reklama

reklama

reklama

Výnosy

$C:\\fakepath\\dolar-usa.jpg$

Které měny poškozují výprodeje dluhopisů?

01.03.2021 Přicházející strach z inflace zvýšil v uplynulém týdnu intenzitu prodejů vládních dluhopisů ve Spojených státech i v jiných zemích. Silné oživení americké ekonomiky ve spojení s dalšími biliony, které hodlá Bidenova vláda přihodit do ohně, zkrátka nemotivuje investory tuto párty financovat a držet cenné papíry s výnosem pod 1,5 % p.a.

Trendy komodit – drahé kovy

28.02.2021 Růst výnosů dluhopisů a vynikající výkonnost na finančním trhu poškozují ceny zlata od poloviny srpna 2020. Ačkoli Federální rezervní systém by měl udržovat akomodativní měnovou politiku, očekává se, že cena zlata by v roce 2021 měla i nadále růst, zatímco výnosy dluhopisů by se měly neustále zvyšovat. Průměrná roční cenu zlata je na zhruba 1790 USD za unci.

$C:\fakepath\byci-28022021.jpg$

Mají už být akcioví býci nervózní?

28.02.2021 Americký akciový index S&P 500 v týdnu kolísal, zejména kvůli čtvrteční hluboké ztrátě pak celkově odepsal 2,45 % a oslabil podruhé za sebou. Investoři sledují zejména růst výnosů dlouhodobých dluhopisů, který bere vítr z plachet dosavadním tahounům akciového trhu.

$C:\fakepath\burza-26022021.jpg$

Akcie v USA na závěr týdne uzavřely smíšeně, dolar rostl

26.02.2021 Americké akcie dnes uzavřely smíšeně. Technologické tituly částečně oživily z nejhoršího propadu za čtyři měsíce, což pomohlo k růstu indexu Nasdaq. Nálada na trhu však zůstala křehká a obavy z růstu inflace udržely výnosy amerických dluhopisů na téměř ročním maximu. Dow Jones a S&P 500 tak skončily se ztrátou, stejně jako akcie bankovních firem.

Výnosy zůstávají nahoře, technologie obrátily vzhůru, eurodolar pod 1,21

26.02.2021 Výnosy dluhopisů po včerejšku klesly o něco níž, když pohyb částečně způsobený jednorázovými faktory přilákal kupce. Jenže později během dne se růstový trend začal vracet, takže americký 10Y výnos z nárůstu ubírá jen 2 bazické body, podobně jako německý. Uvidíme, jak se bude trh po posledních událostech konsolidovat.

$C:\fakepath\FX5.jpeg$

Forex: Dolar posiluje, těží z rostoucích výnosů dluhopisů vlády USA

26.02.2021 Americký dolar na forexových trzích posiluje vůči ostatním hlavním měnám. Těží zejména z rostoucích výnosů dluhopisů vlády Spojených států, které se pohybují poblíž ročního maxima.

Fed se nechystá zvýšit sazby, zaměřit se místo inflace chce na nezaměstnanost. Ekonomika USA v Q4 rostla o 4,1 %

26.02.2021 Americký úřad pro kontrolu potravin a léčiv (FDA) konstatoval, že vakcína od společnosti Johnson & Johnson je bezpečná a účinná ze 64 % proti novému koronaviru. Vakcína má také výhodu, že je možné ji uchovávat v lednici až po dobu tří měsíců a je dostačující pouze jedná dávka místo dvou.

Korunu oslabuje pandemie, ale také rostoucí výnosy

26.02.2021 Česká koruna tento týden oslabila na páru s eurem až za hranici 26 Kč. Nicméně důvody k takovému oslabení nemůžeme hledat tradičně v ekonomických datech a vývoji pandemie, která bezesporu zhoršila celkový pohled investorů, ale hlavně v kondici ostatních rizikových aktiv, kdy rostoucí sazby zpomalují “hon za výnosy”.

Výnosy rostou moc rychle, co na to Fed? Akcie se sbírají po propadu

26.02.2021 Dluhopisový trh, hlavně ten americký, se naplno stal středobodem dění na finančních trzích. Nárůst výnosů není nový fenomén, trvá už půl roku. Tempo však začíná být varovné, na což včerejšek rázně upozornil. Spolu s tím zintenzivněl výprodej akcií s vysokými valuacemi či stojícími na růstu budoucích peněžních toků, pod tlak se dostalo zlato i průmyslové kovy. Dolaru naopak taková situace vyhovuje.

Graf dne: SILVER (26.02.2021)

26.02.2021 Stříbro se na rozdíl od zlata během aktuálního růstu výnosů z dluhopisů docela drží. Dlouho se mu dařilo růst a opět otestovat rezistenci na $28,00. Naopak ceny zlata už měly tendenci během posledních týdnů klesat. Poslední prudký růst výnosů však už zanechal šrámy také na stříbru. Existuje dlouhodobá negativní korelace mezi výnosy z dluhopisů a zlatem, ovšem vztah stříbra a výnosů není tak jasný. Nižší investiční využití tohoto hlavně průmyslového kovu (dle poptávky) negativní vztah zamlžuje. Z technického pohledu se nejbližší support nachází na úrovni $26,15. Jedná se o spodní limitu struktury Overbalance, poslední lokální minima a rostoucí trendovou čáru. Dokud nedojde k proražení supportu, tak aktuální pokles můžeme vnímat více jako korekci než změnu trendu.

$C:\fakepath\akcie1.jpg$

Akcie v Asii po výprodeji v USA prudce oslabily, klesá i bitcoin

26.02.2021 Akcie na burzách v Asii dnes prudce oslabily, a navázaly tak na čtvrteční výprodej ve Spojených státech. K němu přispěl růst výnosů klíčových dluhopisů americké vlády, který byl výsledkem očekávání části investorů, že je na vzestupu inflace a s ní i růst úrokových sazeb. Nepomohla ani slova šéfa americké centrální banky (Fed), který tento týden v Kongresu řekl, že inflace je pod kontrolou a že současné inflační tlaky jsou jen přechodnou záležitostí. Spolu s akciemi dolů zamířil i bitcoin.

3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (26.2.2020)

26.02.2021 Včerejší seance zesílila tlak na akciové trhy po celém světě. Výprodej se tak odklonil od technologií a zasažený je nyní celý trh. Nejhorší obchodní seanci od října má za sebou technologický index Nasdaq. Důvodem byly opět rostoucí výnosy z amerických dluhopisů. Americký dolar využil nervozity a sbírá od včerejška zisky.

3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (25.2.2020)

26.02.2021 Na akciových trzích ve Spojených státech pokračuje rotace mezi technologickými tituly a hodnotovými akciemi. Důkazem je včerejší růst indexu Dow Jones na nová rekordní maxima, zatímco Nasdaq zůstal pod tlakem, ale uzavřel seanci v zelených číslech. Ropa WTI roste nad 63 dolarů.

Avast: Za rok 2020 čekáme rekordní výsledky

26.02.2021 Očekávané výsledky hospodaření: Podle našich projekcí by výsledky za minulý rok (2020) měly být nejlepší v historii. Předpokládáme, že Avast naplní cíle svého managementu, které byly uvedeny u příležitosti zveřejnění vybraných provozních ukazatelů za Q3 20 (21. října 2020).

👎 Zlato propadlo pod klíčový support ❗

26.02.2021 Výnosy z dluhopisů pokračují v rychlém vzestupu v reakci na rostoucí sázky obchodníků na růst inflace. Zlato je jednou z hlavních obětí tohoto pohybu. Existuje silně negativní korelace mezi výnosy a cenami zlata. Kov podpíral nějakou dobu support na úrovni $1765, ale rostoucí výnosy znamenaly příliš silný tlak. Ceny se tak pohnuly směrem ke spodní limitě klesajícího kanálu. K jejímu dosažení však stále existuje hodně prostoru. Hlavní horizontální support se nachází až v blízkosti $1680. Stojí za povšimnutí, jak dobře pracují úrovně 50 a 75 LWMA (linear weighted moving average) jako rezistence. Jedná se o další faktor možného pokračování poklesu.

$C:\fakepath\Coinbase.png$

Coinbase učinila další krok ke vstupu na burzu, loni měla zisk

26.02.2021 Největší americká kryptoměnová burza Coinbase Global Inc. učinila další krok ke vstupu na americkou akciovou burzu Nasdaq. Firma předložila regulačním úřadům dokumenty potřebné pro vstup, ve kterých uvedla, že loni díky prudkému růstu digitální měny bitcoin vykázala zisk. Poskytla tak první detailní pohled na své finance od svého založení v roce 2012, uvedla včera agentura Reuters.

Ranní okénko - Výnosy amerických státních dluhopisů pokračovaly v růstu

26.02.2021 V domácí ekonomice nejsou na pořadu dne žádná data, budeme tak sledovat především jednání vlády ohledně žádosti prodloužení nouzového stavu a rozhodnutí o pandemickém zákonu, který Senát včera vrátil Poslanecké sněmovně. Prázdný je také kalendář pro eurozónu. Jediná data nás čekají až odpoledne, kdy budou v USA zveřejněny osobní příjmy a výdaje.

Rychlé shrnutí

26.02.2021 Americké indexy včera výrazně klesly. Nasdaq odepsal 3.52 %, Dow Jones ztratil 1.75 % a S&P 500 odepsal 2.45 %.

Ranní komentář: Růst výnosů pomohl akciím ke korekci, USD z jejich růstu naopak těží

26.02.2021 Akciové trhy včera zasáhla vlna výprodejů, která se dotkla především dříve populárních a technologických akcií. Zatímco S&P 500 klesl o 2.45 %, Nasdaq odepsal 3.52 %, přičemž výrazným pádem si opět procházely akcie společností, jako je například Tesla, která včera odepsala 8 % a od začátku měsíce ztratila více než 20 %.

$C:\fakepath\eurusd-26022021-1.png$

Forex: Shrnutí obchodování 26.2.2021

26.02.2021 Americké akcie včera oslabily. Index Nasdaq za sebou má nejhlubší jednodenní procentní propad za čtyři měsíce. Ukazatel technologického trhu se ocitl pod tlakem poté, co výnosy desetiletého dluhopisu americké vlády stouply na roční maximum 1,614 procenta. Investoři se pak zbavovali některých akcií, protože se obávali, že jsou přeceněné.

Forex: Hrozící lockdown sráží korunu

26.02.2021 Závěr týden přinese zajímavá americká data v podobě osobních příjmů Američanů, které v lednu povzbudila významná podpora z federálního rozpočtu. Na výdajích se to zejména kvůli nedostupnosti služeb zatím tolik neprojevilo. Inflační tlaky zůstávají nízké. Z pohledu finančních trhů je ale hlavním faktorem pandemická situace – zatímco globální trhy z ní profitují, domácí zůstávají pod tlakem. A příliš jim nenahrává ani riziko tvrdého lockdownu, který naši ekonomiku sevře pravděpodobně od pondělí na tři týdny. Koruna tak může dále oslabovat.

Forex: Euro dále posiluje, koruna zůstává pod prodejním tlakem

25.02.2021 Světové trhy jsou pod vlivem snižující se pandemické křivky v USA, Velké Británii i celé řadě západoevropských zemí a sílících spekulací na dřívější než dosud předpokládané ekonomické oživení. S rostoucími tržními výnosy státních dluhopisů či vysokými akciovými indexy se vezou i ceny komodit včetně energií a surovin pro průmyslovou výrobu. Kruh se pak uzavírá zvyšujícími se inflačními očekáváními v situaci, kdy centrální banky vyjadřují ochotu držet uvolněné měnové podmínky dlouhou dobu.

Akcie spoločnosti Twitter vzrástli o 12%, pretože spoločnosť zverejnila plán zdvojnásobenia výnosov do roku 2023

25.02.2021 Akcie spoločnosti Twitter (TWTR.US) vzrástli o takmer 12% po tom, čo spoločnosť v dokumente pre SEC zverejnila, že sa snaží do roku 2023 minimálne zdvojnásobiť svoje ročné príjmy. To by zdvihlo výnosy z spoločnosti z 3,7 miliárd dolárov v roku 2020 na najmenej 7,5 miliárd dolárov. Spoločnosť by chcela do konca toho istého roku zdvojnásobiť svoju rýchlosť vývoja, čo by vyžadovalo zdvojnásobenie počtu funkcií, ktoré každý zamestnanec dodáva, a ktoré priamo poháňajú mDAU alebo výnosy. Sociálny gigant tiež plánuje, že do konca roku 2023 bude mať 315 miliónov monetizovateľných aktívnych používateľov denne. Podľa správy o príjmoch za posledný štvrťrok 2020 mal Twitter 192 miliónov monetizovateľných aktívnych používateľov denne.

📉US100 klesá❗

25.02.2021 Hlavné indexy na Wall Street dnes prudko poklesli, pretože vyššie výnosy dlhopisov naďalej vyvíjali tlak na technologické akcie. Výnos 10-ročných dlhopisov vyskočil na 1,49%, čo je úroveň, ktorá nebola zaznamenaná od februára 2020, čo viedlo investorov k uzatváraniu ziskov kvôli obavám zo zvýšeného ocenenia.

Výnosy strmě stoupají a roste tlak na akcie. Další ztráty pro korunu

25.02.2021 Dopoledne se nálada na hlavních trzích zlepšovala, po poledni je tomu naopak a nepomohla ani slušná data z americké ekonomiky. Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby stouply výrazně více, než se čekalo, o dost lepší byly i žádosti o dávky v nezaměstnanosti. HDP za 4Q sice revize vylepšila jen mírně, ale výkon koncem minulého roku je dnes už dost passé. Efekt předchozích příznivých zpráv o vakcínách, zdá se, vyprchal.

Analýza Fidelity International: Sociální sítě potřebují nestranná pravidla

25.02.2021 Investoři nesmí přehlížet otázky týkající se svobody projevu na sociálních sítích, opatření jednotlivých společností ohledně vyjadřování uživatelů a vládních opatření v technologickém průmyslu. „V důsledku negativní nálady po americké prezidentské volební kampani je podle našeho názoru důležité, aby společnosti působící na sociálních sítí měly nastavené hranice projevu vnějšími autoritami. Mezitím je třeba, aby tyto společnosti na svých platformách stanovily transparentní, nestranná pravidla s nezávislými dozorčími radami tak, aby byla zajištěna spravedlnost a konzistentnost jak z demokratického hlediska, tak z pohledu dlouhodobé životaschopnosti firem,“ vysvětluje postoj Fidelity International k této problematice Sumant Wahi, portfolio manager Fidelity International.

Nové žádosti o podporu v USA klesly nejníže za 3 měsíce

25.02.2021 Nejčerstvější makroekonomická data zveřejněná během dnešního odpoledne potvrdila zotavující se americkou ekonomiku. Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti klesly na nejnižší úroveň za poslední 3 měsíce. Akciové trhy ve Spojených státech dnes přesto stagnují, jelikož výnosy ze státních dluhopisů rostou na nejvyšší úrovně za rok.

Saxo Bank oznámila výsledky za rok 2020

25.02.2021 Skupina Saxo Bank Group přivítala v loňském roce rekordních 238 000 nových aktivních klientů a zaznamenala trvalý příliv klientských aktiv. Celkový počet klientů skupiny se tak vyšplhal na rekordních více než 660 000 aktivních klientů. Celková klientela se od roku 2018 rozrostla o více než 230 % a zejména v minulém roce došlo k významnému urychlení organického růstu. Celkový objem aktiv klientů činil ke konci loňského roku 478 miliard DKK a dnes již přesahuje 500 miliard DKK.

$C:\fakepath\gamestop-25022021.png$

Gamestop opět přidal přes 100 %

25.02.2021 Nikdo jsme zatím nezapomněli na extrémní nárůsty akcií společností Gamestop nebo AMC. Akciové trhy byly v chvíli velmi nervózní a nástup retailových investorů ze skupiny wallstreetbets otevřel bránu pro další katalyzátory pohybů na trzích. Jak rychle nervozita přišla, tak odešla, ovšem během včerejšího obchodování Gamestop opět přidal přes 100 %. Co stálo za růstem a můžeme být svědky další korekce na akciových trzích?

Ozvěny trhu: Optimismus na hliněných nohách

25.02.2021 Pohled na globální i tuzemské trhy vůbec nevypadá špatně. Příslib klíčových centrálních bank, že měnové politiky zůstanou uvolněné dostatečně dlouho, v kombinaci s fiskálními stimuly podporuje rizikový apetit investorů. Akciové indexy tak atakují svá mnohaměsíční či mnohaletá nebo dokonce historická maxima jako v případě USA, vzhůru míří výnosy státních dluhopisů či ceny komodit. Rychle padající čísla nově nakažených nemocí covid-19 a úspěšně probíhající vakcinace v USA či Velké Británii a dalších zemí víru ve světlo na konci tunelu podporují.

Ze zpráv profitují komodity i akcie na úkor dluhopisů. Koruna dál pod tlakem

25.02.2021 Izraelská zpráva potvrdila vysokou účinnost vakcíny od Biontechu i v praktickém použití. Mezitím se vakcína od J&J ocitla blíže schválení pro nouzové použití, poté co ji FDA prohlásila za bezpečnou a efektivní. Na trzích také doznívá efekt vystoupení šéfa Fedu v Kongresu, hlavně jeho opakované ujištění, že ekonomika zřejmě zrychlí a inflace není považována za problém, stejně jako náznak, že sazby mohou zůstat dole ještě tři roky.

3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (25.2.2020)

25.02.2021 Na akciových trzích ve Spojených státech pokračuje rotace mezi technologickými tituly a hodnotovými akciemi. Důkazem je včerejší růst indexu Dow Jones na nová rekordní maxima, zatímco Nasdaq zůstal pod tlakem, ale uzavřel seanci v zelených číslech. Ropa WTI roste nad 63 dolarů.

$C:\fakepath\eurusd-25022021-1.png$

Forex: Shrnutí obchodování 25.2.2021

25.02.2021 Akcie ve Spojených státech včera posílily, Dow Jonesův index uzavřel na rekordu stejně jako akcie finančních firem. Dařilo se nejen titulům citlivým na oživování ekonomiky jako Boeing, ale své předchozí ztráty vymazaly i technologické společnosti. Obavy investorů z možného zvyšování inflace se snažil mírnit šéf americké centrální banky (Fed) Jerome Powell. Na forexovém trhu se příliš nedařilo americkému dolaru.

$C:\fakepath\obr1-25022021.JPG$

Buffettov indikátor na maximálnych hodnotách: Je to dôvod na obavy?

25.02.2021 V roku 2001 Warren Buffett slávne opísal pomer kapitalizácie akciového trhu k HDP ako „najlepšie jednotlivé meradlo situácie v akomkoľvek danom okamihu.“

Powell podpořil další oslabení na dolaru

24.02.2021 Americký dolar se začátkem týdne prozatím rozhoduje, zda se přiklonit na stranu fundamentu, klesajících akciových trhů nebo komentářů guvernéra amerického FEDu. Ten včera znovu ujistil trhy, že vyšší sazby nejsou na pořadu dne a oddálil i možnost ukončení kvantitativního uvolňování. Dolar však může i přesto ještě zpevnit, k čemuž nahrává lepšící se fundament v USA a stále vysoké výnosy z amerických dluhopisů.

EURUSD se odrazil od rezistence na 1,2180

24.02.2021 Během dnešní seance jsme svědky poklesů na hlavním měnovém páru. Výnosy desetiletých bondů stále pokračují v růstu. Dnes navýšily roční maxima vzestupem na 1,41 %. Růst výnosů je důsledkem obav z růstu inflace v USA, přestože dnes guvernér Fedu Powell řekl, že může trvat až 3 roky k dosažení inflačního cíle. Vyšší výnosy lákají kapitál do USD. Z technického pohledu se EURUSD odrazil od klíčové rezistence na 1,2180. Pokud bude pokles pokračovat, tak nejbližší support vidíme na 1,2090. Naopak medvědí setup by přerušil vzestup páru nad zmíněnou zónu 1,2180. V tomto případě by dle standardního výkladu TA byl vytvořen býčí signál - tedy průraz nad "neckline formace inverzní hlavy a ramen.

Euro za 26 a další strmý nárůst výnosů

24.02.2021 Zatímco USA či Británie úspěšně proočkovávají populaci (o Izraeli nemluvě) a západní Evropa zrychluje tento proces, ČR čelí novému vzedmutí nákazy. Čísla jsou znovu alarmující a vláda zvažuje utažení restrikcí. Problémy a návrat k normálu se tedy opět protahují. Dokud nebude jednoznačně před námi řešení, stěží čekat, že ČNB bude reálně zvažovat zvýšení úrokových sazeb. Právě na to si však koruna letos dělala zálusk, takže s novými zprávami přichází o lesk. Dnes vůči euru slábne nad kulatou hranici 26,00 a vrací tedy zbytek zisků v rámci tohoto měsíce.

Korekce na dluhopisových trzích je zatím zanedbatelná

24.02.2021 Globální dluhopisové trhy v letošním roce korigují extrémně silné zisky z loňského roku. Nejširší globální dluhopisový index Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond zatím v letošním roce odepisuje 1,9 %. Důvodem jsou velice pravděpodobně pokračující obavy z rostoucích inflačních očekávání, které jsou v USA i eurozóně nejvyšší za posledních deset let.

$C:\fakepath\koruna.jpeg$

MF prodalo dluhopisy za 13,6 mld. Kč, zájem byl výrazně vyšší

24.02.2021 Ministerstvo financí dnes prodalo ve třech aukcích státní dluhopisy za 13,6 miliardy korun. Vyplývá to z údajů na internetových stránkách České národní banky. Plány ministerstva financí počítaly s maximálně 13 miliardami korun. Investoři přitom projevili výrazně větší zájem stejně jako v předchozích aukcích a celkově chtěli koupit dluhopisy za zhruba 38,3 miliardy korun.

Finanční trhy podceňují letošní nabídku českých státních dluhopisů

24.02.2021 Ministerstvo financí v dnešní aukci prodalo státní dluhopisy v objemu 13,6 mld. Kč, zatímco investoři poptávali téměř trojnásobek. Podle našich očekávání byl největší zájem o nejkratší z dnes nabízených dluhopisů se splatností čtyř let. Ten byl prodán s průměrným výnosem 1 %. Vysoká poptávka nebyla překvapením vzhledem k tomu, že Ministerstvo financí v posledních měsících nabízí hlavně dluhopisy s výrazně delší splatností. Vysokou poptávku však zaznamenal i devítiletý dluhopis s průměrným výnosem 1,57 %. Ten však spíše kompenzoval nízký zájem o poslední dluhopis z dnešní nabídky se splatností devatenáct let a výnosem 1,96 %.

Růst výnosů neprospívá zlatu; mráz v Texasu přinesl zvýšení dlouhých pozic v ropě

24.02.2021 Věnujeme pozornost pozicím hedgeových fondů ve futures a změnám, k nimž došlo v oblasti komodit, forexu, dluhopisů a akciových indexů v týdnu do 16. února, tedy minulého úterý, kdy index S&P 500 navzdory počínajícímu znepokojení z rostoucích výnosů dluhopisů dosáhl nového rekordu. Skokový nárůst reálných výnosů 10letých amerických dluhopisů způsobil další výprodej zlata a poptávka po zajištění proti reflaci se raději zaměřila na cyklické komodity, které patrně vydělají na omezené nabídce a postpandemickém růstovém sprintu. Dolar poskakoval nahoru a dolů, ale týden zakončil víceméně na původních hodnotách, takže nakonec nedošlo k výraznějším změnám spekulativních pozic.

Fed, vakcína i data jsou plus, evropské akcie se však zvedají pomalu

24.02.2021 Včerejší vystoupení šéfa Fedu v Senátu dodalo akciím podporu. Sice nepřineslo velké zisky, ale zase se mu podařilo zabránit větším ztrátám. Potvrzení, že Fed nechystá ústup z podpůrných opatření, že se přidal k optimistům ohledně budoucího vývoje ekonomiky a že inflaci nepovažuje za problém, mohlo rozptýlit část obav.

GBPUSD prudko rastie 🚀

24.02.2021 Britská libra je tento rok jasným víťazom medzi hlavnými menami. GBPUSD sa dnes počas ázijskej seansy obchodovala nad hladinou 1,42 vs 1,3670 na začiatku roka a na konci septembra až 1,2685. GBP ťaží z nádeji na uvoľňovanie opatrení, pričom výnosy dlhopisov vo Veľkej Británii stúpajú takmer rovnako prudko ako v USA. Správa o tom, že opätovné otvorenie Spojeného kráľovstva sa môže dokonca zrýchliť, ak budú údaje pozitívne, dnes podporila GBP.

Rozbřesk: Výrobní inflace v ČR prozatím nepropuká

24.02.2021 Česká inflace zůstala i v lednu těsně nad cílem ČNB, když ji v tom tentokrát podpořily především dražší alkoholické nápoje. Z pohledu dalšího vývoje sazeb ČNB je však mnohem důležitější, jak se bude inflace vyvíjet v dalších měsících. Zda se bude naplňovat prognóza centrální banky, která v konečném důsledku předpokládá rychlé zvyšování hlavní úrokové sazby ČNB, či zda bude vývoj cen pozvolnější, třeba i díky vysokým srovnávacím základům z loňského roku.

Druhé pololetí může být velmi dobré a inflace není problém. Powell akciím pomáhá

23.02.2021 Připravená část vystoupení Jeroma Powella v Kongresu se nesla v očekávaném duchu, respektive jak jsme psali ráno. Přesto je potvrzení nastolené cesty klíčové centrální banky vítané a odpoledne pomáhá sentimentu na hlavních trzích. Ne, že by propukal velký optimismus, ale trhy aspoň korigují intradenní vývoj, který se stáčel čím dál víc negativním směrem.

BREAKING: Americké indexy se mírně vzpamatovaly po komentáři Powella

23.02.2021 Dle očekávání se guvernér Fedu Powell snažil ve svém vystoupení před Bankovní komisí amerického Senátu uklidnit trhy. Guvernér Powell řekl, že bude s dostatečným předstihem komunikovat jakékoli změny tempa nákupu dluhopisů. Sazby se udrží v blízkosti nuly, než bude dosaženo plné zaměstnanosti a inflace vzroste na 2 % či mírně výše. Momentum růstu ekonomiky po létě výrazně zpomalilo a ekonomika má před sebou ještě dlouhou cestu z pohledu zaměstnanosti a inflačních cílů. Přes růst tempa vakcinace zůstává ekonomické oživení nejisté. Výnosy z dluhopisů po Powellově projevu začaly růst. Třicetileté výnosy vzrostly o 4 bps na 2,21 %. Americké indexy taktéž ukázaly pozitivní reakci. Brzy začnou otázky publika.

Bude pokračovat výprodej na technologiích?

23.02.2021 Technologické akcie navázaly na horší minulý týden a vstoupily do nového týdne výprodejem, který i druhou seanci v tomto týdnu akceleruje. Důvodem jsou opět vyšší výnosy z amerických vládních dluhopisů a přeliv kapitálu do hodnotových akcií, kde investoři vidí mnohem větší prostor pro růst. Kam až bude propad na technologiích pokračovat? Nebo jsme teprve na začátku většího propadu? To jsou hlavní otázky posledních dní.

$C:\fakepath\obrazek-23022021.png$

Týdenní výhled (Rostoucí výnosy a nervozita na akciovém trhu)

23.02.2021 Minulý týden byl ve znamení návratu nervozity na finanční trhy, což způsobil opět růst výnosů z amerických státních dluhopisů. V ohrožení jsou především technologické tituly, ale také další akcie, jejichž vývoj je závislý na nízkých sazbách v ekonomice. Na devizovým trhu mezitím pokračuje v růstu libra a už je nad úrovní 1.40. EURUSD zůstává také silnější, ačkoliv americký dolar krátkodobě reagoval na vyšší výnosy posílením. Fundament na ropě dostává její cenu nejvýše od začátku minulého roku.

Ukáže dnes Powell trhům směr? Evropské akcie ráno nerozhodné

23.02.2021 Akcie na hlavních evropských trzích dopoledne vykazují smíšený vývoj při nevýrazných změnách klíčových indexů. Zatímco DAX a spolu s ním panevropský Stoxx Europe 600 se nacházejí v záporu, CAC 40 nebo FTSE100 naopak lehce rostou. Dál je znát poptávka po komoditách - trend na ropě či mědi zůstává vzestupný. Výnosy dluhopisů na hlavních trzích se po poklesu začaly znovu zvedat a dnes rostou více v Evropě než v zámoří. Eurodolar se spolu s tím posunul mírně nahoru na 1,2155. Koruna svou pozici skoro nemění.

3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (23.2.2020)

23.02.2021 Začátkem týdne zesílil tlak na technologické akcie, což bylo opět vyústěním rostoucích výnosů z amerických státních dluhopisů. Mezitím zrychlil přesun z růstových do hodnotových titulů. Na devizovém trhu opět rostlo euro a libra. Ropa díky lepšícímu se výhledu pro poptávku zpevňuje nad 62 dolarů.

Rozbřesk: Ifo potvrzuje příznivější očekávání německých firem

23.02.2021 Už páteční indexy nákupních manažerů naznačily zlepšování situace v německém průmyslu a včerejší výsledky Ifa tento závěr znovu potvrdily. Celkově se Ifo opět zlepšilo, a to jak z pohledu hodnocení současné situace firem, tak jejich očekávání pro příští měsíce. Už potřetí za sebou se tak zvyšuje optimismus německých firem, dokonce navzdory tamnímu lockdownu.

Ranní komentář: Ropa i průmyslové kovy pokračují v růstu, dnes projev J. Powella

23.02.2021 Akciové trhy za sebou mají nervózní vstup do nového týdne. Většina indexů mírně ztrácela, zatímco Nasdaq odepisoval rovnou 2.46 %. Sektorově se dařilo především energiím, kterým pomáhá rostoucí cena ropy. Ta se v případě americké ropy typu WTI dostala nad 62 dolarů za barel, částečně i díky predikcím banky Goldman Sachs, která očekává růst cen ropy až na 70 dolarů. V růstu pak pokračovaly i ostatní komodity v čele s průmyslovými kovy jako je měď, která se dnes ráno drží nad hranicí 9 tis. dolarů za tunu a je přibližně 10 % pod svým historickým maximem z roku 2011.

Výnosy jsou podle Fedu nízko, ECB je však pozorná. Komodity dál rostou

22.02.2021 Komodity zůstávají v centru zájmu při pokračujících sázkách na oživení a nárůst inflace. Ropa dnes stoupla o 2,5 procenta, měď přes procento. Dluhopisy však dál dolů tlačeny nejsou - dnes se jim naopak dařilo. Německý 10Y výnos klesl o 4 bazické body, americký aspoň vymazal denní nárůst.

ECB sleduje výnosy dlhodobých dlhopisov

22.02.2021 Prezidentka ECB - Lagarde dnes uviedla, že Európska centrálna banka pozorne sleduje nominálne výnosy dlhodobých dlhopisov. Týmto spôsobom chce banka podporiť všetky odvetvia hospodárstva poskytnutím priaznivých podmienok financovania - napriek tomu, že výnosy v eurozóne sú na rekordne nízkych úrovniach. Reakcia na európskom dlhovom trhu bola okamžitá - výnosy dlhopisov zo starého kontinentu začali klesať (a ich ceny stúpať). Túto udalosť preto možno považovať za dôležitý slovný zásah ECB. Na menovom trhu, konkrétnejšie na páre EURUSD, sme spočiatku mohli vidieť slabšie euro (pokles pod 1,2140), ale tento krok bol rýchlo negovaný a cena stúpla nad úroveň 1,2150.

Slabý začátek týdne po dalším nárůstu výnosů

22.02.2021 Začátek týdne pro akcie nebyl dobrý. Hlavní indexy spadly přes procento do záporu spolu s tím, jak se výnosy posunuly opět o něco výš. Sice není jasné, zda už současné výnosy mohou plošně doléhat na akcie, ale při této nejistotě se investoři ve hře na oživení a inflaci raději zaměřili na komodity, které historicky mají tendenci z inflace profitovat. V případě ropy jim navíc hrají do karet krátkodobé nabídkové faktory a měď, jako zástupce průmyslových kovů, zase nabízí expozici na strukturální trend elektrifikace.

3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (22.2.2020)

22.02.2021 Vývoj na akciových trzích je začátkem týdne opět nervózní a investoři stále nestřásli obavy z rostoucích výnosů ze státních dluhopisů. Ty se v případě desetiletých splatností přibližují 1,40 % a krátkodobě pomáhají k růstu také americkému dolaru. Ropa WTI mezitím konsoliduje pod 60 dolary.

RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 22.2.2021

22.02.2021 Výnosy delších amerických vládních dluhopisů se vydaly prudce nahoru. Vzhledem k dolarocentrické povaze globálního finančního systému se vývoj na amerických vládních bondech propisuje do výnosů státních obligací po celém světě. Výnos desetileté splatnosti se aktuálně nachází těsně pod 1,4 %. Většina investičních bank v prosinci 2020 předpokládala, že se výnos desetiletého papíru vyšplhá na tuto úroveň až konci letošního roku. Nyní Wall Street cílovou úroveň výnosů reviduje směrem nahoru. Prognóza do konce roku činí 1,75 % - 2%. Návrat růstu a inflačních tlaků vládní dluhopisy s fixním kupónem znehodnocuje. Nárůst výnosů souvisí i se stimuly Bidenovy administrativy. Ta k jejich financování využívá emisí delších splatností. Z tohoto důvodu dochází k významnému steepeningu výnosové křivky. Rozdíl mezi výnosy desetileté a dvouleté splatnosti se aktuálně nachází na úrovni 1,27 procentního bodu, nejvýše od ledna 2017. Tento vývoj stojí i za poklesem akcií z posledních dní. Dlouhodobě platilo, že se konkurenční vztah mezi akciovými a dluhopisovými trhy projevoval až v momentě, kdy se výnosy 10Y US GB nacházely nad úrovní 3 %. Vzhledem k obrovskému nárůstu zadlužení však existují obavy, že i nárůst výnosů ke 2 % může být pro řadu firem nebezpečný.

Rozbřesk: Průmysl zadržuje propad ekonomiky a ztráty dluhopisů neberou konce

22.02.2021 Kontrast, který vidíme v Česku, ve vývoji nálad i tržeb mezi průmyslem a službami, není v Evropském měřítku nijak výjimečný. Potvrdily ho i v pátek zveřejněné předběžné indexy nákupních manažerů ve vybraných zemích eurozóny. Nepřekvapily slabší výsledky PMI za služby, na které primárně směřují restrikce, ale spíš velmi silná čísla u průmyslu.

Ranní okénko - Cenové tlaky ve výrobním sektoru sílí

22.02.2021 Týden zahájíme německým Ifo indexem pro měsíc únor. Trh ani RBI nepočítá s výraznějším pohybem jak v subindexu hodnocení aktuální situace, tak ani ve vpředhledící složce. Důvodem je, že index slučuje data ze sektoru služeb i průmyslu, jejichž protichůdný vývoj by měl konečný výsledek vybalancovat.

Solární společnosti potvrzují v pandemii stabilitu

22.02.2021 Už nějaký čas se sektor obnovitelných zdrojů a akcie společností a různé fondy v něm dostávají do hledáčku investorů. Není to přitom žádná náhoda, protože nabízejí zajímavější zhodnocení jako například investice do fosilních paliv. Vysoké výnosy v tomto odvětví během posledního roku zaznamenaly například akcie solárních společností. Hodnota Brookfield Renewable Partners a Solaredge Technologies při pohledu na graf vývoje ceny akcií kontinuálně rostla v posledních 5 letech a výkyvy nezaznamenala ani po vypuknutí pandemie.

Ranní komentář: Americké 10yr výnosy na 1.37 %. Indexy zatím stabilní, měď prudce roste

22.02.2021 Akciové trhy za sebou mají klidný týden. Indexy své pozice navyšovat výrazněji nedokázaly, když je pod mírný tlak dostávaly hlavně rostoucí dluhopisové výnosy, které dnes ráno v USA u desetiletých splatností vystoupaly až na 1.37 %. Velkým tématem pak byla také energetická situace v Texasu a její dopad na ceny ropy, nebo nově příchozí makro, které signalizuje, že se ekonomická situace hlavně v USA začíná postupně zlepšovat.

$C:\fakepath\eurusd-21022021.png$

Shrnutí páteční seance: Akcie v USA uzavřely téměř beze změny

21.02.2021 Akcie ve Spojených státech v závěru týdne uzavřely smíšeně a bez větších změn. Posílily především cyklické tituly. Investoři mají o tyto cenné papíry, jejichž výsledky hospodaření kolísají v závislosti na vývoji hospodářského cyklu ekonomiky, zájem kvůli očekávanému růstu hospodářství po skončení pandemie. Na forexovém trhu slábl americký dolar.

Americké akcie dnes zaostávají za evropskými, výnosy znovu stoupají

19.02.2021 Závěr týdne nakonec přináší akciím zisky. Slušné jsou hlavně v Evropě, kde se růst řady předních indexů blíží 1 procentu. V Americe je nejdál Nasdaq se ziskem ve výši 0,6 pct, zatímco S&P 500 zaostává s polovičním růstem. Pražskou burzu stáhly mírně dolů ČEZ a KB.

Graf dňa - Zlato (19.02.2021)

19.02.2021 Zlato zaznamenalo za posledných pár dní prudký výpredaj, pretože výnosy v USA neustále rástli. Cena drahého kovu dnes dosiahla kľúčovú podporu - oblasť 1 765 dolárov, ktorá je označená 50% Fibo úrovňou rastového pohybu, ktorý začal v marci 2020 a minimom od novembra 2020. Prvý pokus o prelomenie pod touto prekážkou zlyhal, ale cena zlata sa neznížila a podarilo sa jej úplne zotaviť z dnešných poklesov. Môže sa však stať, že sa objaví ďalší pokus. Ak by sme videli zlom pod hladinu 1 765 dolárov, zostane otvorená cesta k ďalšej podpore, ktorá sa nachádza na úrovni 1 690 dolárov.

3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (19.2.2020)

19.02.2021 Nervozitu na akciových trzích si investoři budou muset sebou vzít i do poslední obchodní seance tohoto týdne. Včera totiž pomohly nervozitě horší čísla z amerického trhu práce a řada investorů stále v pozadí rostoucích výnosů zpochybňuje výkonnost akciových trhů. Britská libra mezitím rostla na nejvyšší úrovně za letošní rok.

Ranní komentář: Libra silnější na většině FX párů, akciové indexy mírně korigují

19.02.2021 Akciové trhy včera pokračovaly v pozvolné korekci. Americké indexy se dostaly až na dvoutýdenní low, když nakonec seanci zakončily se ztrátou na úrovni několika desetin procenta. Včera jsme byli svědky snižování cen ropy a zemního plynu, které těžily z toho, že se postupně začíná stabilizovat energetická situace v Texasu. Pod tlakem pak zůstalo zlato, které dostávají pod tlak vyšší americké výnosy. Na FX v růstu naopak pokračovala libra, která zpevňovala na většině hlavních světových měn.

Forex: Aktivita ve službách i ve výrobě by měla brzdit

19.02.2021 Čekáme, že indexy nákupních manažerů v eurozóně, Německu i v USA za únor vykáží pokles. V případě výrobního sektoru půjde o indikaci zpomalení růstu, zatímco ve službách v Evropě o prohloubení poklesu. Situace ve službách v USA stále vykazuje expanzi, naopak indexy v Evropě ukáží na prohloubení propadu.

$C:\fakepath\fundament-18022021.jpg$

Rostoucí výnosy začínají zpochybňovat sílu akciového trhu

18.02.2021 Od začátku roku na dluhopisovém trhu začaly růst výnosy. Šlo především o důsledek očekávání rychlejšího ekonomického oživení v pozadí dalších fiskálních stimulů, které připravuje americká vláda. Rizika ve světě však velmi rychle klesají a řada investorů se zbavuje bezpečných obligací výměnou za rizikovější aktiva. To způsobuje ještě rychlejší růst výnosů, který ohrožuje akciové trhy. Ty totiž těží právě z extrémně nízkých sazeb.

Forex: Koruna pokračuje v oslabování

18.02.2021 Americký trh nemovitostí v lednu vykázal smíšená čísla. Počet nově započatých staveb klesl meziměsíčně o 6,0 %, když se čekal jen nepatrný pokles. Naopak počet nově vydaných stavebních povolení se zvýšil o 10,4 % m/m, když se čekal pokles. Týdenní data z trhu práce naopak nepříjemně překvapila větším nárůstem počtu nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti. Nálada na trhu dnes dále korigovala předchozí euforii. Akciové trhy v Evropě i v USA klesaly. Dluhopisové výnosy v USA i v Evropě opět mírně rostly, přičemž dolar dnes proti euru mírně ztrácel. Záznam z minulého zasedání ECB ničím nepřekvapil, ale připomněl, že je třeba nezaměňovat současný krátkodobý nárůst inflace za trend. Spotřebitelská důvěra v eurozóně v únoru mírně vzrostla, ale stále je na nízkých úrovních.

Negativní sentiment odpoledne převažuje, americké výnosy se vrací nahoru

18.02.2021 Negativní vývoj na akciových trzích dnes odpoledne nakonec převažuje. Hlouběji do záporu se sesunuly všechny hlavní evropské indexy, i německý DAX , který odpoledne lavíroval kolem nuly. Wall Street v záporu rovnou otevřela. Negativním faktorem byl nečekaný nárůst nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti, který poukázal na křehkost amerického pracovního trhu. Nemizí ani obavy, že rostoucí výpůjční náklady mohou nahlodat rally, který v úvodu tohoto týdne vyhnala hlavní americké akciové indexy na nové rekordy. Desetileté americké výnosy se znovu vyšplhaly na 1,31 %, což odpovídá ročním maximům, na která si v tomto týdnu už dokázaly sáhnout.

Pandemie nadále posiluje e-commerce odvětví

18.02.2021 Jen před několika dny jsme mluvili o vynikajících výsledcích výdělků z Amazonu, Alibaba a eBay a včera jsme se dozvěděli o výsledcích Shopify. Opět platí, že i tyto přišly lépe, než se očekávalo, což nám díky pandemii Covid-19 dalo další dobré znamení síly sektoru elektronického obchodování.

🥇Ubráni zlato support na úrovni $1,765❓

18.02.2021 So zlatom sa roky zaobchádza ako s bezpečným prístavom, ktorý chráni bohatstvo investorov v čase zvýšeného rizika na trhoch. Drahé kovy sa tiež považujú za aktívum zabezpečujúce infláciu. Inflácia znamená pokles hodnoty peňazí, oslabenie meny a potenciálne problémy v ekonomike.

Přísná měnová politika přispívá k vynikající výkonnosti tureckých trhů

18.02.2021 Na svém dnešním zasedání potvrdila turecká centrální banka svůj závazek k přísné měnové politice. Klíčová měnově politická sazba zůstala na 17 %, což dává Turecku naprosto unikátní pozici v současném světě, kterému dominují nulové či dokonce záporné úrokové sazby. Návrat k ortodoxní měnové politice je jedním z hlavních důvodů, proč se finančním investicím do Turecka v poslední době tak daří.

Obavy investorů z koronaviru klesají. Akciím ale roste konkurence jinde

18.02.2021 Hlavní světové trhy po většinu února utěšeně rostly, byť poslední dny začínají lehce přešlapovat na místě. Optimismu nahrává klesající počet hospitalizací a nových případů onemocnění covid-19 v USA rychle postupující očkování. Roste šance na dřívější návrat k běžnému životu a zdá se, že koronavirus přestává být trhy vnímán jako překážka. Akciím ale roste konkurence v podobě vyšší výnosnosti dluhopisů.

Akcie navazují na včerejšek mírným poklesem, výnosy obracejí nahoru

18.02.2021 Včerejší makrodata z USA především zvedla obavy z většího růstu inflace, jejich dopad na akcie však nebyl nijak drtivý. Dnes se v úvodu trhy konsolidovaly, ale negativní vývoj stejně převažuje. Investoři stále balancují mezi vírou v silné oživení a pochybnostmi, jestli euforie nezašla už příliš daleko.

3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (18.2.2020)

18.02.2021 Včerejší obchodování výrazně ovlivnily lepší data maloobchodních prodejů v USA. Akciové indexy však v růstu příliš nepodpořila, jelikož byly pod tlakem obav z rostoucích výnosů. Ty v případě desetiletých splatností klesly pod 1.30 %, nicméně americký dolar i přesto výrazně posiloval. Ropa WTI mezitím roste nad 62 dolarů.

Forex: Korunu budou i nadále podporovat vysoká tržní očekávání

18.02.2021 Finanční trhy korigují předchozí optimistický růst napříč všemi aktivy. Odliv kapitálu do dolaru však oslabuje euro i celý region. Vyšší korunové sazby, jestřábí rétorika ČNB a odolné inflační tlaky však budou i nadále podporovat korunu k silnějším úrovním. Dnešní kalendář nabídne jen druhořadé statistiky. O stavu tuzemského průmyslu na začátku letošního roku by mohl napovědět výsledek polské průmyslové produkce. V USA bude sledován vývoj na trhu nemovitostí. ECB zveřejní záznam ze svého posledního jednání a spotřebitelská důvěra v eurozóně ukáže mírný pokles.

Ranní komentář: Ropa díky výpadkům produkce v USA pokračuje v růstu, bitcoin nad 52 tis. USD

18.02.2021 Včerejší seance situaci na akciových trzích výrazněji nezměnila. Dow Jones přidal 0.29 %, zatímco S&P 500, Nasdaq a většina evropských indexů několik desetin procenta odepisovaly. Na trzích se i nadále řeší situace v Texasu, kde výpadky elektřiny přispívají k výraznému snížení produkce ropy, která včera vystoupala v případě americké WTI až na dosah 62 dolarů za barel.

$C:\fakepath\I.USDXH1.png$

Forex: Dolar roste díky vyšším výnosům dluhopisů a příznivým statistikám

17.02.2021 Americký dolar dnes roste především díky vyšším výnosům státních dluhopisů a příznivým ekonomickým statistikám. Dolarový index, který sleduje výkon dolaru ke koši šesti předních světových měn, přidával kolem 17:30 SEČ 0,6 procenta na 91,04 bodu.

AIG oznamuje silný nárůst zisku na akciích

17.02.2021 Na Wall Street došlo v úterý k nové řadě obchodních výsledků, mezi nimiž byl i pojišťovací gigant AIG. AIG je americká pojišťovna, která nabízí svou širokou škálu produktů a služeb po celém světě. Specializuje se na odvětví životního a zdravotního pojištění a zároveň poskytuje pojištění komerčního segmentu, pojištění spotřebitele, úrazové nebo penzijní plány a je jednou z nejdůležitějších pojišťoven na celém světě.

Dobrá data výnosy vzhůru neposlala, i tak jsou akcie pod tlakem

17.02.2021 Nečekaně dobrá data z americké ekonomiky podpořila reflační tezi, tedy očekávání, že se svižným ekonomickým oživením začnou rychleji stoupat i ceny. Maloobchod v lednu poskočil vzhůru nejen díky lepšímu ekonomickému výhledu, ale také vládní podpoře. Vyšším růstem překvapily také výrobní ceny a inflace tedy dostává základy jak z poptávkové, tak i nabídkové strany.

Ústup akcií před daty a informacemi z Fedu

17.02.2021 Výnosy dluhopisů v Evropě i USA se po slušném nárůstu dnes sesouvají trochu níž, což ale na vzestupném trendu zatím mnoho nemění. Nárůst inflačních očekávání, který za trendem zejména stojí, souvisí s předpokladem, že hlavní ekonomiky pokročí v expanzi díky úspěchu očkování a masivní podpoře. Tento proces je intenzivnější v USA než v eurozóně, což se pak odráží v tlaku na eurodolar. Akcie jsou stále zaměřené hlavně na oživení, ale čas od času riziko vyšší inflace na trh vnese nejistotu a jejich růst přibrzdí.

3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (17.2.2020)

17.02.2021 Rostoucí výnosy ze státních dluhopisů si už získávají pozornost investorů, kteří pro změnu začínají zpochybňovat výkonnost některých technologických akciových titulů, jelikož těží především z nízkých sazeb v ekonomice. Pod mírným tlakem tak byly akcioví indexy, zatímco americký dolar správně využil vyšších výnosů k růstu.

Obchod dňa - EURUSD (17.02.2021)

17.02.2021 EURUSD sa tento týždeň obchoduje pod tlakom, pretože výnosy z USA naďalej rastú a podporujú USD. 10-ročný výnos v USA dosiahol 1,3% a za posledných 6 mesiacov sa viac ako zdvojnásobil. EURUSD sa v prvej polovici februára pohyboval vyššie, ale pokrok bol zastavený v zóne odporu, ktorá sa vyznačovala 50% Fibo úrovňou januárového poklesu (1,2150). Hlavný menový pár dosahuje pokles pod podporu 1,2080 a blíži sa ku zóne krátkodobej podpory v rozmedzí od 23,6% retracementu do hladiny 1,2060. Dvojica môže dnes zaznamenať zvýšenú volatilitu o 14:30 a o 20:00, keď budú zverejnené údaje o maloobchodnom predaji v USA a FOMC minutes.

Rozbřesk: Bitcoin poprvé zlomil hranici 50 tisíc dolarů a ECB mluví o jeho regulaci

17.02.2021 Cena bitcoinu poprvé v historii vystřelila nad 50 tisíc dolarů a tržní kapitalizace této největší kryptoměny přesáhla 900 miliard dolarů. Během prvních dvou měsíců v tomto roce se tak cena bitcoinu zvládla skoro zdvojnásobit. To se zdá téměř neuvěřitelné.

Ranní komentář: Americké desetileté výnosy na 1.3 %. Dolar silnější, zlato pod 1 800 USD

17.02.2021 Úterní seance na akciové trhy větší změny nepřinesla a indexy si své ceny podržely. Výrazné změny ale naopak sledujeme na trhu s dluhopisy, kde pokračuje růst amerických výnosů, které už se dostaly nad hranici 1.3 %. Vyšší výnosy pomohly dolaru, který rostl na většině měnových párů, zatímco pod tlak dostaly hlavně drahé kovy v čele se zlatem. To se propadlo až pod hranici 1 800 dolarů za unci.

FinTech akcie 2021: 6 tipů na zajímavé společnosti pro vaše investiční portfolio!

17.02.2021 Fintech akcie získávají oblibu u mnoha investorů. Jedná se o akcie společností, které se zaměřují na využívání technologií ve finančním a bankovním sektoru. Tato oblast zažívá poslední roky nebývalý rozkvět. Vzniká mnoho nových zajímavých společností a projektů. Do roku 2021 analytici očekávají, že investice do tohoto sektoru přesáhnou až 30 miliard dolarů.

Skromné zisky v Americe, přestávka v Evropě a korekce na koruně

16.02.2021 Ekonomika eurozóny ve 4Q loňského roku, jak ukázala revize, klesala o trochu méně. Německý index ZEW prokázal značný nárůst optimismu o budoucím růstu a index aktivity průmyslu v newyorské oblasti se zvedl nad očekávání směrem do oblasti naznačující expanzi sektoru.

🥇Zlato sa obchoduje pod hladinou 1800 dolárov za uncu📉

16.02.2021 Vyššie výnosy v USA a strmšia výnosová krivka spôsobujú posilnenie dolára a oslabenie ceny zlata. Rastúce výnosy sú spôsobené rastúcimi obavami z inflácie. Ďalej tiež pozorujeme veľmi dobrý sentiment na akciových trhoch, ktorý môže vyššie uvedené pohyby posilniť. Zlato teraz stráca asi 1,3% a kleslo pod 1 800 dolárov za uncu. Najbližšia kľúčová podpora je poznačená 50,0% retracementom celej vzostupnej vlny, ktorá trvala od marca do augusta 2020. Z ďalších drahých kovov najviac strácajú platina (-2,8%) a striebro (-1,75%). Paládium stráca (-1,3%).

Růst cen ropy zpomaluje, předběhl fundamenty

16.02.2021 Nejdelší vítězné tažení ropy za poslední dva roky pokračuje, i když se už objevují známky, že začíná přibržďovat. Cena za barel už od počátku listopadu stoupla o působivých 64 %. Díky zprávám o vakcíně se pozornost obrátila k zotavení a stimuly plánované americkým prezidentem Bidenem pomohly nastartovat inflační očekávání a spolu s nimi i poptávku po zajištění ve formě komodit.

Evropa opatrná, Americe v úvodu pomůže včerejšek

16.02.2021 Dneškem se po svátku vrátí do hry americké trhy a zdá se, že se na nich aspoň částečně odrazí včerejší pozitivní vývoj v Evropě - futures jsou v plusu. Evropské akcie mezitím začaly další den nevýrazně a konsolidují se při drobných změnách zdejších hlavních indexů.

3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (16.2.2020)

16.02.2021 Akciové indexy si i přes nízkou likviditu kvůli státnímu svátku v USA došly dnes ráno pro další zisky na nová historická maxima. Pozitivní sentiment potvrzuje také růst výnosů ze státních dluhopisů nebo VIX, který je na nejnižších úrovních za poslední 2 roky. Investoři tak hledají příležitost k nástupu do rostoucího trendu, zatímco americký dolar by mohl zastavit svůj propad.

Rozbřesk: Boom průmyslu na východě EU

16.02.2021 Motorem české ekonomiky byl v závěru loňského roku nepochybně průmysl. A jak ukázaly včerejší evropské výsledky tohoto odvětví, podobně tomu bylo i v řadě dalších – převážně východních – zemí. Prosincová průmyslová výroba v této části unie totiž dokázala překonal předloňské výsledky, zatímco ve starých členských zemích v podstatě zaostala za očekáváním trhu.

Ranní komentář: Akcie pokračují v růstu, výnosy také. Texas bojuje s nízkými teplotami a blackouty

16.02.2021 Začátek týdne na finančních trzích proběhl v klidu a bez výraznější volatility. Přispěl k tomu svátek v USA a skutečnost, že se na amerických burzách neobchodovalo. Obchodovalo se však na trhu s dluhopisy, jejichž výnosy u desetiletých splatností v USA vystoupaly až nad 1.20 %. Otevřené byly také futures na americké indexy, které rostly včera i během dnešního rána, takže signalizují zahájení americké seance v zisku o přibližně pět až sedm desetin procenta.

Britská aktiva využívají náskoku v očkování, ropě svědčí optimismus i počasí

15.02.2021 Růst evropských akcií během pondělí přetrval, zesílil a do čela se dostal Londýn se ziskem 2,4 pct. Úspěchy Británie s očkováním a záměr vlády odstraňovat protiepidemická opatření jen zesílily základy tržního optimismu, tedy důvěru v pokračující oživení. Vzestup britských aktiv dnes podtrhuje i sílící libra, která se na páru s dolarem dostává nad 1,3900.

Rozbřesk: Proč si Italové půjčují rekordně levně, když dluh atakuje 160 % HDP?

15.02.2021 Výnosy italských vládních dluhopisů ke konci uplynulého týdne spadly na historicky nejnižší úrovně – italská vláda si je tak schopná na deset let půjčit za méně než 0,5% úrok. To vše ve chvíli, kdy podle čerstvé prognózy Evropské komise Itálie nedosáhne na předkrizové úrovně HDP ani na konci příštího roku a veřejné zadlužení letos překročí 160 % HDP. Proč tolik optimismu?

RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 15.2.2021

15.02.2021 V očkování nastává určitý progres, celkově však proces stále pokulhává za původními plány. Vidíme, že v EU se stále očkuje výrazně pomaleji než v USA. Hrozbu představují nové mutace koronaviru. Vůči těm nejsou některé vakcíny efektivní. Pokud by se nové mutace rychle šířily, znamenalo by to delší trvání opatření společenského distancování. Obzvláště nebezpečná je tzv. jihoafrická mutace.

Koruna nevyužila inflaci, nejistota o epidemii jí může škodit

12.02.2021 Závěr týdne přinese nové firemní výsledky či americkou spotřebitelskou důvěru. Zatímco výsledky mohou mít spíše malý dopad na celkový sentiment, u makrodat to bude vliv zřejmě blízký nule. Pátek je ale také posledním obchodním dnem před prodlouženým víkendem v USA, přičemž čínské trhy zůstávají zavřené kvůli oslavám lunárního nového roku.

Zajímavé akcie 2021: Přinášíme 19 skvělých tipů pro vaše portfolio!

12.02.2021 Tipů na zajímavé akcie není nikdy dost. Zejména, když se teď mnoho obchodníků zajímá, do kterých akcií v roce 2021 investovat. V následujícím článku vám představíme 19 akcií solidních společností s dobrými vyhlídkami, které mohou z dlouhodobého hlediska přinést dobrou návratnost. Rozhodli jsme se primárně pro stabilní společnosti. Lze u nich předpokládat, že jejich stabilní vývoj bude pokračovat i do budoucna. Náš seznam ovšem obsahuje i několik spekulativních akcií, které jsou více rizikové.

Konsolidace po včerejších pohybech, akcie převážně v plusu

11.02.2021 Hlavní finanční trhy se dnes srovnávají, poté co jsme včera odpoledne na řadě z nich viděli náhlé a poměrně značné výkyvy. V případě evropských akcií sledujeme převážný růst, kterým indexy dorovnávají včerejší ztráty. DAX se posouvá výš o 0,4 pct, panevropský Stoxx Europe 600 je výš o 0,3 pct. Také americké futures se obchodují v plusu.

Předchozí klíčová slova

Výnos státních dluhopisů

Výnos tuzemských investičních fondů

Výnos u běžných akcií

Výnos účtu

Výnos u desetiletých dluhopisů

Výnos v aukci

Výnos včetně dividend

Výnos v Evropě

Výnos všech REITs

Výnos WOOD & Company

Následující klíčová slova

Výnosy amerických akciových indexů

Výnosy amerických dluhopisů

Výnosy amerických státních dluhopisů

Výnosy argentinských dolarových dluhopisů

Výnosy banky

Výnosy bezpečných dluhopisů

Výnosy bondů

Výnosy britských dluhopisů

Výnosy britských státních dluhopisů

Výnosy českých akcií

Články

reklama

Seminář "Juniorská škola tradingu - Forex I-II" je určen pro začínající investory a obchodníky. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento kurz určen právě vám. I když je seminář zaměřen na forexový trh (obchodování s měnami), tak je vhodný rovněž pro všechny začínající obchodníky na finančních trzích a veškeré informace z tohoto semináře lze úspěšně používat také pro komodity, akcie, akciové indexy či kryptoměny.

Literatura

Novinka! Kniha "Jak se stát forexovým obchodníkem" Ondřeje Hartmana vychází ve druhém a výrazně rozšířeném vydání!

Kniha vychází již ve druhém, ale tentokrát výrazně upraveném a rozšířeném vydání. Kniha je koncipována tak, aby byla užitečným průvodcem jak začínajícím obchodníkům bez zkušeností, tak i těm, kdo na forexu již obchodují a potřebují si prohloubit své znalosti.

Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!

Je nám velikou ctí, že můžeme obohatit český a slovenský forexový trh světově uznávanou knihou číslo 1 pro každého, kdo chce do hloubky pochopit fungování největšího světového finančního trhu.

$C:\fakepath\kathy-lien-08112017.jpg$

Světový bestseller o tradingu v češtině! Úspěšní obchodníci: Jak běžní lidé porážejí Wall Street v jeho vlastní hře

Jedna z nejprodávanějších knih od Kathy Lien právě vychází v českém překladu! Obsahuje sérii rozhovorů Kathy Lien s nejúspěšnějšími tradery. Tato kniha se stala inspirací pro tisíce čtenářů po celém světě. Setkáte se v ní s příběhy obyčejných lidí, kteří dokázali zbohatnout díky systematickému dodržování konkrétních pravidel v tradingu. Bez ohledu na jejich povolání jsou dnes úspěšnými obchodníky a investory. V této knize vám budou představeny jejich obchodní přístupy a strategie, které vám pomohou pochopit, jak lze pomocí vlastní píle dosáhnout úspěchu ve zdánlivě složitém světě tradingu.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?

Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.

Forex pro začátečníky

Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.

1. část - Co to vlastně forex je?

FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.

VIP zóna - Forex Asistent

Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.

Forex brokeři - jak správně vybrat

V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.

Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém

Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?

Forex volatilita

Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.

Forex zůstává největším trhem na světě

V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články: