Globální sentiment
Graf dne: AUDUSD klesá navzdory silným australským datům 🚩 Skok volatility?
25.06.2026 Australský trh práce prokázal větší odolnost, než trh očekával: míra nezaměstnanosti klesla na 4,4 % z pětiletého maxima na úrovni 4,5 % a zaměstnanost vzrostla o 40,3 tis. osob oproti prognóze počítající s růstem přibližně 30 tis. Výdaje domácností zároveň překvapily výrazně pozitivně, když v květnu vzrostly o 1,3 %, zatímco konsensus předpokládal růst pouze o 0,5 %. Pro investory je nejdůležitější to, že kombinace silného trhu práce, odolných spotřebitelů a zvýšené inflace komplikuje scénář rychlého uvolnění politiky ze strany Reserve Bank of Australia. Peněžní trh nadále oceňuje přibližně 80% pravděpodobnost ponechání úrokových sazeb beze změny v srpnu, avšak po nejnovějších datech se argumenty pro další zvýšení posílily. Pro australský dolar to znamená potenciální podporu ze strany relativně jestřábího RBA, přičemž výsledný směr AUD bude záviset na dalších datech o inflaci a trhu práce.
Korejské akcie ustupují a tlačí na globální sentiment 🚩 Co čeká US500 dál?
23.06.2026 Investoři, kteří se snaží posoudit momentum na Wall Street, se dosud soustředili hlavně na americké opční trhy, dealerské gamma toky a dopad čtvrtletní expirace opcí (OPEX) na S&P 500. Goldman Sachs však upozorňuje na potenciálně nový zdroj rizika: rychle rostoucí trh pákových ETF v Jižní Koreji. Podle banky dosáhla aktiva držená v korejských pákových ETF rekordních 40 miliard USD. Důležité je, že téměř polovina této expozice pochází z fondů kotovaných mimo Koreu, což zvyšuje rozsah potenciálních přeshraničních rebalančních toků.
Ranní shrnutí: Asie ustupuje kvůli skepsi ohledně míru. Tokio naznačuje intervenci proti jenu (19.06.2026)
19.06.2026 Futures na americké akcie chladnou s ústupem geopolitického optimismu: Futures na Wall Street klesají a odevzdávají část výrazných včerejších zisků. Risk-off nálada na trhu zesílila poté, co íránská média uvedla, že Teherán požaduje ověřené naplnění nově podepsaného MoU před pokračováním diplomatických jednání. Tento geopolitický pat podtrhlo náhlé zrušení plánované diplomatické cesty amerického viceprezidenta JD Vance do Švýcarska.
Ekonomický kalendář: V centru pozornosti data z amerického trhu s bydlením 🔎
16.06.2026 Globální sentiment na finančních trzích se zlepšuje poté, co Spojené státy a Írán dosáhly průlomové rámcové mírové dohody, která má být formálně podepsána ve Švýcarsku. Zprávy výrazně snížily geopolitickou rizikovou prémii na komoditních trzích a stlačily ropu Brent pod 83 USD za barel a WTI pod 80 USD za barel.
Shrnutí trhů: „Býci“ jsou zpět na evropském obchodním parketu 💥
09.06.2026 Evropské indexy v úterý rostou. STOXX 600 přidává zhruba 0,5 %, DAX roste o 0,85 % na 24 782 bodů a Euro STOXX 50 posiluje o 1,0 %. Zisky táhne hlavně bankovní sektor, který těží z deeskalace napětí na Blízkém východě. Írán a Izrael zastavily vzájemné útoky, což zlepšuje globální sentiment. Opatrnost však přetrvává, protože Hormuzský průliv zůstává uzavřený. Trh také započítává očekávané zvýšení sazeb ECB o 25 bazických bodů na čtvrtečním zasedání. Více než na samotné rozhodnutí se však soustředí na další směřování měnové politiky. Ropa prudce klesá. WTI ztrácí 2,44 % na 89,02 USD a Brent (OIL) klesá o 2,01 % na 92,25 USD, což odráží zmírnění geopolitické rizikové prémie. Americký dolar oslabuje. Dolarový index klesá o 0,20 %, pár EUR/USD roste na 1,1566 a USD/PLN klesá o 0,29 % na 3,66.
Nuda na koruně skončila
08.06.2026 Koruna během minulého úterý viditelně posílila až k úrovni 24,20 EUR/CZK, když rostly sázky investorů na to, že by ČNB mohla zahájit cyklus utahování měnové politiky již na červnovém zasedání. Stalo se tak navzdory absenci příchozích dat z tuzemské ekonomiky či komentářů ze strany centrálních bankéřů. V tomto týdnu by měly tradičně proběhnout rozhovory členů bankovní rady ČNB, které ale podle nás náznak zvyšování úrokových sazeb nepřinesou, což by mohlo vést k situaci, že koruna část nabytých zisků odevzdá.
Ekonomický kalendář: Jaké jsou nejdůležitější události dne a týdne❓
01.06.2026 Evropské indexy zahajují červen pozitivně. Nvidia a Microsoft táhnou technologický sektor. Trhy vstupují do nového měsíce s chutí k riziku, ale geopolitické napětí v Hormuzském průlivu drží investory v napětí.
Forex: Klíčové zůstává dění na Blízkém východě
27.05.2026 Kalendář je dnes téměř prázdný. Finanční trhy tak budou sledovat především další vývoj konfliktu na Blízkém východě. Z dat nás čeká pouze Richmondský index ze zpracovatelského průmyslu. Ten by se měl ve srovnání s dubnem mírně zlepšit. Otázkou je, do jaké míry bude zvýšení ukazatele dáno prodloužením dodavatelských lhůt, a to nikoli v důsledku vyšší produkce, ale problémů v dodavatelských řetězcích spojených s válkou mezi USA a Íránem.
Forex: Maďarská centrální banka ponechala sazby beze změny
26.05.2026 Obchodování na finančních trzích bylo vzhledem k absenci zajímavějších makroekonomických událostí i novinek na geopolitické frontě poklidné. Společná evropská měna ztratila 0,1 % a v odpoledních hodinách se obchodovala za 1,1630 EUR/USD. Výrazných pohybů nedoznala ani česká koruna jejíž kurz se pohyboval v úzkém pásmu 24,25-24,27 EUR/CZK. Podobně na tom byl i polský zlotý, jehož kurz se držel v intervalu 4,23-4,235 EUR/PLN.
Na co si dát tento týden pozor❓
11.05.2026 Trump odmítl íránskou odpověď na mírový návrh. V příspěvku na Truth Social ji označil za „ZCELA NEPŘIJATELNOU“, což vyvolalo rozsáhlý výprodej na trzích. Ceny ropy otevřely týden výrazně výše v reakci na diplomatický pat mezi USA a Íránem, zatímco americký dolar posílil. To tlačilo zlato a další drahé kovy níže. Při změně tržního sentimentu se zastavilo také růstové momentum hlavních indexů.
Ranní shrnutí: Íránský mírový návrh je „NEPŘIJATELNÝ“; trhy utrpěly zásah ❗💥
11.05.2026 Trump odmítl íránskou odpověď na mírový návrh. V příspěvku na Truth Social ji označil za „ZCELA NEPŘIJATELNOU“. Írán prostřednictvím Pákistánu předložil protinávrh založený na třífázovém plánu. Ten požaduje, aby USA — ještě před začátkem jakýchkoli jednání o jaderných zbraních — ukončily námořní blokádu, obnovily íránský vývoz ropy, zrušily sankce, rozmrazily aktiva, uznaly íránskou suverenitu nad Hormuzským průlivem a považovaly příměří v Libanonu za červenou linii, kterou nelze překročit. Washington zastává opačný postoj: nejdříve jaderné ústupky, vše ostatní až poté.
AUD/USD koriguje zisky, ale drží růstový trend
24.04.2026 AUD/USD v závěru týdne mírně ztrácí půdu pod nohama a přechází do úzkého bočního pásma kolem úrovně 0,7150, když se globální sentiment zhoršuje v reakci na nové útoky v Hormuzském průlivu. Rostoucí geopolitická nejistota podporuje americký dolar jako bezpečné útočiště, což vytváří tlak na rizikovější měny včetně australského dolaru, přesto však nedochází k výraznějšímu narušení širšího růstového trendu. Technický obraz zůstává nadále konstruktivní, jelikož se pár drží nad důležitou zónou klouzavých průměrů, konkrétně 20denního a 50denního SMA, které se sbíhají v oblasti kolem 0,7037.
USD/CHF zůstává v konsolidaci, trh vyčkává na impulz
21.04.2026 USD/CHF se v posledních dnech pohybuje bez jasného směru a pokračuje v mírném oslabování směrem k úrovni 0,7800. Trh se již několik seancí drží v úzkém konsolidačním pásmu, které odráží vyčkávací přístup investorů. Hlavním důvodem této nerozhodnosti je kombinace technických bariér a nejistoty spojené s geopolitickým vývojem mezi Washingtonem a Teheránem, která drží volatilitu pod kontrolou.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Geopolitika zůstává v centru dění: Hormuz se otevřel pouze na chvíli
20.04.2026 Hormuzský průliv se pro obchodní přepravu se v závěru minulého týdne otevřel, ceny ropy bezprostředně výrazně klesly. Během víkendu se ale situace opět otočila a průliv se znovu zavřel. Dnes by se mělo uskutečnit druhé kolo mezi vyjednávači Íránu a USA. Celá řada ekonomických dat tohoto týdne odhalí dopad zvýšeních cen energetických komodit na evropskou ekonomiku (Německé ZEW či Ifo indexy, evropské PMI z průmyslu a ze služeb, spotřebitelská důvěra v eurozóně) i tuzemské hospodářství (ceny v průmyslu, sentiment indikátory konjunkturálního průzkumu). Ze Spojených států bude pozornost zaměřena na březnové maloobchodní tržby. I ty budou ovlivněny vyššími cenami pohonných hmot.
Forex: Závěr týdne na trzích ovlivnilo otevření Hormuzu
17.04.2026 Globální finanční trhy se v tomto týdnu pohybovaly především ve stínu geopolitického napětí na Blízkém východě. Hlavními kanály transmise byly opět ceny energií a globální sentiment. Oznámení amerického prezidenta D. Trumpa o námořní blokádě Hormuzského průlivu na začátku týdne vedlo ke skokovému růstu ceny ropy Brent o více než 7 % a jejímu krátkodobému návratu nad hranici 100 USD/barel. Akciové trhy reagovaly zvýšenou averzí k riziku, zatímco devizové trhy zůstávaly relativně klidné, euro spadlo k 1,166 USD/EUR.
Forex: Dražší pohonné hmoty tlačí inflaci vzhůru
17.04.2026 Inflace v eurozóně za březen byla včera ve finálním čtení revidována na 2,6 % y/y. Za jejím zvýšením z únorových 1,9 % y/y stálo hlavně zdražení pohonných hmot. Nad cílem však zůstává i jádrová inflace. Zápis z posledního zasedání ECB potvrdil připravenost centrálních bankéřů na sílící inflační tlaky reagovat zpřísněním měnové politiky. ČNB dle vyjádření člena bankovní rady Jana Kubíčka prozatím sazby zvedat nemusí, byť je jejich zvýšení pravděpodobnějším dalším krokem. Dnes není na programu zveřejnění žádných významných makroekonomických dat. Dění na finančních trzích se tak bude nadále odvíjet primárně od dalších zpráv z Blízkého východu, případně plánovaných vyjádření centrálních bankéřů z Fedu.
Forex: Inflace v eurozóně vyskočila na 2,6 %
16.04.2026 Finální odhad březnové inflace v eurozóně byl revidován o 0,1 pb vzhůru na 2,6 % y/y. K jejímu zrychlení z únorových 1,9 % y/y přispěly hlavně dražší pohonné hmoty. Jádrová inflace naproti tomu zpomalila na 2,3 % y/y (z 2,4 % y/y v únoru). Vlivem zvýšených cen ropy na světových trzích očekáváme další zvýšení meziroční inflace až ke 3,5 % y/y během dubna a května.
Nedělní příprava: Fundament a příležitosti na USD/CAD a EUR/USD
12.04.2026 V dnešním blogu technické analýzy představím z mého pohledu nejzajímavější Price Action pro nadcházející období. V rámci svého týdenního obchodního plánu byste měli provést technickou analýzu vybraných měnových párů. To zahrnuje prozkoumání cenových grafů, identifikaci klíčových úrovní podpory a odporu a zhodnocení potenciálních formací a patternů, které by mohly naznačovat příležitosti pro příští týden. Nezapomeňte sledovat ekonomický kalendář.
Dolar sílí, trhy se bojí další eskalace na Blízkém východě 💵
23.03.2026 Americký dolar na začátku týdne posílil, protože investoři ve světle rostoucího napětí na Blízkém východě přesouvali kapitál do bezpečných aktiv. Zhoršená geopolitická situace zároveň zasáhla akciové trhy v Asii a zvýšila nervozitu napříč měnovými i dluhopisovými trhy.
Graf dne: US500 se pohybuje podle dat PCE a AI momenta
13.03.2026 Futures na US500 (S&P 500) jsou aktuálně citlivé na kombinaci makroekonomických a sektorových faktorů, přičemž investoři se soustředí především na data PCE, vysoké ceny ropy a akcie spojené s tématem AI. Index se pohybuje poblíž klíčových úrovní technické podpory, zatímco globální trhy dál zažívají volatilitu vyvolanou jak geopolitickým vývojem, tak makroekonomickými faktory. V krátkodobém horizontu investoři hledají signály, které by mohly naznačit směr dalšího pohybu indexu, včetně možného odrazu nebo pokračování poklesu. Kombinace makrodat a technologických příběhů spojených s AI dnes ve velké míře utváří tržní sentiment.
Australský dolar koriguje při silnějším americkém dolaru
13.03.2026 Měnový pár AUD/USD ustupuje po čtyřech po sobě jdoucích růstových seancích, které jej posunuly až k téměř čtyřletému maximu poblíž 0,7145, což je nejvyšší úroveň od června 2022. Současná korekce přichází v době, kdy se globální sentiment zhoršuje v důsledku eskalujícího napětí na Blízkém východě. Tato geopolitická nejistota podporuje poptávku po americkém dolaru jako bezpečném aktivu a vytváří tlak na měny citlivější na rizikový sentiment, mezi něž australský dolar tradičně patří.
Shrnutí trhů: Evropské akcie se pokoušejí stabilizovat navzdory prudkému růstu cen ropy 🔍
12.03.2026 Evropa se po slabším otevření pokouší zotavit, přičemž německý DAX se nyní obchoduje blízko nuly. Investoři stále musí přeceňovat rostoucí geopolitické riziko, protože ropa Brent se postupně vrací směrem k 100 USD za barel. Nové zprávy o útocích na tankery, narušení provozu v přístavech a dalších vlnách dronových a raketových útoků na Blízkém východě dál doléhají na globální sentiment, zatímco dřívější uvolnění strategických rezerv ze strany IEA je vnímáno převážně jen jako krátkodobý polštář, nikoli jako trvalé řešení.
Shrnutí trhů: Indexy se snaží udržet oživení navzdory rostoucí ceně ropy 🗽 Akcie Broadcom prudce rostou
05.03.2026 Globální sentiment na akciových trzích zůstává relativně optimistický, a to i přes trvale vyšší ceny ropy na světových trzích, které se nyní blíží 84 USD za barel a letos již vzrostly o více než 20 %.
Indexy amerických akcií letos stagnují, evropské stouply
02.03.2026 Zatímco evropské akcie letos pokračují v nárůstech, americké podle hlavních indexů spíše stagnují. Dvouciferné zhodnocení přinesly v prvních dvou měsících roku japonské akcie, korejské stouply dokonce o téměř polovinu. Vyplývá to z burzovních statistik.
DIRECT FIDOO INDEX FIREMNÍCH NÁKLADŮ: České firmy se utrhly ze řetězu – meziročně navýšily výdaje o 25,5 %
26.02.2026 České firmy jsou optimistické a rok 2026 odstartoval ve výrazně vyšším tempu. Lednová data Direct Fidoo Indexu firemních nákladů ukazují, že objem transakcí meziročně vzrostl o 25,52 %, zatímco počet transakcí se zvýšil o 21,86 %. Růst se projevil i meziměsíčně – oproti prosinci objem transakcí stoupl o 12,92 % a počet o 6,15 %. Data tak potvrzují nejen vyšší aktivitu firem na začátku roku, ale i pokračující expanzi jejich provozních výdajů, a to i když se dlouhodobě zaměřují na řízení nákladů v reálném čase. Index sleduje nemandatorní náklady malých a středních podniků a odráží jejich každodenní ekonomickou aktivitu v reálném čase.
Obchodní signály pro BITCOIN na 30.–31. ledna: nákup nad USD 81 250 (21 SMA – 5/8 Murray)
30.01.2026 Bitcoin se obchoduje kolem 83 037 USD a odráží se po dosažení 5/8 Murray na úrovni 81 250 USD. Od 10. ledna se bitcoin pohybuje v kanálu klesajícího trendu.
Graf dne: výprodej na US100 pokračuje📉
20.01.2026 Globální sentiment na akciových trzích je dnes jednoznačně slabší. Futures na Nasdaq 100 (US100) klesají o téměř 0,7 %, protože trhy čelí obnovené nejistotě ohledně obchodních vztahů mezi USA a Evropou.
Revoluce v nabídce Purple Trading: Přichází unikátní Clash CFDs, nové komodity i indexy
08.12.2025 Diverzifikace a schopnost reagovat na měnící se tržní podmínky jsou pro úspěch tradera klíčové. V Purple Trading proto přicházíme s výrazným rozšířením naší nabídky instrumentů. Do platforem MT4, MT5 a cTrader přibyly desítky nových symbolů, v čele s unikátem - Clash CFDs.
US Open: Wall Street se odráží zpět díky podpoře technologického sektoru
02.12.2025 Wall Street dnes vykazuje známky stabilizace po včerejším výprodeji. Futures na hlavní indexy jsou mírně v plusu, což naznačuje, že se trh snaží částečně korigovat ztráty.
Graf dne: AUDUSD (27.11.2025)
27.11.2025 Měnový pár AUD/USD dnes posiluje, přičemž tržní vývoj je primárně ovlivněn makroekonomickými faktory z Austrálie a Spojených států. Aktuálně se pár obchoduje v pásmu 0,6520–0,6540 USD za australský dolar. Trvale vysoká inflace v Austrálii posiluje očekávání, že centrální banka nebude spěchat se snižováním úrokových sazeb, což podporuje hodnotu australské měny. Zároveň americký dolar oslabuje, protože investoři stále více předpokládají, že Fed se brzy přikloní k uvolněnější měnové politice. Kombinace těchto faktorů napomáhá udržení uptrendu měnového páru AUD/USD.
Významné historické události hýbající burzou v týdnu 24.–30. listopadu
26.11.2025 Týden na přelomu listopadu patří v historii finančních trhů k překvapivě bohatým obdobím, kdy se střetávají zásadní geopolitické otřesy, technologické milníky i události, které formovaly moderní regulaci. Následující čtyři příběhy ukazují, že trhy často nereagují jen na ekonomická čísla – mnohdy je rozhýbou momenty, které vybočí z běžné logiky. Ať už jde o znovuotevření burzy během světového konfliktu, politický šok z atentátu, pád korporace symbolizující éru finanční kreativity či technologické IPO, které otevřelo zcela novou kapitolu mediálního průmyslu.
Pravidelný výhled měnových trhů
24.11.2025 Minulý týden euro oslabilo po zveřejnění předběžných PMI z Francie a Německa. Výrobní indexy v obou zemích spadly pod 50 bodů, služby se drží jen těsně nad touto hranicí, což potvrzuje stagnující růst v jádru eurozóny a podporuje očekávání, že ECB bude v dalších čtvrtletích spíše opatrně uvolňovat měnovou politiku. V USA naopak překvapily silné payrolls, zatímco růst mezd dál mírně zpomalil a nezaměstnanost se posunula ke 4,4 %. Předběžné PMI ukázaly, že se průmysl i služby drží nad 50 body.
Pravidelný výhled měnových trhů
19.11.2025 Po potvrzení slabého růstu HDP eurozóny (cca 0,2 % q/q) a inflace lehce nad 3 %, což dál podporuje scénář stagnace a opatrný přístup ECB. V USA byl kalendář relativně klidný, ale říjnový CPI kolem 2,5 % y/y potvrdil, že prodejci zatím absorbují významnou část celních nákladů do svých marží. Ukončení amerického shutdownu navíc snížilo politickou nejistotu a pomohlo udržet sentiment vůči USD stabilní. Pro kurz dolaru přetrvává řada rizik.
Akciový výhled: Evropa otevře listopad mírným růstem
03.11.2025 Akcie jsou připraveny zahájit listopad ziskově, resp. futures na indexy posilují. Evropa by tak mohla v úvodu přidat kolem +0,2 %. Asie přes noc měřeno MSCI Asia rostla +0,5 % a celosvětový index roste po 7. v řadě za posledních 8 obchodních dní.
Pražská burza tento týden mírně oslabila, index PX klesl o 1,1 procenta
17.10.2025 Pražská burza tento týden opět oslabila, přestože v něm překonala své maximum. Index PX klesl o 1,1 procenta na 2340,6 bodu. Nejvíce rostly akcie společnosti Primoco UAV. Největší pokles postihl akcie pojišťovací skupiny VIG. Vyplývá to z údajů burzovního webu. Minulý týden pražská burza odepsala 0,1 procenta.
Akciový výhled: Futures v zeleném
05.08.2025 Po pátečním propadu se akcie rychle vzpamatovaly, v pondělí zaznamenaly indexy slušný růst a některé téměř umazaly předchozí pokles. V zámoří index SP500 nakonec včera uzavřel na 6329 bodech (+1,5 %). Futures navíc indikují dnešní otevření v kladných číslech (+0,25 %) a v Evropě to vypadá na +0,4% růst. Pozitivní vývoj byl ke spaření přes noc v Asii, MSCI zde přidal +0,7 %. Nejvyšší údaj PMI ve službách za poslední rok hlásí Čína, což indikuje pokrok v domácí spotřebě. Globální sentiment nyní pomáhají udržet očekávání zářijového snížení sazeb v USA, kde po pátečním slabém reportu z trhu práce je pravděpodobnost takého kroku nad 90 %. V Evropě ráno reportoval Infineon či Fresenius, jejich akcie však budou kvůli nejistotám kolem cel spíše ztrácet. Praha v pondělí uzavřela na 2242 bodech u indexu PX (+1,2 %). Zpět nad 2000 Kč (+2,4 %) se vyšvihla Erste, titul následně ve Vídni rostl na 2016 Kč. A dařilo se také KB s obchody u 1020 Kč (+1,8 %). Dnes čekáme spíše celkově spíše umírněnější pohyby.
Významné historické události hýbající burzou v týdnu 21.–27. července
23.07.2025 V letním období, kdy se zdánlivě tempo na finančních trzích zpomaluje, přesto právě druhá polovina července přinesla v minulosti několik zásadních událostí, které ovlivnily globální sentiment, přetvářely politiku centrálních bank, zasáhly bankovní sektor a posunuly trhy do nové fáze cyklu. Ať už šlo o výrok, který zachránil euro, nebo o první trhlinu v systému před globální krizí, tyto události přinášejí důležité poznatky nejen pro historiky trhu, ale i pro současné investory. Výběr čtyř klíčových momentů z tohoto období nám ukazuje, že červenec rozhodně není investičně „hluchý“ měsíc – právě naopak.
Investoři nevidí žádné alternativy
07.07.2025 Nejistota bývá obvykle nepřítelem investic, ale v roce 2025 to neplatí. Ani dvojitá dávka nepředvídatelnosti – v podobě geopolitického napětí a cel uvalených Bílým domem – nezabránila indexu S&P 500 dosáhnout několika rekordních maxim. Zajímavé je, že růst širokého akciového indexu ještě zdaleka nekončí. Poslední odklad cel na dovoz jen dále posílil globální chuť k riziku.
AUD/USD – analýza a prognóza
20.05.2025 Spotové ceny páru AUD/USD zůstávají v dobře známém pásmu, ve kterém se obchodují už téměř měsíc, protože obchodníci čekají na nový impuls, než se zavážou k dalšímu směrovému pohybu. Makroekonomická data z Číny zároveň přinášejí smíšený obraz a ovlivňují tržní sentiment.
Graf dne - EURUSD (27.02.2025)
27.02.2025 Donald Trump včera oznámil, že plánuje uvalit na Evropu 25% clo, které by se mělo vztahovat i na automobily dovážené z Evropy do Spojených států.Reakce měnového páru EUR/USD na obnovení těchto „hrozeb“ se však zdá být poměrně tlumená, když pár poklesl z úrovně kolem 1,052 na 1,047.V poslední době zisky páru podpořily smíšené údaje z americké ekonomiky, kde inflační očekávání (i samotná inflace) rostou - přesto se zdá, že ekonomika zažívá přinejmenším dočasné zpomalení.
Bitcoin: Digitální zlato, nebo jen další spekulativní aktivum?
13.02.2025 Bitcoin za poslední dekádu vyrostl z undergroundové technologické novinky v jedno z nejdiskutovanějších investičních aktiv současnosti. Stál u zrodu celého kryptoměnového ekosystému a dnes ho přijali nejen retailoví investoři, ale i velké finanční instituce a dokonce některé vlády. Původně byl Bitcoin zamýšlen především jako prostředek směny, avšak v průběhu let se v očích svých zastánců stal spíše uchovatelem hodnoty. Je tomu ale skutečně tak? Lze Bitcoin považovat za digitální zlato, nebo se chová spíše jako spekulativní akcie?
Ceny zemního plynu v USA rostou kvůli obavám o zásoby v Evropě
03.02.2025 Futures na zemní plyn v USA (NATGAS) zaznamenaly růstový tlak, protože obavy o zásoby plynu v Evropě a narušení dodávek ovlivňují globální sentiment na trhu. Obchodníci očekávají, že poptávka po exportu amerického zkapalněného zemního plynu (LNG) vzroste kvůli zhoršující se situaci v Evropě
Bzukot kolem Tesly, růst Nasdaqu, intriky kolem Nvidie – události z Wall Street
19.11.2024 Indexy Nasdaq a S&P 500 zakončily pondělní obchodování v "zelených číslech" a vyrovnaly tak část předchozích ztrát. Investoři zaměřili svou pozornost na výsledky společnosti Nvidia (NVDA.O), zatímco akcie Tesly (TSLA.O) prudce vzrostly díky předpokladu příznivých politických změn ze strany nové Trumpovy administrativy.
Risk-on a Risk-off: Analýza tržních nálad
14.07.2024 Risk-on a Risk-off jsou termíny, které popisují obchodní nálady na finančních trzích, ovlivňované úrovní optimismu nebo pesimismu mezi investory.
Forex: Inflace zůstává v USA hlavním problémem
26.04.2024 Síla cenových tlaků v zámoří zůstane pravděpodobně i dnes klíčovým tématem na globálních finančních trzích. Tím spíše, že už příští týden zasedne Fed k jednacímu stolu. Dnešní měsíční deflátory soukromé spotřeby doplní včera zveřejněné údaje za celé první čtvrtletí, které zejména v jádrové složce překvapily viditelně směrem nahoru. Na finančních trzích tak pokračuje trend odsouvání prvního „cutu“ Fedu.
Forex: Růst ekonomiky USA v Q1 zklamal, inflační tlaky nabraly na síle
25.04.2024 Zámořský HDP vzrostl v letošním prvním čtvrtletí v mezičtvrtletním anualizovaném vyjádření o 1,6 %, zatímco trh očekával 2,5 %. Naopak dynamika deflátorů HDP byla oproti konsenzu vyšší, když se jádrový cenový index zvýšil ve srovnání s předchozím čtvrtletím o 3,7 % anualizovaně oproti očekávaným 3,4 %. Celkově tedy dnešní data vyzněla opět proinflačně. Dolarové tržní úrokové sazby narostly napříč křivkou o zhruba 7 bb. Ani to ovšem nezabránilo dolaru odpoledne v páru s eurem oslabit o 0,2 % na 1,0720 EUR/USD.
Forex: Koruna zůstává pod lehkým tlakem
08.01.2024 Česká koruna zůstává pod lehkým tlakem a příliš se jí nechce z blízkosti 24,70 EUR/CZK. Na vině jsou částečně domácí impulsy - holubičí vyznění posledního zápisu ze zasedání ČNB a negativní revize HDP. Klíčový je ale globální sentiment, který na začátku roku zatím nepřeje rizikovým aktivům. Dnešní slabší čísla z průmyslu pravděpodobně koruně také příliš přát nebudou.
Forex: Americký trh práce stále odolává
03.11.2023 Klíčovou statistikou dnes bude z pohledu globálních trhů americký NFP report za říjen. Přestože by se počet nových pracovních míst v nezemědělském sektoru měl oproti září výrazně snížit, stále se podle nás bude jednat o úroveň potvrzující napětí na tamním trhu práce. Americká ekonomika tak nadále odolává utaženým měnovým podmínkám. Na domácím trhu dnes budou dominovat dozvuky včerejšího rozhodnutí ČNB o ponechání úrokových sazeb beze změny. Tuzemská centrální banka také zveřejní úvodní kapitolu Zprávy o měnové politice a svou novou prognózu podrobněji představí na čtvrtletním setkání s analytiky.
Forex: Koruna po rozhodnutí ČNB o sazbách zpevnila k euru i dolaru
02.11.2023 Česká měna po rozhodnutí České národní banky o sazbách dnes zpevnila k euru o 19 haléřů na 24,49 EUR/CZK a zakončila nejsilnější za víc než tři týdny. Vůči dolaru si koruna polepšila o 36 haléřů na 23,06 USD/CZK, což je nejsilnější závěr od konce září. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online. Bankovní rada ČNB dnes ponechala základní úrokovou sazbu na sedmi procentech.
Forex: ČNB sazby nezměnila, koruna zpevnila
02.11.2023 Bankovní rada ČNB ponechala repo sazbu na 7 %. Toto rozhodnutí podpořilo pět radních, zbylí dva hlasovali pro snížení repo sazby o 25 bb na 6,75 %. V souladu s naším očekáváním tak převážil opatrný přístup současného vedení centrální banky. Svou roli při rozhodování bankovní rady pravděpodobně sehrála hlavně obava o dostatečnou ukotvenost inflačních očekávání v souvislosti s očekáváným (byť technickým) zvýšením meziroční inflace v letošním závěrečném čtvrtletí a nejistotou ohledně míry tradičního lednového přecenění zboží a služeb. Nadále očekáváme, že k prvnímu snížení úrokových sazeb (o 50 bb) dojde až v únoru příštího roku, kdy by již mohl být znám vývoj lednové inflace a zároveň - na rozdíl od prosincového předvánočního zasedání - již na trzích bude dostatečná likvidita. Více o naší prognóze píšeme v nových Ekonomických výhledech.
Fidelity International: Znovu otevřeno, ale co teď?
01.06.2023 Nejnovější měsíční průzkum analytiků společnosti Fidelity International ukazuje pokračující zhoršení manažerského sentimentu, vedené výrazným poklesem u čínských a evropských společností. Zdá se, že čínské znovuotevření trhu uvadá, a i nad evropským makroekonomickým výhledem se stahují mračna.
Forex: Ranní glosa
17.04.2023 První známky ochlazení americké ekonomiky, nižší americká inflace i americké sazby a slabší dolar (atakující 1,1000 EUR/USD), to byly hlavní ingredience v “koktejlu optimismu” na středoevropských měnách v posledních dvou týdnech. Vedle toho bezesporu na českou měnu zapůsobily i komentáře dvou nových členů bankovní rady Jana Kubíčka a Jana Procházky, které se oba nesly v jestřábím duchu a nevylučovaly další pohyb českých sazeb směrem vzhůru. Koruna tak rozšířila zisky až do blízkosti 23,20 EUR/CZK.
Ranní okénko - Zasedá ČNB, repo sazba dál na 7 %
29.03.2023 ČNB dnes s největší pravděpodobností ponechá úrokové sazby beze změny. Na tento scénář je nastaven jak trh, tak analytický odhad. Silnější koruna pomáhá ČNB tlumit „dovezenou“ inflaci. Viceguvernérka Zamrazilová zmínila nedávno další kanál, kdy silnější koruna limituje ziskovost velkých exportérů, čímž přispívá k utahování měnových podmínek. Kromě setrvání sazeb na stávající úrovni očekáváme, že si ČNB ve svém vyjádření ponechá větu ohledně připravenosti zasáhnout, pokud by koruna vykazovala nepřiměřenou volatilitu.
Dolar oslabuje, Powell snižuje očekávání týkající se uvolňování měnové politiky
09.02.2023 Americký dolar na začátku evropského obchodování klesl a ustoupil poté, co relativně holubičí projev Jeroma Powella, předsedy FEDu, vyvolal naděje, že centrální banka brzy uvolní měnovou politiku.
Ranní okénko - Globální sentiment zůstává pod tlakem pátečních dat
07.02.2023 Dnes ráno vychází čísla z tuzemského maloobchodu, dopoledne pak statistika devizových rezerv. Zatímco předběžná data jasně naznačují, že aktivita ČNB potřeba nebyla, u dnešních čísel z maloobchodu je výsledek nejasný. Včera zveřejněná data z průmyslu opět výrazně ovlivnil vývoj v automotive, který dokázal udržet výsledek v kladných číslech. Bilance zahraničního obchodu pak po dlouhé době vykázala „pouze“ jednociferný deficit.
Forex: Koruna zůstává nejsilnější ve střední Evropě
11.01.2023 Koruna vládne střední Evropě. I když pozitivní globální sentiment spojený se slabším dolarem a teplejší zimou hraje do karet všem středoevropským měnám, koruna zůstává ve zdaleka nejlepší kondici. Oproti úrovním před pandemií COVID 19 je v rámci střední Evropy koruna zdaleka nejsilnější - vzhledem k průměru roku 2019 je česká měna více jak 7 % v plusu, zatímco polský zlotý 8,5 % v mínusu a maďarský forint dokonce ztrácí oproti roku 2019 přes 18 %.
Rozbřesk: Koruna zůstává nejsilnější ve střední Evropě, je to problém pro konkurenceschopnost?
11.01.2023 Koruna vládne střední Evropě. I když pozitivní globální sentiment spojený se slabším dolarem a teplejší zimou hraje do karet všem středoevropským měnám, koruna zůstává ve zdaleka nejlepší kondici. Oproti úrovním před pandemií COVID 19 je v rámci střední Evropy koruna zdaleka nejsilnější - vzhledem k průměru roku 2019 je česká měna více jak 7 % v plusu, zatímco polský zlotý 8,5 % v mínusu a maďarský forint dokonce ztrácí oproti roku 2019 přes 18 %. V pozadí síly koruny jsou bezesporu masivní devizové rezervy (stále okolo 50 % HDP) a ochota ČNB (ve starém i v novém složení) rezervy aktivně používat na obranu české měny. Svoji roli sehrávala i ochota ČNB jít s odezníváním pandemie s úrokovými sazbami včas a dostatečně agresivně vzhůru a na rozdíl od sousedních měn na korunu nikdy nedoléhaly tolik specifické rizikové faktory (jako nejistota spojená s čerpáním fondů v případě Maďarska).
Ranní glosa: Teplé počasí pomáhá
05.01.2023 Česká koruna se včera na chvíli dostala pod psychologickou hranici 24,00 EUR/CZK a ukazuje, že na začátku roku přeladila na “překvapivě” pozitivní vlnu. Hlavním důvodem optimismu je podle nás nadále na prvním místě překvapivě teplé počasí, které v posledních dnech tlačí dolů ceny energií a výrazně snižuje pravděpodobnost dalšího vyhrocení energetické krize.
Rozbřesk: Česká koruna pod 24,00 EURCZK. Co čekat dál?
05.01.2023 Česká koruna se včera na chvíli dostala pod psychologickou hranici 24,00 EUR/CZK a ukazuje, že na začátku roku přeladila na “překvapivě” pozitivní vlnu. Hlavním důvodem optimismu je podle nás nadále na prvním místě překvapivě teplé počasí, které v posledních dnech tlačí dolů ceny energií a výrazně snižuje pravděpodobnost dalšího vyhrocení energetické krize.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Inflace v eurozóně pravděpodobně výrazně zpomalí díky vládním opatřením
02.01.2023 Finální odhady PMI v eurozóně by měly potvrdit mírné zlepšení sentimentu. Podobně i tuzemský PMI zaznamená zlepšení. Inflace v eurozóně pravděpodobně výrazně zpomalila v prosinci vlivem vládních opatření, kolem jejich efektu a dopadu do výpočtu inflace ovšem panuje velká míra nejistoty. V závěru týdne zveřejněná data z tuzemské ekonomiky ukážou vzestupnou korekci průmyslové produkce v listopadu po ostrém říjnovém poklesu. Americký NFP report pravděpodobně opět potvrdí napětí na tamním trhu práce a podpoří tak pokračující jestřábí rétoriku americké centrální banky.
Forex: Na závěr roku 2022 koruna posílila a testovala úrovně pod 24,15 EUR/CZK
30.12.2022 Makroekonomický kalendář tento týden mnoho impulsů nenabídl, otěže tak převzaly zprávy z Číny ohledně pandemické situace, které rezonovaly na finančních trzích. Obavy z dopadů enormního nárůstu covidových případů v Číně poté, co na začátku prosince tamní vláda náhle upustila od politiky nulové tolerance covidu, zchladily globální sentiment v posledním letošním týdni. Přičemž vrchol prudkého šíření pandemie lze pravděpodobně očekávat až na konci ledna v průběhu oslav nového lunárního roku.
Výrazný odliv dividend z ČR pokračoval i v září
14.11.2022 Běžný účet platební bilance skončil v září v deficitu ve výši 55,76 mld. CZK. Znovu tak byl výrazně překonán tržní konsenzus (-22 mld. CZK). Po srpnovém rekordu se jedná o druhý nejvýraznější schodek běžného účtu minimálně od roku 2004, odkdy máme měsíční data k dispozici. Po sezónním očištění došlo podle našeho odhadu ke zmírnění salda z -56,8 mld. CZK v srpnu na zářijových -47,8 mld. CZK.
Odliv dividend poslal v srpnu běžný účet platební bilance do rekordního deficitu
14.10.2022 Běžný účet platební bilance skončil v srpnu v deficitu ve výši 80,63 mld. CZK. Výrazně tak byl překonán i náš na trhu nejpesimističtější odhad. Jedná se o vůbec nejvýraznější schodek běžného účtu minimálně od roku 2004, od kdy máme měsíční data k dispozici. Po sezónním očištění došlo podle našeho odhadu k prohloubení salda z -11,3 mld. CZK v červenci na -57,6 mld. CZK.
Forex: Maloobchodní tržby v USA v září mírně narostly
14.10.2022 Spotřebitelská poptávka v USA zůstává navzdory rekordní inflaci a poměrně slabému spotřebitelskému sentimentu odolná. To budou podle nás indikovat zářijové maloobchodní tržby, od kterých očekáváme růst o 0,5 %. Mezičtvrtletní růst reálné spotřeby domácností by tak mohl za celé třetí čtvrtletí zůstat mírně kladný. Z domácích dat bude zveřejněna bilance běžného účtu platební bilance, jejíž deficit se podle nás v srpnu výrazně prohloubil. ČNB i s přihlédnutím k těmto tlakům zřejmě bude nadále intervenovat proti oslabování koruny, což naznačila rovněž včerejší bilance tuzemské centrální banky.
Forex: Inflace v eurozóně v září výrazně zrychlila a možná již dosáhla vrcholu
30.09.2022 Inflace v eurozóně by mohla již vrcholit v září na 9,8 %, nicméně jádrová složka by v nadcházejících měsících měla nadále stoupat a vrcholu pak dosáhnout až začátkem příštího roku. Finální odhad HDP tuzemské ekonomiky včetně sektorových účtů by měl nabídnout podrobnější obrázek finanční kondice domácností a podniků. Včera ČNB nepřekvapivě ponechala repo sazbu na 7 % a potvrdila odhodlání bránit nadměrným výkyvům kurzu koruny.
Forex: Německá inflace překonala očekávání a 70leté maximum
29.09.2022 ČNB bez většího překvapení ponechala úrokové sazby na současné úrovni, klíčová repo sazba tak setrvává na 7 %. Na tiskové konferenci již tradičně také zaznělo, že ČNB bude i nadále bránit nadměrným výkyvům kurzu koruny. Celkově tisková konference nepřinesla žádné nové informace. Rizika a nejistoty byly vyhodnoceny jako výrazné ale vyvážené. Guvernér Aleš Michl akcentoval riziko mzdově-inflační spirály, nicméně konkrétní úroveň růstu mezd, která by byla považována jako excesivní, zmíněna nebyla. Viceguvernérka E. Zamrazilová již dříve zmiňovala úroveň přesahující 5, 6 nebo 7 %.
Běžný účet platební bilance v červenci překvapil méně výrazným deficitem
13.09.2022 Běžný účet platební bilance skončil v červenci v deficitu ve výši 24,2 mld. CZK. Tržní konsenzus i my jsme přitom očekávali ještě hlubší schodek. Po sezónním očištění došlo podle našeho odhadu ke zmírnění salda z 31,5 mld. CZK v červnu na -15 mld. CZK, což do značné míry odráželo podobný vývoj v bilanci zahraničního obchodu.
Forex: Den ve znamení inflace
10.08.2022 V ČR i USA dnes budou zveřejněny údaje o červencové spotřebitelské inflaci. U nás očekáváme hlavně vlivem skokového nárůstu cen energií zrychlení cenové dynamiky na 2,9 % m/m a 19,3 % y/y. Tržní očekávání jsou tentokrát z našeho pohledu posazena poměrně nízko, a vidíme tedy reálnou šanci na překvapení trhu směrem nahoru. V případě americké inflace podle nás dojde naopak k jejímu zpomalení na 0,2 % m/m a 8,7 % y/y. Hlavním faktorem snížení inflace by měly být i v tomto případě energetické komodity, konkrétně pokles cen pohonných hmot.
Forex: Intervence ČNB proti oslabení koruny v červnu zesílily
09.08.2022 ČNB v červnu intervenovala v objemu 7,1 mld. EUR, po květnových 3,5 mld. EUR. Rozsah spotových operací tak překonal náš odhad na základě bilance ČNB (5,1 mld. EUR). Zveřejněn byl také stav devizových rezerv centrální banky ke konci července, který dosáhl 144,7 mld. EUR a od konce června se snížil o 4,2 mld. EUR. To by sice mohlo indikovat o něco menší objem červencových intervencí, než jsme dosud odhadovali (cca 8 mld. EUR), stav devizových rezerv však ovlivňují i výkyvy kurzu a výkonnost aktiv v bilanci centrální banky jako jsou akcie nebo dluhopisy, proto tomu tak nutně nemusí být.
Forex: Tlak na oslabení koruny jen tak nezmizí
09.08.2022 ČNB dnes zveřejní kolik činily její devizové rezervy na konci července a současně objem devizových intervencí proti oslabení koruny za červen. Ten podle nás vzrostl z květnových 3,5 mld. EUR na přibližně 5 mld. EUR. Ještě více pak centrální banka vynaložila v červenci. Navzdory přítomnosti ČNB na devizovém trhu očekáváme do konce roku vlivem slabých fundamentů oslabení koruny. Globální finanční trhy dnes budou při absenci významných makroekonomických dat vyhlížet středeční spotřebitelskou inflaci v USA.
Zahraniční obchod drží v deficitu dovoz drahých komodit
08.08.2022 Zahraniční obchod v červnu překvapil mírnějším deficitem ve výši 12,1 miliard CZK, když trh čekal téměř dvojnásobek. K převisu hodnoty dovozu nad vývozem přispěly zejména vysoké světové ceny ropy a zemního plynu a snaha se zemním plynem předzásobit. Deficit v této kategorii byl tak meziročně o 19,0 mld. CZK hlubší, čímž vymazal nárůst přebytku u obchodu s motorovými vozidly, který se meziročně zvýšil o 10,9 mld. CZK.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemská inflace pravděpodobně míří ke 20 %
11.07.2022 Růst spotřebitelských cen v ČR podle našeho odhadu dále zrychlil z květnových 16,0 % na 17,4 % v červnu. V červenci by se pak inflace vlivem výrazného zdražení energií pro domácnosti měla přiblížit ke 20 %. Další akceleraci by měla zaznamenat také americká inflace. Zde čekáme její zvýšení z 8,6 % na 8,8 %. Tuzemské maloobchodní tržby v květnu pravděpodobně jen nepatrně meziměsíčně rostly, a to pouze díky vyšším prodejům automobilů. Ve zbytku maloobchodu bychom měli již vidět dopady slábnoucí poptávky. To výdaje amerických spotřebitelů a také tamní průmyslová produkce (za červen) by měly pokračovat v meziměsíčním růstu.
Forex: Euro je nejslabší za posledních 20 let
08.07.2022 Likvidita na finančních trzích byla sice z důvodu státních svátků nižší, za klidné a nezajímavé však obchodování v tomto týdnu označit nelze. V pondělí na nižší obchodní aktivitu v globálním měřítku působily oslavy Dne nezávislosti v USA, na což na korunovém trhu následně navázaly státní svátky v ČR. Americký dolar nadále posiloval vůči euru, když během tohoto týdne zpevnil o výrazná zhruba 3 % k 1,0150 EUR/USD.
Běžný účet platební bilance překvapil méně výrazným deficitem
14.06.2022 Běžný účet platební bilance skončil v dubnu v deficitu ve výši 10,21 mld. CZK. Zároveň byl k citelně menšímu schodku revidován i výsledek za březen (z 17,63 mld. CZK na 10,00 mld. CZK). Tržní konsenzus i my jsme přitom očekávali v dubnu hlubší schodek ve výši 14,95 mld. respektive 17,8 mld. CZK. Po sezónním očištění sice došlo podle našeho odhadu k určitému prohloubení salda z -23,7 mld. CZK v březnu na -26,4 mld., celkově však výsledek po poměrně slabé dubnové statistice zahraničního obchodu příjemně překvapil.
Pražská burza dnes oslabila, ztrácely banky, posílila Česká zbrojovka
28.02.2022 Pražská burza dnes oslabila, index PX klesl o 2,12 procenta na 1353,41 bodu. Světové trhy reagují na vývoj na Ukrajině, doplácejí na to zejména banky. Erste Bank dnes v Praze odepsala více než devět procent. Dařilo se naopak akciím České zbrojovky, které přidaly téměř 11 procent. Aktivita na trhu byla velmi vysoká, celkový zobchodovaný objem přesáhl dvě miliardy korun, vyplývá z dat burzy.
Strach se vrací, akcie klesají, ropa nad 98 USD
23.02.2022 Pozitivní nálada hlavním trhům vydržela do otevření amerických trhů. Ty sice začínaly se slušným ziskem, ale od té doby jen klesají. S&P 500 je už 0,6 pct v červeném. Mezitím docházejí síly také Evropě, kde třeba DAX nebo AEX vykazují podobné výkony jako zámoří.
Negativní globální sentiment ovládl začátek týdne i v USA
21.12.2021 Zámořské trhy včera nemělo co povzbudit. Akcie padaly napříč všemi sektory. Nejvíce se nedařilo financím se ztrátou 1,9 %, ale více než 1,5 % ztratily i materiály a průmysl. Naopak téměř v zisku zakončil obchodní seanci sektor osobní spotřeby. Konkrétních korporátních zpráv včera bylo pomálu a případně byly násobně převáženy negativním makro-sentimentem.
Swingový výhled 47. týden
25.11.2021 Akciové indexy se nadechly k dalšímu růstu a zaznamenaly nové historické vrcholy přesto, že inflace ve světě zrychluje. Navzdory hrozbám z utahování monetární politiky centrálních bank se však celkově globální ekonomice daří, což je pro indexy pozitivní zpráva. Největším rizikem tak je zpomalování růstu v Číně, která začíná brzdit globální sentiment.
Forex: Nervozita na finančním trhu přetrvává
22.10.2021 Indexy nákupních manažerů v eurozóně pravděpodobně pokračují v poklesu a indikují tak expanzi výroby a služeb zpomalujícím tempem. Na finančním trhu převládá opatrná a negativní nálada, která brzdí posilování koruny navzdory vysokým spekulacím na další brzké zvyšování úrokových sazeb ČNB.
Forex: Čeká koruna lehce oslabila do blízkosti 25,40 EUR/CZK
07.10.2021 Čeká koruna nehledě na zisky sousedního zlotého včera ztratila trochu půdu pod nohama a lehce oslabila do blízkosti 25,40 EUR/CZK. Na vině je opět částečně globální sentiment (silný dolar) a současně pravděpodobně lehká předvolební nervozita. Dnešní srpnová čísla z průmyslu a stavebnictví hodně napoví o síle oživení české ekonomiky ve třetím kvartále. Významnější dopad na trhy však pravděpodobně mít nebudou.
Rozbřesk: Kam až ČNB může dojít se sazbami?
07.10.2021 Česká národní banka se v posledních vystoupeních (guvernér Jiří Rusnok, Tomáš Holub) jednoznačně ohradila vůči politickému tlaku z ministerstva financí. A to je dobře. Jakýkoliv tlak na centrální banku, který sleduje vlastní zájmy a ne zákonné cíle ČNB (a to nejen ze strany státu), je z principu nebezpečný. ČNB má totiž v ruce příliš mocné nástroje, a i proto má zákonem jasně vymezeno, k jakým cílům je má výlučně použít – k zajištění cenové a finanční stability. Pokud centrální banka pracuje na objednávku vlády (nebo někoho jiného), má měna a s ní celý finanční systém problém. Výsledek můžeme vidět v mírnějším vydání v Maďarsku a v extrémnějším dál na východ v Turecku. Tam centrální bankéři poctivě plní přání prezidenta Erdogana a inflace se pohybuje v průměru mezi 15–20 procenty.
Forex: Těžké časy pro průmyslníky
07.10.2021 Včerejší statistiky německých průmyslových objednávek zklamaly a představují zdvižený varovný prst před dnešními čísly německé průmyslové produkce za srpen. Pesimisty jsme i pokud jde o česká průmyslová data ve světle informací o výrazném propadu produkce v automobilovém sektoru. To se samozřejmě negativně podepíše i na srpnové bilanci zahraničního obchodu.
Forex: Poláci nečekaně zvyšují úrokové sazby
06.10.2021 Polský zlotý se dnes stal králem obchodování na středoevropském devizovém trhu. Tamní centrální banka dnes totiž poměrně nečekaně přistoupila poprvé od roku 2012 ke zvýšení úrokových sazeb. A to hned o 40 bb na 0,50 %. Polští centrální bankéři se tak připojili ke svým kolegům z Česka a Maďarska a rozhodli se s hrozbou vyšších inflačních očekávání bojovat standardně, tedy utažením měnových podmínek přes vyšší nominální úrokové sazby. Měnové podmínky samozřejmě i tak zůstávají extrémně uvolněné při pohledu na reálné sazby. Připomeňme, že zářijový meziroční růst spotřebitelských cen činil u našich severních sousedů 5,8 %.
Forex: HDP ve Spojených státech pravděpodobně nad předcovidové úrovni
29.07.2021 Ekonomika v USA vykáže za druhé čtvrtletí anualizovaný mezikvartální růst nad 9 % a vymaže tak předchozí pandemický propad. Nezaměstnanost za červenec v Německu pravděpodobně opět klesala. Naopak tamní inflace dál běží vyšším tempem, přičemž v meziročním srovnání by mohla díky nízké srovnávací základně již v červenci přesáhnout 3 %. Koruna vyčekává na zvyšování sazeb ČNB příští týden, kde předpokládáme zvýšení úrokových sazeb. Naši kompletní prognózu přináší včera vydané Ekonomické výhledy.
Forex: Zvýšená riziková averze a posuny v tržních očekáváních dostaly korunu pod tlak
12.07.2021 Obchodní aktivita s českou korunou byla v minulém týdnu nižší s ohledem na začínající letní prázdniny a také dva státní svátky. A tak během kratšího pracovního týdne byla česká měna ponechána na pospas globálním vlivům. Během tří dnů (od středy do pátku) oslabila z hladiny pod EUR/CZK 25,60 místy až nad 25,90. V závěru týdne koruna ztráty mírně korigovala a aktuálně se vůči euru drží poblíž 25,70. Hlavním důvodem pro oslabování české měny je vyšší riziková averze na globálních finančních trzích. Investory znepokojují zprávy ohledně vzedmutí počtu nakažených delta variantou koronaviru. Akciové indexy v USA v závěru týdne přechodně opustily svá maxima a výnosy státních dluhopisů klesaly. Současně se snížila také tržní inflační očekávání (5y5y). Trhy tak patrně na pozadí aktuálního pandemického vývoje i nedávných informací Fedu o odhodlanosti dvojího zvyšování úrokových sazeb již před koncem roku 2023 přehodnocují svůj apetit k riziku, především pak růstová a inflační očekávání. Popsaný vývoj hrál do karet dolaru na úkor rizikovějších měn, ke kterým patří i česká koruna. Tlaku se nevyhnuly ani maďarský forint a polský zlotý. Zdá se, že trh reaguje kyvadlově. Během jarních pozitivních zpráv o oživení americké ekonomiky byl až příliš optimistický. Aktuálně pozorujeme zase (možná až přehnanou) korekci opačným směrem.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Data z amerického trhu práce potěší centrální bankéře
31.05.2021 Klíčovou globální událostí tohoto týdne je páteční publikace květnových statistik z amerického trhu práce. Ty ukáží na další zlepšení, které může odstartovat diskusi nad tím, kdy začne Fed ustupovat od programu kvantitativního uvolňování. V Evropě bude pozornost zaměřena na inflační data. Ta za eurozónu by měla ukázat rovná dvě procenta. Z domova se zítra dočkáme struktury HDP za Q1 21, kde by měl být patrný dopad uzavření ekonomiky, květnový PMI pak potvrdí, že od té doby se sentiment výrazně zlepšil. Závěr týdne pak odhalí, jak se vyvíjely tuzemské mzdy během prvních třech měsíců roku. Oproti konsensu čekáme výrazně lepší výsledek.
Rozbřesk: Evropský automobilový trh se opět rozjíždí
19.05.2021 Už březnové statistiky ukázaly, že se prodeje automobilů v EU skutečně odrazily ode dna. Ty dubnové to jen potvrdily. Meziroční růst registrací nových osobních automobilů totiž tentokrát dosáhl úctyhodných 219 %. Už na první pohled je zřejmé, že zde hlavní roli sehrál velmi nízký srovnávací základ, neboť právě loni v dubnu – kdy už Evropa fungovala v rámci prvního lockdownu a automobilky tam dobrovolně odstavily výrobu – prodeje aut propadly o více než tři čtvrtiny. A proto ani oněch více než 200 % zatím nestačilo na to, dostat se na úroveň prodejů roku 2019.
Americký dolar hledal svůj další směr
17.05.2021 Minulý týden zaznamenal americký dolar oslabení k novým tříměsíčním minimům, avšak ve středu, po zveřejnění údajů o inflaci v USA trhy zneklidněly, což vedlo jak ke korekci akciových trhů a posílení USD. Tato změna sentimentu byla nicméně krátká a chuť k riziku po zbytek týdne opět rostla.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: ECB vyhodnotí březnové zvýšení nákupů aktiv
19.04.2021 Finanční trhy reagují na lepší výsledky z ekonomiky i pozitivní výsledkovou sezónu posunem akciových trhů na nové historické rekordy. Hlavní událostí tohoto týdne bude jednoznačně zasedání Evropské centrální banky. Ta by měla primárně vyhodnotit efekt březnového zvýšení nákupů aktiv v rámci pandemického programu PEPP. Předstihové ukazatele z eurozóny za duben ukážou mírný pokles z rekordních úrovní. Potvrdí ale odolnost ekonomiky vůči opětovnému utažení pandemických opatření. Americký kalendář bude prázdný a pozornost budou mít zejména zveřejňované firemní výsledky. Koruna zůstává uvězněna mezi pozitivním globálním vývojem a zhoršujícími se domácími podmínkami. Nižší tržní úrokové sazby snižují její atraktivitu, ale na druhou stranu nabízí možnost zajištění proti blížícímu se zvyšování úrokových sazeb ČNB.
Forex: Koruna v zajetí rozdílného vývoje doma a v zahraničí
16.04.2021 Finanční trhy uzavírají týden na pozitivní vlně. Akciové trhy posouvají svá historická maxima díky sázkám na ekonomické oživení. To podpořily dnešní data z USA a Číny i pokračující výsledková sezóna. V eurozóně finální čísla potvrdila zrychlující inflaci na březnových 1,3 % y/y. Stejný obrázek nabídlo i Polsko, kde jádrová inflace stoupla z únorových 3,7 % na 3,9 % a je tak nejvyšší od listopadu minulého roku. Výnosy státních dluhopisů po předchozích dnech ve znamení výprodejů spíše stagnují, z čehož těží euro. To se vůči americkému dolaru dostalo na dosah úrovně, kde bylo naposled na začátku března.
Forex: Tuzemská inflace opět zrychluje
13.04.2021 Finanční trhy začaly týden s opatrným pesimismem ve vyčkávacím režimu. Vody by však mělo dnes rozvířit zveřejnění americké i tuzemské inflace za březen. Ty by shodně měly ukázat vliv vyšších cen energií a nízké srovnávací základny z minulého roku. Německý ZEW by měl pokračovat v růstu, nicméně jeho už tak vysoké hodnoty limitují předchozí trend. Pro druhé čtvrtletí však indikuje solidní ekonomické oživení. Koruna v úvodu týdne stagnuje, pro další dny však očekáváme její návrat pod 26,0 za euro. Ten indikují vyšší tržní sazby i silnější euro vůči americkému dolaru.
Forex: Tržní sazby indikují brzký návrat koruny pod 26 za euro
12.04.2021 Akciové trhy v úvodu týdne ukazují drobný ústup z nedávno získaných nových maxim. Investoři připravují své pozice na bohatý kalendář tohoto týdne, který nabídne americkou inflaci a data z maloobchodu nebo začátek výsledkové sezóny, která ukáže kondici firem za první čtvrtletí. V prostředí mírné opatrnosti se výnosy státních dluhopisů vrací k růstu a k lokálnímu maximu se vrátil i eurodolar. Tomu napomohly i překvapivě dobré výsledky maloobchodu v eurozóně, které více než dvojnásobně překonaly očekávání trhu. To se promítlo i do mírných zisků v regionu. Maďarský forint si připsal 0,3 %. Polský zlotý však obdobné zisky neudržel a končí jen na zanedbatelně silnějších úrovních.
Forex: Riziková prémie koruny pod vlivem pandemie dále roste
05.03.2021 Tovární objednávky v Německu by měly ukázat silnou domácí poptávku a odolný průmysl, který i nadále podporuje tamní ekonomiku. Zahraniční poptávka však postupně slábne. Statistika z amerického trhu práce za únor přinese po dvou měsících opět silná čísla. Zrušení některých omezení vedlo podle nás k výraznému růstu pracovních míst a dalšímu poklesu nezaměstnanosti. Koruna pod vlivem pandemie zůstává na slabších hodnotách. Její riziková prémie na trhu dosáhla podzimních úrovní a další růst nelze vyloučit. Na druhou stranu roste potenciál koruny vrátit se na silnější úrovně, až se domácí situace zklidní.
Forex: Nezaměstnanost v eurozóně překvapivě poklesla
04.03.2021 Míra nezaměstnanosti v eurozóně navzdory očekáváním v lednu poklesla o dvě desetiny na 8,1 %. Vrátila se tak na úrovně z poloviny roku 2018 a zároveň umazala další část nárůstu po vypuknutí koronavirové krize z vrcholu na 8,7 %. Nejvyšší hodnoty i nadále vykazuje Řecko (16,2 %), Španělsko (16,0 %) a Itálie (9,0 %), naopak nejnižší Nizozemsko (3,6 %) a Německo (4,6 %). Statistiku trhu práce zveřejnil i ČSÚ. Data ukázala, že míra nezaměstnanosti v lednu vzrostla ve srovnání s prosincem o jednu desetinu na 3,3 %. Před nástupem pandemické krize, se tato statistika pohybovala kolem 2% úrovně. Vzhledem k omezením, se kterými se domácí ekonomika potýká, je nárůst nezaměstnanosti stále relativně pomalý. K tomu významně přispívají vládní opatření, ale i oživení v některých sektorech, které zaměstnance naopak nabírají.
Forex: Předvánoční nákupy pomohly zmírnit utrpení tuzemských maloobchodníků
05.02.2021 Do závěrečného dne pracovního týdne vstupují finanční trhy na optimistické vlně a dnešní ekonomický kalendář by ho měl podpořit. Přes výrazné zhoršení pandemické situace v Německu předpokládáme stále robustní meziroční dynamiku tamních podnikových objednávek na přelomu roku, hlavně díky vnějšímu prostředí. K tvorbě pracovních míst se se vstupem do roku 2021 zřejmě vrátila americká ekonomika, tamní míra nezaměstnanosti podle našeho odhadu klesla. Ve srovnání s konsensem předpokládáme lepší výsledek i tuzemských maloobchodních tržeb. Koruna by měla své relativně silné úrovně vůči společné evropské měně držet. Dodatečné informace se po včerejším zasedání bankovní rady ČNB mohou dnes obchodníci dozvědět na setkání představitelů centrální banky s analytiky.
Forex: Koruna je nejsilnější k euru od březnového nouzového stavu
04.02.2021 Česká měna je nyní k euru nejsilnější od doby před začátkem prvního nouzového stavu kvůli šíření nemoci covid-19 loni v březnu. K dnešním 17:00 koruna proti předchozímu závěru zpevnila k euru o tři haléře na 25,89 Kč/EUR. K dolaru naopak koruna oslabila o čtyři haléře na 21,61 Kč/USD. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
Forex: ČNB nepřekvapila, koruna zůstává silná
04.02.2021 Koruna vstoupila do dnešního dne na pozitivní vlně, když se první ranní kotace pohybovaly pod 25,90 CZK/EUR, atakovala tedy nesilnější hodnoty od poloviny března loňského roku. Během dopoledne před zveřejněním výsledku jednání ČNB se kurz přehoupnul těsně pod hladinu 25,90 CZK/EUR. Bankovní rada ponechala v souladu s očekáváním měnovou politiku nezměněnou. Nově představená prognóza i nadále ukazuje na nutnost poměrně výrazného utahování měnových podmínek. Růstová prognóza pro letošek byla mírně vylepšena, prognóza i nadále počítá s trojím zvýšením úrokových sazeb v letošním roce počínaje Q2 21., celkem významně ČNB přehodnotila předpokládaný vývoj kurzu koruny, kde předpokládá posilování směrem k 25,40 CZK/EUR pro Q4 21. Sám guvernér na tiskové konferenci prezentoval načasování zvýšení úrokových sazeb od poloviny roku s tím, že bankovní rada nadále vnímá významná rizika vyplývající z pandemické situace. Koruna na tiskovou konferenci reagovala mírně zvýšenou volatilitou, kurz se v závěru seance nakonec stabilizoval v blízkosti ranní otevírací úrovně, tedy těsně pod 25,90 CZK/EUR. Koruně mohl dnes pomoci globální sentiment a opětovný nárůst akciových trhů, nicméně sousední polský zlotý naopak oslaboval.
Růst českého průmyslu polevil, snižuje se ale pokles zaměstnanosti
08.01.2021 Průmyslová výroba klesla pod odhady tzhu. Výroba aut se citelně snížila, ale i tak zůstala hlavním tahounem meziročního růstu průmyslu. Předstihové indikátory ukazují na další expanzi výroby, ale ta může mít kapacitní problémy kvůli nepříznivé pandemické situaci. Koruna po zveřejnění dat mírně oslabila, ale podporuje ji příznivý globální sentiment.
Ranní okénko - Ochlazení na americkém trhu práce
08.01.2021 Závěr týdne zahájíme informací o tuzemské průmyslové výrobě. Ta odolává koronavirovému šoku ze všech sektorů ekonomiky nejlépe a v říjnu dokonce předčila naše i tržní očekávání, když v meziročním srovnání ztrácela pouze 1,3 %. Po zohlednění všech sezónních faktorů si průmysl připsal 1 % meziročně. I pro listopadové období počítáme s dalším zlepšením. Navzdory přetrvávající, nyní již třetí vlně Covid-19 se plošné zákazy výrobním podnikům vyhnuly. Informace vyplývající z předstihových indikátorů, jako například PMI ve výrobě, naznačují, že zahraniční poptávka zůstává při síle. To mimo jiné potvrzuje listopadová bilance zahraničního obchodu, která se udržela na úrovni 32,2 mld. Kč. V listopadu tak podle nás průmysl již skoro vyrovnal meziroční propad a zakotvil na hodnotě -0,3 % (bez sezónního očištění). Údaj o průmyslu dorazil již dnes ráno z Německa, kde se meziročně propadl o 2,6 % oproti minulým 2,7 %.
Analýza makroindikátorů: Zahraniční poptávka drží obchodní bilanci v plusu
06.01.2021 Bilance zahraničního obchodu dosahuje v posledních měsících vysokých aktiv díky rostoucímu exportu, zatímco import roste pomaleji. Loňský přebytek tak pravděpodobně překoná rok 2019, když celoroční pokles dovozů převáží nad poklesem vývozů. Českou korunu ale spíše než makrodata nyní ovlivňuje pozitivní sentiment na globálních trzích.
Související klíčová slova:
Odliv dividend | Celková průmyslová výroba | NFLX.US | Jackson Hole | Kurz koruny | Akcie Komerční banky | Pravděpodobnost | Retracement | Akcie Erste | Private credit | Investování do měn | AI čipy | Vstupy | Kurz AUD/USD | Růst indexu S&P 500 | Fiskální stimul | Dopady inflace | Maďarská inflace | Zkušenosti | Evropská komise | Forexový broker | Silnější koruna | Odvětví | Sílící euro | Pfizer | Historické události | Očekávané výsledky | Sandvik | Oddo | Porozumění | Sarmaya Partners | Analytik Patria Finance | Širší akciový trh | Prémie koruny | Napětí mezi USA a Čínou | Exporty | Koronavirové krize | Kč/EUR | Technologické IPO | Řecko | Vyšší minima | Statistiky | Alphabet | Dow Jones Industrial | Silný support | Jasný trend | Primoco UAV | Zprávy o akciích | Zvýšení cel | Dluhopisy | Akcie Kofoly | CORN | Inflace v září | EUR | Oživení amerického trhu práce | Střední Evropa | Účet u XTB | CFD indexy | Dolarové dluhopisy | PPI v USA | Japonská inflace | Trend | Klíčový prvek | Kanadský dolar | Geopolitické riziko | Australská centrální banka | Zasedání ECB | MIFID | Výsledky amerických bank | Rozvojové trhy | Dávky v nezaměstnanosti | Rostoucí ceny | Quilter | Aktiva | US2000 | USD/PLN | Kiwi | Volatilní obchodování | Stochastický | Howard Lutnick | Oslabení maďarského forintu | STOXX Europe 600 | Nikl | Obchodování forexu | Fortinet Inc | Index NIFTY | Pozitivní vliv | Consumer Staples | Kroky Fedu | Opatření | Churchill Capital | SP500 | Inflační čísla | Rozkolísaný | INVISIO | Hormuz | Bank of Japan | BTC | Akcie zbrojovky Colt | Kurzové intervence | Koruna zpevnila | Vývoj americké fiskální bilance | Patria Finance | Volatility Index (VIX) | Graf | Inflace v Turecku | Britská libra | Specifikace CFD | Index strachu | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA | Ekonomika aktuálně | Tempo růstu | Akcie výrobce | Měnový pár EUR/HUF | Carol Schleifová | RBI | Dovednosti | Korelace | Indikátory momenta | Domino’s | Krátkodobý sentiment | Výrobní PMI | Obchodování CFD | Výkyvy | Německá průmyslová produkce | Výnosy dluhopisů | Otřesy | Goldman Sachs | Cenové výkyvy | Bezpečné útočiště | US 500 | Kakao | Tuzemský průmysl | GLOBAL WEALTH | Zásoby plynu | Vistry Group | Akciové trhy | Průzkum analytiků | Line | Širší index | Finanční trhy nyní | Růst zaměstnanosti | Sarmaya | Nifty 50 | Přesnost | JP225 | Týden na akciových trzích | Energy | Ochlazování ekonomiky | Hyundai | Sezónní trendy | Základní nástroj | Klíčové indikátory | USD/BRL | Pandemická opatření | Vládní opatření | Český index nákupních manažerů | Výdaje | Technologické akcie | Růst českého průmyslu | Asijské trhy | Zveřejnění výsledků | BHP | Použití finanční páky | Gold | Přebytek zahraničního obchodu | Intesa Sanpaolo | Překvapení trhu | Obchodní příležitosti | Frank (CHF) | Vývoj konfliktu | Statistics | Zápis z jednání ČNB | Regionální měny | Expanze | Lowe's Companies | Kurz EUR/CZK | Futures kontrakt | Poptávka po dolaru | Diverzifikace | Mírové dohody | Přijetí | SPARK | Index PX | Energetika | Zpomalení inflace | Proaktivní přístup | Globální CFD indexy | Japonský akciový trh | Platforma XTB | Šéf Fedu Powell | Ztráty peněz | PMI z Německa | Sentiment na trzích | Vývoj měnového páru EUR/CZK | BRIC | Kolaps | AU200 | Index NIFTY 50 | Sektor služeb | Nákladové tlaky | Další vývoj | Měnící se tržní podmínky | Velcí investoři | Hlavní ekonom | Statistika z amerického trhu práce | Deflace | Globální obchod | Geopolitické napětí | Nasdaq 100 (US100) | Obchodovat Bitcoin | Prostor pro další růst | Nejnovější data | Polský zlotý | Burza | Zpřesněná data | Analýza makroindikátorů | Šéf Fedu Jerome Powell | František Táborský | Clash CFD | TF1 | EBay | Ceny NATGAS | Rozpočtová politika | Směrnice | Domino’s Pizza | Automobilový trh | Index volatility VIX | Americké výnosy | Copper | Produktivita práce v USA | Zahraniční obchod ČR | Maďarsko | Tankery | Monitorování sentimentu | CZK | Gap | Medvědí Pin Bar | Červená linie | Ministerstvo financí ČR | Brent (OIL) | Analytický tým FXstreet.cz | Euro vůči dolaru | Velké finanční instituce | Dění kolem Ukrajiny | Rostoucí inflace | Zvyšování sazeb | Saúdská Arábie | Index MSCI Asia Pacific | Průmyslová produkce | Tento týden | Akcie Tesly | Investing | Snížení úrokových sazeb | Růst cen | PLN | Dolarový index | Zájem o ropu | Scott Bessent | Long pozice | Zlato a stříbro | Pokračování poklesu | CySEC | Japonský index | Průmysl a zahraniční obchod | Hlavní reposazba | Obavy investorů | USD index | Německý DAX | Finanční trhy dnes | Růst sazeb | Možnost obchodovat | Reserve Bank of Australia | Bilance ČNB | Ceny elektřiny | Strach | Směřování měnové politiky | Trumpová | Rok 2026 | Pozitivní sentiment | Proražení | Forex CFD | IEA | Klíčové indikátory sentimentu | CFD kovy | Washington | Asijské akcie | Listopadová bilance zahraničního obchodu | Nvidia a Microsoft | Americká inflace | Softwarové společnosti | Spotřebitelské inflace | Exchange | Data o vývoji HDP | Makroekonomické nejistoty | Utahování měnové politiky | Tržní volatilita | Celková inflace | Zvýšení úrokové sazby | US FANG+ | Švýcarský HDP | Novozélandský dolar | Údaje o maloobchodních tržbách | Deeskalace napětí | Clash CFDs | Výprodeje | Graf EURUSD | Vývoj měnového páru | Růst úroků | Vývoj ceny amerického zemního plynu | Nezaměstnanost | Vratislav Zámiš | Akciový výhled | Výrazně oslabení | Politická situace | Signály pro BITCOIN | Růst v průmyslu | Vysoké riziko | Dolarové ztráty | Fiskální stimul v USA | Co je to obchodování CFD? | Rezistenční zóna | Představitelé ECB | Index S&P | PLN/EUR | Rozhodování na finančních trzích | Páková ETF | Cena zlata | Hodinový graf | První zvýšení sazeb | Akcie DOOSAN | Ceny Bitcoinu | Marketingová komunikace | Růst ekonomiky USA | VIG | Obchodní signály pro BITCOIN | Směřování trhu | Studie | Poptávka po českých dluhopisech | NFP report | Sell | Cenové hladiny | BMO Family Office | Commodities | Náklady financování | Komercializace | Zveřejněné údaje | Peníze | Pozitivní očekávání | Současná krize | Brent | Největší ztráty | Tuzemská ekonomika | Politika | Index EURO STOXX 50 | Nárůst sazeb | HUF/EUR | Stimul | Škoda Power | Jüan | CHN.cash | Očekávání | Daňové úlevy | Malé podniky | NFLX | Odhady PMI | Investování do akcií | Impulz | Posílení eura | Zvýšení sazeb | Trump včera | Makroekonomické indikátory | Realita | Počasí | ETF fondy | Vojtěch Boháč | Polská centrální banka (NBP) | Nová prognóza ČNB | Ekonomické výhledy | Data z trhu | NZD/USD | Hlavní úrokové sazby | Spotové operace | Makroekonomická data | Zdražovat | Jana Steckerová | Akcie DOOSAN ŠKODA | InstaForex | Cena elektřiny | Zásoby ropy | Poptávka po čipech | Čipy | Kolo jednání | Politická nejistota | CZK/EUR | Volatilita | Nové komodity | Evropská měna | Bazický bod | Růst | Příležitosti | USD/INR | Itálie | Prudké oslabení | Nárůst cen | Americká centrální banka | Klíčový ukazatel | MetaTrader | Vývoj akciového indexu S&P 500 | Hlubší schodek | Maloobchod | EUR/CZK | Americký průmyslový sektor | Akče | Jednání FOMC | Sentiment na trhu | HDP ve Spojených státech | Wealth | Prognóza | L.F. Investment | Výnosová křivka | Patria Online | Pozitivní nálada | Měnový pár USD/JPY | Výrazný propad | Carry trades | Česká zbrojovka | Trh práce | Bankovní rada ČNB | Prezident Fedu | ČSÚ | MiFID II | Rekordní inflace | Dnešní seance | Britská centrální banka | Silné momentum | Aktuální kurzy měn | Polovodiče | SMA 100 | Spotřebitel | Časový úsek | Pochybnosti | WSJ | Micron | Výhled | Základní úrokové sazby | HUF | Objem obchodů | Válka na Blízkém východě | Ekonomiky | Nákupy vládních dluhopisů | Rostoucí obavy | Deficit zahraničního obchodu | Výsledkové sezóny | Opatrný optimismus | Evropské ekonomiky | Ceny pohonných hmot | Průmyslová produkce v eurozóně | Cena bitcoinu | Dominos Pizza | Míra úspor | Electronics | Vývoz ropy | Strategické rozhodování | Odhodlání | Long | Kapitálové toky | Kontrakty | Aumovio | BP | Kalendář tento týden | Evergrande | Lira | Koruna posílila | Nizozemsko | Geopolitická rizika | Konjunkturální průzkum | Macron | Ceny v dopravě | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Tvorba pracovních míst | Zobchodovaný objem | Blokáda Hormuzského průlivu | Schaeffler | Podnikání na kapitálovém trhu | AUD | Podnikatelská důvěra | Nižší daně | EURO STOXX 50 | Akcie ČEZu | Analýzy | Gamma | Celková míra nezaměstnanosti | Oslabování koruny | Vybírání zisků | Nord Stream | ČSOB | Meziroční růst | Pojišťovací skupiny | Investujte zodpovědně | Devizové rezervy ČNB | Trh s dluhopisy | OIL.WTI | Vývoj kurzu | Trpělivost | Trh | Sezónnost | Významné historické události | Hlubší pokles | Oznámení | Tempo poklesu | Výnosy desetiletých dluhopisů | Utility | Ceny benzínu | MSCI | Globální CFD | Výzkumy | EMU | THB | Hlavní události | Vesmírné akcie | Politický šok | Hedgeové fondy | Riziková averze | Investiční platforma | Oživení české ekonomiky | Dragon | Retailoví investoři | Úrokové sazby | Volatility Index | Výnosy amerických státních dluhopisů | Posílení | Spotřebitelská nálada v USA | Jestřábí rétorika | Open | Aker BP | Kurz EUR/USD | Varování před riziky | Převzetí | Včerejší obchodování | Investiční ředitelka | Rozdílové smlouvy | Role centrální banky | Swapové body | Index | JOLTS | Wasif Latif | Fáze konsolidace | Index MSCI World | Kč/USD | Reakce měnového páru | Aktuální hodnoty měny | Globální ekonomiky | Index STOXX Europe | Uvolnění měnové politiky | Dění na finančních trzích | Výroba aut | Elektřina | Prima | Kondice ekonomiky | Zprávy o měnové politice | Polská centrální banka | Výrobní ceny | Lepší výsledky | Měsíční průzkum | Zpřísnění měnové politiky | Eura | Výhled růstu ekonomiky | Philip Morris | NED25 | Rozpad eurozóny | Komise | Nejistoty | Projev šéfa Fedu | Závislost | Dnešní kalendář | Vývoj inflačních očekávání | Kapitál | Zemědělské CFD | Průmysl | Jiří Rusnok | Vakcinace | Index KOSPI | Investiční horizont | Optimismus investorů | PwC | Americký prezident | Šíření nemoci COVID-19 | Podmínky na trhu | Analytický tým | Objemy obchodování | Wizz Air | Více o Forexu | Apollo | S&P | Unie | Zasedání Evropské centrální banky | Konflikt na Blízkém východě | Obchodování na finančních trzích | Měny v regionu | Zemní plyn v USA | Data z ekonomiky | Risk-off | Reakce trhu | Sázky | Sentiment na Wall Street | Události tohoto týdne | Narušení dodávek | Akciové indexy | Put/Call | Reakce trhů | Zpráva | China A50 Index | Data z tuzemské ekonomiky | Clash | Ekonomický kalendář | DAX Futures | Taiex | Centrální banky | Inflace | Finanční společnosti | Obchodní signály | Klienti Purple Trading | Sentiment na akciových trzích | Breaking | Sentiment investorů | Jak začít cestu na měnových trzích | Nastavení úrokových sazeb | Futures na Nasdaq 100 | EUR/PLN | Česká měna | FAIR | Japonský jen (JPY) | Býčí Pin Bar | Dobré výsledky | Německé tovární objednávky | Výsledky firem | IT společnosti | Trh s úrokovými sazbami | Objem dluhopisů | CFD komodity | Dollar Index | Deficit | Geopolitická situace | Středoevropské trhy | Propad amerického akciového trhu | Měď | Supreme Edition | Úrokové sazby centrálních bank | Investice do AI | Výkon | Americké měny | Margin cally | Pentagon | Live Cattle | Zdražování potravin | Zasedání turecké centrální banky | Asie | Zaměstnanost | Investovat do indexu S&P 500 | Index Stoxx 600 | Kongres | Americký index | Tržní podmínky | Akcie Netflixu | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Bydlení | Budoucnost | Automobilový sektor | Dnešní makroekonomické ukazatele | Nákupní zájem | Akcie DOOSAN ŠKODA POWER | BREAKING | Nord Stream 1 | Nová prognóza | Monte dei Paschi di Siena | Materials | Americká průmyslová produkce | Pravděpodobnost korekce | Sazby centrálních bank | EURCZK | Omezení dodávek | MF | Doosan Škoda | Míra nezaměstnanosti v eurozóně | Obchodníci | PCE data | US FANG+ Index | Fio | Covid | Obchodní války mezi USA a Čínou | Makléř Fio banky | Pohyb koruny vůči euru | US 100 | Koruna | Kurz dolaru | Komise v přenesené pravomoci | Dolar graf | Zařízení | Manažeři | Financování výdajů | Uzavření Hormuzského průlivu | Data z USA | Ifo | Bitcoin jako digitální zlato | Válka | Technologické éry | Australská měna | Natural Gas | Exxon Mobil | Hospodářská politika | DJIA | Cukr | xStation | Projev Jeroma Powella | Obchodování NASDAQ | Alibaba | Lucid Motors | Rychle rostoucí | Ingredience | Slabší makrodata | Politická rizika | Snižování sazeb | Nařízení Evropského parlamentu | AUD/JPY | Rovnováha | Nejdůležitější události | Světové ceny ropy | Globální dodavatelské řetězce | RISK-ON | Růst vývozu | Nabídka | Bitcoin | Nejbližší support | Cena plynu | Snížení DPH | Spotřební daně | Export v dubnu | Akcie společnosti ČEZ | Obchodní války | Futures | Vývoj na rozvíjejících se trzích | Inflace v eurozóně | Ropa Brent | Aukce | Centene | Pokles ceny | Zbrojovka | EURCHF | Ropa | Ceny plynu | Zveřejněná data | Vyčerpání kupců | Research | Videokonference | Těžební gigant | Geopolitické události | Výsledky společnosti | Donald Trump | Bear Stearns | S&P 500 v roce 2025 | Torm | Futures na Wall Street | Rebalanční toky | Tovární objednávky | Americké indexy | Digitální zlato | Moneta | Předstihové indikátory | Grónsko | Foreign Exchange | Izrael | FRA40 | Prezident Trump | Spekulativní aktivum | Údaje o inflaci | České koruny | Akciový index | Ekonomické ukazatele | Uplynulý rok | Důvěra v ekonomiku | Růst úrokových sazeb | LG Electronics | Platformy | Prezident Donald Trump | Tržní úrokové sazby | G10 | Pár EUR/USD | Indexy PMI | Česká koruna | Čistý zisk | Globální poptávka | Testovací účet u XTB | Americká data | Portu | Růst měnového páru | Cenový index | Počet žádostí o podporu | Finance | Volná pracovní místa | Společnosti | Technické indikátory | Měsíční data | Stříbro | Vice | eXchange | Válka v Íránu | Pozornost | Finanční instituce | Proinflační rizika | Výnosové křivky | UAV | Pokles cen | Zásobníky plynu | Německý index | Americké technologické firmy | Capital Markets | Americká rozpočtová politika | Futures na stříbro | Michigan | Technické analýzy | Akcie čínské společnosti | ETF | BNP Paribas | Latinská Amerika | Co je to akciový index? | Volatility | Pizza | Tržní sentiment | Vyznačené rezistence | Prodej akcií | Měny (forex) | Bloomberg Financial LP | Člen bankovní rady | Nejnovější údaje | Trendová linie | Tržní trend | Další růst | Optimistický scénář | Maďarský forint | Eskalace | Margin | Náklady | Velikost kontraktu | Momentum | UBS | Pozitivní zpráva | Depozitní sazby | Erste Group | Rozhodnutí ČNB | Technická podpora | Boháč | Devizové trhy | Akciové indexy v USA | Domácnosti | Kurz české měny | Míra úspor domácností | Energetický sektor | Obchodovat pro FTMO | Viceprezident | Historické maximum | Počet pracovních míst | Páteční NFP | Index nákupních manažerů | Směřování trhů | Přebytek obchodu | Analytici | Poptávka | Úvěrové podmínky | Šíření nemoci | Napětí mezi USA a Íránem | Sázka | Británie | Surové ropy | Ceny zemního plynu | CL | Vysoká inflace | Index volatility | Index FTSE 100 | Korunové sazby | Symboly | Snižování úrokových sazeb | Boeing | Kurz dolarů | Accumulate | Risk-on a Risk-off | Vývoj | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Makrodata z USA | Výkon ekonomiky | Dow Jones Industrial Average | Vývoj spotřebitelské inflace | Equity | Úroková sazba | Stimulační balík | Pozornost obchodníků | Pohyb trhu | Meziroční inflace v září | US Dollar Index (DXY) | Největší zisky | Růst průmyslu | Flag | Fair Value | Negativní dopad | Německý parlament | Apollo Global Management | Události hýbající burzou | Silnější euro | A50 Index | Investiční poradenství | Dceřiné společnosti | Rizikové averze | Nadhodnocení | Conference Board | Konkurenceschopnost | Inflace zpomaluje | Zboží dlouhodobé spotřeby | Odpor | Ranní okénko | Ropné šoky | Americké akcie | Komodity ropa | Nárůst výnosů | Správná strategie | Zvýšená riziková averze | Obchodní aktivita | České měny | Vistry | Oznámení amerického prezidenta | Tuzemská inflace | Deutsche | Portu Lukáš Raška | Data z průmyslu | Indikátor | Růst výnosů dluhopisů | Volatilní | Obchodníci s měnami | Chování | Riziko ztráty | EUR/USD | Očekávání trhu | Investiční rozhodování | Maloobchodní tržby | Varování | Traton | Intervence | 7 dní s korunou | Nastavení měnové politiky | Dezinflační trend | TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana | Výhled pro bitcoin | Indický index NIFTY | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | Volby | Pozornost trhu | Chipotle Mexican Grill | Hodnoty VIX | G7 | Německý index DAX | Globální trhy | Měnové politiky | IOER | Americký index S&P 500 | Kohl's | Obchodovat | Vývoj akciového indexu Nikkei 225 | Bývalý ministr financí | Procyklické měny | Akcie Broadcom | Růst HDP | Index MSCI Emerging Markets | Dánové | Obavy z globální recese | Zastavení dodávek ruského plynu | 3М | Tlak na akcie | Nevýhody | Kalendář událostí | Manufacturing | EURGBP | MongoDB | US FANG | Německé průmyslové objednávky | Koncentrace | Uchovatel hodnoty | Intradenní zisky | FRED | Peněžní trhy | ITA40 | Klouzavý průměr | Ekonomická situace | Statistický úřad | Odhad HDP | Bankéři | Fio banka, a.s. | Hormuzský průliv | Úroveň zkušeností | Small caps | Americká administrativa | Problémy | Filadelfský Fed index | Klíčový údaj | Podnikání | Firma | Fair Value Gap | Investiční strategie | Barclays | Bezpečný přístav | Analytik Portu | Blokáda | Index amerického dolaru (USDIDX) | Růstové tituly | Underweight | Revoluce v nabídce | Segro | Micron Technology | Rozhodnutí centrální banky | STOXX50 | Fiskální politika | Vývoj akciového indexu | Raiffeisenbank a.s. | Ropný šok | Prohlášení | Vývoj konfliktu na Blízkém východě | TRUTH social | Investorský sentiment | ADP | AI | Pohonné hmoty | Deutsche Bank | KOSPI | Analytik Komerční banky | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | USA | Cenové pohyby | Trumpův tým | Miliardy korun | Nonfarm Payrolls | Naše prognóza | Inflace ve světě | Tisková konference | Eskalace na Blízkém východě | Globální riziko | Dlužníci | Spekulace na pokles | Objem devizových intervencí | Platební bilance | Růst mezd | Samsung | Nálada na Wall Street | Snížení inflace | Ústup k bezpečným přístavům | Reálné ekonomiky | Posilování koruny | TRUTH | COTTON | Silný fundament | Výnosy | Ekonomové | Spojené státy | GBP/EUR | The Boeing Company | PMI ve výrobě | Patria | Energetický gigant | Platforma | Komerční banka | Futures na Nasdaq | Mining | Sedm statečných | Obchodování s dluhopisy | A50 | Náklady firem | Další kryptoměny | Investovat | Komoditní | First Solar | Marvell | Data o HDP | Short měnových párů | Fixing | Nerozhodnost | Investování | LG | Směr trhu | Ekonomické oživení | Generální ředitel | Pin Bar | Trading PRO | Začátek výsledkové sezóny | Hotovost | Průmyslové objednávky | Investiční cíle | Průmyslové CFD | GSK | Nálada na trhu | Ekonomika a politika | Hynix | Signály z trhu | Dluhopis | Potenciál pro další růst | Boj s inflací | CFD na kryptoměny | Riziková prémie | Americký viceprezident | Průzkum | Firmy | Pandemie | Sankce | Lepší výkonnost | Futures na indexy | Pesimismus v regionu | Objednávky | Úsilí | Historie | Nespokojenost | Snížení základní úrokové sazby | Objem intervencí | Group | Budoucí vývoj | Růst cen ropy | Murray | Pondělní obchodování | Zvyšování úrokových sazeb | Zajištění | Averze k riziku | Obchodování S&P 500 | Exponenciální klouzavý průměr | Cyklus utahování měnové politiky | Trades | Konsolidace | Zájem investorů | Životní náklady | Americké statistiky | Cena ropy brent | Vyšší ceny | JD | Zhodnotit svůj kapitál | Aramco | Sazby | Evropské společnosti | Reposazba | CSG | Výrobní inflace | Repo sazby | Pohled na trhy | Industrials | Podíl nezaměstnaných | Firemní zprávy | Wood & Company | Michal Brožka | Jednání ČNB | Futures na zemní plyn | Zlotý | Obchodní dohody | Fed | Dnešní ekonomický kalendář | Pozitivní vývoj | China A50 | Tržby v eurozóně | US Dollar Index | UBS Global | Vývoj bitcoinu | NASDAQ 100 | 200 SMA | Trendy komodit | Boris Johnson | Účastníci trhu | Pokračující růst | Kurz tradingu | Investiční doporučení | CNY | Expirace opcí | Centrální bankéři | Ekonomické indikátory | Hry | Burze | Intesa | Inditex | Vítězství Donalda Trumpa | Trhy | Plyn (NATGAS) | Boeing Company | Nasdaq a S&P 500 | FVG (Fair Value Gap) | Dow Jones | Celoroční výsledky | Italský průmysl | Nejbližší rezistence | Walmart | Oznámení převzetí | Vývoj akciového indexu Nasdaq | FTSE | Dodatečný kapitál | Náměstek ministra financí | Vyšší riziko | Dna | Dubnová inflace | Tržní vývoj | Nové symboly | Důvěra v eurozóně | Utahování měnových podmínek | USD/MXN | Rizika | Europe | Oscilátor | Rada ČNB | Indický index | Vítězství | Eurozóna | Trading | Analýza tržních nálad | Investiční rozhodnutí | Koronavirus | ISM | Index Nifty 50 | Robusta | Pokles dovozů | Makroprostředí | Hike | Emerging markets | Akcie Lucid | USD graf | Pšenice | Vzdělávací materiály | Ropa a Plyn | Pohyb koruny | Světové trhy | Americký trh nemovitostí | Futures na americké indexy | Vyšší hodnoty VIX | Futures na ropu | Bitcoin a další kryptoměny | Rebalancování | Zvýšení nákupů aktiv | Výkyvy kurzu | Česká vláda | Amazon | Oddo BHF | Firemní výsledky | Vlastní kapitál | Euro vůči americkému dolaru | Vývoj měnového páru USD/CAD | Jensen Huang | Forwardové ceny | Zemědělství | Ministr obchodu | Nominální růst | MDB | Vysoké ceny | Stabilní úrokové sazby | UBS Global Wealth Management | Průmyslové podniky | Riziková aktiva | Růst ekonomiky | Stagflace | Ruby | Ředitelka | Cenový vývoj | TradingEconomics | Žádosti o podporu | Výsledky hospodaření | Ministerstvo financí | Chuť k riziku | Bilance | Americké akciové indexy | Výsledky společnosti Nvidia | Americký kongres | Návrh záchranného fondu | Výsledky Nvidie | Tesla | Low | David Vagenknecht | Stabilita | Příjmy domácností | Skepse | Španělsko | Burza dnes | XTB Research | Helvea | Solidní růst | Doosan Škoda Power | Ekonomický růst | Americké trhy | Inflace v USA | Komodity | St. Louis | USDCHF | Mzdy | MSCI Emerging Markets | Poradenství | Zlepšení nálady | FXDAILY | CAD | Odhady analytiků | Ceny zemního plynu v USA | Sentiment trhu | Shares | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Rozjednané prodeje domů | Investiční aktivity | Deeskalace | Peněžní trh | Včerejší seance | Banka Goldman Sachs | Na burze | Významný dopad | Netflix (NFLX.US) | Analytička | Společnost | Dlouhodobý investiční horizont | Zpřísňování měnové politiky | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Využití marže | Evropské trhy | Prostor pro další oslabení | Květnová inflace | Oživení americké ekonomiky | ABG | Hospodaření | MF DNES | Zahraniční obchod | Indikátory sentimentu | Americký výrobce elektromobilů | EUR/HUF | USDIDX | Optimismus na akciových trzích | Situace na trhu práce | FXstreet | Maďarská centrální banka | EBITDA | Finanční podmínky | Nálada na globálních trzích | Kukuřice | Obchod | Inflace v Austrálii | Purple Trading | Konsensus trhu | Negativní zprávy | Výrobní náklady | Obchodní rozhodnutí | IPO společnosti | Reakce na finanční krizi | Tradeři | Ceny ropy Brent | AUD/USD | Průmyslová výroba v USA | Tomáš Vlk | Risk-off sentiment | Zahraniční forex | Riziko | Inženýrské stavitelství | Analytik | Emise | Spotové ceny | Nájemné | Benchmarky | FIAT | JPY | Pražské burzy | Budapešť | Zasedání ČNB | Citi | RSI | Transakce | Lowe's | Šok | Evropské obchodování | Finanční trh | Zvýšené volatility | Meta | Turecká lira | Portfolio | Pesimismus | Nástroj | GBP | Plyn | INSEE | Lukáš Raška | Nálada v USA | Německá ekonomika | Čína | Capital | Risk | Inovace | BMO | CZK/USD | MSCI Asia Pacific | USD/CNY | Aktuálně trh | Ceny | Představenstvo | Tržní pohyby | EMEA | Financování | Hrozba recese | Recese | Pokles | Oslabení amerického dolaru | Aker | Testovací účet | Repsol | FTSE 100 | Meziměsíční inflace | Mírná korekce | Produkce zemního plynu | Války | Impuls | Analýza a prognóza | Raiffeisenbank | Data z trhu práce | Trh nemovitostí | Ranní glosa | Nárůst nezaměstnanosti | Proinflační | Swingové maximum | ETN | Korporátní výsledky | Předstihové ukazatele | Centrální banka | Sektor nemovitostí | Předpovědi | DPH | Predikce | Softbank | WTI | USD/RUB | Zápis z posledního zasedání | Stavební povolení | Silný americký dolar | Fed index | Obchodování v New Yorku | SMA | Makroekonomické faktory | Uvolněné měnové | Evropské centrální banky | Zajištění portfolia | Moneta Money Bank | MACD | Libra | Extrémně volatilní | Truth Social | GEVORKYAN | Souhrnný indikátor | Odborníci | Rozvolnění | Dopad na trhy | Průmyslový sektor | USD/EUR | Klima | Prodeje automobilů | Dobrá data | Broadcom | Instituce | Erste Bank | USDCAD | Biotechnologické společnosti | CFD na akcie | Forint | Americký ministr financí | Morgan Stanley | RTX | Ceny zlata | Plodiny | EV | Náklady na financování | Výnos | Global Wealth Management | Krátkodobé cenové pohyby | Přecenění zboží | Filadelfský Fed | Zasedání RBA | Index DOW | Trhy dnes | ČEZ | Frank | INR | Fresenius | CFD | Benchmark | Index strachu VIX | 256/2004 | US30 | Provozní náklady | ALUMINIUM | Vývoj koruny | Sankce proti Rusku | Přístup k měnové politice | ERÚ | Růstové momentum | Austrálie | Minulá výkonnost | FTMO | Akcie Photon Energy | Vývoj měnového páru EUR/USD | Historická maxima | Posílení koruny | Miliardy USD | Stoxx Europe 600 | ZAR | Rostoucí ceny energií | Ceny akcií | Ceny energií | Barometr | MetaTrader 5 | Non-Farm Payrolls | GBP/USD | ASX | Bezpečné přístavy | RBAG | Ryanair | VIX | Index Dow Jones Industrial | RUB | Německý index IFO | Jaromír Gec | Sója | Euforie | Írán | Největší světové ekonomiky | EPS | Index STOXX Europe 600 | Jasný signál | Údaje o průmyslové výrobě | Bias | Pracovní místa | Káva | Bez rizika | Akciové trhy v USA | Stav devizových rezerv | Evropské PMI | NBS | Vyšší hodnoty | Zisk | Globální krize | Koronavirové pandemie | Futures na zlato | ČNB | Důvěra v ekonomiku eurozóny | Tržní dynamiky | Overweight | EURUSD | Spekulovat | Jan Kubíček | Rizikové měny | Středoevropské měny | Rizikovější měny | Rating | Dovoz | Nasdaq Composite | Aktuální kurzy | Letní období | Tržní sazby | Pozitivní zprávy | CFD (Rozdílové smlouvy) | Obchodování | Jan Vejmělek | Dnešní data | TGT | Zlepšení sentimentu | Monitorování | MSCI World | Kosdaq | Prezident | Růst inflace | COCOA | WHEAT | Outperform | TRY | PRIMOCO | Prémie | Statistiky z trhu práce | Evropa | Měna | TOPIX | Management | Nasdaq | Trump | NICKEL | Zprávy | Ceny ropy | Lockdown | Rostoucí vliv | Finanční výsledky | Francie | Předpověď | Epidemické situace | Údaje | Technologické společnosti | Automobilky | Ekonomické události | Inflační vývoj | Eurodolar | Kontext | Riziko stagflace | Finanční krize | FXstreet.cz | Teherán | Obchody | Běžný účet | Snížení daní | Technologické firmy | Medián | xStation5 | ProCent | Růst spotřebitelských cen | RBC | Týdenní zpráva z FOREX trhu | SK Hynix | Portfólia | Japonsko | Vývoj úrokových sazeb | Exxon | Zemní plyn | Underperform | Historické rekordy | Marže | Směřování | Tržní situace | Výrazné cenové pohyby | Fiserv | Aktivum | Společnost XTB | Výroba automobilů | Primoco | Nákladová inflace | BNP | Dobré zprávy | Situace | USD/CZK | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Europe 600 | Nové zakázky | MDAX | Stagnace | Tržby | Finanční systém | FTMO Account | Konsensus | Verbální intervence | Euro STOXX | Světové války | NATGAS | Vrcholy | FOREX | Podnikatelská aktivita | Konsenzus | Signály | Inflace v ČR | Sazby beze změny | Guvernér | Trader | Expirace | Peking | GfK | DE40 | Investiční výdaje | Hospodářské noviny | Spready | HDP | Technology | Devizový trh | Načasování | Manufacturing PMI | Ekonom | Optimismus | Rozhodování | Index Nikkei 225 | Dolar | Další posilování | Euro | Klid | Investování je rizikové | FED sazby | Výnosy státních dluhopisů | Zpomalení růstu | Index euro | Eskalace napětí | Pandemická situace | USD/CAD | Dopady na ekonomiku | Rizikové prémie | Obchodní bilance | Loterie | Meziroční růst spotřebitelských cen | Vyšší inflace | Brazílie | Trhy v USA | Nejnovější údaje o inflaci | Nouzový stav | Výprodej | Měnové páry | Ekonomické zprávy | Tomáš Holub | Slovensko | Martin Gürtler | Signály z Fedu | JPMorgan | Fáze 1 | Zdraví | CEZ1 | Domácí měny | ČTK | Novinky | Infineon | Výhled měnové politiky | Hyundai Motor | Stimuly | Ztráty | Zásobníky | Česká národní banka | Americký ISM | Technický výhled | Japonský jen | Meziroční inflace | Index amerického dolaru | Coffee | FOMC | NIFTY | Akcie | Psychologický efekt | Cílová cena | Měnové podmínky | Kupci | Opční trhy | Vzestupný trend | Výhody | Pražská burza | Target | Očkování | Podniky | SPAC | Lucid | Zotavení ekonomik | Předpokládaný vývoj | Makléř | Švýcarský frank (CHF) | Zrychlení růstu | Asijské seance | SPOT | Vývoj ceny | Tým FXstreet.cz | Wealth Management | Dodavatelské řetězce | Ekonomické nejistoty | Index cen | Důležitý signál | Tuzemské hospodářství | ADP report | Obavy z inflace | Vývoz | Reuters | OPEC+ | NGAS | Týdenní zpráva | PEPP | Globální ekonomika | Jednání o brexitu | Americké ceny | USDJPY | Nálada v průmyslu | Price Action | Vývoj pandemie | Prostor k růstu | Napětí na Blízkém východě | Technologie | Koronakrize | Prognózy | Globální recese | Kurz | Daně | SOK | Výběry | Negativní nálada | DXY | Swingový výhled | RBC Capital | Růst zisků | Globální růst | Index Dow Jones Industrial Average | Jádrová inflace | Spotřebitelské výdaje | Pozornost investorů | Americká ekonomika | Růstový trend | Panevropský index | Index cen výrobců | Nezaměstnanost v eurozóně | Japonské akcie | Rekord | Světové ekonomiky | NVDA | Nejrychleji rostoucí | Výsledky | Rychlý růst | Nejlepší strategie | Bankovní rada | Investice | Bear | Pavel Hadroušek | Osobní příjmy | Microsoft | Pro investory | Fidelity | Potenciál | Zdravotnictví | Kevin Tran Nguyen | Rally | Investujte | Berenberg | Konkurence | Pokles inflace | Akcie zbrojovky | Švédská koruna | Domácí data | Komunikace | BYD | Pravidla hry | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | Photon Energy | COPPER | Americké futures | Indie | Bod | Vnímání | Value Gap | Ekonomická aktivita | CFDs | ESM | Makrodata | Zisky | Delta | Regulace | Zaměstnanci | Šéf Fedu | Diverzifikovat | Dluhopisové trhy | Účet platební bilance | Fondy | USD za barel | Hospodářství | Zotavení | Akcie klesají | Důvěra | GBPCHF | IFX | Očekávání ČNB | Americký akciový trh | Výhled do budoucna | Russell 2000 | Ukazatel | Běžný účet platební bilance | Index MSCI | Slabší dolar | Obchodní politika | Evropské firmy | Exotické měny | Měny | Profitovat | Dollar | Akcie VIG | Předběžné výsledky | Ropa WTI | Finanční sektor | Oslabující americký dolar | Burzy | Oslabování české měny | Thomson Reuters | Opatření na podporu ekonomiky | UST | Trh s ropou | Obchodování s cizími měnami | Export | Páteční NFP report | Hyperinflace | Rusko | Další drahé kovy | Poradce | Signál | FANG | CATTLE | České firmy | Kofola | Unicredit | Futures na americké akcie | Geopolitická nejistota | Čtvrtletní výsledky | Johan Sverdrup | SUGAR | Zhodnocení | Nervozita | 1 milion | Pro tradery | Graf indexu | SOYBEAN | Praha | Inflace v Číně | Fortinet | Negativní sentiment | Fundament | Jižní Korea | Média | Technologičtí giganti | Výsledková sezóna | Prodeje aut | Začněte obchodovat | Air | AEX | Plány | Smíšené výsledky | Administrativa | DJI | COVID-19 | Ranní zpráva | Cenové tlaky | Silný trh | Pozitivní signál | NFP | Devizové rezervy | Hypotéky | Nikkei | Data z amerického trhu práce | Nové zprávy | Asijská seance | ZEW | Evropské akcie | Euro Stoxx 50 | Americký trh práce | TIM | Futures na S&P 500 | Energie | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Příjmy | Index US100 | FVG | EUR/AUD | Bondy | Prodej | Znárodnění | Financial | Vývoj akciového indexu Nikkei | Zasedání Fedu | Bloomberg | KB | Guvernér centrální banky | Admiral Markets | Vývoj ceny bitcoinu | Akcie v Evropě | Hlavní indexy | Silný růst | Vyhlídky | iFX | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Míra | Colt | Komoditní trhy | Pokles tržeb | Divize | University of Michigan | Korekce | LNG | Panevropský index STOXX 600 | Americký výrobce | Nerozhodnost trhu | Střednědobý výhled | US dollar | HDP eurozóny | Výkonnost | Průzkumy | Spotřebitelská inflace | Obchodování s akciemi | Intervence ČNB | Index S&P 500 | MT4 Supreme Edition | Trumpova administrativa | Vývoje kurzu | Přehled | Pokles úrokových sazeb | Obraty | Short | Aktivita na trhu | Makléř Wood & Company | Agentura Bloomberg | Patria Finance Tomáš Vlk | Stavebnictví | Spotřebitelská nálada | Krize | High | CVS | Míra zisku | CHF | Centrum | HDP USA | Index Nikkei | Oslabení koruny | Spot | Průmyslová výroba v ČR | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | James Bullard | Akcie firem | Otočení trendu | Instant Trading EU | Index nákupních manažerů (PMI) | Relativní výkon | S&P 500 | Ekonomický a strategický výzkum | Prosincová inflace | JDE | Podpora | Prognóza ČNB | Obchodování s CFD | Geopolitické faktory | QE | MT4 | Růst tržeb | Spojené království | Japonský premiér | Cena | Vývoj akciového indexu DAX | Německo | Prodeje domů | Bund | Makroekonomické ukazatele | Výsledky bank | Upozornění | Komerční banky | Apple | Rozpočet | Setkání centrálních bankéřů | Korelace Bitcoinu | Evropské indexy | Americký trh | Arm | Family Office | Premiér Babiš | Snížení sazeb | BAT | TSLA | Česká ekonomika | Kurzy | Slabší euro | Zpomalující růst | Partners | Ekonomické údaje | Rozvolnění protipandemických opatření | Německá kancléřka | Ekonomická data | Situace na trhu | Fidelity International | Přehled kurzů | Otevírání ekonomik | Drahé kovy | Obchodování indexů | CIA | Výhledy | Úrokový diferenciál | Co bude | Medvědi | Inflace CPI | DAX | Zbrojovky | Infineon Technologies | Erste | Ekonomická rizika | Recese ekonomiky | Fiskální balíček | EMA | Forexu | Hliník | Debata | Kurzy měn | Akcie společnosti | Rizikový sentiment | Kypr | Fiskální stimuly | Zastavení dodávek | Oscilátory | Dolarové úrokové sazby | Zlato | Ekonomika | Měny&Sazby | Evropské méně | Geopolitika | Graf indexu S&P 500 | Denní graf | SEC | Poptávka po akciích | Komentáře Fedu | Schodek | Volume | Míra nejistoty | Indikátory | Odpovědnost | Macy's | Oslabení | Akciové futures | Finanční situace | Politické události | Indikátor MACD | Energetické krize | Evropské akciové trhy | Práce | Úspěch | Likvidita | Cíle | ČNB dnes | Stabilita úrokových sazeb | Kryptoměny | Maloobchodní tržby v USA | Repo sazba | Inflační data | Bezpečnost | Nifty | Banky | Buy | Akcie ČEZ | Výrobci čipů | Produktivita práce | Automotive | Vlády | Hodnota transakce | Ostatní komodity | Kotace | Investiční společnosti | Šance | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Capital Management | NIFTY 50 | Bankrot | Maloobchodní tržby v eurozóně | PMI v eurozóně | Netflix | Zisk na akcii | Wall Street | Apollo Global | Průlom | Instrumenty | Analýza | Úrovní podpory | Americké tovární objednávky | Ministr financí | cTrader | Akcie CVS Health | Kurz EUR | Dobrá čísla | L.F. Investment Limited | Zlepšení | Japonský index Nikkei | ČR | Vyšší ceny ropy | Tomáš Nidetzký | XTB | Kontrakt | Linde | Asijské akciové trhy | Intervenovat | Zvyšování úroků | Německé státní dluhopisy | API | Pozice | Čínská ekonomika | Portfolia | Silver | Objem transakcí | Mzdový růst | MT4/MT5 | Příprava | Dlouhé pozice | Chevron | Kovy | Švýcarský frank | Silná poptávka | Market | Demo obchodování | Tovární objednávky v Německu | Technologický sektor | Cenné papíry | Stoxx | Lídři | Marvell Technology | Support | Hold | FX | Náklady na úvěry | Poslanci | Inflační tlaky | Uvolňování měnové politiky | Družba | Import | Investiční banka | Finální odhad | Chuť riskovat | Služby | CVS Health | Stochastický oscilátor | Rizikovější aktiva | Tržní očekávání | Návrat inflace | OPEC | Ministryně financí | Broker | Peněžní zásoby | Fio banka | Řetězce | Zrychlení inflace | Sentiment | Experti | NYSE | Investoři | Prodejní tlak | Míra nezaměstnanosti | Evropský index | Bohatý | Největší pokles | Politická krize | Spotřebitelé | Přecenění | Vývoj měnové politiky | Investiční ředitel | Optimistická očekávání | Indexy nákupních manažerů | Polsko | Ceny potravin | Nikkei 225 | AUDUSD | Rezistence | Bankovní rady ČNB | Index Dow Jones | Spotřebitelská poptávka | W1 | Obchodujte | BofA Global Research | Nařízení | Noviny | Rostoucí náklady | Zdražování | Ropy | Guvernér Rusnok | RBA | Struktura | Výrobní sektor | IPO | Obchodování dnes | Historicky nejnižší | Bilance obchodu | P.A. | Společnosti z indexu | MT5 | Měnový pár EUR/USD | Výsledek HDP | Škoda | Bankroty | Energetické komodity | Hospodářské výsledky | Oracle | Americké ekonomiky | USD | Růst v Číně | Americká média | Cestování | Sentiment indikátory | Zkušení obchodníci | Tokio | Japonské vlády | Nasdaq a S&P | Počet nových žádostí o podporu | D1 | Investing.com | WIZZ | HDP v USA | Silný dolar | Nízké úrokové sazby | US500 | Zemědělské plodiny | Posilování amerického dolaru | CZKCASH | Viceguvernérka | Cena ropy | Situace v průmyslu | Prognózy ČNB | mmBtu | CZ | Průraz | Australský dolar | Vysoké ceny ropy | Bloomberg Financial | Futures na evropské indexy | Objem exportu | Propad | Bankovnictví | Dezinflace | Zlomový okamžik | WMT | ANO | Britské libry | EU50 | Hospodářské oživení | Finanční ztráty | Nemovitosti | Data z americké ekonomiky | Markets | USD/CHF | Samsung Electronics | Dezinflační proces | Invest | Aleš Michl | Nejistota | Makroekonomické údaje | Instant Trading EU Ltd. | Makroekonomický kalendář | Akcie Nvidie | Nvidia | Investment | ING | MetaTrader 4 | Federal Reserve | Ceny komodit | Indexy | Tržní volatility | Bilance běžného účtu | BofA | Vývoj kurzu koruny | Státní dluhopisy | Americký dolar | VaR | Akcie Monety | Nízké ceny ropy | US100 | Makro | Příjmy a výdaje | Evropská centrální banka | Ceny v průmyslu | Psychologické úrovně | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Rozhodnutí Federálního rezervního systému | Akcie Philip Morris | ECB | Stoxx 600 | Nižší ceny ropy | NBP | Ekonomiky eurozóny | Zinek | Výkonnost akcií | CFD na indexy | Stabilita sazeb | Vysoká poptávka | Měnová politika | Index euro stoxx 50 | Nálada spotřebitelů | Ziskovost | Doporučení | Inflační očekávání | Technologické inovace | Francouzský prezident | Body | Arabica | Stavební výroba | Payrolls | Holubičí postoj | Reakce koruny | ROCE | Spekulace | Měny regionu | Paradox | Navýšení | Line Bin | RBC Capital Markets | Hodnoty měny | EU | Bankovní sektor | Miliardy | ARM | PBOC | ASX 200 | Společná evropská měna | Pimco | Caixin | Materiály | PMI ve službách | Trading pro začátečníky | Globální finanční trhy | Bezpečné měny | ZINC | BHP Group | Jak investovat | Prodeje | Nové strategie | Pracovní síly | Výrobce elektromobilů | Fúze | Akciový trh | Zasedání bankovní rady | Investovat peníze | Vyšší cla | Jestřábí politika | USD/JPY | Put | Akciové trhy v Asii | Jerome Powell | NZD | Ukazatele | Měnový pár | Korporace | Šíření koronaviru | Banka | Zvýšený zájem | Situace na americkém trhu práce | Graf dne | Průmyslové kovy | Globální akcie | SPX | Statistika | Spotřebitelské ceny | Německá inflace | Disney | Strukturální problémy | Ocenění | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | Výhled | USA | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | 3М | Pokles | Trading | Banka | Reuters | Indikátor | Banky | Cena | ČTK | Pivot
