Rizikové averze
Volby do EP: posílení antisystémových stran
10.06.2024 Víkendové volby do Evropského parlamentu přinesly vzestup antisystémových stran – ať již jde o zisky AfD v Německu nebo Národního sdružení Marine Le Penové ve Francii, na které prezident Macron zareagoval rozpuštěním parlamentu a vyhlášením předčasných voleb. V Česku překvapila koalice Přísahy a Motoristů, stejně jako komunisté (Stačilo!). Z pohledu formování nového EP je důležitý solidní výsledek lidovecké frakce EPP (184 křesel), který otevírá dveře pro druhé funkční období šéfky komise Ursuly Von der Leyenové.
Forex: Důvěra v evropskou ekonomiku zůstává nízká
24.10.2023 Z ekonomických dat dnešek přinese hlavně indikátory sentimentu z evropské ekonomiky. Půjde především o předběžné odhady PMI za říjen a německou spotřebitelskou důvěru, zveřejněna ale budou i data tuzemského konjunkturálního průzkumu od ČSÚ. Přestože v případě některých těchto ukazatelů vidíme šanci na drobné zlepšení, tak jejich úroveň by měla zůstat nízká a nadále indikovat spíše pesimistický výhled evropské ekonomiky. Stejné se v podstatě týkalo i včera zveřejněné evropské spotřebitelské důvěry. Maďarská centrální banka by dnes měla snížit základní úrokovou sazbu.
Forex: Koruna startuje na úrovni 24,60 EUR/CZK
23.10.2023 Koruně se na konci páteční seance podařilo mírně posílit a nový týden startuje na úrovni 24,60 EUR/CZK. V tomto týdnu bude pro další vývoj koruny zásadní, jakým směrem se bude vyvíjet nálada na hlavních trzích – pokud by měla ve světle silných amerických dat pokračovat výnosová rally, nelze čekat ústup rizikové averze ani významnější zisky české měny. Ze strany ECB tentokrát my ani trh nečekáme změnu sazeb, případná debata o zrychlení tempa kvantitativního utahování však může být interpretována jestřábím způsobem, což by pro korunu nebyla dobrá zpráva.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Silný výkon americké ekonomiky ve Q3 a stabilita sazeb ECB
23.10.2023 Tento týden zahájí zveřejněním indikátorů sentimentu, které by v eurozóně měly obecně ukázat na mírné zlepšení. Zářijový PMI v eurozóně by měl vzrůst ve zpracovatelském průmyslu a stagnovat ve službách. Německý IFO index by se díky očekáváním do budoucna měl poprvé od letošního dubna zlepšit. Celkově však hodnoty indikátorů zůstanou nízké. Vyhodnocení nejistoty ohledně vývoje ekonomiky eurozóny bude také předmětem diskuse uvnitř ECB na čtvrtečním zasedání, na kterém by však měly úrokové sazby zůstat beze změny. Ve čtvrtek bude zároveň zveřejněn výkon americké ekonomiky za Q3, která podle nás mezičtvrtletně vzrostla o silných 4,8 % q/q (anualizovaně). Důvodem je zejména silná spotřeba domácností, jejíž pokračující růst by mohl vzhledem k vyvíjeným inflačním tlakům zvýšit sázky na růst sazeb Fedu.
Forex: Pozitivní signály z robustní ekonomiky v USA a oživení v Číně
20.10.2023 Ekonomická data v tomto týdnu pozitivně překvapovala. Německý ZEW index na začátku týdne ukázal výrazné zlepšení očekávání do budoucna. Čínská ekonomika potěšila silnějším růstem, když HDP meziročně vzrostl ve Q3 o 4,9 %, zatímco konsensus přepokládal 4,5 % y/y. Pozvolné oživení čínské ekonomiky může představovat dobré zprávy v kontextu globální poptávky po průmyslovém zboží, a to hlavně pro Německo.
Forex: V tuzemské inflaci by se měla projevit první vlna většího poklesu cen energií
10.10.2023 Dnešek bude především o inflaci ve středoevropském regionu, když zářijový vývoj spotřebitelských cen bude zveřejněn jak v ČR, tak i Maďarsku. Česká inflace se podle našeho odhadu snížila na 7,2 % y/y ze srpnových 8,5 %. V Maďarsku pak trh očekává pokles inflace z 16,4 % y/y na 12,4 %.
Forex: Průmyslová produkce v ČR i Německu zůstává slabá
09.10.2023 Tuzemská průmyslová produkce sice v srpnu pozitivně překvapila, i tak byl však její výsledek slabý. V meziročním vyjádření byla nižší o 1,7 %, zatímco podle tržního konsensu mělo dojít k poklesu o 2,9 %. Meziměsíčně výkon průmyslu stoupl o pouhých 0,2 % po červencovém poklesu o 2,6 %. Stejně jako v červenci se i v srpnu snižovala hodnota nových zakázek, a to o 2,3 % m/m. Nedařilo se hlavně automobilovému průmyslu, jeho produkce byla meziměsíčně nižší o 9,1 % při poklesu hodnoty nových zakázek o 5 %. Vliv mohly mít celozávodní dovolené či obnovené problémy s dodávkami výrobních dílů.
Forex: ČNB začne debatu o budoucím snižování úrokových sazeb
27.09.2023 Česká národní banka dnes na svém zasedání k měnové politice ponechá úrokové sazby nezměněné. Měla by ale začít vést debatu ohledně budoucího snižování úrokových sazeb. Srpnový měnový přehled eurozóny potvrdí meziroční pokles peněžní zásoby a výrazně zpomalující úvěrovou aktivitu. Z USA se dočkáme povzbudivých srpnových čísel objednávek zboží dlouhodobé spotřeby.
Forex: Evropská i americká průmyslová produkce rostla
16.08.2023 Data z amerického průmyslu i nemovitostního trhu by měla vykázat růst. V případě průmyslu se však bude jednat spíše o korekci slabých červnových čísel. Zápis z posledního zasedání Fedu zřejmě pouze potvrdí již známé, tedy že další kroky budou závislé na zveřejněných datech. Zpřesněný odhad HDP eurozóny za druhé čtvrtletí letošního roku bude podle našeho odhadu potvrzen na 0,3 % q/q. Nepatrně směrem nahoru by mohla být revidována data za předchozí dva kvartály. Tempo růstu by měla zrychlit evropská průmyslová produkce. Naopak směrem dolů se opět vydají ceny českých průmyslových výrobců.
Forex: Region v červeném
15.08.2023 Německý ZEW index dopadl ve složce očekávání lépe, než se čekalo. Investoři již neočekávají růst sazeb ani v USA ani v eurozóně. Výsledek je ale třeba vnímat i v kontextu hodnocení současné situace, které se naopak poměrně výrazně zhoršilo. Společná evropská měna tak na zveřejněná data příliš nereagovala. Pouze mírná reakce pak přišla po zveřejnění amerických maloobchodních tržeb za červenec. Ty překvapily výrazně vyšším růstem, než se očekávalo. V kontrolní skupině, která je důležitá z hlediska spotřeby domácností ve výpočtu HDP, stouply meziměsíčně o 1 %, když trh čekal 0,5 %. Euro ale vzápětí ztráty korigovalo a obchodovalo se opět na silnější úrovni za 1,0940 EUR/USD.
Forex: Koruna dnes oslabila vůči euru, naopak posílila k dolaru
15.08.2023 Koruna dnes oslabila k euru. Ve srovnání s pondělním závěrem si pohoršila o pět haléřů na 24,11 EUR/CZK. Vůči dolaru česká měna naopak posílila o čtyři haléře. V 17:00 se podle serveru Patria Online obchodovala za 22,02 USD/CZK.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemské mzdy výrazně zrychlují, na růst cen ale stále nestačí
05.06.2023 Statistiky tuzemských mezd za Q1 potvrdí zrychlující se tendenci, po zohlednění růstu cen ale opět vykáží pokles. Trh práce však zůstává silný, jak ukáže dubnový podíl nezaměstnaných osob. Dubnové maloobchodní tržby ale mohou být první vlaštovkou oživující spotřebitelské poptávky v ČR. Slabý zpracovatelský průmysl zabrání dubnovému meziměsíčnímu růstu celkové produkce, což se odrazí i na nižším přebytku zahraničního obchodu. Ze světa bude tento týden přípravou na zasedání ECB a Fedu v týdnu následujícím. Příliš zahraničních dat se ale nedozvíme. Z Německa bychom se za duben měli dočkat konečně povzbudivých dat z tamního průmyslu.
Forex: Koruna v závěru týdne korigovala předchozí ztráty
02.06.2023 Po převážnou většinu tohoto týdne byla na trhu cítit podpora na straně amerického dolaru na úkor eura. To bylo důsledkem zveřejňovaných ukazatelů. Ty spíše vyznívaly ve prospěch toho, že americká centrální banka by ještě nemusela mít cyklus zvyšování úrokových sazeb za sebou. Ohledně červnového zasedání, připadající na 14.6., panuje shoda, že sazby se měnit nebudou. Na červencové zasedání se ale zvyšují sázky, že americký Fed sáhne po dodatečném utažení měnové politiky.
Forex: Dynamika německého zahraničního obchodu nabírá na síle
04.04.2023 Po lednovém vysokém růstu německých exportů bude i za únor vykázán růst, i když již mírnější. Výrazné oživení pak předpokládáme na dovozní straně. Výsledkem bude nižší přebytek celkové obchodní bilance. Ceny průmyslových výrobců v eurozóně se i během února dle tržního konsensu snížily, hlavně kvůli energetickým komoditám; meziroční dynamika tak dále klesá. Relativně slabou dynamiku pak trh čeká u únorových podnikových objednávek z USA.
Forex: Koruna na úvod týdne pod 23,50 EUR/CZK
03.04.2023 První pracovní den předvelikonočního týdne byl ve znamení dalšího ústupu rizikové averze investorů na trzích. Ty nijak zásadně nerozhodilo víkendové rozhodnutí ropného kartelu OPEC snížit objem těžby, což se odrazilo v růstu cen černého zlata o více než šest procent. Akciové trhy dnes rostly, z nálady profitovalo euro, které si vůči dolaru připsalo téměř jeden cent, když se dostalo k 1,0880 EUR/USD. Koruna vůči euru v odpoledních hodinách atakovala 23,43 EUR/CZK. Takto silná byla naposledy před měsícem.
Ceny komodit v 1. čtvrtletí klesaly, index ztratil nejvíce od začátku roku 2020
03.04.2023 Ceny komodit na trzích v prvním čtvrtletí letošního roku klesaly. Komoditní index Bloombergu ztratil 6,5 procenta. Šlo o nejvyšší ztráty od začátku covidového roku 2020. Výrazně zlevnily ceny ropy, plynu či elektřiny, naopak zdražilo zlato či měď. ČTK to dnes řekl analytik investiční společnosti XTB Jiří Tyleček.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: ČNB ani tento týden nastavení úrokových sazeb nezmění
27.03.2023 Zasedání klíčových centrálních bank je za námi. Pro Fed i BoE zůstává nejnaléhavějším problémem cenová stabilita, obě centrální banky se rozhodly v minulém týdnu zvednout sazby o 25 bb. Stejně jako týden před tím ECB obě centrální banky také zdůraznily důležitost zdraví bankovního sektoru, pro které ale chtějí používat nástroje k tomu určené, ne úrokové sazby. Ekonomický kalendář přinese tento týden klíčové číslo v podobě březnové inflace v eurozóně.
Forex: Volatilní týden končí koruna silnější
24.03.2023 I tématem tohoto týdne byla situace v bankovním sektoru na obou stranách Atlantického oceánu. Po výrazném nárůstu rizikové averze v minulém týdnu se většina toho týdne nesla ve znamení zmírňování napětí, když Fed i ECB trhy uklidňovaly existencí robustního rámce na případné zamezení nákazy v bankovním systému. I díky tomu ECB v minulém týdnu a Fed v tomto týdnu mohly zvýšit úrokové sazby a bojovat tak proti nebezpečí, kterému centrální banky čelí již delší dobu, tedy inflaci.
Forex: Nálada nákupních manažerů v Evropě se zlepšuje
24.03.2023 Dnešní kalendář nabídne březnové indikátory PMI. Zatímco v Německu i eurozóně jako celku oproti únoru očekáváme mírný nárůst kompozitního PMI a jeho setrvání nad 50 body, v USA tržní konsenzus ukazuje opačným směrem. Ve prospěch eura by mohly vyznít americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby za únor, u kterých odhadujeme jejich meziměsíční stagnaci. Zveřejněn bude také domácí konjunkturální průzkum, který ukáže, zda v březnu pokračovalo zmírňování pesimismu spotřebitelů.
Forex: Silný trh práce poklesu sazeb v USA nenahrává
23.03.2023 Trh práce v USA zůstává odolný, což může Fedu bránit v rychlém obratu jeho politiky, který trhy momentálně očekávají. Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti byl v uplynulém týdnu opět o něco nižší než konsenzus trhu a zůstává na velmi nízkých úrovních (191 tis.). Investoři očekávají zahájení snižování úrokových sazeb v USA již v červenci a jejich pokles do konce roku na úroveň 4-4,25 %.
Můžeme očekávat další paniku v evropských bankách?
23.03.2023 Bankrot Silicon Valley Bank, konec několikaleté agónie Credit Suisse převzetím bankou UBS a obavy o stabilitu nejen amerického, ale i evropského bankovního systému, je souhrnem událostí posledních 2 týdnů. Navíc jsme se dočkali výrazných slev na finančních trzích v reakci na nárůst rizikové averze. Je emotivní reakce investorů založená na fundamentech a obavách o kondici bankovního sektoru oprávněná?
Forex: Fed doručil další zvýšení úrokových sazeb o 25 bb
23.03.2023 Navzdory rozjitřené situaci v americkém bankovním sektoru rozhodli američtí centrální bankéři o dalším zvýšení dolarových úrokových sazeb o 25 bb, tedy ve stejném rozsahu jako na únorovém zasedání. Samotná makroekonomická data toto rozhodnutí podporují. Dnes bychom se měli dozvědět další robustní číslo z amerického trhu práce v podobě opětovně nízkých týdenních statistik o počtu nových uchazečů o podporu v nezaměstnanosti. U tamních předstihových regionálních indikátorů aktivity trh ale očekává pokles.
Forex: Koruna otestovala hranici 23,80 EUR/CZK
15.03.2023 Koruna sice včera otestovala hranici 23,80 EUR/CZK, zmírnění napětí v americkém finančním sektoru a s tím spojený pokles rizikové averze však přinesly jistou úlevu i na korunový trh. Na druhé koleji tentokrát zůstala domácí makro data, konkrétně výsledek lednového maloobchodu, který dopadl mírně lépe, než se čekalo – meziročně sice pokračuje propad reálných tržeb (-7,7 %), ale v meziměsíčním srovnání byl vykázán mírný růst (+0,3 %), což může být první vlaštovka stabilizace spotřeby domácností. Dnes přijdou na řadu výrobní ceny za únor, které naznačí sílu cenových tlaků v primárních okruzích.
Forex: Problémy v americkém bankovním sektoru vnášejí na finanční trhy nejistotu
14.03.2023 Inflace v USA by měla pokračovat v poklesu. V únoru podle nás meziroční růst tamních spotřebitelských cen zpomalil z 6,4 % na 6,0 %. Tuzemské maloobchodní tržby za leden by mohly podle našeho odhadu přinést mírné meziměsíční oživení, meziročně však jejich dynamika bude nadále hluboce záporná. Tématem číslo jedna na finančních trzích však zůstanou diskuze kolem zranitelnosti bankovního sektoru v prostředí utaženějších měnových podmínek, které vyvolal pád některých amerických bank.
Forex: Pád amerických bank vyvolal na trzích paniku
13.03.2023 Dnešní obchodování na finančních trzích bylo ve znamení silného výprodeje rizikových aktiv vyvolaného šířící se panikou v souvislosti s úpadkem dvou amerických bank. Po pádu kalifornské banky SVB v neděli ukončila činnost menší newyorská banka Signature Bank. Mezi investory tak narůstaly obavy ohledně zdraví finančního sektoru. Ceny akcií tak dnes klesaly, nepřekvapivě v čele s bankovními tituly. Během evropského obchodování akciové trhy odepsaly přibližně 2,5 %, americké trhy však otevřely v mírném plusu. Zájem investorů na druhou stranu sílil po dluhopisech.
Forex: Ekonomika USA v závěru loňského roku solidně rostla
26.01.2023 Dnešní data z USA lehce překonala očekávání. Americká ekonomika v loňském čtvrtém čtvrtletí vzrostla o 2,9 % q/q (v anualizovaném vyjádření). Mírné překvapení oproti tržnímu konsenzu ve výši 2,5 % q/q se koncentrovalo hlavně na zásoby. Naopak spotřeba domácností byla lehce slabší. Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v minulém týdnu poklesl na 186 tis., tedy nejnižší hodnotu od dubna 2022, což potvrzuje přetrvávající napětí na americkém trhu práce.
Inflace v USA živě dnes od 14:15. Můžeme čekat dobré zprávy?
12.01.2023 Již tradičně bude dnes XTB vysílat živý komentář ke zveřejnění americké inflace za minulý měsíc. V poslední době jsme pozorovali zpomalování indexu CPI z předešlých maxim, a to především díky klesajícím cenám energie a pohonných hmot.
Forex: Koruna zakončila minulý rok s tříprocentním ziskem oproti euru
02.01.2023 Česká měna zakončila minulý rok s tříprocentním ziskem oproti euru a pod hranicí 24,20 EUR/CZK. Koruna se tak vůči evropské měně obchoduje poblíž nejsilnější úrovně od roku 2011. Hlavním faktorem zpevňující koruny byl ve druhé polovině minulého roku intervenční režim ČNB. Ten je z pohledu finančních trhů natolik kredibilní, že v posledních měsících roku 2022 již ČNB de facto nemusela na devizovém trhu intervenovat.
Rozbřesk: 2023 rokem ústupu inflace, ale i recese a nejistot. Cena plynu kolabuje, do Chorvatska s eurem
02.01.2023 Právě skončený rok 2022 byl v mnoha ohledech přelomový. Do Evropy se vinou ruské agrese znovu vrátila válka a drahé energie společně s vysokou inflací se staly makro problémem číslo jedna. Centrální banky musely opustit mantru extrémně nízkých úrokových sazeb a prudce otočit kormidlo měnové politiky. Z pohledů investorů pak byl minulý rok vyloženě tristní – ještě nikdy v historii nedošlo k tak prudkému synchronnímu propadu amerických akcií i dluhopisů. Co čekat na makro frontě od roku 2023?
Forex: Euro v tomto týdnu kralovalo
16.12.2022 Tento týden patřil jednoznačně společné evropské měně. Zatímco týden zahajovala pod 1,0550 EUR/USD, ve čtvrtek se kurz krátce dostal dokonce nad 1,0700 EUR/USD, tedy na nejsilnější hodnotu od začátku června. Úplný závěr týdne pak byl ve znamení mírné korekce a stabilizace kurzu kolem 1,0650 EUR/USD.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 12.12.2022
12.12.2022 Během minulého týdne burzy rostly. S&P 500 odepsal 3,4 %. Nyní se SPX obchoduje cca 18 % pod svým historickým maximem, kterého dosáhl začátkem roku. Volatilita opět vzrostla nad psychologickou hranici 20 bodů. Výprodeje byly korekcí předchozího příliš euforického vývoje. Aktuálně je podle našeho názoru euforie přehnaná a rizika zůstávají nakloněna směrem dolů. Tento týden se uskuteční řada zasedání centrálních bank. Kromě Fedu a ECB zasedá i BoE. Jakákoliv prohlášení centrálních bankéřů mají potenciál stát se kurzotvornými událostmi.
Forex: Růst cen na vstupech v Německu klesá
20.10.2022 I z pohledu tuzemských investorů bude dnes zajímavé sledovat data z okolních zemí. Z Německa a Polska se dočkáme cen průmyslových výrobců za září. Přes ně si část inflačních tlaků do domácí ekonomiky dovážíme. Zářijová data z polského průmyslu pak budou významným vodítkem pro to, jak třetí čtvrtletí zakončili tuzemští průmyslníci.
Forex: Dolar opět dražší 25 korun
19.10.2022 Na globálních finančních trzích se dnes prosazovala spíše pochmurnější nálada projevující se vyšší averzi k riziku. Samotná zveřejněná data na tuto situaci žádný vliv neměla. A to ani pokud šlo o finální čísla zářijové inflace v eurozóně, čí odpoledních amerických dat o nově zahájených stavbách a vydaných stavebních povoleních. Jednoznačný impuls prostě nepřinesla.
BREAKING: JAP225 přidává více než 3% díky zlepšení tržního sentimentu
14.10.2022 Globální akciové trhy ukončily včerejší obchodování poklesem rizikové averze a pozitivní sentiment lze zaznamenat i na začátku dnešní seance. Asijské akcie prudce vzrostly. Index Nikkei 225 si vedl nejlépe, vyrovnal velkou část ztrát z počátku tohoto týdne a převzal vedení asijské seance. Následoval tak včerejší úspěšnou seance na Wall Street, kde se indexům podařilo vyhrabat z několikaprocentních propadů, a to přestože data o inflaci v USA byla v září vyšší, než se očekávalo. Japonské akcie také těžily z řady holubičích komentářů od guvernéra BoJ Kurody, který řekl, že zvyšování sazeb v tuto chvíli by byl špatný nápad. Také futures z Evropy dnes ukazují na pozitivní otevření seance, německý DAX (DE30) je jedním z nejvýkonnějších s až 1,5% růstem. Zlepšení nálady na trzích je doprovázeno oslabením amerického dolaru a poklesem výnosů amerických dluhopisů.
Ranní shrnutí (29.09.2022)
29.09.2022 Americké indexy se včera zotavily ze ztrát na začátku seance a ukončily obchodování s výraznými zisky. S&P 500 vyskočil o 1,97 %, Dow Jones se posunul o 1,88 % výše a Nasdaq přidal 2,05 %. Russell 2000 vyskočil o 3,17 %.
Ekonomický kalendář: Na programu je rozhodnutí o sazbách v Kanadě
07.09.2022 Evropské trhy otevřely seanci do negativního teritoria. Rostoucí výnosy a strach z recese hrají hlavní roli v nárůstu rizikové averze v posledních dnech. Zklamáním byly noční výsledky obchodní bilance Číny, které potvrdily zpomalování globální ekonomiky.
Forex: ČNB ponechá úrokové sazby na dnešním zasedání beze změny
04.08.2022 Bankovní rada ČNB dnes bude poprvé v novém složení rozhodovat o nastavení měnové politiky. Podle vyjádření jejích představitelů to vypadá, že úrokové sazby nechá beze změny. Nová prognóza, kterou dnes centrální banka také zveřejní, však na potřebu dalšího utažení měnové politiky pravděpodobně ukazovat bude. Čekáme, že vývoj inflace a přetrvávající tlaky na oslabení koruny bankovní radu nakonec donutí ještě jedno zvýšení udělat. V listopadu očekáváme zvýšení repo sazby ze současných 7,0 % na 7,5 %, což by měl být zároveň vrchol současného cyklu zpřísňování měnové politiky.
Forex: Německému vývozu se dařilo, evropský maloobchod zklamal
03.08.2022 Německému zahraničnímu obchodu se v červnu dařilo nad očekávání dobře. Tamní obchodní bilance skončila v přebytku 6,4 mld. EUR, což bylo výrazně více než měsíc před tím a mnohem více, než se čekalo (konsensus počítal s přebytkem pouze 0,2 mld. EUR). Pozitivně překvapila hlavně hodnota německého vývozu, která byla meziměsíčně vyšší o 4,5 %, když se čekal růst o 1 %.
Forex: Německý zahraniční obchod slábne
03.08.2022 Přebytek německého zahraničního obchodu zůstal i v červnu z historického pohledu nízký z důvodu drahých dovozů energií. Vlivem slabší poptávky po průmyslovém zboží došlo podle nás navíc k poklesu hodnoty německého vývozu. Slábnoucí poptávka ve spotřebitelském sektoru se odráží v nižší dynamice evropského maloobchodu. Ceny průmyslových výrobců v eurozóně pokračují v rychlém růstu, jejich meziroční dynamika však pravděpodobně nepatrně zpomalila, když působila vyšší srovnávací základna. V USA budou sledovány červnové tovární objednávky a ISM index z oblasti služeb za červenec.
Forex: Rostoucí napětí mezi USA a Čínou je pro trhy dalším strašákem
02.08.2022 Spekulace ohledně návštěvy předsedkyně americké Sněmovny reprezentantů Pelosiové na Taiwanu vyvolala další vlnu pnutí mezi USA a Čínou. Letadlo s Pelosiovou na Taiwanu nakonec přistálo před pátou odpolední hodinou našeho času. Jde o první návštěvu představitele vrcholné americké politiky v této zemi po 25 letech. Čína v reakci na to pohrozila odvetnou reakcí.
EURUSD dosáhl parity ❗
12.07.2022 Krátce před polednem oslabil měnový pár EUR/USD pod úroveň 1,00. To znamená, že euro bylo levnější než americký dolar. Stalo se tak poprvé od konce roku 2002. EUR/USD už od začátku července oslabil o 4,6 %. Pár se k paritě přiblížil už v průběhu noci. Její dosažení je důsledkem několikahodinového boje obchodníků. Aktuálně jsme svědky odrazu vzhůru nad paritu.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemská inflace pravděpodobně míří ke 20 %
11.07.2022 Růst spotřebitelských cen v ČR podle našeho odhadu dále zrychlil z květnových 16,0 % na 17,4 % v červnu. V červenci by se pak inflace vlivem výrazného zdražení energií pro domácnosti měla přiblížit ke 20 %. Další akceleraci by měla zaznamenat také americká inflace. Zde čekáme její zvýšení z 8,6 % na 8,8 %. Tuzemské maloobchodní tržby v květnu pravděpodobně jen nepatrně meziměsíčně rostly, a to pouze díky vyšším prodejům automobilů. Ve zbytku maloobchodu bychom měli již vidět dopady slábnoucí poptávky. To výdaje amerických spotřebitelů a také tamní průmyslová produkce (za červen) by měly pokračovat v meziměsíčním růstu.
Forex: Euro je nejslabší za posledních 20 let
08.07.2022 Likvidita na finančních trzích byla sice z důvodu státních svátků nižší, za klidné a nezajímavé však obchodování v tomto týdnu označit nelze. V pondělí na nižší obchodní aktivitu v globálním měřítku působily oslavy Dne nezávislosti v USA, na což na korunovém trhu následně navázaly státní svátky v ČR. Americký dolar nadále posiloval vůči euru, když během tohoto týdne zpevnil o výrazná zhruba 3 % k 1,0150 EUR/USD.
Vývoj na trzích 6. - 12.6.2022
13.06.2022 V průběhu minulého týdne dvě významné mezinárodní finanční instituce výrazně zhoršily prognózu vývoje světové ekonomiky. Čím dál více se tak postupně začíná realizovat můj základní globální makroekonomický scénář stagflace, tedy scénář slabého anemického ekonomického růstu a zároveň silně zvýšené inflace výrazně nad inflačními cíli centrálních bank.
Ranní shrnutí (10.06.2022)
10.06.2022 Americké indexy zakončily včerejší obchodování velkým propadem. S&P 500 klesl o 2,38 %, Dow Jones klesl o 1,94 % a Nasdaq se propadl o 2,75 %. Russell 2000 klesl o 2,12 %.
💥BTC oslabuje uprostřed růstu na akciích
27.05.2022 Poslední seance týdne na Wall Street je ve znamení býků, kteří v tuto chvíli dominují na trhu. Velká část tak dobrého sentimentu pochází z údajů o spotřebitelských výdajích v USA, které v dubnu vzrostly. Na druhou stranu Michiganský index sentimentu klesl na nejnižší hodnoty od roku 2021.
Graf dne: Ropa Brent (OIL) (10.05.2022)
10.05.2022 Riziková aktiva, jako jsou akcie, kryptoměny nebo ropa, se včera propadla kvůli širokému výprodeji na trzích. Zpřísnění měnové politiky a globální ekonomické zpomalení, částečně v důsledku přísných lockdownů v Číně, srazily ceny aktiv na nižší úrovně. Situace se dnes trochu uklidnila a na trzích pozorujeme pokles rizikové averze.
Forex: Zvýšená nejistota nahrává dolaru
28.04.2022 Americký HDP v prvním čtvrtletí sice výrazně zpomalil svoje mezičtvrtletní tempo růstu, to však souvisí zejména s vysokou základnou čtvrtého čtvrtletí danou masivní tvorbou zásob. Německá HICP inflace v dubnu pravděpodobně vyrovnala březnový historický rekord a dosáhla i s přispěním snížení spotřební daně z pohonných hmot meziročních 7,6 %.
Forex: Válka sráží náladu německých spotřebitelů
27.04.2022 Důvěra německých spotřebitelů se výrazně zhoršuje. Květnový spotřebitelský sentiment nejen že výrazně zaostal za tržním očekáváním, ale dokonce dosáhl vůbec nejnižší hodnoty od počátku měření v roce 2005. Na domácnosti tak patrně začínají výrazně doléhat obavy o dopady válečného konfliktu na Ukrajině do inflace a poklesu jejich kupní síly.
Forex: Maďarská centrální banka dnes zvýší sazby znovu o 100 bb
26.04.2022 V rámci středoevropského regionu budou dnes investoři sledovat především zasedání maďarské centrální banky. Ta by podle nás měla zvýšit základní úrokovou sazbu o 100 bb, stejně jako na předchozím březnovém zasedání. Z amerických dat přitáhne pozornost hlavně ukazatel spotřebitelské důvěry od Conference Boardu. Čekáme sice jeho nepatrné zvýšení, i tak by však spotřebitelský sentiment měl zůstat nejnižší za více než rok.
Forex: Ekonomický sentiment se v dubnu výrazně zlepšil
25.04.2022 Důvěra v českou ekonomiku v dubnu překvapivě výrazně vzrostla a byla dokonce nejvyšší za posledního třičtvrtě roku. To výhradně souviselo s nárůstem důvěry podnikatelů, která se zvýšila na nejvyšší úroveň od loňského června. V rámci podnikatelského sektoru se nálada zlepšila v průmyslu a službách.
GBPUSD klesl na nejnižší úroveň od listopadu 2020
08.04.2022 Pár GBP/USD v posledních týdnech výrazně klesl hlavně kvůli rozdílu v měnových politikách Fedu a Bank of England a nárůstu rizikové averze v souvislosti s ruskou agresí na Ukrajině.
BREAKING: EURUSD se blíží úrovni 1,10 po pozitivních výsledcích PMI
24.03.2022 Výsledky indexů nákupních manažerů PMI z Francie a Německa byly trhy přijaty pozitivně. Francouzská data z průmyslu sice o kousek nenaplnila očekávání, ale index služeb naopak očekávání výrazně překonal. Německé výsledky dopadly ještě lépe. Průmyslu i službám se podařilo překonat očekávání.
Forex: Maďarská centrální banka dnes citelně zvýší úrokové sazby
22.03.2022 Aktuálně narůstající inflační tlaky přimějí maďarskou centrální banku na dnešním zasedání razantně zvýšit svou klíčovou úrokovou sazbu. Předpokládáme nad konsensuálních 150 bb. Fed index průmyslové aktivity z Richmondu by měl za březen podle tržního konsensu zaznamenat nepatrné zlepšení. Zajímavější ale bude hodnocení ekonomických a měnových vyhlídek pohledem šéfky Fedu z Clevelandu L. Mesterové.
Forex: Verbální intervence koruně pomohla
21.03.2022 Česká koruna vstoupila do nového týdne s výraznými zisky, zejména díky nedělní slovní intervenci guvernéra ČNB J. Rusnoka. Ten uvedl, že kurz koruny je nástrojem, jak bojovat s aktuálně vyšší inflací. ČNB má dostatečné devizové rezervy na to, aby tímto způsobem koruně přímo pomohla.
Forex: Nižší růst ekonomiky při vyšší inflaci
18.03.2022 Válka na Ukrajině ovlivnila vývoj globální ekonomiky. Obavy ohledně možného přerušení dodávek energií z Ruska vyhnaly ceny komodit směrem vzhůru, což jen přiživí již tak silné inflační tlaky. Nedostatek energií z Ruska by navíc mohl negativně dopadnout na reálný výkon ekonomik, především těch evropských, které jsou na těchto dovozech vysoce závislé.
Forex: Úrokové sazby navzdory nejistotě na vzestupu
17.03.2022 Trhy dnes budou vstřebávat dozvuky zasedání amerického Fedu, který včera odstartoval cyklus růstu sazeb. Pomyslnou štafetu v boji proti vysoké inflaci dnes převezme Bank of England, která by měla zvýšit základní sazbu o dalších 25 bb na 0,75 %. Datový kalendář dnes nabídne americkou průmyslovou produkci za únor, která podle nás zaznamenala solidní růst, který byl tažen zejména automobilovým průmyslem. Zraky investorů budou nadále upřeny na další vývoj událostí na Ukrajině, který stále výrazně ovlivňuje celkový sentiment na trzích.
Forex: Inflace v USA ubírá z kupní síly domácností
16.03.2022 Americké tržby v maloobchodě v únoru výrazně zpomalily svou dynamiku. Po lednovém meziměsíčním nárůstu o 4,9 % si v únoru připsaly „jen“ 0,3 %, což může indikovat, že spotřebitelé omezili některé svoje zbytné výdaje s tím, jak zvýšená inflace ukrajuje z jejich kupní síly. Dokládá to i fakt, že nárůst tržeb v nominálním vyjádření byl tažen především vyššími výdaji na pohonné hmoty. Po vyloučení tohoto vlivu se tržby oproti lednu snížily o 0,2 %. V následujících měsících je navíc pravděpodobné jejich další zhoršení s tím, jak budou do inflace dále prosakovat zvýšené ceny komodit a energií v důsledku konfliktu na Ukrajině.
BREAKING: Lavrov vidí naději na kompromis na Ukrajině
16.03.2022 Ruský ministr zahraničí Sergej Lavrov uvedl, že jednání s Ukrajinou pokračují. Zdůraznil, že „mírová jednání“ nejsou jednoduchá, ale existuje naděje na kompromis. Navíc říká, že některé záležitosti dohody jsou téměř hotové. Lavrov také zmínil, že diskuse se zaměřuje především na neutrální status Ukrajiny.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Americký Fed tento týden začne se zvyšováním úrokových sazeb
14.03.2022 Finanční trhy budou nadále sledovat zejména dění kolem války na Ukrajině. Ve druhé polovině minulého týdne sice došlo k mírnému ústupu rizikové averze, na výrazné nejistotě kolem dalšího vývoje ekonomik to však nic nemění. Z ekonomických událostí bude tento týden nejdůležitější zasedání amerického Fedu. Ten by měl ve středu přistoupit k dlouho avizovanému kroku a poprvé od pandemie zvýšit úrokové sazby.
Forex: Přes pokračující boje zavládla na trzích mírná úleva
11.03.2022 Tématem číslo jedna tohoto týdne byl, a to nejen na finančních trzích, pokračující ozbrojený konflikt mezi Ruskem a Ukrajinou. Globální finanční trhy však v průběhu týdne zaznamenaly jistou míru uvolnění, ačkoliv boje na Ukrajině stále pokračují a mírová vyjednávání nepřinesla v podstatě žádný výsledek. Ropa a plyn z Ruska do Evropy nadále proudí, a to i přes vzájemné vyhrůžky ohledně jejich možného přerušení, kterých jsme v průběhu týdne byli svědky. K zákazu dovozu energií z Ruska nakonec přistoupily pouze Spojené státy, jejichž závislost je oproti Evropě výrazně nižší.
Ekonomický kalendář: Bidenův projev a data z kanadského trhu práce
11.03.2022 Další volatilní týden na trzích se chýlí ke konci. Rusko-ukrajinská válka stále neskončila a její konec bohužel není v dohledu. V průběhu týdne byla situace jako na houpačce. Rizikové averze následovaly rally v závislosti na aktuálním vývoji konfliktu. Vzhledem nejistotě ohledně dalšího průběhu rusko-ukrajinské války, nelze vyloučit, že investoři budou chtít snížit svou tržní expozici také před tímto víkendem.
Graf dne: GOLD (10.03.2022)
10.03.2022 Masivní obrat rizikové averze, ke kterému došlo včera, stlačil cenu zlata zpět pod 2000 dolarů za unci. Nové zprávy z bojiště uvádějí, že Ukrajina je ochotna přistoupit na kompromisy, pokud je bude akceptovat také Rusko. Dnes se ministři zahraničí Ukrajiny a Ruska setkají v Turecku, což by mohlo být jedním z hlavních fundamentů dalšího pohybu ceny zlata. Kromě toho může kov také zaznamenat zvýšenou volatilitu ve 14:30, kdy je na programu zveřejnění indexu CPI v USA za únor.
Forex: Spekulace o omezení dovozu energií z Ruska ženou jejich cenu strmě vzhůru
08.03.2022 Finanční trhy spekulují na zákaz dovozu energií z Ruska jako na další možné sankční opatření ze strany Západu. Vše je zatím pouze v mezích úvah, to však stačilo na to, aby ceny vybraných komodit prolomily historická maxima. Dění na Ukrajině zůstává hlavní událostí i pro dnešek. Polská centrální banka by dnes měla zvýšit úrokové sazby o 50 bb.
Forex: Komodity zdražují vlivem spekulace na omezení ruských dodávek
07.03.2022 Dnešek byl na finančních trzích ve znamení razantního nárůstu cen komodit, když řada z nich dosáhla historicky nejvyšších úrovní. Obavy z předchozích dní umocnily zvěsti o tom, že USA uvažují o zákazu dovozu energií z Ruska. Obdobné výzvy už zaznívají také z některých evropských států. Západ Rusko sice odřízl od velké části devizových rezerv uložených u zahraničních bank, zároveň však posílá platby za dodávky energií, což účinek tohoto opatření významně limituje.
Ekonomický kalendář: Cena ropy roste, čekáme na rusko-ukrajinské rozhovory
07.03.2022 Futures ukazují na negativní začátek evropské seance. Cena ropy prudce roste v reakci na možnost zavedení sankcí na ruskou ropu. Rostou obavy o dopad na hospodářský růst, což vytváří tlak na akciové trhy. Konflikt na Ukrajině stále nekončí a množství obětí roste na obou stranách. Na trzích jsme svědky vysoké rizikové averze. Dnes proběhne třetí kolo rozhovorů mezi Ruskem a Ukrajinou. Vzhledem k posledním vyjádřením ruského prezidenta Putina však nejsou očekávání na výsledek těchto rozhovorů příliš vysoká. Ekonomický kalendář je dnes takřka prázdný. Očekáváme volatilní seanci. Trhy by měly být v zajetí přicházejících zpráv z Ukrajiny.
Tématické reporty: ČNB intervenuje na devizovém trhu
04.03.2022 Česká národní banka dnes vstoupila na devizový trh, aby zabránila oslabování české koruny. Ta za posledních čtrnáct dní vlivem rusko-ukrajinského konfliktu proti euru ztratila zhruba šest procent. Lze nalézt dva důvody pro toto rozhodnutí. Jedním je stabilizace korunového trhu, který je pod tlakem odlivu kapitálu v důsledku globálního nárůstu rizika. Druhým důvodem jsou další silné inflační tlaky, které oslabující koruna spolu s rostoucími cenami energetických komodit vytváří. Intervenční hladinu ČNB nezveřejnila a ani to od ní neočekáváme. Hlavním nástrojem měnové politiky zůstávají úrokové sazby. Vlivem aktuálního vývoje je rizikem, že tuzemské sazby překročí hranici 5 % a jejich snižování se odsune až do příštího roku.
Analytici: ČNB nenechá oslabit českou měnu pod 26,00 Kč za euro
04.03.2022 Česká národní banka zřejmě nenechá oslabit českou měnu pod 26,00 Kč za euro, uvedli analytici oslovení ČTK. ČNB začala dnes intervenovat na forexovém trhu proti oslabování koruny. Česká měna zareagovala posílením, po 14:30 se obchodovala za 25,72 Kč za euro.
Forex: ČNB intervenuje na devizovém trhu
04.03.2022 Česká národní banka na svých internetových stránkách zveřejnila informaci, že se rozhodla vstoupit na devizový trh a intervenovat proti oslabující koruně. Tuto možnost přitom připouštěla mnohokrát v minulosti, když uváděla, že provádí svou měnovou politiku v rámci režimu řízeného plovoucího kurzu. To jinými slovy znamená, že při náhlých výkyvech kurzu koruny je připravena jeho vývoj regulovat. Za posledních čtrnáct dní přitom tuzemská měna vůči euru ztratila přibližně 6 procent své hodnoty vůči euru.
Válka zvyšuje riziko stagflace
03.03.2022 Odhadovat ekonomické konsekvence války na Ukrajině a přijímaných sankcí a připravovat makroekonomickou prognózu je v tuto chvíli skoro nemožné. Situace na bojišti se totiž opravdu mění každým okamžikem a myšleno tím je i bojiště ekonomické. Spíše než se upnout na kvantifikaci ekonomických dopadů, dává smysl zamyslet se nad možnými scénáři vývoje a tím, jak se situace promítne do jednotlivých částí ekonomiky.
Ranní okénko - Inflaci letos poženou vzhůru energie
02.03.2022 Česká ekonomická data byla během včerejška pro tento týden vyčerpána, v příštích dnech nás čekají především údaje z ekonomiky eurozóny a USA. Hlavními informace dneška jsou inflace v eurozóně a statistika z amerického trhu práce z dílny ADP, která měla oproti lednu doznat zlepšení.
Forex: Rusko směřuje do ekonomické izolace, rubl strmě padá
01.03.2022 Pozornost finančních trhů bude nadále upřena směrem k Ukrajině. Západ v průběhu uplynulých několika dní výrazně zpřísnil sankce vůči Rusku, které povedou k jeho ekonomické izolaci. Schváleno bylo odstřižení části ruských bank od systému SWIFT a zmrazeny byly také veškeré devizové rezervy ruské centrální banky u zahraničních institucí. Ta včera výrazně zvýšila úrokové sazby a došlo také k regulaci odlivu kapitálu ze země.
Forex: Ruská ekonomika míří do izolace
28.02.2022 Finanční trhy dnes silně reagovaly na další, tentokrát poměrně významné, zpřísnění sankcí vůči Rusku, ke kterému přistoupil Západ v průběhu uplynulého víkendu. Ty směřují k téměř úplné ekonomické izolaci Ruska od zbytku světa. Shodu nakonec Západ nalezl i v dosud nejspornějším bodu, čímž je odpojení od mezinárodního platebního systému SWIFT. To by se prozatím mělo týkat pouze vybraných bank, jejichž seznam není dosud znám.
Forex: Konflikt na Ukrajině vnáší na finanční trhy velkou míru nejistoty a obav
25.02.2022 Hlavním tématem dneška zůstává konflikt na Ukrajině, další kroky Ruska a odvetná opatření Západu. Včerejší vpád ruských vojsk na ukrajinské území dále akceleroval nárůst rizikové averze na finančních trzích. Pod výprodejním tlakem tak zůstávají rizikovější aktiva a rozvíjející se trhy. Výrazně rostou ceny komodit. Z makroekonomických dat bude dnes zveřejněn finální odhad německého HDP za čtvrté čtvrtletí, který potvrdí mezičtvrtletní pokles o 0,7 %. Důvodem byla především slabá spotřeba domácností, která doplatila na protiepidemické restrikce. Ty se však s ustupující pandemií uvolňují, což by se mělo pozitivně odrazit v únorové důvěře v ekonomiku eurozóny. V USA bude sledován lednový vývoj objednávek zboží dlouhodobé spotřeby a také osobních příjmů a výdajů.
Cyrrus: Investoři se kvůli invazi zbavují měn ve střední a východní Evropě
24.02.2022 Globální investoři se v důsledku invaze ruských vojsk na Ukrajinu ve velkém zbavují měn v regionu střední a východní Evropy. Proto česká koruna oslabuje vůči euru, okolo 11:00 ztrácela jedno procento na 24,82 Kč/EUR, řekl ČTK analytik Cyrrusu Tomáš Pfeiler. Jde podle něj o nejvýraznější pokles od začátku ledna.
Ekonomický kalendář: Čeká se na odpověď Západu na ruskou agresi
24.02.2022 Evropské akciové trhy na počátku nové seance masivně padají. Panický výprodej je způsoben noční vojenskou invazí Ruska na Ukrajinu. Exploze jsou dle svědků slyšet po celé zemi a nevyhýbají se ani západoukrajinským regionům. Ruský ministr obrany řekl, že ukrajinská vojenská letiště byla neutralizována. Nyní se čeká na reakci Západu. Západní lídři slibují přísné sankce. Ruský akciový trhy je ve volném pádu. Index RTS dosáhl dnes ztráty již 35 %.
Forex: Ruská invaze na Ukrajinu dnes rozbouří globální trhy
24.02.2022 Stejně jako v minulých dnech budou zraky finančních trhů i dnes upřeny především na Ukrajinu. Nad ránem Rusko spustilo invazi do celé země, což by mělo odstartovat i vysoce rizikový sentiment na trzích. Zisky si již začal připisovat dolar, naopak středoevropské měny dále oslabují. Západní politici plánují na dnešek řadu setkání, na kterých by měli přijmout odvetná opatření. Dnes zveřejněné makroekonomické statistiky tak budou mít na trhy patrně zanedbatelný vliv.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 21.2.2022
21.02.2022 V posledním týdnu určovala trhům rytmus právě geopolitika. Situace se během uplynulého týdne spíše zhoršovala, řada pozorovatelů vnímá narůstající šance invaze. Během včerejška mělo skončit ruské vojenské cvičení v Bělorusku, nicméně ruské jednotky zůstanou v zemi i nadále. Pozitivní zprávou je, že Putin i Biden souhlasí se summitem, který se snaží zaranžovat francouzský prezident Macron – v reakci na ni přidávají futures na S&P necelé procento.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Důvěra v ekonomiku eurozóny vzroste
21.02.2022 Kalendář tento týden zaplaví indikátory důvěry. Ve Spojených státech se spotřebitelská důvěra chová záhadně – její úrovně odpovídají spíše recesi. Přesto ale výdaje Američanů v lednu výrazně předčily jejich osobní příjmy, což se projeví v poklesu úspor. Důvěra v ekonomiku eurozóny díky lepší pandemické situaci zřejmě vzroste. Stejně tak i kompozitní index PMI a PMI z oblasti služeb. Průmyslový PMI se sice mírně zhorší, bude to ale dáno vývojem dodacích lhůt, jejichž vývoj naznačuje, že problémy se subdodávkami slábnou.
Rusko a Ukrajina - poslední události
18.02.2022 Není snadné říci, zda se v posledních dnech výrazně změnila situace mezi Ukrajinou a Ruskem. Napětí však v posledních hodinách nejvíce zvyšují malé konflikty v Donbasu. Ještě na počátku tohoto týdne trhy doufaly v rychlou deeskalaci, což se však velmi rychle ukázalo jako nereálné. Naopak karta Donbasu je zmiňována stále častěji.
General Dynamics roste díky zakázce od polské armády
18.02.2022 General Dynamics (GD.US) patří mezi největší společnosti amerického sektoru Aerospace & Defense. Zabývá se produkcí vojenského zařízení a technologickým vývojem ve vojenském, vesmírném a IT sektoru.
Forex: Na regionální měny dolehla riziková averze
18.02.2022 Pro regionální měny a euro nezačal tento týden zrovna šťastně. Trhy byly pod vlivem silné rizikové averze, kterou spustila eskalace konfliktu mezi Ruskem a Ukrajinou. Akciové trhy ztrácely, vítězem byl naopak americký dolar. Česká koruna se během prvních dvou dnů tohoto týdne držela nad hladinou 24,50 EUR/CZK. Napětí kolem Ukrajiny částečně překrylo i zveřejnění domácí lednové inflace. Ta překvapila mírně ve směru nahoru, když její meziroční růst dosáhl 9,9 %.
📉 Rusko vyhostilo amerického diplomata
17.02.2022 Přestože Rusko pokračuje v ujišťování, že stahuje své jednotky od ukrajinských hranic, tak situace zůstává napjatá. Američtí ani evropští představitelé zatím nemají žádné důkazy, že se tak skutečně děje. Navíc americký velvyslanec při OSN řekl, že existují důkazy, které naznačují bezprostřední invazi. Toto nařčení bylo Ruskem vyvráceno s tím, že žádná invaze na Ukrajinu nebude a žádná není plánována. Nicméně dle posledních zpráv se Rusko rozhodlo vyhostit zástupce amerického velvyslance.
Forex: Trhy budou nadále sledovat především situaci na Ukrajině
17.02.2022 Na trzích budou dnes nadále rezonovat především možné další informace o vývoji napětí na rusko-ukrajinských hranicích. Hrozba ozbrojeného konfliktu na trhy vnesla vyšší míru volatility, poslední zprávy jsou však spíše pozitivního charakteru. Dochází tak k postupnému poklesu rizikové averze. Investoři zůstávají i přesto vysoce senzitivní a hledají způsoby, jak přizpůsobit své investiční strategie. Situace se může opět rychle změnit, jak dokazuje včerejší varování od vedení NATO. Prim geopolitických témat umocňuje i fakt, že makroekonomický kalendář dnes nabídne pouze méně důležitá data z USA. Důležitým tématem zůstává také to, jaká bude reakce velkých centrálních bank na přetrvávající vysokou inflaci.
Ukrajinský konflikt – 3️⃣ tržní scénáře
13.02.2022 Zprávy z amerických tajných služeb o bezprostřední hrozbě ruského útoku na Ukrajinu vystrašily v pátek večer trhy. Přestože Rusové tyto informace popřeli, tak ani během víkendu se situace nezlepšila. Jaký vývoj na trzích můžeme očekávat?
❗Trh je pod tlakem kvůli hrozící válce
11.02.2022 Páteční večer přinesl velký nárůst rizikové averze. Americké tajné služby vydaly zprávu, že Rusko se už rozhodlo pro invazi na Ukrajinu. Spekuluje se, že by k napadení země mohlo dojít každým dnem, a to i během zimních olympijských her v Pekingu. Geopolitická rizika srazila už řádně nahlodanou důvěru trhů po včerejším zveřejnění inflačních statistik z USA. Ztráty technologického indexu US100 se pohybují v blízkosti 3 % (14 230 b.), naopak zlato roste o 2 % na $1862 a ropa přidává 4 % (Brent nad $95). Vítězem je také americký dolar, který roste na hlavních měnových párech. EURUSD už dosáhl úrovně 1,1330.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: ČNB tento týden zvedne úrokové sazby o dalších 75 bb
31.01.2022 Tento týden přinese pro korunový trh hned dvě důležité události, kterými jsou zveřejnění tuzemského HDP za čtvrté čtvrtletí a zasedání ČNB. Česká ekonomika podle nás navázala na předchozí dvě čtvrtletí a rostla i v závěru loňského roku slušným mezičtvrtletním tempem o 1,2 %. Podobně i ČNB bude pokračovat s utahováním měnové politiky, když čekáme další zvýšení repo sazby, tentokráte o 75 bb. Z globálního hlediska bude finanční trhy zajímat především zasedání ECB, první odhad evropské inflace za leden a lednové statistiky z amerického trhu práce. Ostře sledován bude i další vývoj situace na Ukrajině.
Forex: Koruna dnes obrátila směr a ztrácela k euru, vůči dolaru dál oslabila
28.01.2022 Česká měna dnes smazala téměř celé své čtvrteční zisky k euru, ztratila devět haléřů na 24,47 EUR/CZK. Dál oslabila k dolaru, proti čtvrtečnímu závěru o tři haléře na 21,91 USD/CZK. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online. Podle analytiků na trhu vládne negativní nálada kvůli obavám z ruského útoku na Ukrajinu.
📈Americké indexy otevřely smíšeně
28.01.2022 Index US500 a další indexy dnes pozitivně reagovaly na data z USA. Index nákladů na pracovní sílu ukázal jejich zpomalení v Q4 2021. To by mohlo znamenat, že pracovní trh v USA se nasytil, takže inflační tlaky by nemusely být tak vysoké, jak se dosud spekulovalo. A Fed by nemusel zvyšovat sazby tak razantně, jak vyplynulo z posledního zasedání v tomto týdnu.
Forex: Na koruně se negativně odrazil nárůst geopolitických rizik
28.01.2022 Tento týden přinesl první předběžné odhady hospodářského vývoje v posledním čtvrtletí loňského roku. Podle dnes zveřejněných čísel klesl HDP Německa mezičtvrtletně o 0,7 % po předchozím růstu o 1,7 %. To bylo více, než se čekalo, když konsensus analytiků předpokládal pokles o 0,3 %. Negativně se na vývoji tamní ekonomiky podepsalo šíření nové koronavirové mutace omikron i přetrvávající problémy s dodávkami vstupů v průmyslu.
Forex: Průmyslová aktivita na začátku roku vzrostla
25.01.2022 Včerejší PMI indexy ekonomické aktivity z Německa velmi pozitivně překvapily. V případě dnes zveřejněného IFO indikátoru za leden očekáváme téměř zastavení předchozího zhruba půl roku trvajícího poklesu, i zde je však šance na pozitivní překvapení. V USA bude zveřejněna lednová spotřebitelská důvěra, která by měla klesnout vlivem šíření omikronu a vysoké inflace. Dnes zasedá také maďarská centrální banka, která bude pravděpodobně pokračovat se zvyšováním úrokových sazeb.
Forex: Situace v podnikatelském sektoru se začátkem roku zlepšila
24.01.2022 Předstihové ukazatele ekonomické aktivity a důvěry za leden indikují významné zlepšení situace v podnikatelském sektoru. Indikátor tuzemské důvěry podnikatelů od ČSÚ se zvýšil z prosincových 8,4 na 11 bodů, tedy na nejvyšší úroveň za zhruba poslední půl rok. Ke zlepšení nálady došlo zejména v průmyslu a stavebnictví.
📉Tržní výprodej - 3 klíčové grafy❗
24.01.2022 Na trzích jsme svědky zvýšené rizikové averze. Obchodníci se bojí utahování měnové politiky a růstu napětí mezi USA a Ruskem okolo Ukrajiny. Po neúspěšných rozhovorech mezi velmocemi se na rusko - ukrajinské hranici zvýšilo napětí. Spojené státy a Velká Británie se rozhodly stáhnout část personálu a jejich rodinných příslušníků ze svých kyjevských ambasád. Trh se začíná bát sankcí na Rusko a jejich dopadů na obchodování s EU (hlavně z pohledu energií). Z pohledu měnové politiky hrozí její utahování v USA. Fed by měl ve středu potvrdit chystaný březnový nárůst a zároveň redukci své rozvahy. Podívejme se na dění na 3 populárních trzích, kde je v těchto dnech rušno: US100, Bitcoin a VOLX
Ekonomický kalendář: Na programu jsou kanadské maloobchodní prodeje a projev Lagardové
21.01.2022 Evropské akciové trhy otevřely do negativního teritoria. Německý DAX i další hlavní evropské indexy ztrácejí více než 1 % po začátku dnešní standardní obchodní seance. Nálada se zhoršila po včerejším výprodeji na Wall Street, který byl doprovázen silnými poklesy na kryptoměnách. Dokonce i ropa, která v posledních seancích sílila, musela před nárůstem rizikové averze kapitulovat.
Forex: Covid a energie opět podlamují spotřebitelskou důvěru v eurozóně
21.01.2022 Obáváme se, že lednová důvěra spotřebitelů v eurozóně doplatí na výrazně zhoršenou pandemickou situaci a drahé účty za energie. Z regionu budou i námi pozorně sledovaná polská data o vývoji tamního průmyslu v závěru loňského roku. Mají potenciál naznačit, jak se dařilo tomu českému.
Společnosti vyrábějící vakcíny jsou pod tlakem!
21.12.2021 Dnešní seance není jednoduchá pro akcionáře společností vyrábějící vakcínu COVID-19. Během dnešního obchodování ztrácejí společnosti jako Pfizer (PFE.US), Moderna (MRNA.US), BioNTech (BNTX.US) a Novavax (NVAX.US) většinou více než 5 %. Nejvíce ztrácí Novavax (-10 %). Společnost Pfizer dnes zaznamenává nejvyšší denní pokles od června 2020, a to o více než 5 %.
Graf dne: USDCAD (13.12.2021)
13.12.2021 USD/CAD se dnes obchoduje na vyšších úrovních díky růstu amerického dolaru. Nicméně CAD výrazně nezaostává díky podpoře ve formě růstu cen ropy a snížení rizikové averze na trzích. V 16. hodin vystoupí s projevem guvernér BoC Macklem. Měl by hodnotit rámec měnové politiky a potvrdit dvouprocentní inflační cíl na další pětileté období. O hodinu později je naplánována tisková konference Macklema a kanadského ministra financí k tomuto tématu.
📉US100 klesá o 2,5 %🔽
03.12.2021 Hlavní akciové indexy na Wall Street v průběhu páteční seance prudce klesají. Reagují na jestřábí komentář Jamese Bullarda z Fedu a lepší výsledky indexů ISM ve službách, které vystoupaly na nejvyšší úroveň v historii. Dobrá data zvyšují inflační tlaky a dále přibližují růst sazeb.
Ranní shrnutí (10.11.2021)
10.11.2021 Americké indexy zakončily včerejší obchodování ve ztrátě. Technologický sektor spadl v čele s Teslou, která má za sebou 12% pokles. S&P 500 klesl o 0,35 %, Dow Jones klesl o 0,31 % a Nasdaq ztratil 0,60 %.
Graf dne: OIL.WTI (14.10.2021)
14.10.2021 Rally na ropě se na počátku týdne zastavila po předchozím prudkém růstu a návratu rizikové averze na trh. Navíc OPEC včera snížil odhad růstu globální poptávky v tomto roce o 5,8 mbpd (z 5,96 mbpd) na 96,6 mbpd a zároveň zvýšil odhad své vlastní prudkce. Nyní očekává, že v Q4 2021 bude těžit 29,36 mbpd. Stojí za zmínku, že těžba kartelu se v září vyšplhala pouze na 27,33 mbpd, takže z toho vyplývá, že těžba v Q4 by měla být o poznání vyšší.
Související klíčová slova:
Akciové indexy na Wall Street | Zvyšování sazeb ČNB | Polský průmysl | CECEEUR | Maďarská inflace | Měsíčník finančních trhů | Uvolněné měnové politiky | Realitní trh | Cena platiny | Zásoby zemního plynu | VOLX | Euro k americkému dolaru | Výnosy dluhopisů | Oslabení maďarského forintu | Ozvěny trhu | Války | Opětovný pokles | Ministr zahraničí | Vývoj | Dolarový index DXY | Data z trhu práce | US2000 | VIX index (VOLX) | Jana Steckerová | Člen bankovní rady Aleš Michl | DPH | General Dynamics | EUR | Banka Moneta | FDA | Riziko inflace | Globální dluhopisový index | Objem obchodů na pražské burze | Výkyvy | Itálie | Pokračování výsledkové sezóny | Stoxx | PEPP | Vývoj ceny zlata | Cena severomořské ropy | Justin Drake | Rozpočet EU | Očekávání | Ceny energetických komodit | Korelace | Russell 2000 (US2000) | Volatilní | Evropské centrální banky | TLTRO III | Maloobchodní tržby v eurozóně | Květnová průmyslová produkce | Globální dluhopisové trhy | Zasedání ČNB | PMI v eurozóně | Pád amerických bank | Trh práce | Evropská komise | Pro investory | Souhrnný indikátor | Oživení ekonomiky | Crypto | Investice | Britská centrální banka | DXY | Rozvolnění | USD/ZAR | ex | Potenciál | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Support | Diverzifikace | Nezaměstnanosti v Německu | Akvizice | Posílení | Hlava a ramena | Ekonomické dopady koronaviru | Česká měna dnes | Pokles cen energií | Cyklus zvyšování sazeb | ADP report | Ifo | Japonské akcie | Invaze na Ukrajinu | Prognózy | Britská libra | Špatná nálada | Intervence | Výkon ekonomiky | Jaroslav Tupý | Chování | Rekord | Raiffeisenbank | Rozhovor | Člen bankovní rady ČNB | ČEZ | Evropské měny | Nákupy aktiv | Dění na trzích | Měsíční předpovědi | IHS | Uvolňování měnové politiky | Obchodní seance | Český statistický úřad | Impuls | EUR/USD | Spotřebitelé | Investing | Reality | Goldman Sachs | Bezpečný přístav | Český průmysl | Cena bitcoinu | Dot plot | Price Action | Akcie společnosti | Lokální finanční trhy | Důvěra v ekonomiku | Pesimistická nálada | CSI 300 | Benchmark | Cena pšenice | Rostoucí výnosy | Stimul | Lagardeová | Průměrné mzdy | Kansas City | Vývoj ceny ropy | Hlavní index tokijské burzy Nikkei 225 | Výnos | Finanční trh | Nikola | Brent | Soukromá spotřeba | Výkon průmyslu | IHNED | Asijské akcie | Delta | Vývoj na trzích | SMA | Russell 2000 | Slabá poptávka | Graf indexu | Růst sazeb | Rozhodnutí o sazbách | Zkrocení inflace | Zvýšení sazeb Fedu | Mutace omicron | Politico | Exchange | Forexový trh | Investiční strategie | Krach americké banky | Zastavení dodávek plynu | Zasedání centrálních bank | Směřování měnové politiky | Kontrakty | Strach | Crypto Exchange | Oživení čínské ekonomiky | Očekávání ČNB | AUDUSD | Index DXY | Investiční výhled | Platební neschopnosti | Makroekonomické statistiky | JPY | Odpojení Ruska | Odhad HDP | Pfizer (PFE.US) | Posilování dolaru | Ekonomický sentiment | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Nárůst ceny | Projekce | Kontrakce | Peníze | Pandemie COVID-19 | Ukazatel | Bankovní rady ČNB | Výrobní sektor | Vývoj měnové politiky | MONET.CZ | Bydlení | Meziroční růst cen | Den prezidentů | Prognóza | ČNB Mora | Online prostředí | Běžný účet platební bilance | Barel ropy | Palladium | Americký Fed | Představitelé ECB | Vakcíny proti koronaviru | O2 | Výsledek hospodaření | Produkce v průmyslu | Bankovní rada ČNB | Kontrakt na burze | Brexit | ZEW index | Burza cenných papírů Praha | Viceguvernér ČNB | Kurz eura k dolaru | Burzy | USD/EUR | Americké ekonomiky | Ceny elektřiny | Kapitál | Kč/USD | Nová bankovní rada | Odliv kapitálu | Bond | Evropské PMI | Akcionáři | Proražení | Prodeje aut | Záchranný fond | Posílení koruny | USD | Export | Německé HDP | Dluhopisový index | NFP | Ekonomický kalendář | Akcie společnosti Moderna | DISCA | Šéfka ECB Christine Lagardeová | GBP/JPY | Prodej automobilů | Nové mutace | Vývoj ceny zemního plynu | Cena americké ropy | Plány | Vládní opatření | Zasedání FOMC | Na burze | Šok | Varianta delta | Hodnocení současné situace | Riziková averze | ČSOB | Kanadské maloobchodní prodeje | Nezájem investorů | Makro data | Tvorba pracovních míst | Ekonomická aktivita | Regulace | OXY.US | Maďarsko | Noviny | Korunový trh | Společnost Pfizer | Úroková sazba | Ekonomiky | Tovární objednávky | Prodej | ZAR | Tempo zdražování | Swapy | Cenové tlaky | Data z tuzemské ekonomiky | Ruský prezident | HDP v USA | Česká zbrojovka | Hlavní měny | Kapitálový trh | Crypto newsletter | GBP/USD | Zvýšení sazeb | Výsledek inflace | Šíření mutace | Vládní výdaje | Středoevropské měny | Akciové trhy v Evropě | Měnový pár EUR/USD | Nervozita | Patria Online | Dovoz | Šíření nemoci | Obchodování na finančních trzích | VIX index | Důvěra v českou ekonomiku v dubnu | Nikkei | Celkový objem obchodů | Německý zahraniční obchod | Energie | Výrobní ceny | Marek Mora | Komoditní | Nejsilnější růst | Kurz jüanu | Největší ztráty | EUR/CZK | Data z amerického trhu práce | Zájem investorů | Nové zprávy | Válka na Ukrajině | Euforie | Akciové indexy | Čeští centrální bankéři | Obrat trendu | Investoři | Investing.com | Souhrn finančních trhů | Portfolio | Bloomberg | Výnosy z amerických dluhopisů | Globální ekonomiky | Nejistoty | Situace kolem koronaviru | Německá průmyslová produkce | Negativní sentiment | Evropská měna | Moderna | Vyšší úrokové sazby | Christine Lagardeová | Euro Stoxx 50 | MSCI Emerging Markets | Grayscale | Zisk | Tezos | Recese v Evropě | Zpřísňování měnové politiky | BABA.US | Rekordní minima | Vyšší hodnoty | Globální akciové trhy | Vývoj ceny cukru | Údaje o průmyslové výrobě | Finanční instituce | Bank of England | Lepší výsledky | Makroekonomické ukazatele | Globální akciové valuace | Vývoj ceny pšenice | Prezident | Zápis z posledního zasedání | BABA | Vývoj ceny mědi | JPM.US | BP | Nastavení úrokových sazeb | Nová prognóza | Dvoutýdenní repo sazby | Bed Bath & Beyond | Funkční období | Cena mědi | Čínské hospodářství | Kč/EUR | Kapitálové rezervy | Odhad spotřebitelské důvěry | Důvěra v ekonomiku eurozóny | Boj s inflací | Globální akciové indexy | Investiční | Průzkum | Vývoj měnového páru | Hlavní úroková sazba | Zasedání Evropské centrální banky | Invesco | Německý DAX | Důvěra domácností | Hlavní události | Patria | EP | Analytik Purple Trading | Evropské trhy | TRY | US500 | Evropské ekonomiky | Beyond Meat | Data z průmyslu | Reálné mzdy | Spotřebitelský sentiment | PFE | Zpráva | Bohatý | Hlavní kryptoměny | Technologické tituly | EUR/PLN | Vítězství Joe Bidena | Představitelé Fedu | Covid | Ekonomické dopady | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Dluhopisové výnosy | S&P | Česká měna | Evropská data | Obchodování | Viceguvernérka | Zasedání Fedu | Brexit bez dohody | Libra k americkému dolaru | Nákupy dluhopisů | GBP | České koruny | HDP Německa | Management | Cena ropy na světových trzích | Pokles české ekonomiky | ZEW | Dobré výsledky | Zasedání OPEC | Centrální banky | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Zpomalení ekonomického růstu | Německé ceny | S&P/ASX 200 | Předpověď | Zprávy | Ruský rubl | Zpomalující inflace | Deflace | CRO | Dolary | Moskevská burza | Tovární objednávky v USA | Akcie v Asii | BREAKING | Zemědělské komodity | Růst inflace | Turecká lira | Sazby ČNB | Asijská seance | Přebytek obchodní bilance | Pozornost finančních trhů | Averze k riziku | Occidental Petroleum | Snižování cen | Praha | Ceny ropy | Index RTS | Míra | Index MSCI Emerging Markets | Evropské akcie | Tržní úrokové sazby | 3M | Silný růst | Rostoucí trendové čáry | Futures | Dnešní data | xStation | Vakcína | Vyhlídky | Firmy | CZ | Kevin Tran Nguyen | NATO | Payrolls | Cardano | Index US100 | Cena ropy brent | Bitcoin | Mezinárodní finanční instituce | Listopadová inflace | Investment management | Míra nezaměstnanosti v eurozóně | Nástroj | Výsledky | HUF | Ekonomické oživení | Depozitní sazby | Dění na finančních trzích | EURCZK | Špatné výsledky | Technická recese | Kurz koruny k euru | Inflační tlaky | Minulá výkonnost | BNTX | TIM | Australský dolar | CZKCASH | Zpřesněný odhad | XTB Jiří Tyleček | Retracement | Koruna | E15 | Výrazný pokles | Vyšší poptávka | Měny rozvíjejících se ekonomik | Akciový index | Míra zadlužení | Tržní ceny | Medián | Bloomberg dolarový index | Včerejší obchodování | OPEC+ | Francie | Onemocnění | Dopady koronaviru | Makroekonomický výhled | Objem | Propad | Pokračující pokles | Výkonnost | HDP eurozóny | Pandemie koronaviru | Oživení v Číně | Údaje | Prodej akcií | Český index nákupních manažerů | Očekávání analytiků | ISM indexy | Alibaba | Závazky společnosti | Pokles ceny | Trendová čára | Strach z druhé vlny | Nejvýraznější ztráty | Státní rozpočet | Podíl nezaměstnaných | Hospodaření státního rozpočtu | Kanada | Ceny cukru | Digitální zlato | Průmyslová výroba | Pfizer | Slabší koruna | První obchodní den | Průraz | Cena plynu | Deficit | Akcie České zbrojovky | Graf | Polsko | Koronavirové mutace | Index S&P 500 | Zbrojovka | Reakce trhu | Mzdová dynamika | Plyn | USDRUB | Ropa Brent | Výnosové křivky | KOMB.CZ | Aktuální hodnoty měny | Vývoje kurzu | Zasedání Bank of Canada | Evropa | Obchodníci | HUF/EUR | OPEC | USD/PLN | Argentinské peso | Ukrajina | Nižší růst | Jednání FOMC | Podvážení | Pár EUR/USD | Schlumberger | VTB | Eurodolar | Akcie včera | Open interest | Dnešní makroekonomické ukazatele | Maloobchod | Akciové valuace | Peněžní prostředky | Zveřejněná data | Spotřebitelská nálada | Inflace v eurozóně | Americká centrální banka | Zpomalení inflace | Index Bloomberg Barclays | Trump | Stavebnictví | Index volatility | Silnější dolar | Euroskupina | Maďarský forint | Rostoucí trend | High | Finanční krize | Tuzemská inflace | Euro dnes | Vstupy | Akcie Philip Morris | Akciové výnosy | Alibaba Group (BABA.US) | GBPUSD | Akcie Komerční banky | Indikace | Problémy se subdodávkami | Stříbro | USDCAD | CHF | Projev Lagardové | Instituce | DAX (DE30) | Česká koruna | Turecko | Restriktivní opatření | Podpora | COIN | Bank of Japan | Vlna koronaviru | Průmysl v eurozóně | OECD | Americké objednávky | Podnikatelská důvěra | Americké CPI | G10 | Šíření nemoci COVID-19 | JNJ | Pohyb koruny vůči euru | Burza cenných papírů | Nejistota | Dobrá data | Rozhodnutí ČNB | Americké akcie | Purple Trading Jaroslav Tupý | Stabilita sazeb | Debata | UBS Group | Běžný účet | Pozitivní vliv | Drahý kov | Index Nikkei | Oslabení koruny | Seznam Zprávy | Sazby ECB | Evropská ekonomika | Ziskové marže | Rally na akciích | Americká data | Zvýšená volatilita | NKLA.US | Růst výnosů | Obchodníci s ropou | Trh | Snížení daní | Růst sazeb ČNB | Komise | University of Michigan | ETF Invesco China Technology | Války na Ukrajině | Erste Bank | Akcie General Dynamics | ISM | Technologické firmy | Výrazný růst | Nejvýraznější pokles | Fed | Oslabování amerického dolaru | Zahraniční obchod | Stellar | Korekce | Klesající trend | Rubl | Spotřebitelská důvěra v USA | Důvěra spotřebitelů | Pozornost | Bankovky | RBC | Vývoj ekonomiky | Počet pracovních míst | Pražské burzy | Zveřejnění výsledků | Tržní výhled | Dopad na trhy | S&P 500 | DISCA.US | Krypto | Automobilový průmysl | Kurzový vývoj | Indikátory sentimentu | Ekonomický a strategický výzkum | JDE | Latinská Amerika | Ruská invaze na Ukrajinu | Posílení dolaru | Situace | Růst spotřebitelských cen | Zemní plyn | Přenos | Ministři financí | Ceny zboží | MWh | Futures na Wall Street | Znalost | Ruská invaze | Vývoj na komoditních trzích | Wells Fargo | Příležitosti | Otevření obchodu | Credit Suisse Group AG | Nová strategie | Vládní dluhopisy | Data z USA | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Volatility | Úspory | Změny cen | NKLA | Pokles sentimentu | Důvěra v průmyslu | CEZ1.CZ | Exporty | Dražší energie | Drahé energie | Ekonomické problémy | Důvěra | Pravděpodobnost | Asijské indexy | Markets | Světová banka | Index Nasdaq | Mexické peso | ADP report zaměstnanosti | ECB dnes | Cena zemního plynu | Bankovní akcie | Rizikovější aktiva | Pokles úrokových sazeb | Společnost XTB | Tržní odhad | Výpadky | Objem obchodů | Tomáš Pfeiler | Makroekonomické zprávy | Celkový sentiment | Centrální banka | Apple | Očekávané výnosy | Ekonomické zpomalení | Inflace v říjnu | Výkyvy kurzu koruny | Analytici | Vlny koronaviru | Devizové intervence | Německá vláda | Grafy | QE | Polský zlotý | Odhad vývoje HDP | Surové ropy | Tržní sentiment | Kurzový závazek | 3М | Červnová inflace | Donald Trump | Německý Ifo index | Jádrová inflace | Šíření koronavirové nákazy | Míra úspor domácností | PFE.US | Burzovní ukazatel | Zasedání americké centrální banky | Krach | Portugalsko | Snížení sazeb | Společnosti | Spotová cena | Rozpočet | Další růst | Americká průmyslová produkce | Golden Gate | Aktivity v Číně | USD/CZK | BioNTech (BNTX.US) | Bankovní tituly | Silnější euro | Globální index | Březnová inflace | API | General Dynamics (GD.US) | Platební bilance | Výroba automobilů | Analytik Cyrrusu | Reuters | Konsenzus ekonomů | Letadlo | Prognózy inflace | Ceny kukuřice | CZK | Kompozitní index | Dobré zprávy | Index US500 | Depozitní sazba | Vlna pandemie | Overbalance | Cyklus růstu | Dolar | Složitá debata | Finanční trhy dnes | Utahování měnové politiky | EPP | Doporučení | BBBY | Růst české ekonomiky | Makro | Silná data | Společnosti vyrábějící vakcíny | Živý komentář | Floating | Záporné sazby | Rychlý růst | Evropské banky | Libra | Zvýšení základní úrokové sazby | Nová data | CL | Open | Evropská unie | Růst ceny zlata | MRNA.US | Dění na akciových trzích | DOT | US100 | Průmysl a stavebnictví | Konjunkturální průzkum | Moderna (MRNA.US) | Cvičení | Jednání o brexitu | ČNB Vojtěch Benda | Alibaba Group | FOREX | Vývoj USD | Úroky | Splatnost | Cena | Dluhové krize | RTS index | Květnová inflace | Odpor | MONET | Předstihové ukazatele | INFO.US | Silný trh | BYND | Snižování úrokových sazeb | Akcie dnes | Ztráta | Zápis z posledního zasedání Fedu | Ceny akcií | TABAK | Dění na Ukrajině | S&P500 | Ruský trh | Čínská ekonomika | Ceny | Index nákupních manažerů | Energetická krize | Finální odhad | ČNB | Ceny zemního plynu | Ranní zpráva | Pokles | GS.US | USDIDX | Ceny komodit | Těžaři | Proroctví | Výběr zisků | Kalendář tento týden | Guvernér Fedu | Nálada na trzích | USDCZK | TLTRO | Bilance běžného účtu | BioNTech | Americké společnosti | Komodita | Jan Vejmělek | Proočkovanost | Setkání centrálních bankéřů | Koruna dnes | Finanční systém | EUR/HUF | Maloobchodní tržby | Americký dolar | Euro vůči dolaru | CARA | Index ISM | Tržní očekávání | Štěpán Hájek | Americká ekonomika | Komodity ropa | Francouzský prezident | Indexy v Číně | Credit Suisse Group | Kurz koruny | Počet žádostí o podporu | Americký trh | Kurz eura vůči dolaru | MRNA | COVID-19 | Negativní dopad | Data z reálné ekonomiky | Bankrot | Blue chips | Tempo poklesu | Růst mezd | Evropská centrální banka | Index PX | Daně | Lídři | Moneta | Investment Management | Rizika | Kryptoměna | ECB | Nákup akcií | BAT | Pracovní trh | Česká ekonomika | Institucionální investoři | Momentum | Německá centrální banka | Pozitivní sentiment | Horší data | Marketingová komunikace | Fond | Čína | Vývoj ceny ropy WTI | Prezident Vladimir Putin | Zisky | HICP | Konsensus | Index tokijské burzy Nikkei 225 | Index tokijské burzy | Konsenzus | Historické rekordy | Signature Bank | Vývoj inflace | Globální ekonomika | Miliardy eur | Pozitivní výsledek | Restrikce | Ranní okénko | Zboží dlouhodobé spotřeby | NBP | Koronavirová situace | Vysoké valuace | Toyota | Očekávání do budoucna | Investování do Bitcoinu | Cena zlata | Výsledkové sezóny v USA | Verbální intervence | Dluhopisy | Coinbase | Růst ceny | Conseq | Ekonomiky eurozóny | Zastavení výroby | Euro STOXX | Otevírání ekonomik | Rusko-ukrajinský konflikt | Silnější kurz | Trh práce v USA | Tržní nálada | Růst cen | Drahé kovy | Americký index S&P 500 | Vyšší sazby | Indikátor | Měnová politika | Vysoké inflace | Alokace | PMI ve výrobě | Analytika | Moskva | MSCI World | Repo sazby | Americké akciové trhy | Indexy pohyb | Pád cen | IFO index | Financování | Index pražské burzy | ČSÚ | Pšenice | Fiskální balíček | Omezení dodávek | Hodnoty měny | Nastavení měnové politiky | Pokles ekonomiky | Růst světové ekonomiky | Růst HDP | Finance | Americké banky | USDJPY | Inflace v ČR | Globální poptávka | Poptávka | Růst spotřebitelských cen v Německu | Volby do Evropského parlamentu | Ruský RTS index | Guvernér | Globální trhy | Očekávání trhu | Spotřebitelské ceny v Česku | Denní pokles | Obchodování na akciových trzích | Německý index DAX | Průměrná mzda | Dolarové sazby | Distillate inventories | Obchodovat | Ethereum 2.0 | Oil inventories | EUR/MWh | Beyond Meat (BYND.US) | Spotřebitel | Hospodářský růst | Cena severomořské ropy Brent | Nové rekordy | Kurz měny | Nákaza virem | XTB Štěpán Hájek | Posílení eura | Odhodlání | Uzavření trhů | Cíle | Inflace v Maďarsku | WTI | Hrozba recese | Bod | Reporty | Medvědi | Paládium | Online trading | Úrokový diferenciál | Co bude | Data PMI | Problémy Credit Suisse | Pfizer a BioNTech | RBI | Predikce vývoje | Nord Stream | EMU | Pokles zásob | Bankéři | TOP americké společnosti | Poslanecká sněmovna | Barclays | Podnikání | Cena ropy | Inflace | Problémy | Měny regionu | Žádosti o podporu | Obnovení růstu | Marže | Účet platební bilance | ROCE | Fiskální politika | Domácí měna | Německá ekonomika | Statistiky z trhu práce | Celkový výsledek | DAX | HDP | Projevy centrálních bankéřů | Kurz USD | Mírná korekce | Důvěra v Německu | Alphabet | Průmyslníci | Evropská průmyslová produkce | Ceny niklu | Asset alokace | Zbrojovky | Signály | Omikron | Spotřební daně | Devizový trh | Lira | Načasování | Vyšší inflace | Americký ISM | Erste | Napadení Ukrajiny Ruskem | Nálada nákupních manažerů | Ropa | Statistiky | China Telecom | Stoxx 600 | Světová ekonomika | Korporátní dluhopisy | Dluhopisové trhy | JPM | FX | Index PMI | Ekonom | COIN.US | Michal Stupavský | Deutsche Bank | RUB | Kurz | Market | Forexu | Vývoj ceny niklu | Raiffeisenbank a.s. | Ropa a Plyn | Růst akcií | Relativní stabilita | Naše prognóza | Lehman Brothers | UST | Merck | Optimismus | Rozhodování | Facebook | Předkrizové úrovně | Snížení spotřební daně | Tomáš Holub | Ceny pšenice | Vývoj ceny kávy | USA | Deficit státního rozpočtu | Kukuřice | Měď | Proinflační | Prohlášení guvernéra Rusnoka | Rozvíjející se trhy | Euro | Yield | AUD | Datový kalendář | Rada ČNB | Analytické fórum | Společná evropská měna | Cena niklu | Přerušení dodávek ruského plynu | Predikce | Fibo | Hlavní americké indexy | ASX 200 | Index VIX | Hospodářství | Banky | Stagflace | Pražský index PX | Výnosy státních dluhopisů | Indikátor důvěry | Zastavení dodávek | Ohlédnutí | Zpomalení růstu | Obchod | Koronavirové epidemie | Růst ekonomiky | Martin Gürtler | Průmyslové ceny | Vývoj na akciových trzích | Akciové portfolio | Uhlí | Globální akciový index | EU | Redukce | Zasedání ECB | Credit Suisse | Portfolia | Růst důvěry | Conseq Investment Management | Odhady PMI | Komerční banka | Koronavirové krize | Nasdaq (US100) | Nástroje měnové politiky | Vývoz | Týdenní zpráva | xStation 5 | Gate | Akcie Credit Suisse | Úroveň rezistence | Rostoucí ceny komodit | Recese | Index strachu | Zpomalování inflace | Vyjádření představitelů | Alokace investičních portfolií | Globální indexy | Švýcarský frank | Bank of Canada | Německý ZEW index | Halving | CZK/EUR | Britská ekonomika | Výhled na rok | Eskalace konfliktu | Aktuální situace | USD/CAD | Největší propad | Počet nových žádostí o podporu | Miliardy | Spekulace | Meziměsíční inflace | Koronavirové pandemie | Globální finanční krize | František Táborský | Silný support | Evropské maloobchodní tržby | Realitní společnosti | Globální pandemie | Mobilní operátor | Frank | Důležitý support | Ministři | Negativní nálada | Kurz eura | Zlepšení nálady | Hospodářské noviny | Silné euro | Polská průmyslová produkce | Patria Finance | Statistika z amerického trhu práce | Ceny energií | Americké indexy | Globální HDP | Snížení produkce | Ceny potravin | Japonský jen | Šance | Základní sazby | Brent (OIL) | Analytik Komerční banky | Úrokové sazby | Averze vůči riziku | Prezident Donald Trump | Kuny | Technologický sektor | OSN | Eskalace napětí | Blockchain | Boje na Ukrajině | PMI indexy | Předpovědi | Konflikt na Ukrajině | Vlna výprodejů | Silicon Valley Bank | Investiční stratég | Ceny plynu | Evropské méně | Světové ekonomiky | Nord Stream 1 | Rostoucí ceny | Trend | Shrnutí obchodování | OXY | Kroky Fedu | Míra inflace | KOMB | Cena americké ropy WTI | RTS | Indexy PMI | Manufacturing | PBOC | Spotřebitelská důvěra | MMF | Odhad letošního růstu HDP | USD/RUB | Ekonomický výhled | Finanční situace | ChainLink | Oslabení | Nařízení | Akciové futures | Míra nejistoty | SWIFT | Ceny benzínu | Schodek | BTC | Fed index | Bankovní sektor | KOSPI | Indexy | Zvyšování sazeb | Obchodní bilance | Zpřísnění měnové politiky | Gold | Průmysl | Úsilí | Druhá vlna koronaviru | Napjatá situace | Tempo růstu | Meziroční růst spotřebitelských cen | Bankovnictví | Pohonné hmoty | Zpracovatelský průmysl | ETF | Akciové trhy | Hlavní evropské indexy | Nasdaq-100 (US100) | Moneta Money Bank | Vánoční svátky | Počty nových žádostí o podporu | Šéfka Fedu | APP | Obchodní aktivity | Peněžní zásoby | GD.US | Cykly | Rally | Inverzní výnosová křivka | Bankovní rada | Komoditní index | Recese v USA | Euro Stoxx 600 | Macron | Výrazný propad | Klíčový support | Pandemie | Zasedání České národní banky | Osobní příjmy | Klid | Aktiva | SXXP | Pokles inflace | HDP za Q2 | Růst zaměstnanosti | Ministerstvo financí | NVAX | Výprodej | Discovery | Problémy v dodavatelských řetězcích | Indexy na Wall Street | České měny | Nezaměstnanost v Německu | Investování | Business | BlackRock | GBPJPY | Ceny v Česku | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Indikátory | WFC | PMI ve službách | Pokles cen | Veřejný dluh | Cena stříbra | Index euro | Ministři financí EU | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Program kvantitativního uvolňování | Nový týden | Fiskální politiky | Konsolidace | Energetické krize | Čínské akcie | Producenti ropy | Ministryně financí | Brazílie | Vývoj na finančních trzích | Sentix | Trhy dnes | Index akcií | Schodek zahraničního obchodu | Pandemická situace | Stratég | Prodeje automobilů | ISM ve službách | Vývoj ceny hliníku | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Purple Trading | WFC.US | Řetězce | Evropský akciový trh | Sentiment | Investiční společnosti | Stoxx Europe 600 | Breaking | Investiční fondy | Růst úrokových sazeb | ECB Christine Lagardeová | Politika | Riziková aktiva | Letecké společnosti | Akcie ČEZu | Pražská burza | PLN | Kapitalizace | Panika na finančních trzích | Míra nezaměstnanosti | Komunikace | Ceny průmyslových výrobců | Konsensus trhu | Dnešní seance | Tier 1 | Novavax | Americké futures | Indikátory důvěry | Forint | Velká Británie | Evergrande | Německý průmysl | Makroekonomická data | PLN/EUR | Výnosy amerických dluhopisů | Další vývoj | Členové bankovní rady | Dnešní kalendář | Napětí kolem Ukrajiny | Akcie | CAR | Geopolitická rizika | Technologické akcie | Měnové politiky | Výrazná inflace | SVB | Index volatility VIX | Martin Stránský | Dnešní ekonomický kalendář | Ekonomika | Zklidnění situace | Výnosová křivka | Historická maxima | Ekonomická data | Koruna oslabuje | Karanténa | Akcie Coinbase | Jerome Powell | Pandemický program | Investiční aktivity | Sankce | Proinflační působení | Zhodnocení | Ceny zlata | Výhled | Velmi volatilní | ESM | Komerční banky | Americké ministerstvo | Komise v přenesené pravomoci | Zadlužení veřejného sektoru | Americký trh práce | Ethereum | Occidental Petroleum (OXY.US) | Akciový trh | Embargo | Vysoké ceny | Obchodní dohody | Indexy nákupních manažerů | Energetické společnosti | FOMC | Trendové čáry | Sentix index | Zaměstnanci | Bankovní krize | Jaromír Gec | Finanční trhy | Burza dnes | Cyrrus | Dobrý výsledek | Data o inflaci | Expanze | Klesající úrokové sazby | Daň z příjmu | Růst cen energií | Fondy | Kalendář makroekonomických dat | Komoditní trhy | Situace v Číně | Poměr cen | Růst průmyslové produkce | Oživení globální ekonomiky | USD za barel | Nikkei 225 | Spread | CZK/USD | Obavy investorů | Vývoj měnového páru EUR/USD | Významné riziko | GS | Výsledky maloobchodních tržeb | Rizikový apetit | Ceny ropy Brent | Cena kontraktu | Managed floating | Euro včera | ČNB dnes | Zpřesněná data | Pokles poptávky | Index strachu VIX | Šéfka ECB | Napadení Ukrajiny | Slabší kurz | Rally na ropě | Zemědělství | Vratislav Zámiš | Základní úrokové sazby | Kvantitativní uvolňování | Nezaměstnanost | Trhy | Dolarový index | Vývoj ceny stříbra | Na devizovém trhu intervenovat | Astrazeneca | Americké výnosy | Coinbase (COIN.US) | JAP225 | Ceny aktiv | Měny emerging markets | Sázky na pokles | Americká inflace | Rozvoj | OIL.WTI | Průměrná míra inflace | Měny | Trh s kryptoměnami | Snížení úrokových sazeb | Růst cen potravin | Vzestup inflace | Globální sentiment | MNB | Profitovat | Tomáš Nidetzký | Výprodeje | Spotřeba domácností | Index MSCI | Březnová data | Vývoj koruny | Slabší dolar | Inflace v březnu | DE30 | Nejistoty na finančních trzích | Pokles ekonomické aktivity | Finanční sektor | Oslabení eura | Uvolnění měnové politiky | MSCI | Ukončení nákupu aktiv | Thomson Reuters | Oslabování české měny | Americké počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Guvernér Rusnok | JPMorgan | Reakce investorů | Regionální měny | Algoritmické obchodování | Patria.cz | Druhá vlna | Ruský prezident Vladimir Putin | Zasedání bankovní rady | Centrální bankéři | Sentiment na trzích | Zlotý | EIA | Protikoronavirová opatření | Rusko | Miliardy USD | Další růst sazeb | Obchodní den | Pracovní den | Býčí scénář | Index Nasdaq (US100) | Signál | Zdražování | Protiepidemická opatření | Měny rozvíjejících se trhů | Předstihové indikátory | Výsledkové sezóny | ADP | Repo sazba | CPI v USA | Americké tajné služby | Ropy | Historie | Malé zisky | Americké vládní dluhopisy | Meziroční inflace | Šíření koronaviru | SLB.US | CHNComp | Míra úspor | Devizové rezervy | Druhá vlna pandemie | Uvalené sankce | Koruna posílila | Společnost | Likvidní | Sázky | Forbes | Utažení měnové politiky | Brazilský real | Úrokové sazby ČNB | Očekávaná inflace | Fibo retracement | Česká inflace | Fundamenty | ASX | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Volatilita | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Panika | Americké ministerstvo financí | Nálada | Americká spotřebitelská důvěra | Burze | Tisková konference | Eura | RBAG | Bankovní systém | Organizace | Gap | Ceny pohonných hmot | Ruská měna | VIX | Růst | Vyšší úroveň | Polská centrální banka | Daňoví poplatníci | Příjmy | Nejistoty na trzích | Rusko a Ukrajina | Graf dne | Průmyslová produkce v eurozóně | Odhad letošního růstu | Výsledková sezóna v USA | Zajištění | Domácí měny | Obchodování na trhu | Výnosy amerických státních dluhopisů | Propad cen ropy | Index | Nikola (NKLA.US) | Bilance zahraničního obchodu | Doněcké lidové republiky | Rychlý růst cen | Lockdown | Statistika | Eva Zamrazilová | Aerospace & Defense | Ropa Brent (OIL) | Průmyslová produkce | Meziroční růst | Růst cen komodit | Pandemie covidu-19 | Výsledková sezóna | Invesco China Technology | Americká centrální banka FED | David Vagenknecht | Tuzemská měna | ISM index | Valuace | Australská měna | Trading | City | Čínské realitní společnosti | Gold.plus Martin Stránský | ETSY.US | Portfolio dluhopisů | Prodej zboží | Ceny kávy | Michal Stupavský, CFA | Proaktivní přístup | Velké evropské banky | Sberbank | Ethereum Foundation | ICT | Produkční ceny | Květnový růst | Americká politika | Američtí centrální bankéři | Pokles reálných mezd | Obchodování ve ztrátě | BNTX.US | Německá nezaměstnanost | Stabilita | Index MSCI All Country World | Prohlášení | Kurzové intervence | Novavax (NVAX.US) | Globální ekonomické zpomalení | Evropský kalendář | Odezva finančních trhů | CAD | Volatilní položky | Zisky české měny | Trend oslabování | Evropský maloobchod | Růst cen průmyslových výrobců | Dluhopis | Jestřábí ECB | Vývoj cen komodit | MiFID II | Dnešní obchodování | Odvětví | TABAK.CZ | Vakcinace | Reálné ekonomiky | Přebytek běžného účtu | Etsy (ETSY.US) | EURUSD | Jihoafrický rand | RUS50 | Dění v Afghánistánu | Ekonomický růst | Analytička | Ekonomika USA | Unie | Zásoby zemního plynu v USA | Automobilky | Španělsko | Vklady | Discovery (DISCA.US) | Český HDP | Události tohoto týdne | Expanzivní fiskální politika | Americký index | Podniky | Sebenaplňující se proroctví | Pesimismus | Důsledky koronaviru | Americké centrální banky | Akcionáři ČS | Ministr obchodu | Deník N | Zpřísňováním měnové politiky | Česká burza | Průběh krize | Janet Yellenová | Onemocnění COVID-19 | Odezvy trhu | Třída aktiv | UBS | Ceny stříbra | Omicron | Solidní růst | Vypuknutí pandemie | Snižování sazeb | Obchodní bilance Číny | Konec roku | Nemovitosti | Hospodaření | Biden | Luhanské lidové republiky | Obchodování s českou korunou | Míra nezaměstnanosti v Německu | Přehled | Inflace v únoru | Euro k dolaru | Tržby v maloobchodě | Zvýšení úrokových sazeb | Průmyslová produkce v srpnu | Akcie General Dynamics (GD.US) | Ruské akcie | Zlepšení | Průmyslové kovy | Prognóza ČNB | Gold/Silver Ratio | Nárůst rizikové averze | Sektor služeb | HDP v eurozóně | xStation5 | DPH v Německu | Hotovost | Německo | Aleš Michl | Poměr cen zlata a stříbra | MT4 | Maloobchodní prodeje | Jiří Tyleček | Maturity | Korunové sazby | Zadlužení | Vice | Vývoj ceny kukuřice | Ústup pandemie | Vojtěch Benda | Hlavní ekonom | Výprodejní tlak | Domácnosti | Finanční svět | Amazon | Chorvatsko | Dobrá nálada | Ocenění | Emerging markets | Výraznější pokles | Formace hlava a ramena | Ruská centrální banka | Mzda | Index Euro Stoxx 600 | Vysoká inflace | Ruská ekonomika | XTB | Termínové kontrakty | Index DAX | Spotřebitelské ceny | Inflace spotřebitelských cen | Důvěra ve zpracovatelském průmyslu | Průmyslové podniky | Slabší euro | Vyšší ceny ropy | Ceny hliníku | Zvyšování úroků | Kontrakt | Další pokles | Tématické reporty | Ceny v eurozóně | Gold.plus | Tajné služby | Platina | Závislost | Riziko | Dluhopisový trh | ECB rozhodnutí o sazbách | Vývoj měnového páru USD/RUB | Omezování nákupů aktiv | Inflační očekávání | Oslabování koruny | Sazby beze změny | Index pražské burzy PX | Nárůst sazeb | Americké trhy | Burzy v Evropě | Pozice | Pohyb koruny | Evropské indexy | Polský zlotý a maďarský forint | Developer Evergrande | Makroekonomický kalendář | Sankce vůči Rusku | Americký HDP | Index euro stoxx 50 | Daňové změny | Rostoucí úrokové sazby | MIFID | Vladimir Putin | Podnikatelé | Základní úroková sazba | Časový horizont | Zasedání amerického Fedu | Dominance bitcoinu | CEO | Ruský ministr | Rezistence | Nižší úrokové sazby | Intervenovat | Aktivum | NASDAQ 100 | Oslabení české koruny | Burza | První odhad | Zvyšování úrokových sazeb | Evropský průmysl | Hlavní akciové indexy na Wall Street | Geopolitika | Komoditní index Bloombergu | České PMI | Inflační cíl | Británie | Hospodářské výsledky | Měnový pár | Registrace automobilů | Celková inflace | Výkonnost dolaru vůči koši hlavních světových měn | Likvidita | EMA | Opatření | Globální finanční trhy | Gasoline inventories | Index vládních dluhopisů | Sazby | Kvantitativní utahování | Člen bankovní rady | Intervenovat na forexovém trhu | CEZ1 | Nekonvenční měnové politiky | Evropská rada | Vývoj ceny ropy Brent | Inflační výhled | Cenový pokles | Výrazný pokles ekonomiky | Index Nikkei 225 | Bloomberg Barclays | Dow Jones | Základní sazba | Měna | Philip Morris | Nástup druhé vlny koronaviru | Nasdaq | Výkonnost dolaru | Akciové burzy | Česká národní banka | Ekonomické indikátory | Výsledky hospodaření | Geopolitické napětí | Listopadové maloobchodní tržby | Růst poptávky | Důvěra v tuzemskou ekonomiku | Joe Biden | Dubnová inflace | CFA | Axi | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Etsy | Hang Seng | Posílení polského zlotého | RBAG.CZ | CZG | Investment | Krize | Maďarská centrální banka | Tržní cena | Podnikání na kapitálovém trhu | Práce | Spojené státy | Balíček na podporu ekonomiky | Volatilní obchodování | Globální investoři | Kryptoměny | Analytik XTB | Evropská spotřebitelská důvěra | Globální index vládních dluhopisů | Oživení ekonomik | Evropské akciové trhy | HDP report | Schlumberger (SLB.US) | Cena kávy | Situace na trhu | Nálada na finančních trzích | Investiční doporučení | Úspěch | Rozhodnutí bankovní rady | Kurz české měny | MSCI All Country World | Hlavní akciové indexy | Volby | Statistický úřad | Banka | Rozvolnění restrikcí | Kurz USD/CZK | Kov | Stagnace | Tržby | Eurozóna | Záporné úrokové sazby | Zrychlení růstu | Ceny mědi | Kurz české koruny | Koronavirus | Akcie v Číně | Ekonomické aktivity | Dramatický dopad | AUD/USD | Bilance | Politici | Očkování | Evropské země | Zlato | Instrumenty | Dopady pandemie | Mzdy | NVAX.US | Měnové podmínky | Šíření nákazy | NZD | Americký ministr obchodu | Wall Street | Poradenství | Maďarský forint (HUF) | ČR | Ukazatele | Důvěra v českou ekonomiku | Tržby v eurozóně | Silicon Valley | SPX | Ekonomické sankce | Objednávky | BYND.US | Vývoj ceny | Analytik | Tradeři | Napětí mezi USA a Čínou | Výnosy | Výdaje | ČTK | Inflace v USA | Ztráty | Indikátor ekonomického sentimentu | Komodity | Důvěra v německou ekonomiku | Dodavatelské řetězce | XTB Research
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | USA | Pozice | Index | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | Banky | ČTK | Banka | Obchodování | Indikátor | Trading | FOREX | Růst | Cena | Pokles | Graf
