Zpráva o měnové politice
Rychlý růst českých tržních výnosů a sazeb: co může znamenat pro refixace hypoték?
20.05.2026 Globální výprodeje na dluhopisových trzích (rozebírané ve včerejším vydání) mají dopad i na český trh. Výnos desetiletého českého dluhopisu se po delší době dostal až do blízkosti 5 % – nejvyšší hodnoty od roku 2023 (CZK swap v blízkosti 4,7 %). I když je v Česku složitější určit, zda za růstem tržních výnosů stojí strach z deficitů a inflace (britsko-japonská cesta), nebo růst reálných sazeb (americká cesta), z pohledu financujících se podniků a domácností je to v zásadě jedno.
Rychlý růst českých tržních výnosů a sazeb: co může znamenat pro refixace hypoték?
20.05.2026 Globální výprodeje na dluhopisových trzích (rozebírané ve včerejším vydání) mají dopad i na český trh. Výnos desetiletého českého dluhopisu se po delší době dostal až do blízkosti 5 % – nejvyšší hodnoty od roku 2023 (CZK swap v blízkosti 4,7 %). I když je v Česku složitější určit, zda za růstem tržních výnosů stojí strach z deficitů a inflace (britsko-japonská cesta), nebo růst reálných sazeb (americká cesta), z pohledu financujících se podniků a domácností je to v zásadě jedno. Signál je jasný – peníze zdražují, a to nehledě na dosavadní relativně holubičí nastavení bankovní rady ČNB a stabilní základní sazbu.
Nezaměstnanost v Česku roste, zvrátí to „davoský obrat“? Merz i Macron se nově odvracejí od emisních povolenek
14.02.2026 Nezaměstnanost v Česku je na devítiletém maximu. Letos se poprvé od začátku roku 2017 přehoupla přes pětiprocentní hranici. A plíživě poroste i nadále. Nezaměstnanost tak postupně střídá inflaci v roli největšího tuzemského makroekonomického strašáka. Kdo pozorně sledoval letošní ekonomické fórum v Davosu, ví, že nejde jen o strašáka Česka, nýbrž mezinárodní scény.
Ekonomický kalendář: Fed, BoC a společnosti z indexu Mag 7 budou bojovat o pozornost investorů (29.10.2025)
29.10.2025 Středeční seance může být vrcholem volatility na trzích v tomto týdnu, protože pozornost investorů bude upřena mezi hlavní výsledky velkých technologických společností a rozhodnutí Federálního rezervního systému USA o úrokových sazbách. Futures na americké indexy prozatím naznačují stabilní optimismus, který je podpořen vysokými očekáváními cloudových gigantů Alphabet a Microsoft před jejich výsledkovými zprávami.
Bitcoin klesl pod 100 000 USD. Senát schválil zákon GENIUS
23.06.2025 Bitcoin se o víkendu propadl pod hranici 100 000 dolarů v reakci na rostoucí geopolitické napětí mezi USA a Íránem. Spojené státy provedly letecké útoky na íránská jaderná zařízení a Írán v odvetě pohrozil uzavřením Hormuzského průlivu – klíčové dopravní tepny pro světový obchod, zejména s ropou, což může výrazně ovlivnit globální trhy.
Intradenní strategie pro začínající obchodníky na 19. června
19.06.2025 Tlak na riziková aktiva po středeční obchodní seanci pokračoval, zejména po rozhodnutí Federálního rezervního systému o úrokových sazbách. Nejednoznačná vyjádření amerického prezidenta ohledně situace na Blízkém východě navíc zvýšila poptávku po dolaru, protože obchodníci si nejsou jisti, zda se Spojené státy skutečně hodlají do konfliktu zapojit, nebo jen odvádějí pozornost.
Forex: ČNB zveřejní záznam z posledního zasedání
16.05.2025 Dnešek nabídne doplnění komunikačního balíčku ke květnovému zasedání ČNB, které proběhlo minulý týden. Publikován bude jak písemný záznam včetně hlasování jednotlivých členů bankovní rady, tak kompletní jarní Zpráva o měnové politice. V USA budou finanční trhy sledovat květnovou důvěru spotřebitelů v ekonomiku podle Michiganské univerzity. Z pohledu Fedu je v rámci tohoto šetření rizikem především spotřebiteli indikovaný nárůst inflačních očekávání.
Ekonomický kalendář: Zpráva o zaměstnanosti v USA, HDP v eurozóně, předseda Fedu Powell v centru pozornosti
07.03.2025 Dnešní ekonomický kalendář zahrnuje kritické údaje o zaměstnanosti v USA, údaje o růstu v Evropě a několik řečníků z centrálních bank v situaci zvýšené citlivosti trhu na obchodní napětí. Únorová zpráva o mzdách mimo zemědělský sektor bude pozorně sledována z hlediska známek ochlazení na trhu práce, zatímco projev předsedy Fedu Powella později během dne by mohl poskytnout interpretaci údajů v reálném čase. Evropské ukazatele nabídnou pohled na ekonomické zdraví v regionu.
Ekonomický kalendář: Den rozhodnutí o úrokových sazbách v USA a Kanadě 📄
29.01.2025 Nejvýznamnějšími událostmi dneška budou rozhodnutí centrálních bank, zejména první rozhodnutí FOMC po nástupu Donalda Trumpa do funkce v USA.
EUR/USD: Jednoduché obchodní tipy pro začátečníky na 12. září. Analýza včerejších forexových obchodů
12.09.2024 K testu ceny 1,1036 došlo v době, kdy se indikátor MACD právě začal pohybovat dolů od úrovně nula, což potvrdilo správný vstupní bod k prodeji eura. Pár se ve výsledku propadl o 30 pipů a potom tlak polevil. Na cílovou úroveň 1,0994 jsme úplně nedosáhli, takže jsme nedostali žádné další body ke vstupu na trh. Včerejší údaje o indexu spotřebitelských cen v USA odpovídaly prognózám ekonomů, což mělo pozitivní vliv na americký dolar, protože rozptýlilo obavy, že USA příští týden agresivněji sníží sazby. Dnes může euro dál oslabovat, protože ho čeká rozhodnutí Evropské centrální banky o klíčové úrokové sazbě, zpráva o měnové politice a tisková konference prezidentky ECB Christine Lagardeové. Fakt, že sazby budou sníženy, trh už plně zohlednil a mnohé teď závisí na rétorice ECB týkající se budoucí politiky. Čím vyšší budou šance na dvojí nebo trojí snížení sazeb v tomto roce, tím levnější bude euro vůči americkému dolaru. Pokud jde o intradenní strategii, budu spoléhat spíš na realizaci scénářů č. 1 a 2.
Analýza a obchodní tipy pro pár GBP/USD na 1. února
01.02.2024 Ačkoli index cen domů ve Velké Británii ráno libru nahoru neposunul, naděje na pevný postoj Bank of England bránily masivnímu výprodeji páru. Zdálo se, že velmi špatné statistiky ADP o americkém trhu práce dávají naději na mírnější tón výboru, ale nestalo se tak. Fed po zasedání ponechal úrokové sazby beze změny s tím, že ke snížení v nejbližší době, natož letos v březnu, nedojde. výsledkem byl prudký nárůst poptávky po dolaru, který stáhl pár na denní minimum.
RBA zvyšuje sazby, zaměřte se na Powellův projev ve Fedu
07.03.2023 Australská centrální banka (RBA) zvýšila úrokové sazby, jak předpovídali ekonomové. Z vyjádření po zasedání však vyplynulo, že bankovní rada by mohla změnit svou strategii ohledně zvyšování sazeb. Investoři a obchodníci se budou soustředit na pololetní projev Jeroma Powella před senátním bankovním výborem.
Ekonomický kalendář: Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA, výsledky PayPal a Pepsi
09.02.2023 Futures na evropské indexy ukazují na vyšší otevření dnešní hotovostní seance na starém kontinentu. Děje se tak po včerejší poklesové seanci na Wall Street a smíšené asijské seanci. Nejvýkonnějšími měnami G10 jsou měny protinožců - AUD a NZD - zatímco americký dolar nejvíce zaostává. Oslabení USD poskytuje vzpruhu drahým kovům, přičemž zlato se v době tisku obchodovalo o 0,3 % výše. Hlavní kryptoměny se obchodují níže, přičemž Bitcoin se pohybuje kolem hranice 22 600 USD.
JP Morgan očekává v roce 2022 pokles cen zlata a stříbra
15.12.2021 Americká investiční banka JP Morgan tento týden aktualizovala své prognózy pro drahé kovy. Ohlásila medvědí sentiment a cenu zlata pro rok 2022 předpověděla na 1 630 USD za unci a průměrnou cenu stříbra na 20,48 USD.
Týdenní výhled trhu BOE, RBA a NFP je v centru pozornosti
02.08.2021 Týden začíná v úterý brzy ráno vyhlášením sazeb Reserve Bank of Australia (RBA). Je pravděpodobné, že bude hýbat trhem, vzhledem k tomu, že většina Austrálie je opět ve výluce, vakcinace byla velmi vysoká a skutečnost, že australský dolar byl v posledních několika týdnech slabou měnou.
ČNB bude i nadále pokračovat ve zvyšování sazeb. Čína zavádí regulace i na vzdělávání.
30.07.2021 Čínské úřady o víkendu oznámily, že vzdělávací společnosti budou muset být pouze neziskové. Po nedávném zpřísňování regulací u čínských technologických firem to přirozeně vyvolalo obavu u investorů, kteří se houfně začali zbavovat akcií ze “země draka“. Tamní akciový index CSI 300 v tomto týdnu klesl až na osmiměsíční dno. Řada firem odepsala i přes 50 % své hodnoty. Investorům tak bylo rázným způsobem připomenuto, že při investicích v Číně musejí kromě standardních rizik počítat i s nevyzpytatelností komunistické strany a regulacemi. To může vést k tomu, že zahraniční investoři budou u těchto aktiv požadovat výraznější diskont, nebo sníží expozici.
ČNB nahradí Zprávu o inflaci novým dokumentem
04.02.2021 Česká národní banka od letošního roku začne místo Zprávy o inflaci vydávat nový dokument Zpráva o měnové politice. Cílem změny je přiblížit uvažování měnové sekce při přípravě makroekonomické prognózy a i bankovní rady při rozhodování o měnové politice. ČNB to oznámila na internetu. Zprávu o inflaci vydávala ČNB od roku 1998. Banka zároveň upozornila, že s novým formátem nedochází ke změně režimu tvorby měnové politiky. ČNB tak i nadále bude udržovat cenovou stabilitu prostřednictvím cílování inflace.
Související klíčová slova:
Volný trh | Kurz české koruny | Údaje o indexu spotřebitelských cen | Dávky v nezaměstnanosti | Domácnosti | LYNX | PEPSICO | Statistiky | Investiční doporučení | Fastenal Company | Prohlášení | Použití finanční páky | Alphabet | Britská libra | Evropská komise | Polský průmysl | EUR | Trend | Australská centrální banka | Aktiva | Další růst | Směrnice | Mezinárodní měnový fond | Pozitivní vliv | SP500 | Komise v přenesené pravomoci | Komise v přenesené pravomoci (EU) | BTC | Take Profit | Pokles cen zlata | Wal-Mart Stores | Resolution Foundation | Long pozice | Goldman Sachs | Mocnosti | Dění na světových burzách | Výrobní PMI | Výkyvy | Mean reversion | Akciové trhy | Obchodovat | Centrální bankéři | Nezaměstnanost v Česku | Dividendový výnos | Simon Peters | Cenové stability | Přijetí | Tyson Foods | Kov | Úrokové sazby | Aktuální situace | Fink | SEDG | Costco Wholesale Corporation | Společnost Semler Scientific | Lagardeová | Geopolitické napětí | Nařízení Evropského parlamentu | Centrální banky | ACB.US | CZK | Spojení | Bývalý prezident | JPM | Texas Instruments Incorporated | Tradingové webináře | Údaje o inflaci | Ekonomiky | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Zvyšování sazeb | Nové studie | PYPL.US | Special Purpose Acquisition Company | Klouzavé průměry | Studie | Washington | Obchodní platformy Metatrader | Hospodářský růst eurozóny | Advance | Snižování stavů zaměstnanců | Zpomalení hospodářského růstu | Údaje o maloobchodních tržbách | EIA | Obchodní přebytek Číny | TRUTH | Strategie mean reversion | Reserve Bank of Australia | Nezaměstnanost | Walgreens | Vysoké riziko | Deindustrializace | Největší ztráty | Ceny Bitcoinu | Jitan Solanki | Politika | Obchodní instrument | BIDU | Očekávání | Cena žlutého kovu | Leka | Nálada mezi německými spotřebiteli | Index cen domů | Cisco Systems | Zvýšení sazeb | Prodeje akcií | Měnový fond | Největší pohyby | Příležitosti k nákupu | Zásoby ropy | Růst | Příležitosti | Nárůst cen | MiFID II | MetaTrader | Vývoj akciového indexu S&P 500 | EUR/CZK | Fundamentální analýza | Prognóza | Situace na Blízkém východě | Uber | IRBT | Hrozba | Švédská Riksbank | Výhled | Viceguvernér ČNB | Objem obchodů | Velká Británie | Výsledkové sezóny | Verizon Communications Inc. | Long | Coca-Cola | Admirals | AUD | Prudký pokles | Analýzy | Caterpillar | Meziroční růst | Marathon | Investujte zodpovědně | Baidu | Trh | Acacia Communications | Friedrich Merz | Diskont | Australská centrální banka (RBA) | Rozhodnutí centrálních bank | PEP.US | Rozdílové smlouvy | Celkový obchodní přebytek | Index | Zasedání Bank of England | Výkon | Oslabení USD | MMF | Obchodní účet | CSCO | Zpřísnění měnové politiky | Eura | Komise | Nejistoty | Intradenní strategie | Průmysl | Vakcinace | Inflace | Podmínky na trhu | Výkonnost indexu | S&P | Dovoz ropy | Vývoj geopolitické situace | Německé tovární objednávky | Akciové indexy | Christine Lagardeová | Zpráva | Ekonomický kalendář | Mary Dalyová | Macron | CISCO | Lukáš Kovanda | Ekonomický vývoj | Obnova ekonomiky | Zasedání FOMC | Zaměstnanost | Obchodní napětí | Dollar General Corporation | Británie | Poptávka | Šéfka ECB | Bankéři | Bydlení | Historie | Semler Scientific | Povolenky | Webináře | Koruna | Meziroční míra inflace | Zařízení | Graf | Inflace v eurozóně | SolarEdge Technologies | Projev Jeroma Powella | Walgreens Boots Alliance | Alibaba | Futures | Výnosy | Obchodní plán | Trading Central Technical Ideas Lookup | Bitcoin | Pokles ceny | Elity | Akcie Applied Materials | LYFT.US | Mírný růst | Pozornost | Nákup bitcoinu | Bank of Canada | HDP Španělska | Volatility | Donald Trump | CAT | Tovární objednávky | Americké indexy | České koruny | Akciový index | American Express Company | Prezident Donald Trump | G10 | Společnosti | Důvěra spotřebitelů | Short pozice | Futures na americké indexy | Přehled o dění na světových burzách | Memecoiny | Pokles cen | ETF | Vysoká inflace | Vice | Momentum | Větší riziko | Indikátor | Signál k nákupu | UBS | Equity | Aukce | Konference FOMC | Ex-dividend | Energetický sektor | Analytici | Napětí mezi USA a Íránem | CL | Vývoj inflace | Rada guvernérů | Boeing | Zákonodárce | Marketingová komunikace | Vývoj | Řetězec | Maloobchodní tržby | Svět investování | Moody's | Investiční poradenství | PM.US | Vysoké inflace | Uzavření trhů | Struktura HDP | ERA | Coinbase | Obchodníci | 3М | Zpravodajské služby | Riziko ztráty | Výsledkové sezóny v USA | EUR/USD | Měnové politiky | Růst HDP | CSI 300 | MIFID | Nejlepší kávové akcie | Manufacturing | Rozhodnutí o sazbách | Investice do kávy | Akcie Coinbase | Podnikání | Firma | Problémy | Odhad HDP | Růstový potenciál | AXP | TRUTH social | Klíčový údaj | Ekonomické fórum v Davosu | Investiční strategie | Vývoj akciového indexu | DTE | AI | ADP | AMAT | Volby | Stablecoins | USA | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Ekonomové | Objednávky | Světový obchod | Tisková konference | Komerční banka | Spojené státy | Makroekonomická data | Růst eurozóny | Hlavní kryptoměny | Investování | Úsilí | Sněmovny | ECB Christine Lagardeová | Regulátor | SMLR | Zvyšování úrokových sazeb | Globální akciové indexy | Firmy | DTE Energy Company | Trh s kryptoměnami | Sazby | Zajištění | Celní politiky USA | FAST | Výsledky PayPal | Euro dnes | Money management | Dnešní ekonomický kalendář | Repo sazby | Rozhodnutí Fedu o úrokových sazbách | Fed | NASDAQ 100 | Trading Central | Trhy | Koronavirus | Atlanta Fed | Trading | Poptávky po dolaru | Palantir | Podnikání na kapitálovém trhu | Přehled o dění | Rizika | Kellogg | Eurozóna | Investiční rozhodnutí | Fond | ISM | Globální trhy | Hlavní ekonom | Tržby v eurozóně | Euro vůči americkému dolaru | Verizon Communications | Začínající obchodníci | Riziková aktiva | Tipy pro začátečníky | Goldman Sachs Group | Žádosti o podporu | Bilance | Stabilita | Španělsko | Forex kalendář | Celkový obchodní přebytek Číny | Komodity | Potenciál poklesu | GS | Mzdy | Poradenství | Royal Caribbean | Zlepšení nálady | General Motors | CAD | Společnost | Zpřísňování měnové politiky | Fórum v Davosu | Procter & Gamble Company | Riksbank | SolarEdge | Reporty | Obchod | Investoři a obchodníci | Obchodní rozhodnutí | Obchodní přebytek | AUD/USD | Riziko | Analytik | Trinity | JPY | Zasedání ČNB | AIG | Semináře | Údaje o HDP | MGM | Meta | GBP | ACT | Životní úroveň | ACB | Čína | Circle | Ceny | Recese | Pokles | Pohyby na trhu | XEL | Šéfka ECB Christine Lagardeová | Impuls | Snižování stavů | Bundesbank | Obchodní platformy | Proinflační | Centrální banka | Rizikový faktor | Evropské centrální banky | MACD | CFTC | Libra | Truth Social | Burzovní indexy | Odborníci | Celní politiky | Stablecoiny | Výnos | Cena emisních povolenek | Philips | Americká investiční banka | 256/2004 | Trinity Bank | Austrálie | Minulá výkonnost | Historická maxima | Rozhodnutí FOMC | Miliardy USD | Akcie týdne | Obchodní tipy | Cílování inflace | MetaTrader 5 | GBP/USD | Obchodní analýza | Jaromír Gec | Írán | EPS | Očekávané Earnings | Shopify | PG | Zisk | ČNB | Bank of England | PCE index | Fóra | Překoupené oblasti | Dovoz | Zahraniční investoři | Obchodování | Prezident | Management | Nasdaq | Trump | Akcie v roce 2021 | Zprávy | Předpověď | Trigger | Údaje | Výkonnost indexů | PYPL | Drahý kov | ex | Expedia | ProCent | J P Morgan Chase & Co | Tržní situace | Velké objemy | Příležitosti k prodeji | Grafy | Společnost XTB | Ursula von der Leyenová | Týdenní Forex kalendář | Situace | Stagnace | Tržby | Tradingové webináře zdarma | Konsensus | Costco | FOREX | Signály | DISH | Sazby beze změny | Dividenda | GfK | HDP | Ekonom | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Čínské vlády | Dolar | Euro | Federální rezervní banky | Investování je rizikové | JP Morgan | Etoro | USD/CAD | iRobot | Výprodej | CAR | Zdraví | ČTK | Ztráty | Česká národní banka | Lyft (LYFT.US) | Úvěr | Nakupovat | FOMC | Akcie | Kupci | SPAC | Index cen | VZ | Vývoz | Reuters | Globální ekonomika | Přeprodané oblasti | Globální indexy | Zásoby zemního plynu | Prognózy | Intel Corporation | Kurz | Využití kapacit | Pozornost investorů | Světové ekonomiky | Výsledky | Míra inflace | Údaj o HDP | Ekonomické fórum | Bankovní rada | Uber Technologies | Investice | USDC | Microsoft | Návrh zákona | Potenciál | Investujte | Konkurence | Komunikace | Německý průmysl | Coca-Cola Company | Zynga | Bod | Výkonnost indexu S&P 500 | Ekonomika eurozóny | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Zisky | Delta | Regulace | Walt Disney | MSFT | Důvěra | Měny | Dollar | Advance Auto Parts | Hospodářský růst | Cash flow | Poradce | Signál | Aktuální cena | GBPUSD | GRMN | Brands | TXN | Cenové tlaky | Brusel | NFP | Signál k prodeji | Akcie Alibaba | Rostoucí nezaměstnanost | Analýza transakcí | Fenomén | TIM | ZNGA | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Lyft | Kávové akcie | Prodej | Zasedání Fedu | Bloomberg | Admiral Markets | Vliv na americký dolar | Halifax | Vyhlídky | Finanční trhy | Míra | Obchodní nápady | HDP eurozóny | Výkonnost | Instrument | GDPNow | Přehled | Short | Rostoucí trend | Odhadovaná cena | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | DTE Energy | Zpráva o zaměstnanosti | S&P 500 | JDE | Cena | Německo | Bund | Významný krok | Evropské indexy | Arlington Asset Investment | Snížení sazeb | CME Group | BAT | Ekonomické údaje | COST | Ekonomická data | Situace na trhu | Drahé kovy | Larry Fink | Medvědi | Emisní povolenky | Rezervy | Forexu | Akcie společnosti | DG | Zlato | Rozhodnutí Bank of England | Ekonomika | PEP | Ticker | Odpovědnost | ČNB Tomáš Nidetzký | Verizon | Oslabení | Finanční situace | Indikátor MACD | Práce | Intel | SPWR | Kryptoměny | Zásoby benzinu | Banky | Buy | Microsoft Corporation | Zisky společnosti | Express | INTC | Investiční společnosti | Šance | Bilance zahraničního obchodu | Maloobchodní tržby v eurozóně | GM | Wall Street | Analýza | KO | Procter & Gamble | Data ze Spojených států | Tisková konference FOMC | Zlepšení | Tomáš Nidetzký | XTB | Rozhodnutí o úrokové sazbě | Asijské akciové trhy | Americký Fed | Čínské akcie | API | Pozice | Pullback | Měnové politiky centrální banky | Varianta delta | Yandex | Americký Senát | Texas | Inflační tlaky | Investiční banka | Služby | Xcel Energy Inc. | Sentiment | Index ISM | Investoři | Míra nezaměstnanosti | Spotřebitelé | Von der Leyenová | Výstupy | Vzdělávání | Indexy nákupních manažerů | Polsko | Nařízení | Ropy | RBA | Struktura | Společnosti z indexu | Předseda | Hospodářské výsledky | Americké ekonomiky | USD | Zveřejnění zprávy | PayPal | Čínské úřady | Exact Sciences | Federální rezervní systém | Situace v průmyslu | Earnings | Průraz | Australský dolar | Propad | Bankovnictví | WMT | Britské libry | Finanční ztráty | WBA | Markets | Index CSI 300 | Kanada | Webináře zdarma | CME | HDP v eurozóně | Makroekonomický kalendář | Investment | ING | Indexy | Americký dolar | Evropská centrální banka | Starbucks | Německá centrální banka | Rozhodnutí Federálního rezervního systému | ECB | Stabilita sazeb | Růst ceny | Měnová politika | Doporučení | Francouzský prezident | Cisco Systems, Inc. | Body | Krypto | ROCE | Navýšení | Omikron | Banka JP Morgan | EU | Miliardy | Western Union | Applied Materials | Kraft Heinz | Prodeje | WU | Pracovní síly | Uhlí | USD/JPY | Jerome Powell | NZD | Ukazatele | American Express | Korporace | Banka | Baker Hughes | Německý kancléř | Historie kávy | Další pokles | Disney
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | Výhled | USA | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | Pokles | 3М | Banka | Trading | Reuters | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot
