Přecenění
Rizika kryptoinvestic v prostředí online hazardu
23.06.2025 Online svět nabízí spoustu příležitostí pro milovníky nových technologií a zajímavých investic. Někteří lidé hledají způsoby, jak zúročit své kryptoměny, a občas narazí na stránky, kde se zkombinuje investice a hazard. Často lákají na uvítací bonus, který může nasměrovat k Pistolo a přilákat vstup do hry až 500 EUR.
J&T ARCH se ohlíží za rokem 2024. Pod správou měl více než 121,5 mld. Kč a chystá další rozvoj
16.06.2025 Fond J&T ARCH INVESTMENTS, který ke konci roku 2024 spravoval aktiva v hodnotě 121,5 miliardy korun, zveřejnil svou výroční zprávu s výsledky a plány rozvoje. Meziročně narostl o více než 66 miliard korun a upevnil svou pozici největšího fondu v Česku a na Slovensku a jednoho z největších v Evropě. Fond přivítal rekordní počet nových investorů, zhodnotil korunovou investiční třídu a zaznamenal výrazný příliv nového kapitálu. Celou výroční zprávu včetně rozhovorů v tištěné podobě zašleme na vyžádání.
BREAKING: US100 umazává úvodní zisky po aukci amerických dluhopisů
21.05.2025 Výnosy amerických státních dluhopisů prudce vzrostly po slabé aukci 20letých dluhopisů. Výnos desetiletého dluhopisu se zvýšil o 10 bazických bodů na 4,582 %, zatímco třicetiletý výnos vzrostl o 10,5 bazického bodu na 5,073 %. Slabá poptávka v aukci posílila obavy ohledně dlouhodobé nabídky vládního dluhu, což vedlo k rozsáhlému přecenění rizikových aktiv.
Evropa má pauzu: Co stojí za propadem akciových trhů a nečekanou Trumpovou aktivitou
06.05.2025 Evropské akciové trhy vstoupily do nového týdne opatrným poklesem, když investoři před klíčovými událostmi zaujali vyčkávací postoj. Hlavní pozornost se soustředí na probíhající obchodní jednání mezi USA a Čínou a nadcházející zasedání amerického Federálního rezervního systému. V pondělí ráno vykázal celoevropský index STOXX 600 mírný pokles o 0,1 % (k 0709 GMT). Většina regionálních indexů zůstala v kladném teritoriu, s výjimkou francouzského CAC 40, který oslabil o 0,3 %.
Akcie Berkshire Hathaway oslabují po Buffettově oznámení odchodu do důchodu
05.05.2025 Index Dow Jones -0,56 % na 41088,01 b. S&P 500 -0,86 % na 5637,57 b., Nasdaq Composite -0,87 % na 17821,49 b.
Berkshire Hathaway v 1Q navýšila hotovost na rekordních 347,7 mld. USD
05.05.2025 Americký konglomerát Berkshire Hathaway v sobotu reportoval výsledky za 1Q. Čistý zisk dle účetních standardů meziročně výrazně poklesl, a to hlavně z důvodu přecenění investičního portfolia a horšího výsledků pojišťoven kvůli požárům v Kalifornii. Nejvíce se však mezi investory řeší oznámení Warren Buffetta, že na konci roku odejde do důchodu.
Forex: Koruna vyhlíží komentáře centrálních bankéřů
29.04.2025 Česká měna drží na začátku týdne dobyté pozice lehce pod hranicí 25,00 EUR/CZK. Dnes bude korunový trh sledovat především komentáře trojice centrálních bankéřů (Michl, Zamrazilová a Kubíček) na diskusním fóru ČNB v Plzni. Důležité budou především signály směrem k blížícímu se zasedání centrální banky – aktuálně trh počítá se snížením sazeb, nicméně poslední komentáře z bankovní rady byly dosti nejednoznačné a nevylučovaly ani další měnově-politickou pauzu. Případné jestřábí komentáře, které by vedly k přecenění tržních očekávání ohledně ČNB, by byly pro korunu pozitivním impulsem.
Orlen Unipetrol loni vykázal ztrátu 16,3 mld. Kč po zisku 5 mld. o rok dřív
25.04.2025 Rafinérská a petrochemická skupina Orlen Unipetrol loni vykázala čistou ztrátu 16,3 miliardy korun po zisku 5,2 miliardy korun o rok dříve. Firma původně počítala s tím, že loňská ztráta bude zhruba poloviční. Tržby klesly o dvě procenta na 163,1 miliardy korun. Vyplývá to z výroční zprávy, na kterou upozornily Hospodářské noviny (HN).
Žijeme v éře turbulence na finančních trzích
17.04.2025 Pandemie, vojenské konflikty, politická nejistota, hrozící dluhová krize USA a rychle se měnící globální ekonomické politiky, to vše nutí investory hledat způsoby, jak chránit svůj kapitál a zároveň usilovat o výnosy – i za náročných podmínek.
Blockchain mění svět a stává se strategickou investicí do budoucnosti
07.04.2025 Kryptoměnový trh zažívá přelomové období z pohledu regulace a adopce napříč všemi strukturami. Strmý růst důvěry i technologického rozvoje eviduje i blockchainová technologie s očekávaným ročním nárůstem až 52 % do roku 2034. Na potenciál digitálních aktiv a blockchainu vsadila i investiční skupina WOOD & Company, jejíž podfond WOOD & Co. Blockchain+ zaznamenal v roce 2024 čistý růst o 40 %.
Místo, odkud není návratu: trhy se hroutí, USA vstupují do medvědí fáze
07.04.2025 První dubnový týden byl pro americké akcie nejhorším obdobím od února 2020. Hlavní indexy během pěti dnů klesly o více než 9 % v důsledku sílících globálních ekonomických otřesů, hlavně eskalace tlaku amerických cel. Investoři hromadně opouštějí riziková aktiva a přesouvají kapitál k hotovosti a defenzivním pozicím.
Forex: Tuzemská inflace se v březnu viditelně snížila
04.04.2025 Domácí ekonomický kalendář dnes nabízí předběžný odhad březnové inflace a únorové maloobchodní tržby. Růst spotřebitelských cen se podle našeho odhadu v meziročním vyjádření snížil z únorových 2,7 % y/y na 2,4 % y/y. Maloobchodní tržby by měly ukázat, že stále relativně slabá spotřebitelská důvěra brzdí oživení poptávky domácností. V zámoří bude zveřejněn březnový počet nově vytvořených pracovních míst v nezemědělském sektoru (NFP report). V podvečer pak na téma ekonomického výhledu vystoupí šéf Fedu J. Powell. Přestože tedy dnešek na data rozhodně chudý nebude, investoři se budou pravděpodobně nadále zmítat v nejistotě spojené s eskalací obchodní války. Čekat se nyní bude především na to, zda vyjednávání povedou ke zmírnění oznámených cel ze strany USA, nebo naopak přijdou od dotčených států cla odvetná.
Inflace urychlí svůj pokles
01.04.2025 Česká meziroční inflace podle nás v březnu zaznamenala pokles na 2,4 % z únorových 2,7 %. To by bylo o 0,2 pb méně, než předpokládá centrální banka. Vlivem nižších cen surové ropy a silnější koruny vůči dolaru, v meziročním vyjádření navíc podpořeném efektem srovnávací základny, pravděpodobně došlo k výraznému zlevnění pohonných hmot. Očekáváme také mírný meziměsíční pokles cen potravin, neboť stále vidíme prostor pro korekci výrazného lednového nárůstu. Dynamika jádrových cen byla v lednu a únoru silná, když zřejmě působil efekt pravidelného přecenění na začátku roku. Pro březen však předpovídáme zmírnění meziroční jádrové inflace z 2,5 % na 2,4 %, jelikož poptávka domácností zůstává utlumená a spotřebitelský sentiment na přelomu roku klesal. Celková i jádrová inflace po zbytek letošního a v příštím roce podle nás zůstanou v tolerančním pásmu ČNB.
Investování v době nejistoty. Jak se chovat v nestabilním světě?
01.04.2025 Žijeme v době turbulencí na finančních trzích - pandemie, vojenské konflikty, politická nejistota, hrozící dluhová krize v USA a rychle se měnící globální ekonomická politika nutí investory hledat způsoby, jak ochránit svůj kapitál a zároveň dosáhnout výnosů - a to i v náročných podmínkách.
GameStop se propadá o 15 % a maže včerejší růst po komentářích od Wedbush 📉
27.03.2025 Akcie společnosti GameStop dnes oslabují o téměř 15 %, čímž vymazávají včerejší růst, který byl převážně způsoben zprávou, že firma plánuje začlenit Bitcoin do svých rezerv. Společnost má v úmyslu uzavřít podstatnou část svých kamenných prodejen videoher a zaměřit se na strategii orientovanou na Bitcoin, podobně jako MicroStrategy.
Tullow Oil se vrací k zisku díky nižším odpisům a přecenění aktiv
25.03.2025 Britská těžařská společnost Tullow Oil, zaměřená na západní Afriku, oznámila za rok 2024 návrat k zisku. Pomohla tomu zejména nižší hodnota odpisů a zisky z přecenění aktiv. Čistý zisk dosáhl 55 milionů USD, zatímco o rok dříve firma vykázala ztrátu 110 milionů USD po odepsání části rezerv v jednom z ropných polí v regionu.
Williams Sonoma klesá o 6 % poté, co výhled společnosti zklamal Wall Street
19.03.2025 Prémiový prodejce kuchyňského vybavení a bytového nábytku Williams-Sonoma (WSM.US) zveřejnil výsledky za Q4 2024, které překonaly očekávání Wall Street.
ČEZ: výsledky hospodaření za 4Q 2024 (+komentář analytika)
13.03.2025 ČEZ dnes ráno zveřejnil výsledky hospodaření za 4Q 2024, resp. celý rok 2024.
Forex: Jádrová inflace zůstala v únoru zvýšená
11.03.2025 Česká meziroční inflace v únoru klesla na 2,7 % z lednových 2,8 %. Došlo tedy pouze k potvrzení předběžného odhadu, který ČSÚ zveřejnil zhruba před týdnem. Únorový vývoj spotřebitelských cen tak byl v souladu s naší prognózou i tržním konsensem. Česká národní banka naproti tomu očekávala 2,6 % y/y. Zatímco se však meziroční inflace v lednu pohybovala 0,3 pb nad prognózou ČNB, v únoru se odchylka snížila na pouhých 0,1 pb.
Forex: Jádrová inflace zůstala v únoru zvýšená
11.03.2025 Česká meziroční inflace v únoru klesla na 2,7 % z lednových 2,8 %. Došlo tedy pouze k potvrzení předběžného odhadu, který ČSÚ zveřejnil zhruba před týdnem. Únorový vývoj spotřebitelských cen tak byl v souladu s naší prognózou i tržním konsensem. Česká národní banka naproti tomu očekávala 2,6 % y/y. Zatímco se však meziroční inflace v lednu pohybovala 0,3 pb nad prognózou ČNB, v únoru se odchylka snížila na pouhých 0,1 pb.
Zlato zaznamenává největší týdenní pokles od listopadu: Co dál?
28.02.2025 Zlato zažilo svůj nejhorší týden od druhého listopadového týdne, když ztráty dosáhly přibližně 3 %, ve srovnání se 4,5% propadem v listopadu. Ačkoli tento pokles není nejvýraznější v rámci celého komoditního trhu, pro sektor zlata je jeho rozsah významný. Tento propad zpochybňuje pokračující růstový trend ceny zlata a narušuje nedávné prognózy, které předpovídaly dosažení 3 000 USD, a dokonce 3 100–3 300 USD za unci. Jaké faktory ovlivňují trh se zlatem?
EURUSD prolomil úroveň 1,04 před PCE.
28.02.2025 Index cen osobních výdajů (PCE), preferovaný inflační ukazatel Federálního rezervního systému (Fed), bude dnes hlavním makroekonomickým údajem, na který se trhy zaměří. Hlavní rozdíl mezi CPI a PCE spočívá v tom, že PCE zahrnuje širší spektrum zboží a služeb, včetně nepřímých plateb, jako je zaměstnavatelem hrazená zdravotní péče.
CTP reportovala výsledky za rok 2024 a představila výhled na rok 2025
27.02.2025 Realitní skupina CTP zveřejnila výsledky hospodaření za rok 2025. Očištěný zisk na akcii dle standardů EPRA dosáhl 0,8 EUR. V minulém roce činil 0,73 EUR.
Berkshire Hathaway ve 4Q pozastavila prodeje Applu a navýšila hotovost na rekordních 334,2 mld. USD
24.02.2025 Americký konglomerát Berkshire Hathaway, vedený legendárním Warrenem Buffettem, v sobotu reportoval výsledky za 4Q roku 2024, které byly taženy růstem zisku pojišťoven. Společnost pozastavila prodeje akcií Applu, avšak redukovala pozice velkých amerických bankovních domů.
Lednová inflace na Slovensku je za námi, toto jsou nejvýznamnější změny
17.02.2025 Leden je tradičně měsícem silnějšího růstu inflace. Podniky po uplynulém roce přehodnocují svou cenovou politiku a přizpůsobují se novým podmínkám. V důsledku toho často dochází k přecenění výrobků, přičemž přibližně třetina meziroční inflace se odehrává právě v tomto měsíci. Historicky vzrostly ceny v lednu meziměsíčně v průměru o 0,9 %, zatímco průměrná roční míra inflace od roku 2013 činí 3,2 %.
Ranní okénko - O víkendu čekají Německo předčasné parlamentní volby
17.02.2025 Tomuto týdnu budou dominovat předčasné parlamentní volby v Německu, které se konají o víkendu. Jejich výsledek bude zásadním pro dění nejen za našimi západními hranicemi, ale také v celé Evropě. Z ekonomických dat budou hlavními údaji předstihové ukazatele v podobě indexu nákupních manažerů (PMI) ve zpracovatelském průmyslu, které budou zveřejněny během pátku v Německu, eurozóně i USA.
Ranní okénko - Nárůst inflace v USA, co na to Fed?
13.02.2025 Již dnes ráno byly potvrzeny předběžné odhady lednové inflace v Německu, které naznačovaly zastavení jejího opětovného mírného nárůstu započatého v posledním čtvrtletí minulého roku. Podle metodiky Eurostatu meziroční inflace zůstala na 2,8 %, zatímco podle národní metodiky na začátku tohoto roku dokonce poklesla z 2,6 % na 2,3 %.
Lednová inflace navzdory vyšší úrovni nahrává dalšímu poklesu sazeb
12.02.2025 Česká inflace v lednu klesla na meziročních 2,8 % po prosincových 3,0 %. To je v souladu s tím, co ukazoval předběžný odhad ČSÚ. Česká národní banka, stejně jako naše prognóza, naproti tomu pro leden očekávala 2,5 %.
Lednová inflace byla o 0,3 procenta nad prognózou ČNB
12.02.2025 Lednová inflace 2,8 procenta byla o 0,3 procentního bodu vyšší, než očekávala Česká národní banka (ČNB). Silnější byl zejména růst cen potravin, nápojů a tabáku. Mírně oproti prognóze zrychlil také růst regulovaných cen. ČNB o tom dnes informovala na svém webu.
Lednová čísla inflace potvrzeny
12.02.2025 Český statistický úřad dnes potvrdil svůj předběžný odhad, podle kterého lednové přecenění dosáhlo výše 1,3 %. V meziročním srovnání tak spotřebitelská inflace poklesla ze 3 % na 2,8 % rovněž v souladu s úvodním odhadem.
Navzdory vyšší úrovni by struktura lednové inflace měla přispět k dalšímu snižování sazeb ČNB
12.02.2025 Česká inflace v lednu klesla na meziročních 2,8 % po prosincových 3,0 %. To je v souladu s tím, co ukazoval předběžný odhad ČSÚ. Česká národní banka, stejně jako naše prognóza, naproti tomu pro leden očekávala 2,5 %.
ČSOB Data Watch: Inflace v lednu poklesla na 2,8 %
12.02.2025 Meziroční míra inflace poklesla v lednu na 2,8 % z prosincových 3,0 %. Skončila tak v souladu s bleskovým odhadem, který statistický úřad publikoval minulý týden. Výsledek lednové inflace je tradičně ostře sledovaný, neboť rozsah novoročního přecenění zboží a služeb ze strany obchodníků nastavuje laťku pro celý rok.
Ranní okénko - Na pořadu dne americká inflace
12.02.2025 Z ekonomického hlediska tento týden vyvrcholí právě dnes, kdy bude publikován výsledek lednové inflace ve Spojených státech amerických. Ta v meziročním vyjádření na konci předchozího roku vyšplhala na 2,9 % a na této úrovni se podle trhu udržela i na začátku letošního roku. V meziměsíčním srovnání by inflace mohla zvolnit z 0,4 % na 0,3 %. Jádrová inflace zůstane nad 3 %, ačkoli by mohlo dojít k jejímu mírnému poklesu z 3,2 % na 3,1 %. Momentum po předchozím poklesu na 0,2 % by ovšem dle konsensu analytiků mělo opětovně zrychlit na 0,3 %. Pokud by se predikce trhu naplnila, v kombinaci s robustním trhem práce a ekonomikou USA, vyššími inflačními očekáváními a proinflačními riziky v podobě uvalených cel ze strany nové americké administrativy, brání Fedu, aby se v brzké době vrátil ke snižování úrokových sazeb.
Forex: Koruna zažila krušný týden
10.02.2025 Minulý týden nezačal pro českou korunu šťastně, když o prvním únorovém víkendu americký prezident Donald Trump rozhodl o uvalení dovozních cel na Kanadu, Mexiko a Čínu. V té souvislosti americký dolar na začátku týdne skokově posílil k úrovni 1,025 EUR/USD, naopak měny rozvíjejících se trhů včetně české koruny ztrácely. Vůči zeleným bankovkám tuzemská měna zamířila až nad hranici 24,60 USD/CZK. Rovněž proti euru koruna ztrácela, ač ne tak výrazně, a posunula se k úrovni 25,25 EUR/CZK. Cla měla platit od úterý 4.2., ale vrcholní představitelé Kanady a Mexika se s Trumpem domluvili na měsíčním odkladu, což finanční trhy alespoň dočasně uklidnilo. Koruna se vrátila na předchozí úrovně – 24,20 USD/CZK a 25,15 EUR/CZK.
Kam se vydá koruna po ČNB?
07.02.2025 Česká národní banka (ČNB) na svém čtvrtečním zasedání snížila úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu na 3,75 %. Krok byl očekávaný, přesto si koruna během odpoledne připsala proti euru zhruba 10 haléřů.
Ranní okénko - Jestřábí snížení sazeb i přes vyšší inflaci v ČR a dnes klíčová data z amerického trhu práce
07.02.2025 Pozornost finančních trhů se dnes stočí do Spojených států amerických na klíčová data z tamního trhu práce. Ten je americkou centrální bankou hodnocen jako robustní, což potvrzoval po většinu minulého roku i počet nově vytvořených pracovních míst mimo zemědělský sektor. Na začátku roku se sice očekává jejich nižší tvorba (175 tis.) než na konci minulého roku (256 tis.), v historickém kontextu by se jednalo ale stále o nadprůměrnou hodnotu. Rovněž míra nezaměstnanosti zůstává nízká a podle mediánové predikce k žádné změně nyní nedojde (4,1 %). Takto odolný trh práce v kombinaci s mírně zvýšenou inflací a proinflačními riziky v souvislosti s hospodářskou politikou Donalda Trumpa dává jen velmi omezený prostor Fedu, aby obnovil cyklus snižování sazeb. Pravděpodobnost, že by se tak stalo již na březnovém zasedání, je necelých 16 %.
Analytici: Lednová inflace byla vyšší, ceny ale nerostly dramaticky
06.02.2025 Lednová meziroční inflace 2,8 procenta byla mírně vyšší, než očekával finanční trh. Změny ceníků ale nebyly dramatické a potvrzuje se, že období rychlého růstu spotřebitelských cen skončilo. Shodují se na tom analytici oslovení ČTK při hodnocení dnešního předběžného odhadu inflace. Vývoj cen podle nich nebude znamenat překážku proto, aby dnes bankovní rada České národní banky (ČNB) snížila základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu na 3,75 procenta.
Lednové přecenění mírně nad očekáváními
06.02.2025 Český statistický úřad zahájil s novým rokem praxi vydávání předběžného odhadu spotřebitelské inflace i na popud představitelů ČNB, aby měli, pokud možno, co nejaktuálnější data pro svá měnově-politická rozhodnutí. A právě dnešní výsledek výrazně ovlivní rozhodnutí bankovní rady.
Den D je tady: výsledek lednové inflace a zasedání ČNB
06.02.2025 Český statistický úřad dnes ráno zveřejní bleskový odhad lednové inflace, který se po vzoru Eurostatu stává novinkou v tuzemském makro kalendáři. Půjde přitom o klíčovou informaci pro bankovní radu ČNB, která odpoledne rozhodne o obnovení cyklu uvolňování měnové politiky. Výsledek lednové inflace je tradičně tím vůbec nejostřeji sledovaným, neboť nastavuje laťku pro celý rok.
Ranní okénko - Tento týden zasedá ČNB, co ukáže lednová inflace?
03.02.2025 Poslední týden v lednu byl výživný a první únorový týden nebude jiný. Z pohledu české ekonomiky vyvrcholí ve čtvrtek, kdy bude nejprve zveřejněn úvodní odhad lednové inflace (novinka od tohoto roku), který může mít zcela zásadní dopad na odpolední zasedání ČNB. Bankovní rada bude také jistě pozorně sledovat pondělní výsledek PMI ve zpracovatelském sektoru a rovněž ve čtvrtek vývoj průmyslové výroby na konci roku. Ze světa budou patřit mezi nejdůležitější údaje dnešní předběžný odhad lednové inflace v eurozóně a data z amerického trhu práce, zejména pak počet nově vytvořených pracovních míst mimo zemědělský sektor (pátek).
Týdenní zpráva z FOREX trhu: ČNB s podporou lednové inflace sníží úrokové sazby
03.02.2025 Ve čtvrtek ČSÚ poprvé zveřejní předběžný odhad inflace. Ten by měl ukázat na zpomalení meziroční dynamiky spotřebitelských cen v lednu bezpečně do tolerančního pásma cíle ČNB poté, co v prosinci inflace dosáhla přesně jeho horní hrany. Centrální banka, která zasedá ve stejný den, pravděpodobně po prosincové pauze obnoví proces snižování úrokových sazeb. V USA budou finanční trhy sledovat lednová data z trhu práce, která podle nás potvrdí jeho nadále solidní kondici. Lednová inflace v eurozóně by měla ukázat na mírné zpomalení – v poslední době značně setrvačné – dynamiky cen služeb, avšak celková inflace zřejmě vlivem vývoje cen energií oproti prosinci i tak lehce vzroste.
Komentované měsíční odhady na únor
30.01.2025 Zde najdete naše komentované měsíční odhady Raiffeisenbank a.s. na měsíc únor.
Tři trhy k sledování na příští týden (17.01.2025)
17.01.2025 V nadcházejícím týdnu bude bezpochyby nejdůležitější událostí dnešní inaugurace Donalda Trumpa. Investoři budou pečlivě sledovat jeho první dny a rozhodnutí. Říká se, že nová administrativa by mohla během svého prvního týdne vydat několik výkonných příkazů. Podobná situace nastala na začátku roku 2017, kdy Trump učinil první rozhodnutí v počátečních dnech svého prezidentství. Přestože nešlo o významné legislativní změny, měly silný dopad na tržní sentiment a následně na valuace. Z těchto důvodů se tento týden vyplatí sledovat nástroje jako EUR/USD, US2000 a Bitcoin.
Americká banka Citi zveřejnila výsledky za 4Q, plánuje zpětný odkup akcií za 20 mld. USD
16.01.2025 Akcie americké banky Citi ve středu posílily poté, co společnost oznámila příjmy z obchodování za čtvrté čtvrtletí, které překonaly očekávání analytiků. Společnost rovněž poskytla výhled, který analytici označili jako pozitivní a uvedla, že její představenstvo schválilo zpětný odkup akcií v hodnotě 20 miliard USD.
Akciový výhled: Evropa otevře kladně, v US pokračují výsledkové reporty bank
16.01.2025 Evropské akcie zahájí obchodování v kladných hodinách, když hlavní evropské futures plošně připisují, DAX na futures v ranních hodinách zaostává a osciluje při nule po včerejším dynamickém nárůstu indexu. Trhy pozitivně reagovaly na včerejší inflaci v USA za prosinec, která byla in-line při 2,9 % (jádrová inflace však 3,2 % při očekávání 3,3 %). Viděli jsme velké uvolnění na státních výnosech (americká desítka -12 bps), kde trh zohledňoval šanci na dřívější cuty.
Forex: Koruna dnes dál oslabila k euru, naopak vůči dolaru posílila
14.01.2025 Koruna dnes dál oslabila k euru, naopak vůči americkému dolaru posílila. Kolem 17:00 se obchodovala za 25,27 EUR/CZK a 24,55 USD/CZK, proti jednotné evropské měně v porovnání s pondělním podvečerem ztratila šest haléřů, k dolaru 17 haléřů získala. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
Ranní okénko - Česká inflace mile překvapila
14.01.2025 V úterý se trochu nadechneme po expresním vstupu do nového týdne s českou inflací a výsledkem tuzemských maloobchodních prodejců. Na pořadu dne budou pouze výrobní ceny ve Spojených státech amerických. Trh očekává, že meziměsíční dynamika dosáhla v prosinci tempa 0,4 %, stejně jako v listopadu. V meziročním srovnání se ovšem předpokládá zrychlení růstu cen ve výrobě z 3 % na 3,5 %.
Inflace se zuby nehty drží v tolerančním pásmu ČNB
13.01.2025 Meziroční inflace se překvapivě i v prosinci udržela v tolerančním pásmu ČNB, když vzrostla z listopadových 2,8 % na aktuální 3 %. Mediánový odhad (včetně ČNB) očekával výraznější nárůst až na 3,3 %, zatímco naše prognóza (3,2 %) byla v rámci analytické obce nejblíže skutečnému výsledku. Průměrná inflace skokově poklesla ve srovnání s roky 2022 a 2023 a za celý loňský rok činila 2,4 % v souladu s naší predikcí.
Proč lednová inflace rozhodne o dalším pohybu sazeb?
13.01.2025 Bude to právě inflace, která do značné míry rozhodne o tom, jak moc ještě letos poklesnou úrokové sazby. Centrální banka si v prosinci vzala čas na rozmyšlenou a vyhlásila v rámci snižování sazeb “taktickou pauzu” - kromě čísel z reálné ekonomiky (zejména z klopýtajícího průmyslu) pro ni budou klíčové zejména výsledky inflace.
Rok 2025: Klíčové ekonomické trendy a investiční příležitosti
07.01.2025 Rok 2024 přinesl řadu významných událostí, které ovlivnily globální ekonomiku i finanční trhy. Geopolitické nejistoty, technologické inovace, vývoj inflace a úrokových sazeb – všechny tyto faktory formovaly investiční prostředí, ve kterém se pohybujeme. Jaké klíčové trendy nás čekají v roce 2025? Analytici společnosti XTB opět představili své každoroční tržní predikce.
Po roce…stabilní sazby…přicházejí
19.12.2024 Česká národní banka na dnešním zasedání v souladu s očekáváními přerušila již rok trvající proces snižování úrokových sazeb. Vedla ji k tomu bankovní radou vnímaná mírně proinflační bilance rizik. Na příštím (únorovém) zasedání je podle guvernéra Michla pravděpodobné, že se opět bude rozhodovat mezi stabilitou úrokových sazeb a jejich dalším snížením. Guvernér nadále uvádí, že se další kroky bankovní rady budou odvíjet od nově zveřejněných dat. Ta by podle nás měla ukazovat na přetrvávající slabost české ekonomiky a v příštím roce též na pokles inflace do blízkosti 2% cíle. Očekáváme proto další snižování úrokových sazeb tempem 25 bb na zasedání, a to až do června, kdy by repo sazba měla dosáhnout 3% terminální úrovně. Vzhledem k opatrnosti bankovní rady je nicméně riziko vychýleno směrem k mírnějšímu uvolnění měnové politiky, než předpokládáme.
ČNB po roce pozastavila proces snižování úrokových sazeb
19.12.2024 Česká národní banka na dnešním zasedání ponechala úrokové sazby beze změny. Základní repo sazba tak zůstává na 4 %. To bylo v souladu s naší prognózou, konsensem analytiků i s cenami na finančním trhu. Tento záměr byl patrný již z nedávných vyjádření některých členů bankovní rady, když nadále zdůrazňovali proinflační rizika.
Forex: ČNB si dá předvánoční pauzu
19.12.2024 Fed včera podle očekávání snížil úrokové sazby o 25 bb, v nové prognóze však výrazně redukoval rychlost dalšího uvolňování měnové politiky. Zasedání centrálních bank vévodí i dnešnímu kalendáři. Bank of England ani ČNB by ale sazby měnit neměly. V případě tuzemské centrální banky by rozhodnutí ponechat repo sazbu na 4 % mělo odrážet přetrvávající opatrnost členů bankovní rady na pozadí proinflačního vyznění některých dat ve srovnání s poslední predikcí ČNB. V zámoří je dnes na programu třetí čtení HDP v USA za Q3 24, kde se ale očekává pouze potvrzení růstu o 2,8 % mezičtvrtletně anualizovaně.
Forex: Prosinec jako měsíc naděje pro korunu. Co přinese rok 2025?
16.12.2024 V letošním roce se pohyboval směnný kurz koruny jako na houpačce, postupně získával, aby zase ztrácel, celkově je však letošní bilance koruny negativní – od začátku roku vůči euru oslabila (k dnešnímu dni) o 1,4 %. Za slabší korunou stálo zejména svižné uvolňování měnové politiky již od konce minulého roku, které ČNB zahájila dříve než většina ostatních centrálních bank včetně ECB a Fedu. Např. u Fedu se přitom před rokem předpokládalo, že bude moci postupovat značně rychleji, ovšem perzistence zvýšeného tempa růstu cen v kombinaci se slušným hospodářským výkonem USA takový postup neumožnila.
Mohou trhy vystoupat k dalším rekordním výšinám?
16.12.2024 Akciové trhy se ženou k novým rekordním maximům, index S&P 500 už za letošek posílil o 28 % a NASDAQ Composite překročil klíčovou hodnotu 20 000, takže od počátku roku posílil o 34 %. Za tímto vzestupem stojí účinná kombinace faktorů:
Rok 2025 přinese oživení realitních trhů v Evropě i v Česku
11.12.2024 Rok 2025 slibuje na evropském i českém realitním trhu dynamický vývoj. K sektorům, které díky silné poptávce nájemců a růstu cestovního ruchu potáhnou rozvoj realitních investic v Evropě, patří logistika, bydlení a hotely. Evropa zůstává atraktivní destinací pro globální investory, především americké, kteří mohou těžit z kurzových rozdílů. Český trh se pak opírá o dominantní roli domácích investorů. Pokles nákladů financování spolu se silnými základy evropského i českého realitního trhu pak vytváří prostor pro nárůst investiční aktivity v roce 2025.
Přírodní katastrofa způsobí poprvé v historii bankrot velké pojišťovny
03.12.2024 Po roce divokých výkyvů počasí udeří roku 2025 ve Spojených státech katastrofální bouře, která potopí velkou pojišťovnu, protože podcenila rizika spojená se změnou klimatu.
Skupině Colt CZ za tři čtvrtletí vzrostly výnosy, prodala více zbraní
21.11.2024 Holding Colt CZ Group SE (Colt CZ) vykázal za tři letošní čtvrtletí výnosy 14,97 miliardy korun. Meziročně byly o 51,1 procenta vyšší. Důvodem byl nárůst prodejů a také konsolidace nové akvizice, společnosti Sellier & Bellot. Čistý zisk zbrojařské skupiny dosáhl od ledna do září 708,7 milionu korun, ve srovnání se stejným obdobím loni klesl o 53,9 procenta. Vyplývá to z konsolidovaných neauditovaných výsledků hospodaření, které dnes Colt CZ zveřejnil.
Forex: Éra silného dolaru je zpět
18.11.2024 Minulý týden byla navzdory nižšímu objemu nových dat z domácí ekonomiky koruna poměrně volatilní, vůči euru se obchodovala v pásmu 25,23-25,40 EUR/CZK, týden však skončila prakticky na stejné úrovni, kde jej i začínala. Naopak vůči americkému dolaru dále ztrácela, když z úrovně kolem 23,50 USD/CZK na začátku týdne postupně oslabila až ke 24 korunám za dolar.
Ranní okénko - Průzkum ZEW, ale i nižší poptávka po ropě odráží problémy světové ekonomiky
13.11.2024 Dnešní den přinese aktualizaci běžného účtu platební bilance ke konci září v ČR. Naváže tak na výsledek zahraničního obchodu, který byl zveřejněn již v minulém týdnu a přinesl zvýšení aktivního salda z 12,7 na 21,3 mld. Kč. V případě celého běžného účtu však trh očekává pohyb v opačném směru (odhad 11,1 vs 18,5 mld. Kč v srpnu), přesto by měla bilance zůstat kladná.
Společnost CTP reportovala své výsledky za 3Q a znovu potvrzuje roční výhled zisku na akcii
06.11.2024 Realitní developer CTP zveřejnil své výsledky za 3Q, resp. 9M roku 2024. Čistý příjem z nájmu meziročně vzrostl o 18,8 %. Výhled společnost potvrdila.
Berkshire Hathaway ve 3Q pokračoval v prodeji Applu a navýšil hotovost na 325,2 mld. USD
04.11.2024 Americký konglomerát Berkshire Hathaway, vedený Warrenem Buffettem, v sobotu reportoval výsledky za 3Q, které byly taženy růstem zisku Berkshire Hathaway Energy. Společnost pokračovala ve 3Q v prodeji akcií Apple.
FOREX: ECB s ohledem na slabá data a pokračující dezinflaci sníží sazby o dalších 25 bb
14.10.2024 Na zasedání ECB v tomto týdnu podle nás dojde ke snížení úrokových sazeb o 25 bb. Poprvé by tak v současném cyklu uvolňování měnové politiky navázala na předchozí zasedání a opětovně snížila sazby. K tomu by jí měla donutit slabá data z eurozóny a pokračující dezinflace. Pozitivně by ale naopak měla vyznět srpnová průmyslová výroba v eurozóně, jak již naznačily národní statistiky. S ohledem na slabý sentiment ale zůstává oživení v průmyslu nejisté. Maloobchodní tržby bez aut v USA podle nás stagnovaly. To by ale nemělo nic měnit na stále robustní spotřebitelské poptávce v USA, která může ale postupně slábnout s ohledem na nízkou spotřebitelskou důvěru a zpomalující růst výdělků. V hledáčku trhů budou na pozadí oznámeného silného fiskálního stimulu čínská data, která by měla ukázat na růst tamní ekonomiky ve Q3 pod stanoveným 5% cílem.
Forex: Inflační statistiky v ČR a USA překvapily směrem nahoru
11.10.2024 Tuzemská inflace se v září zvýšila na 2,6 % ze srpnových 2,2 %, což bylo o 0,2 pb nad tržním konsensem. K tomu pomohla i nižší srovnávací základna z loňského roku. Meziměsíčně spotřebitelské ceny klesly o 0,4 %, což reflektovalo tradiční sezónnost a zlevnění pohonných hmot o 4,8 % m/m. Opačně působily ceny potravin (+0,8 % m/m) a regulované ceny (+0,1 %), když růst neenergetické části převážil pokles cen energií. Jádrová inflace se ovšem dále zmírnila, a to o 0,1 pb na 2,3 % y/y, když její meziměsíční sezónně očištěná dynamika zvolnila na 0,1 %. S ohledem na slabé oživení spotřebitelské poptávky a umírněný mzdový růst by dezinflační trend měl pokračovat. Celkově by to mělo podpořit další uvolnění měnové politiky ČNB, a to po 25bodových krocích na zbylých dvou letošních zasedáních.
Ranní komentář: First Solar -9 %, Delta požaduje náhrady od Crowdstrike
11.10.2024 Včerejšek se nesl v duchu makroekonomických dat. Americká inflace CPI i pravidelné zveřejnění žádostí o podporu v nezaměstanosti vyšly nad očekávání, což vedlo k přecenění výhledu na snižování úrokových sazeb. Kromě toho byla zveřejněna analýza, která poslala jižním směrem akcie First Solar. Více informací nejen z makra, ale hlavně firem se dozvíte v dnešním ranním komentáři.
Prospějí nižší sazby celému akciovému trhu?
08.10.2024 Při pohledu na globální akciový trh vidíme, že se ve třetím čtvrtletí pár věcí změnilo. Došlo k menší rotaci prostředků z cyklických do defenzivních sektorů, protože někteří investoři vyhodnotili červencový propad technologických akcií a dočasné zvýšení volatility v srpnu jako předzvěst toho, že se situace ještě zhorší. Širší americký akciový trh, definovaný S&P 500 indexem přepočteným na stejný základ, začal podávat lepší výkon než index S&P 500 jako takový.
Výrobci čipů klesají kvůli obavám o prodej iPhone 16 📉
16.09.2024 Znepokojivé signály z trhu s chytrými telefony stahují dolů nejen cenu akcií společnosti Apple, která dnes ztrácí přes 3 %, ale odrážejí se i na cenách akcií jejích klíčových dodavatelů. Výrobci čipů, kteří společnosti dodávají, dnes zaznamenávají výrazné slevy.
Skupině Colt CZ v prvním pololetí meziročně vzrostly výnosy, prodala více zbraní
12.09.2024 Holding Colt CZ Group SE (Colt CZ) vykázal za první pololetí výnosy 9,69 miliardy korun. Meziročně byly o 41,2 procenta vyšší. Důvodem byl nárůst prodejů ve druhém čtvrtletí letošního roku a také konsolidace nové akvizice, společnosti Sellier & Bellot. Čistý zisk zbrojařské skupiny dosáhl od ledna do června 609,6 milionu korun, ve srovnání se stejným obdobím loni klesl o 41,7 procenta. Vyplývá to z konsolidovaných neauditovaných výsledků hospodaření, které dnes Colt CZ poskytl ČTK.
US100 klesá o více než 2 %. Co stojí za výprodejem technologických akcií? 📉
06.09.2024 Dnešní seance představuje silně negativní náladu investorů vůči americkému technologickému segmentu. Nasdaq 100 ztrácí více než 2 % a poklesy dominují mezi akciemi amerických velkých technologických společností. Všechny společnosti z takzvané „velkolepé sedmičky“ dnes ztrácejí v čele se společností Tesla, která dnes klesá o více než 5 %.
Graf dne - JAP225 (06.09.2024)
06.09.2024 Referenční index Nikkei (JAP225), složený převážně z technologických společností a náchylný k posilování jenu, dnes klesl o více než 1 %, přičemž kontrakty před zveřejněním změny zaměstnanosti mimo zemědělský sektor v USA, které je naplánováno na 14:30, již ustoupily o více než 2 %. Oslabující dolar a současně posilující jen vyvíjejí tlak na zisky japonských vývozců, což vede k přecenění mnoha kótovaných akcií, zatímco výprodej v americkém sektoru polovodičů, kterému dnes vévodil téměř 10% výprodej společnosti Broadcom (AVGO.US), vyvíjí tlak na japonské dodavatele, jako je Advantest. Pár USDJPY dnes ztrácí téměř 0,6 % a výnosy amerických dluhopisů klesly na rekordní minima od podzimu 2023.
Frankfurt v úvodu posiluje, v Barclays navýšili doporučení a cílovou cenu akcií Deutsche Bank
03.09.2024 Analytici z Barclays se rozhodli navýšit investiční doporučení na akcie Deutsche Bank ze stupně „equal-weight“ na „over-weight“ při cílové ceně 22 EUR. Předchozí cílová cena činila 14 EUR. Analytička Flora Bocahutová uvedla, že Deutsche Bank má "atraktivní obchodní mix", který směřuje k očekávanému zrychlení snižování sazeb tento měsíc. Valuace dle ní má významný potenciál pro přecenění zejména s ohledem na výhled, který je nad konsenzem analytiků. Index DAX +0,25 % na 18977,91 b.
Zpráva o výdělcích Nvidia za 2. čtvrtletí bude zveřejněna dnes💲Co očekává Wall Street?🔎
28.08.2024 Hlavní tahoun globálního technologického býčího trhu, Nvidia (NVDA.US), dnes po americké seanci zveřejní své finanční výsledky za 2. čtvrtletí 2024 (fiskální 2. čtvrtletí 2025). Trh očekává meziroční růst tržeb o více než 110 % a doufá, že akcie ještě více podpoří růst globálních indexů a ocenění technologických společností, což představuje další solidní argument pro „býčí trh řízený umělou inteligencí“.
Společnost Lumen Technologies vzrostla o 44 % před uvedením na trh v USA, protože akcie rozšiřují AI rally 📈
07.08.2024 Lumen Technologies prodlužuje růst o více než 500 % od začátku července a dalších 44 % v dnešní době před uvedením na trh, protože Wall Street sází na AI katalyzátor na podnikání společnosti. Generální ředitelka společnosti Kate Johnson poznamenala, že společnost „věří v budoucí růst a obchodní transformaci a snaží se umožnit ekonomiku AI“. Během několika posledních seancí můžeme vidět, že se „proces přecenění“ společnosti zrychluje, akcie vzrostly o 90 % v posledních 5 sezeních a o 371 % od 7. července.
Forex: Letní výprodej koruny - úrokový diferenciál znovu v akci
17.07.2024 Českou korunu nezastihl začátek léta v dobré kondici – jen za poslední měsíc odepsala vůči euru 70 haléřů až k aktuální úrovni 25,30 EUR/CZK. Prodejní tlaky výrazně zesílily v reakci na sérii holubičích faktorů: 1) nad očekávání razantního poklesu úrokových sazeb v podání ČNB, 2) slabých květnových čísel z průmyslu a 3) překvapivě prudkého poklesu inflace v červnu. To vše vedlo k přecenění tuzemských tržních sazeb na nižší úrovně a opětovnému zúžení úrokového diferenciálu – od konce června se spread mezi CZK 1Y IRS a EUR 1Y IRS utáhnul o 30 bazických bodů. Z krátkodobého pohledu odhadujeme, že koruna zůstane v defenzivě, přičemž silnou technickou rezistenci je hranice 25,50 EUR/CZK.
Forex: Týden ve znamení pauzírující ECB
15.07.2024 Minulý týden se na finančních trzích nesl ve znamení inflačních překvapení. V Americe zvolnily v červnu cenové tlaky ve všech klíčových položkách, které Fed bedlivě sleduje a věří, že je dokáže ovlivnit svojí politikou. A třebaže kvůli nepříznivému bazickému efektu bude v průběhu léta americká inflace stagnovat na stávajících úrovních, pravděpodobnost zářijového snížení sazeb se tímto dále zvýšila. V tuzemsku inflace překvapila trh, analytiky i centrální banku ještě razantněji.
Forex: Koruna vyčkává na komentáře centrálních bankéřů
15.07.2024 Koruna startuje nový týden na úrovni 25,30 EUR/CZK. Makro kalendář je tentokrát relativně prázdný s výjimkou středečních cen výrobců, které by měly potvrdit pokračující desinflační příběh tuzemské ekonomiky. To se koruně – po překvapivě nízké červnové inflaci – líbit nebude, ale žádnou zásadnější tržní reakci nečekáme. Naopak případné komentáře centrálních bankéřů mohou mít na korunový trh významnější dopad. Připomeňme, že v minulém týdnu se rétorika E. Zamrazilové i J. Procházka nesla v relativně jestřábím duchu. Jinak bude korunu zajímat zejména vývoj na globálních trzích, přičemž vzpruhou by mohlo být další přecenění tržních sazeb směrem k nižším úrovním.
📉US100 ztrácí 1,5 %
11.07.2024 Indexy na Wall Street dnes smazaly počáteční euforické zisky, a to v důsledku nižšího než předpokládaného údaje o inflaci v USA. Jak vidíme, klesající výnosy a rostoucí očekávání kolem uvolňování měnové politiky v USA se dnes nepromítly do pokračování rally futures na Nasdaq 100 (US100), které nyní ztrácejí téměř 1,5 %. Korekci vedou technologické akcie, kde vidíme téměř 3,8% pokles společnosti Nvidia a téměř 3% korekci u většiny BigTech akcií. Zároveň kontrakty na index Russell 2000 posilují o více než 3 %; vyšší šance na uvolnění politiky Fedu i v září 2024 podporují ocenění menších, amerických podniků.
Fidelity International: Dluh bude po volebním překvapení pro Francii problémem
10.07.2024 Navzdory nečekanému vítězství levice v nedělním druhém kole hlasování ve Francii to vypadá nepravděpodobně, že by se podařilo sestavit vládu. Blok má méně než 289 křesel potřebných pro většinu a nemá dostatečný politický přesah do zbytku parlamentu, aby mohl vytvořit funkční koalici. Mnohem lepší, než očekávaný výsledek centristické strany Ensemble prezidenta Emmanuela Macrona však otevírá možnost vzniku tzv. duhové koalice umírněné levice a pravice. Takovou koalici by trhy pravděpodobně považovaly za ten nejméně špatný závěr voleb, ale stále méně příznivý, než je současný stav. Trhy však povzbudí vyhlídka na proevropský parlament, který by měl umožnit další evropskou integraci.
Forex: Koruna pod tlakem kvůli výraznějšímu poklesu sazeb ČNB
28.06.2024 Česká národní banka snížila úrokové sazby o 50 bps na 4,75%. Pro toto rozhodnutí zvedlo ruku 5 členů bankovní rady, zatímco 2 hlasovaly pro opatrnější pokles sazeb o 25 bps. Pro část trhu a většinu analytiků (včetně nás) šlo o překvapení - předpokládal se spíše opatrnější pokles sazeb o 25 bps. I proto koruna bezprostředně po zasedání oslabila a pokračoval i ve chvíli, kdy guvernér na tiskové trhy naznačil, že další snižování sazeb bude již opatrnější.
ČSOB Data Watch: ČNB snižuje sazby o 50bps na 4,75 %, proč další postup bude opatrnější?
27.06.2024 Česká národní banka snížila úrokové sazby o 50bps na 4,75 %. Pro toto rozhodnutí zvedlo ruku 5 členů bankovní rady, zatímco 2 členové hlasovali pro opatrnější pokles sazeb o 25bps. V bankovní radě tak převážily hlasy, které nevidí pro-inflační rizika tak výrazná vzhledem k současné úrovni reálných úrokových sazeb.
Blíží se další napínavé zasedání ČNB
24.06.2024 V tomto týdnu nás čeká další zasedání ČNB, které bude pro trhy do poslední chvíle “napínavé”. Většina centrálních bankéřů včetně guvernéra v posledních čtrnácti dnech otevřeně mluvila o tom, že si dokáže představit pokles sazeb jak o 25bps, tak eventuálně o 50bps.
Hlavní ekonom ECB mírní obavy z dopadů výprodeje na finančních trzích ve Francii
17.06.2024 Hlavní ekonom Evropské centrální banky (ECB) Philip Lane mírní obavy z dopadů výprodeje na finančních trzích ve Francii. Podle něj není nutné zemi spěchat na pomoc, protože vývoj tam není chaotický. Lane to dnes řekl v rozhovoru s agenturou Reuters. Výprodej zasáhl francouzské finanční trhy minulý týden a byl reakcí na oznámení prezidenta Emmanuela Macrona vyhlásit předčasné volby.
ECB dnes odstartuje cyklus snižování úrokových sazeb
06.06.2024 Evropská centrální banka na svém dnešním zasedání započne cyklus uvolňování měnové politiky snížením depozitní sazby o 25bps na 3,75 %. Tento krok je trhy plně zaceněn, a i z našeho pohledu je tzv. ložený. Rada guvernérů se totiž pro pokles sazeb evidentně rozhodla již před delší dobou a jednotliví centrální bankéři vysílali trhu vcelku jasné signály. Hlavním argumentem pro nižší sazby bude z pohledu ECB progres na inflační frontě. To by ostatně měla ilustrovat i nová prognóza, která přinese jen kosmetické změny – mírně rychlejší tempo růstu HDP a lehce vyšší inflaci v tomto roce.
Kofola: Slušný organický růst podpořen akvizicemi, výsledky nad odhady, cíle potvrzeny
04.06.2024 Přesto, že první čtvrtletí je ze sezónního hlediska slabší, reportovala Kofola silná čísla. Pozitivně se projevila konsolidace zejména společnosti Pivovary CZ, ale ani organický růst nezklamal. Navíc růstový trend výnosů pokračoval i v dubnu a v květnu. Výsledky vzrostly v meziročním srovnání o více jak +20 % a překonaly konsensus o +2,8 % na tržbách a +3,4 % na zisku EBITDA. Management Kofoly zopakoval své celoroční cíle.
Fidelity International: Dešifrování vztahu mezi finančními tituly a sazbami
17.05.2024 Nacházíme se zhruba v polovině americké výsledkové sezóny za první kvartál, ovšem více než tři čtvrtiny finančních společností již odreportovaly své výsledky. Finanční sektor zatím pohodlně překonává konsenzuální odhady, ale ohledně dalších vyhlídek jsou investoři spíše pesimističtí. Důvodem jsou úrokové sazby, které ze svého současného vrcholu v nadcházejících měsících poputují spíše níže.
Co očekávat od výsledků společnosti ARM Holdings?
08.05.2024 Společnost ARM Holdings (ARM.US) má dnes po skončení seance na Wall Street oznámit výsledky za 4. čtvrtletí 2024. Zpráva bude bedlivě sledována nejen proto, že ARM je společností spojenou s umělou inteligencí, ale také proto, že její poslední čtvrtletní zpráva vyvolala následující den masivní, téměř 50 % skok ceny akcií.
Trhy přestávají věřit poklesu sazeb v USA, jaká jsou rizika?
15.04.2024 První pokles amerických sazeb jako by se odkládal na “neurčito”. Ještě v lednu 2024 trhy věřily, že úrokové sazby do konce roku klesnou pod 4 %. Dnes jsou si čím dál méně jisté jakýmkoliv pohybem sazeb směrem dolů - trhy se stěží odváží vsadit na jeden nebo dva poklesy sazeb. Na vině je především relativně odolný trh práce a s tím související vysoké momentum jádrové inflace - ta překvapila v březnu opět vyšší hodnotou (0,4 % m/m).
ECB dnes nechala úroky beze změny a naznačila jejich snižování
11.04.2024 Rada guvernérů Evropské centrální banky (ECB) na dnešním zasedání podle očekávání opět ponechala základní úrokovou sazbu beze změny na 4,50 procenta. Informovala o tom v tiskové zprávě. Úrokové sazby se tak nezměnily již páté zasedání za sebou. Banka nicméně signalizovala, že by se mohlo blížit jejich snížení.
Invesco: 2024 – Návratnost dluhopisového trhu
02.04.2024 Rokům 2022 i 2023 dominovala vysoká inflace a zvyšování úrokových sazeb, což vedlo k prudkému přecenění částí trhu citlivějších na duraci – tedy státních dluhopisů a korporátních dluhopisů investičního stupně. „Trhy korporátních dluhopisů s vysokým výnosem si vedly lépe, my jsme ale nyní opatrnější, pokud jde o dopad zvýšených nákladů na refinancování a zhoršujícího se ekonomického prostředí na emitenty z řad podniků s vyšší mírou zadlužení,“ říká Alister Brown, produktový ředitel společnosti Invesco.
Únorový růst průmyslových cen byl tažen dražšími energiemi
18.03.2024 Tuzemské ceny průmyslových výrobců v únoru vzrostly meziměsíčně 0,5 %, když významný vliv mělo zdražení surové ropy. Její ceny oproti lednu povyskočily o 4,9 %. Mimo efektu vyšších cen na světových trzích působilo rovněž oslabení koruny. Ke zdražení navíc došlo i v případě uhlí, a to o 2,6 % m/m. Ceny energií naopak mírně klesly. Elektřina v únoru zlevnila o 0,9 % avšak po silném lednovém zdražení o 7,5 %, které bylo tažené nárůstem regulované složky. Meziročně byly ceny průmyslových výrobců jako celek v průměru nižší o 0,9 %. Jejich pokles byl však oproti tržnímu konsensu (-1,3 % y/y) mírnější.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Navzdory slabé ekonomice a nízké inflaci sníží ČNB sazby opět pouze o 50 bb
18.03.2024 Klíčovými událostmi tohoto týdne pro korunový trh budou zasedání České národní banky, ale i amerického Fedu. Tuzemští centrální bankéři dali v minulém týdnu poměrně jasně najevo, že i přes slabou ekonomiku a inflaci na dvouprocentním cíli chtějí pokračovat v pouze pozvolném snižování úrokových sazeb. Na středečním zasedání tedy očekáváme jejich pokles o dalších 50 bb. V USA je situace jiná.
Forex: Inflace klesla na cíl ČNB, ta chce ale sazby snižovat pomalu
15.03.2024 Uplynulý týden byl bohatý na data z tuzemské ekonomiky. Inflace překvapila mírně nižší hodnotou, když klesla z lednových 2,3 % y/y na rovná 2 % v únoru, zatímco tržní konsensus čekal 2,1 %. ČNB ve své únorové prognóze odhadovala 2,8 % y/y, velká část odchylky od skutečnosti však vznikla již v lednu, kdy došlo k mírnějšímu přecenění, než s jakým centrální banka počítala.
Růst tržeb v maloobchodě pokračuje
12.03.2024 Reálné tržby maloobchodních prodejců klesaly rok a půl. Zlom nastal v loňském listopadu a od té doby tržby v maloobchodě rostou. Tento trend byl potvrzen i v letošním lednu, přestože panovaly obavy, zda stále Češi nebudou velmi ostražitě kontrolovat svou peněženku. Nakonec ale tržby v tomto sektoru meziročně vzrostly o 2,4 % a byly tak překonány prognózy naše i trhu.
Inflace se dostala na dvouprocentní cíl ČNB
11.03.2024 Tuzemská inflace v únoru klesla na rovná 2 % y/y po lednových 2,3 %. To bylo mírně nad naším odhadem ve výši 1,8 % y/y. Tržní konsensus naopak čekal více (2,1 % y/y), stejně tak i ČNB, která ve své únorové prognóze odhadovala 2,8 % y/y. Již v lednu však byla inflace oproti prognóze ČNB nižší (2,3 % vs 3,0 %).
Inflace se dostala na dvouprocentní cíl ČNB
11.03.2024 Tuzemská inflace v únoru klesla na rovná 2 % y/y po lednových 2,3 %. To bylo mírně nad naším odhadem ve výši 1,8 % y/y. Tržní konsensus naopak čekal více (2,1 % y/y), stejně tak i ČNB, která ve své únorové prognóze odhadovala 2,8 % y/y. Již v lednu však byla inflace oproti prognóze ČNB nižší (3,0 % vs 2,3 %).
Inflační cíl se v únoru naplnil
11.03.2024 Po více než pěti letech se podařilo opět v České republice dosáhnout inflačního cíle, když se inflace snížila z lednových 2,3 % na rovná 2 % v únoru. Cenový vývoj tak předčil naše i tržní očekávání.
Ranní okénko - Tento týden dorazí data o inflaci či z průmyslu
11.03.2024 Tento týden bude patřit zejména nejnovějším údajům o inflaci. Již dnes dorazí únorový výsledek z tuzemské ekonomiky, následně se v úterý dozvíme data z Německa (konečný údaj) i ze Spojených států amerických. Rovněž v úterý bude zveřejněn statistiký vývoj v českém maloobchodě. Posledním údajem z naší ekonomiky bude páteční výsledek průmyslové výroby za měsíc leden. Data o průmyslu budou publikována také ve světě, konkrétně ve středu v eurozóně a v pátek ve Spojených státech. Další zajímavé údaje dorazí už pouze z USA, kde se ve čtvrtek dozvíme, jak se vyvíjely maloobchodní tržby i ceny výrobců. Týden uzavře průzkum University of Michigan obsahující nejnovější nálady mezi domácnostmi včetně vývoje inflačních očekávání.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemská inflace by měla zůstat v tolerančním pásmu cíle i po zbytek roku
11.03.2024 Z domácí ekonomiky bude hlavním údajem tohoto týdne dnes zveřejněná inflace za únor. Ta se podle nás v meziročním vyjádření dále snížila a mohla by se dokonce dočasně dostat pod 2% inflační cíl. Data z USA pravděpodobně nenabídnou příliš důvodů, aby Fed začal trhy připravovat na brzké snížení úrokových sazeb. Očekáváme, totiž, že inflace v únoru zůstala lehce nad 3 % y/y a solidní výsledek pravděpodobně zaznamenají také maloobchodní tržby. Statistiky průmyslové produkce v eurozóně budou i v únoru poznamenané enormní volatilitou dat z Irska. Ani bez tohoto vlivu se ale průmyslu v eurozóně na začátku letoška nedařilo, a to zejména v energeticky náročných odvětvích. Hlavní událostí z pohledu finančních trhů by však v tomto týdnu v eurozóně mělo být zveřejnění revize operačního rámce ECB.
Dluhopisy jsou stále vysoce atraktivní
01.03.2024 Za první 2 měsíce letošního roku došlo k výraznému ztlumení holubičích očekávání v USA. Překonání akciových maxim indexů S&P 500 a Nasdaq spolu s nezaměstnaností pod 4 % a deficitem federálního rozpočtu přes 6 % HDP nedává americké centrální bance (Fed) příliš možností pro uvolnění měnové politiky.
Forex: Sazby ČNB budou kvůli nízké inflaci klesat rychleji, koruna už ale dále neoslabí
22.02.2024 Vlivem nižšího lednového čísla jsme snížili náš odhad inflace pro letošní rok z 2,7 % na 2,1 %. Celková i jádrová inflace po zbytek roku pravděpodobně zůstanou v tolerančním pásmu ČNB. Ta tak podle nás urychlí tempo snižování úrokových sazeb, a to i s ohledem na slabou ekonomiku. V březnu a květnu očekáváme snížení repo sazby o 75 bb a její pokles na 3,5 % do konce roku. Korunové tržní sazby s kratší splatností by měly dále klesat. U delších splatností podobný prostor nespatřujeme. Oslabení koruny k euru v posledním půlroce do značné míry souviselo se zužováním úrokového diferenciálu. To ale podle nás pokračovat nebude a koruna by tak mohla s přispěním oživující domácí i zahraniční poptávky a oslabení amerického dolaru do konce roku mírně posílit.
Související klíčová slova:
Index PX | Zbrojovka | Český průmysl | Odkup svých akcií | Ekonom Jan Čapek | Developeři | Retracement | Vládní dluhopisy | Výdaje | ETC | Generování zisku | Silnější koruna | Bruno Le Maire | Obchodování CFD | EUR | J&T | Zkušenosti | Cenová hladina | Silicon Valley Bank | Tempo růstu | Koruna zpevnila | Alphabet | J&T ARCH INVESTMENTS | Line | Společnost CTP | EURIBOR | Tomáš Jícha | Exporty | Měnový kurz | Celkové investice | Dominik Rusinko | Deflace | Pozitivní vliv | Jasný trend | Hlavní centrální banky | Klouzavý průměr SMA 50 | Sekce měnové | Dluhopisové ETF | Burzovně obchodované fondy (ETF) | Bitcoin ETF | Opětovný pokles | Nová data | Trend | BTC | Inflační čísla | Politické turbulence | UAL | Akcie Kofoly | US2000 | Pozitivní výnosy | Průmyslová výroba v eurozóně | Podnikové dluhopisy | Podíl na trhu | Poplatky | USD/BRL | Pohled na akcie | Prudký růst cen akcií | Finanční stabilita | Bank of Japan | Zvýšení zisku | Měnový pár EUR/CZK | Pokles sazeb | Globální ekonomické aktivity | Protiinflační tlaky | Silný support | Diverzifikace | Londýnské akciové burzy | Mince | Francouzský ministr financí | Aktiva | USD/PLN | Citigroup | United Airlines Holdings | Strategické řízení rizik | Očekávané výsledky | Statistiky | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Inflace v září | Korelace | Akciové trhy | Frankfurt | Riziko a výnos | Cenové stability | Dolar (USD) | Nižší ceny | Tuzemské automobilky | Volatility portfolia | Podřízené dluhopisy | Worldgovernmentbonds | Indexy na Wall Street | Data Watch | Pravděpodobnost | Energetika | Frank (CHF) | Zveřejnění výsledků | Další snižování sazeb | Zasedání ECB | Rekordní úroveň | Výnosy dluhopisů | Průmysl a zahraniční obchod | Zvýšení cel | Hurikán | Střednědobý klouzavý průměr | Ekonomika Spojených států | Evropská komise | Strach | CZK | Nájemní bydlení | Index Nikkei (JAP225) | Patria Finance | Opční prémie | Oživení poptávky | Zimmer Biomet Holdings | Německá průmyslová produkce | Pokles indexu | Splátky dluhů | Tomáš Prouza | Nejstarší kryptoměna | Britská libra | Uchování kapitálu | Reality | Výkyvy | Lagardeová | Rozhodování Fedu | Nárůst cen energií | Akcie vzrostly | Depozitní sazba | Zpráva pro euro | Spojení | Regionální měny | Goldman Sachs | Vývoj hodnoty devizových rezerv Švýcarska | Investment Management | Investičně-poradenské firmy | CAH | Nízké ceny energií | Výsledek zasedání Fedu | Berkshire Hathaway | Micron (MU.US) | Investor Warren | Zdraví ekonomiky | Geopolitické napětí | Výrobní inflace | Covid19 | Santander Bank | Akcie konglomerátu | Řízení výnosové křivky | Online trading konference XTB | Zastropování cen energií | Labouristé | Český statistický úřad | ČBA | Saúdská Arábie | ČSOB Data | Colt CZ Group SE | Naše prognóza | Dobrý výnos | Dolarový index | Snížení cen | Unilever | Znehodnocení | Měsíční report komodit a indexů | FDA | Vývoj na trzích | Finanční trhy dnes | Saxo | Expanze | Blockchainové infrastruktury | Údaje o inflaci | PLN | Technické znalosti | Podfond WOOD | Americký akciový index | Velké korporace | Největší nabídka akcií | Směr trhu | Růst sazeb | Zrychlený úpis | Očištěný zisk na akcii | Směrnice | Exchange | Plusové swapové body | Výhled | Nákupní gap | Analýzy | Graf komodity Stříbro | Klesající trend | Vratislav Zámiš | Strategie Česká republika | Sektor financí | Správné načasování | Tvorba pracovních míst | Vývoj meziročního růstu cen | Airbus SE | 7 dní s korunou | Pověst | Vysoce rizikové | Hotovostní pozice | Online obchodování | Akcie třídy B | Data z Německa | Cena zlata | Lednový růst spotřebitelských cen | Makroekonomické statistiky | Výhled ekonomiky | Veřejné obchodování | Regulace AI | Rostoucí ceny | Základní potraviny | Další zdroje příjmů | Burza | Úrokové sazby | Charu Chanana | Vojenské výdaje | Polské maloobchodní tržby | Philip Morris International | Hrubý domácí produkt (HDP) | Zájem o investování | Ferrari | Kontrakt US100 | Meziroční vývoj inflace v ČR | Základní úrokové sazby | NZD/USD | Peter Garnry | Inflace v prosinci | Trh s kancelářemi | Německý DAX | Směřování měnové politiky | Přijetí | Kvartální hospodářské výsledky | Rezervní měna | New York | Pandemie COVID-19 | Dovozní cla | Český realitní trh | Brexit | Inflační trajektorie | Analytický tým FXstreet.cz | Světové obchodní války | Dobrá zpráva pro euro | Konsensus analytiků | Akče | Letadla | Santander Bank Polska | Klouzavé průměry | Obavy investorů | Úsporný balíček | P/S | Snížení úrokových sazeb | Oznámení | Růst cen | REITs | Náklady | České vlády | Očekávání pro rok | 13F | Bankovní rada ČNB | Dnešní makroekonomické ukazatele | Hodinový graf | Vladimír Pikora | Rumunsko | Tuzemská ekonomika | Oslabování ropy | Jakub Němec | Odolná americká ekonomika | Nový model | Prima | Bydlení | Aktuální výhled | Zúžení úrokového diferenciálu | Cíl ČNB | Obchodní jednání mezi USA a Čínou | Dividendy | Projev šéfa Fedu | Ceny producentů | Holding Colt CZ Group SE | Salman Ahmed | Zlato a stříbro | Zasilatelské společnosti | Držení plné zaměstnanosti | Rafinerie | Aktuální prognóza ČNB | Výsledek inflace | Obchodní seance | Postranní pohyb | Možnost obchodovat | Financial Times | Vysoká očekávání | Sentiment na trzích | Development | Uvolnění měnové politiky | Nákupní momentum trhu | Tuzemská měna | Tradiční finanční trhy | Hodnota nemovitostí | Apple Intelligence | ČSOB | ČSÚ | Oslabování eura | Banka Citi | Ceny aktiv | Nezaměstnanost | Představitelé ECB | Akciový výhled | Vysoké riziko | Repo sazba ČNB | Nejsilnější sektory | Nízkoinflační bezpečný přístav | Parlamentní volby | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Snížení zisku | Výsledkové sezóny | Bohumil Trampota | Varovný signál | Proražení | Konflikty | Hlavní události | Pohyby trhu | BP | Výnos do splatnosti | Zvyšování sazeb | Inflační očekávání veřejnosti | Americký konglomerát | Americký prezident | Termínované vklady | Americká inflace | Nejsilnější akcie S&P | Republikáni | Produktivita práce v USA | ROTE | Inflace v Maďarsku | Dnešní statistiky | Skokové oslabení koruny | Ztráta ruského trhu | Růst úroků | Míra úspor | Úsporný energetický tarif | Vysoké ceny nemovitostí | Dnes ČNB | Uber | Údaj za září | Vývoj měnového páru | Breakout | Trumpová | Invesco | Maloobchod | Nákupy luxusního zboží | Znehodnocování měn | Snižování úroků v USA | NFP report | Znehodnocujícího platidla | Hershey | Ceny elektřiny | Ursula von der Leyen | Zaměstnanost | Růst stříbra | Akcie ARM | Coca-Cola | Propad investic | Tchajwanský dolar | Čisté úrokové výnosy | Washington | Výrazný růst | Momentum trhu | Daně z příjmů | Aktuální hodnoty měny | Breaking | Vývoj základní úrokové sazby v USA | Silný základ | Data z trhu práce USA | Ekonomika Francie | Spotřebitelské inflace | Evropská měna | Vývoj jádrové inflace v eurozóně | Výprodeje | Slabý růst ekonomiky | Burze | Americké prezidentské volby | Vybírání zisků | Zvyšování tržního podílu | Vít Hradil | Extrémní nárůst | Gap | Portu | Tržní výkyvy | Gama | Otočka Fedu | Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD) | Nákupní momentum | Úrokové sazby SNB | Polská centrální banka | Rychlý růst mezd | Úrokové míry | Ekonomiky | Korekční pohyb | Politická situace | Nárůst cen ropy | Výkon | Data z trhu | Česká měna | Philip Morris | Volatilita | Amazon | Covid | Akcie třídy | Nabídka zlata | Výsledkový týden | Členové bankovní rady | Recese v Česku | Virgin Money | Dolar roste | Remon Vos | Průmyslová produkce | Konference XTB | Rostoucí obavy | Prezident USA | Pokles ceny | Zápis z posledního zasedání Fedu | Donald Trump | Předpovědi Saxo Bank | Lednové přecenění | Cenové hladiny | Sazby v USA | Průmyslová produkce v eurozóně | Významné riziko | Zvýšení důvěryhodnosti | Inflace | Zveřejněné údaje | Peníze | Defenzivní akcie | Odhodlání | Brent | Stavební produkce | Březnová inflace | Prudký pokles | Politika | Nejslabší akcie | Stimul | Snížení zadlužení | Ceny pohonných hmot | Indikátor | Největší ekonomiky eurozóny | Očekávání | Výprodeje na finančních trzích ve Francii | Parlamentní volby v Německu | Současný stav | Střední hodnota | Harrisová | Odeznívání inflace | Roční zhodnocení | Odhady PMI | Výplatní poměr | P/E | IOT | Výhled na rok | Posílení eura | Burzovně obchodované fondy | Růst globální ekonomiky | Zvýšení sazeb | Investujeme | Obrat v měnové politice | Zdroje příjmů | Finanční plánování | Prodeje akcií | Boom | Průmysl | Transparentní | Události tohoto týdne | Realita | Výrazný vzestup | Války na Ukrajině | Diverzifikovat portfolio | ETF fondy | Orlen Unipetrol | Základní sazby | Výsledek jednání ČNB | Intercontinental Exchange | Allianz | Nová prognóza ČNB | Ekonomické výhledy | Financovat | Miroslav Novák | Vývoj měnového páru EUR/CHF | Omezit potenciální ztráty | Blockchain | Makroekonomické prostředí | Hlavní úrokové sazby | Zdražovat | Denní pokles | Jana Steckerová | Cena elektřiny | Časové řady | Snižování úroků | Americké volby | Globální ekonomiky | Politická nejistota | Martin Singer | Investment management | CZK/EUR | Listopadová inflace | Nákupy | Růst | Portu Marek Malina | Fifth Third Bancorp | Koruna | Výrazný narůst zisků | Americké HDP | Příležitosti | Investiční skupiny | Výhled roku | Akcie a ETF | Trh dluhopisů | Itálie | Snížit úrokové sazby | EUR/CZK | Nárůst cen | Vanguard | Opatření centrálních bank | Vývoj devizových rezerv | MiFID II | Hlavní úrokové sazby SNB | Zisky bank | Diskont | Nižší úroky | Národní měny | Snižování cen | Charles Schwab | Zásoby zlata | Prognóza | Snížení volatility | Výnosová křivka | Alan Greenspan | Možnost dalšího poklesu | Data z USA | Delta Air | AUD/JPY | Nálada investorů | Použití finanční páky | Situace na Blízkém východě | Co je to obchodování CFD? | Akcie First Solar | Roční míra inflace | Trh práce | Změny cen | Venezuela | Dnešní seance | Růst cen akcií | Britská centrální banka | Výhled české ekonomiky | Veřejný dluh | Tempo poklesu | Meziroční vývoj růstu průmyslu v eurozóně | Pokles inflace v USA | Akvizice | Nové technologie | Spotřebitel | Válka | Rovnovážný kurz | Graf akciového indexu | Geopolitická situace | Pochybnosti | Nastavení úrokových sazeb | Zpráva | Micron | Kontinuální obchodování | Hyundai | Patrik Tkáč | Investiční analytik | Výroba v eurozóně | Vysoké sazby | Duke Energy Corp | Medvědí fáze | Silná data z trhu práce | Cigna | Sazby hypoték | Dobrý výsledek | Buffettův indikátor | Ceny dluhopisů | Velká Británie | Americká průmyslová produkce | Úrokové sazby v USA | Pohyb kurzu | Opatrný optimismus | Evropské ekonomiky | Hoteliéři | Surové ropy | Nordea | Technologické akcie | Negativní dopad | Cena bitcoinu | Nike | Negativní vývoj války | Výnos desetiletého dluhopisu | Období poklesu | Ceny výrobců | Long | Vývoj hlavní úrokové sazby | Chování | Tržní úrokové sazby | Kontrakty | Silné momentum | Zpomalení ekonomiky | Rizikové příležitosti | Očekávání trhu | Americký index | Lira | EUR/PLN | Koupit akcie | Koruna posílila | Vývoj války | Zastavení intervencí | Breakout na vyšší hodnoty | Graf | Geopolitická rizika | Investiční horizont | Úroveň investic | Zasedání centrálních bank | Generovat zisky | Holding Colt CZ Group SE (Colt CZ) | CCC | AUD | Akcie Berkshire Hathaway | Snižovat riziko | Hlavní ekonomické události | JOLTS | Portál FXstreet.cz | Podnikání na kapitálovém trhu | Vývoj měnového páru GBP/USD | Oslabování koruny | Základní úrokové sazby v USA | Zelená čísla | Meziroční růst | Slevové akce | CTP | Zdravotní péče | Investujte zodpovědně | Indikátor RSI | Oslabení eura | Podíl akcií | Sázky na pokles | Drahé energie | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Trh | Sezónnost | CZ-USA | Centrální banky | Deficit zahraničního obchodu | Supportní úroveň | Nesměrový cenový vývoj | Utility | Futures na Nasdaq 100 | Premiérka Liz Truss | Politický šok | Portfolio manažer | MSCI | TSMC | Uložení peněz | Šéfka ECB | Doosan Škoda | Oživení české ekonomiky | TOP 7 | Emise dluhopisů | Monetární politika | Wood & Company | Ceny plynu | PwC | Turecko | ATRIS | Tomáš Kacerovský | Rozdílové smlouvy | Swapové body | Dot plot | Index | Pronájmy | Dlouhodobý růst | Studie | Data z reálné ekonomiky | Futures | Vyšší náklady | HUF | Směnný kurz | Inflace spotřebitelských cen | Zveřejněná data | Trading | Nové emise | Komise v přenesené pravomoci (EU) | David Marek | Elektřina | Největší banka | MMF | Výše nájemného | Nabídka | Japonský jen (JPY) | USA | Výrobní ceny | SYRI | Jednání ČNB | Eura | Dobré výsledky | Závazek | Komise | Nejistoty | Snižování sazeb | Tržní kapitalizace | ROE | Bílý dům | Počasí | Kapitál | Železnice | Fungování | Zvyšování mezd | Posílení | Základní zboží | Warner Bros | Upravený zisk | Agentura Reuters | Přebytek běžného účtu | Podmínky na trhu | Makroekonomická data | Nejdůležitější události | Sledování trhů | Inflace v eurozóně | Majitel | Klimatické změny | Silné emoce | Ústup inflace | Blackwell | Obrácení trendu | Česká zbrojovka | Sentiment investorů | Hospodářský výsledek | Území Guyany | NVDA.US | Předstihové indikátory | EP | S&P | Regulátoři | xStation | Americké státní dluhopisy | Big Tech | Úvěry a hypotéky | Dezinflační trend | Fraser | Výstup zasedání | Unie | Airbus | E-commerce | Výnosové křivky | Obchodování na finančních trzích | Inflace ve Spojených státech | Group | Krátkodobí spekulanti | Zpřesněný odhad | Finanční stability | Lukáš Kovanda | Inflace PCE | Sázky | Cenová korekce | Data z tuzemské ekonomiky | Slabší růst ekonomiky | Akciové indexy | Očekávání úrokových sazeb | Vice | Investiční plány | Výhled EBITDA | Christine Lagardeová | Marek Odehnal | Ekonomický kalendář | Tržní podmínky | Durace | Globální finanční krize | Pozornost | Omezená nabídka | Ropa | Stárnutí populace | Zvolení Donalda Trumpa | Negativní fundament | Disciplína | Intervenční režim | Rada guvernérů Evropské centrální banky | Ekonomický výhled 2025 | Treasuries | Konjunktura | Přehřátý trh práce | Analytický tým | Raiffeisenbank a.s. | IRS | Novozélandský dolar | Netradiční měnové páry | Nejlevnější hypotéky | Snížení DPH | Očekávání analytiků | Nová prognóza | CL | Opatření | Deficit | Pandemie COVID | Odhad meziroční inflace | Důvody pro posílení | Volatility | Intradenní volatilita | Asie | Ceny na čerpacích stanicích | Manchester United | Společnost Arm | BREAKING | Vývoj hodnoty devizových rezerv | Sell-off | ROIC | Index Stoxx 600 | Shell | Meziroční vývoj růstu průmyslu | Energetický tarif | Technické analýzy | Úvěrové aktivity | Počet investorů | Další růst | Obranný sektor | Budoucnost | Oslabení kurzu | Centrální bankéři z Fedu | Spotřební daně | Strach z promeškané příležitosti | Ceny zemědělských výrobců | Pozitivní impulz | Pokračující pokles | Potenciál pokračujícího růstu | Výhled roku 2024 | Fiskální politiky | Mírný růst | Americká banka | WSM | Inflační faktory | Produkce zlata | Potvrzení transakce | ARM.US | Situace na japonském jenu | Americká centrální banka | Prezident Trump | Holding Colt CZ | Sell | Společnosti | Tomáš Cverna | Měsíční data | TD Cowen | Rentabilita vlastního kapitálu | Konglomerát | Altcoiny | Automobilový sektor | Česká koruna | Výroba aut | Carry trade pozice | GME.US | Snižování inflace | Psychika | AXA | Prudké oslabení | Překonání akciových maxim | Nejvyšší objem | Prudký propad | Co je to akciový index? | Klouzavý průměr SMA | Vysoké úroky | High Yield | Měsíční report finančních trhů | Zajímavé příležitosti | Volná pracovní místa | Ropa Brent | Hlavní ekonom Evropské centrální banky | Ekonom UniCredit Bank | Obchodní války | Vývoj jádrové inflace ve Švýcarsku | Meziroční míra inflace | ECB dnes | Nájemci | Finanční společnosti | Bohatství | Ifo | Akciový index | Vysoce likvidní | Vývoj růstu průmyslu | GME | Výnosy z desetiletých dluhopisů | Důvěra spotřebitelů | Kov | Cardinal Health | Ekonomika Itálie | Zvýšení cel na dovoz | Momentum | Výprodej na Wall Street | Komentované měsíční odhady | Další růst úroků | Růst Nvidie | Finanční analytici | Pandemie covidu | Stripe | Vývoj mezd | Pozornost obchodníků | Zahraniční bilance | Dynamika trhu | Rada guvernérů | Domácnosti | Trumpova vláda | Erste Group | Jednání mezi USA a Čínou | Latinská Amerika | Bitcoin | Polský zlotý | Fanoušci kryptoměn | Skupina firem | Poptávka po produktech Apple | Ceny zemního plynu | Závislost | Agresivní pokles | Fiskální udržitelnost | Dna | Jednání ČNB o úrokových sazbách | Korunové sazby | Tržní sentiment | ISM index | Sazba ČNB | Růst cen zlata | Report komodit | Neutrální strategie | Snižování úrokových sazeb | Historické maximum | Vysoká inflace | Futures kontrakty | Ředitel společnosti | Peněžní tok | Rozhodnutí ČNB | Hazard | Dluh americké vlády | Kurz koruny | Vývoj meziroční jádrové inflace v USA | Hlavní investiční analytik | Analytik Raiffeisenbank | Celková inflace | Eskalace | Makroekonomická zpráva | Ekonom ECB | Research | Data o inflaci | Moody's | Elektromobily | Výkyvy trhu | Československo | Seznam Zprávy | Energetický sektor | Ranní okénko | Polovodičové společnosti | Zavedení umělé inteligence | Patria Online | Vývoj inflace | Bancorp | Report komodit a indexů | Dceřiné společnosti | Tovární objednávky | Antimonopolní úřad | Volby | Digitální zlato | Známky konjunktury | Akcie třídy A | Strukturální faktory | Válka na Ukrajině | MSCI ACWI | Norsko | Marketingová komunikace | Úrokové náklady | Platformy | Pandemie covidu-19 | Equity | ERA | Prezident Donald Trump | Pár EUR/USD | Konjunkturální průzkum | Maloobchodní tržby | Investiční bankovnictví | Analytici | Čistý zisk | 0x | Ozbrojené složky | Analytika | Vývoj německé ekonomiky | Zápis ze zasedání ECB | Historická minima | Růst měnového páru | Cenový index | Proinflační rizika | Stres | Sektory S&P | Očekávaná korekce | Stříbro | eXchange | ČSOB Data Watch | Manažerka | Nvidia (NVDA.US) | Obchodovat | Krize v USA | Finanční instituce | Tuzemská inflace | Cenový růst stříbra | TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana | Reporting | Neomezené množství | FRED | Hodnoty VIX | Pokles cen | Trading konference XTB | Carsten Brzeski | Vysoké inflace | Vyšší sazby | Finance | Michigan | Podnikání | Dividendový výnos | ETF | RBI | Zdanění bohatých | Bankovní rada České národní banky | Klouzavý průměr | Prezidentka ECB Christine Lagardeová | Dluhopisy | Firma | Snížení ratingu | Obchodníci | Poptávka | Válečná krize | Nálada na trzích | Barclays | Analytik Portu | Investiční aktivita | Zboží dlouhodobé spotřeby | Cenový index PCE | Ekonomický útlum | Odpor | Kroky ČNB | Nakoupit zlato | Německý index DAX | Výhled 2025 | Majors | Vývoj hodnoty | Odborníci České spořitelny | Nastavení měnové politiky | Conference Board | ON Semiconductor | Výprodeje na finančních trzích | Technologický vývoj | SMA 200 | British American Tobacco | Oživení eurozóny | Uchovatel hodnoty | Nárůst výnosů | Válečná krize na Blízkém východě | Statistici | Rok 2025 | Úsilí | Zpomalení inflace | Měnové zajištění | MIFID | Bankéři | Obchodní aktivita | Depozitní sazby | Velmi volatilní | Dnešní zasedání ČNB | Problémy | Nikkei (JAP225) | 3М | Komerční banka | Durace portfolia | Omezení pomoci Ukrajině | Kanadský dolar | Statistický úřad | ECB Christine Lagardeová | Oslabení české koruny | Růst HDP | Tyson Foods | Index PMI | Inflační výhled | Měnová politika ČNB | Zavedení dovozních cel | Nárůst zisků | Vklady klientů | Purple Trading Jaroslav Tupý | Report finančních trhů | Rizika vyšší inflace | Conseq Investment Management | Celní válka | Sázka | Investor Warren Buffett | Obchodování dluhopisů | Zpracování kovů | Vítězství Donalda Trumpa | Index volatility | Deutsche Bank | Analytik ČSOB | Ekonomové | Oslabení kurzu koruny | Dnešní report | Trinity Bank Lukáš Kovanda | Snížení úroků | Česká národní banka (ČNB) | Spojené státy | Soudní spory | Americká data | Jestřábí komentáře | Vývoj | Drahota | Výnosy amerických státních dluhopisů | Pražský index PX | Wegovy | Výkon ekonomiky | Indexy PMI | Fiat měny | Zprávy o měnové politice | Národní bezpečnost | Problémy se subdodávkami | Úroková sazba | Záznam z posledního zasedání ČNB | Zisk na akcii (EPS) | Podfond | Sazby v eurozóně | Shelter | Windfall tax | Dluhová krize | Silicon Valley | Tržní hráči | Výrobní závody | Futures na Nasdaq | FOMO | Životní potřeby | Výkon hlavních měnových párů | Slevy | Nadhodnocení | Konkurenceschopnost | Třídy akcií | Platforma | Asijská obchodní seance | Období silného fundamentu | Brexit průmyslu | Americké akcie | Komodity ropa | Nový týden | Snížení základní úrokové sazby | Vývoj růstu průmyslu v eurozóně | Rostoucí ceny nemovitostí | Obchodování S&P 500 | Akciový stratég | Zasedání České národní banky | Inflace na Slovensku | Diferenciál mezi Švýcarskem a eurozónou | Flexibilita | Plánování | Důvěra domácností | Struktura HDP | Pohonné hmoty | Prognóza Ministerstva financí | České měny | Objednávky | Úrokové sazby ve Spojených státech | Odkup akcií | Ekonom Evropské centrální banky | Volatilní | Zvyšování úrokových sazeb | Riziko ztráty | Spolehlivost | EUR/USD | Zahájení obchodování | Růst průmyslových cen | Varování | Oblast překoupenosti | Blackstone | Intervence | Trh s kryptoměnami | Skupina Orlen Unipetrol | Holding Colt CZ Group | Pandemie | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | Vstupní náklady | Provozní výsledky | Člen bankovní rady ČNB | Konsolidace | Pokles cen energií | Další vývoj | Ekonomické zájmy | MXN | Dnes zveřejněná data | Aktivita na finančních trzích | Historie | Měnové politiky | Porsche | Arm Holdings (ARM.US) | Hlavní ekonom Cyrrusu | Aktiva pod správou | Sazby ČNB | Ceny nemovitostí | Politická rozhodnutí | Objem obchodování | Dánové | Člen bankovní rady | Obchodní dohody | Sellier & Bellot | Fiskální politika | Manufacturing | Trh s fyzickým zlatem | Výnosy | Měnový výbor | Výdělky | Zlotý | Rozvaha | Vývoj cenového spotřebitelského indexu | Příjmy z obchodování | Dostatečný kapitál | Akcenta Miroslav Novák | Nákupy centrálních bank | Ekonomická situace | 4M Systems | Odhad HDP | Klesající úrokové sazby | Index Russell | Růstový potenciál | Meziroční vývoj inflace | Výsledky maloobchodních tržeb | Viceguvernérka České národní banky | Vojenské konflikty | ODEHNAL & PARTNEŘI | Trh se zlatem | Fio banka, a.s. | Značná rizika | Dow Jones | PCE inflace v USA | Náměstek ředitele | Americká administrativa | Americký dolar (USD) | Obchodní jednání | Akcie Deutsche Bank | Investiční strategie | Index US2000 | Výhled pro rok 2024 | Bezpečný přístav | ARM Holdings | Národní banka | Robotaxi | Místní centrální banka | Centrální bankéři | Vývoj hlavní úrokové sazby SNB | Česká zbrojovka Partners | Odliv kapitálu | Denní graf měnového páru | Miliardy dolarů | Trend ceny | AI | ADP | Pokles nákladů | Výprodej na francouzských trzích | Fio | Pracovní den | Zmírnění obav | Investiční doporučení | Společnost Arm Holdings (ARM.US) | Analytik Komerční banky | Pojišťovnictví | Zimmer Biomet Holdings (ZBH) | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Zbyněk Stanjura | Pivovary CZ | Odolnost ekonomiky | Ceny v dopravě | Prezidentské volby | Cenové pohyby | Změny úrokových sazeb | Uvolnění měnové politiky v eurozóně | Miliardy korun | LVMH | Vývoj inflace v ČR | Tisková konference | Vítězství | Jan Drahota | Marek Chudoba | Obchodní příležitosti | Platební bilance | Comfort Finance Group | Růst mezd | Snížení inflace | Výroba ve zpracovatelském průmyslu | Reálné ekonomiky | Denní graf komodity | Odvětví | Posilování koruny | Měsíční report komodit | Společnost Nvidia | Sazby | Hlavní ekonom | Katastrofa | Provozní marže | Deloitte | Inflace v České republice | Prostor ke zlepšení | Překonání akciových maxim indexů | Vývoj základní úrokové sazby | Bankovní problémy | Obří deficit | Patria | Británie | Ekonomické aktivity | Očištěný čistý zisk | Energetický gigant | Americký index S&P 500 | České koruny | Jakub Matějů | Tempo zdražování | MF | FSLR | Komise v přenesené pravomoci | Místopředseda představenstva | Vývoj akciového indexu | Vzdělávací materiály | Prohlášení | Riziko ztrát | Strategie ČR | Úrok | Online trading | Marek Malina | Investovat | First Solar | Přehřátý trh | Konsolidační balíček | Nesoulad | Geico | Expanzivní fiskální politika | Agresivnější klesající trend | Ekonomické oživení | Dluhopis | Bankovní rada České národní banky (ČNB) | Generální ředitel | Michal Šnobl | Hotovost | Průmyslové objednávky | Regulátor | Boj s inflací | Průzkum | Zbrojní průmysl | Firmy | Santa Claus Rally | Buffettova firma | Extrémní volatilita | Inflace v Česku | Světlo na konci tunelu | Colt CZ Group SE (Colt CZ) | Nespokojenost | Budoucí vývoj | Celkový sentiment | Průměrování | Růst cen ropy | Panika | Otočení britské politiky | Generali Investments CEE | Promeškané příležitosti | Reálné mzdy | Zajištění | Zemědělství | Obchodní model | Trhy se hroutí | Regulační prostředí | Poptávková recese | Zájem investorů | Cena ropy brent | Supporty | Dolar včera | Dovoz zlata | Vyšší ceny | Partnerství | SWKS.US | Dovoz oceli | Řízení volatility | Ekonomické podmínky | Pandemie Covid19 | Inflace v lednu 2024 | Repo sazby | Hypotéza | Státní svátek | Finanční výkazy | Podíl nezaměstnaných | Odhad růstu HDP | Výsledky společnosti | Investování | Distribuce | Fed | Nonfarm Payrolls | Čistý dluh | Bureau of Economic Analysis | Maďarský forint | Česká zbrojovka Partners SE | NASDAQ 100 | Vývoj 10letého výnosu amerických vládních dluhopisů | ESCO | Equal weight | Pokračující růst | Vypuknutí válečného konfliktu | Automobilový průmysl | Generali Investments | Česká vláda | Hry | Novo Nordisk | Narůst zisků | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Trhy | Trade | Sada dat | Nejbližší rezistence | Těžařská společnost | Aktuální stav | Vývoj akciového indexu Nasdaq | Vystoupení šéfa Fedu | Odhad poptávky po ropě | Jan Raška | Náměstek ministra financí | Vyšší riziko | Růst české ekonomiky | Rostoucí příjmy | Důvěra v eurozóně | USD/MXN | Pokračování rally | Online obchodování a investice | Rizika | Meziroční vývoj jádrové inflace ve Švýcarsku | Vánoce | Rada ČNB | Eurozóna | Kurs koruny | Horší data | Fond | Riziková prémie | Eskalace obchodní války | USA inflace | ISM | Zvýšení volatility | Globální trhy | Nákup nemovitostí | Pesimistické scénáře | Americké banky | Depozitní úrokové sazby | Ekonom Evropské centrální banky (ECB) | Úspory | Implementace | Blockchain+ | Generativní AI | Středoevropské měny dnes | Vlastní kapitál | Úvěrový rating | Počet stavebních povolení | Prodávající | Rostoucí mzdy | Oblasti umělé inteligence | Sláva | Vývoj akcií Berkshire Hathaway | Představitelé centrální banky | Dosavadní vývoj inflace | Zasedání centrální banky | Vysoké ceny | Výprodeje akcií | Obnovení růstu | Zahraniční měny | Pokles hodnoty eura | Riziková aktiva | Růst ekonomiky | Stagflace | Ředitelka | Cenový vývoj | Francouzský parlament | TradingEconomics | Průměrná míra inflace | Developer CTP | Žádosti o podporu | Výsledky hospodaření | Ministerstvo financí | Bilance | Tlak ze strany prodejců | Americké akciové indexy | CEE | Volby v Německu | Bankovní asociace | Výsledky Nvidie | Tesla | Americký akciový index S&P 500 | Regulační orgány | Low | Stabilita | Španělsko | XTB Research | Solidní růst | Odrazy | Regulační změny | Akcie velkých technologických společností | Deficit federální vlády | Akcie Berkshire | Ekonomický růst | Tržní predikce | Dominance bitcoinu | Globální sentiment | Český statistický úřad (ČSÚ) | Inflace v USA | Komodity | Mzdy | Dollar-Cost Averaging | Poradenství | Rozhodný den | Nejvyšší výnosy | Zlepšení nálady | Nestlé | CAD | Brutální výprodej | Jak chránit svůj kapitál | Odhady analytiků | Dlouhodobý klouzavý průměr | Mzdová vyjednávání | Měsíční odhady | Investiční aktivity | Jaká bude inflace | Makroekonomická prognóza | Peněžní trh | Včerejší seance | Banka Goldman Sachs | Na burze | Akcionáři | Analytička | Společnost | The New York Times | Spotřebitelské ceny v USA | Zadlužování | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Advanced Micro Devices | Větší flexibilita | Jan Čapek | Ziskové obchodní příležitosti | Evropské trhy | Ekonom Cyrrusu | Meziroční inflace v eurozóně | Sázet | Meziroční růst HDP | Technologie a AI | Vysoký výnos | Hospodaření | Zahraniční obchod | Dlouhodobé strategie | Ztráta | Indikátory sentimentu | Americký výrobce elektromobilů | Dominance Bitcoinu | EUR/HUF | Institucionální investoři | Situace na trhu práce | Conseq | FXstreet | Ekonom Čapek | Měsíční report | Maďarská centrální banka | EBITDA | Reporty | Pokles průmyslové produkce | Finanční podmínky | Výkyvy na finančních trzích | Nálada na globálních trzích | Obchod | Purple Trading | Konsensus trhu | Prodeje existujících domů | Tomáš Raputa | Nejslabší sektory | Společnost Arm Holdings | Hrubá marže | Tradeři | Energetický regulační úřad | Inflace v české ekonomice | Cenový pokles | Investice do blockchainových technologií | Hospodářské politiky | AUD/USD | Chudoba | Hospodářský pokles | Eskalace konfliktu | Legendární investor | Astrazeneca | EK | Zajištění proti inflaci | Riziko | Jan Frait | Analytik | Emise | Advanced Micro Devices (AMD) | Pražský PX | Trinity | Klesající ceny | ATH | Nájemné | FIAT | JPY | Zasedání ČNB | Citi | EBIT | Slabá koruna | RSI | Bank of America | Obchodování s futures | Transakce | DCA | Šok | Projev šéfa Fedu Powella | Finanční trh | Meta | Internet věcí | Turecká lira | Portfolio | Pesimismus | Závěr roku | Nástroj | United Airlines | GBP | Nadšení | Trading konference | Santander | NATO | Buffett | Plyn | Veřejný sektor | Karty | Německá ekonomika | Čína | Pokles akcií | Americký regulátor | Know-how | Risk | Inovace | J.P. Morgan | Pocity | Aktuálně trh | Ceny | Spotřebitelský sektor | Siemens | Představenstvo | Čekací doba | Financování | Dynamický růst | FCF | Recese | Pokles | Oslabení amerického dolaru | Bankovní tituly | Pohyby na trhu | Potenciální rizika | Realitní trh | Německý ZEW index | Šéfka ECB Christine Lagardeová | Meziměsíční inflace | Hubnutí | Války | Rizikový kapitál | Impuls | Raiffeisenbank | Data z trhu práce | Obchodní platformy | Nárůst nezaměstnanosti | Proinflační | ETN | Předstihové ukazatele | Centrální banka | Předpovědi | DPH | Predikce | Softbank | Kryptoaktiva | P/E poměr | Novo | USD/TRY | WTI | Berkshire | Tržní odhad | Zápis z posledního zasedání | Stavební povolení | Měnový report | SMA | Praxe | Divergence | GameStop | Úrokové sazby v eurozóně | Evropské centrální banky | Zajištění portfolia | MACD | EUR/JPY | Libra | Restriktivní politiky | Podnikání společnosti | Finanční pozice | Odborníci | Investments | Skupina Orlen | Slábnoucí dolar | Výsledek voleb | Stratég | Broadcom | Stablecoiny | Instituce | Forint | Morgan Stanley | Ceny zlata | Analytický report | Říjnová inflace | Předseda představenstva | EV | Náklady na financování | Výnos | Růst důvěry | Přecenění zboží | Výnosy z dluhopisů | Zlevnění potravin | Michal Bárta | Miliardáři | Pokles ekonomiky | Výnosy desetiletých státních dluhopisů | ESG | Růst cen energií | Index DOW | IHNED | Trhy dnes | ČEZ | Německé ekonomiky | Frank | Kapitálové výdaje | Index Nasdaq | Optimalizace | CFD | Zoetis | Zpětný odkup akcií | Azure | Prostor pro růst | Discovery | CEO | 256/2004 | Domácí měna | Dvojitý vrchol | WACC | Specialista na online obchodování | Provozní náklady | Dobrá zpráva | Trinity Bank | Rozhovor | Spotřeba domácností | Vývoj koruny | MNB | Slabší kurz | Přístup k měnové politice | ERÚ | Výnos desetiletých dluhopisů | Čistá marže | Minulá výkonnost | Vývoj měnového páru EUR/USD | Půlení | Růstové vyhlídky | Podkladové aktivum | Zastropování cen | Eni | Historická maxima | Posílení koruny | Miliardy USD | Zasedání MNB | Singapur | Vietnam | Ceny akcií | Ceny energií | Cílování inflace | Barometr | Cena akcií | GBP/USD | Inflační cíl | VIX | CrowdStrike | Akcie Tesla | Pravděpodobnost recese | Jaromír Gec | Rychlý růst cen | EPS | Jestřábí postoj | Makroekonomický výhled | Jasný signál | Cenové minimum | Dynamika mezd | Pracovní místa | Dlouhodobý výhled | Vývoj meziroční inflace | Allianz SE | FRA | Stav devizových rezerv | Aktuální informace | Vyšší hodnoty | Zisk | Biotechnologie | ČNB | Bank of England | PCE index | EURUSD | FedEx | Den D | Obchodované fondy | Jan Kubíček | Rizikové měny | Překoupené oblasti | Středoevropské měny | Analytik Purple Trading | Finanční ředitel | JAP225 | Rating | Dovoz | Nasdaq Composite | Silná data | Tržní sazby | Vklady | Progres | Obchodování | Nové prognózy | Dnešní data | Posílení dolaru | Úroky | Výběr akcií | Cenový růst | Eurostat | Prezident | Akciový index S&P 500 | Rekordní minima | Úsporný tarif | Pokles hodnoty | TRY | Francouzský ministr | Prémie | Colt CZ | Statistiky z trhu práce | Státní rozpočet | Epidemie | Evropa | Pokles produkce | Měna | S&P Global | Management | Nasdaq | Inverzní vztah | Trump | Rada guvernérů Evropské centrální banky (ECB) | Zprávy | Nákup nemovitosti | Rozhodnutí bankovní rady ČNB | Class A | Ceny ropy | Ekonomické cykly | Finanční výsledky | Francie | Předpověď | ČEZ dnes | Den díkůvzdání | Cena akcií společnosti | L'Oréal | Údaje | Technologické společnosti | Dolarové sazby | Maso | Automobilky | Srovnávací základna | Financials | Pojišťovny | Ekonomické události | Inflační vývoj | Eurodolar | Finanční krize | Indikace | FXstreet.cz | Německý PMI | Obchody | Britská měna | Běžný účet | Nejslabší sektory S&P | Medián | xStation5 | Marriott | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Platforms | Změny sazeb | PRIBOR | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Portfólia | Japonsko | Správy majetku | Zemní plyn | Marže | Psychologické faktory | Valuace akcií | Směřování | Výrazné cenové pohyby | Výhled pro rok | ConocoPhillips | Visa | Český trh | Inflace v říjnu | Grafy | Aktivum | Přenos | Společnost XTB | Výroba automobilů | CARA | GMT | Situace | USD/CZK | Dostupná data | Růst dolaru | SMA 20 | Stagnace | Tržby | Index Russell 2000 | Šokující předpovědi Saxo | Konsensus | Aktuální prognóza | Euro STOXX | Proinflační riziko | Býčí trh | FOREX | Konsenzus | Signály | Inflace v ČR | Sazby beze změny | Obavy o poptávku | Guvernér | Americké akciové trhy | Dividenda | Peking | GfK | New York Times | Ranní komentář | Investiční výdaje | Hospodářské noviny | Spready | HDP | Oživení ekonomiky eurozóny | COMEX | Technology | Warner Bros Discovery | Devizový trh | Načasování | Ekonom | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Čínské vlády | Vrcholní představitelé | Dolar | Další posilování | Euro | Yield | Deere | Klid | Investování je rizikové | FED sazby | Výnosy státních dluhopisů | JP Morgan | Zdanění | NEST | Globální investoři | Průměrná cena | USD/CAD | Rizikové prémie | Obchodní bilance | Index PCE | Meziroční růst spotřebitelských cen | Vyšší inflace | Brazílie | Známky oživení | Politika ČNB | Poradenské firmy | Výprodej | Měnové páry | Bonusy | Tomáš Holub | Slovensko | Martin Gürtler | Míra inflace v eurozóně | Salmán | EUR/CHF | Zdraví | Výrobce luxusního zboží | Historické trendy | Realitní sektor | Domácí měny | ČTK | Holubičí Fed | Vyšší úroveň | Guvernér ČNB | Ztráty | Pozitivní trendy | Osobní výdaje | Česká národní banka | Česká inflace | Brazilský real | 1D | Alokace aktiv | BBB | Philip Lane | Technický výhled | Japonský jen | Meziroční inflace | Klesající inflace | Úrokové sazby ČNB | Nakupovat | FOMC | Přísná měnová politika | Akcie | Vztek | Currency | Cílová cena | Obecné trendy | Investice firem | Průmyslníci | Měnové podmínky | Mzda | Nervozita na trzích | Výsledek amerických voleb | Opční trhy | Nižší úrokové sazby | WELL | Největší ekonomiky | Vývoj jádrové inflace | Société Générale | 5G | Návratnost | Celoroční projekce | Velký zisk | Vzestupný trend | Výhody | Pražská burza | Základní úroková sazba | Podniky | Index spotřebitelských cen | Štěstí | ECI | Švýcarský frank (CHF) | Zrychlení růstu | Ukazatel EBITDA | Koš | Tržby v maloobchodě | Mzdová dynamika | Tým FXstreet.cz | Analytik XTB | Dodavatelské řetězce | Inflační šok | Index cen | Kanceláře | Banco Santander | Češi | ADP report | Vývoz | Reuters | OPEC+ | Týdenní zpráva | PEPP | USDJPY | Index VIX | IoT | Úroková míra | Logistika | Vývoj ekonomiky | Přeprodané oblasti | Technologie | Nižší DPH | Colt CZ Group | Pokles úroků | Prognózy | Zvyšování cen | Airbnb | Vital Knowledge | Kurz | MSCI Europe | Daně | DNO | SOK | Výběry | Spoluzakladatel | Negativní nálada | Živé vysílání | Růst zisků | S&P 500 a Nasdaq 100 | Švýcarská národní banka | Jádrová inflace | Spotřebitelské výdaje | Lenka Kalivodová | Pozornost investorů | Veřejné služby | Online trading konference | Růst prodejů | Americká ekonomika | Růstový trend | AMD | Společnost Invesco | PCE inflace | Investice do kryptoměn | Pivovary | Rekord | Světové ekonomiky | NVDA | Výsledky | Komunikační služby | Míra inflace | Přemýšlení | Unipetrol | Růst trhu | Saúdové | Silnější dolar | SWKS | Rychlý růst | Sport | S&P 500 a Nasdaq | Počty nových žádostí o podporu | Bankovní rada | Uber Technologies | Investice | Osobní příjmy | Microsoft | Pro investory | Fidelity | Objem úvěrů | Nejvýraznější růst | Britské společnosti | Potenciál | Míra volatility | Zdravotnictví | Větší kapitál | Česká měna dnes | Kevin Tran Nguyen | Big tech | Automatizace | Rally | Relativní výkon hlavních měnových párů | Investujte | Výsledek zasedání | Londýn | Konkurence | Pokles inflace | Nové daně | Kapitalizace | Komunikace | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | Photon Energy | Americká politika | Indie | Bod | Ekonomika eurozóny | Levice | Ekonomická aktivita | Aktuální vývoj | Výdaje na obranu | TSM.US | Hospodářské noviny (HN) | Makrodata | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Zisky | Investiční stratég | Investiční prostředí | Výkon průmyslu | Soukromá spotřeba | tradingeconomics.com | Dražší energie | Delta | Regulace | Šéf Fedu | Cyrrus | Diverzifikovat | Dluhopisové trhy | Účet platební bilance | Fondy | Comfort Finance | USD za barel | Hospodářství | Podíl na zisku | Zotavení | Důvěra | Equinix | Rentabilita | Pevný výnos | Růst spotřebitelských výdajů | Čistý příjem | Oslabení dolaru | Kontrakce | CAC 40 | ODS | HN | Americký akciový trh | Delta Air Lines | Russell 2000 | Ukazatel | Běžný účet platební bilance | Měny | Profitovat | Dollar | Inaugurace | Bankovní domy | Předběžné výsledky | Tvorba pracovních míst v USA | Ropa WTI | Finanční sektor | Burzy | Heineken | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Thomson Reuters | Spread | Cash flow | Trh s ropou | Export | Spotřebitelský sentiment | Poradce | Rafinérie | Signál | Kering | Kofola | Unicredit | Řízení rizik | Partneři | TABAK | Covidové pandemie | Real Estate | Radomír Jáč | Čtvrtletní výsledky | Tkáč | Komodity ropa WTI | Mnozí investoři | UniCredit Bank | Zhodnocení | Organizace | Index NASDAQ 100 | Nervozita | Ceny stavebních prací | 1 milion | Pro tradery | Federální rezervní systém (FED) | Česká spořitelna | Praha | Dominion Energy | Fortinet | Výhled úrokových sazeb | Eva Zamrazilová | Negativní sentiment | Fundament | Média | Pokles společnosti | Valuace | Liz Truss | Prodeje aut | AVGO.US | Lednový efekt | Air | Potenciální ztráty | Rozšíření | Technická analýza | Dvoutýdenní repo sazby | Plány | Nižší poptávka | Toyota | Fed včera | Administrativa | DOGE | Nový kapitál | COVID-19 | Cenové tlaky | Silný trh | Cena ropy WTI | Korunový trh | Brusel | NFP | Devizové rezervy | Potenciální zisky | Hypotéky | Graf komodity | InterContinental | Nikkei | Ekonomika USA | Sázení | Data z amerického trhu práce | Blockchainové technologie | Umělé inteligence (AI) | Myšlení | Úrokový výnos | ZEW | Evropské akcie | Euro Stoxx 50 | Americký trh práce | TIM | Futures na S&P 500 | Propouštění | Energie | Šokující předpovědi Saxo Bank | Pozornost finančních trhů | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Sloučení | Příjmy | Index US100 | Fiskální rok | Investice do technologií | Prodej | Rok 2024 | Financial | Zasedání Fedu | Bloomberg | KB | Německé ceny | Finanční skupina | Evropská unie | Pákový efekt | Tokeny | Obchodování a investice | NY FED | Rozvoj | Hlavní indexy | Silný růst | ICE | Mexiko | Vyhlídky | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Akcie S&P | Udržitelnost | Míra | Colt | University of Michigan | Růst poptávky | Korekce | Výrazný pokles | Makroekonomie | Vyhlášení předčasných voleb | Monopoly | Americký výrobce | Střednědobý výhled | Eskalace konfliktu na Blízkém východě | Asociace | HDP eurozóny | Očekávání investorů | Výkonnost | Hodnota měny | Předčasné parlamentní volby | Spotřebitelská inflace | Obchodování s akciemi | Carry trade | Uvolňování měnové politiky v USA | Broadcom (AVGO.US) | Index S&P 500 | Instrument | Riskování | Hrubý domácí produkt | Přehled | Pokles úrokových sazeb | Obraty | Vepřové maso | Agentura Bloomberg | Stavebnictví | Spotřebitelská nálada | Krize | High | Rostoucí trend | CVS | OECD | CHF | Nabídka akcií | Centrum | Index Nikkei | Oslabení koruny | Výrobce munice | Supercyklus | Boj proti inflaci | Růst výnosů | Inflace v únoru | Německý HDP | Akcie firem | Příliv kapitálu | Útlum aktivity | Akcie LVMH | Relativní výkon | Průmysl v eurozóně | S&P 500 | Prosincová inflace | JDE | Ceny zboží | Prognóza ČNB | Šokující předpovědi | MU.US | Skokové oslabení | MT4 | Růst tržeb | Spojené království | Mexické peso | Cena | Skluz | Očekávané výnosy | MicroStrategy | S&P Global Inc | Překoupenost | Německo | Bund | Makroekonomické ukazatele | Komodity zlato | Prodeje čipů | MJ | Volatilita cen | Komerční banky | Jádrový index spotřebitelských cen | Apple | Zadlužení | Rozpočet | Suez | Zoetis Inc | KKR | Steen Jakobsen | Čeští spotřebitelé | Americký trh | Arm | TSM | Dobrá nálada | Wedbush Securities | Snížení sazeb | Vysoká hodnota | Nižší růst | DOT | CME Group | Ochrany kapitálu | Česká ekonomika | Kurzy | Zpomalující růst | Partners | Prudký růst cen | COST | Ekonomická data | Situace na trhu | Fidelity International | Silnější kurz | Inflace v listopadu | Obchodování indexů | Next | Rozhodnutí bankovní rady | Newmont | Jefferies | Ekonomická data z USA | Skyworks | Upisování | Investice do projektů | Výhledy | Úrokový diferenciál | Co bude | Medvědi | Inflace CPI | Prohloubení deficitu | Odhad růstu ekonomiky | DAX | Erste | Rezervy | Zavedení cel | EMA | Forexu | Fibonacciho retracement | Debata | Dominion Energy Inc | Akcie společnosti | Tempo růstu HDP | Zlato | Graf komodity Ropa WTI | Ekonomika | Evropské méně | Inflace v Německu | Pozitivní výsledky | Denní graf | Akcie společnosti GameStop | Schodek | Míra nejistoty | Indikátory | Odpovědnost | Kultura | Jan Procházka | Nejnovější zpráva | Oslabení | Finanční situace | Výsledky za Q4 | Utaženější měnové politiky | Volný peněžní tok | Evropské akciové trhy | Akcie Citigroup | Práce | Výnosnost | Schwab | Úspěch | Investiční příležitosti | Likvidita | Cíle | ČNB dnes | Stabilita úrokových sazeb | Kryptoměny | Maloobchodní tržby v USA | Repo sazba | Bezpečnost | Inflační data | Vývoj meziroční jádrové inflace | Pokles německé ekonomiky | Likvidní | Holding | Banky | Předčasné volby | BlackRock | Francouzské akcie | Obchodní podmínky | Výrobci čipů | Produktivita práce | Zisky společnosti | Automotive | Vlády | Nebezpečí | Americká vláda | Express | Kotace | Rychlost | Investiční společnosti | Investiční skupina | Šance | Tržby společnosti | Daně z příjmů právnických osob | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Bankrot | Očekávaný růst | Úrokové výnosy | PMI v eurozóně | Poptávka po ropě | Wedbush | Zisk na akcii | Měsíční měnový report | Správa | Wall Street | Instrumenty | Vysoké úrokové sazby | Analýza | Úrovní podpory | Ministr financí | Umění | Měnové politiky v USA | Zlepšení | Duke Energy | Nejsilnější sektory S&P | ČR | XTB | Kontrakt | Meta Platforms | Dlouhodobý investor | Výraznější pokles | CAPEX | Intervenovat | Zvyšování úroků | Tržní kapitalizace společnosti | Americký Fed | Fungování finančních trhů | Čínské akcie | Pozice | Euro proti dolaru | Vítězství nad inflací | Čínská ekonomika | Portfolia | ChatGPT | Německá průmyslová výroba | Finance Group | Teplé počasí | Mzdový růst | Pullback | Nejslabší akcie S&P | Příprava | Inflační report | Švýcarský frank | Vývoj měnového páru USD/JPY | ČNB Aleš Michl | Hospodářské cykly | Slabší koruna | Čistý zisk na akcii | Cenné papíry | Stoxx | Bankéři z Fedu | LSEG | Support | Platební systém | Průměrná mzda | Valná hromada | Farmaceutické společnosti | Transparentnost | Očekávání v USA | Východní Asie | Supportní zóny | Posílení amerického dolaru | Trumpova cla | Inflační tlaky | Uvolňování měnové politiky | Představitelé ČNB | Kurz amerického dolaru | Výroční zprávy | Finální odhad | Spokojenost | Kvartální výsledky | Služby | Lednová inflace | Krize na Blízkém východě | Americký průmysl | Londýnská burza | Marek Mora | CVS Health | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Zvýšená volatilita | Spotřební zboží | Snižování sazeb ČNB | Tržní očekávání | Návrat inflace | OPEC | Peněžní zásoby | Fio banka | Řetězce | Sentiment | Jestřábí hlasy | SNB | Jaroslav Tupý | Investoři | Nižší sazby | Míra nezaměstnanosti | Nejsilnější akcie | Guvernér Michl | Bohatý | Růst libry | Pokles zisku | Graf komodity Zlato | Americké objednávky | Spotřebitelé | Akcenta | Zkrocení inflace | Výprodej akcií | Proinflační působení | Cowen | Investiční ředitel | Regulatorní prostředí | Měnový pár GBP/USD | Americký dolar včera | Slabá poptávka | Polsko | Ekonomické trendy | Ceny potravin | NFT | Rezistence | Bankovní rady ČNB | Meziroční růst cen | Index Dow Jones | ZEW index | Projekce | Analytici společnosti | Saxo Bank | Jasné signály | Inflace v březnu | Spotřebitelská poptávka | Oživení čínské ekonomiky | W1 | Pozice dolaru | Put opce | Nařízení | Noviny | Snižování daní | Měny rozvíjejících se trhů | České sazby | Zdražování | Ropy | Makroekonomická situace | Čokolády | Hodnocení současné situace | Struktura | IPO | XTB Tomáš Cverna | Historicky nejnižší | Dnešní obchodování | Očekávaná inflace | P.A. | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Výsledek HDP | Škoda | Pokles poptávky | Hospodářské výsledky | Emitent | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Zájem zahraničních investorů | Jádrový index | Únorová inflace | Úročení | Inflace v lednu | USD | Nová makroekonomická prognóza | Dnešní statistika | Peso | VMware | Sentiment indikátory | Měnová unie | Emoce | Zvýšení základní sazby | Turbulence na finančních trzích | Počet nových žádostí o podporu | D1 | Dluhopisy s vysokým výnosem | HDP v USA | Warren Buffett | Vyšší úrokové sazby | Silný dolar | Globální vývoj | 3M | Odhad inflace | Adrenalin | Posilování amerického dolaru | Dnešní čísla | iPhone | Viceguvernérka | Posilování eura | Vývoj akcií | Cena ropy | Prezidentka ECB | Vysoký přebytek | AUM | Akciové burzy | Federální rezervní systém | Situace v průmyslu | Prognózy ČNB | Rotace | Kupní síla | Regulační úřad | CZ | Průraz | Meziroční vývoj jádrové inflace | AVGO | Pokles HDP | Propad | Konec roku | Bankovnictví | Dezinflace | Sezónní faktory | ANO | First Solar (FSLR) | Objemy obchodů | Hospodářské oživení | Finanční ztráty | Hodnocení akcií | FinGO | Průmyslová produkce v srpnu | Economic | Nemovitosti | Makro data | Rezidenční nemovitosti | Evropský trh | USD/CHF | Dezinflační proces | Dlouhodobější trend | Inflace ve Švýcarsku | USA Donald Trump | Francouzská vláda | Rok 2024 | Další rozvoj | Aleš Michl | Kanada | CPI v USA | Nejistota | CME | Obchodování na americkém trhu | Nová generace | Světová rezervní měna | 3M PRIBOR | Německý Ifo index | Kryptoměna | Hlavní ekonom Evropské centrální banky (ECB) | Marriott International | Současné tržní podmínky | Makroekonomický kalendář | Opce | Akcie Nvidie | Nvidia | Investment | ING | Martin Klass | Malina | Česká republika | Indexy | BofA | Státní dluhopisy | Americký dolar | Počet obchodů | Kurz švýcarského franku | Hotely | US100 | Makro | Situace v Německu | Příjmy a výdaje | Evropská centrální banka | Kofola ČeskoSlovensko | Výkon německé ekonomiky | Ceny v průmyslu | Slušné zisky | Americká centrální banka (Fed) | Koruna dnes | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | IFO index | ECB | HICP | Stoxx 600 | NBP | Nižší ceny ropy | Sazby ECB | Průmyslové firmy | Voda | Ekonomiky eurozóny | Splatnost | Výkonnost akcií | CFD na indexy | Stabilita sazeb | Růst ceny | Forward | Měnová politika | Alokace | Vývoj války na Ukrajině | Ziskovost | Doporučení | Inflační očekávání | Technologické inovace | Srovnávací základny | Nastavení trhů | Výsledek zahraničního obchodu | Body | Snížení rizika | Výhled na rok 2025 | Navýšení cel | Růst produktivity | Stavební výroba | Krypto | Payrolls | ROCE | Spekulace | Navýšení | Graf akciového indexu S&P 500 | Evropská spotřebitelská důvěra | Týdenní pokles | Raketový růst | Konjukturální průzkum | Vývoj indexu S&P 500 | Negativní vývoj | Objem vkladů | Hodnoty měny | Cykly | EU | Bankovní sektor | Ekonomický výhled | Miliardy | Problémy v dodavatelských řetězcích | ARM | Úroveň supportu | Společná evropská měna | Zpracovatelský průmysl | REIT | Materiály | Spekulanti | Trading pro začátečníky | Graf měnového páru | MasterCard | Globální finanční trhy | Poptávky po ropě | Applied Materials | Prodeje | Základní sazba | Výrobce elektromobilů | Pracovní síly | Fúze | Akciový trh | Uhlí | Velká očekávání | Rizikový apetit | Virtuální mince | Zasedání bankovní rady | Vyšší cla | Nákup dluhopisů | Investor | USD/JPY | Put | Doba splatnosti | Předsedkyně Evropské komise | Americké vlády | Trump 2.0 | Jerome Powell | NZD | Ukazatele | American Express | Měnový pár | Korporace | Kryptoměnový trh | Emitenti | Dynamika HDP | Strukturální změny | Banka | Země eurozóny | Premiérka | Vlastnictví | Transakční poplatky | Hlavní ekonom ECB | Graf dne | Konkurent | Domácí poptávka | Statistika | Další pokles | Spotřebitelské ceny | Disney | Ocenění | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Růst | Obchodování | Banka | Reuters | Pokles | Banky | ČTK | Trading | Indikátor | 3М | Cena | Pivot
