Ceny energetických komodit
Komentář k zasedání bankovní rady ČNB (5.11.2026)
05.11.2026 Bankovní rada České národní banky (ČNB) na dnešním zasedání zvýšila podle předpokladů úrokové sazby o 25 bazických bodů. Hlavní úroková sazba, 2týdenní repo, bude nově činit 4 %. Rozhodnutí o sazbách bylo překvapivě těsné, když pro zvýšení sazeb hlasovali jen čtyři členové bankovní rady, zatímco tři členové hlasovali pro jejich stabilitu.
ČNB těsně zvýšila úrokové sazby. Hlavní sazba nově činí 4,00 %.
05.11.2026 Bankovní rada České národní banky (ČNB) na dnešním zasedání zvýšila podle předpokladů úrokové sazby o 25 bazických bodů. Hlavní úroková sazba, 2týdenní repo, bude nově činit 4 %. Rozhodnutí o sazbách bylo překvapivě těsné, když pro zvýšení sazeb hlasovali jen čtyři členové bankovní rady, zatímco tři členové hlasovali pro jejich stabilitu.
Americké volby drží FX trh v napětí
03.11.2026 Úterní obchodování bude pravděpodobně ve znamení vyčkávání na výsledek voleb do amerického Kongresu. Prostor pro další posílení eura v návaznosti na pokles cen energetických komodit se podle mě pro dnešek snižuje. Odpolední počet volných pracovních míst JOLTS v USA větší dopad na obchodování pravděpodobně mít nebude. Na hlavním měnovém páru lze očekávat obchodování primárně v rozmezí 1,116–1,124 EUR/USD a u koruny vůči dolaru v pásmu 21,65–21,85 USD/CZK. Obnovení napětí kolem Íránu však může obchodování vrátit zpět pod hladinu 1,116 EUR/USD.
Koruna vyhlíží ČNB, dolar volby do Kongresu
02.11.2026 Eurodolar pravděpodobně čeká velmi volatilní týden. Pozornost bude soustředěna především na úterní volby do amerického Kongresu, vývoj kolem umělé inteligence, jednání mezi USA a Íránem a páteční statistiky z amerického pracovního trhu. Euro může podpořit očekávané zrychlení inflace v eurozóně a sázky na prosincové zvýšení sazeb Evropskou centrální bankou (ECB). Dolar může těžit z odolné americké ekonomiky, vysokých cen energií a případného růstu rizikové averze na trzích. Na hlavním měnovém páru se pro tento týden rýsuje primárně obchodování v rozmezí 1,11–1,122 EUR/USD a u koruny vůči dolaru v pásmu 21,70–21,90 USDCZK. Rizikem je posílení dolaru pod hladinu 1,11 EUR/USD a nad 22 USD/CZK při eskalaci konfliktu s Íránem.
Ozvěny trhu: Inflace v únoru zaútočí na čtyři procenta. ČNB bude muset znovu šlápnout na brzdu
30.10.2026 Po čtvrt roce jsme v Komerční bance opět přistoupili k revizi makroekonomické prognózy českého hospodářství. Co se za to čtvrtletí změnilo? Za nás se česká ekonomika nezastavila, motor stále běží, ale zdražilo palivo, a tak jsme podřadili na nižší rychlost. Pro letošní rok jsme totiž odhad růstu HDP snížili z 2,1 na 1,7 procenta, pro příští rok z 2,6 na 2,3 procenta. Neznamená to návrat ke stagnaci či dokonce recesi. Tuzemská ekonomika má stále na čem stavět, podmínky pro její růst jsou ale méně komfortní, než jsme ještě v létě předpokládali.
Evropská centrální banka dnes napodobí americký Fed a sazby nezvýší
29.10.2026 Pozornost se dnes po včerejším zasedání Fedu přesune k rozhodnutí Evropské centrální banky (ECB). V USA bude zveřejněn předběžný odhad HDP a zářijová PCE inflace. Na hlavním měnovém páru lze očekávat obchodování primárně v rozmezí 1,111 – 1,12 EUR/USD a u koruny vůči dolaru v pásmu 21,75 – 21,90 USD/CZK. Rizikem je výraznější oslabení eura pod hladinu 1,11 EUR/USD a koruny nad 21,90 USD/CZK při vyšší americké inflaci a opatrnějším vyznění ECB. Vysoké ceny energetických komodit momentálně podporují silnější dolar.
US Open: Wall Street dál klesá, Brent nad 111 USD, korekce AI akcií pokračuje 📉 (14.10.2026)
23.10.2026 Úvod páteční seance na newyorské burze probíhá v atmosféře výrazné averze k riziku a odlivu kapitálu do bezpečných přístavů. Tržní sentiment zůstává pod tlakem pokračujícího konfliktu na Blízkém východě, který vyhnal ceny energetických komodit výše a posílil obavy z návratu inflačních tlaků před nadcházejícími volbami do Kongresu USA.
Dolar posiluje a napětí na evropských trzích roste
23.10.2026 Euro vstupuje do pátečního obchodování pod zvýšeným prodejním tlakem kvůli dalšímu výprodeji francouzských dluhopisů a vysokým cenám ropy a zemního plynu. Volatilitu dnes mohou zvýšit říjnové indexy PMI, přičemž riziko slabšího výsledku je kvůli energetickému šoku a vyšším nákladům financování výraznější v eurozóně než v USA. Na hlavním měnovém páru lze dnes očekávat obchodování převážně v rozmezí 1,118 – 1,123 EUR/USD a u koruny vůči dolaru v pásmu 21,60 – 21,75 USD/CZK. Rizikem je pokles eura hlouběji pod hladinu 1,118 EUR/USD, pokud dojde dopoledne k prudšímu zhoršení PMI v Německu a v eurozóně.
Stabilita na eurodolaru, koruna zatím dále posiluje
22.10.2026 Základní parametry pro eurodolar se zatím nemění. Euro dnes může být nadále zatěžováno napětím na francouzských dluhopisech. Prostor pro výraznější posílení dolaru však nyní omezuje skutečnost, že americké výnosy aktuálně výrazněji nerostou. Dnes zveřejněné makroekonomické statistiky, např. nové týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti, budou mít jen minimální kurzotvorný dopad. Na hlavním měnovém páru lze tak očekávat obchodování převážně v rozmezí 1,12 – 1,126 EUR/USD a u koruny vůči dolaru v pásmu 21,55–21,75 USD/CZK. Rizikem je pokles eura hlouběji pod hladinu 1,12 EUR/USD, pokud se výprodej francouzských dluhopisů dále prohloubí a zároveň zdraží energetické komodity.
Strach z dluhů AI firem změnilo chování hlavních trhů. Ale na jak dlouho?
21.10.2026 Nervozita okolo dluhů emitovaných technologickými společnostmi, jež se vezou na investičním AI boomu, velmi dobře ukázala, jak rychle se mohou měnit korelace mezi hlavními trhy v závislosti na hlavním makroekonomickém narativu. Konkrétně zde mluvíme o vazbě hlavního úrokového benchmarku, kterým je desetiletý americký vládní dluhopis, na hlavní globální akciový benchmark, jímž je akciový index S&P500.
Koruna posiluje k hladině 24,30 EURCZK
21.10.2026 Euro bude nadále zatěžováno napětím na francouzských dluhopisech a vysokými cenami ropy a zemního plynu. Na druhé straně pokles amerických výnosů omezuje prostor pro posílení dolaru. Od večerního vystoupení šéfky Evropské centrální banky (ECB) Ch. Lagardeové nelze očekávat výraznější kurzotvorný impuls. Na hlavním měnovém páru lze dnes očekávat pokračování obchodování převážně v rozmezí 1,119 – 1,126 EUR/USD a u koruny vůči dolaru v pásmu 21,55 – 21,75 USD/CZK. Alternativně v případě výraznějšího poklesu cen energetických komodit oslabení dolaru nad 1,126 EUR/USD a pod 21,55 USD/CZK.
Francouzské dluhopisy začínají opět zatěžovat euro
20.10.2026 Z pohledu eura bude i nadále důležitý vývoj na francouzských dluhopisech, zatímco očekávané zhoršení německého a evropského indexu ZEW by mělo mít na kurz spíše omezený dopad. Na hlavním měnovém páru lze dnes očekávat primárně obchodování v rozmezí 1,119–1,126 EUR/USD a u koruny vůči dolaru v pásmu 21,60–21,80 USD/CZK. Rizikem je pokles eura k hladině 1,115 EUR/USD při pokračujícím výprodeji francouzských dluhopisů a rostoucích cenách energetických komodit.
Koruna mezi drahou ropou a slábnoucím dolarem
19.10.2026 Obchodování na eurodolaru se stabilizuje a apreciační trend dolaru postupně slábne. Vývoj na hlavním měnovém páru může být po větší část tohoto týdne zatížen protichůdnými vlivy. Na jedné straně růst geopolitického rizika a energetických komodit hovoří proti dalšímu posilování eura. Rizikem pro euro je i případný obnovený výprodej francouzských státních dluhopisů. Na druhé straně může dolar negativně zatěžovat zhoršení optimismu kolem umělé inteligence. Na hlavním měnovém páru se tak pro tento týden rýsuje primárně obchodování v rozmezí 1,115 – 1,13 EUR/USD a pro korunu vůči dolaru v pásmu 21,50 – 21,80 USD/CZK.
Spotřebitelská inflace (září 2026) – finální údaj
13.10.2026 Od začátku letošního roku je celková inflace opticky nižší kvůli poklesu cen potravin. Velmi dobrým příkladem je nyní září, když meziroční růst celkové inflace činil 2,5 %, ale bez potravin a nealkoholických nápojů inflace vzrostla o 3,7 %.
Analytici: Za inflací jsou pohonné hmoty, ČNB asi zvýší sazby
13.10.2026 Zářijové zrychlení inflace je důsledkem kombinace setrvale vysokých cen pohonných hmot a slábnoucího příznivého efektu poklesu cen potravin. Shodli se na tom analytici, které oslovila ČTK. Spotřebitelské ceny v Česku v září stouply meziročně o 2,5 procenta, inflace se tak zvýšila ze srpnových 1,9 procenta. Tento růst podle nich zřejmě povede ke zvýšení úrokových sazeb na listopadovém jednání bankovní rady České národní banky. Ve zbytku roku inflace zrychlí ke třem procentům, odhadli.
Inflace díky drahým pohonným hmotám zrychlila na 2,5 %
13.10.2026 Potvrzeno. Meziroční růst spotřebitelské inflace v září zrychlil na 2,5 % a to primárně kvůli dražším pohonným hmotám. Konkrétně se spotřebitelské ceny v září oproti srpnu nezměnily a v meziročním srovnání inflace zrychlil na 2,5 % ze srpnových 1,9 %. Inflace se tak po třech měsících vrátila nad 2 % inflační cíl ČNB, nad kterým se naposledy nacházela letos v květnu (2,1 % r/r). Meziroční růst jádrové inflace v září pravděpodobně mírně zrychlil na 3,1 %.
Náznaky stabilizace na eurodolaru a koruna opatrně posiluje
09.10.2026 Na hlavním měnovém páru dnes může pokračovat obchodování v rozmezí 1,117 – 1,127 EUR/USD. Alternativně stále nelze vyloučit posílení dolaru hlouběji pod hladinu 1,117 EUR/USD v případě dalšího výrazného nárůstu nervozity u francouzských dluhopisů. Makroekonomický kalendář na obou stranách Atlantiku je přitom téměř prázdný. Euro může být případně podpořeno projevem I. Schnabelové (Evropská centrální banka). Odpoledne může dolar reagovat na spotřebitelskou důvěru. Z pohledu eurodolaru však budou i nadále hlavním hýbateli dluhopisový trh a ceny energetických komodit. Obchodování koruny vůči dolaru dnes primárně v rozmezí 21,65 – 21,85 USD/CZK a alternativně oslabení koruny k hranici 22 USD/CZK v případě silnějšího posilování americké měny na eurodolaru.
Maloobchodní tržby (srpen 2026)
08.10.2026 Růst maloobchodních tržeb pokračuje a zhoršení spotřebitelské důvěry v průběhu léta se zatím do nákupního apetitu českých spotřebitelů nijak negativně nepromítá. Výjimkou je pokles maloobchodního prodeje pohonných hmot, když české domácnosti jsou citlivé na růst cen na čerpacích stanicích.
Češi dál nakupují, maloobchod roste
08.10.2026 Růst maloobchodních tržeb pokračuje a zhoršení spotřebitelské důvěry v průběhu léta se zatím do nákupního apetitu českých spotřebitelů nijak negativně nepromítá. Výjimkou je pokles maloobchodního prodeje pohonných hmot, když české domácnosti jsou citlivé na růst cen na čerpacích stanicích.
Inflace v ČR nabírá na obrátkách
06.10.2026 Spotřebitelská inflace v září opět zrychlila a v meziročním srovnání se již vyšplhala na 2,5 %. K meziročnímu zrychlení cenové hladiny přispěly především draží energie. Konkrétně podle předběžného odhadu ČSÚ se spotřebitelské ceny v září oproti srpnu nezměnily a v meziročním srovnání vzrostly o 2,5 %. Inflace se tak po třech měsících vrátila nad 2 % inflační cíl ČNB, nad kterým se naposledy nacházela letos v květnu (2,1 % r/r). Meziroční růst jádrové inflace se v září pravděpodobně i nadále držel v blízkosti 3 %. V neposlední řadě skončil předběžný odhad zářijové inflace nad prognózou ČNB, která pro září indikovala růst o 2,2 % r/r.
CZK si vůči USD na začátku října připsala výrazné ztráty
02.10.2026 Nejpravděpodobnějším scénářem pro dnešní obchodování je na hlavním měnovém páru širší rozmezí 1,118 – 1,133 EURUSD, přičemž před zveřejněním amerických dat nelze vyloučit testování hladiny 1,12 EURUSD. Včerejší prudké posílení dolaru podpořily vysoké americké výnosy, růst cen energetických komodit a zvýšená nejistota kolem francouzských veřejných financí. Rozsah pohybu však byl výrazně zesílen technickými prodeji eura a uzavíráním dlouhých pozic. Proti dalšímu udržitelnému posilování dolaru podle mě zatím stále hovoří to, že pravděpodobnost říjnového zvýšení sazeb americkým Fedem poklesla již pod 30 %. Dnes odpoledne ve 14:30 SELČ budou zveřejněna zářijová čísla z amerického pracovního trhu (tvorba pracovních míst NFP, míra nezaměstnanosti) a lze tak očekávat výraznější pohyby dolaru. Vzhledem k solidní situaci na americkém trhu práce se však nyní pozornost amerických centrálních bankéřů přeci jen více soustředí na inflaci. Obchodování koruny vůči dolaru pro dnešek očekávám primárně v rozmezí 21,60 –21,90 USDCZK.
Pravděpodobnost, že Fed v říjnu zvýší sazby, se snižuje
01.10.2026 Dolar si vůči euru ve středu sice další zisky nepřipsal, ale zároveň dokázal velmi rychle smazat intradenní ztráty v souvislosti se slabším růstem americké PCE inflace. Finanční trh začal snižovat sázky na to, že Fed v říjnu zvýší úrokové sazby (pravděpodobnost zvýšení poklesla pod 40 %). Dnes mohou do obchodování na eurodolaru opět promluvit statistiky, a to především ty americké (nové týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti a index ISM). V tomto týdnu však mají velkou váhu i slova centrálních bankéřů a dnes má projev např. šéfka Evropské centrální banky Ch. Lagardeová a v USA šéf pobočky Fedu v New Yorku J. Williams. Nejpravděpodobnějším scénářem pro dnešek je na hlavním měnovém páru obchodování v rozmezí 1,13 – 1,138 EUR/USD s rizikem posílení dolaru pod hladinu 1,13 EUR/USD. Vycházím z předpokladu, že posilování dolaru bylo včera taženo především růstem výnosů na dlouhém konci americké výnosové křivky a technickým rebalancováním pozic na konci měsíce a čtvrtletí. Pokles pravděpodobnosti, že Fed v říjnu zvýší sazby, naopak aktuálně hovoří proti dalšímu udržitelnému posilování dolaru pod hladinu 1,13 EUR/USD. Obchodování koruny vůči dolaru dnes primárně v rozmezí 21,50 – 21,70 USD/CZK.
USD na ročním maximu vůči CZK i EUR
30.09.2026 FX výhled pro dnešek (psáno před 8 hodinou). Silný apreciační trend dolaru zatím nepolevuje ani v samotném závěru září. Včera dolar vůči euru krátce zamířil pod hladinu 1,133 EUR/USD. Hlavní roli nyní má úrokový diferenciál, který se rozšiřuje ve prospěch americké měny. Dnes však mohou větší váhu sehrát i statistiky, když v Německu bude zveřejněna zářijová CPI inflace a v USA srpnová PCE inflace a tvorba pracovních míst v soukromém sektoru ADP. Proti dalšímu posilování dolaru pod hladinu 1,13 EUR/USD nyní hovoří skutečnost, že se dolar v posledních dnech stále výrazněji odchyluje od krátkodobé rovnovážné úrovně (aktuálně rozmezí 1,14 – 1,15 EUR/USD). Ceny energetických komodit navíc mají tendenci mírně klesat. Vyloučit další posílení dolaru pod hladinu 1,13 EUR/USD však nelze, pokud budou zveřejněna lepší data z USA a bude pokračovat výrazný růst výnosů amerických vládních dluhopisů. Paralelně s vývojem na eurodolaru je dnes podle mě o něco pravděpodobnější obchodování koruny vůči dolaru v rozmezí 21,50 – 21,60 USD/CZK než další udržitelné posilování americké měny.
🦘Ranní shrnutí: Vyšší sazby v Austrálii a další růst cen ropy (29.09.2026)
29.09.2026 Reserve Bank of Australia se rozhodla zvýšit úrokové sazby o 25 bazických bodů, přičemž hlavní sazba dosáhla úrovně 4,60 %, což je nejvyšší hodnota od roku 2011.
📊 Shrnutí trhů: Ropa žene výnosy dluhopisů vzhůru a zlato dolů (28. 9. 2026)
28.09.2026 Odmítnutí mírového návrhu Íránu vyvolalo prudký růst cen ropy a zesílilo obavy z narušení globálních dodávek. Prezident Donald Trump odmítl nejnovější návrhy na příměří a ropa Brent vystoupala nad 107 USD za barel.
Důvěra v českou ekonomiku slábne
24.09.2026 Celková důvěra v domácí ekonomiku v září poklesla a je nejslabší od dubna 2025, kdy americký prezident D. Trump oznámil zavedení cel. Za poklesem celkové důvěry stálo v září primárně zhoršení sentimentu mezi podnikateli. Zářijová čísla již také mohou více zachycovat obavy z opětovně rostoucích cen energetických komodit, ačkoliv konkrétně důvěra spotřebitelů vzrostla.
BREAKING: Silné indexy PMI euru nepomáhají! EURUSD testuje klíčovou hranici 1,1400 ⚠️
23.09.2026 Nejnovější předběžné odhady indexů PMI za září přinesly v eurozóně výrazné pozitivní překvapení na straně poptávky. Ekonomická aktivita v Evropě viditelně zrychluje. Klíčové ekonomiky regionu v čele s Francií a Německem zaznamenaly výrazné oživení sektoru služeb. Navzdory problémům spojeným s nákladovými tlaky a předchozím zpřísňováním měnové politiky se evropský soukromý sektor vrací k růstu nejrychlejším tempem za několik měsíců. Otázkou však zůstává, zda tento růst nezpomalí nedávné zvyšování úrokových sazeb v eurozóně a rostoucí ceny energetických komodit, jako jsou ropa a zemní plyn.
Denní shrnutí: Optimismus se vrací📈 , čipy rostou, ropa klesá.
21.09.2026 Pondělní seance přinesla výrazné zlepšení sentimentu a růst valuací. Tento trend je patrný zejména v technologickém sektoru. Futures na NASDAQ 100 dnes rostou o více než 2 %. Ostatní americké indexy rovněž rostou, i když zisky jsou menší a pohybují se přibližně mezi 0,5 % a 1 %.
Denní shrnutí: Jestřábí Fed trhy nevyděsil (17. 9. 2026)
17.09.2026 Hlavní americké akciové indexy se dnes obchodují v zelených číslech. Technologický Nasdaq 100 posílil až o 1,7 %, zatímco S&P 500 vzrostl o 1,1 %. Dow Jones zaostával, přesto zaznamenal solidní seanci s růstem o 0,6 %.
ČNB sazby nemění, soustředí se na domácí faktory
17.09.2026 Česká národní banka podle očekávání na dnešním zasedání ponechala úrokové sazby beze změny. Současná restrikce měnové politiky je podle bankovní rady dostatečná a na příštím zasedání se budou centrální bankéři rozhodovat mezi ponecháním sazeb beze změny a jejich zvýšením. Za klíčový cíl přitom bylo označeno snížení jádrové inflace.
Drahé energie začínají měnit inflační výhled
16.09.2026 Srpnové ceny výrobců vysílají o něco méně příznivý inflační signál než v předchozích měsících. Cenové tlaky zatím sice nejsou plošné, postupně se však objevují známky obratu, a to především v souvislosti s prudkým zdražením energetických komodit.
Americký Fed dnes po více jak třech letech zvýší úrokové sazby
16.09.2026 Zářijový den D americké centrální banky (Fed) přichází. Dnes večer ve 20:00 bude zveřejněn výsledek zasedání Fedu a od 20:30 začne tisková konference s jeho šéfem K. Warshem. To, že Fed základní sazbu zvýší o 25 bodů do rozmezí 3,75 – 4 % je téměř jisté a trhem započteno z 90 %. Pro dolar proto bude rozhodující, zda nová makroekonomická prognóza a Warsh naznačí prostor pro další zvýšení sazeb na nadcházejících zasedáních. Takový signál by dolar pravděpobně dále podpořil. Zároveň však nelze zapomínat na to, že očekávání finančního trhu jsou nyní nastavena vysoko a do poloviny příštího roku trh započítává, že Fed zvýší sazby kumulativně o 90 bodů, tj. že hlavní sazba Fedu bude v rozmezí 4,50 – 4,75 %. Pokud bude Warsh naopak zářijové zvýšení sazeb prezentovat jako jednorázovou záležitost, tak lze očekávat, že dolar odevzdá zisky z úvodu týdne a obchodování se vrátí zpět k hladině 1,16 EUR/USD a výše. Na hlavním měnovém páru tak může dnes v průběhu dne prozatímně pokračovat obchodování v rozmezí cca 1,152 – 1,156 EUR/USD a výrazné pohyby dolaru lze očekávat večer po 20 hodině v návaznosti na výsledek zasedání Fedu. Rizikem je pro euro další růst cen energetických komodit. Euro by tak mohlo oslabit směrem k hladině 1,15 EUR/USD již během dne. Koruna vůči dolaru – primárně obchodování v rozmezí 21 – 21,10 USD/CZK s rizikem oslabení výrazněji nad hladinu 21,10 USD/CZK.
Denní shrnutí: Wall Street pod tlakem, výnosy amerických dluhopisů překonaly 5 % 📉
15.09.2026 Dnešní obchodování na newyorské burze investorům mnoho důvodů k optimismu nepřineslo a hlavní americké indexy zůstaly pod tlakem.
Vyšší inflace zavírá polské NBP cestu k nižším sazbám
15.09.2026 Spotřebitelské ceny (CPI) v Polsku v srpnu finálně vzrostly meziměsíčně o 0,3 %, po červencovém zvýšení o 0,8 %. Meziroční inflace zrychlila z 3,0 % na 3,4 %, což je nejvyšší hodnota od června 2025. Finální výsledek CPI tak potvrdil předběžný meziroční odhad, meziměsíční růst však statistický úřad mírně snížil z původních 0,4 %. Meziroční inflace se tím dostala pouhou desetinu procentního bodu pod horní hranici tolerančního pásma polské centrální banky (NBP). Překvapení přitom přišlo již při rychlém odhadu CPI na začátku září, protože finanční trh očekával zrychlení meziroční inflace pouze na 3,1 %. Srpnová inflační data proto vyznívají proinflačně, ale jejich struktura je však o něco příznivější než samotné celkové číslo.
ČNB ponechá sazby beze změny. V USA a v Japonsku centrální banky sazby zvýší
14.09.2026 Makroekonomický kalendář je dnes prázdný na obou stranách Atlantiku. To by se za normálních okolností na eurodolaru podepsalo pod klidnější začátek týdne, ale vzhledem k rostoucímu geopolitickému napětí na Blízkém východě se mohou pod silnější prodejní tlak dostat euro, dluhopisy i riziková aktiva. Zároveň však bude trh vyčkávat na výsledek zasedání americké centrální banky (Fed), který bude oznámen ve středu večer. Vzhledem k srpnové CPI inflaci v USA je nyní pravděpodobné, že Fed úrokové sazby zvýší. Základním scénářem pro nadcházející týden je obchodování na eurodolaru v rozmezí 1,15 – 1,165 EURUSD, přičemž dolaru může hrát do karet nejen zvýšení sazeb Fedem, ale i pokračující růst cen energetických komodit. Koruna si může během týdne vůči dolaru připsat další ztráty a oslabit nad hranici 21 USDCZK a výše.
Forex: Evropská centrální banka dnes zřejmě zvýší úrokové sazby
10.09.2026 Od ECB je dnes široce očekáváno, že zvýší úrokové sazby o 25 bb. Nová prognóza centrální banky by pak s ohledem na lepšící se vyhlídky ekonomiky eurozóny měla podle nás přinést vzestupnou revizi růstu HDP, ale zároveň s tím i vyšší inflaci. Zpřesněné odhady inflace za srpen pravděpodobně potvrdí její úroveň v Německu na 2,9 % y/y a v ČR na 1,9 % y/y. Data struktury by pak měla ukázat, že nárůst tuzemské inflace táhly hlavně dražší pohonné hmoty, zatímco jádrová inflace nejspíše zůstala poblíž 3 % y/y. V USA bude spotřebitelská inflace zveřejněna až zítra. Dnes se ovšem dočkáme srpnových statistik výrobních cen, které jsou důležitým vstupem pro výpočet Fedem preferovaného cenového indexu. Trh obecně očekává akceleraci cenové dynamiky jak na úrovni celkového PPI, tak i v případě indexu bez energií.
ECB dnes zvýší sazby, ale klíčový bude projev Ch. Lagardeové
10.09.2026 Relativní klid na eurodolaru dnes může velmi dobře ukončit projev prezidentky Ch. Lagardeové na tiskové konferenci po zasedání Evropské centrální banky (ECB). Finanční trh bude hledat jakékoliv signály, zda je ECB i v návaznosti na rostoucí ceny energetických komodit připravena dále utahovat měnovou politiku a zvyšovat úrokové sazby. Očekávání trhu jsou přitom nyní nastavena poměrně vysoko na další zvýšení sazeb kumulativně o 50 bazických bodů do poloviny příštího roku a podle mě není moc pravděpodobné, že Lagardeová takto silnou signalizaci doručí. Obzvláště, když jádrová inflace v eurozóně zatím nemá tendenci viditelně zrychlovat. Nejpravděpodobněji (základné scénář) tak pro dnešek vidím oslabení eura vůči dolaru směrem k hladině 1,16 EUR/USD a na měnovém páru USDCZK oslabení koruny vůči dolaru do rozmezí 20,90 – 20,95 USD/CZK. Alternativně (1) oslabení eura hlouběji pod 1,158 EUR/USD (oslabení koruny k 21 USD/CZK) v případě, že Lagardeová další zvýšení sazeb vyloučí. Alternativně (2) posílení eura k hladině 1,17 EUR/USD (posílení koruny pod 20,75 USD/CZK) pokud bude Lagardeová explicitně signalizovat potřebu zvyšování sazeb na nadcházejících zasedáních ECB.
Forex: Zářijové zasedání ČNB bude zřejmě ve znamení stability sazeb
09.09.2026 Globální datový kalendář byl dnes prázdný, zatímco cena ropy Brent překonala hranici 100 dolarů za barel. Americký dolar v prostředí spíše technického charakteru obchodování bez výraznějších kurzotvorných informací dnes vůči euru oslabil o 0,2 % a jeho kurz se přiblížil k 1,1650 EUR/USD. Stalo se tak navzdory pokračujícímu vzestupnému tlaku na globální tržní sazby kvůli trvajícím proinflačním rizikům. Ty do velké míry souvisí s důsledky blízkovýchodního konfliktu, jehož konec je zatím v nedohledu, což zvyšuje ceny energetických komodit.
Polská centrální banka dnes ponechá úrokové sazby beze změny
09.09.2026 Obchodování na hlavním měnovém páru je zatím i nadále ovlivňováno vyčkáváním finančního trhu na čtvrteční zasedání Evropské centrální banky (ECB) a především na srpnovou spotřebitelskou inflaci CPI v USA, která bude zveřejněna v pátek. Pokračující růst cen energetických komodit má zatím na euro omezený dopad. Nejpravděpodobnějším scénářem je dnes na hlavním měnovém páru obchodování v rozmezí 1,161 – 1,165 EURUSD a v případě koruny vůči dolaru v rozmezí 20,75 – 20,85 USDCZK.
Forex: Tuzemská nezaměstnanost zůstala v srpnu beze změny na 5 %
08.09.2026 Z hlediska globálních dat přinese dnešek pouze ta méně významná. Zveřejněny budou červencové statistiky zahraničního obchodu z Německa a srpnová důvěra malých podniků v USA. Data ze středoevropského regionu pak přinesou srpnovou inflaci z Maďarska a tuzemský podíl nezaměstnaných osob, který podle našeho odhadu zůstal v srpnu beze změny na 5,0 %. Po sezónním očištění však pravděpodobně vzrostl z 5 % na 5,1 % a pokračoval tak setrvalý vzestup tuzemské nezaměstnanosti. S ohledem na omezený datový kalendář budou trhy zřejmě sledovat hlavně geopolitické dění.
Denní shrnutí: Obrací JPY dlouhodobý trend❓
07.09.2026 Hlavní faktor ovlivňující volatilitu trhů: Obchodování na globálních trzích dnes charakterizuje velmi nízká likvidita kvůli svátku Labor Day v USA a absenci amerických investorů. Vzhledem k tomu, že Wall Street dnes neobchoduje, trhy stále podrobně analyzují páteční zprávu z amerického trhu práce, která ukázala, že nezaměstnanost zůstala stabilní na úrovni 4,1 %. Sentiment dále ovlivnil Donald Trump, který velmi důrazně požaduje zastavení prodeje kanadských letadel Bombardier v USA a nařídil přesun jejich výroby do Spojených států. Investoři nyní před nadcházejícími údaji o inflaci postupují s velkou opatrností, protože právě ty nakonec určí další kroky centrálních bank.
Forex: Cena ropy šplhá na dosah 100 dolarů na barel
07.09.2026 Průmyslová produkce v červenci meziměsíčně klesla v Česku i Německu. Česká výroba byla meziměsíčně nižší o 1,1 % a odmazala tak velkou část červnového zvýšení o 1,4 %. V porovnání s očekáváními se zároveň jednalo o zklamání, když tržní konsensus předpokládal meziroční růst o 0,5 %, zatímco produkce ve skutečnosti zůstala oproti loňskému červenci beze změny.
Češi zatím dále utrácejí
04.09.2026 Maloobchodní tržby v červenci solidně vzrostly o 0,6 % m/m a o 4,8 % r/r. Zhoršení spotřebitelské důvěry v průběhu léta se zatím do nákupního apetitu českých spotřebitelů nijak negativně nepromítá.
Důvěra českých domácností na ročním minimu
24.08.2026 Důvěra v domácí ekonomiku se v srpnu snížila, především kvůli zhoršení nálady spotřebitelů. Pokles zaznamenala také většina podnikatelských odvětví, když výjimkou byl jen průmysl. Tento vývoj lze podle mě vysvětlit tím, že červencová data zachycovala nová geopolitická a energetická rizika jen omezeně, zatímco v srpnu se již projevila výrazněji.
Denní shrnutí: Neúspěch jednání v Perském zálivu, ceny ropy a plynu prudce rostou
10.08.2026 Pondělní seance se vyznačovala nezvykle nízkou volatilitou, kterou jsme v posledních měsících neviděli. Hlavní americké indexy klesaly přibližně o 0,2 až 0,6 %. Největší volatilitu zaznamenal Russell 2000.
ČNB na srpnovém zasedání ponechává úrokové sazby beze změny
06.08.2026 Bankovní rada ČNB na dnešním zasedání ponechala úrokové sazby beze změny s hlavní sazbou na úrovni 3,75 %. Tento krok se všeobecně očekával, když centrální bankéři v rozhovorech dopředu avizovali, že pro srpnové zasedání preferují stabilitu sazeb. Proto i okamžitý dopad rozhodnutí ČNB na korunu byl omezený a česká měna po tiskové konferenci vůči euru jen mírně oslabila několik haléřů nad hladinu 24,20 EURCZK.
ČNB dnes doručí stabilitu sazeb
06.08.2026 FX výhled pro dnešek (psáno před 8 hodinou). Na hlavním měnovém páru se v tomto týdnu zatím obchodování odehrává v rozmezí 1,15 – 1,156 EUR/USD a udržet se zde může i dnes. Další pokles cen ropy a zemního plynu by však mohl euru pomoci posílit směrem k hranici 1,16 EUR/USD. Z pohledu koruny dnes bude důležité zasedání bankovní rady České národní banky (ČNB) a následná tisková konference s guvernérem A. Michlem, která se pravděpodobně ponese v opatrně jestřábím duchu. Podle mě lze očekávat stabilitu sazeb a jen umírněnou reakci koruny. Ostatně nedávné rozhovory ukázaly, že centrální bankéři preferují v srpnu ponechat sazby beze změny. Nejpravděpodobnějším scénářem je, že se koruna udrží v širším okolí hladiny 24,20 EUR/CZK. Alternativně by koruna oslabila v případě, pokud by Michl na tiskové konferenci přivřel cestu k případnému zvýšení sazeb na některém z nadcházejících zasedání. To ale podle mě není příliš pravděpodobné.
ČNB dnes sazby nezmění. Dopad na korunu by měl být omezený.
06.08.2026 FX výhled pro dnešek (psáno před 8 hodinou). Na hlavním měnovém páru se v tomto týdnu zatím obchodování odehrává v rozmezí 1,15 – 1,156 EURUSD a udržet se zde může i dnes. Další pokles cen ropy a zemního plynu by však mohl euru pomoci posílit směrem k hranici 1,16 EURUSD. Z pohledu koruny dnes bude důležité zasedání bankovní rady České národní banky (ČNB) a následná tisková konference s guvernérem A. Michlem, která se pravděpodobně ponese v opatrně jestřábím duchu. Podle mě lze očekávat stabilitu sazeb a jen umírněnou reakci koruny. Ostatně nedávné rozhovory ukázaly, že centrální bankéři preferují v srpnu ponechat sazby beze změny. Nejpravděpodobnějším scénářem je, že se koruna udrží v širším okolí hladiny 24,20 EURCZK. Alternativně by koruna oslabila v případě, pokud by Michl na tiskové konferenci přivřel cestu k případnému zvýšení sazeb na některém z nadcházejících zasedání. To ale podle mě není příliš pravděpodobné.
Mírný pokles červnového maloobchodu
05.08.2026 Maloobchod po květnovém vzedmutí v červnu mírně poklesl. Konkrétně se maloobchodní tržby v červnu oproti květnu snížily o 0,1 % a v meziročním srovnání růst maloobchodu mírně zpomalil na 3,6 % z květnových 4,5 %.
Ranní shrnutí: USA zastavují palbu – Ropa dolů, akcie nahoru (03.08.2026)
03.08.2026 Máme za sebou týden plný významných událostí na mnoha frontách. V posledních dnech jsme byli svědky migrační krize ve španělské enklávě Ceuta, kolapsu investičního fondu Situational Awareness, historického růstu jihokorejského indexu KOSPI, jedné z nejsilnějších intervencí na japonském jenu za dlouhou dobu i obnoveného poklesu cen ropy po rozhodnutí Donalda Trumpa ustoupit od plánovaného rozsáhlého útoku na Írán.
Česká ekonomika po slabším začátku roku znovu nabírá tempo
30.07.2026 Česká ekonomika se ve druhém čtvrtletí vrátila k rychlejšímu růstu. Podle předběžného odhadu vzrostl HDP mezikvartálně o 0,4 %, zatímco na začátku roku ekonomika přidala jen 0,2 %. V meziročním srovnání růst dosáhl 2,0 %. Výsledek lehce zaostal za naším i tržním konsenzem, ale celkově potvrzuje, že česká ekonomika zůstává relativně odolná vůči nepříznivým dopadům blízkovýchodního konfliktu.
Důvěra v domácí ekonomiku zůstává v červenci téměř beze změny
24.07.2026 Klíčové bodySouhrnná důvěra v ekonomiku v červenci prakticky stagnovala.Podnikatelská důvěra vzrostla, spotřebitelská ...
Důvěra v domácí ekonomiku zůstává v červenci téměř beze změny
24.07.2026 Důvěra v domácí ekonomiku se v červenci nepatrně zvýšila, a to navzdory tomu, že se od července opět rozběhl konflikt na Blízkém východě a ceny energetických komodit prudce vzrostly. Částečným vysvětlením je to, že sběr dat probíhal primárně v první polovině měsíce, kdy ještě nebyla eskalace konfliktu tak patrná.
Denní shrnutí: Polovodiče rostou ve stínu geopolitických otřesů
21.07.2026 Americký akciový trh zakončuje úterní seanci výrazným růstem. Nejvýkonnějším indexem mezi futures je US100, který posiluje téměř o 2 %. Následují futures na Russell 2000 s růstem o více než 1 %.
🛢️ Rudé moře, ale indexy nikoli: Dopad blokády na ceny ropy
21.07.2026 Jedna z hlavních organizací tvořících tzv. „osu odporu" Íránu vůči USA a Izraeli na Blízkém východě oznámila na začátku tohoto týdne, že obnovuje blokádu Saúdské Arábie jako odpověď na zvýšenou aktivitu USA v regionu po rozpadu příměří mezi Íránem a USA.
Letní nuda na koruně
21.07.2026 FX výhled pro dnešek (psáno před 8 hodinou). Vysoké ceny energetických komodit nesvědčí ani euru a samozřejmě ani česk...
Letní nuda na koruně
21.07.2026 FX výhled pro dnešek (psáno před 8 hodinou). Vysoké ceny energetických komodit nesvědčí ani euru a samozřejmě ani české koruně. A nejde v tomto případě jen o ropu, ale i o zemní plyn, který je na evropském trhu na dostřel 60 EUR za MWh. To, že uvedené měny vůči dolaru více neoslabují je dáno z velké části tím, že od začátku června výrazně vzrostly tržní korunové i eurové úrokové sazby, zatímco ty dolarové de facto stagnovaly. Rozšíření úrokového diferenciálu oproti dolaru tak zatím euro i korunu chrání před dalším oslabením vůči americké měně. Otázkou je na jak dlouho. Na eurodolaru lze dnes pravděpodobně očekávat pokračování obchodování v širším okolí hladiny 1,14 EURUSD, když makroekonomický kalendář na obou stranách Atlantiku je téměř prázdný. Volatilita koruny vůči euru zůstává mimořádně nízká. Obchodování koruny vůči euru v okolí hladiny 24,20 EURCZK se pro dnešek jeví jako nejpravděpodobnější varianta. Živější může být dnes odpoledne maďarský forint, když v Maďarsku zasedá tamní centrální banka (MNB). Pokud by MNB náhodou ponechala sazby beze změny, tak by to byly plusové body pro forint.
Akciový výhled: Geopolitické napětí na Blízkém východě zhoršuje sentiment na trzích
08.07.2026 Zámořské akciové indexy včera uzavřely v záporném teritoriu v důsledku zvýšeného geopolitického napětí na Blízkém východě. To eskalovalo poté, co Írán zaútočil na tři obchodní lodě. Spojené státy následně podnikly údery na íránské vojenské cíle a zároveň americká administrativa pozastavila možnost legálního vývozu íránské ropy.
Zahraniční obchod je nadále tažen vývozem aut
07.07.2026 Bilance zahraničního obchodu v květnu vykázala přebytek ve výši 9,9 mld. CZK a překonala tak tržní konsenzus (3,2 mld. CZK). Dominantním tahounem tuzemského zahraničního obchodu zůstává obchod s motorovými vozidly, kde přebytek dosáhl 54,5 mld. CZK (+0,8 mld. CZK y/y). Druhý největší přebytek pak byl dosažen u strojů a zařízení (15 mld. CZK). To kompenzovala hlavně negativní salda v oddílech ropy a zemního plynu, základních kovů a chemických látek.
Ranní shrnutí: Výprodej akcií z oblasti AI (07.07.2026)
07.07.2026 Po relativně pozitivním pondělním obchodování klesají futures na Nasdaq 100 o více než 1 %. Sentiment kolem lídrů AI revoluce, tedy společností, které dosud zaznamenaly největší zisky, se opět zhoršuje.
Forex: Tuzemské výrobní ceny potvrdí rostoucí inflační tlaky
16.06.2026 EUR/USD: Z globálně důležitých dat dnešek nabídne pouze německý ZEW index důvěry v tamní ekonomiku za červen. Ten nejspíše zůstane ve vleku dosavadní zvýšené nejistoty kvůli konfliktu na Blízkém východě. Eurodolarový trh však bude spíše vyčkávat na středeční výsledek zasedání Fedu. Pokud ale bude optimismus na finančních trzích z důvodu dohody mezi USA a Íránem pokračovat, pak v důsledku ustupující rizikové averze nelze vyloučit další oslabování amerického dolaru, a tedy posilování eura.
Ranní shrnutí: Návrat k ziskům (09.06.2026)
09.06.2026 Víkendová výměna palby mezi Izraelem a Íránem zpochybnila křehké příměří v regionu. Pod tlakem Washingtonu obě strany zastavily další útoky. Udržení situace pod kontrolou pomohlo uklidnit obavy na trzích. Společnostem to umožnilo umazat část dříve vzniklých ztrát.
Shrnutí trhů: Trhy se zotavují po Trumpových prohlášeních
08.06.2026 Po pátečních poklesech na amerických trzích zasáhla korekce také Evropu a Asii. Výprodej podpořila nejen rostoucí očekávání utažení měnové politiky FOMC po zveřejnění silných dat NFP, ale také vyšší ceny energetických komodit. Pokles zastavila oznámení prezidenta Trumpa, který vyhlásil dočasné příměří mezi Íránem a Izraelem.
Ekonomika v prvním čtvrtletí vzrostla o 2,2 pct
29.05.2026 Česká ekonomika v prvním čtvrtletí meziročně vzrostla o 2,2 procenta, proti předchozímu čtvrtletí se hrubý domácí produkt (HDP) zvýšil o 0,2 procenta. Zpřesněné údaje dnes zveřejnil Český statistický úřad (ČSÚ). Podle analytiků i podle České národní banky (ČNB) byl růst slabší, než se očekávalo. Centrální banka za slabším výkonem vidí zejména výrazný nárůst dovozů. Analytici upozornili na to, že v prvním čtvrtletí se zatím ve výkonu ekonomiky neprojevily dopady války na Blízkém východě, jejich vliv bude znatelnější v dalších čtvrtletích.
Analytici: HDP rostl méně, než se čekalo
29.05.2026 Růst hrubého domácího produktu (HDP) v prvním čtvrtletí byl slabší, než se očekávalo. Shodli se na tom analytici oslovení ČTK. Zároveň upozornili, že se ve výkonu ekonomiky zatím neprojevily dopady války na Blízkém východě, jejich vliv bude znatelnější v dalších čtvrtletích. I s ohledem na to analytici předpokládají, že celoroční hospodářský růst dosáhne nanejvýš dvou procent.
⬆️ EURUSD se odráží po slabých datech z USA
28.05.2026 V posledních hodinách došlo na finančních trzích k výraznému posunu. Kurz hlavního měnového páru EURUSD zaznamenal prudký odraz poté, co jej předchozí hlubší poklesy krátce stáhly pod úroveň 1,16. Euro aktuálně vůči americkému dolaru posiluje přibližně o 0,1 % a obchoduje se kolem hranice 1,1630. Tento pohyb vychází z kombinace zklamání z makroekonomických dat z USA, jestřábích signálů z Evropské centrální banky a nového vývoje na geopolitické frontě.
Shrnutí trhů: Technologické akcie drží evropské trhy nad vodou 💡
22.05.2026 Evropské akciové indexy se v pátek obchodují bez jasného směru. Euro Stoxx 50 klesá o 0,13 % a DAX (DE40) ztrácí 0,16 %, zatímco futures na S&P 500 (US500) zůstávají mírně v kladném teritoriu se ziskem 0,12 %. Hlavním faktorem, který podporuje opatrnost na trzích, je pokračující válka s Íránem a její tlak na ceny energetických komodit. To se promítá do růstu inflace a revizí očekávání ohledně úrokových sazeb v eurozóně. Stratégové stále častěji varují, že pokud zůstane Hormuzský průliv delší dobu uzavřený, medvědí scénář pro evropské akcie by se mohl stát realitou.
Denní shrnutí: 6% pokles ropy podporuje růst akcií
20.05.2026 Hlavním faktorem dnešních pohybů jsou zřejmě klesající ceny energetických komodit. Ropa Brent se aktuálně obchoduje pod 105 USD za barel, tedy o 6 % níže oproti otevírací ceně. Podobný pokles zaznamenal i zemní plyn TTF. To omezilo další růst výnosů dluhopisů, které ve Spojených státech dosáhly nejvyšších úrovní od ledna 2025, kdy byl prezident Trump inaugurován.
🟠 Měď se blíží historickým maximům kvůli nedostatku síry a AI boomu
14.05.2026 Současná situace na globálním trhu s mědí, pozorovaná v květnu 2026, je dalším příkladem souběhu několika významných faktorů, které vedou ke vzniku silného nového růstového impulzu. Ceny mědi na londýnském trhu překročily úroveň 14 000 USD za tunu. Ačkoli zatím nejde o nejvyšší intradenní ceny, několik dní po sobě zaznamenáváme nejvyšší historické uzavírací hodnoty. Budou geopolitické faktory a dlouhodobé trendy spojené s technologickým rozvojem stačit k udržení cen na takto vysoké úrovni? Jsou současné růsty fundamentálně opodstatněné, nebo vyplývají z krátkodobých faktorů? Co lze od trhu s mědí očekávat dál?
Denní shrnutí: Konflikt znovu eskaluje - indexy klesají, ropa roste
04.05.2026 Pozornost investorů se přesouvá od výsledkové sezóny k Íránu. Vše nasvědčuje tomu, že Írán porušil příměří ostřelováním SAE a řady plavidel v Hormuzském průlivu. Mnoho investorů je přesvědčeno, že by se brzy mohly obnovit plnohodnotné bojové operace, což doléhá na akciové indexy a podporuje ceny energetických komodit.
FED i ECB ponechají úrokové sazby beze změny
28.04.2026 Americká centrální banka ve středu ponechá úrokové sazby beze změny. Jádrové inflační tlaky v tamní ekonomice totiž zůstávají silné, přičemž konflikt na Blízkém východě představuje nejistotu. Stabilní úrokové sazby očekáváme po celý letošní rok. Prostor pro další uvolnění měnových podmínek vidíme až v březnu a červnu příštího roku.
Forex: Inflační očekávání v eurozóně rostou
28.04.2026 V rámci pravidelného šetření úvěrových podmínek ECB se dnes dozvíme, jak se vyvíjejí inflační očekávání pro eurozónu v ročním a tříletém horizontu. Vzhledem k cenám ropy nepřekvapuje, že inflační očekávání rostou. Nicméně zůstávají pod třemi procenty. Z USA se odpoledne dočkáme dubnové spotřebitelské důvěry od Conference Boardu. Tady se trh obává negativního dopadu vyšší inflace, zejména pokud jde o ceny pohonných hmot. V Maďarsku zasedá centrální banka, změna v nastavení úrokových sazeb se nečeká.
D. Trump nejspíš dál urychlí transformaci energetiky EU
20.04.2026 První čtvrtletí letošního roku je za námi a americkému prezidentovi se opět podařilo stanovit hlavní téma pro světovou ekonomiku. Bohužel z toho znovu vzniká silný nabídkový šok, který přináší komplikace v mezinárodním obchodě, energetice a vede ke zdražení mnoha statků v ekonomice. V každém případě platí, že konflikt na Blízkém východě ještě zesílí tlak na změny v energetice v EU, která se už teď stává výrazně méně energeticky závislou než v minulosti.
ČNB: Zdražení paliv skoro vyčerpalo prostor pod dvouprocentním inflačním cílem
14.04.2026 Zdražení pohonných hmot téměř vyčerpalo prostor pod dvouprocentním inflačním cílem, který na počátku roku vytvořilo převedení plateb za obnovitelné zdroje energie (OZE) ze spotřebitelů na stát. V komentáři k vývoji spotřebitelských cen to dnes uvedl ředitel odboru měnové politiky a fiskálních analýz České národní banky (ČNB) Zdeněk Pikhart. ČNB čeká další zrychlení inflace z březnových 1,9 procenta, v celoročním průměru by se se však měla udržet pod třemi procenty.
V únoru rostl jak výstup českého průmyslu, tak i stavebnictví
09.04.2026 Průmyslová výroba v únoru rostla a potvrdila tak, že cyklické oživení domácího průmyslu pokračuje. Růst byl široce rozprostřený. Dařilo se segmentu výroby počítačů a optických přístrojů, vyšší byla i výroba aut. Naopak na produkci elektřiny negativně dopadly plánované odstávky. Solidní výsledky v únoru přineslo i stavebnictví. Meziroční zlepšení táhlo především pozemní stavitelství, zatímco v inženýrském stavitelství naopak dynamika slábla.
Stavebnictví postupně oživuje, cesta k růstu je ale trnitá
09.04.2026 České stavebnictví zaznamenalo v únoru meziměsíční nárůst produkce o 3,5 %. Podle ČSÚ, který publikuje meziměsíční dynamiku pro tzv. trend-cyklus, potom došlo ke zvýšení o 0,8 %. Meziročně produkce v únoru rostla o 4,1 %, zatímco v lednu o 1,5 % klesala.
Forex: Současné zvýšené inflační tlaky v USA snížení sazeb Fedu nedovolí
09.04.2026 Robustní meziměsíční dynamika amerického jádrového PCE indexu za únor spolu se silnými týdenními daty z trhu práce (Jobless Claims) zabrání tomu, aby se v reakci na pokles globální rizikové averze kvůli určitému zklidnění situace na Blízkém východě začalo rychle spekulovat na pokles úrokových sazeb Fedu. Z Evropy se dnes pozornost zaměří na ranní data únorového průmyslu a zahraničního obchodu z Německa. Obáváme se oproti konsensu slabší dynamice zahraničního obchodu, zejména na vývozní straně, ani němečtí průmyslníci aktivitou nehýřili. Tuzemská data z průmyslu by proti těm německým měla být lepší, tržní konsens se nám ale zdá jako optimistický.
Česko je zpět u normálu jen zdánlivě. Jakýkoliv šok nás z něj může dostat, říká ekonom Komerční banky Jan Vejmělek
08.04.2026 Česká ekonomika se po letech inflace, energetické krize a mimořádných šoků podle všeho stabilizuje, definitivní návrat k normálu je ale stále nejistý. „Jakýkoliv šok nás z něj může dostat,“ říká Jan Vejmělek, hlavní ekonom a vedoucí Ekonomického a strategického výzkumu Komerční banky. V rozhovoru vysvětluje, proč tuzemský růst táhne hlavně domácí poptávka, jak velké riziko dál představuje Německo, proč Česká národní banka zatím nemá velký prostor pro snižování sazeb a co mohou s českou ekonomikou udělat geopolitické otřesy, dražší energie i zhoršující se stav veřejných financí. Rozhovor vznikal v době zvýšené geopolitické volatility; klíčovým faktorem dalšího vývoje zůstává délka a intenzita energetického šoku.
Forex: Aktivita v tuzemském průmyslu by se měla mírně zvýšit
01.04.2026 Nálada v průmyslovém sektoru v Německu i eurozóně jako celku ve světle iránského konfliktu neklesla, PMI za březen se naopak zvýšily. Bezpečně v pásmu expanze by měl zůstat i americký ISM z průmyslu. A lehce pozitivní překvapení čekáme i od českého PMI. Zrovna tak by se nezaměstnanost v eurozóně měla držet v blízkosti historického minima. Březnový ADP by měl ukázat na stále pokračující tvorbu pracovních míst; relativně solidní trh práce by se pak měl odrážet i v dynamice maloobchodních tržeb, jak ukáží únorová data. Do značné míry ale za jejich růstem stojí vyšší ceny pohonných hmot.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Inflace v eurozóně začíná pociťovat válku v Íránu
30.03.2026 Válka v Íránu vstoupila do pátého týdne a navzdory určitým snahám o uklidnění se situace dále vyhrocuje. To zvyšuje obavy na trzích ohledně dopadů energetického šoku na inflaci a ekonomickou aktivitu. Data zveřejněná tento týden mohou lépe odhalit dopady blízkovýchodního konfliktu.
Forex: Trhy postupně zaceňují riziko delšího konfliktu v Íránu
27.03.2026 Sentiment na trzích v tomto týdnu opět určovaly zprávy ohledně konfliktu na Blízkém východě. Známky možného vyjednávání o ukončení konfliktu střídaly epizody eskalace na bojišti. Finanční trh celkově začíná více zaceňovat riziko déletrvajícího konfliktu. Cena ropy Brent tento týden tak zavírá poblíž 110 USD/barel a úrokové sazby jsou výše oproti závěru z předchozího týdne, když investoři stupňovali sázky na míru utahování měnové politiky. Peněžní trh zatím indikuje stabilitu sazeb Fedu do konce roku a nárůst sazeb ECB a ČNB v horizontu jednoho roku o téměř 100 bb, respektive o téměř 80 bb. To se tak projevilo v nárůstu sazeb napříč splatnostmi. Dolarové sazby zaznamenaly mírný vzestup až o 7 bb, výraznější zvýšení zaznamenaly tržní úrokové sazby v eurozóně, což s větší intencí zase kopírovaly i korunové sazby.
Konflikt na Blízkém východě pomalu snižuje výhled pro českou ekonomiku
25.03.2026 Vstoupili jsme do nové fáze reality, ve které jsou geopolitické dopady války na Blízkém východě čím dál více hmatatelné. Konflikt mezi Íránem na jedné straně a USA s Izraelem a jejich spojenci na straně druhé se během třetího týdne výrazně vyostřil, kdy Írán pokračuje v rozsáhlých raketových a dronových útocích nejen na Izrael, ale i na arabské státy v Perském zálivu, včetně Spojených arabských emirátů, Saúdské Arábie a Kuvajtu. Právě v těchto státech se daří ochromit dodávky ropy, plynu a ničit tolik potřebnou infrastrukturu pro export energetických komodit.
Analytici: Zlepšení důvěry v ekonomiku je překvapivé vzhledem k válce v Íránu
24.03.2026 Březnové zlepšení důvěry v českou ekonomiku je překvapivé vzhledem k válce v Íránu a s ní spojeným růstem cen ropy a pohonných hmot. Shodli se na tom analytici oslovení ČTK. Podle nich je možné, že důvodem zlepšení je skutečnost, že lidé i firmy očekávali rychlý konec konfliktu. Analytici se obávají zhoršení důvěry v dalších měsících, podle nich se konflikt může projevit i pomalejším růstem českého hrubého domácího produktu (HDP).
Forex: Sentiment indikátory pod tíhou iránského konfliktu
24.03.2026 Dnešek bude ve znamení publikace březnových sentiment indikátorů. Evropské PMI přinesou první informaci i tom, jak konflikt na Blízkém východě a dramaticky vyšší ceny energetických komodit dopadají na náladu průmyslníků a poskytovatelů služeb. Z domova se dočkáme březnového konjunkturálního průzkumu. Obáváme se zklamání v obou složkách – podnikatelské i spotřebitelské důvěry.
Zvýšená globální nejistota podpořila pokračující stabilitu sazeb ČNB
19.03.2026 Bankovní rada ČNB hlasy všech svých sedmi členů rozhodla na dnešním zasedání o ponechání úrokových sazeb beze změny. Podle guvernéra Michla se ČNB nachází v příznivé pozici, když měnová politika je stále mírně restriktivní a inflace se nachází pod cílem centrální banky. Podle jeho slov navíc dosavadní nárůst cen energetických komodit nepředstavuje významné riziko pro dosahování inflačního cíle. Důraz guvernéra na vývoj jádrové inflace by navíc mohl naznačovat, že ČNB může část dopadů dražší ropy výjimkovat.
Zvýšená globální nejistota podpořila pokračující stabilitu sazeb ČNB
19.03.2026 Česká národní banka v souladu s očekáváními dnes úrokové sazby nezměnila. Základní repo sazba zůstává na 3,5 % a její úroveň by tak z měnověpolitického hlediska měla být nadále mírně restriktivní, když politicky neutrální úroveň je většinou odhadována poblíž 3 %. Tento výsledek byl v souladu s jednohlasným analytickým konsensem, stejně tak i zhruba s tím, co zaceňoval finanční trh.
FED i ECB ponechají úrokové sazby po delší období beze změny
18.03.2026 Americká centrální banka dnes úrokové sazby měnit nebude, jádrové inflační tlaky v tamní ekonomice totiž zůstávají silné, konflikt na Blízkém východě pak zvyšuje nejistotu. Medián výhledu úrokových sazeb Fedu pro letošní rok podle našeho odhadu ještě ukáže na jedno jejich snížení. Náš odhad nicméně počítá s jejich stabilitou. Další uvolnění měnových podmínek očekáváme až v březnu a červnu příštího roku. Rétorika na následné tiskové konferenci se zřejmě ponese v opatrnostním duchu a bude zdůrazňovat závislost na příchozích datech.
Forex: Očekávání investorů maří rozšiřující se konflikt na Blízkém východě
17.03.2026 Zhoršení očekávání investorů v rámci březnového ZEW indexu pravděpodobně reflektovalo zahájení konfliktu na Blízkém východě a výrazné zdražování ropy. To navíc přichází právě v době, kdy se v německé ekonomice začínaly objevovat první známky zlepšení díky působení fiskálního stimulu a mírnému oživení průmyslu. Zvýšené ceny energií však znamenají další překážku pro již tak trápící se energeticky náročný výrobní sektor.
Forex: Dražší energie jsou riziko pro dezinflaci v domácí výrobní sféře
16.03.2026 Tuzemské ceny průmyslových výrobců indikují pokračování dezinflačního trendu. Zásadní změnu však mohou přinést vyšší ceny energií, které představují významné proinflační riziko, pokud ceny energetických komodit zůstanou na zvýšených úrovních po delší dobu. V únoru byly ceny průmyslových výrobců meziročně nižší o 2,9 % (vs -3,0 % v lednu), zatímco meziměsíčně vzrostly o 0,1 %. Ceny v potravinářském průmyslu dále klesaly, což spolu se snižováním cen zemědělských výrobců stále otevírá prostor pro další zlevnění potravin pro spotřebitele. Proti tomu však mohou působit vyšší dopravní náklady vlivem dražší ropy. Ceny ve stavebnictví nadále ukazovaly na relativně utlumené cenové tlaky, které by tak neměly zvyšovat tlak na růst imputovaného nájemného.
Ve výrobní sféře prozatím pokračuje dezinflační trend
16.03.2026 Ceny českých průmyslových výrobců v únoru meziměsíčně vzrostly o 0,1 %, meziročně ovšem byly o 2,9 % nižší. Jejich meziroční pokles tak byl mírně hlubší, než očekával tržní konsensus (-2,8 % y/y) i naše prognóza (-2,7 % y/y). K hlubokému meziročnímu poklesu nadále významně přispívaly nižší ceny energií pro podniky, které zohledňují i vliv převedení plateb na obnovitelné zdroje na stát od letošního ledna. Meziměsíčně sice ceny energií stagnovaly, meziročně ovšem byly o 7,1 % nižší.
Únorová inflace překvapila nižší úrovní, když klesla na 1,4 %
10.03.2026 Česká meziroční inflace v únoru klesla z 1,6 % na 1,4 % a skočila pod odhady. Naše prognóza očekávala 1,5 %, zatímco tržní konsensus a odhad ČNB byl ještě o desetinu vyšší. K únorovému poklesu meziroční inflace přispělo zejména zpomalení růstu cen potravin.
Únorová inflace překvapila nižší úrovní, když klesla na 1,4 %
10.03.2026 Česká meziroční inflace v únoru klesla z 1,6 % na 1,4 % a skočila pod odhady. Naše prognóza očekávala 1,5 %, zatímco tržní konsensus a odhad ČNB byl ještě o desetinu vyšší. Podle našich výpočtů k únorovému poklesu meziroční inflace z jedné poloviny přispělo zpomalení růstu cen potravin a z té druhé pak nižší jádrová inflace.
Forex: Trhy zůstávají pod tlakem obav z dopadů dalšího energetického šoku
10.03.2026 V centru pozornosti i dnes zůstane hlavně další vývoj konfliktu na Blízkém východě. Ten by se podle posledních výroků amerického prezidenta Trumpa měl blížit ke svému konci, což by po turbulentním včerejšku mohlo na trhy přinést jisté uklidnění. Z ekonomických dat bude zveřejněn finální odhad české inflace, který by měl potvrdit její únorovou meziroční hodnotu na 1,4 % a ukázat, že za zpomalením z lednových 1,6 % stál jednak pomalejší růst cen potravin a také mírně nižší jádrová inflace. V zahraničí bude zveřejněn lednový vývoj německé obchodní bilance a únorová inflace v Maďarsku.
Forex: Ceny energetických komodit a úrokové sazby letí vzhůru
09.03.2026 Nově zveřejněná data byla dnes upozaděna. V Německu byl zveřejněn lednový vývoj průmyslové produkce a továrních objednávek. U obou těchto ukazatelů došlo ke zklamání. Průmyslová produkce meziměsíčně klesla o 0,5 % oproti očekávanému nárůstu o 1,0 %. Tovární objednávky potom zaznamenaly hluboký meziměsíční pokles o 11,1 %, zatímco konsensus počítal se snížením o 4,3 %.
Únorová inflace překvapila nižší úrovní, když klesla na 1,4 %
04.03.2026 Česká meziroční inflace v únoru klesla z 1,6 % na 1,4 % a skočila pod odhady. Naše prognóza očekávala 1,5 %, zatímco tržní konsensus a odhad ČNB byl ještě o desetinu vyšší. Jde prozatím o předběžný odhad únorové inflace s omezenými informacemi o její struktuře. Podle našich výpočtů k únorovému poklesu meziroční inflace z jedné poloviny přispělo zpomalení růstu cen potravin a z té druhé pak mírně nižší jádrová inflace.
Analytici: Únorové zvolnění inflace způsobily hlavně potraviny
04.03.2026 Únorové zvolnění meziroční inflace na 1,4 procenta z lednových 1,6 procenta způsobily zejména nižší ceny potravin. Shodli se na tom analytici oslovení ČTK. Připomněli také, že k udržování inflace pod dvouprocentním cílem České národní banky (ČNB) přispívá přesunutí plateb za obnovitelné zdroje energie ze spotřebitelů na stát. Vývoj inflace ve zbytku roku podle nich ovlivní situace na Blízkém východě, když konflikt v Íránu vede ke zdražování ropy a zemního plynu.
Právě se stalo: útok na Írán a dopady na ekonomiku a finanční trhy
28.02.2026 Donald Trump potvrdil, že armáda USA podniká zásadní vojenské kroky proti Íránu. K vojenské intervenci na Írán se přidala i armáda Izraele. Oficiálním důvodem je neochota Íránu zastavit program obohacování uranu, který by v kombinaci s vývojem raket středního doletu mohl vést k vyrobení jaderné zbraně s dostřelem stovek kilometrů.
Denní shrnutí: Banky a technologie táhnou indexy vzhůru 🏭 Americký průmysl zůstává silný
16.01.2026 Trh zakončuje týden s mírně pozitivním sentimentem, přestože rozsah zisků v páteční seanci na Wall Street zůstává omezený. Lídrem růstu je Russell 2000, jehož kontrakty posilují přibližně o 0,5 %. Ostatní indexy oscilují kolem růstu 0,1 %.
Akciové trhy v útlumu, komodity v akci
29.04.2025 Rok 2025 se na finančních trzích nesl ve znamení zvýšené nervozity a nejistoty. Zatímco akciové trhy bojují s negativními dopady politických rozhodnutí a obchodních sporů, komoditní trhy investorům nabízejí příležitosti díky své volatilitě a dynamickým cenovým pohybům.
Ozvěny trhu: Dilema měnových politik
16.04.2025 Centrální bankéři prakticky po celém světě po poměrně krátké pauze opět čelí staronovému dilematu. V této dekádě musí již v podstatě potřetí rozklíčovat, jak (opět) reagovat na negativní nabídkový šok. Po pandemii covidu, rozpoutání války na Ukrajině a následné energetické krizi je nyní (nejenom) před měnovou politikou výzva související s drastickým zvyšováním celních sazeb, primárně ze strany Spojených států. Pro reakci je důležité posoudit sílu poptávky a riziko, zda budou vyšší cla přeneseny na spotřebitele, nebo je alespoň z části vezmou na sebe výrobci či dovozci.
Související klíčová slova:
Český průmysl | Cena platiny | Možnost obchodování | Obchodování forexu | Obchodování zlata | Gate | Bombardier | Jaguar Land Rover | Tuzemské státní dluhopisy | Fiskální stimul | Nowcast | Trading PRO | Zkušenosti | Poptávka po úvěrech na bydlení | Energetický šok | Forexový broker | Silnější koruna | Crown | Inflace v září | Utahování měnové politiky | Investovat do NATGAS | Trend | Dovoz do USA | Investování do měn | Životní příležitost | Největší společnost | Měnová politika centrální banky | Nikl | Nikkei 225 Index | Deficit veřejných financí | Deckers Outdoor | Obchodování s plynem | Developeři | Otřesy | Vojenské operace | Vládní dluhopisy | Zbrojní výdaje | Kč/EUR | EUR | MRNA.US | Průvodce pro začátečníky | Akcie zbrojaře | Game changer | Rozkolísaný | Největší růsty | Hútiové | Piper Sandler | Statistiky | Rozhodnutí Fedu | Sběr dat | Veřejné finance | CODYA | Konflikty na Blízkém východě | Asijské obchodování | Účet u XTB | Oživení cen | Bank of Japan | Zasedání ECB | Zpomalení inflace | Sekce měnové | Dostupnost energií | Ukončení smlouvy | Kioxia | Zpřísňování úvěrových podmínek | US2000 | USD/PLN | AfD | Labor Day | USDT | Hlavní ekonom | Siemens Energy | Celní sazby | Dění na trzích | Gold.plus Martin Stránský | Pozitivní vliv | Cena pšenice | Digitální měna bitcoin | Inflační čísla | Prodeje nemovitostí | Hormuz | BTC | Britská libra | Investiční banky | Eurostoxx 50 | Domácnosti a spotřeba | Korelace mezi trhy | Makroekonomika | Tempo růstu | Sektor služeb | Pravděpodobnost | Tomáš Prouza | Důvěra ve Francii | Deutsche | Obchodování na globálních trzích | Pokles indexu | Korelace | Norská společnost | Lagardeová | Výrobní PMI | Obchodování CFD | Výkyvy | Německá průmyslová produkce | Generali Investments CEE | Výnosy dluhopisů | Průmyslová ekonomika | Hlavní evropské indexy | Poptávka po mědi | Vistry Group | DeepMind | Vývoj ceny ropy WTI | Nebius | Akciové trhy | Americké vládní dluhopisy | Průmyslová výroba v eurozóně | Výše sazeb | Index výdajů na osobní spotřebu | Energy | Hnojiva | Likvidace pozic | Argos Capital | Firma | Japonská měna | Lockheed Martin | S&P 500 (US500) | Vontobel | Omezení hypotéčních úvěrů | Vývoj ceny hliníku | Rozšíření úrokového diferenciálu | Přechod k elektromobilitě | Unce | Inflace v Maďarsku | Výhled centrální banky | Průběh íránské krize | Regionální indexy | Asijské trhy | Sazba hypoték | Platina | Aktiva | Výdaje | Růst zaměstnanosti | Zveřejněná data | Použití finanční páky | Gold | Přebytek zahraničního obchodu | Intesa Sanpaolo | Ethereum | Zveřejnění výsledků | Teorie komparativních výhod | Vývoj konfliktu | Index PMI | Unce zlata | Politika | Makroekonomická data | Tento týden | Diverzifikace | Saúdská Arábie | Index PX | Zlepšení tržního sentimentu | Výhled ekonomiky | Útoky na Írán | American Tower | Snížení cen | John Williams | Stavební sektor | Berkshire Hathaway | Goldman Sachs | Vývoj veřejných financí | Maďarsko | Země Perského zálivu | Broker Consulting Index podílových fondů | Geopolitické napětí | EIA | Nálady na trhu | Výsledek zasedání Fedu | Banky světa | Rostoucí ceny | Nákladové tlaky | 3М | Depozitní sazba | FTSE MIB | Deflace | Pád amerických bank | Kongo | Vývoj cen pohonných hmot | Další vývoj | Nárůst cen energií | Tržní sentiment | Ocenění společnosti | Růst ceny ropy Brent | Byrokratické zátěže | Jestřábí Fed | Kevin Warsh | Český statistický úřad | Investice do infrastruktury | Maloobchod | ISM ve službách | Technologické akcie | Přijatelné riziko | Zahraniční poptávka | Růst průmyslové produkce | Vyšší sazby | Podnikání na kapitálovém trhu | Směrnice | Fiskální expanze | Posilování dolaru | WSJ | Příjmy státního rozpočtu | Hútíové | Copper | SPA35 | Reality | Zprávy z USA | Expanze | Inflace a úrokové sazby | Prague Economic Papers | Výsledky XTB | Americké výnosy | SMI | Ekonom UniCredit Bank | Všechny měny | Sentiment na trzích | Růst výnosů dluhopisů | Zvyšování sazeb | Generální ředitel XTB | Investiční příležitost | Regionální měny | Cíl ČNB | NIM | Snížení úrokových sazeb | Růst cen | PLN | Dolarový index | Bubliny | Volatility | Průmyslová produkce | Iniciativa | Investiční řešení | EUR/CZK | Silné oživení | Burza | Německý DAX | Růst sazeb | Energetika | Ekonomika a geopolitika | Cartier | Regionální konflikt | Makroekonomické statistiky | Ceny elektřiny | Bez reakce trhu | Trumpová | Americké výnosové křivky | Stagflační riziko | Polská inflace | Forex CFD | Vývoj ceny zemního plynu | Dezinflační trend | Dnešní statistiky | Obavy investorů | Strach | České vlády | Spotřebitelské inflace | Karel III. | Měny zemí | Statut bezpečného přístavu | Data z Německa | Český stavební sektor | Reserve Bank of Australia | Výprodeje | Dubnový vývoj | Oblečení | Broker Consulting Index | Nižší ceny | CZK | Tadeáš Chmelíček | BRKB.US | Nezaměstnanost | Vratislav Zámiš | Akciový výhled | Nejnovější data | Vysoké riziko | Spotové ceny elektřiny | Graf | MMA | Strategy | Představitelé ECB | Data z USA | MMM.US | Index S&P | Maloobchodní tržby | Digitální měna | Cena zlata | Konflikty | Zpomalující německý průmysl | NFP report | Reakce měnového páru | Objemy obchodů na trhu s českou korunou | Anthropic | Cenové hladiny | Významné riziko | Toshiba Memory | Výsledky za první čtvrtletí | Potenciál růstu | Zveřejněné údaje | Čistý zisk | Výrobní index | Byrokracie | Březnová inflace | Patria Online | Švédská inflace | Tuzemská ekonomika | Stimul | Růstový diferenciál | Jüan | Očekávání | Tržby skupiny | Odeznívání inflace | Dolar dnes | Evropské burzy | Tuzemská měna | Palladium | Index výdajů na osobní spotřebu (PCE) | Eskalace | Odvětví | Daň z neočekávaného zisku | Impulz | Posílení eura | Zvýšení sazeb | SpaceX | Posílení | Francouzské dluhopisy | Ozvěny trhu | VOW1 | Války na Ukrajině | Oznámení | Brent | ETF fondy | Silný impuls | Berkshire Hathaway (BRKB.US) | Allianz | Ekonomické výhledy | Financovat | Příležitosti k nákupu | Makroekonomické prostředí | Zdražovat | Jana Steckerová | Cena elektřiny | Časové řady | AMT | Americké volby | Čipy | Kolo jednání | Dražší ropa | Co je to obchodování CFD? | AI revoluce | CZK/EUR | Nákupy | Volatilita | Nálada domácností | Růst | Jak investovat do komodit | Příležitosti | Akcie a ETF | Itálie | Nárůst cen | CFA Institute | Drobní investoři | Libye | Průměrná nominální mzda | Výrobce počítačů | Akče | Jednání FOMC | Možnost obchodovat | Sentiment na trhu | Prognóza | Pozitivní sentiment | Měnový pár USD/JPY | Kontrakt na burze | Geopolitické otřesy | Zvýšení základní úrokové sazby | Situace na Blízkém východě | Trh práce | TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana | Bankovní rada ČNB | Pozitivní trend | LMT | MiFID II | Venezuela | Ředitel XTB | 3M (MMM.US) | Dnešní seance | Britská centrální banka | Jednotlivé akcie | VIG | Polovodiče | Hrozba | Tržní reakce | Akvizice | Obchodovať kryptomeny | Vývoj ceny ropy Brent | Průmyslové zakázky | Definitivní obrat trendu | Vysoké ceny energií | Micron | Španělský IBEX | Optimistická nálada | Nejvyšší volatilita | Základní úrokové sazby | Ochrana před inflací | Nárůst investic | Zvyšování cel | Dot plot | Spolupráce | Výsledkové sezóny | Evropské ekonomiky | Nejistota ohledně cel | Repo sazba ČNB | Ceny pohonných hmot | Bohumil Trampota | Průmyslová produkce v eurozóně | ČSÚ | Míra úspor | Makrodata z USA | Ceny výrobců | Long | Kontrakty | Zpomalení ekonomiky | State Grid | AXP.US | Výhled | Wienerberger | Vývoj ceny stříbra | Koruna posílila | Pokračování války | Nový úvěrový program | Geopolitická rizika | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Tvorba pracovních míst | Zasedání centrálních bank | Unie | AUD | Prudký pokles | Podnikatelská důvěra | Index ISM ve službách | Inflační trend | Analýzy | EURO STOXX 50 | Oslabování koruny | Tabáková firma | Ropa | S&P500 | Northrop | Meziroční růst | Investiční analytik | Vít Hradil | Investujte zodpovědně | Oslabení eura | Vývoj kurzu | Drahé energie | Globální ekonomiky | Diskont | Trh | Barel ropy | Index výrobní aktivity | Tempo poklesu | SAE | Makroekonomické zprávy | Utility | Ekonomiky | HUF | Portfolio manažer | Pandemie | Friedrich Merz | Vesmírné akcie | Kč/USD | Riziková averze | Výnosy amerických státních dluhopisů | Průměrné mzdy | Statistický úřad | Kurz české měny | Technická analýza EUR/USD | Měnový přehled | Open | ČSOB | Korunové úrokové sazby | Rozdílové smlouvy | Otevřené ekonomiky | Swapové body | Index | MFČR | Vyšší náklady | Aktuální hodnoty měny | Výrobní index ISM | Uvolnění měnové politiky | Převzetí | Rok 2026 | Jak obchodovat kryptoměny | Reakce trhu | David Marek | Vývoj na Blízkém východě | JOLTS | Polská centrální banka | Ředitel sekce měnové | Výrobní ceny | Zpřísnění měnové politiky | Výzva | Eura | Philip Morris | Komise | Nejistoty | Energetická infrastruktura | STOXX Europe 600 | Obchodování na devizovém trhu | Provident Financial | Investiční cyklus | Kapitál | Cenový šok | Rozhodnutí ČNB | Rizikové faktory | FinTech | Index KOSPI | Warner Bros | Americký prezident | Chemický průmysl | Podmínky na trhu | Více obchodů | Priorita české vlády | Král Karel | Snižování sazeb | IBEX | Více o Forexu | S&P | Suroviny | Dovoz z Číny | Eskalace geopolitického napětí | Zasedání Evropské centrální banky | Konflikt na Blízkém východě | Globální výhled | Vývoj v Evropské unii | Investiční portfolia | Sázky | Kakao | Obrat trendu | Narušení dodávek | Akciové indexy | Centrální bankéři | OpenAI Sam Altman | Zpráva | Reakce trhů | Velmi nízká likvidita | Referenční ropa | Ekonomický kalendář | Klesající cena | Soukromý sektor | Inflace | EUR/PLN | Nárůst poptávky | Vytvoření nových historických maxim | Sentiment investorů | Nastavení úrokových sazeb | Recyklace | Nařízení Evropského parlamentu | Wall Street Journal | Futures na Nasdaq 100 | Velká změna | Breaking | Silná koruna | Rekordní tržby | Pohyby cen | Moderna | Rozpoutání války | Česká měna | Barel ropy Brent | Podnikatelská důvěra ve Francii | Poptávka | Ceny cukru | Petr Javůrek | Futures | Trh s úrokovými sazbami | P/E | Ceny zemědělských výrobců | Kurzotvorné impulsy | Poptávka po úvěrech | Inflace PCE | Deficit | Ložiska | Geopolitická situace | Důvěra v domácí ekonomiku | Směnné kurzy | Měď | Výkon | Průmysl | Důvěra ve zpracovatelském průmyslu | Vice | Pokračující pokles | Konflikt s Íránem | Co je to akciový index? | Sazby v Austrálii | Warsh | Jak začít cestu na měnových trzích | Hrubý domácí produkt (HDP) | Výroba počítačů | Centrální banky | Obchodovat | Situace v USA | Fed dnes | Nárůst cen ropy | Možné scénáře | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Bydlení | Inflace v eurozóně | Průmyslová produkce v únoru | Budoucnost | Obchodování stříbra | Dnešní makroekonomické ukazatele | BREAKING | Nová prognóza | Monte dei Paschi di Siena | AI modely | Benzín | VOW1.DE | Celoroční výhled | Intradenní obchodování | EURCZK | Komoditní index | Indikátor RSI | Asie | Zaměstnanost | Íránské krize | Výrazný růst | Covid | HPQ.US | Bitcoin | Investovat do indexu S&P 500 | Dopady konfliktu | Koruna | Ceny na čerpacích stanicích | Zařízení | Výrobce větrných turbín | Průmyslový konglomerát | Plyn pro evropský trh | Investování do zlata pro začátečníky | Uzavření Hormuzského průlivu | Rychle rostoucí | Stratégové | Ifo | Kongres | Válka | Hedgeové fondy | Obchodování komodit | Události roku | Hospodářská politika | Výsledky firem | Cukr | Španělský IBEX 35 | xStation | Výsledky průzkumu | Zdroje energie | EW | Stárnutí populace | Vývoj mezd | Americké měny | Technická recese | Jednání mezi USA a Čínou | Poptávky po mědi | Cena plynu | Euro včera | Spotřební daně | Investice do AI | Obchodní války | Akcie společnosti ČEZ | Největší riziko | Fiskální politiky | Trh s mědí | VŠE v Praze | ISM index | Obnovitelné zdroje energie | Prasknutí bubliny | Sankce | Ropa Brent | Slabší makrodata | Společnosti | Maďarský forint | Analytik Raiffeisenbank | Saldo zahraničního obchodu | Mírný růst | Výroba aut | Trading | Produkce mědi | Česká koruna | Společnost OpenAI | Ceny plynu | USD za tunu | Research | Naše prognóza | Výroba v eurozóně | Ústup inflace | Data o inflaci | Kurz zlotého | Northrop Grumman | Eurozóna | IBEX 35 | Vývoj ceny cukru | Výsledky společnosti | Tankery | General Motors (GM.US) | Donald Trump | Vývoj tržeb | Výrazné ztráty | EBay | Americká centrální banka | Tovární objednávky | Americké indexy | Dodávky ropy | Klouzavý průměr | Předstihové indikátory | Obchodování s pákou | Inflační vlny | Grónsko | Izrael | CitFin | Prezident Trump | Futures na Wall Street | Akcie TotalEnergies | Zmírnění obav | České koruny | USA | Důvěra v ekonomiku | Růst úrokových sazeb | Prezident Donald Trump | Tržní úrokové sazby | G10 | Pár EUR/USD | Investiční bankovnictví | Rekordní objem | Testovací účet u XTB | Americká data | Vítězové a poražení | Cenový index | Válka v Íránu | Zvýšení sazeb ČNB | Inflace k normálu | Akciový index | Zpřísňováním měnové politiky | Pozornost | Stříbro | Výnosové křivky | PNČ | GME.US | Důvěra spotřebitelů | Pokles cen | Korelace mezi výnosy | Vyhlídky ekonomiky | Martin Novák | Německý index | Měna Bitcoin | ECB dnes | State Street | Japonská ministryně financí | Ztrátové tituly | ETF | Obchodování NASDAQ | BNP Paribas | Přeprodanost | Hlubší pokles | Jak investovat do NATGAS? | Memecoiny | Jak investovat do komodit? | AT&T (T.US) | Nejziskovější | Švýcarská centrální banka | Růst cen zlata | GME | Investiční aktivita | T-Mobile US | Analytici z Wall Street | OpenAI | Pandemie covidu | Znalost | Současné ceny | Trendová linie | Další růst | Rumunsko | Íránský konflikt | ARM.US | Momentum | Cena kakaa | Podnikatelé | Sazba ČNB | Výhled cen | Polský zlotý | Pozitivní zpráva | Gavin Newsom | Akcie a indexy | Opatření | Fio | EURPLN | Ropa a zemní plyn | Devizové trhy | Míra úspor domácností | Prohlášení | Energetický sektor | Náklady | Štěpán Hájek | BAB | Elektromobily | Ředitel společnosti | DECK | WBD | Zdražování potravin | Přebytek obchodu | Silnější euro | Ceny zemního plynu v Evropě | Zrychlení inflace v eurozóně | Kurz koruny | Aukce | Historické maximum | Surové ropy | Vysoká inflace | CL | Nízká likvidita | Euro vůči dolaru | Kurz USD | Domácnosti | Konjunkturální průzkum | USDCZK | Korunové sazby | Ceny zemního plynu | Bloomberg Financial LP | Vysoká cena | Analytici | Kov | Viceprezident | Globální ceny ropy | Japonský Nikkei 225 | Pozornost trhu | DECK.US | Americká měna | Výhled pro dnešek | Vývoj | Vývoj cen ropy | Rada guvernérů | Japonský index | Vývoj ceny pšenice | Americké burzy | Vysoká volatilita | Výkon ekonomiky | Snižování úrokových sazeb | Růst polské ekonomiky | Úroková sazba | Ceny hliníku | Zavádění cel | Polymarket | Ekonomická priorita | GameStop (GME.US) | Sazby v eurozóně | Miroslav Novák | Největší zisky | Základy obchodování | Kalifornie | Devizové rezervy ČNB | Negativní dopad | Závislost | Překážky | Volkswagen (VOW1.DE) | Marketingová komunikace | Proinflační rizika | Moneta | Slevy | Speciální daň | Rizikové averze | Nadhodnocení | Problémy Francie | Konkurenceschopnost | Fair Value | Eskalace obchodních válek | Výrazné zisky | Ropná zařízení | Slabé prodeje | Ceny palladia | Ceny drahých kovů | Speciální daně | Americké akcie | Investiční poptávka | Polovodičové společnosti | Zasedání České národní banky | Exportní země | Ministr zahraničí | Zboží dlouhodobé spotřeby | Struktura HDP | Důvěra domácností | Vývoj inflace | Kurz české koruny | Ranní okénko | Financování vlády | České měny | Hodnoty indexu | Data z průmyslu | Americké státní dluhopisy | Očekávaná data | Vistry | Správná strategie | Volatilní | Dluhopisy | Riziko ztráty | Chování | EUR/USD | KRW | Zajímavá data | Severomořská ropa Brent | Zahájení obchodování | Indikátor | Tuzemská inflace | Varování | Prezident USA | Intervence | Eli Lilly (LLY.US) | Komoditní fondy | Vysoké inflace | Napětí v Perském zálivu | Náklady na těžbu | Konglomerát | Coinbase | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | Francouzský CAC 40 | Economic Analysis | Nastavení měnové politiky | Odvetná opatření | Invaze | Co je Ethereum? | Konsolidovaný čistý zisk | Recese v USA | Stačilo | Měnové politiky | Stav české ekonomiky | Tržní výnosy | Výnosy XTB | MIFID | Prostor pro posílení | Sazby ČNB | Ceny nemovitostí | Očekávání trhu | Pokles důvěry | Obchodníci | Rozpoutání války na Ukrajině | Hang Seng | Růst HDP | Gold.plus | Počasí | Nevýhody | Manufacturing | Férové hodnoty | Hormuzský průliv | Prolomení supportu | MSTR.US | Bankovní rada České národní banky | MSTR | Německý index DAX | Odhad HDP | RBI | Růstový potenciál | Společnost Shein | Bankéři | Sam Altman | Martin Stránský | Rok 2025 | Fio banka, a.s. | AXP | Inflační výhled | Válka s Íránem | Americká administrativa | Nárůst sazeb | Větší pokles | Podnikání | Čínské indexy | Dividendový výnos | Investiční strategie | FX výhled | Bezpečný přístav | Blokáda | Problémy | Národní banka | Hypoteční sazby | Růstové tituly | Underweight | Celková inflace | Fiskální politika | Akcie těžařských společností | Indexy důvěry | Kanadský dolar | Samsung | Ceny komodit na světových trzích | Ropný šok | Finance | TRUTH social | Vzácné a průmyslové kovy | Ceny paliv | Investorský sentiment | Nervozita na finančních trzích | AI | ADP | Vývoj konfliktu na Blízkém východě | Deutsche Bank | Rizika vyšší inflace | EUR/MWh | Pohyby dolaru | Komodity z různých sektorů | Raiffeisenbank a.s. | DCF | Zcash | Globální ekonomický kalendář | Cenové pohyby | Tisková konference | Cena barelu ropy | Dnešní zasedání ČNB | Dlouhodobý průměr | Platební bilance | Výrazné pohyby | Růst mezd | Cena stříbra | Otevření Hormuzského průlivu | Investování | Snížení inflace | Reálné ekonomiky | DAX (DE40) | Růst cen nemovitostí | Spojené státy | TRUTH | Provozní marže | Provident | Ruská agrese | PMI ve výrobě | Pozorování | Růst průmyslové výroby | Patria | Akvizice společnosti | Dnešní asijské obchodování | Drahá ropa | Sněmovny | Tlak na akcie | Výrobci automobilů | Pokles objemu | Fiat měny | Růst akcií | Ekonomové | JOLTS report | Tuzemská nezaměstnanost | Estée Lauder | Futures na Nasdaq | Valuační násobky | KOSPI | Úrok | Investovat | Komoditní | Index NFIB | Cena severomořské ropy Brent | Komerční banka | Trh se zlatem | Přidaná hodnota | Otestování rezistence | Vývoj ceny platiny | Úvěrový program | Česká národní banka (ČNB) | Směr trhu | Jak začít investovat | Wegovy | Generální ředitel | Bankovní rada České národní banky (ČNB) | Indexy PMI | Regulátor | Hynix | Čeští centrální bankéři | Investování do akcií | Boj s inflací | Jak obchodovat | Empire State Index | Velmi volatilní | Světový lídr | Průzkum | Hlavní analytik | Pohonné hmoty | Firmy | Plánování | MRNA | Polská ekonomika | Rostoucí výnosy amerických dluhopisů | Americký viceprezident | Objednávky | Celkový počet zákazníků | Buenos Aires | Futures na americké akciové indexy | Král Karel III. | Růst cen ropy | Polovodičové akcie | Prognózy českého hospodářství | Reálné mzdy | Averze k riziku | Obchodování S&P 500 | Zvyšování úrokových sazeb | Ekonom banky | Dnešní údaje | Cena ropy brent | Dolar včera | Partnerství | Vyšší ceny | Komoditní index Bloombergu | Euro dnes | Automobilový koncern | Aramco | Altman | Porsche | Kevin Hassett | Návrat k normálu | Odcházející eura | Kroky centrálních bank | Podíl obnovitelných zdrojů | Silnější americký dolar | Flexibilita | Peněžní prostředky | Repo sazby | Provozní zisk | Puig | Státní svátek | České domácnosti | Zmírnění sankcí | Dlouhodobý zdroj | Podíl nezaměstnaných | Globální ceny | Arm Holdings (ARM.US) | Odhad růstu HDP | Jednání ČNB | Historie | Sazby | Volby | Propady cen | Aktuální situace | Obraz trhu | Fed | Dnešní ekonomický kalendář | Rusko a Ukrajina | Viceguvernérka ČNB | Výnosy | Bureau of Economic Analysis | Lockheed Martin (LMT.US) | Úrokové sazby | Firemní zprávy | NASDAQ 100 | Zlotý | Euro k dolaru | Technologický Nasdaq | Pokračující růst | Dluhopis | Kurz tradingu | Analytici JPMorgan | Generali Investments | Poradenské společnosti | INVESTIKA | Hry | Nezávislost Fedu | Intesa | Jádrová inflace v eurozóně | Volkswagen AG | Vzdělávací materiály | Výrobní inflace | Dow Jones | Burze | PCE inflace v USA | Akviziční data | Trhy | Daně z neočekávaných zisků | Jiří Tyleček | Pozitivní faktor | ARM Holdings | Komise v přenesené pravomoci | Trend ceny | Kosmetická společnost | BRKB | Videokurz | FTSE | Pohonné hmoty a maziva | Blokáda Hormuzského průlivu | Další růst úrokových sazeb | Růst české ekonomiky | Finanční výsledky XTB | Poskytování nových hypoték | Pozitivní hodnocení | Group | Cena surové ropy Brent | Rizika | Investiční doporučení | SLB.US | Růst valuací | Dna | Pracovní den | Rada ČNB | Měnové trhy | Europe | Deficit na trhu | Cena benzínu | ISM | FX výhled pro dnešek | Vítězství | Rekordní pokles | Umělá inteligence | Měnověpolitické zasedání | Global Holdings | Palantir | Cena zemního plynu | Pšenice | Japonský index Nikkei 225 | Nárůst tržeb | Prostředky | Ekonomické aktivity | Dluhopisový trh | Kompenzace | Překonání historického maxima | Won | Ropa a Plyn | Celkový výsledek | Geopolitické dění | Úspory | Deloitte | Ceny niklu | Nesoulad | Těžební kapacity | Těžby ropy | Intervence Bank of Japan | MIB | Vývoj ceny mědi | Novo Nordisk | Japonský Nikkei | Počet stavebních povolení | Jensen Huang | Vývoj HDP v eurozóně | Otevírání ekonomiky | Energetické společnosti | Oživení exportu | Rostoucí mzdy | Josef Dudek | Oblasti umělé inteligence | Obchodování na newyorské burze | Důvěra v českou ekonomiku | Zemědělství | Zasedání centrální banky | Vysoké ceny | Obnovení růstu | Stabilní úrokové sazby | Riziková aktiva | Hike | Britský FTSE | Růst ekonomiky | Amazon | Cenový vývoj | Průmyslové podniky | Goldman Sachs Group | BASF | Dopad na korunu | Náklady na energie | Odhady HDP | Žádosti o podporu | Ministerstvo financí | Bilance | Americké akciové indexy | Cena kávy | CEE | Výsledky Nvidie | Snížení sazeb Fedu | David Vagenknecht | Stabilita | Španělsko | XTB Research | Solidní růst | Ekonomický růst | Český statistický úřad (ČSÚ) | Inflace v USA | Komodity | USDCHF | Mzdy | Poradenství | Zlepšení nálady | Evropský průmysl | General Motors | Deeskalace | Makroekonomická prognóza | Peněžní trh | Včerejší seance | Americká ropa WTI | Na burze | Akcionáři | Analytička | Společnost | Silnější zlotý | Zpřísňování měnové politiky | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Evropské trhy | Obchodování na trzích | Sázet | Politika centrální banky | Meziroční růst HDP | Index podílových fondů | Hospodaření | Zahraniční obchod | Ztráta | Estee Lauder | Severomořská ropa | Očekávání do budoucna | Dluhové krize | Přírodní faktory | EUR/HUF | USDIDX | Institucionální investoři | Velké riziko | EBITDA | Úvěry na bydlení | Projevy centrálních bankéřů | Kukuřice | Obchod | CENTCOM | Výrobní náklady | Ceny ropy Brent | Francouzský index | Cenový pokles | Volkswagen | Průmyslová výroba v USA | Pracovní trh | Drobný investor | Eskalace konfliktu | Internetové obchody | Vývoj na trhu | Riziko | Vývoj ceny kukuřice | Průmyslové společnosti | Analytik | Emise | MAM | Klesající ceny | Spotové ceny | Nájemné | Právo | FIAT | JPY | Credit Suisse | Axios | Zasedání ČNB | Pokles výnosů | RSI | Transakce | Šok | Finanční trh | Meta | Portfolio | NATO | Plyn | Toshiba | Pokles cen ropy | Čína | Capital | Pokles akcií | Libanon | Risk | Vývoj ceny niklu | Ozempic | Doporučení Koupit | Migrační krize | Ceny | T-Mobile | Siemens | Trump Media | Financování | Recese | Pokles | Bankovní tituly | Testovací účet | Kompozitní index | Německý ZEW index | Velmi bohatý | FTSE 100 | Hubnutí | Války | Land Rover | Impuls | Ukrajina | Zemědělské komodity | Raiffeisenbank | Proinflační | Předstihové ukazatele | Centrální banka | DPH | Predikce | Novo | ASML | WTI | Berkshire | Zápis z posledního zasedání | Silný americký dolar | Stavební povolení | Fed index | Blízký východ | Makroekonomické faktory | GameStop | Úrokové sazby v eurozóně | Evropské centrální banky | Moneta Money Bank | Komuniké | CFTC | Libra | Truth Social | Novartis | Energetické úspory | Souhrnný indikátor | Rozvolnění | Cena severomořské ropy | Investments | Průmyslový sektor | Ekonom Komerční banky | Sentix | Výsledek voleb | Instituce | Erste Bank | CFD na akcie | Forint | Negativní korelace | Morgan Stanley | EURHUF | Ceny zlata | EV | Inflační krize | Cenový index výdajů na osobní spotřebu | Výnos | Růst důvěry | Zlevnění potravin | Růst cen energií | Trhy dnes | ČEZ | Media & Technology | Německé ekonomiky | Frank | CFD | Benchmark | Oživení cen ropy | 256/2004 | US30 | Provozní náklady | Vývoj ceny palladia | Rozhovor | Spotřeba domácností | Vývoj koruny | MNB | Přístup k měnové politice | Zhoršení výhledu | Dlouhodobý trend | Růstové momentum | Minulá výkonnost | Snap | Růstové vyhlídky | Eni | Posílení koruny | Miliardy USD | Obchodní den | Stoxx Europe 600 | ZAR | Švýcarské banky | Ceny energií | Nová pravidla | Utažení měnové politiky | Index CAC 40 | Energetická krize | Bezpečné přístavy | AAPL.US | Inflační cíl | Jaromír Gec | Írán | Rychlý růst cen | EPS | Kurz eura k dolaru | Apple (AAPL.US) | Jasný signál | Evropské PMI | NBS | Část zisků | Zisk | AT&T | ČNB | Bank of England | Důvěra v ekonomiku eurozóny | mRNA | EURUSD | Den D | Demokraté | Spekulovat | Středoevropské měny | Dovoz | Nasdaq Composite | Tržní sazby | PLTR | Zahraniční investoři | Nemovitostní fondy | Obchodování | Jan Vejmělek | Obchodování ropy | Nové prognózy | Dnešní data | Očekávaný vývoj | Posílení dolaru | Zlepšení sentimentu | Cenový růst | Prezident | Ropovod | Růst inflace | Cena mědi | Odhad analytiků | Prémie | Colt CZ | Akcionáři společnosti | Evropa | Pokles produkce | Olej | Měna | S&P Global | Nasdaq | Trump | Zprávy | CCI | Ceny ropy | Byty | Potravinářství | Kupující | Uvolněná fiskální politika | Finanční výsledky | Francie | Předpověď | XTB Jiří Tyleček | Údaje | Dodávky plynu | Technologické společnosti | Dolarové sazby | Srovnávací základna | Obchodovat s komoditami | Pojišťovny | Eurodolar | Kontext | Zisky akcií | Indikace | Teherán | Obchody | Producent ropy | Běžný účet | Společnost Novo Nordisk | Naše ekonomika | Cena ropy klesá | Medián | Dezinflační tendence | xStation5 | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Platforms | SaaS | Týdenní zpráva z FOREX trhu | SK Hynix | Vyspělé ekonomiky | Portfólia | Zemní plyn | Zasedání americké centrální banky | Marže | Spotová cena | Směřování | Aktivum | Japonská centrální banka | Společnost XTB | Propad akcií | BNP | Situace | USD/CZK | Europe 600 | Nové zakázky | Google | Stagnace | Tržby | Konsensus | Dluhy | Francouzský index CAC 40 | Euro STOXX | Mosaic | Světové války | NATGAS | Prodej aut | Proinflační riziko | Velký problém | Golden Gate | FOREX | Konsenzus | Signály | Inflace v ČR | Sazby beze změny | Investiční produkty | Guvernér | GfK | DE40 | Investiční výdaje | Výrobní aktivity | LLY.US | Pokles zásob | Spotřebitelské ceny v Česku | Spready | HDP | COMEX | Technology | Dodávky zemního plynu | Ekonom | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Index Nikkei 225 | Dolar | Euro | Klid | Investování je rizikové | LME | JP Morgan | Deutsche Post | Zpomalení růstu | Zdanění | Eskalace napětí | HCOB | Ropa roste | Dopady na ekonomiku | Rizikové prémie | Hlavní americké indexy | Obchodní bilance | Index PCE | Meziroční růst spotřebitelských cen | Vyšší inflace | Známky oživení | Výprodej | Měnové páry | Průmyslové ceny | AAPL | Martin Gürtler | JPMorgan | Akumulace | FX trh | ČTK | Ztráty | TotalEnergies | GM.US | Zásobníky | Česká národní banka | Americký ISM | Obchodní omezení | Technický výhled | Pozitivní momentum | Dlouhodobé trendy | Japonský jen | Meziroční inflace | Index amerického dolaru | Úrokové sazby ČNB | FOMC | Přísná měnová politika | Akcie | Norská koruna | Index dolaru | Cílová cena | Jestřábí ECB | Průmyslníci | Mzda | Nižší úrokové sazby | Vývoj jádrové inflace | Société Générale | Výhody | Pražská burza | Podniky | Růst ceny ropy | Makléř | Zrychlení růstu | Asijské seance | Dodávky energií | Vývoj ceny | Analytik XTB | Světová ekonomika | Češi | Důležitý signál | Financial Markets | Obavy z inflace | Vývoz | Reuters | OPEC+ | Týdenní zpráva | Hospodářská situace | PEPP | Globální ekonomika | Technické faktory | Moderna (MRNA.US) | USDJPY | Logistika | Napětí na Blízkém východě | Technologie | Kryštof Míšek | Obchodování v pásmu | Analýza EUR/USD | Prognózy | Ceny pšenice | Kurz | SOK | Daně | DNO | Zpřísnění finančních podmínek | Zambie | Růst zisků | Využití kapacit | Jádrová inflace | Pozornost investorů | Shein | Veřejné služby | Index důvěry | Americká ekonomika | Růstový trend | AMD | PCE inflace | Nezaměstnanost v eurozóně | CFD na komodity | Výsledky | Komunikační služby | Možnosti obchodování | Růst trhu | Silnější dolar | Rychlý růst | Sport | Napjatá situace | Chile | Bankovní rada | Investice | Omar Arnaout | Microsoft | Pro investory | Nejvýraznější růst | Britské společnosti | Fondy peněžního trhu | Potenciál | Zdravotnictví | Česká měna dnes | Kevin Tran Nguyen | Ohodnocení | Investujte | Výsledek zasedání | Konkurence | Pokles inflace | Kapitalizace | Švédská koruna | Nezávislost | Komunikace | Německý průmysl | Photon Energy | COPPER | Bod | Ekonomická aktivita | Aktuální vývoj | Růst ceny zlata | Makrodata | Demografie | Zisky | Zpřesněné údaje | Dražší energie | Zaměstnanci | Oddlužení | Účet platební bilance | Fondy | USD za barel | Kurz eura | Hospodářství | Zotavení | Akcie klesají | Důvěra | České dluhopisy | Risk Off | Oslabení dolaru | Výplata | CAC 40 | Americký akciový trh | Russell 2000 | Ukazatel | Běžný účet platební bilance | Měny | Profitovat | DE30 | Předběžné výsledky | Ropa WTI | Finanční sektor | Burzy | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Thomson Reuters | Cash flow | Trh s ropou | Investování do zlata | Export | Diskontní sazba | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Vývoj ceny ropy | Signál | Kofola | Unicredit | NFIB | GBPUSD | Petr Dufek | Radomír Jáč | Ukončení války | UniCredit Bank | Organizace | Nervozita | Ceny stavebních prací | Services | Ceny surovin | Neúspěch | Negativní sentiment | Trump Media & Technology | Média | Medvědí scénář | Valuace | Výsledková sezóna | Dividendová politika | Rozšíření | Technická analýza | Plány | Německý koncern | WBD.US | FAQ | Administrativa | COVID-19 | Cenové tlaky | Silný trh | Korunový trh | WIG20 | Brusel | Dluhopisové výnosy | NFP | Devizové rezervy | Hypotéky | Vývoz do USA | Nikkei | American Express (AXP.US) | ZEW | Evropské akcie | Euro Stoxx 50 | 21. století | TIM | Futures na S&P 500 | Propouštění | Energie | NAHB | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Trh dnes | Příjmy | Prodej | Financial | Zasedání Fedu | Jobless Claims | Bloomberg | Eli Lilly | Třída aktiv | Evropská unie | Odezvy trhu | Ceny stříbra | Britský FTSE 100 | Ústavní soud | Inflace v červenci | Rozvoj | Day trading | Silný růst | Vyhlídky | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Míra | Colt | Komoditní trhy | Pokles tržeb | Současný trend | Růst poptávky | PLTR.US | Korekce | LNG | Zklidnění situace | Výrazný pokles | Národní rozpočtová rada | Letní měsíce | Eskalace konfliktu na Blízkém východě | HDP eurozóny | Očekávání investorů | Výkonnost | Průzkumy | Spotřebitelská inflace | Obchodování s akciemi | Index S&P 500 | Hrubý domácí produkt | Zvýšené riziko | Přehled | Zhoršení nálady | Pokles úrokových sazeb | Short | Stavebnictví | Krize | Rostoucí trend | Míra zisku | CHF | Obnovitelné zdroje | Ekonomická důvěra | Index Nikkei | Oslabení koruny | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | Inflace v únoru | Koruny vůči euru | S&P 500 | Ekonomický a strategický výzkum | JDE | Podpora | Energetická náročnost | Julius Baer | Ceny zboží | MWh | Obchodování s CFD | Geopolitické faktory | MT4 | Růst tržeb | Důvěra v průmyslu | Evropský regulátor | Jaguar | Cena | Německo | Makroekonomické ukazatele | Komerční banky | Apple | Komodita | Rozpočet | HPQ | Suez | Evropské indexy | Arm | Dobrá nálada | Snížení sazeb | Prime | DOT | Ceny kukuřice | Burza Coinbase | Česká ekonomika | Kurzy | Prudký růst cen | Ekonomická data | Drahé kovy | Obchodování indexů | Evropské akciové indexy | Richemont | Solana | Výhledy | Úrokový diferenciál | Co bude | Medvědi | Inflace CPI | Volby do Kongresu | DAX | Erste | Ekonomická rizika | Rezervy | Zavedení cel | Fiskální balíček | Ukončení konfliktu | Forexu | Hliník | Vývoj ceny kávy | Datový kalendář | EuroStoxx50 | Akcie společnosti | Rizikový sentiment | Indikátor důvěry | Zlato | Ekonomika | Evropské méně | Ekonomické teorie | Geopolitika | Hlavní rizika | Denní graf | CFA | SEC | Schodek | Indikátory | Odpovědnost | Kultura | Oslabení | Akciové futures | Finanční situace | Nominální mzda | Nálada podnikatelů | Energetické krize | Evropské akciové trhy | Práce | Úspěch | Intel | Ceny kávy | Likvidita | Zhoršený sentiment | Jihokorejský Kospi | Cíle | ČNB dnes | Kryptoměny | Repo sazba | Bezpečnost | Inflační data | Důchodový systém | Banky | Ceny v Česku | Česká průmyslová výroba | Akcie ČEZ | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Cena dnes | Vlády | Nebezpečí | Americká vláda | Express | Kotace | Rychlost | Investiční společnosti | Ceny mědi | Šance | Paralýza | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Očekávaný růst | PMI v eurozóně | Výplaty dividend | Zisk na akcii | GM | Správa | Wall Street | Průlom | Instrumenty | Vysoké úrokové sazby | Prodeje potravin | Datová centra | Analýza | Zlepšení | Japonský index Nikkei | ČR | Dot-com | XTB | Kontrakt | Meta Platforms | Výraznější pokles | Americká centrální banka dnes | Kvantitativní utahování | Solidní výsledky | Americký Fed | Hlubší pohled | Pozice | Euro proti dolaru | Současná situace | Portfolia | Německá průmyslová výroba | Objem transakcí | Teplé počasí | Mzdový růst | TTF | Creditas | Kovy | Švýcarský frank | Výrobce čipů | Analytik Broker Consulting | Silná poptávka | Technologický sektor | Oděvy | Cenné papíry | Dosažení dohody | Stoxx | Lídři | Německé vlády | Banka Credit Suisse | Ozbrojený konflikt | Vývoj HDP | Zdražování ropy | Support | Accenture | Kurz forintu | FX | Rozvíjející se trhy | Vývoj ceny zlata | Posílení amerického dolaru | Inflační tlaky | Uvolňování měnové politiky | Soud | LLY | Plyn kótovaný na nizozemské burze | Import | Obchodní aktivity | Finální odhad | Služby | Americký průmysl | Spotřební zboží | Zvýšená volatilita | Rizikovější aktiva | Lepší pochopení | Dnešní růst | Tržní očekávání | Návrat inflace | OPEC | Ministryně financí | Broker | Fio banka | Řetězce | Zrychlení inflace | Sentiment | Index ISM | Experti | Investoři | Americká ropa | Prodejní tlak | Míra nezaměstnanosti | Guvernér Michl | Bohatý | Největší pokles | Průměrná hodnota | Politická krize | Spotřebitelé | Zkrocení inflace | Výprodej akcií | Finanční zprávy | Přecenění | Rostoucí výnosy | Investovat do Bitcoinu | Embargo | Růst hrubého domácího produktu | Americký dolar včera | Polsko | Začít investovat | Ceny potravin | Nikkei 225 | AUDUSD | Rezistence | Bankovní rady ČNB | Meziroční růst cen | Výrobní index PMI | ZEW index | Projekce | Inflace v březnu | Klíčový support | Spotřebitelská poptávka | Průmyslové aktivity | Obchodujte | Nařízení | Zdražování | Ropy | Hodnocení současné situace | Struktura | Výrobní sektor | IPO | Ocenění akcií | Historicky nejnižší | Dnešní obchodování | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Koruna posiluje | Výsledek HDP | Energetické komodity | Hospodářské výsledky | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Jádrový index | Nárůst ceny | Únorová inflace | Cenové stropy | USD | CAC40 | Nová makroekonomická prognóza | Sentiment indikátory | Americký dolar dnes | Čínské úřady | Uran | Počet nových žádostí o podporu | D1 | DHL | Obchodování s komoditami | Supply | Provozní výnosy | Silný dolar | Globální vývoj | 3M | Dluhopisové fondy | Odhad inflace | US500 | Akcie skupiny | Viceguvernérka | Posilování eura | Cena ropy | Zpomalení ekonomického růstu | Přebytek obchodní bilance | Prognózy ČNB | mmBtu | Kupní síla | Ceny nafty | CZ | Vysoké ceny ropy | Bloomberg Financial | Inflace ve službách | Futures na evropské indexy | Propad | Konec roku | Bankovnictví | Dezinflace | StoneX | Sezónní faktory | ANO | Pokles eura | Objemy obchodů | Finanční ztráty | Economic | Nemovitosti | Evropský trh | Jihokorejský KOSPI | DAX (DE30) | Markets | Francouzská vláda | Oslabování amerického dolaru | Kanada | NEO | CPI v USA | Nejistota | HDP v eurozóně | Makroekonomické údaje | Broker Consulting | Německý Ifo index | Makroekonomický kalendář | Počet zákazníků | Nvidia | Federal Reserve | Ceny komodit | Indexy | Tržní volatility | Státní dluhopisy | Americký dolar | US100 | Lockheed | Makro | Evropská centrální banka | Statut | Americká centrální banka (Fed) | Koruna dnes | Psychologické úrovně | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | IFO index | Zasedání Evropské centrální banky (ECB) | ECB | HICP | Stoxx 600 | NBP | Ekonomiky eurozóny | XTB Štěpán Hájek | CFD na indexy | Prodej ropy | Stabilita sazeb | Růst ceny | Měnová politika | Ziskovost | Doporučení | Inflační očekávání | Srovnávací základny | Výsledek zahraničního obchodu | Body | Zvýšení inflace | Index výdajů | Politické otřesy | Krypto | Evropské země | Palantir (PLTR.US) | ROCE | Spekulace | Paradox | Lot | Averze vůči riziku | Baird | Zasedání amerického Fedu | Hodnoty měny | LMT.US | Cena niklu | Lockdowny | Hizballáh | EU | Miliardy | Problémy v dodavatelských řetězcích | ARM | Cena surové ropy | Zpracovatelský průmysl | Tržní ocenění | Materiály | PMI ve službách | Trading pro začátečníky | Globální trh | Globální finanční trhy | Cestovní omezení | Bezpečné měny | Jak investovat | Prodeje | Pracovní síly | Akciový trh | Uhlí | Rizikový apetit | Kauza | Zasedání bankovní rady | Vyšší cla | Investor | USD/JPY | Sazba Fedu | Volný obchod | Ukazatele | American Express | Měnový pár | MMM | Prudký pokles cen | Strukturální změny | Banka | Zvýšený zájem | Stav americké ekonomiky | Brent a WTI | Růst cen průmyslových výrobců | Ceny ropy a plynu | Cenový index výdajů | Úřady | Indikátor ekonomického sentimentu | Nárůst rizikové averze | Nízká inflace | Průmyslové kovy | Domácí poptávka | Statistika | Koncern | Výzvy | Další pokles | Spotřebitelské ceny | Domácí průmysl | Jihoafrický rand | Strukturální problémy | Ocenění | V4 | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | Výhled | USA | Index | Trh | Rezistence | Růst | 3М | Obchodování | Pokles | Trading | Banka | Reuters | Indikátor | Banky | Cena | ČTK | Pivot
