Vhodná doba
Jerome Powell zklamal dolar
01.04.2026 V mé předchozí recenzi jsem zpochybnil závěr, že se nástroje EUR/USD a GBP/USD v úterý obchodovaly výše kvůli smířlivé rétorice Donalda Trumpa nebo nějakým insider informacím naznačujícím konec války. Podle mého názoru byly hlavními faktory inflace v eurozóně a potřeba krátké pauzy. Nicméně další faktor vedl ke snížení poptávky po americké měně.
Ropa Trumpovi nevěřila, ale co dolar?
01.04.2026 Na začátku minulého týdne Donald Trump nejprve oznámil blízký konec války a že Írán je připraven akceptovat většinu podmínek USA. Není jasné, s kým Trump jedná, protože všichni íránští představitelé to popřeli. Přesto Trump trvá na tom, že našel "ty správné lidi", kteří jsou "mnohem chytřejší než předchozí vůdci". Kdo ti lidé jsou, zůstává záhadou. Minulé pondělí trhu Trumpovi uvěřily. Ceny ropy okamžitě klesly a dolar přestal tak rychle růst. Nicméně v následujících dnech týdne se poptávka po americké měně opět zvýšila, zatímco ceny ropy opět vzrostly.
Trhy už negativní zprávy unavují
01.04.2026 Poslední měsíc a půl se obchodníci zabývali pouze jedním tématem – válkou na Blízkém východě. Připomínám, že vojenské ...
US2000 poblíž rekordních úrovní 🗽 Co ukazují data NFIB?
10.02.2026 Futures na americký index malých a středních společností Russell 2000 (US2000) dnes mírně klesají, ale kontrakt je stále přibližně 50 bodů pod svým historickým maximem. Údaje od malých podniků (mnohem menších než společnosti zahrnuté v indexu Russell 2000) byly o něco slabší, než se očekávalo, a zůstávají pod 52letým průměrem průzkumu (98). Tento index je důležitým barometrem domácí ekonomiky USA, protože sleduje stav malých, často rodinných podniků, které představují přibližně 40 % celkové zaměstnanosti ve Spojených státech.
Obchodní signály pro ZLATO na období 15.–18. prosince 2025: prodej pod 4 350 USD (21 SMA – 8/8 Murray)
16.12.2025 Zlato se obchoduje kolem 4 329 USD a vytváří formaci dvojitého vrcholu poté, co minulý týden dosáhlo maxima kolem 4 350 USD. Zlato může v následujících dnech podstoupit technickou korekci a mohlo by dosáhnout dna býčího klesajícího kanálu kolem 4 160 USD.
💥 Kryptoměny v krvavém propadu – je to ideální čas na nákup?💰
16.10.2025 V tomto videu se podíváme na hlavní kryptoměny, které poslední dny velmi prudce oslabují. Je nyní vhodná doba na jejich levný nákup nebo je lepší počkat na další pokles?
Bitcoin klesá, kdy je vhodná doba ho znovu nakoupit?
16.09.2025 Bitcoin se na 4hodinovém grafu odrazil od rezistence rostoucího trendového kanálu a následně oslabil zpět k jeho středové linii. Zmíněná středová linie se nachází poblíž psychologické hladiny 114 000 USD a zároveň koresponduje s úrovní 38,2 % Fibonacciho retracementu a také s již dříve prolomenou rezistencí (throwback – nyní support). Najdou kolem současných úrovní znovu sílu býci a bude pokračovat rostoucí trend? Nebo naopak dojde k poklesu a otestování nižších úrovní?
Zavede Trump znovu cla? Část 2
11.09.2025 USA ztratily kromě financí už i pověst. Co se stane s uzavřenými obchodními dohodami v hodnotě stovek miliard dolarů? Vždyť i v nich jsou specifická cla. A co odvetná cla? Donald Trump "píchl do vosího hnízda", ale jak teď "udělat pořádek", je naprosto nejasné.
Začne Trump znovu zavádět cla? Část 1.
11.09.2025 Americké celní drama pokračuje a nabírá na obrátkách. Připomeňme si, že před několika měsíci podalo dvanáct demokratických guvernérů žalobu k Soudu pro mezinárodní obchod proti Donaldu Trumpovi s tvrzením, že americký prezident nemá právo uvalovat cla na celá odvětví ani na konkrétní země. Obchodní soud jejich žalobě vyhověl, označil Trumpovy kroky za nezákonné, ale cla ponechal v platnosti a odpovědnost za jejich zrušení přesunul na odvolací soud – kam Trump ihned podal odvolání.
Začne Trump znovu zavádět cla? Část 2
10.09.2025 USA ztratily kromě financí už i pověst. Pokud jde o obchodní dohody v hodnotě stovek miliard dolarů, které byly uzavřeny – i ty samozřejmě obsahují oslovení ohledně cel. A co odvetná cla? Trump způsobil v mezinárodních vztazích pořádný zmatek, ale jak ho vyřešit, je naprosto nejasné.
V úterý budou zveřejněny nejdůležitější statistiky zaměstnanosti
09.09.2025 Trh už "strávil" páteční data z pracovního trhu a nezaměstnanosti, ale to nejzajímavější ho teprve čeká. V úterý totiž vyjde "Roční revize Nonfarm Payrolls", tedy v podstatě stejná statistika jako v pátek, jen za celý rok, nikoli jen za měsíc. Není třeba dodávat, že roční údaj je daleko důležitější než měsíční. Americký trh práce byl v posledních čtyřech měsících velmi slabý. V tomto období vzniklo pouze něco málo přes 100 000 nových pracovních míst, což je na americkou ekonomiku velmi málo. Už samotný očekávaný roční údaj z Nonfarm Payrolls budí účastníky trhu znervózňuje. Jestliže poslední čtyři měsíční reporty byly slabé, je vysoce pravděpodobné, že i úterní zaznamenáme revizi směrem dolů.
Co jsou to "trumpovské" obchodní dohody?
08.09.2025 Donald Trump doposud podepsal několik obchodních dohod a zároveň – podle střízlivých odhadů – zavedl cla proti polovině států světa. Nejvýznamnější a nejdiskutovanější z těchto dohod byly uzavřeny s Velkou Británií, Japonskem a Evropskou unií. Jakmile začaly prosakovat podrobnosti těchto dohod, ekonomové se shodli, že jsou silně výhodné především pro USA a "velmi zatěžující" pro druhou stranu. Ve čtvrtek byly zveřejněny konkrétní podmínky jedné takové dohody s Japonskem. Podívejme se na ně podrobněji.
Americký dolar: Týdenní výhled
08.09.2025 Právě zprávy a události z USA budou v příštím týdnu klíčové pro budoucí vývoj jak EUR/USD, tak GBP/USD. Jako obvykle bude v USA zveřejněno více novinek než ve Velké Británii a celé eurozóně dohromady – zvláště když Donald Trump může kdykoli přijmout rozhodnutí, která donutí účastníky trhu reagovat. Proto je v případě USA důležité sledovat nejen standardní ekonomické ukazatele, ale také zpravodajství a prezidentovy příspěvky na sociálních sítích.
Měna euro: Týdenní výhled
08.09.2025 Současná vlnová struktura EUR/USD zůstává přehledná, i když v posledních týdnech jsme sledovali spíš horizontální vývoj. V grafu je vidět, že se vlnová formace mírně zkomplikovala, ale celkově zůstává jednoduchá a přehledná. Proto stále očekávám růst eura. Jaké události by teď mohly podpořit kupce?
Britská libra – týdenní výhled
08.09.2025 Britská libra zůstává v podobné situaci jako euro. V tuto chvíli prakticky nezáleží na libře samotné, britských datech ani na krocích Bank of England. Dlouhodobě slabší poptávka po americkém dolaru umožňuje libře růst. Aktuální vlnová struktura pro pár GBP/USD je téměř totožná jako pro euro. Pokud se nepleteme, pak jsou korekční vlny 4 a 2 v rámci 5 už kompletní. V tom případě by byl další růst nevyhnutelný.
Reuters: Poptávka po dolaru v září klesne
04.09.2025 Mnozí si nyní kladou otázku, co americký dolar čeká v závěru roku. Připomeňme, že v prvním pololetí 2025 a během prvních 6 měsíců prezidentství Donalda Trumpa poptávka po americké měně trvale klesala. Důvody byly už důkladně rozebrány, takže se teď zaměříme hlavně na další vývoj.
Americký dolar – týdenní výhled
02.09.2025 Téměř vše, co se tento týden bude dít na měnovém trhu, bude záviset na amerických makrodatech. Samozřejmě nesmíme zapomínat ani na faktor Donald Trump, který pokračuje v boji hned na dvou, nebo dokonce třech frontách. První je konflikt s Federálním rezervním systémem, konkrétně s Jeromem Powellem. Druhou je boj proti zbytku světa kvůli "obchodní nespravedlnosti" vůči USA. Třetí je příměří mezi Ukrajinou a Ruskem, které Trump potřebuje stejně nutně jako vzduch. Kde Trump nakonec zvítězí, a kde prohraje, je otázka, na kterou nelze odpovědět – je to stejně filozofické téma jako budoucí rozhodnutí Fedu.
Trump se chce zapsat do historie. Za každou cenu. Část 2.
28.08.2025 Rok 2025 byl pro celý svět bouřlivý, a to především kvůli návratu Donalda Trumpa k moci. Prvních šest měsíců jeho prezidentství ukázalo, že Trumpova politika – zahraniční i domácí – může v krátkodobém horizontu přinést dividendy, avšak z dlouhodobého hlediska americká ekonomika výrazně ztratí. Vezměme si například obchodní válku. Trump naplní americkou státní pokladnu značným množstvím dolarů, odstraní rozpočtový deficit a přidělí více prostředků na programy a sektory, které osobně považuje za prioritní. Téměř všichni ekonomové se však shodují, že Trumpova politika povede k dalšímu zvýšení státního dluhu přibližně o 3 biliony dolarů. V krátkodobém horizontu si tedy Trump vede dobře, ale v dlouhodobém horizontu už tolik ne. Jaký má smysl rozpočtový přebytek, když státní dluh stejně stále roste?
Trump se chce zapsat do historie. Za každou cenu. Část 2
28.08.2025 Válka Donalda Trumpa s Federálním rezervním systémem je příběh hodný budoucího hollywoodského filmu. Trump chce převzít kontrolu nad centrální bankou, aby měl plnou moc nad úrokovými sazbami. Snížení sazeb by USA umožnilo levněji obsluhovat obrovský vládní dluh, podpořit domácí investice do ekonomiky a urychlit růst HDP. Ale s ekonomikou poroste i inflace.
Globální finanční systém potřebuje restart. Část 1
27.08.2025 Vládní dluh dosáhl nepředstavitelných výšin nejen v USA, ale i v mnoha dalších rozvinutých a bohatých zemích. Celkově Amerika ukázala světu, jak lze žít na dluh, a přitom pokračovat v hospodářském růstu. Každý podle mě ví, že v USA bez úvěrové historie příliš mnoho nezmůžete. Někdy to hraničí až s absurditou – Američané si berou úvěry na věci, za které by klidně mohli zaplatit hned. Ale! Důležitá je úvěrová historie, proto se vše kupuje na splátky.
Britská libra. Týdenní výhled
25.08.2025 Britská libra bude pro trh zajímavá podobně jako euro. Během následujících pěti dnů nebudou ve Spojeném království zveřejněny žádné reporty ani projevy. Zatímco u eura se trh může alespoň pro zajímavost zaměřit na německá data o nezaměstnanosti a inflaci, u britské libry nebude k dispozici vůbec nic.
Americký dolar – týdenní výhled
25.08.2025 Americký dolar znovu přitáhne veškerou pozornost trhu. Podle mého názoru bude trh "trávit" páteční sdělení Jeroma Powella ještě poměrně dlouho, protože jednoznačně ho interpretovat je nesmírně těžké. Na jedné straně Powell připustil možnost snížení sazeb, i když nikdy nepopřel, že měnové uvolňování bude v určitém okamžiku obnoveno. Na druhé straně poukázal na rostoucí inflaci a naznačil, že Trumpova cla budou dál tlačit nahoru spotřebitelské ceny. Jinými slovy, během jediného projevu řekl "ano" i "ne" zároveň.
Euro – týdenní výhled
25.08.2025 Kolik pozornosti bude věnováno Evropské unii a euru po pátečním projevu Jeroma Powella? Ačkoli byla Powellova rétorika vcelku předvídatelná, zapůsobila na trh jako bomba. Trhy, které od začátku roku 2025 spekulovaly o tom, kdy Federální rezervní systém přistoupí k měnovému uvolnění, čekaly na Powellovy jasné náznaky. A na konci srpna 2025 se jich konečně dočkaly.
Fed uvízl ve víru událostí. Část II
15.08.2025 Jak vyřešit hádanku Fedu se třemi "spornými body", je nejasné i teď, kdy pravděpodobnost zářijového snížení sazeb podle nástroje CME FedWatch činí 100 %. Pokud inflace opravdu začne růst, jak se mnoho ekonomů domnívá, pak by se snížení sazby rovnalo rezignaci na mandát cenové stability. Uvolnění měnové politiky v podmínkách rostoucí inflace by inflaci jen urychlilo. Na druhou stranu, možné není ani sazbu nesnížit, protože trh práce může dál "ochlazovat", což by znamenalo nárůst nezaměstnanosti.
Fed uvízl ve víru událostí. Část I
15.08.2025 Kolem zářijového zasedání panují čím dál větší nejasnosti. Nikdo na trhu nepochybuje, že na příštím zasedání dojde ke snížení sazby, ale nikdo zároveň neví, co bude potom. Stručně si rozeberme několik "sporných bodů".
Mohla se v inflační zprávě objevit "chyba"?
13.08.2025 Nejnovější zpráva o inflaci v USA byla – bez falešné skromnosti – ohromující. Inflace navzdory nejvyšším dovozním clům ve Spojených státech za posledních minimálně 50 let jen sotva zrychluje. Donald Trump měl pravdu, opona padá.
Jak dlouho vydrží Číně trpělivost?
12.08.2025 Administrativa Bílého domu se připravuje na zavedení nových cel na dovoz z Číny. O záležitosti se právě jedná, protože otázka "Čína" je složitější než otázka "Indie". Tentokrát má USA vůči Číně výhrady v souvislosti s ukončením vojenského konfliktu na Ukrajině, za které Donald Trump aktivně lobbuje. Nebudeme rozebírat důvody Trumpova osobního zájmu na ukončení války na Ukrajině. Zaměříme se spíše na opatření, která by americký prezident mohl přijmout k ukončení této války, a na jejich možnou efektivitu.
Michelle Bowman podporuje tři kola uvolnění. 1. část
11.08.2025 Finita la comedia – Komedie je u konce. Tímto lze nejlépe popsat situaci americké měny. Dlouhou dobu jsem psal, že Federální rezervní systém neměl žádný důvod ani pro jedno kolo uvolnění měnové politiky, ale minulý pátek vše převrátil naruby. Tento den přinesl nejen slabé údaje o červencové zaměstnanosti mimo zemědělský sektor, ale také čísla za červen a květen revidovaná směrem dolů. Tři po sobě jdoucí měsíce skončily výsledky, které všechny zklamaly. Dolar během několika minut ztratil více než 100 bazických bodů, ale varoval jsem, že důsledky mohou být mnohem horší.
Britská libra. Týdenní výhled
11.08.2025 Také britská měna má našlápnuto k dalším ziskům. Viděli jsme nejideálnější možnou třívlnovou korekční strukturu. Klíčové nyní je, aby se tato struktura nevyvinula do složitější formace, která by vyžadovala změnu obchodního plánu. Je třeba připomenout, že korekční struktury mohou někdy nabýt pětivlnové či ještě rozšířenější podoby. K tomu obvykle dochází, když korekční pohyb nečekaně začne dostávat podporu ze zpravodajského pozadí. Jinými slovy, pokud by dolar nyní náhle získal podporu díky zprávám, mohli bychom vidět několik dalších vln v jeho prospěch, což by strukturu dále zkomplikovalo.
Michelle Bowman podporuje tři kola uvolňování, část 2
11.08.2025 Michelle Bowman byla do funkce jmenována Donaldem Trumpem v roce 2018, takže její holubičí postoj nás nepřekvapuje. Obavy z trhu práce jsou však natolik významné, že svou ochotu hlasovat pro zářijové snížení sazeb vyjádřili i tvůrci politiky Mary Daly, Neel Kashkari a Lisa Cook. Je však třeba dodat, že se odvolávají pouze na zářijové zasedání, nikoli na uvolňování na každém zasedání až do konce roku. Jen pro pořádek – trh zatím nezahrnuje do cen nejvýraznější holubičí scénář tří kol uvolňování.
Americký dolar – týdenní výhled
11.08.2025 Je spravedlivé říct, že USA chystají více zpráv než eurozóna a Velká Británie dohromady, a to i bez pohledu do kalendáře událostí. Donald Trump dál utváří svět po svém, takže hlavní zprávy bychom měli očekávat opět z Bílého domu. Nelze říct, že ekonomické zprávy nebudou pro účastníky trhu důležité, ale politický a geopolitický vývoj bude mít mnohem větší váhu.
Euro – týdenní výhled
11.08.2025 Euro si vůči americkému dolaru udržuje rostoucí trajektorii, podpořeno jak zpravodajským pozadím, tak vlnovým patternem. Dva z nejdůležitějších typů analýzy nahrávají měně EU. Zároveň však stále nelze říct, že euro posiluje díky síle evropské ekonomiky nebo jejím vyhlídkám. Dokonce bych řekl, že je to naopak: po podpisu obchodní dohody mezi USA a EU má americká ekonomika podle všeho atraktivnější vyhlídky. USA však mají svůj limitující a tím je Donald Trump. Ekonomika roste díky clům, ale mnoho dalších neméně důležitých ukazatelů klesá. Globální obchodní válka mezitím stále velmi negativně ovlivňuje ochotu investorů nakupovat dolar.
Trump neustoupí – a trhy také ne
08.08.2025 Jaká by byla adekvátní reakce prezidenta na oslabující trh práce? Adekvátní reakcí prezidenta na oslabující trh práce by byla změna politiky, která k jeho útlumu vedla. Účastníci trhu přece dobře chápou, že není náhoda, že Nonfarm Payrolls už tři měsíce po sobě přináší zklamání. Jak jsem už řekl, Trump se příliš nezajímá o obyčejné Američany, kteří čelí vysoké inflaci, škrtům v mnoha sociálních a zdravotnických programech, rostoucím cenám dováženého zboží a jakéhokoli zboží, které se spoléhá na dovážené suroviny nebo komponenty. Americký prezident tedy nehodlá zachraňovat trh práce. Tento závěr je tak zřejmý, že slovo "zřejmý" ani není třeba vyslovovat.
První varovné signály z Fedu
08.08.2025 Po zprávách o trhu práce a nezaměstnanosti, které byly zveřejněny v pátek, bylo jasné, že jen ti nejblahosklonnější nedošli k závěru, že Federální rezervní systém velmi brzy začne uvolňovat měnovou politiku. Dlouho jsem si kladl otázku, co si Fed vybere: inflaci, nebo trh práce? Patrně mi už odpověděl – trh práce.
Reuters: Důvěra v dolar bude dál klesat
07.08.2025 Mezinárodní agentura Reuters provedla průzkum mezi měnovými stratégy, aby zjistila, co čeká americký dolar. Vyplynulo z něj, že není třeba být stratégem velké banky, aby člověk došel k jasnému závěru. 26 ze 42 dotázaných expertů se domnívá, že short pozice na dolar zůstanou buď na současné úrovni, nebo se zvýší. Očekává se, že americká měna bude na devizovém trhu dál oslabovat kvůli pravděpodobné ztrátě nezávislosti Fedu, klesající důvěře v oficiální statistiky po odvolání ředitelky statistického úřadu Eriky McEntarfer Trumpem, rostoucímu americkému státnímu dluhu a rostoucí pravděpodobnosti snížení sazeb Fedu do konce roku 2025 a v průběhu roku 2026.
Ministerstvo pravdy Donalda Trumpa
06.08.2025 Už dříve jsem nastínil alegorii mezi děním kolem amerického statistického úřadu, Donaldem Trumpem a románem George Orwella 1984. Trump podle mého názoru tuto knihu velmi pozorně četl (ironie) a je vášnivým obdivovatelem ministerstva pravdy. O co v románu v souvislosti s tímto ministerstvem šlo? Jednalo se o státní instituci zodpovědnou za veškeré informační toky předávané veřejnosti. Jednoduše řečeno, spravovalo noviny, oficiální prohlášení a statistiky. Ministerstvo pravdy nejenže předávalo veřejnosti informace, které se vládě zdály příznivé, ale také otevřeně manipulovalo s fakty, zkreslovalo statistiky a falšovalo reálná data. Mnozí ekonomové se obávají, že Statistický úřad USA může brzy potkat stejný osud.
Dvě Trumpovy zásady: nespravedlnost a falšování
05.08.2025 Donald Trump odvolal ředitelku amerického Úřadu pro statistiku práce Ericu McEntarfer. Pokud by záleželo jen na něm, už dávno by odvolal i šéfa Federálního rezervního systému Jeroma Powella. Důvodem odvolání McEntarfer byla revize zpráv o nonfarm payrolls za květen a červen směrem dolů – o více než 100 000 pracovních míst. Původní údaje z trhu práce byly poměrně dobré, překonaly očekávání trhu a umožnily optimistický výhled. Nakonec se však ukázaly jako klamné a naznačily prudké "ochlazení". Za pokles trhu práce ale samozřejmě McEntarfer nemůže. Může za něj Trump. A nezáleží na tom, jestli přímo, nebo nepřímo. Právě jeho obchodní válka fakticky zastavila tvorbu pracovních míst ve Spojených státech. Trump si však nikdy nepřizná, že to byly jeho vlastní kroky, které přivedly trh práce ke stagnaci poblíž linie nula. A tak se obětním beránkem stala nevinná McEntarfer.
Americký dolar – týdenní výhled
04.08.2025 Tento týden se bude hodně točit kolem amerického dolaru. A v závislosti na tom, zda se účastníci trhu rozhodnou ho kupovat nebo prodávat, euro a libra buď porostou, nebo klesnou. Podle mého názoru události z minulého týdne samy o sobě stačí k tomu, aby vyvolaly pokles poptávky po americké měně, a to i bez zveřejnění dalších nových dat. V pátek prudce vzrostla pravděpodobnost snížení sazeb FOMC a už nejde jen o naděje, že by Federální rezervní systém měl sazby snižovat. Tato očekávání mají nyní velmi konkrétní základ: za poslední tři měsíce vzniklo v USA pouze asi 100 pracovních míst. To je velmi slabé číslo, které zcela přehlušuje pozitivní sentiment, jenž přinesla nedávná zpráva o růstu HDP.
Euro – týdenní výhled
04.08.2025 Na základě samotného vlnového označení (stejně jako u britské libry) očekávám od evropské měny pouze růst. Poslední pětivlnová růstová struktura vypadá téměř dokonale – jako z učebnice. Stejně tak i poslední třívlnová korekční struktura. Aby poptávka po americkém dolaru nadále rostla, je zapotřebí silné americké zpravodajské pozadí. Jenže minulý pátek ukázal světu, jak americká ekonomika reaguje na obchodní válku Donalda Trumpa. Ekonomika roste rychlým tempem, ale co ji pohání? Pokles importu a zvýšené příjmy rozpočtu z cel, která platí sami američtí spotřebitelé? Mezitím inflace roste, nezaměstnanost stoupá a Nonfarm Payrolls třetí měsíc po sobě vykázaly minimální hodnoty. Jednoduše řečeno, ekonomika neroste ve skutečném slova smyslu – roste pouze příliv finančních prostředků do rozpočtu.
Britská měna – týdenní výhled
04.08.2025 Zpravodajské pozadí pro britskou libru bude tento týden zajímavější než pro euro. Hlavní rozdíl spočívá v tom, že Bank of England bude v tomto týdnu poslední ze "tří velkých" centrálních bank, jejíž zasedání se uskuteční. Trhy se překvapivě domnívají, že britská centrální banka se chystá na další snížení úrokové sazby o 25 bazických bodů. Připomínám, že už během první poloviny roku snížila sazbu dvakrát.
Chudák boháčem. Jenže obráceně. Část 3
04.08.2025 A jak bychom mohli nezmínit všechna ta nová cla? Někteří analytici se mylně domnívali, že když Donald Trump začal podepisovat obchodní dohody – zejména s takovými ekonomickými giganty, jako jsou Japonsko, Spojené království nebo Evropská unie – obchodní válka skončila. Nerozumím, co tito ekonomové mysleli slovem "skončila". Podle mého názoru znamená každá válka určité neshody, které musí strany vyřešit. Život obou stran se po vyhlášení příměří vrací do dřívějšího režimu – až na ztráty utrpěné během samotné války.
Investiční výhled Saxo Bank na Q3: Za hranice Ameriky, aneb proč je diverzifikace vaším nejsilnějším spojencem
02.07.2025 Trhy jsou jako fotbalové týmy – hvězdní hráči plní titulky novin, oslňují fanoušky a táhnou tým k úspěchu. Spoléhat pouze na výkon několika hvězd je ovšem značně riskantní. Stejné výzvě teď čelí i portfolia investorů. Řadu let jim dominovaly americké akcie, zejména technologických gigantů, kteří spolehlivě dosahovali vynikajících výnosů. Doba se ovšem změnila a vysoké valuace hvězdných titulů i špatná předvídatelnost Trumpovy administrativy, zejména v oblasti cel, jasně ukazují, proč je důležité diverzifikovat investice i mimo USA.
Má smysl držet v portfoliu dluhopisy?
09.06.2025 Uplynulý měsíc byl na akciových trzích poměrně pozitivní a indexy pokračovaly v postupném růstu. Mnoho světových indexů se tak nyní prakticky nachází na historických maximech nebo v jejich blízkosti, a to i přesto, že ve světě stále přetrvává poměrně velké množství různých rizik, viz obrázek S&P 500 níže. Akcie jsou tedy relativně drahé a nabízí se otázka, zda není vhodná doba držet část peněz v hotovosti nebo nějakém ekvivalentu.
News trading u prop firem
28.05.2025 V minulé kapitole jsme si rozebrali trading u futures prop firem. Řekli jsme si hlavní informace, které byste měli brát v potaz předtím, než tyto prop firmy vyzkoušíte a řekli jsme si, zda je to vůbec výhodné. V dnešní kapitole se podíváme na téma, které zajímá většinu prop obchodníků a zároveň toto téma v průzkumech vychází vždy jako jedno z nejdůležitějších pro tyto obchodníky, a to news trading u prop firem. Je to povoleno? Dá se s news tradingem projít evaluace? Kontroluje prop firma toto pravidlo? Pojďme se na to podívat.
Bitcoin se chystá na další velký pohyb, kdy je vhodná doba nakoupit?
26.05.2025 Bitcoin vytvořil nová historická maxima a následně oslabil zpět směrem k již dříve proražené rezistenci (throwback - nyní support), kde zároveň dochází ke konfluenci rostoucí trendové linie, klouzavého průměru SMA 100 a také úrovně 50 % Fibonacciho retracementu. Dochází zde k odrazu (throwback) - tedy zahájení nového růstu? Nebo se naopak dočkáme prolomení zmíněné konfluenční oblasti s možnou změnou krátkodobého trendu?
Bitcoin a Ethereum nabírají druhý dech: Strategický čas k investici
25.04.2025 Růst cen, technologický pokrok a globální nejistota zvyšují atraktivitu kryptoměn. Současná konsolidace může být začátkem nové růstové vlny.
Dalio: Trump by měl usilovat o výhodné obchodní podmínky pro USA i Čínu
10.04.2025 Odklad vysokých cel na dovoz do Spojených států, k němuž ve středu překvapivě přistoupil americký prezident Donald Trump, dává prostor k vyjednávání. Cílem by ale mělo být dohodnout takové obchodní podmínky, které budou výhodné pro USA i pro Čínu. Na síti X to dnes napsal americký investor a miliardář Ray Dalio.
Bude zítřek lepší než včerejšek? (Hrozí nový pokles AUD/USD a zlata.)
08.04.2025 Je snadné zůstat optimistou a doufat, že rozhodující činitelé budou jednat podle vašich představ. Proč to tak je? A proč to může být pro investory past?
Kryptoměnový trh v prvním čtvrtletí 2025: Poklesy, regulace a strategické změny
21.03.2025 První čtvrtletí roku 2025 přineslo výrazné výkyvy na kryptoměnovém trhu, americká administrativa zvažuje strategické nákupy kryptoměn jako součást státní rezervy. Na evropské úrovni došlo k dalším krokům v implementaci regulace MiCA, která redefinuje pravidla pro digitální aktiva v Evropské unii.
Trh se vydává cestou "all-in"
04.03.2025 Americký prezident si ve velkém zahrává. S&P 500 zaznamenal nejhorší propad roku 2025 v reakci na zavedení cel proti Mexiku a Kanadě. Investoři si dlouho stěžovali, že trh je až příliš sebevědomý. Věřili, že Trumpovy hrozby celními opatřeními jsou jen vyjednávací taktikou a že nikdy nezažene situaci do extrému, protože by nechtěl poškodit akciový index. Březen však přinesl kruté vystřízlivění.
Cena zlata do léta pravděpodobně dosáhne 3200 dolarů za unci. Poté by mohla klesnout až o 20 procent
24.02.2025 Cena zlata stále láme rekordy. Za deset let přinesl drahý kov svým majitelům výnos přes 40 tisíc korun na unci. Podle odborníků není dlouhodobý růst ceny zdaleka u konce. Částečný pokles očekávají v druhé polovině roku.
Co se děje s kryptoměnou Ethereum? Je nyní vhodná doba nakoupit?
04.02.2025 Většina světa obrací svůj zrak ke králi kryptoměn – Bitcoinu. V tomto krátkém článku se však podíváme na aktuální situaci na druhé největší kryptoměně, kterou se nyní jistě vyplatí sledovat nejen traderům, ale i dlouhodobým investorům. Řeč je samozřejmě o kryptoměně Ethereum, která to v posledních dnech rozhodně nemá jednoduché.
Související klíčová slova:
Russell 2000 (US2000) | Údaje z USA | Statistiky | Vládní dluhopisy | Obchodní seance | Náklady | Vysoké valuace | Zkušenosti | Levný nákup | Dluhopisové ETF | Obchodník | Cenový pohyb | Dění v USA | Týden Trump | Volatilita cen komodit | Hormuzský průliv | Vstupy | Vysoké riziko | EUR | Trend | Suroviny | Zasedání ECB | Nákupní pozice | Opětovný pokles | News trading u prop firem | Kdy je vhodná doba nakoupit? | US2000 | Strategický přístup | The Heritage Foundation | Kroky Fedu | Tempo růstu | Markets in Crypto-assets | Je nyní vhodná doba nakoupit? | Trumpův tým | BTC | Brown Brothers Harriman | Americký státní dluh | Trading u futures | Politika firem | Diverzifikace | TRUTH social | Podnikatel | Výbor FOMC | MIFID | Obchodování CFD | Long obchody | Americký prezident Donald Trump | Trading u prop firem | Výkyvy | Unce zlata | Zprávy z USA | Aktiva | Akciové trhy | Splnit obchodní výzvu | Kapitál firmy | Britská libra | Politická situace | Neočekávané situace | Long pozice | Mírové dohody | Ochranné příkazy | Kolaps | Pravděpodobnost | Cenové stability | TradingView | Berkshire Hathaway | Dostupnost dat | Gold | Makroekonomické zprávy | SL (stop-loss) | Goldman Sachs | Konfluenční oblasti | Obchodování se zprávami | Hospodářský růst USA | Dokončení výzvy | Administrativa prezidenta | Vhodná doba nakoupit | Vlnový pattern pro pár GBP/USD | Clo na dovoz | E.J. Antoni | Průmyslová produkce | Kevin Warsh | Geopolitické napětí | Krize na Ukrajině | Události v Íránu | Ethereum | Investor a miliardář | Nové obchody | Omezování news tradingu | Volatilita | Snížení úrokové sazby | Ekonomové | Raketové útoky | Menší pohyby | Scott Bessent | Roman Pilíšek | Energetické suroviny | Největší pohyb | Rostoucí inflace | Směrnice | DeFi | Dna | Investiční doporučení | Chudí | Růstový pohyb | Pozitivní sentiment | Nižší ceny | Zajišťování | Růst cen | Návrat Donalda Trumpa | Dividendy | Investování | Německý DAX | Nerovnováhy | Titulky novin | Posílení | Tento týden | Co je to obchodování CFD? | Trumpová | Nezaměstnanost | Washington | Výprodej dolaru | Cena zlata | Trading | Vlnové analýzy | Administrativa prezidenta Donalda Trumpa | Odvětví tradičního investování | Nová historická maxima | Strategy | Inflace v eurozóně | Klesání ceny | Předseda Fedu | News trading | Obchodování fundamentálních zpráv | Vlnová analýza | Amerika | Zavádění cel | Čínský jüan | Uvolnění měnové politiky | Hodinový graf | Investice do ekonomiky | Dovozní cla | Výhled Saxo Bank | Trumpovo oznámení | Silné výkyvy | Státní dluh | Bridgewater Associates | Potenciál růstu | Peníze | Oznámení | Rozpočtový přebytek | Čínský dovoz | Politika | Chování při obchodování | Vedení společnosti | Jüan | Očekávání | Malé podniky | Odvetná cla | Možnost obchodovat | Investiční centrum | Ztracený kapitál | Zpráva | Transparentní | Data z trhu | Války na Ukrajině | Evropské měny | Příležitosti k nákupu | Tlak na Rusko | Ekonomické ukazatele | Nákupy | Růst | Investiční rizika | Příležitosti | Itálie | MiFID II | Varovný signál | Strategie news trading | Použití finanční páky | Trh práce | Potenciál pro růst | Crypto | Britská centrální banka | Polovodiče | SMA 100 | Výhled | Budoucnost | Tržby v eurozóně | Pochybnosti | Trpělivost | Farmaceutika | Výrazný pohyb | Válka na Blízkém východě | Funded | Dobrý výsledek | Obchodování během fundamentálních zpráv | Velká Británie | Evropské ekonomiky | Čínský trh | Prudký pokles | Ceny výrobců | Ceny kryptoměn | Long | Nejvyšší soud | Chování | Post-news trading | Inflace | Zasedání FOMC | Více peněz | 3М | Odhodlání | AUD | Dolary | Trumpovy kroky | Investiční výhled | Analýzy | Portál FXstreet.cz | Výhled Saxo | Odraz mrtvé kočky | Pověst | Hlavní události | Investujte zodpovědně | Dovoz z Číny | NFP report | Trh | Digitální aktiva | Negativní dopad | Investiční platforma | Slabý trh | Prop firmy | Bridgewater | Deficit | Ropný trh | Zprávy o inflaci | Rozdílové smlouvy | Swapové body | Index | Přírodní zdroje | H4 graf | Dlouhodobý růst | Saxo | B/E | Výkon | Prohlášení | Bohatí | Kryptoměnové burzy | Zpřísnění měnové politiky | Zlaté rezervy | Eura | Komise | Nejistoty | Ukončení války na Ukrajině | Kapitál | Bílý dům | Fungování | Nonfarm Payrolls | Průmysl | Vyhlašování úrokových sazeb | Americký prezident | Agentura Reuters | Kurz libry | JOLTS | S&P | Ekonomiky | Unie | Dillí | Throwback | Psychologické hladiny | Futures trhy | CME FedWatch | Akciové indexy | Zlepšení nálady investorů | Centrální banky | Válka | Obchodování před zprávami | Markets in Crypto-Assets (MiCA) | Chaos na trzích | Srovnávač Prop firem | Fundamentální zprávy | Obchodní signály | Futures prop firem | Wall Street Journal | Americké měny | xStation | Výrazný růst | Pochybení | Prop firma | Obchodování zpráv | Nákupy kryptoměn | Heritage Foundation | Ekonomický vývoj | News trader | Více účtů u prop firmy | Indikátor | Korekční pohyb | Warsh | Obchodování během zpráv | Možné scénáře | Americký index | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Situace v USA | Futures | Obchod na základě zpráv | Soudní spory | Investiční horizont | Altcoiny | Problémy | Hedging u prop firmy | Globální finanční systém | Pandemie | Volba obchodního instrumentu | Porušení podmínek | TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana | Nařízení Evropského parlamentu | Počáteční náklady | Obchodní války | Diverzifikace portfolií | Pozornost | Bohatství | KOL | Stratégové | Graf | Vládní dluh | Maximální ztráty | Kryptotrh | Platforma XTB | Snížení poptávky | Váhavost | Snižování sazeb | Obchodníci | Bitcoin | Eskalace | Týdenní výhled | Měnové turbulence | Donald Trump | Americká centrální banka | Společnosti | Poptávka | Náhoda | Regulace MiCA | Zpráva o inflaci | Prezident Trump | Německý index | Data o inflaci | Volatility | Klesající trend | Autonomie | Ideální čas | Ropa | Investice v Číně | Akciový index | Patterny | Platformy | Investice do akcií | Prezident Donald Trump | Závazek | Kov | Pár EUR/USD | Vlnový pattern pro pár EUR/USD | Údaje o inflaci | Zmírnění obchodního napětí | Poptávky po dolaru | Británie | Úrokové sazby | Michigan | ETF | Vysoká cla | Co je to akciový index? | Časovat trh | Obchodovat | Dluhopisy | Tržní sentiment | Příležitost pro investory | Další růst | Vice | Opatření | Současné ceny | Americká měna | Zprávy a události | Pozitivní zpráva | Průměrný cenový pohyb dané události | Trumpovy příkazy | Americký investor | Vysoká volatilita | Elektromobily | Insider informace | Odvětví prop tradingu | Pokles trhů | Analytici | Cenové cíle | Marketingová komunikace | Výdaje | CL | Prezident USA | Lepší výnosy | Předseda Fedu Jerome Powell | Vývoj | Euro posiluje | Zboží dlouhodobé spotřeby | Maloobchodní tržby | Časový rámec | Statistický úřad | Obchodovat fundamentální zprávy | Pozornost trhu | Dovoz zboží | Americká firma | Cla na dovoz | Konkurenceschopnost | Moskva | Velmi vysoká volatilita | Corporate Governance | Americké akcie | Video | Zasedání Bank of England | Volatilní | Výkyvy trhu | Riziko ztráty | Spolehlivost | EUR/USD | Očekávání trhu | Rok 2025 | Zisky firem | Konflikt na Ukrajině | Růst HDP | Koncentrace | Další vývoj | Měnové politiky | Zahájení nového růstu | Firma | Agresivní obchodování | Trumpův plán | Podnikání | Odhad HDP | Růstový potenciál | Pochopení rizik | Budoucnost kryptoměn | Elias Haddad | Standardní ekonomické ukazatele | Americká administrativa | Obchodní jednání | Investiční strategie | Christine Lagarde | Byznys | Úspěšné dokončení výzvy | Odliv kapitálu | Ekonomická zpráva | Christopher Waller | USA | Trading u futures prop firem | TRUTH | Spojené státy | Prostředky | Platforma | Trh se zlatem | Měna euro | Politická rozhodnutí | Katastrofa | Aktuální situace | Sociální síť X | Průměrný cenový pohyb | Trading PRO | Short pozice | Globální diverzifikace | Obchodování S&P 500 | Investovat | Hlavní kryptoměny | Komoditní | Výroba v Německu | Jasná pravidla | Poptávka po dolaru | Průzkum | Londýnské banky | Firmy | Konsolidace | Odvětví | Obchodní dohody | Sazby | Výnosy | Historie | Live účet | Budoucí vývoj | Nálady investorů | Podnikání na kapitálovém trhu | Murray | Zajištění | Evropské společnosti | Zájem investorů | Partnerství | Bitcoin (BTC) | Eso v rukávu | Break/Even | Zvýšených cel | B/E (Break/Even) | Fed | NASDAQ 100 | Rozpočtový deficit | Komise v přenesené pravomoci | Účastníci trhu | Fibonacci | Nižší časový rámec | CFD kontraktu | Trhy | Trade | Obchodování u prop firmy | Co se děje s kryptoměnou | Prezidentství Donalda Trumpa | Vyšetřování | Chránit kapitál | FTSE | Vzdělávací materiály | Vyšší riziko | Zemědělství | Zadluženost | Nová cla | Rizika | Odvětví Prop Tradingu | Eurozóna | Kompenzace | ISM | Co je to news trading | Hlavní ekonom | Přidat do portfolia | Oblasti umělé inteligence | Riziková aktiva | Britský FTSE | Stagflace | Ředitelka | Cenový vývoj | Babypips | Poptávka po americkém dolaru | Americké akciové indexy | Snížení sazeb Fedu | Ethereum (ETH) | Stabilita | Miliardář | Mezinárodní obchod | Ekonomický růst | Americký podnikatel | Inflace v USA | Druhá vlna | Poradenství | Zlepšení nálady | Vlnový pattern | Deeskalace | Banka Goldman Sachs | Cenové úrovně | Společnost | Zadlužování | Situace na trhu práce | FXstreet | Reporty | Obchod | Řízení společnosti | Negativní zprávy | Předseda FOMC | Čas na nákup | AUD/USD | Pracovní trh | Přímé investice | Celkové ztráty | Riziko | Analytik | MAM | Právo | JPY | Portfolio | Nástroj | GBP | Nadšení | NATO | Buffett | Plyn | Životní úroveň | Karty | Čína | Risk | Inovace | Ceny | ETH | Financování | Recese | Pokles | Oslabení amerického dolaru | FTSE 100 | Změna politiky | Války | Impuls | Ukrajina | Data z trhu práce | Nárůst nezaměstnanosti | ETN | Centrální banka | Prodeje ropy | Berkshire | Radek Zalubil | SMA | Praxe | Biliony | Divergence | Makroekonomické faktory | Evropské centrální banky | Libra | Truth Social | Zóny supportu | Průmyslový sektor | Americký ministr financí | Ceny zlata | Milionáři | Výnos | Miliardáři | Insider | IHNED | Trhy dnes | Index Nasdaq | CFD | 256/2004 | Defi | Minulá výkonnost | Historická maxima | Nová pravidla | GBP/USD | A-book | Írán | Biliony dolarů | Pracovní místa | Zisk | Cena Etherea | Ruské ropy | Bank of England | Fóra | Pozitiva | Dovoz | Zahraniční investoři | Pozitivní zprávy | Obchodování | Posílení dolaru | Prezident | Varovné signály | Růst inflace | Shortovat | Evropa | Měna | Management | Nasdaq | Trump | Zprávy | Globální obchodní válka | Ceny ropy | Předpověď | Údaje | Automobilky | Ekonomické události | Zájem o bitcoin | FXstreet.cz | Teherán | Obchody | Britská měna | EUR/USD a GBP/USD | Drahý kov | Naše ekonomika | Klesající tendence | xStation5 | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Správné řízení rizik | Portfólia | Japonsko | Směřování | Grafy | Aktivum | Velké peníze | Společnost XTB | CARA | Situace | Tržby | Finanční systém | Dluhy | Dolarová aktiva | Podnikatelská aktivita | Signály | Sazby beze změny | Trader | Jasný směr | Americké akciové trhy | Sociální síť | Peking | Spready | HDP | Devizový trh | Ekonom | Restrikce | Rozhodování | Dolar | Euro | Investování je rizikové | Fibonacciho úrovně | Politici | Celý svět | Vyšší inflace | Brazílie | Výprodej | Ekonomické zprávy | Vývoj trhu | Signály z Fedu | Akumulace | ČTK | Stimuly | Ztráty | Nakupovat | FOMC | Akcie | Nižší úrokové sazby | Podniky | Index spotřebitelských cen | Štěstí | Zrychlení růstu | Tým FXstreet.cz | Index cen | Reuters | Vývoj BTC/USD | Technologie | Pokles vývozu | Analýza EUR/USD | Prognózy | Kurz | Daně | Neel Kashkari | Spoluzakladatel | Americká ekonomika | Index cen výrobců | Investice do kryptoměn | Japonské akcie | Světové ekonomiky | Výsledky | Vstup na trh | Tokenizace | Bolest | Investice | Microsoft | Pro investory | Potenciál | Podnikatelské aktivity | Automatizace | Rally | Investujte | Konkurence | Pokles inflace | Nezávislost | Komunikace | Indie | Bod | Výdaje na obranu | Makrodata | Zisky | Regulace | Diverzifikovat | Zotavení | Důvěra | Oslabení dolaru | Americký akciový trh | Russell 2000 | Ukazatel | Slabší dolar | Měny | Burzy | Hospodářský růst | Chaos | Export | Rusko | Signál | NFIB | Řízení rizik | Partneři | Ukončení války | Britské měny | Zhodnocení | Organizace | Index NASDAQ 100 | Valuace | Optimistický výhled | FedWatch | Potenciální ztráty | Rozšíření | BABA | Technická analýza | Administrativa | NFP | Kryptoaktivum | Průmyslová výroba v Německu | ZEW | Evropské akcie | Evaluace | Americký trh práce | TIM | Energie | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Příjmy | Pravidelné investování | Prodej | Zasedání Fedu | Bloomberg | Evropská unie | Pákový efekt | Tokeny | Britský FTSE 100 | Rozvoj | Silný růst | ICE | Mexiko | Vyhlídky | Vojenský konflikt | Průmyslová výroba | Míra | University of Michigan | Korekce | Obchodní strategie | Očekávání investorů | Výkonnost | Index S&P 500 | Instrument | Hráči na trhu | Trendové linie | Short | Andrew Bailey | Stavebnictví | Krize | Rostoucí trend | Měnový trh | Centrum | S&P 500 | JDE | Historická data | Spojené království | Markets in Crypto-Assets | Cena | Upozornění | Volatilita cen | Apple | Rozpočet | Americký trh | Interpretace | Snížení sazeb | Prime | Kurzy | Finanční prostředky | Ekonomické údaje | Risk Management | Ekonomická data | Situace na trhu | Geopolitická nestabilita | Obchodování indexů | Evropské akciové indexy | Etherea | Co bude | Medvědi | Zveřejnění zpráv | DAX | Data z pracovního trhu | Rezervy | Zavedení cel | Zelené energie | Obchodní válka | Fiskální stimuly | Zlato | Ekonomika | Inflace v Německu | Geopolitika | Hlavní rizika | Odpovědnost | Nejnovější zpráva | Oslabení | Finanční situace | Odvolací soud | Práce | Investiční příležitosti | Likvidita | Cíle | BTC/USD | Kryptoměny | Nákup zlata | Bezpečnost | Evropský akciový trh | Banky | Buy | Obchodní podmínky | Vlády | Americká vláda | Ceny mědi | Setkání lídrů | Šance | Síť X | Fundamenty | Politický tlak | Maloobchodní tržby v eurozóně | Ray Dalio | Wall Street | Analýza | Ministr financí | Zlepšení | Sazby Fedu | XTB | Kontrakt | Výraznější pokles | Pozice | Současná situace | Portfolia | Výběr likvidity | Inflace v EU | Kovy | Stoxx | Některé prop firmy | Support | Transparentnost | Rozvíjející se trhy | Trumpova cla | Inflační tlaky | Uvolňování měnové politiky | Soud | Služby | Americký průmysl | Lepší pochopení | Technologický pokrok | Zrychlení inflace | Sentiment | Index ISM | Investoři | Stop-Loss | Futures prop | Spotřebitelé | Rezistence | Saxo Bank | Hlavní zprávy | Zpravodajství | Velké změny | Pozice dolaru | Velké banky | Nařízení | Noviny | Snižování daní | Ropy | Struktura | Předseda | Pokles poptávky | Americké ekonomiky | USD | Tokio | Významné změny | Longovat | Inflace ve Spojeném království | Warren Buffett | Federální rezervní systém | CZ | Propad | Konec roku | Bankovnictví | Trh s futures | ANO | Britské libry | Vlnová struktura | Finanční ztráty | Růst eura | Nemovitosti | Evropský trh | Markets | Úrokové sazby Fedu | MiCA | Kanada | Nejistota | CME | Velký pohyb | Nvidia | Martin Klass | Dlouhodobí investoři | Zahraniční investice | Indexy | Státní dluhopisy | Americký dolar | Zamyšlení | Evropská centrální banka | ECB | Stoxx 600 | Výkonnost akcií | CFD na indexy | Růst ceny | Ziskovost | Doporučení | Body | Payrolls | Holubičí postoj | ROCE | Spekulace | Navýšení | Evropské automobilky | Dovozní ceny | Údaje o nezaměstnanosti | Hedging | EU | Bankovní sektor | Miliardy | Materiály | PMI ve službách | Trading pro začátečníky | Prodeje | Akciový trh | Kauza | Investor | Sazba Fedu | Jerome Powell | Ukazatele | Kryptoměnový trh | Banka | Ceny ropy a plynu | Významné události | Američané | Průmyslové kovy | CNBC | Statistika | Výzvy | Spotřebitelské ceny | Další pokles | Indonésie | Soudce | News
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | Výhled | USA | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | Pokles | Banka | 3М | Trading | Reuters | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot