Data z Německa
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Inflace nabírá na obrátkách
07.04.2026 Hlavním tématem a zdrojem volatility na finančních trzích zůstává – i vzhledem k často protichůdným zprávám o jeho vývoji – konflikt na Blízkém východě, který vstoupil už do šestého týdne. První dopady se začínají objevovat nejen ve zhoršení indikátorů sentimentu, ale i v nárůstu inflace. Minulý týden meziroční růst spotřebitelských cen v eurozóně stoupl na 2,5 %. Tento týden navážou v podobném duchu cenové statistiky z USA a tuzemska. Zvýšení inflace je zatím taženo primárně vyššími cenami pohonných hmot. Čím déle ovšem současná situace přetrvá, tím větší je riziko průsaku do dalších cenových okruhů. Odpovědí centrálních bank je prozatím vyčkávání. Z toho by nijak vybočit neměla ani NBP na svém čtvrtečním zasedání. Ve středoevropském regionu budou v neděli ostře sledovány i výsledky parlamentních voleb v Maďarsku.
Na co se zaměřit 31. března? Přehled zásadního dění pro začátečníky
31.03.2026 Na úterý je naplánováno poměrně dost makroekonomických reportů, ale většina z nich za současných okolností příliš významná. Například v Německu budou zveřejněny maloobchodní tržby, míra nezaměstnanosti a žádosti o podporu v nezaměstnanosti. Trh poslední měsíc a půl ignoroval americké Non-Farm Payrolls a míru nezaměstnanosti, takže se domníváme, že data z Německa mají velmi malou šanci vyvolat reakci trhu. Eurozóna zveřejní důležitější index spotřebitelských cen za březen, který naznačuje, že inflace by mohla vyskočit na 2,7 %. Prudký a silný nárůst inflace by mohl zaručit zpřísnění měnové politiky ECB. To by v minulosti, v době míru, bylo pro euro velmi příznivé. Nyní si však trh této zprávy nemusí ani všimnout. V USA bude zveřejněna zpráva JOLTS o počtu volných pracovních míst za únor. Slabé číslo z této zprávy však pravděpodobně nevyvolá pokles dolaru, který v současné době koriguje jen občas a nepatrně.
Ekonomický kalendář: Inflace v Německu a Kanadě v centru pozornosti
20.03.2026 Dnes se trhy soustředí především na data z Německa a Kanady. Investoři budou sledovat německou inflaci výrobních cen i klíčové ekonomické ukazatele z Kanady, včetně inflace IPPI, maloobchodních tržeb a indexu cen nových domů. Výsledky těchto údajů mohou mít výrazný dopad na náladu na trzích a očekávání ohledně měnové politiky.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Vývoj konfliktu na Blízkém východě poznamenal výkop na finančních trzích
02.03.2026 Izraelsko-americký útok na Írán a následná odveta Íránu, která zasáhla i americké spojence na Blízkém východě, zvedají vlnu zájmu o aktiva bezpečných přístavů a mimo jiné i tlak na růst cen ropy. Další vývoj bude záležet na délce konfliktu a případné eskalaci z obou stran, včetně omezení aktivity v Hormuzském průlivu, což by vytlačilo ceny ropy výrazně výše oproti současným zhruba 78 USD/barel. Tuzemská data by v tomto týdnu navzdory mírnému zpomalení inflace v únoru na 1,5 % y/y neměla otevírat prostor pro snížení sazeb ČNB vzhledem k setrvání zvýšené jádrové inflace a růstu mezd a solidnímu momentu domácí poptávky na přelomu roku. Údaje z USA by měly potvrdit stabilizaci na trhu práce a solidní hospodářský růst. Inflace v eurozóně by i přes mírné zrychlení na 1,8 % y/y měla setrvat pod 2 % na pozadí robustního růstu tamní ekonomiky.
Forex: Překvapivě vyšší inflační tlaky v USA nezvrátily pokles sazeb
27.02.2026 Meziroční pokles domácích cen průmyslových výrobců se v lednu prohloubil z prosincových -2,1 % na -3,0 %. Meziměsíční pokles o 0,7 % reflektoval nižší ceny energií díky vládnímu opatření, ale i pokles cen zpracovatelské výroby. Cenový vývoj v potravinářské vertikále naznačuje utlumené inflační tlaky, což by se mělo odrazit v dalších měsících i ve vývoji spotřebitelských cen potravin.
Na co si dát pozor dne 27. února? Přehled zásadního dění pro začátečníky
27.02.2026 Na pátek je naplánováno několik makroekonomických reportů a trh se momentálně zaměřuje především na možnou eskalaci konfliktu mezi Íránem a USA, stejně jako na vyostření konfliktu mezi Pákistánem a Afghánistánem. Ekonomická data z Německa proto pravděpodobně výrazně neovlivní náladu obchodníků. Přesto dnes budou zveřejněny údaje o nezaměstnanosti, inflaci a žádostech o podporu v nezaměstnanosti v Německu. Jde o zajímavé a důležité indikátory, avšak týkají se jen jedné země v rámci EU – přesto té nejsilnější ekonomiky. V USA bude zveřejněn index výrobních cen (PPI), který mnozí analytici považují za důležitý ukazatel ovlivňující inflaci. My tento pohled nesdílíme; pokud se však skutečná hodnota významně odchýlí od prognózy, trh na to pravděpodobně zareaguje.
Ekonomický kalendář: Americký PPI a výsledky Nvidia tento týden 🔎
23.02.2026 Makroekonomický kalendář na nadcházející týden je poměrně zajímavý. Zveřejněno bude několik klíčových reportů včetně americké inflace PPI v pátek. Kromě toho se dočkáme také indexu spotřebitelské důvěry Conference Board a objednávek zboží dlouhodobé spotřeby v průmyslu, a to v úterý a v pondělí.
Graf dne: EUR/USD po datech z Evropy a slabším americkém trhu práce
06.02.2026 Měnový pár EUR/USD se aktuálně obchoduje kolem úrovně 1,17953. Trh vykazuje mírnou volatilitu v reakci na nejnovější makroekonomická data z Evropy i aktualizace z amerického trhu práce. Pár se stáhl z nedávných lokálních maxim, protože impulzy plynoucí z průmyslových dat a signálů ECB byly příliš slabé na to, aby udržely předchozí růstovou dynamiku. Investoři zůstávají opatrní a sledují jak risk-off sentiment, tak očekávání ohledně rozhodování nového šéfa Fedu.
BREAKING: Smíšená data z Německa 🚨Norská inflace roste
09.01.2026 Průmyslová výroba v Německu (meziměsíčně): -0,8 % vs očekávání -0,7 % a předchozí hodnota 1,8 %.
Trump už zase hrozí cly, akcie letí dolů
10.10.2025 Akcie ve Spojených státech dnes prudce oslabily v reakci na pohrůžku amerického prezidenta Donalda Trumpa, že přikročí k masivnímu zvýšení cel na dovoz z Číny. Dow Jonesův index, který zahrnuje akcie 30 předních amerických podniků, dnes ztratil 1,90 procenta a uzavřel na 45.479,60 bodu. Širší index S&P 500 klesl o 2,71 procenta na 6552,51 bodu a index Nasdaq Composite, v němž je zastoupeno mnoho firem z odvětví vyspělých technologií, se propadl dokonce o 3,56 procenta na 22.204,43 bodu. Indexy S&P 500 a Nasdaq tak vykázaly nejvýraznější jednodenní pokles od letošního dubna, napsala agentura Reuters.
Forex: Euro dnes mírně posiluje, vykazuje však týdenní pokles
10.10.2025 Euro dnes mírně posiluje vůči americkému dolaru. Za celý týden však vykazuje pokles kvůli politické nejistotě ve Francii. Krátce po 17:50 SELČ si jednotná evropská měna oproti čtvrtečnímu závěru připisovala téměř 0,4 procenta, vrátila se tak nad hranici 1,1600 EUR/USD. Od začátku tohoto týdne ale ztrácí více než procento.
Forex: Finální odhad české inflace odhalí strukturu cenového růstu v září
10.10.2025 Finální odhad zářijové české inflace více poodhalí její strukturu. Oproti tržnímu očekávání byl růst spotřebitelských cen nižší, když dosáhl 2,3 % y/y. ČNB vzápětí zveřejnění jádrovou inflaci, která podle nás v září zpomalila na 2,7 % y/y. Americká data zůstávají v zajetí vládního shutdownu. Statistiky spotřebitelské důvěry od Michiganské univerzity by ale měly být zveřejněny. Spotřebitelský sentiment v USA podle tržního konsensu zřejmě mírně klesl, ale setrval poblíž zářijové hodnoty.
Forex: Německá data potvrdila slabší výkon ekonomiky
09.10.2025 Německá data zahraničního obchodu potvrdila slabší výkon tamního průmyslu v srpnu, který negativně ovlivnily odstávky tamních automobilek. Bilance zahraničního obchodu sice překvapila vyšším přebytkem (17,2 mld. EUR vs oček. 15 mld. EUR). To jde ale na vrub ostrého poklesu dovozu o 1,3 % m/m, naproti tomu vývoz klesl mírněji o 0,5 % m/m, zatímco analytický konsensus předpovídal nepatrný nárůst exportu o 0,2 % m/m. Pokles vývozu souvisí se slabou průmyslovou výrobou. Nižší dovoz pak může mimo jiné reflektovat slabší domácí poptávku. Data z Německa celkově nejspíše indikují pokračující slabý výkon tamní ekonomiky v druhé polovině letošního roku poté, co v Q2 mezičtvrtletně klesla o 0,3 %.
EUR/USD. Týdenní výhled. Oči všech se upírají k Fedu
15.09.2025 Nadcházející týden slibuje zvýšenou volatilitu i nové informace. Středobodem všeho bude zářijové zasedání Fedu, jehož výsledek zastíní veškeré ostatní fundamenty.
DE40: Evropské trhy vyčkávají na rozhodnutí Federálního rezervního systému (Fed).
12.09.2025 Evropské finanční trhy dnes zažívají vlnu pesimismu. Futures na index DE40 klesají o více než 0,4 %, zatímco EU50 oslabuje o více než 0,8 %. Také futures na FRA40 a ITA40 se vyvíjejí podprůměrně, se ztrátami okolo 0,9 % a 0,8 %. Trh reaguje na dnešní inflační data z Německa a na očekávání před rozhodnutím Federálního rezervního systému USA (Fed) o úrokových sazbách.
Intradenní strategie pro začínající obchodníky na 27. srpna
27.08.2025 Euro, libra a další riziková aktiva včera mírně oživily vůči americkému dolaru, ale během dnešního ranního obchodování se už opět vrátil tlak, což vedlo k poměrně aktivním výprodejům.
Forex: Zatímco v eurozóně je inflace na cíli, v USA zůstává nad ním
20.08.2025 Dnešní finální odhad červencové inflace v eurozóně by měl potvrdit dříve zveřejněná 2,0 % y/y, v případě jádrové složky pak 2,3 %. Data z Německa zřejmě ukáží na pokračující meziroční pokles cen výrobců v souvislosti se slabou poptávkou po průmyslovém zboží a nižšími cenami vybraných vstupů. Americký Fed zveřejní záznam ze svého posledního zasedání, které se konalo na konci července. Z politických událostí bude nadále sledováno dění kolem snah o ukončení války na Ukrajině.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Spotřebitelé v USA začínají pociťovat efekt amerických cel
11.08.2025 Americká data v tomto týdnu by měla potvrdit zpomalující spotřebitelskou poptávku v USA, když domácnosti své útraty více přizpůsobují růstu svých příjmů. Tamní spotřebitelé navíc začínají intenzivněji pociťovat efekt cel. To by mělo reflektovat další zrychlení inflace v USA, která v červenci zřejmě dosáhla 2,9 % y/y. Její jádrová složka by se měla opět přehoupnout nad 3 % y/y, kde se nacházela na začátku letošního roku.
Forex: Česká koruna těžila z jestřábí komunikace ČNB
08.08.2025 Týden nabitý daty z tuzemské ekonomiky a zasedáním ČNB končí česká koruna výrazně silnější. Ta tak zřejmě jednoznačně interpretovala výsledek zasedání centrální banky jako jestřábí, když během čtvrtka prorazila úroveň 24,50 EUR/CZK a v mezitýdenním vyjádření je o více jak 0,5 % silnější. Trh s úrokovými sazbami byl ale v tomto ohledu více rozpačitý a nárůsty měl tendenci korigovat. Celkově jsou korunové úrokové sazby nižší o 7-14 bb dle splatnosti oproti minulému týdnu.
Ranní okénko - Přelom prázdninových měsíců bude napěchovaný důležitými ekonomickými událostmi a daty
28.07.2025 Děti mají letní prázdniny, ale finanční trhy již netrpělivě vyhlíží tento extrémně zajímavý týden. Na jeho konci vyprší doba, po kterou Donald Trump odsunul platnost recipročních cel. První termín jejich odložení byl 9.7., následně posunutý na tento pátek 1.8. V případě EU se ovšem zdá, že dohoda je hotova, jak včera ve Skotsku společně oznámili Trump s von der Leyenovou. Zasedat budou také centrální bankéři, kdy největší pozornost poutá pochopitelně americký Fed (středa). Ve stejný den se dozvíme také první odhady růstu ekonomik ve druhém kvartálu. Následovat budou inflační data z Německa, USA (čtvrtek) a eurozóny (pátek). Týden pak zakončí klíčová data z amerického trhu práce.
Nástup do nového týdne bude pozvolný, když v pondělí je ekonomický kalendář prázdný. V úterý se dozvíme, jak se vyvíjí spotřebitelská důvěra v USA díky průzkumu Conference Board a také počet otevřených pracovních pozic v rámci průzkumu JOLTS.
Ve středu budou postupně přicházet informace o růstu ekonomik ve druhém čtvrtletí tohoto roku. V případě české ekonomiky očekáváme zpomalení mezičtvrtletní dynamiky na 0,3 %, v meziročním vyjádření by to znamenalo růst o 2,4 %. U německé ekonomiky se předpokládá po silném prvním kvartále v důsledku předzásobení amerických firem a spotřebitelů mezičtvrtletní pokles o 0,1 %. Stejný příběh platí pro celou eurozónu, kdy náš i mediánový odhad trhu predikuje její mezikvartální stagnaci. Americká ekonomika se pak podle trhu vrátila po mírném poklesu v prvním čtvrtletí na růstovou trajektorii (anualizovaně růst o 2,4 %). Večer pak své rozhodnutí zveřejní Fed. Ten velmi pravděpodobně ponechá sazby na stávající úrovni 4,25-4,50 %, důležitější tak bude následná komunikace předsedy Powella a jakýkoli potenciální náznak možného snížení sazeb v září, ke kterému se trhy aktuálně mírně přiklánějí.
Čtvrtek nabídne úvodní odhad červencové inflace v Německu (očekává se stagnace na 2 %). Ve Spojených státech amerických bude publikován také výsledek inflace, ale v případě PCE indexu se bude jednat o starší údaj za červen. Trh očekává meziroční nárůst celkové inflace z 2,3 % na 2,5 % a v případě jádrové složky stagnaci na 2,7 %. V tento den se uskuteční také zasedání Japonské centrální banky.
Od pátku by měla začít platit americká reciproční cla (na dovoz zboží ze zemí, se kterými se dosud Američané nedomluvili), ale Donald Trump již několikrát ukázal, že od něj můžeme čekat i nečekané. Co se týká dat, investoři se zaměří především na ta z amerického trhu práce (počet nově vytvořených pracovních míst mimo zemědělský sektor a nezaměstnanost) a jejich možný dopad na měnovou politiku Fedu. Eurostat již v dopoledních hodinách ukáže svůj prvotní odhad červencové inflace v eurozóně a z české ekonomiky bude budit největší pozornost index PMI ve zpracovatelském průmyslu, a zda se udržel nad 50tibodovou hranicí (náš i tržní odhad je 50,3 bodů).
Průmyslová výroba na začátku druhého čtvrtletí dále posilovala
06.06.2025 I přes odeznívající pozitivní efekt předzásobení domácí průmyslová výroba v dubnu pokračovala v růstu, který dokonce zesílil. Meziměsíčně byla vyšší o 0,9 % a navázala tak na březnový nárůst o 0,5 %. V meziročním vyjádření byla sice nižší o -1,1 %, což bylo oproti tržnímu konsensu ve výši -1,6 % y/y pozitivním překvapením.
Akciový výhled: Cla tu zřejmě zůstanou, Evropa otevře v klidnějším módu
30.05.2025 V pátek ráno budou evropské indexy otvírat bez větších změn dle indikací futures. Včera přitom nakonec většinou odevzdaly úvodní zisky, které následovaly po informacích o rozhodnutí US federálního soudu, že cla prezidenta Trumpa jsou nezákonná. Investoři však během dne vyhodnotili, že cla tu zřejmě zůstanou. Odvolací soud nabídl prezidentovi dočasné odložení rozhodnutí. Navíc podle WSJ uvažuje americká administrativa (s využitím obchodního zákona z roku 1974) o zavedení 15 % cel po dobu 150 dní.
Denní shrnutí: Wall Street klesá kvůli slabým makrodatům a zklamání z výsledků
30.04.2025 Americké akcie prudce oslabily poté, co HDP nečekaně klesl – US500 ztratil 1,09 %, US30 odepsal 0,85 % a US100 oslabil o 1,19 %. Ekonomika USA se v 1. čtvrtletí propadla o 0,3 %, zatímco trh očekával růst o 0,2 %, což představuje první pokles od roku 2022.
Intradenní strategie pro začínající tradery na 30. dubna
30.04.2025 Růst eura a libry se zastavil. Včerejší slabá data o spotřebitelské důvěře v USA nedokázala vyvinout výraznější tlak na dolar a vedla jen k mírnému posílení eura a britské libry. Nicméně během dnešní asijské obchodní seance se tlak na tyto instrumenty obnovil.
EURUSD ustupuje před rozhodnutím ECB 📉
17.04.2025 Nejnovější data německého indexu cen průmyslových výrobců (PPI) ukazují na zpomalení jednoho z hlavních inflačních faktorů v eurozóně – cen energií. V posledních měsících byly energetické náklady ze strany představitelů ECB často zmiňovány jako „ale“ při debatách o pokroku v cenové stabilitě, což ospravedlňovalo jejich opatrnost při snižování sazeb. Březnová data z Německa však ukazují rekordní pokles cen energetických komodit napříč sektorem, přičemž deflace v energetice dosáhla -3,6 % meziročně a -2,8 % meziměsíčně.
Ranní okénko - Začínají povolební jednání v Německu, dále data o HDP ve 4Q'24
24.02.2025 V tomto týdnu budeme sledovat povolební situaci v Německu, další výroky Donalda Trumpa nejen v oblasti celních opatření, ale také další fázi vyjednávání ohledně války Ruska a Ukrajiny. Ekonomický kalendář nabídne údaje o HDP v posledním kvartále minulého roku (ČR, SRN, USA) a také další údaje o inflaci (PCE v USA, CPI/HICP v SRN).
EUR/USD: Plán obchodování během americké seance dne 9. ledna (analýza vývoje obchodování v dopoledních hodinách)
09.01.2025 Ve své dopolední předpovědi jsem upozornil na úroveň 1,0319 a plánoval jsem na jejím základě učinit obchodní rozhodnutí. Pojďme se podívat na 5minutový graf a analyzovat jeho vývoj. Růst a falešné proražení této úrovně poskytly euru příležitost k prodeji, ale k výraznému poklesu páru zatím nedošlo. Technický obrázek pro druhou polovinu dne zůstává beze změny.
Reuters: Eurozóna má chmurné vyhlídky
08.01.2025 Eurozóna loňský rok zakončila chmurnými vyhlídkami, ukazuje hned několik ekonomických indikátorů. Hospodářský blok, v němž je 20 zemí Evropské unie platících eurem, přitom už více než rok balancuje na pokraji hospodářské recese. Oživení je ale stále v nedohlednu, napsala dnes agentura Reuters. Důvodem k obavám je nyní i hrozba zavedení cel na dovoz do Spojených států.
Forex: Inflace v eurozóně se v prosinci více vzdálila 2 %
07.01.2025 Dnes budou v centru pozornosti inflační údaje z eurozóny za prosinec. Ochutnávku ale již poskytly údaje z Německa a Španělska, které skončily nad očekáváními. Meziroční inflace v eurozóně se v prosinci zřejmě dále vzdálila 2 % a dosáhla 2,4 % oproti listopadovým 2,2 %. Rizika jsou nicméně vzhledem k výše zmíněným údajům vychýlená směrem nahoru. V USA bude zveřejněn před klíčovými pátečními payrolls listopadový JOLTS report mapující počet volných pracovních míst a ISM index ze služeb za prosinec.
Denní shrnutí: Nasdaq blízko svého historického maxima, EU PMI slabé, SMCI prudce roste
02.12.2024 Nasdaq 100 v pondělí dosáhl nových intradenních rekordů, podpořen silnou výkonností velkých technologických akcií. Významné změny ve vedení společnosti Intel a pozitivní zprávy od Super Micro Computer přinesly výrazné pohyby v sektoru polovodičů. V Severní Americe byl výkon indexů smíšený, větší společnosti vykazovaly slabost, zatímco menší kapitálové akcie a mexické trhy rostly. US100 vedl zisky, přidal 1,00 % na 21 200,70 bodu, následován MEXComp, který vzrostl o 1,01 % na 50 494 bodů. US500 mírně vzrostl o 0,14 % na 6 059,7 bodu. Naopak širší trhy vykazovaly slabost: US2000 klesl o 0,20 % na 2 441,3 bodu, US30 ztratil 0,31 % na 44 911 bodů a BRAComp oslabil o 0,49 % na 125 903 bodů. Index strachu VIX klesl o 0,34 % na 14,73 bodu.
Ranní okénko - Říjen otevře mix nových dat z ČR i zahraničí
30.09.2024 Tento týden nás se vstupem do nového měsíce čeká větší množství zajímavých dat, kromě finálních čísel z české ekonomiky za druhý kvartál stojí za zmínku zejména zasedání Polské národní banky nebo data z amerického trhu práce. Právě středeční a páteční reporty o zaměstnanosti ve Spojených státech mohou být určující pro obchodování i v celém následujícím měsíci, neboť investoři budou tato data, vysoce korelovaná s ekonomickým růstem, bedlivě sledovat pro další posouzení kondice amerického hospodářství.
EUR/USD: Jednoduché tipy na obchodování pro začínající obchodníky dne 10. září (seance v USA)
10.09.2024 K otestování úrovně 1,1050 došlo ve chvíli, kdy se ukazatel MACD posunul výrazně nad nulu, což podle mého názoru omezilo potenciál pro růst tohoto páru – zejména na klesajícím trhu. Z toho důvodu jsem euro nenakupoval. Údaje z Evropy byly ignorovány a data z Německa a údaje o inflaci nepřinesly žádné překvapení. Ve druhé polovině dne očekáváme méně významné zprávy o indexu optimismu malých podniků NFIB a projev člena FOMC Michaela S. Barra. Jeho holubičí komentáře, jejichž cílem je dále ujistit trhy o měkkém postoji regulátora, by mohly mírně oslabit americký dolar, ale je nepravděpodobné, že by mnozí chtěli nakupovat euro před zasedáním Evropské centrální banky (ECB) naplánované na tento čtvrtek, na kterém se očekává snížení úrokových sazeb ze strany regulátora. Co se týče intradenní strategie, plánuji jednat na základě realizace scénářů č. 1 a č. 2.
Ranní okénko - Dnes bude směr trhu v režii reportu o zaměstnanosti
06.09.2024 Na závěr tohoto týdne nahlédneme pod pokličku českého průmyslu, který již za okamžik poskytne data o vývoji své produkce během července. S příchodem letních měsíců však zlepšení neočekáváme, z historického hlediska v průměru dochází naopak k výrazným poklesům výroby, což očekáváme i letos. Odhad červencové produkce vychází navíc z přetrvávajícího poklesu zakázek a předpokladu poklesu v automobilovém odvětví, které zatím nenachází dostatek odbytu v zahraničí. Po očištění o 3 pracovní dny navíc odhadujeme meziroční propad průmyslové výroby až o 5,1 %. Vedle průmyslu bude zveřejněna i bilance zahraničního obchodu, který v posledních měsících působí značná překvapení a vykazuje stále slušné přebytky. Mediánový odhad tentokrát činí 10 mld. Kč, my očekáváme o něco vyšší kladné saldo (18 mld. Kč). Oproti červnu (+29,3 mld. Kč) očekáváme snížení zejména vzhledem ke zpomalení v automobilovém sektoru.
EUR/USD: Jednoduché obchodní tipy pro začátečníky na 5. září (americká seance)
06.09.2024 K testu úrovně 1,1098 došlo, když se indikátor MACD výrazně posunul nahoru od úrovně nula, což omezilo růstový potenciál páru. Z tohoto důvodu jsem euro nekupoval. Krátce nato došlo k opětovnému testu této úrovně, zatímco MACD byl v zóně překoupenosti, což umožnilo prodejní scénář č. 2. Jelikož ani přes silná data z Německa nepřišla významná reakce na nákup eura, rozhodl jsem se počkat na prodejní scénář č. 2. Bohužel ani tentokrát nedošlo k výraznému poklesu páru. Druhá polovina dne s různými daty týkajícími se amerického trhu práce je opět zajímavá. Pokud změna zaměstnanosti ADP a počet prvotních žádostí o podporu v nezaměstnanosti předčí očekávání ekonomů, bylo by vhodné nakoupit dolar a prodat euro. Ale pokud data zklamou jako včera, můžete zvážit větší nákupy rizikových aktiv, které podpoří pokračování vzestupného trendu. Zprávy o PMI ISM ve službách a kompozitním PMI by měly hrát druhořadou roli. Co se týká intradenní strategie, plánuji jednat na základě realizace scénářů č. 1 a 2.
BREAKING: Regionální data z Německa naznačují nižší hodnoty CPI; EURUESD klesá 📌
29.08.2024 Měnový pár EUR/USD ztrácí půdu pod nohama po zveřejnění údajů o indexu spotřebitelských cen z německých spolkových zemí. Měsíční údaje poukazují na výrazný pokles inflace a pokračující makroekonomické problémy v jedné z hlavních světových ekonomik.
Forex: Srpen ve znamení výrazného, avšak zřejmě dočasného poklesu evropské inflace
29.08.2024 Předstihová data z Německa a Španělska by dnes měla předznamenat srpnový pokles inflace v eurozóně. Ta bude zveřejněna zítra. Očekáváme její snížení z 2,6 % na 2,2 % y/y, hlavně však v důsledku vyšší srovnávací základy související s loňským růstem cen energií. Dnešní kalendář obsahuje také srpnové indikátory důvěry v ekonomiku eurozóny od Evropské komise.
Ranní okénko - Inflace v eurozóně beze změny, snížení sazeb nablízku
21.08.2024 Dnes je „euro-americký“ ekonomický kalendář z hlediska nových dat prázdný, trhy tak mohou ve zvýšené míře sledovat spíše globální vývoj. Z událostí dnes upozorníme na aukci českých státních dluhopisů, která je naplánována pro dluhopisy se splatností 2M (EUR), a dále pro dluhopisy se splatností 9Y, 12Y a 33Y denominované v českých korunách. Zároveň se bude pozornost investorů upínat také k večerní 20. hodině, kdy bude zveřejněn zápis z posledního zasedání Fedu, které proběhlo 30.-31. července.
Ranní okénko - Dnes data o inflaci v zahraničí
20.08.2024 Dnes již před několika okamžiky dorazila první data z Německa, kde byl potvrzen růst cen průmyslových výrobců během července o 0,2 % v meziměsíčním vyjádření. Ačkoli rozptyl odhadů se pohyboval v rozmezí od -0,2 do 0,4 %, výsledek je zcela v souladu s mediánem podle agentury Reuters. V meziročním vyjádření činí výrobní inflace -0,8 %, zůstává tedy stále záporná, avšak deflační trend již výrazně zpomaluje (-1,6 % v červnu). Jelikož slabá poptávka zatím průmyslovým výrobcům příliš zdražovat nedovolovala, současné zdražení představuje spíše pozitivní zprávu.
Ranní okénko - Týden dovolené pro českou ekonomiku vyplní data z Německa
19.08.2024 Tento týden bude takřka v prázdninovém módu pro českou ekonomiku, jejíž kalendář neobsahuje žádné nové ekonomické ukazatele. Mnoho dat neočekáváme ani ze zahraničí, přesto se v týdnu dozvíme alespoň více o inflaci v eurozóně či předstihových ukazatelích německého průmyslu.
Ranní okénko - Týden české ekonomiky
05.08.2024 Tento týden se budeme věnovat nově příchozím datům z české ekonomiky, která postupně nabídnou pohled na vývoj maloobchodu, průmyslu, zahraničního obchodu a nezaměstnanosti. Ze zahraničních dat zaujme zejména výrobní inflace v eurozóně či výkon německého průmyslu.
Ranní okénko - Dnešek nabízí pesimistickou predikci spotřebitelské důvěry v Německu
26.06.2024 Dnešní den nabízí nejprve data z Německa, a to odhad spotřebitelské důvěry v červenci, kterou již před pár okamžiky publikovala společnost Gfk společně s Norimberským institutem pro tržní rozhodování (NIM). K povzbuzení trhu však nedošlo, důvěra nejen že zůstala stále záporná, dokonce se oproti předchozímu měsíci (-20,9) zhoršila na -21,8. Medián analytiků přitom počítal se zlepšením na -19,5. Brzdou je i letos zejména stále nízká ochota k nákupům, která se tentokrát ještě mírně zhoršila.
Forex: Důvěra amerických spotřebitelů se v průběhu letošního roku snížila
25.06.2024 Dnešek nabídne pouze ekonomická data z USA. Nejdůležitější bude indikátor spotřebitelské důvěry od Conference Boardu za červen. Očekáváme jeho meziměsíční zhoršení a potvrzení pozvolného klesajícího trendu, který se pravděpodobně promítá i v chladnutí tamní poptávky domácností. Úroveň spotřebitelského sentimentu a poptávky domácností přesto zůstává robustní. Dále pak budou zveřejněny měsíční indikátory ekonomické aktivity, a to konkrétně ty od chicagského a richmondského Fedu.
Forex: Důvěra německých podnikatelů klesá, těch českých ale roste
24.06.2024 Německý IFO index důvěry podnikatelů v červnu zaznamenal překvapivé zhoršení. Došlo k jeho poklesu z květnových 89,3 b. na 88,6 b., zatímco konsensus očekával nárůst na 89,6 b. Ke zklamání došlo v obou složkách IFO indexu. Více však zklamalo očekávání podnikatelů pro následujícího půl roku, když tento subindex klesl z 90,3 b. na 89,0 b. oproti očekávanému nárůstu na 90,7 b. Hodnocení současné situace pak zůstalo meziměsíčně beze změny na 88,3 b. V případě celkového IFO indexu jde o první významnější pokles od ledna letošního roku, když v průběhu února až dubna podnikatelský sentiment setrvale rostl, zatímco v květnu došlo k jen nepatrnému snížení.
Akciový výhled: Evropa zatím (opět) dolů, přijde postupná stabilizace?
30.05.2024 Po dvou ztrátových dnech (např. včera DAX -1,1%) to zatím v Evropě vypadá na další pokles. Dle indikací futures otevřeme v záporu kolem -0,4%. Sentiment se přelije z Asie, kde index MSCI Asia oslaboval třetím dnem v řadě, nedařilo se např. akciím v Hong Kongu (-1,2%). Za výprodeji stojí mj. pokles dluhopisů, který tak zvedl jejich výnosy, sledovaná americká 10-tka se tento týden zvedla zpět k 4,60%.
Akciový výhled: Otevření Evropy v mírném záporu
29.05.2024 Wall Street při včerejším obchodování ještě uzavřela na červené nule, ale náznak zvýšené volatility byl k vidění po slabší aukci amerických 2 a 5–letých dluhopisů. Nyní zámořské futures ztrácí -0,4%, výnosy dluhopisů se zvedly ze 4,46% na 4,56% u 10-letého dluhopisu. To vytvořilo tlak na riziková aktiva, Asie přes noc ztrácela druhým dnem, nedařilo se Hong Kongu (-1,6%). Evropské akcie by mohly otvírat se ztrátami kolem -0,2%. Vzhledem ke zmíněné nervozitě kolem vývoje inflace (trh sází pouze na jedno snížení sazeb v USA letos) budou investoři dnes sledovat inflační data z Německa. Pražská burza v úterý uzavřela na 1543 bodech (-0,3%) u indexu PX. V závěru byla pod tlakem Komerční banka (-1%), jež uzavřela na 777 Kč. Naopak Erste se mírně zvedala (+0,5%), stabilně u 936,5 Kč se vyvíjel ČEZ. Dnes čekáme celkově mírně ztrátovou tendenci na domácím trhu.
Forex: Kam až může koruna posilovat?
27.05.2024 Minulý týden začala koruna na hodnotě 24,70 EUR/CZK, kolem které se pohybovala většinu týdne, přičemž spíše měla tendenci mírně oslabovat. Ceny výrobců v České republice vykázaly očekávaný mírný růst, naopak v Německu pokračoval jejich pokles, což se ale na kurzu koruny výrazně neprojevilo. Úterní zasedání Maďarské centrální banky skončilo dle očekávání rozhodnutím o snížení úrokových sazeb o 50bb, nicméně obavy ohledně inflačních rizik, ekonomických fundamentů i vývoje fiskální politiky zvýšily pravděpodobnost, že cyklus uvolňování měnové politiky v Maďarsku bude muset být pozastaven. Koruna reagovala mírným oslabením k úrovni 24,72 EUR/CZK, kde se s mírnými výkyvy držela až do pátečního poledne. Středeční zveřejnění zápisu z květnového zasedání Fedu poskytlo bližší vhled do debaty mezi americkými centrálními bankéři, mezi kterými převládá vyšší nejistota ohledně rychlosti dezinflačního procesu.
Ranní okénko - Čtvrtek ve znamení předstihových ukazatelů ze zahraničí
23.05.2024 Dnešnímu dni bude vévodit index cen nákupních manažerů (PMI), jehož první květnové odhady vyjdou nejprve v Německu, pak v eurozóně, a nakonec i v USA a napoví, kam se ubírá zejména odvětví průmyslu. Data z Německa by neměla příliš překvapit, v případě indexu manažerů ve zpracovatelském průmyslu převládá pesimistický výhled. Předpokládáme, že by zde mohlo dojít jen k nepatrnému zvýšení z 42,5 bodů v dubnu na 42,9 bodů v květnu, stále by však tento předstihový ukazatel měl poukázat na pravděpodobný pokles německého průmyslu. Naopak odvětví služeb se daří lépe a očekáváme proto, že index mezi dubnem a květnem vzroste z 53,2 na 53,7 bodů. Kompozitní index sledující trendy napříč soukromým sektorem by tak měl být rovněž pozitivní a pohybovat se nad hranicí 50 bodů.
Ranní okénko - Úterý přinese data z českého průmyslu a bilanci zahraničního obchodu
07.05.2024 Dnešní den otevřou data z Německa, České republiky a eurozóny. Nově zveřejněným statistikám bude dominovat český průmysl, který se sice začátkem roku zdánlivě vymanil z klesajícího trendu, ale za březen očekáváme další zhoršení. Po očištění o rozdíl v počtu pracovních dní predikujeme, že objem průmyslové výroby v březnu meziročně poklesl o 2 %, přičemž bez tohoto očištění by číslo mohlo být až o více než 10 % nižší v porovnání s předchozím měsícem. Takto vysoký očekávaný propad reflektuje stále nízkou zahraniční poptávku, jakož i nedostatek materiálu.
Forex: Silný index ISM přivodil výprodej US dluhopisů i eurodolaru
02.04.2024 Dolar zpočátku profitoval z poklesu EUR/USD pod úroveň podpory kolem 1,0800 a vytvořil intradenní minimum na 1,0775 (nejníže od poloviny února). S oživením amerických státních dluhopisů se zotavil i měnový pár, který v současnosti mění kurz kolem 1.0810. Pokud se podíváme na americkou stranu kalendáře, tento týden nás čeká ADP zaměstnanost, payrolls a ISM.
Ranní okénko - Tento týden dorazí data o inflaci či z průmyslu
11.03.2024 Tento týden bude patřit zejména nejnovějším údajům o inflaci. Již dnes dorazí únorový výsledek z tuzemské ekonomiky, následně se v úterý dozvíme data z Německa (konečný údaj) i ze Spojených států amerických. Rovněž v úterý bude zveřejněn statistiký vývoj v českém maloobchodě. Posledním údajem z naší ekonomiky bude páteční výsledek průmyslové výroby za měsíc leden. Data o průmyslu budou publikována také ve světě, konkrétně ve středu v eurozóně a v pátek ve Spojených státech. Další zajímavé údaje dorazí už pouze z USA, kde se ve čtvrtek dozvíme, jak se vyvíjely maloobchodní tržby i ceny výrobců. Týden uzavře průzkum University of Michigan obsahující nejnovější nálady mezi domácnostmi včetně vývoje inflačních očekávání.
Forex: Inflační data posílají plošně sazby dolů, ztrácí však euro
01.03.2024 Včerejší inflační data z Německa, Francie, Španělska a USA naplnila očekávání trhů, což vedlo k plošnému poklesu tržních sazeb na obou stranách Atlantiku. Výrazněji však sazby propadly v eurozóně, a to i díky relativně jestřábím výrokům šéfa newyorského Fedu Williamse. Dnes bude mít sága s inflačními daty pokračování, když bude dopoledne zveřejněno souhrnné číslo za celou eurozónu. Trh očekává snížení inflace z 2,8 % na 2,6 %, v případě jádrové inflace pak na 2,9 % (z 3,3 %), přičemž zásadně jej mohou ovlivnit ještě data z Itálie. Eventuální pokles jádrové inflace pod úroveň 3 % by se eurodolaru asi nelíbil, pokud by došlo k vylepšení podnikatelské nálady v americkém průmyslu (index ISM).
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Rozluštění lednové inflační hádanky
12.02.2024 Ve čtvrtek ČSÚ publikuje široce očekávanou lednovou inflaci. Ta má potenciál výrazně ovlivnit úroveň meziroční inflace po zbytek celého roku, a tedy i komunikaci a další kroky ČNB. Podle našeho odhadu meziroční růst spotřebitelských cen na začátku letošního roku poklesl na 2,7 %, zvýšenou nejistotu však přináší změny některých daní a vah spotřebního koše. Lednová inflace je již v úterý na programu i v USA. Také tam se pravděpodobně snížila pod 3 % y/y. V eurozóně očekáváme ve středu silný údaj o prosincové průmyslové produkci, který by měl zčásti přispět k vzestupné revizi dynamiky tamního HDP v Q4 23.
Forex: Rychlejší pokles sazeb korunu nepotěšil
09.02.2024 Tuzemská prosincová data z reálné ekonomiky přinesla opatrný optimismus. Průmysl zakončil rok 2023 silným meziměsíčním nárůstem, když výrazně ožila především výroba automobilů. Na optimistické vlně jinak pesimistický loňský rok uzavřela i stavební výroba. Dařilo se však pouze pozemnímu stavitelství, když výstup inženýrského naopak meziměsíčně klesl. Bilance zahraničního obchodu zůstala i v prosinci v plusu, avšak nižším, než jsme my i finanční trhy očekávali. Postupné oživování domácí poptávky v prosinci potvrdily statistiky maloobchodních tržeb a tržeb ve službách.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Německo vloni vykázalo reálný pokles ekonomiky
15.01.2024 Finální čísla prosincové inflace z Německa i eurozóny potvrdí vzestup meziroční dynamiky v závěru loňského roku. Data z reálné ekonomiky ale příliš povzbudivá nebudou. Obáváme se výrazného listopadového poklesu průmyslové produkce v eurozóně, německá ekonomika pak za celý loňský rok podle nás poklesla o 0,4 %. Lednový ZEW index příliš naděje na rychlé zlepšování situace v Německu nepřinese. Naopak ze Spojených států očekáváme robustní data v podobě prosincových maloobchodních tržeb.
Forex: Eurodolar včera nerozhodila říjnová inflační data z Německa
31.10.2023 Růst akciových trhů a s tím spojená nižší averze k riziku pomohla euru k mírným ziskům navzdory smíšeným výsledkům HDP přicházejícím z některých zemí eurozóny (viz úvod). Eurodolar taktéž včera nerozhodila říjnová inflační data z Německa, která byla nižší, než se čekalo, a indikují, že by (dnes zveřejněná) celková meziroční inflace v eurozóně mohla spadnout k třem procentům. Jestliže dnešní ranní rozhodnutí Bank of Japan upravit měnovou politiku jen kosmeticky nemělo na eurodolar žádný vliv, tak příchozí makrodata z EMU a USA by jistý dopad mít mohla. Kromě zmíněné inflace z eurozóny bude dopoledne ve hře také růst HDP měnové unie, přičemž odpoledne bude sledován především index pracovních nákladů v USA.
DE30: DAX se obchoduje níže po zveřejnění slabých dat z Německa
06.09.2023 Dnešní obchodní seance na starém kontinentu je převážně v červených číslech. Německý DAX ztrácí 0,5 %, francouzský CAC40 klesá o 0,8 % a britský FTSE 100 se obchoduje o 0,4 % níže. Evropské akciové trhy pokračují v poklesech poté, co neuspokojivá data z Německa a zvýšené ceny ropy obnovily obavy z hospodářského růstu a inflace. Včerejší výrazný nárůst ropy nad 90 USD za barel může přetrvávat kvůli převisu poptávky nad nabídkou. Takový obrázek nevyhovuje většině evropských zemí a USA, protože vyšší ceny ropy podpoří růst cen v mnoha sektorech inflačního koše.
Inflace v eurozóně znovu hlavním tématem
31.03.2023 Dnes budou zveřejněna březnová inflační čísla za celou eurozónu. Již čtvrteční data z Německa a Španělska naznačila, co můžeme očekávat – relativně svižný pokles celkové inflace díky levnějším energiím, ale stále silné a dokonce i mírně akcelerující jádrové inflační tlaky. A to je zvláště nepříjemná zpráva pro ECB, neboť jádrová inflace představuje jeden z hlavních vstupů do její nové reakční funkce. Celková inflace dosáhla v únoru 8,5 % meziročně, v březnu však s největší pravděpodobností došlo k prudkému poklesu (tržní koncensus: 7,1 %).
Forex: Eurodolar setrvává na silnějších úrovních
29.03.2023 Eurodolar setrvává na silnějších úrovních, když americká makro-data se včera představila v rozporuplném světle. Zatímco spotřebitelská nálada v USA vzrostla, tak výsledek zahraničního obchodu za únor byl vyloženě mizerný. Dramatický propad amerického vývozu zredukoval na náš nowcast pro růst HDP v prvním kvartále z původních 2,4 % na 0,6 %. Dnešní kalendář očekávaných událostí je prakticky prázdný a tak trh bude čekat na zítřejší inflační data z Německa.
Forex: Americký trh práce zůstává robustní
09.03.2023 Týdenní statistiky počtu nových uchazečů o podporu v nezaměstnanosti v USA potvrdí před zítřejšími daty z nezemědělského sektoru napjatost na tamním trhu práce a podpoří úterní slova šéfa Fedu J. Powella naznačující nutnost ještě utaženějších měnových podmínek. Z domova se dočkáme lednové statistiky bilance zahraničního obchodu. Náš nejoptimističtější odhad na trhu počítá s výrazným přebytkem.
Forex: Německý průmysl vstoupil do letošního roku razantně
08.03.2023 Globální finanční trhy si dnes vybraly oddechový čas. Po včerejším posílení dolaru v reakci na jestřábí slova šéfa americké centrální banky J. Powella se dnes kurz eura vůči dolaru držel vesměs stabilní pod 1,0550 EUR/USD.
Ranní okénko - Inflace a trh práce v USA.co nás ještě čeká tento týden?
06.03.2023 Ekonomický kalendář pro tento týden plní především data z české ekonomiky počínaje průměrnou mzdou v 4Q22, kterou dnes ráno zveřejní ČSÚ. Následuje podíl nezaměstnaných (středa), bilance zahraničního obchodu (čtvrtek) a průmysl spolu s inflací (pátek). Právě inflace bude investory nejvíce sledovaný údaj. Po značném meziměsíčním nárůstu spotřebitelských cen v lednu (+5,8 %), odhadujeme pro únor citelné zpomalení (+0,5 %), což je shodou okolností i medián analytického odhadu. V eurozóně bude víceméně klid – nejdůležitější čísla vychází dnes (maloobchod a sentix index).
Forex: Německá inflace v závěru roku značně přibrzdila
03.01.2023 Po včerejších svátcích se dnes pomalu začne na globálních finančních trzích rozbíhat obchodování. Z hlediska ekonomického kalendáře přijdou zajímavá data z Německa. I přes mírné zvýšení počtu nezaměstnaných zůstane míra nezaměstnanosti na velmi nízkých 5,6 %. Dobrá zpráva pak přijde z tamní inflační fronty – ceny zřejmě během prosince klesly o téměř procento, meziroční dynamika se vrátila na dosah jednociferné úrovně.
Ranní okénko - Měsíční data z Německa vytvářejí prostor pro mírný optimismus
20.12.2022 Navzdory pomalejšímu předvánočnímu tempu dnes o ekonomická data úplná nouze není. Před pár minutami již vyšla statistika cen německých výrobců, kde došlo k výraznějšímu meziměsíčnímu poklesu než trh očekával. Ceny v listopadu proti říjnu poklesly o 3,9 % (oček. -1,7 %), meziročně rostly o 28,2 %. Z pohledu spotřebitelské inflace jde o pozitivní signál, kdy by mělo docházet k zvolňovaná nákladové inflace.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Vládní opatření proti drahým energiím drží tuzemskou inflaci poblíž 15 %
12.12.2022 Pro korunový trh je hlavní událostí tohoto týdne dnešní zveřejnění tuzemské inflace za listopad. V meziročním vyjádření očekáváme její mírný vzestup z 15,1 % na 15,5 %. Na nižších úrovních ji drží vliv úsporného tarifu, po jeho odeznění inflace v lednu pravděpodobně opět mírně zrychlí. Zajímavý bude tento týden i z globálního úhlu pohledu. Zítra bude totiž zveřejněna inflace také v USA a hned den poté k jednacímu stolu zasedne Fed.
Forex: Česká ekonomika míří do recese, otázkou je jak hluboké
09.12.2022 Říjnová data ukazují na překvapivě silný předěl ve vývoji tuzemské ekonomiky negativním směrem. Průmyslová produkce v ČR v říjnu meziměsíčně klesla o výrazných 3,7 % po zářijové stagnaci. Meziročně byla díky nízké srovnávací základně vyšší o 2,9 %, čekal se však růst o 7,2 %. Říjnový výsledek tak značně zklamal, když zaostal za veškerými očekáváními. Ve zpracovatelském průmyslu byla produkce meziměsíčně nižší o 2,2 % po předchozím růstu o 0,2 %.
Forex: Maďarská inflace pokračuje v růstu
08.12.2022 Podíl nezaměstnaných osob v ČR v listopadu pravděpodobně stagnoval na 3,5 %, zatímco po sezonním očištění o desetinu vzrostl. Maďarská inflace by se měla podle našeho odhadu dále zvýšit, a to z 21,1 % v říjnu na meziročních 22,1 % v listopadu. Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA zřejmě zůstane nízký, mírně nad 200 tis. Dnešní chudý kalendář nově zveřejňovaných dat bude spolu s blížícím se koncem roku nahrávat pokračující nízké obchodní aktivitě na finančních trzích.
Forex: Český průmysl v říjnu výrazně zklamal
07.12.2022 Průmyslová produkce v ČR v říjnu meziměsíčně klesla o výrazných 3,7 % po zářijové stagnaci. Meziročně byla díky nízké srovnávací základně vyšší o 2,9 %, čekal se však růst o 7,2 %. Říjnový výsledek tak značně zklamal, když zaostal za veškerými očekáváními. Ve zpracovatelském průmyslu byla produkce meziměsíčně nižší o 2,2 % po předchozím růstu o 0,2 %.
Říjnová data z reálné ekonomiky výrazně zklamala
07.12.2022 Výsledky české průmyslové produkce i zahraničního obchodu za říjen výrazně zklamaly. Průmysl stáhl dolů nečekaně silný propad ve výrobě automobilů, na kterou dle statistického úřadu opět doléhají problémy se subdodávkami. Zahraniční obchod doplatil na vysoké ceny nerostných surovin i hlubší deficit s elektrickými zařízeními. Jediným indikátorem, který svými výsledky za říjen potěšil, byla stavební výroba.
Říjnová průmyslová produkce výrazně pod očekáváními
07.12.2022 Průmyslová produkce v ČR v říjnu meziměsíčně klesla o výrazných 3,7 procenta po zářijové stagnaci. Meziročně byla díky nízké srovnávací základně vyšší o 2,9 procenta, čekal se však růst o 7,2 procenta. Říjnový výsledek tak značně zklamal, když zaostal za veškerými očekáváními.
Forex: Růst německé ekonomiky podpořila soukromá spotřeba
25.11.2022 Dnešní kalendář nabídne pouze data z Německa. Finální odhad tamního HDP by měl potvrdit překvapivý výsledek rostoucí ekonomiky ve Q3 o 0,3 % q/q. Pozitivní vliv pravděpodobně měl pokračující růst spotřeby domácností nadále odrážející obnovenou poptávku po službách. Mimo poměrně prázdného kalendáře bude na nízkou obchodní aktivitu na finanční trzích dnes působit i doznívající efekt včerejšího Dne díkuvzdání v USA. Jeho čtvrteční konání je každoročně hojně využívanou příležitostí pro prodloužený víkend.
Ekonomický kalendář: Dnes budou důležitá inflační očekávání University of Michigan
11.11.2022 17:00 (US) - Index spotřebitelské nálady University of Michigan, Expected: 59.51 Previously: 59,9. Inflační očekávání - jednoleté: Expected: +5.1% Previously: 5,0%, pětileté - Expected: 2,9% Previusly: 2,9%.
Ekonomický kalendář: HDP report a CPI inflace z eurozóny
31.10.2022 Evropské akciové trhy jsou nastaveny na mírně vyšší otevření evropské hotovostní seance. Horší data PMI a znepokojivé zprávy o Covidu z Číny nespustily žádné velké tržní pohyby mimo samotnou Čínu. Některé větší pohyby lze pozorovat na trhu s obilím, kdy ceny pšenice vyskočily přes 5 %, poté, co Rusko odstoupilo od dohody o vývozu obilí z Ukrajiny zprostředkované OSN.
Forex: V evropských výrobních cenách se nadále promítaly drahé energie
04.10.2022 Ceny průmyslových výrobců v eurozóně vlivem skokového zdražení velkoobchodních cen energií během léta pravděpodobně v srpnu pokračovaly v rychlém meziměsíčním růstu. Ukazují na to již zveřejněná data z Německa. V USA zveřejní srpnový vývoj průmyslových zakázek. Ten by měl zůstat relativně optimistický, známky slábnoucí poptávky by však měly být zjevné.
Přestávka v negativním vývoji - akcie i dluhopisy se koncem týdne zvedají
30.09.2022 Hlavní ekonom ECB Philip Lane přišel s komentářem, ve kterém říká, že je sazby třeba jen dostat na neutrální úroveň, a čeká tento proces rozložený do řady měsíců, přičemž je podle něj brzy se vyjadřovat k nejbližšímu zasedání. Zároveň se snaží zmírnit nervozitu, že by na eurozónu mohly přeskočit aktuální problémy z Británie. Nečeká také, že by politika ECB byla upravována kvůli kurzu eura.
Co sledovat příští týden? (22.07.2022)
22.07.2022 Zasedání ECB přineslo překvapivé zvýšení úrokové sazby o 50 bp a nyní budou trhy vyhlížet krok amerického Fedu. Americká centrální banka oznámí rozhodnutí o výši úrokových sazeb ve středu večer. Trh očekává zvýšení o 75 bp. Kromě reportu o úrokových sazbách budou investoři sledovat i zprávu o evropském i americkém HDP. Sledujte tedy pohyby Zlata, DE30 a EURUSD.
BREAKING: EUR klesá po zveřejnění horších výsledků PMI z Německa i Francie
22.07.2022 Zveřejněná data indexu nákupních manažerů PMI byla pro obchodníky zklamáním, přestože se očekávalo zhoršení. Data z Francie ukázala pokles pod středových 50 bodů v případě výrobního indexu a vyšším než očekávaným poklesem zklamaly také statistiky služeb. Data z Německa vykázala pokles pod 50 bodů v obou případech a také nenaplnila očekávání analytiků.
Rozbřesk: Technická stagflace je oč tu teď běží. Dlouhé úrokové sazby kolabují
01.07.2022 Propad dlouhých tržních úrokových sazeb zaznamenaný v posledních několika dnech je opravdu impresivní. Zatímco výnosy desetiletých amerických a německých vládních dluhopisů spadly za posledních 14 dní o nějakých 40-50 bazických bodů, tak v případě jejich českých protějšků propad činil více než 100 bazických bodů. Vzhledem k tomu, že ceny dluhopisů se pohybují reverzně k výnosům, tak to implikuje, že držitelé vládních dluhopisů si po dlouhém výprodeji konečně připsali výrazné kapitálové zisky. Jak k tomu došlo?
Technická stagflace - to je oč tu běží
01.07.2022 Propad dlouhých tržních úrokových sazeb zaznamenaný v posledních několika dnech je opravdu impresivní. Zatímco výnosy desetiletých amerických a německých vládních dluhopisů spadly za posledních 14 dní o nějakých 40-50 bazických bodů, tak v případě jejich českých protějšků propad činil více než 100 bazických bodů. Vzhledem k tomu, že ceny dluhopisů se pohybují reverzně k výnosům, tak to implikuje, že držitelé vládních dluhopisů si po dlouhém výprodeji konečně připsali výrazné kapitálové zisky.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: I ECB se již připravuje na zvýšení sazeb
06.06.2022 ECB ve čtvrtek oznámí ukončení programu APP (ke konci června či začátku července) a připraví trhy na červencové zvýšení úrokových sazeb. Finální HDP eurozóny za Q1 22 bude revidován výše a solidní data by měly přinést i dubnové indikátory z německého průmyslu; jako trh ale optimističtí nejsme. Z meziměsíčního pohledu další silná inflační data, tentokráte za květen, budou v závěru týdne zveřejněna v USA. Tuzemský ekonomický kalendář přinese květnovou inflaci nad 15 % a ukáže, jak rostoucí ceny negativně dopadají na reálné mzdy a spotřebu domácností.
Forex: Konečně klidnější týden na devizových trzích
03.06.2022 Na globálních i lokálních devizových trzích panovala tento týden poklidná nálada. Do určité míry za tím stály ve druhé polovině týdne zavřené trhy v Londýně v souvislosti s oslavami 70 let královny na trůnu. Euro proti dolaru tak v podstatě celý týden oscilovalo kolem hladiny 1,0700 EUR/USD, klidný kurzový vývoj byl patrný i v regionu, kde pouze polský zlotý v týdenním hodnocení zhruba o třičtvrtě procenta oslabil. Česká koruna okupovala hladinu 24,70 EUR/CZK, od které se příliš neodchýlila.
Analýza a obchodní tipy pro pár EUR/USD na 5. května
05.05.2022 Pár EUR/USD dosáhl úrovně 1,0531, což dalo trhu signál k prodeji, ovšem linie MACD byla daleko od nuly a omezila tím sestupný potenciál páru. Druhé testování úrovně však vedlo k poklesu o 10 bodů, protože v té době byla linie MACD v překoupené oblasti. Třetí test mezitím vyvolal signál k nákupu, což vedlo k nárůstu páru o více než 30 bodů.
Forex: Únorový výkon průmyslu byl slabý jak v ČR, tak i Německu
07.04.2022 Produkce tuzemského průmyslu podle včera zveřejněných dat v únoru klesla meziměsíčně o 2,4 % a pokles by podle nás měly indikovat i dnešní data z Německa. Čekáme snížení tamní průmyslové výroby meziměsíčně o 0,2 %. Vlivem opětovného zhoršení problémů v dodavatelských řetězcích zůstane vývoj ve výrobním sektoru pravděpodobně utlumený i v dalších měsících.
Evropské akcie snížily ztráty po projevu prezidentky ECB
15.03.2022 Evropské indexy v úterý mazaly ztráty po další sérii holubičích komentářů prezidentky ECB Lagardeové. Ráno zasáhly indexy ze starého kontinentu poklesy, když pandemií vyvolaný výprodej čínských akcií otřásl globálními trhy a přispěl k přetrvávajícím obavám z války na Ukrajině. Také slabá ekonomická data z Německa ovlivňovala sentiment trhu. Přesto se prezidentce Lagardeové opět podařilo trhy uklidnit prohlášením, že ekonomika by měla v roce 2022 stále robustně růst.
Ranní okénko - Průmysl na konci roku zklamal, nezaměstnanost dnes pravděpodobně poroste
08.02.2022 Dnes má český ekonomický kalendář na pořadu hned dvě výraznější události. Po ránu dojde ke zveřejnění statistiky ohledně maloobchodních tržeb, kde očekáváme slušný meziroční růst. Ten ale bude dán zejména slabší srovnávací základnou. Hodinu na to budou následovat data z trhu práce, kde by nezaměstnanost měla vlivem sezónních faktorů stoupnout na 3,7 %. Včera nijak nenadchnuly čísla z tuzemského průmyslu, který po očištění o kalendářní vlivy skončil v červených číslech. O něco vyšším než očekáváným deficitem zakončil prosinec zahraniční obchod a dostal se tak po 11 letech v rámci celého roku do mínusových hodnot.
Evropské akcie obrátily znovu vzhůru, zatímco Amerika se drží zpět
07.02.2022 Evropské akcie zvládly otočku po neúspěšném dopoledni a hlavní indexy se propracovaly slušně do plusu. DAX , FTSE 100 a CAC 40 přidávají zhruba procento, AEX si připisuje už 1,4 pct. Amerika otevřela do plusu, načež své zisky naopak odevzdává a hlavní indexy se nyní nacházejí jen mírně nad nulou. Ropa dnes lehce klesla, ovšem energetický sektor kráčí v čele růstu. Daří se i bankám nebo cyklické spotřebě. Na opačné straně stojí komunikace.
🔽🔽DE30 vymazal ranní ztráty
24.01.2022 Pozitivní odraz na evropských akciích se rychle rozplynul. Blue chips indexy z Evropy začaly dnešní seanci býčím cenovým gapem. Nicméně dobrá nálada brzy vyprchala a indexy brzy začaly prohlubovat denní minima. Příliš nepomohly ani dobré výsledky PMI indexů z Evropy, kde pozitivně překvapila hlavně data z Německa.
Euro roste po zveřejnění dat PMI z Evropy
24.01.2022 Flash PMI indexy za leden z Francie a Německa a za celou eurozónu byly zveřejněny dnes dopoledne. Převládly pozitivní výsledky, a to hlavně v Německu, kde očekávání překonala výroba i služby.
Ranní okénko - Prosinec měl přinést další zrychlení inflace
12.01.2022 Tuzemská spotřebitelská inflace podle nás v prosinci zrychlila z meziročních 6,0 % na 6,6 %, což je současně i medián tržního odhadu. Meziměsíčně počítáme se zdražením o 0,5 %. Za dalším citelným navýšením tempa růstu cen měla být především jádrová složka. Počítáme se zdražením zboží i služeb. Jádrová inflace podle našeho propočtu narostla z 7,8 % na 8,4 % na pozadí svižné domácí poptávky. Proinflačně bude opět působit oddíl dopravy, který odráží nadále vysoké ceny pohonných hmot.
Forex: Data z Německa potvrdí zlepšování na tamním trhu práce
04.01.2022 Prosincová čísla z německého trhu práce ukáží na zlepšující se tendence, když pracovní místa vytváří zejména sektor služeb. Ten je zároveň zranitelnější v důsledku aktuální covidové vlny. Německé listopadové tržby v maloobchodě poukážou na zdrženlivost německých domácností ve svých spotřebních výdajích. Americký ISM z průmyslu přinese potvrzení toho, že to nejhorší, pokud jde o tenze v tamním výrobním řetězci, je za námi.
Forex: Data z Německa potvrdí silné inflační tlaky v zahraničí
17.12.2021 Kalendář makroekonomických dat dnes bude zaměřen především na Německo. Listopadový vývoj cen výrobců ukáže přetrvávající vysoké inflační tlaky v zahraničí. IFO index za prosinec by měl oproti listopadu doznat mírného zlepšení ve složce očekávání, naopak vnímání současné situace by se mělo v důsledku nepříznivého vývoje pandemie mírně zhoršit. Finanční trhy dnes budou vstřebávat i včerejší rozhodnutí ECB o ukončení pandemického programu nákupu aktiv PEPP v březnu 2022 a nově zveřejněnou prognózu pro eurozónu.
BREAKING: Euro nereaguje na nová inflační data z Německa
30.08.2021 Míra inflace v Německu vzrostla v srpnu v souladu s odhady na 3,9 % z červencových 3,8 %. Na měsíční bázi zůstala cenová hladina stabilní (0,0 % MoM) při očekávání vzestupu o 0,1 % (předchozí 0,9 %). Pár EUR/USD zůstává stabilní. Pohybuje se v blízkosti kulaté hladiny 1,18.
Ekonomický kalendář: Ropa koriguje hurikánový ranní růst 🌬️
30.08.2021 Nálada na finančních trzích je na počátku nového týdne dobrá. Akcie vzrostly během asijské seance po pátečním projevu guvernéra Fedu Powella, který se přiklonil k holubicím. Řekl, že by už v brzké době mohlo být oznámeno utahování, nicméně v jeho projevu "tapering" neoznámil, což si býci vyložili jako pozitivní signál k dalšímu růstu. Ropa začala týden býčím cenovým gapem poté, co hurikán Ida začal decimovat Mexický záliv a v Louisianě narazil na pevninu. Naprostá většina ropné těžební kapacity i rafinérie jsou uzavřeny. Aktuálně se však již cena Brentu i WTI dostala pod páteční závěr. Evropské trhy otevřely v blízkosti nulového zhodnocení. Dnešní seance by mohla patřit mezi poklidnější. Kromě absence důležitého makra mají Britové bankovní prázdniny.
Rozbřesk: Americký HDP vykáže ve druhém kvartále raketový růst
29.07.2021 Od červnového zasedání Fedu učinila americká ekonomika pokrok, ten však není natolik výživný, aby centrální banka oznámila přechod k útlumu měnové expanze. Od okamžiku, kdy Fed oficiálně oznámí redukci nákupu dluhopisů (aktuálně 120 mld. měsíčně), jsme tedy stále vzdáleni minimálně měsíc a půl. Neformálně se však tak může stát již na konci srpna na pravidelném sympoziu o měnové politice v americkém Jackson Hole. Neboť jak na své tiskovce prozradil šéf Fedu Powell, již na aktuálním zasedání FOMC proběhla poměrně hluboká diskuse na toto téma.
Smíšený začátek týdne pro akcie, zisky pro komodity
31.05.2021 Začátek týdne je na hlavních evropských akciových trzích nevýrazný a indexy se při smíšeném pohybu nacházejí nedaleko pátečních hodnot. Kvůli svátku absentuje Londýn a odpoledne se navíc nepřipojí New York. Při takových situacích bývají zbylé trhy opatrnější a méně aktivní.
BREAKING: Německé podnikatelské klima se v květnu zlepšilo
25.05.2021 Ifo Business Climate Index v Německu vzrostl v květnu na 99,2 z dubnových 96,8. Trh očekával vzestup jen na 98,2 bodů. Subindex současných očekávání vzrostl na 95,7 (oček. 95,5). V dubnu dosáhl index na 94,1. Dnešní výsledky potvrdily optimistickou náladu v německé ekonomice, která má našlápnuto k solidnímu růstu v Q2 letošního roku.
BREAKING: Zmiešané PMI dáta z Nemecka
21.05.2021 Práve boli vydané predbežné PMI dáta za máj z dvoch hlavných európskych ekonomík. Francúzske údaje zverejnené o 9:15 ukázali, že výrobný index vzrástol z 58,9 bodu na 59,2 bodu (odhad 58,6 bodu) a index služieb sa zvýšil z 50,3 bodu na 56,6 bodu (odhad 53 bodov). Nemecké údaje zverejnené o 9:30 ukázali, že index výroby klesol zo 66,2 bodu na 64,0 bodu (odhad 65,9 bodu) a miera služieb sa zvýšila zo 49,9 bodu na 52,8 bodu (exp. 52,0 bodu).
Ranní okénko - Americkou inflaci dále požene statistický efekt z minulého roku
12.05.2021 Výkonost průmyslu v eurozóně pravděpodobně vzrostla. Nasvědčují tomu již dostupné údaje z některých států a předstihové indikátory. Inflace v Americe v dubnu patrně meziročně přidala z 2,6 % na 3,6 % především kvůli statistickému efektu nízké srovnávací základny.
Ranní okénko - Inflaci v dubnu opět zvýšily ceny pohonných hmot
10.05.2021 Hlavním tématem tohoto týdne je inflace. Dubnová statistika bude zveřejněna v USA, v tuzemsku i některých ostatních zemích střední a východní Evropy. Ve všech případech se počítá s dalším navýšením meziroční dynamiky, opět vlivem nízké srovnávací základny z minulého roku. Přičemž v USA by se mohl náskok v rozvolňování protipandemických opatření projevit i v mírně vyšších cenách v kategorii služeb.
Forex: S aktuálním hodnocením ekonomiky a měnové politiky dnes vystoupí šéf Fedu
23.02.2021 Z pohledu globálních finančních trhů je klíčovou událostí dne vystoupení hlavy americké centrální banky J. Powella v americkém Senátu, kde přednese svou pololetní zprávu. Nelze očekávat nějaké jestřábí vystoupení, naopak bude i nadále vyjadřovat ochotu centrálních bankéřů ekonomiku dlouhodobě podporovat. Kombinace uvolněné měnové politiky a schváleného fiskálního balíčku by se měla odrazit ve vyšší spotřebitelské důvěře. Finální odhad inflace v eurozóně potvrdí předběžná data ukazující na inflační vzestup s nástupem roku 2021. Regionální kalendář přinese tuzemské ceny z primárních okruhů za leden a polskou lednovou inflaci. Dnes také zasedá maďarská centrální banka, změna v nastavení měnové politiky se však nečeká.
Forex: Euro podpořil solidní Ifo index
22.02.2021 Vstup do nového týdne patřil na globálních trzích k těm klidnějším a platilo to i pro nejobchodovanější měnový pár EUR/USD. Euro pouze mírně posilovalo, když ho podpořila dopolední povzbudivá data z Německa. Ifo index příjemně překvapil jak ve složce hodnocení současných podmínek, tak zejména v očekávání, kde zaznamenal nevyšší hodnotu od loňského října. Stále se ale o zhruba jednu směrodatnou odchylku nachází pod svým dlouhodobým průměrem a je nejnižší ze všech sledovaných německých sentiment indikátorů.
Související klíčová slova:
Český průmysl | Koruna | HUF | Fibo | Domácnosti | Údaje z USA | Cenová hladina | Akcie včera | SP500 | Zastropování cen plynu | Retracement | Negativní trend | Očekávání trhu | Statistiky | Siemens Energy | Obchodní seance | Hospodaření českého státu | Maďarská inflace | Krize důvěry | Pokles sazeb | Forexový broker | Jackson Hole | Take Profit | Údaje o sentimentu | Ekonomické indikátory | Pokračující geopolitické napětí | Investování do měn | Pfizer | Účet u XTB | Deficit veřejných financí | Kč/EUR | Konfederace britského průmyslu | Hlavní evropské indexy | Výsledky Nvidia | Inflační čísla | Protiinflační tlaky | Dávky v nezaměstnanosti | Vstupy | Alphabet | Problémy | Evropská komise | Pozitivní vliv | Vysoké riziko | Špatná nálada | Exporty | EUR | Střední Evropa | Steve Sosnick | Sekce měnové | Intradenní strategie | PPI v USA | Zemědělství | Útraty | Trend | McKesson Corp | Zasedání ECB | Výnosy dluhopisů | US2000 | USD/PLN | Line | Stochastický | ISM ve službách | Pozornost trhu | Pokles cen zlata | NIM | Těžební kapacity | Důležitý support | GPN.US | Sébastien Lecornu | Míra nezaměstnanosti v ČR | Společnost Boeing | Vyhlídky do budoucnosti | Tempo růstu | Americká inflace | Bank of Japan | Vývoj konfliktu | Koruna zpevnila | Rozhodování Fedu | Estonsko | AfD | Index strachu | MIFID | Obchodování CFD | Deutsche Bank | Rok 2025 | Index PX | Americký prezident Donald Trump | Výkyvy | Obavy z dopadu koronaviru | Aktiva | APP | Prosperity | Hlavní ekonom | Pokles dolaru | Akciové trhy | Průmyslová výroba v eurozóně | Širší index | Růst zaměstnanosti | Brexit | Zvýšení cel | Širší index S&P 500 | Britská libra | Tuzemský průmysl | Politická situace | Růst průmyslových zakázek | Významné zisky | Více volatilní | Long pozice | Zprávy o covidu | Investoři dnes | Interactive Brokers | Zveřejnění výsledků | Pravděpodobnost | Vládní opatření | Příležitost k prodeji | Cenové stability | Lockheed Martin | Tuzemská inflace | Nástup druhé vlny koronaviru | STLAM.IT | Global Forex | Berkshire Hathaway | Energetika | Přebytek zahraničního obchodu | Nálada v eurozóně | Úsporný energetický tarif | Marc Chandler | Důvěra amerických spotřebitelů | Index spotřebitelské nálady | Meziroční inflace v Německu | Schodek státního rozpočtu | HDP za Q2 | Zpomalení inflace | Šéf Fedu Powell | Commodity futures | Breakout | Deficit hospodaření státu | PMI z Německa | Ceny výrobců v eurozóně | Zpřesněná data | Spotřebitelská nálada v USA | Růst průmyslové produkce | Polské akcie | Depozitní sazba | Lagardeová | Geopolitické napětí | GDP | Roadshow Bernstein Bank | Důvěra v českou ekonomiku | Parlamentní volby | Ethereum | Evropské finanční trhy | Členské státy Evropské unie | Deflace | Výzkumy | Spotřebitelský sentiment v USA | Hrubý domácí produkt (HDP) | Akcie Gamestop | Volatilita | Více obchodů | Český statistický úřad | BAE | Americké podniky | Index Nasdaq Composite | Nová data | Letadla | Fiskální expanze | Expanze | Palo Alto | Maďarsko | Sanae Takaičiová | Směrnice | SPA35 | Wealth | Rostoucí ceny | Investiční roadshow | Dna | Průměrné hodinové mzdy | RUS50 | Posílení středoevropských měn | Index prosperity | Investiční doporučení | Zvyšování sazeb | Inflace v prosinci | Nižší ceny | Akcie First Solar | Průmyslová produkce | Snížení úrokových sazeb | Růst cen | PLN | Český trh práce | Burza | Akcie Stellantis | Flat | Německý DAX | Finanční trhy dnes | Posílení | Ceny elektřiny | Klouzavé průměry | Strach | New York | Tento týden | Co je to obchodování CFD? | Studie | Nezaměstnanost | Proražení | Washington | Akciový trh v USA | Index PMI | Cena zlata | Spotřebitelské inflace | Dolary | Zvýšení úrokové sazby | Utahování měnové politiky | Inflace v eurozóně | Nejistoty na finančních trzích | Údaje o maloobchodních tržbách | EIA | Odvětví vyspělých technologií | Bank of Mexico | Data PMI | Norwegian Cruise Line | Izraelské společnosti | Indexy S&P | Strategie mean reversion | Regionální měny | Průmyslová produkce v únoru | Důležité zprávy | Akciový výhled | Zavádění cel | Vratislav Zámiš | Hurikán Ida | Náklady | Představitelé ECB | LVMH | PLN/EUR | Zasedání FED | Uvolnění měnové politiky | Spotřebitelská nálada v eurozóně | CORN | Úspěšné obchodování | Vývoj produkce | Změny pracovních míst | Dow Jonesův index | Institucionální stabilita | ČSÚ | Cenové hladiny | Sazby v USA | Výsledková sezóna v USA | Tvorba pracovních míst | Peníze | Oznámení | Pozitivní očekávání | Brent | Stavební produkce | Index DE40 | Tuzemská ekonomika | Politika | HUF/EUR | Obchodní instrument | Vedení společnosti | Očekávání | Dolar dnes | CNY | Trading | Intradenní analýza | Ekonomika EU | Odhady PMI | Index cen domů | Zásoby ropy v USA | Možnost obchodovat | Britové | Vyšší výnosy | Maloobchod | Posílení eura | Zvýšení sazeb | Data o výrobní inflaci | Empire State Index | Data z trhu | Války na Ukrajině | Evropské měny | Nová prognóza ČNB | Zápis Fedu | Zdražování cen | Příležitosti k nákupu | Výkonost průmyslu | Spotové operace | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Základní úrokové sazby | Zdražovat | Jana Steckerová | Cena elektřiny | Zásoby ropy | Hlavní události tohoto týdne | CZK/EUR | Ekonomické ukazatele | Nákupy | Německý index DAX | Růst | Evropská měna | Příležitosti | Euro roste | Itálie | Klíčový ukazatel | Růst německé ekonomiky | MiFID II | Vývoj akciového indexu S&P 500 | Varovný signál | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | EUR/CZK | UBS Group | BreakEven | Cena Brentu | Tuzemská měna | BP | Prognóza | Výnosová křivka | Patria Online | Použití finanční páky | Trh práce | Bankovní rada ČNB | Potenciál pro růst | Jednoduché tipy | Nord Stream | Dnešní seance | Rabobank | Horší data z Německa | Spotřebitelské úvěry | Aktuální kurzy měn | Výhled | Hrozba | DBK.DE | Oslabování eura | Čínský koronavirus | Spotřebitel | Budoucnost | Pochybnosti | Zápis z posledního zasedání Fedu | WSJ | Micron | Zoom Video | Hospodářské recese | Duke Energy Corp | Jaroslav Brychta | Parlamentní volby v Německu | Zápis ze zasedání Fedu | Ceny dluhopisů | Velká Británie | Výsledkové sezóny | Walt Disney Co | Opatrný optimismus | Evropské ekonomiky | Společná měna | Dopad pandemie | Ceny pohonných hmot | Technologické akcie | Průmyslová produkce v eurozóně | Krátkodobý vývoj | Ceny výrobců | Long | Occidental | Kontrakty | Zpomalení ekonomiky | Jak začít cestu na měnových trzích | Evropská inflace | Inflace | Zasedání FOMC | Koruna posílila | Aktuální problémy | 3М | Odhodlání | CZK | Kurz EUR/USD | AUD | Události tohoto týdne | Analýzy | ČSOB | Meziroční růst | Hlavní události | Oxford Economics | Vývoj měnového páru | Investujte zodpovědně | Autozone | Vývoj kurzu | Drahé energie | Sektor služeb | Dovoz z Číny | NFP report | Trh | Sezónnost | Tempo poklesu | Makroekonomické zprávy | MSCI | EMU | Počet nezaměstnaných | Vít Hradil | Riziková averze | BAE Systems | Průměrné mzdy | Falešné signály | Úřad pro regulaci trhu | Online prostředí | Open | Deficit | Zkušenost | Akcie Super Micro | Korunové úrokové sazby | Ropný trh | Nike | Rozdílové smlouvy | Swapové body | United Technologies | Index | Výsledek inflace | Hedgeové fondy | Dlouhodobý růst | Data z reálné ekonomiky | Kč/USD | Exxon Mobil | Aktuální hodnoty měny | Výkon | Indikátor důvěry v ekonomiku | Globální ekonomiky | Ocel | Elektřina | MMF | Polská centrální banka | Výrobní ceny | Zpřísnění měnové politiky | Eura | Rostoucí obavy | NED25 | Komise | Nejistoty | Ukončení války na Ukrajině | Mean reversion | Dnešní kalendář | Klouzavý průměr | Dolarové likvidity | Průmysl | Vakcinace | Fiskální politiky | Americký prezident | Trendové čáry | Agentura Reuters | Počty žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Janet Yellenová | Francouzský premiér | JOLTS | Poplatek | S&P | Ekonomiky | Unie | Obchodování na finančních trzích | Risk-off | CME FedWatch | Sázky | Inflace spotřebitelských cen | Akciové indexy | Trh s úrokovými sazbami | Trumpovy tarify | Centrální banky | Proinflační rizika | Zpráva | Ekonomický kalendář | Soukromý sektor | Britský premiér | Pozornost obchodníků | Breaking | Nastavení úrokových sazeb | Předstihové indikátory | Důvěra investorů | xStation | EUR/PLN | Výrazný růst | Česká měna | Covid | Macron | Pochybení | Dobré výsledky | Výroba aut | Míra nezaměstnanosti v eurozóně | Nová prognóza | Celková inflace | Obrat v měnové politice | CISCO | Nařízení Evropského parlamentu | Komunikace ČNB | Ekonomický vývoj | Indikátor RSI | Zaměstnanost | Konsolidace | Současný stav | Indikátor | Nadměrné výkyvy | Hospodaření státu | Obchodní napětí | Ceny zemědělských výrobců | Nejbližší support | Vývoj kurzu eura | Americký index | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Růst eurozóny | Futures | Ceny domů | Brexit bez dohody | Bydlení | Akcie v Americe | Asie | Inflace ve Spojených státech | Dnešní makroekonomické ukazatele | BREAKING | Vlna koronaviru | Data z USA | Kurz koruny | Washington Post | Autotalks | Společný podnik | Kurzový vývoj | EURCZK | Euro včera | Index výroby | Zpřesněný odhad | Český index nákupních manažerů | Barclays | EUR Index | Očekávání analytiků | Pozornost | Harmonizovaný index spotřebitelských cen | Jane Foleyová | Finance | Meziroční míra inflace | Včerejší obchodování | Zařízení | Bankéři | Ropa Brent | Ifo | Graf | Výsledky průzkumu | Státní úřad | Bernstein Bank | Americké měny | McKesson | Virus | Bývalý ministr obrany | Zveřejněná data | Vývoj mezd | Sell | Měsíční data | Společnosti | Prostor pro další posilování | Obchodní plán | Snižování sazeb | Bitcoin | Eskalace | Týdenní výhled | Ministr obrany | Deutsche Bank (DBK.DE) | Tapering | Program QE | Cena zlata dnes | Denní minima | Rozhodnutí FED | ISM index | Pandemie | Commodity Futures Trading Commission | Americká centrální banka | Pandemie koronaviru | EBay | Saldo zahraničního obchodu | Momentum strategie | Research | Výroba v eurozóně | Data o inflaci | Volatility | Bank of Canada | Klesající trend | Harmonizovaná inflace | Tisková konference ČNB | Donald Trump | Maďarský forint | Směřování trhů | Prezident Trump | Tovární objednávky | Americké indexy | Největší ekonomika | Americká data | Válka na Ukrajině | Ropa | České koruny | Akciový index | Rumunsko | Dolar vůči japonskému jenu | Brokers | Prezident Donald Trump | Stabilní růst tržeb | Odolnosti ekonomiky | Kov | Pár EUR/USD | Akcie ve Spojených státech | Česká koruna | Důvěra spotřebitelů | Testovací účet u XTB | Obchodníci | Analytik Marc Chandler | Energetický sektor | Energetický tarif | Měsíční mzda | Cenový index | Vysoká inflace | Inflace ve Francii | Centrální bankéři | JOLTS report | Údaje o inflaci | Negativní dopad | Stříbro | Medtronic | Futures trading | FRA40 | Výnosové křivky | Pokles cen | Úrokové sazby | Short squeeze | TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana | Fio | Raiffeisenbank a.s. | Commodity futures trading | Akciové indexy v USA | Polský zlotý | Průmyslové komodity | Průměrná hrubá měsíční mzda | Co je to akciový index? | Obchodovat | Kapitálové zisky | Dluhopisy | Aktivita v americkém průmyslu | Moneta | Index Exportu | Zvýšení cel na dovoz | Tržní sentiment | Ekonomické zpomalení | Investiční aktivita | Další růst | Cenový index PCE | Vice | Momentum | Opatření | Napětí mezi Spojenými státy a Čínou | Hlavní akciové indexy | Technická podpora | Podnikatelé | Viceprezident | DPH u elektřiny | Americká měna | Stabilní růst | Signál k nákupu | UBS | Republikáni | Devizové trhy | Erste Group | Depozitní sazby | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Jednání ECB | Konjunkturální průzkum | Státní úřad pro regulaci trhu | Propad evropských akcií | CDU/CSU | Liberálnědemokratické strany | Nastavení měnové politiky | Výkon indexu | Euro vůči dolaru | Index nákupních manažerů | Nižší zisky | Analytici | Snižování úrokových sazeb | Napětí mezi USA a Íránem | Marketingová komunikace | Intuit | Nákup akcií | CL | Silnější euro | Pravidla obchodního systému | Index volatility | Reuters analytik | USDCZK | Korunové sazby | Royal Dutch Shell | Oslabení trhu | Rada guvernérů | Tržby Nvidie | Boeing | Qualcomm | Jestřábí komentáře | Trade Brokers | Vývoj | Antivirus | Indexy PMI | Výkon ekonomiky | Francouzský CAC 40 | Problémy se subdodávkami | Úroková sazba | Zboží dlouhodobé spotřeby | Maloobchodní tržby | Statistický úřad | Conference Board | Závislost | Ekonomové | Podnikatelská nálada | Odpor | Carsten Brzeski | Poptávka | Růst rizikových aktiv | Ranní okénko | Nová prognóza ECB | Investiční poradenství | Hrubý domácí produkt (HDP) Německa | Trh práce v USA | Rizikové averze | Dovoz zboží | Konkurenceschopnost | Americké akcie | Hlubší deficit | Americký index S&P 500 | Levnější konkurence | Důvěra domácností | Struktura HDP | BRICS | Shutdown | Růst americké ekonomiky | Data z průmyslu | Spotřebitelská důvěra v USA | Čínský státní úřad pro regulaci trhu | Volatilní | Pokles důvěry | UK100 | Riziko ztráty | EUR/USD | RBI | OSN | Viceprezident ECB Luis de Guindos | USD kurz | Intervence | Kroky ČNB | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | Růst HDP | Británie | Slušný zisk | Další vývoj | Dnes zveřejněná data | Video | Recese v USA | Investování do akcií | Uzavření trhů | Měnové politiky | Onemocnění | Předstihový ukazatel | Sazby ČNB | ITA40 | Počasí | Firma | Manufacturing | Rozhodnutí o sazbách | Větší pokles | Komerční banka | Podnikání | Bernstein | Vývoj konfliktu na Blízkém východě | Ekonomická situace | Členské státy | Odhad HDP | Ekonomický sentiment | Růstový potenciál | Fio banka, a.s. | STLAM | Japonský ministr financí | Americká administrativa | Čínské indexy | Investiční strategie | Bezpečný přístav | Národní banka | Index výrobních cen (PPI) | Naše prognóza | Rozhodnutí centrální banky | Vývoj akciového indexu | Výrazné pohyby | Prohlášení | Zpomalení hospodářského růstu | ADP | AI | USA | Christine Lagarde | Daimler | Obchodní aktivita | Pražský index PX | Pojišťovnictví | Global forex | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Bollingerova pásma | Obilí | Zpracování kovů | Prezidentské volby | Dakota Wealth | Spojené státy | Makroekonomická data | Tisková konference | XTB.cz | Aktivity v USA | Úrovně rezistence | Platební bilance | Růst mezd | Americké akcie včera | Luis De Guindos | Snížení inflace | Reálné ekonomiky | NZDUSD | Posilování koruny | Odhad spotřebitelské důvěry | Nový šéf Fedu | Směr trhu | GBP/EUR | Investování | Patria | Růst výrobních cen | Nový týden | Trading PRO | Tempo zdražování | Pohonné hmoty | První odhad | Zasedání OPEC | Úsilí | Investovat | First Solar | Objednávky | Obchodování S&P 500 | Data o HDP | Evropská data | Výroba v Německu | Zveřejnění výsledků HDP | Obchodování eura | Výdaje | Sentix index | Průmyslové objednávky | Zvyšování úrokových sazeb | Dnešní údaje | Obchodní dohoda | Zasedání Rady guvernérů | Průzkum | Firmy | Volby | Pracovní den | Člen bankovní rady | Politická rozhodnutí | Objem intervencí | Ekonomické aktivity | Český státní rozpočet | Letní prázdniny | Výnosy | Index výrobních cen | Růst cen ropy | Podnikání na kapitálovém trhu | Sazby | Reálné mzdy | Averze k riziku | Silný propad | Zlotý | Cena ropy brent | Výrobní inflace | Dolar včera | Aktuální situace | Vyšší ceny | Ceny domů v USA | Plán obchodování | Euro dnes | Money management | Dnešní ekonomický kalendář | Repo sazby | Objem zakázek | ZM.US | Commitments of Traders (COT) | Státní svátek | Podíl nezaměstnaných | Kurz tradingu | Fed | Burze | Index spotřebitelské důvěry | Dow Jones | Síla signálů | LOW.US | NASDAQ 100 | Vítězství Donalda Trumpa | Komise v přenesené pravomoci | Odvětví | Euro k dolaru | Světové ekonomické fórum | Napětí mezi USA a Čínou | Automobilový průmysl | Hry | Oscilátor | Propad průmyslové výroby | Vítězství | Koronavirus | Devizové rezervy ČNB | Geopolitické dění | Trhy | Rekordní pokles | Vyšetřování | Index nákupních manažerů ve výrobě | Nejdůležitější zprávy | FTSE | Úrovně supportu a rezistence | Vzdělávací materiály | Rétorika jestřábí | Důvěra v eurozóně | Rezignace | Výroba ve zpracovatelském průmyslu | Rizika | Luboš Růžička | Oživení ekonomické aktivity | Rada ČNB | Žlutý kov | Eurozóna | Horší data | Fond | Nálada nákupních manažerů | Nejnovější data | USA inflace | ISM | Měnověpolitické zasedání | Global Payments (GPN.US) | Pšenice | Dluhopisový trh | Americký trh nemovitostí | Euro vůči americkému dolaru | Nákup eura | Celkový výsledek | Bankovní prázdniny | Platina | Průmyslové podniky | Kalendář ekonomických událostí | Velcí hráči | Amazon | Vojtěch Benda | xStation 5 | HDP z Kanady | Zasedání centrální banky | Vysoké ceny | Německé podnikatelské klima | Začínající obchodníci | Riziková aktiva | Britský FTSE | Růst ekonomiky | Stagflace | Výkonost průmyslu v eurozóně | Cenový vývoj | Silné inflační tlaky | Tipy pro začátečníky | Žádosti o podporu | Ministerstvo financí | Bilance | Stav ekonomik | Americké akciové indexy | Volby v Německu | Snížení sazeb Fedu | Low | Finanční polštář | David Vagenknecht | Stabilita | ZM | Španělsko | XTB Research | Solidní růst | Ekonomický růst | Inflace v USA | Komodity | Prezident Emmanuel Macron | Potenciál poklesu | Nálada na finančních trzích | Druhá vlna | Mzdy | Poradenství | Zlepšení nálady | Evropský průmysl | CAD | Odhady analytiků | Sentiment trhu | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Viceprezident ECB | Peněžní trh | Včerejší seance | Cenové úrovně | Analytička | Společnost | Zpřísňování měnové politiky | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Evropské trhy | Meziroční inflace v eurozóně | Posilování české koruny | Slabší data z průmyslu | Hospodaření | Absence kupců | Dnešní výsledky | Zahraniční obchod | Ztráta | Indikátory sentimentu | Riksbank | Dluhové krize | EUR/HUF | Situace na trhu práce | Měsíční report | Maďarská centrální banka | Reporty | Projevy centrálních bankéřů | Obchod | Purple Trading | Konsensus trhu | Prodeje existujících domů | Negativní zprávy | Obchodní rozhodnutí | Silná konkurence | Obavy ze stagflace | AUD/USD | Eskalace konfliktu | Risk-off sentiment | EK | Zahraniční forex | Riziko | Míra inflace v Německu | Inženýrské stavitelství | Jan Frait | Analytik | Pražský PX | Nájemné | SPX500 | JPY | Pražské burzy | Zasedání ČNB | Citi | Pivot | Yahoo Finance | RSI | Bank of America | Semináře | Transakce | Lowe's | Údaje o HDP | Finanční trh | Zvýšené volatility | Pesimismus | GBP | NATO | Plyn | Veřejný sektor | Země BRICS | ISM indexy | Nálada v USA | Německá ekonomika | Čína | Know-how | Risk | Úrovně supportu | CZK/USD | Ceny | Spotřebitelský sektor | Siemens | Tržní pohyby | Financování | Recese | Pokles | Oslabení amerického dolaru | Testovací účet | Pohyby na trhu | Kompozitní index | Německý ZEW index | Velmi bohatý | FTSE 100 | WIG | Války | Ukrajina | Raiffeisenbank | Data z trhu práce | Trh nemovitostí | Nárůst nezaměstnanosti | Proinflační | Předstihové ukazatele | Centrální banka | Předpovědi | DPH | WTI | Berkshire | Tržní odhad | Zápis z posledního zasedání | Stavební povolení | Fed index | Restriktivní opatření | SMA | Yahoo | Divergence | GameStop | Evropské centrální banky | MACD | Libra | Souhrnný indikátor | Rozvolnění | Průmyslový sektor | USD/EUR | Sentix | Nejvyšší růst | Dobrá data | Instituce | USDCAD | CFD na akcie | Forint | Morgan Stanley | Ceny zlata | Commerzbank | PACCAR | Výnos | Pokles ekonomiky | X-Trade Brokers | IHNED | Trhy dnes | ČEZ | Německé ekonomiky | Index Nasdaq | CFD | Index strachu VIX | CEO | 256/2004 | US30 | Domácí měna | Dobrá zpráva | Rozhovor | Spotřeba domácností | Vývoj koruny | MNB | Kalendář makroekonomických dat | Austrálie | Silný pokles | Minulá výkonnost | Snap | Vývoj měnového páru EUR/USD | Zastropování cen | Posílení koruny | Rozhodnutí FOMC | Zasedání MNB | Obchodní den | Stoxx Europe 600 | Obchodní tipy | Rostoucí ceny energií | Ceny energií | Non-Farm Payrolls | GBP/USD | Bezpečné přístavy | RTS | Velké instituce | VIX | Dopad koronaviru | Jaromír Gec | Růst akciových trhů | Írán | Rychlý růst cen | Kurz eura k dolaru | Jestřábí postoj | Makroekonomický výhled | Jasný signál | Histogram | Pracovní místa | Akciové trhy v USA | Stav devizových rezerv | Evropské PMI | Zisk | Koronavirové pandemie | Total | Commission | ČNB | EURUSD | Swapy | Rizikové měny | Překoupené oblasti | Středoevropské měny | Bezpečný dolar | Avast | Rating | Dovoz | Silná data | Nasdaq Composite | Aktuální kurzy | Pozitivní zprávy | Progres | Obchodování | Jan Vejmělek | Daimler Truck | Falešné proražení | Dnešní data | Posílení dolaru | Zlepšení sentimentu | Cenový růst | Eurostat | Prezident | COCOA | Stellantis | WHEAT | Jednotná evropská měna | Odhad analytiků | Shortovat | Statistiky z trhu práce | Státní rozpočet | Evropa | Pokles produkce | Měna | S&P Global | Management | Nasdaq | Trump | Zprávy | Ceny ropy | Euro klesá | Kupující | Francie | Předpověď | Index cen průmyslových výrobců | Údaje | Dolarové sazby | Eurodolar | Finanční krize | Ukazatel inflace | Německý PMI | Obchody | Běžný účet | Inflace v Polsku | Medián | Index CPI | xStation5 | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Zvýšení těžby | PRIBOR | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Exxon | Zasedání americké centrální banky | Super Micro Computer | Tržní situace | Velké objemy | Bollinger Bands | X-Trade | Příležitosti k prodeji | Aktivum | Japonská centrální banka | Společnost XTB | Výroba automobilů | CARA | Dobré zprávy | Situace | USD/CZK | Mario Draghi | Dostupná data | Nové zakázky | Miliardy eur | Tržby | Stagnace | Konsensus | Aktuální prognóza | Pozitivní výsledek | Euro STOXX | NATGAS | Změny ve vedení | FOREX | Konsenzus | Růst světové ekonomiky | Signály | Sazby beze změny | Guvernér | Trader | Americké akciové trhy | Zvýšení rizika | GfK | DE40 | Trh s bydlením | Spready | HDP | Oživení ekonomiky eurozóny | Manufacturing PMI | Ekonom | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Dolar | Další posilování | Euro | Klid | Investování je rizikové | FED sazby | Index euro | Pandemická situace | Průměrná cena | USD/CAD | Obchodní bilance | Index PCE | Meziroční růst spotřebitelských cen | Nedostatek zakázek | Vyšší inflace | Trhy v USA | Hospodářský cyklus | Výprodej | Měnové páry | HDP report | Průmyslové ceny | Martin Gürtler | Baterie | Měnové unie | Zdraví | ČTK | Novinky | Stimuly | Ztráty | Americká seance | Česká národní banka | Epidemie koronaviru | Americký ISM | Česká inflace | 1D | Dnešní události | Prodejní ceny | Růst průměrné mzdy | Philip Lane | Japonský jen | Meziroční inflace | Coffee | Nakupovat | FOMC | European Central Bank | Akcie | Medvědí trend | Průmyslníci | Mzda | Pražská burza | Podniky | Index spotřebitelských cen | Zoom Video Communications | Makléř | Zrychlení růstu | ECB Luis De Guindos | Tržby v maloobchodě | Motivace | Mzdová dynamika | Dodavatelské řetězce | Index cen | Finanční rezervy | Převis | ADP report | Podpora ekonomiky | Vývoz | Reuters | OPEC+ | Týdenní zpráva | Obilí z Ukrajiny | PEPP | Jednání o brexitu | Nálada v průmyslu | Rostoucí trendové čáry | Vývoj ekonomiky | Přeprodané oblasti | Zásoby zemního plynu | Nižší DPH | Pokles vývozu | Emmanuel Macron | Uvolněné měnové politiky | Prognózy | Ceny pšenice | Euro k americkému dolaru | Kurz | Daně | Využití kapacit | Jádrová inflace | Lenka Kalivodová | Pozornost investorů | Index důvěry | Americká ekonomika | Dnes na trzích | Růstový trend | PCE inflace | Nezaměstnanost v eurozóně | Měnová politika Fedu | Státy Evropské unie | Seance v USA | Světové ekonomiky | Výsledky | Míra inflace | Rychlý růst | Norwegian Cruise | S&P 500 a Nasdaq | Ekonomické fórum | Nejlepší strategie | Bankovní rada | Peněžní zásoba | Investice | Pavel Hadroušek | Osobní příjmy | Microsoft | Business | Traders | Potenciál | Kevin Tran Nguyen | Odveta | Rally | Investujte | Výsledek zasedání | Konkurence | Pokles inflace | Ranní nadhoz | Domácí data | Nezávislost | Komunikace | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | Americké futures | Bod | Vnímání | Sentiment v USA | Ekonomika eurozóny | Levice | Ekonomická aktivita | Aktuální vývoj | Makrodata | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Zisky | Výkon průmyslu | Soukromá spotřeba | Delta | Šéf Fedu | Účet platební bilance | Fondy | USD za barel | Kurz eura | SAP | Základní pravidla | Walt Disney | Hospodářství | Zotavení | Důvěra | Oslabení dolaru | Kontrakce | CAC 40 | Americký akciový trh | Výhled do budoucna | Bannockburn Global Forex | Ukazatel | Běžný účet platební bilance | Index MSCI | Slabší dolar | Amgen | Obchodní politika | Měny | Profitovat | Značný pokles | DE30 | Nezaměstnanosti v Německu | Předběžné výsledky | Daňové příjmy | Burzy | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Thomson Reuters | Export | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Signál | Nové žádosti o podporu | České firmy | NFIB | GBPUSD | TABAK | Ukončení války | Global Payments | Burzy v USA | SUGAR | Zhodnocení | Nervozita | Ceny stavebních prací | SOYBEAN | Praha | Rheinmetall (RHM.DE) | Eva Zamrazilová | Valuace | Prodeje aut | Výsledková sezóna | FedWatch | Technická analýza | AEX | Stav ekonomiky | Důležitá data | Administrativa | Trendový indikátor | Ropa dnes | COVID-19 | Ranní zpráva | Béžová kniha | Cenové tlaky | Korunový trh | Snižování sazeb v USA | Pozitivní signál | Dluhopisové výnosy | NFP | Devizové rezervy | Next Finance | Signál k prodeji | Ekonomika USA | Data z amerického trhu práce | Průmyslová výroba v Německu | ZEW | Analýza transakcí | Evropské akcie | Euro Stoxx 50 | Americký trh práce | TIM | Propouštění | Energie | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Příjmy | Ekonomické dopady | Prodej | Onemocnění COVID-19 | Evropská komise (EK) | Rok 2024 | Zasedání Fedu | Jobless Claims | Bloomberg | Zhoršování situace | J&J | Odezvy trhu | Britský FTSE 100 | Hlavní indexy | Silný růst | Vyhlídky | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Míra | Neuspokojivé výsledky | University of Michigan | Korekce | Odhady trhu | LNG | Výrazný pokles | Eskalace konfliktu na Blízkém východě | HDP eurozóny | Očekávání investorů | Výkonnost | Předčasné parlamentní volby | Spotřebitelská inflace | Obchodování s akciemi | Index S&P 500 | Instrument | Akcie Starbucks | Hrubý domácí produkt | Přehled | Zhoršení nálady | Trendové linie | Short | Stavebnictví | Spotřebitelská nálada | Krize | Rostoucí trend | Odhadovaná cena | CHF | Měnový trh | Ekonomická důvěra | Oslabení koruny | Zvýšení úrokových sazeb | Odhad amerického HDP | Změna trendu | Inflace v únoru | James Bullard | Německý HDP | Nakoupit akcie | S&P 500 | Ekonomický a strategický výzkum | Prosincová inflace | JDE | Podpora | Ceny zboží | MWh | Prognóza ČNB | QE | MT4 | Růst tržeb | Spojené království | Cena | Maloobchodní prodeje | EU a USA | Akcie Super Micro Computer | Německá vláda | Německo | Prodeje domů | Makroekonomické ukazatele | Zalando | MJ | Apple | Údaj NFP | Rozpočet | Indikátory ekonomického sentimentu | Evropské indexy | Americký trh | Dobrá nálada | Snížení sazeb | Vysoká hodnota | Nižší růst | Close | Česká ekonomika | Kurzy | Zpomalující růst | PX Pražské burzy | Ekonomická data | Situace na trhu | Přehled kurzů | Drahé kovy | Obchodování indexů | Ekonomická data z USA | Tempo inflace | Co bude | Medvědi | Inflace CPI | Bloomberg Economics | DAX | Erste | Rezervy | Podnik | Zavedení cel | Recese ekonomiky | EMA | Zpráva CoT | Forexu | Hliník | Kurzy měn | Datový kalendář | Akcie společnosti | DBK | Indikátor důvěry | Báze | Zlato | RHM.DE | Ekonomika | Měny&Sazby | Počty nových případů | Evropské méně | Inflace v Německu | Pozitivní výsledky | SEC | Akcie společnosti GameStop | Impulzy | Schodek | Míra nejistoty | Indikátory | Odpovědnost | Oslabení | Finanční situace | Odvolací soud | Nominální mzda | Indikátor MACD | Nálada podnikatelů | Energetické krize | Evropské akciové trhy | Práce | Úspěch | Intel | Likvidita | Cíle | ČNB dnes | Prognóza ECB | Novozélandská centrální banka | Kryptoměny | Maloobchodní tržby v USA | Repo sazba | Inflační data | Odhady růstu | Banky | Buy | Obchodní podmínky | Nižší hodnoty | Palo Alto Networks Inc | I-Trader | Vlády | Kotace | Rychlost | Šance | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Očekávaný růst | PMI v eurozóně | Konfederace | Wall Street | Halliburton | Instrumenty | Analýza | Data ze Spojených států | Ministr financí | cTrader | Kurz EUR | Zlepšení | Sazby Fedu | Světové akciové trhy | Duke Energy | ČR | Vyšší ceny ropy | XTB | Ministerstvo financí dnes | Uzavření dohody | Intervenovat | Zvyšování úroků | Kvantitativní utahování | Americký Fed | Čínské akcie | API | Pozice | Euro proti dolaru | Portfolia | OCI | Mzdový růst | Pullback | Demokratické strany | TTF | Saldo běžného účtu | Dlouhé pozice | Chevron | Kovy | Vývoj měnového páru USD/JPY | Výrobce čipů | PMI indexy | Stoxx | Lídři | Bankéři z Fedu | LSEG | Zdražování ropy | Support | Průměrná mzda | Americký Senát | Kurz forintu | FX | Posílení amerického dolaru | Inflační tlaky | Uvolňování měnové politiky | Soud | Pokračování růstu | Import | Obchodní aktivity | Finální odhad | Kvartální výsledky | Lednová inflace | Stochastický oscilátor | Zvýšená volatilita | Tržní očekávání | OPEC | Ministryně financí | Broker | Peněžní zásoby | Fio banka | Řetězce | Zrychlení inflace | Sentiment | SNB | Index ISM | Investoři | Prodejní tlak | Míra nezaměstnanosti | Okénko trhu | Guvernér Michl | Bohatý | Indikátory důvěry | Nákupy aktiv | Occidental Petroleum | Spotřebitelé | Aktivita ve službách | Výstupy | Přecenění | Rheinmetall | Proinflační působení | Indexy nákupních manažerů | Americký dolar včera | Politika Fedu | Slabá poptávka | Polsko | Ceny potravin | Rezistence | Meziroční růst cen | ZEW index | Březnová data | Zpráva COT | Robert Pavlik | Spotřebitelská poptávka | W1 | Průmyslové aktivity | Obchodujte | Nařízení | Měny rozvíjejících se trhů | Zdražování | Ropy | Prudké pohyby | RBA | Makroekonomická situace | Hodnocení současné situace | Struktura | Výrobní sektor | Měnový pár EUR/USD | Koruna posiluje | Pokles poptávky | CBI | Hospodářské výsledky | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Wirecard | Jádrový index | Únorová inflace | Vývoj průmyslu | Inflace v lednu | USD | Bannockburn | CAC40 | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Významné změny | Americký dolar dnes | O2 | Technologické tituly | Počet nových žádostí o podporu | Globální vývoj | 3M | Odhad inflace | US500 | Cena ropy | Prezidentka ECB | Průraz | Pokles HDP | Propad | Dopady koronaviru | Poklesy HDP | Rakousko | Trh s futures | ANO | Britské libry | Pokles eura | Významné zprávy | EU50 | Bitcoin dnes | Pokles sentimentu | Finanční ztráty | Economic | Růst eura | Nemovitosti | Evropský trh | Data z americké ekonomiky | Úrokové sazby Fedu | Růst spotřebitelských cen v Německu | Rok 2024 | Aleš Michl | Kanada | Růst úspor | Nejistota | CME | HDP v eurozóně | 3M PRIBOR | Německý Ifo index | Makroekonomický kalendář | Nvidia | ING | Indexy | Americký dolar | Kurz eura vůči dolaru | Blue chips | US100 | Makro | Situace v Německu | Evropská centrální banka | Příjmy a výdaje | Starbucks | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Rozhodnutí Federálního rezervního systému | IFO index | ECB | HICP | NBP | SPAD | Ekonomiky eurozóny | Splatnost | CFD na indexy | Měnová politika | Index euro stoxx 50 | Philadelphia Fed | Nálada spotřebitelů | Doporučení | Palo Alto Networks | Inflační očekávání | Srovnávací základny | Rozpočtové politiky | Makroekonomické data | Výsledek zahraničního obchodu | Body | Zvýšení inflace | Růst produktivity | Stavební výroba | Pákistán | Payrolls | ROCE | Spekulace | Měny regionu | Reálné příjmy | MPSV | Týdenní pokles | Zasedání amerického Fedu | Hodnoty měny | Údaje o nezaměstnanosti | Lockdowny | Siemens Healthineers | EU | Redukce | Miliardy | Společná evropská měna | MIC | Materiály | PMI ve službách | Spekulanti | Roadshow | Trading pro začátečníky | Obchodní hodiny | Analytické fórum | MasterCard | Globální trh | Globální finanční trhy | Poptávky po ropě | Applied Materials | Kurz euro | Prodeje | Pracovní síly | Linie podpory | Akciový trh | Zasedání bankovní rady | USD/JPY | SMCI | Jerome Powell | Uvalení cel | NZD | Ukazatele | Měnový pár | Šíření koronaviru | Spotřebitelské ceny v ČR | Dynamika HDP | Banka | Růst cen průmyslových výrobců | Polský zlotý a maďarský forint | Markit | Podnikatelské klima | Američané | Graf dne | UBS Group AG | Oživení ekonomik | Domácí poptávka | Statistika | Výzvy | Další pokles | Domácí průmysl | Spotřebitelské ceny | Americký HDP | COT | Německá inflace | Disney | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Výhled | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | Pokles | 3М | Banka | Trading | Reuters | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot
