Inflační šok
Trump zvažuje další údery🔥 Írán hrozí bolestivou odvetou ⚠️
01.05.2026 Írán ve čtvrtek varoval Spojené státy, že v případě obnovení amerických útoků odpoví dlouhými a bolestivými údery na a...
🟡 Zlato se vrací k ocenění řízenému trhem místo rizikového sentimentu. Co čeká ceny dál? SK:
10.04.2026 Ceny zlata v posledních měsících zažily dramatickou jízdu. Od prosince 2025 se tento kov obchodoval téměř výhradně jako aktivum závislé na rizikovém apetitu. Tato dynamika se změnila na konci ledna a zlato od té doby jen obtížně získává zpět svůj dřívější lesk. Následný pokles, podpořený obavami z opětovného růstu inflace, způsobil, že se zlato znovu oceňuje podle tržních fundamentů, nikoli podle rizikového sentimentu. Nabízí tento obrat naději na návrat k vyšším cenovým úrovním?
Drahý benzín vykopne březnovou inflaci nad 3 %. V dubnu bude hůře...
09.04.2026 Americká spotřebitelská inflace za měsíc březen by měla být prvním oficiálním cenovým indexem, který by měl zachytit zdražení pohonných hmot v největší ekonomice světa. Průměrná cena benzínu v USA vzrostla v březnu o 24 %, a to se muselo zásadně projevit na zrychlení celkové inflace. Náš nowcast – Americký stopař – přitom indikuje, že by celková meziroční inflace mohla zrychlit z únorových 2,4 % na 3,28 % v březnu, což implikuje meziměsíční nárůst o 0,86 % (jde o sezónně očištěný údaj). Co se pak týká jádrové inflace, tak ta by se měla oproti únorové hodnotě jen nepatrně zvýšit.
Akciový trh 8. dubna: rally indexů S&P 500 a NASDAQ
08.04.2026 Včera akciové indexy uzavřely výše. S&P 500 vzrostl o 0,08 %, zatímco Nasdaq 100 přidal 0,10 %. Dow Jones Industrial Average posílil o 0,18 %.
Průzkum newyorského Fedu signalizuje skok inflace v USA 🗽 EURUSD na 15,7
07.04.2026 Rostoucí inflační očekávání se opět stávají klíčovým makroekonomickým rizikem, a to především v důsledku energetických šoků spojených s geopolitickým napětím na Blízkém východě. Údaje z průzkumu newyorské pobočky Fedu potvrzují známý vzorec: krátkodobá očekávání na šoky reagují prudce, zatímco důvěryhodnost dlouhodobých inflačních očekávání zůstává – prozatím – neporušena.
Tři trhy, které sledovat v příštím týdnu (03.04.2026)
03.04.2026 Po velikonoční přestávce se Wall Street chystá vrátit do plného provozu, i když je důležité připomenout, že nadcházející pondělí 6. dubna zůstává v mnoha hlavních světových ekonomikách bankovním svátkem. Přestože první celý dubnový týden přinese několik klíčových makroekonomických dat, sentiment na trzích zůstává pevně navázán na rostoucí napětí mezi Íránem a Spojenými státy. V situaci, kdy se ceny ropy drží nad hranicí 100 USD, zatímco zlato i akcie ustupují, se pozornost investorů v příštích dnech zaměří na tři klíčové instrumenty: OIL, EURUSD a US500.
BREAKING: ISM ukazuje pokračující expanzi, ale inflační tlaky prudce rostou
01.04.2026 Hlavní index na úrovni 52,7 bodu (oproti očekávání 52,5 a předchozí hodnotě 52,4) znamená třetí měsíc expanze v řadě. Vnitřní detaily reportu však tržní nadšení tlumí.
Opravdu v Česku kvůli Íránu zdraží hypotéky? Investiční profesionálové začínají naopak sázet na vývoj, který by hypotéky v Česku citelně zlevnil
30.03.2026 Největší světoví dluhopisoví investoři začínají naopak sázet na vývoj, který by hypotéky v Česku dále, citelně zlevnil. Například největší americká banka JP Morgan nebo PIMCO, jeden z největších dluhopisových fondů světa, nyní sázejí na to, že dopad války v Íránu bude tak drtivý, že zapříčiní fatální ochromení světové ekonomiky.
Michl: ČNB nesmí podcenit dopady války v Íránu
26.03.2026 Česká národní banka (ČNB) nesmí podcenit ekonomický šok, který vyvolal konflikt v Íránu. Pokud bude hrozit růst jádrové inflace v Česku, bude bankovní rada připravena zvýšit úrokové sazby. Na jednání bankovní rady o měnové politice to minulý týden řekl guvernér ČNB Aleš Michl, plyne ze záznamu, který dnes centrální banka zveřejnila. Členové rady se na jednání zároveň shodli, že okamžité zvýšení sazeb by nebylo vhodné a jednomyslně rozhodli o ponechání základní úrokové sazby na 3,5 procenta.
ECB je připravena zvýšit úrokové sazby
26.03.2026 Evropská centrální banka je dle slov své šéfky Christine Lagarde připravena zareagovat na dopady války na Blízkém východě zvýšením úrokových sazeb. Ve hře je přitom hned několik scénářů – od umírněného růstu sazeb až po razantní reakci. Zároveň je ale podle Ch. Lagarde možné, že ECB inflační šok tzv. „vysedí“ a sazby zvyšovat nebude – to vše bude záviset na rozsahu, délce trvání a přelivu energetického šoku do širší ekonomiky. Nejbližší zasedání ECB je naplánováno až za pět týdnů, i proto se šéfka centrální banky k žádnému z těchto tří scénářů předem nezavázala.
Zlato klesá o 6 % v reakci na růst úrokových sazeb
23.03.2026 Zlato čeká těžký týden poté, co v reakci na eskalaci konfliktu na Blízkém východě v pondělí klesla jeho cena o dalších 6 % po již 10% propadu v minulém týdnu. Březen by se mohl stát jedním z nejhorších měsíců pro drahé kovy. Od začátku měsíce ceny zlata klesly téměř o 21 %. Ačkoliv zlato typicky chrání portfolia v časech nejistoty na trhu, makroekonomické podmínky se obrátily proti jeho růstu.
Akciový trh 23. března: S&P 500 a NASDAQ dosáhly nových minim
23.03.2026 Minulý pátek akciové indexy uzavřely dalším prudkým poklesem. S&P 500 klesl o 1,51 %, zatímco Nasdaq 100 ztratil 2,01 %. Dow Jones Industrial Average oslabil o 0,96 %.
Forex: Prim na trzích bude i v závěru týdne hrát geopolitika
20.03.2026 Geopolitika a rostoucí ceny primárně energetických komodit zůstávají hlavní hybnou silou na finančních trzích. Ekonomická data jsou v současné době irelevantní, zatím totiž nezachycují současnou situaci, ale spíše historii před eskalací konfliktu na Blízkém východě. A platí to i pro dnešní data – německé ceny průmyslových výrobců za únor či lednovou bilanci zahraničního obchodu eurozóny. Simulace dopadu ropného šoku do české ekonomiky a klíčových finančních proměnných přináší náš speciální report.
ČNB ponechala úrokové sazby beze změny. Časem začne přemýšlet, jestli sazby nezvýšit
19.03.2026 Podle očekávání ponechala ČNB měnově politické sazby beze změny. Hlavní dvoutýdenní repo sazba tak zůstává na 3,50 %.
Změna sazeb ČNB se nečeká ani kvůli konfliktu na Blízkém východě
15.03.2026 Bankovní rada České národní banky (ČNB) na svém čtvrtečním jednání ponechá základní úrokovou sazbu beze změny na 3,5 procenta. Shodují se na tom analytici oslovení ČTK. Dopad konfliktu v Íránu do české ekonomiky je podle nich zatím omezený a nevyžaduje reakci měnové politiky. ČNB udržuje základní úrokovou sazbu na 3,5 procenta od loňského května.
Průzkum: Zájem o investice roste, 82 procent Čechů úspory zhodnocuje
12.03.2026 Zájem Čechů o zhodnocování úspor a investice roste. Zatímco v roce 2024 nechávalo peníze zhodnocovat 66 procent lidí, letos je to již 82 procent. Aktivně nyní investuje 55 procent Čechů, zatímco před dvěma lety to bylo 41 procent. Vyplývá to z průzkumu Indexu prosperity a finančního zdraví, který pro Českou spořitelnu a datový portál Evropa v datech uskutečnila agentura Ipsos mezi tisícovkou respondentů.
Přes 8 z 10 Čechů zhodnocuje své úspory a investuje už více než polovina populace. Na investicích prodělávají jen 4 % lidí
11.03.2026 Zájem Čechů o zhodnocení úspor výrazně roste. Zatímco v roce 2024 nechávalo své peníze pracovat 66 % lidí, letos už je to 82 %. Aktivně investuje 55 % Čechů, oproti 41 % před dvěma lety. Přesto řada lidí stále naráží na překážky, zejména nedostatek volných prostředků a obavy ze ztráty peněz. Ukazuje to průzkum Indexu prosperity a finančního zdraví, který společně realizují Česká spořitelna a datový portál Evropa v datech. Z průzkumu zároveň vyplývá, že jako ztrátové hodnotí investice jen 4 % populace.
Portu analytický pohled na aktuální situaci na Blízkém východě
02.03.2026 Víkendový rozsáhlý vojenský úder Spojených států a Izraele na Írán znamená zásadní geopolitickou eskalaci. Situaci dále vyhrotila smrt íránského nejvyššího vůdce Alí Chameneí i následné odvetné útoky na americké základny, po nichž prezident Donald Trump oznámil pokračování vojenských operací. Investoři proto okamžitě přešli do režimu „risk-off“, tedy odklonu od rizikových aktiv.
Komodity: Ropa kvůli útokům na Írán prudce zdražuje, panují obavy o dodávky
02.03.2026 Ceny ropy se dnes prudce zvýšily kvůli obavám, že americko-izraelské útoky na Írán povedou k omezení dodávek suroviny na trh. Severomořská ropa Brent kolem 18:50 SEČ přidávala přes 6,8 procenta a pohybovala se nad 77,80 dolaru za barel. Americká lehká ropa West Texas Intermediate (WTI) vykazovala nárůst skoro o 5,8 procenta a nacházela se nedaleko 71 dolarů za barel.
Co čekat od centrálních bank v roce 2026?
31.12.2025 Měnová politika byla i letos jedním z hlavních hybatelů finančních trhů. Po razantním zvyšování sazeb v reakci na inflační šok se Fed i ECB vydaly opačným směrem a měnové podmínky dále uvolňovaly. Co čekat od roku 2026? Fed velkou část letošního roku pauzíroval, ale na jeho konci doručil hned trojí snížení sazeb. Zatím však nemá hotovo. Ochlazující trh práce i cenové tlaky otevírají prostor pro ještě minimálně dva poklesy sazeb hned ze startu roku do koridoru 3–3,25 %.
Mohou nižší ceny energií změnit náladu v bankovní radě?
22.10.2025 Drahé energie jsou jedním z témat, které chce nově vznikající vláda řešit. Do médií pronikly zprávy o tom, že se rýsuje shoda na odpuštění poplatku za obnovitelné zdroje (POZE) domácnostem a firmám. Takový krok, pokud by na něj došlo, může mít bezesporu viditelné dopady jak do inflace, tak i na státní rozpočet. Co se týká inflačního dopadu, předpokládáme tak jako tak v nejbližších měsících další zlevňování silové elektřiny pro domácnosti u hlavních operátorů (od 1.11. již oznámila PRE).
EURUSD mírně roste
26.09.2025 Finanční trhy nezažívají snadný týden. Zlepšující se ekonomická data v USA spolu s vyčerpáním růstového potenciálu firem z oblasti AI doléhají na hlavní indexy Wall Street, zatímco posilují dolar, který míří ke svému nejlepšímu týdnu za poslední dva měsíce.
Cena emisních povolenek pro domácnosti na burze v Lipsku vyskočila na rekord. Mezinárodní tým odborníků varuje před šokovým zdražením, které tyto nové zelené daně, jež schválilo i Česko, způsobí
08.09.2025 Cena takzvaných emisních povolenek pro domácnosti, resp. termínových kontraktů na ně, vzrostla v pátek na energetické burze v Lipsku na svůj dosavadní rekord. Obchodování s povolenkami s datem vypořádání roku 2027 uzavřelo na ceně 84,21 eura, což je dosud nejvyšší hodnota (viz graf agentury Bloomberg níže). S termínovými kontrakty na nový typ povolenek se v Lipsku obchoduje od první poloviny letošního července. Od té doby již cena daného kontraktu stoupla o sedm procent.
BREAKING: Zápis FOMC – inflace důležitější než zaměstnanost! EURUSD zůstává pod 1,17
20.08.2025 Většina členů FOMC vnímala rizika růstu inflace jako převyšující rizika spojená se zaměstnaností, zejména kvůli přetrvávající nejistotě spojené s clami.
Chamtivost trhu neprospěje
13.06.2025 Čím méně víte, tím lépe spíte. Povzbuzeni růstem indexu S&P 500 z dubnových minim o 21 %, dav dál bezstarostně nakupuje při poklesu – navzdory potížím Spojených států při obchodních jednáních s Evropskou unií, hrozbám Donalda Trumpa zdvojnásobit 25% cla na automobily či eskalaci konfliktu na Blízkém východě. Dobře informovaní firemní manažeři nebo lidé z jejich blízkého okolí mezitím akcie raději prodávají. To vyvolává pochybnosti o udržitelnosti uptrendu na širokém akciovém indexu.
Aktuálně k americkému akciovému trhu, 14. května 2025
14.05.2025 Včerejšek představoval další vítězné tažení akcií. Indexy S&P 500 (+0,7 %) a Nasdaq Composite (+1,6 %) navázaly na zisky z předchozích dnů a S&P 500 se tak dostal zpět na úroveň, která smazala veškeré letošní ztráty. Index je v roce 2025 mírně v plusu díky podpoře silné rally megacap akcií a výrobců polovodičů. V tomto ohledu vynikala NVIDIA (NVDA 129,93, +6,93, +5,6 %), která pomohla technologickému sektoru S&P 500 posílit o 2,3 %.
EUR/USD – A pak přišlo probuzení: euforie trhu z obchodního příměří mezi USA a Čínou je pryč
14.05.2025 Zpráva o vývoji indexu spotřebitelských cen v USA za duben, která byla zveřejněna v úterý, naznačila zpomalení celkové inflace a stagnaci jádrového indexu. Mnohé její složky byly slabší, než se očekávalo, ale dolar tyto údaje do značné míry ignoroval. Pár EUR/USD vzrostl o několik desítek pipů a držel se v pásmu 1,11, zatímco dolarový index postupně klesal k úrovni 101,00.
Fed půjde od zápasu k zápasu, aneb tvrdá americká data nejsou tak zlá
06.05.2025 Už je to pár dní, co vyšla najevo nepříliš pěkná čísla o americkém HDP za první kvartál. Od té doby však přišla sada čísel z druhého čtvrtletí, která dost korigují pesimistický pohled na americkou ekonomiku. K nim nepochybně patřily v pátek zveřejněné dubnové statistiky z trhu práce i včerejší data za podnikatelskou důvěru (index ISM). V obou případech šlo o pozitivní překvapení, která nenapovídala, že by recese byla nutně za rohem.
Trumpovi lidé se se cly přepočítali: dolar oslabuje, zatímco předpokládali posílení, zřejmě i kvůli protiúderu Číny. Inflační šok z cel tak pro řadového Američana může být o to těžší
09.04.2025 Administrativa amerického prezidenta Donalda Trumpa se zásadně přepočítala. Nemá obchodní válku, kterou rozjela, plně pod kontrolou. Alespoň podle vývoje kursu dolaru. Americká měna ji zrazuje, protože Trumpovi lidé čekali posilování dolaru, který ovšem místo toho oslabuje. Třeba česká koruna si vůči němu za dnešek připisuje (v čase 15:35) výrazné takřka procento.
Fed protahuje pauzu a zpomaluje tempo prodejů dluhopisů
20.03.2025 Fed se nachází ve velmi choulostivé situaci, která nemohla být lépe demonstrována než prezentací nové (tj. březnové) kvartální prognózy. Na ní je zajímavé, že Fed sice provedl poměrně zásadní úpravu růstu a inflace ve stagflačním duchu, avšak nikterak nezasáhl do konsensuální projekce vývoje oficiálních úrokových sazeb pro následující tři roky.
Očekávání Fidelity International: Den první Trumpa 2.0
24.01.2025 První den v úřadu prezidenta Trumpa byl v souladu s jeho předvolebními sliby a zdůrazňoval na několik hlavních priorit jeho voličské základny – kontrolu imigrace, snížení inflace uvolněním amerických surovin a snížení vládní regulace. Domníváme se, že změny v imigrační politice jsou z makroekonomického hlediska nejvýznamnější z jeho prvních kroků ve funkci prezidenta, a v následujících týdnech budeme pozorně sledovat vývoj v oblasti obchodní politiky.
Proč se rozevírají nůžky mezi měnovou politikou v USA a v Evropě?
22.01.2025 Měnová politika Spojených států a eurozóny byla v posledních pěti letech nebývale sladěná. Bylo to do značné míry dané tím, že obě ekonomiky čelily podobnému šoku v podobě pandemie COVID-19, který na obou březích Atlantiku vyvolal dlouho nevyzkoušený nabídkový/produkční inflační šok.
Švýcarsko končí s intervencemi
19.02.2024 Evropským inflačním premiantem zůstává Švýcarsko.
Forex: Euro a nižší úroky
16.01.2024 I když zatím vláda otázku eura odložila k “ledu”, debata o společné měně v Česku dál pokračuje. Je však bohužel častokrát plná argumentačních “polopravd a faulů”, a to jak v táboře odpůrců, tak i zastánců eura. Dnes jsme se rozhodli krátce podívat na častokrát opakovaný a zavádějící argument “euro zlevní půjčky a hypotéky”.
Česká ekonomika se příští rok dočká oživení, uvádí průzkum ministerstva financí
05.12.2023 Českou ekonomiku čeká v příštím roce oživení, hrubý domácí produkt (HDP) vzroste o 1,7 procenta po letošním poklesu o 0,3 procenta. Hospodářství by měla nastartovat spotřeba domácností, kterým začne znovu růst disponibilní příjem po opadnutí inflační vlny. Růst spotřebitelských cen by měl příští rok zpomalit na 2,9 procenta z letošních 10,8 procenta. Vyplývá to z pravidelného průzkumu ministerstva financí k vývoji ekonomiky na základě prognóz 16 tuzemských odborných institucí.
Chile jako první z rozvojových trhů začalo snižovat úrokové sazby. Budou následovat další země včetně těch v Evropě?
07.08.2023 Chile oznámilo nečekaně razantní snížení úrokových sazeb. Stává se tak prvním rozvojovým trhem, který v současném cyklu začal s jejich uvolňováním. Tento krok může být katalyzátorem, který odstartuje rozsáhlejší uvolňování úrokových sazeb napříč rozvojovými ekonomikami. Právě ty totiž v minulosti zpřísnily sazby velmi rychle, aby tím stihly dostat rostoucí inflaci pod kontrolu. K Chile se tak nyní možná přidají další země Latinské Ameriky i rozvíjející se trhy v Evropě. Naopak rozvojové země v Asii mohou v tomto ohledu zaostávat. Úrokové sazby se v této oblasti nezvyšovaly tak agresivně a tamní rozvojové trhy tím pádem nemají nyní tak velký manévrovací prostor. Celá situace může zvýšit atraktivitu akcií rozvojových trhů i obligací v tamních měnách.
Jestřábí ECB a riziko policy chyby
21.07.2023 Dnes je tomu přesně rok, co Evropská centrální banka odstartovala cyklus zpřísňování své měnové politiky. Opuštění záporných úrokových sazeb, které ECB držela dlouhých osm let, bylo od té chvíle následováno nad očekávání razantním cyklem zvyšování sazeb, a to o celých 400 bazických bodů. Centrální banka navíc sama signalizuje, že ještě nemá – vzhledem k neuspokojivému inflačnímu vývoji – hotovo a hodlá jít s úrokovými sazbami směrem vzhůru.
To nejlepší z obou dluhopisových světů
30.05.2023 DLUHOPISY: Výnosy dvouletých a tříletých státních dluhopisů USA jsou nyní čtyřikrát vyšší než jejich průměr po globální finanční krizi a výrazně nad dlouhodobým průměrem (viz graf). Dluhopisy přitahují značný příliv prostředků do fondů, neboť výnosy jsou vysoké a inflační šok se zmírňuje. Novější druh burzovně obchodovaných dluhopisových fondů s cílovou splatností se rovněž těší oblibě jako způsob, jak uzamknout současné vysoké výnosy spolu s nízkými náklady a diverzifikací struktury ETF. Nejsou pro každého, s rizikem reinvestice do splatnosti při potenciálně nižších výnosech, ale ilustrují obnovený zájem o dluhopisy.
Zrušení nejnižší sazby DPH státu „přihraje“ 24 miliard korun ročně, ale zvýší inflaci, neboť zdraží léky či vodu. Pokud už zvedat daně, pak je lepší vrátit se před zrušení superhrubé mzdy
11.04.2023 Chystané změny daně z přidané hodnoty jsou vlastně zvýšením daně, v rozporu s původními sliby vládních stran. Ministerstvo financí má pravdu v tom, že zamýšlené snížení počtu sazeb DPH, ze tří na dvě, představuje zjednodušení daňového systému. To je kýžené. Jenže způsob, jakým ke snížení počtu sazeb vláda hodlá dospět, bude v celkovém efektu daň lidem navyšovat.
Zvýšení DPH na 23 procent? Když už vláda musí zvyšovat daně, nechť zví, že sociálně citlivější, méně inflační a rozpočtově výnosnější je zvýšení daně z příjmů zaměstnanců
28.03.2023 Vládní hnutí STAN navrhuje zvýšení základní sazby DPH ze stávajících 21 na 23 procent. Samozřejmě, zaštiťuje se snahou o ozdravení veřejných financí. Samozřejmě, daňové inkaso veřejných rozpočtů by se tím zvýšilo. Ovšem za cenu dalšího přilití oleje do inflačního kotle.
Ranní shrnutí (23.02.2023)
23.02.2023 Americké indexy zakončily včerejší obchodování smíšeně. S&P 500 klesl o 0,16 %, Dow Jones klesl o 0,26 %, Nasdaq si připsal 0,13 % a Russell 2000 přidal 0,34 %.
Slabý maloobchod a spotřebitelská deprese
08.02.2023 Maloobchodní tržby v Česku skončily v prosinci za naším i tržním očekáváním, když meziměsíčně odepsaly 0,7 % (bez automobilů), zatímco meziročně se jejich propad díky nižší srovnávací základně z uplynulého roku zmírnil z 8,7 % na 7,3 %. Spotřeba domácností tak v posledním kvartále uplynulého roku táhla hospodářství dolů pravděpodobně o něco výrazněji, než jsme původně očekávali.
Německo hlásí historicky nejvyšší zaměstnanost
03.01.2023 Jak výrazně bude muset ECB v tomto toce ještě zpřísnit měnovou politiku, záleží do značné míry na napětí na trhu práce. Pokud by v reakci na vysokou inflaci a další problémy spadla Evropa do hlubší recese vedoucí k výraznějšímu nárůstu nezaměstnanosti, bylo by pravděpodobně o vysokou inflaci “postaráno” a ECB by si nemusela dělat velké starosti.
Rozbřesk: Německo hlásí historicky nejvyšší zaměstnanost a napjatý trh práce. Hraje do karet jestřábům v ECB
03.01.2023 Jak výrazně bude muset ECB v tomto toce ještě zpřísnit měnovou politiku, záleží do značné míry na napětí na trhu práce. Pokud by v reakci na vysokou inflaci a další problémy spadla Evropa do hlubší recese vedoucí k výraznějšímu nárůstu nezaměstnanosti, bylo by pravděpodobně o vysokou inflaci “postaráno” a ECB by si nemusela dělat velké starosti. Poslední čísla z Německa však nic takového nenaznačují. Hospodářství sice podle našeho názoru míří do recese, čísla z trhu práce však stále zůstávají silná.
Investičním ternem roku 2023 má být Čína. Pokud tedy zvládne nezřízené promořování, do něhož se nyní nově pouští a které v rámci náhlé otočky nahrazuje drakonické covidové restrikce
13.12.2022 Investoři, kteří se chystají vrátit na akciové trhy, by měli zase o něco více zpozornět. Celosvětová inflace má totiž podle všeho svůj vrchol již za sebou. I když i v roce 2023 setrvá ve výšinách, svůj sestup z maxima několika uplynulých desetiletí již zahájila. Podle odhadu Bloombergu činila v letošním třetím čtvrtletí meziročně 9,8 procenta – což je právě ono maximum za posledních několik dekád –, zatímco v posledních třech měsících letoška to bude nejspíše jen 9,5 procenta. V příštím roce pak 5,3 procenta.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Průmysl u nás i v Německu zpomaluje
05.12.2022 Tento týden přinese potvrzení toho, že průmyslová produkce na začátku závěrečného čtvrtletí loňského roku meziměsíčně mírně klesla u nás i v Německu, oproti pesimistickým předstihovým indikátorům však výrazně méně. S podporou solidního růstu mezd by měl pokračovat vzestup tuzemských maloobchodních tržeb. V regionu zasedne polská centrální banka, která zřejmě ponechá úrokové sazby na stávající úrovni. Druhé čtení růstu HDP eurozóny za Q3 22 ukáže, že hlavním tahounem byla spotřeba domácností.
Tlak na oslabení koruny pokračuje, ČNB v červenci snížila devizové rezervy o 123 miliard
09.08.2022 Česká národní banka v červenci pokračovala v intervencích na podporu české koruny. Vypadá to však, že tlak na oslabení koruny alespoň dočasně polevil. Devizové rezervy centrální banky se totiž snížily o 4,2 miliardy eur, zatímco v červnu klesly o 7,5 miliardy eur.
Ozvěny trhu: Recese na obzoru
02.08.2022 Již tento čtvrtek se k projednání měnové politiky sejde bankovní rada ČNB. Debata nového guvernéra a zbytku bankovní rady včetně tří nových členů bude probíhat na podkladě nové makroekonomické prognózy. Jak bude nejbližší ekonomická budoucnost pohledem centrálních bankéřů přesně vypadat nevíme, ale jak ji vidíme my v Komerční bance, to jsme odhalili před pár dny.
Inflační šok pokračuje…a zdaleka nekončí
13.07.2022 Ani červen nepřinesl úlevu od inflačního šoku, který dále tvrdě dopadá na českou ekonomiku. Dle dnes zveřejněných údajů spotřebitelské ceny znovu rychle rostly – meziměsíčně o 1,6 %, což je mírné zvolnění oproti 1,8 % v květnu. V meziročním vyjádření pak inflace zrychlila z květnových 16 % na 17,2 %. Inflační vývoj tak skončil v souladu s naším očekáváním, mírně však překonal očekávání trhu (17,1 %).
📆 Indexy před zveřejněním CPI z USA rostou
11.05.2022 Report CPI za duben z USA je na programu ve 14:30. Je zároveň hlavní makroekonomickou událostí tohoto týdne. Trh čeká pokles růstu cen v USA z březnových 8,5 % na 8,1 % za duben. Jádrový index CPI by měl korigovat z 6,5 % na 6,0 % y/y. Hlavní inflační šok spojený s ruskou agresí na Ukrajině už by mohl být za námi, nicméně inflace by měla klesat v následujících měsících pouze velmi pomalu. Pokud se však začnou inflační tlaky skutečně snižovat, tlak na Fed k rychlému utahování měnové politiky by mohl povolit. V případě tohoto scénáře by na tom měly vydělat akcie, naopak růst dolaru by měl oslabit.
Maloobchodní tržby proti únoru takřka beze změny
10.05.2022 Maloobchodní tržby si v březnu připsaly slušné meziroční tempo, když bez aut rostly o 5,4 %. Dáno je to ale především nízkou srovnávací základnou, kdy před rokem se česká ekonomika potýkala s dopady pandemie. Reálnější obrázek tak ukazuje meziměsíční tempo, podle kterého tržby poklesly o 0,1 %. Mírné revize o půl procentního bodu směrem dolů se pak dočkal únorový výsledek maloobchodu.
Inflace v dubnu poblíž 14 %
10.05.2022 Růst spotřebitelských cen dosáhl v dubnu meziročně 14,2 % (v březnu 12,7 %), o jeden procentní bod více než se čekalo. Namísto meziměsíčního zvolnění tempa se dostavil růst cen o 1,8 % oproti 1,7 % v březnu.
Další inflační šok, co přinese červnové zasedání?
10.05.2022 Inflace v dubnu vyskočila opět velice prudce vzhůru a po několikáté v řadě překonala očekávání naše i trhů - meziměsíční růst o 1,8 % posunul meziroční inflaci na 14,2 %. Poslední prognóza ČNB přitom předpokládala inflaci na 13,7 % a hned s prvním důležitějším číslem se zdá, že rizika už tak jestřábí prognózy jsou vychýlena jednoznačně pro-inflačním směrem.
ČNB ve čtvrtek podle ekonomů nejpravděpodobněji zvýší sazby o 0,5 pct. bodu
01.05.2022 Bankovní rada České národní banky na svém zasedání ve čtvrtek zvýší úrokové sazby o 0,5 procentního bodu. Podle odhadů ekonomů, které ČTK oslovila, je to nejpravděpodobnější varianta. Základní úroková sazba by tak stoupla na 5,5 procenta. Takto vysoko byla základní úroková sazba naposledy v roce 1999. Někteří ekonomové ale nevylučují zvýšení jen o 0,25 procentního bodu nebo o 0,75 procentního bodu. Důvodem zvyšování sazeb je nadále rostoucí inflace umocněná válkou na Ukrajině a snaha centrální banky tlumit inflační očekávání, tedy že inflace nadále rychle poroste.
Ranní okénko - Inflace v USA by mohla dnes dosáhnout svého vrcholu, v Česku bude dál sílit
12.04.2022 Dnes se čeká zejména na odpolední informaci ohledně růstu spotřebitelských cen v USA. Meziroční tempo by mělo být nejvyšší za posledních let. Z Evropy dorazí hned ráno ZEW index, který ukáže sentiment subjektů finančního trhu. Pro nás nejzajímavější je samotný ZEW index za Německo. Ten jak v hodnocení aktuální situace tak v budoucích očekáváních s největší pravděpodobností ukáže další propad. Včera zveřejňovaná česká inflace vystoupala v březnu na 12,7 %.
Co čekat od inflace v příštích měsících?
11.04.2022 Růst spotřebitelských cen dosáhl v březnu meziročně 12,7 % z únorových 11,1 %. To je nepatrně více než medián očekávání trhu, jež počítal s 12,4 %. Ovšem nejistota ohledně vývoje inflace zůstává i nadále výrazná, což mimo jiné odráží i rozptyl očekávání od 12,0 % až po 13,2 %. Nejen že je statistika inflace ovlivněna výkyvy mezi poptávkou a nabídkou a omezeními v dodavatelských řetězcích, ale od března nově i válkou na Ukrajině, která představuje nákladový inflační šok.
Ranní okénko - Fed odstartuje cyklus zvyšování úrokových sazeb
14.03.2022 První událostí tohoto týdne jsou tuzemské maloobchodní tržby. Ovšem v popředí bude i nadále vývoj na straně sankcí vůči Rusku a měnověpolitické zasedání amerického Fedu a Bank of England. Od Fedu se čeká první zvýšení úrokových sazeb, od centrální banky Velké Británie pak pokračování ve zvyšování. Válka na Ukrajině a její dopad do ekonomiky, vyšší inflace a menší růst, dávají centrální banky do složité pozice. Až moc silný zásah proti inflaci by mohl způsobit recesi. V opačném případě by příliš uvolněná politika podporovala poptávku při válkou zasažené nabídkové straně, a posílila by tím inflační tlaky.
Inflace překonala 11 %, ale efekt války na Ukrajině teprve přijde
10.03.2022 Inflace pokračovala ve velmi rychlé dynamice i v únoru. Dostala se z lednových 9,9 % na 11,1 %. Meziměsíčně ceny vzrostly o 1,3 %, a to po předchozím silném nárůstu o 4,4 %. I s ohledem na aktuální nejistoty se jedná o citelné překvapení, kdy jsme v souladu s trhem inflaci očekávali pod 10,5 %.
Ropa ztrácí páru, trhy ztrácí dech
09.03.2022 Futures na americké a evropské akcie ve středu rostly, zatímco obchodníci vyhodnocovali rizika, která představuje nárůst cen komodit poté, co Rusko zahájilo na Ukrajině speciální operaci. Na asijské akcie mělo vliv oslabení v Číně.
Forex: Koruna se vrátila pod 25,00 EUR/CZK
25.02.2022 Česká koruna se podobně jako americké akciové trhy v průběhu dne dostala z nejhorších výprodejů a vrátila se pod 25,00 EUR/CZK. Podle komentáře českých centrálních bankéřů, ČNB zatím vnímá ruskou invazi jako krátkodobě pro-inflační šok, zdůrazňuje také ale vysoký stupeň nejistoty spojený s dalším vývojem. I proto může být na nejbližších zasedáních opatrnější (více závislá na nově příchozích datech) a pragmatičtější (může ve finále například použít devizové rezervy v případě výraznějších výprodejů na koruně).
Rozbřesk: Trhy se oklepaly z největších výprodejů, vysoká nejistota přetrvává
25.02.2022 Spojené státy i EU uvalily na Rusko zatím nejtvrdší balík sankcí. Jejich zveřejnění bylo ovšem pro trhy možná trochu paradoxně signálem k pozitivnímu obratu z nejprudších výprodejů. Sankce jsou zaměřené na zákaz vývozů řady odvětví do Ruska, další omezení přístupu na kapitálové trhy, zmražení zahraničních aktiv největších amerických bank a na omezení možnosti Ruska obchodovat v dolarech, jenech a eurech.
Černý scénář se naplňuje. Válka, sankce a strach ze stagflace
24.02.2022 Je asi poměrně jasné, že ruský útok na Ukrajinu způsobil finančním trhům pořádný šok. Podle nás většina hráčů s tímto scénářem nepočítala a tomu odpovídá první reakce. Je však se třeba podívat znovu o krok dál. Následovat budou sankce západních zemí, jejichž podobu zatím neznáme. Očekávání většinou míří do finanční oblasti, platebních systémů atp. Spolu s tím se ale dostáváme také k odpojení od ruských dodávek energií. Navíc lze spekulovat také o sankcích na úrovni přístupu k datům atp. Zapojení nečekaných oblastí by efekt sankcí určitě zvýraznilo.
Obilnice Evropy čelí agresi
23.02.2022 Vstup ruských vojsk na východní Ukrajinu je budíčkem nejen pro řadu politiků ale také investorů, kteří sázeli na to, že post-covidový nárůst inflace je jen krátkodobou epizodou, která tento rok odvane. Rusko-ukrajinské vojenské manévry totiž sebou přinášejí další problémy a tím bude nárůst inflace spojený s růstem cen komodit. Vůbec přitom nejde jen o ceny ropy a plynu, což jsou asi dvě nejviditelnější položky, ale s jejich pro-inflačním dopadem se letos stejně tak nějak již počítalo.
Rozbřesk: Obilnice Evropy čelí agresi, připravme se na další pro-inflační šok
23.02.2022 Vstup ruských vojsk na východní Ukrajinu je budíčkem nejen pro řadu politiků, ale také investorů, kteří sázeli na to, že post-covidový nárůst inflace je jen krátkodobou epizodou, která tento rok odvane. Rusko-ukrajinské vojenské manévry s sebou totiž přinášejí další problémy, a mezi nimi bude nárůst inflace spojený s růstem cen komodit.
Rozbřesk: Putin vstoupil na východ Ukrajiny
22.02.2022 Podnikatelská nálada v eurozóně se v únoru znovu vylepšila, když kompozitní index PMI vyskočil na 55,8 bodu - nejsilnější úroveň za posledních pět měsíců. Pod povrchem však už zdaleka tak veselo není. Vylepšení táhl sektor služeb, zatímco nálada v průmyslu spadla na dvouměsíční minima.
Putin vstoupil na východ Ukrajiny
22.02.2022 Podnikatelská nálada v eurozóně se v únoru znovu vylepšila, když kompozitní index PMI vyskočil na 55,8 bodu - nejsilnější úroveň za posledních pět měsíců. Pod povrchem však už zdaleka tak veselo není. Vylepšení táhl sektor služeb, zatímco nálada v průmyslu spadla na dvouměsíční minima. Navíc podle únorového průzkumu dál rostou inflační tlaky. Pomalu se vrací do normálu vztahy se subdodavateli.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Blíží se zvýšení dolarových úrokových sazeb
17.01.2022 Tento týden bude ekonomický světový kalendář relativně chudý, o to bohatší bude příští týden včetně zasedání americké centrální banky. Podle nás půjde o poslední zasedání před březnovým zvýšením dolarových sazeb. Trhy tak budou mít dostatek času na ohodnocení současných inflačních rizik. Finální čísla evropské inflace za prosinec by již nic nového přinést neměla. Německý lednový ZEW index očekávání investorů bude stále pod vlivem dopadu omikronu. Z regionu se dnes dočkáme další meziroční akcelerace cen průmyslových výrobců za prosinec. Závěr týdne pak přinese i pro nás důležité číslo polské průmyslové výroby ze závěru loňského roku.
Forex: Úspěšný týden pro euro
14.01.2022 Druhý pracovní týden nového roku se nesl ve znamení posilování společné evropské měny na trhu s dolarem. Páteční seanci kurz zahajoval u 1,1480 EUR/USD. Takto silné bylo euro naposledy před dvěma měsíci. Samotné páteční obchodování se naopak neslo ve znamení korekce eurových zisků a poklesu kurzu pod 1,1450 EUR/USD. I tak euro tento týden zakončilo vůči dolaru se ziskem téměř tří čtvrtin procenta.
Česko zažívá inflační šok, inflace může stoupnout až na 5 %. Srpnová inflace vyrazila dech všem, koruna zpevňuje na nejsilnější úroveň od propuknutí pandemie
10.09.2021 Srpnová inflace vyráží dech. Poprvé od listopadu 2008 překonává v meziročním vyjádření hranici čtyř procent. S velkým přehledem tak překonává všechny expertní odhady a předpoklady, včetně toho České národní banky.
Rozbřesk: ECB připravuje trh na redukci levných peněz. Růst sazeb je ale pořád v nedohlednu
26.08.2021 Hlavní ekonom ECB Philipp Lane včera překvapil lehce jestřábím komentářem. O dopadech delta varianty na evropskou ekonomiku hovořil jako o “omezeních” a jako výraznou hrozbu nevidí ani zpomalení Číny. Naznačil, že na blížícím se zářijovém zasedání dojde ke snížení tempa nákupů v rámci pandemického programu PEPP. My počítáme s tím, že k úplnému zrušení tohoto mimořádného programu dojde na začátku příštího roku. Nepůjde však o úplný konec kvantitativního uvolňování - takový, jaký plánuje postupně Fed (tapering). Pandemický program PEPP bude totiž do značné míry nahrazen tradičními programy pro kvantitativní uvolňování (jako např. APP).
Ranní glosa: Hlavní ekonom ECB připravuje trh na omezení programu PEPP
26.08.2021 Hlavní ekonom ECB Philipp Lane včera překvapil lehce jestřábím komentářem. O dopadech delta varianty na evropskou ekonomiku hovořil jako o “omezeních” a jako výraznou hrozbu nevidí ani zpomalení Číny. Naznačil, že na blížícím se zářijovém zasedání dojde ke snížení tempa nákupů v rámci pandemického programu PEPP.
Rozbřesk: Nový hlavní problém pro trhy = inflace
17.05.2021 Nový hlavní problém pro globální trhy nese jméno inflace. Pandemie COVID 19 sice není zdaleka za námi, ale ve vyspělém světě investoři zatím mají všechny důvody sázet na to, že druhá polovina roku bude díky vakcíně výrazně lepší než ta první. Na scénu však přichází nečekaná komplikace v podobě inflace. Ta vzrostla v dubnu jak v USA, tak v eurozóně i ve střední Evropě výrazně rychleji, než se očekávalo. A nešlo jen o očekávané meziroční zdražování pohonných hmot (a v česku piva). Vysoko je i jádrová inflace. Optimisté tvrdí, že je to dočasný fenomén spojený s koncem pandemie, kdy zadržované úspory a nedostatek výrobních kapacit přechodně zvýší inflaci. Kde ale vzít jistotu, že to bude skutečně jen přechodný fenomén? A bez této jistoty mohou podle pesimistů centrální bankéři víc a víc přemýšlet nad tím, že je třeba rychleji sundat nohu z plynu a začít hledat brzdový pedál.
Rostoucí vstupní náklady komplikují situaci na akciovém trhu
16.04.2021 Náš výhled na 1. čtvrtletí tvrdil, že bude komoditní sektor vzhledem k očekávané rostoucí inflaci dál stoupat, že se zvýšila citlivost na úrokovou sazbu a že může vzestup úrokové míry ublížit růstovým akciím. Také pochyboval o tom, zda vydrží býčí trh s akciemi souvisejícími se zelenou transformací. V tomto čtvrtletním výhledu se soustředíme na to, čeho se ve světě a na finančních trzích nedostává a jak se to projeví ve světě akcií.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Čína se na začátku roku pochlubí meziročním růstem HDP o 20 %
12.04.2021 Čína tento týden ukáže spektakulární meziroční tempo růstu ekonomiky za Q1 21. Měsíční údaje o vývoji maloobchodu a průmyslu by tento týden měly rovněž ukázat na zrychlující tempo růstu amerického hospodářství. Z Evropy dorazí spíše různorodý mix dat. V USA i v eurozóně uvidíme další údaje o vývoji inflace, přičemž dražší ropa tlačí inflaci k vyšším úrovním. Mírné zrychlení čekáme od březnové inflace i v případě v ČR. Na konci týdne bude Euroskupina jednat o Bankovní unii.
Guvernér ČNB Rusnok nemá strach, že by Česko postihl inflační šok
12.04.2021 Guvernér České národní banky (ČNB) Jiří Rusnok nemá strach z toho, že by ČR postihl v nejbližších měsících inflační šok a prudký růst cen. Řekl to včera v diskusním pořadu České televize Otázky Václava Moravce. Připustil ale to, že inflace může letos být mírně nad dvouprocentním inflačním cílem. Předsedkyně Národní rozpočtové rady Eva Zamrazilová uvedla, že souhlasí s Rusnokem v tom, že je otázkou, co s cenami udělá rozvolnění protikoronavirových opatření.
Forex: Inflační šok korunu nerozhodil
10.07.2020 Český statistický úřad dnes zveřejnil překvapivou zprávu, tuzemská inflace navzdory očekávání zrychlila, a to celkem výrazně. Zatímco trh, ČNB i my jsme počítali se stagnací meziročního růstu spotřebitelských cen na 2,9 %, ve skutečnosti růst cen v červnu zrychlil na 3,3 %. Inflace se tak vrátila nad toleranční pásmo ČNB, což samotná centrální banka v tomto smyslu i okomentovala. Vzhledem ke stávající prognóze představují dnešní data pro ČNB proinflační riziko. Spekulovat na pokles úrokových sazeb pro nejbližší měsíce tak pro hráče na trhu nedává smysl. To se na trhu projevilo v tom, že tržní sazby neklesaly tak jako jejich eurové či dolarové protějšky. Na devizovém trhu byl dopad zveřejněné vysoké inflace v podstatě nulový. Kurz české měny osciloval kolem hladiny 26,70 CZK/EUR bez výraznějšího trendu. A i z pohledu celotýdenního hodnocení musíme konstatovat, že se česká měna v podstatě nepohnula.
Související klíčová slova:
Český průmysl | Silné cenové tlaky | Fiskální politiky | Nowcast | Americká investiční společnost | Obchodní seance | Maloobchodní tržby | Obchodování zlata | Cenová hladina | Obchodovat | Zkušenosti | Cena benzinu v USA | Bretton Woods | Forexový broker | Rozpočtová politika | Jackson Hole | Investovat do NATGAS | Pokles sazeb | Otevření Wall Street | Bankovní unie | Investování do měn | Veřejné finance | Long pozice | Statistiky | Slabost trhu | Powellův projev | Cyklus zvyšování sazeb | Vstupy | Analytický tým | Finance | EUR | Aktiva | Střední Evropa | Panika | Dominik Rusinko | Goldman Sachs | Trend | Zasedání ECB | Evropská komise | Výnosy dluhopisů | Dow Jones Industrial | Schůzce FOMC | USD/PLN | Náklady na obsluhu dluhu | Mezinárodní měnový fond | Pozitivní vliv | Fondy obchodované na burze | Tempo růstu | Bank of Japan | Vyšší celní sazby | Rozhodování Fedu | Vítězství | Index US500 | Fit for 55 | Patria Finance | Kurz české měny | Diverzifikované portfolio | Německá průmyslová produkce | Další vývoj | Vývoj hodnoty devizových rezerv Švýcarska | Dolarové dluhopisy | Obchodování CFD | Volby | Korelace | Americký prezident Donald Trump | Výkyvy | Likvidace pozic | Prosperity | Akciové trhy | Zvýšení cel | Nákupní pozice | Ruské invaze na Ukrajinu | Nifty 50 | Dluhopisy | Tempo růstu ekonomiky | Volatilita | Pravděpodobnost | Indexy na Wall Street | Vládní opatření | Americké dluhopisy | Efficiency | Administrativa amerického prezidenta | Nálada v eurozóně | Citibank | Diverzifikace | Bankovní rada České národní banky | Šéf Fedu Powell | Ztráty peněz | Investiční doporučení | Snížení cen | ETS | Fondee | Trumpovi lidé | Výnos desetiletých amerických dluhopisů | Útoky na Írán | Směrnice | NIM | Geopolitické napětí | CBS | Očekávané úrokové sazby | Rok 2025 | Ethereum | Rubl | Nařízení Evropského parlamentu | EU ETS 2 | Inflace ve světě | Český statistický úřad | Nová data | Tomáš Odstrčil | Růst sazeb | Snižování úrokových sazeb v USA | Expanze | Posilování dolaru | Snížení produkce | Vysoké ceny energií | Zlato a stříbro | Směřování měnové politiky | Maďarsko | Rostoucí inflace | Saúdská Arábie | Reálné zhodnocení | Rostoucí ceny | CPI (index spotřebitelských cen) | Sektor služeb | Nová cla | Američtí centrální bankéři | Obavy investorů | Úrokové sazby | Vysoké inflace | HUF | Vývoj na trzích | Analytický tým FXstreet.cz | Rizikové faktory | Zavedení Dlouhodobého investičního produktu | Zvyšování sazeb | Nižší ceny | Guvernér ČNB Aleš Michl | Průmyslová produkce | ZEN | Snížení úrokových sazeb | Růst cen | PLN | Dolarový index | Scott Bessent | Návrat Donalda Trumpa | Fudžajra | Daň z příjmu | Vývoj hodnoty | Ceny elektřiny | Strach | Co je to obchodování CFD? | ETS 2 | Trumpová | Studie | Plusové swapové body | Proražení | Forex CFD | Posílení | Hlavní úrokové sazby SNB | Washington | Asijské akcie | Cena zlata | Intervenovat ve prospěch koruny | Spotřebitelské inflace | Výprodeje | Exchange | Oznámení | Dodatečný výnos | Utahování měnové politiky | Sentiment na trzích | Pandemie COVID 19 | EIA | Pandemie COVID-19 | Indexy S&P | Očekávání inflace | Zájem o investování | Regionální měny | Bollingerovo pásmo | Pokles reálné spotřeby | Nezaměstnanost | Vratislav Zámiš | Vysoké riziko | Náklady | PLN/EUR | Jak investovat do komodit | Členové bankovní rady | Tezos | MIFID | Obchodování NASDAQ | ČSÚ | Cenové hladiny | Pohyby cen komodit | Částečný zisk | Tvorba pracovních míst | Peníze | Zisky české měny | Vysoká inflace | Objem devizových intervencí | Pozitivní očekávání | Dlouhodobý výnos | Brent | Diferenciál mezi Švýcarskem a eurozónou | Akcie a dluhopisy | Tuzemská ekonomika | Politika | Index EURO STOXX 50 | HUF/EUR | Očekávání | Daňové úlevy | Trh s akciemi | Risk On | Expert | Futures na DAX | Penzijní fondy | Ekonomika EU | Výhled na rok | Možnost obchodovat | Fondy obchodované na burze (ETF) | Maloobchod | Posílení eura | Zvýšení sazeb | Hluboké recese | Hrubý domácí produkt (HDP) | Celní války | Ozvěny trhu | Deprese | Letní obchodování | Invaze na Ukrajinu | Základní sazby | Polská centrální banka (NBP) | JPMorgan Asset Management | Měnový fond | Evropské měny | Důvěryhodnost | Vývoj měnového páru EUR/CHF | Commodity | Automobil | Hlavní úrokové sazby | Koruna | Základní úrokové sazby | Zdražovat | Zásoby ropy | Marko Kolanovic | Twitter | Dražší ropa | CZK/EUR | Nákupy | Kurz koruny | Hypotéky v Česku | Strategická poloha | Profesionálové | Růst | Očekávaný výnos | Příležitosti | Žaloba | Itálie | Akcie a ETF | Výpadky | Americká lehká ropa | Guvernér české národní banky | Obchodování forexu | Intervence centrálních bank | MiFID II | Varovný signál | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | EUR/CZK | Nižší úroky | Německé firmy | BP | Prognóza | Pozitivní nálada | Použití finanční páky | Zvýšení základní úrokové sazby | Asset management | Trh práce | Bankovní rada ČNB | Změny cen | Investování | Nord Stream | Reakce trhů | EURO STOXX 50 | Aktuální kurzy měn | Hrozba | Vývoj ceny ropy Brent | Pochybnosti | Výhled | Trpělivost | Komoditní sektor | Barel ropy Brent | Velká Británie | Ceny pohonných hmot | Technologické akcie | Dow Jones Industrial Average | Ceny výrobců | Latinskoamerické měny | Long | Vývoj hlavní úrokové sazby | Daily Mail | Chování | Úrokové sazby SNB | Konjunktura | Kontrakty | John Williams | Deflační tlaky | Energetický trh | Uhlíkové neutrality | Geopolitická rizika | Konflikt v Íránu | Pokrytí ztrát | Prodávat akcie | AUD | Události tohoto týdne | Ceny zemního plynu | Inflace | Oslabování koruny | S&P500 | America first | Zasedání FOMC | ČSOB | Meziroční růst | Investiční analytik | Investujte zodpovědně | Drahé energie | Dovoz z Číny | Trh | Barel ropy | Sezónnost | Více o Forexu | Internetové obchodování | MSCI | Vít Hradil | Úroky na hypotékách | Retailoví investoři | Ceny emisních povolenek | Spořící účty | Zkušenost | Zhodnocování úspor a investice | Neutrality | Vývoj měnového páru | Premiér Benjamin Netanjahu | Nálada na akciových trzích | Rozdílové smlouvy | Swapové body | Typ investic | Index | Data z reálné ekonomiky | Vyšší náklady | Aktuální hodnoty měny | Energetická infrastruktura | Výkon | CZK | Globální ekonomiky | Británie | Ocel | Elektřina | Kondice ekonomiky | Polská centrální banka | Výrobní ceny | Ekonom společnosti | Zpřísnění měnové politiky | Suroviny | Ipsos | Eura | Komise | Nejistoty | Úspěšný týden | Kapitál | Bílý dům | Fungování | Průmysl | Jiří Rusnok | Konflikt na Blízkém východě | Rijád | PwC | Americký prezident | Upravený zisk | Vysoká cla | Obavy ze ztráty | S&P | Ekonomiky | Šéf centrální banky | Efekt sankcí | Dodávky ropy a plynu | Unie | Obchodování na finančních trzích | Jak na to | Budoucnost | Risk-off | Sázky | Hospodářské krize | Vítězné tažení | Narušení dodávek | Akciové indexy | Trh s úrokovými sazbami | Centrální banky | Klesající trend | Válka | Zpráva | ATRIS | Zlotý | Ekonomický kalendář | Spotřební daně | Breaking | Cestovní ruch | Jak začít cestu na měnových trzích | Nastavení úrokových sazeb | Základní úrokové sazby ČNB | STOXX Europe 600 | Rostoucí úrokové sazby | Dolary | Reakce trhu | Česká měna | Covid | Tankery | Deficit | Nová prognóza | Migrace | Obrat v měnové politice | Pohyby cen | Lukáš Kovanda | Vývoj hodnoty devizových rezerv | Omezení dodávek | Nobelovy ceny za ekonomii | Hedgeové fondy | Zaměstnanost | Obchodní praktiky | Investování do zlata pro začátečníky | Index STOXX Europe | 3М | Zrušení nejnižší sazby DPH | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Pandemie COVID | Nárůst cen ropy | Očekávání trhu | Eskalace | Petr Král | Bydlení | Ekonomický šok | Nedostatek informací | Dnešní makroekonomické ukazatele | Vyšší úroky | BREAKING | Netanjahu | Benzín | Vývoj ceny ropy WTI | Domácnosti | Povolenky | Obchodování s plynem | Obchodování stříbra | Imigrační politika | Americká banka | Pokračující pokles | Zájem o dluhopisy | Počet investorů | Kurz dolaru | Včerejší obchodování | Zařízení | Bohatství | Ropa Brent | Uzavření Hormuzského průlivu | Graf | Výsledky průzkumu | Obchodování komodit | Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD) | Příčiny konfliktů | Pozornost | Zveřejněná data | Futures | Nomura | Největší zisk | Snižování sazeb | Bitcoin | Tapering | Obchodní války | Tomáš Kudla | Pandemický program | ISM index | Dění na Ukrajině | Růst životních nákladů | Cla na dovoz | Americká centrální banka | Chamtivost | Inflace v eurozóně | Vývoj jádrové inflace ve Švýcarsku | Analytik Raiffeisenbank | Mírný růst | Investovat do indexu S&P 500 | Data o inflaci | Volatility | Regulace MiCA | Zájem o dolar | Donald Trump | Nastavení měnové politiky | Lepší budoucnost | Prezident Trump | Omezení rizika | Americké indexy | Digitální zlato | Předstihové indikátory | Americká data | Válka na Ukrajině | Největší ztráty | Izrael | České koruny | Akciový index | Růst úrokových sazeb | Investice do akcií | Prezident Donald Trump | Náklady firem | Tržní úrokové sazby | Kov | Pár EUR/USD | Devalvace | Česká koruna | Nadhodnocení akcií | Společnosti | Strach ze ztráty | Portu | Asijské indexy | Stříbro | Jak investovat do komodit? | Herní průmysl | eXchange | Pohled na zlato | Vyhlídky ekonomiky | KOSPI | Nižší náklady | Pokles cen | Produkce kartelu OPEC | Motorová nafta | ETF | Speciální Report | Jak investovat do NATGAS? | Polský zlotý | Americké úrokové sazby | TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana | Co je to akciový index? | Vice | Další růst | Momentum | Větší riziko | Opatření | West Texas Intermediate (WTI) | Skončení konfliktu | Americká měna | Rozhodnutí ČNB | Ziskové marže | Globální inflace | Pohonné hmoty v ČR | Snížení ekonomické aktivity | Měkké komodity | Daně z příjmů | Očekávání vyšší inflace | Trading PRO | Index nákupních manažerů | Analytici | Demokratizace | Snižování úrokových sazeb | Vývoj inflace | Zpomalení globální ekonomiky | CL | Světové centrální banky | Statistiky žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Proinflační rizika | Marketingová komunikace | Antivirus | Obchodování s povolenkami | Hospodářský vzestup | Kurz dolarů | NAFTA | Vývoj | Drahota | Aktuální cena benzínu v USA | Úroková sazba | Hormuzský průliv | Investiční plán | Zhodnocování úspor | Tuzemská inflace | SWIFT | Základy obchodování | Podnikatelská nálada | Ranní okénko | Výkyvy cen | Deutsche | Rizikové averze | Nadhodnocení | Bankéři | Americké akcie | Podílové fondy | Analytika | České měny | Růst americké ekonomiky | Investice do nemovitostí | Saxo | Department of Government Efficiency | Statistici | Prohlášení | Riziko ztráty | EUR/USD | Obchodníci | Poptávka | Severomořská ropa Brent | Zahájení obchodování | OSN | Varování | Zájem Čechů o zhodnocování úspor | Index PMI | Zisky firem | Intervence | Invaze | Ceny průmyslových výrobců | USA a Čína | Růst HDP | Vstupní náklady | Pokles cen energií | West Texas Intermediate | Strach z inflace | Recese v USA | Statistický úřad | Měnové politiky | S&P/ASX 200 | RBI | Finanční domy | Sazby ČNB | Kapitálové trhy | Dánové | Laureát Nobelovy ceny | Výpadek ropy | Ropa | Manufacturing | Analytik Portu | Lidové bouře | Podnikání | Zhodnocování peněz | Výdělky | Vojenská operace | Lukáš Míka | Celková inflace | Problémy | Deutsche Bank | Dodávky ropy | Rozvojové země | Raiffeisenbank a.s. | Ceny paliv | Inflační očekávání v USA | Americká administrativa | Česká národní banka (ČNB) | Komodity z různých sektorů | Portu Lukáš Raška | Investiční strategie | Bezpečný přístav | Národní banka | Pojistka proti inflaci | Vývoj hlavní úrokové sazby SNB | Odliv kapitálu | Nobelovy ceny | Miliardy dolarů | Naše prognóza | AI | ADP | USA | Christine Lagarde | Úroveň rezistence | Sledování vývoje | Ekonomové | Komerční banka | Výzva | Prezidentské volby | Růst akcií | Cenový vrchol | CEVRO | Spojené státy | Miliardy korun | Prudce rostoucí ceny | Eskalace na Blízkém východě | Platební bilance | Purple Trading Petr Lajsek | Růst mezd | Česká vláda | Výdaje | Snížení inflace | Pandemie | Insideři | Reálné ekonomiky | Výrazný uptrend | GBP/EUR | Ceny benzínu | Patria | Analytik investiční společnosti | Nálada na trhu | Zvýšení produkce | Covidové restrikce | Pohonné hmoty | Úrok | Úsilí | Investovat | Komoditní | Cena severomořské ropy Brent | Objednávky | Sankce | Obchodování S&P 500 | Ekonomické oživení | Bankovní rada České národní banky (ČNB) | Generální ředitel | Futures na indexy | Zvýšení DPH | Investiční fondy | Cyklus utahování měnové politiky | Obchodní dohoda | Boj s inflací | Průzkum | Zvyšování úrokových sazeb | MXN | Nastavení sazeb | Firmy | Výprodej dolaru | Inflace v Česku | Historie | Budoucí vývoj | Růst cen ropy | Sazby | Reálné mzdy | Zajištění | Člen bankovní rady | Dna | Udržitelné zisky | Výnosy | Strach z promeškání | Cena ropy brent | Aktuální situace | Vyšší ceny | Inflační výhled | Aramco | Futures na zemní plyn | Prostředky | Dopad na finanční trhy | Uvědomění | Repo sazby | Zvýšení daně | Ekonomický propad | Český vývoz | Inflace ČNB | Fed | Burze | Euroskupina | Ekonomické indikátory | Komise v přenesené pravomoci | Dow Jones | Globální rizika | Předpokládaný růst | Odvětví | NASDAQ 100 | CNY | Centrální bankéři | Účastníci trhu | Vítězství Donalda Trumpa | Světové ekonomické fórum | MSCI Inc | Generali Investments | Hry | Zpomalení růstu ekonomiky | Trhy | Trade | Společnost BlackRock | Akcie v USA | EU ETS | Deloitte | Mezinárodní investoři | Trading | Podnikání na kapitálovém trhu | Ekonomické aktivity | Rizika | Meziroční vývoj jádrové inflace ve Švýcarsku | Vzdělávací materiály | Rada ČNB | Dominika | Fond | Kompenzace | Riziková prémie | Generali Investments CEE | Europe | Cena benzínu | USA inflace | ISM | Měnověpolitické zasedání | Globální trhy | Pšenice | Energetická zařízení | Hlavní ekonom | Americké banky | Dopady pandemie | Jan Švejnar | Úspory | Uptrend | Platina | Manažeři | Podnikatelská nálada v eurozóně | Philip Lowe | Energetické společnosti | Vysoké ceny | Překážky | Riziková aktiva | Rostoucí inflační očekávání | Růst ekonomiky | Stagflace | UnitedHealth | Cenový vývoj | TradingEconomics | Žádosti o podporu | Ministerstvo financí | Bilance | CEE | Bankovní asociace | Vladimir Putin | Snížení sazeb Fedu | David Vagenknecht | Stabilita | Ekonomický růst | RBNZ | Americké trhy | Inflace v USA | Komodity | Mzdy | Poradenství | Evropský průmysl | CAD | Ceny zemního plynu v USA | Mzdová vyjednávání | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Deeskalace | Na burze | Významný dopad | Společnost | Exekutivní příkazy | Carry obchody | Sázet | Cena ropy aktuálně | Zahraniční obchod | Severomořská ropa | Nákupy dolaru | Situace na trhu práce | FXstreet | Změna sazeb ČNB | Kukuřice | Obchod | Purple Trading | Tomáš Raputa | Výrobní náklady | Bilance Fedu | Ceny ropy Brent | Obavy ze stagflace | AUD/USD | Eskalace konfliktu | Evropa v datech | Bezpečná aktiva | Zahraniční forex | Riziko | Analytik | Emise | Trinity | Klesající ceny | Nájemné | JPY | Zasedání ČNB | Pokles výnosů | Hnutí ANO | Šok | Finanční trh | Portfolio | Nástroj | GBP | Nadšení | Buffett | Abú Zabí | Plyn | ACT | Pokles cen ropy | Lukáš Raška | Německá ekonomika | Čína | Pokles akcií | Risk | CZK/USD | Západní ekonomiky | Ceny | Představenstvo | Financování | FCF | Recese | Pokles | Kompozitní index | Obranný průmysl | Války | Ukrajina | Raiffeisenbank | Data z trhu práce | Guvernér ČNB Rusnok | ČNB Rusnok | Ranní glosa | Nárůst nezaměstnanosti | Proinflační | Centrální banka | Předpovědi | DPH | WTI | Zápis z posledního zasedání | ČNB Jiří Rusnok | Divergence | Evropské centrální banky | Rozvolnění | Cena severomořské ropy | USD/EUR | Slábnoucí dolar | Stratég | Prodeje automobilů | Instituce | Forint | Důchod | Ceny zlata | EV | Commerzbank | Inflační krize | Výnos | Výnosy z dluhopisů | Insider | ESG | Růst cen energií | Index DOW | Cena emisních povolenek | Kapitálové výdaje | Index Nasdaq | CFD | Roční výkonnost | 256/2004 | Provozní náklady | Trinity Bank | Spotřeba domácností | MNB | Zhoršení výhledu | ERÚ | Dlouhodobý trend | Růstové momentum | Minulá výkonnost | Zastropování cen | Miliardy USD | Stoxx Europe 600 | Osvobození | Ceny energií | Zvyšování daní | ASX | Inflační cíl | Jaromír Gec | Euforie | Írán | Kurz eura k dolaru | Jestřábí postoj | Index STOXX Europe 600 | Jasný signál | Čínské zboží | Pracovní místa | Extrémní růst | Zisk | ČNB | Bank of England | EURUSD | Spekulovat | Nord Stream 2 | Swapy | Středoevropské měny | Analytik Purple Trading | Dovoz | Nasdaq Composite | Aktuální kurzy | Tržní sazby | Zahraniční investoři | Vklady | Obchodování | Jan Vejmělek | Zajištění na stáří | Obchodování ropy | Dnešní data | Očekávaný vývoj | Úroky | MSCI World | Cenový růst | Prezident | Ropovod | Varovné signály | Jakub Rochlitz | Růst inflace | Obavy trhu | Prémie | Oslabování dolaru | Statistiky z trhu práce | Tržní rizika | Státní rozpočet | Evropa | Pokles produkce | Měna | Management | Nasdaq | Trump | Zprávy | Ceny ropy | Kupující | Předpověď | Údaje | Hlavní měny | Spoření | Inflační vývoj | Investování v Číně | Eurodolar | Biden | Finanční krize | DPA | FXstreet.cz | Teherán | Investiční společnost | Obchody | Běžný účet | Technologické firmy | Medián | Index CPI | xStation5 | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Portfólia | Zemní plyn | Standard & Poor’s 500 | Zasedání americké centrální banky | Evropská regulace | Marže | Směřování | Aktivum | Přenos | Společnost XTB | CARA | Situace | USD/CZK | Europe 600 | Růst dolaru | Miliardy eur | Tržby | Konsensus | Euro STOXX | NATGAS | Vrcholy | Býčí trh | Změny ve vedení | FOREX | Signály | Inflace v ČR | Sazby beze změny | Guvernér | Americké akciové trhy | Peking | Spotřebitelské ceny v Česku | Spready | HDP | COMEX | Načasování | Ekonom | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Kurzy.cz | Dolar | Euro | Investování je rizikové | Výnosy státních dluhopisů | JP Morgan | Zpomalení růstu | Zdanění | Index euro | Eskalace napětí | Čínská měna | Etoro | Pandemická situace | Průměrná cena | Politici | Rizikové prémie | Vyšší inflace | Výprodej | Měnové páry | Tomáš Holub | JPMorgan | EUR/CHF | Zdraví | ČTK | Pozitivní výhled | UNH | Stimuly | Guvernér ČNB | Ztráty | Dekarbonizace | Česká národní banka | Česká inflace | Americké firmy | Vytápění | Technický výhled | Recese americké ekonomiky | Japonský jen | Meziroční inflace | Úrokové sazby ČNB | Nakupovat | FOMC | Akcie | Ruský útok na Ukrajinu | Jestřábí ECB | Měnové podmínky | Kupci | Mzda | Vývoj jádrové inflace | Návratnost | Základní úroková sazba | Podniky | Index spotřebitelských cen | Koš | Vývoj ceny | Tvrdá data | Tým FXstreet.cz | Dodavatelské řetězce | SPD | Češi | ADP report | Obavy z inflace | Vývoz | Reuters | Týdenní zpráva | PEPP | Nálada v průmyslu | Napětí na Blízkém východě | Prognózy | Ceny pšenice | Akciové výnosy | Kurz | SOK | DNO | Daně | Globální růst | Švýcarská národní banka | Jádrová inflace | Pozornost investorů | Americká ekonomika | Panevropský index | Intermediate | Nezaměstnanost v eurozóně | CFD na komodity | Rekord | Světové ekonomiky | NVDA | Výsledky | Míra inflace | Údaj o HDP | Aerolinky | Zdražování energií | Nasdaq-100 (US100) | Silnější dolar | S&P 500 a Nasdaq | Ekonomické fórum | Chile | Bankovní rada | Investice | Pro investory | Fidelity | Potenciál | Odveta | Světové ceny potravin | Rally | Investujte | Pokles inflace | Nezávislost | Komunikace | Německý průmysl | Americké futures | Indie | Bod | Federální obchodní komise | Ekonomika eurozóny | Zisky | tradingeconomics.com | Delta | Regulace | Zaměstnanci | Šéf Fedu | Cyrrus | Účet platební bilance | Fondy | USD za barel | Kurz eura | Hospodářství | České dluhopisy | WHO | Oslabení dolaru | Kontrakce | ODS | Russell 2000 | Ukazatel | Prodej EUR | Běžný účet platební bilance | Reinvestice | Index MSCI | Slabší dolar | Měny | Návratnost investic | Finanční sektor | Pokles ekonomické aktivity | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Thomson Reuters | UST | Pasivní příjem | Patria.cz | Investování do zlata | Export | Rusko | Další drahé kovy | Vývoj ceny ropy | Signál | Snížení daně | Aktuální cena | NFIB | Devizové rezervy České národní banky | TABAK | Futures na americké akcie | Zhodnocení | Organizace | Index NASDAQ 100 | Česká spořitelna | Poptávka centrálních bank | Eva Zamrazilová | Jižní Korea | Valuace | Mladší generace | Dvoutýdenní repo sazby | Objem prostředků | Administrativa | DOGE | COVID-19 | Cenové tlaky | Brusel | Dluhopisové výnosy | NFP | Devizové rezervy | Hypotéky | Cyklus zvyšování úrokových sazeb | Vývoz do USA | Ekonomika USA | Data z amerického trhu práce | Nové zprávy | Rostoucí nezaměstnanost | ZEW | Evropské akcie | Euro Stoxx 50 | 21. století | TIM | Futures na S&P 500 | Energie | Objem | Investiční | Nálada | Ženy | Americké centrální banky | Příjmy | Prodej | Zasedání Fedu | Bloomberg | Německé ceny | Půl milionu | Rozvoj | Hlavní indexy | ICE | Vyhlídky | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Udržitelnost | Míra | Pokles tržeb | Vyšší mzdy | Korekce | LNG | Kvantitativní uvolňování | Riziko recese | Asociace | HDP eurozóny | Očekávání investorů | Výkonnost | Premiér Benjamin | Průzkumy | Spotřebitelská inflace | Index S&P 500 | Instrument | Hrubý domácí produkt | Zvýšené riziko | Trumpova administrativa | Přehled | Pokles úrokových sazeb | Agentura Bloomberg | Krize | TIPS | OECD | Silná korelace | CHF | Obnovitelné zdroje | Oslabení koruny | Zdražení ropy | Zvýšení úrokových sazeb | Inflace v únoru | S&P 500 | Prosincová inflace | JDE | Ceny zboží | Historická data | Prognóza ČNB | QE | MT4 | Cena | Maloobchodní prodeje | Německo | Útok na Ukrajinu | Digitalizace | Makroekonomické ukazatele | MJ | Komerční banky | Zadlužení | Rozpočet | Dobrá nálada | Snížení sazeb | Prime | Ceny kukuřice | Česká ekonomika | Kurzy | Slabší euro | Zpomalující růst | Ekonomické údaje | Největší americká banka | Ekonomická data | Situace na trhu | Fidelity International | Přehled kurzů | Drahé kovy | Obchodování indexů | Tempo inflace | Úrokový diferenciál | Co bude | Akciové fondy | Medvědi | Emisní povolenky | Odhad růstu ekonomiky | DAX | Podnik | Zavedení cel | Forexu | Debata | Kurzy měn | Akcie společnosti | Rizikový sentiment | Obchodní válka | Zlato | Ekonomika | Měny&Sazby | Geopolitika | Denní graf | SEC | Schodek | Indikátory | Odpovědnost | Oslabení | Finanční situace | Energetické krize | Práce | Úspěch | Benjamin Netanjahu | Nový býčí trh | Cíle | Stabilita úrokových sazeb | Kryptoměny | Repo sazba | Inflační data | Banky | BlackRock | Ceny v Česku | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Vlády | Eskalace konfliktu na Ukrajině | Americká vláda | Investiční společnosti | Odliv prostředků | Šance | Politický tlak | Zisk na akcii | Wall Street | Instrumenty | Analýza | Ministr financí | Zlepšení | ČR | Tomáš Nidetzký | XTB | Intervenovat | Čínské akcie | API | Pozice | Jádrový CPI | Vítězství nad inflací | Čínská ekonomika | Portfolia | Creditas | Kovy | Změna sazeb | Jakub Seidler | ČNB Aleš Michl | Hedge | Silná poptávka | Technologický sektor | ČNB Petr Král | Stoxx | Medvědí trh | Support | Potravinové krize | Transparentnost | Očekávání v USA | Rozvíjející se trhy | Texas | Trumpova cla | Zájem Čechů | Uvolňování měnové politiky | Inflační tlaky | Služby | Krize na Blízkém východě | Počet klientů | Marek Mora | OPEC | Broker | Řetězce | Zrychlení inflace | Sentiment | Jestřábí hlasy | SNB | Index ISM | Pokles výnosů amerických státních dluhopisů | Investoři | Nižší sazby | Míra nezaměstnanosti | Petr Lajsek | Spotřebitelé | Akcenta | Německý statistický úřad | Cena povolenek | Výprodej akcií | Přecenění | Proinflační působení | Vzdělávání | Slabá poptávka | Čerpací stanice | Polsko | Ceny potravin | Rezistence | Meziroční růst cen | Index Dow Jones | ZEW index | Březnová data | Projekce | Saxo Bank | Inflace v březnu | Obchodujte | Nařízení | Noviny | Zdražování | Ropy | Ben Laidler | Pomalý růst | Předseda | Výsledek HDP | Energetické komodity | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Jádrový index | USD | Ekonomický dopad | Zvýšení základní sazby | D1 | Firemní zisky | Warren Buffett | Obchodování s komoditami | Zdražování pohonných hmot | Silný dolar | Dluhopisové fondy | Odhad inflace | US500 | Viceguvernérka | Posilování eura | Cena ropy | Federální rezervní systém | Americký maloobchod | Prognózy ČNB | Kupní síla | CZ | Průraz | Meziroční vývoj jádrové inflace | Vysoké ceny ropy | Inflace ve službách | Pokles HDP | Propad | Bankovnictví | Dezinflace | Nákupy akcií | ANO | Tempo růstu spotřebitelských cen | Proinflační faktory | Finanční ztráty | FinGO | Nemovitosti | Ceny ropy WTI | Ebury | Data z americké ekonomiky | MiCA | Inflace ve Švýcarsku | Dluhopisoví investoři | Aleš Michl | Zájem o investice | Ruská invaze | Nejistota | Výhled pro EUR/USD | Nvidia | ING | Česká republika | Ceny komodit | Indexy | Guvernér australské centrální banky | Tržní volatility | Akcenta CZ | DIP | Státní dluhopisy | Americký dolar | Kurz švýcarského franku | US100 | Evropská centrální banka | ECB | Nižší ceny ropy | NBP | Voda | Splatnost | CFD na indexy | Růst ceny | Měnová politika | Index euro stoxx 50 | Ziskovost | Doporučení | Inflační očekávání | Rozpočtové politiky | Tuzemský HDP | Body | Výhled na rok 2025 | Krypto | Payrolls | Diverzifikace portfolia | ROCE | Spekulace | Měny regionu | Navýšení | Americká cla | Zasedání amerického Fedu | Negativní vývoj | Hodnoty měny | Lockdowny | Banka JP Morgan | EU | Redukce | Miliardy | ASX 200 | Pimco | Materiály | Inflační vlna | Spekulanti | Trading pro začátečníky | Zrušení superhrubé mzdy | Hermes | Slábnoucí americký dolar | Jak investovat | Prodeje | Pracovní síly | Akciový trh | Uhlí | Zasedání bankovní rady | Investor | Bloky | Jerome Powell | NZD | Ukazatele | Průmyslový index Dow Jones | Saudi Aramco | Banka | Brent a WTI | Ceny ropy a plynu | Nízká inflace | Statistika | Výzvy | Spotřebitelské ceny | Další pokles | Indonésie | Strukturální problémy | Ocenění
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | Výhled | USA | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | Pokles | 3М | Banka | Trading | Reuters | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot