Úterý 19. březen 2024 05:37
reklama
Purple pivot points
reklama
XTB trading konference 2024
reklama
Fintokei SwiftTrader
reklama
Fintokei SwiftTrader

MJ

img

Ranní okénko - Americká inflace znovu překonala očekávání trhu

13.03.2024 Dnešní ekonomický kalendář je relativně prázdný, kdy jedinou zajímavější informaci bude představovat výsledek průmyslové produkce v rámci eurozóny. Očekáván je meziměsíční i meziroční pokles daný mj. obecně více volatilním vývojem v Irsku. Globální trh tak bude spíše dozpracovávat včerejší vyšší výsledek americké inflace, tuzemský finanční trh pak bude i nadále ovlivněn očekáváními ohledně březnového zasedání ČNB (20. března). Zatímco nižší lednová inflace je silným argumentem pro razantnější snížení sazeb o 75bb, komentáře členů bankovní rady naznačují přetrvávající opatrnost, zejména kvůli slabšímu kurzu koruny.
img

Ranní okénko - Dnes ECB sazby nesníží

07.03.2024 O dnešní hlavní ekonomické události ve světě nemůže být pochyb. Zasedá Evropská centrální banka, která patrně nechá depozitní sazbu na stávající úrovni (4 %), a to přestože inflace rychle klesá, když v únoru letošního roku spadla až na 2,6 %, přičemž svého vrcholu dosáhla v říjnu 2022 (10,6 %).
img

EUR/USD přešlapuje na místě

05.03.2024 Měnový pár EUR/USD v pondělí zahájil obchodní týden pokusem usadit se nad hladinou střednědobé rezistence na úrovni 1,0840 (linie Tenkan-sen na denním grafu a zároveň střední linie indikátoru Bollingerova pásma na týdenním časovém rámci), a to na pozadí relativně klidného ekonomického kalendáře.
img

Po dvou měsících hospodaří stát s deficitem 100 mld. Kč

01.03.2024 Na konci února vzrostl deficit SR na 102,5 mld. Kč, což je v kontextu posledních let relativně obvyklý vývoj a výjimku tvořil jen rok 2022, kdy stát hospodařil v tzv. rozpočtovém provizoriu. Proti loňskému únoru jde o mírné zlepšení, na kterém se podílí zejména výraznější nárůst příjmů a úspora na kompenzacích za vysoké ceny energií.
img

Ranní okénko - Inflace v Německu směřuje ke 2 %

29.02.2024 Čtvrtek bude z pohledu ekonomický dat patrně nejzajímavějším dnem týdne, kdy sice nedorazí žádná čísla z tuzemského trhu, přicházet ale budou výsledky inflace z vybraných států eurozóny. V odpoledních hodinách pak trhy může rozhýbat i statistika osobních příjmů a výdajů v USA.
img

Ranní okénko - Ceny v průmyslu zamíří do záporných čísel

28.02.2024 Již za několik málo minut dorazí z Česka statistika cen ve výrobě, kde u průmyslových výrobců docházelo již v průběhu roku 2023 k postupné normalizaci, která by měla pokračovat i v rámci letošního roku. Meziměsíčně sice očekáváme nárůst okolo 3 % (medián: +2,2 %), ten bude ale daný zejména vývojem cen energií, jako je například nárůst regulované složky u ceny elektřiny. Vzhledem k vyšší srovnávací základně a postupnému poklesu cen během loňského roku by se meziroční dynamika měla i tak dostat do záporných čísel. Pokud se tento odhad potvrdí, půjde o první meziroční pokles od konce roku 2020.
img

Ranní okénko - Pokles nálady v německém průmyslu jako varování pro Česko

23.02.2024 Závěr týdne bude opět patřit především předstihovým ukazatelům, kdy již za několik málo minut dorazí výsledek českého konjukturálního průzkumu. Ten by mohl naznačit zlepšující se náladu u spotřebitelů, mj. díky poklesu inflace, byť nižší lednový výsledek ještě s největší pravděpodobností nebude plně reflektován. Sběr dat pro účely průzkumu totiž probíhá v první polovině měsíce. Postupné zlepšování nálady povede k pokračujícímu růstu maloobchodních tržeb, což by mělo být jedním z hlavních motorů prozatím jen pomalu přicházejícího ekonomického oživení. Hůře může naopak dopadnout průzkum u podnikatelů, kdy poslední dva měsíce přinesly opatrný nárůst, některé další přicházející předstihové ukazatele ale potvrzují pokračující skepsi i v začátku letošního roku.
img

Ranní okénko - V rámci revize prognózy očekáváme nižší inflaci a rychlejší pokles sazeb

19.02.2024 Ekonomický kalendář hlásí pro předposlední únorový týden volnější tempo, kdy vycházejí především předstihové ukazatele, která jsou sice zajímavá v kontextu dalšího ekonomického vývoje, trh k nim ale obecně přistupuje více rezervovaně a do dění na finančních trzích tak tyto čísla obvykle příliš nepromlouvají. Výjimku tento týden můžou představovat jen středeční zápisky z posledního zasedání Fedu, které by mohly více přiblížit načasování prvního snížení sazeb. Jediný tuzemský ekonomický údaj bude představovat páteční průzkum nálady u spotřebitelů a firem.
img

BREAKING: Předpovědi inflace MJ mírně převyšují očekávání; US100 pod tlakem 📉

16.02.2024 16:00, Spojené státy – Inflační zpráva University of Michigan za únor: Současné podmínky v Michiganu: aktuální 81,5; předpověď 82,0; předchozí 81,9; Michiganská spotřebitelská očekávání: skutečná 78,4; předpověď 76,5; předchozí 77,1.
img

Ranní okénko - Inflace v regionu rychle klesá

09.02.2024 Dnes je ekonomický kalendář takřka prázdný a na českém finančním trhu tak lze očekávat dozvuky včerejšího zasedání České národní banky. Po rozhodnutí o snížení sazeb o 50bb oslabila koruna o více jak 1 % a tržní sazby se posunuly do pozice, kdy pro konec roku implikují pokles základní úrokové sazby až do blízkosti 3 %. Další podobně významný impuls zároveň dorazí během příštího týdne, spolu s výsledkem lednové inflace. Medián analytiků po prvních zveřejněných odhadech činí 2,9 % r/r (2,0 % m/m), podobný je i předpoklad ČNB.
img

Nezaměstnanost na začátku roku dále rostla

08.02.2024 Podíl nezaměstnaných během ledna vzrostl z 3,7 % na 4,0 %, což představuje hodnotu mírně nad naší i tržní prognózou. Na možnost vyššího nárůstu jsme ovšem upozorňovali mj. v důsledku nižších průměrných lednových teplot, a i při pohledu na nezaokrouhlenou hodnotu (3,96 %) se potvrzuje, že k zásadnějšímu zhoršování situace na českém trhu práce nedochází - většina nárůstu jde na vrub sezónním vlivům. V nejbližších měsících již nárůst podílu nezaměstnaných neočekáváme.
img

Ranní okénko - ČNB dnes sníží sazby, otázkou zůstává o kolik

08.02.2024 Dnes v odpoledních hodinách zasedá Česká národní banka, která s největší pravděpodobností sníží sazby. Podstatně méně jasné ale je, v jak velkém rozsahu toto snížení proběhne. Bankovní rada bude mít k dispozici aktualizovanou prognózu, která patrně stejně jako v předcházejících verzích nabídne prostor k rychlému snižování sazeb. Zároveň většina členů vyjádřila relativně velkou míru jistoty, že lednové přecenění nebude natolik výrazné jako v předcházejících letech, což by mělo srazit meziroční míru inflace do oblasti okolo 3 %.
img

Ranní okénko - Německá ekonomika v roce 2023 poklesla

16.01.2024 Dnešek z pohledu ekonomických dat přinese vesměs „měkké ukazatele“, které nabídnou pohled do budoucího vývoje. V dopoledních hodinách půjde o německý ZEW index a vývoj inflačních očekávání v rámci eurozóny, později odpoledne pak dorazí z americké ekonomiky také index Empire State pro výrobní podniky. Ten by po nečekaném poklesu měl opět zamířit blíže ke kladným hodnotám.
img

Forex: Nižší výsledek tuzemské inflace dopadl na kurz koruny

15.01.2024 Uplynulý týden patřil zejména výsledkům inflace, které dorazily během čtvrtka jak z Česka, tak z USA. V případě tuzemské inflace si Český statistický úřad nachystal výraznější překvapení, kdy namísto trhem očekávané stagnace meziroční míry na 7,3 % přišel pokles na 6,9 %. Inflace tím v prosinci zamířila mírně pod úroveň prognózy ČNB a podpořila již tak agresivní sázky investorů na rychlé snižování sazeb v letošním roce. Pozitivní impuls koruně pak nepřinesl ani v odpoledních hodinách výsledek inflace ze Spojených států, která naopak překvapila vyšší hodnotou, než očekávali analytici, když meziročně vzrostla z 3,1 % na 3,4 %.
img

Burberry ztrácí 9 % 📉 Luxusní akcie ztrácejí kvůli obavám z poptávky 🚩

12.01.2024 Akcie evropských luxusních koncernů dnes zažívají další vlnu poklesu poté, co britská luxusní značka Burberry (BRBY.UK) již podruhé za poslední tři měsíce oznámila, že očekává nižší roční zisk. Společnost dala jasně najevo, že zaznamenává silné globální zpomalení poptávky. V důsledku toho jsou investoři nuceni upravit násobky ocenění mnoha módních společností. Akcie módních holdingů, jako jsou LVMH (MC.FR) a Kering (KER.FR), se dnes obchodují o 1,5 %, resp. 3 % níže, čímž téměř zcela vymazaly zlepšení nálady z posledních týdnů. odvětví nepomáhá ani výrazné zpomalení domácí poptávky v Číně, kde dochází k deflaci. Index spotřebitelských cen v prosinci klesl již třetí měsíc v řadě, což vyvolává obavy o prodeje evropských luxusních značek.
img

Ranní okénko - Tento týden zasedá ČNB, šance na snížení sazeb rostou

18.12.2023 Tento týden bude nejzajímavější událost představovat „předvánoční“ zasedání České národní banky. Po mírně holubičích vyjádřeních některých členů bankovní rady se zhruba tři čtvrtiny analytiků (dle dat agentury Bloomberg) přiklánějí k našemu odhadu, že ČNB ve čtvrtek sníží základní sazbu o 25bb. Část analytiků odhadujících stabilitu ale ukazuje, že rozhodnutí opět bude do poslední chvíle nejisté a bez ohledu na rozhodnutí lze očekávat na českém finančním trhu významnější volatilitu jedním či druhým směrem. Z pohledu globálních trhů bude nejdůležitější údaj patrně představovat páteční statistika osobních příjmů a výdajů vycházející ve Spojených státech.
img

Nezaměstnanost v dalších měsících poroste

08.12.2023 Během listopadu setrval v souladu s naším i tržním odhadem podíl nezaměstnaných na 3,5 % a stagnace dokazuje, že i přes zhoršování výhledu české ekonomiky zůstává trh práce napjatý. V nejbližších měsících bude podíl nezaměstnaných růst k hranici 4 %, tento vývoj je ale dán sezónními vlivy, kdy během zimy tradičně dochází k rušení některých pozic, zejména kvůli vlivu počasí.
img

Ranní okénko - V USA vycházejí měsíční data z trhu práce, v Česku nezaměstnanost

08.12.2023 Dnešek patří datům z trhu práce, kdy hned ráno z české ekonomiky přijde údaj o podílu nezaměstnaných za měsíc listopad. Očekáváme, že nezaměstnanost setrvá na 3,5 %, v dalších měsících pak sezónní vlivy dostanou nezaměstnanost blíže ke 4 %. Námi dopočítávaná sezónně očištěná nezaměstnanost zůstává po celý letošní rok ale takřka neměnná, a i přes zhoršující se ekonomický výhled prozatím nedochází k výraznějšímu zhoršování podmínek na českém trhu práce.
img

Forex: Koruna vyčkává na výsledek inflace

04.12.2023 V minulém týdnu koruna těžila z pokračující nízké volatility na globálním finančním trhu, která nahrávala mj. i vývoji na akciových trzích, kdy jak americký index S&P 500 tak německý DAX se přiblížily na dosah k historickým maximům. Celkově tak z pozitivního dění těžily i více rizikově vnímané měny, včetně koruny, která otestovala úroveň 24,30 EUR/CZK. Naopak výrazněji se na kurzu neprojevil revidovaný výsledek českého HDP za třetí kvartál, který ukázal silnější mezičtvrtletní pokles (-0,5 %) a podrobnější struktura zároveň odhalila pokračující pokles spotřeby, což by mohl být pro některé členy bankovní rady ČNB signál jdoucí ve směru rychlejšího snížení sazeb. Minimální reakce trhu je dána dvěma důvody, kdy finanční trh z velké části pokles sazeb na prosincovém zasedání očekává a zároveň jde o „stará data“, která bankovní rada nemusí zásadněji reflektovat.
img

Propad v průmyslu se zmírňuje, situace je ale dále složitá

01.12.2023 Index nákupních manažerů (PMI) v české výrobě ukázal v listopadu nárůst, který je v souladu s jak našim odhadem, tak s odhadem trhu. Hodnota stoupla z 42,0 na 43,2 bodu, což lze interpretovat jako pokračující zhoršování situace v českém průmyslu, ale v pomalejším tempu a s určitou nadějí na zlepšení. Firmy zároveň zůstávají relativně optimistické ohledně rychlosti oživení poptávky, což zabraňuje výraznějšímu tempu propouštění.
img

Ranní okénko - Tento týden vychází inflace v eurozóně, v Česku struktura HDP

27.11.2023 Poslední listopadový týden přinese zejména zahraniční ekonomická data, kdy patrně nejzajímavější bude čtvrteční údaj o vývoji cen v eurozóně. Nečekaně razantní pokles meziroční míry v říjnu odmazal zbylé sázky na zvýšení sazeb a další očekávaný listopadový pokles by měl tento narativ potvrdit. Z USA bude nejzajímavější čtvrteční údaj o osobních příjmech a výdajích v kombinaci s cenovým indexem PCE, který je preferovaným měřením cen ze strany Fedu. Z tuzemské ekonomiky přijde v pátek druhý odhad vývoje HDP, včetně struktury v rámci národních účtů.
img

Ranní okénko - Tento týden vycházejí zápisky ze zasedání Fedu a PMI

20.11.2023 Investoři vyhlížejí relativně poklidný týden, a to alespoň z pohledu přicházejících ekonomických dat. Z globálního pohledu má tento týden potenciál rozhýbat trhy zejména zápis z posledního zasedání Fedu, pro eurozónu budou zajímavá především „měkká data“ vycházející v závěru týdne. Z Česka tento týden dorazí pouze páteční konjukturální průzkum a určité uklidnění by tak mohl zaznamenat i kurz koruny.
img

V září se propad v průmyslu prohloubil

06.11.2023 Česká průmyslová produkce během září meziročně poklesla o 7,8 %, negativní je i výsledek po očištění o kalendářní vlivy, který stále udává reálný pokles o 5,0 %. Výrazné zhoršení u tuzemského průmyslu je možné pozorovat také na meziměsíční bázi, kdy proti říjnu došlo k poklesu průmyslové produkce o 1,8 %. Trh očekával lepší výsledek zhruba na úrovni meziměsíční stagnace a dnešní čísla tak lze vnímat jako další negativní překvapení po slabším než očekávaném výsledku HDP za třetí kvartál.
img

Ranní okénko - Stabilní sazby ČNB, v USA vycházejí data z trhu práce

03.11.2023 Dnes je tuzemský kalendář prázdný a trhy tak mají čas do zpracovávat včerejší rozhodnutí ČNB o stabilitě sazeb. Z eurozóny dorazí údaj o zářijové nezaměstnanosti, kde je očekávána stagnace na 6,4 %. Daleko zajímavější tak budou říjnová data z amerického trhu práce, kde vychází tradiční set včetně míry nezaměstnanosti, počtu nových pracovních míst mimo zemědělský sektor a vývoje mezd.
img

ČNB – tisková konference bankovní rady, 2. listopadu 2023

02.11.2023 Tisková konference bankovní rady potvrdila, že zachování úrokových sazeb na jejich stávajících úrovních nebylo na listopadovém zasedání jednomyslné: pro stabilitu hlasovalo 5 členů bankovní rady, 2 členové chtěli snížení úroků o čtvrt procentního bodu.
img

VW nyní nerozhodne o lokalitě pro gigafactory, ČR jedná s pěti investory

01.11.2023 Koncern Volkswagen (VW) v současnosti nebude rozhodovat o výstavbě další gigafactory na baterie pro elektromobily. Jedním z kandidátů přitom byla i Česká republika se svou zónou v Líních u Plzně. VW odložil rozhodnutí nejméně na rok 2025, důvodem je pomalejší náběh elektromobility, oznámil dnes předseda představenstva Volkswagenu Oliver Blume. Podle premiéra Petra Fialy (ODS) patří výstavba gigafactory dál mezi priority vlády. Ministr průmyslu a obchodu Jozef Síkela (STAN) dnes po jednání vlády doplnil, že stát v současnosti jedná s pěti potenciálními investory. Jsou z různých kontinentů, jde podle něj o investice od nižších do vyšších jednotek miliard eur.
img

Průzkum: Přes 60 procent Čechů nezná současnou výší inflace, kvůli ní se ale více než polovina vlastníků obává znehodnocení své nemovitosti

01.11.2023 Téměř polovina Čechů si myslí, že je aktuální míra inflace vyšší než v září loňského roku, kdy vrcholil její meziroční růst. Třetina z nás se navíc domnívá, že v příštích šesti měsících inflace nadále poroste. Navzdory zdražování v předchozím období polovina populace odhaduje, že se svými příjmy vychází tak akorát, pro čtvrtinu lidí je to ale obtížné. U nemovitostí si myslí většina Čechů, že ceny a nájmy jsou vysoké.
img

Forex: Nejisté zasedání ČNB může přinést zvýšenou volatilitu

30.10.2023 V minulém týdnu koruna výrazněji neměnila kurz, a i přes krátkodobý čtvrteční útok na rezistenci na úrovni 24,75 EUR/CZK se většinu času pohybovala v úzkém pásmu mezi 24,60-24,70 EUR/CZK. Příliš volatility nepřineslo ani zasedání ECB, která podle očekávání po deseti zvýšeních v řadě rozhodla o stabilitě sazeb. Možná zajímavější tak v kontextu Česka bylo zasedání Maďarské centrální banky, která snížila základní sazbu rychlejším než očekávaným tempem, a to o 75bb.
img

Tesla získává v after-marketu navzdory nižším maržím a mnohem nižším volným peněžním tokům

19.10.2023 Zisk společnosti Tesla za 3Q23 zaostal za očekáváním, když očištěný zisk na akcii činil 0,66 USD a tržby 23,4 miliardy USD, což je méně než analytické odhady ve výši 0,74 USD, resp. 24,06 miliardy USD. Volný peněžní tok rovněž zaostal za očekáváním, a to ve výši 848 milionů USD oproti 2,59 miliardy USD.
img

Netflix hlásí obrovský nárůst počtu předplatitelů a zisk téměř 9 % after-market

18.10.2023 Společnost Netflix oznámila zisk za třetí čtvrtletí roku 2023 a překonala očekávání analytiků. Společnost vykázala zisk na akcii ve výši 3,73 USD, zatímco očekávání bylo 3,49 USD. Tržby dosáhly 8,54 miliardy dolarů, zatímco očekávání bylo 8,53 miliardy dolarů.
img

Ranní komentář: Silné makro z USA, zákaz vývozu čipů a další korporátní výsledky

18.10.2023 Akciové trhy za sebou mají klidnou seanci a změny v Evropě i v USA byly relativně malé. Pár výjimek se ale našlo a třeba Nvidia ztrácela přes 4 % kvůli rozšíření loňských regulací na export high end čipů. Výrazného růstu se pak dočkaly výnosy, které u desetiletých splatností v USA rostly o 12bp. na 4.83 %. K tomu přispělo silné makro z USA, v podobě výsledků maloobchodních prodejů a průmyslové produkce. Dnes pozor na korporátní data. Svá čísla za Q3 budou reportovat mj. ASML, Tesla a Netflix.
img

Forex: Koruna přešlapuje okolo 24,50 EUR/CZK

09.10.2023 V minulém týdnu vycházelo minimum tuzemských dat s možností ovlivnit kurz koruny, kdy jen v pátek dorazila informace ohledně vývoje maloobchodních tržeb. Slabší než očekávaný výsledek potvrdil pomalejší oživení domácí spotřeby, kdy sice v sektoru potravin tržby již meziměsíčně rostou, domácnosti ale začínají šetřit na větších nákupech. To tak může představovat argument pro centrální banku jdoucí ve směru dřívějšího snižování sazeb, kdy slabší spotřeba nedává takový prostor pro akceleraci růstu cen.
img

Ranní okénko - V tomto týdnu vyjde česká a americká inflace

09.10.2023 Z Česka tento týden dorazí takřka kompletní set ekonomických dat včetně inflace, vývoje v průmyslu, zahraničním obchodu, stavu platební bilance a údaji o nezaměstnanosti. S trhy ale bude hýbat především nečekaná eskalace dění na blízkém východě, z ekonomických dat pak bude hrát roli čtvrteční americká inflace spolu se zápisky z posledních zasedání ECB a Fedu. Minulý pátek zveřejněné zápisky ze zasedání ČNB již ukázaly spíše holubičí pohled, kdy někteří členové favorizují relativně brzké snižování sazeb.
img

Ranní okénko - Tento týden zasedá ČNB, v eurozóně vychází inflace

25.09.2023 Závěr měsíce bude ve velkém tempu, kdy z pohledu tuzemské ekonomiky bude vrcholem týdne středa, kdy zasedá Česká národní banka. Zajímavý bude ale i závěr týdne v eurozóně, kde již ve čtvrtek prvotní data ze zemí jako je Španělsko nebo Německo naznačí, jakým směrem se bude ubírat v pátek zveřejněná inflace. V USA bude pro trhy patrně nejzajímavější páteční statistika osobních výdajů a příjmů.
img

Ranní okénko - Dnes trhy může rozhýbat výsledek americké inflace

13.09.2023 O vrcholu dnešního ekonomického kalendáře je jasno. V odpoledních hodinách dorazí na trh informace o srpnovém vývoji cen ve Spojených státech. V případě meziroční inflace je očekáván opětovný nárůst, kdy medián trhu počítá s 3,6 % (3,2 % v červenci), růst by inflace měla i v meziměsíčním srovnání (0,6 % po 0,2 % v červenci). Důvodem růstu jsou především ceny pohonných hmot, které během srpna výrazněji rostly.
C:\fakepath\ceska koruna-4.jpeg

Analytici: Inflace klesá kvůli srovnávací základně, efekt se vyčerpává

11.09.2023 Meziroční inflace zpomaluje vlivem loňské vysoké srovnávací základny, tento efekt se ale už vyčerpává. Shodují se na tom analytici při hodnocení údajů o vývoji spotřebitelských cen, který dnes zveřejnil Český statistický úřad (ČSÚ). Meziroční inflace podle statistiků v srpnu zpomalila na 8,5 procenta z červencových 8,8 procenta. Aktuální údaje budou podle analytiků argumentem pro Českou národní banku (ČNB), aby na zářijovém jednání ponechala základní úrokovou sazbu na sedmi procentech.
img

Ranní okénko - Tento týden zasedá ECB, vychází americká a česká inflace

11.09.2023 Tento týden vychází větší množství zásadních ekonomických dat, v čele s americkou a českou inflací, nejistý výsledek nabídne i čtvrteční zasedání ECB. Trh dává hiku necelou 40% šanci, v případě analytiků jsou odhady rozděleny zhruba na půl. Fed zasedá až příští týden, kromě výsledku inflace bude hledět mj. i na údaj o maloobchodních tržbách, který vychází tento týden ve čtvrtek. Šance na hike jsou ale v případě americké centrální banky podstatně menší a takové rozhodnutí by představovalo zásadní překvapení.
img

Ranní okénko - Průmyslová produkce se již může nacházet v poklesu

06.09.2023 Dnes pokračuje tuzemský ekonomický kalendář červencovými daty o průmyslu a zahraničním obchodu, kdy oba údaje vychází již za několik málo minut. S největší pravděpodobností se obě informace obejdou bez reakce trhu, kdy investoři tento set dat obvykle nechávají bez povšimnutí. Z eurozóny v dopoledních hodinách dorazí statistika maloobchodu, která by měla ukázat mírný meziměsíční pokles udržující meziroční tempo i nadále v záporných číslech.
img

Růst mezd zpomalil, reálně mzdy dále klesají

04.09.2023 Průměrná mzda v Česku v druhém čtvrtletí letošního roku rostla nominálně o 7,7 %, což vzhledem k více jak 11% inflaci odpovídá reálnému poklesu o 3,1 %. Výsledek je v souladu s naším odhadem, proti předpokladu trhu a ČNB růst mezd mírně zaostal. Okamžitá reakce na finančních trzích byla jen vlažná v podobě oslabení koruny o několik haléřů, kdy slabší růst mezd představuje argument pro množnou uvolněnější měnovou politiku ČNB. V následujících čtvrtletích by se nominální růst mezd měl srovnávat s mírou inflace a v Q3’23 se reálný růst již těsně může dostat do kladných čísel.
img

Ranní okénko - Tento týden vycházejí tuzemské mzdy, průmysl či maloobchod

04.09.2023 Tento týden patří především datům z české ekonomiky, kdy po dnešních mzdách dorazí v průběhu týdne také statistika průmyslu, zahraničního obchodu, maloobchodních tržeb a týden uzavře podíl nezaměstnaných. Dílčí data dorazí také z eurozóny a Německa, vesměs ale nepůjde o kurzotvorná data, s potenciálem pro větší výkyvy na finančních trzích. Investoři tak budou opatrní spíš na komentáře členů centrálních bank, vzhledem k postupně blížícím se zasedáním ECB (14. září) a Fedu (20. září).
img

Ranní okénko - Inflace v Německu by měla dále klesat

30.08.2023 Dnes vychází v některých zemích eurozóny první výsledky srpnové inflace, což vzhledem k pomalu blížícímu se zasedání ECB bude trh ostře sledovat. První vlaštovku bude představovat za několik málo minut výsledek inflace ze Španělska, po odpoledních číslech z Německa pak trh bude mít o celkovém výsledku eurozóny prakticky jasno. Z USA odpoledne dorazí report z trhu práce od agentury ADP, zároveň vyjde i zpřesněný odhad HDP za druhý kvartál letošního roku. Výraznější změna proti prvnímu odhadu očekáváná není a trh tak spíše zajímají nejaktuálnější data, z kterých prozatím vyplývá silný třetí kvartál. Například předstihový model atlantské pobočky Fedu „GDPNow“ uvádí, že by ve třetím kvartálu mohla americká ekonomika růst anualizovaně o 5,9 %.
img

Forex: Pochmurná nálada oslabuje korunu

28.08.2023 V minulém týdnu koruna mírně oslabovala a postupně míří k hranici 24,20 EUR/CZK, kam se posunula po posledním měnověpolitickém zasedání ČNB. Tento vývoj se přitom obešel bez významnějších ekonomických zpráv, kdy z Česka v minulém týdnu dorazil jen konjukturální průzkum, který potvrdil mírné zlepšení důvěry firem v ekonomiku. Ta se ale nadále pohybuje na historicky podprůměrných úrovních a podobně pochmurná je i nálada v Německu, kde poslední předstihové ukazatele varují před pomalejším oživením, než se kterým počítaly některé dřívější odhady. To může ve výsledku pro zahraniční investory představovat argument pro to, aby evropské centrální banky (jak ECB, tak ČNB) mohly být spíše opatrnější s dalším nastavením sazeb, což se v minulém týdnu odrazilo jak na oslabujícím euru vůči dolaru, tak i na koruně vůči euru.
img

Forex: Trh přestává věřit v letošní snižování sazeb, koruna posiluje

21.08.2023 Koruna pokračuje v odmazávání ztrát a během minulého týdne se dostala až k hranici 24,00 EUR/CZK. Podařilo se ji to na pozadí minima ekonomických dat a projevují se tak zejména klesající sázky na rychlost letošního snižování sazeb. Trh totiž začíná pochybovat o tom, zda bankovní rada začne sazby snižovat ještě letos a současná výše FRA sazeb implikuje, že do konce letošního roku je trhem očekáván pokles jen o 15bb – tedy méně než jeden standardní 25bodový cut. Přecenění přitom probíhá kontinuálně a spíše, než o reakci na jednu konkrétní zprávu se jedná o změnu sentimentu mj. i v důsledku očekávané déle trvající restriktivní měnové politiky u hlavních světových centrálních bank.
img

Ranní okénko - Tento týden dorazí tuzemské ceny výrobců a americké maloobchodní tržby

14.08.2023 Tento týden bude mezi nejzajímavější globální ekonomická data patřit statistika maloobchodních tržeb ze Spojených států, informace z amerického průmyslu nebo zápis z posledního zasedání Fedu. Tato trojkombinace poskytne nejaktuálnější pohled na probíhající vývoj americké ekonomiky a nabídne také nápovědu k rozhodnutí Fedu na nejbližším zasedání (20. září). Data z minulého týdne šla oběma směry, kdy na jedné straně nižší výsledek meziroční inflace v kombinaci s ustupujícími inflačními očekáváními nahrávají více holubičímu přístupu Fedu.
img

Forex: Americká inflace bez překvapení

11.08.2023 Bedlivě sledovaná a očekávaná čísla o americké inflaci za červenec se obešla bez zásadnějších překvapení. Meziročně ceny rostly o 3,2 % a meziměsíčně o 0,2 %, přičemž hlavní položkou v tomto směru byly ceny bydlení (+0,4 % m/m). Jádrová inflace dosáhla 4,7 % meziročně a 0,2 % meziměsíčně. Eurodolar tedy z titulu inflace neměl důvody k výraznějším pohybům a zůstává poblíž hranice 1,1000.
img

Ranní okénko - Čína se ocitla v teritoriu deflace

09.08.2023 Dnes je ekonomický kalendář prázdný a trh bude vyčkávat zejména na zítřejší výsledek americké, ale i české inflace. Výsledek ohledně červencové inflace ostatně dorazil již dnes v ranních hodinách z Číny, kde se meziroční dynamika dostala do záporných čísel a největší asijská ekonomika se tím dostala do teritoria deflace. Cenová hladina zde meziročně poklesla o 0,3 %. I přesto, že pro většinu světa může v podmínkách aktuální vysoké inflace znít deflační scénář lákavě, pro Čínu jde o zásadní problém, kdy ceny klesají zejména v důsledku oslabující globální poptávky a dopadají tak negativně na ekonomický růst. Například včerejší čísla z exportu ukázala, že jeho hodnota poklesla meziročně o téměř 15 %. Roste proto „poptávka“ po větších fiskálních výdajích, skrze které by se dařilo stimulovat ekonomiku.
img

Ranní okénko - Tento týden vyjde česká a americká inflace

07.08.2023 Tento týden je z pohledu globálních událostí odpočinkovější, snad jen s výjimkou čtvrtka, kdy vychází čísla o červencové americké inflaci. O ekonomické události se tak postará zejména tuzemský kalendář, počínaje dneškem, kdy vycházejí čísla o průmyslu a zahraničním obchodu.
img

Ranní okénko - Pozornost míří k americkému trhu práce

02.08.2023 Dnes k zajímavějším zápisům v ekonomickém kalendáři bude patřit jen výsledek reportu z amerického trhu práce od agentury ADP. Ten bude představovat určitý náznak, jakým směrem by se mohla vydat páteční oficiální statistika o počtu nově vytvořených pracovních pozic. V případě ADP trhy očekávají, že během července v soukromém sektoru vzniklo 190 tisíc volných pracovních míst, zhruba v souladu s očekáváním pro páteční výsledek (+200k). Je třeba ale upozornit na často rozdílné výsledky, kdy například za červen report ADP uváděl, že v americké ekonomice vzniklo téměř 500 tisíc pozic, oficiální výsledek pak ale dopadl zhruba v souladu s očekáváními analytiků na úrovni 209 tisíc. Reakce trhu tak patrně bude spíše jen mírná, kdy většina investorů bude vyčkávat na páteční data.
img

Ekonomický kalendář: Konečné PMI z Evropy, ISM ve výrobě v USA

01.08.2023 Trhy s futures naznačují, že dnešní evropská peněžní seance otevře beze změny. Stane se tak po smíšeném obchodování v Asii na začátku dnešního dne a po včerejší optimistické seanci na Wall Street. AUD je dnes hybatelem poté, co RBA na dnešním zasedání přinesla holubičí překvapení a ponechala sazby beze změny. Australský dolar je nejhorší měnou G10, když AUDUSD klesl pod hranici 0,6700 a smazal většinu včerejších zisků.
img

V červenci deficit SR bez větší změny

01.08.2023 Po červnovém zlepšení pokračuje státní rozpočet kladnými hodnotami, a i v červenci došlo ke snížení deficitu, byť pouze kosmetickému. V posledních letech bylo pro červenec typické spíše mírné prohlubování schodku a kladný trend tak více odpovídá „předcovidovým“ rokům. Za lepším výsledkem stojí mj. větší výběr na dani z příjmů právnických osob, což ukazuje na vysoké zisky firem. Ke konci července tak deficit dosáhl 214,1 mld. Kč.
img

Hlavní akciové výsledky, které je třeba sledovat tento týden (31.07.2023)

31.07.2023 Výsledková sezóna na Wall Street za 2. čtvrtletí je v plném proudu. Minulý týden se investoři dočkali výsledkových zpráv od některých předních amerických technologických společností, ale tento týden je čekají další. Hlavními událostmi tohoto týdne jsou hospodářské výsledky společností Apple a Amazon (obě ve čtvrtek po uzavření trhu), ale naplánována je i řada dalších pozoruhodných zpráv, mj:
img

Ranní okénko - Německé ekonomice se nedaří odrazit ode dna

28.07.2023 Zájem investorů se na konci týdne otáčí zpět do USA, kde mj. vychází Fedem více favorizovaný ukazatel inflace v podobě PCE indexu, doplněný o data o osobních příjmech a výdajích. Cenová hladina dle tohoto ukazatele patrně rostla podobným meziměsíčním tempem jako v případě CPI a to poblíž 0,2 %.
img

Forex: Koruna testuje slabší úrovně a zároveň protiinflační strategii bankovní rady ČNB silné koruny

24.07.2023 Koruna nenechala bez povšimnutí ustupující tuzemské tržní sazby a v minulém týdnu výrazněji oslabila. Depreciace pokračuje i během dneška, kdy koruna prolomila rezistenci na úrovni 24,10 EUR/CZK a v současné době se pohybuje těsně nad ni. Při pohledu na vývoj v regionu je vývoj české koruny podobný s maďarským forintem, naopak polský zlotý v minulém týdnu zůstal stabilní. Za oslabením české koruny stojí zejména reakce trhu na vývoj tržních sazeb. Například FRA sazby v současné chvíli naznačují očekávání trhu, že do konce roku 2024 sníží ČNB základní úrokovou sazbu o téměř 3 procentní body (posun o 50bb za posledních 14 dní), do konce letošního roku o zhruba 60bb. Výnos dvouletého úrokové swapu poklesl za posledních 14 dní o 40bb a například i mezibankovní sazba PRIBOR na období jednoho roku vykázala za posledních 14 dní pokles o více než 10bb. Trh je tak přesvědčen, že ČNB začne sazby snižovat ještě letos a zároveň ve snižování bude pokračovat relativně svižným tempem.
img

Ranní okénko - Spotřebitelská nálada v eurozóně dále pomalu roste

21.07.2023 Dnes je ekonomický kalendář spíše víkendový a na pořadu dne nejsou žádná významná makroekonomická data. Pozornost trhu se tak bude soustředit na pokračující výsledkovou sezónu a pomalu se již bude posouvat k příštímu týdnu, ve kterém zasedá jak Fed, tak Evropská centrální banka. Od obou institucí je očekáván 25bodový hike, který je takřka jistý. Zásadnější tak bude výhled, který ukáže, zdali se centrální banky již dostaly do cíle cyklu utahování sazeb, nebo zda plánují pokračovat ve zvyšování. Jak u Fedu tak u ECB očekáváme, že již půjde o poslední hike, v obou případech jsou ale rizika vychýlena tím směrem, že by v letošním roce mohlo dojít ještě k jednomu navýšení sazeb.
img

Velká čínská výzva. Asijské velmoci ujíždí s generativní AI vlak

13.07.2023 Čína čelí výzvám v oblasti generativní AI právě ve chvíli, kdy dochází k fragmentaci ekonomiky na globální úrovni. Účinný cyklus čínského využití technologií, zvyšování produktivity a hospodářského růstu ohrožuje hned několik faktorů. Číňanům dělá vrásky úspěch průlomových generativních AI ve Spojených státech, nedostatečný výpočetní výkon a geopolitické napětí.
img

Inflace se po více jak roce dostala pod 10 %

13.07.2023 V souladu s našim i tržním očekáváním tuzemská inflace zamířila v červnu do jednociferných čísel a spotřebitelské ceny vzrostly meziročně o 9,7 %. Meziměsíčně došlo ke zvýšení cen o 0,3 %. Z meziročního pohledu je inflace nejnižší od prosince 2021, kdy ceny rostly o 6,6 %. V lednu 2022 se meziroční růst již přiblížil 10 %. Rychle klesající meziroční inflace je zapříčiněna zejména vyšší srovnávací základnou, inflační tlaky v rámci tuzemské ekonomiky ale zůstávají i nadále poměrně široké a hlavní nejistota tak panuje ohledně dlouhodobějšího návratu k 2% inflačnímu cíli ČNB. Nad cílem podle našeho odhadu setrvá inflace i v průběhu roku 2024.
C:\fakepath\trader-11072023-24-zm.jpg

FCA upozorňuje na několik nelegálních brokerů

11.07.2023 Britský finanční regulátor Financial Conduct Authority (FCA) varuje před několika neregulovanými společnostmi, které nabízí finanční služby a cílí hlavně na britské klienty.
img

Forex: ČNB se pokusí o „jestřábí stabilitu“... již po osmé v řadě

19.06.2023 Minulý týden trh napjatě sledoval zasedání Fedu a ECB, kdy obě centrální banky sice doručily očekávané rozhodnutí směřující ke konci cyklu zvyšování sazeb, doprovodný komentář byl ale jasně jestřábí značící chuť dále utahovat podmínky měnové politiky. Fed sazby poprvé po více než roce nezměnil, ovšem v nové prognóze je nastíněn plán jejich zvýšení o dalších 50bb do konce tohoto roku. Trh se ale tomuto scénáři zdráhá věřit a do konce roku očekává maximálně jeden hike.
img

Ranní okénko - ČNB tento týden rozhoduje o sazbách, neočekáváme změnu

19.06.2023 Tento týden bude z pohledu globálních ekonomických dat poklidnější a patřit bude zejména předstihovým ukazatelům. Dění v tuzemské ekonomice ale může rozhoupat středeční zasedání ČNB. Očekáváme, že centrální banka nezmění výši sazeb, stejný odhad panuje na trhu, a i u všech agenturou Bloomberg oslovených analytiků. To vše navzdory jestřábímu vyznění květnového zasedání, kdy tři ze sedmi členů hlasovali pro zvýšení sazeb o 25bb. Důvodem pro očekávání stability sazeb jsou zejména nejaktuálnější ekonomická data, kdy inflace skončila v dubnu i v květnu pod odhadem ČNB, stejně tak nižší byla i dynamika mezd v Q1’23. Současně komentáře členů bankovní rady nenaznačují, že by někdo ze zastánců stability změnil mezi zasedáními názor.
img

Forex: Perzistentní jádrová inflace nahrává dalšímu růstu sazeb v eurozóně

16.06.2023 Kromě dozvuků zasedání Fedu a ECB dnes v eurozóně bude sledováno zveřejnění finální květnové inflace, která by měla být potvrzena na 6,1 % y/y. Celková cenová dynamika tak sice od říjnového vrcholu (10,6 % y/y) již viditelně zpomalila, jádrová inflace ale podobné snížení jako v květnu zřejmě v dalších měsících nezopakuje. Cyklus zvyšování úrokových sazeb ze strany ECB tak podle nás ještě bude pokračovat. U tuzemských cen průmyslových výrobců očekáváme, že v květnu meziměsíčně znovu poklesly. Inflační tlaky ve výrobní sféře tak s přispěním nižších nákladů a slabší poptávky dále odeznívaly.
img

Forex: ECB zvýšila sazby o 25 bb, jejich růst bude pokračovat

15.06.2023 ECB podle očekávání zvýšila úrokové sazby o 25 bb. Na tiskové konferenci prezidentka Lagardeová uvedla, že velmi pravděpodobně sazby porostou i na příštím zasedání v červenci. Na rozdíl od Fedu tak ECB nadále neuvažuje o „pauze“ ve zpřísňování měnové politiky. ECB k tomu vedou mj. inflační tlaky z trhu práce, v důsledku kterých došlo k přehodnocení prognózy jádrové inflace v letošním i příštím roce o 0,5 pb směrem nahoru na 5,1 % respektive 3,0 %. Kromě růstu sazeb byl na poli utahování měnové politiky potvrzen i záměr v červenci ukončit reinvestice z APP, o čemž bylo rozhodnuto již v květnu.
img

Ranní komentář: Trhy navzdory vyšším výnosům stabilní. Výplach na kryptu a důležitý týden před námi

12.06.2023 Minulý týden přinesl další pád implikované volatility, která se propadla na nejnižší úrovně od začátku covidu. Nálada na trzích je stabilizovaná a investoři vyčkávají na nové fundamenty, které by trhy výrazněji rozpohybovaly. Dočkají se už v následujících dnech, které mj. přinesou výsledky americké inflace, nebo zasedání Fedu a ECB.
img

Ranní okénko - V eurozóně by mělo docházet k přivírání nůžek mezi výrobou a službami

23.05.2023 Dnešní nejzajímavější ekonomickou událost představují zveřejnění indexů nákupních manažerů (PMI) z hlavních ekonomik eurozóny, v odpoledních hodinách pak dorazí obdobný ukazatel i ze Spojených států. U eurozóny je trhem očekáváno mírné přivírání nůžek mezi sektorem výroby a služeb, kdy index hlásí jasný nepoměr. U výroby se PMI nachází relativně hluboko pod 50 body, což je hranice oddělující pokles výroby od expanze. Například v Německu dubnový index pro výrobu poklesl až na hodnotu 44,5 bodu, což představuje nejnižší úroveň od jara 2020. Jako čím dál tím větší problém se ukazuje klesající poptávka, která postupně ochabuje i celkovou výrobu. Ta doposavad těžila z dokončování rozpracovaných zakázek. U služeb se index naopak nachází vysoko nad 50 body, značící expanzi sektoru. Otázkou je, nakolik se v nejbližších měsících začne projevovat mj. negativní dopad vyšších úrokových sazeb nastavených ECB. V USA je od PMI očekávaný obdobný posun – o něco výše u výroby, o něco níže u služeb.
img

Ranní okénko - Trhy vyčkávají na americké maloobchodní tržby

16.05.2023 Dnes je z pohledu ekonomických dat nejzajímavější den týdne, kdy dopoledne z Německa dorazí index ZEW, v odpoledních hodinách pak trhy může rozhýbat údaj o amerických maloobchodních tržbách spolu se statistikou průmyslové produkce. Nervozitu na trzích pak zvyšuje i diskuze v USA ohledně navýšení dluhového stropu, na kterou si investoři sice zčásti již zvyknuli, přesto určitá část obav přetrvává.
img

V březnu byl průmysl opět podpořen automotive

09.05.2023 Průmyslová výroba v březnu byla v souladu s naším očekáváním tažena vzhůru zejména automobilovým sektorem a meziročně vzrostla o 2,2 %. Většina sledovaných odvětví ale vůči loňskému březnu skončila v červených číslech. Meziměsíčně vzrostla tuzemská průmyslová produkce o 1,7 %.
img

Ranní komentář: First Republic přišla na depozitech o 100 mld. dolarů, akcie padají o 22 %

25.04.2023 Včera po uzavření burz reportovala výsledky americká banka First Republic (FRC), která přišla v 1Q o 100 mld. dolarů na depozitech. FRC následně musely v březnu pomáhat velké banky v čele s JP Morgan, které ji půjčily $30 mld. Akcie FRC se v after market hodinách propadly o 22 %, kvůli obavám z dalšího vývoje profitability, která je výrazně ohrožena růstem nákladů na financování. FRC je ale jedinou takto vážně zasaženou bankou a ostatní regionální banky jsou na tom výrazně lépe. Ostatní banky si tak své valuace drží a trhy zůstávají i nadále klidné. Dnes zveřejní výsledky za 1Q mj. společnosti Microsoft a Alphabet.
img

Forex: Koruna mírně oslabovala, z Maďarska přišlo varování

24.04.2023 Minulý týden byl na ekonomická data slabší, a tak při absenci významnějších událostí koruna korigovala pozitivní vývoj z předcházejících týdnů. Vůči začátku týdne oslabila proti euru zhruba o dvacet halířů k 23,50 EUR/CZK, v průběhu dneška ale znovu posiluje. Po delší době zároveň nedržely měny v regionu společný směr, kdy zatímco polský zlotý navázal na dubnový pozitivní trend a dále posiloval, koruna spolu s forintem ztrácela.
C:\fakepath\xtb-24042023-1.png

Nový produkt od XTB: Investice dostupnější než kdykoli předtím

24.04.2023 Rostoucí zájem o investice, tažený technologickým pokrokem a ekonomickou situací, nutí stále více lidí angažovat se na kapitálovém trhu. Statistiky XTB naznačují stálou oblibu tradičního akciového trhu mezi investory. Je však nutné si uvědomit, že burza má své vstupní bariéry. XTB zavádí změny, díky kterým bude investování dostupnější.
img

Ranní shrnutí (19.04.2023)

19.04.2023 Indexy na Wall Street zakončily včerejší seanci ve smíšeném duchu. Akcie vykazovaly volatilitu, když obchodníci analyzovali nejnovější výsledky bank a prohlášení dvou členů Federálního rezervního systému, kteří se vyslovili pro zvýšení sazeb na nadcházejícím zasedání v rámci boje proti vysoké inflaci.
img

Inflace v březnu poklesla, meziročně dosáhla 15 %

13.04.2023 Spotřebitelské ceny v březnu vzrostly meziročně o 15,0 %, meziměsíčně o 0,1 %. Stejně jako v únoru tak tempo klesalo u obou sledovaných metrik. Meziměsíčně inflace poklesla z lednových 6,0 % na 0,6 % v únoru a nyní do blízkosti stagnace v březnu. Meziroční dynamika z lednových 17,5 % a únorových 16,7 % poklesla na rovných 15 % i díky vyšší srovnávací základně z loňského roku, zejména v případě energií a pohonných hmot. Březnový výsledek dopadl v souladu s naším i tržním odhadem a reakce na trhu je tak pouze velmi vlažná.
img

Akcie firem zabývajících se umělou inteligencí a polovodiči po Bidenových komentářích a rozhodnutí Japonska ztrácejí 📉

05.04.2023 Polovodičové společnosti, citlivé na geopolitické otázky a obchodní blokády, ztrácejí od chvíle, kdy Japonsko oznámilo, že se připojí k sankcím USA proti Číně. Tlak na pokles sílí také u akcií společností zabývajících se umělou inteligencí, jako je C3ai (AI.US), kde pozorujeme nárůst prodejců po komentářích Joe Bidena.
img

Ranní okénko - Meziroční inflaci v eurozóně čeká skokový pokles

30.03.2023 Dnes dorazí data o březnové inflaci z některých států eurozóny a nabídnou tak vodítko k zítřejšímu celkovému výsledku. Patrně nejsledovanější bude v odpoledních hodinách výsledek z Německa, již před několika málo minutami ale dorazil i pro většinou rozhodující výsledek ze Španělska. Meziroční míra inflace zde poklesla z únorových 6,0 % na 3,3 % (trh očekával 3,9 %). Meziměsíčně tempo kleslo z 0,9 % na 0,4 % (oček. 0,7 %). To tak dává naději na nižší výsledky i ve zbytku eurozóny, což trh již reflektoval mj. v poklesu výnosu na dvouletém německém bondu o více jak 10bb.
img

Forex: Nejistota plynoucí z vývoje v bankovním sektoru přetrvává

20.03.2023 Globální finanční trh má za sebou další více volatilní týden, který se nesl především ve znamení snahy o stabilizaci vývoje v bankovním sektoru. Ta vyústila víkendovým odprodejem dlouhodobě problémové švýcarské banky Credit Suisse do rukou jejího rivala UBS. Společně s rozšířením nástrojů na poskytování likvidity ze strany hlavních centrální bank se tak podařilo uklidnit situaci a začátkem tohoto týdne je obchodování až na výjimky prozatím klidnější. Paniku nedopustila ani ECB, která na čtvrtečním zasedání rozhodla o 50bb zvýšení a naznačila tak, že finanční sektor považuje za dostatečně stabilní proto, aby zvládl další zvyšování sazeb.
img

Ceny výrobců v únoru klesaly

15.03.2023 Po lednovém skokovém zdražení o takřka 6 % přišlo u cen průmyslových výrobců zvolnění. Ceny meziměsíčně klesly o 0,3 %, meziročně tak dynamika poklesla na rovných 16 %. V našem odhadu jsme s meziměsíčním poklesem počítaly, trh očekával další mírný nárůst. Meziměsíčně klesaly ceny i u zemědělských výrobců, kde došlo ke snížení cen o 0,7 % (+22,2 % r/r). Naopak ve stavebnictví (+0,6 % m/m, +10,4 % r/r) došlo k nárůstu, stejně tak u cen tržních služeb pro podniky (+1,1 % m/m, +5,6 % r/r).
img

V únoru nezaměstnanost beze změny, zůstává na 3,9 %

08.03.2023 V souladu s naší prognózou zůstal v únoru podíl nezaměstnaných na lednových hodnotách, a sezónně neočištěná hodnota tak dosáhla 3,9 %. To bylo doprovázeno velmi mírným poklesem uchazečů o zaměstnání, a naopak opačným trendem u volných pracovních pozic, čímž došlo k opětovnému přehoupnutí poměru míst vůči uchazečům nad jedničku.
img

Po dvou měsících dosahuje deficit takřka 120 mld. Kč

01.03.2023 Za první dva měsíce letošního roku hospodařil stát s deficitem ve výši 119,7 mld. Kč. Únor patří obvykle mezi měsíce, kdy se vládní finance dostávají do výraznějšího deficitu a v záporných číslech skončil v únoru rozpočet vždy během posledních 5 let. Letošní deficit je přesto i na historické poměry relativně vysoký, kdy hlavním důvodem je silný meziroční růst běžných výdajů.
img

Forex: Očekávání ohledně Fedu se odrážejí i na devizovém trhu

27.02.2023 Avizovaná absence výraznějších kurzotvorných informací přispěla k tomu, že koruna během minulého týdne nenabrala žádný směr a dále zůstává v blízkosti 23,60-23,70 EUR/CZK. K výraznějšímu posílení chybí důvody, k výraznějšímu oslabení naopak brání verbální intervence ČNB. Ta v aktuálním prostředí nemá důvod cokoliv na své pozici měnit, kdy silnější kurz ji napomáhá ke snižování inflace. Nenachází se ani pod tak silným tlakem exportérů, jako například v roce 2008, kdy koruna rychle posilovala spíše na základě spekulací nežli fundamentů, a to až do oblasti pod 23,00 EUR/CZK.
img

Ranní komentář: Fed pivot je díky inflaci a silné ekonomice stále daleko, akcie pokračují v korekci

27.02.2023 Akciové trhy za sebou mají další nervózní týden, během kterého se dostaly do červených čísel. Důvody jsou přitom stále stejné - rostoucí výnosy na dluhopisech a obavy z dopadu na finanční trhy a reálnou ekonomiku. Ta přitom zůstává stále v doce dobré kondici, což potvrdilo i páteční makro z USA. To přineslo mj. i výsledky jádrového PCE cenového indexu, který nečekaně zrychlil. Nacházíme se tedy v zajímavé situaci, kdy lepší zprávy z americké ekonomiky oddalují pivot americké centrální banky a tlačí nahoru dluhopisové výnosy, což následně dostává akcie pod větší a větší prodejní tlak.
img

Ranní okénko - Rychlý ústup americké inflace může zpomalit

14.02.2023 Dnes přichází brzký ekonomický vrchol tohoto týdne v podobě výsledku americké inflace za měsíc leden. Pokud nepřijde výraznější překvapení směrem dolů, patrně dnes zveřejněná čísla utvrdí trh v tom, že Fed zvýší sazby ještě o 2x25bb, a to ještě spíše s prostorem pro přísnější měnovou politiku nežli volnější.
img

Forex: Kurz koruny může ovlivnit americká inflace

13.02.2023 Obávaný páteční výsledek české inflace (17,5 % r/r; 6,0 % m/m) přešla koruna nakonec bez větší volatility, kdy lednový růst cen navzdory velkému rozpětí dopadl poblíž mediánu trhu i ČNB. Větší otočku pak nepřinesl ani zápis z posledního zasedání ČNB, který nedává příliš prostoru pro snižování sazeb dříve, než v druhé polovině letošního roku. Zápis mj. uvádí, že většina bankovní rady se shodla na tom, že „k případnému budoucímu poklesu úrokových sazeb by mělo dojít později, než naznačuje základní scénář prognózy (pozn. pod aktuální úroveň zhruba na přelomu Q2/Q3’23).
img

Forex: Koruna slaví třicetileté výročí na silných úrovních

06.02.2023 Ve středu (8. února) slaví česká koruna 30 let od měnové odluky, kdy ještě několik týdnů po rozdělení Československa byly oba státy „svázány“ společnou měnou. Slovenská koruna zanikla v roce 2009, kdy naši východní sousedé začali platit eurem. To česká koruna na začátku roku 2009 již plně pociťovala negativní dopady zhoršeného globálního sentimentu a obchodovala se poblíž 27,00 EUR/CZK. Ještě o půl roku dříve přitom dokázala na několik dní prolomit hranici 23,00 EUR/CZK. To ukazuje, jak překotný kurzový vývoj může být. V minulém týdnu ale koruna žádné velké drama nezažila, a navzdory zasedání ČNB, ECB a Fedu zůstala v úzkém pásmu mezi 23,70-23,80 EUR/CZK.
img

Průmysl držel nad vodou opět automotive

06.02.2023 Průmysl v závěru roku dokázal růst, když meziročně přidal 1,3 %, při očištění o kalendářní vlivy pak vykázal zlepšení o rovné 4 %. Hlavní roli hrál podle očekávání automobilový sektor, těžící z nízké srovnávací základny. Pozitivní efekt byl o něco silnější, než jsme předpokládali, což tvoří hlavní rozdíl proti našemu odhadu. Do kalendářně očištěného výsledku přidal automotive 4,6 procentního bodu. Při jeho odečtení tak výsledek českého průmyslu naplňuje stagnační scénář, spíše ve směru mírného poklesu, tak jak v předchozích měsících naznačovaly některé předstihové ukazatele. Meziměsíčně v prosinci průmyslová produkce rostla o 0,2 %.
img

Česká ekonomika poklesla, ale méně než se čekalo

31.01.2023 Podle prvního odhadu Českého statistického úřadu poklesla tuzemská ekonomika v Q4’22 mezikvartálně o 0,3 %. Pokles zaznamenala již v předcházejícím čtvrtletí (-0,2 %) a naplnila tak obecně uznávanou definici technické recese. Za slabším výkonem stála podle doprovodného komentáře ČSÚ především spotřeba domácností, která se ocitla pod tlakem kvůli nízké spotřebitelské důvěře v důsledku vysoké inflace a nejistého výhledu do budoucnosti. Podrobnější rozklad ale bude k dispozici až v rámci druhého odhadu. Za celý rok 2022 rostlo HDP o 2,5 %, v souladu s naší neměněnou prognózou z loňského jara.
img

Úspěšný rok 2022 společností s akcionářským podílem Radomíra Lapčíka a jeho SAB Finance

30.01.2023 Flexibilita, profesionální i efektivní správa investic klientů, dynamický nárůst počtu klientů a výrazně větší aktivita na trhu – to vše stojí za organickým růstem společnosti SAB Finance, stejně tak i bank Trinity Bank v České republice a FCM Bank na Maltě, ve kterých má SAB Finance významnou kapitálovou účast. Souhrnný celkový zisk těchto společností přesáhl před zdaněním a auditem historicky rekordní hranici 1,3 mld. korun českých.
img

Nárůst zisku Trinity Bank v roce 2022 o 400 %

30.01.2023 Česká Trinity Bank zaznamenala v roce 2022 nejlepší hospodářské výsledky ve své historii. Stabilní růst banky a její rostoucí počet klientů se odrazil v rekordním zisku jedné miliardy korun před zdaněním, což je oproti roku 2021 nárůst o 400 %. Přesná hodnota zisku bude známa po auditu hospodaření banky.
img

Ranní okénko - Jak rychle rostla americká ekonomika v závěru roku?

26.01.2023 Dnes vychází v USA výsledek HDP za poslední kvartál roku 2022. Očekáván je relativně silný růst podpořený mj. poptávkou, kdy výdaje za zboží již začaly slábnout, stále silnou dynamiku si ale udržely výdaje domácností za služby. Kromě HDP přijde i statistika objednávek zboží dlouhodobé spotřeby, prodaných novostaveb nebo tradiční týdenní čísla ohledně nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti. Včerejší Ifo index z Německa podpořil objevující se opatrný optimismus ohledně budoucího ekonomického vývoje, kdy se nenaplňují nejčernější scénáře a eurozóna se i díky příznivějšímu počasí začíná odrážet od dna. Větší optimismus ostatně zní i od německé vlády, která vylepšila svůj odhad růstu HDP pro letošní rok z -0,4 % na +0,2 %.
img

Ranní komentář: Trhy zatím stabilní, Microsoft po výsledcích mírně klesá, dnes reportuje Tesla

25.01.2023 Akciové trhy si včera své ceny podržely a uzavřely seanci bez větších výkyvů. Nově příchozí makro v čele s výsledky PMI z Evropy a z USA bylo mírně nad očekávání a výsledková sezóna zatím ve většině případů žádné výrazněji negativní překvapení nepřinesla. Včera reportoval čísla za 4Q Microsoft, jehož růst podle očekávání výrazně zpomalil. Dnes bude čísla za 4Q reportovat mj. například Tesla. 
img

Ranní okénko - Zápisky Fedu nepřekvapily, koruna posílila pod 24 EUR/CZK

05.01.2023 Dnes kalendář pokračuje zejména čísly ze Spojených států, kde vychází report ohledně nově vytvořených pracovních míst od agentury ADP. Doplní ho pak klasické týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti nebo statistika z listopadového zahraničního obchodu. Mimo USA může být s ohledem na příští týden zajímavá i inflace v Polsku, kde je očekáváno jen kosmetické snížení meziroční míry z listopadových 17,4 % na 17,5 %.
img

Forex: Silná koruna na Nový rok… i po celý rok?

02.01.2023 Závěrem roku 2022 koruna dále posilovala a během prvních hodin nového roku se nakrátko dostala až do blízkosti 24,10 EUR/CZK, kde byla naposledy v září 2011. K posilování na 10leté maximum přispěly tradičně nižší „sváteční“ objemy, kdy likvidita byla ve srovnání se zbytkem roku jen minimální. Vzhledem k absenci zásadnějších makroekonomických dat hrál vliv i globální vývoj, kde pozitivně působil mj. pokračující ústup cen zemního plynu symbolizující naději na postupné odeznívání loňského energetického šoku.
img

Ranní okénko - Začátek roku s evropskou inflací a americkým trhem práce

02.01.2023 První týden roku 2023 nepoplyne v příliš odpočinkovém tempu, a naopak během něj na trh dorazí dávka ekonomických dat jak z Česka, tak i ze zbytku světa. Pomyslný startovní výstřel bude představovat za několik minut zveřejňovaný český index nákupních manažerů (PMI) ve výrobě, od kterého očekáváme mírné zlepšení. Úterý bude patřit zejména německé inflaci, kde se v důsledku vládních opatření patrně dostaví výrazné snížení cen plynu a tím pádem i meziroční míry spotřebitelské inflace.
img

Ranní okénko - Měsíční data z Německa vytvářejí prostor pro mírný optimismus

20.12.2022 Navzdory pomalejšímu předvánočnímu tempu dnes o ekonomická data úplná nouze není. Před pár minutami již vyšla statistika cen německých výrobců, kde došlo k výraznějšímu meziměsíčnímu poklesu než trh očekával. Ceny v listopadu proti říjnu poklesly o 3,9 % (oček. -1,7 %), meziročně rostly o 28,2 %. Z pohledu spotřebitelské inflace jde o pozitivní signál, kdy by mělo docházet k zvolňovaná nákladové inflace.
img

Forex: Úspěšný rok pro korunu? A co rok 2023?

19.12.2022 V letošním roce je dnešní vydání publikace „7 dní s korunou“ poslední, a nelze se tak vyhnout alespoň rychlému ohlédnutí. Koruna má za sebou rok nabitý událostmi, kdy kombinace vysoké inflace, energetické krize, války na Ukrajině ale i třeba změn v bankovní radě ČNB přinesla hned několik momentů, při kterých se tuzemská měna ocitla pod tlakem.
img

Graf dňa - EURUSD (09.12.2022)

09.12.2022 USD dosahuje slabú výkonnosť v dôsledku všeobecného zlepšenia sentimentu. Dolár dnes zostane v pozornosti, keďže správa o PPI v USA za november má byť zverejnená o 14:30. Zatiaľ čo PPI sú zvyčajne dáta druhej úrovne bez väčšieho vplyvu na trhy, tieto údaje v niektorých mesiacoch predchádzajú zverejneniam CPI, ako napríklad teraz. Obchodníci sa ich ako také pokúsia použiť ako nápovedu pre nadchádzajúce zverejnenie CPI (13. decembra, 14:30). Trh očakáva, že rast cien výrobcov sa medziročne spomalí z 8,0 % na 7,2 % v novembri a jadrová miera sa posunie zo 6,7 % na 5,9 % medziročne. Prekvapenie smerom nadol v PPI by zvýšilo pravdepodobnosť poklesu v údajoch CPI. Okrem správy PPI sa USD môže pohnúť aj pri zverejnení predbežného indexu spotrebiteľského sentimentu University of Michigan o 16:00. Očakáva sa, že údaje MJ za december ukážu, že index spotrebiteľského sentimentu sa zvýši z 56,8 na 56,9 bodov.
img

Forex: Série českých dat korunu příliš nerozpohybuje

05.12.2022 Do starých kolejí se začíná vracet vývoj koruny vůči euru, kdy i v uplynulém týdnu bylo možné pozorovat stabilitu, byť na silnějších úrovních než v předchozích měsících. Po celý týden tak setrvala domácí měna v pásmu mezi 24,30-24,40 EUR/CZK a nic se na tom nemění ani začátkem tohoto týdne. Samotných impulsů, na jejichž základě by koruna mohla měnit směr, bylo ve výsledku minimum.
img

Státní rozpočet na cestě k 375mld. deficitu

01.12.2022 V listopadu tradičně dochází k razantnějšímu prohloubení deficitu, kdy zaostává příjmová strana, a naopak výdajová získává na tempu, a jinak tomu nebylo ani letos. Deficit se tak prohloubil na 337,1 miliardy Kč, což je zhruba o 50 mld. navíc (v záporu) proti konci října. Vzhledem k tomu, že v roce 2020 dosáhl finální deficit 367 mld. Kč, nabízí se na první pohled srovnání s ním.
C:\fakepath\trader-30112022-57-zm.jpeg

Komodity: Ropa zdražuje, přispívají k tomu mj. náznaky omezení nabídky a slabší dolar

30.11.2022 Ropa dnes zdražuje. Přispívají k tomu náznaky omezené nabídky, slabší dolar a optimismus ohledně možného oživení čínské poptávky. Vyšším ziskům brání pravděpodobnost, že skupina OPEC+ na svém nadcházejícím zasedání ponechá produkci nejspíše beze změny, napsala s odvoláním na obeznámený zdroj agentura Reuters.
img

Ranní okénko - Další postup centrálních bank v regionu?

22.11.2022 Dnešek je z pohledu ekonomického kalendáře odpočinkový. Z eurozóny dorazí informace ohledně spotřebitelské důvěry. Očekáván je mírný vzestup, který by v takovém případě byl druhý v řadě. Historicky je ale index stále v oblasti svých minim a relativně hluboko pod dlouhodobým průměrem. Neobvykle prázdný je dnes i americký ekonomický kalendář, kdy jedinou událostí bude zveřejnění indexu průmyslové aktivity od richmondského Fedu. Proti výsledku ze září je očekáváno mírné zlepšení.
img

Forex: Koruna v tandemu s americkým akciovým trhem

21.11.2022 Koruna během předchozího týdne ztratila část zisků a aktuálně se obchoduje v okolí 24,35 EUR/CZK. Stále ale zůstává na historicky silných úrovních, zejména v důsledku většího optimismu na globálních trzích. Nápadně podobně se v posledních týdnech koruna pohybuje v tandemu s americkým akciovým trhem (viz graf), ale i s měnami v regionu. I nadále zůstávají zároveň pohyby domácí měny relativně úzce ohraničené, a koruna tak i v minulém týdnu oscilovala v úzkém rozmezí kolem svého 200denního klouzavého průměru.
img

Ranní okénko - Dnes bude trh vyhlížet čísla důležitá především pro Fed

15.11.2022 Nejzásadnější dnešní informaci budou představovat odpoledne zveřejňované ceny amerických výrobců. Trh očekává udržení meziměsíčního tempa na stejné úrovni jako v září, a tedy velmi mírný pokles meziroční dynamiky. Sledovat se bude každá desetina a trh doufá v nižší výsledek, tak jako se dočkal u spotřebitelské inflace. Potvrdilo by to totiž očekávání, že by Fed mohl zmírnit své tempo zvyšování sazeb a případně i dříve se zvyšováním skončit.
img

Forex: Ani nižší výsledek české inflace nezastavil korunu v posilování

14.11.2022 Koruna v uplynulém týdnu těžila z návratu optimismu na trh a proti euru se drží poblíž nejsilnějších hodnot za několik dekád. Po zveřejnění americké inflace se pozitivní sentiment přelil i na měnový pár EUR/USD, kde nižší očekávání ohledně tempa růstu sazeb Fedu pomohla euru k posílení nad paritu, až k 1,0400 EUR/USD. Silnější euro pak historicky nahrává i koruně, která spolu např. s polským zlotým také posilovala.
Související klíčová slova: FOREX | FXstreet | Technická analýza | Psychologie | Money management | Press centrum | Obchodní systémy | Korelace měn | George Soros | Kathy Lien | Bitcoin | Fundamentální analýza | Intervence | Intervence ČNB | Price Action | Patrik Urban | Obchodní strategie | Čína | Japonsko | Video | Finance | Peníze | Australský dolar | VIP zóna | Akciové indexy | Akciový index | Pullback | Moody's | Korelace | Equity | Inflace | Deflace | OECD | EUR/USD | Nasdaq | Dow Jones | Rusko | USA | NFP report | Nezaměstnanost | Janet Yellenová | Británie | Britská libra | OPEC | Spotřebitelská důvěra | Maďarský forint | Koruna | Evropská unie | Ruský rubl | HDP | Obchodní deník | Obchodní plán | Fibonacci | Devizové rezervy | Mexické peso | Brazilský real | MQL4 | Programování | Divergence | Pin Bar | Měnová politika | Forexový trh | Kanada | Německo | Francie | Pražská burza | Česká měna | Polsko | Španělsko | Apple | Polský zlotý | Analytik | New York | Profit-Target | Bankovní trader | Ceny ropy | Výsledková sezóna | Spekulace | Ropa Brent | Ropa WTI | Česká koruna | Americké akcie | ETF | Investiční fondy | Dluhopisový trh | Dividendy | Světová ekonomika | Poptávka | Recese | Americká ekonomika | Daně | Rizika | Politika | Export | Import | Průmyslová výroba | Nikkei | Akciové trhy | Ekonomika eurozóny | Zahraniční obchod | Maloobchodní tržby | USD/RUB | USD/CZK | EUR/CZK | USD/PLN | Spotřebitelské ceny | Míra nezaměstnanosti | Swiss Life | Ekonomické události | Měnový trh | Intradenní obchodníci | Obchodování na burze | Binární opce | Spready | Jak se stát forexovým obchodníkem | Eurodolar | Cenné papíry | Hospodářství | Kapitál | Sazby | AMEX | AOS | Akcie | Akcionář | Akciový trh | Aktiva | Akvizice | Americký dolar | Analýza | Zhodnocení | Asset management | Transakce | Bank of England | Bankovní rada | Valná hromada | Bloomberg | Bod | Bond | Breakout | Broker | Burza | CCI | CFD | Carry trade | Centrální banka | Centrální banky | Stock | Close | Konsolidace | DAX | Demo účet | Depreciace | Devizový trh | Distribuce | Dividenda | Dluhopis | ECB | ECN | Ekonomika | Emerging markets | Emise | Euro | Eurozóna | Evropská centrální banka | Evropská komise (EK) | FOMC | FRA | FX | Fed | Finanční trh | Finanční trhy | Finančník | Hedge fondy | Forward | Futures | G10 | G7 | Grafy | Hedge | High | Holubice | IFO index | Index DAX | Index PX | Index spotřebitelských cen | Indikátor | Indikátory | Intraday | Investice | Investiční fond | Investiční společnost | Investor | Investování | Japonský jen | Kapitálový trh | Klouzavý průměr | Komodity | Korekce | Kurz | LIBOR | Likvidita | Long | MIFID | MMF | MT4 | Makléř | Margin | Margin call | Market Makeři | Risk | Marže | MetaTrader | Mezibankovní | Momentum | Měna | Finanční instituce | Měnové páry | Měnový pár | Měny | NYSE | Nabídka | Stavební povolení | Nástroj | Obchodní bilance | Obchodní systém | Obchodník | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Opce | Open | Fondy kvalifikovaných investorů | PRIBOR | Papertrading | Peněžní zásoba | Platební bilance | Platforma | Podílník | Portfolio | Pozice | Prodeje existujících domů | Prémie | RRR | RSI | Rally | Reinvestice | Repo sazba | Resistence | Retracement | Rezistence | Reálný účet | Platina | Riziko | Ropa | Russell 2000 | S&P 500 | SNB | STP | Schodek rozpočtu | Sentiment | Short | Skalper | Stochastic | Support | Svíčkový graf | Swiss | Technical analysis | Tištění peněz | Trader | Trading | Trend | Ukazatel | Volatilita | Výkonnost | Výnos | Výnosnost | Wall Street | ZEW index | Zisk na akcii | Zlato | Švýcarský frank | ČNB | Česká národní banka | Úrokové sazby | Úrokový diferenciál | Analytici | Deriváty | Banky | Doporučení | EUR | USD | UBS | Citibank | Dluhopisy | CHF | NZD | AUD | GBP | ČEZ | Obchodování | Forex trading | Obchodování na forexu | Morgan Stanley | Euro STOXX | EMU | Goldman Sachs | Regulátor | Evropa | Finanční krize | Cena ropy | Hospodářský růst | Německá ekonomika | Investiční příležitosti | Evropská ekonomika | Komerční banka | Bank of America | Americký prezident | XTB | Saxo Bank | Axiory | Indexy | Úroková sazba | OSN | Americká lehká ropa | Investoři | Psychologie tradingu | Blue chips | Fundamenty | Začínáme na burze | Fond | Exxon Mobil | Stimulační opatření | EU | Finanční sektor | Vývoj ceny | Zasedání Fedu | Zasedání ECB | Ekonom | Byznys | Business | Pravděpodobnost | Drahé kovy | BNP Paribas | Výnosy dluhopisů | Makroekonomická data | Zisk | Berkshire Hathaway | Breakout strategie | Spekulant | Sázka | Ceny komodit | Kurz koruny | Obchodování na finančních trzích | Zkušenosti | Euforie | Optimismus | Výsledky | Chamtivost | Strach | Emoce | Trpělivost | Forex makléř | Arbitráže | Index nákupních manažerů | Investiční příležitost | Obchodní příležitost | Bohatství | IEA | London Stock Exchange | Credit Suisse | Uvolnění měnové politiky | Intervenovat | ČSOB | Partners | Deloitte | Jak obchodovat | Obchodovat | Ondřej Hartman | Investment Banking | Online trading | Deutsche Bank | Contracts for difference | Zprávy z trhů | Regulace | Financování | Investiční společnosti | Investovat | CZK/EUR | Money-Management | Makro | Index cen | Eurostat | Český statistický úřad | Obchodní seance | Makrodata | Conseq | EUR/HUF | Akcenta | BTC | Donald Trump | Lukáš Kovanda | Burzy | Mezinárodní měnový fond | FX trh | Zásoby ropy | ADP report | Ceny akcií | Obchodníci | Obchodní účet | Vzdělávání | Semináře | Praxe | Centrální bankéři | EURUSD | AUDUSD | GBPUSD | EURCZK | Raiffeisenbank | Aktivum | Delta | Index | Investiční strategie | Odpor | Podpora | Uzavření pozice | Volatilní | Forex pro začátečníky | Zlatý důl | Akcie ČEZu | Americká centrální banka | Analytika | Analýzy | Atlantik | Atlantik finanční trhy | Banka | Bankovní rada ČNB | Běžný účet | Běžný účet platební bilance | Bollingerova pásma | Brent | Britské libry | Broker Consulting | Brokeři | Cena | Cena akcií | CFD kontrakty | Conference Board | Cyrrus | CZK | Česká ekonomika | Česká spořitelna | České koruny | Denník | Devizové rezervy ČNB | Dolar | Dolary | Ekonomické analýzy | Ekonomický kalendář | Ekonomický růst | Ekonomický výhled | Ekonomika Rakouska | Elektřina | Emisní povolenky | Engulfing | Eura | Euro Stoxx 50 | Evropská banka | Evropská měna | Evropská rada | Exchange | Expirace | Fibonaci | Finanční služby | Fondy | Forexo | Forexu | Frank | Full time | FX Street | FXstreet.cz | GfK | Graf | Guvernér ČNB | HDP Číny | Hospodářské noviny | Hrajeme si na burze | HSBC | Index euro | Index euro stoxx 50 | Index Nasdaq | Index PMI | Index S&P 500 | Inside | Instrumenty | Investice do akcií | Investice do nemovitostí | Investiční | Investiční doporučení | Investiční poradce | Investiční služby | Investování do nemovitostí | ISM | J&T | Jádrová inflace | Jiří Rusnok | JP Morgan | Kapitálové trhy | Knihy o forexu | Konfluence | Koruna posiluje | Kurz měny | Kurzy | Volná pracovní místa | E15 | Libra | Maďarsko | Makroekonomické ukazatele | Management | Manuál | Market | Markets | Meziroční inflace | Meziroční míra inflace | Míra inflace | MyFxBook | Nákup akcií | Největší světové ekonomiky | Nemovitosti | Nikkei 225 | Nové trhy | Obchodníci s cennými papíry | Obchodování s komoditami | Obchodování spreadů | Obchodujeme | Online kurz | Oslabení koruny | Oslabování koruny | Paládium | PayPal | PinBar | Pips | Pivot | Portfolia | Prezidentské volby | Pro investory | Prognóza | Pšenice | Rakousko | Recenze | Reuters | Ropy | RUB | Rubl | Růst HDP | Sazba PRIBOR | Sázky | Seminář | Signály | Směnárny | Spořící účet | Spořící účty | Hodnocení brokerů | Státní dluh | Státní dluhopisy | Státní rozpočet | Shares | Stoxx | SWIFT | Škola tradingu | Švýcarské banky | Tapering | Throwback | TopForex | Trh | Volatility | Volkswagen | Výběr brokera | Výprodej | Vývoj cen ropy | Vývoj ceny ropy | Vývoj ceny ropy Brent | Vývoj inflace | Vývoj kurzu | Vývoj kurzu dolaru | Vývoj mezd | Webináře | WTI | Země EU | Zemní plyn | Zkušenost | Zpráva | Zpravodajství | Zprávy | Předpověď | Zisky | Tradeři | Škola forexu | EUR/PLN | Trading Coach | ZEW | EIA | ING | Mojmír Hampl | Benzín | Andrej Babiš | Buy | CEE | CEPS | EV | Hrubá marže | Christine Lagarde | Indie | MIC | Ministerstvo financí | P.A. | Petr Kellner | ROCE | Sell | Tovární objednávky | Itálie | Spojené státy | Cenová hladina | M2 | StopLoss | Tržby | Zaměstnanost | Úvěr | QE | Světové ekonomiky | Co je forex | Milionář | Miliardář | Equity křivka | Forex Pro | Tržní sentiment | Komise | Kontrakt | Federální rezervní systém | Volby | S/R zóny | Rozhovor | Úspěšný trader | Úspěšný obchodník | Know-how | Retail | Vzdělání | Velcí hráči | Burze | Investment | Profi obchodní systémy | Bernstein | Jackson Hole | KPMG | CNN | Microsoft | Bankovní sektor | Generali Investments CEE | Česká bankovní asociace | Home Credit | Caterpillar | Sentix | Guvernér centrální banky | Institut Ifo | Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) | Macquarie | Sója | Forex asistent | Sentix index | Reporty | Zvyšování sazeb | Snižování sazeb | Ceny nemovitostí | Halifax | Thomson Reuters | Dění na finančních trzích | Technický výhled | Uložení peněz | Kurz koruny vůči euru | Polská centrální banka | Dnešní fundamenty | Průmyslová produkce | Pokles úrokových sazeb | Bavlna | Dovoz ropy | Backtestovat | Magnát | Nastavení měnové politiky | Úspěch | Podnikání | Euro proti dolaru | Euro vůči dolaru | BMW | Automobilový průmysl | Index pražské burzy PX | Averze k riziku | Index pražské burzy | Pokles akcií | Ministr financí | Hospodářské výsledky | Creditas | Globální trhy | Stock Exchange | Zvyšování úrokových sazeb | Snižování úrokových sazeb | Financial Progress Group | Výnosová křivka | Energie | Společná evropská měna | Rada ČNB | Sentiment trhu | Podnikatelé | Globální akciové trhy | BlackRock | Podnikatelská důvěra | Ekonomický a strategický výzkum | Znalost | Příprava | Přehled | Klid | Kč/EUR | Kč/USD | Moneta Money Bank | Volby v USA | Rosněfť | Agentura Reuters | Sázet | Cena kontraktu | Evropské trhy | Index amerického dolaru | Bankovnictví | Swapy | London Breakout | Posilování koruny | Institucionální objednávky | Obchodní styl | Forbes | Úřad pro energetické informace (EIA) | Vývoj ceny ropy WTI | Americké firmy | Základní úrokové sazby | Lídři | Firmy | Vývoj měnového páru EUR/USD | Vývoj měnového páru | Aktuální vývoj | Kapitálové rezervy | Economist | Zasedání České národní banky | Inflační tlaky | Ekonomické dopady | Britská centrální banka | Velké banky | Daňové příjmy | Americký akciový index | Supporty a rezistence | S&P Global | Globální ekonomiky | Agentura Bloomberg | Miliardy dolarů | Rizikovější aktiva | Globální finanční trhy | Obchodní partner | Dnešní ekonomický kalendář | Obchodování v Asii | Reálné obchody | Uvolňování měnové politiky | Utahování měnové politiky | Finančnictví | Walmart | Alibaba | Fibo | Dnešní obchodování | Propad | Německý index DAX | Bankovní tradeři | Kryptoměny | Index Nikkei | S&P | Guvernér | Cena mědi | Marže společností | Německý DAX | Zahraniční investice | Ztráty | Zvýšení úrokových sazeb | Farmaceutické společnosti | Posílení dolaru | Oslabení dolaru | Posílení eura | Posílení koruny | Nálada na trhu | Pokles výnosů | Ekonomická data | Americké indexy | Historická maxima | Evropský trh | Nejistota | Erste | Philip Morris | Saúdská Arábie | Stagnace | Tempo růstu | Akcionáři | Daně z příjmů | Daně z příjmů právnických osob | Zajištění | Výrobní index PMI | Baidu | Blockchain | Ripple | Dogecoin | Ethereum | Zájem o akcie | Tesla | Vysoká volatilita | Odhodlání | Kryptoměna | Kapitalizace | Výhled | Depozitní sazba | Hlavní úroková sazba | Francouzská ekonomika | Bankéři | Poplatky | Britská vláda | Objem intervencí | Exxon | Chevron | Spotové operace | Payrolls | Konsensus | Mzdy | Dobré výsledky | Non-Farm Payrolls | Úspěšné obchodování | Americký trh práce | Odhady trhu | Predikce | Ekonomická situace | General Electric | Průzkum | Začínající trader | Data z amerického trhu práce | Krize | Názory analytiků | Investiční rozhodnutí | Inflace v Německu | Zisky firem | FCA | Snížení úrokových sazeb | Mezinárodní agentura pro energii (IEA) | TTIP | Výnosy | Rozhodnutí Bank of England | Měnový pár EUR/USD | Česká vláda | Očekávání analytiků | Ekonomické údaje | Americký index S&P 500 | Měnové krize | Turecká centrální banka | TRY | Indikátor důvěry | Příjmy | Spotřebitelské výdaje | Oslabování dolaru | Alphabet | xStation | ČTK | Obchodování forexu | Německý Ifo index | Internetové firmy | Konsenzus | Investice v Číně | Růst ekonomiky | Pokles ekonomiky | Belgie | HDP eurozóny | Americké zásoby ropy | Zasedání americké centrální banky | Bilance Fedu | Profesionální trading | Výkyvy na finančních trzích | Nárůst objemu obchodů | Hlavní ekonom | Jednání FOMC | Odhad HDP | Očekávání | Vývoj eurodolaru | HDP v eurozóně | Informace o forexu | Akcie firem | Obchody s akciemi | Vývoj na měnovém trhu | Generali Investments | Broker roku | Skupina PPF | Vstup na burzu | Silicon Valley Bank | Zahraniční forex | 7 dní s korunou | Aleš Michl | Kurzový vývoj | Coinbase | Bitcoin Cash | Americký akciový trh | Palladium | Obchodování kryptoměn | BTC/USD | ETH/USD | Jerome Powell | MiFID II | Crown | ETH | Fincentrum | Binance | Štěpán Hájek | Robinhood | Stellar (XLM) | Stellar | RoboMarkets | Lithium | Investiční skupiny | Dlouhodobé investování | Altcoiny | CFD na kryptoměny | Tržní očekávání | Investorský sentiment | Conseq Investment Management | Cena bitcoinu | Airbnb | Odliv dividend | Začít investovat | Geopolitická rizika | Zákon o podnikání na kapitálovém trhu | Podnikání na kapitálovém trhu | VŠE v Praze | Saxo | FinTech | Zonky | Krypto | Finančník George Soros | EOS | Raytheon | Lockheed Martin | Northrop Grumman | Můj trading | Analytik Raiffeisenbank | Kartel OPEC | Obchodní týden | OPEC+ | Tržní hráči | Posilování dolaru | Události ve světě | Podniky | Globální ekonomický kalendář | Financial Conduct Authority (FCA) | Index nákupních manažerů (PMI) | Vývoj koruny | Inflace v eurozóně | Prognóza ČNB | Akcie společnosti | Investiční platforma | Čínský akciový trh | Geopolitické napětí | Forint | Pokles ceny | Domácí měna | Výplata dividend | Výplaty dividend | Ekonomické krize | Šéf Fedu Powell | Šéf Fedu | Měny v regionu | Dluhopisové výnosy | Trendové čáry | Spotřebitelská inflace | Růst amerických výnosů | Použití finanční páky | Kompozitní index | Pipy | Výsledky firem | Finanční skupina | Americké volby | Reakce trhu | Akcie společnosti ČEZ | Silnější dolar | Vývoj české koruny | Dodávky ropy | Cena plynu | Intercontinental Exchange | Posilování měn | Růst úrokových sazeb | Akciové trhy v Asii | Posilování eura | Daňové úlevy | Prognóza ECB | Aktivita na trhu | Průzkum společnosti | Růst zisků | EK | Evropská komise | Základní úroková sazba | Index spotřebitelské důvěry | Akciový index PX | Český miliardář | Růst výnosů u dluhopisů | Hodnota indexu | Inflační vývoj | Odhady analytiků | Čínské firmy | Prezident USA | Zpřísňování měnové politiky | Úrokové sazby ČNB | Majetek | Výsledky bank | Oživení trhu | Sazby ČNB | Makléřská společnost | Vysoké zisky | Pozornost trhu | Mezinárodní investoři | Silný trh | Odhad analytiků | Zvýšení sazeb | Zvýšení sazeb ČNB | Zájem investorů | Inflace v ČR | Cena zemního plynu | Uber Technologies | Rozdílové smlouvy | Statistický úřad | Podnikatelská nálada | Americké HDP | Inflační očekávání | Růst americké ekonomiky | Investiční rady | Český průmysl | Podíl nezaměstnaných | Nezaměstnanost v ČR | Michal Brožka | Slabší dolar | Akciové futures | Růst cen ropy | České HDP | Pokles sazeb | GDPNow | Ceny pohonných hmot | Moje obchody | Odhad růstu ekonomiky | Silnější euro | NVDA | Americké společnosti | DE30 | Guvernér Fedu | Snížení sazeb | Reinvestování | NATGAS | Prezidentka ECB | Základy obchodování | Akcie a ETF | Svět investování | Akcie Netflixu | Medvědí výhled | Blackstone | Capital Partners | Ziskové obchody | Ztrátový obchod | Nálada na akciových trzích | Výnosové křivky | Pokles cen | Snížení úroků | Silný dolar | SEBA | Poskytování úvěrů | Obavy z recese | Konglomerát | Intradenní trader | Raiffeisen Bank International | Vývoj české ekonomiky | Oživení ekonomiky | Pohonné hmoty | ISM index | Kapitálové výdaje | Růst mezd | SAB Finance | Depozitní sazby | US500 | Deficit rozpočtu | PPF | Očekávání trhu | Nastavení úrokových sazeb | Backtest | Finanční situace | Měnověpolitické zasedání | Oživení ekonomiky eurozóny | Data z Německa | Nejnovější výsledky | Snížení daní | AKAT | Asociace pro kapitálový trh | Asociace pro kapitálový trh České republiky | Dobrý obchod | Ziskové výsledky | Oslabení české koruny | Investování na Forexu | MetLife | Český HDP | Český index nákupních manažerů | GOOGL | Předstihové indikátory | Canopy Growth Corporation | Aphria | GW Pharmaceuticals | Tržby v maloobchodě | Očekávaný růst | Bilance zahraničního obchodu | Vyšší úrokové sazby | Cena akcie | Trading na forexu | Obchodujte | Tým FXstreet.cz | Trinity Bank | Hospodářské krize | Mnoho ziskových obchodů | Konfluence více faktorů | ByteDance | Huawei | Digitalizace | Údaje o vývoji HDP | US30 | Automobilky | Čistý zisk | KOSPI | Investment Management | Obchodní model | AKAT ČR | Jana Brodani | Rozpočet | Deficit | Prohloubení schodku | Prezident Donald Trump | Káva | Majoritní akcionář | Mediální společnosti | Investiční skupina | VIP seminář | HDP v USA | Ceny benzínu | Německá vláda | IOT | Trinity | FCM bank | Radomír Lapčík | Jakub Seidler | LNG | Objem | Data z USA | Dvojitý vrchol | Bílý dům | Obchod | Zájem o investice | Přístup do VIP zóny | Společnost SAB Finance | Trh práce | Vyšší sazby | Německý průmysl | Myšlenka | Skupina ČEZ | Včerejší obchodování | Alibaba Group | Růst spotřebitelských cen | Průmyslová výroba v eurozóně | Snižování úroků | Šéf Fedu Jerome Powell | Cena severomořské ropy Brent | Cena severomořské ropy | Americká lehká ropa WTI | Inflace v USA | ČSÚ | Předseda představenstva | Firma | Zasedání ČNB | Dynamika HDP | Ekonomiky eurozóny | Reálné ekonomiky | PLN/EUR | Hlavní události | Technické analýzy | Tezos | XLM | Americký průmysl | Průmyslová výroba v USA | Průmyslová výroba ve Spojených státech | Radomír Jáč | Výše úrokových sazeb | Pfizer | USA a Čína | Obchodovat na burze | Týdenní zpráva | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Sezónně očištěná nezaměstnanost | Ceny v průmyslu | Ceny průmyslových výrobců | Růst cen | Equity křivky | Maďarská centrální banka | Zůstatek | Studie | Vysoké riziko | Bilance | Přebytek obchodu | Ekonomický vývoj | Ceny na čerpacích stanicích | Negativní sentiment | Aktuální hodnoty měny | Co bude | Dnešní makroekonomické ukazatele | Nálada domácností | Erste Group | Avast | Skupina Home Credit | Generální ředitel | PSA | Skupina OPEC+ | Ukrajina | Lagardeová | Volný obchod | Akcie společnosti Tesla | Amazon | Indexy nákupních manažerů | Nálada spotřebitelů | Důvěra v českou ekonomiku | Úrok | LVMH | Implikované volatility | Miliardy | Přeshraniční platby | Důvěra v ekonomiku | Bez reakce trhu | Vyhlídky | EBRD | Evropská banka pro obnovu a rozvoj (EBRD) | Evropská banka pro obnovu a rozvoj | Sdružení automobilového průmyslu | Průzkumy | Domácí měny | INTC | Vicepremiér | Americká data | Pozornost obchodníků | Walt Disney | Macquarie Asset Management | Ekonomická důvěra | Růst české ekonomiky | Domácí poptávka | Helena Horská | Hlavní ekonomka | Ekonomka | Automobilový sektor | Zveřejněná data | Počet nezaměstnaných v Německu | Nezaměstnanost v eurozóně | Struktura HDP | Globální trh | Financovat | Hospodaření státu | Omezení těžby | Statistika | Předpovědi | Miloš Mikolanda | Petr Dufek | Ceny výrobců v eurozóně | Ceny výrobců | Dynamika mezd | Průmysl | ADP | Společnost ČEZ | Ján Hájek | HUF | PLN | Na burze | Vyšší poptávka | Propouštění | Impuls | USDIDX | Rostoucí náklady | Visa | General Motors | Enel | Výrazný pokles | Ceny potravin | Dodržovat obchodní plán | Rozvoj | Stavební produkce | Data z průmyslu | Saldo zahraničního obchodu | Tuzemský průmysl | Stavebnictví | Viceprezident ECB | Globální vývoj | Zdražování | Ceny zboží | Inflace v listopadu | Německý ZEW index | Problémy | NAFTA | Finanční ztráty | Směřování měnové politiky | Tomáš Holub | Člen bankovní rady | Breaking | Prognózy | Nejistoty | Státy EU | Ranní komentář | Cenové formace | Soukromý sektor | Celkový zisk | Výhled do budoucna | Plyn | Dobrá nálada | Nálada | Kontrakty | Prohlášení | PKN Orlen | Časopis Forbes | AbbVie | Amgen | Ropná zařízení | Události roku | Zahájení obchodování | Czech Media Invest | Škoda Auto | Penta Real Estate | Ředitelství silnic a dálnic (ŘSD) | ÚOHS | Míra | Premiér Babiš | Energetický a průmyslový holding | Médea | České aerolinie (ČSA) | EP Global Commerce | Řetězec Makro | Jaderné elektrárny | InterContinental | Daniel Křetínský | Jaderná elektrárna | Temelín | PMI z Německa | Ohlédnutí | Ceny stavebních prací | Ceny zemědělských výrobců | Úroky | Konec roku | Investiční aktivity | Měnové politiky | Zasedání bankovní rady | Hypotéky | Smartwings | Důchod | Předseda | Naše prognóza | Americké centrální banky | Rozhodnutí ČNB | ČNB dnes | Kupní síla | Výkonná ředitelka | Ředitelka | Fed index | xStation5 | Nejziskovější | MasterCard | AT&T | Disney | Tým RoboMarkets | Rozpočtové politiky | Americké vlády | Nike | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Dot-com | Bydlení | Americké objednávky | Uber | Ipsos | Martin Novák | Česká zbrojovka | Aurora Cannabis | První obchod | Ztráta | NERV | BREAKING | Hlavní ekonomické události | Giuseppe Conte | Miliardy korun | Inflace v Maďarsku | Kraft Heinz | Koruna posílila | Michal Skořepa | Průmyslové podniky | Peking | Investiční platformy | US100 | Americký index | Pozitivní zpráva | Schodek státního rozpočtu | Obchodní podmínky | Ziskovost | Tuzemská ekonomika | Investiční aktivita | Hospodaření | Zvýšení inflace | Saúdská ropná zařízení | Útok na saúdská ropná zařízení | Klesající trend | Američané | Altria Group | Internetoví giganti | Netflix | Inovace | Washington | Micron Technology | Výprodeje akcií | Finální odhad | O2 | Miliardy eur | Oslabení kurzu | Velké trhy | Sezónnost | RBA | Budoucnost | Ifo | Experti | Zemědělství | Spolkový statistický úřad | ASML | Poradenství | Mzdová dynamika | Inflační překvapení | Hospodaření ČNB | Vzdělávat se | Podnik | Česká inflace | Tuzemská inflace | Proinflační | Proinflační působení | Zpřísnění měnové politiky | Vyšší inflace | Tržní sazby | Prosincová inflace | Růst cen potravin | Analytička | Ukazatele | Smíšené výsledky | Šéf Bílého domu | SAP | Výroba v eurozóně | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Silnější kurz | Cenové tlaky | Růst cen výrobců | Spotřebitel | Nájmy | Nižší růst | Ceny energií | Zamyšlení | Ptačí chřipka | Prognózy ČNB | Měnový pár EUR/CZK | Očekávaný vývoj | Komunikace | HN | Stabilita sazeb | Astrazeneca | Trump | Zahraniční investice v Číně | Prezident | Výsledkové sezóny | Koronavirus | Průměrná úroková sazba | Paypal Holdings | Firma Avast | Google | Samsung | Trhy | Čínské úřady | ASX 200 | S&P/ASX 200 | Evropské ekonomiky | ConocoPhillips | Pražské burzy | American Express | Carlos Slim | Nejbohatším mužem planety | Carlos Slim Helú | Magnát Carlos Slim | Slimovo impérium | Impérium | Muzeum Soumaya | Southwestern Bell | Telmex | América Móvil | Ora TV | Amín Džamáíl | Prezident Libanonu | Hulera el Centenario | Sanborns | FRISCO | Calinda | OSTAR | Condumex | První firmy | Carso | Grupo Carso | Cigatam | Inbursa | Telekom Austria | Většinový podíl | Mexický magnát | Financial Conduct Authority | Finanční regulátor | Britský finanční regulátor | Negativní dopad | Zlepšení nálady | Pokles | Situace | České měny | Finanční vzdělávání | Důchody | Obavy z koronaviru | Odhad letošního růstu | Provozní zisk | Finanční ředitel | Meziroční růst | Vít Hradil | Růst inflace | Pandemie | IHNED | Jednatel | Jednatel společnosti | Vysoká inflace | Ceny Bitcoinu | Starbucks | Boeing | Vstupy | Výstupy | Úřad pro energetické informace | Lehká ropa WTI | Raiffeisenbank a.s. | Antivirové společnosti | Akcie antivirové společnosti | Zpomalení růstu | Viceguvernér ČNB | Reálné peníze | Konzistentní zisky | Pochybnosti | Zlepšení | Dovednosti | Úsilí | Píle | NASDAQ: SBUX | SBUX | BABA | Americká administrativa | Obchody | Výdaje | Daň z příjmu | Pesimismus | Čínská vláda | Zpracovatelský sektor | Index nových zakázek | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Hlavní úrokové sazby | BP | Tenza | Prodeje aut | Korporátní výsledky | Americká společnost | Zrychlení růstu | Sazby beze změny | SEC | NFP | Rozhodování | Snowflake | Americké ekonomiky | TNOTE | Průměrná cena | Obchodovanie | Zdražování ropy | Medvědi | Organizace zemí vyvážejících ropu | Lednová inflace | Americká inflace | Inflace v lednu | Růst sazeb | Valuace | Navýšení úrokových sazeb | COVID-19 | Portál FXstreet.cz | Zemědělské komodity | OIL.WTI | Deutsche Telekom | Investiční portfolia | Americký PMI | Gilead Sciences | Módní průmysl | Konjunkturální průzkum | Noviny | Spekulativní pozice | Index aktivity | Největší ztráty | Průmysl a zahraniční obchod | Šéfka ECB | Zpřesněný odhad | Tržní úrokové sazby | Průměrná mzda | Americký Fed | Stabilita | Jižní Korea | Automobilka Toyota | Toyota | Vývoj | Hospodářská politika | Vyhlášení nouzového stavu | Nová data | Šok | Snížení těžby | Mzda | Mzdový růst | České mzdy | Mediánová mzda | Vládní opatření | Výkyvy | Současná cena | VOLX | Výsledky HDP | Výraznější impuls | Únorová inflace | Změna sazeb | Lídři EU | Sazby hypoték | Restrikce | Zásoby ropy v USA | Globální dění | Vývoj na trhu | Technická recese | Prudký pokles | Poradci | Nouzový stav | Nifty 50 | Deficit státního rozpočtu | Bankovky | Profitovat | Tencent | Další vývoj | Silný propad | Pokles HDP | Fiskální politiky | Kabinet | Guvernér Rusnok | Tržby společnosti | Zisk společnosti | Zrychlení inflace | Největší propad | Vyšší úrok | Míra nejistoty | Cenový vývoj | Pokles české ekonomiky | Chod ekonomiky | Silný pokles | Antivirové firmy | TPCA | Kolínská automobilka | Toyota Peugeot Citroën Automobile (TPCA) | Toyota Peugeot Citroën Automobile | Fiskální balíček | Dnešní čísla | New York Times | NBER | ECB dnes | Odhad inflace | Měnové podmínky | Měnové zasedání | Viceprezident | Spotřebitelé | Ekonomický rozvoj | Hyundai | Automobilka | Automobilka Hyundai | Dopady pandemie | Počet nakažených | Čerpací stanice | Aktuální situace | Žádosti o podporu | Onemocnění COVID-19 | Onemocnění | Silně volatilní | Rozkolísaný | Ekologické organizace | Zásobníky | Texas | Fed včera | Prodeje domů | Další pokles | Valné hromady | Algoritmy | Situace v Číně | Unilever | MPO | MPSV | MF | Náhrady mezd | Hlavní centrální banky | OSVČ | Automobilka Volkswagen | Škoda | Index ISM | Manufacturing | Komerční banky | Republikáni | Návrh zákona | Domácnosti | Asociace | KDU-ČSL | Marian Jurečka | Spotřebitelská nálada v eurozóně | Spotřebitelská nálada | Alena Schillerová | Ministryně financí | Futures na americké akcie | Prodejní tlak | Zápis z posledního zasedání | Sněmovna reprezentantů | Porovnání vývoje | Politická rozhodnutí | Další růst | Růst | Počet nakažených koronavirem | American Airlines | Koronavirové krize | Poslanci | Signál | Americká banka | Ministr vnitra | Počet žádostí o podporu | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Tisková konference | Biliony | Potenciál | Americká spotřebitelská důvěra | Bankovní asociace | ČBA | Česká bankovní asociace (ČBA) | Platební neschopnosti | Spotřebitelská důvěra v USA | The Economist | Dopady pandemie na ekonomiku | České vlády | Allianz | Německý statistický úřad | Ministryně financí Alena Schillerová | Tempo růstu CPI | Křetínský | Ceny elektřiny | Výše devizových rezerv | Šíření nákazy | Inflace zpomaluje | Reálné mzdy | Air Bank | Equa Bank | E-commerce | MALL | Ekonomiky | VW | Akciový index S&P 500 | Situace v průmyslu | Zhoršování situace | Slovensko | Solidní růst | Války | Jan Procházka | Schodek | Český rozpočet | Poradce | Organizace | Poskytování hypoték | Hotelnictví | Růst nezaměstnanosti | Letecká společnost | Umělá inteligence | Akcie Nvidia | Vášeň | Závislost | Práce | Výraznější pokles | Jednání ČNB | Podíl na trhu | Afrika | Údaje | Skupina OPEC | DPH | Úročení vkladů | Česká nezaměstnanost | Oživení v Číně | Eni | Setkání OPEC | Německá průmyslová produkce | Americké spotřebitelské úvěry | Spotřebitelské úvěry | Karel Komárek | Marek Dospiva | Stav devizových rezerv | Cigna | Hluboké recese | Ministři | Tempo růstu CPI v USA | Ekonomické oživení | Chřipka | Národní ekonomická rada vlády | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | Nárůst nezaměstnanosti | Velikonoce | Životní styl | Cena benzínu | CIA | Německé automobilky | IMF | Vývoj HDP | Více peněz | Inflace v březnu | Valná hromada ČEZ | Microsoft Corp | Dodavatelské řetězce | Data z americké ekonomiky | IIPR | Akcie Innovative Industrial Properties | Innovative Industrial Properties | Majitel | Úspory | Prognóza Evropské komise | Procter & Gamble | EP | Statistiky | Pohled na trading | Uzavření trhů | Nejvyšší deficit | Investiční manažer | Zhodnocování peněz | USD za barel | Trade | S&P500 | Tlak medvědů | Důvěra v eurozóně | Situace na trhu s ropou | Zbyněk Stanjura | ODS | Premiér Andrej Babiš | Debata | Tweety | Cena surové ropy | Surové ropy | Evropské indexy | Posílení | Swingové minimum | Nové zakázky | Joe Biden | Automobilka Škoda Auto | Automobilka Škoda | Data z trhu práce | Spotřebitelský sentiment | Binance Coin | Zrušení daně z nabytí | Odhad vývoje HDP | Cestování | Čtvrtletní výsledky | 3M | Daň z nabytí | Superpočítač | 737 MAX | Meziroční inflace v Německu | Tempo růstu spotřebitelských cen | Pracovní síly | Liberty Ostrava | Zasedání Evropské centrální banky | Osobní příjmy | Osobní výdaje | Dubnová inflace | Shell | Sazka Group | Spotřebitelské výdaje v USA | Maloobchod | Zaměstnanci | Gilead | Biofarmaceutické společnosti | PMI z výroby | Řecký dluh | Dopravci | Akcie padají | Aktivní obchodování | Růst výnosů | Soudní dvůr EU | Soudní dvůr | Soud | Koncern Volkswagen | Maloobchodní tržby v eurozóně | PEPSICO | Zasedání britské centrální banky | Čínský dovoz | Dovoz | Vývoz | Průmysl v březnu | ETN | Soudní dvůr Evropské unie | Historicky nejnižší | Výnosy na dluhopisech | Snižování cen | Zadlužení | Expanze | Bezpečnost | Kontrakce | Výsledky NFP | Patrik Tkáč | Dluhy | Toyota Motor | Ceny zeleniny | Ústup inflace | Americké ceny výrobců | Technologický pokrok | ONE | Merck KGaA | Merck | RBI | Účet platební bilance | Český běžný účet | T-Mobile | PPF Telecom Group | Auta | Indexy v Asii | JD.com | NetEase | Xiaomi | Dnešní výsledky | Vývoj ekonomiky | CNN Prima News | Volatility trhu | Konsorcium | Vakcína | Sektor služeb | Vstup do obchodu | Velké peníze | Export do Číny | CL | Zboží z Číny | Moderna | Svaz dovozců automobilů | Manažeři | České ceny | Zrušení daně z nabytí nemovitosti | Eli Lilly | Důvěra spotřebitelů | Obchodovat dlouhodobě | Lesy ČR | Kupci | Biotechnologická společnost | PMI v eurozóně | Fischer | Umělé inteligence | Spoluzakladatel | Investment management | Ekonomické zotavení | Předstihové ukazatele | Ztráty zaměstnání | Tomáš Kálal | OKD | Pronájem nemovitosti | Investované peníze | Mondelez | JDE | Společnost JDE | Unie | ČR | Restaurace Novodvorka | Novodvorka | Costco | Salesforce | Koronavirové pandemie | Lukoil | Akcie Intel | Průraz | Podíl českých potravin | Dluhy českých domácností | Zadlužení firem | Česká zbrojovka Group SE | Česká zbrojovka Group | CZG | Krizový plán | Zbrojovka | Slabá poptávka | Výrobní PMI | Státní kasa | Pozitivní sentiment | Nová prognóza | Čínská internetová firma | Internetová firma | Bohemia Interactive | Peter Svátek | Rozhodnutí ECB o sazbách | Ondřej Vlček | Vedení společnosti | CVC Capital | Antivirus | Rozhodnutí soudu | Banka Creditas | Tchaj-wan | Tempo poklesu | David Marášek | Inflace v květnu | Zpomalení inflace | Národní rozpočtová rada | Canopy Growth | Cronos | EPH | Energetický a průmyslový holding (EPH) | Index Nikkei 225 | Novartis | Sanofi | Prodeje automobilů | Foxconn | Proticyklické kapitálové rezervy | Negativní výhled | Výplata | Největší evropská ekonomika | Rostoucí trend | Otevření obchodu | Covid | Technologické firmy | ZIL | Cardano | Vyspělé technologie | Restrukturalizace | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Příjmy a výdaje | Vrcholoví manažeři | Sankce proti Rusku | Skupina Smartwings | Medtronic | Jasný signál | Situace na trhu práce | Klientská podpora | MAM | Růst cen domů | PPI v USA | Ceny výrobců v USA | Inflační šok | Výrazný propad | E.ON | Zbohatnutí | Zdroj příjmů | ChainLink | Úspěchy | Silicon Valley | Ocenění | Šance | Peugeot | Citroën | Růst tržeb | Ceny | Praha | Kolaps | Výplach | DPFO | Spotřební daně | Technologické společnosti | Omar Arnaout | Generální ředitel XTB | Ředitel XTB | Společnost XTB | Zotavení ekonomik | Názory lidí | Konjukturální průzkum | Nálada v eurozóně | Progres | Úspěšně obchodovat | Celkový výsledek | Mírná korekce | Forward guidance | Odhady HDP | První odhady HDP | HDP za Q2 | Předčasné splacení hypotéky | Insolvence | Nálada amerických spotřebitelů | DeFi | Pár EUR/USD | Obchodní divize | Odhad růstu HDP | Obsazenost hotelů | Důvěra | Tuzemský maloobchod | Produkce v průmyslu | Odhad vývoje ekonomiky | Růst zaměstnanosti | Cenové hladiny | Lepší výsledky | Vývoj léků | Zpomalování inflace | Oživení poptávky | Worldometers | VHM | Hospodaření banky | Analytik XTB | Upozornění na rizika | Virgin Galactic | Chamtivost a strach | Kryptoměnový trh | Nový stavební zákon | Stavební zákon | Vesa Equity | Zvýšení daní | Zrušení superhrubé mzdy | Coca-Cola | Ceny v eurozóně | Nižší výdaje | Výrobní sektor | Výrobní index ISM | Výrobní index | Dění v USA | Průměrné mzdy | Představitelé ECB | Statistika z amerického trhu práce | Zhodnocení akcií | České maloobchodní tržby | SMIC | Klimatické změny | Peso | Inspirace | Zdanění | Prognóza Ministerstva financí | Mezinárodní agentura pro energii | Nvidia | Akcie společnosti Nvidia | Qualcomm | Sazba hypoték | Průměrná sazba hypoték | Výkon ekonomiky | Spotřebitelské ceny v eurozóně | Budoucí vývoj | Ropa dnes | Program Antivirus | Dnešní zasedání ČNB | Cena elektřiny | Spotřebitelská důvěra v Německu | Důvěra v Německu | Elektromobily | Politici | Micron | Ministr životního prostředí | Biden | USA Joe Biden | Softwarová společnost | Americká softwarová společnost | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Etický kodex | Marathon Petroleum | Marathon | CZG - Česká zbrojovka Group | Pracovní místa | Česká zbrojovka Group SE (CZG) | Skupina CZG | Vinci | Pozitivní výsledek | Ranní okénko | Česká republika | Tržby v eurozóně | Zápis z posledního zasedání Fedu | Antimonopolní úřad | Agresivní strategie | Fyzické akcie | Energetický sektor | Změna politiky | Měnový fond | Allegro | Společnost Allegro | CPI v USA | Výrobce letecké techniky | Kompenzační programy | MicroStrategy | Foot Locker | Žebříček nejbohatších Čechů | Žebříček nejbohatších | Koncern | Embargo | Dění na finančním trhu | Množství peněz | Pilulka Lékárny | Způsob investování | Defi | Protiepidemická opatření | Nařízení | Intel | Výrobce čipů | Pokles indexu | Moneta | Technologické tituly | PFE | ABBV | Uniswap | UBER.US | Electronic Arts | T-Mobile US | PFE.US | Průmysl v eurozóně | Palo Alto Networks | NFIB | Odhad amerického HDP | Stock Spirits | S&P Global Inc | Spotřebitelská poptávka | Přebytek obchodní bilance | INTC.US | Dluhopis Republiky | Futures na DAX | Linde | Siemens | Bayer | Vakcinace | TABAK | Očkování | LEN | Antigenní testování | Zadlužování | Finanční společnost | PX Pražské burzy | NBP | CMI | EC Investments | Vesa Equity Investment | Maďarská vláda | Peloton | US2000 | Voda | Case-Shiller | Boeing 737 Max | Stock Spirits Group | Inflace v Polsku | Lenovo | Emise dluhopisů | Počasí | Utažení měnové politiky | Home office | Růst ceny | Dobrý výsledek | PMI ve výrobě | SOLEK | Německá inflace | VET | Polkadot | Polkadot (DOT) | DOT | Růst průmyslu | Holdingové společnosti | Brands | Zhoršení ratingu | JD | Dlouhodobé obchodování | Zpomalující inflace | VMware | Evropské centrální banky | Fiskální impuls | Makroekonomická analýza | Vývoj inflačních očekávání | Tilray | TLRY | Legalizace konopí v USA | Legalizace konopí | Konopí | Výrobci marihuany | CGC | Cronos Group | Cronos Group Inc. | CRON | Aurora Cannabis Inc. | ACB | HEXO | HEXO Corp. | GWPH | MRK | SNY | NASDAQ: SNY | NYSE: MRK | NYSE: PFE | NASDAQ: CARA | CARA | NYSE: MJ | ETFMG | ETFMG Alternative Harvest ETF | ETFMG Alternative Harvest | AdvisorShares Pure Cannabis | YOLO | NYSE: YOLO | Indxx MicroSectors Cannabis ETN | MJJ | NYSE: MJJ | Cannabis ETF | NYSE: THCX | THCX | POTX | NASDAQ: POTX | Global X Cannabis ETF | Cambria Cannabis ETF | AMEX: TOKE | TOKE | AdvisorShares Vice ETF | NASDAQ: ACT | ACT | CNBS | NYSE: CNBS | Amplify Seymour Cannabis ETF | NYSE: ABBV | NASDAQ: TLRY | NASDAQ: APHA | NYSE: HEXO | NYSE: ACB | NASDAQ: CRON | NASDAQ: CGC | NYSE: IIPR | Pumd and Dump | Očekávaný růst trhu s konopím | Očekávaný růst trhu | Růst trhu s konopím | Acreage Holdings Inc. | Acreage Holdings | Lékařské konopí | ETF které investují do marihuany | Měsíční data | WU | Indexy na Wall Street | MF ČR | Klienti XTB | Nezaměstnanost v lednu | Larry Fink | Situace na trhu | United Parcel Service | SPCE | Marriott | Polská společnost | Očkování proti covidu | DAX (DE30) | Express | Tržní ceny | Klíčové faktory | Problémy s likviditou | Výrobní aktivity | Retailoví investoři | Vypuknutí pandemie | Růst ceny Bitcoinu | Rozvolnění | Tencent Holding | Finanční výsledky | X Open Hub | Dynamický růst | Humana | Anheuser-Busch inBev | FTX | Krypto CFD | Colt | Nastavení sazeb | Trendové linie | Růst produktivity | Raiffeisen Bank International (RBI) | Akcenta CZ | CETIN | CVS Health | CVS | Kering | KER.FR | KER | Přísná měnová politika | Robinhood Markets | Negativní vývoj | Rostoucí výnosy | Porušení zákona | PMI indexy | Zásoby plynu | Psychologický efekt | Skluz | Air | Systémové riziko | Nabídka kryptoměn | Rohlik Group | PPF Telecom | Výroky z ECB | Silný růst | Nominální mzda | Pandemie covidu-19 | ČSA | Zesílení inflačních tlaků | Fidelity | Výrazný růst | Toyota Motor Manufacturing Czech Republic | Toyota Motor Manufacturing | Nárůst sazeb | xStation 5 | Čekající pokyny | Platformy xStation | Aktuální nálada | Trinity Bank Lukáš Kovanda | Ladislav Bartoníček | Poptávka po nemovitostech | Data z reálné ekonomiky | PMI index | Micron (MU.US) | ISM ve službách | EDF | Investovat do nemovitostí | Umění | Constellation | Constellation Brands | BABA.US | Advanced Micro Devices | AMD | EP Infrastructure | GE Renewable Energy | Průmyslová produkce v eurozóně | Zátěžové testy | Sainsbury | COIN | COIN.US | Coinbase (COIN.US) | Optimistická očekávání | SPCE.US | Virgin Galactic (SPCE.US) | IMC Exploration Group | IMC Exploration Group (IMC) | IMC | Mineral Ventures Invest | Bullish Engulfing | Ceny ropy Brent | Všechny indikátory | British American Tobacco | Ceny surovin | Makroekonomická prognóza | Nová makroekonomická prognóza | Intel (INTC.US) | Strach z inflace | LME | Jihokorejská společnost | Plán firmy | Advanced Micro Devices (AMD.US) | Alphabet (GOOGL.US) | Centene | Raytheon Technologies | Starbucks (SBUX.US) | AMD.US | GOOGL.US | SBUX.US | Odhad letošního růstu ekonomiky | HSBC Holdings | Rostoucí ceny | Objednávky | Skupina XTB | Comcast | Cena emisních povolenek | DOGE | Nárůst objemů | Vývoj průmyslu | Benxy | Akcionáři Avastu | Obavy z růstu inflace | Hodnocení současné situace | Panasonic | Francouzská společnost | Goldman Sachs Group | London Stock Exchange Group | Otevření ekonomik | Meziměsíční inflace | Meziroční růst cen | Systém obchodování | Ceny ve výrobě | Plán obnovy | Zápis z jednání ČNB | MSTR.US | MicroStrategy (MSTR.US) | MSTR | Jádrová inflace v eurozóně | Tuzemská měna | Turów | Riziko ztráty | Palo Alto | Vesa | Renáta Kellnerová | API | Oslabení | PCE index | Růst cen nemovitostí | Princip obchodování | MNB | Martin Klass | Makro z USA | Spotřeba domácností | Planeo Elektro | Rockaway Capital | FAST | Plány | Cíle | Příležitosti | Penta Investments Group Limited | Penta Investments Group | Makro Cash & Carry | Dodávky plynu | Penta | Primark | Gigafactory | Konkurence | Prodej | McDonald's | Akcionáři Monety | Nové prognózy | Regulační úřad | ČD-Telematika | České dráhy | Úročené vklady | Dolar dnes | Společnost SAB | DPH u elektřiny | Nordstream | Den daňové svobody | Programátor | Vyšší úroveň | Zasedání Organizace zemí vyvážejících ropu | Nejnovější prognóza | Trh dnes | Společnosti Netflix | Varianty koronaviru | Report ADP | Počet nezaměstnaných | Technologie | MU.US | Vývoje ceny | Letecké palivo | Koncentrace | Eurohold | Společnost Eurohold | Energetický regulátor | Chování spotřebitelů | Philip Morris International | První obchody | UST | TSMC | Výroční zprávy | Zvýšení produkce | Tempo zdražování | J&T Capital Partners | Tkáč | J&T Patrik Tkáč | Jozef Tkáč | Problémy se subdodávkami | USA inflace | JAR | NortonLifeLock | Podíl Číny | TSM | TSM.US | Americký trh | AI | CAT | Chování velkých hráčů | Odvětví | Pokles poptávky | Divize | HOOD | Flexibilita | Načasování | After-market | Boom | Bulharská finanční společnost | Energetická skupina | Energetická skupina ČEZ | Měnověpolitické zasedání Fedu | Rekord | Covidová situace | Beneteau | Groupe Beneteau | Společný podnik | Bilion | CAR | Polovodičové společnosti | Robinhood Markets (HOOD.US) | HOOD.US | Guidance | University of Michigan | Štěstí | Náhoda | Hluboké znalosti | Letiště Praha | Provozní náklady | Thomas Schäfer | Dřevo | HICP | Přemýšlení | Chování | Pocity | Vnímání | Interpretace | Logistika | Alibaba Group (BABA.US) | Devon Energy | Marriott International | Occidental Petroleum | Phillips 66 | ČNB tisková konference | VIAC | Comcast Corp | Rekordní minimum | Epidemie nemoci | Epidemie nemoci covid-19 | Analyzování | CVC Capital Partners | CVC | Zvýšení základní sazby | Základní sazby | Ceny v dopravě | Osobní počítače | Červencová inflace | Konsolidace na indexech | Vratislav Zámiš | Pioneer Natural Resources | Společnost CVC | Investiční společnost CVC | Dnešní kalendář | Americké ceny | Byty | První odhad HDP | První odhad | Home Depot | Tokeny | Jaroslav Povšík | Předseda podnikové rady | Medián | Střední hodnota | Bonusy | Reckitt Benckiser | Očekávaná inflace | Renfe | Leo Express | Renfe Operadora | Výrobní inflace | Základní pojmy | Začátečník | Školení | ASX | Vlna pandemie | David Vagenknecht | Dominion Energy | Pfizer (PFE.US) | Nedostatek čipů | Růst výroby | Ranní glosa | Výkon německé ekonomiky | Společnosti | Aktualizovaný výhled | Popularita kryptoměn | Neúspěch | Opatření | Dna | PayPal Holdings Inc | Prazdroj | Lenka Kalivodová | Rychlý růst | ANO | Uhlí | NFT | Honeywell International | Petr Mašláň | Juniorská škola tradingu | Siemens Healthineers | Energetika | Velkoobchodní ceny elektřiny | Ceny plynu | Program odkupu aktiv | ZSSK | Železničná spoločnosť Slovensko | Evropský index | Workshop | Tradingové konference | Kering (KER.FR) | Hermes International | Vyšší hodnoty | Etherea | Výrobní podniky | Dodržování pravidel | Pracovní den | Smart kontrakty | České aerolinie | Inskol | Dopady epidemie | Česká pošta | Jan Hamáček | ČSSD | Kompenzace | Arrows | Advokátní kancelář | Advokátní kancelář Arrows | Jáchym Petřík | BNP | UBS Group | UBS Group AG | Jaroslav Haščák | Zoetis | Zoetis Inc | Samou | Telecom | Problémy v dodavatelských řetězcích | Reorganizační plán | TTF | Inflace ve Francii | Úročení | Gamble | Zvýšení základní úrokové sazby | Kellnerová | Americký vládní Úřad pro energetické informace | Hospodářské soutěže | Automotive | Charter Communications | Nová vláda | Minulá výkonnost | Zhoršení nálady | Úrok na dluhu vlády | Češi | Bohemia Energy | Energetické krize | Polský zlotý a maďarský forint | Vysoké ceny | Kolibřík Energie | GIC | CETIN Group | Strategický partner | České Radiokomunikace | Nedostatek polovodičů | Polský broker | Fyzické akcie a ETF | MoneyExpo | MoneyExpo Online | MoneyExpo Online 2021 | Konference MoneyExpo | ProShares | Reakce ČNB | Zdravotnictví | Schlumberger | Pozornost | Caterpillar (CAT.US) | Společnost PPF Telecom | Společnost PPF Telecom Group | Telenor Montenegro | 4iG | Telenor | Zboží dlouhodobé spotřeby | Návrh rozpočtu | Colgate-Palmolive | Meta | Klima | Allianz SE | Stavební výdaje | Prohloubení deficitu | Meta Platforms | Electronic Arts (EA.US) | Fialova vláda | Uber Technologies (UBER.US) | Regeneron Pharmaceuticals | Česká národní banka (ČNB) | WeDo | Výnosy z devizových rezerv | Drahé energie | Podmínky na trhu | Poskytování likvidity | Společnost | Výsledky společnosti | Hospodářské výsledky společnosti | Týdenní pivot | Pivotní body | Týdenní pivotní body | Obchodní výhled | Další růst sazeb | Target | Intuit | TJX Companies | TJX | Regulační úřady | Lockdowny | Přístup k obchodování | TIM | Pozemky | Společnost innogy | Innogy | Zprávy z krypto | Omikron | Sazby centrální banky | Zprávy z krypto průmyslu | Varianta omikron | Nálada na trzích | Broadcom | | Honeywell | Drahý plyn | Výhled české ekonomiky | Ekonomické teorie | Vietnam | Zlotý | Postavení na trhu | SOTIO | Fibonacciho retracement | Fibonacciho posloupnosti | Rozšíření | Rostoucí inflace | Arm | Participace | L'Oréal | Výkon průmyslu | Prognózy inflace | Evernym | Fundamentální analýzy | Spotřebitelské inflace | Počet nových míst | Letadlo | Technická rezistence | Úpis nových akcií | Jaromír Gec | Sekyra Group | Základní sazba | Hráči na trhu | Těžební společnost | Společnost Smartwings | Hodnoty měny | Miliardy USD | Kartel OPEC+ | Altria | EOG Resources | Hry | Růst výnosů u amerických dluhopisů | Reality | Válka na Ukrajině | Analytik trhů | Shell Plc | Instituce | Spotřební zboží | Nový týden | Snížení daně | Pin Bary | Chipotle Mexican Grill | Pokračující expanze | Konsolidovaný čistý zisk | Lednová inflace v USA | Duke Energy | Rusko-ukrajinský konflikt | NVDA.US | Nvidia (NVDA.US) | TotalEnergies | Sankce | Lowe's | Konflikt na Ukrajině | Erste Group Bank | Studená válka | Růst kryptoměn | MWh | EUR/MWh | BAL | Raytheon Technologies Corp | L3Harris Technologies | Sempra Energy | Cheniere Energy | Prima | VK | XTB Štěpán Hájek | Výkyvy kurzu | Pokles inflace | Snížení spotřební daně | Ředitel Intelu | Řetězec | Řetězce | Účetní zisk | Vliv války | Vliv války na Ukrajině | Zvyšování cen | APP | Výroby elektromobilů | Společnost Intel | Fiserv | Dopady války na Ukrajině | Palo Alto Networks Inc | Verbální intervence | ZTE | Nízké poplatky | Vysoké ceny energií | Nárůst výdajů | Zastavení dodávek | Měsíční report | Zničení poptávky | Aktuální inflace | Jednociferná inflace | Pohyby trhu | Výsledek inflace | Správa | Skvělá investice | Zákonodárci | Vlastnictví | Vzestupný trend | Pokles produkce | Technický výhled trhu | Kvantitativní zpřísňování | Occidental | finGOOD | Vít Endler | Martin Vašek | Akcie menších společností | Poptávková inflace | Christopher Waller | Mondelez International | Nárůst zisků | Jan Frait | EOG | EOG Resources Inc | Vedení ECB | Dragon | Silné inflační tlaky | Snížení inflace | EdF | Znehodnocení | Skokové oslabení | Cenový strop | Úroveň parity | Marketingová komunikace | Zastavení dodávek ruského plynu | Pentagon | Nominální růst | Hike | Prime | NBH | Zelená čísla | Čínská podnikatelská nálada | Air Products | Filip Žižka | Rizika investování | Novodobá rizika investování | Podvodní obchodníci | Šmejdi | Zajištění na důchod | Vysoká ztráta | Rizikovější nabídky | Podstata CFD | Investování úspor | Obchody s CFD kontrakty | Držení stabilních akcií | Držení otevřených pozic | Vymáhání škody | Obchod s využitím finanční páky | Investování prostřednictvím CFD | Kapitálový poměr | Autozone | Hershey | Německé ekonomiky | Makroekonomické prostředí | Zastropování cen | Nejvyšší kontrolní úřad | Výsledek HDP | Windfall tax | Opatrný optimismus | Photon Energy | Energetické komodity | Cenové stropy | Ruské ropy | Zastropování cen elektřiny | Daňové škrty | Plán vlády | IoT | Pokračování intervencí | L3Harris | Vienna Insurance Group | Oliver Blume | Český statistický úřad (ČSÚ) | Výhled pro Německo | Výstavba gigafactory | Marija Zacharovová | Těžba lithia | Tržní odhad | Monster Beverage | Korporace | Volby do Kongresu | Komise v přenesené pravomoci | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Nepříjemné situace | Duke Energy Corp | Dominion Energy Inc | Walt Disney Co | Jozef Síkela | Ministr průmyslu a obchodu | Síkela | F-35 | Války na Ukrajině | Vysoké inflace | CZ | Pokles reálných mezd | Obrat v měnové politice | Zastropování cen plynu | Pověst | Line | Anheuser-Busch InBev | Národní bezpečnost | Frakční akcie | Varování | Zisky společnosti | Christian Dior | Dior | Moët | Hennessy | Jan Kubíček | Bankovní rady ČNB | FED sazby | Další růst úrokových sazeb | Inflace v Evropě | Vyjádření představitelů | Rozdělení Československa | Ustupující inflace | Guvernér Michl | ChatGPT | OpenAI | Společnost OpenAI | Teplé počasí | Luxusní akcie | Pokles reálné spotřeby | Reálné spotřeby domácností | Mzdové požadavky | Vývoj sazeb | Nárůst zisku Trinity Bank | Nejlepší hospodářské výsledky | Hodnota zisku | Ekonomické údaje o TRINITY BANK | Růst banky | Rostoucí počet klientů | AI.US | Pokračující pokles | Chat GPT | Nákup nemovitosti | Heineken | Fed pivot | Viceguvernérka | Raphael Bostic | Fingood | Hermes | Inflace ze Spojených států | Výsledek inflace ze Spojených států | First Republic | Americká banka First Republic | Banka First Republic | Telekom | FRC | Zvýšení DPH | Prostor pro posilování | Překážky | JOLTS | C3ai (AI.US) | C3ai | Akcie firem zabývajících se umělou inteligencí | Vysoké úrokové sazby | Srovnávací základna | MC.FR | Baterie | Ředitel investiční platformy | Piráti | Zákaz vývozu | St. Thomas | Rychlost | Americký akciový index S&P 500 | Nový produkt od XTB | Produkt od XTB | Statistiky XTB | Vstupní bariéry | Součet Frakčních akcií | Investování dostupnější | XTB zavádí změny | Data XTB | Zavedení Frakčních akcií | First Republic (FRC) | Banka First Republic (FRC) | MRK.US | Výsledky společnosti Apple | Hypoteční banky | Redmond Wong | Development | Vlastní bydlení | Vice | Finanční problémy | Vývoje umělé inteligence | Amazon Prime | Směřování | Michal Straka | Beyoncé | Navýšení sazeb | Zákaz vývozu čipů | Nižší ceny | CapitalHub | GasTrade Company | Gastrade.company | Maxi Trust Miners Limited | Maxi Trust Miners | Capital-hub.io | MJ COININVEST PRO | TRADE ONE FX | Swift-values.com | Swift-values | COIN TOP FX | Niketrade-fx.com | Niketrade-fx | BOSTON CAPITAL | Havil Access | Finanční podmínky | Situace v USA | Nákup nemovitostí | Výroba baterií | Hamás | Kupující | Luxusní značka | Struktura | Bývalý premiér | Services | Přecenění | Zajištění majetku | Kontrola pojištění | Výroby baterií | Burberry | Michael Barr | Aktuálně trh | Historické maximum | Class A | 1D | Výkon | Prodeje | Výsledky společnosti Nvidia
Nejčastější klíčová slova: USD | EUR | USA | Index | Pozice | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | ČTK | Banky | Banka | Obchodování | FOREX | Indikátor | Trading | Cena | Graf | EUR/USD | ROCE

Předchozí klíčová slova

Mizata
Mizuho
Mizuho Bank
Mizuho Bob Yawger
Mizuho Corporate Bank
Mizuho Research Institute
Mizuho Securities
Mizushirazu
MI5
MI6

Následující klíčová slova

MJ COININVEST PRO
MJEnergie
MJJ
mKonto
MKR
MKS PAMP GROUP
Mladá fronta Dnes
Mladé generace
Mladé měny
Mladí investoři
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

Forex brokeři
AGM Markets
iFOREX
GKFX
reklama
XTB trading konference 2024
Potvrďte prosím... Zavřít