Aktuální prognóza
Aktuální prognóza pro EUR/USD na 10. října 2024
10.10.2024 Dolar pokračuje ve svém triumfálním postupu, a to i na pozadí probíhajících diskuzích o tom, že by Federální rezervní systém opět mohl snížit úrokové sazby o padesát bazických bodů. Tyto diskuze podnítilo dnešní zveřejnění údajů o inflaci v USA.
Aktuální prognóza pro pár EUR/USD na 9. října 2024
09.10.2024 Forexový trh podle všeho stojí, a to ani tak kvůli absenci makroekonomických dat, ale spíš proto, že investoři netrpělivě čekají na zítřejší zveřejnění dat o inflaci ve Spojených státech. Některá data už byla zveřejněna, například ta z American Petroleum Institute o zásobách ropy, která překvapila výrazným nárůstem o 10,9 milionů barelů. Tyto hodnoty však jen výjimečně podstatným způsobem ovlivňují trh, protože předcházejí důležitějšímu reportu Ministerstva energetiky USA. Prudký nárůst už nicméně vedl ke změně prognóz dnešních výsledků, přičemž investoři teď předpokládají nárůst zásob o 1,9 milionů barelů.
Aktuální prognóza pro pár EUR/USD na 8. října 2024
08.10.2024 Maloobchodní tržby v eurozóně vzrostly o 0,8 %, což bylo jen mírně pod prognózovanými 0,9 %. Přesto, po poklesu o -0,1 % to je skvělý výsledek. Soudě podle reakce trhu se však investoři soustředí na další růst dolaru. Přestože je dolar překoupený, k lokálnímu odrazu nedošlo a trh stagnoval. Oficiální příčinou byly údaje z eurozóny, které vyšly o něco hůř, než se očekávalo. Jenže koneckonců mluvíme o růstu tržeb, ne o poklesu. Jelikož je dnešní makroekonomický kalendář prázdný, neuvidíme pravděpodobně ani tak pokračující stagnaci, jako spíš pomalé oslabování eura.
Aktuální prognóza pro EUR/USD na 4. října 2024
04.10.2024 Dolar vyčkává na zveřejnění zprávy amerického ministerstva práce. Navíc se množí spekulace, že obsah zprávy může být o něco lepší, než se předpokládalo. Zejména na základě posledních údajů z trhu práce existují pochybnosti, že míra nezaměstnanosti vzroste z 4,2 % na 4,3 %. Je pravděpodobnější, že zůstane na současné úrovni. Dále se zdá, že mimo zemědělství vznikne 140 000 nových pracovních míst, a nikoliv dříve předpokládaných 130 000 míst. I když toto číslo není vzhledem k počtu obyvatel a tempu jejich růstu v USA nijak velké, je to stále o něco více, než se původně očekávalo. To by mohlo vést k dalšímu posílení amerického dolaru. Vše však bude záviset na obsahu zprávy amerického ministerstva práce.
Aktuální prognóza pro pár EUR/USD na 3. října 2024
03.10.2024 Dolar posílil svou pozici, ačkoli ne stejným tempem jako předchozího dne, a to především díky další várce údajů z trhu práce. Tentokrát šlo o zprávu ADP o zaměstnanosti, která zaznamenala nárůst o 143 000 pracovních míst. I když je tento údaj v kontextu amerického trhu práce relativně slabý, je výrazně lepší než prognózovaných 90 000. Nedávné údaje z trhu práce silně naznačují, že zpráva Ministerstva práce USA, která bude zveřejněna tento pátek, bude nejspíš mnohem lepší, než se očekávalo. V důsledku toho se jen málo očekává další snížení sazeb o 50 bazických bodů. S předpokladem takto významné události je logické vidět určitou korekci, která slouží jako příprava na udržitelný růst amerického dolaru.
Aktuální prognóza pro pár EUR/USD na 2. října 2024
02.10.2024 Předběžný odhad inflace v eurozóně ukázal zpomalení růstu spotřebitelských cen ze 2,2 na 1,8 %. Ačkoli údaje plně odpovídaly prognózám, tato zpráva znamenala začátek posilování dolaru. Hlavním hybatelem byly ale makroekonomické údaje z USA, konkrétně zpráva JOLTS, která ukázala nejen 8,0 milionu volných pracovních míst (oproti prognózovaným 7,7 milionům), ale i 3,1 milionů propuštěných, přičemž se očekávaly 3,3 miliony. Jinými slovy, situace na pracovním trhu v USA je trochu lepší, než se čekalo. Federální rezervní banka proto nemá důvod k dalšímu snížení sazeb o 50 bazických bodů. Nicméně dnešní zpráva ADP by mohla přinést určité změny, případně oslabit dolar. Podle prognóz by zaměstnanost měla vzrůst o pouhých 90 000 míst, což je více než dvakrát méně, než je potřeba k udržení stability pracovního trhu. Údaje o zaměstnanosti mají mnohem větší váhu než údaje o volných pracovních místech a propouštění. Dolar by se mohl stáhnout na úrovně, kde se držel před zveřejněním předběžných údajů o inflaci v eurozóně.
Aktuální prognóza pro pár EUR/USD na 1. října 2024
01.10.2024 Ačkoli Jerome Powell na tiskové konferenci po nedávném zasedání Federálního výboru pro otevřený trh zopakoval svá slova, dolar aktivně stoupal. Šéf Federální rezervy nesdělil nic nového. Nicméně posilování dolaru začalo několik hodin před jeho projevem a skončilo v podstatě ještě před začátkem. Důvodem jsou vystoupení dalších představitelů americké centrální banky. A jejich rétorika se trochu změnila. Konkrétně Raphael Bostic, který dříve jasně podporoval další snížení úrokových sazeb o 50 bazických bodů, najednou avizoval, že tento krok by byl ospravedlnitelný jen v případě prudkého zhoršení situace na pracovním trhu. Uvedené silně podpořilo význam zprávy Ministerstva práce USA, která bude zveřejněna v pátek. Jelikož ale nikdo nečeká náhlý nárůst nezaměstnanosti, podobné výroky by zároveň snížily pravděpodobnost takto výrazného snížení úrokových sazeb. Posílení amerického dolaru tedy bylo logické.
Aktuální prognóza pro EUR/USD na 30. září 2024
30.09.2024 Navzdory působivé volatilitě se situace na devizovém trhu nezměnila. Vzhledem k prázdnému makroekonomickému kalendáři se takový scénář jevil jako nejpravděpodobnější. A co je nejdůležitější, začátek nového obchodního týdne je také poznamenán nedostatkem statistických údajů. Dnešní scénář by tak mohl kopírovat ten páteční. Týden však bude nabitý událostmi, přinejmenším kvůli zveřejnění zprávy amerického ministerstva práce, která však bude zveřejněna až v pátek. S každým dalším dnem se bude kalendář postupně plnit stále významnějšími makroekonomickými údaji. Například již zítra budou zveřejněny předběžné údaje o inflaci v eurozóně.
Aktuální prognóza pro pár EUR/USD na 17. září 2024
17.09.2024 Přední média čím dál víc podporují myšlenku snížení sazeb v USA o 50 bazických bodů, což dále přispívá k oslabování amerického dolaru. Jelikož se zasedání Federálního výboru pro volný trh koná zítra, bude se tento trend držet nejspíš až do konce dnešního obchodování. Míra oslabování dolaru by ale měla být o něco menší než včera. Dolar najde určitou podporu u makroekonomických údajů. Ačkoli by růst maloobchodních tržeb mohl zpomalit z 2,7 na 2,2 %, pokles průmyslové výroby o -0,3 % by se mohl změnit v růst o 0,2 %. Takže dva klíčové sektory ekonomiky by mohly vykázat růst, což by mělo dolaru poskytnout aspoň nějakou podporu.
Aktuální prognóza pro pár EUR/USD na 16. září 2024
16.09.2024 Trh se začíná připravovat na nadcházející zasedání Federálního výboru pro volný trh, které se uskuteční ve středu. Euro ve výsledku dál posiluje svou pozici. Očekávání se soustředí na tržní předpoklad, že Federální rezervní systém sníží úrokové sazby. Stále se výrazně předpokládá snížení o 50 bazických bodů. V důsledku toho se může ukázat, že dolar by po prvním snížení sazeb po několika letech mohl posílit, pokud Fed sníží klíčovou sazbu o pouhých 25 bazických bodů. Do té doby zůstane dolar pravděpodobně pod tlakem a bude postupně ztrácet hodnotu.
Aktuální prognóza pro EUR/USD na 11. září 2024
11.09.2024 Jestliže debata mezi Donaldem Trumpem a Josephem Bidenem byla skutečnou katastrofou, včerejší debata s Kamalou Harris byla mnohem klidnější a nevyvolala žádnou paniku. Trhy ji tak mohly ignorovat. Investoři se nyní mohou v klidu soustředit pouze na inflaci v USA, zejména proto, že se očekává zpomalení tempa růstu spotřebitelských cen z 2,9 % na 2,6 %. To by trhy pravděpodobně přesvědčilo o snížení úrokové sazby Federálního rezervního systému o 50 bazických bodů. Existuje tedy vysoká pravděpodobnost výrazného oslabení amerického dolaru.
Aktuální prognóza pro EUR/USD na 10. září 2024
10.09.2024 Americká média se podle očekávání přestala zabývat stavem trhu práce, zejména nesrovnalostmi v poslední zprávě ministerstva práce, a zaměřila se výhradně na nadcházející debaty mezi Donaldem Trumpem a Kamalou Harris. Naprostá většina těchto publikací se přitom opírá o nevyhnutelné vítězství kandidátky Demokratické strany. Vzhledem k tomu, že to je z pohledu trhu vnímáno jako pozitivní výsledek, dolar nadále posiloval své pozice. Dnes bude tento trend pravděpodobně pokračovat.
Aktuální prognóza pro pár EUR/USD na 9. září 2024
09.09.2024 Zdá se to téměř neuvěřitelné, ale Ministerstvo práce Spojených států oznámilo pokles míry nezaměstnanosti ze 4,3 na 4,2 %, a to přesto, že růst zaměstnanosti z posledních měsíců měl vést k růstu nezaměstnanosti, ke kterému několik měsíců soustavně docházelo. S ohledem na velikost, růstovou dynamiku a věkové složení populace by zaměstnanost v USA – aby se udržela stabilní míra nezaměstnanosti – měla stoupat o trochu víc než 200 000 pracovních míst měsíčně. Jenže za posledních dvanáct měsíců vzrostla o pouhých 1 717 000 míst, tedy přibližně o 143 000 míst měsíčně. Ministerstvo práce Spojených států zveřejňuje také údaje o počtu nově vytvořených pracovních míst mimo zemědělství. Tento údaj ukazuje maximální potenciál růstu zaměstnanosti. Podle posledních údajů bylo vytvořeno 142 000 pracovních míst. Za stejných předchozích dvanáct měsíců bylo vytvořeno 2 358 000 míst, tedy za měsíc zhruba 196 000 míst, což je také málo. I kdybychom tedy předpokládali, že údaje o zaměstnanosti nejsou úplně přesné, stále není vytvořeno dost nových pracovních míst na to, aby se trh práce stabilizoval.
Aktuální prognóza pro pár EUR/USD na 6. září 2024
06.09.2024 Jestliže údaje o volných pracovních místech pouze naznačovaly možnost výrazného zhoršení na americkém trhu práce, údaje o zaměstnanosti nenechaly na pochybách nikoho. Zaměstnanost se zvýšila o pouhých 99 000 pozic. To je vzhledem k velikosti, věkovému složení a tempu růstu populace nehorázně málo a byl by potřeba růst zhruba o 250 000 pozic měsíčně. Jenže je to méně než 100 000. Navíc, předchozí údaje byly revidovány směrem dolů ze 122 000 na 111 000pozic. Zaměstnanost vzrostla za posledních dvanáct měsíců o více než 200 000 obecně vzato jen v březnu. Není divu, že stav trhu práce se postupně zhoršuje.
Aktuální prognóza pro pár EUR/USD na 5. září 2024
05.09.2024 Počet volných pracovních míst ve Spojených státech se snížil na 7,7 milionů. Předchozí hodnota byla navíc revidována z 8,2 na 7,9 milionů, zatímco prognózy očekávaly 8,1 milionů. Ačkoli údaje zklamaly, byla slabost dolaru ryze symbolická. Na základě těchto údajů je obtížné vyvozovat nějaké dalekosáhlé závěry o stavu amerického trhu práce – na rozdíl od dnes zveřejněných údajů o zaměstnanosti, u kterých se očekává nárůst pouze o 115 000, což je na americké poměry extrémně málo a jde o jasný indikátor rostoucí nezaměstnanosti. Dalším negativním faktorem pro dolar by mohla být zpráva o maloobchodních tržbách v eurozóně, která pravděpodobně vykáže zpomalení poklesu z -0,3 na -0,1 %. To vše by mělo vést k výraznějšímu a citelnějšímu oslabení amerického dolaru.
Aktuální prognóza pro pár EUR/USD na 4. září 2024
04.09.2024 Situace na devizovém trhu zůstala beze změny, ačkoli index obchodní aktivity ve výrobním sektoru USA klesl z 49,6 na 47,9 bodů, což bylo o něco horší než předběžný odhad 48,0 bodů. Tento indikátor nemá ale příliš vliv, takže trh dál stagnoval. A podle všeho v tom bude pokračovat i dnes. Konečné údaje o indexu obchodní aktivity ve službách a kompozitním indexu obchodní aktivity také nemají výrazný vliv. Údaje o počtu pracovních míst v USA, ačkoli předcházejí zprávě s údaji o trhu práce, jsou považovány za méně důležité, protože z nich lze těžko vyvozovat závěry o stavu trhu práce. Trh bude čekat na zítřejší údaje o zaměstnanosti.
Aktuální prognóza pro EUR/USD na 30. srpna 2024
30.08.2024 Pár EUR/USD dosáhl během fáze korekce horní hranice psychologické úrovně 1,1000/1,1050. Rozsah korekce byl přibližně 1,3 %. Ve 4hodinovém grafu se technický indikátor RSI pohybuje v zóně prodávajících mezi úrovněmi 30/50, což naznačuje korekční pohyb.
Aktuální prognóza pro pár EUR/USD na 29. srpna 2024
29.08.2024 Pár EUR/USD se pohybuje ve fázi korekce od zóny rezistence 1,1200/1,1250. Radikální změny nepozorujeme; tento pohyb zapadá do cyklické složky uptrendu.
Forex: Koruna zpátky na trati - úroveň 25,00 EUR/CZK na dosah
26.08.2024 V minulém týdnu byla česká koruna zejména pod vlivem zahraničních faktorů, český ekonomický kalendář byl prázdný a jedinou významnější událostí byla publikace nové makroekonomické prognózy Ministerstva financí ČR. Ta na základě zásadní revize dat ČSÚ letos počítá s vyšší nominální hodnotou HDP, ačkoli reálný ekonomický růst by měl být nižší (1,1 %), což odpovídá našemu HDP nowcastu.
Aktuální prognóza pro EUR/USD na 26. srpna 2024
26.08.2024 V uplynulém týdnu euro vůči americkému dolaru posílilo o téměř 1,5 %, což přiblížilo cenu k lokálnímu vrcholu vzestupného trendu. Ve 4hodinovém grafu se technický indikátor RSI nachází v překoupené zóně, což naznačuje přehřátí dlouhých (long) pozic na euru.
Aktuální prognóza pro EUR/USD na 23. srpna 2024
23.08.2024 Pár EUR/USD po prolomení lokálního vrcholu z prosince 2023 nepatrně ustoupil. Tento pohyb je však v souladu s cyklickou složkou rostoucího trendu. Technický ukazatel RSI ve 4hodinovém grafu během ústupu ceny vystoupil z překoupené zóny. Vzhledem k tomu, že se ukazatel nadále pohybuje v pásmu 50/70, jde o pozitivní znamení pro další růst.
Aktuální prognóza pro pár EUR/USD na 21. srpna 2024
21.08.2024 Z technického hlediska vidíme v intradenním období známky překoupenosti eura. Stále však přetrvává dynamika. Pokud se cena stabilizuje nad úrovní 1,1150, pár by se mohl posunout k lokálnímu maximu z července 2023. Co se týká technického pullbacku, pokud se cena nestabilizuje nad úrovní 1,1150, mohlo by to dočasně oslabit euro směrem k úrovni 1,1050, což by odpovídalo logice přerozdělení obchodních sil.
Aktuální prognóza pro pár EUR/USD na 20. srpna 2024
20.08.2024 Při rally, kterou pohánělo momentum, překonal pár EUR/USD úroveň 1,1050. To naznačuje, že psychologická hranice 1,1000 ztratila ve vztahu ke kupcům sílu.
Aktuální prognóza pro pár EUR/USD na 19. srpna 2024
19.08.2024 Pro posílení současného uptrendu je nutná stabilizace ceny nad úrovní 1,1050. V tomto scénáři je možný pohyb k lokálnímu maximu z roku 2023. V opačném případě bude pohyb v pásmu 1,0950/1,1050 pravděpodobně ještě nějakou dobu pokračovat.
Aktuální prognóza pro EUR/USD na 16. srpna 2024
16.08.2024 Nečekané zrychlení tempa růstu maloobchodních tržeb ve Spojených státech z 2,0 % na 2,7 %, zejména vzhledem k tomu, že se očekávalo zpomalení z 2,3 % na 1,8 %, okamžitě vyvolalo výrazné posílení amerického dolaru. Po slabých údajích z trhu práce, které vedly k dlouhodobému a výraznému oslabení dolaru, tak všichni opět viděli hlavní problém eura - ekonomické zprávy z USA jsou výrazně lepší než ty z eurozóny. Dnes by se však dolar mohl opět dostat pod tlak kvůli makroekonomickým údajům. Očekává se výrazný pokles v sektoru stavebnictví, zejména pokud jde o nové stavební projekty, které by podle projekcí měly klesnout o 2,0 %.
Forex: Koruna se opatrně vydává zpět na silnější úrovně
12.08.2024 V minulém týdnu jsme pozorovali sérii nových dat o vývoji české ekonomiky, která i přes smíšené výsledky přinesla na devizový trh větší stabilitu. Robustnější maloobchodní tržby a kladná obchodní bilance byla vnímána jako pozitivní signál, naopak další propad tuzemského průmyslového sektoru, kdy na optimismu nepřidal ani smíšený výsledek z Německa, pozici koruny mírně oslabil. V kombinaci s daty o nezaměstnanosti, které potvrdily pozici českého trhu práce jako premianta EU, však obavy o ekonomiku a její kondici zmírnily.
Forex: Koruna vyvažuje turbulence posledních dní
05.08.2024 V minulém týdnu koruna směřovala k hlavní události pro tuzemskou ekonomiku, kterou bylo zasedání ČNB ve čtvrtek. Bankovní rada rozhodla o zpomalení tempa uvolňování měnové politiky, když snížila sazby tentokrát o 25bb. Diskutována však byla opět i varianta razantnějšího snížení o 50bb, což vyvolalo náznaky pochybností o dalších krocích ČNB. Koruna během celého týdne postupně oslabovala, až před zmíněným zasedáním prolomila hranici 25,5 EUR/CZK. K oslabování koruny přispívala i příchozí ekonomická data, když předběžný odhad růstu HDP v druhém kvartále dosáhl o něco horších než očekávaných výsledků (0,3 % k/k vs odhad 0,4 %), stejně tak německý HDP (-0,1 % k/k vs odhad 0,1 %). Vyhlídky pro český export pomohl vyvažovat alespoň růst eurozóny, který se naopak ukázal o něco silnější (0,3 % k/k vs odhad 0,2 %). Ve středu také zasedal americký Fed, který ponechal úrokové sazby beze změny, na tiskové konferenci však naznačil jejich možné snížení už v září. Od zasedání ČNB koruna posilovala až k 25,25 EUR/CZK, v pátek však kurz korigovaly pokračující výprodeje na světových akciových trzích tažené zejména slabšími daty z reportu o zaměstnanosti v USA.
Ranní okénko - Týden české ekonomiky
05.08.2024 Tento týden se budeme věnovat nově příchozím datům z české ekonomiky, která postupně nabídnou pohled na vývoj maloobchodu, průmyslu, zahraničního obchodu a nezaměstnanosti. Ze zahraničních dat zaujme zejména výrobní inflace v eurozóně či výkon německého průmyslu.
Aktuální prognóza pro EUR/USD na 31. července 2024
31.07.2024 Dnešní zasedání Federálního výboru pro volný trh (FOMC) není pouze hlavní událostí dne, ale také určí dynamiku vývoje trhu během celého nadcházejícího měsíce. Vše bude záviset na prohlášeních předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella. Téměř nikdo však nepochybuje o tom, že Powell téměř explicitně oznámí zahájení uvolňování měnové politiky v září tohoto roku, což přispěje k pokračující slabosti amerického dolaru.
Aktuální prognóza pro EUR/USD na 29. července 2024
29.07.2024 Vzhledem k prázdnému ekonomickému kalendáři není překvapením, že se podmínky na trhu nezměnily. Dolar se pohybuje na místě. Tato situace pravděpodobně přetrvá až do středečního zasedání Federálního výboru pro otevřený trh (FOMC). Nebude to jen kvůli samotnému zasedání, ale zasadí se o to také nedostatek makroekonomických dat.
MAKROEKONOMICKÁ PROGNÓZA PLÍŽENÍM VPŘED!
25.07.2024 Růstové momentum se od loňského závěrečného čtvrtletí vytrácí. Letošní růst tak nepřekročí jedno procento. Vývozní aktivitu stále narušují potíže s dodávkami dílů v automobilovém průmyslu, domácí poptávku táhne výlučně spotřeba domácností, investiční aktivita zůstává i ve světle přetrvávající měnové restrikce slabá. Spotřební výdaje podporuje růst reálných mezd v souvislosti s napjatým trhem práce a návratem inflace ke svému cíli. I ve zbytku roku se inflace bude pohybovat v blízkosti svého cíle, příští rok dokonce pod ním. Sazby centrální banky tak půjdou dolů, nyní již pravděpodobně standardním tempem po 25 bazických bodech. Reálné úrokové sazby tedy zůstanou kladné a restriktivní.
Aktuální prognóza pro pár EUR/USD na 17. července 2024
17.07.2024 Dolar byl stabilní i přes relativně dobrá data o maloobchodních tržbách. Růst maloobchodních tržeb v USA totiž zpomalil z 2,6 % na 2,3 %. Očekávalo se ale zpomalení ze 2,3 % na 2,1 %. Teoreticky by tedy měl dolar mírně posílit. Celkový sentiment na dolaru je ale negativní, protože investoři očekávají, že Federální rezervní systém brzy začne snižovat úrokové sazby. Data o maloobchodních tržbách tedy jen podpořila dolar a zabránila mu v dalším poklesu.
Aktuální prognóza pro pár EUR/USD na 28. června 2024
28.06.2024 Dolar zůstal navzdory určitým výkyvům celkově beze změny. Trh se tedy stále pohybuje u spodní hranice pásma. Pokud se cena brzy neposune k horní hranici, mohou se podmínky změnit a americký dolar by mohl prudce stoupat. Pokud se trh tedy dnes bude dál pohybovat kolem současných hodnot, mohl by začátek příštího obchodního týdne znamenat znamenat začátek posilování dolaru.
ČNB – tisková konference bankovní rady, 2. května 2024
02.05.2024 ČNB na tiskové konferenci po dnešním zasedání vyslala do trhu poměrně jestřábí vzkaz: úrokové sazby budou klesat pozvolněji, než předpokládal hlavní scénář předchozí prognózy z počátku letošního února.
ČNB snížila znovu sazby o 50bb, koruna pod 25 EUR/CZK
02.05.2024 Bankovní rada ČNB potřetí v řadě snížila úrokové sazby o 50bb, na čemž panoval mezi analytiky konsensus. Základní úroková sazba tak aktuálně činí 5,25 %. Pro tento krok se vyslovilo všech 7 členů bankovní rady. Inflace se vyvíjí velmi příznivě na začátku letošního roku, ale bankovní rada stále identifikuje proinflační rizika.
Aktuální prognóza pro pár EUR/USD na 22. dubna 2024
22.04.2024 Objem short pozic na páru EUR/USD klesl kolem supportu 1,0600. V důsledku toho došlo k odrazu a euro získalo zpět zhruba 0,5 % své hodnoty. Indikátor RSI se v grafu 4H pohyboval podél střední linie 50, což ukazuje na nejistotu účastníků trhu.
Aktuální prognóza pro pár EUR/USD na 18. dubna 2024
18.04.2024 Při absenci ekonomických nebo jiných zpráv, které by mohly ovlivnit trh, investoři konečně věnovali pozornost překoupenému dolaru. Nic tedy nebránilo lokální korekci, která mimochodem ještě ani zdaleka nekončí. Nerovnováha na trhu se sice zmenšila, ale úplně nezmizela. A kromě údajů o žádostech o podporu v nezaměstnanosti ve Spojených státech je dnešní ekonomický kalendář prázdný. A se stále překoupeným americkým dolarem nejsou tyto zprávy zvlášť důležité. Navíc se očekává nárůst žádostí o podporu v nezaměstnanosti o 4 000, což je neuvěřitelně málo. Takže v podstatě lze říct, že se nic nezmění. Takovéto drobné změny nedokážou ovlivnit sentiment investorů. Jinými slovy, pár bude ve čtvrtek pravděpodobně korigovat nahoru.
Aktuální prognóza pro pár EUR/USD na 12. dubna 2024
12.04.2024 Hlavní výsledek zasedání Evropské centrální banky vnesl světlo do harmonogramu cyklu uvolňování měnové politiky. První snížení úrokových sazeb je naplánováno na červen. Celkově to odpovídá očekávání trhu, takže euro nijak prudce nekleslo, zvlášť s ohledem na to, že jednotná měna je na lokální úrovni už značně přeprodaná. Nicméně ve střednědobém horizontu bude dolar postupně posilovat. Na této cestě samozřejmě dojde k různým korekcím a obdobím stagnace, ale nakonec se dolar přiblíží k paritě. Když už je řeč o korekcích, pravděpodobně k nim dojde už dnes, a to jak kvůli překoupení americké měny, tak kvůli prázdnému ekonomickému kalendáři.
ČNB snižuje sazby 0,5 procentního bodu. Výraznější redukci brání slabší koruna
20.03.2024 Bankovní rada České národní banky dnes rozhodla o snížení své základní úrokové sazby o 0,50 procentního bodu, na 5,75 procenta. Většina trhu takový krok předpokládala. Koruna proto bezprostředně po oznámení rozhodnutí nijak výrazněji nereagovala. Drží se na úrovni kolem 25,30 za euro. České národní bance se tak daří zastavit její předchozí oslabování.
Průzkum: Šéfové firem věří v pokračující pokles inflace, zůstane ale stále vyšší
10.01.2024 Přestože obavy šéfů českých firem z inflace za poslední rok výrazně klesly, stále téměř 43 procent z nich ji letos očekává mezi šesti a deseti procenty. Více než polovina firem i pro letošek počítá s růstem cen svých produktů a služeb, vyplývá z aktuálního průzkumu společnosti PwC mezi 188 generálními řediteli firem v Česku.
Listopadové zlepšení nálady v průmyslu překonalo očekávání
01.12.2023 Tuzemský průmyslový sektor se nadále nachází v situaci výrazné kontrakce aktivity. Útlum v tomto sektoru přetrvává již od poloviny loňského roku. Nicméně aktuální hodnocení je nejvyšší od letošního března a listopadová hodnota mírně překonala tržní konsensus. PMI se totiž zlepšil na 43,2 bodu z říjnových 42,0 bodu, když trh čekal zlepšení na 42,9 bodu.
Aktuální prognóza pro GBP/USD na 29. 11. 2023
29.11.2023 Pokud roste důvěra, že Federální rezervní systém začne brzy snižovat úrokové sazby, s největší pravděpodobností na jaře 2024, je situace u Evropské centrální banky poněkud odlišná. Prezidentka ECB Christine Lagardeová během svého úterního projevu naznačila, že centrální banka nebude se snižováním úrokových sazeb spěchat. Naopak je zde vysoká pravděpodobnost zvýšení sazeb kvůli vývoji inflace, což posouvá jednotnou měnu výše.
Aktuální prognóza pro GBP/USD na 27. 11. 2023
27.11.2023 Podle předběžných odhadů PMI služeb ve Spojených státech vzrostl v listopadu na 50,80 bodu z 50,60 bodu v říjnu 2023, přičemž se očekával pokles na 50,5 bodu. Díky tomu zůstal kompozitní index obchodní aktivity na stejné úrovni, i když se očekávalo jeho snížení z 50,7 bodu na 50,6 bodu. Index zpracovatelského průmyslu však místo toho, aby zůstal beze změny, klesl z 50,0 bodů na 49,4 bodů. To naznačuje, že americký průmysl začíná přinejlepším stagnovat. Tento závěr naznačuje, že celková ekonomika postupně sklouzává do recese, které se zdálo být zabráněno. Ukazuje se, že hospodářský pokles začíná, ale o něco později, než se očekávalo. V podmínkách hospodářského poklesu začne Federální rezervní systém pravděpodobně stimulovat ekonomiku snižováním úrokových sazeb. Není tedy divu, že dolar opět klesá. Vzhledem k tomu, že dnešní ekonomický kalendář je zcela prázdný, může tento trend klidně pokračovat.
Aktuální prognóza pro EUR/USD na 24. 11. 2023
24.11.2023 Navzdory silnějším než očekávaným údajům PMI v eurozóně se trhu během čtvrteční obchodní seance nedařilo. Vzhledem k americkému svátku to není překvapivé. Bez amerických obchodníků se aktivita na trhu zastaví. Americké trhy jsou dnes otevřené, ale po kratší dobu. Je však docela možné, že se volatilita může postupně zvyšovat, protože ve Spojených státech budou zveřejněny předběžné údaje o indexech obchodní aktivity. Na rozdíl od Evropy jsou pro ně prognózy spíše negativní. Index zpracovatelského průmyslu by měl zůstat nezměněn, ale index služeb může klesnout z 50,6 bodu na 50,5 bodu, což způsobí pokles kompozitního indexu z 50,7 bodu na 50,6 bodu. V Evropě údaje PMI rostly. Dolar tedy může mít formální důvod k poklesu. Vzhledem k povaze obchodního dne však bude rozsah změn stále omezený.
Aktuální prognóza pro GBP/USD na 13. 11. 2023
23.11.2023 Libra stála na místě, zatímco euro v úterý jasně ztratilo půdu pod nohama kvůli jednoduchému technickému odrazu. Včera ale libra svého souseda dohnala, a opět čistě z technických důvodů. Stalo se tak částečně kvůli prázdnému ekonomickému kalendáři. Dnes budou zveřejněny PMI údaje, ale je nepravděpodobné, že budou mít nějaký dopad. Koneckonců, Spojené státy budou slavit Den díkůvzdání. A když je americký trh uzavřen, globální trh zamrzne. Přesto jsou předpovědi docela dobré. Očekává se například, že PMI služeb vzroste ze 49,5 bodu na 49,6 bodu a PMI ve výrobě ze 44,8 bodu na 45,1 bodu. V důsledku toho může kompozitní PMI vzrůst ze 48,7 bodů na 49,0 bodů. Teoreticky by libra měla své pozice poněkud posílit. To je docela možné, ale rozsah růstu bude jednoznačně symbolický.
Mise MMF čeká letos pokles HDP v Česku 0,4 procenta, příští rok růst 1,2 pct.
22.11.2023 Česká ekonomika letos klesne o 0,4 procenta a v příštím roce vzroste o 1,2 procenta. Uvádí to hodnotící zpráva mise Mezinárodního měnového fondu (MMF) v Česku, kterou dnes zveřejnilo ministerstvo financí. V říjnovém výhledu přitom MMF očekával, že letos český hrubý domácí produkt (HDP) vzroste o 0,2 procenta a příští rok o 2,5 procenta. Mise MMF také předpokládá, že inflace dosáhne dvouprocentního cíle České národní banky (ČNB) na počátku roku 2025.
NAPŘÍČ TRHY
08.11.2023 Maloobchodní tržby v září překvapivě poklesly o 0,4 % a po revizích předešlých čísel tak meziročně reálně klesaly o 4 %. Slabý maloobchod z našeho pohledu (v kombinaci s dalšími faktory) ukazuje na riziko slabšího oživení spotřeby českých domácností v nejbližších kvartálech. V září klesl maloobchod prakticky napříč všemi sledovanými prodejnami s výjimkou obchodů s elektronikou a oblečením.
Aktuální prognóza pro EUR/USD na 1. 11. 2023
01.11.2023 Trh s jistotou očekával výrazné zpomalení inflace v eurozóně, ale ani ti největší optimisté si nedokázali představit, že inflace v celém bloku v říjnu klesne na dvouleté minimum 2,9 %. Ještě před měsícem byla inflace na úrovni 4,3 %. Takové podstatné snížení inflace v podstatě neguje všechny otázky týkající se budoucího postupu Evropské centrální banky. Je zcela zřejmé, že již nedojde k žádnému zvýšení úrokových sazeb. Je čas mluvit o monetárním uvolňování. Samozřejmě ne letos, ale pravděpodobně začátkem příštího roku. Takže docela brzy. Není divu, že jakmile byly zveřejněny předběžné údaje o inflaci, euro se obchodovalo níže.
Aktuální prognóza pro EUR/USD na 24. 10. 2023
24.10.2023 Jakmile začala americká obchodní seance, začal americký dolar rychle ztrácet půdu pod nohama, a to i při absenci ekonomických zpráv. Není jasné, co způsobilo tak masivní výprodej. Dalo by se to spojit s výzvami v arabském světě uvalit embargo na dodávky ropy do Izraele, ale problém je v tom, že ceny ropy včera také klesly. Zdá se, že jde o významný spekulativní útok. Problémem takových teorií je však to, že nikdy neexistují žádné konkrétní důkazy, které by je podpořily, a takové vysvětlení se zdá být velmi nepravděpodobné. Takže musíme jen uznat obecnou slabost dolaru.
Aktuální prognóza pro EUR/USD na 23. 10. 2023
23.10.2023 Absence ekonomických zpráv v kombinaci s jakýmikoli dalšími zprávami vedla k jakési stagnaci. Je velká šance, že se pravděpodobně dočkáme opakování pátečního scénáře. Vždyť ekonomický kalendář je prázdný. Dolar má však potenciál růst. Období oslabení dolaru, ke kterému došlo minulý týden, bylo částečně způsobeno zvýšeným napětím na Blízkém východě. Hrozilo vtažení dalších regionálních zemí spolu se Spojenými státy, jakožto hlavním spojencem Izraele, do palestinsko-izraelského konfliktu. Izraelská média v pátek uvedla, že Tel Aviv je pod mezinárodním tlakem, aby odložil pozemní operaci v pásmu Gazy. To nepochybně sníží napětí v regionu. Ale co je důležitější, vylučuje přímou účast USA na jakékoli vojenské akci. To by mohlo hrát ve prospěch dolaru. Geopolitické faktory mají v současnosti větší vliv než faktory makroekonomické.
Aktuální prognóza pro EUR/USD na 13. 10. 2023
13.10.2023 Inflace v USA zůstala na 3,7 %, což odpovídá očekávání. Dolar však nadále rostl, protože stabilita inflace přiměla každého obchodníka zvážit růst indexu cen výrobců, což vedlo k závěru, že inflace může začít znovu růst.
Aktuální prognóza pro GBP/USD na 12. 10. 2023
12.10.2023 Růst cen výrobců v USA se ukázal být vyšší, než se očekávalo. Nejen že dosáhl pouze 2,2 %, ale předchozí výsledky byly také revidovány směrem nahoru z 1,6 % na 2,0 %. Nicméně vzhledem k tomu, že index rostl tři měsíce po sobě, inflace by mohla začít znovu růst. Zda k takovému scénáři skutečně dojde, potvrdí dnešní data o spotřebitelských cenách.
Nezaměstnanost v září zůstala beze změny
09.10.2023 V souladu s naším i tržním očekáváním zůstal podíl nezaměstnaných během září na stejné hodnotě jako v srpnu, a tedy na 3,6 %. V září bývá výsledek obvykle ovlivněn mírnou pozitivní sezónností, kterou tentokrát na datech není možné sledovat. Naopak došlo k nárůstu podílu nezaměstnaných o zhruba 0,03 p.b. To tak může naznačovat pomalé zhoršování podmínek na tuzemském trhu práce, které je v souladu s informacemi v rámci předstihových ukazatelů, jako je index nákupních manažerů (PMI) nebo konjukturální průzkum.
Aktuální prognóza pro GBP/USD na 5. 10. 2023
05.10.2023 Počet pracovních míst v americkém soukromém sektoru se minulý měsíc zvýšil pouze o 89 000 míst, oproti očekáváním ekonomů 160 000 míst. Je úplně jedno, že data dopadla hůř, než se čekalo; důležitější je, že poslední údaje byly pro americký trh práce neuvěřitelně nízké. Není tedy divu, že dolar byl ve středu celkově slabý. Hned od zahájení obchodování začal projevovat známky únavy. Ve skutečnosti to bylo kvůli samotným prognózám. Aby byla zachována stabilita trhu práce, měla by zaměstnanost ve Spojených státech růst v průměru o více než 200 000 míst měsíčně. Může tedy růst méně, ale v příštím měsíci se musí zvýšit. Problémem je, že zaměstnanost roste nedostatečným tempem již druhý měsíc po sobě.
Aktuální prognóza pro EUR/USD na 26. 9. 2023
26.09.2023 Prezidentka Evropské centrální banky Christine Lagardeová v pondělí při svém projevu v Evropském parlamentu uvedla, že "naše budoucí rozhodnutí v každém případě zajistí, že klíčové úrokové sazby ECB budou nastaveny na dostatečně restriktivních úrovních tak dlouho, jak to bude nutné. " Jinými slovy, Lagardeová prohlásila, že úrokové sazby budou sníženy, pokud inflace klesne, jen zůstanou poněkud restriktivní. Tedy mírně vyšší, než je nutné vzhledem k odpovídajícímu tempu růstu spotřebitelských cen, což je nezbytné pro další zpomalení inflace. A pokud vezmeme v úvahu i inflační prognózy, jejichž předběžné hodnocení bude zveřejněno tento pátek a naznačí výrazné zpomalení růstu spotřebitelských cen, pak vše zapadá. Lagardeová účinně varovala před nadcházejícím rozvolněním měnové politiky. Proto jednotná měna nadále klesala.
Aktuální prognóza pro GBP/USD na 15. 9. 2023
15.09.2023 O tom, že dolar je překoupený, není pochyb, ale problém je v tom, že ekonomické zprávy zabránily jakékoliv korekci. Veškeré naděje se tedy upínaly na zasedání Evropské centrální banky a nyní centrální banka zvýšila výpůjční náklady dohromady o 4,25procentního bodu na 4,5procentního bodu. Vše se stalo podle očekávání, ale dolar po oznámení vzrostl. Vše souvisí s obsahem oficiální tiskové zprávy, která téměř výslovně uvádí, že toto zvýšení sazeb je poslední. Prezidentka ECB Christine Lagardeová se během následné tiskové konference pokusila situaci poněkud zmírnit s tím, že další zvyšování sazeb je možné, ale pouze v případě rostoucí inflace. Toto prohlášení však doprovodila upozorněním, že banka si dává pauzu, aby vyhodnotila dopad již přijatých opatření. Jinými slovy, otázka úrokových sazeb bude zvažována až za tři měsíce a při současné dynamice inflace není pochyb o tom, že do té doby může dokonce klesnout pod současnou sazbu. Je tedy vysoká pravděpodobnost, že ECB může začít snižovat úrokové sazby na začátku roku 2024, zatímco Federální rezervní systém bude pokračovat ve zpřísňování měnové politiky.
Aktuální prognóza pro EUR/USD na 14. 9. 2023
14.09.2023 Je třeba přiznat, že jsme podcenili stav překoupenosti dolaru, což mu bránilo v dalším růstu. Průmyslová produkce eurozóny navíc meziročně klesla o 2,2 %. Inflace v USA navíc zrychlila o 3,7 % po růstu o o 3,2 % v červenci, čímž překonala i ty nejodvážnější prognózy. Dolar by měl po takových zprávách vzrůst, ale trh se obecně zastavil. Dokud nedojde ke korekci stávajících nerovnováh, nejsou zde vyhlídky pro růst. A právě výsledky dnešního jednání Rady guvernérů Evropské centrální banky budou zřejmě důvodem této korekce. Úroková sazba se téměř jistě zvýší ze 4,25 % na 4,50 %. Poté se trh postupně začne připravovat na nadcházející zasedání Federálního výboru pro volný trh, které se koná příští týden.
Aktuální prognóza pro GBP/USD na 13. 9. 2023
13.09.2023 Nárůst míry nezaměstnanosti ve Spojeném království ze 4,2 % na 4,3 % měl vliv na libru. Rozsah poklesu byl však čistě symbolický. Navíc na konci dne libra kompenzovala ztráty a vrátila se na hodnoty na začátku obchodního dne. Takže ve skutečnosti trh zprávy jednoduše ignoroval. A není pochyb o tom, že dnešní zpráva o průmyslové produkci, která se podle odhadů zpomalí z 0,7 % na 0,3 %, čeká stejný osud. Trh se zaměří na americká data CPI. A co víc, nebýt zítřejšího zasedání Evropské centrální banky, byla by to hlavní událost týdne. Zejména proto, že míra inflace pravděpodobně zrychlí z 3,2 % na 3,5 %. Existují dokonce další prognózy, které předpovídají zvýšení inflace na 3,6 %. Ale je vlastně jedno, jak moc inflace poroste. Už jen fakt, že poroste, může přesvědčit investory, že Federální rezervní systém příští týden opět zvýší úrokové sazby, což jednoznačně podpoří sílu dolaru a to podstatně.
Aktuální prognóza pro GBP/USD na 7. 9. 2023
07.09.2023 Až do zahájení americké seance se libra držela na místě, a dokonce se pokusila vykázat určitý růst. Začala však ztrácet půdu pod nohama. Navíc nebyly vydány žádné zprávy, které by mohly pohnout trhem. Zdá se tedy, že máme co do činění se stabilním vzestupným trendem amerického dolaru. Zdá se, že investoři jsou přesvědčeni, že Federální rezervní systém bude provádět aktivnější politiku než Evropská centrální banka, a to navzdory skutečnosti, že několik představitelů Fedu prohlásilo, že na nadcházejícím zasedání není důvod zvyšovat úrokové sazby. Zároveň i další představitelé Fedu říkají, že nebylo třeba okamžitě jednat, protože inflace již dokázala nepříjemně překvapit.
Aktuální prognóza pro GBP/USD na 5. 9. 2023
05.09.2023 Očekávalo se, že libra se zotaví poté, co v pátek ztratila téměř 100 pipů. Následně trh vstoupil do bočního pohybu, z důvodu absence jakýchkoli ekonomických dat, ale také svátku práce ve Spojených státech.
Aktuální prognóza pro GBP/USD na 4. 9. 2023
04.09.2023 Abych byl upřímný, trh se v poslední době chová iracionálně a v pátek se tato iracionalita změnila v absurditu. Podle zprávy amerického ministerstva práce nejenže bylo vytvořeno pouze 187 000 nových pracovních míst mimo zemědělství, ale také míra nezaměstnanosti vyskočila z 3,5 % na 3,8 %. Očekávalo se, že zůstane beze změny. Když se však tři po sobě jdoucí měsíce vytvoří méně než 200 000 nových pracovních míst a k udržení stability trhu práce jich bude každý měsíc potřeba asi 250 000, nezaměstnanost nevyhnutelně poroste. Je až s podivem, jak mohla nedávno klesat. To vyvolalo mnoho otázek o spolehlivosti údajů o trhu práce. A co se dělo dál? Dolar pokračoval v růstu. To se vymyká jakémukoli rozumnému vysvětlení.
Aktuální prognóza pro EUR/USD na 1. 9. 2023
01.09.2023 Euro kleslo, přestože inflace v Evropě zůstala v srpnu stabilní na 5,3 %. Trh je evidentně mnohem více znepokojen dnešní zprávou amerického ministerstva práce, jejíž prognózy jsou jednoznačně negativní. I když se očekává, že míra nezaměstnanosti zůstane na 3,5 %, očekává se pouze asi 180 000 nových pracovních míst mimo zemědělství. Pokud se tato prognóza naplní, znamená to, že tři měsíce po sobě bylo vytvořeno méně než 200 000 nových pracovních míst. Vzhledem k tempu růstu populace ve Spojených státech je třeba vytvořit každý měsíc přes 200 000 nových pracovních míst, aby se udržela stabilita trhu práce. Je tedy vysoká pravděpodobnost, že se prognóza míry nezaměstnanosti nenaplní a vzroste, nebo vzroste v blízké budoucnosti.
Aktuální prognóza pro GBP/USD na 31. 8. 2023
31.08.2023 První věc, kterou je třeba zvážit, jsou podmínky překoupenosti dolaru. Trh byl zjevně připraven chytit se čehokoliv, aby tuto situaci korigoval před vydáním zprávy amerického ministerstva práce. To bylo evidentní již v úterý, kdy data JOLTs vyvinula tlak na dolar směrem dolů. I když tyto zprávy pro svůj nejednoznačný výklad tradičně nemají výraznější dopad. Ale pohyb, který jsme viděli v úterý, byl nedostatečný a napětí přetrvávalo. Takže jakmile jsme zjistili, že růst pracovních míst v USA prudce zpomalil na 177 000, dolar oslabil. Do značné míry bylo vyřešeno přehřívání trhu. Nyní si tedy trh musí dát pauzu.
Aktuální prognóza pro EUR/USD na 30. 8. 2023
30.08.2023 Před zahájením americké obchodní seance jednotná evropská měna klesala a ztratila téměř všechny své zisky z předchozího dne. Jakmile ale vešlo ve známost, že počet volných pracovních míst v USA klesl na 8,827 milionu, tedy strměji než plánovaných 9,570 milionu, jednotná evropská měna okamžitě vystřelila nahoru. To je dost zvláštní reakce. Z těchto údajů lze samozřejmě usoudit, že americká ekonomika nevytvářela dostatek pracovních míst, což by mohlo vést k růstu nezaměstnanosti.
Aktuální prognóza pro GBP/USD na 29. 8. 2023
29.08.2023 Libra se v pondělí obchodovala s růstem, a i když růst nebyl zrovna působivý, stále byl hmatatelný. Je tomu tak při absenci vlivných ekonomických zpráv a obecně neosobních výsledků sympozia v Jackson Hole. Všechen tento růst lze obecně vnímat jako očividný odraz poté, co pár na začátku předchozího týdne prudce klesl.
Aktuální prognóza pro EUR/USD na 28. 8. 2023
28.08.2023 Šéf Federálního rezervního systému Jerome Powell v podstatě potvrdil to, co již mnozí tušili, že americká centrální banka bude pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb. Navíc také varoval, že sazby zůstanou ještě nějakou dobu vysoké. Proč tedy dolar na trhu nevzrostl? Za prvé, Powell doprovázel tato prohlášení ujištěním, že Fed bude provádět svou měnovou politiku s maximální opatrností. Jinými slovy, může dojít jen k dalšímu zvýšení sazeb. Pokud si situace vyžádá další zvýšení, budou mezi nimi poměrně značné pauzy. Zadruhé, prezidentka Evropské centrální banky Christine Lagardeová učinila stejné prohlášení, čímž vyvážila Powellova slova. Situace na trhu tak zůstává nezměněna.
Aktuální prognóza pro GBP/USD na 16. 8. 2023
16.08.2023 Trh netrpělivě očekával zpomalení tempa růstu maloobchodních tržeb ve Spojených státech z 1,5 % na 1,0 %, že libra začala růst ještě před zveřejněním této zprávy. A dokonce i po zprávě o maloobchodních tržbách, která ukázala, že tržby v červenci vzrostly o 3,2 % a že maloobchodní tržby byly revidovány výše o 0,6 %, libra ještě nějakou dobu rostla, pravděpodobně kvůli hybnosti. Poté se kurz vrátil na úrovně, kde byl na začátku obchodního dne.
Aktuální prognóza pro EUR/USD na 15. 8. 2023
15.08.2023 Dolar během americké obchodní seance prudce vzrostl, i když k tomu neměl žádný významný důvod. Takže nakonec dolar stejným tempem ustoupí. To vše vypadá jako obyčejná spekulace, nebo dokonce nějaká chyba na straně velkého institucionálního investora, což je docela možné, vzhledem k tomu, že včerejší ekonomický kalendář byl prázdný. Obchodníci nebyli aktivní, což vedlo k tzv. tenkému trhu. Za takových podmínek může trhem pohnout pouze jeden pokyn od významného hráče. Ale když vezmeme v úvahu, že se trh téměř okamžitě vrátil do své původní pozice, je velmi pravděpodobné, že šlo pouze o lidskou chybu. To se děje ve všech oblastech a neměli bychom si myslet, že finanční sektor je jakousi pozoruhodnou výjimkou.
Aktuální prognóza pro GBP/USD na 14. 8. 2023
14.08.2023 Nejen, že inflace ve Spojených státech rostla rychleji, než se předpokládalo, ale také se zrychlilo tempo růstu cen výrobců z 0,2 % na 0,8 %. Zatímco index výrobních cen měl vzrůst z 0,1 % na 0,7 %. Takže je zde také revize předchozích dat směrem nahoru. Vzhledem k tomu, že ceny výrobců do značné míry slouží jako předstihový indikátor samotné inflace, bude nadále růst. Federálnímu rezervnímu systému tak nezbývá nic jiného než pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb. Zatím se nemluví o tom, že k dalšímu zvýšení dojde během nadcházejícího zasedání Federálního výboru pro volný trh v září. Vše se omezuje na spekulace, že k prvnímu snížení sazeb dojde až ve druhé polovině příštího roku. Ale i to stačilo k tomu, aby dolar posílil. Trh také zareagoval na nejnovější data a nyní čeká menší stagnace kvůli prázdnému ekonomickému kalendáři.
Aktuální prognóza pro EUR/USD na 11. 8. 2023
11.08.2023 Před zveřejněním údajů o inflaci v USA euro aktivně rostlo, ale jakmile bylo oznámeno, že tempo růstu spotřebitelských cen zrychlilo ze 3,0 % na 3,2 %, kotace se vrátily do své výchozí pozice, i když konečný výsledek byl mírně nad prognózou na úrovni 3,1 %. Teoreticky mělo euro klesnout ještě více. Trh se však krátce před tím přesvědčil, že inflace zrychlí na 3,3 %. Data tedy nakonec dopadla lehce za očekáváním. Přesto zpráva stále vykazovala růst, což znamená, že Federální rezervní systém by mohl sazby ještě jednou zvýšit. Můžeme očekávat ještě minimálně jedno zvýšení sazeb, ne nutně po příštím zasedání, ale do konce roku.
Aktuální prognóza pro GBP/USD 10. 8. 2023
10.08.2023 I když libra ve středu mírně posílila, úroveň volatility byla stále výrazně nižší než den předtím. Celkově trh stále stagnuje. Nedošlo k žádným významným změnám, což není překvapivé při absenci důležitých ekonomických zpráv. Hlavním důvodem tohoto chování jsou však dnešní data o inflaci v USA. A s ohledem na prognózy není nikdo ochoten riskovat. Faktem je, že tempo růstu spotřebitelských cen ve Spojených státech by se mohlo zrychlit, podle nejkonzervativnějších odhadů od 3,0 % do 3,1 %. Jsou však tací, kteří předpovídají, že se zvýší na 3,3 %. V každém případě zvýšení inflace odstraní všechny otázky týkající se budoucího postupu Federálního rezervního systému. Americká centrální banka alespoň ještě jednou zvýší úrokovou sazbu. A pokud inflace poroste poměrně výrazně, mohlo by se tak stát na příštím zasedání Federálního výboru pro volný trh. Hlavní je, že pokud inflace skutečně stoupne, dolar by mohl výrazně posílit. Míra zrychlení tempa růstu spotřebitelských cen určí, jak kritický tento pohyb bude.
Aktuální prognóza pro EUR/USD na 7. 8. 2023
07.08.2023 Podle zprávy ministerstva práce Spojených států se míra nezaměstnanosti snížila z 3,6 % na 3,5 %, což logicky mělo podpořit dolar. Americký dolar ale naopak klesal. Je to dáno tím, že mzdy mimo zemědělství stouply jen o 187 tisíc. Nejen, že to bylo nižší ve srovnání s prognózami 190 000, ale předchozí číslo bylo také revidováno směrem dolů z 209 000 na 185 000 pracovních míst. Jinými slovy, za poslední dva měsíce bylo vytvořeno mnohem méně pracovních míst, než bylo potřeba k udržení stability trhu práce. S ohledem na tempo růstu populace a úroveň ekonomické aktivity je potřeba vytvořit přibližně 250 000 nových pracovních míst měsíčně. Tato čísla se budou samozřejmě měsíc od měsíce výrazně lišit, ale pokud je dva po sobě jdoucí měsíce výrazně méně pracovních míst, než je tento průměr, jak se vůbec může míra nezaměstnanosti snížit? To je důvod, proč dolar oslabil, protože vytváří nedůvěru v oficiální data. A to může vyvolat skutečnou paniku. Takže skutečnost, že dolar v pátek oslabil, není nic jiného než útěk před riziky nejistoty.
Aktuální prognóza pro GBP/USD na 4. 8. 2023
04.08.2023 Jak se očekávalo, Bank of England provedla další zvýšení úrokových sazeb o 25 bazických bodů na 5,25 %. Osm z devíti členů výboru pro měnovou politiku navíc hlasovalo pro. Centrální banka dala jasně najevo, že to nebude poslední zvýšení sazeb. Předpověděli, že inflace se vrátí k 2% úrovni až v roce 2025. To naznačuje, že BoE připravuje trhy na možnost dalšího zvyšování sazeb, a to i v příštím roce.
Forex: Průmysl v regionu zůstává utlumený
01.08.2023 Regionální PMI za červenec ukážou na pokračující pokles průmyslové aktivity v regionu, když číslo za eurozónu jako celek bude potvrzeno na nízkých 42,7 bodu. Vrásky na čele mají i průmyslníci v USA, jak ukáže ISM. Úrovňově jsou ale na tom ve srovnání se svými evropskými protějšky lépe. Nejenom evropský průmysl čelí potížím i na straně nabídky práce, což potvrdí červencové míry nezaměstnanosti za Německo i eurozónu. Z domova se kromě zmíněného průmyslového PMI dočkáme výsledku hospodaření ve státním rozpočtu ke konci července. Ten může upřesnit odhady, jak moc reálné je splnit letošní naplánovaný rozpočet.
Aktuální prognóza pro EUR/USD na 24. 7. 2023
24.07.2023 Poté, co euro minulý týden prudce kleslo (jednalo se většinou o odskok), nyní očekáváme reverzní odraz, ke kterému může dojít, protože EU a USA se chystají zveřejnit předběžné údaje o indexech podnikatelské aktivity, a to i přesto, že v Evropě se očekává pokles PMI služeb z 52,0 bodu na 51,5 bodu a složený PMI ze 49,9 bodu na 49,8 bodu.
Forex: Koruna pod tlakem domácích sazeb
20.07.2023 Koruna v posledních měsících vyklízí pozice a oproti dubnovým maximům již odepsala více než 60 haléřů. Prodejní tlaky přetrvávají také v tomto týdnu, když koruna prolomila hranici 23,90 EUR/CZK. Na první pohled je překvapivé, že české měně nepomáhá ani dobrá nálada na globálních trzích – solidní zisky amerických akciových indexů a pokles úrokových sazeb v reakci na slabší inflační čísla.
Aktuální prognóza pro GBP/USD na 7. 7. 2023
07.07.2023 Hlavní událostí týdne je zpráva amerického ministerstva práce, která určí budoucí postup Federálního rezervního systému. Americká centrální banka se totiž neřídí jen inflací, ale také stavem trhu práce. A samotná míra nezaměstnanosti by podle prognóz měla zůstat nezměněna a mimo zemědělství by mělo vzniknout 250 tisíc nových pracovních míst. Včerejší zpráva o zaměstnanosti ADP zaznamenala v červnu 497 000 nových pracovních míst. To je více než očekávaný 160tisícový růst, ale na snížení nezaměstnanosti to také stačí. Jinými slovy, zpráva amerického ministerstva práce se může ukázat jako znatelně lepší než prognózy. A to přirozeně povede k růstu dolaru. Silný trh práce však způsobí, že Fed sazby nezvýší. Takže po růstu v poměrně krátké době dolar znatelně ztratí svou pozici.
Aktuální prognóza pro EUR/USD na 6. 7. 2023
06.07.2023 Nebylo překvapením, že konečná data o číslech Indexu nákupních manažerů z Evropy dopadla hůře než prognózy. Investoři byli na tento výsledek obecně připraveni. Co ale skutečně mělo dopad na trh, byl index cen výrobců. Ceny výrobců meziročně klesly o 1,5 %. A to znamená, že inflace bude nadále klesat. To stačí k oslabení jednotné měny, která po těchto zprávách začala klesat. Nejděsivější ale je, že Evropská centrální banka pokračuje v přísné měnové politice a hodlá pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb. Zatímco dynamika inflace naznačuje potřebu trochu jiné politiky.
Aktuální prognóza pro GBP/USD na 5. 7. 2023
05.07.2023 Dnes byste měli věnovat pozornost konečným údajům o indexech obchodní aktivity ve Spojeném království. Předběžné odhady ukázaly pokles PMI služeb z 55,2 bodu na 53,7 bodu a kompozitního PMI z 54,0 bodu na 52,8 bodu. Ale alespoň druhý ukazatel bude lepší než odhad. Jediným důležitým pondělním údajem byl výrobní PMI z Velké Británie, který se ukázal být mírně lepší než předběžný odhad. Takže i když se index obchodní aktivity v sektoru služeb shoduje s předběžným odhadem, kompozitní index bude stále o něco lepší. Navíc existuje šance, že PMI služeb bude také o něco lepší než předběžný odhad. Existuje tedy vysoká pravděpodobnost růstu libry, protože investoři budou přehodnocovat pozice.
Aktuální prognóza pro GBP/USD na 3. 7 2023
03.07.2023 Trh téměř nereaguje na konečné údaje o PMI, protože se většinou shodují s předběžnými odhady. Jakékoli významné obchodní pohyby se obvykle vyskytují během zveřejnění předběžných odhadů. V době zveřejnění konečných údajů trh již tyto ukazatele zohlednil. Kromě toho jsou předběžné odhady zveřejňovány současně pro všechny indexy, zatímco konečná data jsou zveřejňována v různých časech. Například dnes jsou ke zveřejnění naplánovány pouze výrobní PMI, které mají nejnižší hodnotu ze všech indexů obchodní aktivity.
Micron po výsledcích ztrácí 5 % a maže včerejší zisky 📉
29.06.2023 Jeden z předních výrobců čipů v USA, společnost Micron (MU.US), včera vykázala hospodářské výsledky, které mírně překonaly očekávání, pokud jde o tržby, ztráta na akcii však byla nižší, než se předpokládalo. Společnost poukázala na vyšší poptávku kolem čipů umělé inteligence a předpověděla vyrovnání nabídky a poptávky na globálním trhu paměťových čipů. Převis nabídky nad poptávkou po pandemickém nárůstu poptávky nadále doléhá na mnoho společností v tomto odvětví, které byly nuceny prodávat paměťové čipy za nižší ceny. Společnost Micron uvedla, že očekává snížení nadměrné nabídky. Společnost však poukázala na značný negativní dopad čínských sankcí, které jsou zřejmě reakcí na obchodní blokády USA namířené proti Pekingu. Jak je vidět, obavy z čínského trhu nevyvážil ani optimismus kolem umělé inteligence.
Aktuální prognóza pro GBP/USD na 23. 6. 2023
23.06.2023 Včera se vše točilo kolem zasedání Bank of England, jehož výsledky přinesly mimořádně nepříjemné překvapení. Investoři, kteří se po zprávě o inflaci rozhodli neriskovat a rozhodli se být opatrní, měli naprostou pravdu. I když na první pohled měl hlavní výsledek jednání vést k růstu libry, protože BoE zvýšila úrokové sazby o 50 bazických bodů, přičemž se očekávalo zvýšení ze 4,50 % na 4,75 %. Vše však závisí na následných komentářích a prohlášeních. BoE své rozhodnutí zdůvodnila zejména vysokou mírou inflace a nutností ji nejprve snížit na cílové úrovně. Jinými slovy, úrokové sazby budou dále růst, dokud inflace nezpomalí na 2,0 %. Nezáleží na tom, co se stane s ekonomikou, která už nyní jistě míří do recese.
Aktuální prognóza pro GBP/USD na 22. 6. 2023
22.06.2023 Minulý týden jsme byli svědky nečekaných výstupů ze zasedání Federálního rezervního systému a Evropské centrální banky a také jsme zjistili, že výsledky britské inflační zprávy zůstaly nezměněny. Očekávalo se zpomalení z 8,7 % na 8,5 %. A přes to všechno zůstává libra stabilní. Důvodem je dnešní zasedání Bank of England. Vzhledem k posledním údajům o inflaci je velká pravděpodobnost, že britská centrální banka oznámí záměr pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb. Nikdo však není ochoten předčasně riskovat, zejména vzhledem k tomu, že výsledky jednání Federálního výboru pro volný trh a zasedání ECB byly přinejmenším nečekané. Investoři proto uplatňují hbitost a opatrnost. Trh se tak dá do pohybu až po schůzce a vše bude záviset na jejích výsledcích.
Aktuální prognóza pro EUR/USD na 21. 6. 2023
21.06.2023 Není divu, že trh posledních pár dní prakticky stagnuje. Žádná významná ekonomická vydání a nedostatek zpráv, které by mohly ovlivnit situaci. Je však nemožné stát na místě navždy, takže trh se nevyhnutelně začne pohybovat. A zdá se, že se tak stane dnes. Hlavním hnacím motorem bude britská zpráva o inflaci. Zjednodušeně řečeno, dnes nejsou žádné další velké zprávy. Očekává se, že tempo růstu spotřebitelských cen ve Spojeném království zpomalí z 8,7 % na 8,5 %. Pevný pokles bude mít negativní dopad na libru a následně i na euro. Tento efekt však bude krátkodobý. Zítra se bude konat zasedání Výboru pro měnovou politiku Bank of England a vzhledem k pokračující vysoké míře inflace dojde nejen k opětovnému zvýšení refinanční sazby, ale také pravděpodobně oznámí další zvýšení úrokových sazeb. To je významný faktor pro růst libry a spolu s ní i eura. Investoři mohou s tímto scénářem počítat již dnes.
Aktuální prognóza pro EUR/USD na 19. 6. 2023
19.06.2023 Vzhledem k tomu, že se v pátek nic zajímavého nestalo a nebyly zveřejněny žádné významné ekonomické zprávy, není divu, že trh celkově stagnoval. Investoři se vzpamatovávali z po sobě jdoucích zasedání Federálního výboru pro volný trh a Evropské centrální banky. Obchodníci si dali na čas, aby se vzpamatovali, protože obě schůzky skončily překvapeními a většinou nepříjemnými, zvláště pokud jde o Fed. Po krátké přestávce bude trh pokračovat, ale není jasné, jakým směrem bude pár obchodovat. Vezmeme-li v úvahu výsledky nedávných jednání, logickým scénářem by bylo posílení dolaru. Ale vezměte na vědomí, že ECB zněla při zvyšování úrokových sazeb jestřábí ve srovnání s pauzou amerického Fedu. A neexistuje žádná záruka, že americká centrální banka zvýší své úrokové sazby za měsíc a půl. Navíc je problém, že dnešní makroekonomický kalendář je úplně prázdný. Pokud se tedy neobjeví žádné neočekávané zprávy schopné ovlivnit sentiment trhu, euro se dnes pohne jen sotva.
Aktuální prognóza pro EUR/USD na 5. 6. 2023
05.06.2023 Přestože míra nezaměstnanosti ve Spojených státech vzrostla z 3,4 % na 3,7 %, dolar dokázal posílit a vrátit se na úrovně, na kterých byl 1. června. Vše závisí na počtu nově vytvořených pracovních míst mimo zemědělství. Očekávalo se, že to bude 180 000, což je málo na udržení stability trhu práce, což naznačuje, že nezaměstnanost bude postupně stoupat. Ve skutečnosti však bylo vytvořeno 339 000 nových pracovních míst. Kromě toho byla předchozí data revidována směrem nahoru o 41 000. Jinými slovy, nárůst nezaměstnanosti může být sporadický a dočasný. V následujících měsících se tedy může nejen vrátit na 3,4 %, ale také klesnout pod tuto úroveň.
Aktuální prognóza pro EUR/USD na 30. 05. 2023
30.05.2023 Za prvé, dnes je dohoda připravena přesunout se do Kongresu k hlasování. Bude se hlasovat o zvýšení dluhového stropu a ten se určitě zvýší, což budou masmédia prezentovat jako záchranu před nevyhnutelným bankrotem. Vzhledem k tomu, že média v poslední době rozdmýchávají hysterii kolem potenciálního defaultu a jeho důsledků, bude zvýšení dluhového stropu vnímáno jako neuvěřitelně pozitivní faktor. Řeknou, že se země vyhnula katastrofě a tak podobně.
Aktuální prognóza pro GBP/USD na 29.5.2023
29.05.2023 Očekávalo se, že tempo poklesu maloobchodních tržeb ve Spojeném království zpomalí z 3,1 % na 2,6 %, ale ukázalo se, že kleslo na 3,0 %. Předchozí údaje byly navíc revidovány směrem dolů na -3,9 %. Navzdory tomu, že data skončila výrazně hůře, než se očekávalo, libra pokračovala v prudkém růstu. Důvodem je, že se stále jedná o zpomalení tempa poklesu. To znamená, že se situace zlepšuje.
Aktuální prognóza pro EUR/USD na 26. 05. 2023
26.05.2023 Počet pokračujících žádostí o podporu v nezaměstnanosti klesl pouze o 5 000 místo očekávaných 9 000. Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti však podle očekávání vzrostl. Ne o 3000, ale o 4000. Nárůst počátečních nároků byl kompenzován revizí předchozích údajů směrem dolů o 17 000. Zdá se tedy, že pracovní trh je v relativně dobrém stavu. Problém je v tom, že dolar nemá téměř kam růst, kvůli jeho nadměrné překoupenosti.
Aktuální prognóza pro GBP/USD na 25. 5. 2023
25.05.2023 Přestože inflace ve Spojeném království zpomalila o něco méně, než se očekávalo, a dosáhla 8,7 % místo očekávaných 8,5 %, libra aktivně ztratila své pozice. Zpočátku stoupala, takže důvod jejího poklesu spočívá v jiném aspektu. Za všechno může Bank of England, přesněji řečeno, prohlášení guvernéra BoE Andrew Baileyho. Tvrdí, že tempo růstu spotřebitelských cen se do konce roku zdvojnásobí, což v podstatě vylučuje možnost dalšího zvyšování úrokových sazeb. Úrokové sazby sice výslovně nezmínil, ale tento závěr z jeho slov logicky vyplývá. Vzhledem k tomu, že taková prohlášení jsou v rozporu s pozorovanou realitou, investoři jsou přirozeně znepokojeni a začali se libry zbavovat.
Aktuální prognóza pro EUR/USD na 22. 05. 2023
22.05.2023 Přes výraznou překoupenost dolaru euro strávilo minulý týden postupným ztrácením svých pozic. Bylo to proto, že makrodata jednoznačně favorizovala dolar. Euru se podařilo obchodovat výše až v pátek, protože na tento den nebyla naplánována žádná makrodata. Z hlediska makrodat je dnešní situace naprosto stejná a výsledky summitu G7 nepřinesly nic nového ani neočekávaného, takže je velká pravděpodobnost opakování pátečního scénáře.
Aktuální prognóza pro GBP/USD na 11. 5. 2023
11.05.2023 Podle předpovědi se inflace ve Spojených státech snížila z 5,0 % na 4,9 %. Rozsah oslabení dolaru se však ukázal jako malý. Investoři byli zmateni měsíčními údaji. Spotřebitelské ceny vzrostly za měsíc o 0,4 % oproti prognóze 0,3 %, což poněkud naznačuje možnost dlouhodobě udržet inflaci na relativně vysoké úrovni. A to již vylučuje možnost snížení refinanční sazby Federálního rezervního systému do konce letošního roku, s čímž řada investorů silně počítá.
Aktuální prognóza pro EUR/USD na 2. 5. 2023
02.05.2023 Navzdory tomu, že včera byl v Evropě státní svátek, trh nestál na místě a dolaru se nakonec podařilo výrazně posílit své pozice. Jediným důvodem jeho růstu byl konec příběhu First Republic Bank, která bude prodána JPMorgan Chase. Toto rozhodnutí regulátora však vyvolává několik otázek. Zejména po této akvizici se JPMorgan Chase stává nejen největší bankou ve Spojených státech, ale také porušuje antimonopolní zákony, pokud jde o celkové vklady. Navíc se ukazuje, že všechna opatření k záchraně banky, do které je zapojena celá řada velkých investorů, v zásadě vyvolávají otázku možnosti záchrany ohrožených finančních institucí, což je možná to nejvíce děsivé. Nicméně jakékoli vyřešení problému bez bankrotu a odepisování ztrát je již samo o sobě pozitivní zprávou, která se stala důvodem posílení dolaru.
Aktuální prognóza pro GBP/USD na 26. 4. 2023
26.04.2023 Předpokládalo se, že prodeje nových domů ve Spojených státech poklesnou o -0,5 %, ale najednou vyskočily až o 9,6 %. Investoři, kteří se zpočátku připravovali na další výprodeje dolaru, tedy začali narychlo skupovat americkou měnu. Nezastavily je ani ceny bydlení, jejichž tempo růstu zpomalilo z 5,3 % na 4,0 %. Zejména proto, že se očekávalo jejich zpomalení na 3,9 %. To znamená, že všechny americké makroekonomické statistiky dopadly lépe než prognózy. Údaje o prodeji nových domů jsou prostě úžasné.
Aktuální prognóza pro EUR/USD na 25. 4. 2023
25.04.2023 Teoreticky se měl trh včera chovat celkem klidně, protože makroekonomický kalendář byl zcela prázdný. Euro však vykázalo docela dobrý růst, který začal hned po oznámení rozhovoru Isabel Schnabel. Namísto informací o tom, o čem členka představenstva ECB hovořila, je lepší citovat pouze jednu její frázi: "Aktuální údaje naznačují, že padesát bazických bodů (odkazujících na zvýšení sazeb) není vyloučeno." Navíc tato slova zazněla hned na začátku rozhovoru. Abychom byli úplně přesní, toto je odpověď na druhou otázku. Růst eura by tedy neměl být překvapením.
Aktuální prognóza pro GBP/USD na 20. 4. 2023
20.04.2023 Pokud jde o Bank of England, je jasné, že bude pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb, protože inflace ve Spojeném království zpomalila z 10,4 % na 10,1 %. I když je to mírně pod prognózou 10,2 %, inflace zůstává extrémně vysoká. Britské centrální bance proto nezbývá nic jiného než pokračovat ve zpřísňování měnové politiky. Na tom však není nic neočekávaného ani nového. Věděli jsme o tom ještě před zveřejněním inflační zprávy. Takže i když se libra pohybovala sem a tam, v podstatě zůstala na místě.
Aktuální prognóza pro GBP/USD na 18. 4. 2023
18.04.2023 Prezident centrální banky v Richmondu Thomas Barkin učinil prohlášení, které dále posílilo dolar. Dle jeho názoru, než se začne mluvit o snižování sazeb, je nutné nejen snížit inflaci na cílovou úroveň, což je 2 %, ale také potvrdit, že se stabilizuje na požadované hodnotě. Taková slova okamžitě zvýšila šanci na další růst refinanční sazby Federálního rezervního systému. Navíc dnes může dolar své pozice dále posilovat. Tentokrát je to ale kvůli makrodatům. Zejména díky očekávanému zvýšení míry nezaměstnanosti ve Spojeném království z 3,7 % na 3,8 %.
Aktuální prognóza pro GBP/USD na 12. 4. 2023
12.04.2023 Trhy se zastavily v očekávání zprávy o inflaci v USA, která může určit další vývoj. O zpomalení tempa růstu spotřebitelských cen není prakticky pochyb. Otázkou je jen o kolik. Nejpravděpodobnějším scénářem je pokles z 6,0 % na 5,3 %. Inflace by však mohla také výrazněji zpomalit, někteří naznačují, že může klesnout až na 5,2 %. V každém případě je další inflační pokles dalším argumentem ve prospěch okamžitého ukončení současné politiky Federálního rezervního systému a postupného snižování úrokových sazeb. To bude mít samozřejmě negativní dopad na dolar a přispěje k jeho dalšímu oslabení. Míra zpomalení inflace bude pouze určovat rozsah poklesu dolaru. V každém případě však trh zůstane na místě, dokud nebudou data zveřejněna, a předtím začnou nějaké aktivity. Navíc s největší pravděpodobností dolar zpočátku posílí, ale se zveřejněním dat začne rychle oslabovat.
Aktuální prognóza pro pár GBP/USD na 6. 4. 2023
06.04.2023 Jediné vysvětlení aktuálního dění by mohl být zmatek a naprosté nepochopení toho, co se děje. Navzdory růstu zaměstnanosti v USA o 145 000 míst, které nestačí na podporu stability trhu práce, se totiž dolar stále obchodoval výš, zatímco měl klesat. Samozřejmě můžeme předpokládat, že trh se připravuje na zprávu Ministerstva práce Spojených států, která bude mnohem horší, než se očekávalo. Dokonce je pravděpodobný růst nezaměstnanosti.
Aktuální prognóza pro GBP/USD na 4. 4. 2023
04.04.2023 Sice trochu pozdě, ale rozhodnutí OPEC+ snížit produkci ropy o 1,6 milionu barelů denně dolar přesto ovlivnilo. Není to překvapivé, protože existuje inverzní korelace mezi dolarem a téměř všemi ostatními nástroji, což je nejzřetelnější během cenových skoků. Bez ohledu na to, zda se ceny pohybují nahoru nebo dolů. Ropa je opět klíčovým zdrojem. Můžeme říci, že je to "míza" moderní ekonomiky. Její rychlý růst tedy musel mít vliv na dolar. Překvapivé je pouze to, že dolar neoslaboval během zahájení asijské seance, ale po zahájení evropské seance.
Související klíčová slova:
FOREX | FXstreet | Technická analýza | Intradenní obchodování | Čína | Video | Finance | Peníze | Akciové indexy | Pullback | Korelace | Inflace | EUR/USD | GBP/USD | AUD/USD | Nasdaq | Rusko | USA | Nezaměstnanost | Británie | Britská libra | OPEC | Spotřebitelská důvěra | Koruna | HDP | Devizové rezervy | Měnová politika | Forexový trh | Německo | Francie | Analytik | Ceny ropy | Spekulace | Ropa Brent | Česká koruna | Investiční fondy | Poptávka | Recese | Americká ekonomika | Rizika | Politika | Export | Průmyslová výroba | Nikkei | Ekonomové | Akciové trhy | Zahraniční obchod | Maloobchodní tržby | USD/CZK | EUR/CZK | USD/PLN | Spotřebitelské ceny | Míra nezaměstnanosti | Objemy obchodů | Eurodolar | Hospodářství | Kapitál | Sazby | Akcie | Akciový trh | Aktiva | Akumulace | Alokace | Americký dolar | Analýza | Apreciace | Bank of England | Bank of Japan | Bankovní rada | Bias | Bloomberg | Bod | Breakout | CEO | Centrální banka | Centrální banky | Konsolidace | DAX | Devizový trh | ECB | Ekonomika | Euro | Eurozóna | Evropská centrální banka | FOMC | Fed | Finanční trh | Finanční trhy | Fiskální politika | Futures | G7 | High | IPO | Index spotřebitelských cen | Index výrobních cen | Indikátor | Indikátory | Investice | Investor | Investování | Klouzavý průměr | Komodity | Korekce | Kotace | Kurz | Kurzy měn | Long | Long pozice | MIFID | MMF | Marže | Momentum | Měna | Finanční instituce | Měnový pár | Měny | Fluktuace | Nástroj | Obchodní bilance | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | PRIBOR | Platební bilance | Pozice | Průmyslové objednávky | Quote | RSI | Rally | Repo sazba | Retracement | Rezistence | Riziko | Ropa | S&P 500 | Sentiment | Short | Short pozice | Směnný kurz | Support | Swing | Trading | Trend | Ukazatel | Uptrend | VIX | Volatilita | Výkonnost | ZEW index | Zlato | ČNB | Česká národní banka | Úrokové sazby | Úrokový diferenciál | Jednotná evropská měna | Americká měna | Analytici | Banky | Doporučení | EUR | USD | Dluhopisy | JPY | CHF | CAD | AUD | GBP | Obchodování | JPMorgan | Regulátor | Evropa | Index MSCI | Shanghai Composite | Cena ropy | Německá ekonomika | FTSE | Evropská ekonomika | Komerční banka | XTB | Indexy | Úroková sazba | Spekulanti | Investoři | Fond | EU | Finanční sektor | Klouzavé průměry | Zasedání Fedu | Zasedání ECB | Ekonom | Byznys | Pravděpodobnost | Zisk | Britská měna | Kurz eura | Optimismus | Výsledky | Strach | Emoce | Index nákupních manažerů | Credit Suisse | Uvolnění měnové politiky | ČSOB | Obchodovat | CAC 40 | Online trading | Analytický tým | Aktuální kurzy | Financování | Investovat | CZK/EUR | CZK/USD | USD/EUR | Makro | Index cen | Eurostat | Obchodní seance | Makrodata | Lukáš Kovanda | Mezinárodní měnový fond | Bankrot | Obchodníci | Centrální bankéři | EURUSD | GBPUSD | Raiffeisenbank | Index | Investiční strategie | Podpora | Volatilní | Akcie Micron | Aktuální kurzy měn | Americká centrální banka | Analýzy | Banka | Bankovní rada ČNB | Brent | Britské libry | Cena | CZK | Česká ekonomika | České koruny | Dolar | Ekonomické zprávy | Ekonomický kalendář | Ekonomický růst | Eura | Evropská měna | Evropské měny | Fiskální rok | Fondy | Frank | FXstreet.cz | Guvernér ČNB | Hang Seng | Hodnota akcií | Hrubý domácí produkt | Index Hang Seng | Index PMI | Index S&P 500 | Instrument | Investiční | Investiční doporučení | ISM | Jádrová inflace | Jiří Rusnok | Kurz libry | Kurz měny | Kurzy | E15 | Libra | Maďarsko | Makroekonomické ukazatele | Makroekonomický kalendář | Maloobchodní prodej | Měnový kurz | Meziroční inflace | Meziroční míra inflace | Míra inflace | Nemovitosti | Nikkei 225 | Oslabování koruny | Pasivní příjem | Pivot | Prognóza | Reuters | Ropy | Růst HDP | Sázky | Signály | Směnný kurz eura | Státní dluhopisy | Státní rozpočet | Švýcarská banka | Trh | Velká Británie | Volatility | Výprodej | Vývoj inflace | Země EU | Zpracovatelský průmysl | Zpráva | Zprávy | Předpověď | Zisky | ROIC | ZEW | Buy | CEE | Index relativní síly | Ministerstvo financí | Obchodní den | Překoupení | Přeprodání | ROCE | Spojené státy | Převis | Hrubý domácí produkt (HDP) | Tržby | Výsledek hospodaření | Zaměstnanost | Tržní sentiment | Komise | Federální rezervní systém | Překoupeno | Volby | Rozhovor | Burze | Jackson Hole | Bankovní sektor | MSCI | Generali Investments CEE | Sentix | PwC | Technické indikátory | WACC | Sentix index | Oslabení eura | Zvyšování sazeb | Snižování sazeb | Thomson Reuters | HUF/EUR | Průmyslová produkce | Pokles úrokových sazeb | Podnikání | Euro vůči dolaru | Hospodářské výsledky | Velcí investoři | Zvyšování úrokových sazeb | Snižování úrokových sazeb | Dlouhé pozice | Energie | Rada ČNB | Sentiment trhu | Ekonomický sentiment | Ekonomický a strategický výzkum | Příprava | Přehled | Christine Lagardeová | Americké trhy | Ekonomická aktivita | Základní úrokové sazby | Firmy | Aktuální vývoj | Inflační tlaky | Britská centrální banka | JPMorgan Chase | Vladimir Putin | Pokles libry | Pád libry | Dnešní ekonomický kalendář | Uvolňování měnové politiky | Utahování měnové politiky | Fibo | Propad | Kryptoměny | Index Nikkei | S&P | Guvernér | Německý DAX | Ztráty | Euro vůči americkému dolaru | Zvýšení úrokových sazeb | Posílení dolaru | Oslabení dolaru | Posílení koruny | Nálada na trhu | Dnešní údaje | Ekonomická data | Evropský trh | Nejistota | Zasedání Bank of England | Stagnace | Tempo růstu | FTSE 100 | Tesla | Nákupní signál | Prodejní signál | Odhodlání | Představitelé Fedu | Výhled | Depozitní sazba | Bankéři | Historická data | Payrolls | Konsensus | Mzdy | Nonfarm Payrolls | Britská ekonomika | Americký trh práce | Dnešní zpráva | Predikce | Bankovní krize | Průzkum | Krize | Inflace v Německu | Analytický tým FXstreet.cz | Světové trhy | Inflace v Česku | Snížení úrokových sazeb | Výnosy | Rozhodnutí Bank of England | Měnový pár EUR/USD | Měnový pár GBP/USD | Americký index S&P 500 | Zájem obchodníků | Příjmy | Oslabování dolaru | Oslabování eura | Údaje o inflaci | Měny&Sazby | ČTK | Konsenzus | Jihokorejský KOSPI | Růst ekonomiky | Pokles ekonomiky | Zpomalení ekonomiky | Hlavní ekonom | Inflační čísla | Odhad HDP | Očekávání | Generali Investments | Makroekonomické zprávy | Aleš Michl | Jerome Powell | MiFID II | Index S&P/ASX 200 | Asijské trhy | Podnikání na kapitálovém trhu | Slabší koruna | Obchodní týden | OPEC+ | Posilování dolaru | Podniky | Index nákupních manažerů (PMI) | Inflace v eurozóně | Prognóza ČNB | Americké dluhopisy | Šéf Fedu Powell | Šéf Fedu | Korunový trh | Nové peníze | Pražský PX | Spotřebitelská inflace | Kompozitní index | Reakce trhu | Slabost dolaru | Růst amerického dolaru | Dodávky ropy | Růst úrokových sazeb | Zvýšení mezd | Slabá koruna | Aktivita na trhu | Zvýšení úrokové sazby | EK | Základní úroková sazba | Úroková sazba v USA | Jednotná měna | Veřejný dluh | Zadluženost | Zpomalení ekonomického růstu | Zpřísňování měnové politiky | Oslabení amerického dolaru | Růst dolaru | Makroekonomické statistiky | RSI indikátor | Silný trh | Zvýšení sazeb | Klesající cena | Inflace v ČR | Technická situace | Inflační očekávání | Růst americké ekonomiky | Podíl nezaměstnaných | Slabší dolar | Obchodní aktivity | CNY | Sázky na pokles | Pokles sazeb | Tencent Holdings | Snížení sazeb | Prezidentka ECB | Výnosové křivky | Pokles cen | Americké futures | Snížení úroků | Digitální aktiva | Vývoj české ekonomiky | Oživení ekonomiky | Růst mezd | KB | Sazby ECB | Úrokové sazby ECB | Očekávání trhu | Nastavení úrokových sazeb | Finanční situace | Data z Německa | Úvěrová aktivita | Snížení daní | ESG | Bilance zahraničního obchodu | Stav trhu práce | Tým FXstreet.cz | Trinity Bank | Hospodářské krize | KOSPI | Rozpočet | Deficit | Snížení úrokové sazby | Trinity | Medvědí signál | Objem | Data z USA | Obchod | Trh práce | Vyšší sazby | Myšlenka | Obrat trendu | Růst spotřebitelských cen | Průmyslová výroba v eurozóně | Snižování úroků | Šéf Fedu Jerome Powell | Inflace v USA | ČSÚ | Zasedání ČNB | PLN/EUR | Hlavní události | Technické analýzy | Hlediska technické analýzy | Americký průmysl | Radomír Jáč | Ceny průmyslových výrobců | Růst cen | Maďarská centrální banka | Bilance | Ekonomický vývoj | Negativní sentiment | Aktuální hodnoty měny | Co bude | Dnešní makroekonomické ukazatele | Generální ředitel | Dnešní růst | Lagardeová | Amazon | Den díkůvzdání | Úrok | Miliardy | Vyhlídky | Měny rozvíjejících se trhů | Federální rezervní banka | Americká data | Naše ekonomika | Růst české ekonomiky | Ekonomka | Struktura HDP | Globální trh | Statistika | Předpovědi | Ceny výrobců | Průmysl | Mzdový nárůst | ADP | Jan Vejmělek | Růst eurozóny | HUF | PLN | Propouštění | Dnešní data | Impuls | Výrazný pokles | Rozvoj | Stavebnictví | Zdražování | Inflace v listopadu | Vládní výdaje | Tomáš Holub | Člen bankovní rady | Americké ministerstvo práce | Zasedání FOMC | Prognózy | Nejistoty | Evropský průmysl | ECB Christine Lagardeová | Prezidentka ECB Christine Lagardeová | Soukromý sektor | GBP/EUR | Dobrá nálada | Nálada | Prohlášení | Zahájení obchodování | Míra | Úroky | Konec roku | Měnové politiky centrálních bank | Měnové politiky | Zasedání bankovní rady | Bankovní rada České národní banky | Geely | Předseda | Naše prognóza | Americké centrální banky | xStation5 | Bydlení | Důvěra domácností | Ztráta | Stratég | Vývoj jádrové inflace | Demokratické strany | Americký index | Nálada na globálních trzích | Investiční aktivita | Hospodaření | Zvýšení inflace | Klesající trend | Krátkodobé obchodování | Dlouhodobí investoři | Pracovní trh | Eskalace konfliktu | Netflix | Prodej v USA | Míra inflace v eurozóně | Dobrá data | Míra nezaměstnanosti v ČR | Hýbat trhy | Zemědělství | Poradenství | Ministerstvo práce | Česká inflace | Proinflační | Zpřísnění měnové politiky | Vyšší inflace | Snížit úrokové sazby | Veřejné finance | Technické ukazatele | Ukazatele | Smíšené výsledky | Výroba v eurozóně | Cenové tlaky | Růst cen výrobců | Americké ministerstvo | Zamyšlení | Cyklus růstu | Prognózy ČNB | Komunikace | Údaje o HDP | Prezident | Britský pracovní trh | Výsledky průzkumu | Průměrná úroková sazba | Samsung | Trhy | ASX 200 | S&P/ASX 200 | Šíření koronaviru | Pohyby cen | Změny cen | Negativní dopad | Zlepšení nálady | Eva Zamrazilová | Pokles | Situace | Zdražovat | Růst inflace | IHNED | Vysoká inflace | Raiffeisenbank a.s. | Zpomalení růstu | Pochybnosti | Zlepšení | Obchody | Výdaje | Daň z příjmu | Průmyslníci | Pesimismus | Americký ISM | Sazby beze změny | SEC | Údaje o průmyslové výrobě | Americké ekonomiky | Medvědi | Prodávající | Americká inflace | Indikátor RSI | Technický indikátor | Růst sazeb | Valuace | COVID-19 | Britské měny | Posílení libry | Německý HDP | Ekonomické aktivity | Americký PMI | Údaje z USA | Zpřesněný odhad | Český hrubý domácí produkt | Americký Fed | Stabilita | Německé maloobchodní tržby | Sestupný trend | Vývoj | Nová data | Martin Gürtler | Výkyvy | Výsledek zahraničního obchodu | Překoupenost | Makroekonomické údaje | Restrikce | Prudký pokles | Rozhodnutí centrální banky | Profitovat | Shenzhen Composite | Akcie Tencent | Tencent | Buy the dip | Medvědí trend | Další vývoj | Pokles HDP | Členové bankovní rady | Zrychlení inflace | Odhad inflace | Měnové podmínky | Měnové zasedání | Měnové zasedání bankovní rady | Spotřebitelé | Hyundai | Značný pokles | Žádosti o podporu | Další pokles | Situace v Číně | MPSV | MF | Manufacturing | Komerční banky | Republikáni | Demokraté | Domácnosti | Posílení amerického dolaru | Přehled kurzů | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Spoření | Tomáš Raputa | Další růst | Růst | Signál | Počet žádostí o podporu | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Tisková konference | Potenciál | Platební neschopnosti | Reálné mzdy | Ekonomiky | Hongkongský index Hang Seng | Jana Steckerová | Potenciál pro růst | Schodek | Růst nezaměstnanosti | Práce | Údaje | DPH | Spotřebitelské úvěry | Ekonomické oživení | Extrémní nárůst | Nárůst nezaměstnanosti | Česká ekonomika letos | Maloobchodní tržby v USA | Majitel | Úspory | Statistiky | Debata | PMI ve službách | Posílení | Data z trhu práce | Očekávané výsledky | 3M | Tempo růstu spotřebitelských cen | Zasedání Evropské centrální banky | Maloobchod | Maloobchodní tržby v eurozóně | Latinská Amerika | Centrální banka Japonska | Zadlužení | Expanze | Bezpečnost | Kontrakce | Propad průmyslové výroby | Psychologické hladiny | RBI | Účet platební bilance | Xiaomi | Oblasti rezistence | Vývoj ekonomiky | Sektor služeb | Býčí scénář | Medvědí scénář | CL | Spekulovat | Kupci | Podnikatelské aktivity | Americká média | PMI v eurozóně | Umělé inteligence | Tisknout peníze | Kia | JDE | ČR | Překoupené zóny | Výrobní PMI | Střední Evropa | Nová prognóza | Zvyšování mezd | Počet nových žádostí o podporu | Statistiky z trhu práce | Míra nezaměstnanosti ve Spojených státech | Tempo poklesu | Zpomalení inflace | Vysoké valuace | Index Nikkei 225 | Rostoucí trend | Sentiment na trhu | Covid | Technologické firmy | Zahraniční kapitál | Signál k prodeji | Jasný signál | Situace na trhu práce | Šance | Ceny | Praha | Kolaps | Společnost XTB | Korekční fáze | Konjukturální průzkum | Pár EUR/USD | Odhad růstu HDP | Komplexní analýzy | Důvěra | Velké technologické firmy | Tempo růstu průmyslové výroby | Růst zaměstnanosti | Významné události | Smíšený signál | Čínské sankce | Hyundai Motor | Zprávy z USA | Radikální změny | BHP Group | Odhady PMI | Růst eura | Geely Automobile Holdings | Potvrzovací signál | Zdanění | Nová prognóza Fedu | Prognóza Fedu | Prognóza Ministerstva financí | Budoucí vývoj | Technický signál | Elektromobily | Nákupní příležitosti | Micron | Pracovní místa | Tuzemské hospodářství | Pozitivní výsledek | Ranní okénko | Tržby v eurozóně | Pokles průmyslové výroby | Udržitelné investování | Měnový fond | AEX | Americké měny | Embargo | Nařízení | Geopolitické faktory | Tržní výhled | Oslabování amerického dolaru | Šéfové firem | Zelené investice | Životní prostředí | Cenový skok | CELO | Představitelé ČNB | Zadlužování | NBP | Utažení měnové politiky | Růst ceny | Dobrý výsledek | PMI ve výrobě | Sentiment v eurozóně | Počet pracovních míst | Samsung Electronics | Akcie Rio Tinto | Rio Tinto | Evropské centrální banky | Situace na trhu | Aligator | Cenové výkyvy | Manufacturing PMI | Sentiment investorů | Nárůst výnosů | Zrychlení inflace v eurozóně | Ekonomický sentiment v eurozóně | Pohyb ceny | Micron (MU.US) | Umění | Data o inflaci | Makroekonomická prognóza | Nová makroekonomická prognóza | Cenový pohyb | Objednávky | Nárůst objemů | Zpráva amerického ministerstva práce | Přeprodané oblasti | Situace v eurozóně | Jádrová inflace v eurozóně | Tuzemská měna | Obavy z inflace | Oslabení | Růst úroků | Růst cen nemovitostí | Spotřeba domácností | FAST | Údaje o nezaměstnanosti | Cíle | Příležitosti | Úroveň supportu | Úroveň rezistence | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Prodej | Jednotné měny | Mali | Tržní prostředí | Indikátor Alligator | Alligator | Prudké změny ceny | Změny ceny | Nové prognózy | Dolar dnes | Technologie | MU.US | Odraz ceny | Pohyb dolaru | Americký trh | AI | Odvětví | BHP | Načasování | Chování | Pocity | ČNB tisková konference | Psychologické úrovně | Základní sazby | Červencová inflace | Aktuální prognózy | Vratislav Zámiš | Pozitivní korelace | Prostor pro růst | Očekávaná inflace | Výrobní inflace | ASX | David Vagenknecht | Společnosti | Opatření | Růst spotřebitelských výdajů | Dna | Evergrande | Rychlý růst | ANO | NFT | Zvýšení základní úrokové sazby | Sněmovní volby | Dopad na korunu | Minulá výkonnost | Napjatá situace | Zhoršení nálady | Změny na trhu | Rumunsko | Pozornost | Poptávka po čipech | Zboží dlouhodobé spotřeby | Meta | Metaverse | Rozvrat státních financí | Aktuální prognóza ČNB | Zadlužení v % HDP | Česká národní banka (ČNB) | Podmínky na trhu | Společnost | Inflace ve Spojených státech | Reálné úrokové sazby | Průmyslový sektor | Data o výrobní inflaci | ESG investice | American Petroleum Institute | Lockdowny | TIM | Mise MMF | Překoupenost dolaru | Skutečný výsledek | Sazby centrální banky | Zveřejnění zprávy | 3М | Technický nástroj | Rostoucí inflace | Liz Trussová | Fundamentální analýzy | Ukončení nákupu aktiv | Jaromír Gec | Ekonom Komerční banky | Základní sazba | Celkový sentiment | LG Energy Solution | Hodnoty měny | Miliardy USD | Polská NBP | Jestřábí komentáře | Výhled pro rok 2022 | XTB Online Trading | Hry | Reality | Válka na Ukrajině | Instituce | Nový týden | NFT investice | Investice budoucnosti | Úrokové sazby v Česku | Život s koronavirem | Analytici XTB | Pozitivní výsledky | Analýza indikátorů | Technické nástroje | Index PCE | Cenový index | Cenový index PCE | Sankce | Eskalace konfliktu na Ukrajině | Pokles inflace | Zúžení úrokového diferenciálu | Opatření v Číně | Technické korekce | Růst cen energií | Vzestupný trend | Korektivní pohyb | Korekční pohyb | Boj s inflací | Oblasti supportu | Šéfové | Konsolidační pohyb | Navyšování objemu | Jan Frait | Ruská federace | Snížení inflace | Medvědí rally | Znehodnocení | Skokové oslabení | Úroveň parity | Výhled růstu HDP | Marketingová komunikace | Nárůst zásob | Kevin Tran Nguyen | Nominální růst | Překoupené oblasti | Britský regulátor | Zpráva o inflaci | Udržitelnost | Thomas Barkin | Objem nákupů | Rizikový faktor | Powell dnes | EU a USA | Opatrný optimismus | Krátkodobý odraz ceny | Odrazy | SK Hynix | Tržní odhad | 3M PRIBOR | Komise v přenesené pravomoci | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Přehřátý trh | Přehřátý trh práce | Stav trhů | Podnikání společnosti | Sazba ČNB | Index cen výrobců | Spekulativní útok | Varování | Hospodářský pokles | Bankovní rady ČNB | FED sazby | Růstový potenciál | Středoevropský region | Inflace v Evropě | Další posilování | Cenová stagnace | Výprodeje | Federální rezervy | Guvernér Michl | Býčí sentiment | Celková ekonomika | Pokračující pokles | Média | Raphael Bostic | Vklady | First Republic | Americký regulátor | First Republic Bank | ČNB Aleš Michl | JOLTS | Inflace ve Spojeném království | Rychlost | Silná poptávka | Pozitivní signál | Zvýšení dluhového stropu | Patová situace | Investiční apetit | Přesun výroby | Vice | Všechny akcie | Situace v Německu | Aktuální sentiment | Aktuální sentiment na trhu | Americká obchodní seance | Kupující | Širší akciový trh | Nadšení | Struktura | Úvěrové aktivity | PwC ČR | ProCent | Proinflační rizika | Další snižování sazeb | Výsledek zasedání | Guvernér ČNB Aleš Michl | Zvýšený zájem | Spojené státy americké | Investments | Růstové momentum | 1D | Střednědobý výhled | Nákupní oblasti | Úrovně supportu | Úrovně rezistence | Hladina supportu | Výkon | Zotavení | Rýže | Důležité informace | Rezervy | Reakce trhů | Vítězství | Harris | Potenciál růstu | Komplexní analýza
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | Banky | ČTK | Banka | Obchodování | Indikátor | Růst | Trading | Pokles | FOREX | Cena | Pivot
