Tržní očekávání
Inflace zpět na 2% cíli, ČNB bude dál snižovat sazby
11.07.2024 Spotřebitelské ceny v červnu překvapily poklesem o 0,3 % (naše a tržní očekávání +0,2 %) a meziroční inflace tak poklesla z 2,6 % zpátky na 2,0% cíl centrální banky. A je pravděpodobné, že vzhledem k avizovanému letnímu a podzimnímu zlevňování energií bude inflace klesat v dalších měsících hlouběji pod cíl a v druhé polovině roku bude nižší, než jsme původně očekávali.
Forex: Americká inflace v červnu zpomalila, zásadně ale příběh nemění
11.07.2024 Inflace v USA za červen by měla být ve znamení neutrálního signálu ohledně načasování začátku snižování sazeb amerického Fedu. Zatímco celková inflace by měla zpomalit zejména vlivem poklesu cen energií, ta jádrová by měla o 0,1 pb zrychlit na 3,5 % y/y, když její meziměsíční tempo zůstane zvýšené. Celkově by červnová inflace neměla centrální bankéře Fedu nijak zásadně posunout blíže k rozhodnutí snížit úrokové sazby. Vzhledem k přetrvávající nejistotě ohledně dezinflačního procesu k prvnímu snížení sazeb podle nás dojde až v příštím roce, byť riziko cutu na samotném konci roku přetrvává.
Forex: Inflační tlaky v tuzemsku jsou utlumené
10.07.2024 Tuzemská inflace za červen výrazně překvapila, když z květnových 2,4 % zpomalila na cíl centrální banky, tedy na rovná 2,0 %. Konsensus trhu a květnová prognóza ČNB přitom počítaly s 2,4 % y/y. Meziměsíčně spotřebitelské ceny klesly o 0,3 %. Výrazně se na tom podílelo zrychlení poklesu cen potravin a pohonných hmot na -0,6 % a -3,7 %. V červnu výrazně zvolnila i jádrová inflace, když klesla o 0,4 pb až na 2,2 % (vs prognóza ČNB ve výši 2,6 %). Po sezónním očištění podle nás meziměsíčně klesla o 0,1 %, přičemž již v květnu byly jádrové cenové tlaky utlumené. To zřejmě reflektuje utaženou měnovou politiku a přetrvávající slabou spotřebitelskou poptávku.
Co očekávat od zprávy CPI v USA❓
10.07.2024 Trhy očekávají klíčovou makro zprávu týdne – červnová data o inflaci CPI, která bude zveřejněna zítra ve 14:30 Zprávu budou investoři bedlivě sledovat, protože inflace je v současnosti klíčovým faktorem v rozhodovacím procesu Fedu. Potvrzují to nedávná prohlášení členů FOMC, včetně komentářů předsedy Jerome Powella. Podívejme se, co trhy a ekonomové od dnešního vydání očekávají.
ČSOB Data Watch: Inflace zpět na cíli a v létě bude ještě níž, ČNB bude dál snižovat sazby
10.07.2024 Ceny v červnu překvapily poklesem o 0,3 % (naše a tržní očekávání +0,2 %) a meziroční inflace tak poklesla z 2,6 % zpátky na 2,0% cíl centrální banky. A je pravděpodobné, že vzhledem k avizovanému letnímu a podzimnímu zlevňování energií bude inflace klesat v dalších měsících hlouběji pod cíl a v druhé polovině roku bude nižší, než jsme původně očekávali.
Prognóza pro EUR/USD na 4. července 2024
04.07.2024 Včera euro dosáhlo všech svých cílů – úrovně 1,0788, rezistence linie rovnováhy a také se podařilo posunout oscilátor Marlin do zóny vzestupného trendu. Nicméně hlavní událostí včerejšího dne bylo dosažení nového rekordního maxima indexu S&P 500.
🔴US500 blízko maxim před PCE
28.06.2024 Očekává se, že inflace konečně ukáže, že zůstává pod kontrolou měnových orgánů. Očekává se, že preferovaná míra inflace vykáže letos nejnižší hodnotu. PCE a jádrová inflace PCE by měly zpomalit na 2,6 % y/y, ale právě jádrová inflace by měla zpomalit až z 2,8 % y/y. Měsíční očekávání jsou také optimistická: 0,0 % m/m pro hlavní čtení a 0,1 % m/m pro hlavní čtení. Fed předpokládá růst o 0,2 %, což je v souladu se splněním inflačního cíle v časovém rámci prognózy. Je však třeba mít na paměti, že se jedná o údaje za květen.
Co čekat od ECB: Jen jednou je málo
03.06.2024 Na snížení úrokových sazeb, které může ECB oznámit již příští týden, se její odpovědní činitelé připravují už celé týdny. I když inflace dosud neklesla na 2% hladinu, kterou si centrální banka stanovila za svůj cíl, ECB evidentně vidí příležitost mírně rozvolnit monetární politiku a přitom udržet celkový restriktivní tón. Vzhledem k úporné inflaci v USA a geopolitickému napětí, které žene ceny komodit výš, však trhy dychtivě čekají, nakolik bude banka ochotná svou politiku letos zmírnit, a bojí se případné politické chyby. Tyto obavy nejspíš ECB donutí, aby i do budoucna vycházela z dostupných dat.
Forex: Dolaroví investoři čekají na zveřejnění zápisu z posledního jednání FOMC
22.05.2024 Světový ekonomický kalendář dnes nabídne pouze méně zajímavé statistiky dubnových prodejů stávajících domů. Důležitým reportem ale bude zápis z posledního jednání FOMC, který bude zveřejněn ve večerních hodinách. Z regionu bude pozornost namířena k našim severním sousedům, odkud se dočkáme (nejenom) dubnové průmyslové produkce, která leccos naznačí i o výkonnosti tuzemských průmyslníků v daném měsíci.
Forex: Česká koruna na pozitivní vlně, jaké impulsy ji mohou posunout dál?
21.05.2024 Česká koruna zažívá v posledních několika týdnech velmi pozitivní období - stojí za ním primárně “jestřábí” revize prognózy ČNB a vyšší domácí inflace, která vedla k omezení tržních sázek na pokles sazeb a k růstu tržních výnosů na krátkém konci české křivky. Dvouleté české swapové sazby (na které je koruna historicky citlivá) vyskočily z 3,9 % do okolí 4,3 %. Navíc se v mezičase vylepšily globální podmínky pro všechny středoevropské měny - začaly klesat tržní dolarové výnosy a své zisky zastavil americký dolar. Co čekat dál?
Ekonomický kalendář: Inflace CPI z Kanady a další projevy bankéřů FOMC 🎯
21.05.2024 Hlavním tématem dnešního dne na finančních trzích může být opět inflace. V USA budeme mít možnost vyslechnout názory dalších členů FOMC. Mezitím bude v Kanadě zveřejněna zpráva o inflaci CPI za duben.
USD/JPY: nahoru a pouze nahoru!
20.05.2024 Japonský jen opět přichází o býčí dynamiku. Pár USD/JPY po krátkodobé korekci znovu zamířil nahoru a potvrdil tak odolnost vzestupného trendu. Abychom byli spravedliví, dolarový index už druhý den roste a reaguje tak na jestřábí výroky tvůrců politiky Fedu. Přesto se ale pár USD/JPY z hlediska dynamiky mezi hlavními dolarovými páry obchoduje solidně. Kupci aktivně dobývají zpátky ztracené pozice. V krátkodobém horizontu se tedy instrument může vrátit do oblasti nad úrovní 156. Tato dynamika je výsledkem nejen oživení amerického dolaru, ale také oslabení jenu.
Forex: Americká jádrová inflace ubere na tempu
15.05.2024 Spotřebitelské ceny v USA v dubnu zřejmě vzrostly meziměsíčně o čtyři desetiny, stejně jako tomu bylo v předchozích dvou měsících. O jednu desetinu by ale měla ubrat na tempu její jádrová složka. Zveřejněny by měly být i americké maloobchodní tržby za duben, které podle našeho odhadu vykáží solidní růst. Naopak evropská průmyslová produkce nepotěší meziměsíčním poklesem. Naznačují to alespoň již zveřejněné statistiky z velkých národních ekonomik. Růst HDP celé eurozóny bude pro první kvartál letošního roku pravděpodobně potvrzen na úrovni 0,3 % q/q.
Forex: Region si připisuje zisky
14.05.2024 Z domácích dat byl zveřejněn deficit běžného účtu. Ten vykázal díky bilanci zboží a služeb a přílivu peněz z EU vysoký přebytek ve výši 64,3 mld. CZK. Za první čtvrtletí byl letošní přebytek běžného účtu dokonce nejvyšší od roku 2016. Kurz koruny na zveřejněná data nicméně nijak zásadně nereagoval a v průběhu dne se pohyboval v úzkém pásmu 24,73-24,80 EUR/CZK. Ve srovnání s pondělním obchodováním byl o 0,2 % silnější. Posilovaly i zbylé dvě regionální měny. Polský zlotý zpevnil o 0,4 % na 4,27 EUR/PLN, maďarský forint pak o 0,2 % na 386,40 EUR/HUF. Za posílením maďarského forintu stálo prohlášení viceguvernéra maďarské centrální banky Virága, že banka sníží do konce června sazby zřejmě na úroveň 6,75-7,00 % ze stávajících 7,75 %. Předchozí prohlášení zmiňovala 6,5-7,00 %.
ČEZ: Podstatně lepší čísla nad nejvyššími odhady, návrh dividendy zatím nezazněl
14.05.2024 Za první čtvrtletí 2024 dosáhla EBITDA 40,3 mld. CZK (+24 % y/y), čímž překonala tržní očekávání o +16,2 %. Čistý zisk ve výši 13,6 mld. CZK (+25 % y/y) je nad konsensem dokonce o +29,1 %. Celoroční cíle zůstaly beze změny navzdory vysokému tempu plnění. Návrh dividendy nezazněl, očekáváme ho v následujících dnech.
Forex: Tuzemský trh práce potvrdí svou utaženost
10.05.2024 Podíl nezaměstnaných v tuzemsku by měl podle nás v dubnu klesnout na 3,8 %, očekávání trhu je ještě o desetinu níže. Číslo ale obchodování na tuzemských finančních trzích neovlivní. Pro ty bude spíše zajímavější zveřejnění zápisu z posledního jednání bankovní rady ČNB. Světový ekonomický kalendář přinese jediné zajímavější číslo v podobě americké spotřebitelské důvěry dle University of Michigan za květen. Sledována bude i jeho struktura, zejména pokud jde o inflační očekávání amerických domácností.
Forex: Koruna dnes posílila, k euru se dostala po hladinu 25,00 EUR/CZK
09.05.2024 Česká koruna dnes posílila k oběma hlavním světovým měnám, podle analytiků k tomu přispěla i dnes zveřejněná čísla o příznivém vývoji maloobchodních tržeb. K euru se česká měna dostala pod hranici 25 korun, proti předchozímu závěru zpevnila o osm haléřů a okolo 17:00 se obchodovala v kurzu 24,93 EUR/CZK. Vůči dolaru si česká měna polepšila o sedm haléřů na 23,13 USD/CZK. Vyplývá to z informací na serveru Patria Online.
Forex: Euro za méně než 25 korun
09.05.2024 Pro českou měnu byl dnešní den úspěšný. Vůči euru se jí totiž podařilo posílit pod hladinu 25,00 EUR/CZK, když se kurz v odpoledních hodinách dostal dokonce na dosah úrovně 24,90 EUR/CZK. I když tendence ke zhodnocování tamních měn byla patrná i na okolních regionálních trzích, koruně navíc prospěla silná data maloobchodních tržeb za březen, která byla dnes ráno zveřejněna.
Forex: Tuzemská průmyslová produkce zůstává volatilní
07.05.2024 Dnešek bude zejména o datech z českého a německého průmyslu. Německé tovární objednávky a exportní výkon by měly za březen vykázat růst. Naopak tuzemská průmyslová produkce podle nás v březnu meziměsíčně klesla o 1,7 %, především vlivem slabé výroby aut. Nadále by tak mělo platit, že vývoj tuzemského průmyslu je v posledních měsících velmi volatilní. Zveřejněny budou také březnové maloobchodní tržby v eurozóně, které podle tržního konsensu meziměsíčně rostly.
Forex: Důvěra v ekonomiku eurozóny postupně roste
06.05.2024 Důvěra v evropskou ekonomiku se nadále zlepšuje. Indikátor Sentix měřící důvěru investorů v ekonomiku eurozóny v květnu zaznamenal zlepšení z -5,9 b. na -3,6 b. a dosáhl nejvyšší úrovně od února 2022. Výsledek zároveň překonal tržní očekávání, když podle konsensu mělo dojít k pouze drobnému nárůstu na -5,0 b. Konečný odhad PMI ze služeb za duben pak pro eurozónu přinesl vzestupnou revizi z 52,9 b. na 53,3 b. Ceny v evropském výrobním sektoru nadále klesají. V březnu se snížily meziměsíčně o 0,4 % a meziročně byly nižší o 7,8 %.
💲 USD posiluje před Fedem
01.05.2024 Powell a další členové Fedu opakovaně naznačili, že k rozhodnutí o snížení potřebují více jistoty. Údaje spíše přispívají k přesvědčení, že se vzdalujeme od inflačního cíle, a někteří dokonce naznačují, že dalším krokem bude možný návrat ke zvyšování úrokových sazeb. I když se to v tuto chvíli zdá jako nepravděpodobný scénář, neměli bychom samozřejmě zapomínat srovnávat současnou inflaci se situací v 70. letech, kdy jsme po prvním sestupu inflace zaznamenali po několika měsících nárůst na ještě vyšší úrovně. Právě tomuto scénáři se bude chtít Fed vyhnout. Vzhledem k tomu, že americká centrální banka nemá pod kontrolou situaci na trzích s ropou, musí Fed na riziko vyšších cen ropy v podmínkách geopolitického napětí reagovat více jestřábím postojem.
Ranní okénko - Úterý ve znamení smíšeného sentimentu německých analytiků
16.04.2024 Dnes v 11 hodin očekáváme zveřejnění výsledků měsíčního průzkumu vnímání německé ekonomiky, který vydá instituce ZEW za měsíc duben. Tento měsíc se očekává zlepšení sentimentu jak ohledně výhledu, tak současného stavu německého hospodářství, přičemž zveřejňovaná čísla představují poměr mezi 350 finančními analytiky. V případě současného stavu však nálada i přes zlepšení nejspíš zůstane převážně negativní (očekává se -76,0 v dubnu vs -80,5 v březnu), a to s ohledem na pokles německé ekonomiky v posledním kvartále minulého roku a stále ochablý průmysl. Šestiměsíční výhled by ovšem mohl naznačit možný růst HDP vzhledem k příznivé situaci na trhu práce a taktéž z pravděpodobného snížení úrokových sazeb na červnovém zasedání ECB. Vyhlídky pro růst eurozóny ale zůstávají slabé, riziko představuje i současná geopolitická situace.
Forex: ECB sazby nezmění, ponechá však trh žít v naději na červnové snížení sazeb
11.04.2024 Eurodolarový trh se dnes dopoledne musí rychle vzpamatovat z šoku, který mu připravila včerejší vysoká inflační data v USA a jež přivodila v celku dramatický propad měnového páru. Odpoledne je totiž na pořadu zasedání ECB. Zde by sice k žádné akci nemělo dojít, nicméně trh bude bedlivě naslouchat prezidentce Ch. Lagardeové, zdali bude chtít jakkoliv nabourat tržní očekávání, která vidí zahájení cyklu uvolňování měnové politiky v eurozóně v červnu. Podle našeho názoru prezidentka ECB se sice k ničemu nezaváže, ale úvahy ohledně červnového termínu nenaruší, čímž ovšem euru k ziskům nepomůže.
Příliš vysoká zaměstnanost
05.04.2024 Tržní očekávání ohledně pozvolna slábnoucího trhu práce vypadají čím dál víc jako přání než realita. Březnový report ministerstva práce byl opět jeden z těch silných, a to hlavně na úrovni zaměstnanosti. Počet pracovních míst se za březen zvedl o 303 tisíc po 270 tis. v únoru.
Forex: Volatilita dolarové výnosové křivky zpět na scéně
05.04.2024 Americký trh dluhopisů se dal opět do pohybu. Volatilita dolarové výnosové křivky v posledních dnech výrazně vzrostla, přičemž dnes odpoledne ji ještě mohou přiživit data z americké trhu práce. Co se to děje? V centru všeho jsou měnící se očekávání ohledně krátkodobého výhledu pro politiku Fedu, který zcela zásadně naboural méně příznivý inflační výhled pro tento a možná i příští rok. V důsledku toho například vzrostla pětiletá tržní inflační očekávání o 30 bazických bodů a tržní očekávání pro Fed sazby pro konec tohoto roku dokonce o více než 80 bazických bodů.
Známky oživení zelených kovů (měď, lithium)
19.03.2024 Ceny mědi od druhé poloviny října vzrostly o 14,3 %, z toho jen tento týden o 5,3 %. Může za to omezování produkce ze strany významných těžebních společností, uzavření dolu Cobre Panamá (největšího na světě) a očekávaný celosvětový hospodářský růst.
Ochladnutí postoje k akciím může otestovat odolnost britské libry
13.03.2024 V tomto čtvrtletí si zatím vede GBP ze všech měn zemí G10 nejlépe, teď však bude její odolnost podrobena zkoušce. Většina dobrých zpráv už se do cen promítla a mzdové tlaky pomalu vrcholí. Britská libra vykazuje v poslední době značnou korelaci s náladami na akciových trzích a případný nárůst volatility může ohrozit i sílu této měny. Spekulativní dlouhé pozice jsou celkem napjaté a technické ukazatele napovídají, že se pár GBP/USD patrně blíží překoupení.
Inflační cíl se v únoru naplnil
11.03.2024 Po více než pěti letech se podařilo opět v České republice dosáhnout inflačního cíle, když se inflace snížila z lednových 2,3 % na rovná 2 % v únoru. Cenový vývoj tak předčil naše i tržní očekávání.
Denní shrnutí: US500 získává přes 1,00 % a Bitcoin testuje 68 000 USD
07.03.2024 Čtvrteční seance byla pro investory na Wall Street příznivá. Americké indexy si připsaly více než 1,00 % a opět se přiblížily historickým maximům.
Kiwi ztrácí býčí momentum v důsledku rozhodnutí RBNZ a celkového poklesu rizikového apetitu
07.03.2024 Novozélandský dolar oslabil poté, co novozélandská centrální banka (Reserve Bank of New Zealand) minulý týden ponechala oficiální měnovou sazbu (OCR) beze změny. Trh tento výsledek očekával, ale přece jen existovala značná pravděpodobnost, že RBNZ zvýší sazbu ještě jednou, a zachování současné měnové politiky tak vedlo k určitému zklamání. RBNZ snížila odhadovanou maximální sazbu z 5,69 % na 5,60 %, a přestože se během zasedání diskutovalo o zvýšení sazeb, představitelé nakonec dospěli k "silnému konsenzu" ponechat sazbu beze změny.
Denní shrnutí: Zlato testuje 2 150 USD, NYCB se propadá o 40 %
06.03.2024 Indexy na Wall Street se dnes obchodují na vyšší úrovni, čímž částečně smazaly včerejší výprodej. S&P 500 si připisuje 0,5 %, Dow Jones se obchoduje o 0,2 % výše, Nasdaq poskočil o 0,6 % a Russell 2000 s malou kapitalizací přidává 0,4 %.
Forex: Fed nechce se snižováním úroků pospíchat
22.02.2024 Zveřejnění podrobného zápisu z posledního zasedání centrální banky bývá příležitostí k tomu, aby monetární autorita dovysvětlila svoji politiku a nasměrovala tržní očekávání “správným směrem”. Včera zveřejněný podrobný zápis z jednání FOMC, aneb tzv. “Minutes” byl přesně takovým dokumentem a to přesto, že nevyvolal masivní tržní reakci. Fed však vyslal několik důležitých informací, o které je třeba se podělit.
Trhy, kterým je třeba věnovat pozornost příští týden (19.02.2024)
16.02.2024 Makroúdaje z USA byly tento týden smíšené - vysoký index spotřebitelských cen a slabé údaje o maloobchodních tržbách vysílaly smíšené signály o dopadu měnové politiky. Zveřejnění zápisu ze zasedání FOMC příští týden může poskytnout více informací o tom, proč Fed není přesvědčen o snižování sazeb. Kromě zápisu z jednání se investoři dočkají také zprávy o výsledcích společnosti Nvidia - hvězdy probíhající rallye v oblasti umělé inteligence! Nezapomeňte v nadcházejícím týdnu sledovat USD/TRY, DE40 a US100.
Přehodnocení rizik bude vyvíjet tlak na kanadský dolar. Přehled vývoje USD, CAD, JPY
15.02.2024 Vyšší než očekávané údaje o indexu spotřebitelských cen (CPI) v USA otřásly trhem a odsunuly načasování prvního snížení sazeb ze strany Federálního rezervního systému. Údaje o CPI vyvinuly tlak na akciové trhy, zvýšily výnosy amerických státních dluhopisů a posílily americký dolar.
Forex: HDP eurozóny za Q4 23 bude revidován směrem nahoru
14.02.2024 Kalendář ve Spojených státech je dnes prázdný. V eurozóně bude zveřejněn zpřesněný odhad HDP za závěrečné čtvrtletí loňského roku. Ten bude zřejmě v důsledku lepšího výsledku průmyslové výroby revidován směrem nahoru z 0,0 % na 0,2 %. Prosincový průmysl podle našeho odhadu meziměsíčně vzrostl o více než dvě procenta. Za výsledkem stál především výrazný růst irské průmyslové produkce. V Česku žádná další data zveřejněna nebudou.
Forex: Americká inflace srazila korunu i euro na slabší úrovně
13.02.2024 Německý ZEW index v únoru vzrostl ve složce očekávání z lednových 15,2 bodu na 19,9 bodu. Překonal tak tržní očekávání, přičemž rostl již sedmý měsíc v řadě. Ve složce hodnotící současnou situaci si nicméně již druhý měsíc v řadě pohoršil. Zveřejněná data tak signalizují opatrný optimismus. I tak ale očekáváme, že německá ekonomika bude až do závěrečného čtvrtletí letošního roku stagnovat.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 12.02.2024
12.02.2024 Burzy během minulého týdne opět posilovaly. S&P 500 přidal 1,4 %. Hlavní americký akciový benchmark uzavřel týden na historickém maximu a zároveň překonal hranici 5 000. Bezprostředním faktorem byly výsledky společnosti Arm – ta potvrdila zájem o čipy ze strany Big Tech firem. Očekává se, že velké technologické firmy budou masivně nakupovat čipy s ohledem rozvoje infrastruktury okolo umělé inteligence. Aktuálně se však indexy nachází na úrovních hraničící s překoupeností – určitá korekce je tak pravděpodobná.
Podíl nezaměstnaných v lednu stoupl
08.02.2024 Podíl nezaměstnaných osob v lednu vzrostl z prosincových 3,6 % na 4,0 % a o jednu desetinu tak překročil naše i tržní očekávání. Na výsledku se podílel vliv sezónních faktorů, kdy v zimních měsících tradičně ubývají zaměstnanci v zemědělském sektoru či stavebnictví. Po sezónním očištění zůstal podíl nezaměstnaných prakticky beze změny na listopadové úrovni (3,6 %). Počet uchazečů o zaměstnání ve srovnání s předchozím měsícem stoupl o 16 tisíc na 295,5 tisíc (NSA), ve srovnání s lednem 2023 byl vyšší o 16 tisíc. Počet volných pracovních míst meziměsíčně poklesl o 5 tisíc na 266,8 tisíc. Na jedno volné pracovní místo v lednu připadal jeden uchazeč, stejně jako tomu bylo v předchozích pěti měsících.
Měnové páry EUR/USD a GBP/USD: Obchodní plán pro začínající obchodníky na 5. února
05.02.2024 V pátek upoutala pozornost investorů zpráva Ministerstva práce Spojených států, která nečekaně odrážela zesílení "přehřívání" trhu práce. Zaprvé, nárůst počtu pracovních míst (353 tis.) byl téměř dvojnásobný oproti konsenzuální prognóze (180 tis.) a znamenal nejvyšší hodnotu za poslední rok. Prosincové údaje byly navíc revidovány směrem nahoru z 216 tis. na 333 tis. Tyto údaje výrazně převyšují očekávaných 70–100 tisíc měsíčně, které předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell považuje za úměrné nárůstu populace v produktivním věku.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: ČNB tento týden opět sníží úrokové sazby
05.02.2024 Klíčovou domácí událostí je čtvrteční zasedání ČNB k měnové politice. Projednávána bude nová prognóza, předpokládáme snížení úrokových sazeb o 25bb, což je v souladu s tržním konsensem. Tržní kontrakty ovšem zaceňují 50bb. Prosincová data z reálné ekonomiky ukážou na pokračující potíže v průmyslu, a naopak známky pomalu ožívající spotřeby v podobě maloobchodních tržeb. Naopak pokud jde o globální ekonomický kalendář, ten je tento týden relativně slabý, a to zejména pokud jde o americká data. Z Evropy bude pozornost směřovat zejména na německé statistiky průmyslové produkce.
Doporučení pro obchodování párů EUR/USD a GBP/USD na 5. února. Bude dolar dále růst?
05.02.2024 Měnový pár EUR/USD se v pátek obchodoval negativně, a to výhradně kvůli údajům z amerického trhu práce. V důsledku toho se obnovil klesající trend a medvědi pocítili opětovný příliv síly. Cena klesla na své předchozí lokální minimum na úrovni 1,0757. V pátek se jí již podruhé nepodařilo překonat úroveň 1,0889.
💲 USD klesá před daty NFP
02.02.2024 Tržní očekávání naznačují, že investorům bude nabídnuta silná zpráva o NFP za leden později dnes, po solidních datech zveřejněných za prosinec. Prosincová zpráva ukázala nejen nárůst přes 200 tisíc pracovních míst, ale také pokles míry nezaměstnanosti na 3,7 %. Na druhou stranu se objevily i některé negativní faktory a nutno říci, že lednová data jsou často matoucí. Vyvolá negativní překvapení v dnešních datech obavy o americkou ekonomiku a zvýší šance na březnové snížení sazeb?
Ekonomický kalendář: Rozhodnutí ECB o úrokových sazbách a HDP za 4. čtvrtletí v USA
25.01.2024 Dnešní kalendář obsahuje několik důležitých publikací. V první části dne se pozornost investorů zaměří především na rozhodnutí ECB, která oznámí své rozhodnutí o úrokových sazbách. Tržní očekávání předpokládají zachování úrokových sazeb na stejné úrovni. Důležitější se však může ukázat konference předsedkyně Lagardeové a předpoklady banky týkající se perspektivy prvního snížení sazeb v tomto roce.
Denní shrnutí: Jsou výsledky tchajwanských voleb pro trhy skutečně úlevou?
15.01.2024 Trh přisuzuje snížení sazeb Federálního rezervního systému v březnu přibližně 85% pravděpodobnost. Měnový pár EUR/USD konsoliduje mezi hodnotami 1,09 a 1,10. Existuje však velká pravděpodobnost rychlejšího snížení sazeb ze strany USA. Barclays předpokládá pokles PCE inflace do konce roku na 1,9 % a jádrové PCE inflace do konce roku na 2,4 %, což naznačuje snižování sazeb na každém zasedání, počínaje březnovým snížením.
Vyšší inflace jako další překážka pro březnové snížení sazeb Fedu
11.01.2024 Data o spotřebitelských cenách v USA skončila nad odhady. Rozdíl je sice drobný, ale to je v případě těchto statistik pravidlem a neznamená to, že tržní reakce nemůže být významná. Sentiment se však před daty zlepšil a mohl by tak být přece jen odolnější než třeba hned zkraje roku. Růst cen za prosinec dosáhl 0,3 procenta meziměsíčně, zatímco se čekalo 0,2.
Měny s vysokým výnosem začnou ztrácet na přitažlivosti
11.01.2024 S příchodem roku 2024 se pozornost obrací od dluhopisových výnosů a inflačního narativu k relativitě a odolnosti růstu. Nejspíš ještě nějakou dobu potrvá, než se z propadu USD stane obecně přijímaný fakt. Nejdřív si musí i u další centrální banky světa ověřit pravdivost narativu vyšší a dlouhodobější inflace. V prostředí medvědího dolaru, kde vše závisí na výnosech z dluhopisů, mají JPY i další asijské měny značný prostor k opětovnému růstu, ale klíčovými riziky zůstávají geopolitika a volby.
Podíl nezaměstnaných v prosinci mírně stoupl
09.01.2024 Podíl nezaměstnaných osob v prosinci vzrostl z listopadových 3,5 % na 3,7 % a naplnil tak naše i tržní očekávání. Na výsledku se podílel vliv sezónních faktorů, kdy v zimních měsících tradičně ubývají zaměstnanci v zemědělském sektoru či stavebnictví. Po sezónním očištění dosáhl podíl nezaměstnaných 3,6 %. Počet uchazečů o zaměstnání ve srovnání s předchozím měsícem stoupl o 16 tisíc na 279 tisíc, ve srovnání s listopadem 2022 byl vyšší o 7,4 tisíc. Počet volných pracovních míst meziměsíčně poklesl o 6,9 tisíce na 271,8 tisíc. Jejich počet klesl i po sezónním očištění. Na jedno volné pracovní místo v prosinci připadal jeden uchazeč, stejně jako tomu bylo v předchozích čtyřech měsících.
ECB a Fed budou v blízké době hrát přetahovanou
09.01.2024 Devizový trh zůstává nestabilní. Všechno se momentálně netočí kolem úrokových sazeb centrální banky, ale kolem jejich odhadů. Inflace v Evropské unii a Spojených státech klesla v prosinci pod 3 % a přiměla tak trh očekávat první kroky centrálních bank k uvolnění měnové politiky. Navzdory četným výrokům členů měnověpolitických výborů všech tří centrálních bank se trh rozhodl, že je bude ignorovat, s vírou, že pokud inflace směřuje ke 2 %, je čas mluvit o snižování sazeb.
🔴EURUSD se drží nad 1,10 před daty PCE
22.12.2023 Závěrečná předvánoční seance na globálních finančních trzích je zatím klidná. Obchodní rozsahy jsou úzké, protože investoři se těší na dlouhý prázdninový víkend. Obchodníkům však bude dnes ve 14:30 nabídnut důležitý údaj z USA – měsíční datový balíček za listopad, včetně inflace PCE, což je preferované měřítko inflace Fedu.
Fed má poslední šanci přibrzdit očekávání nižších sazeb
15.12.2023 Poslední údaje o americké inflaci jsou nejednoznačné. Celková i jádrová inflace sice meziměsíčně vzrostly, ale meziročně se celková inflace snížila a jádrová zůstala beze změny. Z podrobností a dlouhodobých trendů vyplývá, že pokračuje dezinflace, ale dnešní oznámení může být poslední šancí Fedu, jak zklidnit očekávání ohledně poklesu sazeb, která už trh zohledňuje v cenách. Podle nás existují tři scénáře, jak může vypadat bodový diagram Fedu pro rok 2024 a jaké tržní dopady může vyvolat.
Inflace v USA bez překvapení
12.12.2023 Data o spotřebitelských cenách v zámoří dopadla zhruba v souladu s očekáváními. Meziměsíčně ceny stouply o 0,1 pct oproti konsensu 0,0 pct, v případě jádrového indexu to bylo očekávaných 0,3 procenta. Meziroční změny pak dopadly přesně podle odhadů, tedy celková inflace 3,1 a jádrová inflace 4,0 procenta. Dezinflace sice pokračuje, ale oproti říjnu už pouze drobně. Dál ji táhnou zejména energie.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Fed i ECB ponechají tento týden sazby beze změny
11.12.2023 Americká i evropská centrální banka ponechají tento týden sazby beze změny, zásadní obrat nečekáme ani v jejich rétorikách. ECB by mohla předběžně oznámit, že od jara začne redukovat reinvestice z pandemického programu. Americká inflace v listopadu zřejmě díky nižším cenám pohonných hmot dále zvolní, její jádrová složka se však i nadále bude držet poměrně vysoko. I přes nižší ceny na tamních čerpacích stanicích prodeje pohonných hmot v listopadu poklesly, stejně tak prodeje aut. Americké maloobchodní tržby tak v listopadu zřejmě mírně meziměsíčně poklesnou.
Forex: Data z české ekonomiky mírně vylepšila její obrázek
08.12.2023 Sérii tento týden zveřejňovaných dat na domácí půdě odstartovaly mzdy za třetí čtvrtletí letošního roku. Ty v nominálním vyjádření průměrně rostly o 7,1 % y/y po růstu o 8,0 % v Q2. V mezičtvrtletním srovnání mzdová dynamika dosáhla 1,0 %. V reálném vyjádření byly mzdy meziročně o 0,8 % nižší, v mezikvartálním srovnání však již druhé čtvrtletí rostly. Celkově se v průměru nacházely zhruba na úrovni konce roku 2017. Zatím pouze umírněný růst reálných mezd se pak odráží ve vývoji českých maloobchodních tržeb. Ty bez prodejů aut v říjnu meziměsíčně vzrostly v reálném vyjádření o 0,6 % po zářijovém poklesu o 0,5 %. Meziročně však byly stále nižší o 1,4 % (po očištění o vliv rozdílného počtu pracovních dní). Už vůbec se nedařilo tuzemským službám, které byly v říjnu nižší o 0,4 % po zářijovém růstu o 0,5 %.
Trh práce v listopadu stagnoval
08.12.2023 Podíl nezaměstnaných osob v listopadu stagnoval na říjnových 3,5 % a naplnil tak naše i tržní očekávání. Beze změny zůstal i po sezónním očištění (3,7 %). Počet uchazečů o zaměstnání ve srovnání s předchozím měsícem stoupl o 2,5 tisíce na 263 tisíc, ve srovnání s listopadem 2022 byl vyšší o 6,8 tisíc. Počet volných pracovních míst meziměsíčně poklesl o 1,8 tisíce na 278,7 tisíc. Na jedno volné pracovní místo v listopadu připadal jeden uchazeč, stejně jako tomu bylo v předchozích třech měsících.
Forex: Debata o snižování sazeb v USA zatím není na pořadu dne
08.12.2023 Finanční trhy dnes budou sledovat hlavně listopadové statiky z amerického trhu práce, které podle nás potvrdí jeho přetrvávající napětí. Na otevření debaty o snižování úrokových sazeb je proto v USA z našeho pohledu stále příliš brzy. Ve středoevropském regionu bude zveřejněna maďarská inflace a zápis z posledního zasedání polské centrální banky. U nás MPSV publikuje listopadový podíl nezaměstnaných osob.
Forex: Koruně solidní data k silnějším úrovním nepomohla
07.12.2023 Auta v říjnu táhla tuzemskou průmyslovou výrobu i zahraniční obchod. Průmyslová produkce svým meziročním růstem o 8 % y/y překvapila trhy výrazně pozitivně (oček. 5,1 % y/y). Meziměsíčně se zvýšila o 2,8 %, na čemž se podepsalo hlavně zlepšení situace v dodavatelských řetězcích automobilového sektoru. Tržní očekávání v souvislosti s tím překonal rovněž říjnový přebytek zahraničního obchodu a solidně meziměsíčně rostlo i stavebnictví. Navzdory nakonsenzuálním datům z domácí ekonomiky se dnes koruna po většinu dne obchodovala lehce nad hladinou 24,30 EUR/CZK, kde včera zavřela. Mírné oslabení dnes zaznamenaly také ostatní měny středoevropského regionu.
Auta táhla průmyslovou výrobu i zahraniční obchod
07.12.2023 Zmírnění problémů v subdodavatelských řetězcích výrazně pomohlo českému automobilovému průmyslu. To se pak odrazilo i ve výsledcích říjnové průmyslové produkce a zahraničního obchodu, které výrazně překonaly tržní očekávání. Známky mírného oživení přinesly i výsledky českého stavebnictví.
Koruna ztrácí svou největší výhodu
27.11.2023 České koruně se během podzimu daří umazávat část ztrát, které akumulovala od dubna. Důvod můžeme najít v jestřábí rétorice guvernéra ČNB Michla, který se snaží ponecháním úroků na 7,00 % podpořit i kurz koruny. Ostatní indikátory i tržní očekávání ale hrají proti dalšímu posilování naší domácí měny.
Forex: Pokračující napětí na americkém trhu práce a slabší průmysl za říjen
16.11.2023 Pokles průmyslové produkce v USA za říjen bude primárně důsledkem stávek v daném měsíci, listopad by měl vše kompenzovat. Týdenní statistiky počtu nových uchazečů o podporu v nezaměstnanosti potvrdí, že trh práce v USA zůstává nadále napjatý. Z domova se dočkáme říjnových cen v primárních okruzích. Oproti tržnímu konsensu vnímáme riziko na straně o něco vyšší cenové dynamiky.
📈 US500 na klíčové rezistenci před CPI
14.11.2023 Inflace CPI je pro Fed jedním z klíčových údajů. Fed samozřejmě věnuje větší pozornost jádrové inflaci CPI a inflaci PCE. V tomto ohledu je obzvláště důležité věnovat pozornost základnímu čtení, protože se očekává, že si zachová dynamiku z minulého měsíce, což v kombinaci s nedávnými jestřábími komentáři bankéřů Fedu může posílit předpojatost předpokládající možnost dalšího zvyšování sazeb (to je narativ, který v delším časovém horizontu může významně ovlivnit finanční nástroje spojené s měnovou politikou Fedu).
NAPŘÍČ TRHY
14.11.2023 Tok důležitých amerických makro čísel začíná proudit dnešním dnem, když je na pořadu výsledek říjnové inflace. Podle našich odhadů by trh neměl být zásadně překvapen, neboť společně s ním počítáme, že celková inflace dále zpomalí a to jednak díky nižším cenám benzínu a jednak díky vyšší srovnávací základně. Pro centrální bankéře bude pochopitelně důležitější pohled na tzv. jádrovou inflaci (popřípadě její další snížení), aneb vývoj spotřebitelských cen pokud z něj vyzobneme volatilní položky, jako jsou ceny potravin a energií (popř. i další položky, které vykazují velkou setrvačnost jako např. ceny bydleni).
Překvapí AMD svými výsledky po dnešním zasedání? 🔎
31.10.2023 Advanced Micro Devices (AMD.US) se připravuje na oznámení svých výsledků za třetí čtvrtletí po skončení dnešního zasedání, 31. října. V den zveřejnění zisků společnost mírně ztrácí, podobně jako v dlouhodobějším horizontu, který je od poloviny roku 2023 v sestupném trendu. Můžeme po výsledcích očekávat změnu tohoto trendu?
Týdenní zpráva z FOREX trhu: ČNB - pokles sazeb se blíží, tento týden ale ještě ne
30.10.2023 Klíčovou domácí událostí tohoto týdne je zasedání bankovní rady ČNB k projednání nové Zprávy o měnové politice a rozhodnutí o nastavení úrokových sazeb. Trh čeká jejich snížení již tento týden, zrovna tak mírná většina analytiků. Podle nás se tak ale ještě tento týden nestane. Rychlý odhad HDP za Q3 ukáže, že naše ekonomika zřejmě mezičtvrtletně nepatrně poklesla. Pro eurozónu naopak za stejné období očekáváme mírný růst. Předstihové indikátory z obou stran Atlantického oceánu naznačí opatrně se zlepšující sentiment. Tomu mimo jiné pomáhá klesající inflace, jak ukážou říjnové statistiky z Německa, respektive eurozóny. Další série solidních čísel přijde z amerického trhu práce. Fed ponechá na svém středečním zasedání úrokové sazby nezměněné, bude ale potvrzena mantra vyšších sazeb po delší dobu.
Moneta: Výsledky vysoko nad odhady trhu, očekávaný růst celoročního čistého zisku
26.10.2023 Moneta zveřejnila výsledky za třetí kvartál tohoto roku, které na rozdíl od tržního očekávání meziročně vzrostly a překonaly konsensus na všech úrovních. Vysoké náklady na financování byly více něž kompenzovány provizemi prodeje produktů třetích stran. Provozní náklady klesly a nižší, než očekávané byly i náklady na riziko. Čistý zisk vzrostl o +19,4 % y/y a překonal konsensus o vysokých +22 %. Moneta nově cílí na čistý zisk nad 5 mld. CZK, to odpovídá navýšení o +6,4 % proti předchozí projekci.
BREAKING: ROPA na denních minimech po reportu EIA
25.10.2023 US Energy Information Administration (EIA) dnes v 16:30 zveřejnila oficiální týdenní zprávu o změně zásob energie v USA. Tržní očekávání ukazovala na malý nárůst zásob ropy a také na pokles zásob benzínu a destilátů. Včera zveřejněná zpráva API však poukázala na velké poklesy ve všech třech kategoriích.
Ekonomický kalendář: Čtvrtletní výsledky Meta Platforms a IBM, jakož i rozhodnutí BoC 📌
25.10.2023 Dnešní makroekonomický kalendář pro investory může být ve znamení projevů dvou šéfů centrálních bank a rozhodnutí Bank of Canada. Tržní očekávání naznačují, že úrokové sazby budou ponechány beze změny na úrovni 5,0 %.
Forex: Americký trh práce zůstává napjatý
19.10.2023 Dnešní globální kalendář je relativně chudý a zveřejněné indikátory zřejmě obchodování na finančních trzích nijak zásadně neovlivní. Počet nových uchazečů o podporu v nezaměstnanosti v USA za minulý týden zůstal zřejmě velmi nízko a potvrdil přetrvávající utaženost na tamním trhu práce. Jeden z prvních říjnových sentiment indikátorů v podobě výhledu podnikatelů z okolí Philadelphie podle tržních očekávání zaznamená zlepšení. Naopak na rezidenčním trhu v USA je patrná nižší aktivita. Ta se nejprve koncentrovala do oblasti nabídky, nyní se zdá, že ve světle zvýšených nákladů na financování slábne poptávka. Tento obrázek by měla potvrdit dnes data o prodejích stávajících nemovitostí za září.
Forex: Koruna opětovně atakuje 24,70 EUR/CZK
18.10.2023 I když globální finanční trhy vstoupily do dnešního dne v zádech s lepšími čísly čínského HDP za třetí čtvrtletí, zásadnější dopad do obchodování to nemělo. Zveřejněný čínský růst za Q3 23 ve výši 1,3 % mezičtvrtletně sice překonal tržní očekávání, jedná se do určité míry o kompenzaci přechozího slabšího čtvrtletí. Bez odezvy zůstala i finální čísla inflace v eurozóně za září, která byla potvrzena na dříve zveřejněném odhadu. Odpolední americká data o počtu nově zahájených staveb a vydaných stavebních povolení také nijak nepřekvapila. Ve výsledku dnes na trhu eura s dolarem panoval mírně klesající trend eura.
⬇️ EURUSD klesá před CPI
12.10.2023 Inflace CPI je jedním z klíčových údajů ze strany Fedu. Fed samozřejmě klade větší důraz na jádrovou inflaci CPI, nemluvě o inflaci PCE. Fed však již zaznamenal trend zvrácení inflace, i když to může být narušeno některými faktory, jako je jasné oživení cen pohonných hmot, oživení cen aut nebo silnější odraz inflace výrobců. Existuje značné riziko, že při návratu k rostoucím cenám ropy a dosažení cen 100 USD za barel může CPI do konce letošního roku překročit 4,0 %. Za zmínku stojí, že měsíční inflace se v srpnu zvýšila o 0,6 % m/m. Růst nad 0,2 % m/m není v souladu s udržením inflačního cíle a nárůst nad 0,4 % m/m může vést k většímu odrazu cen na přelomu let 2023/2024.
Forex: Odeznívání jádrové inflace v USA může utvrdit Fed ohledně stability sazeb
12.10.2023 Dění na finančních trzích budou dnes opět dominovat cenové statistiky z USA, konkrétně zářijová inflace. Ta by podobně jako včera zveřejněné výrobní ceny měla být ovlivněna zdražením pohonných hmot, byť v menší míře. V meziročním vyjádření by v září měla klesnout na 3,6 % ze srpnových 3,7 %. Jádrová inflace by měla rovněž zpomalit, a to jak v meziročním, tak i meziměsíčním vyjádření. Pokračující odeznívání jádrových cenových tlaků by mělo nahrávat scénáři, ve kterém americká centrální banka úrokové sazby již nezvýší, ale ponechá je vyšší po delší dobu zejména vzhledem k robustnímu výkonu tamní ekonomiky. S tímto scénářem se současně ztotožňují i finanční trhy.
Forex: Koruna beze změny, korunové sazby ale pokračují v poklesu
11.10.2023 Růst cen v americké výrobní sféře dnes překvapil směrem nahoru, když meziměsíční růst o 0,5 % předčil tržní očekávání činící +0,3 %. K růstu významně přispělo zdražení pohonných hmot v souvislosti s vývojem cen surové ropy v září. To by se mělo také podepsat na zítra zveřejněné spotřebitelské inflaci v USA, byť menší měrou s ohledem na jejich nižší váhu. V případě výrobních cen bez potravin a energií bylo překvapení mírnější (0,3 % m/m vs konsensus 0,2 %). Překvapení směrem nahoru však mělo omezený dopad na finanční trhy, které budou zřejmě ještě vyhlížet zveřejnění zápisu z posledního zasedání Fedu dnes večer. Ten by mohl poodhalit další kroky americké centrální banky, zejména v souvislosti s aktualizovaným dot-plotem, který pro letošek implikuje ještě jedno zvýšení sazeb. Finanční trhy však od zaceňování dalšího zvýšení úrokových sazeb v posledních týdnech upustily.
Ranní okénko - Trh snižuje sázky na hiky Fedu, zvyšuje na cuty ČNB
11.10.2023 Dnes budou hrát prim zejména americká data v podobě cen výrobců a zápisků z posledního zasedání Fedu. Americké ceny ve výrobě během září podle odhadu analytiků rostly meziměsíčně o 0,3 %, meziročně pak stejně jako v srpnu o 1,6 %. Důležitý je především stabilní vývoj jádrové inflace ve výrobě, kde meziměsíční změna dosáhla za poslední rok v průměru 0,2 %, což je akceptovatelné tempo pro Fed a stejné tempo by mělo být zaznamenáno i za září.
Nečekaně silný pokles zářijové inflace
10.10.2023 Po nejpomalejším zpomalení inflace v srpnu (pouze o 0,3 p. b.) během tohoto roku došlo k opětovnému zrychlení dezinflačního procesu, který předčil naše i tržní očekávání. Meziroční inflace poklesla z 8,5 % na 6,9 % v září. Hlavním důvodem takto razantního poklesu je vysoká srovnávací základna z loňského roku, ale rovněž významný podíl měl nižší růst cen potravin a nákladů na bydlení.
Forex: Koruna před zasedáním ČNB drží pozice
25.09.2023 Po rozkolísaném obchodování se koruna v minulém týdnu stabilizovala a po většinu času zůstala v úzkém pásmu okolo 24,40 EUR/CZK. Výraznější volatilitu tak nepřineslo ani zasedání Fedu, kde sice nedošlo ke zvýšení sazeb, zejména výhled na možný letošní hike a pomalejší snižování v příštím roce ale negativně dopadl na euro vůči dolaru. Pro korunu tak bylo zásadní zejména dění na tuzemském trhu, kdy z komentářů členů bankovní rady zaujal především ten od viceguvernéra Jana Fraita, který připustil možnost snižování sazeb na listopadovém nebo prosincovém zasedání. Trh ale informaci ponechal víceméně bez reakce, a i nadále tržní očekávání implikují pokles sazeb do konce letošního roku o necelých 20bb.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 25.09.2023
25.09.2023 Včerejší týden ukázal poklesový trend. S&P 500 odepsal 2,9 % a nachází se tak na nejslabší úrovni od začátku června. Výkonnost Stoxx Europe 600 dosáhla -1,9 %. VIX s ohledem na výprodeje vystoupal na 17 bodů. Hlavním poklesovým faktorem je zasedání Fedu a jeho politika higher for longer. Investoři se domnívají, že delší období vyšších sazeb mohou firmy již pocítit. Doposud americké firmy nepociťovaly akutní problémy s refinancováním svých dluhů, v roce 2024 se však setkáme se značnou potřebou korporací refinancovat své závazky. Podle našeho názoru zůstávají rizika stále nakloněna směrem dolů.
EUR/USD: Zůstává pod tlakem
18.09.2023 Měnový pár EUR/USD se nadále obchoduje pod tlakem. Přestože ECB minulý týden oznámila nové zvýšení úrokových sazeb, euro nakonec vůči americkému dolaru reagovalo negativně.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Evropský HDP bude revidován mírně směrem dolů
04.09.2023 Spojené státy zahájí tento týden státním svátkem. Z dat stojí za pozornost červencový zahraniční obchod, který v důsledku vyšších importů prohloubí svůj schodek, a index ISM ze služeb, který se dále mírně posune pod svůj dlouhodobý průměr. Německé tovární objednávky ani průmyslová produkce nepotěší měsíčním poklesem.
US Open: Wall Street bojuje o směr poté, co byla zveřejněna pracovní data!
01.09.2023 Americké indexy dnes otevřely mírně výše, protože trhy sázejí na to, že konec cyklu zvyšování sazeb je za námi. Tento týden byl obzvláště důležitý, protože několik makroekonomických zpráv naznačovalo, že zaostávající trh práce začíná slábnout. V polovině týdne zpráva o volných pracovních místech ukázala náhlý pokles dostupných pozic a dnes ve 13:30 BST jsme obdrželi další balíček pracovních údajů. To ukázalo, že míra nezaměstnanosti nečekaně vzrostla nad prognózy na 3,8 %. Skutečná zpráva naznačovala malý výpadek v nezemědělských i soukromých mzdách. Údaje o růstu mezd byly meziročně mírně nižší, než se očekávalo, a to 4,3 %.
Forex: Data z amerického trhu práce ukazují na jeho ochlazování
01.09.2023 Zpřesněný odhad tuzemského HDP potvrdil, že česká ekonomika vzrostla během Q2 23 o 0,1 % q/q. Potěšila zveřejněná struktura, když ukázala na oživení spotřeby domácností (+0,2 % q/q) i silný růst investic (3,4 % q/q). Lépe, než trh očekával, dopadl i průzkum mezi českými nákupními manažery. Průmyslový PMI stoupl z 41,4 bodu na 42,9 bodu. V důsledku poklesu nových objednávek i výrobní činnosti tak sice zůstal stále výrazně pod padesátibodovou hranicí, do budoucnosti se ale průmyslníci v ročním horizontu dívají s rostoucím optimismem.
Tuzemský průmysl zůstává v útlumu
01.09.2023 Nálada v tuzemském průmyslu zůstala i v srpnu na bodu mrazu. Index nákupních manažerů (PMI) ve zpracovatelském průmyslu sice překonal tržní očekávání a mírně vzrostl na 42,9 bodů, nadále však indikuje poměrně znatelný pokles aktivity. Srpnový výsledek v Česku kopíruje vývoj v Německu, kde rovněž došlo ke stabilizaci PMI indexu, ale výrazně pod hranicí 50 oddělující pásmo expanze a recese.
Český PMI se v srpnu mírně zvýšil
01.09.2023 Index nákupních manažerů PMI se v sprnu zvýšil z červencových 41,4 bodu na 42,9 bodu a předčil tak naše i tržní očekávání. Ukazatel se však stále nachází hluboko pod padesátibodovou hranicí, značící fázi kontrakce. Sem ho tlačí silné propady ve výrobě i nových zakázkách. To se pak odráží ve snaze firem redukovat zaměstnanost, snižovat nákupy vstupů a vyskladňovat. Firmy tak měly v srpnu více volných kapacit, přičemž rozpracovanost klesla nejprudším tempem za poslední tři roky. Zlepšení situace v dodavatelských řetězcích pak vedlo k dalšímu tlaku na snižování cen vstupů a tím i nákladů firem. Ty pak situaci využívaly k podpoře prodeje a poskytování zákaznických slev. I tak ale čeští producenti dále snižovali objem výroby a výstup tak klesal již patnáctý měsíc v řadě.
Inflace v eurozóně povzbudí jestřábí letku v ECB
31.08.2023 Dnes dopoledne bude publikováno nejdůležitější číslo před zářijovým zasedáním ECB – výsledek srpnové inflace v eurozóně. Tržní očekávání jsou nastavena na mírný pokles jak celkové meziroční inflace (z 5,3 % na 5,1 %), tak i jádrové složky (z 5,5 % na 5,3 %). Pokračující desinflační vývoj má však jeden háček – úroveň inflace, zvláště jádrové, zůstává nadále až příliš vysoká, což by mělo před zářijovým zasedáním ECB povzbudit jestřábí křídlo uvnitř Rady guvernérů.
Akciové trhy: Pražská burza oscilovala kolem nuly
17.08.2023 Hlavní index pražské burzy PX (+0,02 %, 1 361,72 b.) sice otevřel slabší o asi 0,5 %, ale prakticky okamžitě se vrátil nad rovnovážnou úroveň. Většinu dne se pak obchodoval lehce nad nulou, kde taky dnešní seanci uzavřel. Podobně jako v předchozích komentářích dodávám, že dnešní celkový zobchodovaný objem byl prázdninově nízký. Dnes to bylo zhruba jen čtyřicet procent dlouhodobého průměru.
Býk nebo medvěd? Je to jedno Čekají investiční svět další propady, nebo můžeme propadnout optimismu?
15.08.2023 Index největších amerických společností S&P 500 vzrostl od začátku letošního roku zhruba o 17 % a o více než 25 % už tak překonal loňské říjnové minimum. Trh se tím technicky dostal z medvědí do býčí fáze.
Tuzemská inflace v červenci zvolnila pod 9 %
10.08.2023 Hlavní trhy nervózně přešlapují na místě a vyčkávají na významnější impuls. Skokový nárůst tržních výnosů v souvislosti se snížením ratingu amerického vládního dluhu je zdá se zapomenut – desetiletý papír se vrátil zpět k hranici 4,0 %. Akciové trhy sice mírně ztrácejí, v zásadě však drží dobyté pozice z posledních měsíců.
Forex: Týden ve znamení inflačních čísel
07.08.2023 Konec minulého týdne se na globálních trzích nesl ve znamení smíšených čísel z amerického trhu práce. Počet nově vytvořených pracovních míst v červenci mírně zaostal za očekáváním (+187 tis. vs. +200 tis.), ale pokles míry nezaměstnanosti (z 3,6 % na 3,5 %) a především nad očekávání rychlý růst mezd (meziročně 4,4 %) nadále signalizují enormní napětí na trhu práce.
Pražská burza pátý týden v řadě posílila, index PX stoupl o 0,9 procenta
04.08.2023 Pražská burza pátý týden v řadě posílila, index PX stoupl proti minulému týdnu o 0,9 procenta na 1365,9 bodu. Největší nárůst zaznamenaly akcie Kofoly, největší pokles postihl akcie Pilulky. Vyplývá to z internetových stránek burzy. V minulém týdnu pražská burza přidala 1,5 procenta.
Průmyslová aktivita zůstává v hlubokém útlumu
01.08.2023 Tuzemský PMI průmyslové aktivity za červenec pozitivně překvapil. Po červnových 40,8 bodu totiž index za červenec vzrostl na 41,4 bodu a překonal veškerá tržní očekávání včetně našeho nejoptimističtějšího odhadu na trhu ve výši 41,0 bodu. Trh přitom v průměru počítal se zhoršením ukazatele na 40,1 bodu.
Dvojitá rána pro euro
28.07.2023 Dozvědět se teď pravdu o úrokových sazbách centrální banky je doslova nemožné. Federální rezervní systém i Evropská centrální banka zakládají svou měnovou politiku na datech. Zpomalení inflace v USA i v eurozóně naznačuje, že červencové zvýšení sazeb může být pro obě centrální banky posledním. Není divu, že EUR/USD byl jako na horské dráze.
Moneta: Výsledky překonaly očekávání, zvýšení celoročního cíle
27.07.2023 Moneta zveřejnila výsledky hospodaření za druhé čtvrtletí tohoto roku. Reportovaná čísla překonala očekávání prakticky na všech úrovních. Čistý zisk je 1 263 mil. CZK (‑20,2 % y/y), což překonalo konsensus o +7,6 %. Čistý úrokový výnos (2 167 mil. CZK, -11,8 % y/y) byl ovlivněn vysokým růstem nákladů na financování. Čistá úroková marže zůstala na kvartální bázi stabilní na 2,1 %. Podíl úvěrů v selhání zůstává na historickém minimu 1,3 %. Management Monety zvýšil celoroční cíle na čistý zisk.
Forex: Americká centrální banka dnes naposledy zvedne úrokové sazby
26.07.2023 Dnes je na programu jediná ale o to sledovanější událost, a to zasedání amerického Fedu. Ten podle nás i tržního konsensu zvedne pásmo sazeb o 25 bb na 5,25-5,50 %. Důvodem bude hlavně napjatý trh práce. Podle nás by však mělo jít o poslední zvýšení, když růst cen v USA zvolnil a zpomaluje také tamní ekonomika. Ta by měla v první polovině příštího roku podle naší prognózy vstoupit do recese. První snížení úrokových sazeb Fedu čekáme v Q1 24. My jsme včera zveřejnili nové Ekonomické výhledy.
Forex: Německé IFO je dalším zklamáním v řadě
25.07.2023 Německý IFO index podnikatelské důvěry podobně jako včera zveřejněné PMI indikátory zklamal. Celkový index klesl z červnových 88,6 b. na 87,3 b. v červenci, zatímco byl očekáván mírnější pokles na 88,0 b. Důvěra německých podnikatelů tak byla nejnižší od loňského listopadu. K dalšímu zhoršení došlo jak u složky hodnotící současnou ekonomickou situaci, tak i z hlediska očekávání podnikatelů pro následujícího půl roku. Za odhady však zaostalo hodnocení současné situace, zatímco zhoršení na straně očekávání bylo zhruba v souladu s tržním konsensem. Celkově je červencový IFO index další v řadě pesimisticky vyhlížejících indikátorů z evropské ekonomiky, které ukazují na zpomalování její růstové dynamiky.
Forex: Po včerejšku hrozí, že i dnešní ukazatele sentimentu zklamou
25.07.2023 Po včerejším zklamání, které přinesly evropské PMI, hrozí, že obdobně dopadnou i dnešní indikátory v podobě německého ZEW indexu a americké spotřebitelské důvěry.
Zápis z RBA ovlivnil AUDUSD
18.07.2023 V zápisu z jednání RBA bylo uvedeno, že inflace v Austrálii zůstává vysoká a napjatý trh práce naznačuje potenciál pro nadprůměrný růst cen a mezd. Bankovní rada se nicméně rozhodla ponechat hotovostní sazbu beze změny na úrovni 4,1 % s ohledem na výrazné zpřísnění měnové politiky, ke kterému již došlo, a nejistotu spojenou s hospodářským výhledem. Rada guvernérů připustila, že v budoucnu bude nutné další zpřísnění, aby se inflace vrátila k cíli, ale že situaci znovu posoudí na svém srpnovém zasedání na základě dalších údajů a aktualizovaných prognóz. RBA je i nadále odhodlána vrátit inflaci k cíli v přiměřeném časovém horizontu.
Týden na akciových trzích: Evropské parkety zaostaly za zámořskými
02.06.2023 Z pohledu akciových trhů byla tento týden nejdůležitější dohoda o americkém dluhovém stropu.
CHNComp pod tlakem po slabých indexech PMI
31.05.2023 Futures na Hang Seng (CHNComp) se dnes obchodovaly níže po zveřejnění slabých čínských indexů PMI za květen. Index PMI ve zpracovatelském průmyslu klesl ze 49,2 na 48,8, zatímco tržní očekávání ukazovala na nárůst na 49,4. Mezitím PMI ve službách klesl z 56,4 na 54,5, zatímco trh očekával pokles pouze na 55,1. Jednalo se o třetí pokles PMI ve výrobě v řadě, druhý měsíc po sobě, kdy index zůstal pod hranicí 50, což signalizuje pokles, a také o nejnižší hodnotu od prosince 2022. V případě PMI ve službách se jednalo o druhý pokles v řadě a nejnižší hodnotu od ledna 2023.
Euro zažívá další neúspěchy
26.05.2023 Německá vláda ještě v lednu možnost recese vyloučila, ale propad německého HDP zvyšuje hrozbu recese. Slabá spotřebitelská aktivita a škrty ve vládních výdajích vedly v prvním čtvrtletí k poklesu německého HDP o 0,3 %. S 0,5% poklesem od října do prosince přišla první recese od konce pandemie. Tato okolnost zasadila EUR/USD těžkou ránu.
US500 před zveřejněním zápisu FOMC klesá ❗
24.05.2023 Dnes ve 20:00 bude zveřejněn zápis ze zasedání Federálního výboru pro volný trh (FOMC), které se konalo 2. a 3. května. Zpráva ze zápisu je trhy velmi očekávána, neboť by mohla poskytnout další náhled na měnovou politiku FEDu 📈.
Bitcoin bude nadále bojovat
19.05.2023 Po překonání jarních problémů se bitcoin stabilizoval a snaží se zjistit, čím vlastně je. Jistotou nebo hazardem? V Británii navrhují klasifikovat kryptoměny jako hazard, aby upřednostnili bezpečnost před plány vlády Rishi Sunaka přilákat investice. Na jednu stranu by si kryptoprůmysl oddechl, protože by přestaly útoky regulačních orgánů. Na druhou stranu, důsledky by mohly být mnohem horší než přínosy.
Fidelity International: Je „vyšší s delší splatností“ nově normální u korporátních dluhopisů?
18.05.2023 Náklady na financování pro firmy letos v důsledku rostoucích úrokových sazeb prudce stouply a v dohledu není cesty, jak z toho ven. Možná by bylo nejlepší se nyní připravit na nové prostředí, které jsou úroky vyšší a splatnost delší.
Související klíčová slova:
Další snižování sazeb | Střední Evropa | Desinflační trend | Polský průmysl | Bilanční suma | První odhad HDP | Vyjádření ekonomů | Maďarská inflace | Propad ekonomiky | Růst v eurozóně | BCPP | Maloobchod v únoru | Realitní trh | Cena platiny | Marlin | ChatGPT | Zpravodajský server | Euro k americkému dolaru | New York Community Bank | Výnosy dluhopisů | Oslabení maďarského forintu | Dlouhé pozice | Unipetrol | Míra inflace v Číně | Války | Opětovný pokles | Americký ADP | Lithium | Vývoj | Graph | Údaje z USA | Češi | Odhady výsledků | Zpřísňování úvěrových podmínek | Data z trhu práce | Australská centrální banka | Zveřejněné údaje | Superúterý | Allianz | Trh nemovitostí | Nákupu státních dluhopisů | US2000 | Globální růst | Hike | Jana Steckerová | Česká ekonomika letos | Hlavní trendy | Klíčový ukazatel | DPH | EUR | Kryptoaktiva | Spotřebitelské výdaje | Dluhopisy Saxo | Riziko inflace | Nezaměstnanost v eurozóně | Míra nezaměstnanosti v březnu | Pokračování růstu | Schodek státního rozpočtu | Accenture | Oživení cen | Hlavní úrokové sazby | Výkyvy | Itálie | Euro proti dolaru | Stoxx | Stavební produkce | Okénko finančního trhu | Epidemická situace | PEPP | CBDC | Údaj o HDP | Očekávání | Africký mor prasat | Korelace | Finanční injekce | Jüan | Automatizace obchodování | Volatilní | Inflace v září | Trh dluhopisů | Evropské centrální banky | Panama | Aktuální kurzy měn | Maloobchodní tržby v eurozóně | Ekonom Evropské centrální banky | Swiss Life | Inflační riziko | První odhady HDP | Pozitivní nálada | Ceny v českém průmyslu | EUR/JPY | Evropské ceny výrobců | Kvartální výsledky | Zasedání ČNB | PMI v eurozóně | Němečtí investoři | Volatilní vývoj | Očekávání nastavení úrokových sazeb | Ark | Ruské invaze na Ukrajinu | NYCB | Trh práce | Evropská komise | Pro investory | Souhrnný indikátor | Philip Morris ČR | Oživení ekonomiky | iShares | Swiss | Aktuální anomálie | Investice | Britská centrální banka | Australská centrální banka (RBA) | DXY | Vlna omikronu | Rozvolnění | Geopolitické riziko | ex | Potenciál | Zpráva z akciového trhu | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Support | Návrat inflace | Diverzifikace | Akvizice | Lednová inflace | Devon Energy | Posílení | Index aktivity | Hlava a ramena | Pokles cen energií | Cyklus zvyšování sazeb | ADP report | Vývoj spreadu | Ifo | Investopedia | Webinář | Japonské akcie | Investiční svět | Invaze na Ukrajinu | Situace kolem Ukrajiny | Prognózy | Britská libra | Světové hospodářské krize | ČNB Jiří Rusnok | Šéf Fedu Powell | Intervence | Výkon ekonomiky | Kryptoburzy | Broadcom | Slabá koruna | Klesly akcie | Experti | UAW | Údaje o hrubém domácím produktu | Náklady na financování | Chování | Rekord | Aktuální sentiment | Raiffeisenbank | Rozhovor | Bitcoiny | Průměrný výnos | ČEZ | Evropský index | Evropské měny | Nákupy aktiv | FTSE MIB | Měnový pár GBP/USD | Měsíční předpovědi | Bidenova administrativa | IHS | Uvolňování měnové politiky | Pokles zisku | Asijské trhy | Obchodní seance | Český statistický úřad | Impuls | EUR/USD | Šéf britské centrální banky | Německý ekonomický institut | Spotřebitelé | Oblasti supportu | Morgan Stanley | Von der Leyenová | Investing | Růst spotřebitelských výdajů | Předseda představenstva | Reality | Šéf Fedu Jerome Powell | Výhled ekonomiky | Goldman Sachs | Švédská koruna | Analýza makroindikátorů | Český průmysl | Snižování cen výrobců | PMI z Německa | Neckline | Dot plot | Společnost Xiaomi | Akcie společnosti | ETH | Streamovací služby | Tuzemské hospodářství | Důvěra v ekonomiku | Pesimistická nálada | CSI 300 | Aktuální vývoj | Benchmark | Rostoucí výnosy | Stimul | Nová data ČSÚ | Opatrný optimismus | Lagardeová | Akvizice Wüstenrotu | Průměrné mzdy | Kansas City | Měnové zasedání | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Cenné papíry | Americké podniky | Čistý příjem | Výnos | Finanční trh | New York Community | Očištěný čistý zisk | Medvědí výhled | Měnový pár USD/JPY | Brent | IHNED | Asijské akcie | Delta | Finanční podmínky | Data z Ameriky | Americký akciový trh | Vývoj na trzích | SMA | Ceny uhličitanu | Klíčový údaj | Vzdělávání | Russell 2000 | Šéf Fedu | Opatření v Číně | Slabá poptávka | Růst sazeb | Rozhodnutí o sazbách | Výhled dolaru | Zkrocení inflace | Šéfové | Akcie Erste | Index DOW | Import | Jak bude reagovat trh? | Výraznější impuls | Politico | Exchange | Centrální banky světa | Snižování sazeb ČNB | Investiční strategie | Státní dluh | Zasedání centrálních bank | Zpomalující ekonomika | Směřování měnové politiky | Kontrakty | INR | Strach | Výsledky ČEZ | Oživení čínské ekonomiky | Propad cen | Poplatky a provize | AUDUSD | Investiční výhled | Škoda | Platební neschopnosti | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Nálada německých podniků | Sentiment na trhu | JPY | Ceny ve výrobě | Analytický tým FXstreet.cz | Spotřebitelské inflace | AI | Růst hrubého domácího produktu | Odhad HDP | Ekonomický sentiment | Uber Technologies | Akcie Alibaba Group | Automatické systémy | Podnikové objednávky | Projekce | Znehodnocení | Kontrakce | Peníze | Pandemie COVID-19 | Ukazatel | Bankovní rady ČNB | Výrobní sektor | FedWatch | FTX | Dosáhnout zisku | Bydlení | Vít Hradil | Nakupovat akcie | ČNB Rusnok | Obavy z inflace | Data Watch | Šéf ECB | Medvědí trh | Prognóza | FTSE 100 | Služby | Dodávky ruského plynu | Rekordní deficit | Sentiment indikátory | Měnová politika Fedu | Saxo Bank | Běžný účet platební bilance | Tuzemská ekonomika | Energetické úspory | Amgen | Apetit investorů | Minimální mzda | Americký Fed | Nižší daně | Představitelé ECB | Energetický tarif | Ropa WTI | O2 | Výsledek hospodaření | Produkce v průmyslu | Bankovní rada ČNB | Nová makroekonomická prognóza | Dell Technologies | GBP/EUR | Brexit | AEX | ZEW index | Viceguvernér ČNB | Kurz eura k dolaru | Depreciace | Zhodnocování měn | Dolar dnes | Valná hromada | ADR | Pozornost investorů | Burzy | Očekávání ziskovosti | Největší světové ekonomiky | Rozhodnutí americké centrální banky | USD/EUR | Silný hráč | Americké ekonomiky | Ceny elektřiny | Kapitál | Kč/USD | Cestování | Odliv kapitálu | České hospodářství | Evropské PMI | Akcionáři | Cash flow | Proražení | Prodeje aut | Posílení koruny | USD | Export | Růst společnosti | Britové | NFP | Rekordní růst | Chemický průmysl | Posilování koruny | Ekonomický kalendář | Dnešní statistika | Stav devizových rezerv | GBP/JPY | Výkon | Jestřábí komentáře | Plány | Vládní opatření | Zasedání FOMC | Šok | Next Finance | Hodnocení současné situace | Riziková averze | ČSOB | CME FedWatch Tool | Evropská inflace | Italský premiér | Investovat | Makro data | Akcie Avastu | Tvorba pracovních míst | Total | Rekordní schodek státního rozpočtu | Prudké pohyby | Ekonomická aktivita | Kofola | Bezpečná měna | Maďarsko | Obchodní signály | Pohyby cen | Akvizice společnosti | Korunový trh | Úroková sazba | ISM pro sektor služeb | Milan Vaníček | Ceny emisních povolenek | Kabinet | Slabé akcie | Xiaomi | Ekonomiky | Tovární objednávky | Prodej | Obchodování s akciemi | Charu Chanana | Pověst | Roční růst | Spekulovat | Tempo zdražování | MT5 Supreme Edition | Swapy | Cenové tlaky | Pokles inflace v USA | MT4 Supreme Edition | Data z tuzemské ekonomiky | P.A. | HDP v USA | Česká zbrojovka | Nový ekonomický výhled | Podpůrné programy | Snižování úroků | Hlavní měny | Čtvrtletní výsledky | Oživení trhu | Avast | Růst ekonomiky USA | GBP/USD | Zvýšení sazeb | Výsledek inflace | Vládní výdaje | Středoevropské měny | Ceny uhličitanu lithného | YCC | Vyšší náklady | Dobrá čísla | Měnový pár EUR/USD | Nervozita | Německý export | Patria Online | Dovoz | Maloobchodní tržby v ČR | Sazby hypoték | Caterpillar | NextEra | MT5 | Institut IfW | Aktuální kurzy | Obchodování na finančních trzích | Pozitivní zprávy | Intervenční režim | Nikkei | České ceny výrobců | Kurz dolaru | Energie | 1 milion | Stratégové | Fincentrum | Výrobní ceny | Čínské úřady | Marek Mora | Komoditní | Tržní reakce | Světový obchod | Jádrová PCE inflace | Rovnováhy | Největší ztráty | EUR/CZK | Vybírání zisků | Krátká pozice | Data z amerického trhu práce | Zájem investorů | Nové zprávy | Válka na Ukrajině | Elon Musk | Rekordní zisk | Euforie | Makrodata | Akciové indexy | Oblečení | Čeští centrální bankéři | Investoři | Investing.com | Souhrn finančních trhů | Rizikovost | Portfolio | Data o HDP | Bloomberg | Globální ekonomiky | Nejistoty | Americký prezident | Fidelity | Německá průmyslová produkce | Negativní sentiment | Firemní zisky | Evropská měna | AMD | Moderna | Karina Kubelková | Prezident ECB | Inflační čísla | Vyšší úrokové sazby | Christine Lagardeová | Index PPI | Obchodní napětí | Mezinárodní agentura pro energii | Nové letošní maximum | Rezistentní zóna | Mzdy v ČR | Grayscale | Jádrový index | Bez rizika | Zisk | Zlepšení sentimentu | Richard Bechník | Zpřísňování měnové politiky | Vyšší hodnoty | Červencová inflace | Commonwealth Bank | Průmyslové objednávky | DAX30 | Finanční instituce | Makroekonomická prognóza | Bank of England | Airbnb | Lepší výsledky | Forward guidance | Zveřejnění zprávy | CAC 40 | Makroekonomické ukazatele | Britský premiér | Uložení peněz | Volatilita na trzích | Vývoj sazeb | VIG | WSJ | Prezident | Tým FXstreet.cz | Rostoucí ceny ropy | Zápis z posledního zasedání | JPM.US | Mimořádná opatření | BP | Cíl ČNB | Nastavení úrokových sazeb | Nová prognóza | Růst cen ropy | Inflace v květnu | Sestupný trend | Raytheon | Bloomberg Grains Index | EMEA | Kč/EUR | Kapitálové rezervy | Zhoršování situace | Důvěra v ekonomiku eurozóny | Boj s inflací | Analýzy | Španělská ekonomika | Americké prezidentské volby | Investiční | Průzkum | Vývoj měnového páru | Inflační překvapení | Zasedání Evropské centrální banky | Růst amerických výnosů | IEA | Pandemie COVID | Německý DAX | Důvěra domácností | Hlavní události | Brusel | Patria | Anglie | Utahování měnových podmínek | Tržní podíl | Uber | Ekonomický vývoj | Evropské trhy | Koruny na trhu | Podnikatelská aktivita v eurozóně | TRY | Data z ekonomiky | Úrok | Americké ministerstvo energetiky | US500 | Obchodní příležitost | Evropské ekonomiky | Americké HDP | Agentura Reuters | Obchodní ředitel | Data z průmyslu | Silnější zlotý | Althea Spinozzi | Obchodní plán | Reálné mzdy | Sentiment investorů | Spotřebitelský sentiment | Vyšší mzdy | Zpráva | Bohatý | EUR/PLN | Představitelé Fedu | Tržní kapitalizace | Covid | Ekonomické dopady | Jan Kubíček | Akcie VIG | Colt CZ | Světové centrální banky | Vojenský konflikt | Dluhopisové výnosy | S&P | Ziskovosti společnosti | Česká měna | Quantum | Vzdělání | Hrubý domácí produkt (HDP) | Zastavení ekonomické aktivity | Celoroční výhled | Rok 2024 | Evropská data | Obchodování | Zvýšení daní | Viceguvernérka | Zasedání Fedu | Dluhopisoví tradeři | Tisková konference ECB | Finanční nástroje | Průmyslová výroba ČR | Spotřebitelské ceny v USA | Býčí trend | JOLTS | Libra k americkému dolaru | Meta | S&P Global | Obchodování na trzích | Nákupy dluhopisů | Nabídka | GBP | Průmyslové komodity | České koruny | Management | Posilování eura | Cena ropy na světových trzích | ZEW | Důvěra investorů | Obchodní týden | Admiral Markets | Pandemie COVID 19 | Úsporný energetický tarif | Budoucnost | Dobré výsledky | Omezení COVID | Zasedání OPEC | Trojúhelníkové formace | Zahraniční investoři | Centrální banky | Prezidentka ECB | České firmy | Akcie Philip Morris ČR | Vztah k riziku | Fungování trhů | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Objem dluhopisů | Zpomalení ekonomického růstu | Alert | Eurostat | S&P/ASX 200 | Předpověď | Zprávy | Fiat Chrysler | Deflace | Dolary | Investiční aktivita | Pokles cen ropy | Vysoký přebytek | Akcie v Asii | Dlouhodobé investování | BREAKING | Růst inflace | Dopad na finanční trhy | Index STOXX Europe | Sazby ČNB | Projev Jeroma Powella | Obchodování na pražské burze | Německé firmy | Přebytek obchodní bilance | Averze k riziku | Prognózy ČNB | Kroky centrálních bank | Americký maloobchod | Události ve světě | Dluhopisy Saxo Bank | Index Stoxx 600 | Snižování cen | PX index | Praha | Ceny ropy | Míra | Denní minima | Akcie v Evropě | GasNet | Technické ukazatele | Evropské akcie | Tržní úrokové sazby | Program nákupu aktiv | 3M | Silný růst | Měsíční report | Futures | Bilion | Prognóza Fedu | Očekávání úrokových sazeb | Dnešní data | xStation | Vakcína | Vyhlídky | Odhad inflace | Firmy | USA inflace | Snížení DPH | CZ | Kevin Tran Nguyen | Mezinárodní agentura pro energii (IEA) | NATO | Payrolls | Výhled hospodaření | Index US100 | Cena ropy brent | Bitcoin | François Villeroy de Galhau | Nástroj | Pandemie covidu | Výsledky | HUF | Depozitní sazby | Dění na finančních trzích | EURCZK | Upgrade | Zápis ze zasedání Fedu | Hospodaření státu | Raphael Bostic | Tapering | Zdražování pohonných hmot | Phillips 66 | Supreme Edition | Kurz koruny k euru | Kurz EUR/USD | Státy Evropské unie | Inflační tlaky | Minulá výkonnost | Distribuce | Bank of America | Energetický sektor | TIM | Obchodní partner | Fundamentální analýza | Akcie Moneta Money Bank | Spotové ceny | Odhady trhu | Australský dolar | Instrument | Zpřesněný odhad | Retracement | Financial | Koruna | Komoditní měny | Úvěrová aktivita v eurozóně | Eli Lilly | E15 | Finanční služby | Výrazný pokles | Eskalace | Prezident Trump | Akciový index | Tržní ceny | Jan Frait | Medián | Finanční výsledky | Včerejší obchodování | Anomálie vývoje kurzu koruny | OPEC+ | Francie | Pandemie nemoci COVID-19 | Riziko recese | Ekonomické události | Ekonomická situace | Harmonizovaný index spotřebitelských cen | Epidemické situace | Onemocnění | Index cen průmyslových výrobců | BHS | DMA | Objem | Propad | Zvyšování mezd | Makléř Wood & Company | Obavy z recese | Očekávání investorů | Virus | Pokračující pokles | Výsledky firem | Výkonnost | HDP eurozóny | Pandemie koronaviru | Německý PMI | Federální rezervní systém | Globální dodavatelské řetězce | Oživení v Číně | Údaje | Společnost Nvidia | Měnový pár EUR/PLN | Inverze výnosové křivky | Asie | Prodej akcií | Report ADP | Odchod z EU | Výsledky společnosti | Vale | Podnikatelská nálada | Český index nákupních manažerů | Očekávání analytiků | ISM indexy | Světové ceny ropy | Alibaba | Pokles ceny | Trendová čára | mmBtu | Výsledky průzkumu | US dollar | Regulátor | Průzkumy | Státní rozpočet | Hlavní indexy | Internet of Things (IoT) | Podíl nezaměstnaných | RMB | Hospodaření státního rozpočtu | Kanada | Videokonference | Průmyslová výroba | Zpomalování ekonomiky | Důchod | Forwardové sazby | Domácí události | Situace okolo koronaviru | Zájem o dluhopisy | Uzavírání pozic | Pfizer | Ceny ve výrobní sféře | Britské libry | Data z americké ekonomiky | Srovnávací základna | CME FedWatch | Likérka Stock | Akcionáři společnosti | Obchody | Kansas | Deficit | Vývoj reálného ročního příjmu | Ztráty zaměstnání | Intervence ČNB | Graf | Polsko | Kolaps | Rio Tinto | Index S&P 500 | Zbrojovka | Reakce trhu | Hlavní reposazba | FRA | Odliv dividend | Mzdová dynamika | Plyn | Majoritní vlastník | Cenová hladina | Ropa Brent | Výnosové křivky | HDP USA | James Bullard | Hypotéky | Hrubý domácí produkt | Současná situace | Lukáš Kovanda | Aktuální hodnoty měny | Zvýšené riziko | Nájmy | tradingeconomics.com | Vývoje kurzu | Přijetí | Ministryně práce a sociálních věcí | Vliv ceny ropy | Zasedání Bank of Canada | Pokles produkce | Evropa | Oživení americké ekonomiky | Obchodníci | Jackson Hole | Tvrdý brexit | HUF/EUR | Krachy bank | Ceny na čerpacích stanicích | OPEC | USD/PLN | Short | Ukrajina | Nižší růst | Generali Investments | Jednání FOMC | Reálný HDP | Lednový efekt | Pár EUR/USD | Institut Ifo | Ceny zemědělských výrobců | BYD | Omezení pohybu | Eurodolar | KB | Zpráva o inflaci | Deficit rozpočtu | Akcie včera | Dnešní makroekonomické ukazatele | Disciplína | Maloobchod | Jádrový index spotřebitelských cen | Oslabení amerického dolaru | Zveřejněná data | Inflace v eurozóně | Americká centrální banka | IG | Zpomalení inflace | Inflace v EU | Oživení inflace | Trump | Stavebnictví | Devalvace | Ústup inflace | Změny sazeb | Prohloubení schodku | Britský FTSE 100 | Technické analýzy | Silnější dolar | Euroskupina | Britský trh práce | Obchodování v Asii | Maďarský forint | Rostoucí trend | High | Směnárny | Finanční krize | Tuzemská inflace | Euro dnes | Vstupy | Poptávka po plynu | Měsíční data | FXstreet.cz | Akcie Philip Morris | Inflace ve Spojených státech | NFP data | Index spotřebitelské důvěry | Miners | GBPUSD | TIPS | Ministerstvo energetiky | Akcie Komerční banky | Indikace | Provozní výnosy | Internetové prodeje | Rakousko | GBP/AUD | Problémy se subdodávkami | Christopher Dembik | Turecká centrální banka | Stříbro | Nejbližší support | USDCAD | Pozornost trhu | Global X Lithium & Battery Tech UCITS ETF | CHF | COPPER | Instituce | Tým InstaForex | Česká koruna | Restriktivní opatření | Podpora | Bank of Japan | OECD | Americké objednávky | Globální ceny | Podnikatelská důvěra | G10 | Aktuální problémy | Býčí signál | Obnovitelné zdroje | Nejistota | Odhad růstu světové ekonomiky | Dobrá data | Guvernér ČNB Rusnok | Rozhodnutí ČNB | Americké akcie | Index WIG20 | Uvolněná fiskální politika | Stabilita sazeb | Kurz eura k americkému dolaru | Ekonomická důvěra | Debata | Britská měna | Tisková zpráva | Dopad pandemie | MetaTrader | Nový výhled | Běžný účet | Kongres | Podnikatelská aktivita | Růst amerického HDP | Výdělky | Šířící se koronavirus | Pozitivní vliv | Drahý kov | Vývoj měnového páru USD/JPY | Index Nikkei | Index cen výrobců | Oslabení koruny | Seznam Zprávy | Růst průměrné mzdy | Index CSI 300 | Sazby ECB | Evropská ekonomika | Americká data | Inflace v Polsku | Den nezávislosti | Naše ekonomika | GDPNow | Zvýšená volatilita | Nejprudší pokles | Equinor | Růst výnosů | Trh | Nárůst zásob | Odhad amerického HDP | Komise | University of Michigan | Velikost pozice | Války na Ukrajině | Erste Bank | ISM | Inflace zpomaluje | Hlavní ekonom Evropské centrální banky (ECB) | Technologické firmy | Výrazný růst | Německý HDP | Měnová autorita | Nejvýraznější pokles | Fed | Zasedání Bank of England | Zahraniční obchod | Futures kontrakty | Pokles dovozů | Podstatné kurzotvorné zprávy | Reálná hodnota | Skupina ČEZ | Korekce | Klesající trend | Asijská rozvojová banka | Spotřebitelská důvěra v USA | Důvěra spotřebitelů | Pozornost | Trader | Tomáš Kudla | Počet pracovních míst | Hospodářské výsledky firem | Uvolněné fiskální politiky | Kurz forintu | Pražské burzy | Zveřejnění výsledků | Výběry | National Australia Bank | Konkurenceschopnost | Dopad na trhy | S&P 500 | Uvolňování karanténních opatření | Globální recese | Krypto | Automobilový průmysl | Markéta Šichtařová | Kurzový vývoj | Elektromobily | Indikátory sentimentu | Ekonomický a strategický výzkum | Prosincová inflace | JDE | Ruská invaze na Ukrajinu | Dopady na euro | Posílení dolaru | Propouštění zaměstnanců | Philip Lane | Situace | Stock | ANO | Americké zásoby ropy | Růst spotřebitelských cen | ProCent | Přenos | Ministři financí | Webináře zdarma | Ceny zboží | COT | Rating | MWh | Futures na Wall Street | Dezinflace | Rostoucí výnosy státních dluhopisů | UCITS ETF | Americký ADP report | Ebury | Ruská invaze | Dílčí index | Velké banky | Microsoft | Wells Fargo | Budoucí vývoj | Příležitosti | Vládní dluhopisy | Data z USA | Evropské obchodování | Odhad růstu HDP | Ekonom ECB | Repo operace | Růst tržeb | Společnost Tesla | Členové Fedu | Volatility | Úspory | Inflační vývoj | CME | Spotřebitelská inflace | Finanční výkonnost | Demokratické strany | Mondelez International | Měny&Sazby | Makroekonomické údaje | Důvěra v průmyslu | Pokles průmyslové produkce | Cybertruck | Kurz dolarů | Hlubší deficit | Národní ekonomická rada vlády | Exporty | Masivní propad | Důvěra | Pravděpodobnost | Asijské indexy | Vývoj eura | Markets | Představitelé americké centrální banky | Solana | Mexické peso | Nárůst výnosů | ECB dnes | Cena zemního plynu | Rizikovější aktiva | Představenstvo | Ministryně práce | Pokles úrokových sazeb | Společnost XTB | Tržní odhad | Trendové linie | Marathon | Výpadky | Objem obchodů | CFTC | FIAT | Devizové trhy | Tomáš Pfeiler | Japonsko | Makroekonomické zprávy | Pokles eura | Dnešní zasedání ČNB | Invest | Nájemné | Růst těžby ropy | Gazprom | Erste Group | Centrální banka | Apple | Ceny benzínu v USA | Riksbank | Inflace v říjnu | Index nákupních manažerů ve výrobě | Andrew Bailey | Vývoj úrokových sazeb | Hazard | Čtvrtletní výsledky společnosti | Analytici | Intraday | Vlny koronaviru | Vývoj dolaru | Německá vláda | QE | Polský zlotý | Apreciace | Odhad vývoje HDP | Měnové otázky | Surové ropy | Tržní sentiment | Ranní zpráva z akciového trhu | 3М | Plány Fedu | Červnová inflace | Donald Trump | Německý Ifo index | Čistý zisk | Pozitivní zpráva | Časovat trh | Jádrová inflace | Twitter | Korelace Bitcoinu | Šíření koronavirové nákazy | Směnný kurz | Míra úspor domácností | Firma Twitter | Zasedání americké centrální banky | Centrum | Snížení sazeb | Nejnovější údaje | Společnosti | Zpomalení ekonomiky | Royal Dutch Shell | Rozpočet | Další růst | Americká průmyslová produkce | Výsledky bank | USD/CZK | Obchodování na zámořských trzích | Propad akcií | Partnerství | Silnější euro | Pokles dolaru | Březnová inflace | API | Isabel Schnabelová | Asijské měny | Český maloobchod | Platební bilance | United Auto Workers | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Údaje o inflaci | Konflikt Rusko-Ukrajina | Výroba automobilů | Ekonomiky v eurozóně | Reuters | Přebytek zahraničního obchodu | Inflace v listopadu | Prognózy inflace | Situace na Ukrajině | CZK | Kompozitní index | Rozvolnění protipandemických opatření | Dobré zprávy | Guvernér Michl | Index US500 | Depozitní sazba | Zlepšující sentiment | Výstupy | Index DE40 | Vlna pandemie | Souhrnný index | Rekordní maximum | Předseda | Dolar | AXA | Finanční trhy dnes | Index amerického dolaru | Zpomalení globální ekonomiky | Utahování měnové politiky | Doporučení | Portfolio manager | Anglo American | J&T | Traders | Údaje o vývoji trhu práce | Unijní ministři | Růst české ekonomiky | Makro | Silná data | Commodity index | Boeing | Záporné sazby | Americký dolar dnes | Rychlý růst | Ceny v průmyslu | Fiskální stimul | Evropské banky | Libra | Otevření Číny | CTS | CFD | Závislost na dolaru | Volby na Tchaj-wanu | Měny s vysokým výnosem | Nová data | CL | Open | Evropská unie | Velké technologické firmy | Chicago Mercantile Exchange | Dění na akciových trzích | DOT | US100 | Zvýšení základní sazby | Příprava | Pohyby na trhu | Oslabení kurzu | Konjunkturální průzkum | Rostoucí náklady | Kartel OPEC | AMD.US | TSLA | Generali Investments CEE | Alibaba Group | FOREX | Nový rekord | Bankéři z Fedu | Invaze | Úroky | Nová mutace koronaviru | Nejlepší výsledky | Nepříznivý signál | Splatnost | Kroky ČNB | Růst výnosů u amerických dluhopisů | Ranní nadhoz | Cena | Dluhové krize | Investiční banky | Důvěra v eurozóně | Odpor | Předstihové ukazatele | Analytik J&T | Vedení ČEZ | Fixed income | WisdomTree | Filmová společnost | Silný trh | Objem peněz | Snižování úrokových sazeb | Růst ekonomiky eurozóny | Economic | Ztráta | Zápis z posledního zasedání Fedu | Ceny akcií | TABAK | Údaje o indexu spotřebitelských cen | S&P500 | Federal Reserve | Představitel Fedu | Ruský trh | Čínská ekonomika | MUFG | Ceny | Prudký pokles | Technologie | Index nákupních manažerů | OKX | MetaTrader 5 | Mario Draghi | Finální odhad | ČNB | TSLA.US | Šíření viru | Jiří Rusnok | Agentura Bloomberg | Ceny zemního plynu | Ranní zpráva | Pokles | USDIDX | Ceny komodit | Dlouhodobé investice | Reposazba | E-mini | Global X Lithium & Battery Tech | Zprávy o měnové politice | Útlum aktivity | Kalendář tento týden | Guvernér Fedu | Nálada na trzích | Nvidia | TLTRO | Bilance běžného účtu | IMF | Pojišťovna VIG | Americké společnosti | Finančnictví | Jan Vejmělek | Úvěrové podmínky | Setkání centrálních bankéřů | Švédsko | Koronavirová epidemie | Koruna dnes | Poplatek | EUR/HUF | Maloobchodní tržby | Rabobank | Americký dolar | Euro vůči dolaru | Politické napětí | FTSE | Nákladová inflace | Index ISM | Americká ekonomika | Europe 600 | CME Group | NVDA | Kurz koruny | IG Metall | Důvěryhodnost | Americký trh | Obchodník | Kurz eura vůči dolaru | Webináře | Ekonomické vztahy | Rada guvernérů | COVID-19 | Negativní dopad | Data z reálné ekonomiky | Google | Obchodování na americkém trhu | Index amerického dolaru (DXY) | BoE Andrew Bailey | Tempo poklesu | Trh s elektromobily | Růst mezd | Evropská centrální banka | BHS Timur Barotov | Index cen | Spotové operace | Příjmy a výdaje | Roční výnos | Luboš Růžička | Ekonomická recese | Index PX | Čínská vláda | EBIT | Daně | Mitsubishi | Lídři | Moneta | Tradingové webináře zdarma | Inflace v červenci | Americká centrální banka (Fed) | Mutace koronaviru | Pivot | Rizika | Kryptoměna | ECB | Nákup akcií | Rozvojová banka | Close | Pracovní trh | Pokles indexu | Vývoj amerického akciového indexu S&P 500 | Česká ekonomika | Momentum | Pandemie nemoci | Německá centrální banka | Daně z příjmů | Pozitivní sentiment | Ekonomický institut Ifo | Horší data | Kurzy | Marketingová komunikace | Fond | Čína | Listopadová bilance zahraničního obchodu | Zisky | HICP | Partners | Federal Reserve Bank | STMicroelectronics | Konsensus | Daňová sazba | Ekonomické údaje | Konsenzus | BNP Paribas | Conference Board | Historické rekordy | Výše úrokových sazeb | EURIBOR | Vývoj inflace | Globální ekonomika | Spekulativní pozice | Swiss Life Select | Allianz SE | USD/TRY | Anomálie | Čínský růst | Pozitivní výsledek | Restrikce | KRW | Přehled kurzů | Ranní okénko | Zboží dlouhodobé spotřeby | NBP | Nižší ceny ropy | Situace na trhu práce | NATGAS | Ratingové agentury | Očekávání do budoucna | Silná americká data | Dluhopisy | Světové obchodní organizace | HSBC | Pullback | Ekonomické vyhlídky | Pozornost obchodníků | Vysoká poptávka | Ekonomiky eurozóny | Rizikové averze | Zastavení výroby | Fincentrum & Swiss Life Select | Trinity Bank | Otevírání ekonomik | Přecenění | Analytici Goldman Sachs | Rusko-ukrajinský konflikt | HG měď | Pojištění vkladů | Trh práce v USA | Růst cen | Makléř | Drahé kovy | Kovid | Americký index S&P 500 | Freeport-McMoRan | Vyšší sazby | Nová prognóza ECB | Ředitelka | Dluhový strop | Indikátor | Zdravotní pojištění | RSI | Forward | Měnová politika | Vysoké inflace | Asset management | PMI ve výrobě | Analytika | Býčí trh | Saxo | Repo sazby | Americké akciové trhy | Evropské akciové indexy | Indexy pohyb | IFO index | Financování | Obavy z globální recese | Index pražské burzy | Parita na trhu eura | ČSÚ | Pšenice | Akciový stratég | Zasedání RBA | IoT | Etherea | Fitch | Historická minima | Výrobce čipů | Omezení dodávek | Hodnoty měny | Stres | Nastavení měnové politiky | GMT | Nálada spotřebitelů | Americká lehká ropa | Photon Energy | Pokles ekonomiky | Překoupení | ERA | Růst HDP | Růst úroků | Finance | BLK.US | Dividenda | Americké banky | Republikáni | Odraz ceny | USDJPY | Tovární objednávky v Německu | Maloobchod v květnu | Inflace v ČR | Globální poptávka | Restart ekonomiky | Investiční poradenství | Poptávka | Opční program | Německé banky | Index Exportu | Zlepšení ekonomického výhledu | Guvernér | Tempo inflace | Michal Brožka | Globální trhy | Ekonom Evropské centrální banky (ECB) | Očekávání trhu | FT | Akcie Pilulky | Směřování FEDu | Výsledek zahraničního obchodu | Bulharsko | Kancléř Olaf Scholz | Dnešní globální kalendář | Maďarská měna | Christopher Waller | Výrobní aktivity | Německý index DAX | Průměrná mzda | Dolarové sazby | DNO | Malé podniky | Obchodovat | Dnešní čísla | Zvýšení inflace | Spotřebitel | Pokles akcií | Hospodářský růst | Kalendář událostí | Analytik J&T Banky | Prezident Fedu | Tržní sazby | Parita | Posílení eura | Patrik Novotný | Odhodlání | Cíle | Prohloubení deficitu | Bankovní rada České národní banky | Technologický Nasdaq | WTI | Bohumil Trampota | Bod | Miliardy korun | Stavební výroba | Počasí | Podmínky na trhu | Reporty | DE40 | Medvědi | Kapitálové trhy | RBNZ | GfK | FRED | Úrokový diferenciál | Co bude | Nejvyšší deficit | Parita na trhu eura s dolarem | Obchodování s měnami | Zvýšené úrokové sazby | Data PMI | Zveřejnění zpráv | Wüstenrot | Klouzavý průměr | RBI | Predikce vývoje | O2 CR | Fiskální balík | Americká měna | Philadelphia Fed index | Pracovní síla | EMU | Prezidentka Christine Lagardeová | Investiční výdaje | Členové Rady guvernérů Fedu | Saúdská Arábie | GlassNode | Tesla (TSLA.US) | Pokles zásob | OCI | Ziskovost | Bankéři | Poslanecká sněmovna | Barclays | Sázet | Podnikání | Akcie bankovní skupiny Erste | Cena ropy | Jaderné elektrárny | Uvolňování karantén | Nižší výdaje | Inflace | Problémy | Advanced Micro Devices | Měny regionu | Žádosti o podporu | Závěr roku | Obnovení růstu | Značné riziko | Marže | Využití kapacit | Účet platební bilance | 0x | ROCE | Čínské hospodářské oživení | Fiskální politika | Domácí měna | Německá ekonomika | Zobchodované objemy | Statistiky z trhu práce | Celkový výsledek | Participace | DAX | USD graf | HDP | Koruna zpevnila | I-Trader | Předběžné výsledky | Snížení ekonomické aktivity | Glassnode | Projevy centrálních bankéřů | Ředitel banky | Wood & Company | Pfizer/BioNTech | Mírná korekce | Důvěra v Německu | Alphabet | Struktura | Vývoj cen na světových komoditních trzích | Průmyslníci | Členské státy | Evropská průmyslová produkce | Elektronické obchodování | Zkušenosti | Firma | Německý kancléř Olaf Scholz | Fed funds | Zbrojovky | Signály | Omikron | PCE inflace | Devizový trh | Načasování | Pokles cen akcií | Vyšší inflace | Jens Klatt | Počet zahájených bytů | Americký ISM | Obchodní válka | Erste | IHS Markit | Nálada nákupních manažerů | Ropa | Statistiky | Ekonomické recese | Global X | Stoxx 600 | Růst průmyslu | Vývoj jádrové inflace | Úvěrové linky | Empire State Index | Dluhopisové trhy | Hlavní index PX | JPM | FX | Index PMI | Ekonom | Propad HDP | Proof of Stake | Kalendář ekonomických událostí | Deutsche Bank | MPSV | Američané | Kurz | Market | Referendum | Americký PMI | Forexu | Cenné papíry Erste | Raiffeisenbank a.s. | 256/2004 | Bloomberg Commodity Index | Unicredit | Růst akcií | Pokles výnosů | Next Finance Markéta Šichtařová | Naše prognóza | Rozkolísaný | Polská měna | Lehman Brothers | Horizon | UST | USD GBP | Merck | Optimismus | Rozhodování | Facebook | Předkrizové úrovně | Evropský datový kalendář | Tomáš Holub | Terminální úroková sazba | BH Securities | Wood & Company Vladimír Vávra | Oracle | Úspěšný týden | Zápis z Fedu | Hlavní finanční trhy | USA | Bezpečnost | Kukuřice | Fibonacciho retracement | Investujte | Reserve Bank of New Zealand | Prezident USA | Měď | Ekonomický institut | Proinflační | Hodnocení rizik | Generativní AI | Inflace cen | Rozvíjející se trhy | Akcie na pražské burze | Fundamentální pozadí | Euro | AUD | Datový kalendář | Rada ČNB | Aktuální kurz | SGD | Binance | Federální rezervní banky | Německá průmyslová výroba | Vysokofrekvenční obchodování | Míra inflace v USA | Pegas Nonwovens | Společná evropská měna | Domácí data | Jasný směr | JPMorgan (JPM.US) | Risk | Predikce | Fibo | Německý vývoz | NEST | ASX 200 | Citigroup | Spojené státy americké | Softbank | Christine Lagarde | Tržby z průmyslové činnosti | Mnichovský ekonomický institut | Obchodování s emisemi | Hospodářství | MIB | Banky | Stagflace | Situace na americkém trhu práce | Zbyněk Stanjura | Výnosy státních dluhopisů | Indikátor důvěry | Horizon Therapeutics | Zásoby benzinu | EV | Vývoj úrokových sazeb ČNB | EBITDA | JP Morgan | Ohlédnutí | Zpomalení růstu | Obchod | Obchodní aktivita | Wells Fargo (WFC.US) | Růst ekonomiky | Vývoj kurzu eura | Navýšení úrokových sazeb | Martin Gürtler | Průmyslové ceny | SQM | Program OMT | Mining | EUR/CHF | Rozhodnutí Bank of England | Ranní glosa | Nárůst nezaměstnanosti | Bollingerova pásma | Nižší ceny | Vítězství nad inflací | Zaměstnanost a ekonomika | EU | Redukce | Cenové stability | Zasedání ECB | Credit Suisse | Portfolia | Růst důvěry | Převis | Odhady PMI | Komerční banka | Koronavirové krize | Nástroje měnové politiky | Obchodování s Bitcoiny | CATL | Vývoz | Teplé počasí | Týdenní zpráva | xStation 5 | Týden na akciových trzích | Eskalace konfliktu na Ukrajině | Americké ceny | Vývoj meziročního růstu průmyslové výroby | Recese | Vývoj výnosu 10letého amerického vládního dluhopisu | Zpomalování inflace | Inflace v Německu | Kazuo Ueda | Mzdový růst | Švýcarský frank | Kryptoprůmysl | Bank of Canada | Německý ZEW index | Obchodní smlouvy | Vývoj pandemie | CZK/EUR | Napětí na Blízkém východě | Index Dow Jones | Britská ekonomika | Sněmovna reprezentantů | SEC | Eskalace konfliktu | Aktuální situace | USD/CAD | Největší propad | Stavební povolení | Silný americký dolar | Počet nových žádostí o podporu | Deflační tlaky | Výrobce hraček | Miliardy | Denní graf | Spekulace | Meziměsíční inflace | Guvernér BoE | Koronavirové pandemie | Globální finanční krize | František Táborský | Inflace ve Spojeném království | Celoroční projekce | Frank | Vývoj ceny průměrného ojetého vozu | Ministři | Měnové politiky centrální banky | Nízká cena ropy | Mondelez | Negativní nálada | Výrobce hraček a her | Očekávané výsledky hospodaření | Kurz eura | Zpráva z amerického trhu práce | Zlepšení nálady | Dnešní zpráva | Investoři a obchodníci | ARM | Silné inflační tlaky | Dlužníci | Čínské indexy | Vystoupení z EU | Oscilátor Marlin | Změna sazeb | Kurz eurodolaru | Patria Finance | Statistika z amerického trhu práce | Lufthansa | Ceny energií | Americké indexy | Dávky v nezaměstnanosti | Snížení produkce | Ceny potravin | Lenka Kalivodová | Activision Blizzard | Politická nejistota | Rychlý růst mezd | Přebytek bilance | Meziroční míra inflace | Japonský jen | Index důvěry | Desetileté dluhopisy | Index FTSE 100 | FOMC minutes | Měnový kurz | Finanční skupina | Očekávání pohybu trhu | Šance | Základní sazby | Brent (OIL) | Úspěchy | Analytik Komerční banky | Úrokové sazby | Kiwi | Buy the dip | Denní změna | Staking pooly | Dynamika HDP | Rostoucí inflace | Předpokládaný vývoj | Očekávané události | Technologický sektor | Eskalace napětí | Hang Seng (CHNComp) | 1D | Henry Hub | Euro posiluje | Blockchain | Cena elektřiny | Kanadský dolar | PMI indexy | Soukromé podniky | Předpovědi | Představitelé centrální banky | Prostředí vysokých úrokových sazeb | Konflikt na Ukrajině | Vlna výprodejů | Bondy | Mince | Tomáš Raputa | Investiční stratég | Zásoby ropy | Americké volby | Evropské méně | Světové ekonomiky | Benzín | Kmen omikron | Produktivita práce | Rostoucí ceny | Trend | Global 2000 | Pokles sazeb | Adidas | Produkty obchodované s finanční pákou | CEE | Dow Jones Industrial | Meziroční inflace v září | Růst eurozóny | Futures na americké akciové indexy | Kroky Fedu | Míra inflace | Windfall tax | Indexy PMI | Přebytek obchodu | Platforma | Vládní bondy | Manufacturing | Intervence centrální banky | PBOC | Spotřebitelská důvěra | MMF | Trhy v USA | Pomalé oživení | Ekonomický výhled | Finanční situace | Oslabení | Nařízení | Americká cla | SWIFT | Ceny benzínu | Negativní zprávy | Schodek | Americký Senát | BTC | Fed index | KOSPI | Indexy | Altcoiny | Citi | Obchodování v Evropě | Zvyšování sazeb | Odliv peněz | Odborníci | Obchodní bilance | Hospodářské krize | Nominální mzda | Manažeři | Německý index IFO | Zpřísnění měnové politiky | Mezinárodní měnový fond | Gold | Ruský Gazprom | Guvernér centrální banky | Průmysl | Zprávy z pražské burzy | Bazický bod | Očekávané výsledky | Úsilí | Makroekonomické strategie | Poskytování úvěrů | Výrobní inflace | Tempo růstu | AXA ČR a SR | Meziroční růst spotřebitelských cen | Odkup akcií | Bilance ECB | Aktivita firem | Tržní ocenění | USD index | Scotiabank | Pohonné hmoty | Nadhodnocení | Zpracovatelský průmysl | Break-Even | Biliony | Divergence | Zdražování energií | Commonwealth Bank of Australia | Bilion dolarů | ETF | Akciové trhy | Výprodeje akcií | Kurzy měn | České dluhopisy | Struktura HDP | Hlavní evropské indexy | Loterie | Omezení těžby | Zhoršení výhledu | Moneta Money Bank | Varování | Inflace v Evropské unii | Guidance | Energetické krize v Evropě | Invaze Ruska | Družba | Reinvestování | Snížení volatility | APP | Obchodní aktivity | Peněžní zásoby | Spojení | Ministr zdravotnictví | Ekonomické výhledy | Long | Rally | Inverzní výnosová křivka | Akcie Stock | Bankovní rada | Vysoké výnosy | Smíšené obchodování | Recese v USA | Pojišťovna | Výrazný propad | Pandemie | Zasedání České národní banky | Nálady na trhu | Členství v EU | Spokojenost | Intesa Sanpaolo | Osobní příjmy | Klid | Aktiva | SXXP | Pokles inflace | Ekonomické krize | Filecoin | Použití finanční páky | Prodejní tlak | HDP za Q2 | Časopis Forbes | Cenový strop | Růst zaměstnanosti | Ministerstvo financí | Výprodej | Zasedání centrální banky | Indexy na Wall Street | České měny | Investiční kapitál | Očekávaný vývoj | Tuzemský průmysl | Investování | Business | BlackRock | Staking | Vladimír Pikora | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Indikátory | Ceny výrobců v eurozóně | Albemarle | WFC | PMI ve službách | Pokles cen | Překvapení trhu | Jan Procházka | Peněžní trh | Průmyslová výroba v tuzemsku | Cyklus utahování měnové politiky | ČBA | Řízení výnosové křivky | Přerušení výroby | FedWatch Tool | Program kvantitativního uvolňování | Nový týden | Bankovní unie | Zpráva o vývoji inflace | Vývoj kurzu | Fiskální politiky | Inovace | Western Union | Konsolidace | Průmyslový sektor | Zdravotnictví | Energetické krize | Spekulanti | NZD/USD | Čínské akcie | Producenti ropy | Riziko ztráty | Ministryně financí | Sentix | Trhy dnes | Pochybnosti | Vedení ECB | Pandemická situace | Trinity | Stratég | Signál k nákupu | Špatné zprávy | Známky oživení | Prodeje automobilů | Pokračování poklesu | Podnikatelská nálada v Německu | Ekonomika eurozóny | Big tech | Týdenní zpráva z FOREX trhu | WFC.US | Řetězce | Zotavení | Sentiment | Zrychlení inflace | Investiční společnosti | Dnešní statistiky | Lucembursko | Stoxx Europe 600 | Breaking | Růst úrokových sazeb | ECB Christine Lagardeová | Politika | Profesionální investoři | Zápis ze zasedání FOMC | Vladimír Vávra | Nálada na trhu | Riziková aktiva | Pražská burza | Akcie zbrojovky | PLN | Kapitalizace | Míra nezaměstnanosti | Komunikace | Vysoká dividenda | Ceny průmyslových výrobců | Konsensus trhu | Spotřebitelská důvěra ve Francii | Investiční ředitel | Anomálie vývoje kurzu | Dnešní seance | Tier 1 | Americké futures | Strach z inflace | Pravidla hry | Deutsche Telekom | Indikátory důvěry | Poplatky | Nike | Forint | Velká Británie | Evergrande | Německý průmysl | Makroekonomická data | PLN/EUR | Výnosy amerických dluhopisů | Další vývoj | Investment Banking | Klesající inflace | Dnes zveřejněná data | Mattel | Zasedání FED | Rekordní propad | Africký mor | Pokles průmyslové výroby | Softwarové firmy | Spotřebitelská důvěra v Německu | Členové bankovní rady | Objemy obchodů | Dnešní kalendář | Průzkum PMI | Úrokový výnos | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | Obchodování na devizovém trhu | Akcie | Optimismus investorů | Geopolitická rizika | Letectví | Indie | J&T Banka | Durace | Měnové páry | Technologické akcie | Měnové politiky | Snížení základní úrokové sazby | Vnímání | Intel | Hlavní rizika | Úspěch koruny | Dnešní ekonomický kalendář | iShares Lithium & Battery Producers UCITS ETF | Ekonomika | První zvýšení sazeb | Dna | Výnosová křivka | ČSOB Data | Historická maxima | Ekonomická data | Stratég Saxo Bank | Elektřina | WTO | Situace v průmyslu | Karanténa | Zlevnění ropy | Merck KGaA | Jerome Powell | Pandemický program | Nastavení sazeb | Investiční aktivity | Sankce | Commerzbank | Zhodnocení | Spořící účty | Americký kongres | Zvyšující se inflace | Úrokové sazby ECB | Ceny zlata | Vysoké zhodnocení | Výhled | Operátor O2 | Velmi volatilní | Růst cen v USA | České akcie | Futures na indexy | Analytik skupiny | Jednání ČNB | Auta | Americký akciový index | Komerční banky | Americké ministerstvo | Timur Barotov | Komise v přenesené pravomoci | Americký trh práce | Stav americké ekonomiky | Obchodní analýza | Deriváty | IfW | Ethereum | Zpráva o trhu práce | Akciový trh | Vysoké ceny | Bilance Fedu | Indikátor Ichimoku | Hry | Glapinski | Odpovědnost | Obchodní dohody | Česká průmyslová výroba | Indexy nákupních manažerů | Energetické společnosti | FOMC | Propouštění | Index Hang Seng | Trendové čáry | Sentix index | Bloomberg Intelligence | Zaměstnanci | PayPal | Bankovní krize | Jaromír Gec | Politika Fedu | Prezidentka ECB Christine Lagardeová | Finanční trhy | Údaje o maloobchodních tržbách | Nízké ceny ropy | Burza dnes | Výsledek zasedání Fedu | Cyrrus | Data o inflaci | Expanze | Zklamání investorů | Provize | Fondy | Walt Disney | Týdenní výkon | Cenové hladiny | Německé ekonomiky | Hrubá marže | Růst průmyslové produkce | Oživení globální ekonomiky | Financial Times | Počet Američanů žádajících o podporu | PMI za leden | USD za barel | Nikkei 225 | Poptávky po ropě | Spread | CZK/USD | Obavy investorů | Společnost Intel | Theresa Mayová | Český státní rozpočet | Peněžní trhy | New York | Riziko korekce | Tradingové webináře | St. Louis | MSFT | Finanční údaje | Saldo zahraničního obchodu | Americké statistiky | Odhady růstu | Bernstein | Zvýšení úroků | Růst cen výrobců | Euro včera | Epidemie koronaviru | ČNB dnes | Německé tovární objednávky | Zotavení ekonomiky | Ekonomické zprávy | Zpřesněná data | IBEX | Zpětný odkup akcií | Krize na Ukrajině | G20 | Pokles poptávky | Parita na trhu | Navyšování cen | Napadení Ukrajiny | Průmysl v březnu | Majoritní akcionář | Společnost Walt Disney | Zemědělství | Devizové rezervy ČNB | Dopolední obchodování | Člen rady guvernérů | Prezidentské volby | John Maynard Keynes | Dollar | Vratislav Zámiš | Základní úrokové sazby | Kvantitativní uvolňování | Nezaměstnanost | Trhy | Dolarový index | Akciové trhy v USA | Výplata | Astrazeneca | Invaze Ruska na Ukrajinu | Paroplynové elektrárny | České vlády | Sázky na pokles | Problémy v Číně | Semináře | Provozní náklady | Klidné obchodování | Americká inflace | Rozvoj | Klouzavé průměry | Dlouhá pozice | Španělský IBEX | Wall Street výsledky | Švýcarské banky | Transakce | Schůzce FOMC | Tržní očekávání nastavení úrokových sazeb | Měny | Obchodní jednání | Snížení úrokových sazeb | Růst cen potravin | Sezónnost | Globální sentiment | Inflace v Japonsku | Zaměstnanost | Slovensko | MNB | Profitovat | Glencore | Maloobchodní prodej | Irsko | Analytici společnosti | Tomáš Nidetzký | Trh s lithiem | Výprodeje | Reinvestice | Spotřeba domácností | Březnová data | Vývoj koruny | Slabší dolar | Program QE | Zpráva COT | DE30 | Tvorba pracovních míst v USA | BTC/USD | Začít spekulovat | Investor | Holubičí Fed | Dodávky plynu | Jasný signál | Údaje o HDP | Finanční sektor | Marathon Petroleum | Akcie Photon Energy | Oslabení eura | Odliv kapitálu na finančním účtu | Silný pokles | Internet of Things | Strategie ECB | Ichimoku | Uvolnění měnové politiky | MSCI | Karanténní opatření | Ukončení nákupu aktiv | Pozice dolaru | Thomson Reuters | Guvernér Rusnok | RBA | Spotřebitelská poptávka | Prodejní ceny | Růst aktivity | Protiinflační kroky | MetaTrader4 | Maloobchod v USA | Velké ekonomiky | JPMorgan | Globální poptávka po ropě | Regionální měny | Eni | Algoritmické obchodování | Optimismus na trhu | Klíčová rezistence | Patria.cz | Globální ekonomický kalendář | Druhá vlna | Zasedání bankovní rady | Centrální bankéři | Hodnota dolaru | ABN Amro | Zlotý | EIA | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Rusko | Smíšené výsledky | Vysoké riziko | Ceny výrobců | Akcionář | Krátkodobý výhled | Miliardy USD | Poradce | Osobní výdaje | Reálné úrokové sazby | Další růst sazeb | Obchodní den | Pracovní den | Přímé intervence | Zkušenost | Signál | Admiral Markets Forex Kalendář | Írán | Zdražování | Protiepidemická opatření | Afrika | Předstihové indikátory | Výsledkové sezóny | Britská vláda | Nejvolatilnější | EPS | České sazby | ADP | Hodnota zlata | Náklady na zajištění | Advanced Micro Devices (AMD.US) | Repo sazba | Přijetí eura | Biliony dolarů | Kupní síla | CPI v USA | Úbytek | NERV | Ropy | Rozdílové smlouvy | Historie | C.US | Wood Mackenzie | Meziroční inflace | Šíření koronaviru | Nové žádosti o podporu | Průmysl v Německu | Big Tech | Americké akciové indexy | CHNComp | Míra úspor | NFIB | Devizové rezervy | Obiloviny | Produkce energií | Změny trendu | Silný trend | Koruna posílila | Zisk EBITDA | Společnost | Italská ekonomika | Covidové pandemie | Rezervní měny | Úvěrová aktivita | Sázky | Aktivita v sektoru služeb | Forbes | Ocenění akcií | Počet nezaměstnaných | Nové prognózy | Dynamika mezd | Implikovaná volatilita | Radomír Jáč | Kurzotvorné zprávy | Klíčové faktory | Utažení měnové politiky | Vysoká volatilita | Úrokové sazby ČNB | Generální ředitel | Očekávaná inflace | BMW | Cena akcií | Volatilita trhů | Non-Farm Payrolls | Česká inflace | Fundamenty | ASX | Černý pátek | CAC40 | Dopad koronaviru | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Volatilita | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | D1 | Panika | Ropný trh | České maloobchodní tržby | UCITS | Nálada | Americká spotřebitelská důvěra | Umělé inteligence | Burze | Buy | Britské měny | Tisková konference | Eura | Tržby společnosti | Výsledek HDP | Citrix | Nízká nezaměstnanost | Organizace | Akcie Erste Group | Ceny stavebních prací | Ceny pohonných hmot | Expedia | Services | Leverage | VIX | Inflační data | Zmírnění inflace | Úrokové náklady | Růst | Daně z příjmů právnických osob | Fed včera | Zobchodovaný objem | Polská centrální banka | Akcie ČEZ | Letošní maximum | Výhled pro zlato | Ceny výrobců v USA | Příjmy | Pivot Fedu | Graf dne | Odhady HDP | Průmyslová produkce v eurozóně | Investujte zodpovědně | Podnikové investice | Zajištění | FIXED | Ark Invest | Administrativa | Domácí měny | Obchodování na trhu | Inflace v Číně | Výnosy amerických státních dluhopisů | Cathie Wood | CNY | TradingEconomics | Snížení inflace | Colt | Poptávky po dolaru | Růst průmyslové výroby | Index | Trend klesající | Wall Street Journal | Bilance zahraničního obchodu | Infineon | Lockdown | Pilbara Minerals | Akcie Alibaba | Statistika | Hlavní ekonom ECB | Eva Zamrazilová | Cenová akce | Úročení | Průmyslová produkce | Meziroční růst | Růst cen komodit | Pandemie covidu-19 | Výsledková sezóna | David Vagenknecht | Tuzemská měna | Kurz euro | Index STOXX Europe 600 | ISM index | Valuace | Prognózy a doporučení | Oživení amerického trhu práce | Trading | Nikki Haleyová | Tuzemské automobilky | Kompenzace | Zpracovatelský sektor | Subdodávky | Propad průmyslové výroby | Průmyslový index Dow Jones | City | Časové řady | Dolarový pár | Průmyslová výroba v září | Sentix indikátor | Prohlášení Fedu | Snížit úrokové sazby | 5G | Worldgovernmentbonds | Poptávka po ropě | Desinflační tendence | Jestřáb | Ceny nájemního | STEPN | Okénko trhu | Francouzský ministr financí | Nízká inflace | Američtí centrální bankéři | Německá nezaměstnanost | Stabilita | MongoDB | PMI indikátor | Indikátory důvěry Evropské komise | Prohlášení | Průlom | Market alert | Vývoj těžby ropy | Hodnocení ekonomiky | Ferrari | Snížení likvidity | Očekávaný růst | Konsensus analytiků | USD/INR | CAD | Největší banky | Úrokové diferenciály | Volatilní položky | Růst cen průmyslových výrobců | Vakcinační strategie | Zdražování cen | Čínská aktiva | Autoprůmysl | Dluhopis | Výnos dluhopisů | Bilance ČNB | HDP ve Spojených státech | MiFID II | Dnešní obchodování | Rozkolísání trhů | MSCI All-Country World | Odvětví | Pracovní místa | Vakcinace | Reálné ekonomiky | Včerejší seance | Vývoj dolarového indexu | Přebytek běžného účtu | Očekávání do budoucnosti | Dollar Index | OIBDA | EURUSD | Data ČSÚ | J.P. Morgan Asset Management | Ministr financí | Propad exportu | WIG20 | Snižování sazeb v USA | Ekonomický růst | Analytička | Nasdaq Composite | Ekonomika USA | Unie | John Williams | Automobilky | Španělsko | Geopolitické události | Vklady | Český HDP | Otestování rezistence | Události tohoto týdne | Index spotřebitelských cen | Lednová nezaměstnanost | Průměrné mzdy v ČR | Vyjádření ČNB | Euro vůči americkému dolaru | Tučné zisky | Americký index | Kapitálová přiměřenost | ZIL | Akciový index S&P 500 | Podniky | Pesimismus | Průmyslové společnosti | Kritický týden | Americké centrální banky | Technické nastavení | Analýza páru EUR/USD | Fiskální impuls | Zpřísňováním měnové politiky | First Republic | Český PMI index | Onemocnění COVID-19 | Meta Platforms | Britský statistický úřad | UBS | Kurz akcií | Čistá úroková marže | Předáním moci | Panika na trzích | Globální kalendář | Současný stav | Kurz EUR | Solidní růst | Dnešní datový kalendář | Pokles HDP | Wolfstreet | Hospodářský růst v eurozóně | Zhoršování pandemické situace | Obchodní války | Světové akciové trhy | Osobní příjem | Všechny indikátory | Newstream | Vývoj na devizovém trhu | Vysoké ceny energií | Úrokové výnosy banky | Polský PMI | Technologické společnosti | Snižování sazeb | Guvernér Glapinski | Konec roku | Zhoršení nálady | Nemovitosti | Důvěra ve Francii | Hospodaření | Biden | Hospodářské oživení | Větší pozice | Obchodování s českou korunou | Americké měny | Futures trhy | Sazby Fedu | Přehled | 10leté bondy | Překonání cílů | Ekonomické ukazatele | Teorie obchodování | Tržby v maloobchodě | Zvýšení úrokových sazeb | Finanční ztráty | Tempo růstu PPI | Index CPI | Zahraniční forex | Zlepšení | Dobrý trader | Vyhlídky ekonomiky | ING | Prognóza ČNB | Česká vláda | Commonwealth Bank of Australia (CBA) | Opatření proti šíření koronaviru | Nárůst rizikové averze | Plný úvazek | Americké akciové burzy | Hlavní ekonom Evropské centrální banky | Sektor služeb | Evropské indexy nákupních manažerů | HDP v eurozóně | Mediánová mzda | Německé dluhopisy | Index nákupních manažerů (PMI) | xStation5 | DPH v Německu | Aktivita v průmyslu | Německý kancléř | Trendová linie | Německo | Aleš Michl | Novozélandský dolar | MT4 | Estee Lauder | Profesionální obchodník | Koruna posiluje | Equity | Fed dnes | Německá míra nezaměstnanosti | Korunové sazby | Zadlužení | Visa | Vice | Brexitová dohoda | Huobi | iShares Lithium & Battery Producers | Tvrdá ekonomická data | CAPEX | Tomáš Lébl | Vojtěch Benda | Hlavní ekonom | Domácnosti | Čínský koronavirus | Tesla | Amazon | Colosseum | Negativní sentiment investorů | Dobrá nálada | Státní dluhopisy | Investice firem | Arm | Vývoj kurzu koruny | Ocenění | Provozní zisk | Výraznější pokles | Inflační data v USA | Formace hlava a ramena | HFT | Vývoj spotřebitelské inflace | Zprávy z ekonomiky | Mzda | Vývoj vakcíny | Vysoká inflace | Americká centrální banka dnes | Akcie Kofoly | CELO | Nedostatek likvidity | Veřejný sektor | XTB | Fáze trhu | Snižování produkce | Index DAX | Spotřebitelské ceny | Inflace spotřebitelských cen | Směrnice | Slabší euro | Zvyšování úroků | Prodat část akcií | Další pokles | Kvantitativní utahování (QT) | Výsledek hlasování | Domácí poptávka | Závislost | Riziko | TWD | Medvědí trend | Hodnota akcií | EUR/GBP | CFD DAX30 | Inflační očekávání | Akční plán | Potenciál poklesu | Trend cen | Ceny nájemního bydlení | Růst čínské ekonomiky | Oslabování koruny | Globální ekonomický růst | Sazby beze změny | Sentiment trhu | Rates | České ceny | Index pražské burzy PX | WHO | Polská průmyslová výroba | Nárůst sazeb | Členské země kartelu OPEC | Analytik skupiny AXA | Americké trhy | Holubice | Pozice | Prezident Federální rezervní banky | Měnověpolitické zasedání | Kurzová volatilita | Protekcionismus | Sentiment v Německu | Ekonomické uzavírky | Průzkum ČSÚ | Evropské indexy | Polský zlotý a maďarský forint | Makroekonomický kalendář | Evropský regulátor | Hospodářský výhled | Disney | Americký HDP | Zajištění proti riziku | Rostoucí úrokové sazby | MIFID | Podnikatelé | Ekonomický cyklus | Základní úroková sazba | Zasedání amerického Fedu | Celkové provozní výnosy | Chování spotřebitelů | CEO | Oslabení dolaru | Zápis z minulého jednání ČNB | Rezistence | EK | Nižší produkce | Oživení německé ekonomiky | Banky pro mezinárodní platby | Intervenovat | Zisk na akcii | Aktivum | NASDAQ 100 | Propad investic | Dividendy | Burza | První odhad | Jestřábí přístup | Zvyšování úrokových sazeb | Evropský průmysl | Dnešní údaje | Největší pokles | Miliardy dolarů | Inflace v Austrálii | Indikátor investičního sentimentu | Peter Garnry | Geopolitika | Index NFIB | Dnešní PMI | Makroprostředí | Grains Index | Globální hrozby | Inflační cíl | Británie | Hospodářské výsledky | Měnový pár | Eura kurz | Průmysl a zahraniční obchod | BlackRock (BLK.US) | České mzdy | Výhledy | Celková inflace | Kupci | Likvidita | Počet zaměstnaných | EMA | Opatření | Globální finanční trhy | Automotive | Výsledky za první pololetí | Stabilita úrokových sazeb | Sazby | Kvantitativní utahování | Člen bankovní rady | Snížení úrokové sazby | Výhled centrální banky | InstaForex | Situace v Británii | Evropská rada | Inflační výhled | Žlutý kov | Britský FTSE | Vyšší výnosy | Poklidné obchodování | Volkswagen | Index Nikkei 225 | Prodeje | DAX30 CFD | Dow Jones | Základní sazba | Proti-inflační riziko | Měna | Pracovní síly | Sazba ČNB | Investujte na Forexu | Guvernér ČNB | Philip Morris | Nízké úrokové sazby | Oslabení polského zlotého | Organizace pro výživu a zemědělství | Nasdaq | Akciové burzy | Česká národní banka | Ekonomické indikátory | Geopolitická situace | Výsledky hospodaření | Konflikt mezi Íránem a Izraelem | Geopolitické napětí | Listopadové maloobchodní tržby | Růst poptávky | Investiční rozhodnutí | Zastropování cen | Cenový vývoj | Důvěra v tuzemskou ekonomiku | Krize v Evropě | Dubnová inflace | Inflace CPI | Index CHNComp | Měnové politiky centrálních bank | CFA | Americké firmy | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Výroba aut | Nákup dluhopisů | Hang Seng | USD/JPY | Napětí na trzích | Atlantský Fed | Nová prezidentka ECB | CZG | Operativní zisk | Blockchain etherea | Restrukturalizace | Oscilátor | Přehled měnového trhu | Sazba Fedu | Čínské vlády | Vývoj kolem brexitu | Arcadium Lithium | Investment | Krize | Prognóza ECB | Klíčové zasedání | Kurz NZD | PMI index | Prostor pro další růst | Maďarská centrální banka | Aktualizovaná prognóza | Novozélandská centrální banka | Účetní ztráty | Ceny v dopravě | Podnikání na kapitálovém trhu | Výrobní náklady | Práce | IOT | Fidelity International | Globální obchod | Likvidity na trhu | Spojené státy | Zpracování kovů | Zpomalení hospodářského růstu | Novinky | Janet Yellen | Vývoj na trhu | Kryptoměny | Fundamentální výhled | FED sazby | Šéf amerického Fedu | 4G | MF | Oživení ekonomik | Evropské akciové trhy | Citigroup (C.US) | MSCI All-Country | Inflace v Kanadě | Rekordní pokles | Prodej aut | Retail | Výhled měnové politiky | MJ | J.P. Morgan | Psychologický efekt | Situace na trhu | Investiční doporučení | Únorová bilance zahraničního obchodu | Úspěch | Uvolnit měnovou politiku | Ekonomové | Pomalejší inflace | G7 | Dilema centrálních bankéřů | Volby | Statistický úřad | Banka | Kov | GM | Američtí zákonodárci | Záchranný balík | Stagnace | Tržby | MSCI ACWI | Eurozóna | Opatření proti šíření epidemie | Americká vláda | Záporné úrokové sazby | Zrychlení růstu | Ceny mědi | Kurz české koruny | Koronavirus | Americký trh nemovitostí | FXstreet | Celoroční výsledky | Železná ruda | Belgie | Společnost S&P Global | ČSOB Data Watch | Ekonomické aktivity | Odhady analytiků | AUD/USD | Bilance | Politici | Analytický tým | Očkování | Evropské země | Zlato | Vývoj ceny průměrného ojetého vozu v USA | Vzestupný trend | Instrumenty | Mzdy | Světové trhy | Vnější prostředí | Stoupající sentiment | Měnové podmínky | Emitenti | Bankovní prázdniny | Obchodní komora | Čistý dluh | Přeshraniční obchod | Šíření nákazy | Kotace | Nižší riziková averze | NZD | Wall Street | Poradenství | Nárůst volatility | Markit | Obchodování páru EUR/USD | ČR | BIS | Tuzemská nezaměstnanost | Shelter | Ukazatele | Průměrná cena | Důvěra v českou ekonomiku | Nonfarm Payrolls | Forex aktuálně | American Express | Nesoulad | CNBC | Úroveň supportu | Německá inflace | Tržby v eurozóně | Silicon Valley | Baker Hughes | SPX | Olaf Scholz | Forex kalendář | Výkyvy kurzu | Solidní výsledky | Ekonomické restrikce | Americké obchodování | Objednávky | Obchodní příležitosti | Návrh dividendy | Vývoj ceny | Société Générale | Analytik | Návratnost | Průmyslová výroba v USA | Firemní výsledky | Tradeři | Analytici banky | Ekonomické prognózy | Maloobchodní tržby v USA | Napětí mezi USA a Čínou | Kurz koruny vůči euru | Výnosy | Výdaje | Sentiment v eurozóně | ČTK | Pokles německé ekonomiky | Horizontální linie | Inženýrské stavitelství | ONS | Kurz EURUSD | Stimuly | Inflace v USA | Ztráty | Silná koruna | Indikátor ekonomického sentimentu | Komodity | Strategy Research | Analýza | Dodavatelské řetězce | XTB Research
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | USA | Pozice | Index | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | Banky | ČTK | Banka | Obchodování | Indikátor | Trading | FOREX | Růst | Cena | Pokles | Graf