Forexové online zpravodajství

Dnešní rozhovor prezidenta Miloše Zemana pro televizi CNN Prima News patrně zítra, po otevření devizových trhů, vyvolá znatelný tlak na oslabení koruny. Otázkou je, zda či do jaké míry bude ČNB možnému oslabování české měny bránit.

Prezident Miloš Zeman věří, že nový guvernér České národní banky (ČNB) Aleš Michl zastabilizuje úrokové sazby. Domnívá se, že dosavadní politika ČNB byla objektivně neúspěšná a jejím důsledkem je šestnáctiprocentní inflace. Zeman to dnes řekl v Partii Terezie Tománkové na CNN Prima News.

Ukrajina se chystá představit obří plán své poválečné obnovy, svého druhu „Marshallův plán pro Ukrajinu“. Stane se tak na dvoudenní konferenci ve švýcarském Luganu, která začíná zítra, informuje agentura Bloomberg. Plán má zhruba 2000 stránek.

Vizitka Renáty Kellnerové, vdovy po zakladateli PPF Petru Kellnerovi, která je nyní správkyní jeho pozůstalosti a jež 4. července oslaví 55. narozeniny:

Řidičům v Česku nyní tak jako nikdy hrozí zdražování, jaké nepamatují. Největší americká banka JP Morgan totiž prognózuje, že cena ropy může v důsledku ruské odvety za nové sankce, které Západ nyní chystá, vyletět až na úroveň 380 dolarů za barel. Přitom barel ropy Brent se nyní prodává za necelých 112 dolarů za barel.

V polovině prázdnin bude ČEZ opět zdražovat. Největší tuzemský dodavatel elektřiny domácnostem, kterým končí fixace, zvedne cenu od 1. srpna, a to na všech tarifech – nejčastěji zhruba o 10 procent. Přitom zdražil také od včerejška, tedy pro období od 1. července.

Akcie ve Spojených státech první den druhé poloviny nového roku posílily. Za první pololetí byl výkon všech tří indexů nejhorší za několik desetiletí. Objem obchodování byl ale dnes nízký, protože finanční trhy v USA jsou v pondělí kvůli státnímu svátku zavřené a investoři na počátku nového čtvrtletí hledají nový katalyzátor, který by rozhýbal trh.

Akcie Kohl's Corp (KSS.US) poklesly během páteční seance o více než 21 % poté, co řetězec obchodních domů odvolal svůj prodej společnosti Vitamin Shoppe patřící firmě Franchise Group. Uzavření smlouvy v hodnotě 8 miliard USD bránila zhoršující se finanční situace a situace v postavení na trhu,

USA jsou již ve stavu ekonomické recese. I když to místní politické a ekonomické úřady ještě nepřiznaly, HDP za 1. čtvrtletí je při bezprecedentní inflaci nepochybně nižší o 1,6 %. Tato zpráva zvýšila tlak na americký akciový trh a prostřednictvím něj na globální akciové trhy, což vyvolalo vlnu růstu dolaru, pokles hodnoty komodit a surovin a také lokální zvýšení výnosu státních dluhopisů.

Evropská unie v červnu kvůli prudkému snížení dodávek z Ruska poprvé dovezla více plynu ve formě zkapalněného zemního plynu (LNG) ze Spojených států než prostřednictvím plynovodů z Ruska. Na twitteru to ve čtvrtek napsal výkonný ředitel Mezinárodní agentury pro energii (IEA) Fatih Birol.

Dluh vládních institucí ČR stoupl v letošním prvním čtvrtletí meziročně o 171 miliard na 2,684 bilionu korun. Míra zadlužení se ale snížila ze 43,9 procenta hrubého domácího produktu (HDP) na 42,8 procenta. Ve srovnání s posledním čtvrtletím loňského roku se dluh zvýšil o 117 miliard korun a míra zadlužení 0,8 procentního bodu. Vyplývá to z údajů, které dnes zveřejnil Český statistický úřad (ČSÚ).

Plzeňský Prazdroj vykázal loni čistý zisk 4,48 miliardy korun, tržby činily 16,3 miliardy Kč. Ve srovnání s posledním předcovidovým rokem 2019 byl zisk nižší o šest procent a tržby klesly o čtyři procenta. Inflace přitom za roky 2020 a 2021 přesáhla kumulativně sedm procent. Největší pivovar v ČR loni prodal doma i ve světě 11,1 milionu hektolitrů piva, meziročně o 0,3 procenta méně. Podnik to dnes uvedl v tiskové zprávě. Za rok 2020 měl čistý zisk 3,8 miliardy a tržby necelých 16 miliard Kč.

Koncernu Agrofert loni meziročně stouply konsolidované tržby o 15 procent na 184,8 miliardy korun. Zisk po zdanění stoupl na 5,8 miliardy korun ze 3,8 miliardy Kč v roce 2020. Za růstem tržeb je podle holdingu hlavně zvýšení prodejních cen v chemickém segmentu v reakci na významné zvýšení vstupních nákladů a za růstem zisku hlavně zlepšení hospodaření v segmentech chemie a zemědělství. ČTK to dnes v tiskové zprávě sdělil mluvčí koncernu Pavel Heřmanský.

Česká pošta loni snížila ztrátu o polovinu na 681 milionů korun. V předchozím roce vykázala propad 1,37 miliardy korun. Provozní výnosy vzrostly o 400 milionů na 19,55 miliardy korun. Loňské hospodaření ovlivnila pandemie koronaviru. Ke snížení ztráty přispěly vedle vyšších výnosů úspory v nákladech nebo vyšší výnosy z prodeje nepotřebného majetku. Státní podnik to dnes oznámil v tiskové zprávě.

Globální dodavatel a technologický lídr v oboru práškové metalurgie, společnost GEVORKYAN, a.s., dnes zakončila svůj první obchodní den na trhu PX START Burzy cenných papírů Praha úspěchem, když závěrečný kurz jejích akcií dosáhl na úroveň 270 korun. Akcie tak posílily o téměř 9 procent. První obchodní den otevřel Artur Gevorkyan, majoritní vlastník společnosti, zvoněním na zvon a převzal od Petra Koblice, generálního ředitele Burzy cenných papírů Praha, symbolický šek na 727,3 milionu korun, které společnost získala od investorů v rámci primární veřejné nabídky.

Americký dolar první den nového čtvrtletí posiluje. Obavy z globální recese totiž podle analytiků zvyšují poptávku po bezpečnějších aktivech, mezi která patří také americký dolar. Index, který vyjadřuje hodnotu dolaru ke koši šesti hlavních světových měn, krátce před 18:00 SELČ přidával 0,7 procenta zhruba na 105,40 bodu. Je tak blízké 20letého maxima 105,79 bodu, na které vystoupil v polovině června.

Nejznámější kryptoměna bitcoin klesla ve druhém čtvrtletí o 58 procent, což je nejhorší čtvrtletní propad od roku 2011. V červnu se pak cena bitcoinu propadla o rekordních 38 procent. Celý trh s kryptoměnami se ve druhém čtvrtletí snížil přibližně o 1,2 bilionu dolarů (28,6 bilionu Kč), uvedl zpravodajský server CNBC.

Akcie na pražské burze během uplynulého týdne výrazně oslabily. Index PX klesl o 5,5 procenta na 1217,9 bodu. Vyplývá to z internetových stránek burzy. Největší růst zaznamenaly opět akcie Pilulka Lékárny. Nejvýraznější pokles naopak postihl cenné papíry skupiny ČEZ. V předchozím týdnu akcie na pražské burze klesly o 0,2 procenta.

Pražská burza se dnes propadla na nejslabší úroveň za téměř jeden rok. Index PX klesl o 2,70 procenta na 1217,91 bodu. Nižší byl naposledy 30. července 2021. Dolů burzu táhly hlavně akcie energetické firmy ČEZ, které odepsaly skoro devět procent. Vyplývá to z výsledků obchodování na webu burzy.

Pokud jako důkaz dopadů západních sankcí na ruskou ekonomiku nestačí fakt, že rozlohou největší země světa poprvé od bolševické revoluce nezaplatila svůj zahraniční dluh, nová zpráva o sociálně-ekonomické situaci Ruska nenechá už nikoho na pochybách. Ruská ekonomika se postupně hroutí, píše americký týdeník Newsweek. Data ruského statistického úřadu ukazují, že se výroba propadla v mnoha odvětvích, od automobilů až po domácí spotřebiče. Pokles zaznamenal i maloobchod.

Po tradičně slabším květnovém výsledku se v červnu povedlo rozpočet udržet v mírném plusu a kumulované bilance se vylepšila o 6,3 mld. Kč. Od začátku roku ale rozpočet zůstává stále v hlubokém záporu (-183 mld. Kč). Ministr financí Zbyněk Stanjura na konci minulého týdne uvedl, že v rámci připravované novely státního rozpočtu na letošní rok, by chtěl udržet deficit pod 330 mld. Kč. Nyní schválený rozpočet počítá se saldem o 50 miliard Kč nižším.

Finanční trhy si kvůli makrodatům neoddechly ani před víkendem, který navíc vzhledem k svátku bude v USA prodloužený. Vyšší inflace v eurozóně a slabý index ISM v Americe náladu kazí a posilují očekávání recese. Jednak se zvyšuje tlak na ECB, aby řešila růst cen, a především se dál bortí teze, že americká ekonomika je dostatečně silná před tím, než ji začnou ochlazovat restriktivní kroky Fedu. Spolu s tím se také znovu snižuje trhem očekávaná trajektorie úrokových sazeb.

Světové trhy jsou pod tlakem kvůli obavám z recese. Indexy pokračují v poklesech, přičemž jakékoliv změny trendu jsou spíše krátkodobé. Příští týden bude k dispozici další balíček ekonomických dat, včetně FOMC minutes a NFP reportu. Pomohou tyto zprávy uklidnit investory nebo přilijí olej do ohně? Určitě se vyplatí sledovat US500, EUR/USD a AUD/CAD.

Index nákupních manažerů v průmyslu ISM se v červnu snížil na 53 b. oproti 56,1 b. v květnu. Trhy očekávaly snížení na 54,5 b. Rovněž cenový subindex klesl na 78,5 b. oproti 82,2 b., přičemž trhy očekávaly pokles na 80 b.

Stavební výdaje v květnu klesly na -0,1 % oproti revidovaným 0,8 % v dubnu. Trhy naopak očekávaly zvýšení na 0,4 %.

Závěr prvního pololetí se na globálních finančních trzích nesl ve znamení narůstajících obav z možné recese, což se odráželo na komoditních či akciových trzích, které se vesměs držely v červených číslech. Tomu odpovídal i vývoj na tržních sazbách, které měly tendenci dále klesat. Na globálním devizovém trhu si podporu držel americký dolar, který vůči euru v týdenním hodnocení získal zhruba procento, kdy se kurz posouval hlouběji pod hladinu 1,0500 EUR/USD.

Podle dnes zveřejněných údajů Ministerstva financí stát do konce letošního června hospodařil s deficitem ve výši 183,0 mld. Kč. Oproti loňskému roku je schodek nižší o 82,1 mld. Kč, což odráží zejména vyšší daňové příjmy. V menší míře se na meziročním snížení deficitu podepsaly i nižší výdaje, které letos již nezahrnují pandemické kompenzace. Stále předpokládáme, že deficit státního rozpočtu by letos mohl skončit v rozmezí 300-330 mld. Kč, oproti původně schváleným 280 mld. Kč.

Včerejší zpráva ukázala, že existuje jen malá úleva od rostoucí inflace, která nadále roste rekordním tempem. Včera byla zveřejněna zpráva Federálního rezervního systému o inflaci a index cen osobní spotřeby. Meziroční inflace podle PCE v květnu činila 6,3 %, což je v souladu s inflačními tlaky v dubnu. PCE v květnu vzrostl o 0,6 % po nárůstu o 0,2 % v dubnu. Jádrový cenový index PCE však vykázal nejslabší růst od listopadu 2021. Podle zprávy na anualizované bázi jádrový cenový index PCE v květnu klesl na 4,7 %, mírně dolů z dubnových 4,9 %. První reakce na včerejší zprávu o inflaci vyvolaly býčí náladu na trhu se zlatem. Očekávalo se, že zpráva sníží další zvýšení sazeb na červencovém zasedání FOMC. Takový optimismus však neměl dlouhého trvání, protože o hodinu a čtyřicet pět minut později zlato kleslo na 1805,10 USD. Nyní pokračuje v poklesu.

Česká měna dnes téměř smazala čtvrteční mírné zisky k euru a pohoršila si o dva haléře na 24,73 EUR/CZK. Vůči dolaru dál oslabila o 14 haléřů na 23,82 USD/CZK. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.

Ceny ropy se dnes na světových trzích zvyšují, a smazaly tak část ztrát z předchozího dne. Výpadky dodávek v Libyi a očekávané výpadky produkce v Norsku v souvislosti se stávkou podle analytiků převážily nad obavami, že zpomalení ekonomiky by mohlo snížit poptávku.

Před dvěma dny Americký úřad pro energetické informace oznámil, že zásoby ropy klesly za týden o 2,8 milionu barelů. Přesto ceny ropy klesly.

Index spekulativního sentimentu (SSI index) a aktuální otevřené obchodní pozice na FOREXU od retailových traderů.

ISM Manufacturing PMI pro USA spadl z květnových 56,1 bodů na červnových 53 bodů, přičemž analytici očekávali propad na 54,9 bodů.

Salvadorský prezident Nayib Bukele zdvojnásobil klesající investici své země do primární kryptoměny tím, že ji v pátek nakoupil za více než 1,5 milionu dolarů.

Podle údajů agentury Glassnode bitcoinové velryby– ti, kteří drží přes 1 000 bitcoinů, své způsoby v době současné kapitulace kryptotrhu nemění a hromadí velké částky ve svých krypto peněženkách.

Saúdská Arábie může již druhý měsíc po sobě zvýšit oficiální prodejní cenu své ropy dodávané do Asie. Agentura Reuters uvedla, že Arab Light bude v srpnu stát 2,40 dolaru za barel.

Akcie Micron Technology (MU.US) v předburzovním prodeji klesly o více než 4 %, protože slabé odhady tržeb zastínily lepší než očekávané zisky.

Ropa WTI a Brent rostou během dnešní seance o přibližně 3 % poté, co data OPEC ukazují propad v produkci ve srovnání s květnovými údaji o cca 100 000 barelů denně. Nynější produkce dosahuje 28,52 milionů barelů denně. Plnění dohody OPEC+ o snížení těžby na červen v současnosti činí 253 %, což je nárůst ze 178 %. Znamená to tedy, že nwní možné zvýšit produkci o přibližně 400 000 barelů denně, jak se původně očekávalo.

1) Guvernérem České národní banky (ČNB) se ode dneška stává Aleš Michl, který ve funkci nahrazuje Jiřího Rusnoka. Funkcí se ujímají také nová viceguvernérka Eva Zamrazilová a noví členové bankovní rady Jan Frait a Karina Kubelková.

Ministr financí Zbyněk Stanjura dnes definitivně potvrdil, že vláda hodlá porušit svůj klíčový slib, totiž slib nezvyšovat daně. Žádná diskuse o zvedání daní není podle něj v tuto chvíli tabu.

Německo po třech letech zatáhne za rozpočtovou brzdu, na příští rok vláda přijala návrh rozpočtového deficitu 17,2 miliardy eur (425,7 miliardy Kč). Dnes to na tiskové konferenci v Berlíně oznámil německý ministr financí Christian Lindner. Na letošní rok plánuje Německo hospodařit se schodkem 138,9 miliardy eur (3,4 bilionu Kč).

Meziroční růst spotřebitelských cen v Polsku v květnu zrychlil na 15,6 procenta ze 13,9 procenta v dubnu. Inflace se tak nachází na nejvyšší úrovni za čtvrt století. Vyplývá to podle agentury Bloomberg z rychlého odhadu, který dnes zveřejnil polský statistický úřad. V meziměsíčním srovnání se spotřebitelské ceny v červnu zvýšily o 1,5 procenta.

Továrenská výroba v eurozóně v červnu poprvé od vypuknutí první vlny pandemie covidu-19 před dvěma lety klesla. Spotřebitelé kvůli vysokým cenám a horšímu hospodářskému výhledu tolik nenakupují. Vyplývá to z dnešní zprávy organizace S&P Global. Index měřící výrobu se snížil na dvouleté minimum 49,3 bodu. Dostal se tak pod klíčovou padesátibodovou hranici, která je předělem mezi poklesem a růstem produkce. V květnu činila jeho hodnota 51,3 bodu, uvedla agentura Reuters.

Dva stěžejní problémy, kterým dnes Západ čelí, nelze svádět na vnější síly. Za energetickou krizi, ani za rapidní inflaci ve své podstatě nemůže pandemie či Putin a jeho únorová invaze na Ukrajinu. Může si za ně Západ sám. V komentáři listu Wall Street Journal to píše člen jeho redakční rady Joseph Sternberg.

Indikátor PMI, mapující podmínky v tuzemském zpracovatelském průmyslu, klesl v červnu pod kritickou úroveň 50 bodů, jež je v metodice tohoto průzkumu hranicí mezi růstem a poklesem aktivity.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 0,6830 s cílem na 0,6770 a dále pak až na 0,6750.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 1,2890 s cílem na 1,2935 a dále pak až na 1,2960.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 20,10 s cílem na 19,60 a dále pak až na 19,40.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 0,8636 s cílem na 0,8706 a dále pak až na 0,8724.

Vzhledem k tomu, jak pevně se obchodují americké akcie, by bitcoin mohl do konce roku dosáhnout 28 000 USD, podle analýzy Deutsche Bank.

Britský finanční regulátor Financial Conduct Authority (FCA) varuje před neregulovanou společností, která nabízí finanční služby a cílí hlavně na britské klienty. Nové varování se týká brokera 4XEMPIRES. Tento broker ovšem nemá podle FCA patřičné povolení k činnosti, kterou provozuje.

Měnový pár NZD/JPY na 4hodinovém grafu nyní testuje klíčovou S/R zónu kolem hladiny 83,50, která je zároveň oblast neckline formace dvojitý vrchol. Aby však tato formace byla platná, je zapotřebí jasného prolomení linie neckline směrem dolů. Dočkáme se prolomení neckline formace dvojitý vrchol a následného poklesu, nebo na současných úrovních najdou znovu sílu býci a trh půjde otestovat předchozí swingová maxima?

Závěrem týdne startuje nový měsíc, takže dostáváme čerstvé výsledky konjunkturálních průzkumů. Caixin PMI z čínského průmyslu dopadlo lépe, než se čekalo, když došlo k nárůstu slušně nad neutrálních 50 bodů. Japonský index Tankan za 2Q naopak spadl nečekaně až na 9 bodů. V případě PMI z eurozóny jde už pouze o revize s malým potenciálem ovlivňovat tržní sentiment. To se však změní v případě odpoledního amerického indexu ISM. Čeká se od něj snížení na 54,5 bodu z 56,1. Pokles je podle nás velmi pravděpodobný, neboť úroveň indexu zůstává nastavena na celkem silnou expanzi. Navíc včera negativně překvapil obdobný index z oblasti Chicaga, kde došlo k výraznějšímu propadu.

Včerejší obchodní den pro členy VIP zóny nabídl ziskovou obchodní příležitost na měnovém páru AUD/USD. Dle denních expertních výhledů ve VIP zóně došlo na AUD/USD k vyplnění institucionální poptávky o středním objemu na mezibankovním trhu na cenové zóně 0.6870-0.6865, o které jsme s dostatečným předstihem ve VIP zóně všechny členy informovali.

Pár GBP/USD se může pohybovat dolů od úrovně 1,2175 (zavírací cena včerejší denní svíčky) k úrovni supportu na hladině 1,2093 (silná modrá linie). Po otestování této úrovně se cena může pohybovat nahoru s cílem na úrovni 1,2147, tj. úrovni retracementu 23,6 % (červená tečkovaná linie). Po dosažení této úrovně může cena nadále růst.

Meziroční růst cen v eurozóně v červnu opět překonal rekordní hranici a zrychlil na 8,6 procenta. To je o pět desetin procentního bodu více než v květnu. Ve svém rychlém odhadu to dnes uvedl evropský statistický úřad Eurostat. Stejně jako v předchozích měsících přispívalo k růstu inflace především pokračující zdražování energií. Údaje za celou Evropskou unii odhad neobsahuje.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 19 140 s cílem na 20 340 a dále pak až na 20 690.

Jádrový index spotřebitelských cen v červnu podle předběžných odhadů klesl na 3,7 % oproti 3,8 % v květnu. Trhy naopak očekávaly růst na 3,9 % meziročně. Celková inflace vzrostla na 8,6 % meziročně, přičemž trh očekával růst na 8,5 %.

PMI pro zpracovatelský sektor se v červnu poprvé od srpna 2020 dostal do pásma značícího pokles výroby, konkrétně na 49 z předchozích 52,3 bodů.

Index amerického dolára je dnes jednou z najvýkonnejších mien G10. USD rastie v dôsledku zhoršenia celkovej nálady na trhu. Hroziaca ekonomická recesia vytvára tlak na cenu rizikových aktív, čo núti investorov hľadať istotu. Medzitým, americký dolár podporuje aj výhľad pre jastrabejšiu menovú politiku v nasledujúcich mesiacoch.

V minulém týdnu se nůžky mezi klíčovým úrokem na koruně a na euru rozevřely do největší šíře v celé historii eurozóny, psané od roku 1999. Po středečním zvýšení základní sazby České národní banky (tedy čtrnáctidenní repo sazby) na rovných sedm procent se totiž rozdíl mezi touto sazbou a depozitní sazbou Evropské centrální banky zvýšil na 7,5 procentního bodu. Překonal tak dosavadní rekord, 6,75 procentního bodu, ze začátku roku 1999. Rekordní za celé období od začátku toku 1999 je nyní také rozdíl mezi základní sazbou ČNB a další z klíčových sazeb ECB, tedy sazbou pro hlavní refinanční operace. Tento rozdíl činí rovných sedm procent.

Index nákupních manažerů v tuzemském zpracovatelském průmyslu se poprvé po téměř dvou letech propadl pod padesátibodovou hranici dělící fázi expanze od kontrakce. Dle průzkumu mezi nákupními manažery v průmyslových podnicích v červenci došlo k prudkému poklesu výroby, které bylo nejsilnější od května 2020. Index výstupu poklesl z květnových 50,4 bodů na velmi slabých 46,3 bodu. Tržní konsensus přitom počítal pouze s mírným zhoršením z květnových 52,3 bodu na 51,0 bodu.

Pár EUR/USD se může pohybovat dolů od úrovně 1,0482 (zavírací cena včerejší denní svíčky) k úrovni supportu na hladině 1,0392 (silná modrá linie). Po otestování této úrovně je možný další pohyb nahoru s cílem na úrovni 1,0416, tj. úrovni retracementu 14,6 % (červená tečkovaná linie). Po dosažení této úrovně může cena nadále růst.

Index spotřebitelských cen stoupl v červnu podle předběžných odhadů na 15,6 % meziročně oproti 13,9 % v květnu. Trhy očekávaly růst na 15,5 % meziročně.

Česko by mělo své předsednictví EU, které dneškem začíná, využít k zahájení návratu k racionalitě v energetické oblasti. Premiér Fiala tedy hovoří spíše o energetické suverenitě, ale ta dosažitelná není. Důležité je začít se vracet právě k energetické racionalitě.

ČNB dnes zveřejnění zápis z posledního měnověpolitického jednání. PMI pro český zpracovatelský sektor by měl zrcadlit výsledky v eurozóně a Německu a poklesnout blíže k 50bodům, které představují hranici mezi expanzí a kontrakcí aktivity. Později je na řadě inflace v eurozóně, která by mohla představovat další špatnou zprávu. Očekáváme její zvýšení meziročně z 8,1 % na 8,4 %. To může dostat finanční trh dále pod tlak, jelikož narůstající inflaci investoři reflektují v očekávání agresivnější měnové politiky a zvýšeným rizikem recese. Naopak v USA je dnešek z pohledu ekonomických dat klidnější.

Cena akcie Coca-Cola na 4hodinovém grafu aktuálně testuje již dříve prolomený support trendového kanálu (dříve support - nyní rezistence), která koresponduje s klouzavým průměrem SMA 100. Prolomený support dále koresponduje s rezistencí nově vytvořeného klesajícího trendového kanálu. Dočkáme se odrazu (pullback) a následného poklesu, nebo naopak dojde k prolomení zmiňované rezistence a návratu zpět do rostoucího kanálu?

Pár GBP/USD včera testoval úroveň 1,2122. V té době byla linie MACD daleko od nuly, takže sestupný potenciál byl omezený. Krátce poté se linie posunula na úroveň 1,2180, ale protože byla linie MACD stále daleko od nuly, růstový potenciál byl rovněž omezen. Po zbytek dne se neobjevil žádný další signál.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 11 580 s cílem na 11 320 a dále pak až na 11 200.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 3794 s cílem na 3735 a dále pak až na 3700.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 135,50 s cílem na 134,50 a dále pak až na 134,25.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 106,70 s cílem na 103,80 a dále pak až na 102,30.

Pár EUR/USD včera testoval úroveň 1,0442. V té době se linie MACD začínala pohybovat nad nulou, takže pár vzrostl o více než 40 pipů. Krátce poté linie klesla k úrovni 1,0396, kde došlo k dalšímu pohybu o 40 pipů, ale v opačném směru. Ve zbytku dne se neobjevil žádný další signál.

Propad dlouhých tržních úrokových sazeb zaznamenaný v posledních několika dnech je opravdu impresivní. Zatímco výnosy desetiletých amerických a německých vládních dluhopisů spadly za posledních 14 dní o nějakých 40-50 bazických bodů, tak v případě jejich českých protějšků propad činil více než 100 bazických bodů. Vzhledem k tomu, že ceny dluhopisů se pohybují reverzně k výnosům, tak to implikuje, že držitelé vládních dluhopisů si po dlouhém výprodeji konečně připsali výrazné kapitálové zisky. Jak k tomu došlo?

Futures trhy poukazujú na nižšie otvorenie európskej seansy. Nálada na trhoch je zlá po najnovšom údaji HDP z atlantského Fedu, ktorý poukázal na recesiu v 2. štvrťroku 2022 v americkej ekonomike. Ekonomický kalendár na nasledujúci deň je plný údajov z prieskumov, najmä výrobných PMI. Väčšina z nich však bude predstavovať revízie júnových údajov. Americké výrobné ISM za jún je najdôležitejším makrom dňa. Zverejnené budú aj hodnoty CPI za jún z Poľska a eurozóny. V oboch prípadoch sa očakáva zrýchlenie.

Indexy na Wall Street zaznamenali včera ďalšiu slabú seansu. S&P 500 klesol o 0,88 %, Dow Jones sa posunul o 0,82 % nižšie a Nasdaq klesol o 1,33 %. Russell 2000 klesol o 0,66 %

Aktivita ruského zpracovatelského průmyslu v červnu pokračovala v mírném růstu, protože oživování domácí poptávky kompenzuje prohlubující se propad exportu. Vyplývá to z průzkumu mezi nákupními manažery, jehož výsledky dnes zveřejnila společnost S&P Global.

Měnový pár EUR/CAD se na denním grafu aktuálně odráží směrem vzhůru od supportu obchodního pásma kolem psychologické hladiny 1,3400, který je platný přibližně od konce dubna. Indikátor Stochastic se již nachází poblíž přeprodané oblasti, což značí možnou vyčerpanost medvědů. Najdou kolem současných úrovní znovu sílu býci a posílíme zpět směrem k rezistenci obchodního pásma kolem hladiny 1,3750 nebo alespoň k jeho středové linii?

Měnový pár USD/CAD se na 1hodinovém grafu obchoduje v klesajícím trendovém kanálu a nyní se přibližuje k jeho rezistenci, která koresponduje s klouzavým průměrem SMA 200. Dočkáme se tedy odrazu směrem dolů od zmiňované rezistence kanálu a pokračovaní klesajícího trendu? Nebo naopak dojde k průrazu a následnému růstu?

Propad dlouhých tržních úrokových sazeb zaznamenaný v posledních několika dnech je opravdu impresivní. Zatímco výnosy desetiletých amerických a německých vládních dluhopisů spadly za posledních 14 dní o nějakých 40-50 bazických bodů, tak v případě jejich českých protějšků propad činil více než 100 bazických bodů. Vzhledem k tomu, že ceny dluhopisů se pohybují reverzně k výnosům, tak to implikuje, že držitelé vládních dluhopisů si po dlouhém výprodeji konečně připsali výrazné kapitálové zisky.

Od dnešního dne se stává novým guvernérem bankovní rady Aleš Michl, viceguvernérkou Eva Zamrazilová a novými členy bankovní rady Jan Frait a Karin Kubelková. Trhy budou s napětím čekat na jakékoliv výroky nových členů bankovní rady, zejména pak Evy Zamrazilové a Jana Fraita, kteří nemusí být na rozdíl od nového guvernéra apriorními odpůrci jakéhokoliv dalšího růstu úrokových sazeb. Dnes bude v centru pozornosti také zápis z posledního zasedání bankovní rady a jakékoliv nové postoje guvernéra Michla a Oldřicha Dědka. Koruna zatím zůstává pod tlakem a pro trvalejší úlevu potřebuje vidět minimálně ochotu obměněné bankovní rady uvažovat nad dalším zvyšování sazeb a jistotu v kontinuitě intervencí na podporu koruny.

Francouzská inflace jen v blízkosti tržního konsensu byla včera záminkou k dalšímu propadu eurových sazeb a tím i eurodolaru pod 1,0400. Mizerná americká data a strach z recese však přinesl ještě větší pád dolarových sazeb a díky opačnému pohybu úrokového diferenciálu bylo euro schopno část ztrát umazat. Dnes budou ve hře dvě důležitá čísla - jednak dopoledne výsledek červnové inflace za celou eurozónu. Nižší německá inflace v trhu vyvolala dojem, že celkové číslo může být také nižší, než trh čeká. Uvidíme - není to zcela jisté a rozhodnou data z Itálie. Odpoledne pak bude klíčová nálada v americkém průmyslu v podobě indexu ISM. Zde by výrazné zhoršení (které věští regionální indexy) dolaru neprospělo.

Wall Street zaznamenal při čtvrtku další silný propad za výraznějších objemů. Volatilita tak stále neustává, naopak stále roste. Včerejším dnem skončilo první pololetí a to dopadlo velmi špatně, v případě Nasdaqu 100 šlo o první pololetí od roku 2002, v případě SPX500 pak dokonce od roku 1970! Trhy včera propadaly plošně od energetického sektoru (Chevron -1,5 %, Exxon Mobil -2,8 %, Halliburton -2,6 %) až po technologický (Apple -1,8 %, Microsoft -1,3 %, Alphabet -2,5 %, Nvidia -2,5 %).

Guvernér České národní banky Aleš Michl, který do funkce nastoupil dnes, se přihlásil ke dvěma hlavním cílům centrální banky, tedy cenové a finanční stabilitě. Michl to dnes sdělil ČTK. Prioritou bude podle něj snížení inflace.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 12 825 s cílem na 12 490 a dále pak až na 12 400.

Dnes do čela centrální banky usedne na příštích šest let Aleš Michl. Současně ČNB opouští tři zastánci dosavadní strategie boje s inflací prostřednictvím zvyšování sazeb. Na trhu tak může ještě nějakou dobu panovat nejistota a obavy o dostatečně razantní reakci ČNB na zvýšené inflační tlaky, což s sebou přináší i riziko oslabení české koruny. Zveřejněn bude i zápis z posledního měnového jednání tuzemské centrální banky, který může pomoci nahlédnout na argumenty jednotlivých členů bankovní rady. Z dat bude sledována hlavně červnová inflace v eurozóně, která opět pokoří dosavadní rekord a podle našeho odhadu vystoupá až na 8,7 % y/y.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 1,2160 s cílem na 1,2100 a dále pak až na 1,2075.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 1,0485 s cílem na 1,0430 a dále pak až na 1,0410.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 1814,00 s cílem na 1795,00 a dále pak až na 1790,00.

Guvernérem České národní banky (ČNB) se ode dneška stává Aleš Michl, který ve funkci nahrazuje Jiřího Rusnoka. Funkcí se ujímají také nová viceguvernérka Eva Zamrazilová a noví členové bankovní rady Jan Frait a Karina Kubelková.

Akciový trh ve Spojených státech poslední den v měsíci pokračoval ve výprodejích. Všechny tři hlavní indexy si připsaly ztráty za celý měsíc a čtvrtletí a jejich ztráty za pololetí byly nejhorší za několik desetiletí.

Přinášíme pohled na aktuálně otevřené pozice retailových obchodníků (běžných traderů) na forexu. Jde o reverzní - contrarian indikátor, který pokud naznačuje velkou míru short pozic, tak to může znamenat další pokračování v růstu (a naopak). Je to z důvodu předpokladu, že trh půjde proti retailu, který se většinu času snaží jít proti trendu.

Pár EUR/USD včera testoval úroveň 1,0491. V té době byla linie MACD poměrně dlouho v přeprodané oblasti, takže pár vzrostl na úroveň 1,0523. Kupující se snažili prosadit vyšší kotaci, ale linie MACD již byla daleko od nuly, takže růstový potenciál byl omezený. Mezitím výprodeje kolem této úrovně vedly k poklesu ceny o více než 70 pipů.

Akcie RH (RH.US) se během čtvrteční seance propadly o více než 10 % poté, co prodejce domácích potřeb a nábytku snížil svůj celoroční finanční výhled kvůli zhoršující se ekonomice a zpomalení na trhu s nemovitostmi.

Americký dolar na závěr čtvrtletí oslabuje ke koši měn. Euro se přitom dnes vůči dolaru nejprve propadlo pod 1,0400 EUR/USD, později však své ztráty smazalo. Dolarový index, který sleduje výkon dolaru ke koši šesti předních světových měn, kolem 18:45 SELČ ztrácel 0,4 procenta a pohyboval se kolem 104,71 bodu.

Maďarská centrální banka zvedla svoji jednotýdenní depozitní sazbu o 50bps na 7,75 %, čímž dorovnala svoji základní sazbu, kterou zvýšila v úterý.

Evropské akcie mají za sebou nejhorší čtvrtletí od začátku roku 2020, kdy vypukla pandemie covidu-19. Kvůli obavám z globální recese ztratil panevropský akciový index STOXX Europe 600 ve druhém kvartálu téměř 11 procent. Špatně se vedlo především akciím těžařských společností, které za tři měsíce do konce června odepsaly přes 20 procent.

Pražská burza dnes uzavřela nejníže za téměř čtyři měsíce. Index PX klesl o 2,42 procenta na 1251,75 bodu. Více než pět procent ztratily akcie Erste Bank, téměř čtyři procenta ubraly cenné papíry energetické společnosti ČEZ a Komerční banky. Vyplývá to z internetových stránek burzy. Česká koruna dnes posílila k euru a oslabila vůči dolaru.

Ceny ropy klesají kvůli nejistotě ohledně budoucnosti těžby skupiny OPEC+, kterou tvoří Organizace zemí vyvážejících ropu a její spojenci v čele s Ruskem. Skupina na dnes skončeném dvoudenním zasedání potvrdila dříve oznámené zvýšení těžby na srpen, ale nediskutovala o plánech na září.

Konečný odhad vývoje tuzemského HDP za první čtvrtletí dnes potvrdil mezičtvrtletní růst ekonomiky o 0,9 %. ČSÚ zároveň zveřejnil revize vývoje ekonomiky v letech 2018 až 2021. K významnějším změnám dynamiky ekonomické aktivity však došlo pouze v letech 2020 (z 5,8 % na -5,5 %) a 2021 (z 3,3 % na 3,5 %), v obou případech tedy směrem k mírně lepšímu vývoji. Míra úspor domácností se zároveň v prvním čtvrtletní po sezonním očištění snížila z 20,3 % na 16,2 %. Oproti době před pandemií, kdy se pohybovala mírně nad 10 %, je ale stále vysoká.