Klíčová slova - Průmyslová výroba
Rozbřesk: Koronavirus - jak tvrdý úder dostává čínská ekonomika?
20.02.2020 Globálním finančním trhům dominuje již více než měsíc téma nového koronaviru, který zachvátil čínskou ekonomiku. Prudký cenový propad, jenž zprvu zasáhl především riziková aktiva s úzkou vazbu na čínský hospodářský cyklus, však v posledních dnech vystřídal opatrný nárůst optimismu. Ten pramení, jak ze snižujícího se počtu nově nakažených, tak z přesvědčení trhů, že virová nákaza bude mít sice významný, leč pouze krátkodobý negativní dopad na čínskou ekonomiku.
Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (17.2.2020)
17.02.2020 Minulý týden nedošlo k žádnému obchodu na měnovém páru EUR/USD podle mého týdenního komentáře. Trh v podstatě padal celý týden k nižším úrovním, kde se však nenacházelo žádné mé obchodní nastavení (vstupní S/R zóna) ke vstupu do obchodní pozice, jelikož jsou to úrovně, kde jsme nebyli už tři roky. Vypadá to, že brzy dojde k vyplnění GAPu (cenové mezery), který vznikl na eurodolaru v roce 2017 po prezidentských volbách ve Francii, kde vyhrál Emmanuel Macron.
Týden na finančních trzích: Pozitivní nálada pokračovala
17.02.2020 V uplynulém týdne dominovaly titulky v médiích opět zprávy o epidemii koronaviru, jejím očekáváném dopadu na světovou ekonomiku a v neposlední řadě jsme byli svědky poměrně slabých makroekonomických dat z eurozóny a především Německa, jehož ekonomika ve čtvrtém čtvrtletí stagnovala a jenom o chlup se vyhnula recesi. Přesto trhy rizikových aktiv prokázaly velkou odolnost. Globální akciové trhy posílily o 1,1 %, komoditní index posílil o 2,0 %. Naproti tomu dluhopisy mírně ztrácely, když jejich globální index odepsal 0,1 %. Po překvapivém zvýšení úrokových sazeb Českou národní banku v předchozím týdnu pokračovala koruna vůči euru v posilování. Za týden byla silnější o 0,8 % a týden zakončila na úrovni 24,83 CZK/EUR.
Konec týdne ve znamení rozpaků z viru i smíšených čísel
14.02.2020 Závěr týdne je na hlavních trzích poněkud rozpačitý. Akciové indexy nemají společný směr a jejich změny oproti včerejšku nejsou velké. U dluhopisů převládají kupci, a to hlavně v zámoří, kde desetiletý výnos klesá o 4 bazické body. Zlato se dnes také kupuje. Eurodolar dnes možná po několika dnech přeruší svůj pokles. Kurz se posouvá mírně vzhůru na 1,0850.
Ranní nadhoz - Tuzemská inflace a HDP na pořadu dnešního dne
14.02.2020 Běžný účet platební bilance ČR dosáhl v prosinci schodku 14,4 mld. Kč, tedy znatelně hlubšího, než se očekávalo. Na tomto výsledku se významně podílel pokles salda zboží a služeb. Odliv důchodů z přímých investic pak činil 24,4 mld. Kč. Běžný účet nakonec v závěru roku ztratil dech tak prudce, že v souhrnu za celý rok 2019 skončil schodkem 3,4 mld. Kč. Záporného výsledku tak dosáhl poprvé od roku 2013.
Ranní zpráva z FOREX trhu: Pokles úrokových sazeb USA bude hlubší, než trh čeká
13.02.2020 Dnes zveřejněná data ukáží, že růst spotřebitelských cen zůstává utlumen. Šéf Fedu signalizoval, že americká centrální banka nebude v případě potřeby váhat přistoupit ke kvantitativnímu uvolňování. Deficit běžného účtu platební bilance ČR vykáže za prosinec prohloubení.
Forex: Koruna pokračuje v posilování
13.02.2020 Evropská průmyslová výroba v prosinci poklesla o 2,1 % meziměsíčně a o 4,1 % meziročně. To je výsledek značně pod očekáváním trhů. Slabý výkon průmyslu v závěru loňského roku naznačila již dříve publikovaná čísla z Německa a některých dalších zemí. V průměru za uplynulý rok se výroba eurozóny propadla o 1,7 %, což je nejprudší propad od roku 2012. Významný pokles zaznamenalo zejména kapitálové zboží, které meziročně odepsalo 6,7 %.
Forex: Koruna pod hladinou 24,85 CZK/EUR
12.02.2020 Koruna během dneška posílila až pod hladinu 24,84 CZK/EUR a poté zkorigovala ke 24,88 CZK/EUR. Tak silná byla naposledy v říjnu 2012. Pomohl ji k tomu nárůst tržních korunových sazeb, rekordní úrokový diferenciál a vysoký zájem o české státní dluhopisy v dnešní aukci.
Okénko trhu - Evropský průmysl se v prosinci propadl hlouběji
12.02.2020 Ve včerejším projevu v americkém kongresu ujistil prezident americké centrální banky J. Powell, že Fed důkladně monitoruje riziko šířící se nákazy zejména ve vztahu k americké ekonomice. Podle něj je zřejmé, že koronavirus se negativně podepíše na stavu tamní ekonomiky, je však brzy předjímat, jakým způsobem a v jakém rozsahu. Otázkou pro tvůrce měnové politiky zůstává, zda se bude jednat o efekt trvalý, či naopak dočasný. Upozornil kongresmany, že v případě výraznějšího ekonomického zpomalení musí být připraveni ekonomiku podpořit fiskálními stimuly. Důvod je současné nižší nastavení sazeb, které podle něj v případě potřeby nenabízí dostatečný prostor k podpoře ekonomiky. Na závěr však opět zopakoval, že současné nastavení sazeb je podle názoru centrálních bankéřů adekvátní stavu tamní ekonomiky.
Průmysl eurozóny padá, v Německu je nejhůře za jedenáct let, česká koruna navzdory tomu však sílí, dnes prolomila další rekord
12.02.2020 Průmysl eurozóny se plošně hroutí. V Německu se propadá nejvýrazněji od začátku roku 2009, kdy kulminovala světová finanční krize. Česká koruna však paradoxně dále sílí, dnes zhodnotila na svoji novou nejsilnější úroveň vůči euru od října 2012. Je její posilování udržitelné?
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
12.02.2020 1) Asijské akciové trhy zakončily dnešní obchodování v zelených číslech, když je nahoru táhl optimismus investorů ohledně zamezení dalšího šíření čínského koronaviru.
Průmyslová výroba v eurozóně i v celé EU v prosinci klesla
12.02.2020 Průmyslová výroba v zemích eurozóny i v celé Evropské unii v prosinci klesla. V zemích platících eurem se proti předchozímu měsíci snížila o 2,1 procenta, v celé EU pak o dvě procenta. Oznámil to dnes evropský statistický úřad Eurostat. V listopadu se výroba v obou regionech nezměnila.
Forex: Dolar kvůli obavám z koronaviru k euru nejvýše za čtyři měsíce
10.02.2020 Americký dolar na počátku nového týdne posiluje a k euru stoupl na nejvyšší hodnotu za čtyři měsíce. Obavy z šíření koronaviru zvýšily poptávku po bezpečných investicích, mezi které se dolar řadí. Atraktivitu dolaru zvyšují také příznivé domácí statistické údaje.
Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (10.2.2020)
10.02.2020 V minulém týdnu došlo k aktivaci dalšího ziskového obchodního nastavení podle mého týdenního komentáře, který jsem uveřejnil s předstihem na webu zde. Došlo totiž k prolomení dolní vstupní S/R zóny, čímž se aktivoval short obchod, který přesně došel na svůj Profit-Target 1 (PT1) a později také na Profit-Target 2 (PT2) a byl tak ukončen v zisku. Pokud jste také využili tohoto mého ochodu ve svůj prospěch, tak gratuluji k zisku!
Ranní nadhoz - Tuzemská nezaměstnanost by měla sezónně narůst
10.02.2020 Po prodloužených novoročních prázdninách nabádá nyní čínská vláda k restartu ekonomiky. Výzva se týká především klíčových odvětví, jako je letectví. I přesto stále převládá strach z nákazy a mnohé firmy se tak rozhodly pro bezpečnější variantu, tedy další odklad spuštění provozů. Čím déle bude současná situace přetrvávat, tím významněji se podepíše na růstu čínské ekonomiky.
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
07.02.2020 1) Asijské akciové trhy zakončily dnešní obchodování v červených číslech, když investoři soustředili svou pozornost na zprávy týkající se šíření čínského koronaviru. Čekalo se také na zveřejnění čínské bilance zahraničního obchodu za leden, která však byla odložena a vyjde zároveň s únorovou statistikou.
Průmyslová výroba ve Francii kvůli stávce klesla nejvíc za 2 roky
07.02.2020 Průmyslová výroba ve Francii v prosinci klesla ve srovnání s předchozím měsícem o 2,8 procenta, což byl největší propad za téměř dva roky. Přispěly k tomu celonárodní stávky v dopravě a také zpomalení hospodářského růstu v širší Evropě. Oznámil to dnes francouzský statistický úřad INSEE.
Průmyslová výroba v Německu klesla nejvíce od ledna 2009
07.02.2020 Průmyslová výroba v Německu v prosinci vykázala největší pokles od ledna 2009, ve srovnání s předchozím měsícem se snížila o 3,5 procenta. Oznámil to dnes spolkový statistický úřad. Statistici také uvedli, že se v prosinci v meziročním srovnání snížil přebytek zahraničního obchodu.
Ranní nadhoz - Data z amerického trhu práce na pořadu dnešního dne
07.02.2020 ČNB se navzdory očekáváním rozhodla v poměru hlasů 4:3 pro zpřísnění měnové politiky. Základní úroková sazba se tak zvýšila o 25 bazických bodů na 2,25 %. Důvodem je zejména vyšší míra inflace. Ta by podle centrálních bankéřů měla v blízké době setrvat citelně nad horní hranicí tolerančního pásma inflačního cíle. Zdůvodnění nám ovšem nepřišlo přesvědčivé, jelikož na horizontu měnové politiky by se inflace měla pomalu blížit k dvouprocentnímu cíli.
Okénko finančního trhu 6.2.2020
06.02.2020 Bankovní rada ČNB dnes zaskočila trhy, když navzdory všem očekáváním rozhodla o zvýšení základní úrokové sazby o 25 bazických bodů na 2,25 %. Stalo se tak po pěti zasedáních v řadě, které zachovaly úrokovou stabilitu. Pro zpřísnění měnových podmínek se vyslovili 4 členové rady, zatímco zbylí tři preferovali stabilitu. Bankovní rada se při svém rozhodování opírala o aktualizovanou makroekonomickou prognózu, kterou dnes představila. Česká inflace by podle centrálních bankéřů měla v blízké době setrvat citelně nad horní hranicí tolerančního pásma inflačního cíle. Krok České národní banky považujeme přinejmenším za ukvapený, pozdě načasovaný, a jeho zdůvodnění za krajně nepřesvědčivé. Dostupná data nezavdávají důvod ke změně názoru na měnovou politiku a podle nás je tak pravděpodobné, že ekonomická realita přinutí ČNB tento krok velice záhy vzít zpět a sazby opět snížit.
Analýzy makroindikátorů: Slabost v průmyslu přetrvává
06.02.2020 Průmyslová výroba v prosinci klesla pod všechny odhady. Prosincová data jsou ale silně ovlivněna svátky, ale i tak je celkové oslabení průmyslu nepřekvapivé. Lepší sentiment na finančních trzích na začátku roku dává naději na návrat českého průmyslu k růstu po loňském poklesu o 0,5 %.
Slabost v průmyslu přetrvává
06.02.2020 Průmyslová výroba v prosinci vykázala oproti listopadu pokles o 0,9 %. V meziročním srovnání po očištění o vliv počtu pracovních dnů se meziroční snižování výroby prohloubilo na 3,4 % z předchozího záporu 3,2 %. Data bez očištění ukazují meziroční pokles výroby o 0,9 %. My i medián trhu počítal s růstem poblíž 1,7 % a nejpesimističtější odhad ukazoval pokles o 0,5 %.
Český průmysl zakončil loňský rok zklamáním
06.02.2020 Průmyslová výroba v prosinci meziročně poklesla o 0,9 %. Ačkoliv se od ní nečekaly zázraky, dosažený výsledek je přesto poněkud překvapivě slabý a za odhady zaostal o 2,6 procentních bodů. Průmyslu přitom pomáhal počet pracovních dní, kterých v prosinci bylo o jeden více oproti předchozímu roku. Po očištění o tento vliv byl tak výsledek ještě slabší, konkrétně -3,4 %. V meziměsíčním srovnání pak český průmysl odepsal 0,9 %. Za slabým výsledkem stojí primárně sektor výroby motorových vozidel, jehož meziroční pokles o více než 10 % znamenal vzhledem k jeho významné roli příspěvek -1,8 procentního bodu do celkového růstu. Nedařilo se ani v odvětví výroby kovových konstrukcí (příspěvek -0,7) či výroby a rozvodu elektřiny, plynu a tepla (-0,6). Mezi výjimky, jež si připsaly pozitivní výsledek, se pak řadí výroba elektrických zařízení, která narostla o 9,1 %, čímž podpořila celkový růst 0,6 procentními body. V poklesu na konci roku pokračovaly i objemy zakázek, jež se meziročně snížily o 2,7 %, přičemž z výrazné většiny za tímto výsledkem stálo oslabení zájmu ze zahraničí. Stejně jako v průběhu celého roku 2019 se i v posledním měsíci dále snižoval počet zaměstnanců v průmyslu, tentokráte o 1,8 %. K silnějšímu růstu se ovšem vrátily mzdy, které v tomto odvětví poskočily meziročně o 7,2 %. Na českém průmyslu je tak nadále zřetelně patrné ochlazení přicházející ze zahraničních trhů a vzhledem k datům z Německa je pravděpodobné, že slabý trend bude pokračovat i v nejbližších měsících.
Ranní zpráva z FOREX trhu: Jestřábí ČNB dnes ponechá úrokové sazby nezměněné
06.02.2020 Pozornost tuzemských investorů dnes bude jednoznačně směřovat k zasedání centrálních bankéřů. Přes vysokou a dále se zvyšující inflaci neočekáváme hlavně kvůli nejistotám ve vnějším prostředí změnu v nastavení měnové politiky. Přetrvávající slabost vnější poptávky hned ráno potvrdí prosincové statistiky německých podnikových objednávek, kde na výraznější se odražení ode dna stále čekáme. Pozitivní pro globální finanční trhy jako celek je bezesporu dnešní oznámení Číny, že snižuje cla na dovozy ze Spojených států.
Český průmysl se loni poprvé od roku 2013 propadl, do červených čísel ho seslal nečekaně zlý prosincový finiš
06.02.2020 Tuzemská průmyslová výroba se v roce 2019 nakonec poměrně nečekaně propadla. Poprvé od roku 2013. Meziroční pokles činí bez očištění 0,4 procenta. Hlubší pokles vykázal český průmysl naposledy v roce 2012, kdy ztratil 0,8 procenta. V očištěném vyjádření je loňský výkon průmyslu ještě o desetinu procentního bodu nižší, neboť pokles činí 0,5 procenta. Roku 2019 v porovnání s rokem 2018 totiž nahrálo to, že měl o jeden pracovní den více.
Rozbřesk: Na trhy se vrací volatilita. Je strach z koronaviru u konce?
05.02.2020 Americké akcie si včera připsaly 1,4 % a index Nasdaq uzavřel na nových maximech. Na trhy se vrací volatilita. Včera to bylo počtvrté za posledních sedm seancí, kdy americké akcie zaznamenaly pohyb výraznější než 1 %. To vše přichází po období relativně bezprecedentního klidu z konce roku 2019.
Forex: Koruna koronaviru odolává
03.02.2020 Jakkoliv by se podle shody jmen mohlo zdát, že česká měna je přímo předurčena k nákaze čínským koronavirem, v uplynulém týdnu vůči němu vykázala značnou rezistenci. Navzdory tomu, že mediální prostor plnily zprávy o dalším šíření viru a jeho přibývajících obětech, koruna se téměř nehnula z pozic v okolí EUR/CZK 25,22. Standardní poučky přitom velí, že při stoupající globální nejistotě by měny rozvíjejících se trhů měly oslabovat. Naše interpretace tak je, že trhy jsou zatím ohledně rizika masivní pandemie spíše skeptické a nepropadají tudíž preventivní panice.
Měsíční předpovědi: Ekonomika brzdí a inflace roste
31.01.2020 Odhadujeme další zpomalení ekonomiky na konci minulého roku způsobené zejména oslabeným průmyslem. Naopak inflace zrychluje a na začátku roku vyskočí v meziročním srovnání na 3,4 %. Česká národní banka bude pod vlivem zvýšené inflace silně uvažovat, zda přece jen úrokové sazby nezvýšit, nakonec ale převládnou hlasy pro jejich stabilitu.
Ranní zpráva z FOREX trhu: ECB chystá přípravy na revizi své politiky
23.01.2020 ECB dnes nastavení měnové politiky nezmění, ale zazní pozitivní hodnocení vývoje sentimentu v uplynulých týdnech. Chystá se zahájení revize politiky ECB. Spotřebitelská důvěra v eurozóně vykáže na začátku roku zlepšení. Polské maloobchodní tržby na rozdíl od průmyslu na konci roku rostly.
Forex: Koruna oslabuje, Trump připomíná, že války neskončily
22.01.2020 Koruna přerušila svůj posilovací výlet z minulých dnů a oslabila na 25,18 CZK/EUR. Tento pohyb souvisí s poklesem tržních korunových úrokových sazeb. Oslabovaly i ostatní regionální měny. Průmyslová výroba v Polsku na konci loňského roku propadla výrazně více, než se čekalo, a indikovala tak slabost i v případě průmyslové výroby na konci roku 2019 v ČR. Globální akciové trhy i kurz EUR/USD se dnes pohupovaly bez jasného trendu. Donald Trump dnes připomněl, že obchodní války rozhodně nejsou věcí minulosti, když prohlásil, že v této válce nejdříve cílil na Čínu, protože EU je těžší partner. V Itálii rezignoval šéf vládní populistické strany Pěti hvězd Luigi Di Maio, ale údajně plánuje zůstat na postu ministra zahraničí.
Forex: Dolar posiluje k euru vlivem příznivých hospodářských statistik
17.01.2020 Dolar dnes dále posiluje vůči euru vlivem příznivých statistik amerického hospodářství. Kolem 18:00 jednotná evropská měna klesala o 0,4 procenta a pohybovala se těsně pod 1,1100 EUR/USD. Ve stejnou dobu dolarový index, který sleduje výkon dolaru vůči koši šesti předních světových měn, rostl o 0,28 procenta na 97,59 bodu. Dolar vůči japonskému jenu stagnoval a kurz činil 110,16 USD/JPY.
Týden na trzích končí optimisticky, Wall Street na rekordech, dolar roste
17.01.2020 Hlavní americké indexy znovu otevřely na historických maximech, i když rally po hvězdném začátku trochu ztrácí na lesku. Na nové rekordy vystoupily během dne také evropské akcie. index Stoxx 600 Europe přidával naposledy 0,9 % a čekat ho tak může v pořadí čtvrtý růstový den. Vzhůru míří dolar i americké desetileté výnosy, ale také zlato. Trhům pomohla nejprve čínské a posléze americká makrodata. V závěru týdne, který přinesl podpis první fáze americko-čínské obchodní dohody, nepřicházejí ani žádné komentáře v neprospěch světového obchodu.
Růst akcií nekončí, čínská data nezklamala. Koruna přerušila posilování
17.01.2020 Čínská ekonomika drží tempo. Přes noc zveřejněná čísla ukázala, že HDP podle očekávání rostl ve 4Q o 6 procent, zatímco prosincové tempo průmyslové výroby a maloobchodních tržeb mírně překonalo očekávání. Vedle sázek, že se začne pozitivně projevovat obchodní příměří, je tu také naděje na další vládní podporu. Vcelku příznivý efekt čínského vývoje se tak přidává k solidním americkým datům, něco přidaly firemní výsledky a asijské akcie si ve výsledku připsaly po vzoru Wall Street nové zisky.
Ranní nadhoz - Čínský HDP v loňském roce zpomalil na 6,1 %
17.01.2020 Na Čínské ekonomice se v loňském roce značně podepsaly obchodní rozepře s USA. V souhrnu na uplynulý rok rostl čínský hrubý domácí produkt o 6,1 %, což je nejpomaleji za posledních téměř třicet let. Ve čtvrtém čtvrtletí vzrostla čínská ekonomika dle očekávání o 6 %. Čína se v roce 2019 potýkala zejména s vyšší nezaměstnaností, která měla za následek menší spotřebu domácností. Zároveň také soukromé investice zaznamenaly propad.
Čínská ekonomika rostla loni nejpomaleji za posledních 29 let
17.01.2020 Čínská ekonomika v loňském roce vzrostla jen o 6,1 procenta, což byl nejnižší růst za 29 let. Informovala o tom agentura Reuters s odvoláním na čínský statistický úřad. Růst čínského hrubého domácího produktu (HDP) v roce 2018 činil 6,6 procenta.
Ranní nadhoz - USA a Čína podepsaly první část obchodní dohody
16.01.2020 Německý hrubý domácí produkt podle předběžného odhadu spolkového statistického úřadu vzrostl v minulém roce o 0,6 %, což je nejnižší nárůst od roku 2013. Za slabým výkonem ekonomiky v loňském roce stálo celkové zbrzdění globálního obchodu dané zejména obchodními konflikty mezi USA a Čínou. Nad vodou udržela německou ekonomiku spotřeba domácností a také vlády. Ani letos by výkon nejsilnější evropské ekonomiky neměl příliš akcelerovat.
Podpis na spadnutí, pokles daní a slabší výsledky. Trhy zůstávají nejednotné
15.01.2020 Na podpis obchodní dohody se čeká, mělo by k němu dojít už brzy. Poslední prohlášení ministra financí Mnuchina trhy příliš nenadchlo, když naznačilo odklad rušení některých cel v podstatě na období po amerických prezidentských volbách. Poté odhalil pár konkrétních bodů ze smlouvy také Larry Kudlow. Šlo o přislíbené čínské nákupy amerického průmyslového zboží, energií a služeb, příslib okamžitého zahájení jednání o fázi dvě i možnost uplatnit sankce v případě čínského neplnění dohody. Také podle něj odbourávání cel bude záležet na dodržování a přístupu k dalším jednáním.
Okénko trhu - USA a Čína dnes podepíší první část obchodní dohody
15.01.2020 Německý hrubý domácí produkt podle předběžného odhadu spolkového statistického úřadu vzrostl v minulém roce o 0,6 %, což je nejnižší nárůst od roku 2013. V minulém roce přitom ekonomika našeho západního souseda vzrostla o 1,5 %. Německo se celý loňský rok potýkalo s výrazným ochlazením. Obavy z propadu do technické recese byly v třetím čtvrtletí zažehnány. Za zpomalení v celém loňském roce stálo jak celkové zbrzdění globálního obchodu, tak velká míra nejistoty vzniklá obchodními konflikty mezi USA a Čínou či EU a také odkládaný brexit. Výraznou podporou Německu i nadále zůstala domácí poptávka, tedy spotřeba domácností a také vlády. Utažený trh práce a solidní růst mezd zaručuje spotřebitelům dostatečný disponibilní příjem. Německo podle odhadu týmu RBI poroste obdobným tempem také v tomto roce. Přestože se jedná o významné meziroční zpomalení, roste Německo nepřetržitě již 10 let v kuse a neočekáváme, že by se tento trend měl v následujících letech změnit. To je dobrá zpráva také pro Českou republiku. Jelikož je tuzemský průmysl výrazně spjatý s tím německým, propad Německa do recese by tak pro českou ekonomiku znamenal značné problémy s poptávkou.
Výroba v eurozóně v listopadu potřinácté meziročně klesla
15.01.2020 Průmyslová výroba v eurozóně v listopadu meziročně klesla o 1,5 procenta, což je zlepšení proti říjnu, kdy meziroční pokles činil 2,6 procenta. Oznámil to dnes statistický úřad Eurostat. V porovnání s předchozím měsícem výroba v eurozóně o 0,2 procenta vzrostla. V obou případech je listopadový výsledek horší, než čekali analytici. V oddělené zprávě Eurostat uvedl, že se zvýšil obchodní přebytek.
Ranní nadhoz - koruna dále posiluje
15.01.2020 Viceguvernér České národní banky Marek Mora nepovažuje situaci, kdy inflace dva měsíce po sobě překročila horní hranici pásma inflačního cíle za vysloveně dramatickou. Sice se poněkud zvýšila jeho náklonost hlasovat pro zvýšení úrokových sazeb, zároveň ovšem připomněl, že současný silný kurz české koruny tlumí inflační tlaky. Za nejpravděpodobnější vývoj pak označil stabilitu základní sazby ČNB.
Forex: Česká inflace korunu nerozhází, čeká se na vývoj v Evropě
13.01.2020 Česká měna si v uplynulém týdnu zachovala předchozí zisky a držela se bez větších výkyvů poblíž úrovně EUR/CZK 25,25. Podpory se nedočkala od německých továrních objednávek, které zaostaly za očekáváními, příjemně naopak překvapila tamní průmyslová výroba. Index ekonomické důvěry dopadl téměř přesně v souladu s předpoklady a jen pod mírný tlak korunu dostala data o českém průmyslu, který vykázal poněkud razantnější meziroční pokles, než se očekávalo. Hádanka o tom, zda se evropská ekonomika začíná odrážet ode dna, ovšem definitivně vyřešena nebyla a přesouvá se tak do dalších týdnů. Mírné zisky koruně přinesl pondělní výsledek české inflace za měsíc prosinec, která dosáhla 3,2 %, čímž lehce překonala očekávání a navíc potvrdila, že cenová dynamika zůstává nad tolerančním pásmem České národní banky. Vzhledem k rétorice bankéřů i globálnímu vývoji nelze sice očekávat, že by na pořadu dne bylo zvýšení českých sazeb, nicméně minimálně mohlo dojít k utlumení případných spekulací na jejich snížení.
Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (13.1.2020)
13.01.2020 V minulém týdnu začal nový obchodní rok opravdu velmi dobře. S předstihem jsem totiž uveřejnil v mém týdenním komentáři dvě obchodní příležitosti a obě byly vyplněny trhem dle mého očekávání. Nejprve došlo k prolomení horní vstupní S/R zóny, čímž došlo ke vstupu do long pozice, která velmi přesně došla do svého cíle, a obchod byl ukončen v zisku na Profit-Targetu. Následně pak došlo k prolomení spodní vstupní S/R zóny, čímž došlo ke vstupu do short pozice, která také přesně došla do svého cíle, a byla ukončena zisku na Profit-Targetu.
Ranní nadhoz - Tuzemská inflace by se měla udržet nad třemi procenty
13.01.2020 Páteční data z amerického trhu práce trhy vesměs zklamala, ačkoliv se stále dá mluvit o dobrém výsledku. Nezaměstnanost setrvala na velmi nízké úrovni 3,5 %, avšak nových pracovních míst bylo vytvořeno méně, než se očekávalo. Také růst mezd zpomalil pod 3 %. Ačkoliv se jedná o stále dobré výsledky, mohou poukazovat na fakt, že ochlazení průmyslu se již pomalu začíná projevovat na americkém trhu práce.
Analýzy makroindikátorů: Průmyslová výroba klesá pod odhady
10.01.2020 Průmyslová výroba klesla v listopadu více, než se čekalo především kvůli nižší výrobě aut a dalších dopravních prostředků. Slabost ve výrobě bude v nejbližších měsících pokračovat. Loni průmyslová výroba skončila se zhruba nulovým růstem a podobný výsledek čekáme i pro letošek. Stavebnictví za podpory příznivého počasí v listopadu výrazně rostlo.
Česká průmyslová výroba klesá hlouběji
10.01.2020 Průmyslová výroba po očištění o sezónní a kalendářní vlivy listopadu klesla o 1,1 % meziměsíčně a o 3,2 % meziročně. Loňský listopad měl meziroční kalendářní nevýhodu v podobě chybějícího pracovního dne. Bez očištění o kalendářní vlivy výroba klesla meziročně o 5,7 %. Analytici čekali pokles o 3,0 %, náš odhad počítal s poklesem o 4,4 %. S ohledem na slabost německého průmyslu, propad předstihových indikátorů a zprávy o omezení výroby v podnicích jako je nošovický Hyundai se něco takového dalo čekat. Dle statistiky k poklesu v listopadu přispěla nejvíce právě výroba dopravních prostředků.
Komentář Raiffeisenbank: Průmyslová výroba ochlazení neodolal
10.01.2020 Český průmysl v listopadu odepsal 5,7 %, tedy znatelně více, než činila očekávání (-4,0 %). Jeho výkon se zhoršil i ve srovnání s předchozím měsícem, kdy klesl jen o 3 %. Na aktuálním výsledku se částečně projevil nižší počet pracovních dní ve srovnání s loňským rokem, nicméně i po zohlednění tohoto vlivu jsme byli svědky propadu o citelných 3,2 %. V meziměsíčním srovnání pak došlo k úbytku 1,1 % produkce. Český průmysl v listopadu již nepodržel tradiční ekonomický tahoun v podobě výroby motorových vozidel, který zaznamenal pokles o 3 %, což vzhledem k jeho váze znamená negativní příspěvek k celkovému růstu na úrovni 0,6 procentního bodu. Právě tento segment přitom ještě v minulých měsících poklesu odolával. Stejně slabě se v konečném výsledku projevil vadnoucí sektor výroby strojů a zařízení, a ještě hůře dopadla produkce ostatních dopravních prostředků, které vděčíme za přihození -0,7 procentního bodu. Kupředu pak český průmysl tlačila odvětví výroby elektrických zařízení a pryžových a plastových výrobků, když obě přispěla 0,4 procentními body. Celkově je zřejmé, že Česko zažívá očekáváné ochlazení přicházející z exportních trhů, především pak Německa. Ani výhled do blízké budoucnosti není zatím zcela růžový, když nové zakázky v listopadu poklesly o téměř 3 %. Čeští průmyslníci teď budou s napětím sledovat, kterým směrem se dále vydá německá ekonomika, ze které v poslední době chodí rozporuplné signály. Zatímco tamní průmysl v tomto týdnu pozitivně překvapil, nedlouho předtím zklamaly tovární objednávky. Klíčový západní soused Česka tak zatím pouze koketuje s nastartováním ekonomického zotavení, a stejně jsou na tom i vyhlídky Čechů.
Rozbřesk: Jakože nízká inflace? To si asi děláte…
10.01.2020 Chodíte do obchodů? Jako normálně nakupovat? A máte pocit, že by ceny rostly v posledních letech v průměru jen o 2 % ročně? Já, když ráno vytáhnu peněženku, abych si zaplatil snídani, mám tíživý pocit, že tomu tak není. Centrální bankéři nás přitom neustále přesvědčují o tom, že inflace je proklatě nízko, ve světě plno rizik a proto je třeba stále přilévat olej do ohně (čti držet úroky blízko nuly a tisknout masivní objemy peněz). Přitom, když už se inflace ocitne viditelně nad inflačním cílem, tak centrální bankéři spustí oblíbenou písničku o tom, že vysoká inflace je způsobena faktory mimo jejich kontrolu. K tomu obvykle dodají, že centrální banka vlastně cílí na úplně něco jiného, než je růst agregovaného spotřebitelské koše, s nímž je konfrontována normální domácnost, která potřebuje nakrmit své děti, svítit a občas jezdit autem. K tomu dvě hezké historky z poslední dnů…
Ranní nadhoz - Dohoda o brexitu prošla dolní komorou britského parlamentu
10.01.2020 Britští poslanci schválili prováděcí zákon k říjnu vyjednané brexitové dohodě. Johnsonovi v tom pomohla zejména v prosinci nabytá většina v dolní komoře. Pravděpodobnost lednového odchodu Spojeného království z EU se tak upevňuje. Návrh dále poputuje do horní komory, kde by měl bez větších potíží projít hlasováním, a následně k podpisu královně. Ratifikace Evropským parlamentem by měla proběhnout 29. ledna.
Evropské akcie vystoupily na rekordní maximum
09.01.2020 Evropské akcie dnes posílily díky poklesu obav z eskalace konfliktu mezi Spojenými státy a Íránem. Panevropský akciový index STOXX 600 vzrostl o 0,31 procenta a uzavřel obchodování na 419,64 bodu. Během dne se vyšplhal až na nové rekordní maximum 421,43 bodu.
Okénko trhu - Světová banka snížila odhad růstu globálního HDP
09.01.2020 Prosincová míra nezaměstnanosti v ČR dosáhla 2,9 %, což bylo přesně v souladu s očekáváními. Oproti předchozímu měsíci to znamená nárůst o 0,3 procentního bodu, a lze jej přičíst standardní sezónnosti, tedy utlumení aktivity v sektorech závislých na počasí. Z historického pohledu se ovšem nezaměstnanost stále drží na velice nízké úrovni, když na jedno volné pracovní místo připadá pouze 0,6 uchazeče. Vzhledem k pozorovanému zpomalování evropského a potažmo i českého průmyslu předpokládáme, že míra nezaměstnanosti bude v blízké budoucnosti dále stoupat a zdá se být pravděpodobné, že se nedávné rekordně nízké hodnoty nějakou dobu znovu neobjeví. Přesto by si Česká republika měla udržet nejnižší míru nezaměstnanosti v celé Evropské unii. Odhadujeme, že za celý rok 2020 skončí v průměru lehce nad třemi procenty.
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
09.01.2020 1) Světová banka zhoršila prognózu globálního ekonomického růstu pro loňský a letošní rok o 0,2 procentního bodu. Důvodem je pomalejší ožívání obchodu a investic, než se doposud čekalo, přestože obchodní napětí mezi Spojenými státy a Čínou se zmírňuje. Loni ekonomika podle Světové banky vzrostla nejméně od finanční krize.
Írán je asi za námi, Čína podepíše smlouvu a tržní nadšení dál stoupá
09.01.2020 Je další epizoda dlouhodobého konfliktu mezi USA a Íránem za námi? Vypadá to tak. Donald Trump nehrozí novými vojenskými akcemi a zůstal u sankcí, Írán mlčí. Obě země si tak vyměnily trochu toho terorismu a na další eskalaci to nevypadá. Finanční trhy s tím začaly počítat už s předstihem, sázka na příznivý výsledek opět vyšla a dnes tak optimismus nerušeně stoupá dál.
Prosincová sezónnost zvýšila nezaměstnanost
09.01.2020 Podíl uchazečů o zaměstnání ve věku 15 – 64 let na populaci se v prosinci podle očekávání zvýšil na 2,9 %. Počet dosažitelných nezaměstnaných se zvýšil oproti konci listopadu o zhruba 19 tisíc na 196 285. Celkový počet nezaměstnaných činil 215 532. Prosincový nárůst počtu nezaměstnaných se opakuje každý rok a je dán ukončováním sezónních prací. Trend z posledního období však naznačuje, že nezaměstnaných bude postupně přibývat i vlivem slábnoucí ekonomiky.
Průmyslová výroba v Německu rostla nejrychleji za rok a půl
09.01.2020 Průmyslová výroba v Německu se v listopadu vrátila k růstu, který byl nejvyšší za rok a půl. Vývoz i dovoz ale klesly a přebytek bilance zahraničního obchodu se mírně snížil. Oznámil to dnes spolkový statistický úřad. Výroba průmyslu se v listopadu ve srovnání s předchozím měsícem zvýšila o 1,1 procenta.
Ranní zpráva z FOREX trhu: Německá průmyslová výroba má šanci na zlepšení
09.01.2020 Na finančním trhu dnes bude znát ústup rizikové averze ve vztahu ke konfliktu USA – Irán. Německý průmysl má šanci za listopad vzrůst, ale pokles továrních objednávek naladil očekávání pesimisticky. Nezaměstnanost v ČR za prosinec dle našich odhadů vzrostla kvůli nástupu zimy, pomalejší ekonomika se projeví později. Obchodní bilance v ČR vykáže přebytek, ale bude se v ní zrcadlit slabý průmysl.
Forex: Riziková averze zeslábla, dolar posílil
08.01.2020 Americký dolar dnes proti euru opět mírně posílil k 1,1120 EUR/USD. Dolar posiloval, ačkoliv averze vůči riziku klesala a akciové trhy rostly. President Donald Trump na Twitteru tlumil obavy z dopadu nočních raketových útoků Iránu na americké posádky v Iráku. Dolarové úrokové sazby na útok reagovaly poklesem, ale během dne se rychle rostly zpět. ADP report z trhu práce USA ukázal růst počtu zaměstnaných o 202 tisíc, když se čekalo 160 tisíc. Předchozí údaj byl navíc revidován vzhůru a celkově tak údaje pozitivně naladily na ostře sledovaná data z trhu práce, která budou zveřejněna v pátek. Index ekonomické důvěry v eurozóně v prosinci vzrostl desetinku nad odhady díky zlepšení v sektoru služeb. Ve složce průmyslu a obchodu došlo naopak ke zhoršení a zlepšení očekávané z důvodu nižších nejistot kolem brexitu se zde zatím nekonalo. Tovární objednávky v Německu v listopadu klesly pod odhady a naladily tak negativně na zítřejší zveřejnění dat z německé průmyslové výroby.
Měsíční předpovědi: Inflace pokračuje v růstu, průmysl klesá
08.01.2020 Inflace v listopadu vzrostla na 3,1 %. Na prosinec čekáme její další zvýšení a výhled na nejbližší měsíce míří rovněž vzhůru. ČNB tak bude stále signalizovat možnost zvýšení úrokových sazeb. Průmyslová výroba za listopad vykáže hlubší pokles a bude tak ukazovat na další zpomalení české ekonomiky. Maloobchodní tržby před Vánocemi vzrostly na nové rekordy, ale tempo jejich růstu ubere na tempu.
Forex: Trhy zřejmě nevěří v eskalaci iránské krize
06.01.2020 Koruna si i v začátku nové dekády udržela předchozí dobrou kondici, když nejen že neztratila prosincové zisky, ale dokonce si připsala ještě další. S tuzemským vývojem to nicméně souvisí pramálo – jedinou významnou událostí posledních týdnů bylo měnověpolitické zasedání České národní banky, na kterém podle očekávání zůstala základní sazba beze změny. Česká měna se tak nadále veze na vlně zahraničního optimismu, který pramení z náznaků zotavení ekonomiky Německa, potažmo eurozóny, kde se předstihové indikátory pomalu stáčejí směrem ke zlepšení. Nemocný sektor evropské ekonomiky, tedy průmysl, již oživují naděje na zklidnění geopolitických rizik a nákaza z něj se dosud ani nestačila rozšířit do zbytku ekonomiky, který se tak propadu může zcela vyhnout.
Aktivita ve výrobním sektoru stále rychle klesá
02.01.2020 Index nákupních manažerů ČR se v prosinci nepatrně zlepšil na 43,6 bodu z předchozí úrovně 43,5 bodu. Stagnace, respektive nepatrné zlepšení byly také tím, co čekali analytici a překvapení se tedy nekoná. Klíčovou zprávou je, že aktivita českého výrobního sektoru v prosinci klesala stejným tempem jako v listopadu.
Ekonomika v USA na konci roku pokračuje v solidním růstu. Rusko ztratilo zájem o G7
20.12.2019 Guvernér Švýcarské národní banky (SNB) v pondělí oznámil, že zatím není zapotřebí více snižovat sazby od záporu, ale pokud si to fundamenty vyžádají, tak SNB bude připravena více uvolni svoji monetární politiku. Turecký prezident Erdogan pohrozil Spojeným státům, že zavře americkou leteckou základnu Incirlik, pokud vstoupí v účinnost sankce namířené na Turecko.
Rozbřesk: Dolar a bezpečné přístavy - budou ve 2020 pod tlakem?
20.12.2019 Americký dolar zažil podařený rok. Globální nejistota mu hrála do karet a v říjnu na okamžik dostala nejostřeji sledovaný měnový pár dokonce pod 1,10 dolaru za euro. Strach z rozjezdu obchodních válek a neřízeného brexitu hnal tou dobou investory do “bezpečného” dolaru nehledě na skutečnost, že americký Fed hned třikrát snížil úrokové sazby. Role dolaru jako “bezpečného přístavu” se tedy opět potvrdila i bez toho, že ji holubičí Fed trochu mírnil.
Ranní zpráva z FOREX trhu: Meziroční zlepšení nálad na trhu
19.12.2019 Finanční trh po včerejším impeachmentu sklouzne hlouběji do vánoční nálady. Ta bude letos ve srovnání s loňskem pravděpodobně citelně pozitivnější. Včera zveřejněná německá podnikatelská nálada potěšila. Od ČNB po včerejším zasedání i nadále v příštím roce změnu sazeb nečekáme, nicméně pravděpodobnost vyšších sazeb bude stále přítomná s tím, jak inflace v nejbližších měsících zůstane vysoko.
Ranní nadhoz finančních trhů 18.12.2019
18.12.2019 Na finanční trhy se opět vrátily obavy o podobu odluky Spojeného království a Evropské unie. Mezi první legislativní úkony nové Johnsonovi vlády totiž podle slov staronového premiéra má být zákonné zapovězení jakéhokoliv prodloužení vyjednávání o novém obchodním uspořádání za termín 31. prosince 2020. Pokud bude schválen Johnsonův návrh, stane se konec roku 2020 nepřekročitelným termínem, za kterým by případně Velká Británie z EU odešla i bez nové dohody a vzájemný obchod by tak byl upraven pouze pravidly Světové obchodní organizace, čímž by se vztahy propadly o několik úrovní níže.
Americké akcie nenásledují evropský pokles, libra zůstává dole
17.12.2019 Zatímco evropské akcie svůj ranní pokles ještě trochu prohloubily asi na 0,7 pct, americké trhy si od nich inspiraci neberou. Hlavní zámořské indexy se drží kolem včerejšího závěru.
Ranní nadhoz - Nálada v USA zůstává příznivá
17.12.2019 Německý PMI z průmyslu zaznamenal pokles o 0,7 bodu na hodnotu 43,4 bodů. Podobně si vedla celá eurozóna, která v prosinci klesla o jeden bod a vrátila se na svou říjnovou hodnotu 45,9 bodů. Objem nových objednávek v Německu podle průzkumu dále klesá a to jak domácích, tak zahraničních. Naopak výsledné PMI ze sektoru služeb částečně vyrovnává zklamání, které přinesl výrobní sektor. V sektoru služeb se v porovnání s listopadem nálada nepatrně zlepšila. V případě Německa jde o zvýšení o 0,3 na 52 bodů, v eurozóně pak o půl bodu na 52,4.
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
16.12.2019 1) Konec týdne byl ve znamení velké úlevy z klesajícího geopolitického napětí. Jasný mandát pro Borise Johnsona výrazně snižuje nejistotu spojenou s brexitem alespoň pro nejbližší měsíce. A současně s tím světlo světa spatřila první fáze americko-čínské obchodní dohody. Ve zkratce je o tom, že se Čína zavázala nakupovat ve velkém americké výrobky.
Špatná data rozjezd do nového týdne nezkazila. Akcie rostou, euro se drží
16.12.2019 Do nového týdne se přenáší příznivý efekt pátečních zpráv o dohodě mezi USA a Čínou. Navázala solidní čínská makrodata, když zdejší maloobchod i průmyslová výroba vykázaly za listopad zrychlení a překonání odhadů. Naproti tomu je podle nás značným zklamáním, že se opětovně zhoršily indexy nákupních manažerů v eurozóně.
Listopadový růst čínského průmyslu a spotřeby překonal očekávání
16.12.2019 Čínská průmyslová výroba v listopadu meziročně přidala 6,2 procenta a maloobchodní tržby osm procent, obojí nad očekávání. Vyplývá to z dnes zveřejněných dat čínského statistického úřadu. Podle agentury Reuters podniky těžily z vládních pobídek a ze zmírnění napětí v obchodních vztazích se Spojenými státy. Nejpomaleji od roku 1998 ale rostly investice.
Ranní nadhoz - Johnson získal většinu v parlamentu
13.12.2019 Ve středu pozornosti byly v noci na dnešek britské parlamentní volby, kde se konzervativcům podařilo upevnit svoji pozici a dosavadní premiér B. Johnson tak bude schopný sestavit jednobarevnou vládu. Významně se mu tak ulehčuje situace v parlamentu, kde nyní bude vládnout většinou. Schválení smlouvy o brexitu, kterou na konci října vyjednal s EU, tak bude snazší. Pravděpodobnost neřízeného brexitu či dalšího odsunu odchodu Británie z EU se tak významně snížila.
Okénko trhu - Evropský průmysl navázal na slabý trend
12.12.2019 Průmyslová výroba v eurozóně navázala na sérii neslavných výsledků, když v říjnu meziměsíčně odepsala 0,5 % a meziročně pak 2,2 %. V obou případech se jedná o zhoršení oproti září a o výsledek v souladu respektive mírně nad očekáváními trhu. Zároveň ovšem došlo k revizi zářijové statistiky směrem dolů, a to o 0,2 procentního bodu na -0,1 % m/m a o 0,1 na -1,8 % r/r. Po předchozím zklamání, které přinesla průmyslová výroba v Německu, se od dnešního výsledku ani žádné pozitivní překvapení neočekávalo. Potvrdilo se také, že evropskou ekonomiku zatěžuje především snížená poptávka po investičním zboží a to jak v rámci kontinentu, tak i pro export. Právě investiční statky přitom patří mezi hlavní vývozní artikly ve velké části eurozóny.
Export z Německa se v říjnu překvapivě zvýšil o 1,2 procenta
09.12.2019 Německý export se v říjnu podle sezonně upravených údajů nečekaně zvýšil o 1,2 procenta. Oznámil to dnes německý statistický úřad. Příznivé údaje přicházejí v době obav z recese německé ekonomiky v důsledku útlumu v průmyslu. Minulý týden statistici oznámili, že průmyslová výroba v Německu v říjnu klesla o 1,7 procenta, což bylo pro analytiky rovněž překvapivé.
Český průmysl padá k zemi, automobilky chystají snižovat početní stavy zaměstnanců o desetitisíce
09.12.2019 Tuzemský průmysl padá k zemi, automobilky chystají snižovat početní stavy zaměstnanců o desetitisíce. Český průmysl se v říjnu propadl v souladu s očekáváním trhu, o tři procenta v neočištěném vyjádření. V očištěné podobě byl jeho výkon meziročně pouze o 0,4 procenta nižší. Letošní říjen měl totiž o jeden pracovní den méně než ten loňský. I tak je zřejmé, že na tuzemský průmysl stále tíživěji doléhají nepříznivé zahraniční tlaky. Projevují se zejména v odvětvích, která jsou vysoce cyklická a vysoce závislá na plynulosti mezinárodního obchodu. Silný propad vykazuje například hutnictví. To je citelně zasaženo zaváděním cel ze strany Spojených států a odvetnými kroky dalších ekonomik, včetně přesměrování obchodních toků, například v oblasti oceli z Turecka do zemí EU.
Na průmysl doléhá zahraniční ochlazení
09.12.2019 Český průmysl, který dosud vytrvale odolával očekávanému zpomalení, již začíná pociťovat pokles ekonomické aktivity v partnerských zemích. V říjnu meziročně odepsal 3 procenta, a ačkoliv lze toto částečně vysvětlit nižším počtem pracovních dní ve srovnání s loňskem, i po očištění o tento vliv došlo k poklesu o 0,4 %. To odpovídá meziměsíčnímu snížení výroby o 0,1 %, oproti zářijovým +0,8 %. Výsledek je tak přesně v souladu s naším i tržním předpokladem. K výraznému poklesu došlo v objemu nových zakázek, které se snížily o zhruba 5 procent, přičemž tento vývoj byl dán primárně zahraničím, odkud jich dorazilo o 7 procent méně. Slabý příspěvek k celkovému výsledku dorazil ze sektoru výroby strojů a zařízení, jež se meziročně snížila o více než 3 procenta a vzhledem k jejímu významu v rámci české ekonomiky tak celkovou průmyslovou dynamiku snížila o 0,3 procentního bodu. Ještě hůře se vyvíjela výroba kovových konstrukcí, která přispěla -0,5 procentními body. Data tak ukazují poměrně jasný obrázek aktuálního vývoje. Německá ekonomika, která se již několik měsíců potýká s nevalným výkonem, přestává poptávat české průmyslové výrobky. Z velké části se zde jedná právě o stroje a zařízení, tedy zboží spojené s investiční aktivitou, která je negativně ovlivněna geopolitickým vývojem. Tento efekt byl očekáván již nějaký čas a dostavil se se zpožděním, daným horizontem objednávání v podnicích. Lze jej pozorovat i na průzkumech z dílny ČSÚ, kde znatelně roste podíl podniků, které za hlavní překážku své expanze označují nedostatečnou poptávku.
Český průmysl zůstává utlumen
09.12.2019 Průmyslová výroba v ČR v říjnu klesla meziměsíčně o 0,1 %. Na meziroční bázi se jedná o pokles o 0,4 %. Bez očištění o nevýhodu v podobě chybějícího jednoho pracovního dne činil meziroční pokles 3,0 %. To bylo v souladu s očekáváním trhu. My jsme s ohledem na vývoj předstihových indikátorů a vývoj zahraniční poptávky, čekali hlubší pokles. Nicméně průmyslová výroba zůstává v útlumu a pro nejbližší měsíce je pravděpodobný další pokles.
Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (9.12.2019)
09.12.2019 Měnový pár EUR/USD v minulém týdnu nabídl dvě obchodní příležitosti, na které jsem s předstihem upozornil v mém posledním komentáři. Oba obchody skončily v zisku, a pokud jste mých obchodů využili ve svůj prospěch, tak gratuluji k pěkným obchodům!
Ranní nadhoz finančních trhů 9.12.2019
09.12.2019 Čínský zahraniční obchod doplácí na americká cla. Export meziročně poklesl o 1,1% a nejvýznamněji se snížil vývoz do samotných USA a to o 23 %. Meziměsíční pokles se u čínského exportu do USA drží již dvanáct měsíců v řadě a zároveň se jedná o nejhorší výsledek od února letošního roku.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Předvánoční hektika na trzích vrcholí
09.12.2019 Nacházející týden bude patřit zejména z pohledu geopolitiky mezi ty klíčové. Pokračuje jednání mezi USA a Čínou, k dalšímu dějství v Brexitu nás nasměrují čtvrteční parlamentní volby ve Velké Británii. Zasedají též klíčové centrální banky – americký Fed i ECB. Zde se poprvé představí v pozici prezidentky Christine Lagarde. Ve středu představí nová prezidentka Evropské komise von der Leyen Evropský investiční fond, který by měl být hlavním stavebním kamenem boje proti klimatickým změnám. Ty budou v závěru pracovního týden diskutovány na Summitu EU společně s pokrokem či spíše nepokrokem v oblasti budování bankovní unie. Se znalostí výsledku voleb ve Velké Británii lze očekávat, že se bude diskutovat i další vývoj v oblasti brexitu.
Zasedání RBA a BoC bez překvapení. Obchodní dohoda mezi USA a Čínou možná až po prezidentských volbách
06.12.2019 Guvernér čínské centrální banky PBOC Yi Gang v pondělí uvedl, že ekonomický pokles v Číně bude trvat dlouhou dobu. Německou Sociálnědemokratickou stranu (SPD) nově povedou kritici současné velké koalice Saskia Eskenová a Norbert Walter-Borjans. Oba politici požadují po kancléřce Angely Merkelové změny v koaliční smlouvě, jinak hrozí koncem vlády. Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v Číně pozitivně překvapil, když v listopadu zaznamenal růst na 51,8 bodu z 51,7 bodu v říjnu. Analytici naopak očekávali jeho pokles na 51,4 bodu. Jednalo se tak o čtvrtý růst tohoto indexu v řadě.
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
06.12.2019 1) Asijské akciové trhy zakončily dnešní obchodování v zelených číslech. Investory nadále zajímala zejména obchodní válka mezi Spojenými státy a Čínou a čekali také na zveřejnění dat z amerického pracovního trhu.
Průmyslová výroba v Německu v říjnu nečekaně klesla
06.12.2019 Průmyslová výroba v Německu v říjnu nečekaně klesla, proti září se snížila o 1,7 procenta. Oznámil to dnes německý statistický úřad. Analytici přitom očekávali, že se pokles zastaví a výroba vykáže růst o 0,1 procenta. Údaje signalizují přetrvávající útlum v německém průmyslu, situace by se ale podle ministerstva hospodářství měla v příštích měsících stabilizovat. Výrazně se v říjnu snížila hlavně výroba kapitálového zboží.
Měsíční předpovědi: Ekonomika brzdí, inflace nikoliv
03.12.2019 Inflace se sáhne na 3 %. Průmyslová výroba vykáže pokles. Maloobchodní tržby naopak dál porostou i když uberou na tempu. Česká národní banka navzdory vyšší inflaci ponechá úrokové sazby bez změny.
Nákupní manažeři signalizují prohloubení útlumu
02.12.2019 Index nákupních manažerů ČR v listopadu klesl na 43,5 bodu z předchozí úrovně 45,0 bodu. Analytici čekali zlepšení na 45,5 bodu. Poté, co se index v srpnu začal zlepšovat, tak přišel opět propad. Šanci na zlepšení českého PMI indexu dopředu naznačovaly i protějšky z ostatních zemí eurozóny včetně klíčového Německa. Ve výrobě se tak projevuje zpoždění, se kterým zhoršení vnějších podmínek doléhá na českou produkci.
Analýzy makroindikátorů: Struktura HDP odhalila prokazatelné zpomalení ekonomiky
29.11.2019 Zpřesněná data o HDP potvrdila, že česká ekonomika ve třetím čtvrtletí zpomalila a toto zpomalení bylo nepatrně menší, než ukazovala předběžná data. Ekonomika přibrzdila na mezičtvrtletní tempo růstu 0,4 % z předchozího růstu o 0,6 %. V meziročním srovnání ekonomika zpomalila na 2,5 % z předchozího tempa 2,7 %, což ukazoval už předběžný odhad.
Obchodování ve znamení malých změn a opatrnosti. Slabší data nevadí
29.11.2019 Na hlavních trzích jsme ještě ráno sledovali ústup investorů z akcií. Po poklesu asijských trhů a slabšího úvodu v Evropě se však situace zlepšila a hlavní západoevropské indexy jsou zpět u včerejšího závěru. Stále si nemyslíme, že dochází k vážné změně sentimentu, ačkoli tu jsou lehce znepokojivé zprávy.
Průmyslová výroba v Japonsku klesla nejvíce za téměř dva roky
29.11.2019 Průmyslová výroba v Japonsku v říjnu klesla ve srovnání s předchozím měsícem o 4,2 procenta, což byl nejvýraznější propad od ledna loňského roku. Zpráva, kterou dnes zveřejnilo japonské ministerstvo hospodářství, obchodu a průmyslu, naznačuje eskalaci problémů v ekonomice. Ta čelí poklesu domácí i zahraničí poptávky.
Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (18.11.2019)
18.11.2019 Měnový pár EUR/USD v minulém týdnu nabídl obchodní příležitost, na kterou jsem s předstihem upozornil v mém týdenním komentáři. Eurodolar totiž prolomil dolní vstupní S/R zónu, čímž se aktivoval short obchod, který přesně došel do svého cíle a byl ukončen v zisku na Profit-Targetu. K jinému obchodu nedošlo. Pokud jste mého shortu také využili ve svůj prospěch, tak gratuluji k zisku!
Pozitivní nálada na všech trzích
15.11.2019 Americké indexy otevřely dnes slušně v plusu. Dnešní makrodata dopadla smíšeně. Zatímco maloobchodní tržby byly lepší, průmyslová výroba a sentiment v průmyslu státu NY (Empire Manufacturing) na odhady trhu nedosáhly. Pozitivní náladu do žil investorů tak nalil poradce Bílého domu Larry Kudlow, který prohlásil, že obchodní dohoda s Čínou se blíží do finální fáze. Indexy tak opět přepisují historická maxima. Pokud obchodování vydrží v tomto duchu, bude to pro širokopásmový S&P500 šestý růstový týden v řadě.
Průmyslová výroba v USA klesla v říjnu nejvíce od května 2018
15.11.2019 Průmyslová výroba ve Spojených státech se v říjnu snížila o 0,8 procenta po zářijovém poklesu o 0,3 procenta. Oznámila to dnes americká centrální banka (Fed). Slabší výkon vykázal jak zpracovatelský sektor, tak těžba a veřejné služby. Údaj za uplynulý měsíc tak představuje nejprudší propad od května 2018.
RBNZ ponechala sazby beze změny, což nakoplo novozélandský dolar. Dva členové ČNB byly pro zvýšení sazeb
15.11.2019 V neděli se konaly ve Španělsku volby, ve kterých španělští socialisté (PSOE) oproti dubnovému hlasování ztratili v Kongresu tři poslance. Jejich potenciální koaliční partner, levicová strana Unidas Podemos (UP), ztratila sedm poslanců. Je tedy velice nepravděpodobné, že by mohla být sestavená nějaká koaliční většina a nelze vyloučit uspořádaní nových předčasných voleb.
Rozbřesk: Česko ztrácí tempo, americká ropa na ceně
15.11.2019 Podle předběžného odhadu se HDP ve třetím čtvrtletí mezikvartálně zvýšil jen o 0,3 % - tedy na necelou polovinu předchozího výsledku – a v meziročním vyjádření se jeho tempo snížilo na 2,5 %. Bez podrobnějších čísel můžeme jen spekulovat, co přesně výkon českého hospodářství ovlivnilo, ale dvě základní hypotézy nepochybně vyřknout lze.
Nejistota o dohodě, smíšená data a žádné novinky z Fedu. Trhy zůstávají opatrné
14.11.2019 Dnešní ráno přineslo hned několik důležitých statistik z hlavních ekonomik. Ta japonská vykázala za 3Q menší růst, než se čekalo. Respektive při mezikvartálním zvýšením HDP o 0,1 procenta v podstatě jen stagnuje. Ani čínská data moc nepotěšila, když průmyslová výroba i maloobchod zpomalily a navíc podstřelily tržní odhady. Naopak Německo formálně vzato uniklo recesi, neboť jeho HDP ve třetím čtvrtletí rostl o 0,1 procenta namísto očekávaného nepatrného mezikvartálního poklesu. Do seznamu pak můžeme přidat, že český HDP za odhady těsně zaostal růstem o 0,3 pct (rovněž q/q změna).
Česká ekonomika v době od července do září dobře odolávala nepříznivým mezinárodním vlivům
14.11.2019 Hrubý domácí produkt České republiky rostl meziročně o 2,5 %. Tuzemská ekonomika tedy v porovnání se druhým kvartálem nepatrně ztratila na dynamice, avšak nadále si udržuje celkem solidní tempo růstu. Zvláště po přihlédnutí k tomu, že německá ekonomika koketovala s technickou recesí. Nakonec české ekonomice pomohlo i to, že Německo podle dnešních předběžných údajů do recese nepadlo. Přes jisté známky stabilizace ovšem německá ekonomika i tak čelí nejstrmějšímu propadu průmyslu za poslední desetiletí, tamní ekonomiku drží na nohou spotřeba domácností a spotřeba vlády.
Ranní nadhoz - Německo se vyhnulo technické recesi
14.11.2019 Běžný účet platební bilance dosáhl v září přebytku 7,7 mld. Kč, čímž znatelně překonal očekávání trhu. K celkovému přebytku významně přispěla lepší bilance přeshraničního obchodu se zbožím a službami. Na druhé straně byl přebytek snižován tradičně silným odlivem důchodů z přímých investic, který činil 43,7 mld. Kč. Běžný účet tak stále překvapuje dobrými výsledky. Kumulativně za posledních dvanáct měsíců vykazuje přebytek na úrovni 58,6 mld. Kč.
Ranní zpráva z FOREX trhu: Ekonomika ČR zřejmě zpomalila
14.11.2019 Eurozóna by měla potvrdit slabý růst ekonomiky ve třetím čtvrtletí. Německo se vyhnulo technické recesi, ale růst zůstává slabý. Česká ekonomika pravděpodobně mírně zpomalila.
Okénko trhu - Průmysl v eurozóně nadále klesá
13.11.2019 Běžný účet platební bilance dosáhl v září přebytku 7,7 mld. Kč, čímž znatelně překonal očekávání trhu. Oproti předchozímu měsíci, se saldo zvýšilo o 18,4 mld. Kč. Meziměsíční srovnání je do značné míry ovlivněno koncem léta a tedy zvýšenou výrobní aktivitou. Zároveň bylo letošní září o dva pracovní dny delší, než to loňské, což se na výsledku též podepsalo. K celkovému přebytku významně přispěl přeshraniční obchod se zbožím a službami, když export narostl ještě výrazněji než import. Tradičně silný byl odliv důchodů z přímých investic, který činil 43,7 mld. Kč. Odliv kapitálu na finančním účtu dosáhl 21,1 mld. Kč. Jak u přímých tak i portfoliových investic došlo k čistému přílivu v objemu 0,7 resp. 198 mld. Kč. Běžný účet dále překvapuje nad očekávání dobrými výsledky, když kumulativně za posledních dvanáct měsíců vykazuje přebytek na úrovni 58,6 mld. Kč. Pro zbytek roku ovšem předpokládáme, že bude vývoz slábnout.
Průmyslová výroba v eurozóně v září překvapivě vzrostla
13.11.2019 Průmyslová výroba v eurozóně se v září překvapivě zvýšila, i když růst proti srpnu činil pouze 0,1 procenta. Vzrostla tak už druhý měsíc po sobě. Oznámil to dnes evropský statistický úřad Eurostat. Pokles v Německu a v Itálii v září vyvážil růst ve Francii a Nizozemsku. Meziročně ale průmyslová výroba v zemích eurozóny vykázala pokles o 1,7 procenta.
Ranní nadhoz - Trump se ke clům včera nevyjádrřil
13.11.2019 Poté, co v minulých týdnech zastavily svůj předchozí pád indexy nákupních manažerů, dopadl nad očekávání dobře i listopadový ZEW index. V jeho hodnocení výhledu do budoucnosti se dotazovaní investoři shodli na známce -2,1 bodu, což představuje nejen dramatické zlepšení oproti předchozímu měsíci, kdy index dosáhl hodnoty -22,8, ale i překonání tržních odhadů o více než 10 bodů. Podobný vývoj vykázala i celá eurozóna, kde index meziměsíčně vystřelil z -23,5 na -1,0 bod. Vysvětlení tohoto obratu je zřejmě nabíledni – po dlouhých měsících obav o další eskalaci obchodních válek se do německé ekonomiky opět vrací víra ve smírné řešení a oživení mezinárodního obchodu.
Česká ekonomika od července do září zřejmě rostla pomaleji než Maďarsko i Polsko, zato rychleji než Slovensko
13.11.2019 Hrubý domácí produkt České republiky rostl ve třetím letošním čtvrtletí dle našeho předpokladu reálně mezičtvrtletně o 0,4 procenta, meziročně pak o 2,6 procenta. Tuzemská ekonomika tedy v porovnání se druhým kvartálem nepatrně ztratila na dynamice, avšak nadále si udržuje celkem solidní tempo růstu. Zvláště po přihlédnutí k tomu, že německá ekonomika koketuje s technickou recesí (zda do ní zabředla, se předběžně dozvíme zítra, 14. 11.).
Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (11.11.2019)
11.11.2019 Ani v minulém týdnu jsme se nedočkali žádného obchodu na měnovém páru EUR/USD podle mého posledního komentáře. Na trhu již sice začala vyšší volatilita, ovšem eurodolar nesplnil pravidla mé obchodní strategie, takže nebyl důvod ke vstupu do pozice. Týden tedy bez obchodu na tomto trhu.
ČNB, BoE a RBA nepřekvapily trhy a ponechaly sazby beze změny. Michael Bloomberg nejspíše bude kandidovat na prezidenta
08.11.2019 Novozélandská vláda v pondělí informovala, že souhlasí s aktualizací obchodní dohody s Čínou, prostřednictvím které by měl být vývoz novozélandských výrobků do Číny levnější a snadnější. Podle prezidenta dallaského Fedu Roberta Kaplana je spotřeba ve Spojených státech silná a monetární politika Fedu se nachází tam, kde by měla být. Íránský ministr ropného průmyslu očekává, že se OPEC v blízké době dohodne na výraznějším snížení těžby černého zlata.
Související klíčová slova:
FOREX | Partneři | FXstreet | Technická analýza | Money management | Offshore | George Soros | Bitcoin | Fundamentální analýza | Čínský jüan | Intervence | Exotické měny | Intervence ČNB | Kvantitativní uvolňování | Nový Zéland | Price Action | Intradenní obchodování | Brexit | Intradenní výhled | Řecko | Patrik Urban | Obchodní strategie | Čína | Japonsko | Video | Finance | Peníze | Kanadský dolar | Bank of Canada | Australský dolar | Novozélandský dolar | Stříbro | Expert | Akciové indexy | Akciový index | Pullback | Moody's | Fitch | Korelace | SSI | Equity | Inflace | Deflace | OECD | EUR/USD | GBP/USD | USD/JPY | USD/CHF | AUD/USD | NZD/USD | EUR/GBP | GBP/JPY | Nasdaq | Dow Jones | Mario Draghi | USD/CAD | EUR/JPY | Světová banka | Rusko | USA | NFP report | Nezaměstnanost | Janet Yellenová | Británie | Britská libra | OPEC | Spotřebitelská důvěra | Maďarský forint | Koruna | G20 | Euroskupina | Evropská unie | SYRIZA | Ruský rubl | HDP | Obchodní deník | Fibonacci | Devizové rezervy | Mexické peso | Turecká lira | Bezpečný přístav | Dluhová krize | Divergence | Pin Bar | Monetární politika | Měnová politika | Forexový trh | Kanada | Austrálie | Německo | Francie | Pražská burza | Česká měna | Polsko | Turecko | Španělsko | Apple | Středoevropské měny | Polský zlotý | Měnový výbor Fedu | Evropské akcie | Kypr | Analytik | Pimco | New York | Profit-Target | Ceny ropy | Výsledková sezóna | Spekulace | Ropa Brent | Ropa WTI | USD/CNY | Česká koruna | Americké akcie | Medvědí trh | Býčí trh | ETF | Investiční fondy | Dluhopisový trh | Světové akcie | Dividendy | Světová ekonomika | Poptávka | Ratingové agentury | Recese | Lehman Brothers | Americká ekonomika | Daně | Rizika | Politika | Komoditní měny | EUR/CHF | AUD/NZD | Síla měn | Export | Import | Nikkei | Ekonomové | Akciové trhy | Ekonomika eurozóny | Zahraniční obchod | Maloobchodní tržby | USD/NOK | USD/SEK | EUR/NOK | EUR/SEK | EUR/AUD | SGD | EUR/CAD | CAD/CHF | USD/MXN | USD/ZAR | EUR/TRY | USD/CZK | EUR/CZK | USD/PLN | Spotřebitelské ceny | Obchodní komora | Míra nezaměstnanosti | Světové ekonomické fórum | Rozpočtový deficit | Swiss Life | Důvěra investorů | Ekonomické události | Měnový trh | Objemy obchodů | Ekonomická teorie | Svíčkové formace | Obchodování na burze | Měnové trhy | Spready | Ekonomické prognózy | Eurodolar | Cenné papíry | Hospodářství | Kapitál | Sazby | Oscilátory | ADR | ATM | Akcie | Akcionář | Akciový trh | Aktiva | Akvizice | Americký dolar | Analýza | Zhodnocení | Arbitráž | Asset management | Aussie | B/E | Transakce | Balance | Bank of England | Bank of Japan | Bankovní rada | Bear | Ben Bernanke | Benchmark | Valná hromada | Bid | Bloomberg | Blue chip | Bod | Bond | Break/Even | Broker | Bundesbank | Burza | Burzovní index | Béžová kniha | CEO | CFD | CME | CPI index | Cable | Cap | Carry trade | Cash flow | Centrální banka | Centrální banky | Stock | Garance | Close | Konsolidace | Cyklické tituly | DAX | Denní minima | Daytrading | Depozitum | Depreciace | Devizový trh | Distribuce | Nesoulad | Dividenda | Dividendový výnos | Dluhopis | Dolarový index | Dollar | Dow Jones Industrial | Downside | EBIT | ECB | ECOFIN | EFSF | ERM | ERM II | ESM | Ekonomický indikátor | Ekonomika | Emerging markets | Emise | Emitent | Euro | Eurozóna | Evropská centrální banka | Evropská komise (EK) | FINMA | FOMC | FRA | Index FTSE 100 | FX | Fed | Finanční trh | Finanční trhy | Fiskální politika | Fixing | Floor | Foreign Exchange | Forex trader | Fundamentální zprávy | Futures | G10 | G7 | Gama | Gap | Vyplnění GAPU | Vstup short | Grafy | HDP (Hrubý domácí produkt) | High | Hlava a ramena | Holubice | IFO index | IPO | Index DAX | Index PX | Index cen průmyslových výrobců | Employment Cost Index | Index spotřebitelských cen | Index výrobních cen | Indikátor | Indikátory | Inflační cíl | Inside Bar | Insider | Intradenní obchodník | Investice | Investiční fond | Investiční společnost | Investor | Investování | Japonský jen | Jestřáb | Kapitálový trh | Kiwi | Klouzavý průměr | Komodity | Korekce | Kotace | Koš | Kurz | Kurzy měn | LIBOR | LTRO | Likvidita | Long | Long pozice | Loonie | Low | MACD | MMF | MT4 | Makro data | Margin | Risk | Marže | MetaTrader | Mezibankovní | Mezinárodní obchod | Momentum | Měna | Finanční instituce | Měnové páry | Měnový pár | Měny | NYSE | Nabídka | Neckline | Stavební povolení | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Nástroj | Obchodní bilance | Obchodní systém | Obchodní zásoby | Obchodník | Obchodování s měnami | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Obligace | Opce | Open | Open interest | Operace Twist | Oscilátor | P/E | PRIBOR | Parita | Penzijní fond | Peněžní trh | Peněžní zásoba | Pip | Platební bilance | Podílový fond | Portfolio | Pozice | Prodeje existujících domů | Prodeje osobních vozidel | Produktivita práce | Profit Target | Prémie | Průmyslové objednávky | Pákový efekt | RRR | RSI | Rally | Rating | Ratingová agentura | Realizovat zisk | Reinvestice | Repo sazba | Reserve Bank of Australia | Reserve Bank of New Zealand | Resistance | Resistence | Retracement | Rezistence | Platina | Riziko | Rizikové měny | Rolování | Ropa | S&P 500 | SNB | Saldo běžného účtu | Schodek rozpočtu | Sentiment | Short | Short pozice | Směnný kurz | Splatnost | Spot | Spotová cena | Spread | Standard & Poor's 500 | Sterling | Stop-Loss | Státní dluhopis | Support | Swap | Swiss | Swiss National Bank | Take Profit | Pokladniční poukázky | Ticker | Timeframe | Trader | Trading | Trend | Trendline | Trigger | Tržní kapitalizace | Ukazatel | Uptrend | VIX | VaR | Leading Indicators | Velkoobchodní tržby | Volatilita | Výkonnost | Výnos | WTO | Wall Street | Warren Buffett | ZEW index | Zisk na akcii | Zlato | Švýcarský frank | ČNB | Časový rámec | Česká národní banka | Úroková míra | Úrokové sazby | Úrokový diferenciál | Jednotná evropská měna | Americká měna | Analytici | Riziková aktiva | Deriváty | Banky | Doporučení | EUR | USD | Commerzbank | UBS | Barclays | Dluhopisy | JPY | CHF | NZD | CAD | AUD | GBP | ČEZ | Alcoa | Obchodování | Forex trading | Obchodování na forexu | JPMorgan | Morgan Stanley | Bank of China | Euro STOXX | EMU | Nomura | Goldman Sachs | Regulátor | Objem obchodů | Evropa | Japonské akcie | Asijské akcie | Index MSCI | Panevropský index | Shanghai Composite | Finanční krize | Citigroup | Cena zlata | Cena ropy | Měnová báze | Hospodářský růst | Německá ekonomika | FTSE | Evropská ekonomika | Ekonomika Spojených států | Komerční banka | Patria | Komoditní trhy | Bank of America | Barack Obama | Americký prezident | Saxo Bank | BOSSA | Patria Forex | HighSky Brokers | Admiral Markets | Indexy | Úroková sazba | OSN | Americká lehká ropa | Spekulanti | Globální ekonomika | Jihoafrický rand | PBOC | Čínské akcie | Investoři | Swapová křivka | Kurzový závazek | Měnové války | Produkce ropy | Blue chips | Fundamenty | Fond | Exxon Mobil | Měnový výbor | Trh s nemovitostmi | Stimulační opatření | Program nákupů dluhopisů | EU | Finanční sektor | Ministři financí | Klouzavé průměry | Michala Moravcová | Býčí divergence | Vývoj ceny | Aukce | Aktuální kurz | Medvědí divergence | Zasedání Fedu | Zasedání ECB | Ekonom | Byznys | Business | Pravděpodobnost | Drahé kovy | BNP Paribas | Výnosy dluhopisů | Makroekonomická data | Makroekonomické události | Market Color | Ken Veksler | John Hardy | Zisk | Berkshire Hathaway | Ropný trh | Komise pro cenné papíry a burzy | Britská měna | Těžba ropy | Dluhopisové trhy | Sázka | Kurz dolaru | Ceny komodit | Kurz eura | Kurz koruny | Zkušenosti | Panika | Deprese | Euforie | Stres | Optimismus | Výsledky | Strach | Emoce | Trpělivost | Intervence na devizovém trhu | Index nákupních manažerů | Obchodní příležitosti | Obchodní příležitost | Bohatství | Hospodářský cyklus | IEA | Euronext | Credit Suisse | Vývoj dolaru | Vývoj eura | Japonská měna | RBNZ | Ozvěny trhu | Uvolnění měnové politiky | Intervenovat | ČSOB | Partners | DailyFX | Gold | Obchodovat | Ondřej Hartman | Obchodování s akciemi | Investment Banking | CAC 40 | Deutsche Bank | Stoxx 600 | Investiční banka | Světová obchodní organizace | Makrokalendář | Zprávy z trhů | Analytický tým | Aktuální kurzy | Regulace | Financování | Investiční banky | Investiční společnosti | Investovat | CZK/EUR | CZK/USD | USD/EUR | Hedgeové fondy | Intradenní analýza | Vysokofrekvenční obchodování | Nasdaq Composite | Makro | USDX | Index cen | Výrobní ceny | Index PPI | Index CPI | Eurostat | Český statistický úřad | Stavební výroba | Roklen | Obchodní seance | Makrodata | Conseq | Portugalsko | Forexové intervence | Devizové intervence | EUR/HUF | Obchodní deficit | Swapová výnosová křivka | Facebook | Měnový index | Riziková averze | LYNX | Index strachu | Kybernetická měna | Australská centrální banka | Donald Trump | Lukáš Kovanda | Burzy | BCPP | Mezinárodní měnový fond | Rozvíjející se trhy | Žlutý kov | Zásoby ropy | Japonská centrální banka | Wall Street Journal | ADP report | Penzijní fondy | Financial Times | Bankrot | Ceny akcií | Obchodníci | Obchodní účet | Vzdělávání | Semináře | Centrální bankéři | EURUSD | USDJPY | AUDUSD | USDCHF | GBPUSD | USDCAD | EURCZK | EURJPY | Raiffeisenbank | Abenomika | Akciové deriváty | Aktivum | Carry trades | Delta | EPS | Index | Likvidní | Nabídková cena | Odpor | Podpora | Průlom | Přenos | Střední cena | Volatilní | AdmiralMarkets | Akcie Citigroup | Akcie dnes | Akcie Komerční banky | Akciové burzy | Aktuální cena ropy | Aktuální kurz eur | Aktuální kurzy měn | Alternativní investice | Americká centrální banka | Analytika | Analýzy | AUDJPY | Banka | Bankovní rada ČNB | Barel ropy | Běžný účet | Běžný účet platební bilance | Bollingerova pásma | Bossa.cz | Break Even | Break Even point | Brent | Britské libry | Brokers | Burzovní indexy | Burzovní zpravodajství | CAC40 | Capital Markets | Cena | Cena akcií | Cena barelu ropy | Cena drahých kovů | Cena komodit | Cena ropy brent | Cena ropy klesá | Cena ropy na světových trzích | Cena ropy WTI | Cena stříbra | Ceny drahých kovů | Ceny stříbra | Ceny zlata | Čínská ekonomika | Čínská měna | CISCO | Conference Board | Conference Board index | Cyrrus | CZK | Česká ekonomika | České koruny | Čínské investice | Členové eurozóny | Členské země Evropské unie | ČNB kurz | Devizové kurzy | Devizové rezervy ČNB | Devizové trhy | Devizový kurz | DJIA | Dnešní kurz | Dnešní události | Dolar | Dolary | Drachma | Ekonomické zprávy | Ekonomický kalendář | Ekonomický růst | Ekonomický výhled | Ekonomika Japonska | Ekonomika USA | Elektronické obchodování | Elektřina | EUR RUB | EUR USD | Eura | Eura kurz | EURCAD | EURGBP | EURCHF | Euro dnes | Euro kurz | Euro posiluje | Euro Stoxx 50 | Eurostoxx 50 | EURSEK | Evropská měna | Evropská rada | Evropské burzy | Evropské měny | Exchange | Finance.cz | Finanční prostředky | Finanční služby | Fiskální rok | Fitch rating | Flow chart | Fondy | Forex market | Forex zpravodajství | ForexFactory | ForexFactory.com | ForexTime | Forexu | Fortuna | Frank | FXstreet.cz | GDP | GfK | Graf | Guvernér české národní banky | Guvernér ČNB | Hang Seng | Harami | Harmonizovaný index spotřebitelských cen | HDP Číny | HDP Francie | HDP USA | HDP v ČR | HighSky | Hodnota akcií | Hospodářské noviny | Hrubý domácí produkt | HSBC | Index DJIA | Index Dow Jones | Index euro | Index euro stoxx 50 | Index Hang Seng | Index inflace | Index Nasdaq | Index PMI | Index S&P 500 | Index volatility | Inside | Instrumenty | Investice do nemovitostí | Investice do stříbra | Investice do zlata | Investiční | Investiční doporučení | Investiční výdaje | Investing | IronFX | Irsko | ISM | Jádrová inflace | Jak investovat | EBay | Janis Varufakis | Japonská ekonomika | Jeden dolar | Jiří Rusnok | JP Morgan | Kanadská měna | Komoditní | Komoditní index | Komoditní trh | Korporátní dluhopisy | Koruna dolar | Koruna euro | Koruna posiluje | Krize v Řecku | Kurs koruny | Kurz amerického dolaru | Kurz britské libry | Kurz CZK | Kurz čínského jüanu | Kurz dolar | Kurz dolarů | Kurz dolaru k euru | Kurz EUR | Kurz eura k dolaru | Kurz eura k rublu | Kurz euro | Kurz forintu | Kurz GBP | Kurz hřivny | Kurz islandské koruny | Kurz jihoafrický rand | Kurz kalkulačka | Kurz kanadského dolaru | Kurz kanadského dolaru ke koruně | Kurz kanadský dolaru ke koruně | Kurz koruna | Kurz koruna dolar | Kurz koruna libra | Kurz koruny a eura | Kurz koruny a zlotého | Kurz koruny ČNB | Kurz koruny k dolaru | Kurz koruny k euru | Kurz koruny k franku | Kurz koruny k libře | Kurz koruny libry | Kurz koruny na libru | Kurz kuna | Kurz kuna euro | Kurz kuna vůči koruně | Kurz kuny | Kurz kuny ke koruně | Kurz lei | Kurz leva | Kurz leva ke koruně | Kurz leva ku koruně | Kurz liber | Kurz libra | Kurz libra kalkulačka | Kurz libra ke koruně | Kurz libra Komerční banka | Kurz libra koruna | Kurz libra koruna výpočet | Kurz novozélandského dolaru | Kurz NZD | Kurz polské měny | Kurz turecké liry | Kurz USD | Kurzy | Kurzy dolaru | Kurzy koruny | E15 | Libra | Lira | Ludvík Turek | Maďarská měna | Maďarsko | Majoritní vlastník | Makroekonomické ukazatele | Makroekonomický kalendář | Maloobchodní prodej | Management | Market | Markets | Měna Bitcoin | Měnová krize | Měnové kurzy | Měnový kurz | MetaTrader 4 | MetaTrader4 | Meziroční inflace | Meziroční míra inflace | Minimální mzda | Míra inflace | Miroslav Singer | Nákup akcií | Nákup dluhopisů | Nákup EUR | Největší ekonomika světa | Největší světové ekonomiky | Nemovitosti | Nikkei 225 | Norská koruna | Obchodování forex | Obchodování s akciemi fyzická osoba | Obchodujeme | Ocenění akcií | Odkup akcií | Online obchodování | Oslabení koruny | Oslabení měny | Oslabování koruny | Pád akcií | Paládium | Patria Direct home | Patria direkt | Patria Finance | Patria finance a.s. | Patria Mardini | Patria on | Patria on line | Patria on line.cz | Patria Online | Patria.cz | PayPal | Philip Morris akcie | PinBar | Pips | Pivot | Plus jeden den | Plyn graf | Podílové investiční fondy | Pokles eura | Polská měna | Portfolia | Prezidentské volby | Price Action Ludvík Turek | Pro investory | Prodej akcií | Prognóza | Převodník měn | Pšenice | Rating bank | Reuters | Ropy | RUB | Rubl | Ruská ekonomika | Růst HDP | Řecká ekonomika | Řízení rizika | SaxoBank | Sázky | Shanghai Composite Index | Signály | Směnný kurz eura | Société Générale | SP500 | Spekulace na pokles | Spekulace na růst | Státní dluh | Státní dluhopisy | Státní rozpočet | Shares | Stochastický | Stoxx | Stoxx Europe 600 | Surová ropa | Švédská koruna | Světové ceny ropy | Španělská ekonomika | Švédské koruny | Švýcarská banka | Švýcarská centrální banka | Trh nemovitostí | Trh | Turecká měna | Turek | Twitter | Ukrajinská ekonomika | Ukrajinská hřivna | US dolar | USD CZK | USD CZK chart | USD CZK online | USD graf | USD graf on line | USD HKD | USD HUF | USD NOK | USD PLN | USD RON | USD RUB | USD TRY | Václav Janoušek | Valutový účet | Velká Británie | Volatility | Volby v Řecku | Volkswagen | Výnosy z dluhopisů | Výprodej | Vývoj akcií | Vývoj cen akcií | Vývoj cen ropy | Vývoj ceny ropy | Vývoj ceny ropy Brent | Vývoj EUR/USD | Vývoj inflace | Vývoj kurzu | Vývoj kurzu EUR/USD | Vývoj kurzu eura | Vývoj kurzu USD | Vývoj mezd | Vývoj nezaměstnanosti | Webinář | Webináře | WTI | Patria Direct | XM | Zavedení eura | Země EU | Země eurozóny | Zemní plyn | Zkušenost | Zlato a stříbro | Zpracovatelský průmysl | Zpráva | Zpravodajství | Zprávy | Železná ruda | Merrill Lynch | Předpověď | Zisky | Tradeři | Diskontní sazba | EUR/PLN | CNBC | ZEW | DXY | EIA | Dolarové dluhopisy | ING | Benzín | Buffett | DMA | Komise pro cenné papíry | Put | Andrej Babiš | Báze | Buy | CEE | Čistá úroková marže | Daniel Beneš | EBITDA | EBITDA marže | Ekonomika Číny | Ekonomika EU | Ekonomika Francie | Ekonomika Německo | Elon Musk | EV | Federal Funds Rate | Fond peněžního trhu | Gamma | Hold | Christine Lagarde | Index produkčních cen | Indie | Intermediate | ISM indexy | Janet Yellen | Klasifikované úvěry | Market Outperform | Market Perform | Měď | Ministerstvo financí | Nominální hodnota | Obchod s povinností | Obchodní den | Omega | Outperform (market outperform) | P/BV | P/CE | Perform (market perform) | Pohyblivá sazba | Polsko - burza | Portugalsko - burza | Povinné minimální rezervy bank | PPI (Index produkčních cen) | Range | Redukce | REIT | Roadshow | ROCE | Sell | Small caps | SPAD | TED Spread | Tier 1 | Tovární objednávky | Tranše | Výnos do splatnosti | Výroční zpráva | Využití kapacit | Crédit Agricole | Itálie | Spojené státy | Finanční společnosti | CMC Markets | Vybírání zisků | West Texas Intermediate (WTI) | WSJ | Intervenční nákupy | Platnost objednávky | Podílový fond otevřený | Podílový fond uzavřený | Poměr odběru | Povolené rozpětí | Převis | Primární emise | Cenová hladina | Hrubý domácí produkt (HDP) | Index nákladů práce | Investice ve stavebnictví | M2 | Outperform | P/E a jeho možné využití při investování | P/E (Price/Earnings ratio) | Tržby | Výsledek hospodaření | Zaměstnanost | Úvěr | INSEE | QE | Investiční výzkum | Světové ekonomiky | Western Union | Bohatý | eBook | Paul Krugman | Jan Kovalovský | Tržní sentiment | Commission | Komise | Kontrakt | Double top | Federální rezervní systém | Floor trader | Počáteční depozitum | Mezibankovní sazby | Trendový indikátor | Session | Playback (dat) | Volby | Fundamentální data | S/R zóny | Finanční noviny | Rozhovor | Know-how | Futures trading | Blog | Cukr | Retail | Commitment of Traders | 4X trading | Burza dnes | Burze | Commodity futures | Commodity futures trading | Currency | Currency trade | Currency trading | Dividendové akcie | Exchange forex | Foreign currency | Foreign currency trade | Foreign currency trading | Foreign exchange brokers | Foreign exchange forex | Foreign exchange trader | Head and Shoulders | Investment | Německá burza | Slušný zisk | Traders | Průvodce obchodováním komodit | Saxo Capital Markets | Asijské obchodování | Evropské obchodování | Americké obchodování | FX Analyst | Aramco | Landesbank Baden-Wuerttemberg | Moody's Investors Service | Capital Economics | Markit | Dow Jonesův index | Unicredit | Danske Bank | Deutsche Bundesbank | Brown Brothers Harriman | Sky News | Ernst & Young | Western Union Business Solutions | Společnost Crédit Agricole | Bank of New York Mellon | Royal Bank of Scotland | DPA | Jefferies | Intesa Sanpaolo | PrimStock | Bernstein | Charles Schwab | PVM Oil Associates | Natixis | Jackson Hole | Institut ZEW | CNN | VP Bank | Wells Fargo | RBS | Campbell Soup | Microsoft | Bankovní sektor | MSCI | Tokai Tokyo | Evercore ISI | Oxford Economics | State Street | ABN Amro | Westpac | HSBC Trinkaus | Shenyin & Wanguo Securities | Česká bankovní asociace | Caterpillar | CSI300 | ANZ | DIW | Sentix | Institut nákupních manažerů (ISM) | Baker Hughes | Guvernér centrální banky | Kathimerini | Institut Ifo | DIHK | Hwabao Trust | Investing.com | Členové OPEC | Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) | Macquarie | TLTRO | NATO | Rockwell Global Capital | Norinchukin Research Institute | Nová Čína | USD/UAH | Moody's Analytics | Next Finance | Agentura AP | PVM | BBC | Dai-ichi Life Research Institute | Destatis | Agentura DPA | Technické indikátory | Chaos na finančních trzích | Sentix index | Hospodářské vyhlídky | Oslabení eura | Reporty | Ekonomická expanze | Šéfka Fedu | Zvyšování sazeb | Snižování sazeb | Obchodní nastavení | Riksbank | Ceny nemovitostí | Halifax | S/R zóna | Růst ekonomiky eurozóny | Thomson Reuters | Expanzivní měnová politika | Dění na finančních trzích | Technický pohled | Bezpečné měny | Forex weby | HUF/EUR | Kurz koruny vůči euru | Polská centrální banka | Kurz EUR/USD | Kurz USD/EUR | Kalendář ekonomických událostí | Brazílie | Japonský premiér | Průmyslová produkce | Zasedání centrální banky | Zasedání centrálních bank | Pokles úrokových sazeb | Čínská centrální banka | Finanční systém | EY Item Club | Nákupy dluhopisů | Dovoz ropy | Výnosy německých dluhopisů | Trading Economics | Nastavení měnové politiky | Úspěch | Pokles cen akcií | Růst cen akcií | Podnikání | Euro proti dolaru | Euro vůči dolaru | BMW | Wolfgang Schäuble | Ekonomický výzkum | Automobilový průmysl | Erste Bank | Mark Carney | Averze k riziku | Kurz české měny | Pokles akcií | Ministr financí | Hospodářské výsledky | Globální trhy | Stock Exchange | Renminbi | Cizí měny | Evropské banky | Tržní volatilita | Betfair | Zvyšování úrokových sazeb | Snižování úrokových sazeb | Trendový kanál | Otočení trendu | Měkké komodity | Dlouhé pozice | Fundamentální ukazatele | Výnosová křivka | Energie | William Hill | Společná evropská měna | Zlevnění ropy | Severomořská ropa | Prezident Fedu | Vývoj kurzu USD/EUR | Dividendová sezóna | Finanční stabilita | BB&T Wealth Management | Rada ČNB | Kapitálová rezerva | Earnings | Sentiment trhu | Podnikatelé | Pro tradery | Globální akciové trhy | Panevropský akciový index | Index německých akcií DAX | KBC | Propad cen komodit | BlackRock | Oddělení forexu | Ekonomický sentiment | Podnikatelská důvěra | Ekonomické indikátory | Implikovaná volatilita | Ekonomický a strategický výzkum | Příprava | Přehled | Klid | Jádrový index | Kč/EUR | Kč/USD | Moneta Money Bank | Polská ekonomika | Ekonomické fórum | Volby v USA | Státní úřad pro hospodářské záležitosti (SECO) | Firemní investice | Christine Lagardeová | Thomas Jordan | Šéf švýcarské centrální banky | Silná domácí měna | Agentura Reuters | Politické napětí | Kybernetické měny | Averze vůči riziku | Bezpečné přístavy | Sázet | Evropské trhy | Americké trhy | Kurzotvorné informace | Index amerického dolaru | David Cameron | Bankovnictví | Contango | Swapy | La Repubblica | Referendum | Událost na finančních trzích | Ekonomická aktivita | City | Program OMT | Fidelity International | Posilování koruny | Ministři financí eurozóny | Německý ústavní soud | Forbes | Cena Brentu | Úřad pro energetické informace (EIA) | Vývoj ceny ropy WTI | Prezident ECB | Kurzy středoevropských měn | Nejistota na finančních trzích | Fundamentální faktory | Vývoj měn | Bezpečné investice | Americké firmy | Sázení | Pozornost investorů | Index důvěry | Setrvání Británie v EU | Základní úrokové sazby | Lídři | Firmy | Vývoj měnového páru EUR/USD | Vývoj měnového páru | Vývoj měnového páru GBP/USD | Vývoj měnového páru USD/JPY | Vývoj dolarového indexu | Aktuální vývoj | Měnový stratég | Den D | Akcie energetických společností | Standard & Poor's | Kapitálové rezervy | Bernstein Research | Britské akcie | Strategy Research | Economist | Economic | Zasedání České národní banky | Česká swapová křivka | Protiinflační tlaky | Inflační tlaky | Širší index S&P 500 | Glencore | Akcie ve Spojených státech | Akcie v USA | Akcie bank | Západoevropské akcie | Ekonomické dopady | Akcie v Asii | Japonský index Nikkei | Britská burza | IHS | Měnová autorita | IBEX | Evropská dluhová krize | Globální finanční krize | Akcie evropských bank | Britská centrální banka | Euro Stoxx 600 | Turbulence na trzích | Turbulence na finančních trzích | Americké státní dluhopisy | Intervence centrální banky | Analytik Patrie | JPMorgan Chase | Forexové trhy | Bankovní regulace | Program nákupu dluhopisů | Realitní trh | Daňové příjmy | Vladimir Putin | Pokles ceny akcií | Klidné obchodování | Americký akciový index | Americké akciové indexy | Velikosti pozic | Mizuho Securities | Britské hospodářství | Globální ekonomický růst | Investor George Soros | S&P Global | Zpomalení globální ekonomiky | Globální ekonomiky | Agentura Bloomberg | Miliardy dolarů | Výsledek referenda | Vládní dluhopisy | Americký ministr financí | Bezpečnější investice | Oslabení japonského jenu | Index IBEX | Britské banky | Akcie amerických bank | Odchod z EU | Hlavní indexy | Rizikovější aktiva | Index technologického trhu Nasdaq | Nervozita | Globální finanční trhy | Britský ministr financí | Akcie v Japonsku | Růst akcií | Obchodní partner | Fitch Ratings | Standard & Poor's (S&P) | AAA | Rating AAA | Dnešní ekonomický kalendář | Obchodování v Asii | Summit EU | Uvolňování měnové politiky | Utahování měnové politiky | Walmart | Alibaba | Halliburton | Fibo | Dnešní obchodování | Propad | Německý index DAX | Vystoupení z EU | Měnová opatření | Kurz domácí měny | Světové akciové trhy | Handelsblatt | Úvěrový rating | John Kerry | Kryptoměny | Britský akciový index FTSE 100 | Ropné společnosti | Ropná společnost | Severomořská ropa Brent | Americká ropa WTI | Režim devizových intervencí | Index Nikkei | TradingView | Představitelé centrální banky | Citi | S&P | Hodnocení úvěrové spolehlivosti | Mezinárodní ratingová agentura | Agentura S&P | Guvernér | Agentura Moody's | Agentura Fitch | Hospodářský růst USA | Výrobní aktivita | Výzkumná společnost | Cena mědi | Bezpečné dluhopisy | Marže společností | Vývoj na akciových trzích | Teroristický útok | Výzkumná společnost Markit | Německý DAX | Zahraniční investice | Ztráty | Nákupní doporučení | Euro vůči americkému dolaru | Euro k dolaru | Politická nejistota | Zvýšení úrokových sazeb | Bezpečné útočiště | Farmaceutické společnosti | Posílení dolaru | Oslabení dolaru | Posílení eura | Posílení koruny | Akcie na Wall Street | Čínské akciové trhy | PetroChina | Pokles výnosů | Akciové trhy ve Spojených státech | Dnešní údaje | Ekonomická data | Americké indexy | Historická maxima | Historická minima | Člen rady guvernérů | Představitel ECB | Evropský trh | Nejistota | Finanční tituly | Analytik Komerční banky | Erste | Unipetrol | Philip Morris | VIG | Pegas Nonwovens | Světové finanční krize | Světová finanční krize | Saúdská Arábie | Zasedání Bank of England | Rozpočtová pravidla | Stagnace | Tempo růstu | Prodej aut | Akcionáři | Obchodování na devizových trzích | Euro k americkému dolaru | Obchodování na devizovém trhu | Libra k dolaru | Libra vůči dolaru | Zajištění | Výnosy amerických dluhopisů | Výrobní index PMI | Úvěrové krize | FTSE 100 | Šéf společnosti | Guvernér banky | Baidu | Digitální měny | Ripple | Litecoin | Ethereum | Tesla | Dluhové krize | Vývoj meziroční jádrové inflace | Vývoj měnového páru EUR/JPY | Vysoká volatilita | Agentura AFP | Odhodlání | IOBE | Ekonomický institut | Kapitalizace | Představitelé Fedu | Výhled | Investiční výhled | Výnos u desetiletých dluhopisů | Depozitní sazba | Hlavní úroková sazba | Úroková sazba ECB | Francouzská ekonomika | NYSE Euronext | Bankéři | Bankéř | Uvolnit měnovou politiku | Utáhnout měnovou politiku | Poplatky | Nakupovat akcie | Rychlé zisky | Hlavní index německých akcií DAX | Západoevropské trhy | Akcie v západní Evropě | Výnosy bezpečných dluhopisů | Rekordní maxima | BDO | Objem intervencí | Americké akciové trhy | Organizace ADP | Exxon | Chevron | Dnešní aukce | Spotové obchody | Konec kurzového závazku | Devizové obchody | Payrolls | Konsensus | Mzdy | Dobré výsledky | Německý export | Slabé euro | Silné euro | Hrubý domácí produkt Německa | Non-Farm Payrolls | Úspěšné obchodování | Nonfarm Payrolls | Dnešní zprávy | Britská ekonomika | Americký trh práce | Dnešní zpráva | Vyhlídky eurozóny | Soukromí zaměstnavatelé | Hlavní evropské indexy | Francouzský CAC 40 | Makléřské společnosti | Odhady trhu | Predikce | Index technologického trhu Nasdaq Composite | Summit G20 | Světová obchodní organizace (WTO) | Ekonomická situace | Světový obchod | Globální obchod | Hospodářská situace | Ministr obchodu | General Electric | Obchodování dolaru | Obchodování eura | Záchranný fond | Záchranný bankovní fond | Bankovní fond | Bankovní unie | Bankovní domy | Průzkum | Data z amerického trhu práce | Krize | Investiční stratég | Dolar vůči jenu | Firemní výsledky | Hlavní burzovní indexy | Inflace v Německu | Měnové otázky | Opatření na podporu ekonomiky | Odliv zahraničního kapitálu | Velké zisky | Analytický tým FXstreet.cz | Světové trhy | Theresa May | Zprávy a události | Kalendář dnešních ekonomických událostí | Posunutí kurzového závazku | Theresa Mayová | Inflace v Česku | Vývoj amerického akciového indexu S&P 500 | Měnová politika Fedu | Měnová politika ECB | Snížení úrokových sazeb | Firemní zisky | Britské referendum | Index amerických akcií | Pierre Moscovici | Ministři financí EU | Mezinárodní agentura pro energii (IEA) | Výběr zisků | S&P Global Ratings | Německé dluhopisy | Kurz japonského jenu | Výnosy | Kurzové sázky | Institut API | Měnová stimulace | Měnové stimulace | Rozhodnutí Bank of England | Zasedání Bank of Canada | Měnový pár EUR/USD | Měnový pár GBP/USD | Měnový pár USD/JPY | Rizikovější investice | Japonská vláda | Americká vláda | Růst čínské ekonomiky | Očekávání analytiků | Ekonomické údaje | Americký index S&P 500 | Útočiště před rizikem | Distribuce peněz mezi obyvatele | Hlavní ekonom britské centrální banky | Hřivna | Turecká centrální banka | Turecká ekonomika | Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD) | TRY | Index cen domů | Odliv kapitálu | Investiční plány | Americké investiční banky | Softbank | Akcie Bank of America | Indikátor důvěry | Čínský statistický úřad | Zájem obchodníků | Měnové stimuly | Příjmy | Spotřebitelské výdaje | Návratnosti investice | Oslabování dolaru | Oslabování eura | Index ekonomické aktivity | Indikátory důvěry | Podnikatelská aktivita | Indexy PMI | Podnikatelská aktivita v eurozóně | ExxonMobil | Volatilita trhů | Finanční domy | Údaje o inflaci | Alphabet | Měny střední a východní Evropy | Měny&Sazby | ČTK | Země G20 | Kurz jednotné evropské měny | Aktuální cena | Silný kurz dolaru | Středoevropské devizové trhy | Německý Ifo index | Zvýšení volatility | Japonský Nikkei | Konsenzus | Investice v Číně | Výhodné investice | Jihokorejský KOSPI | Růst ekonomiky | Pokles ekonomiky | Fiskální stimuly | Belgie | HDP eurozóny | Rozjednané prodeje domů | Americké zásoby ropy | Zasedání americké centrální banky | Obchodování na měnových trzích | HDP Británie | Zpomalení ekonomiky | Program kvantitativního uvolňování | Bilance Fedu | Obchodní pozice | Vývoj úrokových sazeb | Členské země EU | Tisková konference ECB | Tisková konference Fedu | Americký dolar vůči japonskému jenu | Výhled ekonomiky | Zobchodované objemy | Hlavní ekonom | Kurz EURUSD | Jednání FOMC | Commodity Futures Trading Commission | Setkání G20 | Inflační čísla | Švédsko | Norsko | Dánsko | Odhad HDP | Očekávání | Nezaměstnanosti v Německu | Ekonomická nálada | Index ekonomické nálady | Ekonomická nálada v eurozóně | Evropský statistický úřad Eurostat | Globální ekonomický výhled | Zátěžové testy bank | HDP v eurozóně | Kontraindikátor SSI | Index spekulativního sentimentu | Zhodnocování měny | Aktivita v americkém průmyslu | Tempo růstu ekonomiky | Mercedes | Audi | Pantheon Macroeconomics | Globtrex | Fed Rate Monitor Tool | ABN AMRO Bank | IHS Markit | Devizy | Index KOSPI | GW&K Investment Management | Oliver Wyman | ex | Mizuho | MUFG | Zklamání investorů | Trump rally | Bernstein Bank | Forwardový kurz | Spotový kurz | Spotový kurz koruny | Okénko trhu | Ranní nadhoz | Měny rozvíjejících se zemí | Vstup na burzu | BBVA | Prognóza vývoje kurzu CZK/EUR | Sázkaři | Zahraniční forex | Daňové změny | ČSOB Finanční trhy | Credit Agricole SA | UniCredit SpA | ING Groep NV | Obchodování na zámořských trzích | 7 dní s korunou | Investoři na trzích | Pohyby na finančních trzích | Ranní zpráva z akciového trhu | Zpráva z akciového trhu | Globtrex.com | Začátek výsledkové sezóny | Aleš Michl | Vývoj na světových trzích | Kurzový vývoj | Americký akciový trh | Markéta Šichtařová | Vladimír Pikora | Devizoví obchodníci | Palladium | Obchodování indexů | Kalendář makroekonomických dat | Průmyslový index Dow Jones | Jerome Powell | Coinmarketcap | Kurzový vývoj eura | Vývoj eura vůči dolaru | Online sázení | xPartners | ETC | XRP | Index Topix | Panevropský index STOXX 600 | Kosdaq | NEST | Komentář Raiffeisenbank | Rostoucí výnosy státních dluhopisů | Investiční skupiny | Rakuten | Chuť investovat | Tržní očekávání | Asijské trhy | Investorský sentiment | Kurz eurodolaru | Investování s LYNX | Země platící eurem | Odliv dividend | Začít investovat | Zápis ze zasedání Fedu | Trhy dnes | Saxo | Obchodní války | Zavedení dovozních cel | Výnosy italských dluhopisů | Očekávání investorů | Raytheon | Lockheed Martin | Německá centrální banka | Slabší koruna | Obchodní týden | OPEC+ | Obchodní válka | Posilování dolaru | Obchodní napětí | Podniky | Evropské akciové trhy | Asijské akciové trhy | Růst cen stříbra | Čínské měny | Globální růst | Regionální měny | Index nákupních manažerů (PMI) | Graf vývoje | Obchodní aktivita | Schwab | Vývoj koruny | Inflace v eurozóně | McDonald's | Okénko finančního trhu | Prognóza ČNB | Akcie společnosti | Objem obchodování | CSI 300 | Geopolitické napětí | Americké dluhopisy | Forint | Americký S&P 500 | Turecké liry | Krize v Turecku | Pokles ceny | Nákup zlata | EY Global IPO Trends | Global IPO Trends | Domácí měna | Ekonomické krize | Šéf Fedu Powell | Šéf Fedu | Měny rozvíjejících se ekonomik | RDSA | Royal Dutch Shell | Pokles švédské koruny | Index Stoxx 600 | Trh Start | Czech Fund | Obchodní rozhovory | Zasedání OPEC | Korunový trh | USMCA | Měny v regionu | Dluhopisové výnosy | Spotřebitelská inflace | VIX index nervozity trhu | VIX index | Akcie v Evropě | Přímé zahraniční investice | Levné akcie | Kompozitní index | Julius Baer | Výsledky firem | Macquarie Group | IfW | Reakce trhu | Obchodní investice | Dodávky ropy | Brexitová dohoda | Pokles cen ropy | Propad cen ropy | Tvrdý brexit | Long obchod | Christopher Dembik | Růst úrokových sazeb | Konzultační společnosti | Akciové trhy v Asii | Posilování eura | LYNX WhatsApp | Primární nabídka | Daňové úlevy | Slabá koruna | Prognóza ECB | Trend Shot | Top Burza | Jakub Synek | Primární veřejné úpisy akcií (IPO) | EMEIA | BinckBank | Růst zisků | Zpomalení hospodářského růstu | Politika Fedu | EK | Prezident Trump | Nezávislost centrální banky | Evropská komise | Základní úroková sazba | Index spotřebitelské důvěry | Šéf ECB | François Villeroy de Galhau | Německé akcie | Globální index | Cíl ČNB | Michal Stupavský | Odhady analytiků | Čínské firmy | Rezervy bank | Prezident USA | Zpřísňování měnové politiky | Volatilita na trzích | Oslabení amerického dolaru | Sazby Fedu | Úrokové sazby Fedu | The Wall Street Journal | Výsledky bank | Obchodovat s akciemi | Sazby ČNB | Snížení volatility | Australské akcie | Makroekonomické statistiky | Slabší euro | Evropské dluhopisy | Obchodní jednání | Odložení brexitu | Makroekonomické strategie | Pozornost trhu | Primární nabídka akcií | Německé banky | Silný trh | Zvýšení sazeb | Asijské burzy | Ekonomický poradce | Inflace v ČR | Akciová strategie | Obchodujte ropu | Misery Index | Kvartální výsledky | Statistický úřad | Podnikatelská nálada | Technologický Nasdaq | Obavy investorů | Inflační očekávání | Short obchod | Riziková měna | Český průmysl | Podíl nezaměstnaných | Nezaměstnanost v ČR | Michal Brožka | Akciové futures | CNY | Analytik report | Sázky na pokles | Pokles sazeb | GDPNow | Výnosy dvouletých dluhopisů | Vývoj amerického dolarového indexu | Vývoj hlavní úrokové sazby | Nejznámější kryptoměny | Vybrané měny | Infineon | STMicroelectronics | Infineon Technologies | AMS | Německé firmy | Očekávání do budoucna | Ceny pohonných hmot | Silnější euro | TLTRO3 | Stav americké ekonomiky | TLTRO III | Brexit bez dohody | Ztráty dolaru | Boris Johnson | NVDA | Riziko recese | Dopady obchodní války | Nabídka akcií | iFX | Protesty v Hong Kongu | Investice firem | Guvernér Fedu | Snížení sazeb | Pohyb kurzu | Záporné sazby | Ropné akcie | Ziskové obchody | Napětí na trzích | Americká výnosová křivka | Obchodní konflikt | Farmaceutické akcie | Výnosové křivky | Pokles cen | Čínská makrodata | Snížení úroků | Vanadiové akcie | Vanad | Odvetná cla | Cla na americké zboží | Ministerstvo obchodu | Čínské ministerstvo obchodu | Britský premiér | Situace na trzích | Recese v USA | Zprávy z Německa | Kurz české koruny | Oživení ekonomiky | Americká cla | Cla na čínské zboží | AMZN | Burzovní průvodce | Volby v Británii | ISM index | Alan Greenspan | Thyssenkrupp | Růst mezd | KB | Depozitní sazby | Pravděpodobnost recese | Saudi Aramco | Sazby ECB | Úrokové sazby ECB | Denní graf | Očekávání trhu | Nastavení úrokových sazeb | Novozélandská centrální banka | Nejlepší blue chip akcie | Blue chip akcie | Pokles ceny ropy | Růst ceny ropy | Vyjednávání o brexitu | Měnověpolitické zasedání | Data z Německa | Pictet | Nejlepší vanadiové akcie | Investiční roadshow | Roadshow Bernstein Bank | Měsíční předpovědi | MetLife | Český HDP | GOOGL | Internet of Things | Internet of Things (IoT) | Předstihové indikátory | Platinové akcie | Akcie roku 2019 | Akcie roku | Investice do platiny | Jak se stát lepším investorem | Nízká nezaměstnanost | Tržby v maloobchodě | Očekávaný růst | Obchodní dohoda | Bilance zahraničního obchodu | Nová makrodata | Očekávané Earnings | Uvalení cel | Obchodní spory | Tým FXstreet.cz | Měny regionu | Trump dnes | TOPIX | Rozpočtová politika | Údaje o vývoji HDP | Automobilky | Rozpočet | Deficit | Prohloubení schodku | Jednání o brexitu | Prezident Donald Trump | Německá vláda | IOT | Hongkong | Snížení úrokové sazby | Larry Kudlow | Americký ministr obchodu | Nová prognóza ČNB | Obchodní dohoda s Čínou | Obchodní příměří | Objem | MSFT | Obchod | Zpomalování ekonomiky | Zrušení cel | Landesbank Baden-Württemberg | Trh práce | Vyšší sazby | Analýzy makroindikátorů | Německý průmysl | Michael Bloomberg | Obchodní dohody | Statistické údaje | Inflace v říjnu | Vyšší volatilita | Spojené státy a Čína | Růst spotřebitelských cen | Německá průmyslová výroba | Průmyslová výroba v eurozóně | Šéf Fedu Jerome Powell | Inflace v USA | Hrubý domácí produkt České republiky | ČSÚ | Ekonomika ČR | Zpomalení české ekonomiky | Růst průmyslové výroby | Německé hospodářství | Luis De Guindos | Statistický úřad Eurostat | Americký dolar dnes | Tadawul | Cisco Systems | Firma | Zasedání ČNB | Ekonomiky eurozóny | Reálné ekonomiky | PLN/EUR | Maloobchodní prodeje | CPI v eurozóně | Parlamentní volby | PMČR | Průmyslová výroba v USA | Výroba počítačů | Průmyslová výroba ve Spojených státech | Applied Materials | UnitedHealth | Pfizer | USA a Čína | Obchodovat na burze | Týdenní zpráva | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Ceny průmyslových výrobců | Růst cen | Studie | Bilance | Index DOW | Ekonomický vývoj | Aktuální hodnoty měny | Co bude | Dnešní makroekonomické ukazatele | Avast | Vývoj trhu | GM | IPO Saudi Aramco | Statistici | Největší pokles | Lagardeová | Souhrnný index | Labouristé | Amazon | Indexy nákupních manažerů | Philip Lowe | Louis Vuitton | LVMH | Jednání mezi USA a Čínou | Miliardy | Vyhlídky | Měny rozvíjejících se trhů | INTC | Čínský vicepremiér | Vicepremiér | Liou Che | Americká data | Čínský průmysl | Walt Disney | Švýcarská ekonomika | Průmyslová výroba v Japonsku | Růst české ekonomiky | Domácí poptávka | Index Exportu | Dnes zveřejněná data | Zveřejněná data | Struktura HDP | Zpřesněná data o HDP | Data o HDP | Financovat | Nákupní manažeři | EET | Aktivita zpracovatelského průmyslu | Statistika | Předpovědi | Wilbur Ross | Průmysl | ADP | Jan Vejmělek | Poslanecká sněmovna | Zakázky německého průmyslu | Průmyslové zakázky v Německu | Hospodářský růst eurozóny | Růst eurozóny | HUF | PLN | Na burze | Deficit zahraničního obchodu | Propouštění | Dnešní data | Impuls na trh | Impuls | Rozhodnutí o úrokové sazbě | Zasedání RBA | Průmyslová výroba v Německu | Visa | General Motors | Enel | Výrazný pokles | Ceny potravin | Šinzó Abe | Nově zahájené stavby domů | Zvýšená volatilita | Zvýšená volatilita na trzích | Nezaměstnanost v Česku | Nejvyšší nezaměstnanost | Špatná nálada | Tuzemský průmysl | Export z Německa | Stavebnictví | Důvěra investorů v ekonomiku eurozóny | Důvěra investorů v ekonomiku | Dolar vůči japonskému jenu | Koruna dnes | Inflace v listopadu | Nízká inflace | Problémy | Člen bankovní rady | Člen bankovní rady ČNB | Total | Spotřebitelské ceny ve Spojených státech | Britské parlamentní volby | Zasedání FOMC | Prognózy | Nejistoty | Ranní zpráva | Evropský průmysl | Slabý trend | Aramco na burze | Dění na světových burzách | Přehled o dění | Přehled o dění na světových burzách | Světové obchodní organizace | Obchodní smlouvy | Konzervativci | GBP/EUR | Plyn | Nálada | Prohlášení | Ford Motor | United Technologies | AbbVie | Allergan | Mylan | Amgen | Airbus | Růst čínského průmyslu | NN Group | Míra | RWE | Vivendi | Accor | Ceny zemědělských výrobců | Úroky | Konec roku | Investiční aktivity | Německý PMI | Americké výrobky | Nálada v USA | Měnové politiky | Zasedání bankovní rady | Bankovní rada České národní banky | Hypotéky | Hypoteční trh | Premiér Boris Johnson | Naše prognóza | Americké centrální banky | Rozhodnutí ČNB | Dolar roste | ČNB dnes | Vojtěch Benda | Impeachment | AXA | Meziroční míra inflace v eurozóně | Optimismus investorů | FedEx | FDX | AAPL | MasterCard | FB | AT&T | Disney | Sergej Rjabkov | Lámání rekordů | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Rychlý růst mezd | Bydlení | Důvěra domácností | Odchod Británie z Evropské unie | Úbytek | Stratég | Kraft Heinz | Aktivita ve výrobním sektoru | Index nákupních manažerů ČR | Americký index | Růst hrubého domácího produktu | Řecké banky | Singapur | Napětí na Blízkém východě | Tuzemská ekonomika | Investiční aktivita | Solejmání | Klesající trend | Pracovní trh | Objem objednávek | Eskalace konfliktu | CFA | Míra inflace v eurozóně | Výroba aut | Daimler | O2 | Tovární objednávky v Německu | Nárůst meziroční míry inflace | Středoevropské měny dnes | Objem průmyslových zakázek | Miliardy eur | Írán | Irák | Čínský HDP | Přebytek bilance zahraničního obchodu | Produkce energie | Výroba průmyslu | Míra nezaměstnanosti v ČR | Listopadová bilance zahraničního obchodu | Prosincová sezónnost | Sezónnost | Zpomalující ekonomika | Úrovně nezaměstnanosti | RBA | Budoucnost | Schweizerische Nationalbank | Schweizerische Nationalbank (SNB) | Ifo | Clemens Fuest | Zemědělství | Odhad růstu globálního HDP | Rekordní maximum | Spolkový statistický úřad | Dohoda o brexitu | Česká průmyslová výroba | Mercedes-Benz | Mzdová dynamika | Nový rekord | Čínský vicepremiér Liou Che | Česká inflace | Tuzemská inflace | Luboš Růžička | Zpřísnění měnové politiky | Silnější koruna | Inflace v prosinci | Analytička | Ukazatele | Přebytek bilance | První část obchodní dohody | Výroba v eurozóně | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | ČNB Vojtěch Benda | Růst německé ekonomiky | Kryptoměny bitcoin | Americké ministerstvo | Růst čínského hrubého domácího produktu | Nejnovější statistické údaje | Hospodářský růst v Číně | Vyšší celní sazby | Zavedené vyšší celní sazby | Celková průmyslová výroba | fxHelper | Komunikace | ATFX | Údaje o HDP | Prezident Emmanuel Macron | Emmanuel Macron | Macron | Astrazeneca | Trump | Prezident | Koronavirus | Nový koronavirus | Michal Stupavský, CFA | Kurzotvorné impulsy | Trhy | Šíření nového koronaviru | Evropské ekonomiky | Banka UBS | Šíření koronaviru | Čínský koronavirus | Negativní dopad | Zlepšení nálady | Pokles | Situace | České měny | Odhad letošního růstu | Provozní zisk | Meziroční růst | Vít Hradil | Epidemie koronaviru | Pandemie | Raiffeisenbank a.s. | Zpomalení růstu | Pochybnosti | Zlepšení | Růst v eurozóně | Obchody | Strach z koronaviru | Čínská vláda | Švýcarská banka UBS | Dopady koronaviru | Korunový devizový trh | Rekordní hodnoty | Prosincová bilance zahraničního obchodu | Slabost v průmyslu | Německé tovární objednávky | SEC | Průmyslová výroba ve Francii | Francouzský statistický úřad | Výkon francouzské ekonomiky | Údaje o průmyslové výrobě | Dnes ČNB | MIT Sloan School of Management | State Street Associate | Tuzemská nezaměstnanost | Růst britské ekonomiky | Britský statistický úřad | Mezinárodní finanční instituce | Průmysl eurozóny | Propad průmyslu | Amenda Markets | Lednová inflace | Pokles úrokových sazeb USA | Šéf amerického Fedu | Průmyslová výroba eurozóny | Americká inflace | Conseq Funds investiční společnost | Conseq Funds | COVID-19 | Týden na finančních trzích
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Index | USA | Trh | Reuters | Pozice | Banky | ČTK | Výhled | Banka | FOREX | Rezistence | EUR/USD | Obchodování | FXstreet | Euro | Dolar | Indikátor | Graf
