Participace
Graf dne: AUDUSD (11.12.2025)
11.12.2025 Zpráva o australském trhu práce za listopad byla slabší, než se očekávalo. V důsledku toho došlo na devizovém trhu k výraznému výprodeji australského dolaru, který se v současné době vůči ostatním měnám G10 pohybuje v rozmezí 0,30-0,60 %.
Ranní shrnutí (11.12.2025)
11.12.2025 Akciové trhy v asijsko-pacifickém regionu se prodávají, protože prudké ztráty společnosti Oracle (-11 %) stáhly technologický sektor níže a oživily obavy o ziskovost investic do umělé inteligence.
BREAKING: Nižší nezaměstnanost v Kanadě🍁USDCAD prudce klesá📉
05.12.2025 Bank of Canada tak bude mít v tomto prostředí výrazně méně důvodů ke spěšnému snižování úrokových sazeb. USD vůči CAD výrazně oslabuje, protože se snižují očekávané rozdíly mezi implikovanými cílovými sazbami.
Ekonomický kalendář: klíčovou zprávou dneška je zpožděná zpráva o PCE 🔎
05.12.2025 Dnešní makroekonomický kalendář je poměrně lehký. Jedinou zprávou globálního významu je opožděná zpráva PCE za září. Skutečnost, že odráží zářijová data, dále snižuje její význam a reakce trhu je slabší, než by byla u čerstvé publikace.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Zatímco německá ekonomika pátý rok stagnuje, ta česká se odlepila od země
24.11.2025 Tento týden přinese zpřesněné odhady HDP Česka a Německa za třetí čtvrtletí. V případě německého očekáváme potvrzení mezičtvrtletní stagnace. U českého ale předpokládáme revizi směrem dolů, když silný růst HDP vykázaný v předběžném odhadu neodpovídá slabým měsíčním statistikám.
Ekonomický kalendář: Odložená zpráva o NFP a projevy představitelů Fedu 👀
20.11.2025 Trh se stále ještě plně nevzpamatoval ze včerejších vynikajících čtvrtletních výsledků společnosti Nvidia. Mezitím dnes investory čeká další kolo důležitých zpráv - tentokrát makroekonomických.
Ekonomický kalendář: Kanadská data z trhu práce a řečníci z FEDu 🔎
07.11.2025 Nejdůležitějšími položkami dneška budou pravděpodobně veřejné projevy představitelů Fedu. Uslyšíme Williamse z newyorského Fedu a místopředsedu Fedu Jeffersona. Kromě toho se dozvíme údaje z kanadského trhu práce, které jsou sice důležité, ale na globální finanční trhy budou mít omezený dopad. Dále uvidíme zprávu Michiganské univerzity o inflačních očekáváních.
Když jsou si trhy až příliš jisté, překvapení bolí nejvíc
30.10.2025 Tak lze popsat reakci finančních trhů na výstup z říjnového zasedání americké centrální banky. Ke změně nálady přitom stačila jediná věta.
Denní shrnutí: Napětí mezi USA a Čínou spustilo nejprudší výprodej od „Dne osvobození“ ✂️
10.10.2025 Americké akciové indexy dnes zaznamenávají nejprudší propad od 4. dubna. Pokles odstartoval příspěvek Donalda Trumpa na síti TruthSocial, po němž následovaly zprávy o propouštění federálních zaměstnanců.
BREAKING: USDCAD oslabuje po zveřejnění údajů o zaměstnanosti v Kanadě 📌
10.10.2025 14:30, Kanada – Údaje o zaměstnanosti za září: Průměrná hodinová mzda (stálí zaměstnanci): skutečnost 3,6 %; předchozí 3,6 %.
Ozvěny trhu: Americký trh práce nejen ochlazuje, ale také ho trápí strukturální problémy
01.10.2025 Skutečnost, že americký pracovní trh ochlazuje podtrhla nedávná každoroční předběžná revize statistik z trhu práce, která srazila růst zaměstnanosti za období březen 2024 až březen 2025 na polovinu až na 0,5 %. To je dokonce nižší tempo oproti útle rostoucí ekonomice eurozóny, kde zaměstnanost v druhém letošním čtvrtletí meziročně narostla o 0,6 %. Přesto se míra nezaměstnanosti v USA k letošnímu srpnu zvýšila „pouze“ o 0,4 pb a dosáhla 4,3 %. Její samotná úroveň na poplach zatím nebije. Trh práce byl nicméně klíčovým argumentem pro americký Fed, který v minulém týdnu po devítiměsíční pauze obnovil cyklus snižování úrokových sazeb.
AUD/USD: Inflace v Austrálii zrychluje, ale long pozice jsou stále riskantní
25.09.2025 Australský dolar se třetí den v řadě snaží dobýt zpět oblast 0,66 vůči americkému dolaru. Nejvýraznější pokus přišel po zveřejnění australského měsíčního CPI, který byl "v zelených číslech" a signalizoval zrychlení inflace.
Když je centrální bankéř v roli ornitologa
18.09.2025 Centrální bankéři, navzdory tomu, že to mnozí z nich nemají příliš v oblibě, jsou svým způsobem ornitologové. Jednou vyšlou do éteru holubici, pak zase jestřába. A z podstaty role dozorčího (nejen) nad cenovou stabilitou se nakonec nejlépe hodí andulka. Umí totiž dobře opakovat. Věřte mi, mám jednu doma.
Konference šéfa Fedu Powella (LIVE)
17.09.2025 Powell se během tiskové konference snaží tlumit investorský optimismus a zdůrazňuje závislost Fedu na datech. Dolar mírně posiluje a EUR/USD snižuje zisky dosažené krátce po zveřejnění rozhodnutí.
BREAKING: EURUSD prudce roste po výrazně slabších údajích z amerického trhu práce 💲
05.09.2025 Nonfarm Payrolls (mimozemědělská zaměstnanost): skutečnost 22 tis.; odhad 75 tis.; předchozí 79 tis.;
Ranní shrnutí (14.08.2025)
14.08.2025 Futures na americké indexy se v předobchodní fázi obchodují níže a podobně slabý tón je patrný i v Evropě. Akcie společnosti Cisco (CSCO.US) se po výsledcích hospodaření podpořených umělou inteligencí, které ukázaly 8% meziroční nárůst tržeb a lepší marže, příliš nezměnily.
BREAKING: Změna zaměstnanosti v Kanadě slabší, než se očekávalo 📌 USDCAD reaguje
08.08.2025 Zpráva o změně zaměstnanosti za červenec dopadla hůře, než se očekávalo, avšak míra nezaměstnanosti zůstala beze změny oproti červnu a hodinové výdělky prudce vzrostly na 3,5 % z červnových 3,2 % (trh očekával 3,1 %). Celkově je tedy červencová zpráva z kanadského trhu práce smíšená.
Ekonomický kalendář: Údaje z kanadského trhu práce 📈🔎
08.08.2025 Dnešní makroekonomický kalendář je po vyčerpávajícím a na události bohatém týdnu mimořádně chudý. Jediným pozoruhodným zveřejněním je zpráva o kanadském trhu práce, u níž se však neočekává, že by měla výraznější dopad na světové finanční trhy.
XAU/USD – analýza a prognóza
05.08.2025 Americký dolar zároveň začíná nový týden mírným posílením a částečně se zotavuje z pátečních ztrát způsobených údaji z amerického trhu práce, které byly horší, než se očekávalo.
📉EURUSD testuje úroveň 1,14
01.08.2025 Zpráva NFP je klíčovým ekonomickým ukazatelem pro USA, protože výrazně ovlivňuje rozhodování Federálního rezervního systému (Fed) o úrokových sazbách. Jedním z hlavních mandátů Fedu je udržování maximální zaměstnanosti. Je však důležité si uvědomit, že NFP je volatilní ukazatel založený na podnikových průzkumech. Jak nedávno uvedl předseda Fedu Jerome Powell, míra nezaměstnanosti – založená na samostatném průzkumu domácností – je důležitějším ukazatelem.
Ekonomický kalendář: Francouzský CPI, kanadský trh práce, zpráva WASDE (11.07.2025)
11.07.2025 Zatímco obchodní a celní otázky zůstávají v popředí zájmu finančních trhů, konec týdne přinese také řadu makroekonomických údajů, které by mohly přispět k aktuálně pozorovaným trendům - zejména na devizovém trhu.
Forex: Překvapivě dobrá data z amerického trhu práce pomohla USD jen nepatrně
04.07.2025 Eurodolar si včera udělal výlet pod hladinu 1,1750, což mu dovolila relativně dobrá data z amerického trhu práce. Šance na červencové snížení sazeb Fedu se totiž po solidních červnových číslech z trhu práce snížily na 0 % (z 20 %). Čistý přírůstek pracovních míst se v červnu zvýšil o 147 tis. pracovních míst (oproti konsensu 106 tis.), přičemž došlo ke kumulativní revizi údajů za předchozí dva měsíce směrem nahoru o 16 tis. pracovních míst. Celkově k tomu výrazně přispěla pracovní místa ve státní správě (+73 tis.; na úrovni států a obcí, nikoli federální), přičemž příspěvek soukromého sektoru (+74 tis.) je nejnižší od října loňského roku. Důležité však bylo, že se míra nezaměstnanosti překvapivě snížila z 4,2 % na 4,1 % a to navzdory nižší míře participace pracovní síly (62,3 % z 62,4 %). Dnes je v USA svátek tudíž tržní aktivita bude zřejmě utlumena, za předpokladu, že prezident Trump nepřijde s nějakým překvapivým výrokem.
BREAKING: EURUSD prudce klesá po vyšších než očekávaných datech NFP
03.07.2025 Počet nových pracovních míst mimo zemědělství (celkem): 147 tis.; odhad 111 tis.; předchozí 144 tis.
Forex: Americký trh práce stále nevykazuje známky rychlého ochlazování
03.07.2025 Před pátečním americkým svátkem Dne nezávislosti bude dnes zveřejněna várka dat z trhu práce, průmyslu i služeb. Klíčový NFP report podle nás sice ukáže na pomalejší růst zaměstnanosti v červnu oproti květnu, tamní trh práce ale stále zůstává celkově robustní. Postupně by ale měl ochlazovat, a to ruku v ruce se zpomalující spotřebitelskou poptávkou. Tovární objednávky v USA dle analytického konsensu v květnu pravděpodobně mírně narostly (bez dopravních zařízení) a ISM index ze služeb se v červnu zřejmě vrátil nad 50bodovou hranici a vzrostl na 50,7 b.
BREAKING: USDCAD smíšený po silných údajích z kanadského trhu práce
06.06.2025 Zpráva NFP z USA byla silnější, než se očekávalo, a proto byla reakce páru USDCAD navzdory dobrým údajům z kanadského trhu práce zpočátku omezená. Nakonec však kanadský dolar posílil.
BREAKING: EURUSD klesá po silnější než očekávané zprávě NFP 📌
06.06.2025 Tvorba pracovních míst mimo zemědělství (NFP): skutečnost: 139 tis.; očekávání: 126 tis.; předchozí: 147 tis.
Německá ekonomika tři roky neroste, co s tím udělá nová koalice?
19.05.2025 Nová německá koalice má před sebou při pohledu na ekonomické výkony v posledních letech opravdu těžký úkol. Německá ekonomika se třetí rok v řadě prakticky nehýbe z místa a viditelně zaostává nejen za Spojenými státy, ale také za řadou evropských sousedů. Plán nového kancléře Friedricha Merze sází do značné míry na stimulaci domácí poptávky – rozvolnění dluhové brzdy a vyšší výdaje na obranu a do infrastruktury zvýší zejména v letech 2026 a 2027 deficitní financování německé vlády (předpokládáme fiskální impulz v objemu až 3 % HDP).
AUD/USD: Co nám říkají "australské nonfarm payrolls"?
15.05.2025 Australský trh práce překonal očekávání – téměř všechny složky dubnové zprávy o zaměstnanosti se ocitly v "zelené zóně". Ačkoli se ve zveřejněné zprávě objevilo několik nedostatků, celkově vyznívá ve prospěch australského dolaru, protože pravděpodobnost snížení sazeb Reserve Bank of Australia (RBA) na květnovém zasedání výrazně klesla. Australský dolar v reakci na zprávu posílil vůči americkému dolaru o několik desítek bodů a vystoupal do oblasti střední hodnoty 0,64. Ačkoli prodejci páru AUD/USD následně znovu převzali iniciativu, význam dnešní zprávy se nemění a pravděpodobně se znovu projeví příští týden během zasedání RBA.
Ranní zhrnutí (15.05.2025)
15.05.2025 Nedávná rallye na Wall Street se včera zastavila, protože počáteční impuls z jednání mezi Čínou a USA vyprchal a znovu se objevily obavy z lepkavé inflace (S&P500: +0,1 %, Nasdaq: +0,7 %, DJIA: -0,2 %, Russell2000: -0,88 %).
Platforma Finte mění pravidla hry: Investiční inzerce bez provizí, jen za měsíční paušál
13.05.2025 Vstup na trh s investičními nabídkami nemusí být složitý ani finančně náročný. Platforma Finte představuje nový způsob, jak prezentovat investiční příležitosti pomocí fixního měsíčního poplatku, bez nutnosti řešit vysoké provize a komplexní smluvní podmínky. Finte poskytuje developerům, podnikatelům, emitentům a správcům fondů možnost efektivně a transparentně navázat kontakt s investory. Zároveň nabízí možnost investovat do vlastních zajištěných projektů nebo projektů svých klientů.
Dukovany, nebo Kocourkov? Česko může promarnit stovky miliard; více, než kolik mají nové Dukovany stát
12.05.2025 Kontrakt na dostavbu dukovanské jaderné elektrárny se komplikuje. Nejen kvůli soudní stopce, ale i mizejícímu závazku na účast našeho průmyslu. Česko tak může promarnit stovky miliard.
Česko může na Dukovanech utrpět ztrátu až 416 miliard korun
11.05.2025 Česko může na Dukovanech utrpět ztrátu až 416 miliard korun, pokud Jihokorejci nesplní svůj slib o podílu českého průmyslu na jejich výstavbě nových tamních bloků. Taková ztráta převyšuje cenu samotných bloků, kterou jihokorejská strana slibuje ve výši 400 miliard korun.
Ekonomický kalendář: Na dnešek je naplánováno mnoho projevů členů FOMC🎙️
09.05.2025 Pozornost investorů se dnes bude soustředit především na projevy členů Federálního rezervního systému USA (FOMC). Kromě projevů nejsou z USA naplánována žádná významnější makroekonomická data, dozvíme se však údaje z kanadského trhu práce za duben.
BREAKING: EURUSD klesá po silnějších než očekávaných datech NFP 📌
02.05.2025 Počet nových pracovních míst mimo zemědělství (NFP): skutečnost 177 tis.; odhad 138 tis.; předchozí 185 tis.
Ekonomický kalendář: Index spotřebitelských cen v eurozóně a mzdy mimo zemědělství v USA v centru pozornosti
02.05.2025 Dnešní ekonomický kalendář zahrnuje klíčové údaje o inflaci v eurozóně a kritickou zprávu o mzdách mimo zemědělský sektor v USA. Trhy budou tyto ukazatele pečlivě sledovat, aby zjistily známky ekonomického zdraví a potenciální dopady na měnovou politiku v podmínkách pokračujícího obchodního napětí. V tomto týdnu již došlo k významnému vývoji, když Čína signalizovala svou otevřenost potenciálním obchodním rozhovorům se Spojenými státy, i když zdůraznila, že jakýkoli dialog musí být založen na „upřímnosti“ a odstranění jednostranných cel. Na pozadí tohoto nejistého diplomatického pokroku nabývají dnešní údaje o zaměstnanosti a inflaci na významu, protože trhy hodnotí ekonomický dopad nedávných obchodních politik a to, co by mohly znamenat pro rozhodnutí centrálních bank v nadcházejících měsících.
EUR/USD. Týdenní výhled. Inflace v eurozóně, vývoj HDP USA, index ISM ve zpracovatelském sektoru, dubnové Nonfarm Payrolls
28.04.2025 Ekonomický kalendář nadcházejícího týdne je nabitý důležitými událostmi. Jak je obvyklé, začátek nového měsíce přináší významné makroekonomické zprávy z USA a eurozóny, které obvykle vyvolávají silnou volatilitu na páru EUR/USD. Tentokrát je však situace poněkud odlišná – zprávy z "první linie" obchodní války zastínily makroekonomické reporty. Jakákoli významná informace týkající se celního konfliktu bude mít přednost před všemi ostatními fundamentálními faktory. Pokud však v nadcházejících dnech dojde k pozvolnému vývoji situace (bez eskalace i bez známek deeskalace), klíčové makroekonomické údaje by si stále měly získat pozornost obchodníků. Zejména proto, že některé reporty budou odrážet dubnové trendy, což umožní posoudit dopad nového celního plánu USA.
Americká technologie, korejská tvář. Dukovanský tendr století je plný háčků
25.04.2025 Korejská společnost KHNP získala v Česku jeden z největších jaderných kontraktů v Evropě. S každým dalším dnem je ale stále jasnější, že tato výhra s sebou nese značná rizika. Geopolitická závislost na USA, minimální podíl českých firem, právní nejistota, nejasné financování, chybějící evropské reference – to vše činí z Dukovan velmi ošemetnou zakázku.
BREAKING: EURCAD bez výraznější reakce po zveřejnění kanadských dat z trhu práce 📄🔎
04.04.2025 Celková změna zaměstnanosti: skutečnost -32,6 tis.; odhad 10,4 tis.; předchozí 1,1 tis.
BREAKING: Americký NFP report výrazně silnější, než se očekávalo. US100 se pokouší o odraz.
04.04.2025 Zaměstnanost mimo zemědělství (NFP): Skutečnost: 228 tis. (Odhad: 140 tis., Předchozí: 151 tis., Revidováno: 117 tis.).
EUR/USD. Vítej, dubne: Zpráva o inflaci v eurozóně, indexy ISM a Nonfarm Payrolls
31.03.2025 První týden každého měsíce je pro obchodníky na měnovém páru EUR/USD vždy nejbohatší na informace. Ekonomický kalendář tradičně zahrnuje zprávu o růstu inflace v eurozóně, americké indexy ISM a klíčové údaje o americkém trhu práce. Duben není výjimkou, což znamená, že nadcházející týden slibuje být zajímavý a volatilní.
BREAKING: Akcie se odrážejí vzhůru po vyšších datech NFP 📌
07.03.2025 Celková zaměstnanost mimo zemědělství (Nonfarm Payrolls): skutečnost 151 tis., odhad 159 tis., předchozí 125 tis.
Ranní shrnutí (20.02.2025)
20.02.2025 Pozornost investorů se na začátku čtvrteční obchodní seance soustředí na japonský jen. Japonská měna silně posiluje a proráží pod důležitý bod podpory, což může znamenat prolomení stávajícího rostoucího trendu na páru USD/JPY.
BREAKING: Údaje z trhu práce smíšené, US500 v poklesu
07.02.2025 Dnes byly zveřejněny důležité údaje z trhu práce týkající se míry nezaměstnanosti a počtu nově vytvořených pracovních míst mimo zemědělský sektor (NFP), které centrální banka intenzivně sleduje.Jednalo se o zveřejněné údaje:
Investiční výhled do roku 2025
17.01.2025 Řada světových centrálních bank, kterým se do značné míry podařilo omezit inflaci, nyní uvolňují měnovou politiku s cílem stimulovat růst. Předpokládáme, že v roce 2025 budou známky zpomalení ekonomiky vyvažovány podpůrným vlivem globálního cyklu snižování sazeb. Domníváme se, že jsme svědky měkkého přistání. Očekáváme, že v nejbližším období bude růst nadále zpomalovat a následně do konce roku 2025 dojde k jeho opětovnému zrychlení, což by mělo podpořit příznivé prostředí pro riziková aktiva v celosvětovém měřítku.
BREAKING: CAD posiluje po datech z kanadského trhu práce 📌
10.01.2025 Po zveřejnění údajů vidí kanadský swapový trh 53% šanci na snížení sazeb BoC v lednu, přičemž před zveřejněním údajů o pracovních místech to bylo 71 %.
BREAKING: Údaje z trhu práce překonaly očekávání, US500 klesá o 1 %
10.01.2025 První velké makroekonomické údaje po novém roce jsou tady. Jsou tu údaje z trhu práce, který členové bankovní rady Fedu v posledních měsících pozorně sledují kvůli rostoucí míře nezaměstnanosti.
Ekonomický kalendář: Zpráva NFP z trhu práce USA v centru pozornosti 📌
01.11.2024 Dnešní den je plný významných makroekonomických zpráv.Pozornost investorů se bude soustředit především na zprávu z amerického trhu práce - NFP.Po údajích z trhu práce se však dočkáme i údajů PMI a ISM pro americký výrobní sektor.
Graf dne - AUDUSD (17.10.2024)
17.10.2024 Australský trh práce vykázal v září 2024 překvapivou odolnost, když zaměstnanost prudce vzrostla o 64 100 osob, což je více než dvojnásobek očekávaného nárůstu o 25 000 osob. Míra nezaměstnanosti se udržela na stabilní úrovni 4,1 %, čímž si zachovala svou pozici z posledních šesti měsíců, zatímco míra participace se vyšplhala na rekordních 67,2 %. Tyto solidní údaje podtrhují utahující se trh práce a přispívají k posílení australského dolaru na měnových trzích. Míra nezaměstnanosti zůstala stabilní na úrovni 4,1 %, což odpovídá její úrovni kolem 4,0-4,2 % v posledních šesti měsících a ukazuje na stabilní a napjatý trh práce. Míra participace se vyšplhala na rekordní hodnotu 67,2 %, což naznačuje, že stále více osob vstupuje na trh práce a úspěšně si zajišťuje zaměstnání.
Politika opět promlouvá do vývoje finančních trhů
09.10.2024 Politické události v USA i Číně mohou v blízké budoucnosti výrazně ovlivnit finanční trhy. Blížící se prezidentské volby a čínské stimulační programy představují pro investory šance na zajímavé výnosy, a to především v prostředí vyšší volatility a nových tržních trendů.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Česká inflace vlivem nižší základny podle nás mírně vzrostla na 2,3 %
07.10.2024 Hlavními ekonomickými indikátory tohoto týdne budou zářijové míry inflace. Ta tuzemská podle nás vzrostla z 2,2 % na 2,3 % y/y, když na ní působil vliv nižší srovnávací základny. V USA by naopak srovnávací základna v kombinaci s výrazným meziměsíčním poklesem cen pohonných hmot měla přispět ke snížení inflace z 2,5 % na 2,2 % y/y. Tuzemské maloobchodní tržby a průmyslová produkce se v srpnu podle nás meziměsíčně zvýšily, výkon ekonomiky ale i tak zůstane slabý s prozatím jen malou šancí na významnější zlepšení. V tomto směru nadále působí i pesimistický vývoj německého průmyslu, který pravděpodobně v srpnu pokračoval. Zveřejněn bude také záznam z posledního zasedání Fedu, který bude o hledání náznaků, zda sazby v listopadu půjdou dolů opět o 50 bb či pouze o 25 bb. Silná data z trhu práce z minulého týdne ukazují spíše na druhou možnost.
Forex: Riziková aktiva čelila výprodeji, dolarové sazby ovšem rostly
04.10.2024 Česká koruna v tomto týdnu vlivem globálních faktorů a zvyšující se rizikové averze na finančních trzích slábla. Oproti euru její kurz v mezitýdenním srovnání oslabil o zhruba 0,9 % k úrovni 25,35 EUR/CZK, navzdory tomu, že tržní korunové sazby se v důsledku růstu těch dolarových během týdne zvýšily o přibližně 20 bb. Vývoj koruny jako měny tzv. rozvíjejících se trhů tak určovala vyšší nervozita spojená s rostoucím napětím na Blízkém východě, což obecně vedlo k výprodeji rizikovějších aktiv.
Forex: Debata o rozsahu snížení sazeb Fedu v září pokračuje
09.09.2024 Klíčová data z amerického trhu práce nepřinesla jasnou odpověď, zda první snížení sazeb Fedu v novém cyklu bude agresivní či nikoliv. Americká ekonomika v srpnu vytvořila 142 tis. nových pracovních míst, zatímco konsenzus byl 165 tis. Většina ostatních ukazatelů byla rovněž blízko konsensu. Míra nezaměstnanosti se snížila z 4,3 % na 4,2 %, míra participace se stabilizovala na 62,7 % a růst mezd dokonce zrychlil o něco více, než se očekávalo (na 0,4 % m/m). Šéf newyorského Fedu Williams v reakci na data uvedl, že je vhodné zahájit proces snižování sazeb.
BREAKING: USDCAD klesá po datech z kanadského trhu práce
06.09.2024 Změna zaměstnanosti v Kanadě za srpen. 22,1 tis. Očekáváno: 25 tis. Po červenci -2,8 tis.
BREAKING: Údaje o zaměstnanosti NFP mírně pod očekávaní, EURUSD roste
06.09.2024 Nejdůležitější údaje, které přišly tento týden, najdete zde. Jedná se o klíčové údaje z trhu práce, které Fed bedlivě sleduje, neboť se nyní stále více zaměřuje na svůj druhý cíl, kterým je plná zaměstnanost. Údaje z trhu práce nám však říkají, že dochází k výraznému zpomalení, přičemž nárůst míry nezaměstnanosti v minulém měsíci až o 0,2 p.b. spustil Sahmovo pravidlo recese. Jak tedy dopadly údaje tentokrát a co to znamená pro měnovou politiku ?
Ozvěny trhu: Na rychlý nástup recese v USA to zatím nevypadá
15.08.2024 Před téměř dvěma týdny zveřejněná data z amerického trhu práce poměrně výrazně rozproudila jinak vesměs poklidné letní měsíce na finančních trzích. Ve Spojených státech bylo v červenci vytvořeno 114 tisíc nových pracovních míst, což bylo oproti očekávaným 175 tisícům viditelným zklamáním. Směrem dolů byl navíc revidován i předchozí měsíc a současně narostla míra nezaměstnanosti z červnových 4,1 na 4,3 procenta. Finanční trhy reagovaly výprodejem zejména zámořských akcií, dařilo se naopak dluhopisům. Svou roli zde pravděpodobně sehrálo i překvapivé zvýšení úrokových sazeb japonskou centrální bankou na konci července, které přispělo k redukci tzv. carry obchodů financovaných v japonském jenu a mířících mimo jiné právě do amerických akcií.
Prognóza pro AUD/USD na 15. srpna 2024
15.08.2024 Ve středu australský dolar dosáhl cílové úrovně 0,6640, poté se od ní (stejně jako od linie MACD a Fibonacciho úrovně 61,8 %) obrátil směrem dolů a dnes ráno dosáhl supportu na úrovni 0,6570. Růst byl způsoben zveřejněním údajů o zaměstnanosti v Austrálii – v červenci bylo v Austrálii vytvořeno 58 200 pracovních míst oproti předpovědi 20 200, a míra participace vzrostla z 66,9 % na 67,1 %, což nakonec vedlo k nárůstu nezaměstnanosti z 4,1 % na 4,2 %. Nicméně investoři na data celkově reagovali pozitivně. Kromě toho se japonské HDP za druhé čtvrtletí zvýšilo o 3,1 % oproti očekávaným 2,1 %.
Fidelity International: Obavy z recese v USA rostou, nicméně fundamenty jsou odolné
12.08.2024 Nedávná měkká data o pracovních místech a následný propad trhu lze dobře vysvětlit. Myslíme si, že růst pravděpodobně prudce nepropadne a měkké přistání je stále naším nejočekávanějším výsledkem, vysvětlují analytici z Fidelity.
US100 klesá před NFP 📉
02.08.2024 S ohledem na negativní překvapení z dat ADP, vyšší nároky v nezaměstnanosti a další makroekonomická data je pravděpodobné, že zpráva o NFP také klesne pod konsensus.
Ekonomický kalendář: Údaje NFP z amerického trhu práce v centru pozornosti 📣
02.08.2024 Klíčovou událostí dnešního dne bude zveřejnění údajů o trhu práce NFP z USA.Po středečním rozhodnutí FOMC můžeme vidět, že trh práce získává v rozhodovacím procesu Fedu stále větší význam, takže dnešní zveřejnění údajů bude ještě důležitější. Trh práce se rychle ochlazuje, a pokud se ukáže, že údaje jsou mnohem horší, než se očekávalo, mohlo by to rozhodnout o rychlejším tempu snižování úrokových sazeb v USA.
Forex: Euro oslabuje v reakci na volby do EP a vyhlíží zasedání Fedu
10.06.2024 V pátek byly zveřejněny květnové údaje o počtu pracovních míst, které dosáhly 272 tisíc, čímž překonaly laťku 180 tisíc, a to i s ohledem na revizi předchozího stavu o 15 tisíc směrem dolů. Růst mezd zrychlil více, než se očekávalo, zdvojnásobil z 0,2 % na 0,4 % m/m a v meziročním srovnání dosáhl 4,1 % (očekávalo se 3,9 %), což odpovídá jeho klouzavému tříměsíčnímu růstu. Zvýšení míry nezaměstnanosti (4 %) i při poklesu míry participace na 62,5 % nabízí určitou protiváhu. Dnes ráno se eurodolar propadá pod 1,0800 EUR/USD nejen jako dozvuk pátečních čísel, ale také v reakci na volby do Evropského parlamentu, respektive solidní zisky antisystémových stran. V tomto týdnu bude pro eurodolar zásadní jak výsledek americké inflace za květen, tak zasedání Fedu, které přijdou na řadu ve středu.
Síla trhu práce jako špatná zpráva - naděje na dřívější pokles úrokových sazeb vadnou
07.06.2024 S takovými daty Fed nebude chtít brzy snižovat sazby - to je klíčový závěr ze statistik, které dnes zveřejnilo americké ministerstvo práce. Po slabším dubnu byl totiž květen naopak nečekaně silný. Negativní reakce dluhopisů i akcií tomu odpovídá, dolar naopak posiluje. Zaměstnanost se v zámoří za květen zvedla o 272 tisíc, zatímco se čekalo 180 tis. Je to dáno opětovným oživením v nabírání lidí ve stavebnictví, specializovaných službách, finančním sektoru nebo pohostinství.
BREAKING: USDCAD získává po datech z kanadského trhu práce
07.06.2024 USD/CAD získává po zveřejnění údajů z amerického i kanadského trhu práce. Zejména kvůli velmi jestřábím NFP z USA zaznamenává USD/CAD nákupní horečku obchodníků.
Ekonomický kalendář: Zpráva NFP a údaje z trhu práce v USA v centru pozornosti 📣
07.06.2024 Dnešní makrokalendář obsahuje několik důležitých publikací, které by mohly ovlivnit globální finanční trhy. Investoři se budou soustředit především na zveřejnění údajů z amerického trhu práce kolem 14:30. Zajímavá by však mohla být i zpráva o HDP v eurozóně a údaje z kanadského trhu práce.
Denní shrnutí: silné NFP býkům na trhu se zlatem nevadí 💰
05.04.2024 Zpráva NFP ukazuje nárůst počtu pracovních míst o 303 000, což překonává očekávání 200 000 a překonává předchozí úroveň 275 000.
Ekonomický kalendář: Zpráva o NFP a projevy bankéřů Fedu v centru pozornosti trhu
05.04.2024 Po včerejším dynamickém výprodeji na konci seance v USA dnes investoři čekají na jakýkoli holubičí signál, který by zvedl tlak na růst dolaru a ropy a zlepšil náladu vůči rizikovým aktivům. Zdá se, že takovým čtením bude pravděpodobně NFP (14:30), pokud skutečně naznačí nečekaný, výraznější pokles změny zaměstnanosti. Nicméně při pohledu na velmi jasné, jestřábí náznaky včerejších prohlášení Kashkariho a Goolsbeeho' i v takovém případě lze jen těžko očekávat zásadní změnu narativu.
Trh práce se utahuje, šance na rychlý pokles sazeb mizí
02.02.2024 Lednová čísla z amerického trhu práce rozhodně neukazují to, co by si investoři nyní přáli. Nedochází k postupnému ochlazování, trh práce naopak v posledních dvou měsících nabírá na síle. Za leden vykázal 353 tisíc nových pracovních míst namísto očekávaných 185 tis. a při mírně vyšší hodnotě oproti prosinci. Klíčové číslo reportu ministerstva práce zvedá silné nabírání lidí ve školství a zdravotnictví, specializovaných službách či obchodu a dopravě. Když pomineme propouštění v těžebním sektoru, který má minimální váhu, tak nebyl leden slabý v žádné důležité oblasti.
Válkám navzdory. Sedm důvodů, proč by mohl i letos vydržet investiční optimismus
12.01.2024 Rok 2023 byl pro akciové trhy velmi pozitivní. Hlavní indexy výrazně posílily, některé z nich dosáhly dokonce historických maxim. Bude rok 2024 podobný, nebo nás čekají zlé časy? Mnoho ekonomů varovalo již v průběhu loňského roku, že po předchozím výrazném zvyšování úrokových sazeb bude následovat recese. Tady je ale 7 důvodů, proč jsem osobně ohledně právě započatého roku (ne bezbřehým) optimistou.
Ekonomický kalendář: V centru pozornosti jsou údaje o mzdách mimo zemědělský sektor v USA 📣
05.01.2024 Dnešní kalendář je opět naplněn několika významnými publikacemi. V první části dne se investoři dozvědí údaje o inflaci z eurozóny. Očekávání ukazují na 3,5 % y/y, což je mírně nižší hodnota ve srovnání s 3,6 % y/y v listopadu.
BREAKING: Zlato klesá o 1 % a testuje klíčovou oblast podpory
08.12.2023 Ceny zlata (GOLD) se těsně před začátkem seance na Wall Street propadly o téměř 1 % v návaznosti na údaje o zaměstnanosti v USA, které byly silnější, než se očekávalo. V důsledku prudkého poklesu míry nezaměstnanosti americký dolar vůči ostatním měnám posílil, což přímo vyvolalo tlak na ceny kovů. Kromě zlata, které ztratilo 1 %, zaznamenalo značný pokles také stříbro (SILVER), které na mezidenní bázi ztratilo více než 2 %.
Ekonomický kalendář: Všechny oči se upírají na zprávu o NFP v USA
08.12.2023 Po smíšené asijské seanci, ale skvělé včerejší seanci na Wall Street, otevřely evropské akciové trhy v poslední den týdne výše v očekávání americké zprávy NFP (14:30). Pravděpodobný údaj nižší, než se předpokládalo, by utvrdil trh v přesvědčení, že Fed v příštím roce změkne a sníží sazby rychleji a více, než naznačuje současná komunikační linie, což by oslabilo dolar. Mezitím Wall Street očekává vyšší než předchozí údaj o změně zaměstnanosti v nezemědělském sektoru USA. Makroúdaje zveřejněné dříve během asijské seance se týkaly především Japonska, kde revize HDP přinesla pokles o 0,7 % M/M oproti 0,5% poklesu v prvním čtení. Tržby z průmyslové výroby na Novém Zélandu poklesly o 2,7 % R/R oproti 2,9% růstu v předchozím měsíci.
Fidelity International: Výhled pro trh ETF na rok 2024
06.12.2023 Trh ETF rostl v posledních letech vskutku impozantně. Příkladem může být počet registrací ETF fondů v Evropě, který se v posledních pěti letech téměř zdvojnásobil na 1,6 bilionu USD. Vzhledem k tomu, že nejvýznamnější kladné stránky ETF – nákladová efektivita, vysoká likvidita a transparentnost – nacházejí u investorů stále velký ohlas, předpovědi pro toto odvětví naznačují, že do roku 2033 by objem prostředků vložených do ETF mohl celosvětově dosáhnout 30 bilionů USD.
Nobelovu cenu za ekonomii dostává Claudia Goldinová. Doložila, že postavení žen na trhu práce se historicky zlepšovalo přirozeně, „tržně“, bez zásahu státu
09.10.2023 Nobelovu cenu za ekonomii letos získává Američanka Claudia Goldinová, jako třetí žena v historii udílení ceny od roku 1969. Goldinová působí na Harvardově univerzitě.
🔴US100 hájí klíčovou podporu před ADP
04.10.2023 V posledních několika letech bylo nepravděpodobné, že bychom mohli říci, že ADP je dobrá předpověď pro zprávu NFP. Hlavně v červnu a červenci byly opravdu velké rozdíly. Srpnové čtení naopak souhlasilo téměř na 100 %. Je také třeba připomenout, že zpráva ADP ukazuje pouze soukromý sektor. Na druhou stranu v NFP máme i státní zaměstnanost, takže při srovnání obou zpráv stojí za zvážení soukromé NFP. Na druhé straně vládní zaměstnanost často tvoří velkou část změny celkové zaměstnanosti.
Co zítra očekávat od RBA?
02.10.2023 Obchodníkům budou tento týden nabídnuta rozhodnutí o sazbách od dvou antipodských centrálních bank – Reserve Bank of Australia a Reserve Bank of New Zealand. RBA bude první, kdo učiní oznámení, přičemž rozhodnutí o sazbě je naplánováno na úterý 4:30 BST. Pojďme se v rychlosti podívat na to, co trh tento týden očekává od australských centrálních bankéřů.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Data z amerického trhu práce ukáží solidní tvorbu pracovních míst
02.10.2023 Ve Spojených státech budou tento týden zveřejněny předstihové indikátory z průmyslu, které i nadále zůstanou pod padesátibodovou hranicí. Naopak ISM ze služeb bude indikovat další růst tohoto segmentu. Klíčová data z amerického trhu práce (Nonfarm Payrolls) by měla vykázat další poměrně vysoký počet nově vytvořených pracovních míst. Finální odhady PMI z eurozóny zřejmě potvrdí, že se ukazatel jak v průmyslu, tak i ve službách nachází ve fázi kontrakce. Zhoršení čeká i český PMI. Z domácích dat stojí za zmínku ještě české maloobchodní tržby. Ty zřejmě v srpnu po očištění o prodeje motorových vozidel v meziměsíčním srovnání mírně poklesly. V Polsku k jednacímu stolu zasedne tamní centrální banka. Ta podle našeho odhadu sníží klíčovou úrokovou sazbu o dalších padesát bazických bodů.
AUD/USD. O všem rozhoduje inflace: Australský dolar čeká na vydání důležité zprávy.
27.09.2023 Pár AUD/USD se zasekl v rozmezí 0,6380-0,6450. Obecně platí, že díky současnému fundamentálnímu pozadí mohou býci očekávat nové cenové zisky dolaru. Pozice amerického dolaru je poměrně silná a je překážkou pro růst. Medvědi AUD/USD však také nedokážou využít sílu dolaru. Jakmile pár klesne do oblasti čísla 63, prodejci vyberou zisky, čímž brzdí medvědí dynamiku.
Před zprávou o inflaci v USA se na trzích obchodovalo klidně. Přehled USD, NZD, AUD
14.09.2023 Před vydáním indexu spotřebitelských cen za srpen zůstala volatilita nízká, výnosy dluhopisů se téměř nezměnily a CAD byl jedinou měnou, která se snažila posílit vůči americkému dolaru. Důvodem jsou rostoucí ceny ropy, které v úterý dosáhly ročního maxima. Rozhodnutí OPEC+ dále snížit úroveň produkce podporuje ceny ropy a poskytuje podporu komoditním měnám, a to navzdory skutečnosti, že globální poptávka roste pomaleji, než se očekávalo.
Ranní shrnutí (14.09.2023)
14.09.2023 Včerejší seance skončila na Wall Street mírnými zisky, přičemž ve druhé polovině probíhala silnější nabídka. Nasdaq si připsal 0,38 %, S&P 500 0,12 % a Dow Jones ztratil 0,2 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Evropský HDP bude revidován mírně směrem dolů
04.09.2023 Spojené státy zahájí tento týden státním svátkem. Z dat stojí za pozornost červencový zahraniční obchod, který v důsledku vyšších importů prohloubí svůj schodek, a index ISM ze služeb, který se dále mírně posune pod svůj dlouhodobý průměr. Německé tovární objednávky ani průmyslová produkce nepotěší měsíčním poklesem.
US Open: Wall Street bojuje o směr poté, co byla zveřejněna pracovní data!
01.09.2023 Americké indexy dnes otevřely mírně výše, protože trhy sázejí na to, že konec cyklu zvyšování sazeb je za námi. Tento týden byl obzvláště důležitý, protože několik makroekonomických zpráv naznačovalo, že zaostávající trh práce začíná slábnout. V polovině týdne zpráva o volných pracovních místech ukázala náhlý pokles dostupných pozic a dnes ve 13:30 BST jsme obdrželi další balíček pracovních údajů. To ukázalo, že míra nezaměstnanosti nečekaně vzrostla nad prognózy na 3,8 %. Skutečná zpráva naznačovala malý výpadek v nezemědělských i soukromých mzdách. Údaje o růstu mezd byly meziročně mírně nižší, než se očekávalo, a to 4,3 %.
Forex: Data z amerického trhu práce ukazují na jeho ochlazování
01.09.2023 Zpřesněný odhad tuzemského HDP potvrdil, že česká ekonomika vzrostla během Q2 23 o 0,1 % q/q. Potěšila zveřejněná struktura, když ukázala na oživení spotřeby domácností (+0,2 % q/q) i silný růst investic (3,4 % q/q). Lépe, než trh očekával, dopadl i průzkum mezi českými nákupními manažery. Průmyslový PMI stoupl z 41,4 bodu na 42,9 bodu. V důsledku poklesu nových objednávek i výrobní činnosti tak sice zůstal stále výrazně pod padesátibodovou hranicí, do budoucnosti se ale průmyslníci v ročním horizontu dívají s rostoucím optimismem.
Spojené státy čeká stagflace
17.08.2023 Tým SaxoStrats očekává, že v USA nastane stagflace. Mění tím svůj dřívější výhled, který zněl, že na tamním trhu recese nepřijde. Zároveň je dle něj pravděpodobnost 1:3, že Fed (ale i ECB) sníží úrokové sazby ještě před koncem letošního roku, a šance 2:3, že k tomu dojde v první polovině roku 2024. Změna výhledu na americký trh pramení nejen z růstu reálných sazeb, ale i výrazného nárůstu nákladů na spotřebu. Úrokové sazby jsou v téměř všech oblastech dvakrát vyšší, než je dlouhodobý průměr. Zároveň data mapující trh práce i útraty ukazují zpomalení, zatímco inflace kvůli mzdám a drahým energiím přetrvává. Nízký růst spolu se středně vysokou inflací tudíž znamená přicházející stagflaci.
Ranní shrnutí (17.08.2023)
17.08.2023 Asijsko-pacifické trhy (APAC) se dnes obchodovaly ve slabší náladě, která navázala na včerejší americkou seanci. Japonský index Nikkei 225 vzrostl o 0,56 %, index Hang Seng klesl o více než 1,10 %, S&P/ASX 200 se obchoduje níže o 0,35 % a korejský KOSPI je nižší o 0,40 %.
Invesco: 8 faktů, které by si investoři měli odnést z minulého týdne
09.08.2023 Minulý týden byl bohatý na zprávy týkající se amerických a světových trhů a ekonomiky. V USA se zpřísňují úvěrové standardy a zpomaluje se růst zaměstnanosti. Růst mezd se však nekoná, což může znepokojovat Federální rezervní systém. V eurozóně vykazoval sektor služeb určité známky oslabení a globální zpracovatelský průmysl se v důsledku zmírnění hospodářského růstu zhoršuje.
Ranní okénko - Smíšená čísla z amerického trhu práce obchodování příliš nerozhýbala
11.04.2023 Po prodlouženém víkendu pokračuje ekonomický kalendář spíše v odpočinkovém tempu, kdy dnešní pomyslný vrchol představují data z eurozóny ohledně únorových maloobchodních tržeb. O něco dříve vyjde v tuzemské ekonomice ještě statistika devizových rezerv (ke konci března), vzhledem k neaktivitě ČNB ale bude sledována jen velmi okrajově. Včera již část světových trhů měla možnost zpracovat páteční data z amerického trhu práce. Statistika ale nezvykle přesně zapadla do odhadu analytiků a vzhledem k absenci překvapení nepřišel ani výraznější impuls pro zvýšenou volatilitu. Tomu tak odpovídá i včerejší výsledek obchodování na akciových trzích, kdy index S&P 500 uzavřel takřka beze změny vůči čtvrteční uzavírací ceně. Většina evropských trhů zůstala uzavřená, futures naznačují pro dnešek spíše mírně pozitivní start.
Ranní okénko - Tento týden dorazí americká inflace, zasedat bude ECB
13.03.2023 Pohled do ekonomického kalendáře na tento týden jasně naznačuje, že nuda na trzích nebude. Zatímco dnešek je ještě odpočinkový a investoři tak budou mít čas zpracovávat víkendové dění okolo banky SVB, od zítřka začnou přicházet čerstvá data. Z globálního dění bude zásadní úterní americká inflace, následována ve středu informací o cenách ve výrobě a vývoji v maloobchodu. Ve čtvrtek doručí s největší pravděpodobností 50bb hike ECB a v pátek poslední zásadní údaj před zasedáním Fedu (22. března) bude představovat průzkum spotřebitelské důvěry od Michiganské univerzity. Chybět nebudou ani data z domácí ekonomiky, kdy v úterý vychází lednové maloobchodní tržby, ve středu inflace ve výrobě a ve čtvrtek statistika běžného účtu platební bilance.
BREAKING: CAD výrazně posiluje po překonání odhadů dat z trhu práce
10.02.2023 Zveřejnění údajů z kanadského pracovního trhu ve 14:30 vyvolalo pohyby na kanadském dolaru. Přehled se ukázal mnohem lepší, než se očekávalo, s velkým nárůstem zaměstnanosti. To vedlo k posílení CAD a poklesu směnného kurzu USDCAD.
Dlouhá a mírnější recese? Trh práce říká, že jo!
07.12.2022 Jak čert kříže se však akcie bojí silného trhu práce. Oficiální data ukazují, že jsou „rock solid“, ale při bližším pohledu zjistíme, že statistika umí divy. Investoři musí neustále pracovat s mnoha scénáři, které mohou potenciálně nastat. Trhy mají nyní relativně jasno – ekonomika lehce přistane, trh práce zůstane silný a inflace postupně klesne.
Ranní okénko - Americký trh práce by měl zvolnit, zůstává ale velmi napjatý
04.11.2022 V závěru prvního týdne v měsíci je na řadě tradičně měsíční report z amerického trhu práce za měsíc říjen. Čísla by měla potvrdit slova Powella na tiskové konferenci tento týden, že trh práce je nadále velmi napjatý. Z pohledu odhodlání Fedu nadále posouvat úrokové sazby výše tak dnes zveřejněné výsledky nic nezmění.
Ranní okénko - Data z ekonomiky USA utvrzují v očekávání dalšího hiku o 75bb
10.10.2022 Nový týden přichází s dalšími klíčovými daty pro měnovou politiku – inflací. Její zářijová hodnota vyjde v úterý ráno v ČR a ve čtvrtek bude následovat její americký protějšek. O den později bude zveřejněn zápis z posledního jednání Fedu, který by měl přinést informace o tom, jak jednotliví členové vnímají napětí mezi vysokou inflací a zhoršujícím se ekonomickým výhledem. Měsíční zpráva z amerického trhu práce ze závěru minulého týdne byla smíšená a na své si tak přišli holubičí i jestřábí pozorovatelé. Tempo tvorby nových pracovních míst zpomalilo, míra nezaměstnanosti zase nečekaně poklesla. Celkově se výsledek přiklání spíše na jestřábí stranu a investoři se utvrdili v názoru, že přijde další zvýšení sazeb o 75bb. Dalším potvrzením by měla být zářijová inflace. Od celkové míry inflace se sice čeká snížení z 8,3 % na 8,1 %, ale jádrová inflace měla vzrůst z 6,3 % na 6,5 %. Dále nás čekají data z průmyslu eurozóny, spotřebitelská důvěra v USA či statistika z českého trhu práce, která vyšla dnes ráno. Podíl nezaměstnaných dosáhl v souladu s naším i mediánu tržního odhadu 3,5 %. Mírné navýšení naznačovaly průzkumy mezi zaměstnavateli, například od ČSÚ.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemská inflace zaznamenala v září další mírné snížení
10.10.2022 V popředí pozornosti budou tento týden statistiky o vývoji spotřebitelských cen. Ty budou zveřejněny jak tady u nás v tuzemsku, tak také v USA. Česká meziroční inflace by se podle nás měla snížit druhý měsíc v řadě, ze srpnových 17,2 % na 17,0 % v září. Dalšího poklesu, zde již třetího v řadě, bychom se měli dočkat i v případě americké inflace, která v září pravděpodobně klesla z 8,3 % na 8,2 %. Zatímco jádrová inflace zůstává v obou zemích stále poměrně vysoko, tak ceny pohonných rychle klesají. Rizikem pro jejich další vývoj je však rozhodnutí zemí vyvážejících ropu o omezení těžby, které v minulém týdnu vedlo ke zdražení surové ropy ke 100 dolarům za barel. Za oceánem budou sledovány také zářijové maloobchodní tržby, u kterých očekáváme nárůst meziměsíční dynamiky. Data přicházející z americké ekonomiky zůstávají silná a obavy tamních spotřebitelů z recese se tak částečně zmírnily.
Forex: Ekonomická data nadále podporují silný dolar
07.10.2022 První polovina tohoto týdne byla ve znamení slábnoucí americké měny, ta druhá však přinesla obrat ve vývoji a dolar tak nakonec uzavírá týden mírně silnější. Zatímco v polovině týdne se jeho kurz vyšplhal až k paritě, dnes již byl oproti jeho začátku o necelého půl procenta silnější, když se pohyboval kolem 0,9800 EUR/USD. Dolarové sazby tento týden vesměs rostly. Z hlediska makroekonomických dat globální trhy čekaly především na dnešní zveřejnění amerických statistik z trhu práce.
BREAKING: USD posiluje po lepších datech NFP
07.10.2022 Vysoce očekávaná zpráva NFP ukázala, že americká ekonomika v září neočekávaně přidala 263 tisíc pracovních míst ve srovnání s nárůstem o 315 tisíc v srpnu a nad očekávání trhu ve výši 250 tisíc. Je to nejmenší přírůstek pracovních míst od dubna 2021. K výraznému nárůstu pracovních míst došlo v oblasti volného času a pohostinství (83 tisíc) a ve zdravotnictví (60 tisíc), zatímco velké přírůstky pracovních míst byly hlášeny také v oblasti profesionálních a obchodních služeb (46 tisíc) a výroby (22 tisíc). Zářijové údaje znamenají pokles z průměrných 420 tisíc v prvních osmi měsících roku, jelikožvyšší úrokové sazby a ceny začaly tížit ekonomiku.
Ranní okénko - Jestřábi v ECB tlačí na zvýšení sazeb o 75bb
05.09.2022 Ekonomickému kalendáři v tomto týdnu dominuje zasedání ECB (čtvrtek). Po jestřábích komentářích na konferenci v Jackson Hole trh zaceňuje zvýšení úrokových sazeb mezi 50-75bb. Z našeho pohledu se jeví zvýšení o 75bb jako čím dál více pravděpodobné. Včetně zvýšení o 75bb tento týden pak do konce roku očekáváme utažení měnových podmínek celkem o 150bb. Moc podpory pro euro i při 75bb hiku ale neočekáváme, jelikož současně dochází k vyostření situace na trhu s energiemi.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Data z tuzemské ekonomiky budou svědčit o zpomalení ekonomické aktivity
05.09.2022 Tuzemská data během týdne pravděpodobně vykážou hluboký meziroční propad reálných mezd o 10,2 % a meziměsíční poklesy průmyslové produkce a maloobchodních tržeb. Data z německého průmyslu by měla již nést předzvěsti mělké recese v 2H22. Klíčovou událostí týdne bude zasedání ECB, která se podle nás odhodlá k 75bodovému hiku, přičemž terminální úroveň sazeb, dosažená až příští rok, by se měla pohybovat na 2,75 %.
Týden na akciových trzích: Pozitivní závěr týdne jen korigoval celkovou ztrátu
02.09.2022 Začátek týdne byl ještě ovlivněn jestřábím vyzněním symposia v Jackson Hole. Nejdůležitější makrodata týdne se týkala především zámořského trhu práce. Dopadla smíšeně, počet nových pracovní míst se zvýšil, ale celková nezaměstnanost vzrostla (zní jako protimluv, ale rozdíl je dán mírou participace). V Evropě jsme se dočkali vyšší míry inflace. To podobně jako v USA naznačuje růst úrokových sazeb. Pro akciové trhy vesměs ne příliš povzbudivá data.
Forex: Americký NFP zatím nerozklíčoval hádanku amerických sazeb
02.09.2022 Tento týden vyvrcholil vysoce sledovanými statistikami z amerického trhu práce. Tamní ekonomika přidala během srpna 300 tis. nových míst v nezemědělském sektoru. To je sice výrazně méně než předchozí přírůstek (528 tis.), nicméně stále se jedná o velice solidní nárůst zaměstnanosti nadále svědčící o silném trhu práce v USA. Průměrné hodinové výdělky vzrostly meziměsíčně o 0,3 % oproti očekávanému růstu o 0,4 %, nezaměstnanost vzrostla o 0,2 pb na 3,7 % vlivem vyšší participace na trhu práce. Silná data by mohla rozvázat ruce americkému Fedu a implikovat agresivnější postoj měnové politiky. Nicméně tržní ocenění je stále relativně rozpolcené mezi 50 a 75 bb pro příští zasedání Fedu s menším náklonem ke většímu zvýšení úrokových sazeb. Obrázek by mohla definitivně rozklíčovat americká inflace zveřejněná ale až za dva týdny.
Rozbřesk: Proč budeme potřebovat další růst sazeb?
08.08.2022 Hlubší pohled do letní prognózy ČNB poměrně jasně ukazuje, že stabilita sazeb se v nejbližších měsících může stát neudržitelnou. Nová prognóza ukazuje na stabilitu sazeb pouze na základě předpokladu natažení horizontu měnové politiky na 18-24 měsíců (standardně ČNB chce, aby se inflace vrátila k cíli do 12-18 měsíců).
Forex: Trh práce připravil investorům šok
08.08.2022 Červencová data z amerického trhu práce si pro investory připravila docela šok. V posledních týdnech se finanční trhy postupně ujišťovali v tom, že opadnutí inflace a riziko recese přiměje Fed postupovat mírněji a otočit sazby směrem dolů už poměrně brzy během příštího roku. Jenže silně utažený trh práce tyto představy bourá a v září je opět na stole zvýšení o 75 bazických bodů.
Americký trh práce čelí potížím. Miliony volných pracovních míst zůstávají neobsazeny.
11.07.2022 Celkem 372 000 nových pracovních míst měsíčně a míra nezaměstnanosti blížící se 50letému minimu jsou dostatečným důkazem toho, že americký trh práce čelí potížím.
Související klíčová slova:
Menší regulace | Český průmysl | Ceny ve výrobě | Geopolitické eskalace | MAE | Korporátní dluhopisy | Akcie Komerční banky | Banka Morgan Stanley | Výhled pro trh ETF na rok 2024 | LYNX | HangSeng | Pokles světové ekonomiky | Retracement | Oscilátor | Bankéř | Fiskální stimul | Náklady na půjčky | Hospodaření českého státu | Výsledek hospodaření | Zkušenosti | Forexový broker | Obchodník | Jackson Hole | Option trade | Gold | Bitcoin ETF | Korelace | Investování do měn | Ark | Vládní dluh | Tempo růstu | Životní prostředí | Pokles indexu | Rostoucí akcie | US2000 | Burzovní den | Cap | Delegace | Směřování americké zahraniční politiky | Exporty | Opětovný pokles | Růst akciového trhu | Pohyb koruny | ChainLink | Cyklus zvyšování sazeb | Statistiky | Možný zisk | EUR | USD/PLN | Bank of Japan | Výkyvy | Cenovka | Pozornost trhu | Inflace v září | Naše prognóza | Měnové zasedání | Nejznámější akciové indexy | Rozhodování Fedu | Finanční možnosti | Trend | Covidová krize | Australská centrální banka | Zasedání ECB | Akciové trhy | Pokles sazeb | Výnosy dluhopisů | Britská libra | Řešení sporů | Zpráva WASDE | Řízení výnosové křivky | Poskytování regulovaných finančních služeb | SaxoStrats | Závislost na USA | Inflační čísla | Federální dluh | Americký státní dluh | Option trading | Poptávka na trhu práce | Otevřené pozice | Tržní cena | Finance | Počty žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Míra nezaměstnanosti ve Francii | Global Forex | Subdodávky | Důvěra v tuzemskou ekonomiku | Aktualizovaný výhled | Vypršení platnosti | Pozitivní seance | Silná ekonomika | Týden na akciových trzích | Index US500 | Nový týden | Masové deportace | Hurikán | Pravděpodobnost | Ekonomická opatření | Eskalace | Capital Markets | Tuzemský průmysl | Výrobní PMI | Investice do infrastruktury | Výhled pro trh | Cenové výkyvy | Investiční kapitál | Index PX | Aktiva | Zhodnocení finančních prostředků | Exercise | Long pozice | Japonská měna | Šéf Fedu Jerome Powell | ISM ve službách | Reality | Růst zaměstnanosti | Investiční zprostředkovatel | Dluhopis | Depozitní sazba | El-Erian | Snaha Fedu | FX Empire | Onshore jüan | Vládní opatření | HDP za Q2 | Statistics | Impulz | Goldman Sachs | Poskytování platebních služeb | Růst sazeb | Zveřejněná data | Investment Management | Uvolnění podmínek | Porozumění | Debata prezidentských kandidátů | Holubičí tón | Podnikatelé | Francouzské společnosti | Dovoz z Číny | Obavy investorů | Assignment | Zprávy z USA | Výkon evropské ekonomiky | Zerohedge | Evropská opce | Nová historická maxima | Rostoucí ceny | Predikovatelný | Základní opční strategie | Základní úrokové sazby | Upozornění na rizika investic | Akcie společnosti Cisco | Kevin Warsh | Oslabení polského zlotého | Kanadská data z trhu | Expanze | Rostoucí úrokové sazby | WTO | Lagardeová | Obchodní války USA | Garance | AUV | CISCO | Ethereum | Akciový opční plán | Nová data | Volatilita | Dell Technologies | Tuzemská ekonomika | VIG | Tvorba pracovních míst | Obchodní seance | Financial Times | Zpráva NFP | Růst mezd v USA | FedWatch Tool | Opční kontrakt amerického typu | Alokace (IPO) | Směrnice | Čínské benchmarky | Dolar dnes | Statistika z amerického trhu práce | Tento týden | Morningstar | ARK Invest | Údaje o maloobchodních tržbách | USA | Výrazný růst | Volby | Poplatky | Americká inflace | Průměrné hodinové mzdy | CZK | Uplatněná cena | EIA | Míra nezaměstnanosti v březnu | Zvyšování sazeb | Aroon Oscillator | Nástroje měnové politiky | Kryptoměny dnes | Snižování sazeb | Snížení úrokových sazeb | PLN | Dolarový index | Růst nezaměstnanosti | Burza | Náklady na obsluhu dluhu | České vlády | Dividendy | Člen rady guvernérů | Makroekonomické zprávy | Investiční doporučení | Silicon Valley | Tuzemská měna | Vysoké riziko | Akciové ETF | Vratislav Zámiš | Německý DAX | Projev člena ECB | Obchodovat intradenně | Podnikatelská důvěra | Důležité zprávy | Ceny elektřiny | Hershey | New York | Zprostředkování financování | Nezaměstnanost | Růst cen | Washington | Analytik Saxo Bank | Aktuální hodnoty měny | Offshore renminbi (CNH) | Opční burza | Alikvotní úrokový výnos | Produkce energií | Prudký nárůst nezaměstnanosti | Proražení | NZD/USD | Sektor služeb | Zvýšení úrokové sazby | Equiti Capital | Utahování měnové politiky | Utahování měnových politik | ANZ | ERA | Posílení | Společnost SpaceX | Čínský yuan kurz | Výnosy | Uvolnění měnové politiky | Reserve Bank of Australia | Nizozemsko | TD Securities | Úrokové swapy | Maloobchod | Evropská měna | Americké ministerstvo financí | Představitelé ECB | Viceguvernér ČNB | Čínský jüan | Philip Morris | Opce evropského typu | Obchodovat na burze | Komise v přenesené pravomoci | Silný hráč | Ropa WTI a Brent | Členové bankovní rady | Data z trhu | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | JOLTS | Záporné reálné úrokové sazby | Průmyslová produkce | Růst společnosti | Hlavní ekonom | Tržní reakce | Deficitní financování | Překážky | Zápis z posledního zasedání Fedu | ČSÚ | HDP Číny | BFM Business | Státní dluh | Sazby v USA | Potenciál růstu | Zveřejněné údaje | Peníze | Úrokové míry | Výrobní index | Možnost obchodovat | Pozitivní očekávání | Zvýšení základní úrokové sazby | Brent | Akcie a dluhopisy | Stavební produkce | Březnová inflace | Politika | Stimul | Snížení zadlužení | Zasedání australské centrální banky | Jüan | Očekávání | Daňové úlevy | Bohumil Trampota | Asijské indexy | Evropské burzy | Co je opční právo | Odhady PMI | Míra úspor | Světové finanční trhy | Dow Jones | Člen bankovní rady | Výhled na rok | Hlavní události | Vyšší výnosy | Zvýšení sazeb | Index USDIDX | SpaceX | Ozvěny trhu | Public Offering | Realita | Války na Ukrajině | Americké ministerstvo práce | Měnový pár USD/CNY | Tržní prostředí | Základní sazby | Allianz | Digitální infrastruktury | Budoucí nastavení měnové politiky | Směnný kurz | IOT | Spotové operace | Jana Steckerová | Pozornost | Situace na trzích | Ekonomiky | CZK/EUR | Nákupy | Růst | Manažeři | Vojtěch Benda | Akademie věd | Americké HDP | Příležitosti | Žaloba | Itálie | Snížit úrokové sazby | EUR/CZK | Amerika na prvním místě | Invesco | Zpřesněný odhad | MiFID II | Fundamentální analýza | Odhodlání | ČSOB | Lepší výsledky | Eco | Sentiment na trhu | Prognóza | Výnosová křivka | Rozhodnutí Fedu | Americký výrobní sektor | Coca-Cola | Výrazný propad | Americký prezident | Nálada investorů | Použití finanční páky | Asset management | Trh práce | Vhodné obchodní strategie | Swiss | Dnešní seance | Silnější euro | Kryptoměnové burzy | Veřejný dluh | Ukončení války na Ukrajině | CSCO | Výhled | Slabé akcie | Události tohoto týdne | Option | Trendový růst | Nové technologie | Claudia Goldinová | Časový úsek | Spotřebitel | Změny na trhu práce | Býčí výhled | Týdenní výhled | Výkon | Silná data z trhu práce | Inflační výhled | Dění na finančních trzích | Dobrý výsledek | Saxo Trader | Jak začít cestu na měnových trzích | Velká Británie | Úrokové sazby v USA | Evropské ekonomiky | Rozhodnutí centrálních bank | Rating USA | Býčí signál | Výrazná inflace | Úroková sazba v USA | Inflace | Ceny výrobců | Long | Chování | Bullish | Míra nezaměstnanosti v eurozóně | Kontrakty | Zpomalení ekonomiky | Deutsche Bank | Evropská inflace | Více peněz | Cenové změny | Vstoupit na burzu | Hodnota zlata | Geopolitická rizika | Americká spotřebitelská důvěra | Investiční portfolio | AUD | Dřevo | Obchodovat | Index ISM ve službách | Ministerstvo práce | Investiční výhled | Analýzy | Trh práce v Kanadě | Celková míra nezaměstnanosti | Snižování úrokových sazeb v USA | S&P500 | Opční právo | Francouzská společnost | Meziroční růst | Investiční analytik | Investujte zodpovědně | Oslabení eura | Německá koalice | Drahé energie | Bydlení | Trh | Klíčové suroviny | Sezónnost | Index výrobní aktivity | Offshore jüan | Harris | NFP report | Česká vláda | Kanadská data z trhu práce | Heureka | Rostoucí obavy | Průměrné mzdy | EUR/PLN | Německé tovární objednávky | Open | Americký index | Možné riziko | Ekonom společnosti | ČNB Vojtěch Benda | Rozdílové smlouvy | Průmysl | Swapové body | Dot plot | Index | Guvernér Fedu | Snížit riziko | Studie | Data z reálné ekonomiky | Reálné úrokové sazby | Možné scénáře | Elektřina | Prima | Polská centrální banka | Výrobní ceny | CIPS | Durace | Eura | Komise | Nejistoty | Rovnováhy | Debata prezidentských kandidátů v USA | Dnešní kalendář | Trh ETF na rok 2024 | Vysoké ceny energií | Suroviny | Bílý dům | Kapitál | Cena zemního plynu | Barnabás Virág | Covid | Nová německá vláda | Janet Yellenová | Konec války na Ukrajině | Předstihové indikátory | Listopadová inflace | Zboží dlouhodobé spotřeby | Představitelé Fedu | NVDA.US | EP | S&P | CME FedWatch | Data z USA | Nabídka | Příliv investorů | DJIA | Unie | Obchodování na finančních trzích | Data z ekonomiky | Index STOXX Europe | Sázky | Zpráva | Trh s úrokovými sazbami | Reakce trhu | Data z tuzemské ekonomiky | Akciové indexy | Centrální banky | Válka | Christine Lagardeová | Růst HDP | Ekonomický kalendář | Kvantitativní zpřísňování | Soukromý sektor | Dolary | Stárnutí populace | Breaking | Investment management | Oanda | Meziroční nárůst tržeb | Zpráva o inflaci | Kongres | Zaměstnanost | Globální obchod | Reakce trhů | Výnosové křivky | Současný stav | Intradenní obchodování | Nová prognóza | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Migrace | Deficit | Český index nákupních manažerů | Lukáš Kovanda | Majitel | Opční strategie | BREAKING | Prezident Trump | Italská průmyslová produkce | Jan Berka | HUF | SECO | Index Stoxx 600 | První obchodní den | Budoucnost | Povzbuzení ekonomiky | Futures v Evropě | Warsh | Index Hang Seng | Údaje o inflaci | Twitter | Koruna | JPMorgan Chase | Tiskové zprávy | Altcoiny | Asie | Imigrační politika | Dnešní makroekonomické ukazatele | Klesající trend | Nařízení Evropského parlamentu | Zařízení | Řetězec | Harmonizovaný index spotřebitelských cen | Nová éra | Mírný růst | Nařízení o crowdfundingu | Bankovní úvěry | Makroekonomické reporty | Regulovaný crowdfunding | xStation | Trh ETF | Technické analýzy | Ekonomické ukazatele | Kandidáti | Americké měny | Index nákupních manažerů | Pokles ceny | Bohatství | Ropa Brent | Ifo | Americká centrální banka | Graf | Cla USA | Zpráva z amerického trhu práce | Rovnováha | Inflace v eurozóně | Volatility | Česká koruna | Slovinsko | Vzácné zeminy | TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana | Futures | Poptávka po úvěrech | AA | Vývoj mezd | Růst cen zlata | Fiskální politiky | Donald Trump | Konference FOMC | Ceny ve výrobní sféře | Růst vývozu | Bitcoin | Trumpův efekt | Akciový index | Obchodní války | Dezinflační trend | Správce fondu | Globální poptávka | G10 | Cenové struktury | ISM index | Americké výrobky | Firma | Nastavení měnové politiky | Sell | Hlavní investiční analytik | Makroprostředí | Momentum | Indexy PMI | Data o inflaci | Snižování úrokových sazeb | Standard Chartered | Seznam Zprávy | Závislost | Investovat v Číně | Společnosti | NAFTA | Tovární objednávky | Moneta | Americké indexy | Temelín | Válka na Ukrajině | ETF s pevným výnosem | Náklady | Tlumit inflační tlaky | Slabé výsledky | Ztráty společnosti | Růst úrokových sazeb | Platformy | Maloobchodní tržby | Polská inflace | Pár EUR/USD | Offshore | Polský zlotý | Portu | Domácnosti | Vice | Cenový index | Další růst | Míra úspor domácností | Novozélandský dolar | Stříbro | Termínové kontrakty | Index PMI | Opatření | Tendr | Vítězství | Nejnovější údaje | Tematické investování | Pokles cen | Aukce | Tuzemský maloobchod | Negativní dopad | Konjunkturální průzkum | Michigan | Zvyšování sazeb Fedu | ETF | Štěpán Hájek | Čínský jüan kurz | Bureau of Labor Statistics | Indexové ETF | Erste Group | Analytici | Kurz koruny | Zisky a ztráty | Marketingová komunikace | Předseda Fedu Jerome Powell | Fundamentální analýzy | Základy obchodování | Velmi volatilní | Vysoké inflace | Conference Board | Rekordní minimum | Oslabení kurzu | Prostor pro další růst | Stanovená cena | ETF s akciovým výnosem | Bull | Světové centrální banky | Největší problém | Depozitní sazby | Tuzemská inflace | Globální inflace | Základní pojmy | Opce amerického typu | Volby do Evropského parlamentu | Závazek | Indikátor | Potenciál dalšího růstu | Konsolidace | Nižší produkce | Hike ECB | Nová cla | Investování do virtuálních tokenů | Tržby v eurozóně | Vyšší sazby | Omezení těžby | RBI | Počet pracovních míst | David Madden | Hang Seng | Základy obchodování opcí | Regulační prostředí | Stabilní příjmy | Hospodaření státního rozpočtu | Sázka | FRED | Surové ropy | Dluhopisy | Akcie podniku | G7 | CL | Ozbrojený konflikt mezi Izraelem | Antimonopolní úřad | Saxo | Oslabení kurzu koruny | Správně předpovídat | Korunové sazby | Oslabení trhu | Klouzavý průměr | Poptávka | Výdaje | Boeing | Zisky dolaru | Vývoj nezaměstnanosti | Obchodníci | Očekávání trhu | Počasí | Vývoj | Prezident USA | Vysoká likvidita | Pozornost obchodníků | Výkon ekonomiky | ETF na rok 2024 | Christopher Dembik | Úroková sazba | Záznam z posledního zasedání ČNB | Společnost Ark Invest | Michal Valentík | Český stát | Podnikání | M1 | EUR/MWh | Průmysl a zahraniční obchod | Put option | Bankéři | Analytici Bank of America | Ranní okénko | BMO Capital Markets | Koncentrace | Cena opce | Trh práce v USA | Kapitálové trhy | Agentura Fitch | Rizikové averze | Nadhodnocení | Cla na dovoz | Ropa | At best order; at market order | Jihokorejské společnosti | Shutdown | Problémy | Speciální daně | Americké akcie | Futures na americké indexy | Zasedání České národní banky | Pracovní síla | Struktura HDP | Rostoucí ceny ropy | Růst americké ekonomiky | Celková inflace | Investice do nemovitostí | Raiffeisenbank a.s. | Data z průmyslu | Obchodování s jüanem | Spotřebitelská důvěra v USA | Citát | Volatilní | Průmyslové revoluce | Riziko ztráty | EUR/USD | Nízké sazby | Severomořská ropa Brent | Kanadský dolar | Varování | Intervence | Světové obchodní organizace | Normalizace měnové politiky | Qatar Airways | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | Vstupní náklady | Člen bankovní rady ČNB | Další vývoj | Platforma | Opce živě | Spojené státy americké | Makroekonomické strategie | Japonský index | Recese v USA | Zemětřesení v Turecku | Měnové politiky | MIFID | Sum | S&P/ASX 200 | Předstihový ukazatel | Sazby ČNB | Ceny nemovitostí | Dánové | Index S&P/ASX 200 | Bank of Canada | Spojené státy | Manufacturing | Inflace v Norsku | Makrozprávy | Ekonomové | Rozhodnutí o sazbách | Opční termínové kontrakty | MongoDB | Znovuotevření ekonomiky | Pohonné hmoty | Výdělky | Peněžní trhy | Ekonomický poradce | NZDUSD | Držení short pozice | Data z ekonomiky USA | Nabízení investičních tokenů | Odhad HDP | Komerční banka | Úroveň rezistence | Jak obchodovat | Hongkongský index Hang Seng | Trh se zlatem | Částečný úvazek | KOSPI | Globální finanční krize | ZEN | Předseda Fedu | Makroekonomická data | Směr trhu | Investiční strategie | Bezpečný přístav | Poskytování úvěrů | Short pozice | Sebevědomí | Dnešní PMI | Rozhodnutí centrální banky | Sentix index | Domácí firmy | Christopher Waller | Investorský sentiment | CNY | AI | ADP | Iniciativa | Fondy ETF | 3М | Trading PRO | Pandemie | Dnešní údaje | Podstatné kurzotvorné zprávy | Global forex | Více volatilní | První odhad | Prognóza Ministerstva financí | Fond Fidelity | Objednávky | Nordstream | Prezidentské volby | Out of the money | Cenové pohyby | Posílení australského dolaru | Zvyšování úrokových sazeb | Miliardy korun | Tisková konference | Platební bilance | Růst mezd | Futures na indexy | Mohamed El-Erian | Exponenciální klouzavý průměr | Snížení inflace | Reálné ekonomiky | Kompenzace | Emise dluhopisů | Dnešní ekonomický kalendář | HKMA | Sazby | Index nových zakázek | Akciová portfolia | Start-upy | Opční dluhopis | Futures na zemní plyn | Zlotý | Šíření varianty omikron | Čína měna | Británie | Úrokové sazby | Investovat | Značná rizika | Nákupy centrálních bank | První dojem | Data o HDP | Implikovaná volatilita | Burze | Dílčí indexy | Nejnovější data | Regulátor | Objem zakázek | České maloobchodní tržby | Průzkum | Centrální bankéři | Firmy | Místní centrální banka | Zvýšení mezd | Dnešní zprávy | Reálné mzdy | Zajištění | Averze k riziku | Nezávislost centrální banky | Trading | Zájem investorů | Propad trhů | Ceny akcie | Cena ropy brent | USD za tunu | LEAPS | Velké pohyby na trhu | Dna | Výprodej na akciovém trhu | Povětrnostní podmínky | Podnikání na kapitálovém trhu | Komentátor | Repo sazby | Asijská opce | Prohlášení | Ceny kovů | Průmyslové podniky | Odvětví | Zhodnocení kapitálu | Podíl nezaměstnaných | Odhad růstu HDP | Index Topix | Investování | Kurz NZD | Fed | Vzdělávací materiály | Index spotřebitelské důvěry | Multi-asset | Kanadská data | Maďarský forint | NASDAQ 100 | Hike | Ekonomické aktivity | Americká opce | Pokračující růst | Automobilový průmysl | Hry | Dílčí index | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Francouzská společnost EDF | Trhy | Trade | Transakční aktivity | Rychle rostoucí ceny | Snížení úroků | Krátkodobý výhled | Investiční nabídky | Napětí mezi USA a Čínou | Představitel Fedu | Motorová nafta | Počet nezaměstnaných | Výprodejní tlak | Qatar | Amazon | Rizika | Nonfarm Payrolls | Eurozóna | Fond | Zemědělství | USA inflace | ISM | Globální trhy | Měnověpolitické zasedání | Zpřísňováním měnové politiky | Pokles dovozů | Měkké přistání | Poptávková inflace | Index inflace | Průzkum ČSÚ | Fitch | EURCAD | Japonský index Nikkei 225 | Nárůst tržeb | Americké banky | Dluhopisový trh | Celkový výsledek | Úspory | Implementace | Finanční výkonnost | Generativní AI | Obavy z recese v USA | Úvěrový rating | Prodávající | Energetické společnosti | Nominální růst | xStation 5 | Oblasti umělé inteligence | Cyklické sektory | Zasedání centrální banky | Vysoké ceny | Riziková aktiva | Růst ekonomiky | Stagflace | Renminbi | Cenový vývoj | Prodejní opce (Put option) | Odhady HDP | EdF | Žádosti o podporu | Výsledky hospodaření | Ministerstvo financí | Chuť k riziku | Bilance | Americké akciové indexy | Aroon Up/Down | Tesla | Záporné úrokové sazby | Snížení sazeb Fedu | Regulační orgány | David Vagenknecht | Stabilita | Španělsko | Mezinárodní obchod | Ekonomický růst | Garáž | RBNZ | Inflace v USA | Komodity | St. Louis | USDCHF | Mzdy | Poradenství | Zlepšení nálady | CAD | Nastavení celní politiky | Model black scholes | Alikvotní úrokový výnos (AUV) | Deeskalace | Včerejší seance | Banka Goldman Sachs | Na burze | Akcionáři | Analytička | Společnost | Zpřísňování měnové politiky | Zadlužování | Majitelé firem | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Evropské trhy | Americký shutdown | Vysoký výnos | Skryté poplatky | Hospodaření | Zahraniční obchod | Ztráta | Indikátory sentimentu | Severomořská ropa | EUR/HUF | USDIDX | Ekonomické výsledky | Situace na trhu práce | FXstreet | Měsíční report | Maďarská centrální banka | EBITDA | Reporty | ETF 2.0 | Finanční podmínky | Onshore renminbi (CNY) | Projevy centrálních bankéřů | Reserve Bank of New Zealand | Obchod | Inflace v Austrálii | Konsensus trhu | Likvidita trhu | Prodeje existujících domů | Tomáš Raputa | Kurz koruny vůči euru | Obchodování opcí | AUD/USD | Pracovní trh | Prezident Federální rezervní banky | Riziko | Analytik | Emise | Trinity | MAM | Klesající ceny | Právo | Benchmarky | JPY | Pražské burzy | Zasedání ČNB | Citi | Pokles výnosů | Swiss Life | Starlink | Yahoo Finance | Bank of America | Údaje o HDP | Šok | Úvěrová aktivita | Finanční trh | Order | Meta | Portfolio | Pesimismus | Závěr roku | Nástroj | Nadšení | NATO | Plyn | Kristina Hooper | Veřejný sektor | Spekulativní pozice | Čínský růst | Německá ekonomika | Čína | Capital | Pokles akcií | Know-how | BMO | USD/CNY | Ceny | Financování | Recese | Pokles | Oslabení amerického dolaru | Pohyby na trhu | Meziměsíční inflace | Války | Impuls | Analýza a prognóza | Čínské měny | Raiffeisenbank | Míra nezaměstnanosti v USA | Data z trhu práce | Nárůst nezaměstnanosti | Proinflační | Velký propad | Předstihové ukazatele | Centrální banka | FXCM | Předpovědi | DPH | Predikce | WTI | Zápis z posledního zasedání | Stavební povolení | SMA | Yahoo | Polygon | Prodejní opce | Divergence | Evropské centrální banky | Forexový trader | MACD | CFTC | Libra | Extrémně volatilní | Philip Morris ČR | Rozvolnění | Celní politiky | USD/EUR | Sentix | Vývoj na finančních trzích | Stratég | Prodeje automobilů | Dobrá data | Broadcom | Výsledek obchodování | USDCAD | Propuštění | Forint | Důchod | Morgan Stanley | Ceny zlata | Náklady na financování | Výnos | Zasedání RBA | Výnosy desetiletých státních dluhopisů | ESG | Růst cen energií | ČEZ | Německé ekonomiky | Frank | Kapitálové výdaje | CFD | 256/2004 | Akcie společnosti Boeing | Trinity Bank | Rozhovor | Spotřeba domácností | Vývoj koruny | MNB | ERÚ | Růstové momentum | Austrálie | Minulá výkonnost | Podkladové aktivum | Historická maxima | Rozhodnutí FOMC | Miliardy USD | Obchodní den | Stoxx Europe 600 | Singapur | Osvobození | Ceny akcií | Hongkong | Ceny energií | FTX | Barometr | Skutečný výsledek | Non-Farm Payrolls | ASX | Investoři v Evropě | Inflační cíl | Tovární objednávky v USA | Pravděpodobnost recese | Jaromír Gec | Oficiální údaje | Růst akciových trhů | Írán | Index STOXX Europe 600 | Jasný signál | Pracovní místa | Současné tržní prostředí | Bez rizika | Stav devizových rezerv | Aktuální informace | Vyšší hodnoty | Zisk | Čínské stimuly | ČNB | Bank of England | WTI a Brent | EURUSD | Nová bankovní rada | Pozitiva | Swapy | Velké pohyby | CBO | Středoevropské měny | Avast | Maximální ztráta | ExxonMobil | Rating | Dovoz | Silná data | Nejbohatší | Tržní sazby | Zahraniční investoři | Pozitivní zprávy | Německé maloobchodní tržby | Krátká pozice | Obchodování | Armageddon | Dnešní data | Posílení dolaru | Úroky | Prezident | Akciový index S&P 500 | Růst inflace | Obavy trhu | Odhad analytiků | Statistiky z trhu práce | Tržní rizika | Evropa | Pokles produkce | Měna | S&P Global | TOPIX | Management | Nasdaq | Trump | Zprávy | Čínské trhy | Ceny ropy | Kupující | Francie | Předpověď | Den díkůvzdání | Údaje | Dolarové sazby | Srovnávací základna | Eurodolar | Kontext | Rýže | Finanční krize | Indikace | FXstreet.cz | Obchody | Běžný účet | Snížení daní | Medián | Index CPI | xStation5 | Investiční nástroje | ProCent | Růst spotřebitelských cen | RBC | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Japonsko | Vývoj úrokových sazeb | Zemní plyn | Historické rekordy | Zasedání americké centrální banky | Marže | JPMorgan Chase & Co | Směřování | Bollinger Bands | Grafy | Aktivum | Přenos | Společnost XTB | CARA | Dobré zprávy | Situace | USD/CZK | Dostupná data | Růst dolaru | Google | Stagnace | Tržby | Snižování produkce | Konsensus | Dluhy | NATGAS | Býčí trh | FOREX | Podnikatelská aktivita | Konsenzus | Růst světové ekonomiky | Signály | Inflace v ČR | Sazby beze změny | Guvernér | Trader | Expirace | Dodavatelský řetězec | Dividenda | Peking | GfK | Výrobní aktivity | Hospodářské noviny | Spready | HDP | Důvěra v Německu | Hlava a ramena | Devizový trh | Načasování | Manufacturing PMI | Protekcionismus | Ekonom | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Index Nikkei 225 | Ztrátový týden | Dolar | Euro | Federální rezervní banky | Klid | Investování je rizikové | JP Morgan | Zpomalení růstu | NEST | Fibonacciho úrovně | Westpac | HCOB | Politici | USD/CAD | Varovné znamení | Obchodní bilance | Meziroční růst spotřebitelských cen | Vyšší inflace | Výprodej | Měnové páry | Ekonomické zprávy | Tomáš Holub | Martin Gürtler | Vývoj trhu | JPMorgan | Provize | Obchodní systémy | Zdraví | Domácí měny | ČTK | Novinky | Výhled měnové politiky | Vyšší úroveň | Stimuly | Otevřenost | Ztráty | Česká národní banka | Americký ISM | Česká inflace | Růst průměrné mzdy | Úvěr | Meziroční inflace | Japonský jen | Nakupovat | FOMC | Akcie | Mississippi | Průmyslníci | Měnové podmínky | Kupci | Mzda | Nižší úrokové sazby | Největší ekonomiky | Ekonomický cyklus | Získat kapitál | Celoroční projekce | Pražská burza | Základní úroková sazba | Podniky | Index spotřebitelských cen | Štěstí | Zrychlení růstu | Asijské seance | AAA | Motivace | Tým FXstreet.cz | Domácí akcie | Index cen | Změny na trhu | Převis | BA.US | ADP report | Vývoz | Reuters | OPEC+ | Týdenní zpráva | USDJPY | IoT | Růst v eurozóně | Globální indexy | Společnost EDF | Technologie | Marlin | Největší propad | Ekonomický výzkum | Prognózy | Maloobchodní tržby v Německu | Kurz | SOK | Daně | DNO | ÚOHS | Ministři | Dnešní zpráva | Zpřísnění finančních podmínek | Negativní nálada | Makrokalendář | Globální růst | Využití kapacit | Jádrová inflace | Spotřebitelské výdaje | Lenka Kalivodová | Oscilátor Marlin | Barack Obama | Uplatnění opce | Pozornost investorů | Index důvěry | Americká ekonomika | AMD | Den obchodování | Měnová politika Fedu | Seance v USA | Světové ekonomiky | NVDA | Výsledky | Vstup na trh | Míra inflace | Bolest | Market cap | Silnější dolar | Rychlý růst | Hospodářské soutěže | Počty nových žádostí o podporu | Bankovní rada | Investice | Osobní příjmy | Čínský index | Microsoft | Business | Pro investory | Fidelity | Varianta omikron | Potenciál | AMD.US | Zdravotnictví | Kevin Tran Nguyen | Rally | Investujte | JPMorgan Chase & Co. | Konkurence | Pokles inflace | Nezávislost | Komunikace | Skupina Saxo Bank | Pravidla hry | Německý průmysl | CSCO.US | Americké futures | Indie | Bod | Obchodování na akciových trzích | Call opce | Ekonomika eurozóny | Myšlenka | Výdaje na obranu | Makrodata | Zisky | Soukromá spotřeba | Regulace | Zaměstnanci | Šéf Fedu | Účet platební bilance | Fondy | USD za barel | Hospodářství | Zotavení | Důvěra | Pevný výnos | Oslabení dolaru | Výplata | Kontrakce | HN | Americký akciový trh | Bannockburn Global Forex | Russell 2000 | Ukazatel | Členové Fedu | Běžný účet platební bilance | Měny | Profitovat | Značný pokles | Nový cyklus | Ropa WTI | Dialog | Prodej automobilů | Finanční sektor | Burzy | Per rollam | Hospodářský růst | Kupní opce | Thomson Reuters | Spread | Politická stabilita | Výraznější impuls | Spotřebitelský sentiment | Poradce | Initial Public Offering | Signál | Roční růst | WASDE | Kofola | NFIB | Možnost dalšího růstu | Řízení rizik | TABAK | Ukončení války | Kurzotvorné zprávy | Mnozí investoři | Tržby v Německu | Zhodnocení | Organizace | Nervozita | Ceny surovin | Federální rezervní systém (FED) | HSCEI | Nemovitostní trh | Výsledky HDP | Upozornění na rizika | Praha | Dominion Energy | Neúspěch | Ekonomický rozvoj | Negativní sentiment | Jižní Korea | Technologičtí giganti | Prodeje aut | Výsledková sezóna | FedWatch | Rozšíření | Plány | Týdenní výkon | Objem prostředků | DOGE | COVID-19 | Béžová kniha | Silný trh | Pozitivní signál | Dluhopisové výnosy | NFP | Devizové rezervy | Nikkei | Ekonomika USA | Americké společnosti | Data z amerického trhu práce | Úrokový výnos | ZEW | 21. století | Americký trh práce | TIM | Propouštění | Energie | NAHB | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Ženy | Americké centrální banky | Příjmy | Index US100 | Prodej | Rok 2024 | Financial | Zasedání Fedu | Bloomberg | XAU/USD | Dotace | Tokeny | Dopady na trhy | Obchodování a investice | Rozvoj | Hlavní indexy | Silný růst | Mexiko | Broker Trust | Vyhlídky | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Míra | Slabý dolar | Colt | Pokles tržeb | Vyšší mzdy | University of Michigan | Korekce | Expirace opce | Obchodní strategie | Letní měsíce | Riziko recese | Stimulační opatření | HDP eurozóny | Výkonnost | Průzkumy | Spotřebitelská inflace | Carry trade | Index S&P 500 | Zvýšené riziko | Přehled | Technické ukazatele | Pokles úrokových sazeb | Short | ČNB Tomáš Holub | Stavebnictví | Krize | Míra zisku | OECD | BFM | HDP USA | Index Nikkei | Oslabení koruny | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | Odhad amerického HDP | Akcie firem | Volby v USA | Index nákupních manažerů (PMI) | Zpráva o zaměstnanosti | Průmysl v eurozóně | S&P 500 | Prosincová inflace | JDE | Podpora | MWh | Růst tržeb | NFP data | Spojené království | Cena | Německá vláda | Německo | Makroekonomické ukazatele | MJ | Upozornění | Komerční banky | Jádrový index spotřebitelských cen | Apple | Zadlužení | Údaj NFP | Dluh USA | Evropské indexy | Steen Jakobsen | Americký trh | Snížení sazeb | Nižší růst | DOT | Česká ekonomika | Kurzy | Slabší euro | Ekonomické údaje | Nové rekordy | Ekonomická data | Situace na trhu | Fidelity International | Drahé kovy | Solana | Úrokový diferenciál | Co bude | Medvědi | Bloomberg Economics | DAX | Erste | Podnik | Forexu | Japonský trh | Fibonacciho retracement | Debata | Akcie společnosti | Rizikový sentiment | Oscilátory | Zlato | Relativní stabilita | Ekonomika | Evropské méně | Inflace v Německu | Akcie kryptoměnové burzy | Schodek | Míra nejistoty | Indikátory | Odpovědnost | Nejnovější zpráva | ČNB Tomáš Nidetzký | Oslabení | Finanční situace | Politické události | Energetické krize | Evropské akciové trhy | Práce | Úspěch | Portfolio manažeři | Investiční příležitosti | Navyšování cen | Kurz čínského jüanu | Likvidita | Jihokorejský Kospi | Cíle | Kryptoměny | Repo sazba | Inflační data | Banky | Snižování počtu zaměstnanců | BlackRock | Býčí scénář | Obchodní podmínky | Produktivita práce | Bublina | Nižší hodnoty | Automotive | Vlády | Nebezpečí | Kotace | Rychlost | Investiční společnosti | Malý prostor | Australský index | Šance | Ark Invest | FIXED | Investiční platformy | Návrh dividendy | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Maloobchodní tržby v eurozóně | PMI v eurozóně | Černá labuť | Wall Street | Průlom | Forexové obchody | Analýza | Úrovní podpory | KO | Zlepšení | Japonský index Nikkei | Duke Energy | ČR | Horší časy | Tomáš Nidetzký | XTB | Kontrakt | Dlouhodobý investor | Výraznější pokles | CAPEX | Intervenovat | Americký Fed | Čínské akcie | Dukovany | Pozice | Vítězství nad inflací | Současná situace | Portfolia | OCI | Mzdový růst | Pullback | Demokratické strany | Reálná hodnota | Dlouhé pozice | Chevron | Kovy | Švýcarský frank | Výrobce čipů | Silná poptávka | Slabší koruna | Market | Technologický sektor | PMI indexy | Stoxx | Sestupný trend | Německé vlády | Bankéři z Fedu | Otevřená pozice | Ozbrojený konflikt | Vývoj HDP | Průměrná mzda | Dluhový strop | Hold | Valná hromada | Cenný papír | Brokeři | Transparentnost | Zajímavé výnosy | FX | Rozvíjející se trhy | První den obchodování | Texas | Crowdfunding | Inflační tlaky | Soud | Obchodní aktivity | Mluvčí | Finální odhad | Spokojenost | Služby | Spotřební zboží | Zvýšená volatilita | Snižování sazeb ČNB | Tržní očekávání | Návrat inflace | OPEC | Broker | Řetězce | Zrychlení inflace | Sentiment | Index ISM | Experti | Investoři | Nižší sazby | Prodejní tlak | Míra nezaměstnanosti | Bohatý | Guvernér Michl | Indikátory důvěry | Průměrná hodnota | Spotřebitelská důvěra v Německu | Spotřebitelé | Centrální bankéř | Výkonný ředitel | Fiskální impuls | Force | Erste Group Bank | Odměny | Indexy nákupních manažerů | Politika Fedu | Ceny potravin | Nikkei 225 | AUDUSD | Rezistence | Výrobní index PMI | Projekce | Saxo Bank | Inflace v březnu | Multi-Asset obchodování | Spotřebitelská poptávka | Opční prémium | Nová vláda | Put opce | BofA Global Research | Nařízení | Noviny | Další růst sazeb | České sazby | Zdražování | Ropy | Guvernér Rusnok | RBA | Hodnocení současné situace | Struktura | Výrobní sektor | IPO | Pomalý růst | Ocenění akcií | P.A. | Předseda | Slovník pojmů | Pokles poptávky | Invesco Ltd. | Energetické komodity | Hospodářské výsledky | Oracle | Americké ekonomiky | Jádrový index | Únorová inflace | Obchodní vztahy | Vývoj průmyslu | USD | Růst v Číně | Logistické problémy | Ekonomický dopad | Zprostředkovatelé | Počet nových žádostí o podporu | D1 | Vyšší úrokové sazby | Richard Bechník | Silný dolar | Konflikt mezi Izraelem | Monster Beverage | 3M | US500 | Dnešní čísla | Tencent | Posilování eura | Cena ropy | CME FedWatch Tool | Akcie v Japonsku | Obavy z recese | Federální rezervní systém | Prognózy ČNB | Americké ministerstvo | Kupní síla | CZ | Earnings | YCC | Průraz | EDF | Australský dolar | Rallye | Propad | Bankovnictví | Dezinflace | ANO | Britské libry | Finanční regulace | Oživení inflace | Proinflační faktory | Finanční ztráty | Průmyslová produkce v srpnu | Economic | Nemovitosti | Jihokorejský KOSPI | Markets | USA Donald Trump | Invest | Rok 2024 | Kanada | Nejistota | Plný úvazek | CME | HDP v eurozóně | Makroekonomické údaje | Market Order | Německý Ifo index | Ekonomie | Míra nezaměstnanosti v Austrálii | Makroekonomický kalendář | Opce | Nvidia | Investment | Dlouhodobí investoři | Ceny komodit | Fixed income | Indexy | BofA | Státní dluhopisy | Americký dolar | US100 | Makro | Evropská centrální banka | Výkon německé ekonomiky | Švédsko | Psychologické úrovně | Prezidentské volby v USA | IFO index | Čínští investoři | ECB | HICP | Stoxx 600 | NBP | Ekonomiky eurozóny | Stabilita sazeb | Růst ceny | Měnová politika | Alokace | Ziskovost | Doporučení | Inflační očekávání | Body | Swiss Life Select | Payrolls | Jaderné elektrárny | Reakce koruny | ROCE | Spekulace | Reálné příjmy | Navýšení | Omikron | Hodnoty měny | Údaje o nezaměstnanosti | Cykly | Lockdowny | EU | Hodnota indexu | Miliardy | Problémy v dodavatelských řetězcích | PBOC | ASX 200 | Úroveň supportu | Společná evropská měna | Americký dluh | Zpracovatelský průmysl | Tržní ocenění | Materiály | PMI ve službách | Trading pro začátečníky | Globální trh | SVB | Globální finanční trhy | Bezpečné měny | Prodeje | Pracovní síly | Fúze | Akciový trh | Zasedání bankovní rady | Investor | USD/JPY | Put | Americké vlády | Bloky | Jerome Powell | NZD | Ukazatele | Měnový pár | Šíření koronaviru | Spotřebitelské ceny v ČR | Strukturální změny | Banka | Vlastnictví | Brent a WTI | Američané | Počet zaměstnaných | Zprávy z pražské burzy | Graf dne | Denní obchodníci | Nízká inflace | Baker Hughes | Globální akcie | Konkurent | Domácí poptávka | Statistika | Spotřebitelské ceny | Další pokles | Indonésie | Strukturální problémy | Ocenění | Útlum ekonomické aktivity | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Výhled | Index | Trh | Rezistence | Růst | Obchodování | Pokles | Banka | Trading | Reuters | 3М | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot