reklama

reklama

reklama

reklama

Práce

$C:\fakepath\1793532037-Dynamicka_realisticka_financni_ilu_0.jpg$

Nedělní příprava: Fundament, dolarový index + vybrané měnové páry

01.11.2026 V dnešní analýze se podíváme na zajímavé Price Action situace, které mohou nabídnout obchodní příležitosti v nadcházejícím období. Jako vždy doporučuji projít vlastní grafy, vycházet z vlastního obchodního plánu a věnovat pozornost důležitým technickým úrovním. Nadcházející týden bude navíc velmi zajímavý z pohledu ekonomického kalendáře. Níže uvedený pohled slouží především jako studijní materiál.

$C:\fakepath\trader-30102026-75-zm.jpg$

Monako či Bulharsko byly vyřazeny ze seznamu zemí podezřelých z praní peněz

30.10.2026 Mezinárodní organizace FATF, která dohlíží na boj proti praní špinavých peněz a financování terorismu, vyřadila ze svého takzvaného šedého seznamu Monako, Bulharsko, Konžskou demokratickou republiku a Pobřeží slonoviny. Země podle organizace splnily dohodnuté akční plány, a nebudou proto nadále podléhat jejímu zvýšenému dohledu. Informovala o tom agentura AFP.

BRICS+ hledá cestu mimo dolar a americké dluhové aukce přepisují rekordy 💵🚨

30.10.2026 Role amerického dolaru a rostoucí potřeby financování Spojených států se znovu dostávají do pozornosti. Nová studie doporučuje zemím BRICS+ rozvíjet společný systém přeshraničních plateb, který by snížil závislost na dolaru. Americké ministerstvo financí mezitím během jediného týdne prodalo dluhové cenné papíry za rekordních 839 miliard USD. Většina této částky však sloužila ke splacení dřívějších závazků.

Ozvěny trhu: Inflace v únoru zaútočí na čtyři procenta. ČNB bude muset znovu šlápnout na brzdu

30.10.2026 Po čtvrt roce jsme v Komerční bance opět přistoupili k revizi makroekonomické prognózy českého hospodářství. Co se za to čtvrtletí změnilo? Za nás se česká ekonomika nezastavila, motor stále běží, ale zdražilo palivo, a tak jsme podřadili na nižší rychlost. Pro letošní rok jsme totiž odhad růstu HDP snížili z 2,1 na 1,7 procenta, pro příští rok z 2,6 na 2,3 procenta. Neznamená to návrat ke stagnaci či dokonce recesi. Tuzemská ekonomika má stále na čem stavět, podmínky pro její růst jsou ale méně komfortní, než jsme ještě v létě předpokládali.

Tři trhy, které sledovat příští týden: US500, BITCOIN, EURUSD (30.10.2026) ⚠️

30.10.2026 Páteční obchodování přináší zvýšenou averzi k riziku poté, co končícímu týdnu dominovaly výprodeje na Wall Street a zprávy o kybernetickém útoku na Binance. Nadcházející týden prověří odolnost investorů: klíčové budou úterní volby do amerického Kongresu, další výsledky technologických gigantů (Apple, AMD, Qualcomm) a páteční zpráva NFP. Pozornost se soustředí na US500 (futures na S&P 500), BITCOIN a EUR/USD.

$C:\fakepath\EU2.jpg$

Nezaměstnanost v EU v září zůstala na 6,2 procenta

30.10.2026 Míra nezaměstnanosti v Evropské unii v září podle sezonně přepočtených údajů činila 6,2 procenta, Nejnižší nezaměstnanost byla v České republice, kde klesla na 2,8 procenta ze srpnové hodnoty 3,1 procenta. Vyplývá to z údajů, které dnes zveřejnil unijní statistický úřad Eurostat.

Graf dne: USD/JPY po rozhodnutích Fedu a BoJ. Blíží se Japonsko k dalšímu zvýšení úrokových sazeb?

30.10.2026 USD/JPY se dostal pod tlak po skončení říjnových zasedání Federálního rezervního systému a Bank of Japan. Obě centrální banky se rozhodly ponechat úrokové sazby beze změny, rozdíly v jejich komunikaci však ukazují na odlišné přístupy k dalším krokům měnové politiky. Vzkaz z Tokia byl obzvlášť důležitý, jelikož tvůrci politiky vyslali jasnější signál, že další zpřísňování měnové politiky zůstává na stole.

$C:\fakepath\Nemecko16.png$

Počet nezaměstnaných v Německu stoupl méně, než se čekalo

30.10.2026 Počet nezaměstnaných v Německu v říjnu stoupl podle sezónně očištěných údajů o 4000 na 3,016 milionu. Sezónně očištěná míra nezaměstnanosti zůstala na 6,4 procenta. V předběžné zprávě o tom dnes informoval spolkový úřad práce. Podzimní oživení na trhu práce tak zůstalo spíše utlumené. Analytici oslovení agenturou Reuters předpovídali, že počet nezaměstnaných stoupne o 5000.

Intel se střetl s realitou. K obratu má stále daleko.

30.10.2026 Intel zveřejnil výsledky, které s přehledem překonaly očekávání Wall Street. Tržby meziročně vzrostly o 21 % na 16,5 miliardy USD, zatímco upravený zisk na akcii dosáhl 0,52 USD oproti konsensuálním odhadům kolem 0,40 USD. Navzdory těmto silným číslům byla reakce trhu krutá. Akcie Intelu po zveřejnění výsledků v mimoburzovním obchodování propadly zhruba o 20 %. Investoři zjevně došli k závěru, že jedno silné čtvrtletí nestačí k obnovení důvěry v obrat Intelu, zvlášť když výhled na nadcházející měsíce zanechává mnoho přání nesplněných.

Očekávané události: HDP (napříč regiony), míra nezaměstnanosti (Německo, eurozóna)

30.10.2026 Česká republika: 09:00 HDP (q-q) (3Q - první, předběžný): očekávání trhu: 0,5 %, předchozí hodnota: 0,3 %.

ECB ponechala sazby beze změny, Lagardeová oznámila předčasný odchod

30.10.2026 Evropská centrální banka včera podle očekávání ponechala depozitní úrokovou sazbu na 2,5 %. Po zářijovém zvýšení tak zvolila pauzu, která ale podle nás neznamená konec zpřísňování měnové politiky. Podle centrální banky zůstává ekonomika eurozóny odolná, probíhající energetický šok však její růst přibrzdí. Inflaci táhnou vzhůru ke 4% hranici především drahé energie, které budou cenové tlaky živit i v dalších měsících.

📅 Ekonomický kalendář: Předběžný HDP Evropy a inflace v Německu v centru pozornosti trhů

30.10.2026 Sentiment globálních investorů zůstává silně ovlivněn geopolitickým napětím na Blízkém východě, které drží ceny ropy Brent pevně nad hranicí 110 USD za barel. To vyvolává nový inflační tlak a snižuje naděje na agresivní uvolňování měnové politiky ze strany hlavních centrálních bank. Během evropské obchodní seance se pozornost zaměří na předběžné odhady růstu HDP za 3. čtvrtletí z Francie, Německa a eurozóny, a také na klíčová čísla spotřebitelské inflace (CPI) z Německa a Polska. Dopolední data určí krátkodobý směr eura a ocenění státních dluhopisů, což může vyvolat zvýšenou volatilitu měnových párů EURUSD a EURPLN, stejně jako evropských akciových indexů. Ve druhé polovině dne se očekává přesun volatility na Wall Street, kde budou zveřejněny finanční výsledky hlavních ropných a farmaceutických společností spolu s ukazateli spotřebitelské nálady.

$C:\fakepath\xtb-29102026.png$

Jak přežít na trzích a nepřestat? Psychologie tradingu a řízení rizika

29.10.2026 Úspěšný trading není jen o tom správně přečíst graf nebo najít dokonalý vstup. Mnohem důležitější je umět pracovat s rizikem, zvládat vlastní emoce a dlouhodobě dodržovat nastavená pravidla. Od správného nastavení velikosti pozice přes Stop Loss a Take Profit až po obchodní deník a psychologii tradingu. Cílem není hledat zázračnou strategii, ale vytvořit systém, který dokáže obchodník dlouhodobě dodržovat.

ECB ponechala sazby beze změny, Lagardeová oznámila předčasný odchod

29.10.2026 Evropská centrální banka dnes podle očekávání ponechala depozitní úrokovou sazbu na 2,5 %. Po zářijovém zvýšení tak zvolila pauzu, která ale podle nás neznamená konec zpřísňování měnové politiky.

Americký trh práce zůstává odolný

29.10.2026 Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti v minulém týdnu mírně klesl na 194 tis. z revidovaných 195 tis. v předchozím týdnu. Tržní konsensus přitom očekával nárůst na 198 tis.

Makroekonomická prognóza Komerční banky: Motor běží, palivo zdražilo

29.10.2026 Česká ekonomika letos zpomalí, její hlavní růstové opory ale zůstávají pevné. Podle nové makroekonomické prognózy Komerční banky vzroste HDP v roce 2026 o 1,7 % a v roce 2027 o 2,3 %. Růst nadále táhnou spotřeba domácností a investice, zatímco průmysl a zahraniční obchod zůstávají slabší. Inflace letos v průměru dosáhne 2,1 %, v příštím roce ale kvůli dražším energiím a potravinám zrychlí na 3,0 %. Vyšší inflační tlaky podle prognózy přimějí ČNB v listopadu zvýšit základní úrokovou sazbu na 4 % a na této úrovni ji ponechat do konce roku 2027.

Pro euro dnes neexistuje příznivý scénář 💶

29.10.2026 Dnešní zasedání ECB staví Christine Lagardeovou před volbu, v níž každá možnost působí v neprospěch společné měny. Možná právě v tom ale spočívá i naděje pro euro. Situace je natolik špatná, že jakýkoli pozitivní signál ji může alespoň dočasně zlepšit. Z dlouhodobějšího pohledu však vyhlídky na zlepšení chybějí.

Říjnová pauza, prosincové zvýšení. ECB sleduje i francouzský dluh

29.10.2026 Podobně jako včera americký Fed ponechá i dnes ECB úrokové sazby beze změny. Po zářijovém zvýšení si tentokrát centrální banka vybere pauzu, nejde však o konec zpřísňování měnové politiky. O to důležitější bude dnešní doprovodná komunikace, a to jak směrem k prosincovému zasedání, tak i k rostoucímu napětí na francouzském dluhopisovém trhu. Jaký makro obrázek nabízejí poslední data z eurozóny? Ekonomika jako celek zůstává navzdory energetickému šoku nadále odolná, jak naznačují například říjnové výsledky podnikatelské nálady PMI.

USA zpřísňují obchodní omezení, deficit přesto roste 🚨

28.10.2026 Spojené státy rozšiřují omezení vůči čínským výrobcům v odvětvích od genomiky po nákladní návěsy. Současně ale jejich schodek zahraničního obchodu se zbožím vystoupal nejvýše od března 2025. Hlavním důvodem je rostoucí dovoz technologií a vybavení pro výstavbu infrastruktury umělé inteligence.

Měsíční odhady listopad 2026

27.10.2026 Česká ekonomika si vedla v letošním 3Q’26 slušně, jelikož predikujeme zrychlení jejího momenta z 0,3 % na 0,4 %. V meziročním vyjádření by se sice v takovém případě jednalo o mírné zpomalení z 1,8 % na 1,6 %, ale nadále je přítomen negativní faktor v podobě války na Blízkém východě a srovnáváme se s obdobím, kdy naše hospodářství rostlo o takřka 3 %. Solidní kondici tuzemské ekonomiky by měl potvrdit také zářijový výkon průmyslu. Na druhé straně inflační tlaky neustupují a meziroční inflace by mohla zůstat na 2,5 %. Navíc existují rizika jejího dalšího růstu, což je patrné i z vývoje průmyslových cen. Bankovní rada ČNB proto bude muset zakročit a zvýší základní úrokovou sazbu ze 3,75 % na 4 %, aby zamezila nadměrnému růstu cen.

PayPal reportoval smíšené výsledky za 3Q a navýšil výhled

27.10.2026 Americká platební společnost PayPal zveřejnila výsledky hospodaření za třetí čtvrtletí roku 2026. Očištěný zisk na akcii překonal očekávání analytiků, zatímco výnosy zaostaly za odhady trhu. Podle analytiků dopomohlo k růstu ziskovosti především úsporná opatření. PayPal zároveň zvýšil celoroční výhled očištěného zisku na akcii a transakční marže v absolutním vyjádření.

FED i ECB ponechají sazby beze změny, jejich zvýšení přijde až v prosinci

27.10.2026 Americká i Evropská centrální banka ponechají tento týden sazby beze změny. Přestože na obou březích Atlantiku zůstávají inflační tlaky zvýšené, domníváme se, že si obě centrální banky budou chtít počkat na další data. Ve Spojených státech bude klíčový zářijový a říjnový deflátor soukromé spotřeby PCE, který zřejmě ukáže, že inflace na tempu příliš neubírá.

Americká ekonomika sice roste, ale důvěra spotřebitelů je na historickém minimu

27.10.2026 Americká ekonomika vstupuje do listopadových kongresových voleb se zvláštním paradoxem. Podle tradičních makroekonomických ukazatelů si vede poměrně dobře. HDP ve 2. čtvrtletí rostl anualizovaným tempem 2,2 % a nezaměstnanost v září činila pouhých 4,2 %. Přesto mají Američané z ekonomického vývoje téměř nejhorší pocit v historii. Index spotřebitelské nálady Michiganské univerzity dosáhl v říjnu pouze 48 bodů, přičemž v květnu dokonce zaznamenal historické minimum 44,8 bodu. Spotřebitelská nálada je tak momentálně horší, než byla během globální finanční krize či pandemie covidu.

Makroekonomický výhled pro tento týden: HDP (napříč regiony), rozhodnutí FOMC (USA), CPI (Německo)

26.10.2026 Tento týden přinese řadu důležitých makroekonomických údajů. Údaje o HDP budou reportovány napříč námi sledovanými regiony. Pozornost se zaměří také na rozhodnutí Fedu a ECB o úrokových sazbách. V Německu budou dále zveřejněny údaje o inflaci v podobě indexu spotřebitelských cen.

Novinky z energetiky: Singapur zajistí zázemí saúdské ropě a Indie omezuje nákupy z Ruska 🛢️

26.10.2026 Bezpečnost dodávek a náklady na přepravu dál mění podobu světového energetického trhu. Státy posilují zásoby a hledají nové dodavatele, zatímco ropné společnosti upravují obchodní trasy i investiční plány. Vedle dopadů konfliktu na Blízkém východě se do popředí dostává také budoucnost evropských rafinerií a využití umělé inteligence při zpracování ropy.

Komerční banka otevírá nový úpis Buy and Watch fondu. Očekávaný výnos je 5,03 % ročně

26.10.2026 Komerční banka zahájila nový časově omezený úpis dluhopisového fondu Buy and Watch s horizontem do roku 2032. Klienti do něj mohou vstoupit do 12. ledna 2027. Fond v korunách má očekávaný čistý výnos 5,03 % ročně a investuje do desítek dluhopisů, které aktivně spravuje tým Amundi.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: FED i ECB ponechají sazby beze změny

26.10.2026 EUR/USD: Tento týden se ponese ve znamení zasedání Fedu a ECB, zveřejnění klíčových inflačních statistik v USA a údajů o výkonu ekonomik na obou březích Atlantiku. Fed i ECB podle našeho očekávání ponechají sazby beze změny, zesílené inflační tlaky však obě centrální banky přimějí sáhnout k utažení měnových podmínek na prosincovém zasedání. Výsledky HDP ukážou na solidní růstovou dynamiku v USA, zatímco na evropských datech se negativně odrazí vysoké ceny energií i letní vlna veder. To by mohlo vytvořit prostor pro posílení amerického dolaru.

Volby v Brazílii: Lula se vrací k moci, trhy reagují panikou. Brazilské ETF v Tokiu ztrácí téměř 15 %. Co čeká USD/BRL, sóju, cukr, BRAComp a ETF?

26.10.2026 Luiz Inácio Lula da Silva zvítězil v nedělním druhém kole prezidentských voleb v Brazílii, když porazil pravicového senátora Flávia Bolsonara ziskem přibližně 52 % ku 48 % hlasů s náskokem přes 4 miliony hlasů. Jde o úplný obrat nálady voličů. Lula prohrál první kolo 4. října a stal se prvním kandidátem od roku 1989, který navzdory porážce v prvním kole nakonec získal prezidentský úřad. Počáteční reakce trhu je prudká: ETF na index Bovespa obchodované v Tokiu kleslo během asijského obchodování o téměř 15 %, což signalizuje, že investoři sázeli na vítězství Bolsonara.

Deset ekonomických důvodů, proč by Česko mělo skoncovat se střídáním času. Úspory elektřiny jsou mizivé, zato únava může připravovat ekonomiku o miliardy

24.10.2026 Češi si v noci ze soboty na neděli opět posunou hodinky. Tentokrát o hodinu zpět, takže si přispí. Na jaře jim ji však stát zase vezme. Tento rituál se opakuje desítky let, přestože ekonomické důvody pro jeho zachování výrazně zeslábly. Co kdysi mělo šetřit energií, dnes může ekonomiku stát více, než jí přináší. Existuje přinejmenším deset ekonomických argumentů, proč střídání času ukončit.

$C:\fakepath\1792748639-Gemini_Generated.jpeg$

Proč neustálé sledování grafu ničí ziskové obchody

23.10.2026 Otevřete pozici na H4 grafu a pak další dvě hodiny hypnotizujete minutové svíčky a vývoj peněz na účtu? Podíváme se na kognitivní past zvanou Iluze kontroly, co na tento fenomén říká věda a proč je schopnost zavřít platformu v režimu Set & Forget tou nejlepší formou řízení rizika.

Polský trh práce zůstává stabilní

23.10.2026 Míra nezaměstnanosti v září setrvala na 5,8 %, což bylo v souladu s tržním očekáváním.

Ochrana a nejistota: Proč stále více investorů sází na aktivně řízená ETF

23.10.2026 Nová data ukazují, že investoři chtějí ve větší míře využívat aktivně řízená ETF, aby zvýšili odolnost svých portfolií a zároveň využili růstové příležitosti, které přináší geopolitické napětí a s tím spojené výkyvy na trzích. K dosažení nadvýnosů oproti trhu však ETF potřebují správné vstupní informace. Max Dawe, obchodní ředitel ETF, Fidelity International.

Služby zdražily víc, než na co si česká ekonomika vydělala

23.10.2026 Inflace ve službách, od pohostinství po nájmy, zůstává hlavním „bolehlavem“ ČNB – a podle našich analýz oprávněně. Služby letos stojí prakticky za celou inflací, zdražují rychleji než před pandemií a jejich inflace je zhruba dvakrát setrvačnější. S novým energetickým šokem tak v bankovní radě poroste obava z druhotných dopadů do zbytku spotřebitelského koše – zejména do služeb. Rychlejší zdražování služeb je přitom v dohánějící ekonomice do jisté míry přirozené.

Graf dne: Dochází USD/JPY prostor pro další růst? Inflace nutí BoJ k akci, Fed ale může růst jenu zhatit.

23.10.2026 USD/JPY zůstává pod úrovní 160, která se v posledních měsících stala jedním z nejdůležitějších referenčních bodů pro trh. Jen získává rostoucí podporu z očekávání spojených s politikou Bank of Japan (BoJ), zatímco nejnovější údaje o inflaci naznačují, že cenové tlaky v Japonsku opět sílí. To však nutně neznamená, že trvalé posílení jenu je nyní na dosah.

Forex: Říjnové PMI by měly nadále podporovat optimismus kolem evropské ekonomiky

23.10.2026 Finanční trhy budou dnes sledovat hlavně zveřejnění předběžných odhadů PMI za říjen. Pro eurozónu sice očekáváme mírnou korekci v oblasti služeb poté, co v září tento sektor vykázal překvapivě silné zlepšení, přesto zde ale indikátor zůstane bezpečně nad 50 body. Obdobný vývoj předpokládáme také v Německu. V pásmu expanze pak v obou zemích podle nás setrvá i průmyslový PMI, u kterého pro říjen zásadnější změny nečekáme. Zvýšené úrovně průmyslových PMI by měly nadále potvrzovat probíhající cyklické oživení evropského výrobního sektoru. V USA pak v obou sektorech PMI přes očekávané mírné zhoršení nejspíše zůstanou výše než v eurozóně. Ve středoevropském regionu včetně ČR je dnes ekonomický kalendář zcela prázdný.

$C:\fakepath\rebelesfunding-22102026.jpg$

Strategie pro malý prop účet: Jak přistupovat k levné výzvě profesionálně

22.10.2026 Malá prop trading výzva může snížit vstupní náklady do evaluace, neměla by však snižovat kvalitu vašeho obchodování. Pokud ji využijete správně, menší účet vám pomůže ověřit, zda jsou vaše strategie, řízení rizika a disciplína připraveny na obchodování větších účtů.

Denní shrnutí: Ocenění pod tlakem, kapitál odtéká z technologického sektoru

22.10.2026 Čtvrteční seance přináší další zhoršení sentimentu na Wall Street. Futures na Nasdaq 100 klesají přibližně o 2 %, US500 oslabuje o 1 %. US30 a US2000 se drží lépe a zmírňují ztráty na zhruba 0,5 %.

Invesco: Světová situace z pohledu makroekonomů zůstává příznivá

22.10.2026 I nadále se analytici a stratégové v Invescu domnívají, že se světová ekonomika nachází ve fázi expanze, v níž se pohybuje již od poloviny roku 2020. Podle nich na to ukazuje fakt, že dodávky energií na globální úrovni nebyly narušeny v takové míře, v jaké se obávali na začátku války s Íránem. Většina ekonomik prokázala, vyšším nákladům na energie navzdory, překvapivou odolnost.

Forex: Pokračující zdražování ropy podporuje růst rizikové averze

22.10.2026 Cena ropy dále stoupá nad hranici 110 dolarů za barel a spolu s tím na trzích roste i averze k riziku. Během dnešního dne cena ropy Brent na pozadí trvající vyostřené situace na Blízkém východě a kolem Hormuzského průlivu vzrostla o další zhruba 3 % na 112 dolarů za barel a byla tak nejdražší od zhruba poloviny května. Kromě toho k růstu rizikové averze na finančních trzích nadále přispívají obavy investorů týkající se vysokého zadlužení velkých ekonomik a politické nestability, přičemž v popředí pozornosti zůstává hlavně vývoj ve Francii.

$C:\fakepath\Sam-Bankman-Fried-22102026-1.jpg$

Čtvrt století ve vězení. Bankmana-Frieda svět miloval, on potají páchal miliardový kryptopodvod

22.10.2026 Byl na obálkách časopisů, pomáhal Joeovi Bidenovi při cestě do Bílého domu a podle médií měl být další Warren Buffett. Jenže Sam Bankman-Fried si teď odpykává 25letý trest ve vězení. Kde se to tak zvrtlo? To rozpleteme v další epizodě cyklu FinStory.

VW chce podle odborů zmrazit mzdy i ve Škodě, odboráři to odmítají

22.10.2026 Koncern Volkswagen požaduje podle odborů KOVO zmrazení mezd zaměstnanců Škody Auto do roku 2030. Odbory požadavek, který se podle nich týká také dalších složek odměňování včetně bonusů a prémií, odmítají. Vedení automobilky zároveň před zaměstnanci poprvé připustilo, že situace je vážná a může do budoucna ohrozit vytížení závodů i zaměstnanost, uvedl dnes odborový čtrnáctideník Škodovácký odborář. Vyjádření Škody Auto ČTK zjišťuje.

Maďarský trh práce zůstává překvapivě odolný

22.10.2026 Míra nezaměstnanosti v září nečekaně klesla z 4,7 % na 4,6 %, zatímco trh předpokládal její stabilitu.

Hypotéky dále zdražují. Část práce za ČNB odvedou trhy

22.10.2026 Globální růst delších úrokových sazeb pociťují tuzemské domácnosti zejména při financování bydlení. Tříletá korunová swapová sazba, od níž se odvíjí úročení hypoték s tříletou fixací, se od začátku konfliktu na Blízkém východě zvýšila přibližně o 1,5 procentního bodu a pohybuje se kolem 4,9 %. Dražší peníze se postupně propisují do klientských sazeb: průměrná realizovaná sazba u nových hypoték podle České bankovní asociace v září vzrostla na 5,1 %. Další zdražování hypoték podle nás přijde v následujících měsících.

Forex: Americký trh práce není zdrojem obav

22.10.2026 EUR/USD: Na evropských trzích přetrvává obava z vývoje na francouzském dluhopisovém trhu, a to i ve světle vysokých cen ropy a zvyšujících se inflačních tlaků. Dolar tak vůči euru drží silné pozice a dnešek by na tom nic zásadního změnit neměl. Pravidelné týdenní statistiky počtu nových a stávajících uchazečů o podporu v nezaměstnanosti v USA potvrdí, že pracovní místa na tamním trhu práce nijak vysokým tempem nezanikají. Na druhou stranu se obáváme zklamání od předběžného čísla říjnové spotřebitelské důvěry v eurozóně. Do konce roku očekáváme posilování dolaru směrem k 1,1000 EUR/USD.

$C:\fakepath\zlato-21102026-1.png$

Zlato pod tlakem americké inflace. Co rozhodne o dalším vývoji?

21.10.2026 Zveřejnění nejnovějších amerických inflačních dat přineslo na komoditní trhy novou vlnu volatility. Vyšší než očekávaná inflace podpořila americký dolar i výnosy státních dluhopisů a zlato se proto dostalo pod krátkodobý tlak. Přesto není důvod současný pohyb interpretovat jako zásadní změnu dlouhodobého trendu. Pod povrchem trhu totiž nadále působí fundamenty, které zlatu poskytují významnou podporu.

Příchod dalších Filipínců může české ekonomice pomoci, nesmí však konzervovat její závislost na levné práci. Kulturní předpoklady pro integraci jsou poměrně příznivé, rozhodující bude jazyk a bydlení

21.10.2026 Plánované navýšení ročních kvót pro pracovníky z Filipín ze současných 10 300 na 12 000 míst od ledna příštího roku představuje reakci vlády na přetrvávající nedostatek pracovní síly v některých odvětvích české ekonomiky. Zaměstnavatelům může usnadnit obsazování volných pozic, zvyšovat výrobní kapacity a umožnit přijímat zakázky, které by jinak kvůli personálnímu nedostatku museli odmítat. Z celostátního makroekonomického hlediska však samotné navýšení kvóty o 1700 míst zásadní změnu nepřinese.

Lukáš Pácl se stává novým členem představenstva Swiss Life Select

21.10.2026 Novým členem představenstva Swiss Life Select a.s. se s účinností od dnešního dne, 21. října 2026, stává Mgr. Lukáš Pácl, který bude i nadále zastávat pozici Head of Legal, Compliance & Risk. Se Swiss Life Select je profesně spojen od roku 2013. Do představenstva přináší dlouholeté zkušenosti z finanční regulace, compliance a řízení rizik. Vystřídá Dominika Kollára, kterému po osmi letech končí funkční období člena představenstva.

RBA přitvrzuje rétoriku, trhy přehodnocují očekávání listopadového zvýšení sazeb ⚔️

21.10.2026 Výhled měnové politiky v Austrálii se znovu posouvá směrem k dalšímu zpřísňování. Viceguvernér australské centrální banky RBA Andrew Hauser varoval, že inflační výhled je výrazně horší, než banka dříve předpokládala, a cenové tlaky mohou být trvalejší, než se očekávalo. Obavy vyvolává zejména podkladová inflace měřená ořezaným průměrem, která ve třetím čtvrtletí pravděpodobně překoná předchozí prognózy RBA. Hauser také upozornil na riziko odpoutání inflačních očekávání od cíle a poznamenal, že některé podniky začínají považovat inflaci ve výši 3–3,5 % za nový normál. Jeho výroky výrazně zvýšily očekávání dalšího zvýšení sazeb již 3. listopadu. Pravděpodobnost zvýšení o 25 bazických bodů na 4,85 % vzrostla z přibližně 20–22 % na téměř 50 %, ačkoli se pravděpodobnosti odvozené z tržních cen liší podle okamžiku měření. Šlo by o páté zvýšení sazeb v roce 2026 po zářijovém zvýšení základní sazby na 4,60 %.

$C:\fakepath\eurusd-21102026.png$

Ranní zpráva pro tradery: Co se děje na finančních trzích 21.10.2026

21.10.2026 Americké akcie včera převážně posilovaly, přispěly k tomu firmy působící ve zdravotnickém sektoru. Dow Jonesův index, který zahrnuje akcie 30 předních amerických podniků, si připsal 1,02 procenta na 52.495,88 bodu. Širší index S&P 500 však vzrostl pouze o 0,28 procenta na 7712,57 bodu, zatímco index Nasdaq Composite, v němž je zastoupeno mnoho firem z odvětví vyspělých technologií, se snížil o 0,02 procenta na 26.424,82 bodu.

Denní shrnutí: Kupující se odmítají vzdát

20.10.2026 Během úterní seance jsme zaznamenali prudký obrat v sentimentu z negativního na pozitivní. Americké indexy, které otevřely s výraznými ztrátami přesahujícími 1 %, rychle obrátily a zamířily do zisků. Obzvláště silný růst byl patrný u futures na US2000, jež posílily přibližně o 1,5 %. Výrazné zisky malých společností s vysokou finanční pákou mohou naznačovat, že posun v sentimentu je tažen spíše kapitálovými náklady než samotným tempem hospodářského růstu.

$C:\fakepath\trader-20102026-73-zm.jpeg$

Forex: Americký dolar oslabuje, za jeho poklesem stojí pochybnosti kolem AI

20.10.2026 Americký dolar dnes oslabuje. Za jeho poklesem podle agentury Reuters stojí pochybnosti ohledně dalšího vývoje kolem umělé inteligence (AI), jejíž rozvoj v poslední době vedl k silnému přílivu kapitálu na akciový trh ve Spojených státech. Euro naopak posiluje, ačkoliv přetrvávají obavy ohledně nepokojů ve Francii.

$C:\fakepath\trader-20102026-62-zm.jpeg$

5 událostí, které dnes stojí za pozornost

20.10.2026 Evropské akcie po zahájení obchodování klesají. Investoři vyjadřují obavy, že protesty ve Francii zbrzdí snahy o snižování výdajů. Panevropský index STOXX Europe 600, který sleduje obchodování na burzách v Británii a ve vybraných zemích EU, po 09:30 SELČ vykazoval pokles o 0,66 procenta na 635 bodů.

Nvidia sází na širší využití AI. Nové modely a průmysl mají podpořit další růst

20.10.2026 Nvidia patří mezi hlavní tahouny umělé inteligence, kteří těží z jejího rozmachu, její další růst však závisí také na ochotě zákazníků pokračovat v rozsáhlých investicích. Společnost proto podporuje nové možnosti využití AI, které mohou časem zvýšit poptávku po jejích čipech. Prostřednictvím dostupnějších modelů chce oslovit více firem a díky připravované spolupráci s Německem posílit své zapojení do průmyslu. Tyto kroky přicházejí v době, kdy se od ní očekává výrazný příspěvek k růstu zisků amerických společností.

$C:\fakepath\Nemecko14.jpeg$

ZEW: Důvěra investorů v německou ekonomiku se v říjnu snížila

20.10.2026 Důvěra investorů v německou ekonomiku se v říjnu snížila více, než se čekalo. Hodnota indexu, který ji sleduje, klesla na 28,1 bodu ze zářijových 34,7 bodu. Vyplývá to z údajů, které dnes zveřejnil hospodářský institut ZEW. Analytici podle agentury Reuters očekávali mírnější pokles na 30 bodů.

Energetický šok a francouzské fiskální riziko zhoršují vyhlídky eurozóny

20.10.2026 Říjnový průzkum ZEW ukázal, že optimismus ohledně evropského hospodářského oživení začíná slábnout. Index očekávání pro Německo klesl ze zářijových 34,7 na 28,1 bodu, zatímco trh předpokládal pouze pokles na 30 bodů. Přerušila se tak pětiměsíční série zlepšování. Hodnocení současné situace se sice výrazně zvýšilo z −47,1 na −35,9 bodu, stále ale zůstává hluboko v záporném pásmu. Podobný signál vyslala i celá eurozóna, kde index očekávání klesl z 25,8 na 18,5 bodu, nejníže za čtyři měsíce. Hodnocení současné situace se mírně zhoršilo na −14,8 bodu. Výsledky zatím nepředpovídají recesi, když očekávání jsou stále kladná, avšak naznačují, že hospodářské oživení pravděpodobně ztrácí část dynamiky ještě předtím, než se stačilo pevněji usadit.

Polsko může do deseti let předběhnout Česko. Tuzemská ekonomika doplácí na vyčerpaný recept na růst

20.10.2026 Česká ekonomika ztrácí dech. Česko má sice stále před Polskem hospodářský náskok, ten se však rychle zmenšuje. Podle zářijové analýzy Oxford Economics by Polsko mohlo kolem roku 2035 Česko předstihnout v HDP na obyvatele v přepočtu na kupní sílu. Ještě v roce 2019 přitom dosahovalo pouze 80 procent české úrovně.

$C:\fakepath\Britanie-libra.jpg$

Britská libra po pozitivních datech z trhu práce posiluje

20.10.2026 Libra v reakci na překvapivě pozitivní data z britského trhu práce citelně posiluje. Míra nezaměstnanosti ve Spojeném království v období od června do srpna překvapivě klesla na 4,7 procenta z 4,9 procenta v tříměsíčním období do konce července. Analytici přitom předpokládali, že se míra nezaměstnanosti nezmění.

Makroekonomický kalendář: Britský trh práce, sentiment ZEW a výsledky gigantů z Wall Street 💥

20.10.2026 Úterní seance se nese ve znamení stabilizace měnové politiky v Asii, kde Čínská lidová banka ponechala referenční úvěrové sazby beze změny. V Evropě se investoři zaměří na ranní údaje z britského trhu práce a indexy institutu ZEW z Německa a eurozóny, které přiblíží ekonomickou náladu v době problémů průmyslového sektoru.

Ranní shrnutí: AI akcie se zotavují, drahá ropa však dál zatěžuje trhy (20.10.2026) 📈

20.10.2026 Silné zotavení polovodičových akcií a zprávy o rozsáhlých infrastrukturních dohodách, včetně jednání o kontraktu za 45 miliard USD mezi Nscale a Anthropicem, podpořily Wall Street. Rostoucí výnosy amerických dluhopisů, u desetiletých splatností na 5,14 %, však omezují chuť riskovat.

Denní shrnutí: Nasdaq a AI akcie se zotavují před výsledky technologických gigantů 🚀

19.10.2026 Hlavním zdrojem dnešní volatility na finančních trzích je prudké zotavení technologického sektoru po výprodeji z minulého týdne, který vyvolaly obavy o návratnost investic do umělé inteligence. Investoři se rozhodli využít propadu k nákupům před klíčovým týdnem výsledků gigantů, jako jsou SpaceX, Tesla a Meta Platforms. Náladu podporuje také klid na dluhopisovém trhu a nedávné výroky předsedy Fedu Kevina Warshe, které naznačují, že s dalším zvyšováním sazeb není třeba spěchat. Přestože trh nyní pečlivěji vybírá mezi společnostmi, které se zadlužují kvůli rozvoji nových technologií, optimismus před čtvrtletními výsledky pomáhá stabilizovat náladu na Wall Street.

Ranní shrnutí: Nasdaq se zotavuje před výsledky Mag7, dluhopisy znovu v oblibě, ropa ustupuje z maxim (19.10.2026)

19.10.2026 Uplynulý týden byl pro Nasdaq nejhorší od dubna 2025 a nechvalně proslulého „Dne osvobození“, který na trhy vnesl značný neklid kolem cel. Dnes americké indexy výrazně rostou: futures na Nasdaq 100 posilují o více než 1,3 % a futures na S&P 500 přibližně o 0,8 %.

$C:\fakepath\1792327681-img_1742141733_154.jpg$

Nedělní příprava: Fundament, dolarový index + vybrané měnové páry

18.10.2026 V dnešní analýze se podíváme na zajímavé Price Action situace, které mohou nabídnout obchodní příležitosti v nadcházejícím období. Jako vždy doporučuji projít vlastní grafy, vycházet z vlastního obchodního plánu a věnovat pozornost důležitým technickým úrovním. Nadcházející týden bude navíc velmi zajímavý z pohledu ekonomického kalendáře. Níže uvedený pohled slouží především jako studijní materiál.

$C:\fakepath\1792224243-Gemini_Generated.jpeg$

5 situací, kdy vás týdenní pauza od tradingu zachrání před katastrofou

17.10.2026 Znáte ten pocit, když do stromu rubete tupou sekyrou a dáváte do toho dvakrát více energie pro poloviční výsledek? V tradingu je to stejné. Podíváme se na to, v jakých konkrétních momentech je týdenní pauza od grafů tím nejlepším tradingovým rozhodnutím a jak díky stáhnutí se z trhu získat zpět čistou mysl i nadhled.

$C:\fakepath\Dell-16102026-1.jpg$

Prudký propad o 21 %: Proč akcie Dell čelí masivnímu výprodeji?

16.10.2026 Dell čelí výprodejům po snížení ratingu od Barclays. Objevíte hlavní důvody poklesu, AI příležitosti i naše konkrétní cenové cíle.

Je SpaceX skutečnou hrozbou pro mobilní operátory, nebo jen vzdáleným vyzyvatelem? 🛰️

16.10.2026 SpaceX udělala další krok k vybudování vlastní mobilní sítě. Nákup amerických frekvenčních licencí za téměř 8 miliard dolarů má pomoci rozvoji služby Starlink Mobile. K vytvoření plnohodnotného konkurenta společností AT&T, Verizon a T-Mobile však samotné frekvence a satelity nestačí. Firma bude potřebovat rozsáhlou pozemní infrastrukturu, další kapitál a pravděpodobně roky práce.

Tři trhy, které sledovat příští týden (16.10.2026)

16.10.2026 Tento týden se nesl ve znamení dalšího prudkého růstu cen ropy, zatímco americký akciový trh začal do cen promítat první zveřejněné firemní výsledky. Americká inflace CPI překonala očekávání, trh však začaly znepokojovat geopolitické události a výnosy dluhopisů v prostředí averze k riziku klesaly. V novém týdnu nás čekají především první výsledky technologických společností. Zveřejněny však budou také údaje o britské inflaci, které mohou výrazně ovlivnit výhled úrokových sazeb. Vzhledem k napětí na ropném trhu budou investoři pozorně sledovat i údaje o amerických zásobách ropy. Příští týden se proto vyplatí zaměřit na GBP/USD, US100 (futures na Nasdaq 100) a OIL (ropu Brent).

Zpráva o indexu spotřebitelských cen (CPI) v USA

16.10.2026 Zářijové maloobchodní tržby překonaly očekávání, a zmírnily tak obavy, že dosud odolní američtí spotřebitelé začínají omezovat své výdaje. Při podrobnějším pohledu však výsledky už tak přesvědčivé nejsou. Maloobchodní tržby bez započtení automobilů a pohonných hmot vzrostly pouze o 0,2 %, tedy v souladu s očekáváním. Tržby v takzvané kontrolní skupině, která představuje důležitý podklad pro výpočet HDP, se zvýšily jen o 0,1 % a zaostaly za odhady analytiků.

Výrobní inflace se pozvolna rozjíždí

16.10.2026 Zářijové ceny výrobců již poměrně zřetelně ukazují obrat dosavadního dezinflačního trendu. Nejde sice zatím o návrat plošné inflační vlny, ale výrazně dražší energie se začínají propisovat do průmyslových cen a v zemědělství se potvrzuje konec období výrazného poklesu cen. Ceny zemědělských výrobců v září meziměsíčně vzrostly o 3,2 %, průmyslových výrobců o 1,2 %, stavebních prací o 0,3 % a tržních služeb o 1,7 %. Meziročně byly zemědělské ceny nižší o 7,2 %, průmyslové ceny však zrychlily na 3,7 %, ceny stavebních prací vzrostly o 3,9 % a tržních služeb o 3,1 %.

Ceny v průmyslu meziročně rostly o 3,7 %

16.10.2026 Ceny v průmyslu zůstávají pod tlakem rostoucích cen energií, zejména ropy a zemního plynu, jejichž zdražování souvisí s geopolitickým napětím na Blízkém východě. Výrobní inflace vzrostla meziměsíčně o 1,2 %, meziročně o 3,7 %. Meziročně nejvýrazněji rostou ceny koksu a rafinovaných ropných výrobků, zdražují také chemické látky a přípravky (+15,1 % r/r), základní kovy (+6,3 %), pryžové a plastové výrobky (+5,3 %) a dřevo (+11,8 %). Vyšší náklady na energie a dopravu se začínají postupně promítat do dalších výrobních odvětví. Naopak ceny potravinářských výrobků meziročně klesají (-4,7 %), zejména díky levnějším mléčným výrobkům (-13,9 %) a zpracovanému masu (-5,8 %), což souvisí s nižšími cenami zemědělských vstupů.

$C:\fakepath\eurusd-16102026.png$

Ranní zpráva pro tradery: Co se děje na finančních trzích 16.10.2026

16.10.2026 Akcie ve Spojených státech včera posílily, když se indexům S&P 500 a Nasdaq podařilo zotavit z původního poklesu. Investoři přesouvali peníze z některých technologických titulů spojených s umělou inteligencí (AI) do akcií zdravotnických a spotřebitelských firem. Zatímco akcie farmaceutických a zdravotnických společností posilovaly, část technologického sektoru dál oslabovala kvůli obavám, že vysoké zadlužení firem zaměřených na AI je činí zranitelnějšími vůči případnému růstu úrokových sazeb.

$C:\fakepath\trader-15102026-75-zm.jpg$

Forex: Dolar navzdory zprávě o inflaci klesá, investoři se zaměřili na výprodej akcií

15.10.2026 Americký dolar dnes klesá ke koši měn, a vzdálil se tak 18měsíčnímu maximu, na které vystoupil předchozí den. Investoři zaměřili svoji pozornost na výprodej akcií firem, které budují datová centra pro umělou inteligenci (AI), a spíše ignorují údaje o inflaci a spotřebitelských výdajích ve Spojených státech.

Praha má jiný pracovní trh než zbytek Česka. Výrobu nahrazují služby, administrativa a kvalifikované pozice

15.10.2026 Praha se z pohledu pracovního trhu výrazně odlišuje od zbytku České republiky. Analýza pracovních nabídek portálu JenPráce.cz a JenFirmy.cz ukazuje, že hlavní město není jen regionem s vyššími mzdami a nízkou nezaměstnaností, ale samostatným typem metropolitní ekonomiky. Oproti průměru ostatních krajů má výrazně vyšší zastoupení služeb, administrativy, obchodu, gastronomie, financí, realit a znalostních profesí. Naopak průmyslové, výrobní a manuální pozice zde mají podstatně menší váhu.

$C:\fakepath\burza-15102026.jpg$

Analýza DAX, Nasdaq, EUR/USD, zlata: Inflace znovu udeřila. Co to znamená pro Fed?

15.10.2026 Americká makroekonomická data v uplynulém týdnu přinesla další znepokojivý signál. Inflace znovu zrychlila, zatímco spotřebitelská důvěra pokračovala v poklesu. Technologický Nasdaq ustoupil z rekordních maxim, americký dolar posílil a pod tlak se dostalo také zlato.

$C:\fakepath\USA-dolar2.jpg$

Výrobní ceny v USA rostly nejrychleji za čtyři a půl roku

15.10.2026 Výrobní ceny ve Spojených státech v září vzrostly ve srovnání s předchozím měsícem o 1,3 procenta, což byl nejvyšší růst od března 2022. Tempo růstu tak zrychlilo z 0,5 procenta v srpnu a bylo výrazně vyšší, než čekali analytici. Vysoký růst způsobily vyšší náklady na zboží a služby. Zpráva, kterou dnes zveřejnilo americké ministerstvo práce, je podle analytiků nejnovější známkou toho, že se inflace rozšiřuje i mimo energetické produkty.

Mladí lidé u brigády nehledají jen způsob, jak si vydělat. Chtějí víc. Raiffeisenbank jim projektem Side Quest otevírá dveře do gamingu

15.10.2026 Brigáda je pro většinu studentů prvním kontaktem s pracovním světem. Jenže zatímco mladí lidé chtějí získávat zkušenosti v oborech, kterým by se chtěli věnovat i v budoucnu, vhodných příležitostí je podle nich nedostatek. Vyplývá to z průzkumu Raiffeisenbank zaměřeného na věkovou skupinu 16-22 let (IPSOS Instant Research), podle kterého si 55 % respondentů myslí, že mladé lidé nemají dostatek možností získat smysluplnou brigádu. Právě na tuto situaci reaguje nový projekt Raiffeisenbank s názvem Side Quest, který deseti vybraným studentům nabídne možnost proniknout do světa gamingu, herního vývoje, médií a e-sportu.

$C:\fakepath\FT-Fxstreet-3top tradeři-720x480 - kopie.jpg$

Jak projít jednofázovou výzvou? Odpovídají tradeři, kteří už mají výplatu

15.10.2026 SwiftTrader je naše jednofázová výzva: jeden cíl a žádná druhá fáze. Zkratka to ale není. Jak na její pravidla, jsme se zeptali čtyř traderů, kteří jí prošli až k výplatě.

$C:\fakepath\1792072208-Rozdl.jpg$

Praktické okénko: Zlato z pohledu obchodníka i investora

15.10.2026 V článku popisuji můj pohled na zlato jako obchodníka, který právě vzal zisk, ale také jako investora, který by v budoucnosti rád zlato nakupoval. Na jaké signály čekám?

Forex: Průmyslová výroba v eurozóně za srpen nepotěší

15.10.2026 EUR/USD: Průmysl eurozóny zřejmě v srpnu mírně oslabil, zatímco americká data mohou potvrdit kombinaci slabší spotřeby a přetrvávajících cenových tlaků. Slabší evropská produkce by mohla působit proti euru, zatímco vyšší americké PPI a odolný trh práce by podpořily očekávání přísnější politiky Fedu, dolarové výnosy, a tedy i samotný dolar. Americká měna by tak měla dnes držet relativně silné pozice u 1,1200 EUR/USD. Vzhledem k významné roli úrokového diferenciálu ve formování kurzu EUR/USD budou trhy sledovat dnešní vystoupení několika centrálních bankéřů z ECB a Fedu, které jsou na dnešek naplánovány.

$C:\fakepath\eurusd-15102026.png$

Ranní zpráva pro tradery: Co se děje na finančních trzích 15.10.2026

15.10.2026 Akcie ve Spojených státech včera oslabily. Reagovaly tak na zprávu o zářijové inflaci, která byla vyšší, než se čekalo. Investoři se obávají, že centrální banka USA (Fed) bude muset kvůli přetrvávajícím cenovým tlakům znovu zvýšit úrokové sazby. To by zdražilo úvěry a financování firem, což se negativně projevilo zejména na akciích technologických společností Oracle, CoreWeave a dalších firem zaměřených na umělou inteligenci (AI).

🚨 Ranní přehled: Slabší dolar, silné zlato a technologický sektor ve volném pádu – co hýbe trhem? ❓

15.10.2026 Napětí v Hormuzském průlivu rychle eskaluje – kontejnerová loď GFS Pride registrovaná v Singapuru se potopila poté, co ji zasáhl neidentifikovaný projektil, a druhé plavidlo (GFS Giselle) utrpělo poškození trupu. Singapurské námořní úřady označily útoky za „neoprávněné a v rozporu s mezinárodním právem“. Írán stupňuje svou rétoriku – velitel IRGC Alí Ozmaei údajně prohlásil, že Teherán „odpočítává okamžiky“, než bude moci potopit válečné lodě USA.

Vyšší americká inflace rozhýbala dolar, koruna zůstává stabilní

15.10.2026 Dnes ráno dorazí vlna dat z Velké Británie v podobě průmyslové produkce a obchodní bilance. Dozvíme se také inflační data z Francie a Slovenska a den zakončíme maloobchodními prodeji a průmyslovými cenami z USA. Obě čísla mohou do kurzů výrazněji promluvit, obzvláště v návaznosti na včerejší americkou inflaci. Dolar dnes může reagovat také na kondici dávek v nezaměstnanosti z druhé stran Atlantiku, protože Fed nemá na starosti toliko inflaci jako většina centrálních bank, ale nezaměstnanost. A trh práce je právě oblast, která spíše hovoří pro nižší sazby, inflace naopak žene očekávání směrem vzhůru. Dopoledne tedy čekáme klidnější obchodování a oscilaci kolem 24,40 EUR/CZK a 21,75 USD/CZK. Odpoledne s přísunem amerických dat by se kurzy mohly stát mnohem volatilnějšími.

$C:\fakepath\trader-14102026-69-zm.jpg$

Forex: Americký dolar po zprávě o zářijové inflaci v USA posiluje ke koši měn

14.10.2026 Americký dolar dnes posiluje ke koši předních světových měn a dostal se až na nejvyšší úroveň za 18 měsíců. Mohou za to údaje o zářijové inflaci ve Spojených státech, které oživily očekávání, že centrální banka USA (Fed) ještě tento měsíc zvýší úrokové sazby.

$C:\fakepath\trader-14102026-62-zm.jpg$

Inflace v USA kvůli drahým pohonným hmotám v září zrychlila na 3,7 procenta

14.10.2026 Spotřebitelské ceny ve Spojených státech se v září meziročně zvýšily o 3,7 procenta, což je více, než se čekalo. Meziroční míra inflace tak zrychlila z 3,4 procenta v srpnu. Meziměsíční růst cen zrychlil na 0,6 procenta z 0,4 procenta v srpnu, oznámilo dnes americké ministerstvo práce. Analytici tento měsíc očekávali meziroční inflaci 3,6 procenta.

Index Dow Jones se přetočil do červených úrovní

14.10.2026 Index Dow Jones -0,05 % na 51642,07 b. S&P 500 -0,74 % na 7747,99 b. Nasdaq Composite -1,02 % na 26927,51 b.

$C:\fakepath\trader-14102026-46-zm.png$

5 událostí, které dnes stojí za pozornost

14.10.2026 1) Zbrojařská a strojírenská skupina Czechoslovak Group (CSG) podnikatele Michala Strnada získala 9,5procentní podíl v kanadském výrobci vesmírných technologií MDA Space, a stala se tak jejím největším akcionářem. ČTK to sdělil holding CSG, hodnotu transakce neuvedl. Akcie MDA Space jsou podle CSG obchodovány na burzách v New Yorku a Torontu. Akcie MDA Space vlastní CSG prostřednictvím své dceřiné společnosti, která vznikla za tímto účelem.

Zářijová inflace tlačí americký Fed do kouta

14.10.2026 Spotřebitelské ceny (CPI) v USA v září vzrostly meziměsíčně o 0,6 %, po srpnovém zvýšení o 0,4 %. Meziroční inflace zrychlila z 3,4 % na 3,7 %, zatímco trh očekával 3,6 %. Jádrové ceny bez potravin a energií se stejně jako v srpnu zvýšily o 0,3 %, což bylo o desetinu více, než se očekávalo. Meziroční jádrová inflace současně vzrostla z 2,4 % na 2,6 %. Zářijový výsledek proto vyznívá jednoznačně proinflačně. Rychlejší růst celkového indexu sice souvisel především s energiemi, současně však zrychlily ceny bydlení, služeb i jádrového zboží. Oproti srpnu je tak obtížnější tvrdit, že vyšší inflace zůstává izolována pouze v několika volatilních položkách.

$C:\fakepath\USA.jpg$

Inflace v USA v září zrychlila na 3,7 procenta

Byty od roku 2017 zdražily o 151 %, stavební práce o 55 %. Samotné náklady výstavby růst bydlení nevysvětlují

14.10.2026 Ceny bytů v Česku rostly od roku 2017 výrazně rychleji než ceny stavebních prací a materiálů. Při společné základně leden 2017 = 100 dosáhl v srpnu 2026 index nabídkových cen dvoupokojových bytů hodnoty 251,3, index stavebních prací 155,1 a index materiálových vstupů 162,0. Byty tak za sledované období zdražily přibližně o 151,3 %, stavební práce o 55,1 % a materiály o 62,0 %.

Rekordní index ještě neznamená silný trh

13.10.2026 Americká ekonomika je odolnější, než se na začátku konfliktu na Blízkém východě očekávalo. Růst drží kolem dvou procent, spotřeba domácností neslábne a investice do umělé inteligence, datových center a energetiky táhnou poptávku. Trh práce ochladl v režimu „low-hire, low-fire“: firmy málo najímají, ale výrazně nepropouštějí. Největší kaňkou je inflace, kterou znovu podpořily ceny energií po narušení dopravy Hormuzským průlivem. Fed ve svých projekcích posunul očekávanou dráhu sazeb výše a zvýšil také odhad dlouhodobě neutrální sazby. A právě tady začíná příběh, který je pro investory podstatnější než samotné HDP.

Čeští Purple Ventures investují 10 milionů korun do finského startupu Comparables.ai. Jeho AI platformu pro vyhledávání akvizic využívá velká čtyřka

13.10.2026 Finský startup Comparables.ai, který pomocí umělé inteligence pomáhá firmám, investorům a poradcům vyhledávat akviziční příležitosti mezi více než 370 miliony aktivních společností po celém světě, získal 6 milionů dolarů (v přepočtu cca 130 mil. Kč) v seed investičním kole. Kolo vedly fondy Pragmatech a Araya Ventures a zapojil se do něj také český fond Purple Ventures s částkou 10 milionů korun. Mezi dalšími investory byli také Gorilla Capital, hi5 Ventures, Somersault Ventures a další. Platformu dnes využívá více než 50 tisíc profesionálů ve více než 30 zemích. Mezi její zákazníky patří také poradenské společnosti z velké čtyřky. Nové prostředky startup využije na zavádění platformy na dalších trzích a další rozvoj svého AI systému.

$C:\fakepath\petr-zabza-13102026-1.jpg$

Petr Žabža: Výborná firma může být při příliš vysokém ocenění průměrnou investicí

13.10.2026 Americké akcie za sebou mají silné období, investoři ale podle Petra Žabži nesmějí přehlížet vysoká očekávání spojená s umělou inteligencí ani rostoucí koncentraci trhu. Šéf investičních produktů Air Bank v rozhovoru pro FXstreet.cz vysvětluje, kde hledat investiční příležitosti, jakých chyb se dopouštějí čeští investoři a co může rozhodnout o vývoji akciových trhů v roce 2027. Varuje také před zdánlivou diverzifikací prostřednictvím několika ETF, která často drží stejné technologické giganty.

Visa míří na jeden z největších platebních trhů světa 💳 🚨

13.10.2026 Společnost Visa získala souhlas čínské centrální banky k přípravě domácího podnikání v oblasti zúčtování karetních plateb. Po letech čekání tak udělala významný krok ke vstupu na rozsáhlý trh. Licenci k zahájení provozu však ještě nemá a bude muset splnit další požadavky.

$C:\fakepath\trader-12102026-52-zm.jpg$

Šéfka EK chce přimět státy, aby omezily nadbytečnou byrokracii

12.10.2026 Členské státy EU by měly zavést účinná opatření proti praxi, kdy při provádění unijních předpisů zavádějí další požadavky nad rámec toho, co vyžaduje evropská legislativa. V dopise do hlavních měst zemí bloku to napsala předsedkyně Evropské komise Ursula von der Leyenová. Komise podle ní nyní navrhuje pakt proti této praxi, označované jako "gold-plating". Koordinované kroky na evropské a především na vnitrostátní úrovni by podle ní měly přinést hmatatelné výsledky pro občany i podniky v celé EU.

$C:\fakepath\1791825792-Dragon_1.jpg$

Měnový pár GBP/CHF: Multitimeframe analýza a příprava pro Sonic R (D1–H1)

12.10.2026 V tomto blogu se podíváme na měnový pár GBP/CHF pomocí multitimeframe analýzy v kombinaci se systémem Sonic R. Tento přístup propojuje strukturu trhu na vyšších timeframech s přesným načasováním vstupů na nižších grafech. Cílem je identifikovat hlavní směr trhu, klíčové cenové oblasti a možné scénáře dalšího vývoje. Sonic R systém zde zároveň pomáhá sledovat práci velkých hráčů prostřednictvím Dragonu, struktury trhu a práce s likviditou.

Tichý kolaps českého trhu práce. Každý rok z něj zmizí 100 tisíc lidí

12.10.2026 Český pracovní trh zažívá období zdánlivého klidu s nízkou nezaměstnaností, podle expertů se však nacházíme v bodě zlomu. Firmy dál přehlížejí silnou skupinu lidí ve věku nad 50 let, což představuje vážné ekonomické riziko. Už za 12 let bude na trhu práce každoročně chybět 100 tisíc lidí.

Nobelovu cenu získali ekonomové, kteří vysvětlují, proč o inflaci a nezaměstnanosti rozhodují také očekávání lidí. Jejich poznatky využívají i centrální banky

12.10.2026 Letošní Nobelovu cenu za ekonomii získali Američané Michael Woodford a Robert Hall. Ocenění za přínos k mikroekonomickým základům makroekonomické stabilizace zní na první pohled poněkud nesrozumitelně. Ve skutečnosti se však týká něčeho, co denně řeší prakticky každý člověk: proč zdražuje zboží, proč se mění úroky hypoték, proč firmy někdy propouštějí a proč hospodářství střídavě roste a upadá do problémů.

Ranní shrnutí: Ropa zlevňuje navzdory útokům na Saúdskou Arábii, trhy čekají na CPI (12.10.2026)

12.10.2026 Do nového týdne vstupuje většina světových akciových trhů s mírnými zisky navzdory další eskalaci na Blízkém východě. Investoři na útoky na Saúdskou Arábii nereagovali přehnaně a soustředili se spíše na „energetické příměří“ mezi Ruskem a Ukrajinou, které oznámil Donald Trump, a na následné zprávy o zvýšeném objemu přepravy přes průliv.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Cenová dynamika v USA nejspíše v září opět zesílila

12.10.2026 Pozornost globálních investorů bude tento týden směřovat zejména na zářijová data z USA. Spotřebitelské (CPI) i výrobní (PPI) ceny by měly potvrdit přetrvávající silné inflační tlaky a trend zrychlující inflace. Rostoucí životní náklady Američanů se však začínají promítat ve zhoršení spotřebitelského sentimentu, což by mělo být patrné na slabších maloobchodních tržbách.

$C:\fakepath\1791705294-claila_1k5XWYI5uzo.jpg$

Nedělní příprava: Fundament, dolarový index + vybrané měnové páry

11.10.2026 V dnešní analýze se podíváme na zajímavé Price Action situace, které mohou nabídnout obchodní příležitosti v nadcházejícím období. Jako vždy doporučuji projít vlastní grafy, vycházet z vlastního obchodního plánu a věnovat pozornost důležitým technickým úrovním. Nadcházející týden bude navíc velmi zajímavý z pohledu ekonomického kalendáře. Níže uvedený pohled slouží především jako studijní materiál.

$C:\fakepath\trader-09102026-65-zm.jpeg$

Wall Street ožila. Investoři čekají na výsledky bank a inflační signál

09.10.2026 Akcie ve Spojených státech dnes posílily. Pozornost investorů se přesunula k příštímu týdnu, kdy řada velkých amerických bank představí čtvrtletní výsledky a americká vláda zveřejní údaje o inflaci. Dow Jonesův index, který zahrnuje akcie 30 předních amerických podniků, si připsal 0,83 procenta na 51.654,95 bodu. Širší index S&P 500 vzrostl o 0,59 procenta na 7811,54 bodu a index Nasdaq Composite, v němž je zastoupeno mnoho firem z odvětví vyspělých technologií, se zvýšil o 0,64 procenta na 27.366,17 bodu.

Předchozí klíčová slova

PPF v Číně

PPI agr

PPI index

PPI (Index produkčních cen)

Následující klíčová slova

Práce laureátů

Práce laureátů Nobelovy ceny

Práce na digitálním euru

Práce na finančních trzích

Práce na plný úvazek

Práce na sobě

Práce přes internet

Práce s grafem

Práce s grafy

Práce s pohledávkami

Články

reklama

Seminář "Juniorská škola tradingu - Forex I-II" je určen pro začínající investory a obchodníky. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento kurz určen právě vám. I když je seminář zaměřen na forexový trh (obchodování s měnami), tak je vhodný rovněž pro všechny začínající obchodníky na finančních trzích a veškeré informace z tohoto semináře lze úspěšně používat také pro komodity, akcie, akciové indexy či kryptoměny.

Literatura

Novinka! Kniha "Jak se stát forexovým obchodníkem" Ondřeje Hartmana vychází ve druhém a výrazně rozšířeném vydání!

Kniha vychází již ve druhém, ale tentokrát výrazně upraveném a rozšířeném vydání. Kniha je koncipována tak, aby byla užitečným průvodcem jak začínajícím obchodníkům bez zkušeností, tak i těm, kdo na forexu již obchodují a potřebují si prohloubit své znalosti.

Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!

Je nám velikou ctí, že můžeme obohatit český a slovenský forexový trh světově uznávanou knihou číslo 1 pro každého, kdo chce do hloubky pochopit fungování největšího světového finančního trhu.

$C:\fakepath\kathy-lien-08112017.jpg$

Světový bestseller o tradingu v češtině! Úspěšní obchodníci: Jak běžní lidé porážejí Wall Street v jeho vlastní hře

Jedna z nejprodávanějších knih od Kathy Lien právě vychází v českém překladu! Obsahuje sérii rozhovorů Kathy Lien s nejúspěšnějšími tradery. Tato kniha se stala inspirací pro tisíce čtenářů po celém světě. Setkáte se v ní s příběhy obyčejných lidí, kteří dokázali zbohatnout díky systematickému dodržování konkrétních pravidel v tradingu. Bez ohledu na jejich povolání jsou dnes úspěšnými obchodníky a investory. V této knize vám budou představeny jejich obchodní přístupy a strategie, které vám pomohou pochopit, jak lze pomocí vlastní píle dosáhnout úspěchu ve zdánlivě složitém světě tradingu.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?

Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.

Forex pro začátečníky

Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.

1. část - Co to vlastně forex je?

FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.

VIP zóna - Trading Asistent

Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.

Forex brokeři - jak správně vybrat

V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.

Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém

Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?

Forex volatilita

Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.

Forex zůstává největším trhem na světě

V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články: