Výnosová křivka v USA
A je to tu zase! Přichází inverze
13.03.2023 Řeč bude samozřejmě o inverzi výnosové křivky, jednom z nejvíce spolehlivých indikátorů přicházející recese. Když se výnos 10letých amerických vládních dluhopisů dostane pod krátkodobý výnos, pokles ekonomiky Spojených států můžeme čekat v následujících 6-18 měsících. Trh totiž očekává, že americká centrální banka (Fed) bude muset v blízké době kvůli recesi snižovat úroky.
Ceny zlata ustupují kvůli strachu z CPI, měď je zasažena nejistotou v Číně
13.02.2023 Začátkem týdne se ceny zlata snížily na téměř měsíční minima, jelikož obchodníci očekávali další informace o americké inflaci, zatímco ceny mědi zaznamenaly velké ztráty spojené s rostoucí nejistotou týkající se hospodářského oživení v Číně.
Ranní okénko - Bude dnešních 75bb Fedu posledních?
02.11.2022 Fed dnes s největší pravděpodobností zvýší úrokové sazby o 75bb, čímž se posunou do rozmezí 3,75-4,00 %. Tím ale Fed není u konce. Vysoká a neústupná inflace a odolnost trhu práce jsou argumenty pro pokračování ve zvyšování sazeb. Pokud Fed historie něco učí, tak to, že existuje riziko v předčasném otočení kormidla holubičím směrem.
Ranní komentář: Demokraté získali Senát. Výnosy, banky a krypto rostou, zlato ztrácí
07.01.2021 Demokraté včera získali obě křesla v senátních volbách v Georgii, což jim zajišťuje nejtěsnější možnou většinu v Senátu. To zvyšuje šance na další fiskální stimul a na schválení jednorázového šeku pro Američany ve výši 2 tis. dolarů, na což včera reagovaly akciové trhy velmi pozitivně. Růst dluhopisových výnosů a strmější výnosová křivka v USA vydatně pomohly hlavně americkým bankám, jejichž akcie včera prudce stoupaly. Pod tlakem se naopak ocitly velké technologické společnosti.
Forex: Čeká se zpomalování inflace v ČR
13.08.2020 Spotřebitelské ceny dle našeho odhadu i odhadů trhu v červenci zpomalily meziroční růst. Nejistota odhadů je stále zvýšená. Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA by měl pokračovat v sestupu.
Forex: Inflace v USA nad odhady ponechala trh klidným
12.08.2020 O překvapení dneška se postaral výsledek inflace v USA za červenec. Spotřebitelské ceny rostly meziměsíčně o 0,6 %, což bylo dvakrát rychleji, než trh čekal. Meziroční růst cen se zvýšil na 1,0 % z 0,6 %. Hlavní díl překvapení přitom leží v jádrové inflaci bez cen potravin a energií. Zde se ceny meziměsíčně zvýšily o 0,6 %, když se čekalo 0,2 % a meziroční tempo vzrostlo na 1,6 % z předchozích 1,2 %, když se čekalo 1,1 %. Inflace sice zůstává nízko, ale takový skok, za kterým mimojiné stálo zdražení oděvů a ojetých aut, je pozoruhodný. Zda jde o jednorázový výkyv či trend ukáží až další měsíce. Reakce finančního trhu byla relativně slabá. Výnosová křivka v USA se na okamžik dál mírně zvýšila a dolar po zveřejnění vůči euru lehce oslabil. Akciové trhy v USA i Evropě jsou dnes opět v lehkém plusu.
Koho finanční trhy potrestají příště?
11.05.2020 Existuje rčení, které říká, že trh půjde vždy tím směrem, kde způsobí nejvíce bolesti. Restriktivní opatření kvůli koronaviru způsobila prudký pokles ekonomické aktivity, což je reflektováno v dluhopisových výnosech, které se v mnoha zemích pohybují na historických minimech. Tento fakt spolu s rekordním propadem ceny ropy způsobil, že se znovu začíná mluvit o rizicích plynoucích z poklesu cen, tedy z deflace. Na opačném konci názorového spektra se nachází velká skupina analytiků, kteří poukazují na to, že současné bezprecedentní monetární a fiskální programy spolu s kvantitativním uvolňováním prakticky všech nejdůležitějších centrálních bank naopak způsobí devalvaci měn a přinesou vysokou inflaci. Je možné, že trh si vybere třetí cestu a způsobí tak bolest oběma táborům?
Další články k tématu Výnosová křivka v USA
Proč výnosová křivka stále předpovídá recesi?
02.08.2023 „Výnosová křivka úspěšně předpověděla každou recesi USA od roku 1980 a nyní ukazuje na další,“ říká analytik BHS Timur Barotov.
Výnosová krivka v USA sa pri strednodobých splatnostiach otočila. Prichádza recesia?
04.12.2018 Tak sa to napokon stalo. Výnosová krivka v USA sa obrátila. Zatiaľ len čiastočne – výnosy z 5-ročných dlhopisov sú nižšie ako výnosy z dvoj- a trojročných (ešte pred niekoľkými minútami boli trojročné výnosy nižšie ako dvojročné), pri sedem a viac ročných ešte zatiaľ výnosová krivka rastie.
Výnosová krivka v USA opäť klesá. Februárový rast bol dočasný, pomohli jej výpredaje na akciách.
14.03.2018 Koncom minulého roka bol veľkou témou pokles sklonu výnosovej krivky (ktorý sa obvykle meria ako rozdiel medzi výnosom z desaťročných a dvojročných dlhopisov), pretože keď sa výnosová krivka dostane do mínusu, tak v posledných dekádach zakaždým nasledovala recesia. Negatívna výnosová krivka znamená, že trhy očakávajú v dlhodobejšom horizonte problémy, ktoré prinútia centrálne banky znižovať úrokové sadzby.
Americká výnosová krivka je najplytšia od roku 2007
08.11.2017 Výnosová krivka sa v USA čím ďalej, tým viac vyhladzuje. Prirážka desaťročných amerických dlhopisov k dvojročným klesla v posledných dňoch pod úroveň 0,7 percentuálneho bodu. Stalo sa to po prvýkrát od roku 2007.
Forex: Vyšší inflace vedla jen ke krátkému posílení koruny
13.08.2020 Na korunovém hřišti byl dnes sledován především výsledek inflace. Ta v červenci prokázala opětovnou neochotu zpomalovat, když spotřebitelské ceny rostly meziměsíčně o 0,4 % a meziročně o 3,4 %.Koruna po zveřejnění výsledku posilovala pod hladinu 26,10 CZK/EUR a ruku v ruce s tím se mírně zvýšila i výnosová křivka. Později ale výnosová křivka klesla zpět a koruna dnešní zisky proti euru umazala.
Americká výnosová křivka invertovala – Bude letošní akciový růst pokračovat?
15.08.2019 „Americká výnosová křivka invertovala.“ To je headline, který nyní můžeme vidět prakticky na všech zpravodajských serverech po celém světě. Co to vlastně znamená a jaké jsou implikace pro investory?
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 12.12.2022
12.12.2022 Během minulého týdne burzy rostly. S&P 500 odepsal 3,4 %. Nyní se SPX obchoduje cca 18 % pod svým historickým maximem, kterého dosáhl začátkem roku. Volatilita opět vzrostla nad psychologickou hranici 20 bodů. Výprodeje byly korekcí předchozího příliš euforického vývoje. Aktuálně je podle našeho názoru euforie přehnaná a rizika zůstávají nakloněna směrem dolů. Tento týden se uskuteční řada zasedání centrálních bank. Kromě Fedu a ECB zasedá i BoE. Jakákoliv prohlášení centrálních bankéřů mají potenciál stát se kurzotvornými událostmi.
Výnosová křivka se poprvé od roku 2007 invertovala
04.12.2018 Po většinu letošního roku investory a také všechny ostatní účastníky trhu strašila zplošťující se výnosová křivka. Inverzní výnosová křivka totiž dokázala v minulosti velmi spolehlivě předpovědět recesi v ekonomice a zplošťující se křivka předznamenávala inverzi. Včera večer rozdíl mezi 3 a 5letými výnosy z amerických dluhopisů klesl na - 0,14 bodů a to poprvé od roku 2007. Nejsledovanější je rozdíl mezi 2 a 10letými výnosy, ten se zatím dále zplošťuje, podle historie však víme, že inverzi lze očekávat i u dalších výnosových křivek.
Inverzní výnosová křivka straší akciové trhy
25.03.2019 Páteční seance nebyla pro globální akciové trhy příznivá. Americké akcie tak uzavřely hluboko v červeném. Průmyslový Dow Jones přišel o 1,8 %, index S&P 500 o 1,9 % a technologický Nasdaq odevzdal dokonce 2,5 %. Pozornost investorů se stočila k vyhlídkám na růst globální ekonomiky a obavy o její růst se dále umocnily poté, co výnosová křivka v USA se stala poprvé od roku 2007 inverzní (záporný rozdíl mezi 3měsíčním a 10letým výnosem). Z historického pohledu inverzní křivka není dobrým znakem budoucího vývoje ekonomiky. S výjimkou defenzivních utilit se tak v rámci indexu S&P 500 nedařilo žádnému sektoru. Nejhlubší ztráty zaznamenali těžaři a zpracovatelé komodit (-3,0 %) a finanční tituly (-2,8 %).
Finanční krize v roce 2019? 15 znaků blížící se recese
11.09.2019 Přehřívání trhu a slábnoucí výsledky z minulého roku jsou pro řadu analytiků předzvěstí blížící se finanční krize, či dokonce potenciálního pádu burzy. Samozřejmě, nikdo nemůže s jistotou prohlásit, kdy ekonomická krize skutečně přijde. V následujícím článku si probereme, které signály mohou naznačovat blížící se finanční krizi a také, jak se v nejkritičtějším případě při pádu burzy zachovat.
Související klíčová slova:
FOREX | FXstreet | Bitcoin | Kvantitativní uvolňování | Patrik Urban | Japonsko | Inflace | Deflace | EUR/USD | USD/JPY | Nasdaq | Rusko | USA | Nezaměstnanost | OPEC | Koruna | HDP | Monetární politika | Pražská burza | Analytik | Ceny ropy | Spekulace | Ropa Brent | Česká koruna | Americké akcie | Poptávka | Recese | Politika | Akciové trhy | Zahraniční obchod | USD/CZK | EUR/CZK | USD/PLN | Spotřebitelské ceny | Míra nezaměstnanosti | Eurodolar | Sazby | Akcie | Akciový trh | Aktiva | Bank of Japan | Bloomberg | Bod | Burza | Centrální banka | Centrální banky | DAX | Devalvace | Easing | Ekonomika | Fed | Finanční trh | Finanční trhy | Futures | Indikátor | Investor | Komodity | MT4 | Marže | MetaTrader | Měny | Obchodní bilance | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Opce | Platební bilance | Portfolio | Put opce | Riziko | Ropa | S&P 500 | Sentiment | Splatnost | Stagflace | Trend | Výnos | Zlato | ČNB | Úrokové sazby | Analytici | Banky | EUR | USD | Dluhopisy | JPY | Komerční banka | Indexy | Úroková sazba | Investoři | Fundamenty | Zasedání Fedu | Drahé kovy | Zkušenosti | Výsledky | Strach | Oanda | Uvolnění měnové politiky | Analytický tým | Portfolio manažer | Financování | ADP report | Obchodníci | Raiffeisenbank | Index | Americká centrální banka | Banka | Brent | Ceny zlata | CZK | Česká ekonomika | Dolar | FXstreet.cz | Graf | Index S&P 500 | ISM | Makroekonomické ukazatele | Pro investory | Prognóza | Reuters | Ropy | Sázky | Trh | Put | Báze | Měď | P.A. | ROCE | Tovární objednávky | Spojené státy | QE | Retail | Zvyšování sazeb | Snižování sazeb | Thomson Reuters | Dnešní fundamenty | Průmyslová produkce | Finanční systém | Hospodářské výsledky | Vývoj akciového indexu | Finanční aktiva | Zvyšování úrokových sazeb | Výnosová křivka | Ekonomický a strategický výzkum | Averze vůči riziku | Index amerického dolaru | Vývoj měnového páru | Vývoj měnového páru USD/JPY | Inflační tlaky | Vývoj akciového indexu S&P 500 | Propad | Kryptoměny | S&P | Německý DAX | Ztráty | Zvýšení úrokových sazeb | Posílení dolaru | Historická minima | Nejistota | Stagnace | Ethereum | Výhled | Krize | Analytický tým FXstreet.cz | Vývoj indexu S&P 500 | Výnosy | Zásoby zemního plynu | Americký index S&P 500 | Akciové trhy v USA | Pokles ekonomiky | Zpomalení ekonomiky | Bilance Fedu | Očekávání | Estee Lauder | Inverzní výnosová křivka | Trhy dnes | Krypto | OPEC+ | Obchodní válka | Asijské akciové trhy | Inflace v eurozóně | Americké dluhopisy | Nákup zlata | Růst výnosů dluhopisů | Trhy v USA | Základní úroková sazba | Inflace v ČR | Inflační očekávání | Michal Brožka | Propad ropy | Výnosové křivky | Denní graf | Očekávání trhu | Tým FXstreet.cz | Devalvaci měn | Deficit | Obchod | Trh práce | FRED | Růst spotřebitelských cen | Inflace v USA | ČSÚ | Zasedání ČNB | TradingEconomics | Růst cen | Bilance | Ekonomický vývoj | Aktuální hodnoty měny | Co bude | Dnešní makroekonomické ukazatele | Amazon | Financovat | Průmysl | ADP | PLN | Impuls | Čínské zboží | Koruna dnes | Fed dnes | Ranní komentář | Moskva | Míra | Úroky | Edward Moya | Měnové politiky | Naše prognóza | Inflace v Maďarsku | Výnosy státních dluhopisů | Americký index | Washington | Ukazatele | Koronavirus | Trhy | Pokles | Situace | Meziroční růst | Pandemie koronaviru | Pandemie | Raiffeisenbank a.s. | Americká administrativa | Výdaje | Americký ISM | Německé tovární objednávky | Poptávky po ropě | Ekonomické aktivity | Americký Fed | Vývoj | Restrikce | Prudký pokles | Akcie včera | Restriktivní opatření | Stimul | Odhad inflace | Historie | Žádosti o podporu | Manufacturing | Demokraté | Domácnosti | Nákupu státních dluhopisů | Tomáš Raputa | Růst | Počet žádostí o podporu | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Repo sazby | Ekonomiky | Práce | Údaje | Oživení v Číně | Kanadský PMI | USD za barel | S&P500 | Evropské indexy | Posílení | Data z trhu práce | Americká centrální banka (Fed) | Kanadská obchodní bilance | ISM pro sektor služeb | Americký ISM pro sektor služeb | Růst výnosů | Vývoj bilance Fedu | Dodání likvidity | Dodání likvidity komerčním bankám | Navýšení měnové báze | Měnové báze | Centrální banka Japonska | Restriktivní opatření kvůli koronaviru | Pokles ekonomické aktivity | Fiskální programy | Maloobchodní inflace | Tisknutí peněz | Propad japonského jenu | Obchodně vážený index | Bilance aktiv | Bilance aktiv držených amerických Fedem | Pád USD | Velikost celkové bilance | Neomezené QE | Kola kvantitativního uvolňování | Pád akciových trhů | Globální pád akciových trhů | Riziko deflace | Nejnižší výnosy státních dluhopisů | Historicky nejnižší výnosy | Nejnižší výnosy | Historicky nejnižší | TIPS dluhopisy | Americké dluhopisy očištěné o inflaci | Dlouholetý trend | Tlak na nižší cenu výrobků | Tlak na nižší cenu | Amazon efekt | Marže prodávajících | Minimální marže | Segment retail trhu | Just-in-time manufacturing | Prodat dluhopisy | Prodat USD | Výnosy na dluhopisech | Růst cen v době stagnace | Další obchodní válka | Antiglobalizační tlaky | Deflační tlaky | Silné deflační tlaky | Snižování cen | Hluboký propad ropy | Navyšování zadluženosti | Prudké navyšování zadluženosti | Křehký finanční systém | Americké repo sazby | Růst zadlužení | Zadlužení | Obavy z insolvence | Expanze | Obavy o bezpečnost | Bezpečnost | Bezpečnost nejbezpečnějších investic | Rezervní měny | Bezpečí investic | Víra v bezpečí investic | Politická nestabilita | Kontrakce | Vládní deficit | Schopnost financovat vládní deficit | Financovat vládní deficit | Quantitative Easing | Devalvace amerického dolaru | Očekávaná devalvace | Zkušenosti z Japonska | Politika centrální banky | Stimulační procesy | Virová nákaza | RBI | Sektor služeb | CL | Fiskální stimul | GSK | JDE | ČR | Pozitivní sentiment | Novo Nordisk | Sentiment na trhu | Zásoby zemního plynu v USA | Šance | Ceny | Technologické společnosti | Počty žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Zpomalování inflace | Oživení poptávky | Nižší výdaje | Inflace spotřebitelských cen | Ceny mědi | Qualcomm | Ranní okénko | Oživení čínské ekonomiky | Producent ropy | Macrotrends | Macrotrends.net | Obavy o poptávku | Humana | Rostoucí úrokové sazby | CVS Health | CVS | Velké ztráty | Objednávky | Oslabení | Konkurence | Vratislav Zámiš | David Vagenknecht | Společnosti | Ceny kovů | Energetické krize | Zboží dlouhodobé spotřeby | TIM | Booking Holdings | Booking | 3М | Hodnoty měny | Fortinet | Fortinet Inc | Měsíční report | Přicházející recese | Pokles zisku | Centrum | Vysoké inflace | CZ | Invest | Oživení poptávky v Číně | Vývoj rozdílu mezi výnosy | Aktuální výnosová křivka v USA | Aktuální výnosová křivka | Vývoj jádrové PCE inflace v USA | Vývoj jádrové PCE inflace | PCE inflace v USA | PCE inflace | Inflačně-očištěný vývoj indexu S&P 500 | Jádrová PCE inflace | Logaritmické měřítko
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | USA | Index | Pozice | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | ČTK | Banky | Banka | Obchodování | Indikátor | FOREX | Trading | Cena | Růst | Graf | EUR/USD
