Zvedání sazeb
Akce Fedu se odsouvá, americký trh práce překvapil opět negativně
07.08.2026 Data z amerického trhu práce pro akcie i dluhopisy vyzněla pozitivně díky tomu, že byla horší, než se čekalo. Čísla z měsíce na měsíc zůstávají velice volatilní, a navíc pokračují i velké revize, které komplikují interpretaci dat, a dokonce i určení probíhajících trendů. Tentokrát však report vyznívá docela jasně. Počet pracovních míst v soukromém sektoru za červenec klesl o 23 tisíc, zatímco tržní odhad by +80 tis. Navíc revize června byla směrem dolů na 20 tis. a podstatně dolů byl znovu revidován také květen.
Druhá vlna inflace je za rohem
04.09.2023 „Tažení centrálních bank v utahování monetárních politik se míjí požadovaným účinkem a ekonomiky jsou příliš rozpálené. Inflace se může vrátit,“ říká analytik BHS Timur Barotov.
Ne všichni na burze vydělávají
02.08.2023 I přes aktuální bouře na trhu způsobené snížením hodnocení amerického dluhu společností Fitch si investoři, kteří nakoupili akcie nebo indexové ETF před prvním lednem 2023, nemohou stěžovat. Kdo by to řekl, že v roce, kdy úrokové sazby dosáhly svých mnohaletých maxim, budou světové indexy tak silně v plusu. Jenom namátkou Nasdaq posílil o 33 %, japonský Nikkei o 25 %, ale i německý Dax předvedl velmi solidní výkonnost 15 %.
Několik důvodů, proč situace v USA není tak špatná
30.07.2023 Zvedání úrokových sazeb se vždy skončí výprodejem akciového trhu. Finanční hotovost se v dlouhodobém horizontu vždy přesune od akcií k dluhopisům. Samozřejmě, je to všechno otázka časování. Pro odhadnutí momentu, kdy to nastane, člověk potřebuje mít jednak velký cit pro odhadnutí nálady na trzích, tak i velký přehled o tom, co se děje v reálné ekonomice. Mezi trhy a reálnou ekonomikou funguje jeden důležitý článek, a tím jsou banky.
Úrokové sazby ještě porostou – Fed, ECB a ČNB
10.07.2023 „Centrální banky ve svém tažení proti inflaci nedosahují očekávaných výsledků, a to je staví do nepohodlné pozice,“ říká analytik BHS Timur Barotov.
ČNB: Čistý zisk bank v 1. čtvrtletí klesl o 2,4 miliardy na 21,12 miliardy Kč
20.06.2023 Bankám a spořitelnám v Česku v letošním prvním čtvrtletí klesl meziročně souhrnný čistý zisk o 2,4 miliardy Kč na 21,12 miliardy korun. Vyplývá to z dat, která zveřejnila Česká národní banka. Aktiva bank podle nich činila ke konci března 9,745 bilionu korun, což je o 840 miliard více než na konci roku.
Anomálie – akcie jdou proti dluhopisům
16.06.2023 Americké akciové indexy S&P 500 a Nasdaq procházejí na jaře slušnou rally a opatrně se přibližují maximům z konce roku 2021. Na první pohled se zdá, že jde o býčí trh slavící vítězství nad inflací.
Co stojí za relativně klidnými akciovými trhy?
04.06.2023 Zvedání sazeb má na akciových trzích vést ke korekci. Tu stále vyhlížíme, i když je možné, že americký Fed ještě v červnu zvedne sazby o dalších 25 bazických bodů. Navíc cyklus utahování měnové politiky trvá víc než rok. Za chvíli se začnou vysoké náklady na dluh projevovat ve schodcích státních rozpočtů. To znamená jediné, státy budou muset zvedat daně. A kdo zvedá daně, tlumí ekonomickou aktivitu. I přes tuto černou vyhlídku jsou trhy zatím relativně v klidu.
Ranní okénko - Poslední hike Fedu a pokračující stabilita ČNB
03.05.2023 Dnes odpoledne rozhodne o nastavení úrokových sazeb ČNB, ve večerních hodinách pak Fed. Od ČNB se téměř výhradně očekává, že ponechá sazby beze změny. Dvoutýdenní repo sazba tím setrvá na 7 %. S ohledem na nedávné jestřábější výroky některých členů bankovní rady ČNB ale zazněly i názory upozorňující na možnost hiku o 25bb. Tento scénář nám ale přijde nepravděpodobný. Jádrová inflace, i když nadále zvýšená, je na ústupu a poptávka oslabená. Obavu ohledně vyšší persistence inflace ale mohou v bankovní radě vytvářet mzdy, respektive indikace o jejich svižnějším růstu, než prognóza ČNB očekávala. Další obavou, jež někteří členové bankovní rady zmínili, je deficit státní kasy. Kromě samotného rozhodnutí o sazbách bude tradičně následovat tisková konference a tentokrát centrální banka vydá aktualizovanou makroekonomickou prognózu. Ta nastíní očekávánou trajektorii úrokových sazeb.
České spořitelně klesl v 1. čtvrtletí čistý zisk na 3,3 miliardy Kč
28.04.2023 České spořitelně (ČS) klesl v prvním čtvrtletí čistý zisk meziročně o 33,5 procenta na 3,3 miliardy korun. Provozní zisk byl nižší o 24,6 procenta a dosáhl 5,7 miliardy korun. Za poklesem je podle banky kombinace nižších provozních výnosů a vyšších provozních nákladů. Neauditované konsolidované výsledky oznámila dnes ČS v tiskové zprávě.
Čistý zisk banky Moneta v 1. čtvrtletí klesl o 5,8 procenta na 1,2 mld. Kč
27.04.2023 Čistý zisk Moneta Money Bank letos v prvním čtvrtletí klesl meziročně o 5,8 procenta na 1,2 miliardy koruny. Podobně se snížily provozní výnosy banky, a to o rovných šest procent na 2,8 miliardy. Vyplývá to z údajů, které dnes zveřejnila banka. Loni zisk i výnosy Moneta Money Bank v prvním čtvrtletí naopak výrazně rostly, podobně jako dalším bankám. Čistý zisk Monety tehdy dokonce stoupl na více než dvojnásobek.
El-Erian vidí velké riziko v Credit Crunch
13.04.2023 Prostředí vysokých úrokových sazeb a hlavně rychlost jejich růstu, vytváří v ekonomice nepředvídatelné turbulence. Nevíme, kdy přijdou, ale víme s jistotou, že se někde objeví. Jednu takovou možnost nastínil ve svém článku pro Financial Times Mohamed El-Erian, známý ekonom a hlavní analytik u německé pojišťovny Allianz. To prakticky znamená, že je zodpovědný za strategii největšího fondu s obligacemi. A protože obligace jsou jedním z nejvíc postihnutých aktiv, není divu, že se El-Erian často vyjadřuje v médiích, aby upozornil na problémy celého sektoru.
Rozhovor se šéfem traderů z Raiffeisenbank
30.05.2016 Portál FXstreet.cz přináší rozsáhlý rozhovor se šéfem traderů z Raiffeisenbank Milanem Fischerem, se kterým jsme si povídali o probíhajících devizových intervencích Českou národní bankou (ČNB) a o případné reakci české koruny na ukončení intervencí. Milan Fischer v tomto rozhovoru také poodkryl některé zajímavosti a podrobnosti ze světa bankovního tradingu.
Související klíčová slova:
ECB (European Central Bank) | Zisk Monety | Zpracovatelský sektor | EUR | Zkušenosti | Analytik Cyrrusu | Čistý zisk bank | Náklady na dluh | Emerging markets | Cyklus zvyšování sazeb | Největší bankovní domy | Matěj Široký | Zasedání ECB | Trend | Bilanční suma | Skončení intervencí | Aktiva | USD/PLN | Pozitivní vliv | Tempo růstu | Výkyvy | Měnový pár EUR/CZK | Výnosy dluhopisů | Maloobchod | Pravděpodobnost | Blue-chips | Nárůst objemů | Akciové trhy | Goldman Sachs | Finanční skupina PPF | El-Erian | Spojení Monety | Nákup automobilů | Následky bankovní krize v USA | Tlak na banky | Holubičí tón | FOMC minutes | Mzdově-inflační spirála | Kurz EUR/CZK | Expanze | Indexy S&P | Výsledky Monety | Jednodenní výrazný pokles | Deflace | Další vývoj | Riziko Volmageddonu 2.0 | Vývoj deposit u komerčních bank v USA | Známý ekonom | Fixed income desk | Spojení | Šéf Fedu Jerome Powell | Vývoj deposit u komerčních bank | Klientské operace | Znehodnocení | Mimořádné daně | Reality | Poplatky | Financial Times | Analytický tým FXstreet.cz | Zvyšování sazeb | Snížení úrokových sazeb | Růst cen | PLN | Airbus SE | Německý DAX | Růst sazeb | CZK | Německé pojišťovny | Strach | Utahování měnové politiky | Růst nezaměstnanosti | Čistý zisk Moneta Money Bank | Růst úroků | Nezaměstnanost | Vratislav Zámiš | Poptávka | Společnosti | Členové bankovní rady | Měnové obchody | Zisk Moneta Money Bank | Peníze | Brent | Reálné výnosy | Politika | Očekávání | Bankovní systém | Inflační spirála | Vyšší výnosy | Zvýšení sazeb | Obchodní příkazy | Pád rublu | Allianz | ENEL SpA | Poplatky z obchodování | Čistý zisk banky Moneta | Automatické systémy | Masivní volatilita | Hlavní úrokové sazby | Volatilita | Růst | Čisté úrokové výnosy | EUR/CZK | Fundamentální analýza | Akče | PacWest | Prognóza | Obligace | Trh práce | ČSÚ | Růstový impuls | Růst cen akcií | Spotřebitelské úvěry | WSJ | Snížení zisku | Odhodlání | Výhled | Prodávat akcie | Portál FXstreet.cz | ČSOB | Trh | Ekonomiky | Americká nezaměstnanost | Objem hypotečních úvěrů | Hlavní události | Posílení | Index | Aktuální hodnoty měny | Eura | Kapitál | Jiří Rusnok | Inflace v eurozóně | Ukončení měnových intervencí | Analytika | S&P | Vytváření trendů | Akciové indexy | Boom | Člen představenstva | Dealing | Centrální banky | Inflace | Vysoké náklady na dluh | Nastavení úrokových sazeb | Porovnání vývoje | Deficit | Dluhopisy | Pozice tradera | Ekonomická recese | Provozní výsledky | Vývoj deposit | Situace v USA | Dluhopisoví tradeři | Airbus | Vyšší poptávka | Dnešní makroekonomické ukazatele | Bancorp | Ukončení intervencí | Výrazný růst | Koruna | Nacenění blue-chips společností | Graf | Večírek na burze | Fed dnes | Indexové ETF | Rozhodnutí ČNB | Ropa Brent | Americká centrální banka | Tovární objednávky | České koruny | Růst úrokových sazeb | Čistý zisk | Americká data | Ivan Vondra | Měsíční data | Back office | ETF | BNP Paribas | Rizika spojená s energetickou krizí | Volatility | Makroekonomická data | Další růst | Zisk bank | Investice do akcií | Vice | Počet pracovních míst | Devizové intervence | Úvěrové podmínky | Masivní volatilita na finančních trzích | Erste Group | Domácnosti | CL | Snižování úrokových sazeb | BH Securities | Qualcomm | Dlouhodobé posilování | Vývoj | Moneta | Windfall tax | BHS Timur Barotov | Celková inflace | Caitlin McCabe | Akcioví investoři | Pracovní síla | Ranní okénko | Růst americké ekonomiky | Volatilní | Krize v USA | EUR/USD | Vyšší sazby | Varování | Intervence | Množství peněz | Počasí | Pandemie | Měnové politiky | MetLife | Očekávání trhu | Růst HDP | Zvedání úrokových sazeb | Rozhodnutí o sazbách | Problémy | JPMorgan Chase | Následky bankovní krize | RBI | FRED | Bankéři | Raiffeisenbank a.s. | Podnikání | Ropa | Fiskální politika | ADP | Výnosy banky | Vklady střadatelů | SWIFT | USA | Miliardy korun | Tisková konference | Robotické obchodování | Spekulace na pokles | Růst mezd | Obchodní aktivita | Souhrnný čistý zisk | Posilování koruny | Christine Lagarde | Estée Lauder | Roboti | Tomáš Cverna | 3М | Úrok | Komoditní | Analytik investiční společnosti | Generální ředitel | Hotovost | Poskytování úvěrů | Boj s inflací | Průzkum | Firmy | Perzistentní inflace | Objednávky | Názor algoritmů | Zajištění | Beyoncé | Cyklus utahování měnové politiky | Miliardy dolarů | Mohamed El-Erian | Phillips 66 | Sazby | Zisk banky Moneta | Návrat k normálu | Investování | Provozní zisk | Centrální bankéři | Brokerské společnosti | Výnosy | Úrokové sazby | Úvěrové portfolio | Fed | Výdaje | Air Bank | MM desk | Složité algoritmy | Burze | Analytický tým | Trhy | Daně z neočekávaných zisků | Prostředí vysokých úrokových sazeb | Credit Crunch | Další růst úrokových sazeb | Pracovní den | Šéfka ECB | Rizika | Dealer | Eurozóna | Trading | Fitch | Americké banky | Úspory | Hike | PPF | Japonský Nikkei | Nominální růst | Riziková aktiva | Americký ekonom | TradingEconomics | Výsledky hospodaření | Americké akciové indexy | Riziko Volmageddonu | Finanční polštář | David Vagenknecht | Stabilita | Zavedení daně z neočekávaných zisků | FX desk | Inflace v USA | Komodity | Druhá vlna | Mzdy | Na burze | Zvednutí sazeb | Společnost | Výkyv poptávky | Hospodaření | Estee Lauder | Jednodenní opce | Velké americké banky | Umělé vytváření trendů | Dlouhodobé posilování koruny | Nacenění blue-chips | FXstreet | Velké riziko | Obchod | Likvidita trhu | Tomáš Raputa | Sněhová lavina | Tradeři | OTC | Vývoj na trhu | Riziko | Analytik | Zasedání ČNB | Pokles výnosů | Bank of America | Portfolio | Pesimismus | Nástroj | Čína | Ceny | Financování | Recese | Pokles | Realitní trh | Kasino | Impuls | Raiffeisenbank | Data z trhu práce | Centrální banka | Tržní odhad | Skupina Erste Group | Evropské centrální banky | Moneta Money Bank | Překvapivý růst | Anomálie | Morgan Stanley | Stop-Lossy | Výnos | Bankovní krize | IHNED | ČEZ | Milton Friedman | Index Nasdaq | Algoritmy | CEO | Provozní náklady | Rozhovor | Posílení koruny | Ceny akcií | Inflační cíl | Mezibankovní | Pracovní místa | Bez rizika | Zisk | ČNB | Nová bankovní rada | Spekulovat | Swapy | Nominální růst HDP | Zůstatek | Vklady | Obchodování | Dnešní data | Úroky | Prémie | Státní rozpočet | Měna | Nasdaq | Zprávy | Údaje | Western Alliance Bancorp | Pojišťovny | Indikace | FXstreet.cz | Obchody | Růst amerického HDP | Naše ekonomika | Bankovní tradeři | Marže | Aktivum | BNP | Situace | USD/CZK | Býčí trh | Sazby beze změny | Guvernér | Trader | Živé obchodování | Dividenda | HDP | Ekonom | Optimismus | Dolar | Euro | Klid | JP Morgan | Optimismus na trzích | Politika ČNB | JPMorgan | EUR/CHF | ČTK | Jamie Dimon | Světové indexy | Guvernér ČNB | Ztráty | Česká národní banka | Úvěr | FOMC | European Central Bank | Akcie | Burzovní zpravodajství | ZIL | Dobrý obchod | Tým FXstreet.cz | Podpora ekonomiky | Reuters | Vývoj ekonomiky | Skupina PPF | Prognózy | David Solomon | Kurz | Daně | Jádrová inflace | Americká ekonomika | Výsledky | BHS | Růst trhu | ENEL | Bankovní rada | Investice | Zdravotnictví | Rally | Zisky | Deriváty | Šéf Fedu | Cyrrus | Fondy | Timur Barotov | Kontrakce | Měny | Bankovní domy | Finanční sektor | Hospodářský růst | Thomson Reuters | Signál | Úbytek | Stabilní výhled | Zhodnocení | Pro tradery | Česká spořitelna | Praha | Fischer | Air | Technická analýza | Nikkei | Data z amerického trhu práce | Úrokový výnos | Vlna inflace | Americký trh práce | TIM | Propouštění | Objem | Investiční | Zasedání Fedu | Bloomberg | Finanční skupina | Finanční trhy | Míra | Korekce | Výrazný pokles | Výkonnost | Index S&P 500 | Přehled | Short | Tomáš Pfeiler | Stavebnictví | Krize | Rostoucí trend | CVS | TIPS | CHF | Oslabení koruny | Zvýšení úrokových sazeb | Růst sazeb ČNB | S&P 500 | JDE | Podpora | Prognóza ČNB | MT4 | Vývoje ceny | Makroekonomické ukazatele | Krach | Komerční banky | Zadlužení | Rozpočet | Americký trh | Snížení sazeb | Česká ekonomika | Finanční prostředky | Ekonomické údaje | PacWest Bancorp | Co bude | DAX | Erste | Bali | Zlato | Ekonomika | Denní graf | Impulzy | Ruleta | Oslabení | Práce | Likvidita | Cíle | ČNB dnes | Repo sazba | Likvidní | Banky | Zisky společnosti | Investiční společnosti | FIXED | Úrokové výnosy | Volatilita na finančních trzích | Wall Street | Instrumenty | Vysoké úrokové sazby | Analýza | Kurz EUR | Sazby Fedu | ČR | Horší časy | XTB | Americký Fed | Pozice | Vítězství nad inflací | Portfolia | Začínající tradeři | FX | Volný čas | CVS Health | Investoři | Růst algoritmického obchodování | Stop-Loss | Pokles zisku | Spotřebitelé | Zkrocení inflace | Erste Group Bank | Čistý zisk banky | Bankovní rady ČNB | Zpravodajství | Spotřebitelská poptávka | Zavedení eura | Další růst sazeb | XTB Tomáš Cverna | P.A. | Hospodářské výsledky | Americké ekonomiky | USD | Inflace ve Spojeném království | Provozní výnosy | Globální vývoj | Western Alliance | Federální rezervní systém | CZ | Bankovnictví | ANO | Nemovitosti | Markets | Úrokové sazby Fedu | Nejistota | Opce | Fixed income | Indexy | Americký dolar | Barbie | Akcie Monety | Americká centrální banka (Fed) | ECB | Měnová politika | Inflační očekávání | ROCE | Spekulace | Negativní vývoj | Hodnoty měny | EU | Redukce | Miliardy | Spekulanti | Kraft Heinz | Daň z mimořádných zisků | Fúze | Investor | Jerome Powell | Ukazatele | Měnový pár | Banka | Počet zaměstnaných | Enel | Domácí poptávka | Statistika | Americký HDP
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | Výhled | USA | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | 3М | Pokles | Trading | Banka | Reuters | Indikátor | Banky | Cena | ČTK | Pivot