Nová data
Fundamentální analýza forexu – techniky a nástroje efektivní fundamentální analýzy (5. díl)
07.07.2024 Článek vysvětluje, jak jsou ekonomické kalendáře klíčovým nástrojem pro sledování nadcházejících ekonomických událostí a ukazatelů na forexových trzích. Čtenáři se dozvědí, jak kalendáře pomáhají plánovat obchodní strategie a řídit rizika tím, že poskytují informace o důležitých ekonomických zprávách a jejich očekávaném dopadu na trhy.
Ranní okénko - Mírný pokles inflace v eurozóně zatím ECB zřejmě nepřesvědčí
03.07.2024 Středeční den by měl potvrdit polevování inflačních tlaků v eurozóně, tentokrát prostřednictvím indexu cen výrobců (PPI), kde se vývoj cen dokonce nachází v záporných číslech. Očekáváme, že oproti předchozímu měsíci by ceny v květnu tentokrát mohly vzrůst o mírných 0,1 % (vs -1,0 % v dubnu), v meziročním vyjádření by však ceny měly klesat i nadále. V meziročním vyjádření by podle nás mohl index PPI poklesnout o 3,8 % (vs -5,7 % v dubnu).
Ceny komodit na trzích v pololetí spíše stouply, index přidal tři procenta
02.07.2024 Ceny komodit na světových trzích se v prvním pololetí spíše zvyšovaly. Výrazně zdražila měď, zlato, stříbro a hlavně kakao, zvýšila se ale i cena ropy a elektřiny. Naopak zlevnilo uhlí, pšenice nebo kukuřice. Hlavní komoditní index agentury Bloomberg od začátku roku do konce června vykázal nárůst o tři procenta.
Forex: Koruna se po zasedání ČNB vrací zpět nad 25 EUR/CZK
01.07.2024 Minulý týden se nesl ve znamení čtvrtečního zasedání bankovní rady ČNB, jejíž rozhodnutí o snížení úrokových sazeb poutalo pozornost finančních trhů celý týden. Potvrdila se naše prognóza, která počítala se snížením 2T repo sazby o 50bb, ačkoli většina trhu se dlouhodobě klonila k opatrnější variantě -25bb. Většímu snížení nahrávala zejména nově příchozí fundamentální data z české ekonomiky včetně těch o vývoji cen.
Ranní okénko - Přehled týdne: PMI a maloobchod v ČR, inflace v Evropě a v USA trh práce
01.07.2024 První červencový týden přinese várku nových dat převážně ze zpracovatelského průmyslu, kde se dozvíme aktuální PMI jak z ČR, tak ze světa, z USA přijdou nová data zejména z trhu práce. Obchodní aktivitu v týdnu omezí dva státní svátky, nejprve ve čtvrtek Den nezávislosti v USA, v pátek Den slovanských věrozvěstů Cyrila a Metoděje v ČR, kdy budou příslušné burzy uzavřené.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Politické dění a sjezd centrálních bankéřů v Sintře v centru pozornosti
01.07.2024 Na začátku týdne zaujme pozornost investorů sjezd centrálních bankéřů na výročním ECB fóru centrálního bankovnictví v Sintře. Začátek týdne ovlivní i výsledek francouzských voleb, zejména pak vyjednávání před druhým kolem již 7. července. Další silný přírůstek nových pracovních pozic v nezemědělském sektoru v červnu podle nás potvrdí pokračující napětí na tamním trhu práce. ISM indexy v USA by zase měly ukázat na relativně silnou aktivitu v službách, a naopak slabší v průmyslu. V eurozóně celková i jádrová inflace v červnu zpomalí po překvapivě silném zrychlení v květnu. Tuzemská data by měla vyznít pozitivně, když odhalí mírné zlepšení sentimentu v průmyslu a obnovení růstu spotřebitelské poptávky v květnu.
Forex: Revize dat HDP pozměnila obrázek české ekonomiky
28.06.2024 Český statistický úřad spolu s finálním odhadem HDP za Q1 24 rovněž provedl velkou revizi národních účtů. Kromě revize výkonu za Q1 24 (z 0,3 % q/q na 0,2 %) nová data ukázala, že se česká ekonomika navzdory v minulosti přetrvávajícímu pesimismu nachází nad předpandemickou úrovní HDP z Q4 19 již od Q2 22. Před touto revizí přitom tuto pomyslnou metu stále doháněla jako jediná země v EU.
Ranní okénko - Přehled týdne: ceny výrobců v ČR a PMI ve světě
17.06.2024 Nový týden přináší nová data, tentokrát bude k zajímavým událostem patřit zejména cenový vývoj na straně výrobců v České republice a v Německu. Dozvíme se také údaje o inflaci a spotřebitelské důvěře v eurozóně, ze Spojených států nás zaujme především výkon maloobchodu a průmyslového sektoru.
Ranní okénko - Přehled týdne: nezaměstnanost v ČR, inflace v ČR a SRN, v USA inflace a zasedání Fedu
10.06.2024 Tento týden bude co do objemu nových dat zřejmě skromnější, nabídne však několik důležitých událostí. V České republice nás bude zajímat především statistika nezaměstnanosti, dále pak vývoj inflace, který se dozvíme kromě ČR postupně i z Německa a USA. Právě Spojené státy budou pomyslným středobodem pozornosti investorů v tomto týdnu, když ve středu zasedne Federální výbor pro volný trh (FOMC), který bude diskutovat nastavení měnové politiky. Na základě dosavadního ekonomického vývoje by dle našich i tržních očekávání zatím nemělo dojít ke změně referenčních úrokových sazeb směrem dolů ani nahoru, byť obě možnosti jsou předmětem diskuzí.
I přes výrazný růst cen nemovitostí realitní bublina v ČR nehrozí
05.06.2024 Ceny nemovitostí v České republice v posledních letech výrazně rostou, zejména ve velkých městech a jejich okolí. Tento růst je způsoben kombinací faktorů, jako je nedostatečná nabídka nových bytů, nižší úrokové sazby hypotečních úvěrů a rostoucí poptávka, ať už ze strany investorů nebo zájemců o vlastní bydlení. Mimořádnou situaci na českém realitním trhu potvrzují také nová data evropského statistického úřadu Eurostat: v letech 2010 až 2022 zdražily byty a domy v ČR o 126 procent. Průměrný nárůst v zemích Evropské unie je přitom pouhých 47 procent.
Ranní okénko - Inflace v eurozóně by neměla zneklidnit ECB
31.05.2024 Dnes se zejména poohlédneme zpět za výkonem české ekonomiky v prvním čtvrtletí, jelikož již za několik okamžiků bude zveřejněn zpřesněný odhad HDP za první kvartál tohoto roku. Předpokládáme, že by k výrazné revizi dojít nemělo a že po očištění o sezónní vlivy v prvním čtvrtletí ekonomika expandovala tempem 0,5 % k/k a 0,4 % r/r.
Ranní okénko - Přehled týdne: spotřebitelský sentiment v zahraničí a inflace v Evropě
27.05.2024 Tento týden nabídne ekonomické události převážně ze zahraniční, těmi nejdůležitějšími ukazateli budou zejména průzkumy tržního sentimentu napříč Evropou a Spojenými státy, ale také inflace v eurozóně. Začátek týdne bude především ve znamení dat z Německa, jelikož v USA je státní svátek (Den obětí války) a v ČR budou nová data publikována až na konci týdne. Týden uzavře odhad cenového vývoje v eurozóně, který bude důležitý pro potvrzení plánované trajektorie měnové politiky ECB.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Vývoj evropských mezd potvrdí očekávání, že ECB sníží sazby již v červnu
20.05.2024 Data z amerického trhu nemovitostí ukážou, že své dno má již za sebou. O závratném oživení ale hovořit nelze. Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v důsledku nižších nákupů letadel skončí zřejmě v záporu. Naopak evropské indexy PMI podle našeho odhadu přinesou další mírné zlepšení, stejně tak i spotřebitelská důvěra. Co očekávat od centrálních bank, by mohl napovědět zápis z minulého zasedání Fedu a průzkum ECB ohledně výsledků mzdových vyjednávání. Ten by mohl finanční trhy utvrdit v tom, že ECB skutečně sníží sazby již v červnu letošního roku.
Forex: Další posilování koruny pod 25 EUR/CZK v režii nových dat o inflaci
13.05.2024 Minulý týden mnoho zásadních událostí nepřinesl, česká koruna se proto po většinu pracovního týdne držela na hranici 25 EUR/CZK. Zvrat přišel až ve čtvrtek po zveřejnění objemu maloobchodních tržeb, které byly výrazně vyšší oproti tržnímu konsenzu. Ačkoli se zveřejněná čísla týkala měsíce března, pozitivní výsledek maloobchodu pomohl vnést na trh více optimismu ohledně dalšího vývoje české ekonomiky, když došlo k meziročnímu růstu tržeb o 6,1 % v reálném vyjádření. Spotřeba českých domácností by tak v tomto roce mohla být ještě silnější, než jsme předpokládali. Koruna na tyto zprávy zareagovala posílením poblíž úrovni 24,90 EUR/CZK, kde se držela do konce týdne. Z hlediska měsíčního vývoje tak minulý týden přinesl další pokračování trendu sílící koruny.
Ranní okénko - Týden uzavřou data z českého trhu práce
10.05.2024 Dnes bude v České republice aktualizována statistika nezaměstnanosti o data za měsíc duben. Dle našeho i tržního odhadu by měla klesnout z březnových 3,9 % na 3,7 %, čímž by došlo k pokračování sestupného trendu z úrovně 4 % z počátečních měsíců tohoto roku. Vedle očekávaného růstu poptávky z řad firem a optimistického sentimentu spotřebitelů, jejichž vyšší domácí kupní síla se projevuje v růstu maloobchodních tržeb, začínají s rostoucími teplotami působit i pozitivní sezónní vlivy, které by měly postupně pomoci nezaměstnanost stlačit až na úroveň 3,5 %.
US OPEN: Býci znovu získají kontrolu po rovnoměrném otevření na Wall Street 🎯
09.05.2024 Ve čtvrtek indexy v USA otevírají kolem včerejších závěrečných úrovní, dokonce mírně dolů. Nicméně několik minut po otevření vidíme, že býci se snaží znovu získat kontrolu a obnovit indexy k růstu. Akciovým trhům v posledních dnech pomohl slábnoucí dolar a klesající výnosy dluhopisů. Po jestřábí obratu minulý měsíc nyní vidíme pokus býků znovu převzít kontrolu. Trh před pouhými dvěma týdny revidoval předpovědi pro první snížení sazeb před Fedem. Nová data z americké ekonomiky, jako je nejnovější zpráva NFP, data ISM nebo dnešní žádosti o nezaměstnanost, však naznačují, že trh práce se po mírném oživení v prvním čtvrtletí letošního roku začíná stabilizovat.
Forex: Koruna dnes téměř stagnovala k euru, vůči dolaru mírně posílila
06.05.2024 Česká měna dnes zakončila k euru téměř beze změny, kolem 17:00 byla proti pátečnímu závěru o haléř silnější na 25,02 EUR/CZK. Vůči dolaru zpevnila o tři haléře na 23,21 USD/CZK. Vyplývá to z informací na serveru Patria Online.
ČNB – tisková konference bankovní rady, 2. května 2024
02.05.2024 ČNB na tiskové konferenci po dnešním zasedání vyslala do trhu poměrně jestřábí vzkaz: úrokové sazby budou klesat pozvolněji, než předpokládal hlavní scénář předchozí prognózy z počátku letošního února.
Forex: Finanční trhy dnes očekávají pokles sazeb ČNB o 25 bb nebo 50 bb
02.05.2024 ČNB by na dnešním zasedání podle nás i konsenzu analytiků měla potřetí v řadě snížit úrokové sazby o 50 bb. Tržní instrumenty jsou však v očekávání rozpolceny mezi pokles o 25 bb a 50 bb, a tak bychom se na tržních sazbách i kurzu koruny mohli dočkat po zveřejnění rozhodnutí určité reakce. ČNB by nám měla nabídnout také svůj pohled na neutrální úrokovou sazbu, která se dle dosavadních vyjádření členů bankovní rady nachází výše, než na dosud uvažovaných 3 %. Ve Spojených státech dnes očekáváme další proinflační data v podobě nadkonsenzuálního růstu jednotkových mzdových nákladů za Q1 24, což by na trzích mohlo částečně korigovat holubičí vyznění včerejšího zasedání Fedu.
ČNB příští týden podle Michla možná sníží úrokové sazby
23.04.2024 Česká národní banka (ČNB) příští týden možná ještě sníží úrokové sazby. Poté ale bude k dalšímu snižování sazeb přistupovat velmi opatrně, řekl dnes guvernér ČNB Aleš Michl na Diskusním fóru ČNB v Pardubicích. Snižovat úrokové sazby začala ČNB loni v prosinci, od té doby klesla základní úroková sazba ze sedmi procent na 5,75 procenta.
Ranní okénko - Nezaměstnanost katalyzátorem ekonomického dne
09.04.2024 Již za několik okamžiků Ministerstvo práce a sociálních věcí vydá aktualizaci statistiky nezaměstnanosti v ČR o nová data za měsíc březen. Naše prognóza počítá s poklesem podílu nezaměstnaných na 3,8 %, což by představovalo mírné zlepšení oproti prvním dvěma měsícům tohoto roku, kdy nezaměstnanost dosahovala 4 %. Ani na začátku roku i přes nedobrou kondici české ekonomiky nezaměstnanost neroste. Trh práce tak zůstává i nadále napjatý, což může v dlouhodobém horizontu nejen brzdit českou ekonomiku, ale také vytvářet proinflační riziko.
Analytici: Za zlepšením HDP v závěru loňského roku stály vládní výdaje
28.03.2024 Za zlepšením odhadu hrubého domácího produktu (HDP) v závěru loňského roku stály vyšší výdaje vlády na spotřebu a investice. Základem hospodářského oživení, které údaje potvrzují, ale je rostoucí spotřeba domácností, shodují se analytici v hodnocení dnešních dat Českého statistického úřadu (ČSÚ). Statistici revidovali data o vývoji ekonomiky směrem vzhůru, když ve čtvrtém čtvrtletí HDP meziročně vzrostl o 0,2 procenta a mezičtvrtletně o 0,4 procenta. Počátkem března uváděli meziroční pokles o 0,2 procenta a mezičtvrtletní růst o 0,2 procenta. Za celý rok HDP klesl o 0,2 procenta, předchozí data ČSÚ hovořila o poklesu 0,4 procenta.
Zlato i „digitální zlato“ – bitcoin – jsou nejdražší v dějinách. Kvůli obavě z bobtnajícího amerického dluhu i z Trumpa v Bílém domě
11.03.2024 Tyto dny jsou na světových burzách věru nebývalé. Prakticky v jeden moment se totiž na historickém cenovém rekordu ocitají jak zlato jako takové, tak také „digitální zlato“ neboli „zlato 21. století“, tedy nejstarší a nejrozšířenější kryptoměna světa, bitcoin. To je trochu paradox.
Bitcoin poprvé v historii vyskočil nad 70 000 dolarů. Na dějinný rekord jej vyhnal nárůst míry nezaměstnanosti v USA na dvouleté maximum
08.03.2024 Cena nejstarší a nejrozšířenější kryptoměny světa, bitcoinu, v dnes odpoledne pokořila úterní historický rekord. Bitcoin se krátce prodával za více než 70 000 dolarů za kus, s maximem na úrovni 70 085,88 dolaru, vyplývá z dat agentury Bloomberg.
Forex: Sazby ECB dnes zůstanou beze změny, první snížení by mohlo přijít v červnu
07.03.2024 Hlavní událostí dneška je zasedání ECB. Ta by měla opět ponechat úrokové sazby beze změny. My i finanční trh očekáváme jejich první snížení až v červnu. To už bude jasné, jak silný byl růst mezd na začátku letošního roku a jak na to zareagovala jádrová inflace. Z ekonomických dat bude dnes zveřejněn lednový vývoj továrních objednávek v Německu.
Forex: Silná data německého obchodu a obezřetný Powell
06.03.2024 Silná data o lednovém vývoji německého zahraničního obchodu dnes poskytla podporu společné evropské měně. Ta vůči americkému dolaru posílila o přibližně 0,3 %. Bilance německého zahraničního obchodu zaznamenala meziměsíční zlepšení z 23,3 na 27,5 mld. EUR, zatímco se očekávalo naopak zhoršení na 21 mld. EUR. Výrazným nárůstem překvapil hlavně vývoz, který byl meziměsíčně vyšší o 6,3 % oproti očekávaným +1,5 %. Zhruba dvojnásobný byl pak oproti konsensu růst dovozu, který v lednu dosáhl 3,6 % m/m. Tato data trhy potěšila, když z Německa poslední dobou přicházejí hlavně zprávy negativního charakteru. Vývoj evropských maloobchodních tržeb za leden byl naopak zhruba v souladu s konsensem, když došlo k jejich meziměsíčnímu růstu o pouhých 0,1 %. Trend utlumeného vývoje spotřebitelské poptávky tak v eurozóně pokračuje. Meziročně byly maloobchodní tržby nižší o 1 %.
ČNB očekávala horší vývoj ekonomiky ve čtvrtém kvartálu
01.03.2024 České ekonomice se ve čtvrtém čtvrtletí dařilo mírně lépe, než předpokládala Česká národní banka (ČNB). Hrubý domácí produkt (HDP) meziročně klesl o 0,2 procenta, když ČNB čekala pokles 0,5 procenta. K lepšímu než očekávanému výsledku přispěla zejména bilance zahraničního obchodu. Oživování české ekonomiky začalo o něco dříve, než centrální banka předpokládala, uvedl dnes ředitel sekce měnové ČNB Petr Král.
Sedláci jsou naštvaní a lidé se začínají bát deflace
28.02.2024 Český statistický úřad dnes zveřejnil nová data o vývoji cen v jednotlivých segmentech ekonomiky.
Potraviny v České republice zlevňují. V okolních zemích však ceny rostou
28.02.2024 „Podle údajů Eurostatu došlo v lednu 2024 k poklesu cen potravin v České republice o 4,8 procenta. Oproti tomu ceny potravin ve všech našich sousedních státech vzrostly. Nová data o vývoji cen zemědělských výrobců navíc naznačují, že by zlevňování některých druhů potravin mělo pokračovat i v následujících měsících,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Rozluštění lednové inflační hádanky
12.02.2024 Ve čtvrtek ČSÚ publikuje široce očekávanou lednovou inflaci. Ta má potenciál výrazně ovlivnit úroveň meziroční inflace po zbytek celého roku, a tedy i komunikaci a další kroky ČNB. Podle našeho odhadu meziroční růst spotřebitelských cen na začátku letošního roku poklesl na 2,7 %, zvýšenou nejistotu však přináší změny některých daní a vah spotřebního koše. Lednová inflace je již v úterý na programu i v USA. Také tam se pravděpodobně snížila pod 3 % y/y. V eurozóně očekáváme ve středu silný údaj o prosincové průmyslové produkci, který by měl zčásti přispět k vzestupné revizi dynamiky tamního HDP v Q4 23.
Forex: Rychlejší pokles sazeb korunu nepotěšil
09.02.2024 Tuzemská prosincová data z reálné ekonomiky přinesla opatrný optimismus. Průmysl zakončil rok 2023 silným meziměsíčním nárůstem, když výrazně ožila především výroba automobilů. Na optimistické vlně jinak pesimistický loňský rok uzavřela i stavební výroba. Dařilo se však pouze pozemnímu stavitelství, když výstup inženýrského naopak meziměsíčně klesl. Bilance zahraničního obchodu zůstala i v prosinci v plusu, avšak nižším, než jsme my i finanční trhy očekávali. Postupné oživování domácí poptávky v prosinci potvrdily statistiky maloobchodních tržeb a tržeb ve službách.
ČNB snížila základní úrokovou sazbu na 6,25 procenta, koruna oslabila
08.02.2024 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes snížila základní úrokovou sazbu o půl procentního bodu na 6,25 procenta. Jeden ze sedmi členů rady navrhoval pokles až na šest procent. Koruna v reakci na snížení sazeb oslabila o 24 haléřů na 25,21 EUR/CZK, je tak nejslabší od května 2022. Podle analytiků centrální banka úrokovou sazbu snížila kvůli přesvědčení, že inflace v Česku slábne. Podle nové prognózy ČNB by lednová meziroční inflace měla klesnout ke třem procentům z prosincových 6,9 procenta, za celý rok bude průměrně 2,6 procenta. ČNB také zhoršila odhad vývoje hospodářství, hrubý domácí produkt (HDP) podle ní letos vzroste o 0,6 procenta, když v listopadu čekala 1,2 procenta.
Jeden člen bankovní rady ČNB chtěl ještě výraznější pokles sazeb
08.02.2024 Pro snížení základní úrokové sazby o půl procentního bodu hlasovalo šest ze sedmi členů bankovní rady České národní banky (ČNB). Jeden člen navrhoval ještě razantnější pokles o 0,75 procentního bodu, řekl dnes guvernér ČNB Aleš Michl. Písemný záznam z jednání bankovní rady, včetně toho, kdo ze členů hlasoval pro jaký postup, zveřejní centrální banka 16. února.
Analytici: HDP loni klesl kvůli inflaci, nová data naznačují změnu k lepšímu
30.01.2024 Loňský pokles hrubého domácího produktu (HDP) o 0,4 procenta je důsledek vysoké inflace, kvůli které se snížila spotřeba domácností. Údaje za poslední čtvrtletí roku, kdy se HDP mezikvartálně zvýšil o 0,2 procenta, naznačují obrat hospodářské situace k lepšímu, letošní rok už by měl přinést ekonomický růst. V hodnocení dnes zveřejněných údajů Českého statistického úřadu (ČSÚ) se na tom shodují analytici oslovení ČTK.
Český HDP ve třetím čtvrtletí klesl o 0,8 pct., brzdí ho spotřeba domácností
05.01.2024 Česká ekonomika loni ve třetím čtvrtletí meziročně klesla o 0,8 procenta. Ve srovnání s předchozím kvartálem se hrubý domácí produkt (HDP) snížil o 0,6 procenta. Vyplývá to ze zpřesněných údajů, které dnes zveřejnil Český statistický úřad. Nová data představují zhoršení proti předchozímu odhadu z prosince, který počítal s meziročním poklesem o 0,7 procenta a mezikvartálním o 0,5 procenta. Podle analytiků stojí za propadem HDP zejména nízká spotřeba domácností, která navzdory očekávání ve třetím čtvrtletí neoživila.
Česko má nejvyšší inflaci v celé EU, klíčovým „viníkem“ je přitom takzvaný úsporný tarif, ukazují nová data Eurostatu. Česko svojí inflací překonává dokonce už i Maďarsko
19.12.2023 Česká republika vykazovala letos v listopadu vůbec nejvyšší míru meziroční inflace v celé EU. Vyplývá to z dat, která dnes zveřejnil Eurostat. Takzvaná harmonizovaná inflace – tedy inflace srovnatelná napříč unijními zeměmi – dosáhla v listopadu v Česku meziroční úrovně rovných osmi procent. Inflace v Česku tak převyšuje dokonce i inflaci v druhém Maďarsku (viz graf níže). Nejnižší inflaci hlásí Belgie, kde se už ceny dokonce meziročně propadají, a to o 0,8 procenta. Průměr EU pak odpovídá hodnotě 3,1 procenta.
Trh práce v USA ochladí sázky na pokles sazeb
08.12.2023 Zatímco se čekalo další ochlazení amerického trhu práce, nová data spíše ochladí sázky na pokles úrokových sazeb Fedu. Listopadová čísla totiž naopak ukazují, že se trh práce drží v dobré kondici a probíhající změny nemusejí být tak výrazné. Zaměstnanost stoupá slušným tempem, když pracovních míst přibylo 199 tis. oproti očekávaným 183 tis. Nová místa přibývají zejména v sektoru školství a zdravotnictví, výrazně přispívá vláda a také pohostinství. V listopadu vidíme obrat ve zpracovatelském průmyslu, kde přibylo 28 tisíc nových míst.
Auta táhla průmyslovou výrobu i zahraniční obchod
07.12.2023 Zmírnění problémů v subdodavatelských řetězcích výrazně pomohlo českému automobilovému průmyslu. To se pak odrazilo i ve výsledcích říjnové průmyslové produkce a zahraničního obchodu, které výrazně překonaly tržní očekávání. Známky mírného oživení přinesly i výsledky českého stavebnictví.
Drobné náznaky lepšícího se vývoje stavební produkce
07.12.2023 Tuzemská stavební produkce v říjnu meziměsíčně vzrostla o 1,2 % po stagnaci v září. Nová data však zároveň přinesla zhoršení předchozích údajů. To se týkalo především srpnové stavební produkce. Ta podle původních dat vzrostla meziměsíčně o výrazná 2 %, po revizi však její růst činil pouze 0,5 %. Zatímco tedy původně data ukazovala na to, že stavebnictví se konečně vymanilo z meziročního poklesu, nyní už to neplatí. Vlivem vyšší základny naopak došlo k urychlení tempa meziročního poklesu ze zářijových -0,4 % na -0,9 % v říjnu (po očištění o vliv rozdílného počtu pracovních dní). Ve srovnání s předpandemickým únorem 2020 byla stavební produkce letos v říjnu nižší o 3,6 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Další pokles inflace v eurozóně a nadále silná spotřeba v USA
27.11.2023 Meziroční inflace v eurozóně se podle našeho odhadu v listopadu snížila na 2,6 %, v Německu v metodice HICP dokonce na 2 %. Jádrová inflace ale v eurozóně zůstává vysoko (3,8 % y/y) a pokles celkové inflace by měl do značné míry odrážet pouze efekt vysoké srovnávací základy loňského roku. Případné navýšení sázek na tempo snižování úrokových sazeb ECB v příštím roce by tedy z našeho pohledu bylo v návaznosti na listopadový údaj předčasné. Americká ekonomika by v tomto týdnu měla z hlediska spotřebitelské poptávky vykázat další solidní čísla, přestože indikátory sentimentu pravděpodobně zůstanou spíše slabé. V ČR bude v pátek zveřejněn druhý odhad HDP za Q3. Očekáváme potvrzení prvního odhadu (-0,3 % q/q), avšak s rizikem sestupné revize.
Forex: Německý HDP v Q3 klesl, pesimismus ale začíná ustupovat
24.11.2023 Německá ekonomika v Q3 poklesla mezičtvrtletně o 0,1 %, předstihové indikátory se ale v Německu i eurozóně jako celku již odrazily ode dna. HDP v Německu v letošním třetím čtvrtletí dolů táhla spotřeba domácností, která mezičtvrtletně poklesla o 0,3 %. Solidní růst o 0,6 % q/q byl naopak patrný u investic. Ve čtvrtém čtvrtletí by ale podle našeho odhadu již ekonomika našeho hlavního obchodního partnera v poklesu pokračovat neměla, když očekáváme její mírný růst o 0,2 % q/q.
Forex: Koruna v závěru týdne oslabila k oběma hlavním světovým měnám
10.11.2023 Koruna dnes po dvoudenním posilování otočila směr a oslabila k oběma hlavním světovým měnám. K euru to bylo ve srovnání se čtvrtečním závěrem o tři haléře na 24,53 EUR/CZK. Vůči dolaru pak koruna klesla o 12 haléřů, v 17:00 se podle serveru Patria Online obchodovala za 22,98 USD/CZK.
Alarmující propad průmyslu versus vzestup zahraničního obchodu: Co to znamená pro českou ekonomiku?
06.11.2023 Dnes byla Českým statistickým úřadem zveřejněna nová data o české ekonomice, která přinášejí smíšené zprávy. Nejzávažnějším zjištěním je pokles průmyslu o 5 %, což vyvolává obavy. Dalším znepokojivým faktorem je pokles vydání stavebních povolení o 10,2 % oproti minulému roku. Na druhé straně, oblast zahraničního obchodu přináší naději s přebytkem téměř 13 miliard Kč.
Tisková konference ČNB - Klíčové body
02.11.2023 Bankovní rada ČNB dnes ve 14:30 ponechala úrokové sazby na stávající úrovni. Měnový pár EUR/CZK od zveřejnění až do začátku tiskové konference guvernéra Aleše Michla poklesl asi o 0,4 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: ČNB - pokles sazeb se blíží, tento týden ale ještě ne
30.10.2023 Klíčovou domácí událostí tohoto týdne je zasedání bankovní rady ČNB k projednání nové Zprávy o měnové politice a rozhodnutí o nastavení úrokových sazeb. Trh čeká jejich snížení již tento týden, zrovna tak mírná většina analytiků. Podle nás se tak ale ještě tento týden nestane. Rychlý odhad HDP za Q3 ukáže, že naše ekonomika zřejmě mezičtvrtletně nepatrně poklesla. Pro eurozónu naopak za stejné období očekáváme mírný růst. Předstihové indikátory z obou stran Atlantického oceánu naznačí opatrně se zlepšující sentiment. Tomu mimo jiné pomáhá klesající inflace, jak ukážou říjnové statistiky z Německa, respektive eurozóny. Další série solidních čísel přijde z amerického trhu práce. Fed ponechá na svém středečním zasedání úrokové sazby nezměněné, bude ale potvrzena mantra vyšších sazeb po delší dobu.
Forex: Klidný závěr týdne na devizových trzích
27.10.2023 Závěr týdne žádný vzruch na devizové trhy nepřinesl. Euro vůči dolaru končí týden nepatrně slabší. To klíčové se ale odehrálo již v průběhu týdne, a to před zasedáním ECB. To ve finále žádnou událostí pro obchodníky nebylo. Úrokové sazby se dle očekávání nezměnily. Nová data dle centrální banky potvrdila její střednědobý výhled inflace, ve kterém cenová dynamika zůstává „příliš vysoko po příliš dlouhou dobu“. Další kroky budou podle ECB závislé na nových datech. Jakákoliv diskuze ohledně snižování úrokových sazeb je však podle prezidentky Lagardeové „naprosto předčasná“. Zmíněna byla pokračující slabost ekonomiky eurozóny s rizikem prognózy jejího růstu vychýleným směrem dolů. Nadále čekáme, že sazby ECB půjdou dolů až v roce 2025 s ohledem na přetrvávající inflační rizika, plynoucí zejména z napjatého trhu práce.
Forex: Dozvuky včerejšího zasedání ECB a silných dat z USA
27.10.2023 Data z USA včera sice ukázala silný růst americké ekonomiky v letošním třetím čtvrtletí, v závěru letošního roku však očekáváme jeho výrazné snížení. To by měla naznačit i dnešní dynamika reálných osobních příjmů za září, která podle našeho odhadu zůstala nízko. Ponechání úrokových sazeb beze změny ze strany ECB ani vyznění tiskové konference včera nepřekvapilo. Stále tak předpokládáme setrvání měnověpolitických sazeb v eurozóně na současné úrovni i po celý příští rok.
Forex: ECB ponechala sazby beze změny
26.10.2023 Zasedání ECB překvapení nepřineslo. Úrokové sazby zůstaly v souladu s tržním konsenzem i naší prognózou na současné úrovni. Nová data dle centrální banky potvrdila její střednědobý výhled inflace, ve kterém cenová dynamika zůstává „příliš vysoko po příliš dlouhou dobu“. Dalších kroky budou podle ECB závislé na nových datech. Jakákoliv diskuze ohledně snižování úrokových sazeb je však podle prezidentky Lagardeové „naprosto předčasná“. Zmíněna byla pokračující slabost ekonomiky eurozóny s rizikem prognózy jejího růstu vychýleným směrem dolů. Vyznění dnešního zasedání vnímáme jako potvrzující naši prognózu, podle které by úrokové sazby ECB měly na současných úrovních setrvat i po celý příští rok.
Forex: ECB dnes ponechá úrokové sazby beze změny
26.10.2023 Vzhledem k trendově klesající jádrové složce inflace a narůstajícím ekonomickým nejistotám předpokládáme, že ECB ponechá na svém zítřejším zasedání nastavení měnové politiky nezměněné. Z druhé strany Atlantiku se dočkáme silných dat v podobě prvního odhadu HDP za Q3 23 či týdenních statistik z tamního trhu práce. Domácí kalendář je prázdný. Doporučujeme se tedy seznámit s novou makroekonomickou prognózou Komerční banky a výhledy pro klíčové segmenty finančních trhů.
ECB: sazby zůstanou beze změny po delší období
24.10.2023 Evropská centrální banka již avizovala, že další zvyšování úrokových sazeb by nemuselo být potřeba. Měnová politika tak na čtvrtečním zasedání zůstane s největší pravděpodobností beze změny. Výzvou pro centrální banku bude růst dlouhodobých úrokových sazeb, který také výrazně přispívá k utahování měnových podmínek, a tím ohrožuje případný hospodářský růst. Zároveň by ale rostoucí mzdy a utažený trh práce mohly v příštím roce vést k dalšímu zrychlení inflace. ECB tak s dalšími kroky bude chtít pravděpodobně vyčkat na nová data z reálné ekonomiky (HDP za třetí čtvrtletí bude zveřejněn v prosinci) a také na revizi strategie využívání jejích klíčových nástrojů, která by měla proběhnout na jaře.
Benzín je v Polsku o rekordních 8,40 Kč/l levnější než v Česku, říkají dnešní nová data Evropské komise. Panikařící lidé tam horečně vykupují pohonné hmoty, hrozí jejich fatální nedostatek a „maďarský scénář“
28.09.2023 Pohonné hmoty v Polsku jsou dramaticky levnější než ty v Česku. Rozdíl činí v případě benzínu průměrně 8,43 Kč/l, v případě nafty průměrně 8,34 Kč/l. Vyplývá to z dat, která dnes zveřejnila Evropská komise. Jedná se o průměry, resp. rozdíly průměrů, vždy za celou zemi; například v pohraničí se ceny od těch průměrných mohou i poměrně výrazně lišit. Takto široce rozevřené cenové nůžky mezi cenami pohonných hmot v Česku a v Polsku jsou zcela mimořádné a dost možná rekordní – alespoň tedy v novodobé historii obou zemí od 90. let minulého století.
ČNB sazby opět nezměnila, podle Michla budou vyšší, než doporučuje prognóza
27.09.2023 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes opět ponechala základní úrokovou sazbu na sedmi procentech. Je to desáté takové rozhodnutí v řadě, úroveň sazby se nezměnila od loňského června. Trh stabilitu sazeb očekával, kurz koruny proto na rozhodnutí bankovní rady výrazněji nereagoval. Guvernér ČNB Aleš Michl na tiskové konferenci řekl, že bankovní rada očekává úrokové sazby v příštích čtvrtletích vyšší, než doporučuje prognóza centrální banky. Prognóza přitom předpokládá snižování sazeb.
Michl: Rada ČNB bude držet sazby výš, než jí doporučuje prognóza
27.09.2023 Bankovní rada České národní banky (ČNB) očekává, že úrokové sazby budou v nadcházejících čtvrtletích na vyšší úrovni, než doporučuje prognóza banky. Na tiskové konferenci po dnešním jednání rady to řekl guvernér ČNB Aleš Michl. Prognóza přitom předpokládá snižování sazeb. Dnes bankovní rada ponechala základní úrokovou sazbu na sedmi procentech.
BREAKING: USD klesá po horších datech Conference Board
26.09.2023 Dnes v 16:00 byla zveřejněna řada zpráv ze Spojených států. Nejsledovanější byl Conference Board, u kterého se očekávalo mírné zhoršení oproti srpnu. Aktuální zpráva ukázala větší než očekávaný pokles z 106,1 na 103,0. Kromě dat CB byl investorům nabídnut také index Richmond Fed za září a nová data o prodeji domů za srpen. První z nich se ukázal být pozitivním překvapením, zatímco údaje o prodeji nových domů byly mírně nižší, než se očekávalo.
Technická analýza páru BTC/USD na 21. září 2023
21.09.2023 Federální rezervní systém (Fed), resp. americká centrální banka, včera oznámil své rozhodnutí o úrokových sazbách. Nepřekvapilo. Měnové orgány ponechaly úrokové sazby beze změny. Co to znamená pro trh s kryptoměnami?
Další velké riziko pro finanční trhy - Americký shutdown
20.09.2023 Americká vláda nemá na růžích ustláno. Ihned poté, co bylo na začátku prázdnin vyřešeno navýšení amerického dluhového stropu, na konci září vznikl další problém - schválení amerického rozpočtu pro následující rok. Kongres Spojených států nemusí tento rozpočet schválit, což má potenciál značně komplikovat globální politickou situaci. Vojenská pomoc Ukrajině nebo Tchaj-wanu se může zpomalit, nebo dokonce zastavit, ale to není jediný možný důsledek.
Ranní okénko - Americká ekonomika se dále vyhýbá recesi
18.08.2023 Konec týdne se tentokrát ponese spíše v odpočinkovém režimu, kdy ekonomický kalendář je vesměs prázdný. Z eurozóny dorazí finální výsledek inflace za červenec, změna proti prvnímu odhadu se ale neočekává. Eurostat by tak měl potvrdit, že v červenci cenová hladina na území eurozóny mírně poklesla (-0,1 %), meziročně byly ceny i tak vyšší o 5,3 %. Z USA žádná nová data na trh nedorazí, očekávány nejsou ani významnější výsledky amerických společností. S minimem impulsů by tak měla být i volatilita nižší.
Vysněná 2 %
11.08.2023 Tento týden jsme se dozvěděli vývoj inflace v USA i v České republice. Média se věnovala především celkovému růstu cen, který meziročně ve Spojených státech mírně zrychlil z 3,0 na 3,2 %, kdežto u nás zpomalil z 9,7 na 8,8 %. Nic nového, postupně se blížíme k cílovaným dvěma procentům a slovy centrálních bankéřů „dokud si nebudeme jisti udržitelnosti inflace v blízkosti cíle, žádné snižování sazeb nebude“.
Nejzajímavější tržní pohyby v červenci: Nový meme stock, ropa i norská koruna
07.08.2023 Letošní turbulentní rok přináší opravdu zajímavé pohyby i v typicky pomalejších letních měsících. Analytici XTB pro Vás proto v tomto článku připravili šest instrumentů, které v posledních týdnech zaznamenaly ty největší růsty a poklesy:
V Česku poprvé po více než deseti letech klesají nabídkové ceny nemovitostí, ukazují nová data ČSÚ. V Praze uskutečněné ceny novostaveb padají více než během finanční krize před 14 lety
08.07.2023 V Česku nebývale zlevňují nemovitosti. V prvním letošním čtvrtletí klesly ceny nových bytů v Praze meziročně o šest procent, což je nejvýraznější propad minimálně od roku 2009, od kdy ČSÚ svoji příslušnou statistiku zveřejňuje. Jedná se přitom o realizované ceny bytů v novostavbách, tedy ceny, za které transakce skutečně probíhá.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Data z trhu práce napoví, co čekat od Fedu
03.07.2023 Z pohledu globálních trhů bude hlavní údaj v podobě červnového počtu nových pracovních míst v nezemědělském sektoru v USA zveřejněn až v samotném závěru týdne. Očekáváme zpomalení tvorby nových pracovních míst na 250 tis., stále se však bude jednat o silný údaj. Tržní reakci by mohl vyvolat také zápis z posledního zasedání Fedu. Jak u nás, tak v Německu i eurozóně je v tomto týdnu na programu několik statistik týkajících se průmyslu. Celkově se obáváme poměrně slabých dat, která budou indikovat, že výrazné oživení v průmyslu se v Evropě prozatím odkládá. Z domácích statistik dnes budeme sledovat kromě červnového PMI ze zpracovatelského průmyslu rovněž bilanci státního rozpočtu ke konci prvního pololetí, která ukáže i pro další vývoj důležité sezónní inkaso DPPO.
Forex: Jestřábí komunikace ČNB pokračuje
30.06.2023 Dnes zveřejněný zápis ze zasedání ČNB se opět nese v duchu zdůrazňování rizik ve směru vyšších sazeb. Mezi zmíněná proinflační rizika se z pohledu bankovní rady stále řadí fiskální politika, hrozba ztráty ukotvenosti inflačních očekávání a související riziko mzdově-inflační spirály. Směrem k vyšším sazbám by podle centrální banky mohlo působit také případné výraznější zvyšování zahraničních úrokových sazeb, které by mohlo vyvolávat tlaky na oslabení koruny.
Škody na životním prostředí způsobené těžbou bitcoinu klesly o 50 %
28.06.2023 Zatímco se cena bitcoinu připravuje na prolomení úrovně 30 600 USD, nejnovější údaje ukázaly, že těžba bitcoinů je jednou z největších energeticky náročných činností. Data také odhalují, že intenzita emisí bitcoinů klesla z více než 500 g/kWh v červenci 2021 na 296 g/kWh v červnu 2023.
Forex: ČNB ponechá sazby beze změny
21.06.2023 Světový kalendář je dnes úplně prázdný. V Polsku budou zveřejněna data z tamní průmyslové produkce, která by mohla napovědět, co očekávat na tomto poli v Česku. Klíčovou domácí událostí bude nicméně zasedání České národní banky. Ta ponechá úrokové sazby s největší pravděpodobností beze změny. Následná tisková konference se zřejmě ponese v jestřábím duchu, a to i přesto, že poslední data ukazují, že inflace odeznívá rychleji, než ČNB očekávala. První snížení sazeb očekáváme v září letošního roku. Tržní sazby zaceňují uvolnění měnové politiky o zhruba sto bazických bodů do konce roku, což považujeme za přehnané.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Repo sazba ČNB tento týden oslaví rok na 7 %
19.06.2023 Hlavní událostí týdne bude u nás z pohledů finančních trhů měnověpolitické zasedání ČNB. Přestože rétorika zůstane pravděpodobně nadále jestřábí s cílem podpořit korunu, k nárůstu úrokových sazeb patrně opět nedojde. Kromě preference většiny bankovní rady to totiž podporují i celkově protiinflační data ve srovnání s poslední prognózou z dílny centrální banky. V pátek budou zveřejněny předběžné PMI v eurozóně, které podle nás ukážou na mírně zlepšení podnikatelského sentimentu.
Dolar si chce koupit čas
14.06.2023 Pokud někdo doufal, že zpráva s daty o květnové inflaci v USA pomůže Jeromu Powellovi sjednotit rozdělený Federální výbor pro volný trh, byl zklamán. Zpomalení růstu spotřebitelských cen na 4 % je silným argumentem pro pauzu v procesu zpřísňování měnové politiky Fedu. Jádrová inflace na úrovni 5,3 % zároveň naznačuje, že práce centrální banky zdaleka nekončí. Není divu, že pár EUR/USD zareagoval na tuto důležitou událost z ekonomického kalendáře nervózně.
Ranní okénko - Nová data o inflaci v USA, jaká bude reakce Fedu?
13.06.2023 Nejpodstatnější dnešní zprávou pro globální trhy bude zajisté zpráva o inflaci v USA, která může výrazně napovědět o dalším postupu Fedu. Trh očekává, že meziroční inflace by měla poklesnout z dubnových 4,9 % na 4,1 % v květnu. Jádrová inflace by se také měla snížit, a to z 5,5 % na 5,2 %. Pokud by se tyto údaje ukázaly jako realistické, je pravděpodobné, že Fed na svém středečním zasedání ponechá základní úrokovou sazbu na stejné úrovni jako nyní.
Americký pre-market 31. 5. 2023: Americký akciový trh klesá z ročních maxim
31.05.2023 Futures na americké akciové indexy postupně klesají poté, co včera dosáhly ročních maxim. Podobný tlak je vidět i na evropském trhu, protože čínské ekonomické potíže ovlivňují sentiment investorů. Futures na S&P 500 a Nasdaq 100 se propadly o 0,2 % a 0,3 % v návaznosti na nedávné zotavení na Wall Street, které vyvolalo humbuk v oblasti umělé inteligence. Výnosy státních dluhopisů klesly, zatímco dolar poprvé za čtyři dny vzrostl.
Víme, kdo bude nový CEO Twitteru! | Investiční Memento #32
12.05.2023 Máte rádi memečka? Protože analytici, investoři a obchodníci je přímo milují a mnohdy se jimi informují o aktuálně nejdůležitějších investičních událostech. Investor a člen Purple Trading Clubu, Petr Lajsek, pro vás každý týden prochází internetové diskuze a fóra a sbírá ty nejpovedenější z vtípků. Ty pak rozebere, dodá k nim kontext a doplňující informace z trhů. To vše pak shrne do videa, na které se stihnete podívat u odpoledního kafe. Dnes vyšlo v pořadí již 32. vydání Investičního Mementa. Na co se můžete těšit?
BREAKING: Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA rostou!
04.05.2023 Výsledek byl mírně vyšší, než se očekávalo, ale žádného významného rozdílu nebylo dosaženo. Wall Street zůstala bez výrazné reakce na nová data.
BREAKING: Americký cenový index PCE vzrostl více, než se čekalo!
28.04.2023 Zveřejněná data ukázala v souhrnu vyšší než očekávaný cenový růst. Fed vidí vyšší inflaci, která by mu mohla znemožnit brzké uvolňování měnové politiky. Cenový index PCE je klíčovým ukazatelem pro americkou centrální banku.
Forex: Nálada evropských podnikatelů se zlepšuje
21.04.2023 Dnes pozornost finančních trhů upoutá především zveřejnění předběžných odhadů PMI indikátorů za duben. V případě Německa i celé eurozóny očekáváme zlepšení nálady podnikatelů jak v oblasti zpracovatelského průmyslu, tak i služeb. Přispět by k tomu měly mizící obavy z recese či finanční krize, nižší ceny energií na velkoobchodních trzích a také oživení čínské ekonomiky.
Forex: Ceny v německém výrobním sektoru klesají půl roku v kuse
20.04.2023 Německé ceny průmyslových výrobců v březnu překvapily výraznějším poklesem. Meziměsíčně se ceny snížily v průměru o 2,6 %, zatímco tržní konsensus očekával pokles o 0,6 %. Ceny v německém výrobním sektoru tak klesají již půl roku v kuse, oproti únoru (-0,3 % m/m) navíc výrazně rychlejším tempem. Březnový pokles cen přitom souvisel s dalším zlevněním energií, a to v průměru o 7,6 % m/m. Samotné ceny elektřiny a plynu klesly ještě více, konkrétně o průměrných 8,7 %.
Ozvěny trhu: Nová data zamotala centrálním bankéřům hlavu
12.04.2023 Minulý týden přinesl únorová data z reálné ekonomiky. Nezklamala, nicméně ani zatím nerozlouskla otázku, zda mělká recese, kterou jsme pozorovali ve druhé polovině loňského roku opravdu skončila. Naše lednová prognóza s tím počítá, když předpokládáme ten nejmenší možný mezičtvrtletní růst o 0,1 %.
💲USD roste díky očekávanému zvýšení sazeb
10.04.2023 Dolar dnes posílil přes 0,3 %. EUR/USD klesl pod 1,0900 a testoval úroveň blízkou 1,0850. Americký dolar je po pátečních dobrých datech z amerického trhu práce konečně na vyšších úrovních. Vzhledem k tomu, že v pátek byl v USA volný den, mohou investoři plně vyhodnotit data z amerického trhu práce až dnes. Nová data zvyšují pravděpodobnost zvýšení sazeb v květnu v USA na 70 %.
Lidé velmi výrazně šetří. Už se ale oklepeme z nejhoršího
14.03.2023 Český statistický úřad dnes zveřejnil nová data z maloobchodu. Reálné tržby se v maloobchodě v lednu meziročně snížily o 7,7 %. Za nepotravinářské zboží klesly o 9,5 % a za potraviny o 8,0 %. Pokles maloobchodu tak trvá již devět měsíců v řadě, což ekonomiku velmi dusí. Nicméně zdá se, že to nejhorší máme už za sebou, protože propad už není tak velký jako na podzim.
Nová data o inflaci a průmyslové produkci představují zklamání. Také se méně staví
10.03.2023 Český statistický úřad (ČSÚ) dnes zveřejnil data o inflaci a průmyslové a stavební produkci. Z čísel vyplývá, že spotřebitelské ceny v únoru meziměsíčně vzrostly o 0,6 %. Meziročně vzrostly o 16,7 %, což je o 0,8 procentního bodu méně než v lednu.
Prognóza pro EUR/USD na 9. 3. 2023
09.03.2023 Ve středu se pár EUR/USD obrátil ve prospěch eura a růst směrem ke korekční úrovni 1,0609 je od té doby pomalý. Včerejší růst byl tak minimální, že si stěží zaslouží zmínku. Projevy Christine Lagardeové a Jeromea Powella nebo zpráva ADP neměly žádný patrný dopad na dispozice obchodníků. V důsledku toho se v současné době potýkáme s technickým oživením kotací po prudkém poklesu. Nicméně pátek se rychle blíží a mimořádně významné údaje ve Spojených státech mohou přilákat medvědy zpět na trh.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Domácí inflace zahajuje sestupnou dráhu
06.03.2023 V USA bude hlavní statistikou tohoto týdne únorový počet nově vytvořených pracovních míst v nezemědělském sektoru. Těch podle našeho odhadu v únoru přibylo 280 tis. Americký trh práce tak zůstává napjatý, začínají se však objevovat signály, že by se v průběhu letoška mohl zchlazovat. Třetí čtení HDP eurozóny za Q4 22 by podle nás mohlo přinést lehkou sestupnou revizi, zatímco průmyslová produkce v Německu se zřejmě v lednu po slabém prosinci zvýšila. Data z tuzemska by v tomto týdnu celkově měla přinést příslib určitého zlepšení reálné ekonomiky. Domácí inflace zůstává výrazná, její únorové snížení na 16,9 % y/y by ale mělo předznamenat pozvolný klesající trend.
Forex: Posilování koruny stále nebere konce
03.03.2023 Inflace v eurozóně odeznívá pomaleji, než se čekalo. Ačkoli se zpřísnění měnové politiky začíná spolu se zmírňováním proinflačních nabídkových faktorů projevovat v ústupu inflačních tlaků, nová data v tomto týdnu ukázala jejich překvapivě vysokou perzistenci. Spotřebitelská inflace v eurozóně v únoru zpomalila pouze o 0,1 pb na 8,5 % y/y, zatímco tržní konsenzus činil 8,3 % y/y. Dynamika jádrových cen navíc nečekaně zrychlila na rekordních 5,6 % y/y.
TECHNICKÁ ANALÝZA: Akciové indexy, Bitcoin, ETH, On-chain, Dolar, Bondy a VIX (2023-02-22)
22.02.2023 Včera se po jednodenním bankovním svátku otevřely trhy také v USA. Akciové indexy oslabily, zatímco dolar zpevnil a výnosy na US bondech rostly. Vystřízlivění z minulého týdne, zdá se, pokračuje i v tomto týdnu, a to nás ještě ty nejzajímavější fundamenty teprve čekají. Nová data on-chain signalizují možný obrat trhu. Vstup do bull marketu může trvat i měsíce, přičemž předchozí události nemusí nyní předznamenávat stejný průběh jako v minulosti.
Americká inflace ustupuje pomaleji
14.02.2023 Lednová data o spotřebitelských cenách v USA vyvolala na finančních trzích dost rozpačitou reakci s prudkými změnami směru. Investoři úplně nevědí, co s čísly, která byla částečně podle očekávání, částečně nad nimi a zároveň se do nich propsaly technické změny. Podle našeho názoru jsou data lehce negativní. Meziměsíční změna cen byla podle očekávání poměrně výrazná spolu s tím, že ceny energií otočily vzhůru a v lednu proběhla i jednorázová úprava cen v řadě oblastí.
Česká ekonomika je v recesi, ta ale nepotrvá dlouho
31.01.2023 Český statistický úřad dnes zveřejnil předběžný odhad hrubého domácího produktu (HDP) za čtvrtý kvartál. Ekonomika podle nových dat poklesla mezikvartálně o 0,3 % a meziročně o 0,4 %. Česká republika tak upadla do mírné technické recese.
Nová data o americké inflaci by mohla určit směr Fedu
26.01.2023 Ještě předtím, než se bude konat zasedání výboru Fedu, bude zveřejněna zpráva o jádrovém PCE, která bude mít určitě vliv na rozhodnutí centrální banky ohledně měnové politiky. Prognózy říkají, že bude nadále klesat, ze 4,7 % meziročně v listopadu na 4,4 % meziročně v prosinci.
Inflace v USA živě dnes od 14:15. Můžeme čekat dobré zprávy?
12.01.2023 Již tradičně bude dnes XTB vysílat živý komentář ke zveřejnění americké inflace za minulý měsíc. V poslední době jsme pozorovali zpomalování indexu CPI z předešlých maxim, a to především díky klesajícím cenám energie a pohonných hmot.
Powell nechce dělat klimatickou politiku. Obchodování je dnes smíšené
10.01.2023 Dnešní vystoupení Jeroma Powella mělo za téma nezávislost centrálních bank. Ačkoli témata bývají různá, následná debata většinou sklouzne k aktuální měnové politice. Tentokrát ale ne. Šéf Fedu tak využil příležitost, že nemusí reagovat na aktuální dění a s reakcí může počkat třeba až na dobu po zveřejnění dalších inflačních dat. Z jeho projevu jsme se tak například dozvěděli, že Fed není a ani se nestane hráčem v klimatické politice. S tím lze sice souhlasit, je to rozumnější přístup než u ECB, ale pro dnešní obchodování jde samozřejmě o nepodstatnou informaci. A do hry dnes nevstupovala ani nová data či zásadní firemní výsledky.
Koruna k euru pod 24,00, evropské trhy v euforické náladě
04.01.2023 Česká měna dnes překonala kulatou hranici 24,00 na páru s eurem a svezla se mírně pod ni. Posilování koruny je poměrně vytrvalé a v poslední době mu nemusí pomáhat ani ČNB svými zásahy. Dnes zřejmě pomohl celkový zájem o riziko na hlavních trzích a svou roli asi hraje i pokles výnosů, který je v eurozóně na kratších splatnostech rychlejší než doma. V kontextu posledních pár měsíců se však důvody pro výrazné zisky koruny stále hledají těžko.
Ameriku brzdí výnosy a Fed, Evropa se drží
19.12.2022 Evropské akcie po pozitivním úvodu zhruba drží své pozice a pohyby hlavních indexů během dne jsou nevýrazné. DAX , CAC 40 či FTSE 100 si připisují zhruba půl procenta. Naproti tomu Amerika se v první fázi obchodování dostává pod tlak, a to zejména Nasdaq , který už je 0,8 pct dole.
Forex: PMI v Evropě zůstávají nízko, jejich pesimismus se ale zatím výrazněji neprojevil
16.12.2022 Index nákupních manažerů (PMI) zůstal pravděpodobně i v prosinci jak v Německu, tak eurozóně viditelně pod 50 body, což nadále indikuje zhoršování ekonomických podmínek. Data z reálné ekonomiky nicméně dosud výrazně pesimistické vyznění těchto indikátorů nepodporovala. V eurozóně tak sice na jednu stranu roste pravděpodobnost recese, podle včera představené prognózy ECB by však měla být krátká a mělká. Z domácích dat dnes budou zveřejněny listopadové ceny průmyslových výrobců, jejichž meziroční růst podle našeho odhadu znovu zpomalil.
Forex: ECB zvýšila úrokové sazby o 50 bb
15.12.2022 ECB dnes rozhodla v souladu s očekáváním o navýšení úrokových sazeb o 50 bb. Toto tempo utahování měnové politiky hodlá podle svého vyjádření udržet i nadále, protože má před sebou v boji s inflací ještě dlouhou cestu. Centrální banku k tomu vedou nová data, která vyústila ve výrazné přehodnocení prognózy celkové i jádrové inflace v příštím roce směrem vzhůru.
Češi letos vymírají nebývale soustavným tempem, ukazují nová data ČSÚ
12.12.2022 V letošním roce Češi vymírají nebývale soustavným tempem. V každém z uplynulých tří čtvrtletí roku byl totiž počet zemřelých Čechů vyšší než ten živě narozených. To je nebývalé.
Dluhopisy na závěr týdne padají, akcie jsou na tom smíšeně
09.12.2022 Konec týdne částečně ovlivnila nová data ze zámoří, ale jejich efekt není plošný. Report o amerických výrobních cenách přinesl překvapení směrem nahoru - hlavní i jádrový index sice zpomalily, ale ne tak výrazně, jak se čekalo.
Včerejší propad se dnes v Evropě mění na nevýrazné obchodování
06.12.2022 Investoři na hlavních trzích si až včera všimli, že nové zprávy úplně neladí s jejich představou o rychlé otočce Fedu. Spouštěčem negativní reakce byl index ISM ze sektoru služeb, který vykázal za listopad nečekaně silné hodnoty, poté co v pátek trhy zvládly přejít obvykle výrazně důležitější report o zaměstnanosti a mzdách.
Slušná data nepomohla euru ani akciím. Fed dodá detaily ke zvýšení sazeb
23.11.2022 Podnikatelská aktivita v eurozóně není v listopadu tak špatná, jak se čekalo. Předběžné indexy nákupních manažerů sice nadále ukazují na útlum, ale ten je mírnější než v předchozím měsíci. Průmyslový index za celý blok vystoupal na 47,3 a index ve službách aspoň zůstal na 48,6 bodu namísto odhadovaného dalšího poklesu. Podobně vidíme zlepšení čísel i v Británii.
Raphael Bostic: Nemá smysl zvyšovat sazbu o více než 100 bazických bodů
23.11.2022 Není o čem mluvit, protože v prvních dvou dnech týdne zpravodajské pozadí chybělo. Dnes ale dostaneme první data, která by mohla mít šanci trh ovlivnit. Poměrně důležité jsou zprávy s údaji o podnikatelské aktivitě. Obvykle se očekává, že obchodníci na ně zareagují, když jsou buď výrazně vyšší, nebo nižší – což teď trh neočekává ani trochu. To se ale stává jen velmi zřídka. Od dnešních zpráv o obchodní aktivitě tedy neočekávám žádné překvapivé hodnoty ani silné reakce.
Fed a Čína zvedají náladu, nová data se ale nepovedla. Vývoj v Evropě smíšený
15.11.2022 Po včerejším zaváhání se nálada zlepšuje a opět na týchž tématech. Prvním z nich je inflace, potažmo politika Fedu. Lael Brainardová, jinak jedna z holubic v měnovém výboru, trhy v podstatě ujistila o tom, že se na půlku prosince chystá zvýšení sazeb o 50 bps. Před inflací trh počítal se 75.
Inflace v Česku zpomalila na 15,1 %
10.11.2022 Spotřebitelské ceny v Česku meziročně v říjnu vystoupaly o 15,1 %. Očekávání analytiků byla nastavena na růst o 17,9 % y/y po růstu o 18,0 % y/y v září. Zpomalení meziročního cenového růstu bylo ovlivněno zejména cenami v oddíle bydlení, kde ceny elektřiny klesly o 38,2 %. Naopak v oddíle potraviny a nealkoholické nápoje meziroční růst cen opět zrychlil. Podobným tempem rostly ceny naposledy na jaře. Ještě vyššího výkyvu jsme se dočkali v meziměsíčních datech. Po růstu o 0,8 % m/m v září se očekával vzestup cen o 0,9 % m/m. Dočkali jsme se však propadu cen o 1,4 % m/m
Náladu před důležitými daty vylepšuje Čína
04.11.2022 Po dalším negativním dni na Wall Street se Evropa zvedá, když klíčové akciové indexy si připisují přes procento k dobru. Americké futures pak naznačují pozitivní start v zámoří. Lepší tržní nálada se opírá hlavně o pokračující spekulace na změny v čínské politice nulové tolerance k covidu a na snížení rizika vyloučení čínských akcií z amerických trhů. Americký audit údajně úspěšně pokračuje v inspekci čínských firem.
Akcie i dluhopisy dál padají, koruně pomohla ČNB
03.11.2022 Hlavní finanční trhy dnes ještě jedou na dozvucích včerejšího Fedu, který zklamal naděje na holubičí obrat. Nová data od ISM dnes ukázala, že kondice amerického sektoru služeb chřadne rychleji, než se čekalo, ale to pohled investorů už příliš neovlivnilo.
Akcie i dluhopisy rostou, začalo se sázet na mírnější Fed
01.11.2022 Včerejšek Americe nevyšel, ale dnes si trhy snaží spravit chuť. Slušně rostou jak evropské akciové indexy, tak americké futures. DAX roste o 1,2 pct a patří v Evropě k těm slabším, futures pak naznačují pro S&P 500 v úvodu růst o 0,9 pct. A nejen to, výrazně se dnes daří dluhopisům, přičemž výnosy na 10Y splatnosti klesají v USA i Evropě zhruba o 10 bazických bodů.
Související klíčová slova:
Nejrozšířenější kryptoměny | Zdražuje zlato | Střední Evropa | Bublina v ČR | Bilanční suma | První odhad HDP | Maďarská inflace | Stlačení inflace | Tupperware (TUP.US) | Uvolněné měnové politiky | Realitní trh | Cena platiny | Euro k americkému dolaru | Neel Kashkari | Zvyšování cen | Výnosy dluhopisů | Měnové zasedání bankovní rady | Dlouhé pozice | Geopolitické konflikty | Ozvěny trhu | Války | Snižování stavů | Jak to funguje? | Ministr zahraničí | Míra nezaměstnanosti v USA | Vývoj | Jakub Seidler | Češi | Rychlé zisky | Data z trhu práce | Archegos Capital | Trh nemovitostí | Panevropský index | Nákupu státních dluhopisů | SPAC | Obchodování na globálních trzích | Výhody | Nástroje pro fundamentální analýzu | Index podnikatelské nálady ISM | Ceny bytů | Jana Steckerová | Zdražovat | Měnový pár EUR/CZK | Denní graf USD/HUF | DPH | EUR | Spotřebitelské výdaje | Nezaměstnanost v eurozóně | Nedostatek čipů | Vyhlídky do budoucnosti | ABNB | Schodek státního rozpočtu | Nižší sazby | Hlavní úrokové sazby | Salesforce | Automobilový sektor | Nákladové tlaky | Výkyvy | Itálie | Euro proti dolaru | Stoxx | Stavební produkce | PEPP | Vývoj ceny zlata | Texas | Německé průmyslové objednávky | Očekávání | Jüan | Volatilní | Cena žlutého kovu | Inflace v září | Evropské centrální banky | Aktuální kurzy měn | Maloobchodní tržby v eurozóně | Inflační riziko | Extrémně levné | Kvartální výsledky | Zasedání ČNB | Výkon domácí ekonomiky | PMI v eurozóně | Ark | Index prosperity | Trh práce | Evropská komise | Pro investory | Techy | Plynovod Nord Stream 2 | Philip Morris ČR | Oživení ekonomiky | Investice | DXY | Rozvolnění | ex | Potenciál | Support | Návrat inflace | Diverzifikace | Podnikatelské aktivity | Lednová inflace | Posílení | Index aktivity | Ceny dluhopisů | Česká měna dnes | EQIX | Kryptoměnové komunity | ADP report | Růst amerického dolaru | Vývoj spreadu | Ifo | Situace kolem Ukrajiny | Prognózy | Britská libra | ČNB Jiří Rusnok | Šéf Fedu Powell | NYSE | Intervence | Výkon ekonomiky | Ceny kakaa | Výkonný ředitel | Jaroslav Tupý | Experti | Facebook akcie | Chování | Rekord | Aktuální sentiment | Raiffeisenbank | Rozhovor | Americká administrativa | Člen bankovní rady ČNB | ČEZ | Madrid | Stop-Loss | Maloobchodní tržby v Číně | Evropské měny | Nákupy aktiv | FTSE MIB | Creditas | Dění na trzích | Tupperware | Hodnota eura | Uvolňování měnové politiky | Obchodní seance | Český statistický úřad | Impuls | EUR/USD | Equinix | Index ekonomické nálady | Richmondský Fed index | Dění ve světě | Spotřebitelé | Morgan Stanley | Investing | Výhled ekonomiky | Goldman Sachs | Postupné otevírání ekonomiky | Cena bitcoinu | Dot plot | Price Action | Akcie společnosti | ETH | Tuzemské hospodářství | Důvěra v ekonomiku | Aktuální vývoj | Benchmark | Cena pšenice | Stimul | Nová data ČSÚ | Opatrný optimismus | Lagardeová | Vývoj ceny ropy | Měnové zasedání | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Cenné papíry | Výnos | Nová prognóza ČNB | Finanční trh | Růst začínajících podniků | Brent | Soukromá spotřeba | Výhled poptávky | Sázky na pokles sazeb | IHNED | Delta | ZEW indexy | Americký akciový trh | SMA | Vzdělávání | Russell 2000 | Šéf Fedu | Slabá poptávka | Růst sazeb | Macy’s | Vývoj ceny sóji | Jiné měny | Index DOW | Exchange | Centrální banky světa | Snižování sazeb ČNB | Investiční strategie | Dollar Tree Inc (DLTR.US) | Společnost ADP | Směřování měnové politiky | Kontrakty | Strach | Investorský sentiment | Významný dopad | Emisní cena | Oživení čínské ekonomiky | Propad cen | Kancléřka Merkelová | Ekonomické kalendáře | Index DXY | Praxe | Nasdaq100 | Jednání OPEC+ | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Makroekonomické statistiky | Euronext | JPY | Nejvýraznější růst | Analytický tým FXstreet.cz | Počet živě narozených | Instituty | Odhad HDP | Poradce Bílého domu | Posilování dolaru | Směřování trhu | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Ceny sóji | Znehodnocení | Růst měnového páru | Peníze | Pandemie COVID-19 | Ukazatel | Bankovní rady ČNB | Vývoj měnové politiky | FedWatch | Dosáhnout zisku | Bydlení | Vít Hradil | ČNB Rusnok | Meziroční růst cen | Americká ropa | Obavy z inflace | Medvědí trh | Prognóza | FTSE 100 | Dodávky ruského plynu | Sentiment indikátory | Technické nástroje pro fundamentální analýzu | Prudké cenové výkyvy | Měnová politika Fedu | Měny v regionu | Běžný účet platební bilance | Tuzemská ekonomika | Apellis Pharmaceuticals Inc. | Energetické úspory | Přebytek ropy | Palladium | Americký Fed | Energetický tarif | Události v ČR | Ropa WTI | O2 | Růst dluhopisových výnosů | Federální rezervní systém (FED) | Bankovní rada ČNB | Nová makroekonomická prognóza | Developeři | GBP/EUR | Brexit | Tomáš Odstrčil | AEX | ZEW index | Viceguvernér ČNB | Kurz eura k dolaru | Depreciace | Dolar dnes | Pozornost investorů | DJIA | Burzy | Největší světové ekonomiky | USD/EUR | Americké ekonomiky | Ceny elektřiny | Kapitál | Kč/USD | Zprávy a indikátory | Nord Stream 2 | České hospodářství | Růst dovozu | Evropské PMI | Vývoj ceny palladia | Cash flow | Proražení | Prodeje aut | Nákup plynu | Posílení koruny | USD | Plynovod Nord Stream 1 | Banka Goldman Sachs | Německé HDP | Cena elektřiny na burze | Technická analýza | NFP | Rekordní růst | Hyperinflace | Posilování koruny | Ekonomický kalendář | Deficit zahraničního obchodu | Zastavení poklesu | Americká ropa WTI | Fear of Missing Out | Prodej automobilů | Výkon | Gilead | Qualcomm | Klimatické technologie | Jestřábí komentáře | Plány | Vládní opatření | Zasedání FOMC | Centrální banky USA (Fed) | Na burze | Blue chip | Vyšší dividenda | Šok | Next Finance | Hodnocení současné situace | Riziková averze | ČSOB | Výsledky za první čtvrtletí | Investovat | Zdravotní péče | Tvorba pracovních míst | Ekonomická aktivita | Regulace | Růst výnosové křivky | Kofola | Maďarsko | Noviny | Pohyby cen | Těžba bitcoinů | Měnový fond | Pozitivní signál | Úroková sazba | Růst prodejů | Aktuální spready | Ceny Bitcoinu | Realitní bublina | Ekonomiky | Tovární objednávky | Prodej | Obchodování s akciemi | UniCredit Bank | Analytici XTB | Spekulovat | MT5 Supreme Edition | Cenové tlaky | Data z tuzemské ekonomiky | P.A. | HDP v USA | Česká zbrojovka | Harmonizovaná inflace | Snižování úroků | Širší index S&P 500 | Oživení trhu | Pokles cen nemovitostí | Avast | GBP/USD | Zvýšení sazeb | Výsledek inflace | Zámořské indexy | Vládní výdaje | Středoevropské měny | Akciové trhy v Evropě | Dovednosti | Sýrie | Bezprecedentní propad | Nervozita | Patria Online | Dovoz | Sazby hypoték | Šíření nemoci | MT5 | Viry | Nejbohatší | Aktuální kurzy | Obchodování na finančních trzích | Tržní pohyby | Pozitivní zprávy | Akcie Mastercard | Penzijní fondy | Instagram | Kurz dolaru | Energie | Investoři v USA | Cenové pohyby | 1 milion | Stratégové | Výrobní ceny | Marek Mora | Komoditní | Tržní reakce | Patrie | EUR/CZK | Vybírání zisků | Krátká pozice | Data z amerického trhu práce | Zájem investorů | Nové zprávy | Válka na Ukrajině | Banka JPMorgan | Elon Musk | Der Spiegel | Makrodata | Akciové indexy | London Stock Exchange | Investoři | Investing.com | Apellis Pharmaceuticals | Portfolio | Data o HDP | Bloomberg | Technické nástroje | Globální ekonomiky | Nejistoty | Americký prezident | Fidelity | Německá průmyslová produkce | Negativní sentiment | Evropská měna | AMD | Jeff Bezos | Média | Prezident ECB | Inflační čísla | Vyšší úrokové sazby | Index PPI | Euro Stoxx 50 | Jádrový index | Odeznívání inflace | Zisk | Zlepšení sentimentu | Fiskální rok | Zpřísňování měnové politiky | BABA.US | Inflace v lednu | Futures na S&P 500 | Průmyslové objednávky | DAX30 | Cenový růst | Posilování amerického dolaru | Makroekonomická prognóza | Bank of England | Airbnb | Forward guidance | CAC 40 | Makroekonomické ukazatele | NAHB | Vývoj ceny pšenice | VIG | Prezident | Tým FXstreet.cz | AT&T | Rostoucí ceny ropy | Zápis z posledního zasedání | BABA | Vývoj ceny mědi | JPM.US | BP | Cíl ČNB | Úsporný tarif | Nastavení úrokových sazeb | Nová prognóza | Dvoutýdenní repo sazby | Hold | Asijské burzy | Bed Bath & Beyond | Míra zisku | Inflace v květnu | Makrokalendář | Kč/EUR | Odhad spotřebitelské důvěry | Důvěra v ekonomiku eurozóny | Boj s inflací | Vývoj akcií | Analýzy | Finanční pomoc | Americký S&P 500 | ČNB tisková konference | Investiční | Překážky | Průzkum | Vývoj měnového páru | Borsa Italiana | Reakce trhů | Mary Dalyová | Berlín | Růst amerických výnosů | IEA | Demokraté | Pandemie COVID | Německý DAX | Hlavní události | Brusel | Patria | Ekonom BHS | Analytik Purple Trading | Utahování měnových podmínek | Evropské trhy | Podnikatelská aktivita v eurozóně | Data z ekonomiky | Úrok | US500 | Evropské ekonomiky | Poslední americký shutdown | Insolvence | Agentura Reuters | Obchodní ředitel | Data z průmyslu | Reálné mzdy | Sentiment investorů | Spotřebitelský sentiment | P/E | Zpráva | Pokles vývozu | Bohatý | EUR/PLN | Představitelé Fedu | Covid | Růstové akcie | Ekonomické dopady | Rozpočtová politika | Konflikty | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Huawei | Rotace | Emoce | Dluhopisové výnosy | S&P | Česká měna | Hrubý domácí produkt (HDP) | Rok 2024 | Evropská data | Obchodování | Výrazné ztráty | Viceguvernérka | Zasedání Fedu | Svátek v USA | Dopady koronavirové krize | Objem intervencí | Technický výhled trhu | JOLTS | Automobilka | S&P Global | Obchodování na trzích | Nabídka | Jak na to | GBP | Průmyslové komodity | České koruny | Management | Pokles české ekonomiky | ZEW | Důvěra investorů | Admiral Markets | Úsporný energetický tarif | Budoucnost | Dobré výsledky | Centrální banky | Prezidentka ECB | Fungování trhů | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Německé ceny | Eurostat | Guru | Předpověď | Zprávy | Zpomalující inflace | Deflace | Dolary | Investiční aktivita | Vysoký přebytek | FB | BREAKING | Zemědělské komodity | Růst inflace | Sazby ČNB | Projev Jeroma Powella | Německé firmy | Přebytek obchodní bilance | Pozornost finančních trhů | Averze k riziku | Prognózy ČNB | PLTR | Americký maloobchod | Treasuries | Snižování cen | PX index | Praha | Ceny ropy | Míra | Evropský parlament | Akcie v Evropě | Silné cenové tlaky | Pokles tržeb | Byty | Evropské akcie | Tržní úrokové sazby | Program nákupu aktiv | 3M | Silný růst | Měsíční report | Obchodovaných komodit | Airbus | Futures | Bilion | Prognóza Fedu | Dnešní data | xStation | Vakcína | Úvěrování | Regulační úřad | Aktuální inflace | Vyhlídky | Odhad inflace | Firmy | USA inflace | CZ | Kevin Tran Nguyen | NATO | Payrolls | Internetové obchody | Zadlužování | Tržní podmínky | Spoření | Bitcoin | Růst zadlužení | Vývoj ceny kakaa | Listopadová inflace | Inflace v Evropě | Míra nezaměstnanosti v eurozóně | Analýza sentimentu | Nástroj | Rekordní ceny | Výsledky | HUF | Ekonomické oživení | Depozitní sazby | EURCZK | Petr Král | Zápis ze zasedání Fedu | Špatné výsledky | Fundamentální zprávy | Inflace v Česku | Ruský plyn | ČNB Petr Král | Riziko pro finanční trhy | Supreme Edition | Sázka | Sazby centrálních bank | Kurz koruny k euru | Inflační tlaky | Minulá výkonnost | Digitální měny | Cena ropy WTI | Bank of America | Energetický sektor | TIM | Opatření proti koronaviru | Pochybení | Pojišťovny | Fundamentální analýza | Lobbing v EU | Petr Lajsek | Odhady trhu | Australský dolar | Instrument | CZKCASH | Zpřesněný odhad | XTB Jiří Tyleček | Meziroční inflace v eurozóně | Koruna | Pokles investic | E15 | Cukr | Cenový index PCE | Výrazný pokles | Inflace ve službách | Prezident Trump | Ekonomický propad | American Airlines | Akciový index | Medián | Hypoteční trh | Včerejší obchodování | OPEC+ | ARM.US | Francie | Pandemie nemoci COVID-19 | Riziko recese | Ekonomické události | Velikosti pozice | Ekonomická situace | Oldřich Dědek | Harmonizovaný index spotřebitelských cen | Onemocnění | Index cen průmyslových výrobců | Dopady koronaviru | BHS | Objem | Propad | Zpomalování světové ekonomiky | Airbnb (ABNB.US) | Asociace | Společnost Arm | Obavy z recese | Hypotéza | Trigger | Výkonnost | HDP eurozóny | Pandemie koronaviru | Federální rezervní systém | Údaje | Klima | Politika centrální banky | Vývoj ceny benzínu | Deprese | Průzkum ECB | Akcie Volkswagen | Report ADP | Investovat do Bitcoinu | Americká banka | Podnikatelská nálada | Očekávání analytiků | ISM indexy | Alibaba | Americký shutdown | Chuck Schumer | Pokles ceny | Národní měny | Nové zakázky | Výsledky průzkumu | Regulátor | DPA | Průzkumy | Strach z druhé vlny | Nomura | Státní rozpočet | Hlavní indexy | Podíl nezaměstnaných | Převodník měn | Kanada | Videokonference | Novela zákona | IBEX 35 | Digitální zlato | Průmyslová výroba | Dlouhodobý vliv | Domácí události | Poptávka po úvěrech | Zájem o dluhopisy | Úspěch v obchodování | Studie | Data z americké ekonomiky | Velmi bohatý | CME FedWatch | Slabší koruna | Obchody | Cena plynu | London Stock Exchange (LSE) | Deficit | Intervence ČNB | Graf | Polsko | Index S&P 500 | Statistiky ze stavebního sektoru | Nákup libry | Zbrojovka | Reakce trhu | Plyn | Patenty | Cenová hladina | Bankéř | EU50 | Ropa Brent | FTC | Výnosové křivky | HDP USA | James Bullard | Hypotéky | Hrubý domácí produkt | Lukáš Kovanda | Aktuální hodnoty měny | Vývoje kurzu | Evropa | Nárůst cen ropy | Oživení americké ekonomiky | Obchodníci | Data centrální banky USA | Jackson Hole | HUF/EUR | Proinflační faktory | CVS | Zájem o bitcoin | Akcie PLTR | OPEC | USD/PLN | Short | Ukrajina | Výroba v eurozóně | Nižší růst | Bitcoin dnes | Generali Investments | Jednání FOMC | Reálný HDP | Pár EUR/USD | Ceny novostaveb | Ceny zemědělských výrobců | Omezení pohybu | Eurodolar | Poptávka po nemovitostech | KB | Zpráva o inflaci | Ústavní soud | Kontext | Bezpečné útočiště | Jakub Matis | Program nákupu dluhopisů | Dnešní makroekonomické ukazatele | Maloobchod | Velké riziko | Obrat v měnové politice | Oslabení amerického dolaru | Udržení inflace | Hlavní akciové trhy | Zveřejněná data | Inflace v eurozóně | Americká centrální banka | Zpomalení inflace | Trump | Patria Finance Tomáš Vlk | Stavebnictví | Hospodářský propad | Brands | Ústup inflace | Dow Jonesův index | Kurzarbeit | Silnější dolar | Beta | Výhled na příští rok | Ekonomická aktivita v eurozóně | Maďarský forint | Růst eura | Přípravek remdesivir | Spotřebitelské výdaje v USA | Finanční krize | Tuzemská inflace | Euro dnes | Vstupy | Sójové boby | Pokles EUR/CZK | Obchodní strategie | Ceny akcií v USA | Měsíční data | FXstreet.cz | Inflace ve Spojených státech | Inflace ve Francii | Index spotřebitelské důvěry | GBPUSD | Indikace | Ceny ropy WTI | Rakousko | Stříbro | USDCAD | Pozornost trhu | Opatření vlád | CHF | Constellation | Instituce | DAX (DE30) | Česká koruna | Kakao | Turecko | Restriktivní opatření | Podpora | Růst dolaru | OECD | Americké objednávky | Podnikatelská důvěra | Data o výrobní inflaci | FAANG | G10 | Dnešní fundamenty | Šíření nemoci COVID-19 | LNG | Aktuální problémy | Nejistota | Dobrá data | Guvernér ČNB Rusnok | Rozhodnutí ČNB | Americké akcie | Purple Trading Jaroslav Tupý | Stabilita sazeb | Kurz eura k americkému dolaru | Ekonomická důvěra | Ekonom UniCredit Bank | Debata | Měnový trh | Zastropování cen elektřiny | MetaTrader | Nový výhled | Běžný účet | Kongres | Podnikatelská aktivita | Americké žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Pozitivní vliv | Pokles prodeje | Drahý kov | Vývoj měnového páru USD/JPY | Oslabení koruny | Seznam Zprávy | Sazby ECB | Evropská ekonomika | Nákupy akcií | Německá kancléřka | Americká data | Den nezávislosti | Naše ekonomika | Maximalizovat zisk | Výsledky HDP | Nejprudší pokles | Vývoj cen ropy | Zvýšení sazeb ČNB | Růst výnosů | Trh s futures | Korporátní zprávy | Trh | Odhad amerického HDP | Snížení daní | Snížení těžby | Komise | University of Michigan | Války na Ukrajině | Erste Bank | Vládní podpory | ISM | Inflace zpomaluje | Výrazný růst | Německý HDP | CNN Prima News | Nejvýraznější pokles | Fed | ABNB.US | Frustrace | Zahraniční obchod | Dluhopisoví investoři | Korekce | Klesající trend | Rubl | Spotřebitelská důvěra v USA | Důvěra spotřebitelů | Pozornost | Tomáš Kudla | Finanční společnosti | Hodnota majetku | Vývoj ekonomiky | Jednání OPEC | Pražské burzy | USD/NOK | Zveřejnění výsledků | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA | Konkurenceschopnost | Dopad na trhy | S&P 500 | HDP ČR | Krypto | Automobilový průmysl | Akciové indexy v USA | Markéta Šichtařová | Indikátory sentimentu | Yahoo | Oživení české ekonomiky | Ekonomický a strategický výzkum | JDE | Latinská Amerika | Zájem o investice | Propouštění zaměstnanců | Philip Lane | Situace | Stock | ANO | Americké zásoby ropy | Růst spotřebitelských cen | ProCent | Přenos | Japonská centrální banka | COT | Energetická náročnost | Trumpova administrativa | Rating | E-commerce | Dezinflace | Agentura S&P | Ebury | Znalost | Koronavirová pandemie | Dílčí index | Velké banky | Microsoft | Wells Fargo | Budoucí vývoj | Příležitosti | Pokles spotřebitelských cen | Statistika z USA | Spready | Data z USA | Obavy z růstu inflace | Odhad růstu HDP | Ekonom ECB | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Úrokové sazby centrálních bank | Růst tržeb | Volatility | Úspory | CME | Spotřebitelská inflace | Změny cen | Měny&Sazby | Letadla | Mistrovství | Pokles průmyslové produkce | Dollar Tree | Obchodní instrument | Kurz dolarů | Pomoc Ukrajině | Národní ekonomická rada vlády | Exporty | Dražší energie | Drahé energie | Masivní propad | Ekonomické problémy | Důvěra | Pravděpodobnost | Asijské indexy | Vývoj eura | Markets | Prosperity | Index Nasdaq | FX Forecast | Nárůst výnosů | ECB dnes | Rizikovější aktiva | Investiční Memento | Pokles úrokových sazeb | Společnost XTB | Tržní odhad | Trendové linie | Výpadky | CFTC | Velké zisky | Podpůrná opatření | Devizové trhy | Japonsko | Snižování inflace | Celkový sentiment | Cena Facebook | Nájemné | Gazprom | Akcie v USA | Centrální banka | Apple | Ceny benzínu v USA | Pohyby v červenci | Vývoj úrokových sazeb | Životní prostředí | Tržní pohyby v červenci | Exxon | Analytici | Vlny koronaviru | Německá vláda | QE | Polský zlotý | Odhad vývoje HDP | Surové ropy | Kazachstán | Tržní sentiment | LYNX | 3М | Červnová inflace | Donald Trump | Německý Ifo index | Čistý zisk | Pozitivní zpráva | Vzdělávací webináře | Jádrová inflace | Co jsou ekonomické kalendáře? | Twitter | Šíření koronavirové nákazy | Kovy | Sláva | Fluktuace | 3M PRIBOR | Zasedání americké centrální banky | Margin call | Portugalsko | Snížení sazeb | Nejnovější údaje | Společnosti | Výhled poptávky po ropě | Rozpočet | Další růst | Americká průmyslová produkce | Golden Gate | USD/CZK | Propad akcií | Silnější euro | Aukce | Ceny nemovitostí v Británii | Revize výhledu | Březnová inflace | Rizikovější investice | Investiční záměry | Analytici Next Finance | Platební bilance | Nízká volatilita | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Údaje o inflaci | Výroba automobilů | ČNB Aleš Michl | Analytik Cyrrusu | Průměrné hodinové mzdy | Reuters | Kurzy dolaru | Vývoj hodnoty | Spolehlivost | Baidu | Data z pracovního trhu | Londýnská burza | Ceny kukuřice | CZK | Chevron | Kompozitní index | Rozvolnění protipandemických opatření | Dobré zprávy | Guvernér Michl | Efekt na trhy | Naše hospodářství | Londýnské akciové burzy | Depozitní sazba | Zlepšující sentiment | Česká republika | Evropské aerolinky | Klaas Knot | Souhrnný index | Měny zemí | Palo Alto | Předseda | Dolar | Finanční trhy dnes | Utahování měnové politiky | Doporučení | Deficit veřejných financí | DLTR.US | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Makro | Silná data | Vypnutí plynu | Boeing | Živý komentář | Proinflační riziko | Záporné sazby | Rychlý růst | Ceny v průmyslu | Fiskální stimul | Evropské banky | Vojenská pomoc Ukrajině | Libra | Koronavirová krize | Prostor pro pokles | Opatření centrálních bank | Zvýšení základní úrokové sazby | Tomáš Cverna | CFD | Závislost na dolaru | Dostupnost bydlení | Dopad na ekonomiku | CL | Open | Růst ceny zlata | Český nemovitostní trh | DOT | US100 | Zvýšení základní sazby | Financovat | Pomoc ekonomice | Příprava | Oslabení kurzu | Řecko | Konjunkturální průzkum | Rostoucí náklady | Nálada investorů | Baidu (BIDU.US) | Generali Investments CEE | FOREX | Nový rekord | Lednová inflace v USA | Bankéři z Fedu | Úroky | Refinitiv | Americký průmysl | Splatnost | Státní svátek | Kroky ČNB | Cena | Květnová inflace | Důvěra v eurozóně | Vývoj české ekonomiky | Odpor | Arabica | Silný trh | Šíření varianty omikron | Snižování úrokových sazeb | Akcie dnes | Economic | Ztráta | Zápis z posledního zasedání Fedu | Ceny akcií | Izrael | TABAK | S&P500 | Dluhy | Největší pády | Graf ropa | Čínská ekonomika | Ceny | Prudký pokles | Koronakrize | Technologie | Index nákupních manažerů | Energetická krize | MetaTrader 5 | Finální odhad | ČNB | Šíření viru | Čísla o inflaci | VW | Růst na pražské burze | Jiří Rusnok | Agentura Bloomberg | Vývoj americké nezaměstnanosti | Ranní zpráva | Pokles | Vývoz a dovoz | USDIDX | Ceny komodit | Těžaři | Vyšší ceny | Nový meme stock | Zprávy o měnové politice | Výběr zisků | Útlum aktivity | Facebook (FB) | Margin | Kalendář tento týden | Globální inflace | Nvidia | Next | USDCZK | Palantir | TLTRO | Finance Group | Bilance běžného účtu | Dluh eurozóny | Zajímavé pohyby | Jan Vejmělek | Ebury G10 FX Forecast | Vliv na obchodování | Setkání centrálních bankéřů | Švédsko | Koruna dnes | Poplatek | EUR/HUF | Italské dluhopisy | Maloobchodní tržby | Americký dolar | Euro vůči dolaru | Politické napětí | DIP | FTSE | Dnešní německé Ifo | CARA | Index ISM | Tržní očekávání | Zisky dolaru | Americká ekonomika | Potvrzení trendu | Čeští spotřebitelé | CME Group | Kurz koruny | Dluh USA | Počet žádostí o podporu | Americký trh | Obchodník | Webináře | Akcie týdne | Ekonomické aktivity v eurozóně | COVID-19 | Ceny obilovin | Data z reálné ekonomiky | Google | Bankrot | Blue chips | Bitcoin a další kryptoměny | Interpretace | Tempo poklesu | ROE | Remdesivir | Růst mezd | Evropská centrální banka | Index cen | Spotové operace | Příjmy a výdaje | Slušné zisky | Index PX | Čínská vláda | Společnost Facebook | Daně | Růst americké ekonomiky | Lídři | Moneta | Americká centrální banka (Fed) | Mutace koronaviru | Pivot | Rizika | Kryptoměna | ECB | Epidemiologické situace | Close | BAT | Růst cen nemovitostí | Pracovní trh | Zprávy z trhů | Vývoj německé ekonomiky | Zásoby ropy v USA | Žádosti o podporu v USA | Česká ekonomika | Momentum | Pandemie nemoci | Daně z příjmů | Pozitivní sentiment | Horší data | Proinflační rizika | Kurzy | Marketingová komunikace | Fond | Čína | Druhý odhad amerického HDP | Vývoj ceny ropy WTI | Růst zisků | Zisky | Firemní zprávy | HICP | Vývoj ceny benzínu v USA | Konsensus | Aktuální prognóza | Epidemiolog | Konsenzus | Conference Board | Historické rekordy | Výše úrokových sazeb | Ceny palladia | Vývoj inflace | Směřování trhů | Rozpočtový schodek | Miliardy eur | Pozitivní výsledek | Restrikce | Vývoj HDP | Přehled kurzů | Ranní okénko | Zboží dlouhodobé spotřeby | NBP | Předpovídání | Ustupující inflace | Situace na trhu práce | Zvýšení volatility | Vysoké valuace | Delta Air Lines | Ratingové agentury | Cena zlata | Dluhopisy | Pullback | Růst ceny | Ekonomické vyhlídky | Ekonomiky eurozóny | Rizikové averze | Euro STOXX | Trinity Bank | Otevírání ekonomik | Přecenění | Dlouhodobé dluhopisy | Silnější kurz | Trh práce v USA | Tržní nálada | Hongkongský index Hang Seng | Podíl Číny | Spiegel | Bull | Růst cen | Drahé kovy | Hrubý domácí produkt (HDP) Německa | Propad ropy | Vyšší sazby | Nová prognóza ECB | Ředitelka | Indikátor | RSI | Analýza centrálních bank | Komoditní index agentury Bloomberg | Forward | Měnová politika | Vysoké inflace | SPX500 | USD/HUF | Obchodujeme | Býčí trh | Repo sazby | Americké akciové trhy | Evropské akciové indexy | Statistici | IFO index | Financování | Měkké přistání | ČSÚ | Pšenice | Výraznější recese | Etherea | Fitch | Fiskální balíček | Hodnoty měny | Nastavení měnové politiky | Nálada spotřebitelů | Pokles ekonomiky | ERA | Zvýšení produkce | Růst HDP | Finance | Dividenda | Americké banky | Republikáni | USDJPY | Inflace v ČR | Investiční poradenství | Technologické inovace | Poptávka | Růst průmyslových cen | Otevírání ekonomiky | Line | Guvernér | Michal Brožka | Nálada na globálních trzích | Rezervy | Globální trhy | Hodnota amerického dolaru | Očekávání trhu | Spotřebitelské ceny v Česku | Bulharsko | Obchodování na akciových trzích | Německý index DAX | Průměrná mzda | DNO | Tržní hráči | Změny ve zdanění | Obchodovat | NY FED | Zvýšení inflace | Spotřebitel | SolarEdge | Pokles akcií | Hospodářský růst | Prezident Fedu | Tržní sazby | Zvýšení DPH | Realitní bublina v ČR | Posílení eura | Nová makrodata | Americké státní dluhopisy | Odhodlání | Růst japonské ekonomiky | Uzavření trhů | Cíle | Inflace v Maďarsku | Palo Alto Networks | Bankovní rada České národní banky | Univerzita Johnse Hopkinse | Technologický Nasdaq | WTI | Bod | Miliardy korun | Stavební výroba | Počasí | Podmínky na trhu | Medvědi | Silnější koruna | RBNZ | GfK | PRIBOR | FRED | Úrokový diferenciál | Co bude | Macy's Inc (M.US) | Klouzavý průměr | Zprávy z Fedu | RBI | Fiskální balík | Americká měna | Uchovatel hodnoty | Nord Stream | EMU | Saúdská Arábie | Vývoje ceny | Christine Lagardová | OCI | Ziskovost | Bankéři | Video | Sázet | Podnikání | Cena ropy | Výhled německé ekonomiky | Paradox | Inflace | Problémy | Ocel | Žádosti o podporu | UTC | Drobní investoři | Změny klimatu | Obnovení růstu | Marže | Využití kapacit | Účet platební bilance | ROCE | Fiskální politika | Domácí měna | Německá ekonomika | DAX | HDP | Předběžné výsledky | Důvěra v Německu | Alphabet | Struktura | Data centrální banky | Evropská průmyslová produkce | Zkušenosti | Firma | Tuzemský HDP | Arm Holdings (ARM.US) | Signály | Omikron | Reálné příjmy | Načasování | Vyšší inflace | Počet zahájených bytů | Erste | Ropa | Statistiky | Peněžní zásoba | Kukuřice (CORN) | Francouzská obchodní bilance | Zahájení obchodování | Monetizace | Monetární politika | Vývoj jádrové inflace | Čínský index | Target | Empire State Index | SAP | Dluhopisové trhy | FX | Index PMI | Ekonom | TUP.US | Báze | MPSV | Američané | Kurz | Market | Forexu | Nancy Pelosiová | Raiffeisenbank a.s. | 256/2004 | Unicredit | Ropa a Plyn | Růst akcií | Měsíční mzda | Pokles výnosů | Bali | Akcie padají | Next Finance Markéta Šichtařová | Naše prognóza | Fibonacciho úrovně | Polská měna | UST | Propad české ekonomiky | Optimismus | Rozhodování | Facebook | Předkrizové úrovně | Hliník | Tomáš Holub | Ceny pšenice | BH Securities | Úspěšný týden | Globalizace | Vývoj ceny kávy | Hlavní finanční trhy | USA | Deficit státního rozpočtu | Kukuřice | Investujte | Společnost Arm Holdings (ARM.US) | Měď | Nezaměstnanost v ČR | Proinflační | Hodnocení rizik | Boj s koronavirem | Negativní vývoj | Průzkum společnosti | ANZ | Akcie na pražské burze | Euro | AUD | Politické rozhodnutí | Datový kalendář | Rada ČNB | Dnešní report | Deere | Federální rezervní banky | Agentura DPA | Německá průmyslová výroba | Aktuální zpomalení inflace | Společná evropská měna | Domácí data | Sentiment ve světě | Statistiky z eurozóny | Predikce | Německý vývoz | Zavření škol | DG | Prima | Hlavní americké indexy | Citigroup | Dividendový výnos | Christine Lagarde | Perzistentní inflace | Hospodářství | MIB | Banky | Stagflace | Pražský index PX | Výnosy státních dluhopisů | Indikátor důvěry | Zásoby benzinu | EBITDA | JP Morgan | Zpomalení růstu | Obchod | Obchodní aktivita | Růst ekonomiky | Vývoj kurzu eura | Navýšení úrokových sazeb | Martin Gürtler | Constellation Brands | Průmyslové ceny | Vývoj na akciových trzích | Syfovre | Labouristická strana | Ranní komentář | Uhlí | Nižší ceny | Další posilování | EU | Redukce | Cenové stability | Volatilita akciových trhů | Zasedání ECB | Credit Suisse | Cigarety | Akciové trhy v Asii | Převis | Odhady PMI | Komerční banka | Koronavirové krize | Dopady koronavirové pandemie | Nástroje měnové politiky | Vývoz | Teplé počasí | Světové finanční krize | Počty nových případů | Týdenní zpráva | Aktivity v eurozóně | xStation 5 | Gate | Akcie Credit Suisse | Recese | Index strachu | Inflace v Německu | Emisní povolenky | Mzdový růst | Švýcarský frank | Německý ZEW index | Obchodní smlouvy | Cena dolaru | Vývoj pandemie | Halving | CZK/EUR | Index Dow Jones | Sněmovna reprezentantů | SEC | Aktuální situace | Nižší DPH | Největší propad | Výrobní index | Počet nových žádostí o podporu | Sekce měnové | Miliardy | Denní graf | Spekulace | Meziměsíční inflace | Koronavirové pandemie | Globální finanční krize | Štěpán Křeček | Americké burzy | Hodnota indexu | Český statistický úřad (ČSÚ) | Nálada na akciových trzích | Frank | Důležitý support | Matěj Široký | Prodeje existujících domů | Negativní nálada | Kurz eura | Pivot Pointy | Americké ministerstvo práce | Zlepšení nálady | Investoři a obchodníci | ARM | Silné inflační tlaky | Čínské indexy | Firemní dluhopisy | Patria Finance | Ceny energií | Americké indexy | Dávky v nezaměstnanosti | Snížení produkce | Výkon dolaru | Ceny potravin | Lenka Kalivodová | Activision Blizzard | Politická nejistota | Meziroční míra inflace | Japonský jen | FOMO | Měnový kurz | Šance | Základní sazby | Polská centrální banka (NBP) | Čínský průmysl | Úspěchy | Analytik Komerční banky | Úrokové sazby | Další kryptoměny | Buy the dip | Averze vůči riziku | Denní změna | Dynamika HDP | Cena surové ropy | Rostoucí inflace | Předpokládaný vývoj | Index PCE | Technologický sektor | Soud | Eskalace napětí | 1D | Projev šéfa Fedu | Fibonacci | Plánování | Nákaza koronavirem | Cena elektřiny | Agentura Fitch | Předpovědi | Představitelé centrální banky | Údaje z Číny | Vlna výprodejů | Bondy | Nejslabší růst | Tomáš Raputa | Zásoby ropy | Ceny plynu | Evropské méně | Světové ekonomiky | Nord Stream 1 | Benzín | Rostoucí ceny | Trend | Cenová válka | Pokles sazeb | Produkty obchodované s finanční pákou | CEE | Meziroční inflace v září | Citlivost trhu | Růst eurozóny | Důležité informace | Futures na americké akciové indexy | Míra inflace | Nejnovější zpráva | Windfall tax | Fundamentální data | Indexy PMI | Přebytek obchodu | Platforma | Manufacturing | Spotřebitelská důvěra | MMF | Biotechnologické společnosti | United Airlines | Průmyslová výroba v eurozóně | Trhy v USA | CNN | Ekonomický výhled | Finanční situace | Signály z Fedu | Oslabení | Nařízení | Akciové futures | Míra nejistoty | Ceny benzínu | Nemovitostní trh | Negativní zprávy | Schodek | Americký Senát | Závislost amerického Fedu | BTC | Gilead Sciences | Fed index | Bankovní sektor | Indexy | Obchodování v Evropě | Zvyšování sazeb | Odborníci | Obchodní bilance | Oživení poptávky | Nominální mzda | Nouzový stav | Německý index IFO | Zpřísnění měnové politiky | Výrobní PMI | Mezinárodní měnový fond | Akciová společnost | Česká národní banka (ČNB) | Průmysl | Bazický bod | Americké žádostí o podporu | Comfort Finance Group | Úsilí | Poskytování úvěrů | Výrobní inflace | Tempo růstu | Meziroční růst spotřebitelských cen | Odkup akcií | Bilance ECB | Bankovnictví | Bitcoinové fondy | Aerolinky | Pohonné hmoty | Americké dluhopisy | Francouzská ekonomika | Americká výnosová křivka | Indexy amerického akciového trhu | Zpracovatelský průmysl | Biliony | Divergence | Bilion dolarů | Alibaba (BABA.US) | ETF | Federální obchodní komise | Akciové trhy | Kurzy měn | Počet volných míst | Hlavní evropské indexy | Omezení těžby | Analytik České bankovní asociace | Moneta Money Bank | Saúdové | Varování | Guidance | Počty nových žádostí o podporu | Obavy z omikronu | Snížení volatility | APP | PFNonwovens | Rally | Reálná ekonomika | Bankovní rada | Smíšené obchodování | Komoditní index | Výrazný propad | Pandemie | Zasedání České národní banky | Nálady na trhu | Výplatní poměr | Osobní příjmy | Klid | Aktiva | Pokles inflace | Ekonomické krize | Fundamentální analýzy | Prodejní tlak | Růst zaměstnanosti | Ministerstvo financí | Výprodej | Discovery | České měny | Politické události | Tuzemský průmysl | Investování | BlackRock | Vladimír Pikora | Společnost Arm Holdings | Ceny v Česku | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Indikátory | Slábnoucí dolar | PMI ve službách | Zdanění | Pokles cen | Algoritmus | Investments | Čínská centrální banka | Veřejný dluh | Obchodní operace | SP500 | Rubikon | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | ČBA | Výsledky amerických společností | Nový týden | Výsledky voleb | Vývoj kurzu | ČNB Tomáš Nidetzký | Fiskální politiky | Inovace | Konsolidace | Zdravotnictví | Makroekonomické indikátory | Plynovod Nord Stream | Výnosnost | Spekulanti | NZD/USD | Čínské akcie | Ministryně financí | Technologický pokrok | Brazílie | Bonusy | Sentix | Robert Holzmann | Trhy dnes | Snížení cen | Poptávka investorů | Macy's | Pochybnosti | Trinity | Známky oživení | Prodeje automobilů | Zisky firem | Majetek | Ekonomika eurozóny | Týdenní zpráva z FOREX trhu | G10 FX Forecast | Purple Trading | WFC.US | Řetězce | Zisk na akcii (EPS) | Sentiment | Zrychlení inflace | Investiční společnosti | Stoxx Europe 600 | Breaking | Růst úrokových sazeb | Politika | Konkurence | Riziková aktiva | Pražská burza | PLN | Rentabilita | Míra nezaměstnanosti | Komunikace | Ceny průmyslových výrobců | Dnešní seance | Americké futures | Americký dluh | Pravidla hry | Indikátory důvěry | Poplatky | Forint | Nálada podnikatelů | Americké akcie dnes | GDP | Zakladatel firmy | Německý průmysl | Zprávy z krypto | Makroekonomická data | PLN/EUR | Výnosy amerických dluhopisů | Další vývoj | Citibank | Klesající inflace | Dnes zveřejněná data | Zasedání FED | Pokles průmyslové výroby | Spotřebitelská důvěra v Německu | Členové bankovní rady | Průzkum PMI | Indexy S&P | Úrokový výnos | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | Akcie | Centrální banky USA | Optimismus investorů | Indie | Nákupy | Implikovaná volatilita akciových trhů | Měnové páry | Technologické akcie | Účetní období | Měnové politiky | Snížení základní úrokové sazby | Větší korekce | Centrální bankéř | Vnímání | Zlevňování hypoték | Intel | Zdraví | Dnešní ekonomický kalendář | Ekonomika | První zvýšení sazeb | Dna | Výnosová křivka | Ekonomická data | Elektřina | WTO | Koruna oslabuje | Situace v průmyslu | Výrobní index PMI | Intradenní obchodník | Dobrá zpráva | Karanténa | Zlevnění ropy | Jerome Powell | Nastavení sazeb | Sankce | Proinflační působení | Zhodnocení | Poradenské společnosti | Úrokové sazby ECB | Ceny zlata | Výhled | Velmi volatilní | ESM | Jednání ČNB | EQIX.US | Auta | Americký akciový index | Komerční banky | Americké ministerstvo | Průměrná nominální mzda | Komise v přenesené pravomoci | Americký trh práce | Ethereum | Akciový trh | Embargo | Vysoké ceny | Japonská ekonomika | Bilance Fedu | Hry | Nadšení akciových trhů | Odpovědnost | Obchodní dohody | Indexy nákupních manažerů | Počty nakažených | FOMC | Propouštění | Index Hang Seng | Vlastní bydlení | Zaměstnanci | Měnové unie | PayPal | Bankovní krize | Jaromír Gec | Politika Fedu | Evropský trh | Finanční trhy | Optimismus na trzích | Banka Creditas | Těžaři ropy | Cyrrus | Dobrý výsledek | Data o inflaci | Expanze | Zklamání investorů | Růst cen energií | Hospodářský cyklus | Prostor pro růst | Fondy | Kalendář makroekonomických dat | XTB Tomáš Cverna | Vliv na finanční trhy | Comfort Finance | Komoditní trhy | Austrálie | Cenové hladiny | Německé ekonomiky | Růst průmyslové produkce | USD za barel | Počet nakažených | Poptávky po ropě | Spread | CZK/USD | Vývoj měnového páru EUR/USD | Výhled růstu ekonomiky | New York | GS | Americké statistiky | Výsledky maloobchodních tržeb | Ceny ropy Brent | Růst cen výrobců | Euro včera | Epidemie koronaviru | ČNB dnes | Ropné nadšení | Německé tovární objednávky | Zotavení ekonomiky | Ekonomické zprávy | Zpřesněná data | Situace na trzích | IBEX | Severomořský Brent | Míra inflace v eurozóně | Bitcoinový fond | Slabá čísla | Informace z trhu | Zemědělství | Prezidentské volby | Riziko deflace | Dollar | Vratislav Zámiš | Základní úrokové sazby | Kvantitativní uvolňování | Nezaměstnanost | Trhy | Dolarový index | Akciové trhy v USA | Vývoj ceny stříbra | Deeskalace | Americké výnosy | České vlády | Sázky na pokles | Americká inflace | Rozvoj | Klouzavé průměry | OIL.WTI | Transakce | Hodinový graf | Měny | Trh s kryptoměnami | Snížení úrokových sazeb | Růst cen potravin | Sezónnost | Růst nezaměstnanosti | MasterCard | Změny HDP | Zaměstnanost | MNB | Profitovat | Irsko | Důležité zprávy | Tomáš Nidetzký | Ceny producentů v USA | Reinvestice | Spotřeba domácností | Vývoj koruny | Slabší dolar | Zpráva COT | Značný pokles | DE30 | USDX | BTC/USD | BHS Štěpán Křeček | Investor | Nejistoty na finančních trzích | Inflace v prosinci | Jasný signál | Pokles ekonomické aktivity | Údaje o HDP | Úročení spořicích účtů | Rozhodnutí FOMC | Oslabení eura | Ropa dnes | Uvolnění měnové politiky | Karanténní opatření | Ukončení nákupu aktiv | Thomson Reuters | Index podnikatelské aktivity | Guvernér Rusnok | Spotřebitelská poptávka | Graf akcie | Ceny realit | Výhled trhů | Dodávky LNG | Protiinflační kroky | JPMorgan | Růstové vyhlídky | Rozhodnutí centrální banky | Půlení | Reakce investorů | Regulační orgán | Data z Německa | Regionální měny | Akcie Tesla | Patria.cz | Druhá vlna | Zasedání bankovní rady | Centrální bankéři | Sentiment na trzích | Západní ekonomiky | Pravděpodobnost recese | Zlotý | EIA | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Soudní dvůr | Rusko | Vysoké riziko | Ceny výrobců | Krátkodobý výhled | Ceny komodit na světových trzích | Poradce | Titulky zpráv | Osobní výdaje | Reálné úrokové sazby | Další růst sazeb | Obchodní den | Signál | Admiral Markets Forex Kalendář | Zdražování | Měny rozvíjejících se trhů | Předstihové indikátory | Výsledkové sezóny | FX FORECAST | EPS | ADP | Bedřich Skalický | Repo sazba | Kupní síla | Short squeeze | Úbytek | NERV | Ropy | Soudní dvůr Evropské unie | Vývoj mezičtvrtletní změny HDP | Historie | Meziroční inflace | Šíření koronaviru | Nové žádosti o podporu | Průmysl v Německu | Americké akciové indexy | Míra úspor | Devizové rezervy | Obiloviny | Zákaz výplaty dividend | Změny trendu | Koruna posílila | Společnost | Petr Dufek | Vývoj státního rozpočtu | Likvidní | Sázky | Futures na americké akcie | Obchodujte | Nové prognózy | Dynamika mezd | Implikovaná volatilita | Historicky nejnižší | Radomír Jáč | Utažení měnové politiky | Negativní výhled | Úrokové sazby ČNB | Generální ředitel | Cena akcií | Česká inflace | Fundamenty | Špatná data | CAC40 | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Volatilita | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Německé hospodářství | D1 | Panika | Ropný trh | Americké ministerstvo financí | Nálada | Americká spotřebitelská důvěra | Umělé inteligence | Analýza politických událostí | Burze | Buy | Tisková konference | Eura | Nízká nezaměstnanost | Nizozemsko | Organizace | Bankovní asociace | Nová data centrální banky | Ceny stavebních prací | Velkoobchodní ceny elektřiny | Gap | Ceny pohonných hmot | VIX | Inflační data | Stock Exchange | Růst | Daně z příjmů právnických osob | Vyšší úroveň | Polská centrální banka | Příjmy | Graf dne | Odhad letošního růstu | Zajištění | Ark Invest | Propad poptávky | Domácí měny | Inflace v Číně | Cathie Wood | CNY | TradingEconomics | Propad cen ropy | Zprávy z krypto průmyslu | Snížení inflace | BIDU | Index | Trend klesající | Bilance zahraničního obchodu | Rychlý růst cen | Lockdown | Cenový index | Statistika | Hlavní ekonom ECB | Fundament | Bohatství | Úročení | Průmyslová produkce | Meziroční růst | Výsledková sezóna | Ceny nemovitostí | David Vagenknecht | Tuzemská měna | Týdenní pivot | ISM index | Valuace | Trading | Rostoucí mzdy | Tuzemské automobilky | Inflace v eurozóně v červnu | Podnikatelské klima | Zpracovatelský sektor | Nový Zéland | Poptávka po riziku | Cena ropy WTI (OIL.WTI) | Časové řady | Vlády | Vývoj inflace v USA | Snížit úrokové sazby | Analýza přírodních zdrojů | Ceny kávy | Norská koruna | Analytik Patria Finance | Typy zpráv a indikátorů | Výhled růstu HDP | Jestřáb | Obchodovat s akciemi | GameStop | Motivace | Časová osa | DLTR | Rozbor | Velké riziko pro finanční trhy | Nárůst sazeb ČNB | Program nákupů dluhopisů | Apellis Pharmaceuticals Inc (APLS.US) | Stabilita | BIDU.US | Ministerstvo financí ČR | Změny cen komodit | Prohlášení | Rostoucí šance | Průlom | Vojenské konflikty | Dollar General (DG.US) | Hodnocení ekonomiky | Eurodolar dnes | Volatilita na finančních trzích | Jestřábi z Fedu | Repo sazba ČNB | Očekávaný růst | Největší centrální banky | Žebříček | Obnova ekonomiky | CAD | Největší banky | Růst cen průmyslových výrobců | Halliburton | Statistiky z pracovního trhu | Ceny komodit na trzích | Dluhopis | Pokles čínského HDP | Zúžení úrokového diferenciálu | Daimler | Americký akciový index S&P 500 | MiFID II | Dnešní obchodování | Propad indexu | Odvětví | Macy's Inc | Lobbing | GAP.US | TABAK.CZ | Vývoj amerického akciového indexu | Pracovní místa | Extrémní růst | Vakcinace | Reálné ekonomiky | Včerejší seance | Vývoj dolarového indexu | Přebytek běžného účtu | EURUSD | Data ČSÚ | Ministr financí | Moore Advisory CZ | Vývoj jádrové inflace v eurozóně | Index agentury Bloomberg | Ekonomický růst | Analytička | Nasdaq Composite | Unie | Světlo na konci tunelu | Německé maloobchodní tržby | Automobilky | Španělsko | APLS.US | Geopolitické události | Český HDP | Události tohoto týdne | Google akcie | Index spotřebitelských cen | Počet zemřelých | Bankovní rada České národní banky (ČNB) | Americký index | Akciový index S&P 500 | Podniky | Pesimismus | Americké centrální banky | Ekonomická teorie | Zpřísňováním měnové politiky | Platební neschopnost | Boj proti inflaci | Cenový rekord | Janet Yellenová | Nadnárodní společnosti | Odezvy trhu | Věková struktura | Pokračování trendu | Ekonomické podmínky | IT sektor | Ceny stříbra | Omicron | Solidní růst | Riziko hospodářského poklesu | Fundamentální analýza forexu | Zoom Video Communications | Nejvyšší výnos | Porovnání meziročního vývoje | Bidenův plán | Pokles HDP | Den díkůvzdání | Vypuknutí pandemie | Vlastní digitální měny | Obchodní války | Vysoké ceny energií | Spotřebitelské ceny v únoru | Technologické společnosti | Snižování sazeb | Palantir akcie | Francouzské volby | Denní graf USD/NOK | Zhoršení nálady | Hokejové mistrovství světa | Snížení úroků | Nová data o inflaci | Nemovitosti | Hospodaření | FOMO (Fear of missing out) | Biden | Hospodářské oživení | Posilování české koruny | Technická rezistence | Cena železné rudy | Americké měny | Futures trhy | Sazby Fedu | Přehled | Inflace v únoru | Dnešek na trzích | Vystoupení šéfa Fedu | Ekonomické ukazatele | Zvýšení úrokových sazeb | Index CPI | Zahraniční forex | Zlepšení | Český trh | Vyhlídky ekonomiky | Průmyslové kovy | Prognóza ČNB | Intervence NBP | Česká vláda | Opatření proti šíření koronaviru | Nárůst rizikové averze | Ceny nových bytů | Cenové výkyvy | Uptrend | Institut ZEW | Sektor služeb | Evropské indexy nákupních manažerů | HDP v eurozóně | Německé dluhopisy | Index nákupních manažerů (PMI) | Index Nasdaq Composite | xStation5 | Hotovost | Aktivita v průmyslu | Bezpečnostní situace | Německo | Aleš Michl | Jednání ECB | Novozélandský dolar | Vládní opatření proti šíření koronaviru | MT4 | Estee Lauder | Profesionální obchodník | Koruna posiluje | Maloobchodní prodeje | Jiří Tyleček | Index Sentix | Důvěra spotřebitelů v evropskou ekonomiku | Typy zpráv | Walmart | Mistrovství světa | Equinix (EQIX.US) | Zadlužení | Visa | Vice | Moore Advisory | Ceny starších bytů | Vývoj ceny kukuřice | Indikátory ekonomického sentimentu | Vojtěch Benda | Hlavní ekonom | Domácnosti | Meziroční inflace v Německu | Tesla | Amazon | UniCredit Bank Pavel Sobíšek | Negativní sentiment investorů | Dobrá nálada | Státní dluhopisy | Ropný průmysl | M.US | Arm | Emerging markets | Boční trend | Výraznější pokles | Mzda | Impeachment | Vysoká inflace | XTB | Index DAX | Spotřebitelské ceny | CORN | Průmyslové podniky | Vyšší ceny ropy | Zápis ze zasedání ECB | Zvýšení cenové hladiny | Další pokles | Pražský PX | Trhy jsou dynamické | Výsledek hlasování | Lael Brainardová | Domácí poptávka | Závislost | Riziko | Dluhopisový trh | Omezování nákupů aktiv | Analýza obchodních bilancí | CFD DAX30 | Velcí hráči | Inflační očekávání | Týdenní nárůst | Sazby beze změny | České ceny | Časové pásmo | Nárůst sazeb | Sílící euro | Americké trhy | Regulační orgány | Nejvýraznější propad | Guvernér ČNB Aleš Michl | Holubice | Pozice | Měnověpolitické zasedání | Akcie Facebook | Největší centrální banky světa | Ropa roste | Protekcionismus | Vývoj na akciích | Index DAX (DE30) | Evropské indexy | Polský zlotý a maďarský forint | Sílící dolar | Makroekonomický kalendář | Hospodářský výhled | Výplaty dividend | Cena kávy arabica | NFP report | Americký HDP | Demografické faktory | Daňové změny | MIFID | Celková míra nezaměstnanosti | Podnikatelé | Ekonomický cyklus | Základní úroková sazba | Analýza fiskální politiky | Chování spotřebitelů | CEO | Oslabení dolaru | Rezistence | Nižší úrokové sazby | EK | Banky pro mezinárodní platby | Aktivita ve výrobním sektoru | Intervenovat | Zisk na akcii | Aktivum | NASDAQ 100 | Oslabení české koruny | Dividendy | Nastavení trhů | Burza | Dlouhodobý trend | První odhad | Zvyšování úrokových sazeb | Cena surové ropy Brent | Vývoj celkové a jádrové inflace v USA | Dnešní údaje | Země platící eurem | Miliardy dolarů | Lockdowny | České PMI | Antimonopolní úřad | Inflační cíl | Británie | Hospodářské výsledky | Úvěrové aktivity | Měnový pár | České mzdy | Výhledy | Výbor ekonomických poradců | Výnosy 10letých dluhopisů | Zájem o riziko | Celková inflace | Dmitrij Peskov | Likvidita | Počet zaměstnaných | Opatření | Obchodní výhled | Globální finanční trhy | Tomáš Vlk | Netflix | Automotive | Analýza demografických faktorů | Sazby | Kvantitativní utahování | Člen bankovní rady | Indikátor důvěry v ekonomiku | DG.US | Golden Gate Pavel Ryba | SEDG | Evropská rada | Vývoj ceny ropy Brent | Britské firmy | Volkswagen | Hospodářské statistiky | Jamie Dimon | Prodeje | ARM Holdings | Emisní cena akcií | DAX30 CFD | Dow Jones | Základní sazba | Měna | Pracovní síly | Sazba ČNB | Investujte na Forexu | Obchodní bilance eurozóny | Guvernér ČNB | Philip Morris | DAX 30 | Ceny producentů | WTI (OIL.WTI) | Nasdaq | Akciové burzy | Česká národní banka | Země G7 | Výsledky hospodaření | MIC | Ministerstvo práce | Geopolitické napětí | Listopadové maloobchodní tržby | Růst poptávky | Investiční rozhodnutí | Zastropování cen | Cenový vývoj | Tropická bouře | Důvěra v tuzemskou ekonomiku | Joe Biden | Slabý trh | Dubnová inflace | Růst tržeb maloobchodu | Tisková konference ČNB | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Znehodnoceni dolaru | Výroba aut | TradingView | Nákup dluhopisů | Hang Seng | Technický výhled | Rychlost | USD/JPY | Nejzajímavější tržní pohyby | Sezónní vlivy | Pavel Ryba | Výrazný pokles čínského HDP | Čínské vlády | Krize | Prognóza ECB | Důvěra investorů v německou ekonomiku | Americké vlády | Maďarská centrální banka | Podnikání na kapitálovém trhu | Práce | Propad průmyslu | Analýza sociálních médií | Německý ústavní soud | Spojené státy | Zpracování kovů | Novinky | Vysoké úrokové sazby | Estée Lauder | Více volatilní | Akcie společnosti GameStop | Kryptoměny | Podnik | FED sazby | Analytik XTB | Evropská spotřebitelská důvěra | Zpřesněná data o HDP | MF | Oživení ekonomik | Evropské akciové trhy | HDP report | Cena kávy | Zasedání Rady guvernérů | Nord Stream 2 AG | MJ | Psychologický efekt | Situace na trhu | Podílový list | Investiční doporučení | Úspěch | Rozhodnutí bankovní rady | Ekonomové | Pořízení vlastního bydlení | Příjmy domácností | Zdražování potravin | Pavel Sobíšek | G7 | Hlavní akciové indexy | Krátkodobé dno | Volby | Statistický úřad | Banka | Větší pokles | Kov | Zprávy o vakcínách | Evropské dluhopisy | Stagnace | Tržby | Recese americké ekonomiky | Eurozóna | Opatření proti šíření nemoci | Americká vláda | Očekávaná data | WhatsApp | Záporné úrokové sazby | Zrychlení růstu | Ceny mědi | Kurz české koruny | Koronavirus | FXstreet | Dánsko | Železná ruda | Belgie | Obchodování na devizových trzích | Ekonomické aktivity | Odhady analytiků | AUD/USD | Evropa v datech | Bilance | Politici | Data ze Spojených států | Analytický tým | Akciový optimismus | Očkování | Dollar General | Evropské země | Zlato | Vzestupný trend | Instrumenty | Mzdy | Patenty a výzkum | Palo Alto Networks Inc | Vnější prostředí | Měnové podmínky | Analýzy makroindikátorů | Spotřebitelské ceny v ČR | Šíření nákazy | NZD | Wall Street | Poradenství | Nejrozšířenější kryptoměna | Vývoj celkové a jádrové inflace | ČR | BIS | Ukazatele | Důvěra v českou ekonomiku | Vojenská pomoc | Výprodej dluhopisů | Nesoulad | Německá inflace | Tržby v eurozóně | Forex kalendář | Výkyvy kurzu | Čínské firmy | Deloitte | Solidní výsledky | Cena Facebook akcie | Dopad na korunu | Americké obchodování | Objednávky | Obchodní příležitosti | Vývoj ceny | Analytik | Firemní výsledky | Koš | Maloobchodní tržby v USA | Napětí mezi USA a Čínou | Kurz koruny vůči euru | Výnosy | Dlouhodobý investor | Výdaje | ČTK | Inženýrské stavitelství | Stimuly | Inflace v USA | Ztráty | Silná koruna | Komodity | Změny úrokových sazeb | Biliony USD | Analýza | Řídit riziko | Dodavatelské řetězce
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | USA | Pozice | Index | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | Banky | ČTK | Banka | Obchodování | Indikátor | Trading | FOREX | Růst | Cena | Pokles | Graf
