Čtvrtek 20. leden 2022 19:13
reklama
3ANGLEFX
reklama
Swissquote Bank
reklama
XTB Investicni rady 2022
reklama
InstaMarkets

Růst sazeb Fedu od března a pak vyfukování bilance. Akcie po zaváhání rostou

11.01.2022 17:45  Autor: Patria  Sekce: Online FX zpravodajství  Tisk

Včera se americkým akciovým indexům podařilo smazat úvodní ztráty, dnes to bylo hlavně v úvodu komplikované. Téma měnové politiky a rychlost její normalizace působí stále slušnou nervozitu a očekávání ještě nejsou dostatečně usazená. Do hry promlouvají komentáře bankéřů z Fedu, přičemž prostor tentokrát dostali spíše jestřábi. Ani holubičí šéf Fedu svými slovy úlevu nepřinesl.

Postupně se však americké indexy vrátily k růstu, který v případě S&P 500 činí 0,2 pct a u Nasdaqu 0,8 procenta. Výnosy dluhopisů přestaly klesat, ale ani se nevracejí na včerejší maxima - za dnešek vykazují nevýraznou změnu.

Jerome Powell při svém dnešním vystoupení v Senátu potvrdil to, o čem se podle zápisu debatovalo na posledním zasedání FOMC (měnového výboru): Fed pravděpodobně později během roku umožní vyfukování své bilance. Poslední měsíce dodaly smíšená data z trhu práce, ale šéf Fedu má o trendu jasno: Trh práce se podle něj zotavuje neuvěřitelně rychle. Cenové tlaky předpokládá do poloviny letošního roku. Co se týče změn v politice, ty mají být podle Powella poměrně rychlé. Redukce bilance bude dřív a bude rychlejší, než tomu bylo minule. A pokud bude časem třeba zvedat sazby více, Fed tak učiní.

Podle Esther Georgeové Fed nemůže ignorovat výjimečně velkou bilanci, která by mohla deformovat výnosovou křivku. Je čas posunout politiku k normálnějšímu nastavení, přičemž dává přednost spíše rychlejšímu než pomalejšímu vyfukování bilance. Poptávka je robustní, inflace vysoká a nabídka práce slabá, říká.

Loretta Mesterová říká, že to s postupem času vypadá na trvalejší inflaci. Podle ní je tedy důležité zakročit a dostat inflaci níž. Chce použít sazby a zároveň mít plán pro bilanci, přičemž Fed podle Mesterové může během tohoto cyklu přistoupit k rychlejšímu vyfukování než minule. V prosinci prý nakreslila do dots tři zvýšení sazeb pro letošní rok, přičemž by podpořila první takový krok už v březnu. Pokud se ekonomika dál bude vyvíjet dobře, březnové zvýšení sazeb je podle Mesterové pravděpodobné.

Podle Raphaela Bostice jsou rizika pro výhled sazeb směrem nahoru. Také on je otevřený zvyšování sazeb už od března - je třeba zajistit, aby inflace neutekla. Vystoupení Jamese Bullarda, který patří k největším jestřábům, bylo přeloženo.

Dolar odpoledne začal ztrácet a na páru s eurem se obchoduje na 1,1360. Spolu s tím si polepšilo zlato a výrazně dnes roste ropa (+2,8 pct). Evropské akcie na rozdíl od amerických příliš nezaváhaly a připisují si slušné zisky. DAX je zhruba procento v plusu. Koruna se odpoledne rozhodla korigovat zisky a proti euru slábne na 24,45.

 

Přehled kurzů nejdůležitějších měn dnes v 17:40 SEČ:
Střední Evropakurzzměna (%)*denní maximumdenní minimum
CZK/EUR24.45500.414324.485124.3169
CZK/USD21.51500.069821.630021.4325
HUF/EUR357.1400-0.2626359.3800356.8800
PLN/EUR4.5408-0.00744.54834.5351
Asiekurzzměna (%)*denní maximumdenní minimum
CNY/EUR7.24510.31127.24717.2121
JPY/EUR131.12500.4451131.1650130.5210
JPY/USD115.36100.1111115.6950115.1100
USA, Evropakurzzměna (%)*denní maximumdenní minimum
GBP/EUR0.8344-0.00540.83510.8325
CHF/EUR1.0498-0.02901.05141.0489
NOK/EUR9.9836-0.696310.04639.9803
SEK/EUR10.2884-0.274810.312710.2844
USD/EUR1.13670.33901.13671.1314
Ostatníkurzzměna (%)*denní maximumdenní minimum
AUD/USD1.3895-0.31961.39781.3891
CAD/USD1.2600-0.63481.26631.2599
* vůči závěru evropského obchodování z předchozího dne

Pozn. Aktuální kurzy měn najdete v sekci Měny&Sazby - Online - Měny


 

 
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Růst počtu pracovních míst v USA zpomalil, vyšší růst mezd ale situaci zachránil a dolar posiluje
    Únorové statistiky z amerického trhu práce nedopadly úplně jednoznačně. Nových pracovních míst NFP v USA přibylo v led...
  • Růst počtu předplatitelů Netflixu výrazně zpomalil, akcie klesly
    Růst počtu předplatitelů Netflixu v prvním čtvrtletí výrazně zpomalil kvůli polevování pandemie nemoci covid-19 a nedostatku nových filmových a seriálových hitů. Přibyly jich necelé čtyři miliony na celkových 208 milionů. Analytici v anketě společnosti Refinitiv v průměru odhadovali, že nových předplatitelů bude 6,25 milionu. Americká internetová televize to oznámila v úterý po uzavření burz a její akcie vzápětí odepsaly 11 procent.
  • Růst průměrné i mediánové mzdy dosáhl 5,7 %
    Podle dnes zveřejněných údajů se ve třetím čtvrtletí zvýšila průměrná i mediánová mzda shodně o 5,7 %. V důsledku vyšší inflace se však reálná mzda tentokrát navýšila jen o 1,5 %. I tak jsou výsledky lepší, než předpokládala ČNB. Nejrychlejší růst v tomto období zaznamenaly mzdy pracovníků pohybujících se na realitním trhu (+11,8 %).
  • Růst průměrné mzdy v poslední loňském čtvrtletí překvapivě zrychlil na 6,5 %
    Průměrná nominální mzda vzrostla podle dnes zveřejněných dat ČSÚ v posledním čtvrtletí loňského roku meziročně o 6,5 % a její růst tak zrychlil z předchozích 5,2 %. Po odečtení míry inflace průměrná mzda vzrostla meziročně o 3,8 %, po předchozím růstu o 1,8 %. Trh přitom očekával růst reálných mezd v průměru pouze o 1 % a dnešní data jsou tak pro něj výrazným překvapením. S takto rychlým mzdovým růstem nepočítaly ani ty nejoptimističtější odhady. Pozitivním překvapením jsou dnešní čísla z trhu práce také pro ČNB, která ve své prognóze počítala s meziročním růstem průměrné nominální mzdy o 2,2 %, v případě reálné mzdy pak s jejím poklesem o 0,5 %.
  • Růst průmyslu ČR v létě mírně zrychlil
    Meziměsíční růst průmyslové výroby v červenci zrychlil. Problém se zpožděnými subdodávkami přetrvává a odráží se především v poklesu výroby aut. Rostou ale ostatní sektory. Export se po předchozím poklesu mírně zotavil, nicméně i tak v červenci setrval v deficitu, který ovšem tentokrát nepřekvapil. Výkon stavebnictví byl v červenci relativně slabý, ale naději na pokračování pomalé expanze stavebnictví nepodkopal.
  • Růst průmyslu polevil
    Průmyslová výroba v ČR v listopadu klesla oproti předchozímu měsíci o 1,7 %. V meziročním vyjádření se průmysl udržel v plusu 0,4 % (po očištění o různý počet pracovních dnů). Bez očištění o kalendářní vlivy činil meziroční pokles 2,2 %, což bylo citelně pod odhady analytiků s průměrným odhadem -0,7 %.
  • Růst předplatitelů Netflixu se po pandemické boomu zpomaluje, akcie se propadly o 11 %
    Společnost Netflix Inc. uvedla, že pomalejší produkce televizních programů a filmů během pandemie poškodila růst předplatitelů v prvním čtvrtletí, kdy v úterý klesl podíl největší streamovací služby na světě o 11 %.
  • Růst ropy Brent ke 120 dolarům za barel obnovil obavy z pádu cen komodit
    Ceny komodit během minulého týdne vesměs klesaly. Investoři totiž po silné lednové rally začali být opatrní, a to kvůli hrozbě konsolidace. I když ekonomická data, zejména pak ta čínská, dále svědčí o růstu ekonomiky, celý proces zpomalilo politické riziko spojené se španělským skandálem v politických kruzích a nadcházejícími italskými volbami a také napjatá situace kolem tzv. měnových válek.
  • Růst ropy komoditním měnám nepomáhá, dolar trumfuje vyššími výnosy
    V centru pozornosti finančních trhů je ropa, u které se řeší, jak moc nové americké sankce omezí íránský vývoz. Ostat...
  • Růst ropy komoditním měnám nepomáhá, dolar trumfuje vyššími výnosy
    V centru pozornosti finančních trhů je ropa, u které se řeší, jak moc nové americké sankce omezí íránský vývoz. Ostatní signatáři dohody totiž trvají na jejím dalším dodržování. Efekt tedy zřejmě nebude tak velký jako při minulém uvalení sankcí a ještě si na něj počkáme, ale nejistota přesto posílá ceny ropy dál nahoru. Brent už se podíval nad 77 dolarů.
  • Růst sazeb se zatím týká hlavně bezpečných státních dluhopisů. Výnosy na rizikových bondech dál klesají
    Jedna zajímavost k velikosti rizikových přirážek a nezvyklému klidu, který momentálně na finančních trzích panuje. Čas od času na xPulsu píšeme o tom, jak mimořádně nízká je v poslední době implikovaná volatilita jak na evropském, tak hlavně na americkém akciovém trhu. Nízká implikovaná volatilita a s tím spojená vyšší cena akcií ale ve vztahu k reálné ekonomice až takové riziko nepředstavuje. Co však riziko do budoucna představovat může je nízká úroveň rizikových přirážek na trhu s dluhopisy – zejména pak u těch nejvíce rizikových dluhopisů. Poptávka po těchto aktivech totiž výrazně narůstá a jejich rostoucí cena dál tlačí dolů už tak nízké výnosy. To vše navíc v situaci, kdy se svět postupně připravuje na utahování měnové politiky a kdy díky rostoucím sazbám v USA výnosy u státních dluhopisů začaly pomalu růst.
  • Růst spekulací na posílení koruny v únoru zpomalil
    Podle nejnovějších odhadů by mohla Česká národní banka utratit až 140 miliard korun za slabou korunu jen za prvních dvacet únorových dnů. Částce půl bilionu korun se tak přiblížil dosavadní letošní účet za devizové intervence. V únoru měla ČNB podstatně méně práce oproti začátku roku.
  • Růst spotřebitelských cen nesměle zpomaluje
    Spotřebitelské ceny v ČR v srpnu stagnovaly. Proti sobě šlo zejména sezónní zlevnění potravin a naopak mírné zdražení aut a pohonných hmot. Překvapení trhu ani ČNB se nekoná. ČNB tak na příštím zasedání nemá důvod měnit nastavení měnové politiky.
  • Růst spotřebitelských cen v USA - komentář Martina Pohla, Generali Investments
    Vývoj inflace v září naznačuje, že šok způsobený pandemií pomalu odeznívá a dynamika cen se pomalu vrací k "normálu". Celkový i jádrový index spotřebitelských cen vzrostly shodně o 0,2% meziměsíčně, což odpovídá zhruba trendu z předkrizového období. Prudké výkyvy předchozích měsíců jsou podle všeho minulostí, avšak i v září zanechala pandemie otisk v dynamice cen. Cenové tlaky ustupují zejména v segmentu služeb, který je více citlivý na opatření proti šíření viru a na oslabení spotřebitelské poptávky a to by mělo dominovat dynamice cen i do budoucna, neboť podzimní vlna nedává příliš velké šance na změnu.
  • Růst spotřebitelských cen zatím zpomalit nechce
    Spotřebitelské ceny v ČR v červenci rostly rychleji, než čekal trh, ale v souladu s prognózou ČNB. Hlavním cenovým tahounem byly ceny rekreací. V dalších měsících i nadále čekáme zpomalování inflace vlivem oslabené poptávky, nicméně prozatím je tento efekt slabší, než s čím počítá naše prognóza.
  • Růst spotřebitelských cen zrychlil a jádrová inflace láme rekordy
    Spotřebitelské ceny v červnu vzrostly oproti předchozímu měsíci o 0,6 % a ve srovnání s loňským rokem pak o 3,3 %. Česká inflace tak výrazně zrychlila. Za tím stály jednak vyšší ceny alkoholických nápojů a tabáku, kde i nadále působil opožděný vliv vyšší spotřební daně na cigarety. Výrazně se však zvýšila také jádrová inflace, která v meziročním vyjádření vystoupala až na 3,5 % z předchozích 3,3 %. Podle ČNB tato hodnota přestavuje proinflační riziko její současné prognózy. Podle nás je však aktuálně vysoká inflace pouze dočasnou záležitostí a v druhé polovině letošního roku očekáváme její snížení.
  • Růst spotřeby nereflektuje vývoj příjmů
    „Příjmy českých domácností rostou výrazně pomaleji než spotřeba. To v mnohých rodinách způsobí vážné finanční problémy. Na vině je zdražování, které sužuje naši ekonomiku,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.
  • Růst tržeb maloobchodu brzdí, ale zůstává silný
    Maloobchodní tržby bez zahrnutí prodeje aut v červnu polevily na meziměsíčním růstovém tempu, když vzrostly o 0,6 % (sezónně očištěno). To bylo víceméně v souladu s naším odhadem 0,8 % m/m. Po květnovém „rozvolňovacím“ skoku se všeobecně zpomalení čekalo. Nicméně předchozí údaje byly evidovány vzhůru a pohled na meziroční srovnání ukazuje oproti odhadům citelně vyšší úroveň prodejů. Maloobchodní tržby bez zahrnutí motoristického segmentu v červnu rostly meziročně o 7,2 % (7,1 % po očištění o kalendářní vlivy), zatímco naše i tržní odhady ukazovaly pouze 5,4 %. V případě zahrnutí prodejů a oprav aut, jejichž meziměsíční pokles se nečekaně prohloubil na 2,1 %, činil meziroční růst 9,7 %, zatímco my jsme čekali 7,5 % a trh v průměru ještě trochu méně. Oproti květnovému růstu o 18,5 % je to sice opticky výrazně menší růst, ale ten je dán zvyšující se srovnávací základnou z minulého roku.
  • Růst úrokových sazeb ČNB bude v dalších měsících pokračovat
    Česká národní banka (ČNB) minulý čtvrtek rozhodla o dalším zvýšení základní repo sazby z 0,50 % na 0,75 %. Dnes zveřejnila písemný záznam z tohoto jednání bankovní rady. Ten ukazuje, že její členové hlasovali totožným způsobem jako v červnu. V pořadí druhé zvýšení repo sazby o 25 bb tak podpořil guvernér J. Rusnok, oba viceguvernéři M. Mora a T. Nidetzký, a také člen bankovní rady T. Holub. Výraznější nárůst úrokových sazeb o 50 bb podporoval i nadále V. Benda, zatímco zbylí dva členové O. Dědek a A. Michl hlasovali pro jejich stabilitu.
  • Růst úrokových sazeb je pro dluhopisové fondy větší problém než kdykoli předtím
    Již dříve jsme se na tomto místě věnovali americkým úrokovým sazbám, které téměř jistě porostou jen velmi pomalu a pra...
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

Forex brokeři
IC Markets
NAGA
FX Global
reklama
3ANGLEFX