reklama

reklama

reklama

ČNB

Forex: Silná ekonomika USA a jestřábí komentáře z ČNB

26.07.2024 Před blížícím se zasedáním ČNB (1.8.) byla vyjádření centrálních bankéřů v tomto týdnu spíše jestřábí. Podle T. Holuba je 25bodové snížení dobrý výchozí bod do diskuse na nadcházejícím zasedání. Zároveň zmínil, že scénář poklesu 2T repo sazby lehce pod 4 % opatrnými kroky po 25 bb na zbylých zasedáních v letošním roce se mu jeví jako reálný. V podobném duchu ve smyslu omezeného prostoru pro další výrazný pokles sazeb kvůli přetrvávajícím proinflačním rizikům se vyjádřil i Jan Kubíček.

Forex: Koruna vyčkává na ČNB a HDP v blízkosti 25,40 EUR/CZK

26.07.2024 Prodejní tlaky na koruně včera lehce zvolnily a česká měna se pohybovala spíše pod 25,40 EUR/CZK. Pomoci mohl lehce lepší výsledek amerického HDP, čísla z Česka příští týden ovšem pravděpodobně tak veselá nebudou. Korunu bude ve střehu také udržovat blížící se zasedání ČNB.

$C:\fakepath\trader-25072024-35-zm.jpg$

Forex: Koruna si dnes mírně polepšila k dolaru i společné evropské měně

25.07.2024 Koruna od středečního podvečera zpevnila vůči dvojici hlavních světových měn shodně o tři haléře. Dnes kolem 17:00 se obchodovala v kurzu 25,38 EUR/CZK a 23,38 USD/CZK. Vyplývá to z údajů serveru Patria Online.

Ozvěny trhu: Sazby dále klesnou

25.07.2024 Za týden se k debatě nad nastavením měnových podmínek sejde bankovní rada ČNB. Podkladem pro jednání jí bude nová makroekonomická prognóza. Jak to s vývojem české ekonomiky vidíme my v Komerční bance?

Láká vás investování? Investiční desatero pomůže nenaletět podvodníkům

25.07.2024 Je všeobecně známo, že pravidelné investování nejenže ochrání peníze před inflací, nabízí také zajímavou možnost, jak zhodnotit své peníze. Nedávný průzkum, který jsme realizovali ve spolupráci s výzkumnou agenturou Ipsos, ukázal, že investiční apetit Čechů stále roste. Zvýšilo se procento těch, kteří mají nějaký typ investice. V současnosti jde o 47 % populace, zatímco březnový průzkum, ukázal na 42 % populace. Začít investovat jde již s pár set korunami. Jak správně investovat a navíc předejít tomu, abychom nenaletěli podvodné nabídce? Pomůže vám k tomu investiční desatero.

MAKROEKONOMICKÁ PROGNÓZA PLÍŽENÍM VPŘED!

25.07.2024 Růstové momentum se od loňského závěrečného čtvrtletí vytrácí. Letošní růst tak nepřekročí jedno procento. Vývozní aktivitu stále narušují potíže s dodávkami dílů v automobilovém průmyslu, domácí poptávku táhne výlučně spotřeba domácností, investiční aktivita zůstává i ve světle přetrvávající měnové restrikce slabá. Spotřební výdaje podporuje růst reálných mezd v souvislosti s napjatým trhem práce a návratem inflace ke svému cíli. I ve zbytku roku se inflace bude pohybovat v blízkosti svého cíle, příští rok dokonce pod ním. Sazby centrální banky tak půjdou dolů, nyní již pravděpodobně standardním tempem po 25 bazických bodech. Reálné úrokové sazby tedy zůstanou kladné a restriktivní.

Ranní okénko - Klíčový odhad růstu ekonomiky USA ve 2. čtvrtletí

25.07.2024 Dnes nás čeká pravděpodobně nejdůležitější údaj tohoto týdne a tím je úvodní odhad růstu HDP americké ekonomiky ve druhém kvartále. Tamní hospodářství v prvním čtvrtletí anualizovaně rostlo o 1,4 %, což bylo výrazné zpomalení oproti konci minulého roku. Detailní pohled na strukturu růstu ovšem odhalil, že nižší růst byl částečně způsoben volatilnějšími položkami, jako jsou změna stavu zásob a zahraniční obchod, jejichž příspěvek byl záporný. Nicméně se ukázalo, že i soukromá spotřeba ochabuje. Prvotní odhad pro první čtvrtletí sice naznačoval, že spotřeba domácností vzrostla o 2,5 %, ale finální odhad evidoval růst pouze o 1,5 %. To je výrazná korekce oproti druhé polovině minulého roku, kdy byl růst vyšší než 3 %.

Forex: Slabé PMI i domácí podnikatelské nálady korunu drží pod tlakem

25.07.2024 Česká koruna se drží po slabších výsledcích evropských PMI v defenzivě v blízkosti 25,40 EUR/CZK. Tomu ostatně odpovídala i slabší spotřebitelská a podnikatelská nálada podle ČSÚ. Koruně nijak bezesporu nepomáhají ani prudké výprodeje na globálních akciových trzích. Pokud dnes po horších PMI Německo zahlásí i slabší index IFO, nebude mít česká měna moc důvodů k optimismu. Navíc poroste nervozita před zveřejněním prvního odhadu HDP (30.7) a srpnovým zasedáním ČNB (2.8).

Forex: Koruna stále pod tlakem holubičích komentářů, čeká na HDP

25.07.2024 Česká koruna je po poslední sérii komentářů z ČNB pod tlakem. Je to zejména kvůli holubičím výrokům viceguvernéra Jana Fraita, který na srpnovém zasedání nevyloučil debatu o 50 bps snížení úrokových sazeb. I když jeho kolegové Jan Kubíček a zejména Tomáš Holub znějí o poznání opatrněji, varování Jana Fraita na trzích rezonovala a koruna se posunula na nejslabší úrovně za poslední tři měsíce. Jak moc je otázka dalších 50 bps relevantní a co čekat dál od české měny?

Plížením vpřed!

24.07.2024 Pomalé oživení ekonomiky: Po loňské stagnaci letos očekáváme růst HDP pouze o 0,7 % a příští rok jeho zrychlení na 1,9 %. Oproti minulé prognóze jde o horší výhled, nadále ale předpokládáme, že k oživení ekonomiky přispěje vyšší spotřeba domácností, kterou by měl podpořit pokračující růst reálných mezd. Výkon průmyslu zůstane letos slabý.

Moneta: Očekávaný meziroční růst výsledků za 2Q24

24.07.2024 Snižování úrokových sazeb od ČNB ovlivnilo výnosy z volné likvidity, ale zároveň se také snížily náklady na financování. Odhadujeme za 2Q24 mírný růst celkových výnosů na 3,1 mld. CZK. To při očekávaném lehkém poklesu nákladů by mělo znamenat růst čistého zisku meziročně o +9,9 % na 1,4 mld. CZK.

Spotřebitelská/podnikatelská důvěra, ČR, červenec 2024

24.07.2024 Důvěra v české ekonomice se v červenci zhoršila a nenavázala tak na zlepšení vykázané v červnu.

Forex: MNB srazila sazbu o očekávaných 25 bazických bodů

24.07.2024 Maďarská centrální banka včera naplnila všeobecná očekávání a snížila svoji základní úrokovou sazbu ze 7,0 % na 6,75 %. Komentář MNB k rozhodnutí vyzněl velmi umírněně stejně jako následné vystoupení viceprezidenta centrální banky Barnabáše Viraga. ten uvedl, že na každém dalším zasedání budou zvažovány pouze dvě možnosti: buď snížení o 25 bazických bodů anebo ponechání sazeb beze změny. Virag k tomu dodal, že sázky na to, že MNB sníží ještě jednou či dvakrát letos úrokové sazby (o 25bps) jsou realistické. Náš výhled je tomto duchu velmi podobný, přičemž i my se domníváme, že inflace se v Maďarsku ve druhé polovině roku zvedne ze současných 3,7 % na 4,5-5,0 % na konci roku.

Forex: Koruna pod tlakem komentářů z ČNB

24.07.2024 Včerejší výroky viceguvernéra Jana Fraita, který otevřeně mluvil o možnosti dalšího snížení sazeb o 50bps (v srpnu se bude rozhodovat mezi 25bps a 50bps), poslaly korunu do defenzivy a měnový pár vyskočil do blízkosti 25,40 EUR/CZK. Další komentáře z bankovní rady včetně Jana Kubíčka nebo dnes ráno Tomáše Holuba se v tak holubičím duchu nenesly, i když vesměs také ukazují na potřebu dalšího snižování sazeb. My se domníváme, že debata o 50bps cutu může být na stole, věříme ovšem, že vzhledem k opatrnějšímu snižování sazeb ECB již relativně nízkého úrokového diferenciálu (4,75 % versus 3,75 %) bude nakonec ČNB v srpnu opatrnější. Názor bychom změnili, pokud by české oživení jevilo známky výraznějšího zpomalení. (klíčový bude výsledek HDP za Q2 2024 dva dny před zasedáním).

$C:\fakepath\trader-23072024-38-zm.jpeg$

Forex: Koruna klesla na nejslabší úroveň vůči euru za více než čtvrt roku

23.07.2024 Koruna dnes ztrácela na obě hlavní světové měny. Vůči euru oslabila od pondělního podvečera o 16 haléřů na 25,41 EUR/CZK. To představuje její nejslabší závěr vůči jednotné evropské měně od letošního 10. dubna. K dolaru koruna oslabila rovněž, a to o 23 haléřů na 23,43 USD/CZK. Vyplývá to z údajů serveru Patria Online kolem dnešních 17:00.

$C:\fakepath\Forint2.jpg$

Maďarská centrální banka snížila úroky na 6,75 procenta

23.07.2024 Maďarská centrální banka snížila svou základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu na 6,75 procenta. Informovala o tom v dnešní tiskové zprávě. Ke snížení základní sazby přikročila už podesáté za sebou. Ve zbytku letošního roku má však podle analytiků pouze malý prostor k dalšímu uvolňování měnové politiky.

$C:\fakepath\trader-22072024-39-zm.jpg$

Forex: Koruna na začátku týdne mírně oslabila vůči oběma hlavním světovým měnám

22.07.2024 Koruna na začátku týdne mírně oslabila vůči oběma hlavním světovým měnám. Oproti poslednímu závěru ztratila koruna vůči euru i dolaru shodně haléř na 25,25 EUR/CZK, respektive 23,20 USD/CZK. Vyplývá to z informací zveřejněných kolem 17:00 na serveru Patria Online.

Forex: Koruna zastavila svůj pád

22.07.2024 Od června se koruna ocitla pod tlakem zejména v souvislosti s rychlejším uvolňováním měnové politiky ČNB, než se kterým kalkulovaly finanční trhy. Zároveň červnový výsledek tuzemské inflace, který výrazně předčil očekávání trhu (odhad 2,4 % vs skutečnost 2,0 %), zvýšil pravděpodobnost o něco svižnějšího cyklu snižování úrokových sazeb. Oslabující trend se zastavil v minulém týdnu, když koruna mírně smazala ztráty a posílila z úrovně 25,40 až k 25,20 EUR/CZK, aniž by bezprostředně reagovala na příchozí data. Negativní dopad neměl ani páteční celosvětový výpadek IT systémů, který citelně zasáhl mnohá odvětví.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Evropské předstihové indikátory pod vlivem francouzské politiky, Biden končí

22.07.2024 V tomto týdnu zveřejňované sentiment indikátory (PMI, Ifo, INSEE, GfK) zřejmě vykážou zhoršení ve světle politických turbulencí ve Francii, kde se na přelomu června a července konaly předčasné parlamentní volby. Růst americké ekonomiky během Q2 24 by měl být zdravý a nijak by neměl zesilovat očekávání na výraznější pokles dolarových úrokových sazeb. Trh podle nás zaceňuje jejich příliš rychlé snížení ze strany Fedu. Po víkendovém oznámení prezidenta USA J. Bidena, že již nebude usilovat o své znovuzvolení, budou trhy sledovat další vývoj na tamní politické scéně.

$C:\fakepath\zlato3.jpg$

ČNB ve druhém čtvrtletí nakoupila skoro šest tun zlata

21.07.2024 Česká národní banka (ČNB) ve druhém čtvrtletí nakoupila téměř šest tun zlata. Na konci pololetí dosáhlo jeho množství v rezervách centrální banky 1,334 milionu troyských uncí, což odpovídá 41,49 tuny. Za posledních 12 měsíců se zlaté rezervy ČNB více než zdvojnásobily. Vyplývá to z údajů centrální banky o struktuře devizových rezerv.

$C:\fakepath\trader-18072024-34-zm.jpg$

5 událostí, které dnes stojí za pozornost

18.07.2024 1) Ministerstvo financí dnes prodalo státní dluhopisy s proměnlivým úročením za 2,1 miliardy korun. Poptávka po obligacích, které jsou splatné v roce 2043, přesáhla nabídku, investoři je chtěli nakoupit za 3,7 miliardy korun. Vyplývá to z údajů České národní banky (ČNB), která aukci zajišťovala. V předchozích červencových aukcích prodalo ministerstvo státní dluhopisy za 12,2 miliardy korun.

$C:\fakepath\trader-17072024-37-zm.png$

Forex: Koruna dnes posilovala, k euru se dostala na hranici 25,30 EUR/CZK

17.07.2024 Koruna dnes posilovala vůči oběma hlavním světovým měnám. K euru si oproti předchozímu závěru polepšila o čtyři haléře na 25,30 EUR/CZK, k dolaru česká měna zpevnila o 15 haléřů a v 17:00 uzavřela v kurzu 23,15 USD/CZK. Vyplývá to z informací na serveru Patria Online.

Ceny výrobců/PPI, ČR, červen 2024

17.07.2024 Ceny průmyslových výrobců hlásí za letošní červen meziroční růst 1 %, což je stejná úroveň meziročního cenového růstu jako v květnu.

Ceny starších bytů jsou o 10 procent vyšší než loni

17.07.2024 Na trhu s nemovitostmi panuje výrazný růstový trend, minimálně to platí pro starší byty. Zkoumaná města zaznamenala meziročně růst od 4 procent v Ústí nad Labem do 16 procent v Ostravě. Kvartální srovnání pak trend potvrdilo a ukázalo dokonce jeho akceleraci. Vyplývá to z analýzy společnosti FérMakléři.cz, která spolupracuje s více než 100 realitními makléři z velkých i malých realitních kanceláří napříč celou Českou republikou.

Forex: Letní výprodej koruny - úrokový diferenciál znovu v akci

17.07.2024 Českou korunu nezastihl začátek léta v dobré kondici – jen za poslední měsíc odepsala vůči euru 70 haléřů až k aktuální úrovni 25,30 EUR/CZK. Prodejní tlaky výrazně zesílily v reakci na sérii holubičích faktorů: 1) nad očekávání razantního poklesu úrokových sazeb v podání ČNB, 2) slabých květnových čísel z průmyslu a 3) překvapivě prudkého poklesu inflace v červnu. To vše vedlo k přecenění tuzemských tržních sazeb na nižší úrovně a opětovnému zúžení úrokového diferenciálu – od konce června se spread mezi CZK 1Y IRS a EUR 1Y IRS utáhnul o 30 bazických bodů. Z krátkodobého pohledu odhadujeme, že koruna zůstane v defenzivě, přičemž silnou technickou rezistenci je hranice 25,50 EUR/CZK.

$C:\fakepath\CNB3.jpg$

Upozornění na podvodné stránky https://cnb.bissecurit24.cz

17.07.2024 ČNB upozorňuje veřejnost na podvodné internetové stránky napodobující doménu cnb. Prostřednictvím odkazu na uvedenou adresu má být veřejnost podvodně informována osobou vydávající se za pracovníka banky o existujícím riziku na běžném účtu klienta a dále o zřízení údajného „rezervního fondu u ČNB“ s cílem přesvědčit klienta banky, aby provedl převod jeho prostředků na podvodný „účet“.

$C:\fakepath\česká burza2.jpg$

Analytici: České akcie těží z příznivé nálady ve světě

16.07.2024 Pražská burza těží především z příznivé nálady na globálních trzích, poklesu úrokových sazeb České národní banky a slabší koruny, shodli se analytici oslovení ČTK. Nevyloučili dosažení rekordní úrovně v příštím roce. Hlavní index pražské burzy PX v pondělí překonal hranici 1600 bodů, naposledy se na této úrovni ocitl v červnu 2008 před vypuknutím globální finanční krize.

Starší byty v 2.čtvrtletí meziročně zdražily o pět pct na průměrně 60.737 za m2

16.07.2024 Ceny starších bytů ve větších českých městech v druhém čtvrtletí meziročně vzrostly v průměru téměř o pět procent. Metr čtvereční v průměrně velkém starším bytě po rekonstrukci nyní stojí 60.737 korun. Žádné ze sledovaných měst nezaznamenalo meziroční ani mezičtvrtletní pokles. Největší 16procentní meziroční nárůst byl zaznamenán v Ostravě, byty o více než desetinu ale zdražily také například v Plzni či Brně. Oproti prvnímu čtvrtletí letošního roku zdražily nejvýrazněji starší byty v Ústí nad Labem, a to o šest procent. Vyplývá to z analýzy realitního portálu FérMakléři.cz, kterou má ČTK k dispozici.

Forex: Mírně slábnoucí ale stále robustní poptávka amerických spotřebitelů

16.07.2024 Německý ZEW index podle nás v červenci oslabil, a vyhlídky pro růst tamní ekonomiky tak pravděpodobně zůstávají utlumené. ECB dnes zveřejní šetření úvěrových podmínek bank (BLS), které může více napovědět ohledně transmise utažené měnové politiky v eurozóně. Americká data by měla ukázat, že tamní spotřebitelská poptávka zůstává robustní, byť její růst citelně slábne. Meziměsíčně podle nás celkové maloobchodní tržby klesly o 0,1 %, bez prodejů aut ovšem čekáme meziměsíční nárůst o 0,3 %.

Forex: Průmyslová výroba v eurozóně zůstala v druhém čtvrtletí slabá

15.07.2024 Průmyslová výroba v eurozóně potvrdila předstihové údaje z největších členských ekonomik, když v květnu meziměsíčně poklesla o 0,6 %. V meziročním vyjádření byla o 3,5 % nižší. Přetrvává však značná heterogenita jak na geografické, tak i odvětvové bázi. V květnu výroba meziměsíčně vzrostla v Itálii (+0,5 %) a naopak výrazně klesla ve Francii a Německu (o 2,1 % a 2,4 %), zatímco ve Španělsku klesla jen mírně (-0,2 %). Předstihové indikátory sentimentu naznačují, že průmyslová výroba zůstává slabá a případné oživení bude v druhé polovině letošního roku zřejmě jen velmi pozvolné.

Forex: Koruna v oslabení - prohráváme třetinu, ale zápas ještě nekončí

15.07.2024 Minulý týden nakonec zdaleka nepatřil k avizovaným obdobím stabilizace, když koruna dále oslabovala nad hranicí 25,40 EUR/CZK, a dokonce atakovala nejslabší úrovně za poslední rok. Z pohledu technické analýzy se v posledních týdnech zformoval nový krátkodobý trend, když na přelomu června/července klouzavý 2týdenní průměr prolomil úroveň 2měsíčního průměru a dále roste výrazně nad tuto úroveň, přičemž ke slábnutí trendu zatím příliš nedochází.

Investown zvyšuje úrokové sazby o 1 % a přichází s přísnějším přístupem k problémovým projektům

15.07.2024 Investown, přední platforma pro skupinové investování do nemovitostí, přichází s významnými změnami ve prospěch investorů. Společnost oznámila plošné navýšení sazby u nových projektů o 1 %, což přináší vyšší návratnost investic. Současně zavádí pravidlo maximálně 90 dnů pro partnery (majitele projektů) na splnění svých závazků, čímž zajišťuje vyšší kvalitu projektů a bezpečnost pro investory.

Forex: Týden ve znamení pauzírující ECB

15.07.2024 Minulý týden se na finančních trzích nesl ve znamení inflačních překvapení. V Americe zvolnily v červnu cenové tlaky ve všech klíčových položkách, které Fed bedlivě sleduje a věří, že je dokáže ovlivnit svojí politikou. A třebaže kvůli nepříznivému bazickému efektu bude v průběhu léta americká inflace stagnovat na stávajících úrovních, pravděpodobnost zářijového snížení sazeb se tímto dále zvýšila. V tuzemsku inflace překvapila trh, analytiky i centrální banku ještě razantněji.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: ECB si dá ve čtvrtek pauzu, další pokles sazeb by mohl přijít v září

15.07.2024 Evropská centrální banka na červnové snížení sazeb pravděpodobně nenaváže, když tentokrát podle nás ponechá úrokové sazby beze změny. Slabší údaje z reálné ekonomiky ale z našeho pohledu nahrávají dalšímu „cutu“ v září. Data z eurozóny by tento týden měla ukázat na další pokles průmyslové produkce a potvrdit červnovou spotřebitelskou inflaci v souladu s bleskovým odhadem na 2,5 % y/y. Ve Spojených státech čekáme v červnu přibližnou meziměsíční stagnaci tamních maloobchodních tržeb i průmyslové produkce. Domácí datový kalendář nabídne červnové PPI, které podle našeho odhadu opět meziměsíčně klesly. Důležitá pro korunový trh budou vzhledem k blížícímu se srpnovému zasedání ČNB i případná další vyjádření členů bankovní rady.

Forex: Ústup inflace v červnu u nás i v zámoří překonal očekávání

12.07.2024 Květnová data z tuzemska ukázala na slabý výkon v průmyslu i stavebnictví, a podtrhla tak pouze utlumený růst ekonomiky. Průmyslová výroba v květnu meziměsíčně výrazně klesla. Vliv na to měla i nižší výroba aut, kterou trápí nedostatek součástek v tuzemských automobilkách. Po dubnovém nárůstu výrazně klesla i produkce ve stavebnictví. Celkově tak zůstává i stavebnictví v útlumu s ohledem na přísné měnové podmínky. Přebytek zahraničního obchodu sice přetrval, a to zejména díky pozitivnímu saldu obchodu s motorovými vozidly, oproti dubnu se však snížil.

Forex: E. Zamrazilová - nižší inflace neznamená strmý pád sazeb

12.07.2024 Tuzemská měna prozatím odolává dalším prodejním tlakům a stabilizovala se v rozmezí 25,30-25,40 EUR/CZK. Při prázdném makro kalendáři stojí za zmínku rozhovor Evy Zamrazilové pro Seznam Zprávy, ve kterém viceguvernérka relativizovala nízkou červnovou inflaci. Ta byla dle jejího názoru tažena volatilními položkami a příště může překvapit směrem nahoru. Nižší inflace tak dle jejích slov neznamená strmý pád sazeb, ale pouze potvrzení, že ČNB bude dále uvolňovat měnovou politiku.

Forex: Americké ceny průmyslových výrobců v červnu stagnovaly

12.07.2024 Ve Spojených státech dnes budou zveřejněna další inflační data, tentokráte ceny průmyslových výrobců. Ty by vlivem vývoje cen energií měly meziměsíčně stagnovat. Ve druhé polovině roku však budou energie přispívat k vývoji cen průmyslových výrobců spíše kladně. Dále bude zveřejněna důvěra v ekonomiku USA dle Michiganské univerzity, která podle tržního konsenzu vykáže mírné zlepšení. V eurozóně i v regionu je makroekonomický kalendář prázdný.

$C:\fakepath\cnb4.jpg$

ČNB upozorňuje na podvodné stránky, které napodobují její doménu

11.07.2024 Česká národní banka (ČNB) upozorňuje veřejnost na podvodné internetové stránky napodobující doménu centrální banky. Tento web se snaží klienty přesvědčit o existujícím riziku na jejich běžném kontě, kvůli čemuž mají převést peníze na podvodný účet. Banka o tom dnes informovala na svém webu. Doména bissecurit24cz není doménou ČNB a lidé by neměli provádět žádné převody vůči účtu na ní uvedeném.

Inflace zpět na 2% cíli, ČNB bude dál snižovat sazby

11.07.2024 Spotřebitelské ceny v červnu překvapily poklesem o 0,3 % (naše a tržní očekávání +0,2 %) a meziroční inflace tak poklesla z 2,6 % zpátky na 2,0% cíl centrální banky. A je pravděpodobné, že vzhledem k avizovanému letnímu a podzimnímu zlevňování energií bude inflace klesat v dalších měsících hlouběji pod cíl a v druhé polovině roku bude nižší, než jsme původně očekávali.

Ranní okénko - Zamíchá inflace v USA s kartami?

11.07.2024 Ekonomický svět upře své oči opět na Spojené státy americké, kde bude zveřejněna výše červnové inflace. Po jejím nárůstu na začátku roku se trend obrátil a inflace začíná pomalu klesat. To by mělo pokračovat i v červnu, kdy trh předpokládá její snížení z 3,3 % na 3,1 %. Na druhé straně jádrová inflace by podle mediánu trhu měla zůstat na úrovni 3,4 %. Výsledek, který by odpovídal uvedeným predikcím či byl dokonce pod těmito odhady, by dále povzbudil již tak zvyšující se sázky týkající se zahájení cyklu uvolňování měnové politiky na zářijovém zasedání. Naopak vyšší výsledek by tato očekávání mohl mírně zchladit, což by se mimo jiné pravděpodobně projevilo růstem výnosů dluhopisů a posílením dolaru.

Forex: Americká inflace v červnu zpomalila, zásadně ale příběh nemění

11.07.2024 Inflace v USA za červen by měla být ve znamení neutrálního signálu ohledně načasování začátku snižování sazeb amerického Fedu. Zatímco celková inflace by měla zpomalit zejména vlivem poklesu cen energií, ta jádrová by měla o 0,1 pb zrychlit na 3,5 % y/y, když její meziměsíční tempo zůstane zvýšené. Celkově by červnová inflace neměla centrální bankéře Fedu nijak zásadně posunout blíže k rozhodnutí snížit úrokové sazby. Vzhledem k přetrvávající nejistotě ohledně dezinflačního procesu k prvnímu snížení sazeb podle nás dojde až v příštím roce, byť riziko cutu na samotném konci roku přetrvává.

$C:\fakepath\trader-10072024-82-zm.png$

Forex: Koruna dnes opět oslabila vůči oběma hlavním světovým měnám

10.07.2024 Koruna dnes znovu oslabovala. Vůči euru klesla proti úternímu závěru o osm haléřů na 25,35 EUR/CZK. Je tak nejslabší od letošního dubna. K dolaru si česká měna pohoršila o šest haléřů. V 17:00 se podle serveru Patria Online obchodovala za 23,42 USD/CZK.

Forex: Inflační tlaky v tuzemsku jsou utlumené

10.07.2024 Tuzemská inflace za červen výrazně překvapila, když z květnových 2,4 % zpomalila na cíl centrální banky, tedy na rovná 2,0 %. Konsensus trhu a květnová prognóza ČNB přitom počítaly s 2,4 % y/y. Meziměsíčně spotřebitelské ceny klesly o 0,3 %. Výrazně se na tom podílelo zrychlení poklesu cen potravin a pohonných hmot na -0,6 % a -3,7 %. V červnu výrazně zvolnila i jádrová inflace, když klesla o 0,4 pb až na 2,2 % (vs prognóza ČNB ve výši 2,6 %). Po sezónním očištění podle nás meziměsíčně klesla o 0,1 %, přičemž již v květnu byly jádrové cenové tlaky utlumené. To zřejmě reflektuje utaženou měnovou politiku a přetrvávající slabou spotřebitelskou poptávku.

Inflace se překvapivě vrátila na cíl ČNB

10.07.2024 Česká inflace v červnu překvapivě výrazně klesla na 2,0 % y/y po květnových 2,6 %. Naše prognóza (2,5 % y/y) i tržní konsensus (2,4 % y/y) přitom čekaly pouze mírné zpomalení meziročního růstu spotřebitelských cen. Centrální banka ve své prognóze zveřejněné na začátku května stejně jako trh odhadovala 2,4 % y/y.

Nedostatečná výstavba požene ceny nemovitostí nahoru

10.07.2024 Podle údajů Eurostatu klesly ceny bytů v ČR do poloviny loňského roku jen o 4,5 %. Vzhledem k tomu, že za posledních pět let zde byty celkově zdražily o 56 %, šlo vlastně jen o symbolickou korekci předchozího prudkého růstu, která ovlivnila (ne)dostupnost bydlení jen minimálně.

Inflace v Česku se vrací na cíl ČNB, dramaticky zlevňují potraviny jako mouka, cukr či vejce. Korun oslabuje, neboť trh sází na to, že ČNB si pospíší se snižování svých úrokových sazeb

10.07.2024 Míra inflace v Česku se v červnu vrátila na cílovou úroveň České národní banky, a to na rovná dvě procenta. Zaostala tak za očekáváním analytiků, kteří čekali inflaci čítající 2,4 procenta. Naposledy byla inflace na úrovni cíle letos v březnu. Od té doby jej převyšovala, což vyvolávalo určité obavy z jejího výraznějšího oživení, které jsou dneškem passé, alespoň tedy prozatím. Ani inflace v oblasti služeb už v červnu nestačila na to – na rozdíl od dubna a května –, aby obecnou inflaci „vytáhla“ nad cíl ČNB.

Inflace zpět na cíli

10.07.2024 Inflace se v červnu po dvou měsících vrátila na 2% cíl ČNB. Tento výsledek je pro trhy překvapením, jelikož v rámci ankety agentury Bloomberg žádný z analytiků neodhadoval takovýto pokles. Koruna v návaznosti na zveřejnění tohoto údaje oslabuje a prolomila hranici 25,30 EUR/CZK.

$C:\fakepath\ceska koruna5.jpg$

Inflace byla mírně nad prognózou ČNB

10.07.2024 Červnová meziroční inflace dvě procenta byla o 0,4 procentního bodu nižší, než očekávala jarní prognóza České národní banky (ČNB). K tomu přispělo výraznější zpomalení růstu cen pohonných hmot a nižší jádrová inflace, v menší míře i slabší dopady změn nepřímých daní. V opačném směru působil o něco mírnější pokles cen potravin a lehce vyšší růst regulovaných cen, uvedl dnes v komentáři k inflačnímu vývoji ředitel sekce měnové ČNB Petr Král.

Inflace se překvapivě vrátila na cíl ČNB

10.07.2024 Česká inflace v červnu překvapivě výrazně klesla na 2,0 % y/y po květnových 2,6 %. Naše prognóza (2,5 % y/y) i tržní konsensus (2,4 % y/y) přitom čekaly pouze mírné zpomalení růstu spotřebitelských cen. Centrální banka ve své prognóze zveřejněné na začátku května stejně jako trh odhadovala 2,4 % y/y.

ČSOB Data Watch: Inflace zpět na cíli a v létě bude ještě níž, ČNB bude dál snižovat sazby

10.07.2024 Ceny v červnu překvapily poklesem o 0,3 % (naše a tržní očekávání +0,2 %) a meziroční inflace tak poklesla z 2,6 % zpátky na 2,0% cíl centrální banky. A je pravděpodobné, že vzhledem k avizovanému letnímu a podzimnímu zlevňování energií bude inflace klesat v dalších měsících hlouběji pod cíl a v druhé polovině roku bude nižší, než jsme původně očekávali.

$C:\fakepath\ceska koruna 15112013.jpg$

Analytici: Červnové snížení inflace na cíl ČNB je překvapivé

10.07.2024 Červnové snížení inflace na cíl České národní banky je velmi překvapivé, shodli se analytici oslovení ČTK. Koruna podle nich reagovala oslabením. Vývoj vytváří prostor pro další snižování úrokových sazeb. Meziroční inflace v Česku v červnu zpomalila na dvě procenta, v květnu spotřebitelské ceny rostly o 2,6 procenta, oznámil dnes Český statistický úřad.

Swiss Life Hypoindex červenec 2024: Banky hypotéky opět nezlevnily

10.07.2024 Měsíční splátka hypotéky na 3,5 mil. Kč sjednané do 80 % ceny nemovitosti se splatností 25 let při průměrné nabídkové sazbě 5,49 % p. a. činila v červenci 21 475 korun.

Forex: Koruna je nejslabší od dubna, pokořila 25,20 EUR/CZK

10.07.2024 Koruna zůstává v defenzivě a během včerejší seance se poprvé od dubna dostala nad úroveň 25,20 EUR/CZK. Tuzemské měně nepomohla slabá čísla za průmysl, zatímco výsledek francouzských voleb měl jen omezený dopad. Dnes bude hlavním číslem dne inflace – my, analytický koncensus i ČNB očekáváme zvolnění z 2,6 % na 2,4 %. Rizika pro korunu vidíme asymetricky: pokud by inflace překvapila směrem dolů, pak koruna může atakovat úrovně nad 25,30 EUR/CZK. V případě lehce vyšší realizované inflace vidíme v tuto chvíli jen omezený prostor pro větší zisky.

Forex: Celková i jádrová inflace v červnu na 2,5 % y/y

10.07.2024 V tuzemsku je dnes na programu zveřejnění červnové inflace, která podle našeho odhadu v meziročním vyjádření poklesla z květnových 2,6 % na 2,5 %. Jádrová inflace by pak měla zůstat oproti předchozímu měsíci beze změny rovněž na 2,5 % y/y, a to v důsledku nadále zvýšené dynamiky cen služeb. Obchodování na globálních finančních trzích by dnes mohla ovlivnit vyjádření centrálních bankéřů.

$C:\fakepath\ceska ekonomika.jpg$

Statistici zveřejní červnovou inflaci, čeká se blízko květnové úrovně

10.07.2024 Český statistický úřad (ČSÚ) dnes zveřejní data o vývoji spotřebitelských cen v červnu. V květnu meziroční inflace v ČR zpomalila na 2,6 procenta z dubnových 2,9 procenta a podle předpokladu analytiků se v blízkosti květnové úrovně udrží i v šestém měsíci. Oslovení analytici ji očekávají v rozmezí 2,5 až 2,7 procenta. Mírně optimističtější je prognóza České národní banky (ČNB), podle které by mělo tempo růstu spotřebitelských cen v meziročním vyjádření zpomalit na 2,4 procenta.

Forex: Koruna poprvé od dubna nad 25,20 EUR/CZK

09.07.2024 Podíl nezaměstnaných osob v ČR zůstává nízko. V červnu v souladu s tržním konsenzem stagnoval na květnových 3,6 %. Po očištění o sezónní výkyvy se nacházel na 3,8 %, poblíž kterých se drží již tři měsíce v řadě. Od začátku roku je sice patrný lehký nárůst podílu nezaměstnaných osob, a tedy i velmi mírné ochlazování tuzemského trhu práce. Z historického pohledu jsou ovšem současné úrovně stále velmi nízko, a svědčí tak o jeho přetrvávající napjatosti. Trh práce (respektive mzdový růst) proto nechybí mezi proinflačními riziky, která pravidelně zmiňuje ČNB.

$C:\fakepath\trader-09072024-41-zm.jpeg$

5 událostí, které dnes stojí za pozornost

09.07.2024 1) Japonské akcie pokračují ve výstupech na další rekordy, jejich hlavní index Nikkei 225 dnes vzrostl o 1,96 procenta na 41.580,17 bodu. Poprvé za dobu své existence tak uzavřel nad hranicí 41.000 bodů. Předtím se vyšplhal až na průběžné maximum 41.769,35 bodu. Od začátku letošního roku si připisuje přes 24 procent, ukazují údaje serveru CNBC.

$C:\fakepath\CNB3.jpg$

Devizové rezervy v červnu meziročně stouply o 6,8 mld.

09.07.2024 Devizové rezervy České národní banky (ČNB) v červnu meziročně vzrostly o 6,8 miliardy eur na 136,9 miliardy eur. Meziměsíčně byly vyšší zhruba o 500 milionů eur. Meziměsíčně a meziročně se zvýšily rezervy také v korunovém vyjádření, v dolarech ve srovnání s květnem klesly. Vyplývá to z předběžných údajů, které dnes ČNB zveřejnila na svých internetových stránkách.

$C:\fakepath\forint.jpg$

Inflace v Maďarsku klesla na 3,7 procenta

09.07.2024 Meziroční tempo růstu spotřebitelských cen v Maďarsku v červnu zpomalilo na 3,7 procenta z květnových čtyř procent. Meziroční inflace se tak vrátila k poklesu po dvou měsících růstu za sebou. Vyplývá to z údajů, které dnes zveřejnil maďarský statistický úřad. V meziměsíčním srovnání zůstaly spotřebitelské ceny v červnu beze změny.

Ranní okénko - Dnes nezaměstnanost v ČR a vyjádření předsedy Fedu v Kongresu

09.07.2024 Dnes bude pokračovat série příchozích dat o české ekonomice započatá během včerejšího dne. Již za pár okamžiků Ministerstvo práce a sociálních věcí zveřejní, jak se vyvíjí zdejší nezaměstnanost. Od začátku roku podíl nezaměstnaných klesal až na květnových 3,6 %. Sezónní vlivy naznačují, že by nezaměstnanost mohla dále klesat, ale vzhledem k působení negativního šoku do ekonomiky, který se zpravidla na trhu práce projevuje se zpožděním, očekáváme její stagnaci na úrovni 3,6 %. Zároveň bude třeba sledovat další osud hutě Liberty Ostrava, která na sebe podala insolvenční návrh. V tomto podniku je zaměstnáno přes 5000 pracovníků, kterým hrozí, že přijdou o své zaměstnání. Ti si v současné chvíli mohou zažádat o finanční pomoc, kterou jim poskytne stát či Moravskoslezský kraj.

Horší průmysl ukazuje na pomalejší HDP

09.07.2024 Po lepším dubnovém výsledku nás průmysl v dubnu opět lehce zklamal. Sezónně neočištěný průmysl poklesl meziročně o 3,2 % (naše očekávání -1,4 %). Když přidáme k horšímu výkonu výroby i nepřesvědčivé výsledky podnikatelských nálad (PMI) a slabé nové objednávky, zdá se, že reálné exporty i investice mohou minimálně ve druhém kvartále zaostat za našimi očekáváními.

$C:\fakepath\trader-08072024-42-zm.jpg$

Forex: Koruna v úvodu týdne nepatrně oslabila k euru, mírně zpevnila k dolaru

08.07.2024 Koruna v úvodu týdne zůstala bez výraznějších pohybů. K euru česká měna dnes oslabila ve srovnání s pátečním závěrem o dva haléře k 25,15 EUR/CZK. Vůči dolaru naopak posílila o čtyři haléře, v 17:00 se podle serveru Patria Online obchodovala za 23,21 USD/CZK.

$C:\fakepath\forex-08072024.jpg$

Soutěž ošklivek na forexu

08.07.2024 Francouzské parlamentní volby skončily patem – většinu nemůže složit levice, střední proud prezidenta Macrona ani krajní pravice Lepenovců. Trhy se tak nemusejí obávat zásadního obratu ve francouzské politice, zejména pak silného euroskepticismu krajní pravice a rozhazovačných nálad krajní levice. Klid, avšak bez zásadního pokroku, by mohl v Paříži zůstat zřejmě do dalších předčasných voleb. Ty prezidentské jsou totiž v plánu až pro rok 2027.

ČSOB Data Watch: Horší průmysl ukazuje na pomalejší HDP

08.07.2024 Po lepším dubnovém výsledku nás průmysl v dubnu opět zklamal. Sezónně neočištěný průmysl poklesl meziročně o 3,2 % (naše očekávání -1,4 %). Když přidáme k horšímu výkonu výroby i nepřesvědčivé výsledky podnikatelských nálad (PMI) a slabé nové objednávky, zdá se, že reálné exporty i investice mohou minimálně ve druhém kvartále zaostat za našimi očekáváními. Revidujeme proto HDP pro druhý kvartál (z 0,5 % q/q na 0,4 % q/q) HDP pro celý rok 2024 (z 1,4 % na 1,3 % y/y). Rizika pro druhý kvartál jsou i nadále vychýlena spíše směrem dolů.

$C:\fakepath\cnb5.jpg$

Záznam ČNB: Pro snížení sazeb o 0,25 bodu hlasovali dva členové ČNB

08.07.2024 Viceguvernérka České národní banky (ČNB) Eva Zamrazilová a členka bankovní rady Karina Kubelková hlasovaly na posledním měnovém zasedání pro snížení úrokových sazeb o 0,25 procentního bodu. Zbylých pět členů rady hlasovalo pro pokles o půl procentního bodu na 4,75 procenta. Vyplývá to ze záznamu z jednání, který dnes ČNB zveřejnila.

Ranní okénko - Týden ve znamení inflace

08.07.2024 Tento týden bude patřit datům o inflaci, která postupně dorazí z ČR, z Německa a z USA. Vliv na tržní aktivitu pak mohou mít i ostře sledovaná vyjádření předsedy americké centrální banky, který bude v úterý a ve středu v rámci výpovědi v Kongresu komentovat aktuální měnovou politiku.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Česká inflace podle nás v červnu klesla na 2,5 %

08.07.2024 Tento týden bude především o výši červnové inflace, která bude zveřejněna v ČR i USA. Ta tuzemská podle nás zpomalila z 2,6 % na 2,5 % y/y, zatímco její jádrová složka vlivem stále rychlého růstu cen služeb pravděpodobně stagnovala na 2,5 % y/y. V USA očekáváme také zpomalení celkové inflace, a to z 3,3 % na 3,1 % y/y. Stejně jako v tuzemsku by tomu měl pomoci výrazný meziměsíční pokles cen pohonných hmot. Jádrová složka však podle nás naopak mírně zrychlila z 3,4 % na 3,5 %. Statistiky amerických spotřebitelských cen tento týden doplní i ceny průmyslových výrobců.

$C:\fakepath\ceska koruna-24.jpg$

Analytici čekají červnovou inflaci blízko 2,6 procenta

07.07.2024 Meziroční inflace se v červnu zřejmě udržela poblíž květnové úrovně 2,6 procenta. Analytici oslovení ČTK ji očekávají v rozmezí 2,5 až 2,7 procenta. Mírně optimističtější je prognóza České národní banky (ČNB), podle níž by mělo tempo růstu spotřebitelských cen v meziročním vyjádření zpomalit na 2,4 procenta. Český statistický úřad (ČSÚ) zveřejní údaje o červnové inflaci ve středu.

$C:\fakepath\Polsko-Glapinski.jpg$

Polská centrální banka podle šéfa opět sníží úroky nejdříve v roce 2026

05.07.2024 Polská centrální banka přikročí k dalšímu snížení úrokových sazeb nejdříve v roce 2026, protože očekává nárůst inflace. Řekl to dnes guvernér banky Adam Glapiński. Ještě minulý měsíc přitom vyjádřil naději, že úroky bude možné znovu snížit už v příštím roce, píše agentura Reuters.

$C:\fakepath\xtb-04072024.png$

Velký pololetní přehled trhů: Bude růst pokračovat?

04.07.2024 Prvních šest měsíců roku 2024 je za námi a na finačních trzích se toho stihlo za tuto dobu odehrát opravdu mnoho. Při této příležitosti se tak v živém vysílání sešli analytici XTB Tomáš Cverna a Marek Nemky, aby se podělili o své názory a očekávání ze světa makroekonomie, akciových trhů, komodit a kryptoměn. V tomto článku přinášíme krátké shrnutí ze středečního vysílání.

ČSOB Data Watch: Maloobchod zvolňuje, ukazuje na pomalejší oživení spotřeby

04.07.2024 Maloobchod v květnu podle očekávání zvolnil své tempo růstu z 5,3 % na 4,4 % (náš odhad 3,9 %, trh 5,3 %). Současně došlo k revizi předešlých měsíců směrem vzhůru.

$C:\fakepath\trader-03072024-43-zm.png$

Forex: Koruna si dnes mírně polepšila k euru a výrazněji i vůči dolaru

03.07.2024 Koruna dnes zpevnila vůči dvojici hlavních světových měn. K euru si od úterního podvečera do dnešních 17:00 polepšila o tři haléře na 25,15 EUR/CZK, k dolaru za stejnou dobu posílila o 17 haléřů na 23,27 USD/CZK. Vyplývá to z údajů serveru Patria Online.

Sazby u hypotečních úvěrů se v posledních měsících výrazně nemění

03.07.2024 Oproti základnímu scénáři o vývoji tempa hypotečních sazeb, který byl predikován ekonomickými experty začátkem roku, dochází k poklesu sazeb jen velmi pozvolna. Index společnosti Broker Consulting sledující vývoj hypotečních sazeb zaznamenal v červnu snížení o pouhých 0,06 procentního bodu. Průměrná nabídková sazba hypotečních úvěrů tak klesla na 5,11 procenta a stále se drží nad hlavní úrokovou sazbou České národní banky.

$C:\fakepath\Banky.jpg$

ČNB: Bankám v 1Q stoupl čistý zisk o 22 procent

03.07.2024 Bankám a spořitelnám v Česku v prvním čtvrtletí letošního roku stoupl souhrnný čistý zisk meziročně o 4,75 miliardy Kč, tedy o 22 procent, na 25,9 miliardy korun. Vyplývá to z dat, která zveřejnila Česká národní banka. Bilanční suma bank ke konci března činila 10,512 bilionu korun, což je meziroční nárůst o 767 miliard korun.

Český realitní trh je v dobré kondici, fondy očekávají úspěšný rok

02.07.2024 V posledních dvou letech se ukázalo, že český trh nemovitostí je stabilnější, než se všeobecně předpokládalo. Trh odolal poklesům, které postihly nemovitosti v jiných evropských zemích jako Německo, Polsko či Francie. Navíc v době, kdy z českého trhu v podstatě přes noc vymizeli zahraniční investoři, se příležitosti chopili tuzemští kupci a v současné době jsou všechny transakce realizovány výhradně českými investory.

FX Strategie

01.07.2024 • Slabší americká data z trhu práce a mírná inflace by měla eurodolaru prospět • Druhé kolo francouzských parlamentních voleb jako rizikový faktor pro euro • Nad očekávání razantní ČNB poslala korunu nad 25,00 EUR/CZK • Koruna na pospas politickému napětí v Evropě?

Forex: Koruna se po zasedání ČNB vrací zpět nad 25 EUR/CZK

01.07.2024 Minulý týden se nesl ve znamení čtvrtečního zasedání bankovní rady ČNB, jejíž rozhodnutí o snížení úrokových sazeb poutalo pozornost finančních trhů celý týden. Potvrdila se naše prognóza, která počítala se snížením 2T repo sazby o 50bb, ačkoli většina trhu se dlouhodobě klonila k opatrnější variantě -25bb. Většímu snížení nahrávala zejména nově příchozí fundamentální data z české ekonomiky včetně těch o vývoji cen.

$C:\fakepath\trader-01072024-44-zm.png$

Forex: Koruna v úvodu týdne oslabila vůči oběma hlavním světovým měnám

01.07.2024 Koruna v úvodu týdne oslabila vůči oběma hlavním světovým měnám. Oproti poslednímu závěru ztratila k euru pět haléřů na 25,11 EUR/CZK. Vůči dolaru byla dnes o dva haléře slabší a k 17:00 se obchodovala za 23,40 USD/CZK. Vyplývá to z údajů serveru Patria Online.

Léto bude pro akcie důležité, Evropa vyhlíží volby ve Francii

01.07.2024 Uplynulý týden byl z pohledu makrodat poklidnější a to přestože byl zveřejněn americký cenový index PCE. Akciový trh v USA po zveřejnění nezměnil svůj názor na snižování úrokových sazeb Fedem do konce roku, ale týdenní seanci ukončil kvůli pátečnímu odpoledni poklesem. V dnešní epizodě Týdne na trzích se zaměříme kromě výhledu na americkou ekonomiku na zasedání ČNB nebo například na výsledky Nike.

Opětovný pokles nových zakázek v průmyslu

01.07.2024 Zhoršování podmínek ve zpracovatelském průmyslu trvá již více než 2 roky a nic se na tom nezměnilo ani v červnu. Index nákupních manažerů (PMI) zůstává jako na houpačce, kdy povzbudivější výsledek střídá vystřízlivění. Po květnovém nárůstu tentokrát došlo k poklesu z 46,1 bodů na 45,3 bodů, což bylo zcela v souladu s naší prognózou. Trh očekával, že snížení hodnoty indexu bude mírnější (45,8 bodů).

Forex: Česká koruna pod vnějším tlakem, ČNB jí jen tak nepomůže

01.07.2024 Česká koruna je po překvapivém červnovém snížení úrokových sazeb o 50bps pod tlakem a pohybuje se dál nad klíčovou psychologickou metou 25,00 EUR/CZK. Co čekat dál? Úrokové sazby (politika ČNB) jí v dohledné době příliš nepomohou. Je sice vysoce pravděpodobné, že další pohyb sazeb směrem dolů bude “pouze” o 25bps, trhy však s takovým vývojem do značné míry počítají a podobně jako my očekávají sazby na konci roku v blízkosti 4,0 %.

$C:\fakepath\eurusd-tydenik-29062024-2.png$

Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (1.7.2024)

01.07.2024 V minulém týdnu jsme se nedočkali žádného obchodu podle mého týdenního komentáře. Nedošlo totiž k prolomení žádné vstupní S/R zóny. Týden tak byl bez obchodu.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Politické dění a sjezd centrálních bankéřů v Sintře v centru pozornosti

01.07.2024 Na začátku týdne zaujme pozornost investorů sjezd centrálních bankéřů na výročním ECB fóru centrálního bankovnictví v Sintře. Začátek týdne ovlivní i výsledek francouzských voleb, zejména pak vyjednávání před druhým kolem již 7. července. Další silný přírůstek nových pracovních pozic v nezemědělském sektoru v červnu podle nás potvrdí pokračující napětí na tamním trhu práce. ISM indexy v USA by zase měly ukázat na relativně silnou aktivitu v službách, a naopak slabší v průmyslu. V eurozóně celková i jádrová inflace v červnu zpomalí po překvapivě silném zrychlení v květnu. Tuzemská data by měla vyznít pozitivně, když odhalí mírné zlepšení sentimentu v průmyslu a obnovení růstu spotřebitelské poptávky v květnu.

$C:\fakepath\purple-trading-01072024-uvod.png$

Broker Purple Trading - recenze, návod a zkušenosti

01.07.2024 Purple Trading je známý broker s českými kořeny, který vznik již v roce 2012, a své služby nabízí především klientům ve střední a východní Evropě. Tento broker se specializuje hlavně na obchodování s CFD deriváty se zaměřením na forex, akciové indexy, komodity a akcie. Broker je vhodný jak pro začínající, tak pokročilé obchodníky, kteří se mohou dále rozvíjet díky spoustě vzdělávacích materiálů nebo využít možnosti učit se od zkušenějších obchodníků pomocí kopírování jejich obchodů.

$C:\fakepath\cnb 1110.jpg$

Upozornění na investiční platformu https://akroinvest.org/cz

30.06.2024 ČNB upozorňuje veřejnost na aktivity skupiny osob, které telefonicky oslovují veřejnost, neoprávněně se vydávají za zprostředkovatele společnosti AKRO investiční společnost, a.s. a pokouší se zájemce o investice přesměrovat na investiční platformu https://akroinvest.org/cz. Tyto osoby ani provozovatel platformy nemají žádné povolení k poskytování investičních služeb, ani nedisponují žádným jiným povolením k činnosti na finančním trhu v České republice. Případná investice není ze zákona pojištěna ani jinak chráněna. Seznamy regulovaných a registrovaných subjektů finančního trhu jsou zveřejněny na webových stránkách ČNB. V tomto seznamu subjektů finančního trhu jsou mj. uvedeny i jejich oficiální webové stránky a kontaktní údaje.

$C:\fakepath\koruna-29062024.jpg$

Můžeme si dovolit silnou korunu?

29.06.2024 Česká národní banka (ČNB) na svém čtvrtečním zasedání snížila úrokovou sazbu o 50 bps na 4,75 %. Výrazně se tak přiblížila hlavní úrokové sazbě v eurozóně, která je aktuálně nastavena na 4,25 %. Úrokový diferenciál se snížil z obrovských 7,00 % v červenci 2022 na minimum.

$C:\fakepath\trader-28062024-35-zm.png$

Forex: Koruna dále mírně oslabuje v reakci na čtvrteční rozhodnutí ČNB

28.06.2024 Koruna pokračuje v oslabování po čtvrtečním snížení úroků Českou národní bankou (ČNB). Dnes kolem 17:00 se obchodovala za 25,06 EUR/CZK, jednotná evropská měna tak byla vůči ní v mezidenním srovnání o šest haléřů silnější. K dolaru oslabila koruna od čtvrtečního podvečera o čtyři haléře na 23,38 USD/CZK. Vyplývá to z údajů serveru Patria Online.

ČNB květnová zadluženost českých domácností

28.06.2024 „Růst zadlužení postupuje vcelku stabilním tempem. V souvislosti s poklesem sazeb a oživením realitního trhu však v posledních měsících zesiluje růst hlavně na hypotékách a úvěrech na bydlení. Na spotřebitelských úvěrech vzrostlo zadlužení o 0,9 %, tedy podobně jako v loňském květnu, kdy byl růst 1 %. Přes léto čekáme nižší tempo, přeci jen i z hlediska poptávky po úvěrech se jedná o takzvaně okurkovou sezónu.“

Forex: Revize dat HDP pozměnila obrázek české ekonomiky

28.06.2024 Český statistický úřad spolu s finálním odhadem HDP za Q1 24 rovněž provedl velkou revizi národních účtů. Kromě revize výkonu za Q1 24 (z 0,3 % q/q na 0,2 %) nová data ukázala, že se česká ekonomika navzdory v minulosti přetrvávajícímu pesimismu nachází nad předpandemickou úrovní HDP z Q4 19 již od Q2 22. Před touto revizí přitom tuto pomyslnou metu stále doháněla jako jediná země v EU.

$C:\fakepath\cesko-inflace.jpg$

ČNB: Dluhy českých domácností u bank vzrostly na 2,293 bilionu Kč

28.06.2024 Dluhy českých domácností u bank v květnu meziměsíčně vzrostly o 12,5 miliardy korun na 2,293 bilionu korun. Zadlužení firem kleslo o 7,2 miliardy korun na 1,396 bilionu korun. V meziročním srovnání byl objem úvěrů u domácností vyšší o 91,8 miliardy Kč a u nefinančních podniků o 105,4 miliardy korun. Vyplývá to z předběžných údajů, které dnes zveřejnila Česká národní banka (ČNB).

Ranní okénko - ČNB i počtvrté v řadě snížila sazby o 50bb

28.06.2024 Již za pár minut se dozvíme finální odhad růstu českého HDP v prvním čtvrtletí letošního roku, kdy se očekává potvrzení zpřesněných údajů, podle kterých tuzemské hospodářství dosáhlo mezičtvrtletního růstu o 0,3 % a meziročního o 0,2 %. Hlavním tahounem je zvýšená spotřeba českých domácností. O hodinu později Česká národní banka zveřejní, jak se vyvíjela peněžní zásoba vyjádřená měnovým agregátem M2.

Forex: Koruna pod tlakem kvůli výraznějšímu poklesu sazeb ČNB

28.06.2024 Česká národní banka snížila úrokové sazby o 50 bps na 4,75%. Pro toto rozhodnutí zvedlo ruku 5 členů bankovní rady, zatímco 2 hlasovaly pro opatrnější pokles sazeb o 25 bps. Pro část trhu a většinu analytiků (včetně nás) šlo o překvapení - předpokládal se spíše opatrnější pokles sazeb o 25 bps. I proto koruna bezprostředně po zasedání oslabila a pokračoval i ve chvíli, kdy guvernér na tiskové trhy naznačil, že další snižování sazeb bude již opatrnější.

Forex: Cenové ukazatelé potvrdí, že inflační tlaky v USA slábnou

28.06.2024 Deflátor soukromé spotřeby, preferovaný cenový ukazatel americké centrální banky, dnes zřejmě potvrdí, že poptávkové inflační tlaky v USA slábnou. I tak ale první snížení úrokových sazeb očekáváme až v březnu příštího roku. V Německu budou zveřejněna data z tamního trhu práce. Míra nezaměstnanosti sice o desetinu stoupne, i tak ale trh práce zůstává utažený a v dalších měsících může jeho vývoj vzhledem k dobré kondici firem překvapovat pozitivně. V Česku nás čeká třetí zpřesněný odhad HDP. Zveřejněn bude i vývoj ziskových marží firem a míra úspor domácností.

$C:\fakepath\trader-27062024-49-zm.jpg$

ČNB snížila úrokovou sazbu o půl bodu na 4,75 pct., koruna oslabila

27.06.2024 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes snížila základní úrokovou sazbu o půl procentního bodu na 4,75 procenta. Pro návrh hlasovalo pět ze sedmi členů rady, dva chtěli pouze pokles o čtvrt procentního bodu. Guvernér ČNB Aleš Michl na tiskové konferenci řekl, že v budoucnu bude bankovní rada ke snižování sazeb přistupovat opatrně a pravděpodobně tempo poklesu zpomalí, případně snižování pozastaví. Pokles sazeb o půl procentního bodu podle analytiků mírně překvapilo trh. Koruna v reakci na rozhodnutí ČNB oslabila, obchodování uzavřela na 25,00 EUR/CZK.

Městský soud dnes zamítl žalobu ČEZ proti milionové pokutě od ČNB

27.06.2024 Městský soud v Praze dnes zamítl žalobu polostátní společnosti ČEZ proti rozhodnutí České národní banky (ČNB), která energetické firmě loni udělila milionovou pokutu za pozdní zveřejnění informace o návrhu na zvýšení výnosu z akcie z roku 2022. Podle centrální banky to tehdy mohlo ovlivnit hodnotu akcií firmy. Soud k tomu dnes uvedl, že žaloba, v níž se ČEZ domáhal zrušení rozhodnutí, byla nedůvodná a verdikt ČNB označil za opodstatněný. Proti dnešnímu rozhodnutí soudu je možná kasační stížnost k Nejvyššímu správnímu soudu.

Zřejmě poslední snížení sazeb o 50bb

27.06.2024 Bankovní rada ČNB i na svém čtvrtém letošním zasedání snížila úrokové sazby o 50bb, což bylo v souladu s naší prognózou. Pro trh bylo ovšem toto rozhodnutí překvapením, když se většina analytiků klonila k opatrnějšímu postupu a snížení sazeb pouze o 25bb. Pro variantu snížení sazeb o 50bb zvedlo ruku 5 členů bankovní rady, další dva hlasovali pro snížení o 25bb. Základní úroková sazba tak aktuálně činí 4,75 %. Na dalších zasedáních očekáváme zpomalení tempa uvolňování měnové politiky.

ČSOB Data Watch: ČNB snižuje sazby o 50bps na 4,75 %, proč další postup bude opatrnější?

27.06.2024 Česká národní banka snížila úrokové sazby o 50bps na 4,75 %. Pro toto rozhodnutí zvedlo ruku 5 členů bankovní rady, zatímco 2 členové hlasovali pro opatrnější pokles sazeb o 25bps. V bankovní radě tak převážily hlasy, které nevidí pro-inflační rizika tak výrazná vzhledem k současné úrovni reálných úrokových sazeb.

ČNB se inflace nebojí, úrokové sazby snižuje výrazněji, než mnozí čekali. Koruna oslabuje, vrací se nad 25,00 za euro, hypotéky budou levnější

27.06.2024 Koruna citelně oslabuje, nad 25,00 za euro, poté, co Česká národní banka snížila základní úrokovou sazbu o 0,5 procentního bodu. Podstatná část trhu i analytiků čekala redukci jen o 0,25 procentního bodu. Většina bankovní rady ČNB se výraznějšího oživení inflace zjevně nebojí. Kurs koruny k euru naposledy překročil úroveň 25,00 letos 9. května, vyplývá z dat agentury Bloomberg.

ČNB – rozhodnutí bankovní rady, 27. června 2024

27.06.2024 Bankovní rada na svém červnovém zasedání snížila úrokové sazby znovu o půl procentního bodu: repo sazbu na úroveň 4,75 %.

Bankovní rada ČNB snížila 2T repo sazbu o 0,5 procentního bodu na 4,75 %

27.06.2024 Měnově politické zasedání bankovní rady České národní banky je velice důležitým aktem. Celý trh vždy napjatě čeká, až bude v den zasedání o půl třetí zveřejněno rozhodnutí bankovní rady ve věci nastavení klíčových úrokových sazeb. Aktuální červnové zasedání napínalo trh do posledního okamžiku. Obecně se čekalo další snížení, ale předběžná vyjádření členů bankovní rady mnoho vodítek nenabízela.

Předchozí klíčová slova

Členské země kartelu OPEC

Členské země SCO

Členské země WTO

Členství Polska v NATO

Následující klíčová slova

ČNB Aleš Michl

ČNB a nemovitosti

ČNB ARAD

ČNB banka

ČNB Denisa Všetíčková

ČNB denní kurz

ČNB denní kurzy

ČNB devizové kurzy

ČNB devizové kurzy kurzovní lístek

ČNB devizový trh

Články

reklama

Seminář "Juniorská škola tradingu - Forex I-II" je určen pro začínající investory a obchodníky. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento kurz určen právě vám. I když je seminář zaměřen na forexový trh (obchodování s měnami), tak je vhodný rovněž pro všechny začínající obchodníky na finančních trzích a veškeré informace z tohoto semináře lze úspěšně používat také pro komodity, akcie, akciové indexy či kryptoměny.

Literatura

Novinka! Kniha "Jak se stát forexovým obchodníkem" Ondřeje Hartmana vychází ve druhém a výrazně rozšířeném vydání!

Kniha vychází již ve druhém, ale tentokrát výrazně upraveném a rozšířeném vydání. Kniha je koncipována tak, aby byla užitečným průvodcem jak začínajícím obchodníkům bez zkušeností, tak i těm, kdo na forexu již obchodují a potřebují si prohloubit své znalosti.

Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!

Je nám velikou ctí, že můžeme obohatit český a slovenský forexový trh světově uznávanou knihou číslo 1 pro každého, kdo chce do hloubky pochopit fungování největšího světového finančního trhu.

$C:\fakepath\kathy-lien-08112017.jpg$

Světový bestseller o tradingu v češtině! Úspěšní obchodníci: Jak běžní lidé porážejí Wall Street v jeho vlastní hře

Jedna z nejprodávanějších knih od Kathy Lien právě vychází v českém překladu! Obsahuje sérii rozhovorů Kathy Lien s nejúspěšnějšími tradery. Tato kniha se stala inspirací pro tisíce čtenářů po celém světě. Setkáte se v ní s příběhy obyčejných lidí, kteří dokázali zbohatnout díky systematickému dodržování konkrétních pravidel v tradingu. Bez ohledu na jejich povolání jsou dnes úspěšnými obchodníky a investory. V této knize vám budou představeny jejich obchodní přístupy a strategie, které vám pomohou pochopit, jak lze pomocí vlastní píle dosáhnout úspěchu ve zdánlivě složitém světě tradingu.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?

Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.

Forex pro začátečníky

Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.

1. část - Co to vlastně forex je?

FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.

VIP zóna - Forex Asistent

Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.

Forex brokeři - jak správně vybrat

V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.

Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém

Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?

Forex volatilita

Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.

Forex zůstává největším trhem na světě

V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články: