reklama

reklama

reklama

ČNB

Forex: Inflace PCE je nejvýše za 3 roky

25.06.2026 ČNB si nechává do budoucna otevřené všechny možnosti. Podle dnes zveřejněného písemného záznamu z posledního zasedání centrální banky ke zvýšení repo sazby o 25 bb na 3,75 % vedly primárně silné domácí inflační tlaky a úvěrová aktivita, v menší míře pak rovněž snaha zavčas reagovat na případné sekundární efekty ropného šoku. Podle nás je stále nejpravděpodobnějším scénářem, že si nyní centrální banka vezme delší „oddechový čas“ na vyhodnocení nových dat a potvrzení déletrvající deeskalace na Blízkém východě.

$C:\fakepath\ceska-koruna.jpg$

MF prodalo státní dluhopisy za 18,8 mld. Kč

25.06.2026 Ministerstvo financí dnes v pravidelné aukci prodalo státní dluhopisy za 18,8 miliardy korun. Objem prodaných obligací byl trojnásobný proti původnímu plánu, který ministerstvo ohlásilo v emisním kalendáři. Poptávka investorů ale významně překročila rozsah emise, když byli ochotni nakoupit státní dluhopisy za 29,5 miliardy korun. Vyplývá to z údajů České národní banky (ČNB), která emisi zajišťovala.

$C:\fakepath\trader-25062026-56-zm.png$

5 událostí, které dnes stojí za pozornost

25.06.2026 1) Předsedkyně Evropské komise Ursula von der Leyenová dnes na konferenci věnované poválečné obnově Ukrajiny oznámila převod prvních 3,2 miliardy eur (přes 77 miliard korun) Kyjevu v rámci unijního úvěru. Celková výše půjčky činí 90 miliard eur (2,2 bilionu korun) a vyplácení peněz je rozděleno na letošní a příští rok.

Po červnovém zvýšení sazeb ČNB by mohla následovat pauza

25.06.2026 ČNB dnes zveřejnila písemný záznam z jednání bankovní rady v minulém týdnu. Na něm byla klíčová repo sazba zvýšena poměrem hlasů 6:1 o 25 bb na 3,75 %. Disentním hlasem byla podle zápisu K. Kubelková, která preferovala vzhledem k rozsahu nejistot raději vyčkat s případným zvýšením sazeb až na novou letní prognózu centrální banky, která bude k dispozici začátkem srpna.

Ozvěny trhu: Retailové bondy jako dočasná vzpruha dluhopisového trhu

25.06.2026 Ministerstvo financí v polovině května zahájilo nové upisovací období pro Dluhopisy Republiky, které jsou určeny široké veřejnosti. Podle dosavadního zájmu se již jedná o poměrně významnou událost pro celý tuzemský dluhopisový trh. Korunovým státním bondům tak krátkodobě může svědčit nejen uklidnění situace na Blízkém východě a návrat cen ropy Brent pod 80 USD/barel, ale právě i vidina menší nabídky dluhopisů na finančních trzích v nadcházejících měsících.

$C:\fakepath\cnb.jpg$

Rada ČNB viděla důvody pro růst sazeb hlavně v domácí ekonomice

25.06.2026 Bankovní rada České národní banky (ČNB) viděla důvody pro zvýšení úrokových sazeb zejména v domácí ekonomice. Konflikt na Blízkém východě hraje podle bankovní rady v inflačním vývoji spíše doplňkovou roli, i když se vzhledem k jeho délce projeví i v cenách dalšího zboží vedle pohonných hmot. Vyplývá to ze záznamu z jednání bankovní rady, který dnes ČNB zveřejnila. Centrální banka minulý týden zvýšila základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu na 3,75 procenta.

Čeští investoři věří cihle. Nové dluhopisy 3M FUND MSI jsou kompletně rozebrané

25.06.2026 Fond kvalifikovaných investorů 3M FUND MSI SICAV a.s. úspěšně završil klíčovou fázi svého nového dluhopisového programu. K datu emise 16. června 2026 hlásí manažer emise, J&T Banka, stoprocentní upsání celého nabízeného objemu. Vzhledem k velkému zájmu ze strany stávajících i nových investorů fond plně využil možnost navýšení z původních 800 milionů korun až na maximální cílovou částku 1,35 miliardy korun.

Úleva v Hormuzu. Ceny energií klesají a s tím i hlavní inflační riziko

25.06.2026 Otevírání Hormuzského průlivu konečně nabírá na obrátkách. Zatímco ještě v minulém týdnu proplouvaly úžinou jednotky tankerů denně, za posledních dvacet čtyři hodin to bylo již 31 tankerů, což je zhruba polovina předválečného stavu. Obnovení aktivity, které je výsledkem americko-íránských mírových jednání, má za následek další prudké zlevnění ropy na světových trzích a s tím spojený pokles hlavního inflačního rizika.

Forex: Koruna v prázdninovém módu

25.06.2026 Silný dolar tlačí korunu zpět do lehké defenzivy nad 24,20 EUR/CZK. Na domácí data není tento týden příliš bohatý, nicméně zítra bude pozornost trhu upřena na zápis z posledního měnově politického zasedání ČNB. Jinak ale již koruna postupně najíždí do prázdninového módu, ve kterém se ale s nevelkou nadsázkou nachází již několik měsíců.

Forex: Inflace se v květnu ještě více vzdálila cíli Fedu

25.06.2026 Ve Spojených státech dnes bude zveřejněn květnový deflátor soukromé spotřeby (PCE), který je pro Fed primárním a cílovaným ukazatelem spotřebitelské inflace. Očekáváme mírně nadkonsenzuální výsledek (4,3 % y/y), který by měl potvrdit sílu inflačních tlaků v zámoří. Na devizovém trhu by tak měla pokračovat nadvláda amerického dolaru. V tuzemsku bude sledován písemný záznam z posledního zasedání ČNB z minulého týdne. Kromě detailů z diskuze se z něj dozvíme také kdo nepodpořil zvýšení úrokových sazeb, které bylo přijato poměrem hlasů 6:1.

GG Digital získala licenci od ČNB, patří mezi první regulované krypto firmy

24.06.2026 Společnost GG Digital, a.s., ze skupiny Golden Gate získala od České národní banky licenci podle evropského nařízení MiCA (Markets in Crypto-Assets). Zařadila se tak mezi první společnosti na českém trhu, které mohou poskytovat služby spojené s kryptoaktivy v souladu s novým jednotným evropským regulatorním rámcem.

🎥 Dvě čísla & Proč není cílem nulová či záporná inflace?

24.06.2026 Hlavním úkolem centrální banky je péče o cenovou stabilitu. Ta je definována 2% inflačním cílem. Proč zrovna 2 % a proč ne třeba nula, když se bavíme o stabilitě? To nám v další epizodě objasní Petr Král s bohatými zkušenostmi z ČNB.

Téměř polovina mladých chce podnikat. Víc si věří díky „školním inkubátorům“

23.06.2026 Počet náctiletých podnikatelů v Česku se za posledních pět let zdvojnásobil. V kategorii do 25 let čísla narostla o 40 procent. Svůj díl na tom mají tzv. školní inkubátory – programy, které studentům umožňují podnikat „na zkoušku“.

Forex: Koruna drží pozice u 24,20 EUR/CZK

23.06.2026 Česká koruna se obchoduje v těsné blízkosti 24,20 EUR/CZK, kde vyčkává na nové impulsy. Tuzemský makro kalendář je až do pátečního zveřejnění zápisu z posledního zasedání ČNB prázdný. Koruna tak nadále dle nás zůstane v režimu potlačené volatility s žádným výraznějším posunem na jednu či druhou stranu.

Forex: Nálada v eurozóně se v červnu lehce zlepšila

23.06.2026 PMI v eurozóně podle nás ukáží na zlepšení nálady v červnu díky příměří mezi USA a Íránem. Zlepšení ale zřejmě bude omezené s ohledem na pouze postupnou normalizaci situace v dodavatelských řetězcích a nadále zvýšené ceny ropy, což udržuje obavy o růst eurozóny. V USA červnové PMI podle tržního konsensu přinesou zlepšení jen ve službách, zatímco v průmyslu PMI klesne ale zůstane na solidních 54,5 b. V Maďarsku centrální banka pravděpodobně obnoví cyklus uvolňování měnové politiky.

$C:\fakepath\Banky.jpg$

ČNB: Bankám v 1Q stoupl čistý zisk o osm procent

22.06.2026 Bankám a spořitelnám v Česku v prvním čtvrtletí letošního roku stoupl souhrnný čistý zisk meziročně o osm procent na 29,55 miliardy korun. Vyplývá to z dat, která zveřejnila Česká národní banka (ČNB). Bilanční suma bank ke konci března činila 11,91 bilionu korun, což je meziroční nárůst o 800 miliard korun. Za růstem zisků stojí podle analytiků zejména dobrá makroekonomická situace, díky níž rostou vklady u bank. Zájem se zvýšil i o investiční produkty a hypotéky.

$C:\fakepath\trader-22062026-38-zm.png$

Forex: Koruna v úvodu týdne mírně oslabila k euru i dolaru

22.06.2026 Česká měna v úvodu týdne mírně oslabila k euru i dolaru. Kolem 17:00 se obchodovala za 24,21 EUR/CZK a 21,14 USD/CZK. V porovnání s pátečním podvečerem ztratila koruna vůči jednotné evropské měně dva haléře a k americké měně šest haléřů. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.

Forex: Pokrok ve vyjednávání finanční trhy vstřebávaly opatrně

22.06.2026 Ve víkendovém rozhovoru se viceguvernérka ČNB E. Zamrazilová vyjádřila v podobném duchu jako již dříve guvernér Michl či J. Procházka. Podle jejích slov zvýšení sazeb tuzemskou centrální bankou v minulém týdnu neznamená začátek cyklu utahování měnové politiky. Vyjádření z ČNB tak zatím zůstávají opatrná, což je v určitém kontrastu s komentáři některých představitelů ECB, kteří v minulém týdnu výrazně více otevírali dveře pro pokračování utahování měnové politiky. Dnešní vyjádření prezidentky ECB Ch. Lagardeové ale šance na další zvýšení sazeb ECB tolik nepodpořilo. Navzdory zhoršenému úrokovému diferenciálu ale česká koruna setrvává poblíž silných úrovní kolem 24,20 EUR/CZK.

Silnější dolar nedovolil koruně rozšířit své zisky

22.06.2026 Koruna má za sebou velmi zajímavý týden, kdy navzdory zvýšení základní úrokové sazby ze strany ČNB ze 3,50 % na 3,75 % si tuzemská měna žádné zisky nepřipsala. Důvodem jsou primárně zisky amerického dolaru, který se dostal pod hranici 1,1500 EUR/USD na pozadí zasedání Fedu. Ten sice úrokové sazby nezměnil, ale centrální bankéři naznačují, že další pohyb sazeb bude spíše nahoru než dolů. Náš aktualizovaný výhled koruny představíme na zítřejším webináři (10:30), na který se můžete přihlásit přes tento odkaz.

Babiš se obávat nemusí, banky nebudou zdražovat hypotéky v reakci na zvýšení úrokových sazeb ČNB. Proč přesně?

22.06.2026 Z cen hypoték se stává zásadní politické téma. Premiér Andrej Babiš viní Českou národní banku z jejich zdražování. K němu by podle něj mělo dojít v důsledku navýšení základních úrokových sazeb centrální banky ze sklonku minulého týdne, které je první po takřka čtyřech letech.

Forex: Koruna nad 24,20 čeká na nové impulsy

22.06.2026 Česká koruna se drží v blízkosti 24,20 EUR/CZK a vyčkává na nové výraznější impulsy. Pokles cen ropy na začátku týdne se jí může líbit, ovšem je otázkou, zda to bude stačit na další výraznější „posun vpřed“. Zvlášť ve chvíli, kdy korelace eurodolaru s ropou slábne. Tento týden je na domácí události relativně prázdný a rozruch může teoreticky způsobit až zápis z posledního zasedání ČNB.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Inflační tlaky v USA jsou setrvale zvýšené

22.06.2026 Data z tohoto týdne zřejmě nahrají americkému dolaru a mohou utvrdit očekávání na peněžním trhu, který zaceňuje zvýšení sazeb amerického Fedu, a to již v září či říjnu. Mírné zlepšení sentimentu v eurozóně, respektive zmírnění obav o růst eurozóny, budou vyvažovat silná inflační čísla z USA, když očekáváme výraznější zrychlení dynamiky PCE oproti tržnímu konsensu. To by navíc navazovalo na překvapivě jestřábí debut K. Warshe na zasedání Fedu v minulém týdnu. Geopolitický mix také může podporovat americký dolar a omezit tak mimo jiné potenciální zisky středoevropských měn.

Nízká inflace není náhoda, Česku pomáhají zásahy vlády, silná koruna i ČNB. Hypotéky však ČNB Čechům nezdražuje, to mnohem spíše Trump

21.06.2026 Květnová data Eurostatu přinesla pozoruhodný výsledek. Česká republika vykázala druhou nejnižší inflaci v celé Evropské unii. V době, kdy řada evropských zemí stále zápasí s citelným růstem cen, jde o výsledek, který si zaslouží bližší vysvětlení.

$C:\fakepath\Babis.png$

Babiš opět kritizoval ČNB za zvýšení základní úrokové sazby

21.06.2026 Premiér Andrej Babiš (ANO) dnes opět kritizoval Českou národní banku (ČNB) za zvýšení základní úrokové sazby o čtvrt procentního bodu na 3,75 procenta. Předseda vlády už před čtvrtečním rozhodnutím řekl, že zvýšení sazeb by zásadně poškodilo životy obyvatel, podnikatelů i celou ekonomiku. Dnes ve videu na sociálních sítích dodal, že vláda udělá vše pro to, aby ceny nerostly.

$C:\fakepath\fed-19062026.jpg$

Výměna v čele Fedu! Kdy půjdou sazby nahoru?

19.06.2026 Ve světle americko-íránského vyjednávání, summitu G7, IPO SpaceX a všudypřítomného Donalda Trumpa se pozornost finančních trhů ani nedokázala soustředit na odchod Jerome Powella z vedení americké centrální banky (Fed). Střídání lídrů této nejmocnější finanční instituce světa přitom budila silné kontroverze, protože Trumpem nominovaný Kevin Warsh měl podle představ Bílého domu prosazovat silně holubičí směr nehledě na vyšší inflaci a rostoucí dluh federální vlády.

Forex: Centrální banky udržují jestřábí tón, Hormuz se ale otevírá

19.06.2026 Zasedání centrálních bank v tomto týdnu přinesla zvýšení sazeb v ČR, Japonsku či stabilitu sazeb s jestřábím podtónem v USA, Velké Británii, Švédsku nebo Norsku. Česká národní banka dostála své jestřábí rétorice a zvýšila sazby o 25 bb, což finanční trh zaceňoval poté, co v posledních dvou týdnech došlo k obratu v komunikaci centrální banky.

$C:\fakepath\CNB1.jpg$

Banky zatím nereagují na zvýšení repo sazby ČNB

19.06.2026 Banky zatím nereagují na rozhodnutí České národní banky (ČNB) na zvýšení repo sazby o čtvrt procentního bodu na 3,75 procenta, případný růst úročení produktů nyní analyzují. Vyplývá to z ankety ČTK mezi největšími tuzemskými bankami. Bankovní rada ČNB ve čtvrtek upravila sazbu po 13 měsících.

Česká ekonomika roste navzdory vnějším rizikům, inflace se stabilizuje a energetické trhy zůstávají volatilní

19.06.2026 Česká ekonomika v 1. čtvrtletí 2026 roste tempem blízkým svému potenciálu, přičemž hlavním tahounem je spotřeba domácností, investice a fiskální politika vlády. Současně se inflace nachází v blízkosti cíle ČNB, zatímco vývoj na energetických trzích zůstává pod silným vlivem geopolitických událostí. Vyplývá to z nového reportu Forvis Mazars Ekonomika a finanční trhy.

Euro by dnes Babišovi pomohlo víc než ČNB. Zaplatili by to střadatelé inflací

19.06.2026 Připomeňme si, že kdyby Česko platilo eurem, mělo by po včerejšku základní měnověpolitickou sazbu eurozóny 2,25 procenta, nikoli českou repo sazbu 3,75 procenta. Tudíž v nynější situaci by měnové podmínky eurozóny byly pro českou ekonomiku zřejmě příliš uvolněné. A tedy proinflační.

Akciový výhled: Futures ztrácí, Wall Street má volno, v Praze rebalance

19.06.2026 Před prodlouženým víkendem v USA (dnes se na Wall Street neobchoduje) futures klesají (-0,5 %), jelikož investoři sledují vývoj vyhlídek u diplomatického narovnání mezi USA a Teheránem. Prozatímní mírová dohoda umožňuje návrat k normálu v lodní dopravě přes Hormuzský průliv, ale rozhovory, které byly naplánované na pátek ve Švýcarsku se neuskuteční.

Forex: Koruna po ČNB v lehké defenzivě

19.06.2026 Návrat cen ropy nad 80 USD/barel, zisky amerického dolaru a v neposlední řadě trochu opatrnější komentář guvernéra Michla směrem k dalšímu vývoji sazeb (viz komentář k zasedání ČNB) - to vše dostalo korunu během včerejšího zasedání do lehké defenzivy a přispělo k návratu nad 24,20 EUR/CZK. Tam pravděpodobně zůstane i v jinak poklidnějším závěru týdne.

ČNB zvyšuje sazby, může však jít o „první a poslední krok“

19.06.2026 Česká národní banka v souladu s naším očekáváním zvýšila úrokové sazby o 25bps na 3,75 %. Pro toto rozhodnutí zvedlo ruku šest ze sedmi členů bankovní rady. Centrální banka tak podobně jako ECB reagovala „signalizačním“ růstem úrokových sazeb na kumulaci inflačních rizik v domácí ekonomice.

Forex: Dohoda mezi USA a Íránem přináší na trhy úlevu

19.06.2026 Uzavření dohody mezi USA a Íránem přispívá k poklesu cen ropy, rizikové averze a tržních úrokových sazeb s ohledem na slábnutí inflačního impulsu. Polská průmyslová produkce podle SG v květnu zmírnila svůj meziroční růst z dubnových 3,1 % na 0,5 %. To je výrazně pod tržním konsensem (+2,8 % y/y). Oslabení tamní průmyslové produkce může indikovat slabší květen i pro české průmyslníky, byť vztah mezi vývojem polské a české průmyslové produkce v posledních měsících zeslábl.

$C:\fakepath\trader-18062026-52-zm.jpg$

ČNB zvýšila úrokovou sazbu na 3,75 pct, Babiš to předtím kritizoval

18.06.2026 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes zvýšila základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu na 3,75 procenta. Zpřísnění měnové politiky podpořilo šest ze sedmi členů rady. Důvodem pro zvýšení sazeb byla převažující rizika ve směru vyšší inflace v české ekonomice, řekl novinářům guvernér ČNB Aleš Michl. Možné zvýšení sazeb kritizoval ještě před rozhodnutím bankovní rady premiér Andrej Babiš (ANO). Koruna oslabila vůči oběma hlavním světovým měnám.

$C:\fakepath\trader-18062026-50-zm.png$

Forex: Koruna po rozhodnutí o zvýšení úrokové sazby oslabila k euru i dolaru

18.06.2026 Koruna po dnešním rozhodnutí bankovní rady České národní banky (ČNB) zvýšit základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu na 3,75 procenta oslabila vůči oběma hlavním světovým měnám. K euru ztratila pět haléřů na 24,19 EUR/CZK. Vůči dolaru si česká měna pohoršila výrazněji, oproti předchozímu závěru přišla o 23 haléřů a v 17:00 se obchodovala za 21,06 USD/CZK. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.

ČNB se pojišťuje proti inflačním rizikům a zvyšuje sazby

18.06.2026 Po nedávné jestřábí otočce ve své komunikaci, ČNB na dnešním zasedání doručila slibované zvýšení úrokových sazeb. Základní repo sazba tak vzrostla o 25 bb na 3,75 %. K tomu zřejmě přispěly obavy bankovní rady z dalšího vývoje inflace, a především pak její jádrové složky. Po zbytek letošního roku i pro celý příští rok očekáváme stabilitu úrokových sazeb, když dnešní zvýšení chápeme spíše jako preventivní opatření. Z hlediska dalšího možného pohybu sazeb ale jako pravděpodobnější stále vidíme jejich zvýšení. Důvodem je robustní domácí ekonomika spolu s rychlým růstem mezd, ke které se v dalších měsících bude jako argument stále silněji přidávat i expanzivní fiskální politika.

Forex: ČNB nezůstala jen u rétoriky a utáhla měnovou politiku

18.06.2026 Česká národní banka rozhodla o zvýšení sazeb o 25 bb, dvoutýdenní repo sazba tedy nyní dosahuje 3,75 %. To sice bylo dle očekávání trhu, analytický konsensus byl ale relativně vyrovnaný, když dle Bloombergu 9 z 22 analytiků očekávalo stabilitu sazeb. Zvýšení sazeb přichází po poměrně překvapivém obratu v rétorice některých členů bankovní rady, kteří v minulém týdnu výrazně podpořili sázky na zvyšování úrokových sazeb. Nyní i s ohledem na uklidnění situace na Blízkém východě si nicméně myslíme, že bankovní rada s dalším zvyšování sazeb nebude příliš spěchat.

$C:\fakepath\cnb8.jpeg$

ČNB vidí proinflační rizika, pro zvýšení sazeb bylo šest jejích členů

18.06.2026 Bankovní rada České národní banky (ČNB) vidí v české ekonomice převažující rizika ve směru vyšší inflace. Prognóza ukazuje riziko, že se na přelomu roku inflace zvýší. Z toho důvodu dnes rada přistoupila ke zvýšení základní úrokové sazby o čtvrt procentního bodu na 3,75 procenta, řekl novinářům po jednání rady guvernér ČNB Aleš Michl. Pro zvýšení sazeb hlasovalo šest ze sedmi členů rady, jeden byl pro jejich stabilitu.

$C:\fakepath\trader-18062026-47-zm.jpeg$

5 událostí, které dnes stojí za pozornost

18.06.2026 1) Ceny ropy dnes klesají po zprávě, že prezidenti Spojených států a Íránu elektronicky podepsali memorandum o porozumění, které otevírá cestu k mírové dohodě. Severomořská ropa Brent krátce před 9:00 SELČ ztrácela 2,4 procenta a sestoupila pod 78 dolarů za barel. Americká lehká ropa West Texas Intermediate (WTI) vykazovala pokles o 2,6 procenta a nacházela se pod 75 dolary za barel.

Pražská burza odepisovala, ČNB zvýšila sazby o 25 bps

18.06.2026 Akcie na pražské burze dnes klesaly, s největším denním poklesem dnes uzavřely akcie ČEZ (-4,09 %), když akcie po závěrečné aukci s celkovým denním obratem 670 mil. Kč uzavřely při ceně 1150 Kč. Nedařilo se ani zbrojařům, když akcie CSG zakončily při 340 Kč o 3,82 % níže, zatímco Colt klesal o 2,68 % na 943 Kč. Finanční tituly také spíše klesaly, Moneta odepsala 2 %, Komerční banka 0,4 % a VIG klesl o 0,95 %. Akcie Erste oproti tomu připisovaly o 0,8 % na 2785 Kč. Nedařilo se pak akciím Kofola (-0,95 %). V zisku pak uzavřely akcie Doosan Power (+2,14 %), Philip Morris (+0,43 %) a Gevorkyan (+0,26 %). ČNB dnes v hlasovacím poměru 6:1 rozhodla o zvýšení sazeb o 25 bps, hlavní repo sazba nyní činí 3,75 %. Index PX umazal 1,33 %.

ČR: ČNB zvýšila 2T repo sazbu o 25 bazických bodů na 3,75 % v souladu s očekáváním

18.06.2026 Oznámení repo sazby (18. června): aktuální hodnota: 3,75 %.

ČNB zvyšuje sazby, může však jít o „první a poslední krok“

18.06.2026 Česká národní banka v souladu s naším očekáváním zvýšila úrokové sazby o 25bps na 3,75 %. Pro toto rozhodnutí zvedlo ruku šest ze sedmi členů bankovní rady. Centrální banka tak podobně jako ECB reagovala „signalizačním“ růstem úrokových sazeb na kumulaci inflačních rizik v domácí ekonomice. S postupným otevíráním Hormuzského průlivu však může jít nakonec o „první a poslední“ krok se sazbami směrem vzhůru.

ČNB se pojišťuje proti inflačním rizikům a zvyšuje sazby

18.06.2026 Česká národní banka na dnešním zasedání zvýšila základní repo sazbu o 25 bb na 3,75 %. To bylo v souladu s naším odhadem, analytickým konsensem i zaceněním finančního trhu. Očekávání ohledně zvyšování úrokových sazeb se však začala formovat teprve přibližně dva týdny před zasedáním, kdy někteří centrální bankéři včetně guvernéra Michla vystoupili s překvapivě jestřábími vyjádřeními.

ČNB dnes zvýšila základní úrokovou sazbu na 3,75 %

18.06.2026 Bankovní rada na svém dnešním zasedání poprvé od loňského května změnila úrokové sazby. Nicméně oproti očekáváním ze začátku roku nebo přáním premiéra Andreje Babiše to není pohyb sazeb dolů, ale směrem nahoru. Základní úroková se zvýší ze 3,50 % na 3,75 %. Centrální bankéři vysílají signál, že jsou připraveni bojovat s inflačními riziky, ačkoli jejich předchozí komunikace do minulého týdne spíše značila snahu negativní nabídkový šok plynoucí z války na Blízkém východě vysedět.

Česká národní banka poprvé po takřka čtyřech letech zvyšuje úrokové sazby. Nezviklalo ji ani Trumpovo křehké příměří, ani Babišova výzva k nezvyšování sazeb

18.06.2026 Česká národní banka dnešním zvýšením úrokových sazeb dala najevo, že nechce připustit návrat inflačního problému ani za cenu toho, že její krok bude působit tvrdě ve chvíli, kdy celková inflace není daleko od cíle. Zvýšení základní sazby z 3,50 na 3,75 procenta nepředstavuje dramatický obrat měnové politiky. Je to ale důležitý signál: ČNB se nechce řídit jen aktuální cenou ropy ani politickými výzvami, ale především domácími inflačními tlaky.

Bit.plus získala licenci MiCA od ČNB

18.06.2026 Společnosti IP wBTCb solutions, s.r.o. a wBTCb.cz, s.r.o., které provozují služby pod značkou Bit.plus, získaly od České národní banky povolení k poskytování služeb souvisejících s kryptoaktivy podle evropského nařízení MiCA (Markets in Crypto-Assets). Obě společnosti tak budou nově působit jako regulovaní poskytovatelé kryptoměnových služeb pod dohledem ČNB a v souladu s jednotnými pravidly Evropské unie.

Jednání ČNB - komentář Neocity

18.06.2026 „Rozhodnutí ČNB zvýšit základní úrokovou sazbu o 0,25 % je vzhledem ke geopolitické situaci, přetrvávající uzavírce Hormuzu, pokračující inflaci v segmentu služeb a růstem nominálních mezd v souladu s všeobecným očekáváním a proto nečekáme silnou reakci trhu.

$C:\fakepath\Michl6.jpg$

ČNB vidí v ekonomice proinflační rizika

$C:\fakepath\cnb9.png$

Analytici: Zvýšení úrokových sazeb ČNB se očekávalo

18.06.2026 Dnešní zvýšení úrokových sazeb České národní banky (ČNB) bylo očekávané, shodli se analytici oslovení ČTK. Bankovní rada ČNB podle nich udělala preventivní krok a není pravděpodobné, že by nyní začínal nový cyklus výrazného zvyšování sazeb. Dnešní rozhodnutí se ale podle odborníků může promítnout do zdražení hypoték.

$C:\fakepath\ceskakoruna.jpg$

Od základních úrokových sazeb ČNB se odvíjí cena peněz

18.06.2026 Základní informace o úrokových sazbách vyhlašovaných Českou národní bankou (ČNB) (bankovní rada ČNB dnes zvýšila základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu na 3,75 procenta):

BREAKING: ČNB reaguje na inflační tlaky zvýšením úrokových sazeb: drahé energie, zdražování služeb a růst mezd 🚨

18.06.2026 Bankovní rada České národní banky rozhodla o zvýšení úrokových sazeb. Stále vysoká jádrová inflace a svižný růst mezd jsou silným argumentem pro zvýšení úrokových sazeb v letošním roce. Pokles cen ropy a blížící se příměří v Íránu nepřesvědčily většinu bankovní rady k ponechání sazeb beze změny.

$C:\fakepath\cnb2.jpeg$

ČNB zvýšila základní úrokovou sazbu o čtvrt procenta

18.06.2026 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes zvýšila základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu na 3,75 procenta. Informoval o tom ředitel odboru komunikace ČNB Jakub Holas. Znamená to první úpravu měnové politiky po 13 měsících. Naposledy byla základní úroková sazba na současné úrovni na počátku loňského května.

$C:\fakepath\Británie4.jpg$

Britská centrální banka nechala základní úrok beze změny

18.06.2026 Britská centrální banka dnes podle očekávání opět ponechala základní úrokovou sazbu na 3,75 procenta. Informovala o tom v tiskové zprávě. Poukázala na nejistotu ohledně dopadů konfliktu na Blízkém východě na vývoj inflace. Pro zachování úrokových sazeb hlasovalo sedm členů rady, zatímco zbývající dva se vyslovili pro zvýšení o čtvrt procentního bodu.

Trinity Bank snižuje sazbu u Lepší půjčky na 3,97 % p.a. a eviduje rostoucí zájem o refinancování

18.06.2026 Trinity Bank přichází s novou úpravou podmínek produktu Lepší půjčka. Nově nabízí úrokovou sazbu už od 3,97 % p.a., čímž potvrzuje ambici dlouhodobě patřit mezi nejvýhodnější poskytovatele spotřebitelských úvěrů na trhu.

ČNB dnes rozhoduje mezi ropou, Fedem a politikou. Příměří USA–Írán jí dává důvod vyčkávat, Fed a Babišův tlak naopak přitvrdit

18.06.2026 Výsledek dnešního měnověpolitického jednání České národní banky je po delší době dosti nevyzpytatelný. Bankovní rada rozhoduje, zda ponechat základní úrokovou sazbu na 3,50 procenta, nebo ji zvýšit na 3,75 procenta, ve chvíli, kdy během několika desítek hodin promluvily hned tři neopominutelné okolnosti: Spojené státy a Írán podepsaly předběžné příměří, americká centrální banka – Fed – vyslala zřetelněji jestřábí signál, než se čekalo, a česká centrální banka zároveň opět čelí politickému tlaku premiéra Andreje Babiše, který požaduje nižší úroky – nejnověji ve svém včera zveřejněném podcastu SorryJako.

Akciový výhled: I přes pokles na Wall Street čekáme klidnější den, zasedá ČNB

18.06.2026 Po středečním poklesu na Wall Street (SP500 -1,2 %) aktuálně zámořské futures kontrakty rostou +0,75 %. Donald Trump podepsal prozatímní dohodu o ukončení války a znovuotevření Hormuzského průlivu. Ceny ropy Brent dále klesají, nyní se obchodují na 77,5 USD za barel. Evropské futures naznačují v úvodu obchodování nevýrazné otevření, tento týden přitom ještě nezaznamenaly pokles.

Forex: ČNB dnes pravděpodobně signalizačně zvýší sazby

18.06.2026 Česká koruna se drží na dostřel hladiny 24,10 EUR/CZK. Hlavní událostí dnešního dne je zasedání ČNB, od kterého očekáváme poprvé po čtyřech letech zvýšení repo sazby o čtvrt procentního bodu na 3,75 %. Tentokrát by se však mělo jednat pouze o signalizaci odhodlání ČNB nepolevit v inflačním boji v reakci na energetický šok z Hormuzu. Nemusí však jít o jednoznačné rozhodnutí – zejména kvůli americko-íránské dohodě, která se dle nás promítne do daleko příznivějšího výhledu na ceny energií. Co to znamená pro korunu? Pokud centrální banka skutečně zvýší sazby a rozhodnutí doprovodí jestřábím komentářem, pak by šlo o mírně pozitivní impuls, který by českou měnu mohl posunout pod 24,10 EUR/CZK. Výraznějšímu pohybu ale bude bránit fakt, že trh s tímto krokem plně počítá a nejednalo by se o žádné velké překvapení.

Forex: Zasedání ČNB je tu, sazby půjdou zřejmě nahoru

18.06.2026 EUR/USD: Jestřábí vyznění včerejšího FOMC nahrává silnějšímu dolaru. Samotný dnešní kalendář kurzu EUR/USD žádný impuls nepřinese. Pravidelné týdenní Jobless Claims ukážou na nadále nízký počet nových uchazečů o podporu v nezaměstnanosti za předchozí týden, trh pak za červen očekává výrazné zlepšení výhledu podnikatelů z okolí Philadelphie, zejména kvůli progresu na Blízkém východě. Na trzích dnes panuje optimismus v souvislosti s tím, že D. Trump vyjádřil souhlas s prozatímní mírovou dohodou s Íránem.

$C:\fakepath\cnb5.jpg$

ČNB rozhodne o nastavení úrokových sazeb

18.06.2026 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes rozhodne o dalším nastavení úrokových sazeb. Podle analytiků oslovených ČTK bude rada zvažovat ponechání základní úrokové sazby na 3,5 procenta a její zvýšení o čtvrt procentního bodu, odborníci se přitom přiklánějí spíš ke zpřísnění měnové politiky. Tuto možnost naznačil minulý týden v rozhovoru s agenturou Bloomberg i guvernér ČNB Aleš Michl.

Americký Fed nechal sazby beze změny: tlak na akciové trhy, zlato a hypotéky

17.06.2026 Fed dle očekávání ponechal úrokové sazby na stávající úrovni. Vyšší míra inflace a dobrá čísla z trhu práce v podstatě vymazala jakékoliv sázky na pokles úrokových sazeb v letošním roce. Jak jsme na začátku roku s analytiky trhů řešili, kolik přijde letos snížení sazeb, tak nyní je otázka opačná. Trhy nyní zaceňují jeden růst sazeb do konce roku.

$C:\fakepath\trader-17062026-46-zm.png$

Forex: Koruna dnes spíše stagnovala, vyčkává na čtvrteční zasedání bankovní rady ČNB

17.06.2026 Kurz koruny k euru a americkému dolaru se dnes v porovnání s úterým příliš nezměnil. Kolem 17:00 se česká měna obchodovala za 24,14 EUR/CZK a 20,83 USD/CZK. Oproti úternímu závěru si vůči jednotné evropské měně o dva haléře polepšila a k dolaru jeden haléř ztratila. Podle analytiků koruna vyčkává na čtvrteční zasedání bankovní rady České národní banky (ČNB). Analytici vesměs očekávají zvýšení základní úrokové sazby.

Forex: Dolar před večerním FOMC posiloval

17.06.2026 Na globálních trzích byl dnešní obchodní den ve znamení čekání na večerní výsledek jednání americké centrální banky, poprvé pod taktovkou K. Warshe. Po většinu evropské seance euro proti dolaru mírně oslabovalo, a to navzdory rannímu zveřejnění finálních čísel květnové inflace v eurozóně. Její jádrová složka totiž byla revidována o desetinu výše na 2,6 %.

Japonské nízké sazby pomalu končí a trhům se to nelíbí

17.06.2026 V japonské ekonomice dlouhá desetiletí platilo, že půjčovat si japonské jeny za nulový úrok a využívat je v tzv. carry trades (strategie, kdy si investoři půjčují levně v jedné měně a investují do aktiv s vyšším výnosem) je smysluplnou cestou k zhodnocení kapitálu. Tamní ekonomika si na začátku 90. let prošla splasknutím bubliny a bolestivou krizí, která ovlivnila měnovou a fiskální politiku na celá desetiletí. Změnu přinesla až kombinace pandemie COVID-19, narušených dodavatelských řetězců, růstu cen energií a oslabení jenu, která ukončila dlouhé období velmi nízké inflace. A s ním politiku nulových úrokových sazeb. Nyní se zdá, že tamní měnová politika začíná být pro světovou ekonomiku problém.

Koruna za posledních 20 let ochránila úspory Čechů lépe než euro, ukazuje modelový výpočet

17.06.2026 Úspory českých domácností za posledních dvacet let lépe ochránila koruna než euro, pokud se kromě inflace započte také posílení české měny vůči euru a běžné úročení korunových vkladů. Vyplývá to z modelového výpočtu, který srovnává, kolik by dnes zůstalo z jednoho milionu korun uloženého v roce 2005 různými způsoby.

Komerční banka oznámila určení vnitřního minimálního požadavku na kapitál a způsobilé závazky

17.06.2026 Komerční banka obdržela od České národní banky informaci o stanovení požadavku na kapitál a způsobilé závazky. Nově musí KB udržovat poměr kapitálu a způsobilých závazků na konsolidované bázi na úrovni minimálně 20,6 % celkového objemu rizikové expozice.

O krátkém a dlouhém konci české výnosové křivky

17.06.2026 Zatímco na české koruně pozorujeme v posledních měsících jen velmi nízkou volatilitu, jiný příběh se odehrává na tuzemské výnosové křivce. Ať už jde o její krátký konec, který zaceňuje agresivní zvyšování sazeb v podání ČNB, nebo její dlouhý konec, kde úrokové sazby poměrně svižně klesají v souvislosti s optimismem ohledně americko-íránské mírové dohody.

Forex: Koruna vyhlíží zasedání ČNB

17.06.2026 Koruna prozatím vzdala ambice na pokoření úrovně 24,10 EUR/CZK a již vyhlíží zítřejší měnově politické zasedání ČNB. Podobně jako analytický koncensus očekáváme signalizační zvýšení úrokových sazeb v rámci opatrnostního přístupu centrální banky (viz úvodník). Tento krok je již korunovou křivkou plně zaceněn, tržní reakce se tak bude odvíjet zejména od komunikace guvernéra. Pokud by měl zahrát na podobně silnou jestřábí notu jako v posledním rozhovoru pro Bloomberg, koruna by si pravděpodobně došla pro další zisky. Rizikem pro nás je scénář stabilních sazeb pod vlivem aktuálního příznivého vývoje na Blízkém východě a cen energetických surovin. V takovém případě by se koruna naopak dostala do defenzivy, zejména kvůli rozdílnému přístupu k měnové politice v podání ECB.

Forex: Fed ponechá sazby beze změny

17.06.2026 EUR/USD: Klíčovou událostí bude zasedání americké centrální banky. Ta dnes zřejmě ponechá úrokové sazby beze změny. Její nový dot-plot však již pro letošní rok pravděpodobně nebude ukazovat na snížení úrokových sazeb, přičemž důraz bude kladen na rostoucí inflační tlaky. To by mohlo posílit očekávání utahování měnových podmínek v letošním roce a nahrát tak americkému dolaru. Ve stejném směru by měly působit i solidní květnové maloobchodní tržby.

Forex: Region se veze na zelené vlně

16.06.2026 Německý ZEW index ve výhledu do budoucna v červnu vyskočil z -10 bodů na +10 bodů a výrazně tak předčil tržní očekávání. Náladu německým investorům a analytikům zlepšily vyhlídky na ukončení konfliktu na Blízkém východě. To by znamenalo nižší tlak na ceny energií a úlevu pro německý energeticky náročný průmysl. Společná evropská měna nicméně zůstala ve srovnání s předchozím obchodním dnem víceméně beze změny na zhruba 1,1600 EUR/USD.

Výrobní ceny významně zaostaly za očekáváními, jejich vývoj je ale značně diferencovaný

16.06.2026 Ceny českých průmyslových výrobců v květnu překvapily meziměsíčním poklesem o 0,1 %, zatímco tržní konsensus očekával nárůst o 0,7 %. V meziročním vyjádření mělo podle tržního konsensu dojít k výraznému urychlení meziročního růstu z 1,0 % na 2,3 %, ten však nakonec zrychlil pouze na 1,5 %. Navzdory zvýšeným tlakům pramenícím z konfliktu na Blízkém východě se tak meziroční růst výrobních cen nadále nacházel pod dvouprocentním inflačním cílem ČNB.

Ropné šoky už nejsou, co bývaly. Pokles cen ropy může být ještě výraznější

16.06.2026 V posledních třech měsících jsme na ropném trhu pozorovali mimořádný vývoj. Největší nabídkový šok v historii tentokrát nevyvolal žádnou hlubokou energetickou krizi. Bez větší nadsázky se dá říct, že ropné šoky už prostě nejsou, co bývaly. Po dosažení americko-íránské dohody je navíc pravděpodobné, že se situace na ropném trhu začne poměrně rychle normalizovat.

Forex: Koruna posiluje do blízkosti 24,10 EUR/CZK

16.06.2026 Česká koruna se vymanila z úzkého obchodního pásma a pod vlivem pozitivních impulsů testuje úroveň 24,10 EUR/CZK. Koruně fouká vítr do plachet hned ze dvou směrů: prvním je opětovný pokles averze k riziku na globálních trzích v souvislosti s dosažením americko íránské mírové dohody. Druhým jsou pak silná tuzemská data a rostoucí tržní sazby v očekávání čtvrtečního „hiku“ ČNB. Celkově nyní vidíme na koruně solidní momentum, díky kterému může česká měna pomýšlet na posun k hranici 24,00 EUR/CZK, kde byla naposledy v polovině roku 2023 (detailnější analýza je v naší včera publikované FX strategii).

Forex: Tuzemské výrobní ceny potvrdí rostoucí inflační tlaky

16.06.2026 EUR/USD: Z globálně důležitých dat dnešek nabídne pouze německý ZEW index důvěry v tamní ekonomiku za červen. Ten nejspíše zůstane ve vleku dosavadní zvýšené nejistoty kvůli konfliktu na Blízkém východě. Eurodolarový trh však bude spíše vyčkávat na středeční výsledek zasedání Fedu. Pokud ale bude optimismus na finančních trzích z důvodu dohody mezi USA a Íránem pokračovat, pak v důsledku ustupující rizikové averze nelze vyloučit další oslabování amerického dolaru, a tedy posilování eura.

$C:\fakepath\trader-15062026-50-zm.png$

Forex: Koruna stagnovala k euru a posílila vůči dolaru

15.06.2026 Česká měna dnes stagnovala k euru a posílila vůči dolaru. K 17:00 koruna zpevnila k dolaru oproti předchozímu závěru o šest haléřů na 20,80 USD/CZK. K euru zůstala beze změny na 24,15 EUR/CZK. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.

Forex: Cena ropy klesá s vidinou konce blízkovýchodního konfliktu

15.06.2026 Průmyslová produkce v eurozóně pokračovala v dubnu v utlumeném růstu. Meziměsíčně vzrostla o nepatrných 0,1 % poté, co se v březnu zvýšila o již tak skromných 0,4 %. Meziročně pak byla vyšší o 0,3 %. Dubnový vývoj zhruba odpovídal tržnímu konsensu. Ze čtyřech největších ekonomik eurozóny se v dubnu průmyslová produkce zvýšila pouze v Itálii, a to o 0,5 % m/m. V Německu a Francii meziměsíčně stagnovala a ve Španělsku o 0,5 klesla. Z hlediska struktury meziměsíčně vzrostla hlavně výroba spotřebního zboží, která ale i přes toto oživení zůstává hlavní příčinou slabé meziroční dynamiky.

EURCZK (spot: 24,15; výhled:↘️)

15.06.2026 Česká koruna se na začátku června vymanila z úzkého obchodního pásma a pod vlivem pozitivních impulsů testuje úroveň 24,10 EUR/CZK. Koruně fouká vítr do plachet hned ze dvou směrů: prvním je opětovný pokles averze k riziku na globálních trzích v souvislosti s dosažením americko‑íránské mírové dohody. Druhým jsou pak silná tuzemská data a rostoucí tržní sazby v očekávání čtvrtečního „hiku“ ČNB.

$C:\fakepath\cnb2.jpeg$

Varování pro spotřebitele – zneužití identifikačních údajů za účelem sjednání spotřebitelského úvěru

15.06.2026 Česká národní banka v poslední době zaznamenala podání spotřebitelů, kteří si stěžují na zneužití jejich identifikačních údajů, což v konečném důsledku vedlo k načerpání spotřebitelského úvěru u nebankovního poskytovatele spotřebitelského úvěru. Z podání vyplývá, že v případech spotřebitelů došlo ke zneužití osobních údajů způsobenému neopatrností spotřebitele, který údaje někomu sdělil, případně nechal manipulovat se svým počítačem a následně se svým platebním účtem prostřednictvím vzdáleného přístupu hackera nebo phishera (v některých případech na základě „velmi výhodné“ nabídky ke sjednání investičního/spořicího produktu s nereálným výnosem apod.). Na základě zneužití identifikačních údajů spotřebitele, který mnohdy sám poskytl kopii průkazu totožnosti, byl na spotřebitelův účet načerpán spotřebitelský úvěr, ze kterého však byly finanční prostředky obratem převedeny na jiný platební účet, a po spotřebiteli je poskytnutý úvěr nebankovním poskytovatelem následně vymáhán.

$C:\fakepath\trader-15062026-46-zm.jpg$

5 událostí, které dnes stojí za pozornost

15.06.2026 1) Referenční velkoobchodní cena plynu pro evropský trh se od rána výrazně snižuje, pokles přesahuje pět procent. Obchodníci reagují na zprávy o dosažení dohody o ukončení bojů mezi Spojenými státy a Íránem. Součástí dohody je i znovuotevření Hormuzského průlivu, který je klíčovou námořní trasou pro vývoz ropy a zkapalněného zemního plynu (LNG) ze zemí kolem Perského zálivu.

Makroekonomický výhled pro tento týden: Rozhodnutí o sazbách (ČR, USA), CPI (eurozóna)

15.06.2026 Tento týden se pozornost zaměří zejména na rozhodnutí o sazbách v USA a v České republice. Ve středu zasedne FOMC, a to navíc s první tiskovou konferencí nového předsedy Kevina Warshe, den poté pak rozhodne ČNB. Zveřejněna budou také konečná data o spotřebitelské inflaci (CPI) v eurozóně.

Predikce vývoje koruny pod revizí

15.06.2026 Koruna se drží pod hladinou 24,20 EUR/CZK, k čemuž přispěly rozhovory guvernéra ČNB Aleše Michla a člena bankovní rady Jana Procházky. Oba uvedli, že zvýšení úrokových sazeb již na zasedání v tomto týdnu je reálnou možností. Finanční trh sází, že se tak stane, zatímco naše predikce předpokládá stabilitu sazeb. Pokud se naplní naše odhady, koruna pravděpodobně oslabí. Nicméně vzhledem k odolnosti CZK vůči vývoji na Blízkém východě a sázce trhu na přísnější měnovou politiku ČNB dáváme naši predikci koruny pod revizi.

$C:\fakepath\cnb6.jpg$

ČNB uložila pokutu brněnské firmě Fundraisy consult

15.06.2026 Česká národní banka uložila pokutu devět milionů korun brněnské firmě Fundraisy consult za neoprávněné zprostředkování spotřebitelských úvěrů. Vyplývá to z pravomocného rozhodnutí, které ČNB zveřejnila na svém webu. Podle Hospodářských novin jde o dosud nejvyšší pokutu úvěrové společnosti za takovýto druh přestupku, kterou ČNB uložila.

Právě dojednané otevření Hormuzského průlivu může být dárkem nejen Trumpovi, ale také Babišovi. Pokud tento týden „zviklá“ Českou národní banku, aby nezvedla sazby

15.06.2026 Cena ropy Brent dnes klesla k úrovni 83 dolarů za barel, přesně na 83,04 dolary. To je její nejnižší cena od letošního 10. března, plyne z dat agentury Bloomberg. Zpevňuje také čeká koruna a v celosvětově rostou akcie, resp. termínové kontrakty na ně. Důvodem toho všeho je pozitivní nálada na trzích, která nastává v důsledku oznámení provizorní dohody Washingtonu a Teheránu o ukončení bojů v Perském zálivu a otevření Hormuzského průlivu.

Akciový výhled: Rýsuje se podpis dohody, futures rostou, ropa padá

15.06.2026 V pondělí ráno rostou futures na akciové indexy, zatímco ropa klesla na 3 - měsíční minimum, jelikož dohoda USA s Íránem o znovuotevření Hormuzského průlivu zmírnila obavy z přerušení dodávek energie. Mírová dohoda (zatím nebyla podepsána) by měla připravit cestu k ukončení konfliktu. Investoři se zaměřili na riziková aktiva a sází na to, že znovuotevření vodní cesty by mohlo zmírnit inflační tlaky.

Forex: Koruna posiluje v reakci na geopolitickou úlevu

15.06.2026 Shoda na příměří mezi Íránem a USA dohromady s blížícím se zasedáním ČNB hrají koruně do karet a ta dál sílí. Samozřejmě se jí vedle poklesu cen ropy líbí i ztráty amerického dolaru. Pokud se nic „geopoliticky nezvrtne“, pro korunu tento týden může být úspěšný a může se pokusit o další rozšiřování zisků.

Írán a USA hlásí dohodu o otevření Hormuzu, ovlivní to rozhodnutí ČNB?

15.06.2026 USA a Írán dosáhly dohody o znovuotevření Hormuzského průlivu a prodloužení příměří. Podpisový „ceremoniál“ by se měl uskutečnit v pátek ve Švýcarsku. Dohoda předpokládá postupné odminování průlivu v průběhu 30 dnů, zrušení americké námořní blokády íránských přístavů, prodloužení příměří o 60 dnů a zahájení jednání o íránském jaderném programu – Írán by měl potvrdit závazek nepořizovat jaderné zbraně a dohodnout se na mechanismu likvidace svých zásob obohaceného uranu pod dohledem MAAE.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Hormuz a centrální banky v hlavní roli

15.06.2026 EUR/USD: Eurodolar by tento týden měl být hlavně ve vleku geopolitiky a Fedu. Dosažení prozatímní dohody o otevření Hormuzského průlivu, ke kterému by mělo dojít v pátek, je pozitivní zprávou hlavně pro euro. Fed zasedne k jednacímu stolu ve středu. Sazby se s největší pravděpodobností měnit nebudou. První zasedání pod taktovkou nového šéfa Kevina Warshe by ale mělo napovědět, jak naléhavě měnový výbor (FOMC) vnímá zvýšené domácí inflační tlaky. Sledovat budeme v tomto kontextu hlavně to, jak výrazně bude v nové projekci a prohlášení zmírněn dosavadní sklon FOMC ke snižování úrokových sazeb. V pátek zůstanou trhy v zámoří zavřené kvůli svátku Juneteenth.

$C:\fakepath\cnb4.jpg$

Analytici: ČNB bude volit mezi necháním úroků beze změny a jejich zvýšením

14.06.2026 Bankovní rada České národní banky (ČNB) se bude na svém čtvrtečním jednání rozhodovat mezi ponecháním základní úrokové sazby beze změny a jejím zvýšením o čtvrt procentního bodu na 3,75 procenta. Shodují se na tom analytici oslovení ČTK, argumenty přitom vidí pro oba kroky. Možné zvýšení sazeb na nadcházejícím jednání nevyloučil v pátek v rozhovoru pro agenturu Bloomberg ani guvernér ČNB Aleš Michl. Na současné úrovni je základní úroková sazba od loňského května.

$C:\fakepath\trader-12062026-48-zm.png$

Forex: Koruna v závěru pracovního týdne posílila k euru i dolaru

12.06.2026 Koruna dnes posílila k oběma hlavním světovým měnám. Kolem 17:00 se obchodovala za 24,15 EUR/CZK a 20,86 USD/CZK. V porovnání se čtvrtkem si k euru polepšila o pět haléřů a vůči americkému dolaru získala 15 haléřů. Vyplývá to z údajů serveru Patria Online.

Forex: ČNB je odhodlaná napodobit ECB

12.06.2026 Tuzemská inflace za květen byla ve finálním čtení potvrzena na 2,1 % y/y. Meziroční inflaci dále tlumí ceny potravin, jejich meziměsíční nárůst v květnu však již může naznačovat obrat v důsledku rostoucích nákladů na dopravu. Od začátku konfliktu na Blízkém východě naopak k inflaci výrazně přispívají pohonné hmoty. Ty však svůj meziroční růst v květnu zrychlily kvůli loňské nižší srovnávací základně, zatímco meziměsíčně již mírně zlevnily. Jádrová inflace zůstala stejně jako v březnu a dubnu na 2,9 % y/y. Oproti prognóze ČNB tak byla o desetinu vyšší.

$C:\fakepath\trader-12062026-46-zm.jpg$

5 událostí, které dnes stojí za pozornost

12.06.2026 1) Primární veřejná nabídka akcií (IPO) americké společnosti SpaceX přilákala poptávku, která více než čtyřnásobně převyšuje počet nabízených akcií. S odkazem na informované zdroje uvedla agentura Bloomberg. Později rovněž s odvoláním na zdroje uvedla, že retailoví investoři do středečního večera umístili objednávky celkem za 100 miliard dolarů (dva biliony Kč). S akciemi podniku se začne obchodovat v pátek.

$C:\fakepath\Michl3.jpg$

Bloomberg: ČNB by podle Michla mohla už tento měsíc zvýšit úroky

12.06.2026 Česká národní banka (ČNB) by mohla už tento měsíc přikročit ke zvýšení úrokových sazeb, aby tak omezila inflační tlaky. Ve čtvrtečním rozhovoru s agenturou Bloomberg to naznačil guvernér ČNB Aleš Michl. Premiér Andrej Babiš přitom nedávno Michla vyzval, aby centrální banka úroky snížila.

Forex: Guvernér ČNB vidí červnové zvýšení sazeb jako reálnou možnost

12.06.2026 EUR/USD: Datový kalendář dnes zahrnuje méně významná ekonomická data, jejichž zveřejnění tradičně na finanční trhy významný vliv nemá. Z evropského kalendáře lze zmínit pouze finální odhad květnové inflace v Německu, který by měl potvrdit její meziroční harmonizovanou dynamiku na 2,7 %. V USA pak bude zveřejněn předběžný odhad spotřebitelské důvěry od Michiganské univerzity za červen.

ČNB cílí na 100 tun zlata. Měli by si investoři brát příklad?

11.06.2026 Česká národní banka má v devizových rezervách více zlata než kdykoliv v historii. Po rekordním roce prochází nyní zlato výraznou korekcí. Mohou si drobní investoři vzít z ČNB příklad?

Zlatá horečka? Co dělat, než vsadíte na zlato

11.06.2026 Obchodní války, konflikt na Blízkém východě, pokračující válka na Ukrajině nebo rostoucí zadlužení států. Co si budeme nalhávat, standardní investor má posledních 5 let řadu důvodů myslet si, že ochrana majetku před inflací je dnes nikoliv volbou, ale nutností. Právě zde pak dobře slouží komodity, jako je i zlato. Tento kov dokáže v krizových obdobích chránit část majetku před inflací, měnovými otřesy i geopolitickými riziky. Nicméně, i přesto, že je toto aktivum do současného ekonomického podnebí mimořádně vhodné je třeba, aby se investor do zlata seznámil se specifikami této komodity. Na co si dát tedy pozor, než do zlata vložíte své peníze?

Akciový výhled: Zasedá ECB, akcie se budou snažit stabilizovat po poklesech

11.06.2026 Středa přinesla na Wall Street citelnější pokles, index SP500 ztratil -1,6 %. Evropa předtím ztrácela kolem -1 %, např. německý DAX ztratil již počtvrté v řadě. Válka v Íránu zatím nebere konce, USA provedly útoky v reakci na sestřelení vrtulníku. Investoři jsou navíc nervózní z napjatého ocenění některých technologických firem, koncentrací v hrstce společností s velkou kapitalizací a vlnou velkých primárních veřejných nabídek akcií (IPO).

Forex: Koruna stále pod 24,20 EUR/CZK

11.06.2026 Koruna se i nadále drží pod úrovní 24,20 EUR/CZK. Dnes bude sledovat zasedání ECB, na kterém se očekává růst sazeb (viz úvodník). Kalendář je do konce týdne prázdnější, v příštím týdnu bude o dalším vývoji primárně rozhodovat výsledek zasedání ČNB.

Forex: ECB preventivně utáhne měnovou politiku

11.06.2026 EUR/USD: Očekávaný nárůst inflace v USA na 4,2 % y/y v květnu a eskalace na Blízkém východě včera přečkaly zelené bankovky u hladiny 1,1550 EUR/USD, tedy poblíž středeční úrovně. Dnes bude pro eurodolarový pár důležité vyznění zasedání ECB, na kterém se všeobecně očekává zvýšení sazeb o 25 bb. Rétorika ECB by však celkově musela být silně jestřábí, aby na finančních trzích vyvolala významnou dodatečnou oporu pro společnou evropskou měnu. Obrázek ohledně inflačních tlaků v zámoří dnes doplní květnové PPI. I zde trhy (podobně jako v případě spotřebitelských cen) očekávají snížení jejich meziměsíční dynamiky. Meziroční růst celkového PPI by i tak měl překročit 6 % a v případě jádrové složky se udržet nad 5 %.

Forex: Hike nebo stabilita v červnu? Podle ČNB „50 na 50“

10.06.2026 Před začátkem mediální karantény poskytl pro Reuters rozhovor člen bankovní rady Jan Procházka. Na červnovém zasedání ČNB (18. června) očekává rozhodování mezi ponecháním sazeb beze změny a jejich zvýšením o 25 bb, přičemž obě varianty mají podle jeho slov stejnou pravděpodobnost. I v případě zvýšení sazeb by však podle něj nemělo jít o začátek nového cyklu zpřísňování měnové politiky. Zvýšení sazeb až o 100 bb v ročním horizontu, které zaceňují finanční trhy, označil za nerealistické.

Návrat inflace k cíli snižuje bezprostřední tlak na zvýšení sazeb ČNB

10.06.2026 Česká inflace v květnu překvapivě výrazně klesla z 2,5 % na 2,1 % y/y. Skončila tak pod naším odhadem i tržním konsensem ve výši shodných 2,3 %. Zatímco v dubnu se meziroční inflace nacházela desetinu nad prognózou ČNB, v květnu se již vrátila tam, kde ji centrální banka čekala. Nižší ve srovnání s očekáváními byla přitom květnová meziroční inflace také v ostatních státech středoevropského regionu, když za odhady zaostala v Polsku (pokles z 3,2 % na 3,1 % oproti očekávaným 3,6 %) i Maďarsku (snížení z 2,1 % na 1,8 % oproti odhadovaným 2,2 %).

$C:\fakepath\cesko5.jpg$

Inflace v ČR zvolnila, byla nižší než v sousedních zemích

10.06.2026 Spotřebitelské ceny v Česku v květnu meziročně vzrostly o 2,1 procenta, ve srovnání s dubnem se zvýšily o 0,1 procenta. Meziroční inflace tak zpomalila z dubnových 2,5 procenta, přispěly k tomu hlavně ceny potravin a nápojů. Dnes to uvedl Český statistický úřad (ČSÚ). Česko mělo nižší inflaci než všechny sousední země. Podle analytiků se zatím zdražení pohonných hmot neprojevilo růstem cen ostatního zboží.

Předchozí klíčová slova

Členství Polska v NATO

Členství Ukrajiny

Členství Ukrajiny v NATO

Následující klíčová slova

ČNB Aleš Michl

ČNB a nemovitosti

ČNB ARAD

ČNB banka

ČNB Denisa Všetíčková

ČNB denní kurz

ČNB denní kurzy

ČNB devizové kurzy

ČNB devizové kurzy kurzovní lístek

ČNB devizový trh

Články

reklama

Seminář "Juniorská škola tradingu - Forex I-II" je určen pro začínající investory a obchodníky. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento kurz určen právě vám. I když je seminář zaměřen na forexový trh (obchodování s měnami), tak je vhodný rovněž pro všechny začínající obchodníky na finančních trzích a veškeré informace z tohoto semináře lze úspěšně používat také pro komodity, akcie, akciové indexy či kryptoměny.

Literatura

Novinka! Kniha "Jak se stát forexovým obchodníkem" Ondřeje Hartmana vychází ve druhém a výrazně rozšířeném vydání!

Kniha vychází již ve druhém, ale tentokrát výrazně upraveném a rozšířeném vydání. Kniha je koncipována tak, aby byla užitečným průvodcem jak začínajícím obchodníkům bez zkušeností, tak i těm, kdo na forexu již obchodují a potřebují si prohloubit své znalosti.

Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!

Je nám velikou ctí, že můžeme obohatit český a slovenský forexový trh světově uznávanou knihou číslo 1 pro každého, kdo chce do hloubky pochopit fungování největšího světového finančního trhu.

$C:\fakepath\kathy-lien-08112017.jpg$

Světový bestseller o tradingu v češtině! Úspěšní obchodníci: Jak běžní lidé porážejí Wall Street v jeho vlastní hře

Jedna z nejprodávanějších knih od Kathy Lien právě vychází v českém překladu! Obsahuje sérii rozhovorů Kathy Lien s nejúspěšnějšími tradery. Tato kniha se stala inspirací pro tisíce čtenářů po celém světě. Setkáte se v ní s příběhy obyčejných lidí, kteří dokázali zbohatnout díky systematickému dodržování konkrétních pravidel v tradingu. Bez ohledu na jejich povolání jsou dnes úspěšnými obchodníky a investory. V této knize vám budou představeny jejich obchodní přístupy a strategie, které vám pomohou pochopit, jak lze pomocí vlastní píle dosáhnout úspěchu ve zdánlivě složitém světě tradingu.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?

Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.

Forex pro začátečníky

Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.

1. část - Co to vlastně forex je?

FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.

VIP zóna - Forex Asistent

Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.

Forex brokeři - jak správně vybrat

V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.

Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém

Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?

Forex volatilita

Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.

Forex zůstává největším trhem na světě

V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články: