Valuační násobky
Index S&P 500 a reálné úrokové sazby
18.11.2022 Často se uvádí, že pro zkrocení inflace by měly vzrůst úrokové sazby očištěné o inflaci, aby se domácnostem vyplatilo spořit a omezily se investice i spotřeba. To samozřejmě dává smysl. Problém však je s kalkulací oné výše reálných úroků.
Euforie na trzích díky jedné statistice
11.11.2022 Brutální „game changer“. Takový byl včerejší americký inflační report, který zalil optimismem akciové i dluhopisové trhy a strhl prudkou vlnu výprodejů amerického dolaru. Přitom stačilo relativně málo, místo 0,5 % očekávaného růstu jádrové inflace se mezi zářím a říjnem v USA zvedly tyto ceny očištěné o potraviny a energie jen o 0,3 %.
Další články k tématu Valuační násobky
Ocenění private equity transakcí indikuje rekordní valuační násobky
19.04.2021 Jak ukazuje graf, nejen veřejné akciové trhy, ale také ocenění private equity transakcí z poslední doby indikuje rekordní valuační násobky. Z globálního pohledu platí, že zatímco v roce 2010 mělo klíčový valuační násobek EV/EBITDA nad hodnotou 16 přibližně pouze 10 % transakcí, v roce 2020 už tento podíl tvořil přibližně 35 %. Přitom se obvykle udává, že neutrální hodnota valuačního indikátoru EV/EBITDA se pohybuje kolem 8, a hodnoty výrazně nad 10 mohou indikovat výrazně nadhodnocenou valuaci akvizičního cíle.
Americké megacapy? Totální valuační úlet
12.09.2019 Mezi nejpopulárnější akcie v držení velkých institucionálních i drobných akciových investorů momentálně patří největší americké technologické společnosti, konkrétně Microsoft, Google, Amazon, Facebook a Apple. Jsou to zároveň společnosti s největší tržní kapitalizací na světě, proto označení „megacaps“. V tomto krátkém textu chci pomocí základních fundamentálních finančních dat ukázat, že z valuačního hlediska jsou ceny jejich akcií totálně přestřelené, mimo jakékoliv valuační standardy stanovené například Benjaminem Grahamem, autorem nejslavnější publikace pro akciové investory Inteligentní investor. Domnívám se, že tyto akcie mohou být samozřejmě vhodné pro krátkodobou spekulaci, nicméně pro investory s dlouhým investičním horizontem jsou zcela nevhodné, neboť aktuální tržní ceny jejich akcií jsou velmi výrazně nad fundamentální vnitřní hodnotou. Akcie by musely spadnout o desítky procent, aby se fundamentální vnitřní hodnotě přiblížily.
Související klíčová slova:
FXstreet | Inflace | EUR/USD | USD/JPY | Nasdaq | USA | Akciové trhy | Sazby | Akcie | Bloomberg | Centrální banka | Centrální banky | Evropská centrální banka | Fed | Investice | MT4 | Měnový pár | S&P 500 | Trend | Výnos | Úrokové sazby | Banky | EUR | USD | Dluhopisy | JPY | Úroková sazba | Investoři | Výnosy dluhopisů | Dluhopisové trhy | Euforie | Obchodovat | Analytický tým | Ceny akcií | Index | Americká centrální banka | Banka | Dolar | FXstreet.cz | Graf | Index S&P 500 | Zisky | P.A. | ROCE | Spojené státy | Vývoj akciového indexu | Zvyšování úrokových sazeb | Energie | Vývoj měnového páru EUR/USD | Vývoj měnového páru | Vývoj měnového páru USD/JPY | Inflační tlaky | Vývoj akciového indexu S&P 500 | Vládní dluhopisy | Propad | S&P | Krize | Analytický tým FXstreet.cz | Výnosy | Měnový pár USD/JPY | Inflační čísla | Očekávání | Sazby Fedu | Úrokové sazby Fedu | Záporný úrok | Denní graf | Tým FXstreet.cz | FRED | Inflace v USA | Růst cen | Úrok | Úroky | Americké centrální banky | Návratnost | Ceny energií | Trhy | Pokles | Vývoj | Porovnání vývoje | Tomáš Raputa | Propad indexu | Růst | Vyšší výnosy | Potenciál | Ekonomiky | Války | Americká centrální banka (Fed) | ONE | Leva | Ceny | Podhodnocené akcie | Vývoj akciového indexu Nasdaq | Očekávaná inflace | Energetika | TIPS | Utahování měnových podmínek | Automotive | Energetické krize | Reálné výnosy | Reálné úrokové sazby | 3М | Spotřebitelské inflace | Ukončení války | Měsíční report | Zkrocení inflace | Akcioví investoři | Velké centrální banky | Game changer | Inflační report | Americký inflační report | Meziroční vývoj celkové i jádrové inflace | Vývoj celkové i jádrové inflace | Vývoj celkové i jádrové inflace v USA | Ukončení války na Ukrajině | Války na Ukrajině | Bureau of Labor Statistics | Euforie na trzích | CZ
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | USA | Index | Pozice | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | ČTK | Banky | Banka | Obchodování | FOREX | Indikátor | Trading | Cena | Graf | Růst | EUR/USD