Lembros Commodity Advisors LLC
Kdy skončí rostoucí trend na amerických akciích?
07.06.2026 Konec prvního týdne tohoto měsíce přinesl největší denní propad technologického indexu Nasdaq 100 od dubna 2025 – téměř o 5 %.
Ziskový potenciál amerických akcií je silný
26.04.2026 Zdálo by se, že geopolitická krize způsobí vážnější problémy s ohledem na očekávaný pokles růstu HDP a inflační očekávání v USA. Nicméně dle modelu Atlanta Fed je odhad za 1. kvartál stále pozitivní (+1,2 %) a inflační očekávání se podle modelu New York Fed pohybují kolem 3 % (inflace za 1 rok 3,4 %, za 5 let 3 %). Vzhledem ke komplikované situaci jde o relativně dobrá makrodata. Pokud mají zisky firem také předpokládanou růstovou trajektorii, nemělo by nic bránit zhodnocování akcií.
Jaký je potenciál platiny?
15.02.2026 Zhodnocení ceny zlata za 7 let o 300 % z důvodu geopolitických rizik, diverzifikace rezerv centrálních bank a rostoucích deficitů vládních rozpočtů k HDP se postupně přelilo také do akcelerace cen dalších vzácných kovů v minulém roce. Zlato se zhodnotilo o „pouhých“ 83 %, avšak nejlépe se vedlo stříbru (+158 %) a na druhém místě je platina (+127 %).
Santa na amerických akciích
30.11.2025 Je velmi pravděpodobné, že jsou americké akcie před růstovou fází tzv. Santa rally, opět v předstihu, jelikož tento sezónní fenomén je historicky patrný převážně v posledních obchodních dnech roku a následných pár dnech roku nového.
Kam kráčí cena ropy?
21.09.2025 Jak jsem psal v květnu, OPEC+ zvýšil produkci pro červen o 411 tisíc barelů za den (bd), což bylo o téměř třikrát více než bylo plánováno. A před pár dny kartel opět překvapil s navýšení produkce o 137 tisíc barelů za den (bd) od října. Čímž zahajuje obrat druhé várky původních škrtů 1,65 miliónů bd (z jara 2023, dobrovolné škrty 2,2 mil. bd byly již zvráceny). To je o více jak rok dříve než se původně plánovalo.
Bude snižování amerických úroků výhodné pro small caps?
10.08.2025 I když na posledním zasedání FOMC výboru americké centrální banky (Fed) byla Fed funds sazba ponechána beze změny, tak za dva dny poté data z trhu práce za předchozí měsíc poukázala na mnohem nižší než očekávanou tvorbu nových pozic (74 tis. vs. 100 tis. predikce) a také nižší úpravu čísel z předchozích měsíců.
OPEC+ opouští produkční škrty a podporu ceny ropy
04.05.2025 Virtuální setkání ropného kartelu a přidružených zemí bylo posunuto z pondělka již na tuto sobotu a přineslo překvapení zvýšení produkce pro červen o 411 tisíc barelů za den (bd), což je o téměř třikrát více než plánováno. Je tak následováním podobných zvýšení za duben-květen a je pravděpodobné, že dobrovolná část škrtů 2,2 miliónů bd z konce 2023 bude už eliminována do konce stávajícího roku.
Může pokles na amerických akciích pokračovat?
23.03.2025 Krátká odpověď je jistě ano. Od roku 1960 měl index S&P 500 39 dvouciferných propadů, což je zhruba každý druhý rok. Naposledy jsme mohli zaznamenat od léta do podzimu 2023 kolem 10 % a tak se nelze divit i tomu stávajícímu. Aby se dalo hovořit o medvědím trhu, byl by nutný drawdown více jak 20 %. To však bez příchozí recese ekonomiky je velmi vzácné a došlo k němu v historii rámci velmi překoupených trhů a technických problémů „flash crash“ jako 1962, 1987 nebo náhlém šokovém zásahu centrální banky (Fed) zvýšením sazby v 2022.
Valuační výhoda japonských akcií
12.01.2025 Po dalším silném výkonu na americkém akciovém trhu v roce 2024 je pravděpodobné, že i tento rok bude v zelených číslech. Očekávání ohledně růstu americké ekonomiky pro 2025 jsou značně optimistické, kolem 2 - 3 % a odhady růstu zisků firem v indexu S&P 500 jsou I dvouciferné.
Fed snížil sazbu, což je pozitivní pro riziková aktiva
22.09.2024 Americká centrální banka (Fed) v podstatě udělala to, co ji trh po několika předchozích datech z trhu práce naznačoval a snížila Fed funds sazbu o 0,5 procentních bodů (oproti konzervativnějšímu odhadu 0,25) do pásma 4,75 – 5 %. Dále se očekává snížení ještě 0,50 % do konce roku a dalších 1,5 procentních bodů v letech 2025-2026.
OPEC+ prodloužil produkční škrty
04.06.2024 Po ochabujícím uptrendu z počátku roku u ropy se dalo čekat, že OPEC+ přistoupí k prodloužení produkčních škrtů. Celkové omezení těžby činí 5,86 miliónů barelů za den (mbd). Z toho 3,66 mbd. škrtů mělo expirovat do konce 2024 a dobrovolné škrty 2,2 mbd. měly běžet do poloviny 2024. Nyní byly 3,66 mbd. prodlouženy do konce 2025 a 2,2 mbd. do konce září tohoto roku (od kdy pak bude rok škrty redukovat). Další zasedání OPEC+ je 1.12. 2024. Celkové škrty představují dnes kolem 5,7% světové denní poptávky.
Japonský jen potřebuje redukci sazeb Fedem a ECB
05.05.2024 S příchodem druhého kvartálu tohoto roku japonská centrální banka (Bank of Japan - BOJ) odstartovala počátek konce globálního poskytovatele likvidity západním ekonomikám, které utahovaly prudce monetární politiku v boji s vyššími inflačními tlaky.
Může pokračovat silná koncentrace akciového trhu?
07.04.2024 Ekonomika posledních let vytvořila velmi příznivé prostředí pro technologické firmy. V pandemii hlavně firmy jako Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft, Apple a Netflix a Zoom (Tesla namísto Zoom dnes tvoří tzv. „Velká 7”) hrály významnou roli pro pokud možno produktivní práci z domova, udržení kontaktu s okolím a poskytnutí zábavy.
Posilování USD může dále pokračovat
25.02.2024 Americký dolar se jistě vyznačuje krásnými dlouhodobými trendy.
Akcie jsou na maximech. Je dobrý nápad nakupovat?
20.02.2024 Minulý týden vyšší než očekávaná inflační data v USA ukázala na značnou citlivost rizikových aktiv jako akcie na horší data a jejich potenciálně rychlou a větší korekci. Začátkem roku se indexy jako S&P 500 nebo Nasdaq 100 dostaly na nové historické maxima a uplynulý trading týden ukončili 5-ti týdenní vítězné tažení.
Související klíčová slova:
Generative AI LLM | Neomezené nákupy | Indikátor | Další zasedání OPEC+ | Momentum | Klenotnictví | Růst likvidity | Statistiky | Micro Nasdaq 100 (MNQ) | M2K | Refinancování hypoték | Challenger, Gray & Christmas | Apreciace dolaru | Alphabet | Problémy | Poskytovatelé likvidity | EUR | Cap | Trend | Aktiva | Další zasedání OPEC | Obava z recese | Micro Nasdaq | Elektromobily | Růstový trend akciových trhů | Bank of Japan | DOGE iniciativa | Pozitivní sentiment | Geopolitická krize | Tempo růstu | Nové historické maxima | Korelace | Volby | Koncentrace trhu | Large-cap | Index nákupních manažerů | Prostředky k investování | S&P 500 (MES) | Micro Nasdaq 100 | Zvýšení cel | Trend akciových trhů | Nifty 50 | Pravděpodobnost | Prezidentský volební rok v USA | Valuační poměr | Akcie v indexu | Poměrový spread | Futures kontrakt | Long/short | Diverzifikace | Micro S&P 500 (MES) | Redukce Fed funds | Ekonomiky | Hapag | Vliv na cenu | Další vývoj | Deflace | Očekávaná inflační data | Tendence USD | Implementace AI | Burza | Rozmach umělé inteligence | America | Sazba Fed | Znehodnocení | Horší výsledky | Vliv GenAI | Světové organizace | Sazba Fed Funds | MNQ | Saúdská Arábie | Investing | Pokračování poklesu | Breakout | Pandemická krize | Russell 2000 (M2K) | Herfindahl-Hirschman index | Investování | Klouzavé průměry | New York | Trumpová | Mitsui O.S.K. Lines | AI revoluce | Volební rok v USA | Cena zlata | Znehodnoceni dolaru | Výprodeje | Fed Funds | Santa rally | Výnos do splatnosti | Fed funds sazba | EIA | P/E | Aktivní kontrakt | Globální poptávka po ropě | Nezaměstnanost | Striker | Chicagská burza | The Way Smart Money Invests Today | Index S&P | Micro S&P 500 | GenAI | Port of Los Angeles | Cenové hladiny | Sazby v USA | Potenciál růstu | Brent | Politika | Bubliny | Tržní kapitalizace firem | Očekávání | Technologické bubliny | Posílení | Forward valuace P/E | Fosilní paliva | SpaceX | Celní války | Náročný proces | Realita | Data z trhu | Majetek | Commodity | Trading strategie | Nákupy | Volatilita | Růst | Nifty Fifty | Rok 2026 | Zasedání OPEC+ | Trh práce | Hrozba | Pochybnosti | CCC | Terminál | Long | Vysoká inflace | Uklidnění situace | Růstové akcie | BP | Velikost jednotlivých firem | Přímé zahraniční investice | Mitsui O.S.K. | Vývoj kurzu | Trh | Dobrý nápad | Valuace P/E | Lembros | Large-cap micro S&P 500 | Převzetí | Index | Vyšší náklady | Nápad | MMF | Kapitál | Larry Swedroe | Domácnosti | S&P | Nasdaq 100 (MNQ) | Zvýšená koncentrace | Vítězné tažení | Put/Call | Centrální banky | Inflace | Tržní kapitalizace | Trading strategie (AOS) | Kapitalizace indexu | Rušení cel | IT společnosti | Kontrakt zlata | Dollar Index | CME FedWatch | Shell | Zasedání FOMC | Zaměstnanost | Americký index | Clarksons | Big Oil | Poptávka | Hodnotové akcie | Vysoká valuace | 3М | Nápad nakupovat | Prezidentský volební rok | Russell 2000 small cap | Prasknutí bubliny | Nabídka | Náklady | Americká centrální banka | Spread na burze | Herfindahl-Hirschman | Prostředky | Obchodní války | Inflace ve světě | Elektroautomobily | Valuace trhu | Futures | PCED | Složení indexu | Tržby a zisk | High Yield | AAII | Tituly s malou kapitalizací | Volatility | Společnosti | Globální poptávka | Nadnárodní IT firmy | Fed funds sazby | Stříbro | Trading týden | Výnosové křivky | MES | Postupné zisky | ETF | Algoritmické trading strategie | Ceny benzínu | Propouštění zaměstnanců | Vice | Riziková prémie | Small-cap micro Russell 2000 | Odvětví | Striker Securities | Uptrend | Dluhová služba | Kov | Pokles na amerických akciích | De-dolarizace | Ziskový potenciál | Vysoká cena | Růstové trendy | Potenciál budoucích zisků | Vývoj | Cyklické akcie | Konec býčího trhu | Bull | Conference Board | Nadhodnocení | Martin Lembák | Americké akcie | Dluhopisy | Forward valuace | Růst americké ekonomiky | Volatilní | Nízké sazby | Očekávání trhu | Metody tržní kapitalizace firem | Zisky firem | Atlanta Fed | Spotřebitelská důvěra | Large cap S&P 500 | Vysoká valuace trhu | Vývoj ceny platiny | Korekce na akciích | Recese v USA | Herfindahl-Hirschman index (HHI) | Forward S&P 500 | Dánové | Statistiky o sentimentu firem | Koncentrace | Klouzavý průměr | Kapitálové trhy | Růstový potenciál | Implikované volatility | Small caps | Inflační očekávání v USA | Dividendový výnos | Tržní korekce | Monetární politika | Růstové tituly | Burze | Letecká doprava | Akcie Broadcom | Pokračování růstového trendu | Výnosy | AI | Ceteris paribus | Omezení těžby | Kazachstán | USA | Generative AI | Micro Russell 2000 | Bankovní systém | Sójový olej | IT firmy | Hapag-Lloyd | Long Term Capital Management | Zvýšení produkce | Zasedání OPEC | Úrok | Komoditní | SOL Trader | Koncentrace akciového trhu | Komoditní spread | Úspěšné obchody | Firmy | Úrokové sazby | Historie | Iniciativa | Velká 7 | Sazby | Reálné mzdy | Výdaje | Silný propad | Snížení úroků | LemBros | Daň z příjmu | Implikovaná volatilita | Fed | Lembros Commodity | NASDAQ 100 | Equal weight | Riziko deflace | Trhy | Směřování ceny | Volební rok | Trading | Historické maxima | Žlutý kov | Horší data | Forward P/E | Růst poptávky po ropě | Produkční škrty | LemBros Commodity Advisors | Čínská poptávka | Platina | Amazon | Obnovení růstu | Denní propad | Riziková aktiva | Cenový vývoj | Odhady HDP | Žádosti o podporu | Bilance | Tesla | Inflační data v USA | Andrew Berkin | Ekonomický růst | Komodity | Mzdy | Micro Russell | CAD | Financování dluhu | Deeskalace | Na burze | Cenové úrovně | Velké firmy | IT sektor | Politika centrální banky | Omezení QT | AI LLM | Setkání ropného kartelu | Poslední uptrend | Metody tržní kapitalizace | Bull/Bear | Abú Dhabí | Prokračování růstu trhu | Long Term | Vývoj na trhu | Riziko | JPY | Bank of America | AOS | Zvýšené volatility | CashFlow | Meta | GBP | ACT | Čína | Capital | Ceny | Financování | Hrozba recese | Recese | Pokles | Války | Data z trhu práce | Centrální banka | Predikce | P/E poměr | WTI | Broadcom | Ceny zlata | EV | Náklady na financování | Výnos | Kapitálové výdaje | Index USD | Nájmy | Spotřeba domácností | Ceny akcií | Zboží z Číny | Inflační cíl | Posilování USD | Írán | EPS | McKinsey | Vyšší hodnoty | Zisk | Total | Obchodování | Prezident | Prémie | Evropa | Olej | Management | Nasdaq | Ceny ropy | Francie | Zisky akcií | Obchody | Producent ropy | Technologické firmy | Japonsko | Exxon | Valuace akcií | Směřování | Large Cap | Aktivum | Japonská centrální banka | Merrill Lynch | Situace | Tržby | Roční výnos | Velký problém | Býčí trh | Signály | Trader | Spready | HDP | Fed funds | Index Nikkei 225 | Dolar | Yield | Zpomalení růstu | Vyšší inflace | Růst těžby v USA | Poradenské firmy | Akumulace | Mitsui | TotalEnergies | Japonský jen | Nakupovat | FOMC | NIFTY | Akcie | Prodejní pozice | Investice firem | Index spotřebitelských cen | Vývoj ceny | Býčí trend | Ceny platiny | Index cen | OPEC+ | Flash Crash | Kurz | Daně | Růst zisků | Americká ekonomika | Růstový trend | Index cen výrobců | Jiné měny | Rekord | Výsledky | JAR | Bear | Investice | Microsoft | Pro investory | Potenciál | Zdravotnictví | Rally | Kapitalizace | Makrodata | Zisky | Soukromá spotřeba | Conference Board index | Segment akciového trhu | Regulace | USD za barel | Zotavení | Důvěra | S&P 500 nebo Nasdaq | Americký akciový trh | Russell 2000 | Měny | Dollar | Spread | Michael Burry | Rusko | Iracionální | S&P 500 Index | NBER | Zhodnocení | Organizace | Valuace | FedWatch | Rozšíření | DOGE | Nikkei | Fenomén | TIM | Propouštění | Umělé inteligence | Americké centrální banky | Příjmy | Bondy | Bloomberg | Silný růst | Míra | Růst poptávky | Korekce | Výkonnost | Index S&P 500 | Short | Krize | Rostoucí trend | High | CHF | Index Nikkei | Drawdown | S&P 500 | JDE | Cena | Německo | Jádrový index spotřebitelských cen | Apple | Komodita | Prime | Nižší růst | Recese ekonomiky | Podhodnocený | Zlato | Ekonomika | Oslabení | Práce | Schwab | Inflační data | Odhady růstu | Nifty | Banky | Nižší hodnoty | Express | Capital Management | NIFTY 50 | Netflix | Poptávka po ropě | Datová centra | Zlepšení | Irák | Sazby Fedu | Kontrakt | CAPEX | Uptrend USD | Pozice | ChatGPT | Chevron | Kovy | Hedge | Silná poptávka | Průměrný roční výnos | General Electric | Brokeři | Očekávání v USA | Inflační tlaky | Pokračování růstu | Zvýšená volatilita | OPEC | Sentiment | Pokles zisku | Tradestation | Nikkei 225 | Denní data | Ropy | IPO | P.A. | Škoda | Americké ekonomiky | Jádrový index | USD | Technologické tituly | HDP v USA | Firemní zisky | Vyšší zhodnocení | Tržní podíl | Cena ropy | Akcie v Japonsku | Propad | Konec roku | ANO | CME | Apreciace | Los Angeles | Smart money | Nvidia | Zahraniční investice | Indexy | Americký dolar | Makro | Americká centrální banka (Fed) | ECB | Splatnost | Růst ceny | Forward | Inflační očekávání | Zvýšení inflace | Růst produktivity | ROCE | Navýšení | EU | Redukce | REIT | Poptávky po ropě | Pracovní síly | Akciový trh | USD/JPY | Put | Ukazatele | American Express | Korporace | Banka | Sol | Statistika
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | Výhled | USA | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | 3М | Pokles | Banka | Trading | Reuters | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot