Inflační očekávání trhu
Pokles výnosů desetiletých dluhopisů: USA, eurozóna a specifické faktory v ČR
02.07.2026 Pokles výnosů delších splatností státních dluhopisů navzdory růstu krátkodobých úrokových sazeb centrální banky je v současném makroekonomickém prostředí pochopitelný. Nejde pouze o české specifikum. Podobný vývoj vidíme i v eurozóně, kde úrokové sazby rostly, zatímco výnosy klesají. V omezené míře jsme podobný fenomén mohli vidět i v USA, kde trh zaceňuje růst úrokových sazeb, přestože jsme vedle růstu výnosů delších státních dluhopisů v poslední době viděli i jejich poklesy.
Cesta k býčímu trhu s dluhopisy je připravená, ale ještě nás čeká pár výzev
12.10.2023 V posledním letošním čtvrtletí dojde na obou stranách Atlantiku k prohloubení stagflace. Recese, která začala v Německu a Nizozemsku, se rozšíří do dalších evropských zemí a i ve Spojených státech výrazně zpomalí růst. Přesto zůstane inflace po zbytek tohoto roku i počátkem toho příštího vyšší, takže budou muset být centrální banky připravené kdykoli znovu zvýšit sazby.
Pokles inflace se zastavuje...ale dnes na tom tak nezáleží
14.03.2023 INFLACE: Inflace v USA byla na trzích nejdůležitějším číslem, které určovalo "závislost" Fedu na datech, prognózy zvyšování sazeb, rizika recese a očekávání zisků. Index S&P 500 zaznamenal v "den inflace" v průměru 2% pohyb. Nyní ji předstihly obavy o finanční systém, což vede ke zpřísnění podmínek. Boj proti nim byl důvodem založení Fedu v roce 1913.
Přichází velká rotace na akciích
24.01.2022 Rostoucí výnosy amerických dluhopisů i výhled na 3-4 zvýšení úrokových sazeb v USA v letošním roce jsou novoroční brzdou pro další zisky akciových indexů Nasdaq a S&P 500, které již letos odepsaly 12 %, respektive 8 %. Německý DAX je za stejné období minus 3 %, český PX je na nule.
Další články k tématu Inflační očekávání trhu
Consumer sentiment UoM pod očekáváním
11.11.2022 Meziroční inflační očekávání dopadla podle očekávání a byla o 0,1 % vyšší než dříve, zatímco dlouhodobá inflační očekávání se zvýšila. Významné je, že ani krátkodobá, ani dlouhodobá inflační očekávání se nesnížila (!) Údaje mají smíšený podtext a signalizují stále živé obavy z cenových tlaků v americké ekonomice. Stále velmi vysoká inflační očekávání by mohla být také varovným signálem Fedu před příliš rychlým snižováním úrokových sazeb.
Invesco: Pro USA to bylo „léto dezinflace“
16.08.2023 Index spotřebitelských cen (CPI) v USA dosáhl nižší hodnoty, než se očekávalo, a to 0,2 % meziměsíčně a 3,2 % meziročně (oproti očekávaným 3,3 %). Jádrový CPI, který nezahrnuje ceny potravin a energií, vzrostl o 0,2 % meziměsíčně a o 4,7 % meziročně. I když některé kategorie inflace jsou lepší než jiné, pokrok, kterého bylo dosaženo, je významný a velmi vítaný.
Naděje Wall Street na "vítězství nad inflací" po průzkumu Fedu roste
11.10.2022 Inflační očekávání jsou z pohledu Fedu důležitým měřítkem. Lze je přirovnat k "sebenaplňujícímu se proroctví"; když spotřebitelé očekávají stále vyšší ceny (vysoká inflační očekávání), má inflační spirála tendenci se roztáčet směrem vzhůru. Pokles očekávání se také dílčím způsobem promítá do poklesu mzdových tlaků, což může být další významný faktor brzdící inflaci.
Ranní okénko - Důvěra spotřebitelů v USA výrazně vzrostla, německá data odkrývají smíšené pocity
28.05.2025 Dnes bude hlavní událostí večer publikovaný zápis z posledního zasedání amerického Fedu, který při květnovém zasedání ponechal sazby beze změny v pásmu 4,25-4,50 %. Hlasování Federálního výboru pro volný trh (FOMC) bylo jednomyslné. V USA vzrostla rizika vyšší nezaměstnanosti a vyšší inflace, nezaměstnanost zůstává prozatím nízká, inflace je stále zvýšená. Předseda Fedu Powell preferuje přístup „počkáme a uvidíme“. Na zasedání Fedu, které se uskuteční v červnu a v červenci, očekává trh stabilitu sazeb.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 28.2.2022
28.02.2022 Futures na indexech otevírají do záporu, nicméně jde vidět, že ztráty umazávají. Samozřejmě nejvíce ztrácí rubl a ruská aktiva. Rubl oslabil na úroveň 113, což představuje oslabení o 27 %. Jde zejména o reakci na zpřísnění sankcí. V závěru týdne trhy posilovaly právě v reakci na měkké sankce. Přes víkend se však situace změnila. Některé ruské banky budou odstřiženy od systému Swift, což zkomplikuje zahraniční platby v Rusku. Ruské centrální bance taktéž pravděpodobně budou zmrazeny dolarové, eurové a librové rezervy.
Graf dne: EURUSD čeká na americkou inflaci CPI. Data mohou rozhodnout o dalším kroku Fedu
12.08.2026 Středeční obchodování na EUR/USD se soustředí především na očekávání nejdůležitějšího dnešního údaje – americké inflace CPI. Dnešní výsledek může výrazně ovlivnit, jak trh nacení další zasedání Fedu.
FXstreet.cz přináší rozhovor s ekonomem Dominikem Stroukalem
30.01.2023 Tradingový portál FXstreet.cz přináší další rozsáhlý rozhovor, tentokrát s ekonomem, členem NERVu Dominikem Stroukalem, který se dlouhodobě věnuje Bitcoinu a dalším kryptoměnám. Již v roce 2015 vydal první českou knihu o Bitcoinu. V rozhovoru jsme si povídali o tom, jakou budoucnost čeká právě u kryptoměn, zda byly NFT čistou spekulací, co očekává od inflace a České národní banky či proč je lepší nechat si českou korunu. Dominik také přidal pár tipů na netradiční investice.
US100 získává více než 1,2 %📈
24.05.2024 Vzestupný trend se zrychlil po 15:00 SEČ po zveřejnění konečného spotřebitelského sentimentu a inflačních očekávání Michiganské univerzity. Nálada na trhu překonala odhady, zatímco krátkodobá i dlouhodobá inflační očekávání nečekaně klesla na 3,3 %, resp. 3 %.
Invesco: Chaotické první čtvrtletí na světových trzích je charakterizováno malými vítězstvími
09.04.2024 Na trzích panovaly v prvním čtvrtletí výkyvy, protože se množila různá prohlášení centrálních bank a způsobovala zmatek. Některá „malá vítězství“ bylo proto možná snadné přehlédnout. Jádrový index cen výdajů na osobní spotřebu za březen přinesl úlevu – a získal důvěru od předsedy Federálního rezervního systému Jaye Powella.
FXstreet.cz přináší rozhovor s členem bankovní rady ČNB Oldřichem Dědkem
25.01.2023 Tradingový portál FXstreet.cz přináší další rozsáhlý rozhovor, tentokrát s končícím členem bankovní rady ČNB. V rozhovoru jsme si povídali o tom, co pomáhá držet silnou českou korunu i bez intervencí ČNB, jaká jsou inflační očekávání v tuzemské ekonomice nebo jak moc jsou v Česku předražené nemovitosti. Řeč přišla také na to, co centrální banka sleduje především a za jakých okolností by bylo potřeba ještě zvýšit úrokové sazby nebo zda bychom s eurem měli nižší nebo vyšší inflaci. Profesor Dědek také prozradil, čemu se hodlá věnovat po skončení svého mandátu v bankovní radě.
Související klíčová slova:
Bankéř | Vládní dluhopisy | Pokles sazeb | Alphabet | Trend | Aktiva | Bank of Japan | Refixace hypoték | Rekordní zájem | Výkyvy | Řízení výnosové křivky | Rozšíření úrokového diferenciálu | Použití finanční páky | Zpomalení inflace | Další vývoj | Směrnice | Burza | Analytický tým FXstreet.cz | Zvyšování sazeb | Německý DAX | Atraktivita carry trade | Vysoké riziko | Poptávka | Společnosti | Reálné výnosy | Politika | Očekávání | Zvýšení sazeb | Pokles inflačního očekávání | Růstové akcie | Růst | Příležitosti | Obligace | MiFID II | Ceny dluhopisů | Výhled | Geopolitická rizika | Nominální hodnota | Investujte zodpovědně | Trh | Ekonomiky | Posílení | Růst dluhopisových výnosů | Růst úrokových sazeb ČNB | Česká burza | Rozdílové smlouvy | Index | Ceny benzínu | Komise | Althea Spinozzi | Reálná úroková míra | S&P | Kvantitativní zpřísňování | Centrální banky | Inflace | Zpráva | Střadatelé | Nařízení Evropského parlamentu | Deficit | Představitelé Fedu | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Bydlení | Zpráva o inflaci | Vyšší poptávka | Benzín | Zaměstnanost | Komise v přenesené pravomoci | Graf | Ropná krize | MFČR | Globální trhy | Americká centrální banka | Emise státních dluhopisů | Americké státní dluhopisy | Investiční doporučení | Růst úrokových sazeb | Pandemie | Znehodnocování portfolia | Výnosové křivky | Pokles cen | Marketingová komunikace | Opatření | E-commerce | Dluhopisy | Domácnosti | CL | Závislost | Vývoj | Moneta | Digitální ekonomiky | Zisky akciových indexů | MIFID | Riziko ztráty | Index PMI | Měnové politiky | Očekávání trhu | FRED | Fiskální brzdy | Durace | Podnikání | Investiční strategie | Globální finanční krize | Vývoj akciového indexu | USA | Posilování koruny | Americké vládní dluhopisy | Komerční banka | 3М | Hotovost | Průzkum | Rostoucí výnosy amerických dluhopisů | Historie | Investování | Sazby | Výnosy | Úrokové sazby | Fed | Inflační výhled | Očekávání zisku | Trhy | Trade | Vývoj akciového indexu Nasdaq | Rizika | Eurozóna | Podnikání na kapitálovém trhu | Analytický tým | ISM | Riziková aktiva | Stagflace | Amazon | Tesla | Inflace v USA | Komodity | Mzdy | Poradenství | Společnost | FXstreet | Tomáš Raputa | Riziko | Emise | Nájemné | Pokles výnosů | CashFlow | Pokles cen ropy | Ceny | Financování | Recese | Pokles | Centrální banka | Rozvolnění | Stratég | Výnos | ČEZ | 256/2004 | Minulá výkonnost | Utažení měnové politiky | ČNB | Obchodování | Nasdaq | Předpověď | Finanční krize | FXstreet.cz | Značné riziko | Společnost XTB | Situace | Finanční systém | Konsenzus | Spready | Investování je rizikové | Etoro | Politika ČNB | Ztráty | FOMC | Akcie | Podniky | Tým FXstreet.cz | Dodavatelské řetězce | Obavy z inflace | Úroková míra | Prognózy | Bear | Microsoft | Pro investory | Investujte | Pokles inflace | Komunikace | Ekonomická aktivita | Zisky | Investiční prostředí | České dluhopisy | Výnosy amerických dluhopisů | Spread | Rozšíření | Fenomén | TIM | Energie | NAHB | Objem | Investiční | Bondy | Finanční trhy | Míra | Tržní ceny | Výkonnost | Carry trade | Index S&P 500 | Krize | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | James Bullard | S&P 500 | JDE | QE | MT4 | Apple | Rozvolnění protipandemických opatření | DAX | Ekonomika | Odpovědnost | Finanční situace | Banky | Fundamenty | Očekávaný růst | Instrumenty | ČR | XTB | Zastavení poklesu | Portfolia | Cenné papíry | Hold | Inflační tlaky | Řetězce | Investoři | Centrální bankéř | Rostoucí výnosy | Nařízení | Ropy | Ben Laidler | P.A. | Vyšší úrokové sazby | Rotace | Finanční ztráty | Nvidia | Státní dluhopisy | Blue chips | Americká centrální banka (Fed) | Růst ceny | Doporučení | Inflační očekávání | Srovnávací základny | Zvýšení inflace | ROCE | EU | Firemní dluhopisy | SVB | Investor | Ukazatele | Banka
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | Výhled | USA | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | 3М | Pokles | Trading | Banka | Reuters | Indikátor | Banky | Cena | ČTK | Pivot
