Úrokové diferenciály
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Česká ekonomika v průběhu druhého čtvrtletí zrychlila
27.07.2026 EUR/USD: Dolar v uplynulých týdnech těžil z kombinace rostoucí geopolitické nejistoty, vyšších cen ropy a zvyšujících se tržních sazeb v USA. Eskalace konfliktu na Blízkém východě a nové americké tarify posilují inflační rizika, což vede investory k přehodnocování očekávání ohledně měnové politiky Fedu. Ten sice na nadcházejícím zasedání pravděpodobně ponechá sazby beze změny, debata uvnitř centrální banky se však podle všeho posouvá směrem k možnosti jejich dalšího zvýšení. Vyšší americké výnosy a status dolaru jako bezpečného aktiva tak i nadále vytvářejí prostředí příznivé pro americkou měnu, zatímco prostor pro výraznější posílení eura zůstává omezený.
Forex: Koruna posiluje navzdory geopolitice, podporují ji vyšší tržní úrokové sazby
24.07.2026 Ve středoevropském regionu se navzdory geopolitice, ropě a silnějšímu dolaru dařilo regionálním měnám. Česká koruna během týdne posílila z úrovní nad 24,20 EUR/CZK až do blízkosti 24,15 EUR/CZK. Obdobný vývoj byl patrný i u ostatních měn regionu, když polský zlotý zpevnil o více než půl procenta a maďarský forint o něco málo přes čtvrt procenta.
Graf dne: USDJPY (24.12.2025)
24.12.2025 Trh USD/JPY se v současnosti nachází v přechodové fázi mezi koncem předchozího režimu nulových úrokových sazeb a ranou fází normalizace. Po epizodách prudké volatility v roce 2024, které vyvolal šokový odchod Bank of Japan od ultra-holubičí politiky a částečné odvíjení carry trade, se trh v roce 2025 posunul do režimu selektivního přijímání rizika. Kurz se už nepohybuje na impulzech, ale v rámci strukturálního trendu, kde investoři opatrně testují hranice tolerance japonských tvůrců politik vůči slabosti jenu.
EUR/USD. 3. března. Supertýden začíná bouří zpráv
03.03.2025 Pár EUR/USD v pátek klesl k úrovni Fibonacciho retracementu 50,0 % (1,0371), od které se odrazil a obrátil ve prospěch eura a konsolidoval se nad úrovní Fibonacciho retracementu 38,2 % (1,0408). Z toho vyplývá, že stále může růst k úrovním 1,0435 a 1,0455. Je ale důležité mít na paměti, že uplynulé tři dny (od pátku do neděle) byly nabité významnými zpravodajskými událostmi a nadcházející týden by měl téměř denně přinášet nějaké kritické údaje. V důsledku toho mohou být pohyby na trhu volatilní a nepředvídatelné.
Invesco: Zlato a jeho lednové výkony
20.02.2025 Po poklesu v posledních dvou měsících roku 2024 začalo zlato nový rok silným oživením a v lednu si připsalo 6,6 %. Cena během celého měsíce stabilně rostla, a to i v prvních týdnech, kdy čelila protivětru v podobě posilujícího amerického dolaru a vyšších výnosů dluhopisů. Zdálo se, že geopolitika má přednost před vším ostatním. Zlato podporovala rostoucí nejistota kolem mezinárodní situace a ohledně americké ekonomiky, inflace a úrokových sazeb, zejména v prostředí možných obchodních cel. Zlato zakončilo měsíc na hodnotě 2 798 USD, což je nové rekordní maximum.
USD/JPY: Jednoduché tipy pro začínající obchodníky na 18. února. Analýza včerejšího vývoje obchodování na forexu
18.02.2025 K otestování ceny na úrovni 151,52 došlo v době, kdy se ukazatel MACD už pohyboval výrazně pod nulou, což omezovalo potenciál páru k poklesu. Z toho důvodu jsem se rozhodl dolar neprodávat.
Týdenní FX Chartbook: Důvody k otestování přemrštěných sázek na snížení amerických sazeb
13.08.2024 Minulý týden byly trhy jako na houpačce a ani teď není jasné, jestli americká ekonomika zamíří do recese, jak naznačuje růst nezaměstnanosti, nebo navzdory ní zvládne měkké přistání. Této situaci jsme se věnovali už minulý týden v článku „US Economy: Soft Landing Hopes vs. Hard Landing Fears“ (Americká ekonomika: Naděje na měkké přistání vs. obavy z tvrdého dopadu). Tento týden bude otestován aktuální narativ, protože nás čeká zveřejnění celé řady klíčových ekonomických údajů – v úterý PPI, ve středu CPI a ve čtvrtek maloobchodní tržby.
FX: Král dolar a dalekosáhlé důsledky
16.10.2023 Zdá se, že síla amerického dolaru pomalu uvadá, ale riziko stagflace v Evropě i ve Velké Británii, spolu s nepolevujícím oslabením čínské ekonomiky napovídá, že k poklesu této měny asi v dohledné době nedojde. Silný dolar sice pomáhá držet americkou inflaci na uzdě, pro domácí ekonomiku a investory s velkými zahraničními expozicemi to ale nemusí být dobrá zpráva. Na druhou stranu právě v této době mohou být zahraniční expozice cenově dostupnější a atraktivnější.
Překročení hranice 1,1000 EUR/USD může být těžce dosažitelné
04.04.2023 RALLY: Šest měsíců je na devizových trzích dlouhá doba. Kurz EUR/USD se propadl pod paritu v polovině roku 2022 a koncem třetího čtvrtletí se propadl na 0,9500, když v Evropě rostla rizika recese a úrokový diferenciál v USA dosáhl 2 % (viz graf). Rally od té doby byla poháněna více jestřábím postojem ECB, protože rizika růstu vymizela a inflace zůstala na stejné úrovni, což bylo způsobeno malými náznaky nedávné bankovní nákazy.
Anatomie dominance dolaru
02.11.2022 „ZDE ZŮSTANEME: Rally amerického dolaru se po letošním 19% nárůstu dostala z bodu varu, i když z hlediska výkonnosti hlavních aktiv stále zaostává už jen za ropou. Zelenou bankovku dostaly do pozadí naděje na blížící se zpomalení zvyšování sazeb Fedu a nejnovější medvědí rally na akciových trzích. Dolar je drahý a převážná část jeho lepší výkonnosti je již ve zpětném zrcátku, ale zůstává dobře podporován, protože úrokové diferenciály zůstanou široké a globální rizika nezmizí ze dne na den. To je recept na určitou úlevu, od komodit po EM, ale ne na zvrat. Nejnovější hloubkový ponor do světových měn od centrální banky BIS jasně ukazuje dominanci amerického dolaru.
České sazby se možná blíží k vrcholu
03.05.2022 Máme před sebou další zasedání České národní banky. „Očekáváme mírnější růst úrokových sazeb, a to o půl procenta. Hlavním důvodem je změna názorů v jestřábí pětici členů rady. Tomu napovídají především vyjádření Mory a Niedetzkého. Podle druhého jmenovaného už úrokové sazby proti inflaci působí a je třeba být jen trpělivý a půjde, v případě změny úrokové politiky, spíše už jen o mírné ladění.
Carry Trade: Vydělávejte na forexu pomocí úrokových sazeb
14.03.2022 Forexový carry trade spočívá ve vypůjčení měny s nízkým výnosem za účelem nákupu měny s vyšším výnosem ve snaze vydělat na rozdílu úrokových sazeb. Tento postup je také známý jako "rollover" nebo "swap" a tvoří nedílnou součást strategie carry trade. Obchodníky láká tato strategie v naději, že budou inkasovat denní úrokové platby nad rámec případného zhodnocení měny z daného obchodu.
Úrokové sazby a jak ovlivňují forex
29.11.2021 Mezi úrokovými sazbami a forexovým obchodováním existuje silná korelace. Forexový trh je ovládán mnoha proměnnými, ale úroková sazba měny je základním faktorem, který převažuje nad všemi ostatními.
Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!
02.04.2013 Je nám velikou ctí, že můžeme obohatit český a slovenský forexový trh světově uznávanou knihou číslo 1 pro každého, kdo chce do hloubky pochopit fungování největšího světového finančního trhu.
Související klíčová slova:
Ekonomické ukazatele | Medvědí rally | Poptávka | Bank of China | Retracement | Zkušenosti | Úrokový zisk | Obchodní seance | Historické události | ETC | Zúžení úrokového diferenciálu | Rozhodování Fedu | Pokles sazeb | Údaje z USA | Státní dluhopis | EUR | Měnový kurz | Mince | Daily FX | Obchodování carry trade | Trend | Australská centrální banka | MIFID | Investiční doporučení | Pravděpodobnost | Aktiva | Obchodník | Bank of Japan | Aktivita ve zpracovatelském průmyslu | Take Profit | Hlavní fundamenty | Pokles měny | Britská libra | Jak úrokové sazby ovlivňují měny | Korelace | Výkyvy | Měnový pár EUR/CZK | Výnosy dluhopisů | Bezpečné útočiště | Graf | Česká koruna (CZK) | Akciové trhy | Swing Trading | Nákupní pozice | Turecká lira (TRY) | Použití finanční páky | Gold | Překvapení trhu | Dluhopisy | Platba | Tipy pro začínající obchodníky | Asijské měny | Silné trendy | APP | Profesionální obchodníci | Lagardeová | Sell obchody | Deflace | Geopolitické napětí | Reálné výnosy dluhopisů | Směrnice | Období zvýšené nejistoty | Americké výnosy | Aktuální ekonomické údaje | Tankery | Reality | Nákupy zlata centrálními bankami | Carry trade příležitosti | Turecko | Forexové carry trades | Zvyšování sazeb | Tento týden | Zajišťování | Výdaje | Reálné výnosy | Snížení úrokových sazeb | Růst cen | PLN | Dolarový index | Long pozice | CZK | Oživení v Číně | Reserve Bank of Australia | Směřování měnové politiky | Trumpová | Změny tržních očekávání | Nákup dolaru | Jak předpovídat sazby | SRI | Prodat USD | Strach | Americká inflace | Invesco | Růst nezaměstnanosti | Opatření | Údaje o maloobchodních tržbách | Nezaměstnanost | Vysoké riziko | Polský zlotý | Obchodní platformy Metatrader | Cena zlata | Úspěšné obchodování | Charu Chanana | Active Trader | Sell | Carry trade obchody | Peníze | Brent | Politika | Jüan | Kniha forex | Očekávání | Čisté nákupy zlata | První odhad HDP | Posílení eura | Příkaz | Zvýšení sazeb | Způsob obchodování | Rollover (swap) | Důvěryhodnost | Kontrakty na úrokové sazby | Nákupy | Volatilita | Růst | Nominální úroková míra | Příležitosti | Propad cen | MetaTrader | EUR/CZK | Forex ziskové intradenní a swingové obchodní strategie | Výdaje na osobní spotřebu (PCE) | Prognóza | Carry trades | Asset management | Situace na Blízkém východě | Trh práce | MiFID II | Swiss | Výhled | Princip obchodování | HUF | Ekonomiky | Manažer hedgeového fondu | Evropské ekonomiky | Investovat do zlata | Dollar Spot Index | Long | Kontrakty | Nová makroekonomická data | Lira | Národní centrální banky | Konjunkturální průzkum | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | AUD | Analýzy | Investujte zodpovědně | Makroekonomická data | Fincentrum | Trh | Úrokové sazby | Posílení | Kurz EUR/USD | Rozdílové smlouvy | Index | Krátkodobé investice | Rezervní měny | Zpřísnění měnové politiky | Eura | Komise | Nárůst sazeb | Nejistoty | Forexový carry trade | Intervence centrálních bank | Podmínky na trhu | DeepSeek | S&P | Eskalace | Události tohoto týdne | Obrat trendu | Pozice přes noc | Zpráva | Ekonomický kalendář | Centrální banky | Americké dolary | Inflace | Více peněz | Swing | Marketingová komunikace | Oficiální úroková sazba | Ekonomický vývoj | Směnné kurzy | Dolary | Vyhlašování fundamentálních zpráv | Zajištění proti riziku | Zaměstnanost | Tržní podmínky | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Technické obchodní strategie | Hrozba stagflace | Výsledky průzkumu | Sazby centrálních bank | Podnikání na kapitálovém trhu | Bilion | Kathy Lien | EUR/GBP | Obchodníci | Čisté nákupy zlata centrálními bankami | Výrazný růst | Reálná úroková míra | Koruna | Komise v přenesené pravomoci | Zpráva z amerického trhu práce | Úrokové sazby centrálních bank | Počet žádostí o podporu | Snižování sazeb | Nařízení Evropského parlamentu | AUD/JPY | Princip obchodování carry trade | Obchodní plán | Nabídka | Úvěrové aktivity | Futures | Inflace v eurozóně | Pokles ceny | Zveřejněná data | Data o inflaci | Futures kontrakty na úrokové sazby | Donald Trump | Očekávání úrokových sazeb | Předstihové indikátory | České koruny | Růst úrokových sazeb | Tržní úrokové sazby | Pár EUR/USD | Devalvace | Česká koruna | Společnosti | Bloomberg Dollar Spot Index | Pozornost | Přijímání rizika | Pokročilí forexoví obchodníci | Fincentrum & Swiss Life Select | Zvyšování sazeb Fedu | Technické analýzy | ETF | Volatility | Korelace měn | Fundamentální analýzy | Vice | Americká měna | Další růst | Maďarský forint | Signál k nákupu | Momentum | Náklady | Devizové trhy | Domácnosti | Jakub Hodan | Jednoduché tipy | Američtí investoři | Analytici | Velcí obchodníci | CL | Směnný kurz | Velikosti pozice | Vývoj | Úroková sazba | Základy obchodování | Podnikatelská nálada | Finance | Konkurenceschopnost | Futures kontrakty | Americké akcie | Zasedání České národní banky | Parametry obchodu | Druhá měna | BRICS | České měny | Indikátor | Volatilní | Zásady money managementu | Chování | Riziko ztráty | EUR/USD | Nízké sazby | Očekávání trhu | Maloobchodní tržby | OSN | Varování | Intervence | Nastavení měnové politiky | Dezinflační trend | Normalizace měnové politiky | Saxo | Globální trhy | Měnové politiky | Obchodovat | Růst HDP | Pohyby měnových párů | 3М | NZD/JPY | Zvýšené úrokové sazby | JPMorgan Chase | Výdělky | Dedolarizace | Recenze | Sazby centrální banky | Odhad HDP | Růstový potenciál | UTC | Bankéři | Rozhodnutí Fedu | Problémy | Obchodní jednání | Index PMI | Podnikání | Investiční strategie | Fiskální politika | Zveřejnění úrokových sazeb | Ekonomické aktivity | Monetární politika | Vládní výdaje | Dlouhodobý průměr | USA | Naše prognóza | Forexoví obchodníci | Zpomalení hospodářského růstu | Vypůjčení měny | Růst české měny | BIS | Obchodní pozice | Výnosy | Ekonomové | Spojené státy | Úrovně rezistence | První odhad | Úroková sazba měny | Kurzový zisk | Maďarský forint (HUF) | Komerční banka | Postavení dolaru | Currency market | Úrok | Signál k nákupu (buy) | Investovat | Komoditní | Česká národní banka (ČNB) | MXN | Ekonomické oživení | Očekávání úrokové sazby | Vliv na forexový trh | Jak obchodovat | Průzkum | Short pozice | Firmy | Pandemie | Mezinárodní vztahy | Polský zlotý (PLN) | Růst cen ropy | Prohlášení | Zvyšování úrokových sazeb | Zajištění | Vyšší ceny | Risk-Management | Sazby | Investice do zlata | Odhady ekonomů | Oslabení měny | Brokerské společnosti | Aktuální situace | Fed | Nabídka a poptávka | Zlotý | Globální rizika | Globální události | CNY | Centrální bankéři | Investování | Burze | Trhy | Trade | Walmart | Aktuální carry trade | Změny úrokových sazeb | Normalizace úrokových sazeb | Rizika | Eurozóna | Trading | Zásah centrálních bank | Výše úrokových sazeb | ISM | CELO | Invesco Physical Gold ETC | Měkké přistání | Nákup eura | Úspory | Dluhopis | Záporná inflace | Euro vůči americkému dolaru | Sláva | Směr obchodů | Začínající obchodníci | Riziková aktiva | Ruský Gazprom | Stagflace | Žádosti o podporu | Ondřej Hartman | Prodej eura | Ekonomický růst | RBNZ | Forexový trh | Silné ekonomické údaje | Poradenství | CAD | Společnost | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Meziroční inflace v eurozóně | Carry obchody | Posilování české koruny | Vysoký výnos | Zahraniční obchod | Ztráta | Nestabilita ekonomiky | FXstreet | Finanční podmínky | Projevy centrálních bankéřů | Reserve Bank of New Zealand | Nalezení obchodů | Obchod | Obchodní rozhodnutí | Tradeři | Obavy ze stagflace | AUD/USD | Eskalace konfliktu | Řídit riziko | Riziko | Analytik | JPY | Volatilita akciových trhů | Rollover | Swiss Life | RSI | Úrokové riziko | Turecká lira | Portfolio | Nástroj | GBP | NATO | Know-how | Risk | Ceny | Financování | Recese | Pokles | Gazprom | Pohyby na trhu | Potenciální rizika | COT report | Války | Obchodní platformy | Centrální banka | DPH | Silný americký dolar | Divergence | Forexový trader | MACD | Libra | USD/EUR | Stratég | Kurzové riziko | Forint | Výnos | Dobře definovaný obchodní plán | Růst cen energií | INR | 256/2004 | Spotřeba domácností | Nerealizovaný zisk | Minulá výkonnost | Ceny energií | Skutečný výsledek | Utažení měnové politiky | Zotavení ekonomiky | RUB | Jestřábí postoj | Histogram | Zisk | Devalvace měny | ČNB | Bank of England | World Gold Council | Swapy | Rizikovější měny | Obchodování | Jan Vejmělek | GFT | Prezident | Růst inflace | Finanční pomoc | Výdaje na osobní spotřebu | TRY | Měna | Management | Trump | Zprávy | Ceny ropy | Úspěch v obchodování | Předpověď | Údaje | Dodávky plynu | Potenciální změny | Ekonomické události | Riziko stagflace | Ukazatel inflace | FXstreet.cz | Domácí události | Obchody | xStation5 | Svíčkový graf | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Japonsko | Zasedání americké centrální banky | Marže | Růst měny | Směřování | Velké objemy | Bollinger Bands | Grafy | Společnost XTB | CARA | Situace | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Tržby | Konsensus | Operace na volném trhu | FOREX | Sazby beze změny | Trader | HDP | Rozhodování | Dolar | Euro | Další posilování | Investování je rizikové | Obratu trhu | Etoro | Fibonacciho úrovně | Brazílie | Hospodářský cyklus | Měnové páry | Tomáš Holub | Slovensko | JPMorgan | Provize | Otevřenost | Ztráty | Česká národní banka | Americký ISM | Americké firmy | Meziroční inflace | Japonský jen | Akcie | Medvědí trend | Currency | Prodejní pozice | Postoj k riziku | Société Générale | Návratnost | Aktuální kurz | Podniky | Index spotřebitelských cen | Asijské seance | SPOT | Tým FXstreet.cz | Reuters | Týdenní zpráva | USDJPY | Rekordní maximum | Úroková míra | Růst v eurozóně | Britská ekonomika | Kurz | Daně | DXY | Jádrová inflace | Americká ekonomika | Růstový trend | Nejrychleji rostoucí | Výsledky | Chile | Investice | Business | Pro investory | Potenciál | Zdravotnictví | Rally | Investujte | Švédská koruna | Komunikace | Ekonomická aktivita | Tipy pro začínající | Obchodování měn | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Zisky | Důvěra | Oslabení dolaru | Výplata | Kontrakce | Výrazný růst cen ropy | Ukazatel | Prodej EUR | Dlouhá pozice | Exotické měny | Měny | Profitovat | Dollar | Diskontní sazba | Signál | Geopolitická nejistota | Zhodnocení | Pro tradery | Globální akciové trhy | Valuace | Potenciální ztráty | Rozšíření | Plány | Kulatá čísla | Signál k prodeji | Zhodnocení měny | TIM | Energie | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Prodej | Zasedání Fedu | Bloomberg | Day trading | Mexiko | Míra | Obchodní strategie | Riziko recese | Eskalace konfliktu na Blízkém východě | Očekávání investorů | Výkonnost | Pomoc Ukrajině | Spotřebitelská inflace | Carry trade | Přehled | Short | Rostoucí trend | Beta | Různé tržní podmínky | CHF | Měnový trh | Spot | Zvýšení úrokových sazeb | BK Asset Management | Příliv kapitálu | Dlouhé (long) pozice | S&P 500 | JDE | Definovaný obchodní plán | Historická data | Cena | Rozpočet | Snížení sazeb | Česká ekonomika | Kurzy | Prudký růst cen | Ekonomické údaje | Ekonomická data | Situace na trhu | Investice do projektů | Úrokový diferenciál | Medvědi | Rezervy | EMA | Forexu | Debata | Zlato | Ekonomika | Geopolitika | SEC | Indikátory | Odpovědnost | Oslabení | Finanční situace | Indikátor MACD | Práce | Úspěch | Strategie carry trade | Inflační data | Bezpečnost | Banky | Buy | Šance | Fundamenty | Fox | Analýza | Kurz EUR | Vyšší ceny ropy | XTB | Pozice | Čínská ekonomika | Portfolia | Dlouhé pozice | Market | Brokeři | Důležité informace | FX | Rozvíjející se trhy | Posílení amerického dolaru | Bilion dolarů | Uvolňování měnové politiky | Inflační tlaky | Fox Business | Tržní očekávání | Úrokové platby | Broker | Peněžní zásoby | Sentiment | Index ISM | Investoři | Míra nezaměstnanosti | Šílenství | Stop-Loss | Spotřebitelé | Karanténa | Polsko | Rezistence | Saxo Bank | Hlavní zprávy | Pozice dolaru | Nařízení | Měny rozvíjejících se trhů | České sazby | Ropy | Ben Laidler | RBA | Makroekonomická situace | Struktura | Očekávaná inflace | Společnosti z indexu | Koruna posiluje | Americké ekonomiky | USD | Zveřejnění zprávy | Síla amerického dolaru | Čínské úřady | D1 | Vyšší úrokové sazby | Richard Bechník | Silný dolar | Nízké úrokové sazby | Ochota riskovat | Prezidentka ECB | Obavy z recese | Federální rezervní systém | CZ | Průraz | Australský dolar | Propad | Srí Lanka | Objemy obchodů | Finanční ztráty | Time-Frame | Nejistota | CME | Více časových rámců | Swap | Ceny komodit | Indexy | Americký dolar | Evropská centrální banka | ECB | Propad cen komodit | Růst ceny | Měnová politika | Nálada spotřebitelů | Ziskovost | Doporučení | Inflační očekávání | Body | Swiss Life Select | Krypto | Evropské země | Holubičí postoj | ROCE | Spekulace | EU | PBOC | Politické riziko | Investor | USD/JPY | Uvalení cel | NZD | Ukazatele | Měnový pár | Banka | Obchodování na forexu | Nákupy zlata | Graf dne | CNBC | Domácí poptávka | Další pokles | COT | Home Depot
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | Výhled | USA | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | 3М | Pokles | Trading | Banka | Reuters | Indikátor | Banky | Cena | ČTK | Pivot
