Úrokové diferenciály
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Česká ekonomika v průběhu druhého čtvrtletí zrychlila
27.07.2026 EUR/USD: Dolar v uplynulých týdnech těžil z kombinace rostoucí geopolitické nejistoty, vyšších cen ropy a zvyšujících se tržních sazeb v USA. Eskalace konfliktu na Blízkém východě a nové americké tarify posilují inflační rizika, což vede investory k přehodnocování očekávání ohledně měnové politiky Fedu. Ten sice na nadcházejícím zasedání pravděpodobně ponechá sazby beze změny, debata uvnitř centrální banky se však podle všeho posouvá směrem k možnosti jejich dalšího zvýšení. Vyšší americké výnosy a status dolaru jako bezpečného aktiva tak i nadále vytvářejí prostředí příznivé pro americkou měnu, zatímco prostor pro výraznější posílení eura zůstává omezený.
Forex: Koruna posiluje navzdory geopolitice, podporují ji vyšší tržní úrokové sazby
24.07.2026 Ve středoevropském regionu se navzdory geopolitice, ropě a silnějšímu dolaru dařilo regionálním měnám. Česká koruna během týdne posílila z úrovní nad 24,20 EUR/CZK až do blízkosti 24,15 EUR/CZK. Obdobný vývoj byl patrný i u ostatních měn regionu, když polský zlotý zpevnil o více než půl procenta a maďarský forint o něco málo přes čtvrt procenta.
Graf dne: USDJPY (24.12.2025)
24.12.2025 Trh USD/JPY se v současnosti nachází v přechodové fázi mezi koncem předchozího režimu nulových úrokových sazeb a ranou fází normalizace. Po epizodách prudké volatility v roce 2024, které vyvolal šokový odchod Bank of Japan od ultra-holubičí politiky a částečné odvíjení carry trade, se trh v roce 2025 posunul do režimu selektivního přijímání rizika. Kurz se už nepohybuje na impulzech, ale v rámci strukturálního trendu, kde investoři opatrně testují hranice tolerance japonských tvůrců politik vůči slabosti jenu.
EUR/USD. 3. března. Supertýden začíná bouří zpráv
03.03.2025 Pár EUR/USD v pátek klesl k úrovni Fibonacciho retracementu 50,0 % (1,0371), od které se odrazil a obrátil ve prospěch eura a konsolidoval se nad úrovní Fibonacciho retracementu 38,2 % (1,0408). Z toho vyplývá, že stále může růst k úrovním 1,0435 a 1,0455. Je ale důležité mít na paměti, že uplynulé tři dny (od pátku do neděle) byly nabité významnými zpravodajskými událostmi a nadcházející týden by měl téměř denně přinášet nějaké kritické údaje. V důsledku toho mohou být pohyby na trhu volatilní a nepředvídatelné.
Invesco: Zlato a jeho lednové výkony
20.02.2025 Po poklesu v posledních dvou měsících roku 2024 začalo zlato nový rok silným oživením a v lednu si připsalo 6,6 %. Cena během celého měsíce stabilně rostla, a to i v prvních týdnech, kdy čelila protivětru v podobě posilujícího amerického dolaru a vyšších výnosů dluhopisů. Zdálo se, že geopolitika má přednost před vším ostatním. Zlato podporovala rostoucí nejistota kolem mezinárodní situace a ohledně americké ekonomiky, inflace a úrokových sazeb, zejména v prostředí možných obchodních cel. Zlato zakončilo měsíc na hodnotě 2 798 USD, což je nové rekordní maximum.
USD/JPY: Jednoduché tipy pro začínající obchodníky na 18. února. Analýza včerejšího vývoje obchodování na forexu
18.02.2025 K otestování ceny na úrovni 151,52 došlo v době, kdy se ukazatel MACD už pohyboval výrazně pod nulou, což omezovalo potenciál páru k poklesu. Z toho důvodu jsem se rozhodl dolar neprodávat.
Týdenní FX Chartbook: Důvody k otestování přemrštěných sázek na snížení amerických sazeb
13.08.2024 Minulý týden byly trhy jako na houpačce a ani teď není jasné, jestli americká ekonomika zamíří do recese, jak naznačuje růst nezaměstnanosti, nebo navzdory ní zvládne měkké přistání. Této situaci jsme se věnovali už minulý týden v článku „US Economy: Soft Landing Hopes vs. Hard Landing Fears“ (Americká ekonomika: Naděje na měkké přistání vs. obavy z tvrdého dopadu). Tento týden bude otestován aktuální narativ, protože nás čeká zveřejnění celé řady klíčových ekonomických údajů – v úterý PPI, ve středu CPI a ve čtvrtek maloobchodní tržby.
FX: Král dolar a dalekosáhlé důsledky
16.10.2023 Zdá se, že síla amerického dolaru pomalu uvadá, ale riziko stagflace v Evropě i ve Velké Británii, spolu s nepolevujícím oslabením čínské ekonomiky napovídá, že k poklesu této měny asi v dohledné době nedojde. Silný dolar sice pomáhá držet americkou inflaci na uzdě, pro domácí ekonomiku a investory s velkými zahraničními expozicemi to ale nemusí být dobrá zpráva. Na druhou stranu právě v této době mohou být zahraniční expozice cenově dostupnější a atraktivnější.
Překročení hranice 1,1000 EUR/USD může být těžce dosažitelné
04.04.2023 RALLY: Šest měsíců je na devizových trzích dlouhá doba. Kurz EUR/USD se propadl pod paritu v polovině roku 2022 a koncem třetího čtvrtletí se propadl na 0,9500, když v Evropě rostla rizika recese a úrokový diferenciál v USA dosáhl 2 % (viz graf). Rally od té doby byla poháněna více jestřábím postojem ECB, protože rizika růstu vymizela a inflace zůstala na stejné úrovni, což bylo způsobeno malými náznaky nedávné bankovní nákazy.
Anatomie dominance dolaru
02.11.2022 „ZDE ZŮSTANEME: Rally amerického dolaru se po letošním 19% nárůstu dostala z bodu varu, i když z hlediska výkonnosti hlavních aktiv stále zaostává už jen za ropou. Zelenou bankovku dostaly do pozadí naděje na blížící se zpomalení zvyšování sazeb Fedu a nejnovější medvědí rally na akciových trzích. Dolar je drahý a převážná část jeho lepší výkonnosti je již ve zpětném zrcátku, ale zůstává dobře podporován, protože úrokové diferenciály zůstanou široké a globální rizika nezmizí ze dne na den. To je recept na určitou úlevu, od komodit po EM, ale ne na zvrat. Nejnovější hloubkový ponor do světových měn od centrální banky BIS jasně ukazuje dominanci amerického dolaru.
České sazby se možná blíží k vrcholu
03.05.2022 Máme před sebou další zasedání České národní banky. „Očekáváme mírnější růst úrokových sazeb, a to o půl procenta. Hlavním důvodem je změna názorů v jestřábí pětici členů rady. Tomu napovídají především vyjádření Mory a Niedetzkého. Podle druhého jmenovaného už úrokové sazby proti inflaci působí a je třeba být jen trpělivý a půjde, v případě změny úrokové politiky, spíše už jen o mírné ladění.
Carry Trade: Vydělávejte na forexu pomocí úrokových sazeb
14.03.2022 Forexový carry trade spočívá ve vypůjčení měny s nízkým výnosem za účelem nákupu měny s vyšším výnosem ve snaze vydělat na rozdílu úrokových sazeb. Tento postup je také známý jako "rollover" nebo "swap" a tvoří nedílnou součást strategie carry trade. Obchodníky láká tato strategie v naději, že budou inkasovat denní úrokové platby nad rámec případného zhodnocení měny z daného obchodu.
Úrokové sazby a jak ovlivňují forex
29.11.2021 Mezi úrokovými sazbami a forexovým obchodováním existuje silná korelace. Forexový trh je ovládán mnoha proměnnými, ale úroková sazba měny je základním faktorem, který převažuje nad všemi ostatními.
Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!
02.04.2013 Je nám velikou ctí, že můžeme obohatit český a slovenský forexový trh světově uznávanou knihou číslo 1 pro každého, kdo chce do hloubky pochopit fungování největšího světového finančního trhu.
Související klíčová slova:
Poptávka | EUR | Retracement | Zkušenosti | Obchodní seance | Carry trade obchody | Turecká lira (TRY) | Bank of China | ETC | Historické události | Úrokový zisk | Rozhodování Fedu | Daily FX | Pokles sazeb | Státní dluhopis | Údaje z USA | Měnový kurz | Mince | Australská centrální banka | Britská libra | Geopolitické napětí | Aktivita ve zpracovatelském průmyslu | Jak úrokové sazby ovlivňují měny | Očekávání úrokové sazby | Trend | Medvědí rally | Aktiva | Obchodník | Bank of Japan | Take Profit | Hlavní fundamenty | Pokles měny | Náklady | Pravděpodobnost | Obchodování carry trade | Korelace | Výkyvy | Měnový pár EUR/CZK | Výnosy dluhopisů | Bezpečné útočiště | Akciové trhy | Nákupní pozice | Použití finanční páky | Gold | Překvapení trhu | Aktuální ekonomické údaje | Platba | Tipy pro začínající obchodníky | Asijské měny | APP | Profesionální obchodníci | Deflace | Pandemie | Silné trendy | Nominální úroková míra | Příkaz | Reálné výnosy dluhopisů | Směrnice | CELO | Období zvýšené nejistoty | Americké výnosy | Reálná úroková míra | Česká koruna (CZK) | Reality | Nákupy zlata centrálními bankami | Carry trade příležitosti | Forexové carry trades | Lagardeová | Zvyšování sazeb | Tento týden | Zajišťování | Forex ziskové intradenní a swingové obchodní strategie | Snížení úrokových sazeb | Růst cen | PLN | Dolarový index | Změny úrokových sazeb | Long pozice | Oživení v Číně | Zúžení úrokového diferenciálu | Výdaje na osobní spotřebu (PCE) | CZK | Směřování měnové politiky | Oficiální úroková sazba | Trumpová | Změny tržních očekávání | Nákup dolaru | SRI | Prodat USD | Strach | Americká inflace | Dluhopisy | Invesco | Růst nezaměstnanosti | Údaje o maloobchodních tržbách | Investiční doporučení | Reserve Bank of Australia | Zásah centrálních bank | Nezaměstnanost | Vysoké riziko | Obchodní platformy Metatrader | Společnosti | Cena zlata | Úspěšné obchodování | Charu Chanana | Active Trader | Sell | Peníze | Brent | Reálné výnosy | Politika | Čisté nákupy zlata centrálními bankami | Jüan | Kniha forex | Očekávání | První odhad HDP | Posílení eura | Zvýšení sazeb | Způsob obchodování | Vyhlašování fundamentálních zpráv | Čisté nákupy zlata | Důvěryhodnost | Nákupy | Volatilita | Růst | Příležitosti | Propad cen | MetaTrader | EUR/CZK | Prognóza | Carry trades | Asset management | Situace na Blízkém východě | Trh práce | Kontrakty na úrokové sazby | MiFID II | Swiss | Výhled | Princip obchodování | HUF | Ekonomické ukazatele | Evropské ekonomiky | Investovat do zlata | Dollar Spot Index | Tankery | Long | Kontrakty | Lira | Americké dolary | Nová makroekonomická data | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | AUD | Národní centrální banky | Analýzy | Investujte zodpovědně | Fincentrum | Trh | Ekonomiky | Posílení | Kurz EUR/USD | Rozdílové smlouvy | Polský zlotý | Index | Krátkodobé investice | Rezervní měny | Zpřísnění měnové politiky | Eura | Komise | Nejistoty | Forexový carry trade | Podmínky na trhu | Inflace v eurozóně | DeepSeek | Rollover (swap) | Úroková sazba měny | S&P | Události tohoto týdne | Obrat trendu | Nárůst sazeb | Zpráva | Pozice přes noc | Ekonomický kalendář | Centrální banky | Inflace | Více peněz | Swing | Hrozba stagflace | Nařízení Evropského parlamentu | Ekonomický vývoj | Směnné kurzy | Dolary | Normalizace úrokových sazeb | Zajištění proti riziku | Tržní podmínky | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Technické obchodní strategie | Výsledky průzkumu | Sazby centrálních bank | Kurzový zisk | Bilion | Kathy Lien | EUR/GBP | Zaměstnanost | Turecko | MXN | Výrazný růst | Swing Trading | Koruna | Komise v přenesené pravomoci | Nastavení měnové politiky | Zpráva z amerického trhu práce | Graf | AUD/JPY | Snižování sazeb | Princip obchodování carry trade | Obchodní plán | Nabídka | Úvěrové aktivity | Pokles ceny | První odhad | Globální trhy | Zveřejněná data | Data o inflaci | Futures | Donald Trump | MIFID | Očekávání úrokových sazeb | Předstihové indikátory | České koruny | Růst úrokových sazeb | Počet žádostí o podporu | Tržní úrokové sazby | Pár EUR/USD | Devalvace | Česká koruna | Manažer hedgeového fondu | Pozornost | Eskalace | Futures kontrakty na úrokové sazby | Pokročilí forexoví obchodníci | Fincentrum & Swiss Life Select | Marketingová komunikace | Zvyšování sazeb Fedu | Technické analýzy | ETF | Opatření | Přijímání rizika | Úrokové sazby centrálních bank | Volatility | Korelace měn | Fundamentální analýzy | Druhá měna | Americká měna | Další růst | Maďarský forint | Signál k nákupu | Momentum | Devizové trhy | Vice | Domácnosti | Jakub Hodan | Makroekonomická data | Jednoduché tipy | Američtí investoři | Konjunkturální průzkum | Velcí obchodníci | Maloobchodní tržby | CL | Směnný kurz | Velikosti pozice | Analytici | Jak předpovídat sazby | Vývoj | Úroková sazba | Sell obchody | Základy obchodování | Podnikatelská nálada | Konkurenceschopnost | Recenze | Futures kontrakty | Americké akcie | Parametry obchodu | Zasedání České národní banky | BRICS | České měny | Indikátor | Volatilní | Zásady money managementu | Riziko ztráty | Chování | EUR/USD | Nízké sazby | OSN | Varování | Intervence | Dezinflační trend | Normalizace měnové politiky | Finance | Saxo | Měnové politiky | Obchodovat | Růst HDP | Očekávání trhu | Obchodníci | Pohyby měnových párů | Problémy | JPMorgan Chase | Dedolarizace | Výdělky | Zvýšené úrokové sazby | Sazby centrální banky | Odhad HDP | Růstový potenciál | UTC | Bankéři | Index PMI | Rozhodnutí Fedu | Obchodní jednání | Podnikání | Investiční strategie | Fiskální politika | Zveřejnění úrokových sazeb | Monetární politika | Vládní výdaje | Dlouhodobý průměr | USA | Maďarský forint (HUF) | Naše prognóza | Forexoví obchodníci | Zpomalení hospodářského růstu | 3М | Růst české měny | BIS | Obchodní pozice | Ekonomové | Spojené státy | Úrovně rezistence | Komerční banka | Postavení dolaru | Currency market | Úrok | Investovat | Komoditní | Česká národní banka (ČNB) | NZD/JPY | Ekonomické oživení | Bloomberg Dollar Spot Index | Jak obchodovat | Průzkum | Short pozice | Firmy | Mezinárodní vztahy | Vliv na forexový trh | Signál k nákupu (buy) | Vypůjčení měny | Růst cen ropy | Zvyšování úrokových sazeb | Zajištění | Polský zlotý (PLN) | Vyšší ceny | Risk-Management | Sazby | Investice do zlata | Investování | Odhady ekonomů | Centrální bankéři | Oslabení měny | Brokerské společnosti | Výnosy | Úrokové sazby | Aktuální situace | Fed | Nabídka a poptávka | Výdaje | Globální rizika | Zlotý | Globální události | Burze | CNY | Trhy | Trade | Podnikání na kapitálovém trhu | Ekonomické aktivity | Walmart | Aktuální carry trade | Intervence centrálních bank | Prohlášení | Rizika | Eurozóna | Trading | Výše úrokových sazeb | ISM | Měkké přistání | Invesco Physical Gold ETC | Nákup eura | Úspory | Dluhopis | Záporná inflace | Euro vůči americkému dolaru | Sláva | Směr obchodů | Začínající obchodníci | Riziková aktiva | Ruský Gazprom | Stagflace | Žádosti o podporu | Ondřej Hartman | Prodej eura | Ekonomický růst | RBNZ | Forexový trh | Silné ekonomické údaje | Poradenství | CAD | Společnost | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Meziroční inflace v eurozóně | Carry obchody | Posilování české koruny | Vysoký výnos | Zahraniční obchod | Ztráta | Nestabilita ekonomiky | FXstreet | Finanční podmínky | Projevy centrálních bankéřů | Reserve Bank of New Zealand | Nalezení obchodů | Obchod | Obchodní rozhodnutí | Tradeři | Obavy ze stagflace | AUD/USD | Eskalace konfliktu | Řídit riziko | Riziko | Analytik | JPY | Volatilita akciových trhů | Rollover | Swiss Life | RSI | Úrokové riziko | Turecká lira | Portfolio | Nástroj | GBP | NATO | Know-how | Risk | Ceny | Financování | Recese | Pokles | Gazprom | Pohyby na trhu | Potenciální rizika | COT report | Války | Obchodní platformy | Centrální banka | DPH | Silný americký dolar | Divergence | Forexový trader | MACD | Libra | USD/EUR | Stratég | Kurzové riziko | Forint | Výnos | Dobře definovaný obchodní plán | Růst cen energií | INR | 256/2004 | Spotřeba domácností | Nerealizovaný zisk | Minulá výkonnost | Ceny energií | Skutečný výsledek | Utažení měnové politiky | Zotavení ekonomiky | RUB | Jestřábí postoj | Histogram | Zisk | Devalvace měny | ČNB | Bank of England | World Gold Council | Swapy | Rizikovější měny | Obchodování | Jan Vejmělek | GFT | Prezident | Růst inflace | Finanční pomoc | Výdaje na osobní spotřebu | TRY | Měna | Management | Trump | Zprávy | Ceny ropy | Úspěch v obchodování | Předpověď | Údaje | Dodávky plynu | Potenciální změny | Ekonomické události | Riziko stagflace | Ukazatel inflace | FXstreet.cz | Domácí události | Obchody | xStation5 | Svíčkový graf | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Japonsko | Zasedání americké centrální banky | Marže | Růst měny | Směřování | Velké objemy | Bollinger Bands | Grafy | Společnost XTB | CARA | Situace | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Tržby | Konsensus | Operace na volném trhu | FOREX | Sazby beze změny | Trader | HDP | Rozhodování | Dolar | Další posilování | Euro | Investování je rizikové | Obratu trhu | Fibonacciho úrovně | Etoro | Brazílie | Hospodářský cyklus | Měnové páry | Tomáš Holub | Slovensko | JPMorgan | Provize | Otevřenost | Ztráty | Česká národní banka | Americký ISM | Americké firmy | Japonský jen | Meziroční inflace | Akcie | Medvědí trend | Currency | Prodejní pozice | Postoj k riziku | Société Générale | Návratnost | Aktuální kurz | Podniky | Index spotřebitelských cen | Asijské seance | SPOT | Tým FXstreet.cz | Reuters | Týdenní zpráva | USDJPY | Rekordní maximum | Úroková míra | Růst v eurozóně | Britská ekonomika | Kurz | Daně | DXY | Jádrová inflace | Americká ekonomika | Růstový trend | Nejrychleji rostoucí | Výsledky | Chile | Investice | Business | Pro investory | Potenciál | Zdravotnictví | Rally | Investujte | Švédská koruna | Komunikace | Ekonomická aktivita | Tipy pro začínající | Obchodování měn | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Zisky | Důvěra | Oslabení dolaru | Výplata | Kontrakce | Výrazný růst cen ropy | Ukazatel | Prodej EUR | Dlouhá pozice | Exotické měny | Měny | Profitovat | Dollar | Diskontní sazba | Signál | Geopolitická nejistota | Zhodnocení | Pro tradery | Globální akciové trhy | Valuace | Potenciální ztráty | Rozšíření | Plány | Kulatá čísla | Signál k prodeji | Zhodnocení měny | TIM | Energie | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Prodej | Zasedání Fedu | Bloomberg | Day trading | Mexiko | Míra | Obchodní strategie | Riziko recese | Eskalace konfliktu na Blízkém východě | Očekávání investorů | Výkonnost | Pomoc Ukrajině | Spotřebitelská inflace | Carry trade | Přehled | Short | Rostoucí trend | Beta | Různé tržní podmínky | CHF | Měnový trh | Spot | Zvýšení úrokových sazeb | BK Asset Management | Příliv kapitálu | Dlouhé (long) pozice | S&P 500 | JDE | Definovaný obchodní plán | Historická data | Cena | Rozpočet | Snížení sazeb | Česká ekonomika | Kurzy | Prudký růst cen | Ekonomické údaje | Ekonomická data | Situace na trhu | Investice do projektů | Úrokový diferenciál | Medvědi | Rezervy | EMA | Forexu | Debata | Zlato | Ekonomika | Geopolitika | SEC | Indikátory | Odpovědnost | Oslabení | Finanční situace | Indikátor MACD | Práce | Úspěch | Strategie carry trade | Inflační data | Bezpečnost | Banky | Buy | Šance | Fundamenty | Fox | Analýza | Kurz EUR | Vyšší ceny ropy | XTB | Pozice | Čínská ekonomika | Portfolia | Dlouhé pozice | Market | Brokeři | Důležité informace | FX | Rozvíjející se trhy | Posílení amerického dolaru | Bilion dolarů | Uvolňování měnové politiky | Inflační tlaky | Fox Business | Tržní očekávání | Úrokové platby | Broker | Peněžní zásoby | Sentiment | Index ISM | Investoři | Míra nezaměstnanosti | Šílenství | Stop-Loss | Spotřebitelé | Karanténa | Polsko | Rezistence | Saxo Bank | Hlavní zprávy | Pozice dolaru | Nařízení | Měny rozvíjejících se trhů | České sazby | Ropy | Ben Laidler | RBA | Makroekonomická situace | Struktura | Očekávaná inflace | Společnosti z indexu | Koruna posiluje | Americké ekonomiky | USD | Zveřejnění zprávy | Síla amerického dolaru | Čínské úřady | D1 | Vyšší úrokové sazby | Richard Bechník | Silný dolar | Nízké úrokové sazby | Ochota riskovat | Prezidentka ECB | Obavy z recese | Federální rezervní systém | CZ | Průraz | Australský dolar | Propad | Srí Lanka | Objemy obchodů | Finanční ztráty | Time-Frame | Nejistota | CME | Více časových rámců | Swap | Ceny komodit | Indexy | Americký dolar | Evropská centrální banka | ECB | Propad cen komodit | Růst ceny | Měnová politika | Nálada spotřebitelů | Ziskovost | Doporučení | Inflační očekávání | Body | Swiss Life Select | Krypto | Evropské země | Holubičí postoj | ROCE | Spekulace | EU | PBOC | Politické riziko | Investor | USD/JPY | Uvalení cel | NZD | Ukazatele | Měnový pár | Banka | Obchodování na forexu | Nákupy zlata | Graf dne | CNBC | Domácí poptávka | Další pokles | COT | Home Depot
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | Výhled | USA | Index | Trh | Rezistence | Růst | Obchodování | 3М | Pokles | Trading | Banka | Reuters | Indikátor | Banky | Cena | ČTK | Pivot
