Úrokové diferenciály
Graf dne: USDJPY (24.12.2025)
24.12.2025 Trh USD/JPY se v současnosti nachází v přechodové fázi mezi koncem předchozího režimu nulových úrokových sazeb a ranou fází normalizace. Po epizodách prudké volatility v roce 2024, které vyvolal šokový odchod Bank of Japan od ultra-holubičí politiky a částečné odvíjení carry trade, se trh v roce 2025 posunul do režimu selektivního přijímání rizika. Kurz se už nepohybuje na impulzech, ale v rámci strukturálního trendu, kde investoři opatrně testují hranice tolerance japonských tvůrců politik vůči slabosti jenu.
EUR/USD. 3. března. Supertýden začíná bouří zpráv
03.03.2025 Pár EUR/USD v pátek klesl k úrovni Fibonacciho retracementu 50,0 % (1,0371), od které se odrazil a obrátil ve prospěch eura a konsolidoval se nad úrovní Fibonacciho retracementu 38,2 % (1,0408). Z toho vyplývá, že stále může růst k úrovním 1,0435 a 1,0455. Je ale důležité mít na paměti, že uplynulé tři dny (od pátku do neděle) byly nabité významnými zpravodajskými událostmi a nadcházející týden by měl téměř denně přinášet nějaké kritické údaje. V důsledku toho mohou být pohyby na trhu volatilní a nepředvídatelné.
Invesco: Zlato a jeho lednové výkony
20.02.2025 Po poklesu v posledních dvou měsících roku 2024 začalo zlato nový rok silným oživením a v lednu si připsalo 6,6 %. Cena během celého měsíce stabilně rostla, a to i v prvních týdnech, kdy čelila protivětru v podobě posilujícího amerického dolaru a vyšších výnosů dluhopisů. Zdálo se, že geopolitika má přednost před vším ostatním. Zlato podporovala rostoucí nejistota kolem mezinárodní situace a ohledně americké ekonomiky, inflace a úrokových sazeb, zejména v prostředí možných obchodních cel. Zlato zakončilo měsíc na hodnotě 2 798 USD, což je nové rekordní maximum.
USD/JPY: Jednoduché tipy pro začínající obchodníky na 18. února. Analýza včerejšího vývoje obchodování na forexu
18.02.2025 K otestování ceny na úrovni 151,52 došlo v době, kdy se ukazatel MACD už pohyboval výrazně pod nulou, což omezovalo potenciál páru k poklesu. Z toho důvodu jsem se rozhodl dolar neprodávat.
Týdenní FX Chartbook: Důvody k otestování přemrštěných sázek na snížení amerických sazeb
13.08.2024 Minulý týden byly trhy jako na houpačce a ani teď není jasné, jestli americká ekonomika zamíří do recese, jak naznačuje růst nezaměstnanosti, nebo navzdory ní zvládne měkké přistání. Této situaci jsme se věnovali už minulý týden v článku „US Economy: Soft Landing Hopes vs. Hard Landing Fears“ (Americká ekonomika: Naděje na měkké přistání vs. obavy z tvrdého dopadu). Tento týden bude otestován aktuální narativ, protože nás čeká zveřejnění celé řady klíčových ekonomických údajů – v úterý PPI, ve středu CPI a ve čtvrtek maloobchodní tržby.
FX: Král dolar a dalekosáhlé důsledky
16.10.2023 Zdá se, že síla amerického dolaru pomalu uvadá, ale riziko stagflace v Evropě i ve Velké Británii, spolu s nepolevujícím oslabením čínské ekonomiky napovídá, že k poklesu této měny asi v dohledné době nedojde. Silný dolar sice pomáhá držet americkou inflaci na uzdě, pro domácí ekonomiku a investory s velkými zahraničními expozicemi to ale nemusí být dobrá zpráva. Na druhou stranu právě v této době mohou být zahraniční expozice cenově dostupnější a atraktivnější.
Překročení hranice 1,1000 EUR/USD může být těžce dosažitelné
04.04.2023 RALLY: Šest měsíců je na devizových trzích dlouhá doba. Kurz EUR/USD se propadl pod paritu v polovině roku 2022 a koncem třetího čtvrtletí se propadl na 0,9500, když v Evropě rostla rizika recese a úrokový diferenciál v USA dosáhl 2 % (viz graf). Rally od té doby byla poháněna více jestřábím postojem ECB, protože rizika růstu vymizela a inflace zůstala na stejné úrovni, což bylo způsobeno malými náznaky nedávné bankovní nákazy.
Anatomie dominance dolaru
02.11.2022 „ZDE ZŮSTANEME: Rally amerického dolaru se po letošním 19% nárůstu dostala z bodu varu, i když z hlediska výkonnosti hlavních aktiv stále zaostává už jen za ropou. Zelenou bankovku dostaly do pozadí naděje na blížící se zpomalení zvyšování sazeb Fedu a nejnovější medvědí rally na akciových trzích. Dolar je drahý a převážná část jeho lepší výkonnosti je již ve zpětném zrcátku, ale zůstává dobře podporován, protože úrokové diferenciály zůstanou široké a globální rizika nezmizí ze dne na den. To je recept na určitou úlevu, od komodit po EM, ale ne na zvrat. Nejnovější hloubkový ponor do světových měn od centrální banky BIS jasně ukazuje dominanci amerického dolaru.
České sazby se možná blíží k vrcholu
03.05.2022 Máme před sebou další zasedání České národní banky. „Očekáváme mírnější růst úrokových sazeb, a to o půl procenta. Hlavním důvodem je změna názorů v jestřábí pětici členů rady. Tomu napovídají především vyjádření Mory a Niedetzkého. Podle druhého jmenovaného už úrokové sazby proti inflaci působí a je třeba být jen trpělivý a půjde, v případě změny úrokové politiky, spíše už jen o mírné ladění.
Carry Trade: Vydělávejte na forexu pomocí úrokových sazeb
14.03.2022 Forexový carry trade spočívá ve vypůjčení měny s nízkým výnosem za účelem nákupu měny s vyšším výnosem ve snaze vydělat na rozdílu úrokových sazeb. Tento postup je také známý jako "rollover" nebo "swap" a tvoří nedílnou součást strategie carry trade. Obchodníky láká tato strategie v naději, že budou inkasovat denní úrokové platby nad rámec případného zhodnocení měny z daného obchodu.
Úrokové sazby a jak ovlivňují forex
29.11.2021 Mezi úrokovými sazbami a forexovým obchodováním existuje silná korelace. Forexový trh je ovládán mnoha proměnnými, ale úroková sazba měny je základním faktorem, který převažuje nad všemi ostatními.
Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!
02.04.2013 Je nám velikou ctí, že můžeme obohatit český a slovenský forexový trh světově uznávanou knihou číslo 1 pro každého, kdo chce do hloubky pochopit fungování největšího světového finančního trhu.
Související klíčová slova:
Zvýšené úrokové sazby | Bank of China | BIS | Retracement | Pohyby měnových párů | ETC | Take Profit | Medvědí rally | Zkušenosti | Zúžení úrokového diferenciálu | Obchodník | Měnový kurz | Údaje z USA | Úrokový zisk | Inflace | Cena zlata | Turecká lira (TRY) | Pokles sazeb | Ekonomové | Státní dluhopis | EUR | Mince | Trend | Australská centrální banka | Výnosy dluhopisů | Historické události | Měnový pár EUR/CZK | Pokles měny | Jak úrokové sazby ovlivňují měny | Bank of Japan | Rozhodování Fedu | Nabídka | Nákupní pozice | Bezpečné útočiště | Korelace | Hlavní fundamenty | Výkyvy | Vysoké riziko | Daily FX | Aktiva | Forexové carry trades | APP | Dezinflační trend | Akciové trhy | Reálná úroková míra | Reality | Britská libra | Long pozice | CELO | Pravděpodobnost | Obchodování carry trade | Gold | Platba | Překvapení trhu | Růst české měny | Zlotý | Deflace | Výdaje na osobní spotřebu (PCE) | Tipy pro začínající obchodníky | Asijské měny | SRI | Profesionální obchodníci | Aktuální carry trade | Obchodní seance | Směřování měnové politiky | Směrnice | Carry trade příležitosti | Dollar Spot Index | Nákupy zlata centrálními bankami | Velcí obchodníci | Údaje o maloobchodních tržbách | Futures | Kniha forex | Čisté nákupy zlata | Zvyšování sazeb | Zajišťování | Snížení úrokových sazeb | PLN | Dolarový index | Trumpová | Očekávání úrokové sazby | Oživení v Číně | Americká inflace | Strach | Investiční doporučení | Nezaměstnanost | Změny tržních očekávání | Nákup dolaru | Prodat USD | Obchodní platformy Metatrader | Aktuální ekonomické údaje | Růst nezaměstnanosti | Čisté nákupy zlata centrálními bankami | Reserve Bank of Australia | Úspěšné obchodování | Posílení | Active Trader | Peníze | Reálné výnosy dluhopisů | Brent | Investice do zlata | 3М | Carry trade obchody | Politika | Jüan | Očekávání | Volatilita | Příkaz | Zvýšení sazeb | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Způsob obchodování | Výdaje | Kontrakty na úrokové sazby | Důvěryhodnost | Česká koruna (CZK) | Americké dolary | Nákupy | Růst | Příležitosti | Invesco | Propad cen | MiFID II | MetaTrader | EUR/CZK | Výnosy | Prognóza | Carry trades | Použití finanční páky | Asset management | Trh práce | Swiss | Výhled | Národní centrální banky | Dluhopis | Nominální úroková míra | Princip obchodování | Charu Chanana | Opatření | Forex ziskové intradenní a swingové obchodní strategie | Evropské ekonomiky | Investovat do zlata | Směnné kurzy | Long | Chování | Kontrakty | Lira | Více peněz | Reálné výnosy | CZK | AUD | Analýzy | Investujte zodpovědně | Fincentrum | Trh | Kurz EUR/USD | Inflace v eurozóně | Rozdílové smlouvy | NZD/JPY | DeepSeek | Index | Krátkodobé investice | Rezervní měny | Obrat trendu | Eura | Komise | Forexový carry trade | Zásady money managementu | Podmínky na trhu | Silné trendy | Rollover (swap) | S&P | Technické obchodní strategie | Ekonomiky | Nárůst sazeb | Zpráva | Bankéři | Centrální banky | Oficiální úroková sazba | Swing | Koruna | Dolary | EUR/GBP | Vyhlašování fundamentálních zpráv | Ekonomický vývoj | HUF | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Zaměstnanost | Úrokové sazby centrálních bank | Kathy Lien | Hrozba stagflace | Sazby centrálních bank | Zajištění proti riziku | Tržní podmínky | Princip obchodování carry trade | Nařízení Evropského parlamentu | Signál k nákupu (buy) | Turecko | Česká koruna | Devizové trhy | Graf | Zpráva z amerického trhu práce | Bilion | Pokles ceny | Burze | Zveřejněná data | Jednoduché tipy | AUD/JPY | Obchodní plán | Snižování sazeb | Domácnosti | Futures kontrakty na úrokové sazby | Úrovně rezistence | Donald Trump | Sell | Ekonomické ukazatele | Pokročilí forexoví obchodníci | Data o inflaci | Očekávání úrokových sazeb | Růst úrokových sazeb | Přijímání rizika | Pár EUR/USD | Společnosti | Devalvace | Pozornost | Volatility | Polský zlotý | Vice | Náklady | Zvyšování sazeb Fedu | Technické analýzy | ETF | Fincentrum & Swiss Life Select | Analytici | Momentum | Korelace měn | Další růst | Finance | Fundamentální analýzy | Základy obchodování | Směnný kurz | Americká měna | Počet žádostí o podporu | Signál k nákupu | Velikosti pozice | Jakub Hodan | Jak předpovídat sazby | Američtí investoři | Marketingová komunikace | CL | Sell obchody | Futures kontrakty | Druhá měna | Maloobchodní tržby | Vývoj | Dluhopisy | Saxo | Obchodníci | Úroková sazba | Indikátor | Růst HDP | Konkurenceschopnost | Poptávka | Obchodovat | JPMorgan Chase | Americké akcie | Zasedání České národní banky | Parametry obchodu | BRICS | České měny | Očekávání trhu | Volatilní | Riziko ztráty | EUR/USD | Nízké sazby | Podnikání | OSN | Varování | Intervence | Normalizace měnové politiky | UTC | Centrální bankéři | Problémy | Recenze | Měnové politiky | MIFID | Monetární politika | Zveřejnění úrokových sazeb | Fiskální politika | Zpomalení hospodářského růstu | Dedolarizace | Výdělky | Index PMI | Sazby centrální banky | Normalizace úrokových sazeb | USA | Růstový potenciál | Trading | Obchodní jednání | Short pozice | Investiční strategie | Spojené státy | Maďarský forint (HUF) | Kurzový zisk | Currency market | Úroková sazba měny | Vládní výdaje | Jak obchodovat | Vliv na forexový trh | Pandemie | Polský zlotý (PLN) | Forexoví obchodníci | Česká národní banka (ČNB) | Vypůjčení měny | Obchodní pozice | MXN | Úrokové sazby | Risk-Management | Úrok | Investovat | Komoditní | Sazby | Aktuální situace | Ekonomické oživení | Firmy | Mezinárodní vztahy | Nabídka a poptávka | Zajištění | CNY | Změny úrokových sazeb | Manažer hedgeového fondu | Oslabení měny | Komise v přenesené pravomoci | Brokerské společnosti | Fed | Maďarský forint | Globální rizika | Podnikání na kapitálovém trhu | Swing Trading | Investování | Invesco Physical Gold ETC | Ekonomické aktivity | Prohlášení | Trhy | Trade | Intervence centrálních bank | Walmart | Pozice přes noc | Rizika | Eurozóna | Výše úrokových sazeb | ISM | Euro vůči americkému dolaru | Globální trhy | Zásah centrálních bank | Měkké přistání | Postavení dolaru | Bloomberg Dollar Spot Index | Nákup eura | Úspory | Záporná inflace | Sláva | Směr obchodů | Začínající obchodníci | Riziková aktiva | Ruský Gazprom | Stagflace | Žádosti o podporu | Ondřej Hartman | Prodej eura | RBNZ | Forexový trh | Silné ekonomické údaje | Poradenství | CAD | Společnost | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Carry obchody | Vysoký výnos | Zahraniční obchod | Ztráta | Nestabilita ekonomiky | FXstreet | Finanční podmínky | Projevy centrálních bankéřů | Reserve Bank of New Zealand | Nalezení obchodů | Obchod | Obchodní rozhodnutí | Tradeři | Obavy ze stagflace | AUD/USD | Řídit riziko | Riziko | Analytik | JPY | Volatilita akciových trhů | Rollover | Swiss Life | RSI | Úrokové riziko | Turecká lira | Portfolio | Nástroj | GBP | NATO | Know-how | Risk | Ceny | Financování | Recese | Pokles | Gazprom | Pohyby na trhu | Potenciální rizika | COT report | Války | Obchodní platformy | Centrální banka | DPH | Silný americký dolar | Divergence | Forexový trader | MACD | Libra | USD/EUR | Stratég | Kurzové riziko | Forint | Výnos | Dobře definovaný obchodní plán | INR | 256/2004 | Spotřeba domácností | Nerealizovaný zisk | Minulá výkonnost | Skutečný výsledek | Zotavení ekonomiky | RUB | Jestřábí postoj | Histogram | Zisk | Devalvace měny | ČNB | Bank of England | World Gold Council | Swapy | Rizikovější měny | Obchodování | GFT | Prezident | Růst inflace | Finanční pomoc | Výdaje na osobní spotřebu | TRY | Měna | Management | Trump | Zprávy | Úspěch v obchodování | Předpověď | Údaje | Dodávky plynu | Potenciální změny | Ekonomické události | Riziko stagflace | Ukazatel inflace | FXstreet.cz | Obchody | xStation5 | Svíčkový graf | Japonsko | Marže | Růst měny | Směřování | Velké objemy | Bollinger Bands | Grafy | Společnost XTB | CARA | Situace | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Tržby | Operace na volném trhu | FOREX | Sazby beze změny | Trader | HDP | Rozhodování | Dolar | Další posilování | Euro | Investování je rizikové | Obratu trhu | Etoro | Fibonacciho úrovně | Brazílie | Hospodářský cyklus | Měnové páry | Tomáš Holub | Slovensko | JPMorgan | Provize | Ztráty | Česká národní banka | Americký ISM | Americké firmy | Japonský jen | Meziroční inflace | Akcie | Medvědí trend | Currency | Prodejní pozice | Postoj k riziku | Návratnost | Aktuální kurz | Podniky | Index spotřebitelských cen | Asijské seance | SPOT | Tým FXstreet.cz | Reuters | USDJPY | Rekordní maximum | Úroková míra | Růst v eurozóně | Britská ekonomika | Kurz | Daně | DXY | Americká ekonomika | Růstový trend | Nejrychleji rostoucí | Výsledky | Chile | Investice | Business | Pro investory | Potenciál | Zdravotnictví | Rally | Investujte | Švédská koruna | Komunikace | Ekonomická aktivita | Tipy pro začínající | Obchodování měn | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Zisky | Oslabení dolaru | Výplata | Kontrakce | Ukazatel | Prodej EUR | Dlouhá pozice | Exotické měny | Měny | Profitovat | Dollar | Diskontní sazba | Signál | Geopolitická nejistota | Zhodnocení | Pro tradery | Globální akciové trhy | Valuace | Potenciální ztráty | Rozšíření | Plány | Kulatá čísla | Signál k prodeji | Zhodnocení měny | TIM | Energie | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Prodej | Zasedání Fedu | Bloomberg | Day trading | Mexiko | Míra | Obchodní strategie | Riziko recese | Výkonnost | Pomoc Ukrajině | Spotřebitelská inflace | Carry trade | Přehled | Short | Rostoucí trend | Beta | Různé tržní podmínky | CHF | Měnový trh | Spot | Zvýšení úrokových sazeb | BK Asset Management | Příliv kapitálu | Dlouhé (long) pozice | S&P 500 | JDE | Definovaný obchodní plán | Historická data | Cena | Rozpočet | Snížení sazeb | Kurzy | Ekonomické údaje | Ekonomická data | Situace na trhu | Investice do projektů | Úrokový diferenciál | Medvědi | Rezervy | EMA | Forexu | Zlato | Ekonomika | Geopolitika | SEC | Indikátory | Odpovědnost | Oslabení | Finanční situace | Indikátor MACD | Práce | Úspěch | Strategie carry trade | Bezpečnost | Banky | Buy | Šance | Fundamenty | Fox | Analýza | Kurz EUR | XTB | Pozice | Čínská ekonomika | Portfolia | Dlouhé pozice | Market | Brokeři | Důležité informace | FX | Rozvíjející se trhy | Posílení amerického dolaru | Bilion dolarů | Inflační tlaky | Uvolňování měnové politiky | Fox Business | Tržní očekávání | Úrokové platby | Broker | Peněžní zásoby | Sentiment | Index ISM | Investoři | Míra nezaměstnanosti | Šílenství | Stop-Loss | Spotřebitelé | Polsko | Rezistence | Saxo Bank | Hlavní zprávy | Pozice dolaru | Nařízení | Měny rozvíjejících se trhů | České sazby | Ropy | Ben Laidler | RBA | Makroekonomická situace | Struktura | Očekávaná inflace | Společnosti z indexu | Americké ekonomiky | USD | Zveřejnění zprávy | Síla amerického dolaru | Čínské úřady | D1 | Vyšší úrokové sazby | Richard Bechník | Silný dolar | Nízké úrokové sazby | Ochota riskovat | Obavy z recese | Federální rezervní systém | CZ | Průraz | Australský dolar | Propad | Srí Lanka | Objemy obchodů | Finanční ztráty | Time-Frame | Nejistota | CME | Více časových rámců | Swap | Ceny komodit | Indexy | Americký dolar | Evropská centrální banka | ECB | Propad cen komodit | Růst ceny | Měnová politika | Nálada spotřebitelů | Ziskovost | Doporučení | Body | Swiss Life Select | Krypto | Evropské země | Holubičí postoj | ROCE | Spekulace | EU | PBOC | Politické riziko | Investor | USD/JPY | Uvalení cel | NZD | Ukazatele | Měnový pár | Banka | Obchodování na forexu | Nákupy zlata | Graf dne | CNBC | Další pokles | COT | Home Depot
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Výhled | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | Pokles | Banka | Trading | 3М | Reuters | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot