Úrokové diferenciály
Týdenní FX Chartbook: Důvody k otestování přemrštěných sázek na snížení amerických sazeb
13.08.2024 Minulý týden byly trhy jako na houpačce a ani teď není jasné, jestli americká ekonomika zamíří do recese, jak naznačuje růst nezaměstnanosti, nebo navzdory ní zvládne měkké přistání. Této situaci jsme se věnovali už minulý týden v článku „US Economy: Soft Landing Hopes vs. Hard Landing Fears“ (Americká ekonomika: Naděje na měkké přistání vs. obavy z tvrdého dopadu). Tento týden bude otestován aktuální narativ, protože nás čeká zveřejnění celé řady klíčových ekonomických údajů – v úterý PPI, ve středu CPI a ve čtvrtek maloobchodní tržby.
FX: Král dolar a dalekosáhlé důsledky
16.10.2023 Zdá se, že síla amerického dolaru pomalu uvadá, ale riziko stagflace v Evropě i ve Velké Británii, spolu s nepolevujícím oslabením čínské ekonomiky napovídá, že k poklesu této měny asi v dohledné době nedojde. Silný dolar sice pomáhá držet americkou inflaci na uzdě, pro domácí ekonomiku a investory s velkými zahraničními expozicemi to ale nemusí být dobrá zpráva. Na druhou stranu právě v této době mohou být zahraniční expozice cenově dostupnější a atraktivnější.
Překročení hranice 1,1000 EUR/USD může být těžce dosažitelné
04.04.2023 RALLY: Šest měsíců je na devizových trzích dlouhá doba. Kurz EUR/USD se propadl pod paritu v polovině roku 2022 a koncem třetího čtvrtletí se propadl na 0,9500, když v Evropě rostla rizika recese a úrokový diferenciál v USA dosáhl 2 % (viz graf). Rally od té doby byla poháněna více jestřábím postojem ECB, protože rizika růstu vymizela a inflace zůstala na stejné úrovni, což bylo způsobeno malými náznaky nedávné bankovní nákazy.
Anatomie dominance dolaru
02.11.2022 „ZDE ZŮSTANEME: Rally amerického dolaru se po letošním 19% nárůstu dostala z bodu varu, i když z hlediska výkonnosti hlavních aktiv stále zaostává už jen za ropou. Zelenou bankovku dostaly do pozadí naděje na blížící se zpomalení zvyšování sazeb Fedu a nejnovější medvědí rally na akciových trzích. Dolar je drahý a převážná část jeho lepší výkonnosti je již ve zpětném zrcátku, ale zůstává dobře podporován, protože úrokové diferenciály zůstanou široké a globální rizika nezmizí ze dne na den. To je recept na určitou úlevu, od komodit po EM, ale ne na zvrat. Nejnovější hloubkový ponor do světových měn od centrální banky BIS jasně ukazuje dominanci amerického dolaru.
České sazby se možná blíží k vrcholu
03.05.2022 Máme před sebou další zasedání České národní banky. „Očekáváme mírnější růst úrokových sazeb, a to o půl procenta. Hlavním důvodem je změna názorů v jestřábí pětici členů rady. Tomu napovídají především vyjádření Mory a Niedetzkého. Podle druhého jmenovaného už úrokové sazby proti inflaci působí a je třeba být jen trpělivý a půjde, v případě změny úrokové politiky, spíše už jen o mírné ladění.
Carry Trade: Vydělávejte na forexu pomocí úrokových sazeb
14.03.2022 Forexový carry trade spočívá ve vypůjčení měny s nízkým výnosem za účelem nákupu měny s vyšším výnosem ve snaze vydělat na rozdílu úrokových sazeb. Tento postup je také známý jako "rollover" nebo "swap" a tvoří nedílnou součást strategie carry trade. Obchodníky láká tato strategie v naději, že budou inkasovat denní úrokové platby nad rámec případného zhodnocení měny z daného obchodu.
Úrokové sazby a jak ovlivňují forex
29.11.2021 Mezi úrokovými sazbami a forexovým obchodováním existuje silná korelace. Forexový trh je ovládán mnoha proměnnými, ale úroková sazba měny je základním faktorem, který převažuje nad všemi ostatními.
Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!
02.04.2013 Je nám velikou ctí, že můžeme obohatit český a slovenský forexový trh světově uznávanou knihou číslo 1 pro každého, kdo chce do hloubky pochopit fungování největšího světového finančního trhu.
Další články k tématu Úrokové diferenciály
9 faktov, ktoré budú v tomto roku udávať smerovanie trhu
05.02.2016 Stáva sa to už akýmsi „rituálom“, že trh vždy v prvom kvartáli nového roka zneistie. Z časti je to kvôli sezónnosti, k...
Obrat na emerging markets
16.04.2014 Dnes se v rámci fundamentální analýzy zaměříme na měny problémových zemí emerging markets. Od těchto zemí v čele s Tureckem a Brazílií se investoři během loňského roku odvrátili, protože další financování jejich deficitů pro ně bylo příliš rizikové a jejich měny prudce oslabily.
Počas posledného cyklu zvyšovania sadzieb v USA poučky pre vývoj cien finančných aktív neplatili
15.12.2016 Vyzerá to tak, že nás čaká obdobie prudšieho zvyšovania úrokových sadzieb v USA. FED do roku 2017 aj do roku 2018 počí...
6 dôvodov prečo v tomto roku predávať EURUSD
20.01.2016 Deutsche Bank nedávno prišla s obchodnými odporúčaniami pre svojich klientov na rok 2016. Banka odporúča počas tohto r...
Denní komentář IronFX - 26/06/2014
26.06.2014 Měna země není cenou jejích akcií... Třetí revize údajů o HDP Spojených států byla šokující. Mezičtvrtletní vývoj HDP byl zrevidován dolů...
Ozvěny trhu: Koruna není hvězdou regionu
03.04.2019 Máme za sebou první kvartál a při pohledu na výkonnost české měny můžeme konstatovat, že ani letos to zatím na velké zisky nevypadá. Posílení o téměř šest procent v roce 2017, kterých koruna dosáhla po uvolnění režimu kurzového závazku je dávno za námi. V loňském roce navzdory tržním očekáváním i předpokladům ČNB nejenže neposilovala, ale dokonce v celoročním hodnocení o necelé procento oslabila.
Centrální banky aneb jak obchodovat jestřáby a holubice
21.01.2020 Centrální banky, centrální bankéři, centrální všechno. Tento týden máme na programu zasedání tří centrálních bank. Spekulace nad tím kdo co prohlásil a jak to vlastně myslel, bude tento týden bezesporu hlavní téma. Osobně se přiznám, že se na to příliš netěším, na co se ale těším jsou obchodní příležitosti, které nabitý program zcela jistě nabídne. A na příležitosti je třeba se připravit.
Ako sa od výpredajov zmenili úrokové diferenciály popredných mien voči doláru?
15.10.2018 Pozrime sa na to, čo sa stalo od výpredajov na dlhopisových trhoch. Porovnanie aktuálnych výnosov s výnosmi z 9.10., ukazuje, že výnosy z 10-ročných amerických dlhopisov klesli o 6 bázických bodov. Na viacerých menách boli pokles výnosov (ktoré odzrkadľujú obavy v podobe reakcie centrálnej banky na problémy formou uvoľnenejšej politiky) dokonca ešte nižšie. Pri japonskom jene, kde sú sadzby už dlho pri nule a ešte dlho aj ostanú, to prekvapivé nie je, prekvapili však švédska koruna a novozélandský dolár, kde boli poklesy výnosov len minimálne (vo Švédsku dokonca nulové). Švédsku korunu podporila vyššia než očakávaná inflácia a Naopak, najviac klesali výnosy v Británii, kde svoje zohrávajú aj obavy o formu BrExitu.
Výnosy z amerických dlhopisov sú najvyššie od roku 2014. Dolár ich stále nerieši.
19.01.2018 Výnosy z amerických dlhopisov dnes prekonali maximá (sú tesne pod úrovňou 2,63%) z marca minulého roka a vystúpali na najvyššiu úroveň or roku 2014. Dôvera v schopnosť FEDu zvyšovať úročenie teda rastie.
Pohled do budoucnosti – měnové trendy (3. díl)
26.04.2024 V dnešním článku se budeme zabývat měnovými trendy a jejich vlivem na globální ekonomiku. Představují se faktory, jako je ekonomická výkonnost, politická stabilita a úrokové sazby, které ovlivňují hodnotu měn a směnné kurzy. Důraz je kladen na důkladné vysvětlení principu plovoucího směnného kurzu. Závěrem článku je zdůrazněno, jak důležité je porozumět a sledovat měnové trendy pro podniky, investory a běžné občany.
Související klíčová slova:
FOREX | FXstreet | Korelace měn | Kathy Lien | Intervence | Exotické měny | Obchodní strategie | Finance | Peníze | Australský dolar | Korelace | Inflace | Deflace | EUR/USD | AUD/USD | EUR/GBP | USA | Nezaměstnanost | Britská libra | Maďarský forint | Koruna | BIS | HDP | Turecká lira | Monetární politika | Měnová politika | Forexový trh | Polsko | Turecko | Polský zlotý | Analytik | Spekulace | Česká koruna | Americké akcie | Recese | Americká ekonomika | Daně | Rizika | Politika | Ekonomové | Akciové trhy | Zahraniční obchod | Maloobchodní tržby | AUD/JPY | NZD/JPY | EUR/CZK | Míra nezaměstnanosti | Swiss Life | Měnový trh | Objemy obchodů | Sazby | Akcie | Aktiva | Americký dolar | Zhodnocení | Asset management | BRICS | Bank of England | Bank of Japan | Beta | Bloomberg | Broker | CME | Carry trade | Centrální banka | Centrální banky | Devalvace | Dlouhá pozice | Dluhopis | Dolarový index | Dollar | ECB | Ekonomika | Euro | Evropská centrální banka | FX | Fed | Futures | Grafy | Indikátory | Investice | Investor | Japonský jen | Kurz | Kurzové riziko | Long | Risk | Marže | MetaTrader | Momentum | Měna | Měnové páry | Měnový pár | Měny | Nabídka | Nerealizovaný zisk | Obchodník | Oficiální úroková sazba | Politické riziko | Portfolio | Pozice | Provize | Rally | Reserve Bank of Australia | Reserve Bank of New Zealand | Rezistence | Riziko | S&P 500 | Short | Směnný kurz | Spot | Stagflace | Státní dluhopis | Svíčkový graf | Swap | Swing | Swing Trading | Swiss | Trader | Trading | Trend | Ukazatel | Výnos | ČNB | Česká národní banka | Úroková míra | Úrokové sazby | Úrokový diferenciál | Americká měna | Riziková aktiva | Banky | EUR | USD | Dluhopisy | JPY | CHF | NZD | CAD | AUD | GBP | Obchodování | JPMorgan | Saxo Bank | Indexy | Úroková sazba | Investoři | Fundamenty | Aktuální kurz | Business | Pravděpodobnost | Carry obchody | Rollover | Zisk | Ceny komodit | Zkušenosti | Strach | Hospodářský cyklus | RBNZ | BK Asset Management | Jak obchodovat | Obchodovat | Ondřej Hartman | Financování | Investovat | USD/EUR | Australská centrální banka | Rozvíjející se trhy | Time-Frame | Forexový trader | Obchodníci | Centrální bankéři | Carry trades | Druhá měna | Index | Analýzy | Banka | Brent | Brokerské společnosti | Brokeři | Cena | Čínská ekonomika | CZK | Day trading | Devalvace měny | Devizové trhy | Dolar | Dolary | Etoro | Eura | Forexu | FXstreet.cz | GFT | Graf | Kniha forex | Komoditní | Krátkodobé investice | Kurz EUR | Libra | Lira | Management | Market | Měnový kurz | Meziroční inflace | Nákup dolaru | Nákup eura | Obchodní platformy | Oslabení měny | Portfolia | Pro investory | Prodej EUR | Prodej eura | Recenze | Reuters | Ropy | RUB | Růst HDP | Švédská koruna | Trh | Zpráva | Zprávy | Zisky | Tradeři | Diskontní sazba | CNBC | DXY | ROCE | Sell | Spojené státy | Tržby | Zaměstnanost | Rollover (swap) | Know-how | Active Trader | Burze | Currency | Currency market | Forex ziskové intradenní a swingové obchodní strategie | Zvyšování sazeb | Snižování sazeb | Daily FX | Kurz EUR/USD | Brazílie | Úspěch | Globální trhy | Kurzový zisk | Dlouhé pozice | Energie | Pro tradery | Globální akciové trhy | Propad cen komodit | Přehled | Futures kontrakty | Swapy | Ekonomická aktivita | Americké firmy | Firmy | Zasedání České národní banky | Obchodování měn | JPMorgan Chase | Intervence centrálních bank | Forexoví obchodníci | Walmart | Propad | S&P | Ztráty | Euro vůči americkému dolaru | Zvýšení úrokových sazeb | Bezpečné útočiště | Oslabení dolaru | Nejistota | Zajištění | Výhled | Úrokové sazby centrálních bank | Bankéři | Historická data | Britská ekonomika | Snížení úrokových sazeb | Výnosy | Ekonomické údaje | TRY | Polský zlotý (PLN) | Maďarský forint (HUF) | Česká koruna (CZK) | Obchodní pozice | Očekávání | Swiss Life Select | Hlavní fundamenty | Fincentrum | Fox Business | Tržní očekávání | Saxo | Podniky | Silný americký dolar | Forint | Spotřebitelská inflace | Růst úrokových sazeb | Zpomalení hospodářského růstu | Způsob obchodování | Vysoký výnos | Zvýšení sazeb | Globální rizika | Makroekonomická situace | Strategie carry trade | CNY | Pokles sazeb | Riziko recese | Snížení sazeb | Základy obchodování | Gazprom | Silný dolar | Obavy z recese | Očekávání trhu | Projevy centrálních bankéřů | Vyšší úrokové sazby | Tým FXstreet.cz | Rozpočet | Objem | Obchod | Trh práce | Konkurenceschopnost | Technické analýzy | Výše úrokových sazeb | Jakub Hodan | Ekonomický vývoj | Nízké úrokové sazby | Nálada spotřebitelů | Úrok | Měny rozvíjejících se trhů | Zveřejněná data | HUF | PLN | Historické události | Řídit riziko | Překvapení trhu | Problémy | Vládní výdaje | Tomáš Holub | Nálada | Kontrakty | Míra | Měnové politiky | Americké centrální banky | Ztráta | Stratég | Ziskovost | Návratnost | Americké dolary | RBA | INR | Ukazatele | Měnový pár EUR/CZK | Trhy | Čínské úřady | Jüan | Pokles | Situace | České měny | Růst inflace | Dedolarizace | Pandemie | Růst v eurozóně | Obchody | Výdaje | SEC | Americké ekonomiky | Medvědi | Valuace | Ekonomické aktivity | Zásah centrálních bank | Vývoj | Výkyvy | Tržní podmínky | Profitovat | Spotřebitelé | Zotavení ekonomiky | Potenciální změny | Úspěch v obchodování | Žádosti o podporu | Bilion dolarů | Další pokles | Domácnosti | Posílení amerického dolaru | Peněžní zásoby | Růst | Dlouhé (long) pozice | Počet žádostí o podporu | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Ekonomické ukazatele | Ekonomiky | Slovensko | Války | Růst nezaměstnanosti | Sláva | Práce | Údaje | DPH | Mexiko | Oživení v Číně | Ekonomické oživení | Více peněz | Úspory | Sell obchody | Trade | Posílení | Rezervní měny | Kontrakce | Hrozba stagflace | Postoj k riziku | Obchodní platformy Metatrader | JDE | Rizikovější měny | Propad cen | Výplata | Rostoucí trend | Nízké sazby | Šance | Ceny | Pozice dolaru | Růst měny | Turecká lira (TRY) | Příliv kapitálu | Američtí investoři | Směr obchodů | Výdělky | CELO | Změny úrokových sazeb | Zajištění proti riziku | MXN | Síla amerického dolaru | Nárůst sazeb | Velikosti pozice | Více časových rámců | Richard Bechník | Fincentrum & Swiss Life Select | Vyhlašování fundamentálních zpráv | Ochota riskovat | Oslabení | Princip obchodování | Spotřeba domácností | Plány | Příležitosti | Dodávky plynu | Zajišťování | Prodej | Pohyby měnových párů | Bilion | Chování | Technické obchodní strategie | Kulatá čísla | Home Depot | Očekávaná inflace | SPOT | Společnosti | Opatření | Risk-Management | Parametry obchodu | České sazby | Česká národní banka (ČNB) | Asijské měny | TIM | Pokles měny | Vliv na forexový trh | Skutečný výsledek | Zhodnocení měny | Futures kontrakty na úrokové sazby | Kontrakty na úrokové sazby | Operace na volném trhu | Nominální úroková míra | Reálná úroková míra | Záporná inflace | Jak úrokové sazby ovlivňují měny | Jak předpovídat sazby | Sazby centrálních bank | Pokročilí forexoví obchodníci | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Aktuální ekonomické údaje | Úroková sazba měny | Investice do projektů | Zvýšené úrokové sazby | Očekávání úrokových sazeb | Očekávání úrokové sazby | Růst české měny | Sazby centrální banky | Zveřejnění zprávy | Zveřejnění úrokových sazeb | Změny tržních očekávání | Carry trade obchody | 3М | Zlotý | Rozšíření | Fundamentální analýzy | Zvyšování sazeb Fedu | Srí Lanka | Reality | Pozice přes noc | APP | Forexový carry trade | Forexové carry trades | Vypůjčení měny | Úrokové platby | Úrokové riziko | Normalizace úrokových sazeb | Princip obchodování carry trade | Obchodování carry trade | Silné trendy | Carry trade příležitosti | Aktuální carry trade | Úrokový zisk | Nestabilita ekonomiky | Zúžení úrokového diferenciálu | Nalezení obchodů | Národní centrální banky | Postavení dolaru | Ruský Gazprom | Ben Laidler | Obavy ze stagflace | Riziko stagflace | Bloomberg Dollar Spot Index | Dollar Spot Index | Medvědí rally | Nejrychleji rostoucí | CZ | Různé tržní podmínky | Varování | Další posilování | Chile | Platba | Vice | Údaje o maloobchodních tržbách | SRI | Finanční podmínky | Holubičí postoj | Společnosti z indexu | Fox | Manažer hedgeového fondu | Ukazatel inflace | Charu Chanana | Měkké přistání | Jestřábí postoj | Dezinflační trend | Body | Výdaje na osobní spotřebu (PCE) | Výdaje na osobní spotřebu
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banky | ČTK | Banka | Obchodování | Růst | Indikátor | Trading | Pokles | FOREX | Cena | Pivot