Úrokové diferenciály
Graf dne: USDJPY (24.12.2025)
24.12.2025 Trh USD/JPY se v současnosti nachází v přechodové fázi mezi koncem předchozího režimu nulových úrokových sazeb a ranou fází normalizace. Po epizodách prudké volatility v roce 2024, které vyvolal šokový odchod Bank of Japan od ultra-holubičí politiky a částečné odvíjení carry trade, se trh v roce 2025 posunul do režimu selektivního přijímání rizika. Kurz se už nepohybuje na impulzech, ale v rámci strukturálního trendu, kde investoři opatrně testují hranice tolerance japonských tvůrců politik vůči slabosti jenu.
EUR/USD. 3. března. Supertýden začíná bouří zpráv
03.03.2025 Pár EUR/USD v pátek klesl k úrovni Fibonacciho retracementu 50,0 % (1,0371), od které se odrazil a obrátil ve prospěch eura a konsolidoval se nad úrovní Fibonacciho retracementu 38,2 % (1,0408). Z toho vyplývá, že stále může růst k úrovním 1,0435 a 1,0455. Je ale důležité mít na paměti, že uplynulé tři dny (od pátku do neděle) byly nabité významnými zpravodajskými událostmi a nadcházející týden by měl téměř denně přinášet nějaké kritické údaje. V důsledku toho mohou být pohyby na trhu volatilní a nepředvídatelné.
Invesco: Zlato a jeho lednové výkony
20.02.2025 Po poklesu v posledních dvou měsících roku 2024 začalo zlato nový rok silným oživením a v lednu si připsalo 6,6 %. Cena během celého měsíce stabilně rostla, a to i v prvních týdnech, kdy čelila protivětru v podobě posilujícího amerického dolaru a vyšších výnosů dluhopisů. Zdálo se, že geopolitika má přednost před vším ostatním. Zlato podporovala rostoucí nejistota kolem mezinárodní situace a ohledně americké ekonomiky, inflace a úrokových sazeb, zejména v prostředí možných obchodních cel. Zlato zakončilo měsíc na hodnotě 2 798 USD, což je nové rekordní maximum.
USD/JPY: Jednoduché tipy pro začínající obchodníky na 18. února. Analýza včerejšího vývoje obchodování na forexu
18.02.2025 K otestování ceny na úrovni 151,52 došlo v době, kdy se ukazatel MACD už pohyboval výrazně pod nulou, což omezovalo potenciál páru k poklesu. Z toho důvodu jsem se rozhodl dolar neprodávat.
Týdenní FX Chartbook: Důvody k otestování přemrštěných sázek na snížení amerických sazeb
13.08.2024 Minulý týden byly trhy jako na houpačce a ani teď není jasné, jestli americká ekonomika zamíří do recese, jak naznačuje růst nezaměstnanosti, nebo navzdory ní zvládne měkké přistání. Této situaci jsme se věnovali už minulý týden v článku „US Economy: Soft Landing Hopes vs. Hard Landing Fears“ (Americká ekonomika: Naděje na měkké přistání vs. obavy z tvrdého dopadu). Tento týden bude otestován aktuální narativ, protože nás čeká zveřejnění celé řady klíčových ekonomických údajů – v úterý PPI, ve středu CPI a ve čtvrtek maloobchodní tržby.
FX: Král dolar a dalekosáhlé důsledky
16.10.2023 Zdá se, že síla amerického dolaru pomalu uvadá, ale riziko stagflace v Evropě i ve Velké Británii, spolu s nepolevujícím oslabením čínské ekonomiky napovídá, že k poklesu této měny asi v dohledné době nedojde. Silný dolar sice pomáhá držet americkou inflaci na uzdě, pro domácí ekonomiku a investory s velkými zahraničními expozicemi to ale nemusí být dobrá zpráva. Na druhou stranu právě v této době mohou být zahraniční expozice cenově dostupnější a atraktivnější.
Překročení hranice 1,1000 EUR/USD může být těžce dosažitelné
04.04.2023 RALLY: Šest měsíců je na devizových trzích dlouhá doba. Kurz EUR/USD se propadl pod paritu v polovině roku 2022 a koncem třetího čtvrtletí se propadl na 0,9500, když v Evropě rostla rizika recese a úrokový diferenciál v USA dosáhl 2 % (viz graf). Rally od té doby byla poháněna více jestřábím postojem ECB, protože rizika růstu vymizela a inflace zůstala na stejné úrovni, což bylo způsobeno malými náznaky nedávné bankovní nákazy.
Anatomie dominance dolaru
02.11.2022 „ZDE ZŮSTANEME: Rally amerického dolaru se po letošním 19% nárůstu dostala z bodu varu, i když z hlediska výkonnosti hlavních aktiv stále zaostává už jen za ropou. Zelenou bankovku dostaly do pozadí naděje na blížící se zpomalení zvyšování sazeb Fedu a nejnovější medvědí rally na akciových trzích. Dolar je drahý a převážná část jeho lepší výkonnosti je již ve zpětném zrcátku, ale zůstává dobře podporován, protože úrokové diferenciály zůstanou široké a globální rizika nezmizí ze dne na den. To je recept na určitou úlevu, od komodit po EM, ale ne na zvrat. Nejnovější hloubkový ponor do světových měn od centrální banky BIS jasně ukazuje dominanci amerického dolaru.
České sazby se možná blíží k vrcholu
03.05.2022 Máme před sebou další zasedání České národní banky. „Očekáváme mírnější růst úrokových sazeb, a to o půl procenta. Hlavním důvodem je změna názorů v jestřábí pětici členů rady. Tomu napovídají především vyjádření Mory a Niedetzkého. Podle druhého jmenovaného už úrokové sazby proti inflaci působí a je třeba být jen trpělivý a půjde, v případě změny úrokové politiky, spíše už jen o mírné ladění.
Carry Trade: Vydělávejte na forexu pomocí úrokových sazeb
14.03.2022 Forexový carry trade spočívá ve vypůjčení měny s nízkým výnosem za účelem nákupu měny s vyšším výnosem ve snaze vydělat na rozdílu úrokových sazeb. Tento postup je také známý jako "rollover" nebo "swap" a tvoří nedílnou součást strategie carry trade. Obchodníky láká tato strategie v naději, že budou inkasovat denní úrokové platby nad rámec případného zhodnocení měny z daného obchodu.
Úrokové sazby a jak ovlivňují forex
29.11.2021 Mezi úrokovými sazbami a forexovým obchodováním existuje silná korelace. Forexový trh je ovládán mnoha proměnnými, ale úroková sazba měny je základním faktorem, který převažuje nad všemi ostatními.
Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!
02.04.2013 Je nám velikou ctí, že můžeme obohatit český a slovenský forexový trh světově uznávanou knihou číslo 1 pro každého, kdo chce do hloubky pochopit fungování největšího světového finančního trhu.
Související klíčová slova:
Mince | Obchodní seance | Retracement | ETC | Úrokový zisk | Výdaje | Bank of China | Zkušenosti | Údaje z USA | Take Profit | Intervence centrálních bank | Obchodník | Měnový kurz | Medvědí rally | Pokles sazeb | Státní dluhopis | EUR | Trend | Australská centrální banka | Jak úrokové sazby ovlivňují měny | Výnosy dluhopisů | Historické události | Pokles měny | 3М | Bank of Japan | Rozhodování Fedu | Bezpečné útočiště | Korelace | Výkyvy | Měnový pár EUR/CZK | Pohyby měnových párů | Aktiva | Daily FX | APP | Obchodování carry trade | Dezinflační trend | Akciové trhy | Britská libra | Nákupní pozice | Normalizace úrokových sazeb | Long pozice | Zásah centrálních bank | Pravděpodobnost | Hlavní fundamenty | Gold | Platba | Překvapení trhu | Turecká lira (TRY) | Invesco | Tipy pro začínající obchodníky | Asijské měny | Reality | Americká inflace | Profesionální obchodníci | Deflace | Nařízení Evropského parlamentu | Volatilita | Směřování měnové politiky | Směrnice | Carry trade příležitosti | Dollar Spot Index | Aktuální carry trade | Nákupy zlata centrálními bankami | Forexové carry trades | HUF | SRI | Zvyšování sazeb | Bankéři | Zajišťování | Snížení úrokových sazeb | PLN | Dolarový index | Oživení v Číně | Posílení | Charu Chanana | Kniha forex | Strach | Česká koruna (CZK) | Trumpová | Nezaměstnanost | Změny tržních očekávání | Nákup dolaru | Prodat USD | Obchodní platformy Metatrader | Manažer hedgeového fondu | Cena zlata | Výdaje na osobní spotřebu (PCE) | Carry trade obchody | Růst nezaměstnanosti | Údaje o maloobchodních tržbách | Reserve Bank of Australia | Ekonomové | Vysoké riziko | Princip obchodování carry trade | Náklady | Hrozba stagflace | Aktuální ekonomické údaje | Úspěšné obchodování | Active Trader | Peníze | Reálné výnosy dluhopisů | Brent | Politika | Jüan | Očekávání | Nominální úroková míra | Čisté nákupy zlata | Problémy | Příkaz | Zvýšení sazeb | Způsob obchodování | MIFID | Důvěryhodnost | Koruna | Nákupy | Růst | Kontrakty na úrokové sazby | Příležitosti | Propad cen | MiFID II | MetaTrader | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | EUR/CZK | Prognóza | Carry trades | Použití finanční páky | Asset management | Trh práce | Swing Trading | Jednoduché tipy | Swiss | Maloobchodní tržby | Výhled | Princip obchodování | Očekávání trhu | Forex ziskové intradenní a swingové obchodní strategie | Evropské ekonomiky | Investovat do zlata | Rollover (swap) | Long | Chování | Kontrakty | Inflace | Lira | Více peněz | Reálné výnosy | CZK | Kurz EUR/USD | AUD | Národní centrální banky | Analýzy | Saxo | Futures kontrakty | Investujte zodpovědně | Fincentrum | Trh | Rozdílové smlouvy | Index | Krátkodobé investice | Tržní podmínky | Rezervní měny | Fiskální politika | Eura | Komise | Forexový carry trade | Inflace v eurozóně | DeepSeek | Podmínky na trhu | Směnné kurzy | S&P | Ekonomiky | Americké dolary | Obrat trendu | Centrální banky | Zpráva | Investiční doporučení | Swing | Reálná úroková míra | Dolary | Ekonomický vývoj | Vyhlašování fundamentálních zpráv | Zaměstnanost | Čisté nákupy zlata centrálními bankami | Indikátor | Kathy Lien | Sazby centrálních bank | Zajištění proti riziku | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Futures | Zúžení úrokového diferenciálu | Technické obchodní strategie | Domácnosti | EUR/GBP | Turecko | Graf | Zpráva z amerického trhu práce | Bilion | Silné trendy | Pozornost | Zveřejněná data | AUD/JPY | Sell | Zásady money managementu | Společnosti | Obchodní plán | Nabídka | Snižování sazeb | Úrokové sazby | Pokles ceny | Data o inflaci | Ekonomické ukazatele | Volatility | Donald Trump | Futures kontrakty na úrokové sazby | Očekávání úrokových sazeb | Pokročilí forexoví obchodníci | Růst úrokových sazeb | Pár EUR/USD | Devalvace | Úrokové sazby centrálních bank | Česká koruna | Zveřejnění úrokových sazeb | Finance | Signál k nákupu (buy) | Zvyšování sazeb Fedu | Technické analýzy | ETF | Obchodovat | Polský zlotý | Směnný kurz | Korelace měn | Další růst | Vice | Momentum | Fundamentální analýzy | Opatření | Fincentrum & Swiss Life Select | Americká měna | Maďarský forint | Přijímání rizika | Signál k nákupu | Devizové trhy | Jakub Hodan | Oficiální úroková sazba | Počet žádostí o podporu | Analytici | Američtí investoři | Velcí obchodníci | Jak předpovídat sazby | CL | Velikosti pozice | Sell obchody | Marketingová komunikace | Vývoj | UTC | Úroková sazba | Základy obchodování | Dluhopisy | Druhá měna | Konkurenceschopnost | Americké akcie | Parametry obchodu | Zasedání České národní banky | BRICS | České měny | Obchodníci | Volatilní | Riziko ztráty | Poptávka | EUR/USD | Nízké sazby | OSN | Varování | Intervence | Zpomalení hospodářského růstu | Normalizace měnové politiky | Růst HDP | Zvýšené úrokové sazby | Měnové politiky | Nárůst sazeb | JPMorgan Chase | Recenze | Monetární politika | Podnikání | Dedolarizace | Výdělky | Sazby centrální banky | Růstový potenciál | Index PMI | Obchodní jednání | Investiční strategie | Maďarský forint (HUF) | Pandemie | Růst české měny | USA | Česká národní banka (ČNB) | Vládní výdaje | Kurzový zisk | BIS | Spojené státy | Úrovně rezistence | Forexoví obchodníci | Currency market | Očekávání úrokové sazby | Short pozice | Jak obchodovat | Komise v přenesené pravomoci | Úroková sazba měny | Obchodní pozice | MXN | CNY | NZD/JPY | Úrok | Vliv na forexový trh | Investovat | Komoditní | Ekonomické oživení | Vypůjčení měny | Risk-Management | Polský zlotý (PLN) | Firmy | Investice do zlata | Mezinárodní vztahy | Sazby | Zajištění | Výnosy | Aktuální situace | Podnikání na kapitálovém trhu | Nabídka a poptávka | Zlotý | Oslabení měny | Změny úrokových sazeb | Brokerské společnosti | Centrální bankéři | Fed | Burze | Globální rizika | Investování | Trhy | Trade | Prohlášení | Walmart | Ekonomické aktivity | Trading | Dluhopis | Rizika | Invesco Physical Gold ETC | Eurozóna | Výše úrokových sazeb | ISM | Globální trhy | Měkké přistání | Postavení dolaru | Nákup eura | Úspory | Pozice přes noc | Euro vůči americkému dolaru | CELO | Záporná inflace | Bloomberg Dollar Spot Index | Sláva | Směr obchodů | Začínající obchodníci | Riziková aktiva | Ruský Gazprom | Stagflace | Žádosti o podporu | Ondřej Hartman | Prodej eura | RBNZ | Forexový trh | Silné ekonomické údaje | Poradenství | CAD | Společnost | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Carry obchody | Vysoký výnos | Zahraniční obchod | Ztráta | Nestabilita ekonomiky | FXstreet | Finanční podmínky | Projevy centrálních bankéřů | Reserve Bank of New Zealand | Nalezení obchodů | Obchod | Obchodní rozhodnutí | Tradeři | Obavy ze stagflace | AUD/USD | Řídit riziko | Riziko | Analytik | JPY | Volatilita akciových trhů | Rollover | Swiss Life | RSI | Úrokové riziko | Turecká lira | Portfolio | Nástroj | GBP | NATO | Know-how | Risk | Ceny | Financování | Recese | Pokles | Gazprom | Pohyby na trhu | Potenciální rizika | COT report | Války | Obchodní platformy | Centrální banka | DPH | Silný americký dolar | Divergence | Forexový trader | MACD | Libra | USD/EUR | Stratég | Kurzové riziko | Forint | Výnos | Dobře definovaný obchodní plán | INR | 256/2004 | Spotřeba domácností | Nerealizovaný zisk | Minulá výkonnost | Skutečný výsledek | Zotavení ekonomiky | RUB | Jestřábí postoj | Histogram | Zisk | Devalvace měny | ČNB | Bank of England | World Gold Council | Swapy | Rizikovější měny | Obchodování | GFT | Prezident | Růst inflace | Finanční pomoc | Výdaje na osobní spotřebu | TRY | Měna | Management | Trump | Zprávy | Úspěch v obchodování | Předpověď | Údaje | Dodávky plynu | Potenciální změny | Ekonomické události | Riziko stagflace | Ukazatel inflace | FXstreet.cz | Obchody | xStation5 | Svíčkový graf | Japonsko | Marže | Růst měny | Směřování | Velké objemy | Bollinger Bands | Grafy | Společnost XTB | CARA | Situace | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Tržby | Operace na volném trhu | FOREX | Sazby beze změny | Trader | HDP | Rozhodování | Dolar | Další posilování | Euro | Investování je rizikové | Obratu trhu | Fibonacciho úrovně | Etoro | Brazílie | Hospodářský cyklus | Měnové páry | Tomáš Holub | Slovensko | JPMorgan | Provize | Ztráty | Česká národní banka | Americký ISM | Americké firmy | Meziroční inflace | Japonský jen | Akcie | Medvědí trend | Currency | Prodejní pozice | Postoj k riziku | Návratnost | Aktuální kurz | Podniky | Index spotřebitelských cen | Asijské seance | SPOT | Tým FXstreet.cz | Reuters | USDJPY | Rekordní maximum | Úroková míra | Růst v eurozóně | Britská ekonomika | Kurz | Daně | DXY | Americká ekonomika | Růstový trend | Nejrychleji rostoucí | Výsledky | Chile | Investice | Business | Pro investory | Potenciál | Zdravotnictví | Rally | Investujte | Švédská koruna | Komunikace | Ekonomická aktivita | Tipy pro začínající | Obchodování měn | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Zisky | Oslabení dolaru | Výplata | Kontrakce | Ukazatel | Prodej EUR | Dlouhá pozice | Exotické měny | Měny | Profitovat | Dollar | Diskontní sazba | Signál | Geopolitická nejistota | Zhodnocení | Pro tradery | Globální akciové trhy | Valuace | Potenciální ztráty | Rozšíření | Plány | Kulatá čísla | Signál k prodeji | Zhodnocení měny | TIM | Energie | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Prodej | Zasedání Fedu | Bloomberg | Day trading | Mexiko | Míra | Obchodní strategie | Riziko recese | Výkonnost | Pomoc Ukrajině | Spotřebitelská inflace | Carry trade | Přehled | Short | Rostoucí trend | Beta | Různé tržní podmínky | CHF | Měnový trh | Spot | Zvýšení úrokových sazeb | BK Asset Management | Příliv kapitálu | Dlouhé (long) pozice | S&P 500 | JDE | Definovaný obchodní plán | Historická data | Cena | Rozpočet | Snížení sazeb | Kurzy | Ekonomické údaje | Ekonomická data | Situace na trhu | Investice do projektů | Úrokový diferenciál | Medvědi | Rezervy | EMA | Forexu | Zlato | Ekonomika | Geopolitika | SEC | Indikátory | Odpovědnost | Oslabení | Finanční situace | Indikátor MACD | Práce | Úspěch | Strategie carry trade | Bezpečnost | Banky | Buy | Šance | Fundamenty | Fox | Analýza | Kurz EUR | XTB | Pozice | Čínská ekonomika | Portfolia | Dlouhé pozice | Market | Brokeři | Důležité informace | FX | Rozvíjející se trhy | Posílení amerického dolaru | Bilion dolarů | Uvolňování měnové politiky | Inflační tlaky | Fox Business | Tržní očekávání | Úrokové platby | Broker | Peněžní zásoby | Sentiment | Index ISM | Investoři | Míra nezaměstnanosti | Šílenství | Stop-Loss | Spotřebitelé | Polsko | Rezistence | Saxo Bank | Hlavní zprávy | Pozice dolaru | Nařízení | Měny rozvíjejících se trhů | České sazby | Ropy | Ben Laidler | RBA | Makroekonomická situace | Struktura | Očekávaná inflace | Společnosti z indexu | Americké ekonomiky | USD | Zveřejnění zprávy | Síla amerického dolaru | Čínské úřady | D1 | Vyšší úrokové sazby | Richard Bechník | Silný dolar | Nízké úrokové sazby | Ochota riskovat | Obavy z recese | Federální rezervní systém | CZ | Průraz | Australský dolar | Propad | Srí Lanka | Objemy obchodů | Finanční ztráty | Time-Frame | Nejistota | CME | Více časových rámců | Swap | Ceny komodit | Indexy | Americký dolar | Evropská centrální banka | ECB | Propad cen komodit | Růst ceny | Měnová politika | Nálada spotřebitelů | Ziskovost | Doporučení | Body | Swiss Life Select | Krypto | Evropské země | Holubičí postoj | ROCE | Spekulace | EU | PBOC | Politické riziko | Investor | USD/JPY | Uvalení cel | NZD | Ukazatele | Měnový pár | Banka | Obchodování na forexu | Nákupy zlata | Graf dne | CNBC | Další pokles | COT | Home Depot
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | Výhled | USA | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | Pokles | 3М | Banka | Trading | Reuters | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot