Úterý 19. březen 2024 10:42
reklama
Instaforex Dakar
reklama
Swissquote Bank
reklama
XTB trading konference 2024
reklama
Fintokei ProTrader

Vysoké ceny energií

C:\fakepath\prumysl2.jpg

Emise skleníkových plynů v Německu loni klesly

17.03.2024 Emise skleníkových plynů v Německu loni klesly o deset procent, což je nejhlubší propad od znovusjednocení země roku 1990. Ekonomika oslabila, zatímco výroba ekologické energie vzrostla. Podle Spolkového úřadu pro životní prostředí (UBA) je země na dobré cestě splnit svůj klimatický cíl pro rok 2030, kdy chce snížit emise oproti roku 1990 o 65 procent.
C:\fakepath\Nemecko6.jpg

Počet firemních bankrotů v Německu loni stoupl

15.03.2024 Počet firemních bankrotů v Německu se loni zvýšil o 22,1 procenta na 17.814 případů. Přispěl k tomu hospodářský útlum, vysoká inflace a růst úrokových sazeb. Vyplývá to z údajů, které dnes zveřejnil spolkový statistický úřad.
img

Míra nezaměstnanosti je v Česku nadále nejvyšší za takřka tři roky. Pokud nebereme v potaz dobu covidu, je nyní nejvyšší za takřka sedm let, takže pro ČNB jde o další důvod, aby dále snižovala své úrokové sazby

08.03.2024 Míra nezaměstnanosti v Česku letos v únoru vykázala úroveň rovných čtyř procent, a to souladu s většinou očekávání. Stejnou úroveň vykázala rovněž v lednu. Lednová a únorová čtyřprocentní míra nezaměstnanosti představuje její nejvyšší úroveň od dubna 2021. Tehdy se ovšem země druhým rokem potýkala s pandemií covidu, která si kvůli ekonomickým omezením vyžádala přechodný růst míry nezaměstnanosti. Nyní je však situace jiná. Míra nezaměstnanosti stoupá primárně z ekonomických důvodů, nikoli z důvodů předcházení zdravotnímu riziku. Vynecháme-li dobu covidu, je nejvyšší od srpna 2017.
img

Po dvou měsících hospodaří stát s deficitem 100 mld. Kč

01.03.2024 Na konci února vzrostl deficit SR na 102,5 mld. Kč, což je v kontextu posledních let relativně obvyklý vývoj a výjimku tvořil jen rok 2022, kdy stát hospodařil v tzv. rozpočtovém provizoriu. Proti loňskému únoru jde o mírné zlepšení, na kterém se podílí zejména výraznější nárůst příjmů a úspora na kompenzacích za vysoké ceny energií.
C:\fakepath\koruna.jpeg

ČMKOS dál odhaduje pro letošek inflaci 5 procent

15.02.2024 Odbory dál pro letošek odhadují míru inflace kolem pěti procent i po nižší lednové hodnotě, než se původně očekávalo. Zdražování podle odborářů neskončilo, a to kvůli nejistotám v mezinárodním prostředí i kvůli oslabení koruny. ČTK to sdělil předseda Českomoravské konfederace odborových svazů (ČMKOS) Josef Středula. Odbory dál také kritizují vládní konsolidační balíček se změnami DPH, které podle nich k růstu cen přispívají.
C:\fakepath\ceska koruna6.jpg

Inflace v lednu zpomalila na 2,3 pct, opozice je však kritická

15.02.2024 Meziroční růst spotřebitelských cen v Česku v lednu výrazně zpomalil na 2,3 procenta z prosincových 6,9 procenta. Inflace je tak nejnižší od března 2021, uvedl dnes Český statistický úřad (ČSÚ). Podle premiéra Petra Fialy (ODS) zpomalení inflace znamená konec zdražování, přispěly k němu i kroky vlády. Guvernér České národní banky (ČNB) Aleš Michl snížení inflace do tolerančního pásma centrální banky uvítal, upozornil však na přetrvávající rizika, kvůli nimž zůstanou úrokové sazby vyšší, než bylo v minulosti obvyklé. Pokles inflace podle analytiků znamená, že ceny rostou pomaleji, nikoli však návrat na jejich dřívější úroveň. Například analytik společnosti Akcenta Miroslav Novák upozornil, že za roky 2022 a 2023 se cenová hladina zvedla o 27,3 procenta.
C:\fakepath\cesko-inflace.jpg

Fiala: Zpomalení inflace znamená konec zdražování

15.02.2024 Zpomalení inflace na 2,3 procenta znamená konec zdražování a konec nejistoty ohledně budoucnosti. Novinářům to v komentáři k dnes zveřejněné informaci o lednovém růstu spotřebitelských cen řekl premiér Petr Fiala (ODS). Podle něj k poklesu inflace přispěly i kroky vlády, zejména rozpočtová konsolidace a tlak na výrobce a obchodníky ke snížení cen.
C:\fakepath\trader-08022024-43-zm.jpg

ČNB snížila základní úrokovou sazbu na 6,25 procenta, koruna oslabila

08.02.2024 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes snížila základní úrokovou sazbu o půl procentního bodu na 6,25 procenta. Jeden ze sedmi členů rady navrhoval pokles až na šest procent. Koruna v reakci na snížení sazeb oslabila o 24 haléřů na 25,21 EUR/CZK, je tak nejslabší od května 2022. Podle analytiků centrální banka úrokovou sazbu snížila kvůli přesvědčení, že inflace v Česku slábne. Podle nové prognózy ČNB by lednová meziroční inflace měla klesnout ke třem procentům z prosincových 6,9 procenta, za celý rok bude průměrně 2,6 procenta. ČNB také zhoršila odhad vývoje hospodářství, hrubý domácí produkt (HDP) podle ní letos vzroste o 0,6 procenta, když v listopadu čekala 1,2 procenta.
C:\fakepath\Michl4.jpg

ČNB zhoršila výhled ekonomiky, letos čeká růst HDP 0,6 procenta

08.02.2024 Česká národní banka (ČNB) zhoršila výhled vývoje tuzemské ekonomiky. Hrubý domácí produkt (HDP) letos vzroste o 0,6 procenta, zatímco listopadová prognóza ČNB čekala růst 1,2 procenta. Odhad letošní inflace ČNB ponechala na 2,6 procenta. Novou makroekonomickou prognózu dnes novinářům představil guvernér ČNB Aleš Michl.
img

Míra nezaměstnanosti v Česku roste, je nejvyšší za takřka tři roky. Pokud nebereme v potaz dobu covidu, je nyní nejvyšší za takřka sedm let, takže pro ČNB jde o další důvod, aby dnes snížila úrokovou sazbu hned o 0,5 procentního bodu

08.02.2024 Míra nezaměstnanosti v Česku letos v lednu vykázala úroveň rovných čtyř procent. Překonala tak drtivou většinu expertních odhadů, které nejčastěji počítaly s tím, že bude činit 3,9 procenta. Jedná se o nejvyšší míru nezaměstnanosti od dubna 2021. Tehdy se ovšem země druhým rokem potýkala s pandemií covidu, která si kvůli ekonomickým omezením vyžádala přechodný růst míry nezaměstnanosti. Nyní je však situace jiná. Míra nezaměstnanosti stoupá primárně z ekonomických důvodů, nikoli z důvodů předcházení zdravotnímu riziku. Vynecháme-li dobu covidu, je nejvyšší od srpna 2017.
C:\fakepath\ceska koruna-2.jpg

Český HDP loni klesl o 0,4 procenta, podle analytiků je to důsledek inflace

30.01.2024 Česká ekonomika loni klesla o 0,4 procenta po růstu o 2,4 procenta v roce 2022. V posledním čtvrtletí loňského roku se hrubý domácí produkt (HDP) mezikvartálně zvýšil o 0,2 procenta, meziročně klesl o 0,2 procenta. Předběžný odhad vývoje ekonomiky dnes zveřejnil Český statistický úřad (ČSÚ). Podle analytiků je loňský hospodářský pokles důsledkem vysoké inflace, údaje za čtvrté čtvrtletí ale dávají naději na obrat k lepšímu. V evropském srovnání česká ekonomika loni zaostávala, Evropská unie jako celek loni podle Eurostatu hospodářsky rostla o 0,5 procenta.
C:\fakepath\ceska koruna5.jpg

Analytici: HDP loni klesl kvůli inflaci, nová data naznačují změnu k lepšímu

30.01.2024 Loňský pokles hrubého domácího produktu (HDP) o 0,4 procenta je důsledek vysoké inflace, kvůli které se snížila spotřeba domácností. Údaje za poslední čtvrtletí roku, kdy se HDP mezikvartálně zvýšil o 0,2 procenta, naznačují obrat hospodářské situace k lepšímu, letošní rok už by měl přinést ekonomický růst. V hodnocení dnes zveřejněných údajů Českého statistického úřadu (ČSÚ) se na tom shodují analytici oslovení ČTK.
img

Deficit státního rozpočtu loni dosáhl 288,5 mld. CZK

04.01.2024 Státní rozpočet uzavřel rok 2023 se schodkem 288,5 mld. CZK. V meziročním srovnání se jedná o 71,9 mld. CZK mírnější deficit a oproti schváleným 295 mld. CZK pak o 6,5 mld. CZK lepší výsledek. V samotném prosinci se schodek stejně jako v předchozích dvou měsících prohloubil. Stát sice inkasoval druhou zálohu na tzv. windfall tax (WFT) a závěrečnou splátku DPPO, avšak proti tomu v závěru roku tradičně narůstají běžné i kapitálové výdaje. Část z mimořádných výdajů (ve výši zhruba 14 mld. CZK) související s kompenzacemi firem bude vyplacena ještě začátkem letošního roku.
img

Akciové indexy uzavřely rok na rekordních hodnotách

29.12.2023 V posledních několika letech se pravidelně střídají kladné a záporné roky. Letos akciové indexy uzavírají rok na rekordních hodnotách.
C:\fakepath\Německo3.jpg

Německá vláda kvůli vysokým cenám elektřiny podpoří průmyslové podniky

09.11.2023 Německá vláda kvůli vysokým cenám elektřiny podpoří průmyslové podniky, dohodla se kvůli tomu na pětiletém balíku opatření. Kancléř Olaf Scholz dnes řekl, že firmy jen příští rok pocítí úlevu až 12 miliard eur (přes 295 miliard Kč). Opatření jsou financována v rámci takzvané dluhové brzdy, uvedl ministr financí Christian Lindner.
img

Nastává éra dluhopisů?

18.10.2023 Dluhopisy jakožto třída aktiv jsou obecně považovány za konzervativní a bezpečnou investici. Nicméně dlouhou dobu byly stěží ziskové, a tak byly v portfoliích investorů podvažovány ve prospěch jiných, především akciových investic. Nyní se ale karta obrací, stojí za to věnovat těmto cenným papírům pozornost.
img

Ropná společnost Exxon koupí za 59,5 miliardy USD konkurenční firmu Pioneer

11.10.2023 Americká ropná společnost Exxon Mobil koupí svého konkurenta Pioneer Natural Resources. Transakce v hodnotě 59,5 miliardy USD (1,4 bilionu Kč) se uskuteční formou výměny akcií a je největším převzetím Exxonu od nákupu firmy Mobil Oil v roce 1998 a největší akvizicí v letošním roce. Exxon se díky převzetí stane největším producentem na největším americkém ropném poli a zajistí si desetiletí nízkonákladové těžby, uvedla agentura Reuters.
C:\fakepath\globalni dan.jpg

Reuters: Konflikt na Blízkém východě je novým rizikem pro ekonomický výhled

09.10.2023 Vypuknutí vojenského konfliktu na Blízkém východě může způsobit, že centrální bankéři budou nuceni bojovat s novými inflačními trendy a zároveň zasadit ránu ekonomické důvěře v době, kdy se zdá, že se zvyšuje naděje na zvládnutí prudkého růstu cen vyvolaného pandemií a ruskou invazí na Ukrajinu. Agentuře Reuters to řekli oslovení analytici. Izraelský šekel v reakci na konflikt vůči dolaru klesl nejníže za sedm let, což přimělo izraelskou centrální banku k rozhodnutí, že prodá až 30 miliard USD (695,7 miliardy Kč) z dolarových rezerv, aby měnu podpořila.
img

Čeká nás změna paradigmatu?

05.10.2023 V tomto okamžiku máme buď příležitost zafixovat po čtyřech dekádách sazby na maximu současného cyklu, nebo se nacházíme v bodě zvratu, kdy kvůli růstu vládních zásahů dojde v schumpeterovském okamžiku tvořivé destrukce k posunu celého paradigmatu v oblasti hospodářské politiky.
img

BREAKING: Bowman je pro další zvýšení úrokových sazeb! USDIDX na 10měsíčních maximech

02.10.2023 Michelle Bowmanová varuje, že „pravděpodobně bude vhodné“ sazby nadále zvyšovat a držet je nějakou dobu na restriktivních úrovních. Bankéřka dodala, že inflace zůstává příliš vysoká a stále vidí riziko, že vysoké ceny energií by mohly zvrátit nedávný pokrok proti rostoucím cenám v ekonomice.
C:\fakepath\ropa-20092023.jpg

Bude ropa za 100 dolarů?

20.09.2023 Ropa Brent se blíží k hranici 100 dolarů za barel, což vyvolává obavy z možné recese v USA a inflačních tlaků. V minulosti totiž vysoké ceny energií provázel hospodářský pokles v USA. Snahy amerického Fedu o kontrolu inflace by tak před jeho středečním zasedáním mohly kvůli rostoucím cenám ropy narazit na zásadní překážky. Co je tedy možné očekávat?
img

Německu i Česku hrozí deindustrializace. S vládou kancléře Scholze není spokojeno 80 procent Němců, na výraz „energetická přeměna“ jsou alergičtí

17.09.2023 O Německu se už opět, po letech, hovoří jako o „nemocném muži Evropy“. V ekonomických problémech je ale celý starý kontinent. Bezprostředně jej ničí zejména důsledky války na Ukrajině, včetně energetické drahoty, které výrazně snižují globální konkurenceschopnost nejen německých firem a podniků. Má to zásadní dopad už i na náladu Němců. Hned 79 procent z nich není s vládou kancléře Scholze spokojeno, vyplývá z aktuálního průzkumu ARD. Už jsou alergičtí na výraz „energetická přeměna“ a Scholzovi spolustraníci kancléři doporučují se jeho užití na veřejnost zcela vystříhat.
img

EUR/USD ustupuje, dolar roste na základě pozitivních ekonomických dat

15.09.2023 Na konci týdne se americkému dolaru podařil návrat na scénu a popostrčil zpět svůj evropský protějšek. Euro v reakci na rozhodnutí Evropské centrální banky (ECB) o úrokových sazbách výrazně oslabilo. Analytici však očekávají postupné oživení eura, které se v současnosti snaží dostat ze svých minim.
C:\\fakepath\\Ceska republika.jpg

Analytici: Hospodářský vývoj v Německu brzdí oživení české ekonomiky

13.09.2023 Hospodářský vývoj v Německu brzdí oživení české ekonomiky. Shodli se na tom analytici, které ČTK oslovila. Zároveň ale s poklesem německé ekonomiky při kalkulacích výhledu české ekonomiky počítají. Svaz německého průmyslu (BDI) zhoršil výhled ekonomiky na letošní rok a nově v Německu očekává propad hrubého domácího produktu (HDP) o 0,4 procenta.
img

Inflace klesá už jen nepatrně, je stále čtyřikrát vyšší než cíl České národní banky a letos už výrazněji neklesne. Nahoře ji drží vysoké ceny energií a odeznívající efekt vysoké srovnávací základny loňského roku

11.09.2023 Spotřebitelské ceny v Česku v srpnu rostly – dle očekávání – meziročním tempem 8,5 procenta. Tuto úroveň očekával jak trh, tak Česká národní banka ve své aktuální prognóze. Jedná se o nejnižší úroveň meziroční inflace za celé období od prosince 2021. V meziměsíčním pohledu však inflace v srpnu vykázala o něco vyšší úroveň, než se obecně čekalo. Ceny během srpna totiž poskočily o 0,2 procenta, zatímco tuzemští i zahraniční analytici oslovení agenturou Bloomberg čekali, že to bude nejpravděpodobněji jen o 0,1 procenta.
C:\fakepath\Nemecko5.jpeg

Průmyslová výroba v Německu klesla opět více, než se čekalo, dolů ji táhnou auta

07.09.2023 Průmyslová výroba v Německu klesla v červenci proti předchozímu měsíci o 0,8 procenta. Je to opět větší pokles, než se čekalo, a zároveň třetí meziměsíční snížení po sobě. Dolů výrobu táhl stejně jako v červnu především prudký propad automobilového průmyslu. Vyplývá to z údajů, které dnes zveřejnil německý statistický úřad. Podle deníku Financial Times se tak stupňuje tlak na německou vládu, aby dělala víc pro vyvedení ekonomiky z útlumu.
img

Třetina německého průmyslu zvažuje odchod do zahraničí, kvůli vysokým cenám energií. Hrozba deindustrializace Německa – a tím pádem i Česka – nikdy nebyla vyšší

29.08.2023 Německé firmy a podniky ve vzrůstající míře omezují své investice na domácí půdě a zvažují, či již uskutečňují odchod do zahraničí. Důvodem jsou vysoké ceny energií, které decimují nejen německou, ale i mnohé další evropské ekonomiky.
C:\fakepath\Cina-2.jpeg

Čínský vývoz a dovoz v červenci klesly dvouciferně, více než se čekalo

08.08.2023 Čínský vývoz se v červenci meziročně snížil o 14,5 procenta, nejvíce od února 2020. Dovoz klesl o 12,4 procenta, obě hodnoty jsou horší, než se čekalo. Údaj dnes podle agentury Reuters zveřejnil čínský statistický úřad. Na vině je klesající poptávka v zahraničí i v samotné Číně. Zahraniční obchod nevykazuje známky oživení už několik měsíců a brzdí růst druhé největší světové ekonomiky.
C:\fakepath\trader-26062023-80-zm.jpg

Stanjura: Vyšší dividenda ČEZ by do rozpočtu přinesla deset mld. Kč navíc

26.06.2023 Vyšší dividenda energetické společnosti ČEZ by přinesla do státního rozpočtu asi deset miliard korun navíc. Peníze by posloužily zejména na pokrytí nákladů, které způsobily vysoké ceny energií, tedy na kompenzace domácnostem a firmám, na příspěvek na bydlení a na mimořádnou valorizaci důchodů. Novinářům to dnes řekl ministr financí Zbyněk Stanjura (ODS).
C:\fakepath\ceska koruna-3.jpg

OECD zlepšila výhled růstu české ekonomiky, letos čeká růst o 0,3 procenta

07.06.2023 Hrubý domácí produkt (HDP) České republiky se v letošním roce zvýší o 0,3 procenta a v příštím roce tempo růstu zrychlí na 2,4 procenta. Ve svém novém výhledu to dnes předpověděla Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD). Zlepšila tak svou březnovou prognózu, ve které počítala s poklesem HDP o 0,1 procenta. Výhled na příští rok zůstal stejný.
C:\fakepath\CNB3.jpg

ČR se dostává do mzdově inflační spirály, míní člen bankovní rady ČNB Holub

28.05.2023 Inflaci v Česku stále přiživují rostoucí mzdy, Česko se tak dostává do mzdově inflační spirály. V dnešním pořadu České televize Otázky Václava Moravce to uvedl člen bankovní rady České národní banky (ČNB) Tomáš Holub. Centrální banka by proto podle něj měla opět brzy zvýšit úrokové sazby. S tím naopak nesouhlasil ekonom a ředitel centra IDEA CERGE-EI v Praze Jan Švejnar, podle něj je problémem pokles HDP.
C:\fakepath\nemecko.jpg

Podnikatelská nálada v Německu se podle Ifo v květnu výrazně zhoršila

24.05.2023 Podnikatelská nálada v Německu se v květnu po šesti měsících růstu výrazně zhoršila. Dnes to oznámil mnichovský ekonomický institut Ifo. Ten uvedl, že podniky jsou méně spokojeny se současným stavem a mají rovněž pesimistická očekávání pro nadcházející měsíce.
C:\fakepath\CNB3.jpg

Stoupenci růstu sazeb v ČNB argumentovali malým ochlazením ekonomiky

12.05.2023 Zvýšení základní úrokové sazby o 0,25 procentního bodu na jednání bankovní rady České národní banky (ČNB) podpořili Karina Kubelková, Jan Procházka a Tomáš Holub. Kubelková a Holub původně navrhovali růst sazeb o 0,5 procentního bodu. Argumentovali především malým ochlazením ekonomiky i trhu práce a hrozbou vzniku mzdově-inflační spirály. Vyplývá to ze záznamu jednání, který dnes ČNB zveřejnila. Čtyři členové bankovní rady ale podpořili zachování sazeb, základní sazba tak zůstala na sedmi procentech, kde je od loňského června.
img

Průzkum: Bohatí Češi chtějí v krizi zrušit povolenky, zestátnění ČEZ nepodporují

08.05.2023 Čeští dolaroví milionáři by energetickou krizi chtěli řešit zrušením emisních povolenek nebo povolením těžby břidlicového plynu. Naopak zestátnění ČEZ a další výdaje státu, které by mohly podpořit inflaci, nepodporují. Hlavním důvodem vysokých cen energií je podle nich dlouhodobé zanedbávání investic do energetiky. Vyplývá to z průzkumu J&T Banka Wealth Report 2022. Podle průzkumu se postoje k jednotlivým opatřením mezi bohatými a většinou české společností často liší.
img

Velikonoční cukrová horečka

05.04.2023 VELIKONOCE: Náš velikonoční index cen komodit používaných k tvorbě (kakao, cukr, mléko) a balení (hliník, dřevní hmota) velikonočních vajíček letos vzrostl. Vede ho dvouciferný nárůst kakaa a cukru, a to i přesto, že komodity jsou ze všech tříd aktiv nejslabší. To bude udržovat tlak na spotřebitelské ceny velikonočních vajec a svědčí to o pokračujících tlacích v dodavatelském řetězci potravin. Vzhledem k tomu, že spotřebitelská inflace v oblasti potravin roste v USA o 9,5 % a ve Spojeném království o 18 %, což je mnohem více než celková inflace, není to zrovna vítané. Tento trend je způsoben spíše narušením dodávek než silnější poptávkou a pro tvůrce politik je obzvláště obtížné ho zvládnout.
C:\fakepath\ropa3.jpg

Překvapivé snížení těžby ze strany OPEC+ zvýšilo cenu ropy o pět procent

03.04.2023 Ceny ropy při pondělním zahájení obchodování prudce povyrostly, přidávají zhruba pět procent. Reagují na překvapivé oznámení o dobrovolném snížení těžby ze strany skupiny OPEC+, která zahrnuje členy Organizace zemí vyvážejících ropu a jejich spojence včetně Ruska.
C:\fakepath\cnb6.jpg

ČNB podle očekávání sazby neměnila, analytici už jejich růst nečekají

29.03.2023 Bankovní rada ČNB dnes podle očekávání ponechala základní úrokovou sazbu na sedmi procentech, na této úrovni je od loňského června. Rozhodnutí podpořilo šest členů rady, jeden navrhoval růst sazby o 0,25 procentního bodu. Podle guvernéra ČNB Aleše Michla bankovní rada na svém příštím jednání na počátku května zváží, zda sazby ponechat na současné výši, nebo je zvednout. Analytici už ale další růst sazeb neočekávají. Ke snižování sazeb by podle nich mohla ČNB přistoupit nejdříve v srpnu.
C:\fakepath\Michl3.jpg

Pro stabilitu sazeb bylo šest ze sedmi členů bankovní rady ČNB

29.03.2023 Pro ponechání základní úrokové sazby na sedmi procentech dnes hlasovalo šest členů bankovní rady České národní banky (ČNB), jeden navrhl růst sazeb o 0,25 procentního bodu. Vyplývá to z vyjádření guvernéra ČNB Aleše Michla na tiskové konferenci po jednání rady. Na svém příštím jednání na počátku května rada zváží, zda sazby ponechat na současné výši, nebo je zvednout, řekl Michl.
img

Nálada českých spotřebitelů se v březnu přestala zlepšovat. Bojí se vleklé vysoké inflace

24.03.2023 Důvěra v českou ekonomiku dosáhla letos v březnu úrovně 93,9 bodu. To znamená, že je na úrovni 93,9 procenta průměru let 2003 až 2022. Je tedy stále z dlouhodobé perspektivy podprůměrná. Nicméně i tak je na nejvyšší úrovni od loňského srpna. Zasluhuje se o to nyní hlavně růst důvěry mezi podnikateli. I když mezi nimi není vývoj jednotný. Zlepšuje se totiž nálada podnikatelů a firem v průmyslu a obchodě, zatímco se zhoršuje ve stavebnictví a vybraných službách.
img

Spotřebitelské ceny zmírnily svůj meziroční růst

13.03.2023 „Inflaci nám pomáhá krotit silný kurz koruny. Naopak nedostatečná konkurence na některých trzích umožňuje další zdražování. Lidem přitom výrazně klesají reálné příjmy a rovněž dochází ke znehodnocování životních úspor domácností,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.
img

Špatná nálada spotřebitelů se zlepšuje, naopak důvěra podnikatelů v ekonomiku klesá

24.02.2023 Český statistický úřad dnes zveřejnil indikátor důvěry spotřebitelů a podnikatelů v ekonomiku. Zatímco indikátor důvěry podnikatelů poklesl o 1,3 bodu na hodnotu 92,5, důvěra spotřebitelů naopak podruhé v řadě vzrostla.
C:\fakepath\Rusko.jpg

Analytici: Ruská ekonomika odolává, návrat na předválečnou úroveň je však daleko

23.02.2023 Ruská ekonomika v loňském roce prokázala nečekanou odolnost vůči rozsáhlým hospodářským sankcím ze strany západních zemi, návrat prosperity Ruska na úrovně z doby před začátkem války na Ukrajině ale může být podle analytiků velmi vzdálený. Uvedla to dnes agentura Reuters. Analytici mimo jiné upozorňují, že vládní výdaje v Rusku se více zaměřily na armádu, což bude mít časem negativní dopad na rozvoj civilní ekonomické infrastruktury.
img

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Nálada spotřebitelů a podnikatelů se dále zlepšuje

20.02.2023 Indikátory sentimentu, jejichž velký počet bude tento týden zveřejněn, by měly ukázat na pokračující růst důvěry v další vývoj ekonomik. Týkat by se to mělo spotřebitelů i podnikatelů. Konečný odhad lednové inflace v eurozóně podle nás přinese mírnou revizi z 8,5 % na 8,6 % y/y. Zpřesněné odhady německého a amerického HDP by naopak měly zůstat zhruba beze změny. Zatímco německá ekonomika vlivem slabé spotřeby domácností ve Q4 22 mírně mezičtvrtletně klesla, ta americká svižně rostla.
img

Forex: Odolná poptávka může Fedu ztížit boj s inflací

17.02.2023 Poptávka amerických domácností podpořená silný trhem práce zůstává robustní, což může Fedu zkomplikovat boj s inflací. Americké maloobchodní tržby v lednu zaznamenaly velmi silný růst. Meziměsíčně byly vyšší o 3 % (v nominálním vyjádření) po předchozím poklesu o 1,1 %. Lednový meziměsíční nárůst tak byl oproti tržnímu konsensu o celý jeden procentní bod vyšší. Významně k tomu přispěla silná čísla prodejů aut, avšak i bez nich maloobchodní tržby rostly svižným tempem o 2,3 % m/m (oproti konsensu více než dvojnásobek). Oživení spotřebitelské poptávky by v USA bylo v souladu se silným trhem práce (počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti zůstává nízký, když se nadále drží pod hranicí 200 tis.), postupně se zmírňující inflací a s tím souvisejícím nárůstem důvěry domácností.
img

Forex: Americká poptávka zůstává robustní, což může být problém pro Fed

16.02.2023 Americké maloobchodní tržby včera překvapily silnými čísly za leden. Meziměsíčně rostly o 3 %, oproti konsensu tedy o celý procentní bod rychlejším tempem. K nárůstu došlo jak v motoristickém, tak i nemotoristickém segmentu. Dnešní počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti by navíc měly znovu potvrdit napjatost trhu práce v USA. Vystoupí i několik centrálních bankéřů z Fedu, v případě kterých bude zajímavé sledovat vyjádření ohledně možných implikací těchto silných dat pro další vývoj úrokových sazeb.
img

Forex: Spotřebitelská poptávka v USA na začátku roku výrazně ožila

15.02.2023 Americké maloobchodní tržby v lednu zaznamenaly velmi silný růst. Meziměsíčně byly vyšší o 3 % (v nominálním vyjádření) po předchozím poklesu o 1,1 %. Lednový meziměsíční nárůst tak byl oproti tržnímu konsensu o celý jeden procentní bod vyšší. Významně k tomu přispěla silná čísla prodejů aut, avšak i bez nich maloobchodní tržby rostly svižným tempem o 2,3 % m/m (oproti konsensu více než dvojnásobek).
img

Smíšené vyhlídky tuzemského průmyslu

07.02.2023 Tuzemský průmysl zakončil minulý rok mírným 0,2% růstem (meziměsíčně), za celý rok 2022 pak přidal k dobru 1,7 %. Přestože produkce v automobilovém sektoru v prosinci mírně poklesla, v celoročním úhrnu to byl právě automotive, který držel průmysl nad vodou. Meziročně vzrostla v automobilovém sektoru výroba o téměř 12 %, byť tento výsledek je třeba poměřovat s relativně nízkou srovnávací základnou předminulého roku, kdy vrcholily problémy v globálních dodavatelských řetězcích a s tím spojený nedostatek vstupů potřebných pro výrobu.
C:\fakepath\Německo3.jpg

Německá vláda už nečeká hospodářský pokles, počítá s růstem o 0,2 procenta

25.01.2023 Německá vláda podle očekávání zlepšila hospodářský výhled na letošní rok a už nepočítá s poklesem ekonomiky, navzdory přetrvávajícím negativním dopadům války na Ukrajině. Hrubý domácí produkt (HDP) Německa se tak letos podle nové prognózy zvýší o 0,2 procenta, oznámila dnes vláda. V říjnovém výhledu předpovídala, že HDP letos o 0,4 procenta klesne. Lépe vypadá i výhled inflace.
C:\fakepath\trader-17012023-25-zm.jpeg

Allianz Trade: V příštím roce by mohl světový hospodářský růst zrychlit

17.01.2023 Energetická krize a s ní spojený růst inflace budou ovlivňovat světovou ekonomiku i v letošním roce, v příštím roce by letošní zpomalení hospodářského růstu mohl vystřídat jeho mírný růst spolu s poklesem inflace. Vyplývá to z výhledu pojišťovny Allianz Trade na další dva roky. Prognózy analytiků Allianz Trade, kteří upozorňovali na rizika spojená se zhoršující se geopolitickou situací, energetickou krizí a protipandemickými opatřeními v Číně, se letos promítnou do zpomalení růstu celosvětového hospodářství na 1,4 procenta ze 2,9 procenta na konci roku 2022.
img

Ekonomický výhled na rok 2023: Hlavně zachovat klid

17.01.2023 Přestože energetická krize a s ní spojený růst inflace budou ovlivňovat světovou ekonomiku i v letošním roce, v příštím roce by zpomalení hospodářského růstu mohl vystřídat mírný růst spolu s poklesem inflace. Vyplývá to z výhledu pojišťovny Allianz Trade na další dva roky.
img

Forex: Směřuje Německo do recese?

13.01.2023 Ekonomika našeho klíčového obchodního partnera se stejně jako ta naše v loňském roce potýkala s vysokými cenami energií. Jak moc ji v závěru loňského roku začal docházet dech napoví dnešní předběžný růst HDP za celý rok 2022. Zatímco analytici se shodují, že recese na přelomu roku přišla, my stále vnímáme ve světle posledních indikátorů možnost, že se jí buď Německo úplně vyhne, nebo bude pouze technického rázu. Odolnost podle nás ukáže i listopadová průmyslová produkce v eurozóně.
img

Inflace s přispěním nižších cen pohonných hmot v prosinci klesla

05.01.2023 Průmyslová produkce podle našeho odhadu v listopadu částečně korigovala předchozí výrazný meziměsíční pokles. Pomoci by k tomu měly pokračující odeznívání problémů v dodavatelských řetězcích a obnovení vyšší produkce energetického průmyslu po předchozí dílčí odstávce. Maloobchodní tržby v důsledku výrazného snížení reálných příjmů domácností v listopadu pravděpodobně pokračovaly v meziměsíčním poklesu. Meziroční inflace by měla podle nás klesnout z 16,2 % na 15,8 % v prosinci. Na nižší meziměsíční dynamiku spotřebitelských cen působilo hlavně výrazné zlevnění pohonných hmot.
img

Ozvěny trhu: Ekonomiku ohřeje až jaro

03.01.2023 Do podle nás mělké recese, jejíž délku předvídáme na tři čtvrtletí, se česká ekonomika dostala se třetím čtvrtletím loňského roku. Ekonomický pokles nebyl na podzim nijak výrazný, závěrečné čtvrtletí bohužel asi dopadlo o poznání hůře. To koneckonců potvrdila včerejší první významnější statistika zveřejněná v letošním roce – průzkum PMI mezi českými průmyslovými podniky za prosinec.
img

Tempo snižování stavů zaměstnanců nabralo v českém průmyslu před koncem roku 2022 výrazně na obrátkách. Jedná se o varovný signál pro letošní rok, o práci může přijít přes 100 tisíc lidí

02.01.2023 Tuzemské podniky zpracovatelského průmyslu loni v prosinci výrazně zvýšily tempo snižování stavů svých pracovníků. A to na dosud nejvýraznější úroveň za celou dobu trvání současné inflační krize. Vyplývá to z pravidelného šetření podmínek v českém zpracovatelském průmyslu, jehož výsledky za prosinec 2022 dnes zveřejnila společnost S&P Global.
C:\fakepath\Ceska republika.jpg

Výběr hlavních ekonomických událostí v roce 2022

30.12.2022 3. - Prezident Miloš Zeman na zámku v Lánech jmenoval Zdeňka Nekulu (KDU-ČSL) ministrem zemědělství. Za Nekulu dosud resort dočasně vedl vicepremiér Marian Jurečka (KDU-ČSL). Nekula nemohl být v prosinci spolu s celou novou vládou jmenován kvůli pozitivnímu testu na koronavirus.
img

Průlomová dohoda EU na zastropování cen plynu, a tedy i elektřiny, je tu. Znamená prohru Německa, které se obává, že Unii nyní hrozí „maďarský scénář“

19.12.2022 Ministři zemí EU zodpovědní za energetiku se dnes odpoledne průlomově dohodli na úrovni zastropování burzovních cen plynu v EU. Strop bude odpovídat hodnotě 180 eur za megawatthodinu a bude platit od poloviny února. Pokud cena plynu na nizozemské burze, které je určující pro ceny v celé EU, překročí tři dny po sobě uvedenou úroveň stropu, aktivuje se takzvaný korekční mechanismus. Ten v praxi znamená, že na burze nebudou provedeny obchody znějící na cenu vyšší, než je právě 180 eur za megawatthodinu.
img

Forex: ECB se dnes připojí k včerejšímu Fedu a zvýší sazby o 50 bb

15.12.2022 Po páru 75bodových zvýšeních sazeb podle nás ECB na dnešním zasedání poleví a zvýší sazby „pouze“ o 50 bb, k čemuž se přiklání i tržní ocenění. Sledované budou také avizované zmínky ohledně kvantitativního utahování a nová makroekonomická prognóza. Listopadové maloobchodní tržby v USA podle nás budou meziměsíčně téměř stagnovat, zatímco tamní průmyslová produkce jen nepatrně klesne. Americký Fed zvýšil dle očekávání sazby o 50 bb. Nová projekce trajektorie úrokových sazeb počítá s dalším utahováním měnové politiky až na 5-5,25 %, tj. zvýšení v souhrnu o dalších 75 bb.
img

Forex: Únorová rošáda v bankovní radě ČNB nezmění kurz směřování

14.12.2022 Dnešní jmenování nových členů bankovní rady, kteří v únoru nahradí M. Moru a O. Dědka nevyvolalo na trzích větší reakci. Novými radními se stanou J. Kubíček, z Národní rozpočtové rady, a J. Procházka, ředitel EGAPu. Bez ohledu na postoje nových členů bankovní rady by však nemělo dojít k zásadní změně směřování tuzemské měnové politiky.
img

Forex: Americká centrální banka zvýší sazby o dalších padesát bodů

14.12.2022 Klíčovou událostí dnešního dne bude zasedání americké centrální banky. Ta podle našeho i tržního odhadu zvedne sazby o dalších 50 bb. Zajímavý bude i pohled na její nový medián výhledu úrokových sazeb. Ten se zřejmě posune na 5,0-5,25 %, což je i úroveň, kde vidíme terminální úrokovou sazbu. Z dat zaslouží pozornost průmyslová produkce v eurozóně. Ta zřejmě o dvě procenta v meziměsíčním srovnání propadla. Doléhá na ni omezování výroby v energeticky náročných odvětvích. Oživení ve výrobě strojů a zařízení však slibuje do dalších měsíců lepší výsledky. Z domova budeme čekat na nová jména radních ČNB.
img

Forex: Německé podnikové objednávky ve znamení stabilizace

06.12.2022 Po nečekaném a silném zářijovém propadu německých podnikových objednávek pro říjen předpokládáme mírný vzestup tažený hlavně zahraniční složkou. Bilance amerického zahraničního obchodu za říjen ukáže na prohloubení deficitu. Čisté exporty budou v závěrečném čtvrtletí tamnímu reálném růstu celé ekonomiky ubírat. Tuzemský statistický úřad zveřejní celkem slušná data říjnových maloobchodních tržeb. Ve světle extrémně nízké spotřebitelské důvěry se pozitivně promítne vládní podpora i vyšší mzdy.
img

Akcie Uniperu se propadají o 7 % 📉 Zachrání společnost Německo?

28.11.2022 V době, kdy do Evropy poprvé dorazil obrovský náklad zkapalněného zemního plynu od australské energetické společnosti Woodside Enenrgy, pokračuje výprodej akcií společnosti Uniper (UN01.DE), které dnes ztratily téměř 7 %. Energetická společnost uvedla, že záchrana společnosti před bankrotem bude německou vládu stát dalších 25 miliard eur:
C:\fakepath\eurozona2.jpg

Pokles aktivity v podnikatelském sektoru eurozóny se zmírnil, poptávka dál klesá

23.11.2022 Pokles aktivity v podnikatelském sektoru eurozóny se v listopadu zmírnil, celková poptávka ale pokračuje v poklesu. Ukázal to průzkum, jehož předběžné výsledky dnes zveřejnila společnost S&P Global. Spotřebitelé kvůli rostoucím životním nákladům omezují výdaje, zatímco ekonomové předpovídají, že hospodářství eurozóny v příštích měsících vstoupí do recese, která nebude mírná.
C:\fakepath\eurozona.jpg

Ekonomové: Eurozónu čeká výrazná hospodářská recese, zotavovat se bude pomalu

16.11.2022 Eurozóna v příštích měsících pravděpodobně vstoupí do hospodářství recese, která nebude mírná. Následné hospodářské oživení navíc bude obtížné a jen pomalé. Předpovídají to ekonomové z předních světových bank. Členské země eurozóny se nyní potýkají s energetickou krizí, za kterou částečně stojí válka na Ukrajině. Vysoké ceny energií tlačí vzhůru inflaci, což nutí Evropskou centrální banku (ECB) ke zvyšování úrokových sazeb.
C:\fakepath\eu penize.jpg

Evropská komise zhoršila růst ekonomiky EU na příští rok na 0,3 procenta

11.11.2022 Evropská ekonomika se na přelomu roku zejména kvůli dopadům ruské invaze na Ukrajinu dostane do recese a hospodářský růst v příštím roce proti původním odhadům výrazně zpomalí. Ve své podzimní makroekonomické prognóze to dnes uvedla Evropská komise (EK). Hrubý domácí produkt (HDP) sedmadvacítky členských zemí podle ní vzroste o 0,3 procenta místo 1,5 procenta, jak předpokládala předpověď z léta. Unijní exekutiva zároveň výrazně zvýšila odhadovanou míru inflace, kterou letos v průměru očekává na rekordních 9,3 procenta. Předchozí odhad byl o procentní bod nižší.
C:\fakepath\Nemecko2.jpg

Němečtí hospodářští experti očekávají v příštím roce mírnější recesi než vláda

09.11.2022 Hrubý domácí produkt (HDP) Německa se v letošním roce zvýší o 1,7 procenta, v nadcházejícím roce ale hospodářství čeká propad o 0,2 procenta. Ve své ptognóze to dnes uvedla expertní komise známá jako rada moudrých, která je poradním orgánem vlády. Komise na letošní rok počítá s inflací osm procent, na příští rok s jejím poklesem na 7,4 procenta.
C:\fakepath\trader-08112022-49-zm.jpeg

Německá expertní komise předpovídá na příští rok slabou recesi

08.11.2022 Německá expertní komise předpovídá na příští rok slabou recesi. Ceny podle ní porostou ještě rychleji než letos, i když ekonomika bude klesat. Informuje o tom na svém webu týdeník Der Spiegel, komise svou pravidelnou výroční zprávu předloží ve středu německé vládě.
C:\fakepath\trader-07112022-33-zm.jpg

5 událostí, které dnes stojí za pozornost

07.11.2022 1) Současná vysoká inflace v České republice není pouze důsledkem vnějších vlivů jako pandemie covidu nebo válka na Ukrajině, velký podíl na ní mají například přehřátý trh práce nebo rozhazovačnost minulé vlády v době pandemie covidu. V tiskové zprávě to uvedl Tomáš Havránek z Národního institutu pro výzkum socioekonomických dopadů nemocí a systémových rizik (SYRI), který se zabývá makroekonomickými dopady v souvislosti s pandemií.
C:\fakepath\euro.jpg

DPA: Německo chce v příštím roce dát na regulaci cen energií 83 miliard eur

07.11.2022 Německo se v příštím roce chystá vynaložit na regulaci cen energií pro domácnosti a firmy přibližně 83 miliard eur (dva biliony Kč). Vyplývá to z hospodářského plánu spolkového ministerstva financí, na který se odvolává agentura DPA. Německo v reakci na vysoké ceny energií zřídilo fond v objemu až 200 miliard eur (4,9 bilionu Kč), ze kterého chce hradit kompenzační opatření do roku 2024.
C:\fakepath\trader-03112022-37-zm.jpg

ČNB nechala sazby na sedmi procentech, podle Michla upřednostnila stabilitu

03.11.2022 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes podle očekávání ponechala úrokové sazby na sedmi procentech. Pro zachování výše sazeb, která platí od 22. června, bylo pět členů rady, dva hlasovali pro zvýšení na 7,75 procenta. Podle guvernéra ČNB Aleše Michla sice se zvýšením sazeb počítal základní scénář makroekonomické prognózy, většina rady ale upřednostnila snahu zachovat stabilní podmínky pro ekonomiku. ČNB dnes také představila novou ekonomickou prognózu, která počítá s letošním růstem HDP o 2,2 procenta a s poklesem o 0,7 procenta v roce 2023. Proti srpnové prognóze banka svůj výhled zhoršila.
C:\fakepath\cnb2.jpeg

Pro ponechání sazeb bylo pět členů bankovní rady, dva je chtěli zvýšit

03.11.2022 Pro ponechání základní úrokové sazby na sedmi procentech dnes hlasovalo pět členů bankovní rady České národní banky (ČNB), dva žádali její zvýšení na 7,75 procenta. Novinářům to řekl guvernér ČNB Aleš Michl, podle kterého v bankovní radě převládla snaha zachovat stabilní podmínky pro ekonomiku. Na příštím zasedání bankovní rady se podle Michla rozhodne, zda sazby zůstanou zachovány nebo se zvýší. Guvernér očekává, že v příštím roce se budou úrokové sazby postupně snižovat.
img

Euro se poučilo z minulých chyb

25.10.2022 Je lepší se poučit z chyb někoho jiného, ale ty své si vždy pamatujete. Giorgia Meloni ve svém prvním projevu jako nová italská premiérka kritizovala Evropskou centrální banku a udělala přesně to, co Liz Trussová během svého 45denního působení ve funkci britské premiérky. Ministři kabinetu Liz Truss obvinili Bank of England, že zvyšuje úrokové sazby příliš pomalu a umožňuje propad libry. Meloni na druhé straně tvrdila, že zpřísnění měnové politiky ECB představuje riziko, že bude mít dopad na bankovní úvěry rodin a podniků. Mohla by se Evropa brzy dočkat další významné rezignace?
img

Rozbřesk: Británie má nového premiéra. Jaký je jeho hlavní úkol?

25.10.2022 Novým britským premiérem se stane bývalý ministr financí z vlády Borise Johnsona Rishi Sunak, který byl nakonec při volbě jedinou možností. Johnson o víkendu ztratil naděje na návrat do premiérského křesla a jeho další soupeřka Penny Mordauntová se stáhla poté, co nezískala dostatečnou podporu mezi poslanci toryů.
img

Forex: Británie má nového premiéra

25.10.2022 Novým britským premiérem se stane bývalý ministr financí z vlády Borise Johnsona Rishi Sunak, který byl nakonec při volbě jedinou možností. Johnson o víkendu ztratil naděje na návrat do premiérského křesla a jeho další soupeřka Penny Mordauntová se stáhla poté, co nezískala dostatečnou podporu mezi poslanci Toryů. Hlavní úkol pro fiskálně konzervativně laděného Sunaka - uklidnit zjitřené trhy - sice nebude snadný (na zacelení čeká díra v rozpočtu v objemu kolem 30 miliard liber), nicméně prvotní reakce na jeho jmenování byla pozitivní.
C:\fakepath\eurozona vlajky.jpg

Aktivita v podnikatelském sektoru eurozóny se kvůli inflaci dál snižuje

24.10.2022 Aktivita v podnikatelském sektoru eurozóny se především kvůli dopadům inflace dál snižuje. Za říjen podle předběžných údajů klesá nejrychlejším tempem za poslední téměř dva roky, ukázal průzkum, jehož výsledky dnes zveřejnila organizace S&P Global.
C:\fakepath\nemecko zeme.jpg

ZEW: Důvěra investorů v Německou ekonomiku se v říjnu mírně zlepšila

18.10.2022 Důvěra investorů a analytiků v německou ekonomiku se mírně zlepšila. Index ekonomické nálady institutu ZEW na říjen se zvýšil o 2,7 bodu na minus 59,2 bodu. Současnou hospodářskou situaci ale investoři i analytici hodnotí výrazně hůře než před měsícem. Vyplývá to z průzkumu, jehož výsledky dnes zveřejnil německý hospodářský institut ZEW.
img

Návrat cenových tlaků v průmyslové sféře za přispění cen elektřiny

17.10.2022 Po částečné úlevě v srpnu, kdy ceny průmyslových výrobců klesly meziměsíčně o 0,1 %, jejich zářijový růst překonal očekávání a ceny vzrostly o 1,2 % m/m. To vedlo také ke zrychlení meziroční dynamiky ze srpnových 24,3 % na 25,8 % v září. Na meziměsíční dynamice jsme se opět vrátili k závratným tempům pozorovaným v druhém čtvrtletí letošního roku.
img

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemská inflace zaznamenala v září další mírné snížení

10.10.2022 V popředí pozornosti budou tento týden statistiky o vývoji spotřebitelských cen. Ty budou zveřejněny jak tady u nás v tuzemsku, tak také v USA. Česká meziroční inflace by se podle nás měla snížit druhý měsíc v řadě, ze srpnových 17,2 % na 17,0 % v září. Dalšího poklesu, zde již třetího v řadě, bychom se měli dočkat i v případě americké inflace, která v září pravděpodobně klesla z 8,3 % na 8,2 %. Zatímco jádrová inflace zůstává v obou zemích stále poměrně vysoko, tak ceny pohonných rychle klesají. Rizikem pro jejich další vývoj je však rozhodnutí zemí vyvážejících ropu o omezení těžby, které v minulém týdnu vedlo ke zdražení surové ropy ke 100 dolarům za barel. Za oceánem budou sledovány také zářijové maloobchodní tržby, u kterých očekáváme nárůst meziměsíční dynamiky. Data přicházející z americké ekonomiky zůstávají silná a obavy tamních spotřebitelů z recese se tak částečně zmírnily.
C:\fakepath\ceska koruna-2.jpg

Většina analytiků očekává meziroční inflaci v září blízko srpnových 17,2 pct.

09.10.2022 Meziroční inflace v září byla blízko srpnové hodnoty 17,2 procenta. Shoduje se na tom většina analytiků, které ČTK oslovila. Podle ekonomů zdražovaly hlavně potraviny, do jejichž cen se promítají dražší energie. Opačným směrem působily na vývoj spotřebního koše ceny pohonných hmot, které se proti srpnu snížily. Český statistický úřad zveřejní data o inflaci za srpen v úterý 11. října.
img

Forex: Ekonomická data nadále podporují silný dolar

07.10.2022 První polovina tohoto týdne byla ve znamení slábnoucí americké měny, ta druhá však přinesla obrat ve vývoji a dolar tak nakonec uzavírá týden mírně silnější. Zatímco v polovině týdne se jeho kurz vyšplhal až k paritě, dnes již byl oproti jeho začátku o necelého půl procenta silnější, když se pohyboval kolem 0,9800 EUR/USD. Dolarové sazby tento týden vesměs rostly. Z hlediska makroekonomických dat globální trhy čekaly především na dnešní zveřejnění amerických statistik z trhu práce.
img

Pozitivní zprávy ze srpnového vývoje průmyslu

07.10.2022 Tuzemská průmyslová produkce v srpnu vzrostla meziměsíčně o 0,8 %, což bylo mírně nad naší prognózou, která počítala s růstem o 0,5 %. Meziročně byla výroba po očištění o vliv rozdílného počtu pracovních dní vyšší o 7,2 %, bez očištění o 10,3 % (letošní srpen měl oproti tomu loňskému o jeden pracovní den více). Konsensus analytiků očekával zhruba poloviční růst (5,4 % y/y) a dnešní výsledek je tak v tomto pohledu pozitivním překvapením.
img

Forex: Trh práce v USA zůstává argumentem pro růst úrokových sazeb

07.10.2022 Globální trhy dnes budou bedlivě sledovat statistiky z amerického trhu práce za září. Oproti srpnu sice očekáváme zpomalení růstu zaměstnanosti, i tak podle nás dnešní data budou hovořit pro pokračování utahování měnové politiky Fedem. Euro naopak pravděpodobně nepodpoří srpnová průmyslová produkce v Německu. Na domácí půdě může vody finančního trhu rozvířit ČNB, která zveřejní objem svých intervencí za srpen, společně s devizovými rezervami ke konci září a rovněž zápis z posledního měnověpolitického zasedání.
C:\fakepath\global economy.jpg

Georgievová: MMF znovu zhorší výhled růstu globální ekonomiky na příští rok

06.10.2022 Mezinárodní měnový fond (MMF) příští týden opět zhorší výhled růstu globální ekonomiky na příští rok. Výhled globální ekonomiky se vzhledem k otřesům způsobeným pandemií covidu-19, ruskou invazí na Ukrajinu a klimatickými katastrofami na všech kontinentech zhoršuje a může dále klesat. Hrozí i riziko recese. Ve svém dnešním vystoupení na Georgetownské univerzitě to uvedla výkonná ředitelka MMF Kristalina Georgievová. MMF dosud na příští rok předpovídal globální ekonomice růst o 2,9 procenta.
img

Forex: Příspěvek pro školáky pomohl tuzemským maloobchodním tržbám

06.10.2022 Domníváme se, že přes vysoké ceny tuzemské domácností v srpnu utrácely více, pozitivně to vidíme i u prodeje automobilů, kde se zájemci díky zlepšení situace v dodavatelských řetězcích dočkali dokončení svých objednaných modelů. Německé podnikové objednávky za září opět výrazně klesnou, z meziročního pohledu by se ale měl propad zmírnit. Během podzimu předpokládáme odražení se ode dna. Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA za předchozí týden potvrdí robustní situaci na tamním trhu práce.
C:\fakepath\Nemecko3.jpg

Přebytek obchodní bilance Německa v srpnu klesl nejníže od roku 1992

05.10.2022 Přebytek obchodní bilance Německa v srpnu klesl na 600 milionů eur (14,7 miliardy Kč), což je nejnižší hodnota od ledna 1992. Oznámil to dnes německý statistický úřad. Před rokem činil přebytek 11,6 miliardy eur. Za citelným snížením je zejména prudký růst dovozu, výrazně se ale zvýšil také vývoz.
img

Oživení průmyslové produkce i maloobchodních tržeb

05.10.2022 Druhý prázdninový měsíc byl pravděpodobně ve znamení solidního růstu tuzemské ekonomiky. Maloobchodní tržby podpořila výplata jednorázové finanční pomoci domácnostem s dětmi, stejně tak i dočasný nárůst spotřebitelského sentimentu. Tržby bez aut se tak podle našeho odhadu zvýšily meziměsíčně o 2,3 % (SA). Rostly ale i prodeje automobilů. Jejich výroba v důsledku lépe fungujících dodavatelských řetězců během letních měsíců výrazně ožila. To podle nás přispělo k srpnovému meziměsíčnímu růstu průmyslové produkce o 0,5 % (SA). Na energeticky náročná průmyslová odvětví však silně dopadají vysoké ceny energií. Sezonně očištěný meziměsíční růst spotřebitelských cen v září pravděpodobně setrval na úrovni z předchozího měsíce, kdy činil 0,7 %. Meziroční inflace by se měla druhý měsíc v řadě snížit, a to ze srpnových 17,2 % na zářijových 17,0 %.
C:\fakepath\fundament-18022021.jpg

Vztah mezi sazbami a cenami akcií

03.10.2022 Americká centrální banka (Fed) v druhé polovině roku prudce šlape na brzdu. Kromě zvyšování úrokových sazeb také prodává ze své rozvahy vládní dluhopisy a provádí kvantitativní utahování. Obě tyto akce tlačí vzhůru výnosy dluhopisů, které začínají být konkurencí pro akcie, zvyšují požadovanou návratnost akciových investorů, čímž samotné ceny akcií posílají níže.
img

Vláda po volbách „přiznává barvu“: zastropování cen energií domácnostem se nebude vztahovat na celý rozsah jejich spotřeby. Ekonomicky je to rozumné

25.09.2022 Zastropování cen elektřiny či plynu pro domácnosti a malé a střední podniky se zřejmě nebude vztahovat na celou úroveň jejich spotřeby. Dnes to uvedl ministr obchodu a průmyslu Jozef Síkela. Jedná se o poměrně zásadní zvrat v rétorice vládních představitelů. Dosud z jejich výroků plynulo, že v případě domácností by mělo být zastropování bez omezení. Zastropování se tak mělo vztahovat k celému rozsahu spotřeby.
C:\fakepath\trader-23092022-32-zm.jpg

Forex: Libra vůči dolaru klesla nejníže za 37 let, Británie chystá snížení daní

23.09.2022 Libra dnes vůči dolaru klesla nejníže za 37 let. Británie chystá snížení daní. Na nové dvacetileté minimum vůči dolaru kleslo euro, k čemuž přispělo mimo jiné prohloubení poklesu podnikatelské aktivity v eurozóně, které hrozí recese.
img

⏬ DE30 dosahuje na minima

23.09.2022 Bleskové PMI z evropských zemí za září vykázaly výrazné zhoršení, zejména v Německu a ve francouzském sektoru služeb. Nálady mezi německými podnikateli nebyly od začátku pandemie Covid tak špatné. V důsledku toho se DE30 propadl přes zónu podpory 12 400-12 500 bodů. Je třeba poznamenat, že to byl v poslední době čtvrtý pokus o prolomení se pod tuto zónu a pokud se index dnes nevyšplhá zpět nad ni, příští týden může dojít k pokračování sestupného pohybu.
img

Firmám klesají zisky. Zbavit se akcií, nebo navýšit pozice?

22.09.2022 Akciový investor se stává v podstatě spoluvlastníkem firem, jejichž akcie drží. A každého majitele by mělo zajímat, jak se jeho společnosti daří. Ukazuje to i poměr mezi růstem tržeb, zisků a ziskových marží. Co data říkají o fungování amerických firem v době vysoké inflace a růstu úrokových sazeb? Zbavit se akcií, nebo navyšovat pozice?
img

Forex: Americká centrální banka zvedla sazby o 75bb

22.09.2022 Trh dnes bude vstřebávat včerejší jestřábí zasedání americké centrální banky. Ekonomický kalendář je pro dnešek relativně prázdný. Pravidelné týdenní statistiky z amerického trhu práce potvrdí jeho napjatost. Spotřebitelská důvěra eurozóny je extrémně nízká, mírná zářijová vzestupná korekce na tom nic nezmění.
C:\fakepath\trader-21092022-22-zm.jpg

Bruegel: Evropské vlády vyčlenily na pomoc odběratelům energií 500 miliard eur

21.09.2022 Vlády v Evropě za poslední rok vyčlenily asi 500 miliard eur (12,3 bilionu Kč) na programy, které mají ochránit domácnosti a firmy před vysokými cenami energií. Uvádí to dnes aktualizovaná analýza bruselského výzkumného institutu Bruegel. Česká republika se řadí spíše ke konzervativnějším zemím, neboť plánuje výdaje na úrovni 1,2 procenta hrubého domácího produktu (HDP), tedy výrazně méně než například Německo. Podle jednoho z autorů přehledu je aktuální přístup vlád zjevně neudržitelný.
img

Forex: V německých cenách výrobců se odráží drahé energie

20.09.2022 Velkoobchodní ceny energií zaznamenaly během prázdninových měsíců skokový nárůst. To bylo důvodem výrazného meziměsíčního růstu německých průmyslových cen v červenci a silná tato dynamika pravděpodobně zůstala i v srpnu. Drahé energie se zároveň promítají v utlumeném vývoji průmyslové produkce, což by měla potvrdit data z Polska. Tamní trh práce však zůstává nadále silný, když růst průměrné mzdy pokrývá velkou část inflace a zaměstnanost roste tempem nad 2 % y/y.
C:\fakepath\xtb-16092022.png

Akciové portfolio Tomáše Vranky: Proč je pro Google zdravotnictví důležitým segmentem?

16.09.2022 Poslední měsíc se na akciovém trhu nesl v duchu nejistoty a akcie pokračovaly ve výprodejích, takže jsme této situace využili k přikoupení akcií další růstové společnosti. Ve světě dělají zemím stále problémy vysoké ceny energií, v některých z nich, například v USA, je pro běžné lidi stále nedostupnější i bydlení. Kromě toho bylo zajímavou informací i to, že Michael Burry, který předpověděl příchod finanční krize v roce 2008, prodal před časem všechny své akcie, takže zřejmě očekává další propady na akciových trzích. Zřejmě nejdůležitější událostí posledního měsíce však bylo setkání centrálních bankéřů v Jackson Hole, trhy čekaly zejména na vyjádření Jerome Powella. Ten avizoval, že úrokové sazby budou v USA na současných vyšších úrovních, případně se budou ještě zvyšovat, pokud si to bude situace vyžadovat.
img

Zastropování si lidé splatí v budoucnu, třeba inflací

16.09.2022 Zastropování jen přes naši mrtvolu. To ještě před létem znělo jednohlasně z úst představitelů Fialova kabinetu. Orbánovo zastropování cen pohonných hmot tehdy nazírali jako odstrašující případ, který se vymstí.
img

Akciové portfólio Tomáša Vranku: Prečo je pre Google zdravotníctvo dôležitý segment?

15.09.2022 Posledný mesiac sa na akciovom trhu niesol v duchu neistoty a akcie pokračovali vo výpredajoch, takže sme túto situáciu využili na prikúpenie akcií ďalšej rastovej spoločnosti. Vo svete robia krajinám stále problémy vysoké ceny energií, v niektorých z nich, napríklad v USA je pre bežných ľudí čoraz nedostupnejšie aj bývanie. Okrem toho bolo zaujímavou informáciou aj to, že Michael Burry, ktorý predpovedal príchod finančnej krízy v roku 2008, predal pred časom všetky svoje akcie, takže zrejme očakáva ďalšie prepady na akciových trhoch. Zrejme najdôležitejšou udalosťou posledného mesiaca však bolo stretnutie centrálnych bankárov v Jackson Hole, trhy čakali najmä na vyjadrenie Jerome Powella. Ten avizoval, že úrokové sadzby budú v USA na súčasných vyšších úrovniach, prípadne sa budú ešte zvyšovať až dovtedy, kým si to situácia bude vyžadovať.
img

Forex: Poptávka amerických domácností i v srpnu zvyšovala maloobchodní tržby

15.09.2022 Celkové maloobchodní tržby v USA pravděpodobně v srpnu klesly meziměsíčně o 0,1 %, a to hlavně vlivem výrazného poklesu cen pohonných hmot. Vývoj tržeb v rámci tzv. kontrolní skupiny by však měl nadále potvrzovat svižný růst poptávky amerických domácností. Zveřejněn v USA bude také srpnový vývoj průmyslové produkce, ta je během letních měsíců obvykle více volatilní a jinak tomu nebude ani letos. Směrodatnější tak bude až údaj za září. Na programu dnes původně bylo rovněž zasedání anglické centrální banky (BoE), z důvodu úmrtí královny Alžběty II. však bylo přesunuto na 22. září.
img

Forex: Evropský průmysl dusí vysoké ceny energií i klesající poptávka

14.09.2022 Průmyslová produkce v eurozóně v červenci výrazně meziměsíčně poklesla a překonala již tak pesimistická očekávání. Meziměsíčně byla nižší o 2,3 %, zatímco se čekal pokles o 1,1 %. Z geografického hlediska zaznamenalo největší pokles Irsko (meziměsíčně o 18,9 %), které v posledních měsících vykazuje velké výkyvy průmyslové produkce. Důležitější je, že k meziměsíčnímu snížení výroby došlo ve třech ze čtyř největších ekonomik eurozóny, jmenovitě ve Francii (-1,5 % m/m), Španělsku (-1,0 % m/m) a Německu (-0,7 % m/m). V Itálii průmyslová produkce mírně vzrostla (0,4 % m/m), avšak po předchozích dvou výrazných poklesech.
img

Scholz: Německo bude mít do konce příštího roku náhradní kapacitu za ruský plyn

14.09.2022 Německo bude mít do konce příštího roku díky nově budovaným terminálům na zkapalněný zemní plyn (LNG) dostatečnou dovozní kapacitu, aby plně nahradilo dodávky ruského plynu. Na fóru zaměstnavatelů to dnes v Berlíně prohlásil spolkový kancléř Olaf Scholz. Řekl také, že jeho vláda hledá možnosti, jak ceny energií spotřebitelům snížit.
img

Forex: Vysoké ceny energií brzdí evropský průmysl

14.09.2022 Růst nákladů na energie si zřejmě začal vybírat první daň v podobě poklesu průmyslové produkce v eurozóně. Ta se podle nás v červenci mohla snížit meziměsíčně až o téměř 3 %. Předstihové indikátory navíc nepřinášejí mnoho pozitivních signálů ani pro další měsíce. Očekáváme proto, že průmysl ve třetím čtvrtletí svou ekonomickou aktivitu sníží, přestože pokračuje uvolňování napětí v dodavatelských řetězcích.
Související klíčová slova: FOREX | FXstreet | Technická analýza | Fundamentální analýza | Intervence | Intervence ČNB | Kvantitativní uvolňování | Čína | Japonsko | Finance | Peníze | Akciové indexy | Akciový index | Fitch | Korelace | Equity | Inflace | OECD | EUR/USD | GBP/USD | USD/JPY | Nasdaq | EUR/JPY | Rusko | USA | NFP report | Nezaměstnanost | Británie | Britská libra | OPEC | Spotřebitelská důvěra | Maďarský forint | Koruna | BIS | Evropská unie | HDP | Devizové rezervy | Bezpečný přístav | Měnová politika | Austrálie | Německo | Francie | Pražská burza | Česká měna | Polsko | Španělsko | Apple | Středoevropské měny | Polský zlotý | Evropské akcie | Kypr | Analytik | Pimco | New York | Ceny ropy | Spekulace | Ropa Brent | Ropa WTI | Česká koruna | Dividendy | Poptávka | Ratingové agentury | Recese | Americká ekonomika | Daně | Rizika | Politika | Export | Import | Průmyslová výroba | Ekonomové | Akciové trhy | Ekonomika eurozóny | Zahraniční obchod | Maloobchodní tržby | USD/CZK | EUR/CZK | USD/PLN | Spotřebitelské ceny | Obchodní komora | Míra nezaměstnanosti | Důvěra investorů | Eurodolar | Cenné papíry | Hospodářství | Kapitál | Sazby | Akcie | Akcionář | Akciový trh | Aktiva | Akvizice | Alokace | Americký dolar | Analýza | Zhodnocení | Arbitráž | Transakce | Bank of England | Bankovní rada | Valná hromada | Bloomberg | Bod | Broker | Burza | Burza cenných papírů | CFD | CME | Centrální banka | Centrální banky | Konsolidace | DAX | Devalvace | Devizový trh | Diverzifikace | Dividenda | Dluhopis | Dolarový index | ECB | Ekonomika | Emise | Euro | Eurozóna | Evropská centrální banka | Evropská investiční banka | Evropská komise (EK) | FOMC | Fed | Finanční trh | Finanční trhy | Finančník | Foreign Exchange | Futures | Hedging | Hlava a ramena | Holubice | IFO index | Index PX | Indikátor | Indikátory | Investice | Investiční fond | Investiční společnost | Investor | Japonský jen | Jestřáb | Komodity | Korekce | Kotace | Kurz | LIBOR | MIFID | MMF | MT4 | Marže | Momentum | Měna | Měnový pár | Měny | Fluktuace | Nabídka | Stavební povolení | Nástroj | Obchodní bilance | Obchodník | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Pasiva | Platební bilance | Platforma | Poplatek | Portfolio | Pozice | Prémie | RSI | Rally | Repo sazba | Rezistence | Riziko | Ropa | S&P 500 | Saldo běžného účtu | Schodek rozpočtu | Sentiment | Short | Směnný kurz | Splatnost | Split | Stagflace | Stop-Loss | Support | Tištění peněz | Trading | Trend | Ukazatel | Volatilita | Výkonnost | Výnos | Wall Street | ZEW index | Zlato | ČNB | Časový rámec | Česká národní banka | Úrokové sazby | Úrokový diferenciál | Jednotná evropská měna | Analytici | Riziková aktiva | Deriváty | Banky | Doporučení | EUR | USD | UBS | Citibank | Barclays | Dluhopisy | JPY | GBP | ČEZ | Obchodování | Morgan Stanley | Goldman Sachs | Regulátor | Evropa | Japonské akcie | Finanční krize | Cena zlata | Cena ropy | Hospodářský růst | Německá ekonomika | Investiční příležitosti | Evropská ekonomika | Komerční banka | Patria | Bank of America | Americký prezident | XTB | Saxo Bank | Indexy | Úroková sazba | Americká lehká ropa | Globální ekonomika | Investoři | Produkce ropy | Fundamenty | Fond | Exxon Mobil | Ekonomie | Program nákupů dluhopisů | EU | Finanční sektor | Ministři financí | Vývoj ceny | Zasedání Fedu | Zasedání ECB | Ekonom | Byznys | Business | Pravděpodobnost | BNP Paribas | Výnosy dluhopisů | Zisk | Britská měna | Sázka | Ceny komodit | Kurz koruny | Zkušenosti | Optimismus | Výsledky | Strach | Intervence na devizovém trhu | Arbitráže | Index nákupních manažerů | IEA | Credit Suisse | Ozvěny trhu | Uvolnění měnové politiky | Intervenovat | ČSOB | Partners | Deloitte | Obchodovat | Deutsche Bank | Investiční banka | Analytický tým | Regulace | Financování | Investiční banky | Investiční společnosti | Investovat | CZK/EUR | USD/EUR | Makro | USDX | Index cen | Výrobní ceny | Index CPI | Eurostat | Český statistický úřad | Obchodní seance | Makrodata | Devizové intervence | EUR/HUF | Facebook | Akcenta | Lukáš Kovanda | Burzy | Mezinárodní měnový fond | Rozvíjející se trhy | Japonská centrální banka | ADP report | Penzijní fondy | Financial Times | Bankrot | Ceny akcií | Obchodníci | Vzdělávání | Praxe | Centrální bankéři | EURUSD | GBPUSD | Raiffeisenbank | Aktivum | Index | Investiční strategie | Likvidní | Odpor | Podpora | Průlom | Volatilní | Hazardní hry | Akcie Erste | Akcie O2 | Akcie Philip Morris | Akciové burzy | Aktuální ceny akcií | Americká centrální banka | Analytika | Analýzy | Banka | Bankovní rada ČNB | Barel ropy | Běžný účet | Běžný účet platební bilance | BH Securities | Brent | Burza cenných papírů Praha | Capital Markets | Cena | Čínská ekonomika | Conference Board | Cyrrus | CZK | Česká ekonomika | Česká spořitelna | České koruny | Členské země eurozóny | Dividenda ČEZ | Dolar | Ekonomická krize | Ekonomický kalendář | Ekonomický růst | Ekonomický výhled | Elektřina | Emisní povolenky | Etoro | Eura | Euro dnes | Evropská měna | Evropské měny | Exchange | Finanční prostředky | Fondy | Frank | FXstreet.cz | GfK | Graf | Guvernér české národní banky | Guvernér ČNB | Hrubý domácí produkt | Index PMI | Index S&P 500 | Intuice | Investiční | Investiční doporučení | Investiční poradenství | Investing | Irsko | ISM | J&T Banka | J&T | Jádrová inflace | Japonská ekonomika | JP Morgan | Kapitálové trhy | Kurz EUR | Kurzy | Kurzy akcií | E15 | Libra | Maďarská měna | Maďarsko | Makroekonomické ukazatele | Makroekonomický kalendář | Management | Market | Markets | Meziroční inflace | Meziroční míra inflace | Minimální mzda | Míra inflace | Největší světové ekonomiky | Nemovitosti | Obchodování s CFD | Ocenění akcií | Oslabení koruny | Oslabování koruny | Patria Online | Patria.cz | Polská měna | Portfolia | Pražská burza cenných papírů | Pro investory | Prognóza | Reuters | Ropy | Ruská ekonomika | Růst HDP | Sázky | Signály | Société Générale | SP500 | Státní rozpočet | Stoxx | Stoxx Europe 600 | SWIFT | Švýcarské banky | Teorie parity kupní síly | Trh | Twitter | Velká Británie | Volatility | Volkswagen | Výprodej | Vývoj amerického dolaru | Vývoj ceny ropy | Vývoj ceny ropy Brent | Vývoj inflace | Vývoj kurzu | WTI | Zavedení eura | Země EU | Země eurozóny | Zemní plyn | Zkušenost | Zpracovatelský průmysl | Zpráva | Zpravodajství | Zprávy | Předpověď | Zisky | EUR/PLN | CNBC | ZEW | EIA | ING | Benzín | Andrej Babiš | CEE | Cenové rozpětí | Daniel Beneš | Ekonomika EU | Christine Lagarde | Indie | Intermediate | IRS | Ministerstvo financí | P.A. | Peněžní trhy | ROCE | Tovární objednávky | Itálie | Spojené státy | Finanční společnosti | West Texas Intermediate (WTI) | Hlavní trh | Cenová hladina | Hrubý domácí produkt (HDP) | Tržby | Zaměstnanost | Úvěr | Světové ekonomiky | Western Union | Miliardář | Bohatý | Investiční analytik | Komise | Federální rezervní systém | Mezinárodní banky | Majors | Rozhovor | Cukr | Burze | Commodities | Investment | Unicredit | Danske Bank | Western Union Business Solutions | DPA | The New York Times | Jackson Hole | Institut ZEW | RBC Capital Markets | CNN | VP Bank | Microsoft | Bankovní sektor | UniCredit Bank | Generali Investments CEE | Česká bankovní asociace | Home Credit | DIW | Sentix | David Marek | Institut Ifo | DIHK | Berenberg | Investing.com | Mitsubishi | RBC Capital | Agentura AP | PVM | Destatis | Agentura DPA | Oslabení eura | Zvyšování sazeb | Snižování sazeb | Thomson Reuters | Polská centrální banka | Kurz EUR/USD | Brazílie | Průmyslová produkce | Finanční systém | Nákupy dluhopisů | Firemní dluhopisy | Magnát | Realitní magnát | Podnikatel | Podnikání | Euro proti dolaru | Euro vůči dolaru | Automobilový průmysl | Index pražské burzy PX | Index pražské burzy | Pokles akcií | Der Spiegel | Ministr financí | Creditas | Globální trhy | Zvyšování úrokových sazeb | Snižování úrokových sazeb | Dlouhé pozice | Energie | Společná evropská měna | Severomořská ropa | Rada ČNB | Podnikatelé | Podnikatelská důvěra | Klid | Kč/EUR | Kč/USD | Moneta Money Bank | Christine Lagardeová | Agentura Reuters | Modrá pyramida | Sázet | Evropské trhy | Americké trhy | Swapy | Ekonomická aktivita | City | Posilování koruny | Milionáři | Investiční firma | Forbes | Vývoj ceny ropy WTI | Bezpečné investice | Pozornost investorů | Index důvěry | Základní úrokové sazby | Lídři | Firmy | Vývoj měnového páru EUR/USD | Vývoj měnového páru | Vývoj měnového páru GBP/USD | Vývoj měnového páru USD/JPY | Vývoj dolarového indexu | Kapitálové rezervy | České firmy | Inflační tlaky | Ekonomické dopady | Globální finanční krize | Britská centrální banka | Broker Trust | Program nákupu dluhopisů | Objem investic | Vladimir Putin | Americké akciové indexy | S&P Global | Globální ekonomiky | Agentura Bloomberg | Miliardy dolarů | Vládní dluhopisy | Ekonomická rizika | Summit EU | Setkání centrálních bankéřů | Světové centrální banky | Zpřísňováním měnové politiky | Uvolňování měnové politiky | Utahování měnové politiky | Propad | Kurz domácí měny | Ropné společnosti | Ropná společnost | Severomořská ropa Brent | S&P | Guvernér | Zahraniční investice | Ztráty | Euro k dolaru | Zvýšení úrokových sazeb | Posílení dolaru | Oslabení dolaru | Posílení koruny | Nálada na trhu | Ekonomická data | Člen rady guvernérů | Evropský trh | Nejistota | Analytik Komerční banky | Erste | Unipetrol | Philip Morris | VIG | Saúdská Arábie | Stagnace | Tempo růstu | Akcionáři | Obchodování na devizových trzích | Daně z příjmů | Daně z příjmů právnických osob | Libra vůči dolaru | CySEC | Zajištění | Výnosy amerických dluhopisů | Vývoj měnového páru EUR/JPY | Agentura AFP | Odhodlání | Ekonomický institut | Představitelé Fedu | Steen Jakobsen | Výhled | Depozitní sazba | Bankéři | Poplatky | Prodávat akcie | Britská vláda | Objem intervencí | Americké akciové trhy | Exxon | Chevron | Spotové operace | Payrolls | Konsensus | Mzdy | Dnešní zprávy | Americký trh práce | Analytik J&T Banky | Predikce | Ekonomická situace | Globální obchod | Ministr obchodu | Průzkum | Data z amerického trhu práce | Krize | Inflace v Německu | Zisky firem | Analytický tým FXstreet.cz | Inflace v Česku | Měnová politika Fedu | Měnová politika ČNB | Snížení úrokových sazeb | Výnosy | Měnový pár USD/JPY | Japonská vláda | Česká vláda | Očekávání analytiků | Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD) | TRY | Indikátor důvěry | Čínský statistický úřad | Příjmy | Indikátory důvěry | Podnikatelská aktivita | Indexy PMI | Podnikatelská aktivita v eurozóně | Údaje o inflaci | Alphabet | xStation | ČTK | Konsenzus | Růst ekonomiky | Pokles ekonomiky | HDP eurozóny | Zasedání americké centrální banky | Zpomalení ekonomiky | Vývoj úrokových sazeb | Členské země EU | Výhled ekonomiky | Hlavní ekonom | Odhad HDP | Očekávání | Ekonomická nálada | Index ekonomické nálady | Příjmy z obchodování | HDP v eurozóně | Purple Trading | Mitsubishi UFJ Financial Group | MUFG | Generali Investments | Belviport Trading | Skupina PPF | Alokace aktiv | Daňové změny | BHS | Aleš Michl | Vladimír Pikora | Obchodování s cizími měnami | Kvantitativní utahování | Jerome Powell | MiFID II | Invesco | NEST | Štěpán Hájek | Investiční skupiny | Tržní očekávání | Asijské trhy | Investorský sentiment | Airbnb | Odliv dividend | Podnikání na kapitálovém trhu | Trhy dnes | Saxo | Očekávání investorů | Slabší koruna | Analytik Raiffeisenbank | OPEC+ | Zobchodovaný objem | Přijetí eura | Podniky | Regionální měny | Obchodní aktivita | L.F. Investment Limited | Inflace v eurozóně | Prognóza ČNB | Akcie společnosti | Portu | Investiční platforma | Geopolitické napětí | Americká investiční banka | Forint | Turecké liry | Výplaty dividend | Posílení kurzu | Spotřebitelská inflace | Propady na akciových trzích | Přímé zahraniční investice | Úrokový výnos | Expobank | Expobank CZ | Trhy v USA | Trh s ropou | Finanční skupina | Reakce trhu | Výprodej akcií | Silnější dolar | Růst amerického dolaru | Cena plynu | Pokles cen ropy | Růst úrokových sazeb | Daňové úlevy | Prognóza ECB | Zvyšování úroků | Růst zisků | Zpomalení hospodářského růstu | Politika Fedu | EK | Evropská komise | Fungování trhů | Základní úroková sazba | Veřejný dluh | Český miliardář | Hodnota indexu | Úročení spořicích účtů | Cíl ČNB | Inflační vývoj | Odhady analytiků | Společnost Apple | Zpřísňování měnové politiky | Sazby Fedu | Úrokové sazby Fedu | Majetek | Vývoj kurzu koruny | Růst dolaru | Obchodovat s akciemi | Sazby ČNB | Slabší euro | Data z ekonomiky | Pozornost trhu | Ceny zemního plynu | Silný trh | Investiční platforma Portu | Zvýšení sazeb | Zvýšení sazeb ČNB | MUFG Bank | Obchodujte ropu | Rozdílové smlouvy | Statistický úřad | Podnikatelská nálada | Podnikatelská nálada v Německu | Ropovod | Inflační očekávání | Vyjádření analytiků | Podíl nezaměstnaných | Obchodní aktivity | Pokles sazeb | Analytici Morgan Stanley | Německé firmy | Očekávání do budoucna | Ceny pohonných hmot | Odhad růstu ekonomiky | Vyšší mzdy | Společná měna | Riziko recese | Americké společnosti | DE30 | Snížení sazeb | Dolarové sazby | Prezidentka ECB | Volný čas | Gazprom | Capital Partners | Nálada na akciových trzích | Výnosové křivky | Pokles cen | Výnos dluhopisů | Výkonný ředitel | Štěpán Křeček | Silný dolar | Šéfové států | Britský premiér | Recese v USA | Obavy z recese | Bohatí | Oživení ekonomiky | Pohonné hmoty | Kapitálové výdaje | Kristalina Georgievová | Růst mezd | Depozitní sazby | IMK | Hospodářská recese | PPF | Denní graf | Vývoz do Číny | Očekávání trhu | Hospodářský výhled | Dot plot | Poptávka po ropě | Finanční situace | Oživení ekonomiky eurozóny | Pohonné hmoty v Česku | Nejnovější výsledky | Korunové sazby | Snížení daní | Energetické firmy | Oslabení české koruny | ESG | Český HDP | Předstihové indikátory | Tržby v maloobchodě | Kakao | Bilance zahraničního obchodu | Hospodářské dopady | Vyšší úrokové sazby | Loterie | MMF Kristalina Georgievová | Šéfka MMF | Obchodujte | Tým FXstreet.cz | Trinity Bank | Digitalizace | Rozpočtová politika | Automobilky | Čistý zisk | Rozpočet | Rozpočtový schodek | Celkové příjmy | Deficit | Analytik J&T | Akcie Erste Group | TV Nova | Majoritní akcionář | Investiční skupina | Německá vláda | Hodnocení ekonomiky | Trinity | Ekonom UniCredit Bank | Pavel Sobíšek | Jakub Seidler | UniCredit Bank Pavel Sobíšek | LNG | Objem | Data z USA | Dvojitý vrchol | Ekonom BHS | BHS Štěpán Křeček | Obchod | Zrušení cel | Trh práce | Čínský export | Německý průmysl | Průměrná hodnota | Statistické údaje | FRED | Pojišťovna VIG | Skupina ČEZ | Obrat trendu | Achim Wambach | Růst spotřebitelských cen | Snižování úroků | Inflace v USA | ČSÚ | Růst průmyslové výroby | Konkurenceschopnost | Německé hospodářství | Předseda představenstva | Luis De Guindos | Americký dolar dnes | Firma | Zasedání ČNB | Ekonomiky eurozóny | Reálné ekonomiky | Inflace ČNB | Pokles průmyslové produkce | Technické analýzy | PMČR | Radomír Jáč | Týdenní zpráva | Týdenní zpráva z FOREX trhu | TradingEconomics | Cena jedné akcie | Ceny průmyslových výrobců | Růst cen průmyslových výrobců | Růst cen | Royal Mail | Maďarská centrální banka | Studie | BDI | Dolar k japonskému jenu | Vysoké riziko | Bývalý ministr financí | Bilance | Negativní sentiment | Aktuální hodnoty měny | Co bude | Dnešní makroekonomické ukazatele | Erste Group | Avast | Jiří Šmejc | Generální ředitel | Filadelfský Fed | Statistici | Negativní nálada | ECB Luis De Guindos | Největší pokles | Ukrajina | Ukrajinská centrální banka | Clearstream | Zájem o riziková aktiva | Lagardeová | Souhrnný index | Vyšetřování | Citadel | Jan Švejnar | Indexy nákupních manažerů | Nálada spotřebitelů | Důvěra v českou ekonomiku | Úrok | Nejbohatší | Vysoké ceny ropy | Miliardy | Přeshraniční platby | Důvěra v ekonomiku | Vyhlídky | Sdružení automobilového průmyslu | Průzkumy | Výměny akcií | Nálada podnikatelů | Administrativa prezidenta | Rozdělení zisku | Domácí měny | Vicepremiér | Federální rezervní banka | Americká data | AFP | Ekonomická důvěra | Dlužníci | Valdis Dombrovskis | České hospodářství | Růst české ekonomiky | Domácí poptávka | Helena Horská | Ekonomka | Dluhopisoví investoři | Zveřejněná data | Struktura HDP | Konkurenti | Financovat | EET | SMA | Omezení těžby | Statistika | Předpovědi | Petr Dufek | Ceny výrobců | Dynamika mezd | Průmysl | ADP | Jan Vejmělek | Společnost ČEZ | Růst eurozóny | HUF | PLN | Na burze | Centrální banka USA | Propouštění | Dnešní data | Impuls | Průmyslová výroba v Německu | Firma Apple | USDIDX | Rostoucí náklady | Výrazný pokles | Čínské zboží | Ceny potravin | Africký mor prasat | Africký mor | Čínský vývoz | Čína a USA | Rozvoj | Stavební produkce | Nezaměstnanost v Česku | Data z průmyslu | Tržby z průmyslové činnosti | Saldo zahraničního obchodu | Špatná nálada | Tuzemský průmysl | Stavebnictví | Důvěra investorů v ekonomiku eurozóny | Důvěra investorů v ekonomiku | Viceprezident ECB | TA3 | Zdražování | Ceny zboží | Rostoucí mzdy | Nízká inflace | Německý ZEW index | Problémy | Důvěra investorů v německou ekonomiku | NAFTA | Vládní výdaje | Směřování měnové politiky | Tomáš Holub | Člen bankovní rady | Člen bankovní rady ČNB | Breaking | Pojišťovny | Ekonomická recese | Prognózy | Nejistoty | Státy EU | Evropský průmysl | ECB Christine Lagardeová | Prezidentka ECB Christine Lagardeová | Philip Morris ČR | Penále | Výhled do budoucna | Plyn | Nálada | Kofola | Termínové kontrakty | Kontrakty | Ekonomické zpomalení | Prohlášení | Čínské vlády | Alstom | Amcor | Moskva | HDP Německa | PKN Orlen | Časopis Forbes | Americká ropná společnost | Centrální banky USA | Nord Stream | Události roku | Zahájení obchodování | Sev.en Energy | Seznam.cz | Státní veterinární správa | KKCG | Škoda Auto | Ředitelství silnic a dálnic (ŘSD) | ÚOHS | Míra | RWE | Investiční skupina PPF | RegioJet | Pivovary Staropramen | Energetický a průmyslový holding | Jaderné elektrárny | Tendr | Daniel Křetínský | Temelín | Ceny zemědělských výrobců | Úroky | Přerušení výroby | Měnové politiky | Hrubý domácí produkt (HDP) eurozóny | Zasedání bankovní rady | Bankovní rada České národní banky | Hypotéky | Smartwings | Předseda | Naše prognóza | Americké centrální banky | Dolar roste | ČNB dnes | Kupní síla | Zlepšení sentimentu | Evoluce | Zpracování kovů | Automobil | Výkonná ředitelka | Ředitelka | Europoslanci | xStation5 | Ministr hospodářství | Ministr spravedlnosti | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Boháči | Rychlý růst mezd | Bydlení | Uber | Martin Novák | Důvěra domácností | Nálada českých spotřebitelů | BREAKING | SPD | Stratég | Snižování stavů zaměstnanců | Snižování stavů | Miliardy korun | Zasedání měnového výboru | Izraelská ekonomika | Vývoj měnové politiky | Průmyslové podniky | Investiční platformy | Pozitivní zpráva | Nálada na globálních trzích | Hospodářský růst v Německu | Růst hrubého domácího produktu | Schodek státního rozpočtu | Ceny dluhopisů | Obchodní podmínky | Ziskovost | Tuzemská ekonomika | Růst akciových trhů | Hospodaření | Akcie Philip Morris ČR | Zvýšení inflace | Růst poptávky | Pracovní trh | Vyšší ceny ropy | Prodej automobilů | Chris Williamson | Ekonom Chris Williamson | Návratnost | Hospodářské recese | List Financial Times | Míra inflace v eurozóně | Výroba aut | Washington | Schodek zahraničního obchodu | Finální odhad | O2 | Miliardy eur | Írán | Oslabení kurzu | Investoři i analytici | Sodexo | Von der Leyenová | Sezónnost | Asociace exportérů | Elektrické vozy | Budoucnost | Ifo | Experti | Zemědělství | Spolkový statistický úřad | Předběžné výsledky | Nejbližší rezistence | Příjmy domácností | Poradenství | Německá společnost | Růst globální ekonomiky | Oslabení kurzu koruny | Geopolitická situace | Podnik | Česká inflace | Tuzemská inflace | Proinflační | Listopadové maloobchodní tržby | Maloobchodní tržby v listopadu | Zpřísnění měnové politiky | Vyšší inflace | Tržní sazby | Inflace v prosinci | Veřejné finance | Analytička | Ukazatele | Počet bankrotů | Americké ministerstvo financí | iRobot | Hrubý domácí produkt (HDP) Německa | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Růst německé ekonomiky | Meziroční růst spotřebitelských cen | Silné cenové tlaky | Cenové tlaky | Vývoj meziroční inflace | Dobré zprávy | Americké ministerstvo | Nájemné | Nájmy | Velké firmy | Ceny energií | Celková průmyslová výroba | Banka Morgan Stanley | Oživení globální ekonomiky | Ptačí chřipka | Prognózy ČNB | Komunikace | Údaje o hrubém domácím produktu | Pozitivní zprávy | Prezident | Koronavirus | Výsledky průzkumu | Průměrná úroková sazba | Firma Avast | Google | WhatsApp | Instagram | Trhy | Ursula von der Leyenová | Souhrnný index aktivity | Evropské ekonomiky | Indikátor ekonomického sentimentu | Souhrnný indikátor | ConocoPhillips | Pražské burzy | Většinový podíl | Negativní dopad | Eva Zamrazilová | Pokles | Situace | Finance Group | Důchody | Odhad letošního růstu | Finanční ředitel | Meziroční růst | Růst inflace | Pandemie | Natland | Freedom Financial Services | Vysoká inflace | Starbucks | Vstupy | L.F. Investment | Snížení těžby ropy | Raiffeisenbank a.s. | FIAT | Zpomalení růstu | Viceguvernér ČNB | Pochybnosti | Zlepšení | Spotřebitelská důvěra v Británii | Úsilí | Nezaměstnanost v EU | Obchody | DRFG | Výdaje | Pesimismus | Útlum aktivity | Vývoj měnového páru EUR/CZK | BP | Tescan | Prodeje aut | Korporátní výsledky | Americká společnost | Německé tovární objednávky | Sazby beze změny | SEC | NFP | Rozhodování | Dnes ČNB | Ministerstvo dopravy | Americké ekonomiky | Americké banky | Průměrná cena | Firemní sektor | West Texas Intermediate | Medvědi | Prodávající | Poptávky po ropě | Organizace zemí vyvážejících ropu | Lednová inflace | Americká inflace | Inflace v lednu | Růst sazeb | Politika centrálních bank | COVID-19 | Kukuřice | Německý HDP | Životní minimum | Hlavy států | Ekonomické aktivity | Největší švýcarské banky | Důvěra v průmyslu | Konjunkturální průzkum | Prudký propad | Střední podniky | Šíření koronavirové nákazy | Index aktivity | Výhled růstu globální ekonomiky | Průmysl a zahraniční obchod | Šéfka ECB | Zpřesněný odhad | Tržní úrokové sazby | Průměrná mzda | Americký Fed | Stabilita | Toyota | Vývoj | Nová data | Šok | Snížení těžby | Martin Gürtler | Mzda | Mzdový růst | Vládní opatření | Výkyvy | Inflace v únoru | Míra inflace v únoru | Robert Novoměstský | Nástroje měnové politiky | Lídři EU | Rishi Sunak | Restrikce | Cílování inflace | Negativní hospodářské dopady | Technická recese | Program nákupu aktiv | Počet firemních bankrotů | Deficit státního rozpočtu | Olaf Scholz | Bankovky | Profitovat | Solidarita | Mimořádný růst | Další vývoj | Průmyslové ceny | Evropské země | Brusel | Pokles HDP | Členové bankovní rady | Fiskální politiky | Kabinet | Energetické společnosti | Generální ředitel ČEZ | Zrychlení inflace | Skokového oslabení koruny | Cenový vývoj | Důvěra v německou ekonomiku | Třída aktiv | Akcie Exxonu | Stimul | New York Times | ECB dnes | Nákupy aktiv | Odhad inflace | Měnové podmínky | Barel WTI | Propad poptávky | Viceprezident | Spotřebitelé | Výhled poptávky | Automobilka | Dopady pandemie | Pandemie COVID-19 | Historie | Čerpací stanice | Aktuální situace | Spiegel | Nový výhled | Německý hospodářský institut | Žádosti o podporu | Britská centrální banka dnes | Rozhodnutí bankovní rady | Vládní podpory | Zásobníky | Texas | Bilion dolarů | Další pokles | Souhrnný čistý zisk | Valné hromady | Německý ministr financí | MPO | MF | Kongres | Škoda | Komerční banky | Demokraté | Návrh zákona | Domácnosti | Asociace | Posílení amerického dolaru | Přikoupení | Výrobce letadel | Rozpočet Německa | Hotovost | KDU-ČSL | Marian Jurečka | Spotřebitelská nálada | Pandemie nemoci COVID-19 | Pandemie nemoci | Vyspělé ekonomiky | Alena Schillerová | Prodejní tlak | Udržení inflace | Zápis z posledního zasedání | Anomálie | Porovnání vývoje | Tomáš Raputa | Pojišťovací společnosti | Bezprecedentní propad | Další růst | Růst | Koronavirové krize | Poslanci | Signál | Ministr vnitra | Instituty | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Tisková konference | Repo sazby | Biliony USD | Biliony | Fatih Birol | Potenciál | Bankovní asociace | ČBA | Česká bankovní asociace (ČBA) | Platební neschopnosti | Platební neschopnost | České vlády | Výroba automobilů | Rozsáhlé propouštění | Allianz | Německý statistický úřad | Křetínský | Ceny elektřiny | Karanténa | Viry | Bulharsko | Březnová inflace | Izrael | Reálné mzdy | Air Bank | Sberbank | Ekonomiky | VW | Jana Steckerová | Války | EGAP | Jan Procházka | Schodek | Poradce | Organizace | Analytik Saxo Bank | Růst nezaměstnanosti | Deficit veřejných financí | Závislost | Práce | Špatná data | Údaje | Emise oxidu uhličitého | DPH | Ropný průmysl | Pojišťovna | Výroba v Německu | Sociální nepokoje | Radovan Vítek | Karel Komárek | Prezident Vladimir Putin | Stav devizových rezerv | Juan Pérez | Propouštění zaměstnanců | Dopady koronavirové krize | Jihoevropské země | Ministři | Carsten Brzeski | Oživení ekonomik | Chřipka | Znárodnění | Nárůst nezaměstnanosti | Velikonoce | NÚKIB | Snížení produkce | Splátky dluhů | Čínský celní úřad | Celní úřad | Jana Mücková | Celková inflace | Výpadky | Česká ekonomika letos | Více peněz | Inflace v březnu | Valná hromada ČEZ | Maloobchodní tržby v USA | Dodavatelské řetězce | Majitel | Úspory | Hospodářské oživení | Restart ekonomiky | Joe Manimbo | EP | Statistiky | Hlubší schodek | USD za barel | Trade | S&P500 | ZEW Achim Wambach | Dílčí index | Analytik ČSOB | Producenti ropy | Důvěra v eurozóně | Zbyněk Stanjura | ODS | Debata | Surové ropy | Soukromá spotřeba | Evropské indexy | Posílení | Znovusjednocení země | Premiéři zemí Evropské unie | Výkon dolaru | Nové zakázky | Joe Biden | Automobilka Škoda Auto | Automobilka Škoda | Větší pokles | Evropské méně | Data z trhu práce | Spotřebitelský sentiment | Očekávané výsledky | Cestování | Americký HDP | Meziroční inflace v Německu | Tempo růstu spotřebitelských cen | Americká centrální banka (Fed) | Německé ministerstvo hospodářství | Ministerstvo hospodářství | Zasedání Evropské centrální banky | Osobní příjmy | Rozhodnutí o sazbách | Náklady na financování | Shell | Energetická společnost | Maloobchod | Ředitel Exxonu | Darren Woods | Robert Holzmann | Miroslav Novák | Akcenta Miroslav Novák | Manfred Hübner | Federal Reserve | Mandát ECB | Soud | Greenpeace | Koncern Volkswagen | Maloobchodní tržby v eurozóně | Thomas Gitzel | Konečné výsledky průzkumu | Čínský dovoz | Dovoz | Vývoz | Petrochemická společnost | Obchodní přebytek | Alexander Krüger | Rekordní zisk | Pokles ekonomické aktivity | Historicky nejnižší | Zadlužení | Expanze | Bezpečnost | Kontrakce | Leasing | Dluhy | Spotřebitelské ceny v USA | Oživení české ekonomiky | Evropská průmyslová produkce | Členské země | ONE | RBI | Výzkumné společnosti | Účet platební bilance | T-Mobile | Auta | Vývoj ekonomiky | CNN Prima News | Volatility trhu | Velké ekonomiky | Konsorcium | Medvědí scénář | CL | Spekulovat | Počet firemních bankrotů v Německu | Spolková vláda | Fiskální stimul | Státní podpora | Důvěra spotřebitelů | Kupci | Podnikatelské aktivity | Pokles podnikatelské aktivity | Podnikatelské aktivity v eurozóně | Aktivity v eurozóně | PMI v eurozóně | Umělé inteligence | Investovat peníze | Inflace v Turecku | Německá průmyslová a obchodní komora | Předstihové ukazatele | Ekonomický institut Ifo | Mnichovský ekonomický institut | OKD | JDE | Unie | ČR | Stravenkové firmy | Prezidenti a premiéři | Prezidenti a premiéři zemí Evropské unie | Počty nových žádostí o podporu | Hospodářský institut | Slabá poptávka | Výrobní PMI | Britské firmy | Počet nových žádostí o podporu | Berlín | Americké statistiky | Býčí trend | Banka Creditas | Rally na ropě | Süddeutsche Zeitung | Zpomalení inflace | Národní rozpočtová rada | EPH | Energetický a průmyslový holding (EPH) | Nižší DPH | Globální poptávka | Hospodářský propad | Nestlé | Novartis | CZGB | Roční míra inflace | Prodeje automobilů | Agrofert | Proticyklické kapitálové rezervy | Výplata | Největší evropská ekonomika | Rostoucí trend | Covid | Technologické firmy | Analytické společnosti | Představenstvo | Restrukturalizace | Ukončení činnosti | Dezinflační tendence | CERGE-EI | IDEA | Slabší ekonomika | Příjmy a výdaje | ARD | Živnostníci | Paušální daň | Výkyvy cen | Šéf banky | Situace na trhu práce | Exporty | Zasedání MMF | Zasedání Mezinárodního měnového fondu | Alarmující čísla | Inflační šok | Výrazný propad | E.ON | Zdroj příjmů | Ocenění | Šance | Růst tržeb | Ceny | Praha | Kolaps | Výplach | Evropské investiční banky | Spotřební daně | Polský průmysl | Společnost XTB | Následky pandemie | Nižší poptávka | Index Ventures | Natland Group | Insolvence | OMV | Sundar Pichai | Pár EUR/USD | Propad ekonomiky | Výhled německé ekonomiky | Odhad růstu HDP | Důvěra | Spotřebitelské ceny v Česku | Velké technologické firmy | Data z tuzemské ekonomiky | Známky oživení | Výzkumy | Indonésie | Ocelářství | Odhad vývoje ekonomiky | Růst zaměstnanosti | Pokles ruské ekonomiky | Bruegel | Cenové hladiny | Maďarská inflace | Lepší výsledky | Vyšší dividenda | Zpomalování inflace | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Výhled na příští rok | Monex | Oživení poptávky | Indikátory sentimentu | Czechoslovak Group | Analytik XTB | Vládní koalice | Goodyear | Výrobce pneumatik | SMA 200 | Růst důvěry | Vesa Equity | Zvýšení daní | Unijní ministři | Ruská vláda | Hospodaření vlády | Výrobní sektor | Průměrné mzdy | DIA | Institut DIW | Odborníci | Zasedání amerického Fedu | Zdanění | Dolarové úrokové sazby | Sazba hypoték | Vývoz do Spojených států | Zlevňování hypoték | Snížení emisí | Ekonomické dopady pandemie | Skutečné peníze | Cena elektřiny | Důvěra v Německu | Německý rozpočet | Politici | Podnikatelská důvěra v Německu | Diverzifikovat | Ropovody | Snížit emise | Biden | Aktivita v českém průmyslu | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Průměrný kurz koruny | Pracovní místa | Pokles spotřebitelských cen | Michal Valentík | Ranní okénko | Česká republika | Tržby v eurozóně | Zápis z posledního zasedání Fedu | Průmyslová produkce v srpnu | Antimonopolní úřad | Odvolací soud | Centrální banky USA (Fed) | Centrální banky světa | Měnový fond | Ceny v Česku | Americké měny | iPhone | Akciové portfolio | Žebříček nejbohatších Čechů | Žebříček nejbohatších | Koncern | Embargo | Množství peněz | Nařízení | Průzkum PMI | Pokles indexu | Holger Schmieding | Moneta | JP Morgan Chase | Bankovní úvěry | Tempo inflace | Sazka Entertainment | Hospodářský vývoj | Hospodářský vývoj v Německu | Průmysl v eurozóně | Růst ekonomiky EU | Síť restaurací | Coloseum | Skupina Coloseum | Zisky bank | Ceny v Japonsku | Snižování daní | Akcie spoločnosti | Spotřebitelská poptávka | Výdělky | Růst průměrné mzdy | Přebytek obchodní bilance | Zelené investice | Životní prostředí | Spotřebitelské ceny v ČR | Lyft | Člen bankovní rady České národní banky | Očkování | Rozpočtové deficity | Zadlužování | PX Pražské burzy | Vesa Equity Investment | Orbán | Vývoj spreadu | Voda | Výhled na rok | Poptávka po plynu | Vývoz LNG | Počasí | Utažení měnové politiky | Růst ceny | Dobrý výsledek | Aktivita ve zpracovatelském průmyslu | Pomoc firmám | DOT | Zvýšení ceny | Růst průmyslu | Rostoucí ceny ropy | Evropské centrální banky | Tempo hospodářského růstu | MJ | Situace na trhu | Důvěra v ekonomiku ČR | DAX (DE30) | Skyworks Solutions | Návrh PPF | Tržní ceny | Výrobní aktivity | Přístup ČNB | Akcie společnosti Alphabet | Odezvy trhu | Mezinárodní investiční banka | MIB | Mezinárodní investiční banka (MIB) | Poslanci Evropského parlamentu | Maersk | Rostoucí úrokové sazby | Colt | Nastavení sazeb | Prezident Joe Biden | Americký prezident Joe Biden | Balík pomoci | Fosilní paliva | Hedgové fondy | CETIN | AIG | Mrazivé počasí | Přísná měnová politika | Negativní vývoj | Air | Míra inflace v Německu | Rohlik Group | Intervenovat na devizovém trhu | Silný růst | Pandemie covidu-19 | ČSA | IWH | Výrazný růst | Průmyslové společnosti | Výhled růstu ekonomiky | Liberty Steel | Nárůst sazeb | Suezský průplav | xStation 5 | Data z reálné ekonomiky | Míra úspor | CPI Property Group | CPI Property | Nejvyšší růst | Korporátní daně | EDF | Data o inflaci | AMD | Průmyslová produkce v eurozóně | Hospodářské instituty | Vstupní náklady | Ceny ropy Brent | Všechny indikátory | Emise skleníkových plynů | Makroekonomická prognóza | Nová makroekonomická prognóza | ERA | Rostoucí ceny | Objednávky | Ministr práce | Objem transakcí | Vývoj průmyslu | Hospodaření firem | Konsensus trhu | Hodnocení současné situace | Panasonic | Francouzská společnost | Inflace v České republice | Arca Investments | Arca | Meziměsíční inflace | Meziroční růst cen | Obchodování s povolenkami | Plán obnovy | Pandemie COVID | Tuzemská měna | Turów | Riziko ztráty | Petrus Advisers | Vesa | Renáta Kellnerová | Oslabení | Navýšení důchodů | Prodejní ceny | Výhled růstu české ekonomiky | Hrubý domácí produkt (HDP) České republiky | MNB | Petrus | Čínský vývoz a dovoz | Růst v průmyslu | Spotřeba domácností | Plány | Cíle | Příležitosti | Výprodejní tlak | Dodávky plynu | Penta | Gigafactory | Wise | Konkurence | Prodej | Mali | Tržní prostředí | Nové prognózy | CrowdStrike | Cyklus zvyšování sazeb | Regulační úřad | PPF Telco | ČD-Telematika | České dráhy | Michael Burry | Index podnikatelské nálady | Dolar dnes | WISE | CO2 | Den daňové svobody | Pozitivní vliv | Vyšší úroveň | Životní pojišťovny | Tornádo | Trh dnes | Výplata dividendy | Zisk ČEZ | Energetická společnost ČEZ | Výhled na letošní rok | Dopady pandemie covidu-19 | Cenové stability | Protipandemická opatření | Makroekonomické indikátory | Minimální sazby daně | Sazby daně | Spojené arabské emiráty | Hliník | Spotové ceny | UST | Budějovický Budvar | Budvar | Pivovar | Zvýšení produkce | Včerejší seance | Růst dovozu | Raiffeisenbank Helena Horská | Rada guvernérů | NortonLifeLock | Americký trh | Recese ekonomiky | Odvětví | Pokles poptávky | Jednání ECB | BHP | Společnost BHP | Administrativa prezidenta Bidena | Pesimistická nálada | Rekord | Společný podnik | Bilion | University of Michigan | HICP | Vnímání | Dodávky ruského plynu | Růst aktivity | Růst výrobních cen | Růst průmyslových cen | Celoroční projekce | Projekce | Skleníkové plyny | Analytik České bankovní asociace | Trh práce v USA | Logistické problémy | Důležité zprávy | Základní sazby | Těžařská firma | Drahota | Sekce měnové | Náměstek ředitele | Vratislav Zámiš | Analytik Portu | RWE Gas | Pioneer Natural Resources | Ocelárny | Vyšší úroky | Medián | Podíl firem | Očekávaná inflace | Kansas City | Funkční období | Školení | Sympozium | Sympozium v Jackson Hole | Janus Henderson | Inflace ve Velké Británii | David Vagenknecht | Společnosti | Národní měny | Produkce cukru | Neúspěch | Opatření | Dna | Polská inflace | Prazdroj | Guvernér rakouské centrální banky | Telco | Lenka Kalivodová | Rychlý růst | ANO | Uhlí | RBC | Energetika | Velkoobchodní ceny elektřiny | Ceny plynu | Konfederace | Mezinárodní skupina | Strojírenské firmy | Výrobní podniky | Pracovní den | Utahování měnových podmínek | Omezení cestování | Česká pošta | Kompenzace | Dopad vysokých cen energií | BNP | FDP | Sociální demokraté | Čepro | Problémy v dodavatelských řetězcích | Šéfka ECB Christine Lagardeová | Reorganizační plán | Zemní plyn (LNG) | Úročení | Energetická krize | Odhady růstu | Zvýšení základní úrokové sazby | Kellnerová | Hospodářské soutěže | České sazby | Prudké zdražování | Automotive | Meziroční inflace v září | Inflace v září | Reakce dolaru | Minulá výkonnost | Zhoršení nálady | Zdražování potravin | Češi | Bohemia Energy | Energetické krize | Zdražování energií | Nákup plynu | Ceny energie | Vysoké ceny | Vývoj produkce | Situace na komoditních trzích | Vývoje kurzu | Snížení schodku | České Radiokomunikace | Zdravotnictví | Obilí | Rumunsko | Pozornost | Ruská společnost | Euroclear | Zboží dlouhodobé spotřeby | Christian Lindner | Robert Habeck | Orlen Unipetrol | Ruský prezident | Meta | Prohloubení deficitu | Fialova vláda | Objem maloobchodních tržeb | Česká národní banka (ČNB) | Drahé energie | Podmínky na trhu | Společnost | Stratégové | Inflace ve Spojených státech | Obchodní ředitel | Reálné úrokové sazby | Průmyslový sektor | Burzovní cena | Další růst sazeb | Družba | Lockdowny | TIM | Ruský trh | Innogy | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Nálada na trzích | | Ekonomické teorie | Vietnam | Zlotý | BofA | Míra inflace v Turecku | Rozšíření | Rostoucí inflace | Zemědělci | Participace | Výkon průmyslu | Liz Trussová | Spotřebitelské inflace | Ceny energií v Evropě | Počet případů koronaviru | Ukončení nákupu aktiv | Pyramida | Jaromír Gec | Závazky vůči věřitelům | Krátkodobý výhled | Základní sazba | Hráči na trhu | Jiří Šimáně | Hodnoty měny | Uniper | Klaus-Dieter Maubach | Miliardy USD | Těžař | IT skupina | Etnetera | Green:Code | Vladimír Dlouhý | Předpokládaný růst | Ruský plyn | American Industrial Partners | Gate | Hypomonitor | Průměrná míra inflace | Realitní skupina CPI Property Group | Hry | Kristina Hooperová | Dražší energie | Allwyn | Allwyn Entertainment | Cohn Robbins Holdings Corp. | Cohn Robbins Holdings | Cohn Robbins | CRHC | Hodnota sloučené společnosti | Provozovatel loterií | Reality | Válka na Ukrajině | Napadení Ukrajiny | Omezení dodávek | Společnost Allwyn | Nový týden | Časový plán | Základní úrok | Přerušení dodávek ruského plynu | Rostoucí ceny plynu | Snížení daně | Rusko dnes | Monex USA | Ebury | Tomáš Kudla | Belviport Trading Limited | Firma Belviport Trading | Cena transakce | Sev.en | ALUMINIUM | Slovalco | Škoda Transportation | Didier Pfleger | RTL | RTL Hrvatska | Alexander De Croo | Útok na Ukrajinu | Invaze na Ukrajinu | Kupní cena | Ruské invaze na Ukrajinu | Ruské hospodářství | Dění na Ukrajině | Sankce | Sankce vůči Rusku | Evropské vlády | Ruský prezident Vladimir Putin | Konflikt na Ukrajině | Belviport | Ruská invaze na Ukrajinu | Ruská invaze | Ruská agrese | Cena plynu pro evropský trh | Německá energetická společnost | Společnost Uniper | Lídři zemí EU | Energiewende | Sberbank CZ | Licence Sberbank CZ | Licence Sberbank | Bogdan Maioreanu | Rusko a Ukrajina | MWh | Filip Louženský | Velkoobchodní cena plynu | Zkapalněný zemní plyn | Prima | Turecký statistický úřad | Telegram | Invaze | Narušení dodávek | Invaze Ruska | Invaze Ruska na Ukrajinu | XTB Štěpán Hájek | Staropramen | Plzeňský Prazdroj | Výkyvy kurzu | Pokles inflace | Světový hospodářský růst | Snížení spotřební daně | Potravinářské firmy | Řetězce | Aktivity v Rusku | Hnědé uhlí | Igor Kim | Ruský finančník | Signet Bank AS | Signet Bank | Vliv války | Protiinflační dluhopisy | Západní sankce | Zvyšování cen | APP | Uvalení sankcí | Nord Stream 1 | ČEZ Daniel Beneš | Provoz britské národní loterie | Britské národní loterie | Národní loterie | CBAM | Ministerstvo průmyslu a obchodu | Dopady války na Ukrajině | Vladimir Medinskij | Opatření v Číně | Politika ČNB | Verbální intervence | Aktivisté | Výkon ruské ekonomiky | Velké korporace | Skupiny PPF | Kroky ČNB | Politika amerického Fedu | Jestřábí politika | Jestřábí politika amerického Fedu | Cíl výnosu | Vývoj cenové hladiny | Vývoj meziroční inflace v Japonsku | Inflace v Japonsku | Meziroční inflace v Japonsku | Jednání mezi Ruskem a Ukrajinou | Poslanec | Společnost E.ON | Allianz Trade | Zastavení dodávek | Německý kancléř | Německý kancléř Olaf Scholz | Kancléř Olaf Scholz | Ruský Gazprom | Měsíční report | Dodávky ruského plynu a ropy | BDB | Německá bankovní lobby BDB | Bankovní lobby BDB | Bankovní lobby | Klaus Zellmer | Růst cen energií | Augustín Carstens | Zničení poptávky | Petr Fiala | Státní distributor paliv | Válka Ruska proti Ukrajině | Ben Laidler | Colt CZ Group SE | Colt CZ Group | Colt CZ | Ruský bankrot | Inflační data | Správa | Stagflační riziko | Zákonodárci | Tržní ocenění | Ceny pohonných hmot v Česku | Vzestupný trend | Výhled globální ekonomiky | Pokles produkce | LOGeco | Šmejc | Boj s inflací | Rostoucí ceny energií | Ropovod TAL | Hlavní investiční analytik | Konec dodávek ruského plynu | Iva Palusková | Newstream | Převzetí firmy | Rozdělení ČEZ | Objem vyplacených dividend | Výplaty akcionářům | GEVORKYAN | Svaz německého průmyslu | Borealis | Šéfové | Jan Frait | Karina Kubelková | Mimořádné zasedání | Bilance ČNB | AllianceBernstein | Znárodnění ČEZ | Škoda Group | Práva ke značce | Přijetí | Pochybení | Zvýšení dostupné likvidity | Ředitel ČEZ | Finanční ředitel ČEZ | Silné inflační tlaky | Akcie Uniper | Snížení inflace | EdF | Životní náklady | Prudký růst inflace | Medvědí rally | Vývoj amerického akciového indexu | Cenový strop | Společnost EDF | Marketingová komunikace | Zkrocení inflace | Zvýšení úroků | Úsporný tarif | Obchodování na Energetické burze | Zastavení poklesu | Negativní vývoj ekonomiky | Sloučení | Miloš Vystrčil | Partie Plus | Karel Havlíček | Zvyšování cen energií | Kevin Tran Nguyen | Nominální růst | Hike | Akcez | Prime | Jan Bureš | ČSOB Jan Bureš | Analytik ČSOB Jan Bureš | Stabilita úrokových sazeb | Česká antivirová firma | Eurasia Group | Eurasia | Zavedení daně z neočekávaného zisku | Speciální daně | Válečná daň | Balík inflačních úlev | Balík opatření | Pomoc Ukrajině | České předsednictví | Hliníkárna Slovalco | Hershey | Premiér Petr Fiala | Premiér Fiala | Německé ekonomiky | Dopady pandemie covidu | Klesající reálné příjmy | Reálné příjmy domácností | Investiční cíle | Státní protiinflační dluhopisy | Wyoming | Dovoz z Ruska | Pražský městský soud | Zestátnění | Zastropování cen | Nejvyšší kontrolní úřad | NKÚ | Nejvyšší kontrolní úřad (NKÚ) | Cena elektřiny v Německu | Cohn Robbins Holdings (CRHC) | Bolest | Portu Filip Louženský | Společnost S&P Global | Windfall tax | Premiérka Liz Trussová | Největší hliníkárna | Největší hliníkárna v Evropě | Aluminium Dunkerque Industries | Guillaume de Goys | De Goys | ARENH | Dunkerque | EU a USA | HCFB | Home Credit & Finance Bank | Home Credit & Finance Bank (HCFB) | Finance Bank | Holding Agrofert | Zasedání Rady guvernérů | Zastropování cen energií | Akciové portfolio Tomáše Vranky | Úrokové náklady | Marka | Pohřeb královny Alžběty II. | Pohřeb královny Alžběty | Pohřeb královny | Ruské ropy | Mobilizace | Motorová nafta | Ruská mobilizace | Ekonom společnosti | Zastropování cen elektřiny | Liz Truss | Recese v eurozóně | Sloe | Paroplynové elektrárny | Řešení energetické krize | Boj proti inflaci | Český statistický úřad (ČSÚ) | CFD (Rozdílové smlouvy) | Jeremy Hunt | Výhled pro Německo | Rezignace | Aktivita v podnikatelském sektoru eurozóny | Organizace S&P | Organizace S&P Global | Camelot | Marek Pokorný | EP Commodities | Aircraft Industries | Aircraft | Omnipol | WISE Air | Starwisata Air | Sulut Airways Indonesia | Sulut Airways | INDO Defence | Komise v přenesené pravomoci | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Tomáš Havránek | SYRI | Dovoz do země | Přehřátý trh | Přehřátý trh práce | Gen Digital | GEN | Německá expertní komise | Expertní komise | Ekonomičtí experti | Jozef Síkela | Ministr průmyslu a obchodu | Síkela | F-35 | Novinky | Novinky.cz | Války na Ukrajině | Vysoké inflace | Ontario Teachers | Pension Plan | Ontario Teachers' Pension Plan | Bali | Obnovení dodávek | Průmyslové firmy | Výrobci elektřiny | Obchodní řetězce | Chemický průmysl | CZ | Britské loterie | Zastropování cen plynu | Vývoj světové ekonomiky | Aktivity v podnikatelském sektoru | Pokles aktivity v podnikatelském sektoru | Mitsubishi UFJ | ERÚ | Fiocchi Munizioni | Fiocchi | Krungsri Bank | Škoda JS | Akcie Uniperu | Uniper (UN01.DE) | UN01.DE | UN01 | Akcie Uniper (UN01.DE) | Line | Světlo na konci tunelu | Inflační krize | Německé podnikové objednávky | Podnikové objednávky | Comfort Finance | Ropná společnost Exxon Mobil | Společnost Exxon Mobil | Hospodářský pokles | Daně z mimořádných zisků | Mimořádné daně | Jan Kubíček | Bankovní rady ČNB | Jiřina Lužová | Správkyně Sberbank CZ | Správkyně Sberbank | IDEA Cerge-EI | Comfort Finance Group | Omezení cen plynu | Výhled na rok 2023 | Uniles | Camelot LS Group | Camelot LS | Dalibor Šafařík | Společnost Allwyn Entertainment | Carlyle | Tescan Orsay Holding | Tescan Orsay | Společnost Seznam.cz | Společnost Seznam.cz média | Seznam.cz média | Borgis | Právo | Silky | Silky Zdeňka Porybného | Úřad pro ochranu hospodářské soutěže | Úřad pro ochranu hospodářské soutěže (ÚOHS) | Ges Group | Společnost Rohlik Group | Společnost Rohlik | CV90 | Zkapalněný zemní plyn (LNG) | One Ticket | Sberbank CZ Jiřina Lužová | IMG Bohemia | Společnost Lumius | Lumius | Zásobníky s plynem | Energetický regulační úřad | Silná koruna | Tomáš Cverna | XTB Tomáš Cverna | Zestátnění ČEZ | Obnovitelné zdroje | Plány na obnovu | Pivovary | Šekel | Viceguvernérka | Odeznívání inflace | Válka | Čeští dolaroví milionáři | Dolaroví milionáři | Wealth Report 2022 | Wealth Report | Mnichovský ekonomický institut Ifo | ČNB Aleš Michl | Europe 600 | Spojení | Vyšší ceny | Německý vicekancléř | Vicekancléř | Překážky | Akcionáři na valné hromadě | Vysoké úrokové sazby | Svaz německého průmyslu (BDI) | Soubor opatření | Ambice Ruska | Ztráty peněz | Pozitivní signál | Bohatí Češi | Litva | Vládní konsolidační balíček | Konsolidační balíček | Stoupenci růstu sazeb v ČNB | Stoupenci růstu sazeb | Michelle Bowmanová | Přesun výroby | Noví investoři | Pohledávky | Vice | Regulace trhů | Obsluha státního dluhu | Vyšší dividenda ČEZ | Řízení výnosové křivky | Holubičí postoj | Pokles inflace podle analytiků | Konflikt na Blízkém východě | Vypuknutí vojenského konfliktu | Zvi Eckstein | Northern Trust | Carl Tannenbaum | Bankovní rada České národní banky (ČNB) | Letošní rozpočet | Letošní rozpočet Německa | Snížení cen | Pandemie covidu | Hlavní trh pražské burzy | Trh pražské burzy | ProCent | Petr Fiala (ODS) | Rok 2024 | Proinflační rizika | Dobrá zpráva | Guvernér ČNB Aleš Michl | Investments | Výkon | Konec zdražování | Prodeje | Celkový výkon | Emise skleníkových plynů v Německu
Nejčastější klíčová slova: USD | EUR | USA | Index | Pozice | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | ČTK | Banky | Banka | Obchodování | FOREX | Indikátor | Trading | Cena | Graf | EUR/USD | ROCE

Předchozí klíčová slova

Vysoká valorizace
Vysoká valorizace aktiv
Vysoká volatilita
Vysoká volatilita trhů
Vysoká zadluženost
Vysoká ztráta
Vysoké ceny
Vysoké ceny akcií
Vysoké ceny bytů
Vysoké ceny energie

Následující klíčová slova

Vysoké ceny nemovitostí
Vysoké ceny ropy
Vysoké contango
Vysoké částky peněz
Vysoké devizové rezervy
Vysoké dividendy
Vysoké inflace
Vysoké náklady na dluh
Vysoké ocenění
Vysoké poplatky
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Dukascopy new
Potvrďte prosím... Zavřít