Nastavení sazeb
Co vyplývá ze zasedání centrálních bank a jaký je výhled na začátek roku 2026
07.11.2025 Sada předposledních letošních zasedání centrální bank přinesla na trhy zajímavé novinky a často trhy notně překvapila, což se týká zejména amerického FEDu. Naopak Evropská centrální banka (ECB) je na vítězné vlně a bude se snažit neuhnout ze svého fungujícího nastavení. Události posledních dní přinesly novinky i do rozhodování polské a české centrální banky, ty ale zatím potřebují čas na jejich vyhodnocení. Do konce roku zbývá už jen jedno zasedání, a tak trhy bedlivě sledovaly, jak se centrální banky dívají na aktuální situaci a jaké dávají výhledy na začátek příštího roku.
ČNB vidí v ekonomice proinflační rizika
06.11.2025 V české ekonomice převažují rizika ve směru vyšší inflace. Dnes se na tom shodla bankovní rada České národní banky (ČNB), která z toho důvodu jednomyslně rozhodla o ponechání základní úrokové sazby beze změny na 3,5 procenta. Novinářům to po jednání bankovní rady řekl guvernér ČNB Aleš Michl. Aktuální podmínky v ekonomice podle něj stále vyžadují relativně přísnou měnovou politiku. Pro další rozhodování o sazbách si bankovní rada podle Michla nechává všechny možnosti otevřené.
Rada ČNB rozhodne o nastavení úrokových sazeb
06.11.2025 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes rozhodne o dalším nastavení úrokových sazeb. Analytici předpokládají, že základní úroková sazba zůstane 3,5 procenta, na stejné úrovni je od počátku května. Stabilitu sazeb preferovali ve svých vyjádřeních v médiích na konci října i viceguvernérka ČNB Eva Zamrazilová a člen bankovní rady Jakub Seidler.
Podnikatelské prostředí v Česku se zlepšilo, a to hlavně díky vývoji tržní kapitalizace a zmenšující se mezeře ve výběru DPH. Přesto nám patří podprůměrná 19. příčka v EU
21.10.2025 Podmínky pro podnikatele se v Česku od předchozího ročníku Indexu prosperity a finančního zdraví mírně zlepšily, vystoupali jsme o tři příčky na 19. pozici v EU. Stojí za tím zejména „zkrouhnutí“ mezery ve výběru DPH. Přestože v Česku od loňského ročníku v přepočtu na obyvatele přibylo startupů, stále v tomto ohledu nemáme na většinu unijních kolegů.
Býčí párty pokračuje, index S&P 500 je nad 6 700
05.10.2025 Od středy je ve Spojených státech vládní shutdown, na akciový trh to ale zatím nemá výraznější vliv, protože obchodníci sázejí na to, že výpadek financování vládních úřadů a agentur nebude trvat dlouho. Akciový index S&P 500 několikrát posunul historické maximum a za týden vzrostl o 1,09 %.
ČNB: Úvahy o zvýšení úrokových sazeb jsou předčasné
03.10.2025 Úvahy o zvýšení úrokových sazeb jsou nyní předčasné. Shodli se na tom členové bankovní rady České národní banky (ČNB) na jednání o nastavení sazeb minulý týden, plyne ze záznamu z jednání. Rada nicméně chce být kvůli přetrvávající nejistotě v ekonomice flexibilní, příští pohyb sazeb může být oběma směry. Bankovní rada minulý týden jednomyslně rozhodla o ponechání základní úrokové sazby na 3,5 procenta, na stejné úrovni je od počátku května.
NZD/USD. Analýza a výhled
24.09.2025 Měnový pár NZD/USD se po mírném růstu během asijské seance k úrovni 0,5865 opět dostal pod prodejní tlak. Spotová cena se aktuálně pohybuje poblíž třítýdenního minima, kterého bylo dosaženo v pondělí, a to v souvislosti s celkovým posílením amerického dolaru. V úterý předseda Fedu Jerome Powell poznamenal, že centrální banka nadále zvažuje protichůdné vlivy vysoké inflace a slabého trhu práce při nastavení sazeb. To podporuje dolar a přerušuje jeho dvoudenní pokles.
Forex: Koruna zakončila k euru nejsilnější od prosince 2023, vůči dolaru oslabila
18.09.2025 Česká měna dnes zpevnila k euru o čtyři haléře na 24,29 EUR/CZK, což je její nejsilnější závěr od prosince 2023. Vůči dolaru během dneška naopak ztratila desetník, když se kolem 17:00 obchodovala na 20,63 USD/CZK. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
DE40: Optimismus se vrací na evropské trhy po rozhodnutí FEDu
18.09.2025 Včerejší rozhodnutí FEDu přineslo do dnešního obchodování v Evropě optimismus. Hlavní indexy, včetně DAX a Euro Stoxx 50, rostou o něco více než 1 %. Trh nahoru táhnou technologické a oděvní společnosti, které těží ze zlepšených predikcí, solidních výsledků z předchozích dnů a očekávání zlepšeného spotřebitelského sentimentu díky nižším úrokovým sazbám v USA. Kontrakty DE40, FRA40 a AUT20 rostou o více než 1 %.
Ranní komentář: Slabší americké makro, Elonův balíček a halucinace LLM
08.09.2025 Minulý týden přinesl nervozitu kolem amerického trhu práce, kde NFP ukázaly smíšený obrázek a přispěly k debatám o budoucím nastavení sazeb. Do centra pozornosti se dostal také Google, jehož akcie výrazně hýbaly technologickým sektorem. Tento týden bude klíčový hlavně pro inflaci – investoři čekají na data CPI z USA, která mohou ovlivnit očekávání ohledně Fedu, a v Evropě se pozornost obrátí k rozhodnutí ECB o sazbách. Celkově tedy půjde o týden, který může znovu nastavit tón na obou stranách Atlantiku.
ČNB rozhodne o nastavení úrokových sazeb, analytici čekají stabilitu
07.08.2025 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes rozhodne o dalším nastavení úrokových sazeb. Analytici předpokládají, že základní úroková sazba zůstane beze změny na 3,5 procenta, což je úroveň, na které je od počátku května. Tento postup naznačily i výroky některých členů bankovní rady v minulém týdnu.
Signál a šum v americké červnové inflaci
16.07.2025 Včerejší reakce trhu s americkými vládními dluhopisy byla typickou ukázkou toho, jak ošidné je obchodovat první inflační čísla, jež se objeví na obrazovce, když se ďábel může skrývat v detailech.
ČNB úrokové sazby nezměnila, koruna výrazněji nereagovala
25.06.2025 Bankovní rada České národní banky (ČNB) na dnešním jednání nechala základní úrokovou sazbu beze změny na 3,5 procenta. Rozhodnutí rady bylo jednomyslné. Finanční trh rozhodnutí očekával, koruna na něj výrazněji nereagovala. Guvernér ČNB Aleš Michl novinářům řekl, že pro příští jednání si rada nechává otevřené všechny možnosti nastavení sazeb. Sám považuje za pravděpodobnou jejich delší stabilitu.
ČNB se dnes shodla o ponechání sazeb beze změny jednomyslně
25.06.2025 Bankovní rada České národní banky (ČNB) byla v dnešním rozhodnutí o ponechání úrokových sazeb beze změny na 3,5 procenta jednomyslná. Novinářům to po jednání řekl guvernér ČNB Aleš Michl. Upozornil, že podle bankovní rady v české ekonomice převažují proinflační rizika, jsou jimi mimo jiné setrvačnost růstu cen služeb a ceny potravin. Pro příští jednání si bankovní rada nechává podle Michla otevřené všechny možnosti nastavení sazeb, guvernér ale považuje za pravděpodobnou jejich delší stabilitu.
Bankovní rada ČNB rozhodla o ponechání sazeb jednomyslně
25.06.2025 Bankovní rada České národní banky (ČNB) byla v dnešním rozhodnutí o ponechání úrokových sazeb beze změny na 3,5 procenta jednomyslná. Novinářům to po jednání řekl guvernér ČNB Aleš Michl. Upozornil, že podle bankovní rady v české ekonomice převažují proinflační rizika, jsou jimi mimo jiné setrvačnost růstu cen služeb a ceny potravin. Pro příští jednání si bankovní rada nechává podle Michla otevřené všechny možnosti nastavení sazeb, guvernér ale považuje za pravděpodobnou jejich delší stabilitu.
Forex: Dolar se drží bez výraznějších změn, čeká se na rozhodnutí Fedu
18.06.2025 Americký dolar se dnes drží bez výraznějších změn vůči euru i dalším předním měnám, investoři čekají na rozhodnutí americké centrální banky (Fed) o nastavení úrokových sazeb. Krátce po 17:30 SELČ si jednotná evropská měna vůči dolaru připisovala zhruba čtvrt procenta a pohybovala se v blízkosti 1,1515 EUR/USD.
Prognóza pro pár EUR/USD na 6. června 2025
06.06.2025 Ve čtvrtek pár EUR/USD pokračoval v růstu, ale dvakrát se odrazil od 76,4% Fibonacciho korekční hladiny na úrovni 1,1454, což naznačuje možný obrat ve prospěch amerického dolaru a pokles směrem k zóně supportu 1,1374–1,1380. Proražení nad úroveň 1,1454 by zvýšilo pravděpodobnost dalšího růstu směrem k další korekční Fibonacciho hladině na úrovni 1,1574.
ECB znovu snížila sazby. Bylo to naposled?
06.06.2025 Včerejší zasedání Evropské centrální banky přineslo další pokles úrokových sazeb. A to už poosmé za poslední rok. Ani tentokrát ovšem nešlo o žádný překvapivý manévr – snížení depozitní sazby o čtvrtprocentního bodu na 2,0 % bylo trhem plně očekáváno. Centrální banka je tak již velmi blízko konci aktuálního cyklu uvolňování měnové politiky. Rada guvernérů se rozhodovala na základě nové prognózy, která přinesla holubičí revizi výhledu – směrem k nižší inflaci i růstu.
Inflace poblíž cíle Fedu – bude banka snižovat sazby dříve?
04.06.2025 V uplynulém týdnu byla zveřejněna důležitá data PCE indexu v USA, která dopadla poměrně pozitivně. Roční inflace ve Spojených státech, měřená změnou indexu cen výdajů na osobní spotřebu (PCE Price Index), v dubnu klesla na 2,1 % z březnových 2,3 %. Tento výsledek byl mírně pod očekáváním trhu, které činilo 2,2 %. Jádrový index PCE, který nezahrnuje volatilní ceny potravin a energií, ve stejném období vzrostl o 2,5 %, což představuje pokles oproti 2,7 % v březnu a odpovídá odhadům analytiků.
Analytici: Inflace zůstává dlouhodobě zvýšená
05.03.2025 Česká inflace zůstává i přes únorový pokles na 2,7 procenta dlouhodobě zvýšená. Problematický je zejména sektor služeb, kde ceny stále rostou vysokým tempem. Shodli se na tom analytici oslovení ČTK při hodnocení předběžného údaje o vývoji spotřebitelských cen, který dnes zveřejnil Český statistický úřad (ČSÚ). Vývoj inflace podle nich nahrává tomu, že Česká národní banka (ČNB) odloží další snížení úrokových sazeb.
Koruna má dnes našlápnuto posílit vůči euru nejvíce od loňského května. Důvodem je „jestřábí snížení“ úrokových sazeb v podání ČNB a související sázka trhů, že ČNB bude držet sazby, kde jsou, až takřka rok
06.02.2025 Koruna má dnes našlápnuto k nejvýraznějšímu jednodennímu zpevnění vůči euru od loňského května. Dnes v 16:30 si připisovala 0,40 procenta. To by bylo nejvýraznější jednodenní zpevnění od poloviny právě loňského května. Důvodem je stanovisko guvernéra Aleše Michla, podle nějž dnešní redukce základní úrokové sazby ČNB představuje takzvané jestřábí snížení. Dochází sice k redukci sazby, ovšem verbálně je tento krok doprovázen důrazným varováním, že centrální banka může, co se nastavení sazeb týče, setrvat v nadcházející době nad úrovní, kterou ve svém základním scénáři předpokládá dnes zveřejněná prognóza ČNB.
ČNB opět snížila základní úrokovou sazbu, dnes o čtvrt procentního bodu
06.02.2025 Bankovní rada České národní banky (ČNB) se dnes po prosincové pauze vrátila k uvolňování měnové politiky. Základní úrokovou sazbu snížila o čtvrt procentního bodu na 3,75 procenta. Informoval o tom ředitel odboru komunikace ČNB Jakub Holas. Sazba je tak na nejnižší úrovni od konce ledna 2022. Finanční trh snížení základní úrokové sazby v tomto rozsahu očekával.
Asijsko-pacifický region je šestý den po sobě v poklesu, nejvíce ztrácí Australský index S&P/ASX 200
20.12.2024 Asijské trhy v pátek opět klesají. Nejvíce z regionu se nedařilo Jihokorejskému indexu Kospi a Australskému indexu S&P/ASX 200, které odepsaly přes 1 % své hodnoty. Indexy jsou pod tlakem od středeční schůze Fedu, která se nesla ve spíše jestřábím duchu. Investoři dále vyhlížejí data o inflaci z USA, které by mohly napovědět, jak bude Fed přistupovat k nastavení sazeb v dalším roce.
Ranní okénko - Rušný týden před Vánoci okoření centrální banky a průmyslové indikátory
16.12.2024 Předvánoční týden bude doslova nabitý ekonomickými událostmi, jimž bude vévodit středeční měnově-politické zasedání amerického Fedu, ale pozadu nezůstane ani Česká národní banka (čtvrtek) či maďarská MNB (úterý). Snížení sazeb tentokrát očekáváme jen u Fedu, naopak v Česku, a zejména v Maďarsku je pravděpodobnější zachování současného stavu.
Úrokovou sazbu čtyři procenta podpořilo pět členů rady ČNB
07.11.2024 Snížení základní úrokové sazby o čtvrt procentního bodu na čtyři procenta dnes podpořilo pět členů bankovní rady České národní banky (ČNB). Jeden člen žádal dvojnásobný pokles sazeb, jeden naopak jejich ponechání beze změny. Vyplývá to z podkladů, které zveřejnila centrální banka. Nová makroekonomická prognóza ČNB doporučovala mírný pokles sazeb.
ČNB snížila základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu
07.11.2024 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes snížila základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu na čtyři procenta. Informoval o tom ředitel odboru komunikace ČNB Jakub Holas. Úroková sazba je tak na nejnižší úrovni od počátku února 2022. Většina analytiků pokles o čtvrt procentního bodu očekávala, ve stejném rozsahu bankovní rada snížila úrokové sazby i na předchozích dvou zasedáních.
ČNB rozhodne o úrokových sazbách, analytici čekají další snížení
01.08.2024 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes rozhodne o novém nastavení základní úrokové sazby. Analytici očekávají její další snížení ze současných 4,75 procenta, většinou se přiklánějí k názoru, že pokles bude o čtvrt procentního bodu. Na předchozích čtyřech letošních jednáních o nastavení sazeb bankovní rada vždy úrokovou sazbu snížila o půl procentního bodu. ČNB dnes také zveřejní novou makroekonomickou prognózu.
Forex: ČNB dnes znovu sníží základní úrokovou sazbu
27.06.2024 Česká národní banka dnes dále pokročí v cyklu uvolňování měnové politiky. Po trojnásobném snížení úrokových sazeb o 50 bazických bodů je však tentokrát její další krok zatížen vysokou mírou nejistoty. Bankovní rada se totiž bude rozhodovat mezi pokračováním razantnějšího tempa redukce sazeb, nebo zvolněním na „standardních“ 25 bazických bodů.
Forex: Týden ve znamení stabilizace, koruna se pohybuje ve známém pásmu
03.06.2024 Minulý týden se koruna pohybovala v poměrně širokém pásmu s horní hranicí téměř 24,78 a spodní 24,63 EUR/CZK. Mohlo by se zdát, že šlo o turbulentní týden, jelikož koruna v průběhu několika dní citelně posilovala a zase oslabovala, avšak v kontextu posledního měsíce, který byl ve znamení nečekaného posílení, šlo nyní spíše o stabilizaci v již známém teritoriu, když nedošlo k pokoření žádných nových úrovní. V pondělí koruna nejprve zareagovala na prudké posílení z pátečního odpoledne z úrovně 24,73 na 24,61 EUR/CZK a briskně oslabila zpět v souvislosti s neuspokojivými ranními daty ohledně vývoje německé ekonomiky.
ČNB snížila základní úrokovou sazbu o půl procentního bodu
02.05.2024 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes snížila základní úrokovou sazbu o půl procentního bodu na 5,25 procenta. Informoval o tom ředitel odboru komunikace ČNB Jakub Holas. Základní úroková sazba se tak dostala na nejnižší úroveň od počátku května 2022. Většina analytiků pokles sazby v tomto rozsahu očekávala.
ČNB dnes rozhodne o úrokových sazbách, čeká se jejich snížení
02.05.2024 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes rozhodne o dalším nastavení úrokových sazeb. Analytici oslovení ČTK očekávají, že bude pokračovat v jejich snižování, se kterým začala loni v prosinci. Většinou očekávají pokles základní úrokové sazby o půl procentního bodu, nevylučují ale ani možnost polovičního kroku. V současnosti je základní úroková sazba 5,75 procenta, snížení by ji dostalo na nejnižší úroveň od začátku května 2022.
EUR/USD: holubičí signály z ECB a rostoucí index cen výrobců
15.04.2024 Pár euro-dolar v pátek pokořil šestou hodnotu. Prodávající EUR/USD aktualizovali čtyřměsíční cenové minimum a zdá se, že se u něj nehodlají zastavit. Pokud se medvědi usadí pod hladinou supportu 1,0680 (spodní linie ukazatele Bollingerova pásma v týdenním grafu), dalším cílem poklesu v dlouhodobém horizontu bude 1,0510. Tento cenový bod odpovídá spodní hranici cloudu Kumo v časovém rámci W1. To – řekněme – je hlavní, nejambicióznější cíl. Střednědobé cílové úrovně jsou 1,0650 a 1,0600.
Většina členů ČNB při rozhodování o sazbách usilovala o srozumitelný postup pro trh
02.04.2024 Většina bankovní rady České národní banky (ČNB) při rozhodování o úrokových sazbách usilovala o srozumitelný postup a nechtěla překvapit trh, proto se přiklonila k poklesu o 0,5 procentního bodu na 5,75 procenta. Viceguvernér Jan Frait a člen rady Tomáš Holub byli pro rychlejší pokles sazeb s ohledem na aktuální ekonomická data. Vyplývá to ze záznamu z březnového jednání, který dnes ČNB zveřejnila. Ze záznamu rovněž plyne, že členové bankovní rady nebyli výrazně znepokojeni slabším kurzem koruny, než očekávala prognóza centrální banky.
ČNB snížila základní úrokovou sazbu o půl procenta
20.03.2024 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes snížila základní úrokovou sazbu o půl procentního bodu na 5,75 procenta. Informoval o tom ředitel odboru komunikace ČNB Jakub Holas. Základní úroková sazba se tak dostala na úroveň, na které byla naposledy v polovině června 2022. Analytici pokles sazeb v tomto rozsahu očekávali.
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
16.02.2024 1) Americká kryptoměnová burza Coinbase vykázala ve čtvrtém čtvrtletí poprvé za dva roky zisk, a to díky vysokému objemu obchodů podpořenému oživením zájmu o kryptoměny. Čistý zisk činil 273,4 milionu USD (6,5 miliardy Kč) po ztrátě 557 milionů USD ve stejném období předchozího roku, uvedla firma ve zprávě pro akcionáře.
ČNB bude při dalším zasedání zohledňovat kurz české koruny
16.02.2024 Bankovní rada České národní banky (ČNB) bude při dalším snižování úrokových sazeb zohledňovat i vývoj kurzu koruny. Při výrazném oslabení měny by mohla pokles sazeb přibrzdit nebo i zastavit. Vyplývá to ze záznamu z posledního jednání bankovní rady o nastavení sazeb v minulém týdnu. ČNB před týdnem snížila základní úrokovou sazbu o půl procentního bodu na 6,25 procenta, což podpořilo šest ze sedmi členů. Viceguvernér Jan Frait navrhoval pokles o 0,75 procentního bodu, uvádí záznam.
Forex: Koruna po zasedání ČNB dále oslabila
12.02.2024 Koruna nezískala na čtvrtečním zasedání České národní banky oporu, a naopak razantnější snížení sazeb spolu s relativně holubičí prognózou prohloubilo její ztráty. Na konci týdne oslabila až nad 25,25 EUR/CZK a proti úrovním ze začátku roku je tak již o více jak 2 % slabší. Nad 25,00 EUR/CZK korunu nejdříve dostalo rozhodnutí bankovní rady o snížení sazeb o 50bb, k dalšímu oslabení pak vedla tisková konference pod vedením guvernéra Aleše Michla.
ČNB zhoršila výhled ekonomiky, letos čeká růst HDP 0,6 procenta
08.02.2024 Česká národní banka (ČNB) zhoršila výhled vývoje tuzemské ekonomiky. Hrubý domácí produkt (HDP) letos vzroste o 0,6 procenta, zatímco listopadová prognóza ČNB čekala růst 1,2 procenta. Odhad letošní inflace ČNB ponechala na 2,6 procenta. Novou makroekonomickou prognózu dnes novinářům představil guvernér ČNB Aleš Michl.
Forex: Koruna zůstává nadále v zajetí sázek na snižování sazeb
29.01.2024 Minulý týden nedoručil výraznější impuls pro pohyb koruny jedním či druhým směrem, kdy zasedání Evropské centrální banky přineslo očekávané rozhodnutí bez výraznějšího náznaku ohledně začátku snižování sazeb. Absence hlasitějšího vymezení proti současným tržním sázkám ale dokazuje, že ECB nevylučuje možnost začátku snižování již v první polovině roku za předpokladu pokračujícího rychlého desinflačního trendu.
Ranní okénko - Tento týden zasedá Fed, vycházejí výsledky HDP a inflace
29.01.2024 Přelom ledna a února nabídne další zajímavý týden, kdy na globálních trzích bude hrát prim zasedání americké centrální banky, spolu s měsíčními daty z amerického trhu práce. Nouze o ekonomická data ale nebude ani v eurozóně, kdy dorazí výsledky lednové inflace, doplněné o údaje ohledně reálného vývoje jednotlivých ekonomik v závěrečném kvartálu roku 2023. Informace ohledně vývoje HDP v závěru loňského roku pak dorazí i z české ekonomiky, kde trh bude zároveň vyčkávat na poslední komentáře členů bankovní rady před zahájením mediální karantény.
Forex: Koruna na startu týdne posílila
09.01.2024 Koruna na startu týdne posílila přibližně o půl procenta, což znamenalo posun k úrovni 24,50 EUR/CZK. Povzbuzením byl pro korunu výsledek listopadové obchodní bilance (od začátku roku kumulativně +121 mld. Kč), zatímco čísla z průmyslu opětovně zklamala. Celkově tak průmyslová výroba v minulém roce skončila s největší pravděpodobností v lehkém mínusu. V dnešním rozhovoru pro ČRo zopakoval člen bankovní rady Jan Procházka, že by lednová inflace měla začínat “trojkou”. Podobně jako guvernér Michl také J. Procházka zdůraznil, že se budoucí nastavení sazeb bude odvíjet od příchozích dat, přičemž tempo poklesu může bankovní rada zpomalit i zrychlit.
Banky začaly snižovat sazby hypoték, pokles oznámily Moneta, KB i Raiffeisenbank
15.12.2023 Některé banky začaly snižovat úrokové sazby u hypoték. Z největších bank pokles oznámily Moneta Money Bank, Komerční banka a Raiffeisenbank, další o tomto kroku uvažují. Vyplývá to z ankety ČTK. Úroková sazba u skutečně nových hypoték bez refinancování klesla podle Hypomonitoru České bankovní asociace v listopadu z říjnových 5,71 procenta na 5,67 procenta, a byla tak nejníže od července 2022.
Ranní okénko - Dnes zasedá Fed, změna sazeb není očekávána
13.12.2023 Dnes nejdůležitější událost představuje zasedání Fedu, byť trh takřka nepřipouští možnost, že by mohlo dojít ke změně ve výši sazeb. Na posledních dvou zasedáních rozhodla americká centrální banka o pauze, třetí ponechání sazeb na současných úrovních tak patrně bude možné interpretovat jako definitivní konec utahování měnové politiky. Investoři zároveň doufají, že předseda Fedu Jerome Powell připustí začátek interní diskuze o podmínkách, za kterých by Fed byl ochotný začít v příštím roce snižovat sazby. Patrně nejzajímavější pak bude část aktualizované prognózy týkající se dalšího nastavení sazeb. V poslední prognóze Fed předpokládal, že sazby v letošním roce ještě jednou porostou, v roce 2024 pak následně budou o 50bb klesat. Letošní hike případným nezvýšením sazeb Fed na dnešním zasedání vyloučí, pro příští rok by mohl indikovat rychlejší uvolňování měnové politiky, zhruba v rozsahu 50-75bb.
Inflace v listopadu byla 7,3 procenta, experti čekají skokový pokles v lednu
11.12.2023 Spotřebitelské ceny v Česku v listopadu meziročně vzrostly o 7,3 procenta, inflace tak zvolnila z říjnových 8,5 procenta. Meziměsíčně se ceny zvýšily o 0,1 procenta, uvedl dnes Český statistický úřad (ČSÚ). Listopadová meziroční inflace byla o 0,2 procentního bodu nad prognózou České národní banky (ČNB), zejména kvůli vývoji regulovaných cen. Podle analytiků ale inflační tlaky v české ekonomice jednoznačně slábnou, přestože byl růst cen mírně nad očekáváním trhu. V lednu ČNB i analytici očekávají skokové snížení inflace ke třem procentům.
Inflační tlaky v Česku podle analytiků jednoznačně slábnou
11.12.2023 Inflační tlaky v české ekonomice jednoznačně slábnou, přestože listopadový růst spotřebitelských cen byl mírně nad očekáváním trhu. Shodují se na tom analytici, které dnes oslovila ČTK. Podle dnešního sdělení Českého statistického úřadu (ČSÚ) byla v listopadu meziroční inflace 7,3 procenta, proti říjnu se snížila o 1,2 procentního bodu. Výrazné zpomalení meziroční inflace očekávají analytici v lednu. Aktuální vývoj podle většiny z nich umožňuje České národní bance (ČNB), aby už v prosinci zahájila snižování úrokových sazeb. Hlavní ekonom Banky Creditas Petr Dufek však zároveň upozornil na to, že od konce roku 2019 se spotřebitelské ceny zvýšily o více než třetinu.
Ranní okénko - Tento týden vychází česká a americká inflace, zasedá ECB a Fed
11.12.2023 Tento týden se nese na vlně důležitých ekonomických dat, kdy za několik málo minut dorazí informace o vývoji cen v české ekonomice. To bude představovat poslední zásadní informaci před zasedáním ČNB, které je naplánováno na příští čtvrtek. Globální trhy pak budou vyčkávat na úterní výsledek inflace z americké ekonomiky a středeční zasedání Fedu. Trhy v posledních týdnech začaly zaceňovat brzké a rychlé snižování sazeb, to v aktualizované prognóze ale Fed pravděpodobně nepodpoří, a i nadále bude naznačovat pouze opatrné tempo snižování v příštím roce. Podobné vyznění pak lze očekávat i od čtvrtečního zasedání ECB.
ČNB při jednání o sazbách měla obavy o úpravy cen kvůli zdražení energií
10.11.2023 Bankovní rada ČNB při jednání o nastavení úrokových sazeb minulý týden vyjadřovala obavy z lednových změn ceníků i s ohledem na očekávané zdražení energií. Podle ní by to mohlo zvýšit inflaci pro nadcházející období. Členové rady také diskutovali o alternativním scénáři prognózy, který počítá se stabilitou sazeb do konce prvního čtvrtletí příštího roku. Vyplývá to ze záznamu, který dnes centrální banka zveřejnila. Bankovní rada minulý týden ponechala základní úrokovou sazbu na sedmi procentech, přestože část trhu očekávala první snížení sazeb.
Bankovní rada ČNB zatím úroky nesnížila, základní sazba zůstala sedm procent
02.11.2023 Bankovní rada České národní banky (ČNB) i na dnešním zasedání ponechala základní úrokovou sazbu na sedmi procentech. Informovala o tom mluvčí ČNB Petra Krmelová. Základní úroková sazba je na této úrovni od června 2022. Analytici byli před dnešním jednáním bankovní rady rozděleni, část očekávala, že centrální banka vzhledem k vývoji ekonomiky už zahájí snižování úroků.
Česká ekonomika zapomíná, co je to růst
31.10.2023 Dnes zveřejnil Český statistický úřad úvodní odhad HDP za třetí čtvrtletí tohoto roku. Výsledek je výrazně horší, než očekávala naše i tržní prognóza. Mezičtvrtletně česká ekonomika poklesla o 0,3 % a v meziročním vyjádření o 0,6 %.
Forex: Trh vyčkává na zasedání ECB i ČNB
23.10.2023 Po oslabování koruny ve spojitosti s geopolitickým vývojem na Blízkém východě, nečekaným výsledkem zářijové inflace a komentáři některých členů bankovní rady ČNB minulý týden přinesl stabilizaci tuzemské měny, která se pohybovala v pásmu 24,60–24,70 EUR/CZK. Z ekonomických dat nedorazila žádná, která by výrazněji zamávala naší měnou, a tak se pozornost přesunula směrem k politickým elitám a to zejména kvůli dění v Izraeli a také v pásmu Gazi.
Ruský rubl vystoupil na pětitýdenní maximum, těží z vysokých cen ropy
20.10.2023 Ruský rubl se během dnešního obchodování vyšplhal na pětitýdenní maximum vůči americkému dolaru. Těží z vysokých cen ropy i z vyhlídek na příliv deviz, protože exportéři se připravují na uhrazení daní na konci měsíce, napsala agentura Reuters. Krátce po 14:00 SELČ dolar vůči rublu ztrácel zhruba 1,1 procenta na 95,7 USD/RUB. Během dne sestoupil až na 95,35 USD/RUB, plyne z údajů agentury Bloomberg.
Ranní okénko - Inflace v USA se nevzdává
13.10.2023 Tento týden uzavře průzkum ohledně aktuální spotřebitelské nálady ve Spojených státech amerických indexem University of Michigan pokrývající i inflační očekávání v krátkém (1 rok) i dlouhém (5-10 let) horizontu. Spotřebitelská nálada zůstane velmi optimistická, ač od července se velmi lehce snižuje. Co se týká inflačních očekávání, tak ta v horizontu 1 roku zůstávají nad 3 % a v rozmezí 5 až 10 let se pohybují jen těsně pod 3 %, což ukazuje na fakt, že poslední krok ke stlačení inflace ke svému cíli bývá nejtěžší.
ČNB sazby opět nezměnila, podle Michla budou vyšší, než doporučuje prognóza
27.09.2023 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes opět ponechala základní úrokovou sazbu na sedmi procentech. Je to desáté takové rozhodnutí v řadě, úroveň sazby se nezměnila od loňského června. Trh stabilitu sazeb očekával, kurz koruny proto na rozhodnutí bankovní rady výrazněji nereagoval. Guvernér ČNB Aleš Michl na tiskové konferenci řekl, že bankovní rada očekává úrokové sazby v příštích čtvrtletích vyšší, než doporučuje prognóza centrální banky. Prognóza přitom předpokládá snižování sazeb.
Forex: ČNB dnes úrokové sazby nezměnila, pozornost je nyní upřena na načasování snižování sazeb
27.09.2023 V souladu s jednohlasným konsensem analytiků dnes Česká národní banka ponechala úrokové sazby beze změny. Klíčová dvoutýdenní repo sazba zůstává na sedmi procentech, kde již setrvává od loňského června. Zajímavější než samotné rozhodnutí však zřejmě bude až doprovodná tisková konference guvernéra A. Michla, která začne v 15:45.
Michl: Rada ČNB bude držet sazby výš, než jí doporučuje prognóza
27.09.2023 Bankovní rada České národní banky (ČNB) očekává, že úrokové sazby budou v nadcházejících čtvrtletích na vyšší úrovni, než doporučuje prognóza banky. Na tiskové konferenci po dnešním jednání rady to řekl guvernér ČNB Aleš Michl. Prognóza přitom předpokládá snižování sazeb. Dnes bankovní rada ponechala základní úrokovou sazbu na sedmi procentech.
Analytici: Rozhodnutí ČNB o zachování sazeb není překvapivé, kurz nereagoval
27.09.2023 Rozhodnutí České národní banky o zachování úrokových sazeb není překvapivé, shodli se analytici, které oslovila ČTK. Kurz koruny proto výrazněji nereagoval. Pokles sazeb by podle některých z nich mohl přijít v listopadu. Bankovní rada ČNB dnes podle očekávání opět ponechala základní úrokovou sazbu na sedmi procentech. Je to desáté takové rozhodnutí v řadě, úroveň sazby se nezměnila od loňského června.
Ranní okénko - Dnes zasedá ČNB, sazby nejspíše nezmění
27.09.2023 Před pro mnohé prodlouženým víkendem je v tuzemském ekonomickém kalendáři zásadní událost. V 14:30 rozhoduje Česká národní banka o dalším nastavení sazeb, v 15:45 pak přijde pro trhy patrně zajímavější tisková konference. Po dlouhém období binárního rozhodování mezi stabilitou a zvýšením má bankovní rada ČNB konečně otevřené možnosti a jak na poslední tiskové konferenci uvedl guvernér Aleš Michl, budou centrální bankéři vybírat mezi stabilitou, zvýšením i snížením sazeb. Očekáváme ale, že rozhodnutí bude totožné jako na posledních devíti zasedání, kdy ČNB rozhodla o stabilitě sazeb. Vzhledem k ustupující inflaci, slabšímu růstu HDP a relativně umírněnému růstu mezd lze jen těžko hledat argumenty pro zvýšení sazeb, což reflektovalo i nula hlasů pro hike na posledním zasedání.
Pád cen v zemědělství nezpomaluje
18.09.2023 Po šesti měsících meziměsíčních poklesů tentokrát ceny průmyslových výrobců stouply o 0,2 %. V meziročním srovnání ceny rostly o 1,8 %. Srpnový výsledek tak předčil naší i tržní prognózu, přesto se jedná o výrazné uklidnění cenových tlaků na straně nabídky.
Ranní okénko - Tempo dezinflace se v srpnu mírně zadrhlo
12.09.2023 Dnešní den je z pohledu ekonomických dat tím nejméně zajímavým v tomto týdnu. Pouze v Německu vychází ZEW index, pomocí kterého je vyjádřeno, jak analytici hodnotí aktuální ekonomickou situaci a také, jaké mají očekávání ohledně budoucnosti. Trh očekává, že aktuální situace bude hodnocena ještě hůře než v předchozích měsících. A není se úplně čemu divit, protože většina příchozích dat v poslední době naznačuje, v jakých obtížích se největší evropská ekonomika nachází. Můžeme zmínit například průmyslovou výrobu, maloobchod či tovární objednávky, tyto všechny dílčí ukazatele skončily s horším výsledkem, než bylo predikováno. Co se týká budoucnosti, tak trh zatím nevidí bod, kdy by se německá ekonomika odrazila k lepším zítřkům a vnímání trhu tak zůstává nadále značně pesimistické.
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
11.08.2023 1) Pro vývoj inflace je větším rizikem předčasně snížit úrokové sazby než ponechat zpřísněnou měnovou politiku delší dobu. Shodla se na tom bankovní rada České národní banky (ČNB) při jednání o nastavení sazeb v minulém týdnu. Kvůli proinflačním rizikům odmítla základní scénář své prognózy, který počítal s poklesem sazeb ve třetím čtvrtletí. Alternativní scénáře prognózy, které rada upřednostnila, předpokládají zachování sazeb poblíž současné úrovně sedmi procent do konce roku. Vyplývá to ze záznamu z jednání bankovní rady, který dnes ČNB zveřejnila.
Bankovní rada ČNB vnímá riziko předčasného snížení úrokových sazeb
11.08.2023 Pro vývoj inflace je větším rizikem předčasně snížit úrokové sazby než ponechat zpřísněnou měnovou politiku delší dobu. Shodla se na tom bankovní rada České národní banky (ČNB) při jednání o nastavení sazeb v minulém týdnu. Kvůli proinflačním rizikům odmítla základní scénář své prognózy, který počítal s poklesem sazeb ve třetím čtvrtletí. Alternativní scénáře prognózy, které rada upřednostnila, předpokládají zachování sazeb poblíž současné úrovně sedmi procent do konce roku. Vyplývá to ze záznamu z jednání bankovní rady, který dnes ČNB zveřejnila.
Forex: Koruna dnes nepatrně oslabila k euru a dál posilovala k dolaru
15.06.2023 Kurz koruny k euru se dnes skoro nezměnil, česká měna proti středečnímu podvečeru oslabila o jeden haléř a okolo 17:00 zakončila na 23,80 EUR/CZK. Vůči dolaru dál posilovala, tentokrát o deset haléřů na 21,81 USD/CZK. Vyplývá to z údajů serveru Patria Online.
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
14.06.2023 1) Úrokové sazby České národní banky by pravděpodobně někdy na konci roku měly začít klesat. Jak rychle, to nikdo neví, řekl na tiskové konferenci společnosti Broker Consulting bývalý guvernér ČNB Jiří Rusnok. Bude podle něj záležet na tom, jak se bude vyvíjet inflace. Sazby teď podle něj zůstanou tam, kde jsou. "Jestli se nyní mírně zvýší, neumím odhadnout," dodal. Bankovní rada ČNB bude o nastavení sazeb jednat příští středu.
Rusnok: Úrokové sazby ČNB by pravděpodobně někdy na konci roku měly začít klesat
14.06.2023 Úrokové sazby České národní banky by pravděpodobně někdy na konci roku měly začít klesat. Jak rychle, to nikdo neví, řekl na tiskové konferenci společnosti Broker Consulting bývalý guvernér ČNB Jiří Rusnok. Bude podle něj záležet na tom, jak se bude vyvíjet inflace. Sazby teď podle něj zůstanou tam, kde jsou. "Jestli se nyní mírně zvýší, neumím odhadnout," dodal. Bankovní rada ČNB bude o nastavení sazeb jednat příští středu.
Týden na akciových trzích: Amerika roste, Evropa včetně ČR klesá
09.06.2023 Co se týká makrodat, tak tento týden zklamal americký ISM index, který ukazuje na možné zpomalení ekonomické aktivity v USA. Čína se dle údajů o importech a exportech potýká se slabší globální poptávkou. Naše data jako například maloobchodní tržby, průmyslová či stavební výroba skončily pod očekáváním.
Týden na akciových trzích: Pražská burza rostla každý den tohoto týdne
05.05.2023 Nejsledovanější událostí týdne bylo rozhodnutí Fedu o úrokových sazbách. Podle očekávání zvýšil sazby o 25 bb na 5,0-5,25 %. Možná se blíží konec zvyšování, ale rozhodnuto o tom nebylo stejně jako o začátku snižování.
Akciové trhy: ČEZ v plusu = pražská burza v plusu, čekání na Fed
03.05.2023 Dnes se čeká na událost týdne, kdy zveřejní Fed své rozhodnutí o nastavení úrokových sazeb. Čekáme růst o 25 bb na 5,0-5,25 %. Důležitý bude doprovodný komentář, který může rozhodnout o dalším směřování akciových trhů.
ČNB nedala prostor spekulacím a základní sazbu ponechává na 7 %
03.05.2023 Česká národní banka podle očekávání rozhodla o stabilitě sazeb a základní úroková sazba tak již od loňského června zůstává na úrovni 7,00 %. Bankovní rada odhlasovalo stabilitu sazeb na posledních sedmi zasedáních, vždy pod vedením guvernéra Aleše Michla. Před dnešním rozhodnutím ČNB rostly zákulisní spekulace ohledně možnosti, že by bankovní rada mohla v reakci na očekávaný rychlý růst nominálních mezd rozhodnout o signálním zvýšení sazeb o 25bb. Trh ale tento scénář nevnímal jako příliš reálný, a proto i reakce na finančních trzích je v prvních minutách jen minimální. V rozhodnutí zároveň zůstává věta o ochotě ČNB bránit nadměrným výkyvům kurzu koruny.
Forex: Koruně napomohl sentiment, fundamenty ale dále hlásí oslabení
27.03.2023 Česká koruna v minulém týdnu vůči euru poměrně svižně posílila, když se dostala z pondělních 23,98 EUR/CZK na 23,78 v úterý večer a na 23,69 ve středu večer. Dále pak pokračovala k 23,63, kde koncem týdne našla své dno. Zmíněný pohyb koreloval s oslabením dolaru, což bylo větrem do plachet pro výnosy na rozvíjejícím se trhu. Kladně také působila jistá korekce předchozího úprku kapitálu do dolarového bezpečného přístavu: během minulého týdne přiteklo do ETFs pro rozvíjející se trh 47 mil. USD, což ukončilo předchozí epizodu odlivu kapitálu. Konkrétně ETFs pro Česko zaznamenaly přísun 6 mil. USD, Polsko 6,3 mil. USD a Maďarsko 1,3 mil. USD.
Akciové trhy: Evropa marně stíhala zámořské otevření
23.03.2023 Včera bylo po zavření evropských trhů zveřejněno rozhodnutí Fedu o nastavení sazeb. Jednalo se o nejsledovanější událost tohoto týdne. Sazby se zvýšily o očekávaných 25 bb, zde tedy žádné překvapení nenastalo. Doprovodný komentář guvernéra Powella byl ale spíše holubičí. A americký akciový trh reagoval růstem. Tak jednoduché to ale včera nebylo. Téměř zároveň měla vystoupení i US ministryně financí J. Yellen, která poslala trhy níže o 2 %. Důvodem byla její řeč týkající se pojištění bankovních vkladů, které by se asi neměly rozšiřovat.
Česko i v únoru patřilo mezi země EU s nejvyšší inflací, vyplývá z analýzy
10.03.2023 Česko i v únoru patřilo v Evropské unii mezi země s nejvyšší inflací. Rychleji rostly ceny stejně jako v minulých měsících v Pobaltí a v Maďarsku, nově se česká inflace dostala pod úroveň Polska. Meziroční tempo růstu cen v Česku se proti lednu snížilo o 0,8 procentního bodu na 16,7 procenta, v eurozóně inflace zpomalila o 0,1 procentního bodu na 8,5 procenta. Vyplývá to z analýzy investiční společnosti Portu, kterou má ČTK k dispozici.
Forex: MNB sazby ponechala beze změny
01.03.2023 Maďarská centrální banka včera v souladu s očekáváním ponechala úrokové sazby beze změny, byť mírně upravila nastavení sazeb pro povinné minimální rezervy. Celkově komentář k rozhodnutí MNB vyzněl relativně neutrálně, přičemž reakce forintu byla rovněž umírněná.
Forex: Dolar smazal část ztrát po Fedu
03.02.2023 Dolaru se včera podařilo smazat část ztrát, které akumuloval po zasedání Fedu, když tentokrát mu hrálo do karet holubičí vyznění zasedání Bank of England a ECB. V obou případech došlo na zvýšení oficiálních sazeb o 50bps, ale umírněný výhled do budoucna srazil v Evropě tržní úrokové sazby. Dodejme, že ECB avizovala, že po zvýšení o dalších 50bps v březnu by mělo dojít k vyhodnocení následného postupu směrem k nastavení sazeb.
ČNB nechala základní sazbu na sedmi procentech, čeká letos inflaci 10,8 pct.
02.02.2023 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes podle očekávání ponechala základní úrokovou sazbu na sedmi procentech. Na stejné úrovni je od loňského června. Podle guvernéra ČNB Aleše Michla rada na příštím jednání zváží, zda sazby ponechá na současné úrovni, nebo je zvýší. Analytici ale další růst sazeb neočekávají. ČNB dnes také zveřejnila hospodářskou prognózu, v níž očekává letos pokles hrubého domácího produktu o 0,3 procenta a průměrnou inflaci 10,8 procenta. V listopadu čekala pro letošek pokles HDP o 0,7 procenta a průměrnou inflaci 9,1 procenta.
ECB zvýšila sazby o 50 bps
02.02.2023 Evropská centrální banka dnes v souladu s očekáváním a dopředu avizovaným krokem zvýšila úrokové sazby o 50 bazických bodů, čímž posunula svou hlavní depozitní sazbu na 2,5 %. Až dnešním rozhodnutím se tak úroková sazba ECB nachází nad tzv. neutrálním pásmem (odhadovaném mezi 1,0 a 2,0 %), tj. měnové podmínky by měly ve vztahu k ekonomické aktivitě působit restriktivně.
ČNB podle analytiků opět ponechá základní úrokovou sazbu na sedmi procentech
29.01.2023 Bankovní rada České národní banky (ČNB) i na svém prvním letošním jednání o měnové politice ponechá základní úrokovou sazbu na sedmi procentech, kde je od loňského června. Shodují se na tom analytici oslovení ČTK. Také poslední vyjádření některých členů bankovní rady v médiích naznačují, že v sedmičlenném orgánu mají nadále převahu stoupenci stability sazeb. Čtvrteční jednání bankovní rady bude poslední rozhodování o nastavení sazeb v současném složení, 12. února končí mandát viceguvernéru Marku Morovi a členovi rady Oldřichu Dědkovi.
Ranní okénko - Hybatelem trhu bude inflace
09.01.2023 V ČR i USA vyjde údaj o prosincové inflaci. Zatímco v USA je jednomyslně očekáván meziroční pokles, u české se tržní odhady rozchází do obou směrů. V rámci zveřejnění ekonomických dat půjde o hlavní hybatel finanční trhu. Z evropských ekonomik, včetně české, budou přicházet data o vývoji nezaměstnanosti. Týden zakončí údaj o průmyslové výrobě v eurozóně a výsledek průzkumu nálady amerických spotřebitelů od University of Michigan.
Ranní okénko - Fed zvýšil sazby o 50bb, trh mu jestřábí výhled ale nevěří
15.12.2022 Americká centrální banka včera zvýšila v souladu s očekáváními sazby o 50bb a zpomalila tak své tempo. Trhy ovšem nepotěšila, když spolu s nižším hike doručila také jestřábí prognózu, která vidí růst sazeb v příštím roce nad 5 % a jen velmi vlažné snižování v roce 2024. Fed tak vyslal jasný signál, že sazby budou vyšší a na vyšších úrovních setrvají déle, než trh očekává. Zatímco k mírnému posunu na kratší straně výnosové křivky došlo, situace na druhé straně ukazuje, že trh Fedu nevěří. Desetileté dluhopisy zakončily den takřka bez pohybu a hluboká inverze naznačuje, že trh nečeká od vysokých sazeb delší trvání. Tržní očekávání jsou tak i po meetingu nastavenu níže – sazby by vrcholu měly dosáhnout začátkem příštího roku poblíž 4,8 %, i nadále první snižování trh očekává už v závěru roku 2023.
Ranní okénko - Jak nižší americká inflace zamíchala s tržním očekáváním?
14.12.2022 Americká inflace včera překvapila nižším tempem než trh očekával, a to platí jak pro celkovou tak jádrovou inflaci. Jádrová inflace meziměsíčně vzrostla o 0,1 % oproti očekáváným 0,3 % a snížila se z předchozích 0,4 %. Výsledek naznačuje, že jestřábí počínání Fedu už začíná mít účinek a byl tak potvrzen názor, že Fed na svém dnešním zasedání zvýší sazby o 50bb do rozmezí 4,25-4,50 %, čímž sníží rychlost „hikování“ sazeb z předchozích 75bb, kterých se Fed držel od letošního června. Kromě změny nastavení sazeb ale Fed ještě představí svou novou prognózu a také tzv. „dot plot“ neboli očekávání jednotlivých členů Fedu ohledně finální výše sazeb.
Část členů ECB chce zvýšit sazby tak, aby vyvolaly recesi, která sníží inflaci
10.11.2022 Část členů Evropské centrální banky (ECB) chce zvýšit úrokové sazby tak výrazně, aby oslabily hospodářský růst, a tím snížily současnou vysokou inflaci. Jinak podle nich hrozí, že inflace v eurozóně zakoření. Informovala o tom dnes agentura Reuters. Mezi těmi, kdo po takovém přístupu volá, je i guvernér slovenské centrální banky.
Ranní okénko - Polská centrální banka dnes možná dorovná ČNB
09.11.2022 Dnes je ekonomický kalendář prakticky prázdný, a trhy tak budou vyhodnocovat výsledky amerických voleb. Zatímco většina předvolebních průzkumů předpovídala „červenou“ vlnu, a tedy výrazné vítězství republikánů, předběžné výsledky hovoří jinak. Vyrovnaný je boj o Senát (očekáváno), ale i o Sněmovnu. Model od NBC aktuálně předpovídá, že republikáni získají ve Sněmovně 218 ze 415 křesel, tedy nejmenší možnou většinu. Výsledek se tak vzhledem k těsnému průběhu ještě může v průběhu dne otočit na druhou stranu.
Ranní okénko - Týden plný českých dat, vyjde i americká inflace
07.11.2022 Ani v druhém listopadovém týdnu si trhy nevydechnou. Na český trh dorazí takřka kompletní sada dat z reálné ekonomiky. Dnes to budou čísla z průmyslu a zahraničního obchodu, zítra ráno pak dorazí statistika maloobchodních tržeb spolu s podílem nezaměstnaných od MPSV. Nejdůležitější informace z Česka ale dorazí až ve čtvrtek, kdy Český statistický úřad bude zveřejňovat říjnovou míru inflace. Ve stejný den dorazí pro světové trhy i podstatně důležitější míra inflace z USA, která naznačí další směřování Fedu. V eurozóně bude stát za pozornost úterní statistika maloobchodních tržeb, dnes ráno už vyšel výsledek průmyslové výroby v Německu.
ČNB rozhodla o stabilitě sazeb navzdory jestřábí prognóze
03.11.2022 Potřetí v řadě odhlasovala bankovní rada ČNB stabilitu sazeb a základní úroková sazba tak setrvává na úrovni 7 %. Nová prognóza přitom i navzdory prodlouženému horizontu měnové politiky volala po relativně razantním zvýšení sazeb zhruba o 100 bazických bodů.
Ranní okénko - Fed +75bb, nižší tempo, vyšší vrchol, delší restrikce
03.11.2022 Dnes odpoledne zasedá ČNB. Změna sazeb očekávána není a analytici tak jednomyslně očekávají setrvání základní sazby na úrovni 7 %. Po zasedání bude představena i nová prognóza, která ukáže vyhlídky ČNB ohledně vývoje HDP, inflace, kurzu ale i dalšího nastavení sazeb. Důležitý bude výhled do budoucnosti, kde trhy bude zajímat zejména horizont snižování sazeb. Aktuálně trh předpokládá stejně jako naše prognóza snižování až v druhé polovině příštího roku.
ECB zvýšila základní úrok o dalších 0,75 procentního bodu
27.10.2022 Evropská centrální banka (ECB) na dnešním zasedání Rady guvernérů podle očekávání zvýšila svou základní úrokovou sazbu o dalších 0,75 procentního bodu. Posunula ji tak na dvě procenta, což je nejvyšší úroveň od roku 2009. Zpřísňováním měnové politiky se ECB snaží dostat pod kontrolu inflaci. Banka dnes rovněž uvedla, že do budoucna počítá s dalším zvyšováním úroků. Při rozhodování o nastavení sazeb ale bude vycházet z výhledu inflace a hospodářského růstu.
ECB zvýšila základní úrok o dalších 0,75 procentního bodu na dvě procenta
27.10.2022 Evropská centrální banka (ECB) na dnešním zasedání Rady guvernérů podle očekávání zvýšila svou základní úrokovou sazbu o dalších 0,75 procentního bodu. Posunula ji tak na dvě procenta, což je nejvyšší úroveň od roku 2009. Zpřísňováním měnové politiky se ECB snaží dostat pod kontrolu inflaci. Banka dnes rovněž uvedla, že do budoucna počítá s dalším zvyšováním úroků. Při rozhodování o nastavení sazeb ale bude vycházet z výhledu inflace a hospodářského růstu.
Ranní okénko - ČNB ponechá sazby na 7 %
29.09.2022 V Česku bude dnes prim hrát odpolední zasedání ČNB, byť jakákoliv změna v aktuálním nastavení sazeb je vysoce nepravděpodobná. Analytici jednomyslně očekávají stabilitu, čemuž nahrávají i komentáře členů bankovní rady z posledních týdnů. Důležitější tak bude, co zazní na tiskové konferenci a očekávat lze i otázky novinářů ohledně dalšího intervenování ve prospěch koruny.
Wall Street zareagovala na Fed poklesem
22.09.2022 Konec vyčkávání na rozhodnutí Fedu o nastavení sazeb s sebou přinesl divokou jízdu v závěru včerejšího obchodování na Wall Street. Pokles střídal růst, aby následně opět přišel pokles a všechny tři hlavní indexy zakončily obchodování opět v záporných hodnotách. Wall Street závěr: Dow Jones -1,7 %; S&P500 -1,71 %; Nasdaq Composite -1,79 %. Prakticky všechny sektory zakončily níže pod svým úterním závěrem, dařilo se snad jen pár titulům necyklické spotřeby: Kellog +2 %, Kraft Heinz +1,47 %.
Forex: Inflace potrápí i obměněnou radu ČNB
13.06.2022 Po několika týdnech se konečně rozplynula nejistota ohledně změn v bankovní radě ČNB. Koruna se sice při samotném jmenování více rozhýbala, ve výsledku je ale vůči euru na podobných úrovních jako v předcházejícím týdnu. Prezident Zeman neprodloužil ani jeden z končících mandátů a získal tak možnost jmenovat hned 3 nové členy. Se slovem „nové“ je ale v tomto případě potřeba šetřit, protože dva ze tří jmenovaných členů již za sebou historii v radě ČNB mají.
Forex: Koruna je dále ve vyčkávací fázi
30.05.2022 Domácí měna se během uplynulého týdne zabydlela v intervalu 24,60 – 24,70 EUR/CZK a jen kosmeticky oslabovala. Začátkem tohoto týdne se tak pohybuje spíše blíže horní hranice. Výraznější pozdvižení nepřinesl ani rozhovor s Alešem Michlem, který byl první od jeho jmenování guvernérem. Vyznění šlo na obě strany, kdy si lze z rozhovoru z pohledu koruny vytáhnout pozitivní ale i negativní impulsy.
Ranní okénko - Porostou sazby v USA nad neutrální úroveň?
26.05.2022 Dnešek bude díky státnímu svátku v řadě evropských zemí poměrně klidný a důležitější data dorazí jen z USA. Upřesnění a podrobnějšího rozkladu se dočká výsledek HDP za první kvartál, chybět nebudou ani tradiční data ohledně týdenních žádostí o podporu v nezaměstnanosti. Ty již ovšem nejsou tak sledované jako například po vypuknutí pandemie a dopad na trhy bude jen tlumený. Menší pozornost na sebe dnes strhne i ruská centrální banka, která bude rozhodovat o dalším nastavení sazeb.
Forex: Koruna oslabila, ČNB může překvapit oběma směry
02.05.2022 Po několika týdnech stability změnila koruna směr. Během uplynulého týdne oslabila vůči euru o 1 % a zamířila k naší spíše pesimističtěji působící prognóze. Pomyslnou rozbuškou bylo odpojení Polska a Bulharska od zemního plynu. Rusko ukázalo, že je ochotné způsobit si další ekonomickou ztrátu a připustit situaci, kdy Evropa bez plynu zamíří do recese.
S&P 500: Kde se Fed zastaví?
21.03.2022 Americká centrální banka (Fed) minulý týden poprvé od propuknutí pandemie zvýšila úrokové sazby. Koridor hlavního úroku posunula u 0,00-0,25 % na 0,25-0,50 %. K tomu centrální bankéři signalizovali, že jsou připraveni zvedat úrok na každém dalším měnovém zasedání. Do konce roku by tak měli sazbu zvýšit ještě 6krát na alespoň 1,75-2,00 %. Není totiž vyloučeno, že na některém zasedání dojde ke zvýšení o 50 bps místo klasických 25 bps. Ostatně pro takový dvojnásobný „hike“ hlasoval minulou středu vlivný šéf Fedu ze St. Louis James Bullard.
Forex: ZEW index pod tíhou války na Ukrajině dramaticky klesá
15.03.2022 Dnešek přinese jeden z prvních sentiment indikátorů, který bude zatížen válečnou vřavou na Ukrajině. Ta samozřejmě postupně ovlivní i data z reálné ekonomiky. To ale ještě nebude případ lednové průmyslové výroby v eurozóně. Tuzemská i americká data cen průmyslových výrobců za únor poukážou na další cenový vzestup a podpoří očekávání ohledně dalších zvyšování úrokových sazeb ze strany centrálních bank.
Ranní okénko - Nezaměstnanost by dnes měla klesat, mzdy reálně v záporných číslech
08.03.2022 Za několik málo okamžiků zjistíme, jak se na začátku roku vyvíjela nezaměstnanost v ČR. Následovat bude upřesnění HDP v eurozóně za poslední kvartál minulého roku a odpoledne čeká Polskou národní banku rozhodnutí ohledně navýšení sazeb. Před pár minutami zveřejnil čísla o průmyslu Spolkový statistický úřad a víme tak, že meziročně se v lednu průmyslová výroba zvýšila o 1,8 %, namísto očekávaného poklesu o 1,7 %. Výraznější revize směrem vzhůru se dočkal i prosincový výsledek. Včera přinesla menší zklamání informace ohledně dynamiky průměrné české mzdy ve 4. čtvrtletí 2021, která reálně poklesla o 2 %.
Koruna citelně oslabuje po rozhodnutí ČNB o sazbách, ale i v reakci na tiskovku guvernéra Rusnoka a šéfky ECB Lagardeové
03.02.2022 Koruna nyní citelně oslabuje v reakci na dnešní rozhodnutí České národní banky zvýšit základní úrokovou sazbu o 0,75 procentního bodu a v reakci na následně zveřejněnou prognózu a tiskovou konferenci guvernéra Jiřího Rusnoka. Vůči euru koruna od zveřejnění rozhodnutí o nastavení sazeb ztratila více než jedno procento. Koruna znehodnotila z úrovní pod 24,10 až na takřka 24,37 koruny za euro.
Forex: Zasedání ČNB vytváří prostor k posílení
31.01.2022 Riziková aktiva mají za sebou náročný týden. Tisková konference Fedu se nesla v jestřábím tónu a finanční trh se začal obávat agresivnějšího růstu úrokových sazeb, než dosud předpokládaných +25bb v každém čtvrtletí. Olej do ohně později přilil šéf Fedu v Atlantě Bostic, když zmínil možnost zvyšování sazeb na každém dalším zasedání a nevyloučil ani netradiční zvýšení o 50bb. Investoři vzápětí přehodnotili očekávání a pro letošek již počítají s pěti namísto čtyřmi „hiky“.
Ranní okénko - ČNB, ECB, inflace, HDP. Finanční trh bude zpracovávat jeden údaj za druhým
31.01.2022 Finanční trhy ještě ani nestihly zcela vstřebat jestřábí zasedání Fedu a hned mají před sebou další nabitý týden. Čeká nás další várka výsledků HDP evropských zemí, inflace v eurozóně a zasedání ECB a britské centrální banky. Pozadu ale nezůstává ani domácí ekonomický kalendář. ČNB zvýší úrokové sazby a představí novou makroekonomickou prognózu, ČSÚ vydá předběžný odhad HDP a Ministerstvo financí zveřejní údaje o státním rozpočtu za leden.
Týden na akciových trzích: 3. lednový týden mnoho radosti nepřinesl, indexy klesly v Evropě i USA
21.01.2022 Kalendář zveřejňování makrodat byl tento týden docela chudý. Za zmínku snad stojí jen ceny průmyslových výrobců v Německu, které dopadly doslova katastrofálně, nebo německý ZEW index, který naopak očekávání předčil. Za mořem to bylo podobné. Výhled podnikatelů v oblasti Philadelphie dopadl docela dobře, zatímco v New Yorku zklamal. Celkově byla tento týden makrodata smíšená.
Úroková sazba ČNB se na jaře může podle člena bankovní rady dostat na čtyři pct.
13.12.2021 Základní úroková sazba České národní banky (ČNB) by se příští rok na jaře mohla dostat na čtyři procenta, řekl člen bankovní rady Tomáš Holub ve včerejším pořadu České televize Otázky Václava Moravce (OVM). V současnosti má sazba, od které se odvíjí úročení komerčních úvěrů, hodnotu 2,75 procenta. Na blížícím se prosincovém zasedání by byl Holub pro zvýšení základní sazby o víc než 0,5 procentního bodu.
Související klíčová slova:
Řecko | Česká měna | Fibo | UTC | Zbrojovka | Cena zlata v letošním roce | LYNX | Akcie včera | Dow Jones | Vývoj výnosu 10letého amerického vládního dluhopisu | MF | Fiskální stimul | Deficit veřejných financí | Cyklus zvyšování sazeb | Cenová hladina | České společnosti | UCG | Společnost CTP | Pokles sazeb | Tempo růstu | Primární emise | Dominik Rusinko | Hike | Výkyvy | Citigroup | Úvěrové aktivity | Pozitivní vliv | Životní prostředí | Kč/EUR | Analytik Cyrrusu | Dávky v nezaměstnanosti | Spolkový statistický úřad | O2 CR | Srbsko | Pandemie covidu | Regeneron Pharmaceuticals | Pokles indexu | Fiskální politika USA | Zpracovatelský sektor | Očekávané výsledky | Line | Rozkolísaný | Zpráva o inflaci | Silný support | EUR | USD/PLN | Moneta | Výsledkové sezóny | Sekce měnové | Mince | Trend | Australská centrální banka | Zasedání ECB | Další snižování sazeb | Statistiky | CON.DE | Výnosy dluhopisů | Investiční banky | Inflační čísla | Výrobní PMI | Kantar | Wal-Mart Stores | Aktiva | Zveřejňování makrodat | COT (Commitments of Traders) | Akciové trhy | Krona | Čínský realitní gigant | Index pražské burzy PX | Patria Finance | Maloobchodní tržby | Ruské invaze na Ukrajinu | Spotřební daň z nafty | Long pozice | Pojišťovna | Country Garden Holdings | ČBA | Růst sazeb | APP | Predikce vývoje | Goldman Sachs | Index strachu | Týden na akciových trzích | Menší firmy | Evropská komise | Pravděpodobnost | Průmyslová výroba v eurozóně | SEDG | Dění na světových burzách | Continental (CON.DE) | Graf EUR/USD | Index PX | Záznam ČNB | Aumovio | Index S&P/ASX 200 | Prosperity | Výpadek financování | Šéf Fedu Jerome Powell | Zvýšení cel | LLM | Vesmírné akcie | Depozitní sazba | Průměrné hodinové mzdy | Směřování měnové politiky | Ekonomický balíček | Argos Capital | Finanční trhy dnes | Viceguvernér ČNB | Investing | Trumpová | Asijské trhy | Vládní opatření | HDP za Q2 | Donald Trump | Oživení poptávky | America | Statistický úřad | Rostoucí ceny | Berkshire Hathaway | Deutsche Bank | Výhled ekonomiky | Tržní očekávání nastavení úrokových sazeb | Cenové stability | Počet žádostí o podporu | Rafinerie | Dražší půjčky | Vývoj konfliktu | Commitments of Traders | Centrální bankéři | BrandZ | Maloobchod | Break-Even | CZK | Oděvní společnosti | Patria Online | Prognóza americké centrální banky | Graf EURUSD | Profesionální obchodníci | Akcie Philip Morris ČR | Americký akciový index | PLN | Ruská ekonomika | ETS 2 | MetLife | Expanze | Burza | Situace na Ukrajině | Lagardeová | Realitní gigant | Rostoucí inflace | Bankovní rada ČNB | Stlačení inflace | Směrnice | CISCO | NIM | Ethereum | Nová data | JOLTS | Exchange | Advance | Snížení úrokových sazeb | Český statistický úřad | Splátky dluhů | Zemědělství | BIDU | Dění ve světě | Deflace | Vývoj indexů | Obchodní seance | Cíl ČNB | Index volatility VIX | Analytický tým FXstreet.cz | RWE | Šéfka ECB | Short pozice | Utahování měnové politiky | Očekávání nastavení úrokových sazeb | Nezaměstnanost | Poplatky | Vysoké sazby | Americká inflace | Zasedání Bank of England | Výnosy | Zvyšování sazeb | Vysoké inflace | Velké ekonomiky | Náklady na obsluhu dluhu | Vysoké ceny energií | Dividendy | Vakcinace | Ivan Pilný | Předchozí růst | Uvolnění měnové politiky | Tuzemská měna | Vysoké riziko | EURO STOXX 50 | HAS | Vratislav Zámiš | Poptávka | Německý DAX | Ekonomiky | ČNB Eva Zamrazilová | Historické maximum | Ceny elektřiny | Strach | ČNB Petra Krmelová | České mzdy | Důchody | Měnověpolitické zasedání Fedu | Obrat trendu | Růst cen | Washington | UCG.IT | Aktuální hodnoty měny | Vít Hradil | Spotřebitelské inflace | Proražení | Základní úrokové sazby | Opatření | Výprodeje | EOG | Zvýšení úrokové sazby | Polská centrální banka | Coca-Cola | Cena zlata | Delta Air | Comcast | Disciplína | Posílení | Kč/USD | Ruský trh | Konflikty | SolarEdge Technologies | ČSÚ | Hlavní události | NZD/USD | Nálada spotřebitelů v USA | Uber | Růst úroků | Zdražování cen | Nesplácené úvěry | Rychlý růst mezd | Evropská měna | Představitelé ECB | Zasedání FED | Volatilita | Irsko | Graf ropy WTI | Maďarsko | Členové bankovní rady | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Dnes ČNB | Výsledek inflace | Průmyslová produkce | Daňové škrty | Burze | Novozélandská měna | VIG | Viceguvernéři | Cenové hladiny | Česká národní banka (ČNB) | Významné riziko | Analýzy | Peníze | Výhled české ekonomiky | Philip Morris | Bankovní lobby | Brent | Fiskální politiky | Politika | Stimul | Škoda Power | Akcie roku 2021 | Očekávání | Daňové úlevy | Bohumil Trampota | Odeznívání inflace | Expert | Pozornost | Míra úspor | Inflační riziko | Naše prognóza | Výhled na rok | Cisco Systems | Graf ropy | ECB dnes | Zvýšení sazeb | Inflace | Pozitivní sentiment | Války na Ukrajině | Invaze na Ukrajinu | UnitedHealth Group | Základní sazby | Intercontinental Exchange | Raiffeisenbank Vít Hradil | Nová prognóza ČNB | Ocel | Financovat | Zásoby ropy | Klouzavý průměr | CZK/EUR | Nákupy | Růst | Snižování úroků | CSCO | Vesmírné akcie 2021 | Americké HDP | ČSOB | Příležitosti | Snížit úrokové sazby | Výpadky | EUR/CZK | Předseda Fedu | Ceny pohonných hmot | MiFID II | Akcie firmy | Vývoj akciového indexu S&P 500 | Trendový kanál | Reakce trhu | Forward guidance | Prognóza | Použití finanční páky | Analytik České bankovní asociace | Trh práce | Rozhodnutí ECB o sazbách | Tempo poklesu | Výhled | Podnikání na kapitálovém trhu | Akvizice | Linie krku | Zasedání Evropské centrální banky | Hospodářské recese | Objem obchodů | Cigna | Ranní okénko | Podvody | Vice | Technologické akcie | Inflace a dluhopisy | Červená čísla | Západní sankce | Krátkodobý vývoj | Nike | Zbývající akcie | Ceny výrobců | Long | Chování | Kontrakty | Petr Král | Vývoj eura | Evropská inflace | Souhrn finančních trhů | Ekonom UniCredit Bank | Listopadová inflace | Dřevo | Akcie ČEZu | Portál FXstreet.cz | ETS | Oslabování koruny | Údaje o vývoji spotřebitelských cen | S&P500 | Meziroční růst | CTP | PMI pro sektor | Investujte zodpovědně | Výsledky voleb | Vývoj kurzu | Baidu | Měny v regionu | Americké hospodářství | Trh | Acacia Communications | Sezónnost | Boom | Výdaje | Deficit zahraničního obchodu | Pár euro-dolar | EMU | IRBT | Americký index | Sazby hypoték | Centrální banky | ČNB úrokové sazby | Open | Nejznámější kryptoměny | Válka | PwC | Ekonom společnosti | Rozdílové smlouvy | Průmysl | Dot plot | Index | Data z reálné ekonomiky | Reálné úrokové sazby | Vyšší náklady | Měď | Akciová rally | Elektřina | Zpřísnění měnové politiky | Eura | Komise | Nejistoty | Tržní kapitalizace | Kryptoměnová burza | Kapitál | Domácnosti | Jiří Rusnok | Vývoj měnového páru | Agentura Reuters | Chování obchodníků | Covid | Janet Yellenová | Moderna | Doosan Škoda | Koruna | Nabídka | Představitelé Fedu | Česká zbrojovka | Hrubý domácí produkt (HDP) | S&P | Zámořské indexy | Dolary | Unie | Tomáš Kudla | Lukáš Kovanda | Index STOXX Europe | Sázky | Zpráva | Marka | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Christine Lagardeová | Ekonomický kalendář | Obavy z růstu inflace | Soukromý sektor | Digitální platby | Euro-dolar | Výnosové křivky | CME FedWatch | Inflace ve Spojených státech | Základní úrokové sazby ČNB | Inflační tlaky v české ekonomice | CRO | Obchodování na Wall Street | Hypoteční banka | Nastavení úrokových sazeb | Bydlení | IEA | Reakce trhů | Rozpočtová politika | Bankéři | Očekávání analytiků | Nová prognóza | Dnešní makroekonomické ukazatele | Země EU | Posílení kurzu | Deficit | Zpřesněný odhad | Objem dluhopisů | Rekordní hodnoty | Komunikace ČNB | Jan Berka | Rozhodnutí ČNB | Člen bankovní rady | Výroba v eurozóně | Rekordní minimum | PEPSICO | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Zdražování potravin | Statistici | Oldřich Dědek | České koruny | Rubl | Vratislav Jůza | Ředitel odboru komunikace | Pokračující pokles | Hlavní ekonom | Údaje o inflaci | Analytik Portu | Nastavení měnové politiky | Jednání ECB | Snižování sazeb | BNP Paribas | Shanghai Composite | Nařízení Evropského parlamentu | Futures | xStation | Izrael | Pochybení | Zveřejněná data | Wolfstreet | Zvýšení inflačního cíle | Twitter | Prudký propad | FRA40 | Upgrade | Portu | Tereza Hrtúsová | Přehled o dění na světových burzách | Měsíční data | Ropa Brent | G10 | Kurz koruny | Kurz české měny | Vývoj německé ekonomiky | Stratégové | Ifo | Americká centrální banka | Graf | Zpráva z amerického trhu práce | M2C | Inflace v eurozóně | Česká koruna | HDP ČR | Negativní dopad | TLTRO III | Akciový index | ČNB Jakub Holas | Marketingová komunikace | Vít Endler | ETFs | Zápis ze zasedání ECB | Sell | Americká data | Bitcoin | Jakub Holas | Moody's | Předseda Fedu Jerome Powell | Problémy | ISM index | Futures na zemní plyn | Salvador | Momentum | Analytik Raiffeisenbank | Vyšší úroky | Mediánová mzda | UnitedHealth Group Incorporated | Volatility | Data o inflaci | Oblečení | Pozitivní zpráva | Společnosti | Marathon | Polský zlotý | Vývoj reálného ročního příjmu | Devizové příjmy | Ekonom ECB | Devizové intervence | Tovární objednávky | Další růst | Server BBC | Válka na Ukrajině | CL | Analytici | Asijské indexy | Růst úrokových sazeb | Obchodníci | Platformy | Náklady | Prezident Donald Trump | Tržní úrokové sazby | Pár EUR/USD | Rumunsko | Čistý zisk | Podnikatelé | Republikáni | Aukce | Cenový index | Akvizice Coltu | Velcí obchodníci | Eskalace | Pojišťovna VIG | Rada guvernérů | Pohyb kapitálu | Peter Kažimír | Erste Group | Fed dnes | Internet of Things | Očekávání trhu | Index nákupních manažerů | Snižování úrokových sazeb | Pokles cen | Štěpán Hájek | UniCredit Bank Pavel Sobíšek | Nynější nastavení sazeb | Eskalace obchodních válek | Michigan | Sazba ČNB | Josef Košťál | Obchodování v Evropě | Equity | Napětí mezi USA a Čínou | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Vývoj inflace | Proinflační rizika | Průmyslové komodity | Miroslav Novák | Invaze | Růst firmy | Největší evropská ekonomika | Kurz české koruny | Cenový index PCE | Pavel Sobíšek | Futures kontrakty | Zboží dlouhodobé spotřeby | Coinbase | Conference Board | Vyšší sazby | Analytika | Zpevňující euro | Zpomalení inflace | Ekonomické vyhlídky | Deliveroo | Dluhopisy | Depozitní sazby | Společnost Kantar | Pozornost trhu | Moskva | Finance | Softwarové firmy | TLTRO | Množství peněz | JPMorgan Chase | Indikátor | Obchodovat | Hang Seng | Americký index S&P 500 | ECB sazby | Ex-dividend | Vývoj války | Euro vůči dolaru | Růst HDP | Podnikání | Purple Trading Jaroslav Tupý | Panika | Indexy PMI | Úrokové sazby | Sázka | Inflace cen | Nárůst výnosů | Index volatility | Růst akcií | Trinity Bank Lukáš Kovanda | Tisková zpráva | Firma | Zájem o akcie | Qualcomm | MIFID | Japonský Nikkei 225 | Německý index DAX | Bankovní rada České národní banky | RBI | Vývoj | Průmysl a zahraniční obchod | Úroková sazba | Celková inflace | Komerční banka | Byznys | Ropa | Vývoj ceny průměrného ojetého vozu | JPM | Raiffeisenbank a.s. | Ředitel odboru komunikace ČNB | ECB Christine Lagardeová | Guvernér ČNB Aleš Michl | Blizzard | Tyson Foods | Strach z viru | Shutdown | Americké akcie | Aktuální situace | Ruská centrální banka | Zasedání České národní banky | Christine Lagarde | Ekonomové | USA | České měny | Volatilní | Bollingerova pásma | Riziko ztráty | EUR/USD | Dividendový výnos | Zahájení obchodování | Hlavní ekonomka | Intervence | Konflikt na Ukrajině | Makroekonomická data | Spojené státy | Pandemie | Pohonné hmoty | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | Člen bankovní rady ČNB | Další vývoj | Dnes zveřejněná data | Lucembursko | Měnové politiky | UniCredit (UCG.IT) | Fio | Manažerka | Hlavní ekonom Cyrrusu | S&P/ASX 200 | Sazby ČNB | Ceny nemovitostí | Dánové | Fiskální politika | Manufacturing | Rozhodnutí o sazbách | Snížení základní úrokové sazby | Operátor O2 | Ministryně financí Alena Schillerová | Konsolidace | Akcenta Miroslav Novák | Objednávky | Sankce | Ekonomická situace | Odhad HDP | Activision Blizzard | Sentix index | Helena Horská | První odhad | Zvyšování úrokových sazeb | Fio banka, a.s. | KOSPI | Pandemie covidu-19 | 3М | Kapitálové rezervy | Zvýšení úrokové sazby ČNB | Směřování FEDu | Uvolnit měnovou politiku | Investiční strategie | Mezinárodní agentura pro energii (IEA) | Proof of Work | Národní banka | Dna | Analytik ČSOB | Nejsilnější růst | Volby | Jednání ČNB | Odliv kapitálu | Michal Brožka | Gilead Sciences | Miliardy dolarů | ADP | Nonfarm Payrolls | Generali Investments CEE | Zasedání Rady guvernérů | Analytik Komerční banky | Podstatné kurzotvorné zprávy | Firemní zprávy | Druhý odhad amerického HDP | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Zlotý | Tisková konference | Obchodování na pražské burze | Aktivity v USA | Mluvčí ČNB Petra Krmelová | Platební bilance | Růst mezd | Výrobní inflace | Měnový výbor | Snížení inflace | Reálné ekonomiky | Úrokové sazby České národní banky | Silná koruna | Posilování koruny | Sazby | PMI ve výrobě | Patria | Růst výrobních cen | Guidance | Riziko deflace | Free Market | Joe Biden | Komise v přenesené pravomoci | Group | Vývoj akciového indexu | Investiční doporučení | Úrok | Investovat | Rekordní maxima | Kryptoměnová síť | Výzkumná společnost | Zbyněk Stanjura | Růst poptávky po ropě | Generální ředitel | Bankovní rada České národní banky (ČNB) | Mezinárodní agentura pro energii | Trading | Hotovost | Průmyslové objednávky | Inflace ČNB | Regulátor | Fingood | Berlín | Průzkum | Odvětví | Firmy | 200denní klouzavý průměr | Celní správa | Inflace v Česku | Vojtěch Benda | Budoucí vývoj | Deloitte | Růst cen ropy | Reálné mzdy | Ekonomické aktivity | Prohlášení | Geopolitické dění | Zájem investorů | Banka Creditas | Světové trhy | Analytický tým | Repo sazby | Proinflační faktor | Oslabení měny | Podíl nezaměstnaných | Odhad růstu HDP | Amazon | Investování | Fed | Sempra Energy | MRK | Viceguvernérka ČNB | M2 | Index spotřebitelské důvěry | Nejbližší support | Maďarský forint | Automobilový průmysl | Snížení úroků | Generali Investments | INVESTIKA | Hry | Petra Krmelová | Sektor služeb | Zadluženost | Finsko | Trhy | Paypal Holdings | Sada dat | Pohyb koruny | Nejbližší rezistence | Hongkongský Hang Seng | ČSOB Dominik Rusinko | Index nákupních manažerů ve výrobě | Načasování snížení úrokových sazeb | Růst české ekonomiky | Důvěra v eurozóně | Analytik České spořitelny | Australský S&P/ASX | Přehled o dění | Rizika | Kellogg | Rada ČNB | Eurozóna | Portugalsko | Vývoj měnového páru USD/RUB | USA inflace | ISM | Celkové výsledky | Měnověpolitické zasedání | Globální trhy | Zpřísňováním měnové politiky | Americké banky | Zuzana Filipová | Zpomalování inflace | Úspory | Měnová politika ECB | Dánsko | Japonský Nikkei | Prodávající | Kyjev | Verizon Communications | Hodnota akcií | Vysoké ceny | Obnovení růstu | Riziková aktiva | Country Garden | Růst ekonomiky | Ředitelka | UnitedHealth | NKE | TradingEconomics | Goldman Sachs Group | Žádosti o podporu | Ministerstvo financí | Bilance | Inflace na Ukrajině | Vývoj ceny průměrného ojetého vozu v USA | Citrix | CEE | Bankovní asociace | Tesla | Americký akciový index S&P 500 | David Vagenknecht | Stabilita | Španělsko | Doosan Škoda Power | Ekonomický růst | RBNZ | Český statistický úřad (ČSÚ) | Inflace v USA | Komodity | St. Louis | GS | Mzdy | Poradenství | Royal Caribbean | General Motors | Odhady analytiků | DPH v Německu | Investiční aktivity | Makroekonomická prognóza | Včerejší seance | Vstup na burzu | Na burze | Akcionáři | Výrobce pneumatik | Analytička | Společnost | Ruský rubl | Zpřísňování měnové politiky | Evropské trhy | Ekonom Cyrrusu | Posilování české koruny | Květnová inflace | Hospodaření | Vývoj indexu volatility | Zahraniční obchod | Ztráta | Wells Fargo | Zastavení růstu | SolarEdge | Situace na trhu práce | FXstreet | Měsíční report | Maďarská centrální banka | EBITDA | Reporty | Finanční podmínky | Fundamentální pozadí | Nálada na globálních trzích | Obchod | Purple Trading | Prodeje existujících domů | Tomáš Raputa | Negativní zprávy | Odhad růstu hrubého domácího produktu | Energetický regulační úřad | Kurz koruny vůči euru | Volkswagen | Next Finance Markéta Šichtařová | Graf indexu Nasdaq | Pokles reálných mezd | Astrazeneca | Tomáš Vlk | Bezpečná aktiva | EK | Riziko | Jan Frait | Analytik | Emise | Trinity | Pražské burzy | Zasedání ČNB | Continental | Bank of America | Úroková sazba ECB | AIG | Transakce | Šok | Finanční trh | MGM | Společnost Twitter | Portfolio | Závěr roku | Nástroj | Akciový analytik | Plyn | ACT | Vývoj dolaru | Lukáš Raška | Německá ekonomika | Čína | Capital | Americký regulátor | Nezaměstnanost v ČR | Inovace | Doporučení Koupit | Ceny | Siemens | Financování | Recese | Pokles | Virtuální měny | Německý ZEW index | Šéfka ECB Christine Lagardeová | Meziměsíční inflace | Mondelez | Války | Impuls | Raiffeisenbank | Data z trhu práce | Proinflační | Centrální banka | BBC | DPH | Predikce | SAP AG | ASML | WTI | Levné peníze | Tržní odhad | USD/RUB | Stavební povolení | ČNB Jiří Rusnok | Air Products | Státy EU | SMA | Divergence | Evropské centrální banky | Moneta Money Bank | Libra | Philip Morris ČR | Odborníci | Rozvolnění | PMČR | Vnímání rizika | Dopad na trhy | Celní politiky | Sentix | Vývoj na finančních trzích | Kurzové riziko | Instituce | Forint | Ceny zlata | Proticyklické kapitálové rezervy | Výnos | Zlevnění potravin | Výsledky amerických voleb | Index DOW | Trhy dnes | ČEZ | Německé ekonomiky | Americká internetová společnost | Zoetis | 256/2004 | Domácí měna | Trinity Bank | Izraelská armáda | Rozhovor | Vývoj koruny | MNB | Slabší kurz | 4fin | ERÚ | Minulá výkonnost | Vývoj měnového páru EUR/USD | Růstové vyhlídky | Posílení koruny | Zasedání MNB | Stoxx Europe 600 | Rostoucí ceny energií | Ceny akcií | Ceny energií | Cena akcií | Utažení měnové politiky | ASX | Inflační cíl | VIX | RUB | Jaromír Gec | Írán | Největší světové ekonomiky | EPS | Vývoj sazeb | Očekávané Earnings | Index STOXX Europe 600 | Jasný signál | Cenové minimum | Akcionář | Údaje o průmyslové výrobě | Pracovní místa | Shopify | FRA | Funkční období | Zisk | ČNB | Bank of England | EURUSD | FedEx | Swapy | Jan Kubíček | Středoevropské měny | Analytik Purple Trading | Avast | Nasdaq Composite | Tržní sazby | Zahraniční investoři | Pozitivní zprávy | Progres | Obchodování | Jan Vejmělek | Nové prognózy | Dnešní data | Posílení dolaru | Úroky | Eurostat | Prezident | Akciový index S&P 500 | Úsporný tarif | Růst inflace | Hypoteční trh | Jednotná evropská měna | Odhad analytiků | Vývoj indexu volatility VIX | Colt CZ | Statistiky z trhu práce | Státní rozpočet | Evropa | Měna | Nasdaq | Trump | Zprávy | Nový výhled | Francie | Předpověď | Index cen průmyslových výrobců | Trigger | Údaje | Hospodářský růst v eurozóně | Dolarové sazby | Automobilky | Srovnávací základna | Inflační vývoj | Eurodolar | Kontext | Biden | Ukazatel inflace | Zahájení ruské invaze na Ukrajinu | FXstreet.cz | Spolková vláda | Obchody | Běžný účet | ex | Expedia | Technologické firmy | Medián | Index CPI | Electronic Arts | Marriott | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Změny sazeb | Proof of Stake | RBC | Haruhiko Kuroda | Japonsko | Vývoj úrokových sazeb | Zemní plyn | Zasedání americké centrální banky | Marže | Spotová cena | JPMorgan Chase & Co | Směřování | ConocoPhillips | Posílení kurzu koruny | Zemědělci | Japonská centrální banka | Společnost XTB | Ursula von der Leyenová | Chorvatsko | BNP | Situace | USD/CZK | Europe 600 | Google | Stagnace | Tržby | Vývoj amerického akciového indexu S&P 500 | Konsensus | Pozitivní výsledek | Dekret | Euro STOXX | Proinflační riziko | FOREX | Signály | Inflace v ČR | DISH | Sazby beze změny | Guvernér | Expirace | Dividenda | Index pražské burzy | GfK | Ranní komentář | DE40 | Spotřebitelské ceny v Česku | HDP | Hlava a ramena | Načasování | Hospodářské vyhlídky | Ekonom | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Ekonomka | Dolar | Euro | Investování je rizikové | FED sazby | Ohlédnutí | Zdanění | Fibonacciho úrovně | Úrovně podpory | Pandemická situace | Ekonomka Raiffeisenbank | Obchodní bilance | Index PCE | Meziroční růst spotřebitelských cen | Vyšší inflace | iRobot | Tomáš Holub | Slovensko | Martin Gürtler | PFNonwovens | Vývoj trhu | JPMorgan | Zdraví | ČTK | UNH | Vyšší úroveň | Stimuly | Guvernér ČNB | Ztráty | Osobní výdaje | Česká národní banka | Americký ISM | IPO Deliveroo | Česká inflace | 1D | Základní úroková sazba Fedu | Americká kryptoměnová burza | Vytápění | Mluvčí ČNB | Philip Lane | Meziroční inflace | Klesající inflace | Úrokové sazby ČNB | FOMC | European Central Bank | Federal Open Market Committee | Akcie | Norská koruna | Cílová cena | Měnové podmínky | Mzda | Dnešní videokomentář | Největší ekonomiky | Nákup aktiv | 5G | Rates | Vzestupný trend | Pražská burza | Základní úroková sazba | Podniky | PayPal Holdings Inc | Index spotřebitelských cen | Státní podpora | Zrychlení růstu | Asijské seance | ONS | Vývoj ceny | Mzdová dynamika | Tým FXstreet.cz | Analytik XTB | SPD | EOG Resources | Index cen | Češi | Důležitý signál | ADP report | Vývoz | Reuters | PEPP | Telekomunikační společnosti | Růst v eurozóně | Index PPI | Britská ekonomika | Technologie | Kryštof Míšek | Koronakrize | Pokles úroků | Prognózy | Zvyšování cen | Kurz | SOK | Daně | Jádrová inflace | Lenka Kalivodová | Pozornost investorů | Veřejné služby | Americká ekonomika | Dnes na trzích | Index cen výrobců | Nezaměstnanost v eurozóně | Světové ekonomiky | Výsledky | Míra inflace | Přemýšlení | Údaj o HDP | Kryptoměnová burza Coinbase | Měnový výbor Fedu | Rychlý růst | Hospodářské soutěže | EOG Resources Inc | Bankovní rada | Uber Technologies | Gilead | Peněžní zásoba | Investice | Osobní příjmy | Microsoft | Business | Pro investory | Fidelity | Traders | Potenciál | Česká měna dnes | Obchodování v Asii | QCOM | Kevin Tran Nguyen | Rally | Investujte | Londýn | Pokles inflace | Kapitalizace | Vládní bondy | Komunikace | Oživení ekonomiky | Americké futures | Zynga | Bod | Vnímání | Ekonomika eurozóny | Ekonomická aktivita | Aktuální vývoj | Růst ceny zlata | Makrodata | Zisky | Delta | Zaměstnanci | Šéf Fedu | Cyrrus | Účet platební bilance | SAP | Walt Disney | Hospodářství | MSFT | Důvěra | Majoritní akcionář | Očekávání ČNB | ODS | Americký akciový trh | Výhled do budoucna | Delta Air Lines | Ukazatel | Členové Fedu | Běžný účet platební bilance | Reinvestice | Slabší dolar | Amgen | Měny | Profitovat | Dollar | Akcie VIG | Značný pokles | Předběžné výsledky | Advance Auto Parts | Burzy | Americké makro | Per rollam | Pokles ekonomické aktivity | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Thomson Reuters | NBC | Výraznější impuls | Trh s ropou | Dynamika růstu | Export | Diskontní sazba | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Rafinérie | Signál | Zahájení ruské invaze | Úbytek | České firmy | Kofola | Unicredit | Petr Dufek | Radomír Jáč | Čtvrtletní výsledky | Kurzotvorné zprávy | Zvýšení úroků | GRMN | UniCredit Bank | Zhodnocení | Nervozita | Brands | Graf indexu | Výsledky HDP | Česká spořitelna | Neúspěch | Eva Zamrazilová | Fundament | Výsledková sezóna | FedWatch | Air | Rozšíření | Smíšené výsledky | Důležitá data | Týdenní výkon | Cenové tlaky | Dluhopisové výnosy | NFP | Hypotéky | Next Finance | InterContinental | Nikkei | Data z amerického trhu práce | ZEW | Evropské akcie | Euro Stoxx 50 | TIM | Energie | ZNGA | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Příjmy | Bondy | Prodej | Evropská komise (EK) | Zasedání Fedu | Bloomberg | KB | Evropská unie | Alena Schillerová | NY FED | Inflace v červenci | Rozvoj | Hlavní indexy | Silný růst | Vyhlídky | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Míra | Colt | University of Michigan | Růst poptávky | Korekce | Odhady trhu | Výrazný pokles | Riziko recese | Asociace | Stimulační opatření | HDP eurozóny | Očekávání investorů | Výkonnost | Průzkumy | Spotřebitelská inflace | Kurz koruny k euru | Index S&P 500 | Hrubý domácí produkt | Přehled | Zhoršení nálady | Pokles úrokových sazeb | Short | Tomáš Pfeiler | ČNB Tomáš Holub | Akcie 2021 | Nakupovat státní dluhopisy | Agentura Bloomberg | Patria Finance Tomáš Vlk | Spotřebitelská nálada | Krize | Měnové otázky | Obnovitelné zdroje | HDP USA | Oslabení koruny | Nízká nezaměstnanost | ABB | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | Odhad amerického HDP | Růst sazeb ČNB | James Bullard | Penále | S&P 500 | JDE | Podpora | Ceny zboží | Prognóza ČNB | QE | MT4 | Růst tržeb | Světová banka | Cena | Markéta Šichtařová | Německo | 5G akcie | Makroekonomické ukazatele | Zalando | MJ | Komerční banky | Jádrový index spotřebitelských cen | Apple | Zadlužení | Rozpočet | Zoetis Inc | Americký trh | Cheniere Energy | Dobrá nálada | Snížení sazeb | Nižší růst | DOT | CME Group | Burza Coinbase | Česká ekonomika | Finanční prostředky | Raiffeisenbank Helena Horská | Daňová sazba | Ekonomická data | Situace na trhu | Inflace v listopadu | Rozhodnutí bankovní rady | Pád cen | Tisková konference Fedu | Banka CREDITAS | Nižší výdaje | Co bude | Medvědi | DAX | Zbrojovky | Erste | Fiskální balíček | Zpráva CoT | Hliník | Merck | Debata | Datový kalendář | Fiskální stimuly | Oscilátory | Dolarové úrokové sazby | Zlato | Ekonomika | Evropské méně | PEP | Denní změna | Inflace v Německu | Desetileté dluhopisy | Graf indexu S&P 500 | Denní graf | Mzdové požadavky | Střední podniky | Indikátory | Ticker | Odpovědnost | Jan Procházka | ČNB Tomáš Nidetzký | Verizon | Oslabení | Výrobci elektřiny | Finanční situace | Energetické krize | Evropské akciové trhy | Práce | Úspěch | Intel | Likvidita | Jihokorejský Kospi | Internetová společnost | SPWR | Cíle | ČNB dnes | Stabilita úrokových sazeb | Ekonomické prognózy | Kryptoměny | Maloobchodní tržby v USA | Repo sazba | Bezpečnost | Inflační data | EET | Maloobchodní prodej | Odhady růstu | Zásoby benzinu | Banky | BlackRock | Ceny v Česku | Microsoft Corporation | Vypuknutí pandemie | Vlády | Americká vláda | Express | INTC | Rychlost | Investiční společnosti | Australský index | Šance | Investiční platformy | Návrh dividendy | Fundamenty | Očekávaný růst | Tisková konference šéfa Fedu | GM | Správa | Citrix Systems | Wall Street | Instrumenty | Analýza | Data ze Spojených států | Ministr financí | cTrader | Zlepšení | Jan Bureš | ČR | Dot-com | Tomáš Nidetzký | XTB | Intervenovat | Zvyšování úroků | Zastavení poklesu | Americký Fed | API | Pozice | Index akciového trhu | Stock | Portfolia | Fork | Německá průmyslová výroba | Mzdový růst | Creditas | Změna sazeb | Obchodní ředitel | Jakub Seidler | ČNB Aleš Michl | Market | Nákupu státních dluhopisů | ČNB Petr Král | Stoxx | Vývoj HDP | Support | Průměrná mzda | Yandex | Accenture | Amsterdam | McDonald's | Inflační tlaky | Uvolňování měnové politiky | Větší zisky | Pokračování růstu | Londýnské burzy | Finální odhad | Služby | Lednová inflace | Marek Mora | Snižování sazeb ČNB | Tržní očekávání | Ministryně financí | Broker | Úroková sazba Fedu | Fio banka | Zrychlení inflace | Sentiment | Experti | Jaroslav Tupý | Investoři | Prodejní tlak | Míra nezaměstnanosti | Evropský index | Guvernér Michl | Průměrná hodnota | Spotřebitelé | Akcenta | Von der Leyenová | Rostoucí výnosy | Vzdělávání | Růst hrubého domácího produktu | Indexy nákupních manažerů | Polsko | Čínská vláda | Report ADP | Ceny potravin | Nikkei 225 | Rezistence | Bankovní rady ČNB | Meziroční růst cen | Index Dow Jones | ZEW index | Zpráva COT | W1 | Velké banky | Základní úrok | Nařízení | Noviny | Bond | Další růst sazeb | Zdražování | Ropy | Guvernér Rusnok | Hodnocení současné situace | IPO | P.A. | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Výsledek HDP | Koruna posiluje | Škoda | CBI | Hospodářské výsledky | Oracle | Americké ekonomiky | Jádrový index | Únorová inflace | Úročení | Karina Kubelková | Cenové stropy | Inflace v lednu | Deficit státního rozpočtu | USD | Nová makroekonomická prognóza | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Rozhodnutí americké centrální banky | O2 | Zvýšení základní sazby | Zvýšení daní | Technologické tituly | PayPal | Počet nových žádostí o podporu | D1 | Investing.com | Vyšší úrokové sazby | Statistický úřad Eurostat | Odhad inflace | Hlavní úroková sazba | Akcie skupiny | Tencent | Viceguvernérka | Cena ropy | Prezidentka ECB | Exact Sciences | Federální rezervní systém | Prognózy ČNB | Britský statistický úřad | Regulační úřad | Earnings | CZ | Průraz | Program nákupu aktiv | CzechInvest | Korporátní daně | Inflace ve službách | Pokles HDP | Propad | Dezinflace | Trh s futures | ANO | WMT | Proinflační faktory | Hospodářské oživení | Finanční ztráty | Růst eura | Nemovitosti | Makro data | Turecká centrální banka | Jihokorejský KOSPI | Ebury | finGOOD | Platební bilance ČR | PX index | Aleš Michl | Nejistota | Akcie roku | CME | HDP v eurozóně | Broker Consulting | Marriott International | Activision | Makroekonomický kalendář | Investment | Český maloobchod | Internetové společnosti | Česká republika | Ceny komodit | Indexy | Vývoj kurzu koruny | Státní dluhopisy | Americký dolar | Makro | Evropská centrální banka | Příjmy a výdaje | Mutace koronaviru | Americká centrální banka (Fed) | Starbucks | Švédsko | Koruna dnes | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | IFO index | Akcie Philip Morris | ECB | HICP | NBP | Sazby ECB | Splatnost | XTB Štěpán Hájek | Zlepšení ekonomického výhledu | Růst ceny | Forward | Měnová politika | Vývoj války na Ukrajině | Nálada spotřebitelů | cTrader Purple Trading | Doporučení | Vysoké dividendy | Inflační očekávání | Rozpočtové politiky | Body | Rozkolísanost trhu | Nejlepší 5G akcie | Zvýšení inflace | Stavební výroba | Payrolls | Světové poptávky | Jaderné elektrárny | AMGN | Reakce koruny | ROCE | Spekulace | Měny regionu | Aktualizovaná prognóza | Hlavní index PX | MPSV | Zasedání amerického Fedu | Hodnoty měny | Siemens Healthineers | EU | Bankovní sektor | Hodnota indexu | Redukce | Miliardy | ASX 200 | Western Union | PMI ve službách | Poptávky po ropě | Applied Materials | Kraft Heinz | PMI pro sektor služeb | Prodeje | WU | Základní sazba | Akciový trh | Virtuální mince | Ekonomické prostředí | Zasedání bankovní rady | Vyšší cla | Investor | Sazba Fedu | Předsedkyně Evropské komise | Jerome Powell | NZD | Ukazatele | American Express | Měnový pár | Průmyslový index Dow Jones | Banka | Vlastnictví | Růst cen průmyslových výrobců | Hlavní ekonom ECB | Američané | Zprávy z pražské burzy | Enel | Domácí poptávka | Statistika | Spotřebitelské ceny | Další pokles | COT | Německá inflace | Disney | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Výhled | Index | Trh | Rezistence | Růst | Obchodování | Banka | Pokles | Reuters | Trading | 3М | Banky | Indikátor | ČTK | Cena | Pivot
