Finanční podmínky
Trhy si nenechají poroučet
07.05.2025 Trh konečně otevřel oči. Donald Trump není prezidentem, který by snížil cla výměnou za reciproční opatření ze strany jiných zemí. Současný šéf Bílého domu si klade za cíl diktovat podmínky jednání – buď splníte jeho požadavky, nebo opusťte americký trh. Index S&P 500 si začíná uvědomovat, že americký prezident může kdykoli změnit přístup a že jednání probíhají pod hrozbou nátlaku. Jaká je šance na úspěch za takových podmínek? Pokles širokého akciového indexu druhou obchodní seanci po sobě odráží výraznou míru nejistoty.
Šéfka MMF: Trumpova cla zpomalí hospodářský růst, ale nezpůsobí globální recesi
17.04.2025 Celní politika amerického prezidenta Donalda Trumpa v letošním roce povede ke zpomalení růstu světové ekonomiky, do recese ji ale neuvrhne. Předpověděla to dnes šéfka Mezinárodního měnového fondu (MMF) Kristalina Georgievová. Řekla to před nadcházejícím jarním zasedáním MMF a Světové banky (SB), které se koná příští týden.
Na trzích pravděpodobně dál přetrvává vysoké napětí
14.04.2025 I když trhy v závěru týdne (po odkladu recipročních cel) opět rostly, nejistota na trzích i v ekonomice podle nás i nadále zůstane v nejbližší době vysoká, a to minimálně ze tří důvodů. Za prvé proto, že efektivní celní sazba USA i po zmírnění počátečního kroku nakonec bezprecedentně vzrostla (přibližně na 15 %). To v největší světové ekonomice tak jako tak výrazně zvýší inflační tlaky a pravděpodobně ochladí ochotu spotřebitelů utrácet. Za druhé, obchodní přestřelka mezi dvěma největšími ekonomikami světa je stále “živá”.
eToro: Propad trhů s kryptoměnami
07.04.2025 Na globálních trzích aktuálně probíhá výrazný výprodej a přestože kryptoměny po „Dni osvobození“ nejprve držely své pozice, o víkendu se i ony propadly spolu s dalšími rizikovými aktivy.
Zápis ECB: Dezinflační trend v eurozóně pokračuje navzdory rostoucí nejistotě
03.04.2025 EUR/USD mírně posiluje po zveřejnění zápisu z březnového zasedání ECB, který potvrzuje postupný přístup centrální banky k uvolňování měnové politiky.
Graf dne - USDJPY (25.03.2025)
25.03.2025 Japonský jen v úterý posílil a stáhl měnový pár USD/JPY z třítýdenního maxima poblíž 151,00, když trhy zpracovaly jestřábí signály ze zápisu z lednového zasedání Bank of Japan.
Ranní okénko - Bundestag schválil reformu dluhové brzdy, dnes je na řadě Fed
19.03.2025 O dnešní hlavní ekonomické události nemůže být pochyb. Ve večerních hodinách totiž vyvrcholí dvoudenní zasedání amerického Fedu. Ten velmi pravděpodobně ponechá úrokové sazby nezměněny podobně jako na letošním prvním zasedání. Inflace se totiž pohybuje okolo 3 %, jádrová inflace pak dokonce nad touto hranicí. Americká ekonomika byla doposud v solidní kondici a rovněž trh práce zůstává silný, když produkuje nová pracovní místa a míra nezaměstnanosti atakuje historická minima. Nelze ale opomenout ani inflační rizika plynoucí mimo jiné z hospodářské politiky Donalda Trumpa. Ten přislíbil snížit daně, což by způsobilo ještě expanzivnější fiskální politiku. Ještě silnějším nástrojem se ovšem zdají být cla, se kterými vyrukoval zejména proti Kanadě, Mexiku a Číně.
Švédský Northvolt podal návrh na bankrot, končí tak evropská bateriová naděje
12.03.2025 Švédský Northvolt podal návrh na bankrot, končí tak evropská bateriová naděje Švédský výrobce baterií pro elektromobily Northvolt podal ve Švédsku návrh na bankrot. Firma to dnes uvedla na svém webu. Skončila tak největší evropská naděje na vytvoření podniku, který by na trhu baterií pro elektromobily konkuroval velkým asijským hráčům.
Pokles kryptotrhů navzdory nové strategické bitcoinové rezervě USA a summitu v Bílém domě
10.03.2025 Trhy s kryptoměnami tento týden oslabily, přestože prezident Trump hostil vůbec první krypto summit v Bílém domě a podepsal exekutivní příkaz k vytvoření strategické bitcoinové rezervy a zásoby digitálních aktiv.
⏬EURUSD se stahuje z 1,08
06.03.2025 Evropská centrální banka dnes oznámí šesté snížení úrokových sazeb v tomto cyklu monetární normalizace, přičemž sníží depozitní sazbu na 2,5 % z aktuální úrovně 2,75 %. I když je dnešní snížení téměř plně započítáno v cenách, investoři zůstávají nejistí ohledně dalšího směru úrokových sazeb, zvláště v době nejistoty ohledně cel, pokračujícího tlumeného hospodářského růstu a plánů na významné rozšíření výdajů na obranu v Německu a po celé Evropské unii.
Trump 2.0: Co čeká finanční trhy?
05.03.2025 Zatímco se verze Trump 2.0 formuje, jeho administrativa se věnuje několika politickým oblastem současně. Historicky se nová administrativa soustředila každý rok na jednu dominantní oblast—daňovou reformu v roce 2017, obchodní válku v roce 2018, COVID-19 v roce 2020 a průmyslové politiky, jako je zákon CHIPS, v roce 2021. Tentokrát je však poměr šumu k signálu mimořádně vysoký. Investoři by se měli zaměřit na to, co je známé a co je důležité.
Fondy reagují na skandál v Bílém domě růstem
03.03.2025 Struktura vln ve 4hodinovém grafu pro #SPX se zdá být nejistá, ale celkově přehledná. Ve 24hodinovém grafu se objevuje globální pětivlnná struktura, která je tak rozsáhlá, že se ani při minimálním měřítku plně nevejde do okna terminálu. Jednoduše řečeno, americké akciové indexy se již velmi dlouho nacházejí v rostoucím trendu. Víme však, že trendy se nakonec obrátí. V současné době probíhá formování vlny 5 ve vlně 5. Index se již čtyřikrát neúspěšně pokusil prorazit nad úroveň 6 093, která odpovídá 200,0% Fibonacciho retracementu z vlny 4. Podle mého názoru je v blízké budoucnosti pravděpodobná nová korekční vlna nebo série korekcí. Americký akciový trh je přehřátý a stále více analytiků začíná hovořit o "bublině".
Investiční výhled do roku 2025
17.01.2025 Řada světových centrálních bank, kterým se do značné míry podařilo omezit inflaci, nyní uvolňují měnovou politiku s cílem stimulovat růst. Předpokládáme, že v roce 2025 budou známky zpomalení ekonomiky vyvažovány podpůrným vlivem globálního cyklu snižování sazeb. Domníváme se, že jsme svědky měkkého přistání. Očekáváme, že v nejbližším období bude růst nadále zpomalovat a následně do konce roku 2025 dojde k jeho opětovnému zrychlení, což by mělo podpořit příznivé prostředí pro riziková aktiva v celosvětovém měřítku.
Invesco: Nečekané pravdy – Ohlédnutí za rokem 2024
14.01.2025 V roce 2024 začal cyklus uvolňování centrálních bank, což přispělo k tomu, že se tento rok mnoha investorům vyplatil. Kéž by se totéž dalo říci o mém Aristotelově seznamu 10 překvapení.
Mzdy 2025: jaký je průměr, kdo si letos vydělá nejvíc a kdo nejméně?
07.01.2025 Průměrná měsíční mzda letos přesáhne 46 tisíc korun. Na jakých pozicích si letos lidé vydělají vysoko nad průměrem a kdo na něj ani zdaleka nedosáhne?
Růst páru EUR/USD je korekční
04.12.2024 Inflační tlaky v eurozóně zůstávají stabilní. Index spotřebitelských cen činil v listopadu meziročně 2,3 % a jádrový index 2,8 %. Tyto hodnoty odpovídají prognózám, ale jsou vyšší než v říjnu.
Komentáře Schmida a Musalema k úrokovým sazbám a ekonomice USA 💵
14.11.2024 Prezident Fedu Kansas City Jeffrey Schmid a prezident Fedu St. Louis Alberto Musalem se vyjádřili k měnové politice USA a jejím budoucím perspektivám. Celkově byly projevy obou členů Fedu poměrně opatrné, důvěra Fedu v další pokles inflace se pravděpodobně nezměnila, nicméně poslední údaje o CPI nenasvědčují postoji „agresivního cyklu snižování sazeb“, přičemž celková i jádrová inflace jsou stále vyšší.
Netflix znovu na správné cestě, Elevance Health klesá volným pádem: Kdo byli vítězové a poražení ve 3. čtvrtletí?
18.10.2024 Průmyslový index Dow Jones opět dosáhl nových maxim a ve čtvrtek skončil na čtvrtém historickém maximu za posledních pět seancí. Příčinou jeho růstu byly výsledky maloobchodních tržeb v USA, které vyšly výrazně nad očekávání a ukázaly na udržitelnou spotřebitelskou poptávku.
Pár USD/JPY odhodlán k růstu
17.10.2024 Americký dolar si udržuje dominantní postavení vůči japonskému jenu. Dříve mnozí ekonomové a investoři očekávali možné brzké změny měnové politiky Bank of Japan, ale v kontextu dnešního projevu člena představenstva Bank of Japan Seijiho Adachiho museli svá očekávání zmírnit. Adachi zdůraznil potřebu pozvolného zvyšování hlavní úrokové sazby, což utvrdilo trh v přesvědčení, že úřady na nadcházejícím zasedání tento měsíc politiku nezmění.
Hospodářský výhled: Americká ekonomika zpomaluje. Německo se dostane z recese koncem roku
10.10.2024 Celosvětový růst HDP pro období 2024-2026 bude stabilní – každoroční nárůst by se měl držet na úrovni 2,8 %, což odpovídá dlouhodobému průměru. Dle nejnovější analýzy společnosti Allianz Trade brání většímu růstu přetrvávající zpomalování americké ekonomiky, kde se očekává zpomalení růstu HDP na 1,7 %. Naopak v Evropě se postupně objevuje dynamika vedoucí k růstu, i když Německo zůstane výjimkou a jeho ekonomika vystoupí z recese až koncem roku 2024.
Graf dne - NZDUSD (09.10.2024)
09.10.2024 Před oznámením rozhodnutí trh počítal s téměř 80% pravděpodobností dvojího snížení sazeb. Trh plně počítal se snížením sazeb o 25 bazických bodů. Reakce trhu spolu s prudkým výprodejem novozélandského dolaru (NZD) byla více ovlivněna sdělením novozélandské centrální banky (Reserve Bank of New Zealand). Centrální banka zdůraznila, že měnová politika zůstává restriktivní, což signalizuje, že další snížení sazeb je pravděpodobné.
Americké sazby začínají klesat
04.10.2024 Propad zejména technologických akcií, k němuž došlo v červenci a začátkem srpna, kdy japonská centrální banka změnila monetární politiku a skončilo carry obchodování s japonským jenem, byl jednou ze známek nestálosti trhu. Když se navíc objevily nepříznivé makroekonomické údaje z amerického trhu práce a údaje o inflaci, začal trh politiku Fedu nazírat novou optikou. Nyní se počítá s rychlým poklesem sazeb do léta roku 2025. Volatilita se nejprve zvýšila, ale poté se znovu vrátila na normální úroveň. Možná to byla předzvěst toho, co nás čeká, kdyby došlo k větším přesunům investic.
DE40: DAX mírně předstihuje NFP
04.10.2024 Páteční seance na evropských akciových trzích přináší smíšené nálady investorů. Německý DAX aktuálně získává 0,35 %. Britský FTSE 100 ve stejnou dobu ztrácí 0,45 %. Francouzský CAC40 zároveň přidává 0,50 %. Pozornost investorů se dnes obrací na data NFP z USA, která ukážou, kde se americká ekonomika aktuálně nachází a zda to ospravedlní náhlý obrat v úrokové politice Fedu.
Komu pomohl Fed 50 bps?
24.09.2024 Na měnovém zasedání minulý týden ve středu snížila americká centrální banka (Fed) hlavní úrokovou sazbu o půl procentního bodu.
Graf dne - USDJPY (23.08.2024)
23.08.2024 Japonský jen je dnes nejúspěšnější měnou skupiny G10, přičemž USD/JPY se stáhl pod hranici 146,00. Stalo se tak poté, co se guvernér BoJ Ueda zúčastnil zvláštního parlamentního zasedání, během něhož byly diskutovány nedávné politické kroky BoJ.
Ranní shrnutí (23.08.2024)
23.08.2024 Indexy na Wall Street zakončily včerejší obchodování poklesem. S&P 500 klesl o 0,89 %, Dow Jones se posunul o 0,43 % níže, Nasdaq se propadl o 1,67 % a index malých podniků Russell 2000 se propadl o 0,93 %.
EURUSD nezměněn po minutách EBC 📃
22.08.2024 Očekávání sazeb ECB: Očekávání ohledně základních sazeb ECB zůstala z velké části nezměněna, ačkoli po zveřejnění údajů CPI v USA došlo k určité úpravě.Členové ECB se shodli, že na tomto zasedání je vhodné ponechat úrokové sazby na stávající úrovni.
Fidelity International: Obavy z recese v USA rostou, nicméně fundamenty jsou odolné
12.08.2024 Nedávná měkká data o pracovních místech a následný propad trhu lze dobře vysvětlit. Myslíme si, že růst pravděpodobně prudce nepropadne a měkké přistání je stále naším nejočekávanějším výsledkem, vysvětlují analytici z Fidelity.
Učida z BoJ uklidňuje trhy a oslabuje jen. USDJPY získává 1,3 %
07.08.2024 Viceguvernér Bank of Japan Učida veřejně vystoupil v Hakondě: BoJ nezvýší sazby, dokud nebude trh stabilní.
Euro pod studenou sprchou
07.08.2024 Po divokém večírku nevyhnutelně následuje kocovina. Začátkem takového večírku pro EUR/USD bylo zveřejnění červencových údajů z amerického trhu práce. Neuspokojivé údaje prudce zvýšily šance na snížení sazby federálních fondů o 125 bazických bodů v roce 2024. Od Evropské centrální banky deriváty očekávají zhruba 80 bazických bodů. Není divu, že euro vylétlo tryskovou rychlostí na sedmiměsíční maximum. Kocovina však trvala jen krátce.
WSJ: Pokles na burzách může být začátkem zúčtování s érou levných peněz
06.08.2024 Po dlouhém období experimentování s levnými penězi možná přichází éra zúčtování, kdy finanční trhy už jinak nahlížejí na riziko. V komentáři k propadům na burzách, které v minulých dnech zasáhly prakticky celý svět, to napsala redakční rada amerického ekonomického listu The Wall Street Journal (WSJ).
Ruský rubl letos posiluje nejvíce ze všech měn. Daří se také stříbru, zlatu a bitcoinu
29.06.2024 Ze všech významnějších měn světa letos v prvním pololetí zpevnil vůči americkému dolaru nejvíce ruský rubl, a to o 4,3 procenta. Drtivá většina ostatních měn vůči dolaru oslabovala. Euro ztratilo takřka tři procenta, česká koruna 4,3 procenta, a švýcarský frank dokonce 6,4 procenta (viz graf Bloombergu níže).
Cena Bitcoinu je zpět na 60 000 dolarech
25.06.2024 Bitcoin minulý týden zaznamenal výprodej a zakončil ho o 5 % slabší. Výprodej pokračoval i v tomto týdnu, přičemž včera cena klesla pod úroveň 60 000 USD, než došlo k malému odrazu nazpět. V současné době se Bitcoin obchoduje na úrovni 60 700 USD.
Forex: Euro posiluje vůči dolaru, americkou měnu táhnou dolů maloobchodní tržby
18.06.2024 Euro dnes posiluje vůči dolaru. Americkou měnu táhne dolů statistika o maloobchodních tržbách za květen, která podpořila očekávání, že americká centrální banka (Fed) ještě letos sníží úrokové sazby. Krátce před 18:00 SELČ přidávalo euro k dolaru 0,05 procenta na 1,0739 EUR/USD.
Bitcoin ukončil týden na vyšší úrovni po silném přílivu do amerických spotových bitcoinových ETF
11.06.2024 Bitcoin zakončil minulý týden o 3 % výše po silném přílivu peněz do amerických spotových bitcoinových ETF. V úterý došlo k celkovému přílivu 887 milionů USD do amerických spotových bitcoinových ETF, což byl druhý nejvyšší den zaznamenaný od jejich spuštění. V čele stál FBTC společnosti Fidelity s 379 miliony dolarů, následovaný IBIT společnosti BlackRock s 274 miliony dolarů.
Forex: Vykáží PMI v Evropě další zlepšení a pomohu euru?
23.05.2024 Včerejší zveřejnění zápisu z posledního jednání Fedu mírně pomohlo dolaru, neboť se neslo v lehce jestřábím duchu. V podrobném zápisu se totiž objevily věty o tom, že řada amerických centrálních bankéřů je ochotna utáhnout měnovou politiku dále, pokud to bude zapotřebí, resp. pokud se jim budou jevit finanční podmínky příliš uvolněné. Dnes by se do hry měla konečně dostat také makroekonomická data a to konkrétně indexy podnikatelských nálad PMI. Sledované budou zejména PMI z Německá a eurozóny, kde dochází k postupnému vylepšování podnikatelského sentimentu (což euru pomáhá).
EK zlepšila odhad letošního růstu ekonomiky EU
15.05.2024 Evropská komise (EK) dnes zlepšila odhad letošního růstu ekonomiky Evropské unie na jedno procento. V předchozí únorové prognóze letošní růst odhadovala na 0,9 procenta. V příštím roce čeká zrychlení růstu na 1,6 procenta. Komise to dnes uvedla ve svém jarním hospodářském výhledu.
Uber a Instacart sjednocují síly v oblasti doručování potravin, výzva pro DoorDash
09.05.2024 Společnost Instacart se spojila se společností Uber Technologies Inc. a začala nabízet doručování jídel z restaurací prostřednictvím aplikace Instacart. Tímto krokem vstupuje do silné konkurence s největší americkou aplikací na rozvoz jídel, DoorDash Inc.
💲 USD posiluje před Fedem
01.05.2024 Powell a další členové Fedu opakovaně naznačili, že k rozhodnutí o snížení potřebují více jistoty. Údaje spíše přispívají k přesvědčení, že se vzdalujeme od inflačního cíle, a někteří dokonce naznačují, že dalším krokem bude možný návrat ke zvyšování úrokových sazeb. I když se to v tuto chvíli zdá jako nepravděpodobný scénář, neměli bychom samozřejmě zapomínat srovnávat současnou inflaci se situací v 70. letech, kdy jsme po prvním sestupu inflace zaznamenali po několika měsících nárůst na ještě vyšší úrovně. Právě tomuto scénáři se bude chtít Fed vyhnout. Vzhledem k tomu, že americká centrální banka nemá pod kontrolou situaci na trzích s ropou, musí Fed na riziko vyšších cen ropy v podmínkách geopolitického napětí reagovat více jestřábím postojem.
Euro by se mělo vzdát. Nemá smysl vzdorovat
30.04.2024 V pondělí se snažili peosadit býci na EUR/USD, a to s přispěním jestřábích komentářů představitelů Evropské centrální banky, údajů o inflaci ve Španělsku a zvěstí o příměří mezi Izraelem a Hamásem. Nad odpůrci amerického dolaru se však vznáší zrychlující se tempo růstu indexu výdajů na osobní spotřebu v USA. Zejména před zasedáním Federálního rezervního systému a zveřejněním údajů z trhu práce.
EUR/USD: holubičí signály z ECB a rostoucí index cen výrobců
15.04.2024 Pár euro-dolar v pátek pokořil šestou hodnotu. Prodávající EUR/USD aktualizovali čtyřměsíční cenové minimum a zdá se, že se u něj nehodlají zastavit. Pokud se medvědi usadí pod hladinou supportu 1,0680 (spodní linie ukazatele Bollingerova pásma v týdenním grafu), dalším cílem poklesu v dlouhodobém horizontu bude 1,0510. Tento cenový bod odpovídá spodní hranici cloudu Kumo v časovém rámci W1. To – řekněme – je hlavní, nejambicióznější cíl. Střednědobé cílové úrovně jsou 1,0650 a 1,0600.
Dolar roztahuje křídla
11.04.2024 Měnový pár EUR/USD klesl poté, co zpráva o inflaci v USA ukázala, že spotřebitelské ceny rostly již třetí měsíc v řadě. Index spotřebitelských cen vzrostl oproti předchozímu měsíci o 0,4 % a index všech složek se za posledních 12 měsíců zvýšil o 3,5 %, přičemž obě hodnoty překonaly odhady agentury Bloomberg. Totéž platí pro údaje o jádrové inflaci. V důsledku toho americký dolar napříč trhem posílil, a to, co v úterý aktivně rostlo, nyní shodně kleslo. Řeč je o ropě, zlatě a bitcoinu. Krátce nato stejný osud potká i index S&P 500.
BREAKING: Zápis z FOMC ukazuje, že Fed se obává přetrvávající inflace
10.04.2024 Dnes ve 20:00 byl zveřejněn zápis ze zasedání FOMC z března 2024. Níže uvádíme hlavní body z dokumentu.
Ranní shrnutí (10.04.2024)
10.04.2024 Včerejší seance na Wall Street celkově skončila mírným růstem většiny benchmarků. Nasdaq si na konci dne připsal 0,32 %, S&P 500 přidal 0,14 %, Russell 2000 si připsal 0,27 %, zatímco index Dow Jones ztratil 0,02 %.
Dolar vynesl trumfy, teď je řada na euru
09.04.2024 Přetahovaná. Právě té se účastní holubice a jestřábi v ECB. Právě té se účastní pár EUR/USD. Na straně amerického dolaru stojí menší počet očekávaných snížení sazeb federálních fondů v roce 2024, než investoři předpokládali, silnější ekonomika USA a riziko návratu Donalda Trumpa do Bílého domu. Na straně eura stojí globální ekonomické oživení a velká ochota riskovat. V důsledku toho je hlavní měnový pár stlačen v pásmu 1,05–1,10 a těžko říct, jestli se z něho v blízké době vymaní.
Kanadský dolar se dočkal nečekané podpory. Přehled vývoje USD/CAD
04.04.2024 Hrubý domácí produkt Kanady se v lednu zvýšil o 0,6 %, což je nejsilnější růst od ledna 2023; předběžný odhad únorového HDP ukazuje na růst o 0,4 %, zatímco ekonomická aktivita v prvním čtvrtletí vykazuje růst o 3,5 % mezičtvrtletně. Hospodářské oživení výrazně překonává odhad Bank of Canada a může mít dopad na plány centrální banky v oblasti úrokových sazeb, neboť silnější hospodářský růst eliminuje potřebu zmírnit finanční podmínky.
Údaje ISM podpořily dolar. Přehled EUR/USD
03.04.2024 Index nákupních manažerů ve zpracovatelském průmyslu ISM v USA v březnu vzrostl na 50,3 b., což je hodnota, která výrazně překonala očekávání, neboť ekonomická aktivita se po 16 měsících poklesu zvýšila. Pozitivní trendy se objevily u ukazatelů, jako je růst nových zakázek a výrobní produkce, zatímco dílčí index zaplacených cen vzrostl o 3,3 % na 55,8 b. a mzdy se zvýšily na nejvyšší úroveň od poloviny roku 2022, což podpořilo celkové inflační tlaky.
Cena zlata explodovala, Fed ztrácí důvěru trhu
02.04.2024 "Americká centrální banka letos i přes mnohé znaky odolné inflace razí holubičí monetární politiku, což vede k rostoucí skepsi trhu a to mohlo výrazně podpořit růst ceny zlata. Je tak možné, že americký Fed ztrácí kredibilitu, " říká analytik BHS Timur Barotov.
Invesco: Významný týden pro měnovou politiku je pro trhy dobrým znamením
27.03.2024 Již delší dobu tvrdím, že měnová politika má na trhy nadměrný vliv. Začalo to v době, kdy hlavní centrální banky prováděly mimořádně uvolněnou a experimentální měnovou politiku v boji proti globální finanční krizi. Pokračovalo to však i v posledních několika letech, kdy jsme byli svědky masivního zpřísňování měnové politiky v boji proti pandemické inflaci, což mělo dramatický dopad na trhy v roce 2022. Vzhledem k významu měnové politiky pro řízení trhů byl minulý týden významný, neboť se sešlo pět centrálních bank vyspělých trhů a sedm centrálních bank rozvíjejících se trhů a proběhla přijetí dvou historických rozhodnutí.
V USA rostou mzdy zaměstnanců, kteří se vrátili do kanceláří
26.03.2024 Ve Spojených státech se prudce zvyšují mzdy zaměstnancům, kteří už nevyužívají práci z domova jako za pandemie covidu-19, ale znovu pracují celý týden z kanceláře. Uvádí to organizace ZipRecruiter, podle níž roční mzda těchto lidí do března v průměru dosáhla 82.037 dolarů (1,9 milionu Kč), což je meziroční nárůst o více než 33 procent.
Český výrobce letadel Aircraft Industries dodá pět letounů L 410 NG do Senegalu
26.03.2024 Kunovický výrobce letadel Aircraft Industries ze skupiny Omnipol dodá pět letounů L 410 NG, tedy nové generace, do Senegalu. Létat budou v barvách tamního největšího státního dopravce Air Senegal. První dva stroje dnes odletěly z Kunovic, uvedli zástupci společnosti na webových stránkách. Finanční podmínky obchodu firma nezveřejnila.
Data o inflaci způsobují ústup trhů s kryptoměnami
19.03.2024 V minulém týdnu způsobily údaje o vyšší inflaci, než se původně očekávalo, ústup akciových a kryptoměnových trhů, přičemž investoři se zamýšleli nad tím, zda je inflace stále příliš vysoká na to, aby Federální rezervní systém začal uvolňovat finanční podmínky.
Jen podepsal kapitulaci
19.03.2024 Všechno jednou skončí. Experiment centrálních bank se zápornými sazbami je u konce. Bank of Japan byla poslední bankou, která se jich vzdala. Na svém březnovém zasedání zvýšila jednodenní sazbu z -0,1 % na 0 %, oznámila ukončení kontroly výnosové křivky a v rámci programu kvantitativního uvolňování přestala nakupovat burzovně obchodované fondy. Tyto události však byly do značné míry započítány do kotací USD/JPY, což v kombinaci se signály o zachování ultra uvolněné měnové politiky tlačilo kotace páru nad 150.
USDJPY stoupá nad 150, protože Ueda zklamal očekávání trhů ohledně zásadní změny📈
19.03.2024 Japonská centrální banka zvýšila svou klíčovou úrokovou sazbu z -0,1 % do rozpětí 0 % až 0,1 %, neboť po vyšším než očekávaném růstu spotřebitelských cen a kladném růstu HDP došlo ke zvýšení mezd. Banka ani trhy to však nevnímají jako úroveň sea change. Proč? Pravděpodobně letošní vrchol růstu mezd způsobí, že inflace klesne pod cíl Bank of Japan, takže BoJ nebude muset zvyšovat sazby ani měnit politiku; trhy vidí dnešní zvýšení sazeb jako pravděpodobně poslední a celkový postoj Uedy naznačuje, že případné další zvyšování je také nejisté.
Invesco: Šílenství měnové politiky – Budou strategie centrálních bank úspěšné?
14.03.2024 Současná měnověpolitická "sezóna" začala v roce 2022, kdy centrální bankéři v západních vyspělých ekonomikách začali zvyšovat sazby, aby bojovali proti inflaci; trvalo jim několik let, než se dostali tam, kde jsou dnes. Zda bylo jejich úsilí úspěšné, nám pravděpodobně napoví několik příštích měsíců a další období. Dobrou zprávou je, že vítězem může být každý. Centrální banky mezi sebou nesoutěží. Stačí, aby splnily své cíle. Pro většinu z nich to znamená pouze porazit příliš vysokou inflaci. Zdá se, že všechny jsou na dobré cestě k tomuto cíli, i když každá z nich má vzhledem k individuálním charakteristikám a faktorům ovlivňujícím jednotlivé ekonomiky, svou vlastní strategii úspěchu.
USD/JPY. "Shunto" a jen
14.03.2024 Pár USD/JPY již druhý den po sobě roste, přestože dolarový index není v nejlepší kondici. Pár neroste "díky", ale spíše "navzdory" všemu. Například navzdory jestřábím zvěstem, že Bank of Japan na svém březnovém zasedání, které se bude konat příští týden, upustí od záporné úrokové sazby. Nebo navzdory zpomalení jádrového indexu spotřebitelských cen v USA, který, byť pomalejším tempem, nadále soustavně klesá (v únoru dosáhl téměř tříletého minima).
USD/JPY: jen spadl do jemu důvěrně známé pasti
12.03.2024 Měnový pár USD/JPY se minulý týden po dvou týdnech, kdy se pohyboval v rozmezí, prudce propadl. Dva týdny se obchodníci v klidu pohybovali na úrovních mírně nad 150. Pullbacky ve směru dolů vystřídaly býčí impulsy – cena se stabilně pohybovala v kruhu. Dne 5. března však vzali moc do svých rukou prodávající USD/JPY. Jen během několika dní stáhli cenu o 400 pipsů dolů. Dnes pozorujeme korekci, ale o obnovení býčího pohybu je zatím předčasné hovořit. Takové předpovědi jsou dokonce nebezpečné: vždyť pokud index spotřebitelských cen, který bude v USA zveřejněn na začátku americké seance, nebude na straně dolaru, mohou se iniciativy opět chopit prodávající.
Dynamika páru EUR/USD závisí na rychlosti uvolňování měnové politiky Fedu
28.02.2024 Obvyklá praxe amerického Fedu zahrnuje postupné zvyšování úrokových sazeb, kterým se Fed snaží trochu zmírnit ekonomickou aktivitu, což se často přirovnává k eskalátoru. Naopak při konfrontaci s ekonomickou recesí, která vyžaduje pohotový zásah, Fed rychle sazby snižuje, což lze přirovnat k rychlé cestě eskalátoru směrem dolů. Očekávaný scénář na období 2024–2025 ale předpokládá nekonvenční přístup s nejistými změnami úrokových sazeb. Ať by se výpůjční náklady zvyšovaly postupně, nebo ne, tato nevyzpytatelnost by byla vítanou zprávou pro medvědy páru EUR/USD.
Nárůst rizikového apetitu ve světě skutečně prospívá měnovému páru GBP/USD
26.02.2024 Libra využila svého statusu rizikové měny a na pozadí rychlé rally světových akciových indexů v čele s těmi americkými uzavřela poprvé od poloviny ledna první týden v zelených číslech. Díky pozitivním podnikovým zprávám výrobce čipů NVIDIA byly na amerických, evropských a dokonce i japonských akciových trzích dosaženy nové rekordy. Japonský trh potřeboval k aktualizaci svého historického maxima 34 let! Pro pokračování rally na GBP/USD by však bylo dobré využít i jeho vlastních zdrojů.
Akcie nadopované růstem Nvidia dělají vrásky Fedu
23.02.2024 Rally pokračuje! Tento týden investory příjemně překvapily výsledky Nvidia, které poslaly nahoru nejen akcie samotné společnosti, ale povzbudily optimismus napříč akciovými trhy.
Mercedes prodal podíl v ruském výrobci nákladních vozů Kamaz
15.02.2024 Německá automobilka Mercedes-Benz prodala 15procentní podíl v největším ruském výrobci nákladních vozů Kamaz. Stala se tak dalším západním podnikem, který dokončil odchod z Ruska po zahájení ruské invaze na Ukrajinu. Informovala o tom dnes agentura Reuters.
Analýza a tipy pro obchodování USD/JPY na 12. února
12.02.2024 Hráči na trhu ignorovali projev guvernéra japonské centrální banky Kazuo Uedy. Nicméně celkový postoj tvůrců měnové politiky zůstává pro budoucí finanční podmínky akomodační, což zachovává tlak na jen a zvýhodňuje dolar. Dalšího růstu se pár dočká až po proražení kanálu. Kupující se dnes také pokusí pokračovat v pohybu vzhůru na pozadí prázdného makroekonomického kalendáře.
Ranní shrnutí (09.02.2024)
09.02.2024 Volatilita na trzích APAC byla dnes omezená kvůli nadcházejícím oslavám lunárního nového roku. Obchodování s indexy z pevninské Číny bylo dnes zastaveno. Indexy v Austrálii a Japonsku se dnes obchodovaly mírně výše.
Analýza a obchodní tipy pro pár USD/JPY na 9. února
09.02.2024 Test úrovně 148,84 se shodoval s růstem linie MACD od nuly a vyvolal buy signál, který vedl k růstu ceny o 50 pipů. Prodej při odrazu od úrovně 149,36 oproti tomu vyústil v pokles o téměř 25 pipů.
Dolar mění svůj status – z bezpečného aktiva se stává výnosovou měnou: jak to ovlivní EUR/USD?
08.02.2024 Hlavním paradoxem trhu na začátku roku 2024 je současná rally amerického dolaru s akciovými indexy. Americký dolar je obvykle vnímán jako bezpečné aktivum, které roste během období nepokojů, recese nebo přírodních katastrof. Silná americká ekonomika, kterou naznačuje klesající index volatility VIX, však odráží nedostatek strachu mezi investory. I zemětřesení v Japonsku mělo větší dopad na jen než na index amerického dolaru. Může za takových podmínek zaznamenat EUR/USD pokles?
Dolar znovu získává iniciativu; hrozba opětovného růstu inflace by mohla změnit plány Fedu na snížení sazeb
06.02.2024 Americká ekonomika zaznamenala největší nárůst (+353 tis.) pracovních míst mimo zemědělský sektor od prudkého nárůstu v lednu 2023. Kromě toho byl prosincový přírůstek pracovních míst revidován o 117 tis. výše na celkových 333 tis. za měsíc. Růst mezd zrychlil na +0,6 % měsíčně.
Výsledky zasedání ECB. Jaké závěry lze vyvodit?
26.01.2024 Kromě prezentace výsledků hlasování o úrokových sazbách vydává centrální banka na konci zasedání obvykle prohlášení, což není totéž jako projev prezidentky Evropské centrální banky Christine Lagardeové a což obvykle reflektuje názory členů Rady guvernérů na současný stav ekonomiky, klíčové ekonomické indikátory, vyhlídky, prognózy a další. Podívejme se, co ECB sdělila tentokrát.
Německá ekonomika se loni pod tlakem globálních krizí propadla o 0,3 procenta
15.01.2024 Hrubý domácí produkt (HDP) Německa se v loňském roce následkem dopadů globálních krizí propadl o 0,3 procenta. Dnes to na tiskové konferenci v Berlíně na základě prvního odhadu oznámila šéfka Spolkového statistického úřadu Ruth Brandová. Na loňský rok vláda počítala s hospodářským poklesem o 0,4 procenta, na letošek už ale počítá s růstem. Ten zatím odhaduje na 1,3 procenta. Hospodářský propad za loňský rok je v souladu s očekáváním analytiků.
Podle Lorie Loganové může přijít další zvyšování úrokových sazeb
11.01.2024 Americký dolar dál čelí tlaku měnového trhu. Jak jsem už dříve zmínil, trh je přesvědčen, že dalším krokem FOMC bude březnové snížení sazeb, a to bez ohledu na prohlášení několika členů Federálního rezervního systému. V novém roce už přišli s relevantními prohlášeními Raphael Bostic, Michelle Bowmanová, Thomas Barkin a Lorie Loganová. Proberme si nedávné výroky Loganové.
Předběžný výhled na bitcoinové ETF
08.01.2024 ‚‚Ačkoli nevíme jistě, zda SEC schválí bitcoinové spotové ETF, vypadá to stále jako pravděpodobnější vzhledem k současné aktivitě, kterou vidíme u zájemců, kdy dochází ke spoustě změn v původním registračním formuláři v souvislosti s poplatky, jak se zájemci snaží mezi sebou soupeřit, aby přilákali investory.
Fidelity International: Rozkvět čínského trhu s pandími dluhopisy není tak černobílý
20.12.2023 Trh s pandími dluhopisy zaznamenal v roce 2023 boom, za což můžou i nízké náklady na půjčky v Číně pro zahraniční emitenty. Trh se však stále potýká s překážkami, včetně nízké likvidity, konkurence z offshorového trhu s dluhopisy „Dim Sum“ a rostoucího počtu mezinárodních společností, které diverzifikují své aktivity mimo Čínu.
Index S&P 500 je nejvýše od ledna 2022 a historické maximum má na dohled, překoupenost si říká o pullback
17.12.2023 Americký akciový trh se v uplynulém týdnu opět vyvezl výše, a to zejména na vlně optimismu ohledně snižování sazeb Fedu v příštím roce. Index S&P 500 zaznamenal sedmý týdenní růst v řadě a celkově přidal 2,49 %, výše byl naposledy v lednu 2022.
Inflace v USA bez překvapení
12.12.2023 Data o spotřebitelských cenách v zámoří dopadla zhruba v souladu s očekáváními. Meziměsíčně ceny stouply o 0,1 pct oproti konsensu 0,0 pct, v případě jádrového indexu to bylo očekávaných 0,3 procenta. Meziroční změny pak dopadly přesně podle odhadů, tedy celková inflace 3,1 a jádrová inflace 4,0 procenta. Dezinflace sice pokračuje, ale oproti říjnu už pouze drobně. Dál ji táhnou zejména energie.
Graf dne - USDJPY (11.12.2023)
11.12.2023 Japonský jen je na začátku nového týdne nejhorší měnou skupiny G10. Pokles na trhu s JPY přichází poté, co média naznačila, že Bank of Japan možná není tak jestřábí, jak se nedávno myslelo, a nedávná rallye JPY tak mohla být přehnaná. Nejprve agentura Reuters přišla se zprávou, která naznačuje, že guvernér Bank of Japan Ueda není ochoten trhy provokovat jasnými náznaky ohledně načasování změny politiky. Později agentura Bloomberg uvedla, že Bank of Japan nevidí příliš velkou potřebu ukončit zápornou sazbu v tomto roce. To znamená, že BoJ může na svém zasedání příští týden rozhodnout o ponechání sazeb beze změny. Bylo však také řečeno, že japonští centrální bankéři při rozhodování zváží všechny dostupné údaje a do poslední chvíle před zasedáním zahrnou i finanční podmínky na trzích.
💲 EURUSD klesá pod 1,08
05.12.2023 Dnes zveřejněné údaje z amerického trhu práce (zpráva JOLTS) se ukázaly být mnohem slabší, než se očekávalo, což podporuje názor, že Fed by již neměl zvyšovat sazby. Na druhou stranu se objevily určité obavy, že finanční podmínky na trhu se natolik uvolnily, že Fed může ještě v prosinci uvažovat o zvýšení sazeb. Je třeba poznamenat, že desetileté americké výnosy dnes klesají o 8 bazických bodů na 4,17 %. Pullback evropských výnosů byl ještě výraznější, když desetileté německé výnosy klesly o více než 10 bazických bodů na 2,24 %. Silný pokles výnosů podporuje akciové trhy, přičemž DE30 se obchoduje jen o něco málo pod historickými maximy!
Cena bitcoinu vystřelila nad 41 500 dolarů
04.12.2023 Cena bitcoinu se pozoruhodným způsobem vyšplhala nad hranici 41 500 dolarů, což bylo způsobeno souběhem různých faktorů, od očekávání trhu ohledně spotového ETF na bitcoin až po širší finanční trendy. Zde je podrobná analýza klíčových důvodů této rally:
ČEZ dokončil prodej svého polovičního podílu v turecké společnosti Akcez
01.12.2023 Polostátní energetická skupina ČEZ dokončila prodej svého padesátiprocentního podílu v turecké společnosti Akcez Enerji tureckému investorovi Torunlar Group. Transakci už schválil tamní antimonopolní úřad i energetický regulátor. Pod Akcez patří tři dceřiné společnosti, které se věnují distribuci elektřiny, prodeji energií a energetickým službám. Dnes o tom informovala skupina ČEZ. Finanční podmínky prodeje nezveřejnila. ČEZ v Turecku vlastní ještě společnost Akenerji Elektrik Üretim.
NAPŘÍČ TRHY
24.11.2023 Nálada v německé ekonomice se podle indexu nákupních manažerů v listopadu lehce zlepšila - index v průmyslu vzrostl na 42,3 bodu (6měsíční maxima) a celkový index na 47,1 bodu. Lepší čísla přišla také z celé eurozóny (index v průmyslu na 43,8 - rovněž půlroční maxima). I když na včerejší statistiky zareagovala koruna pozitivně a snažila se rozšiřovat své zisky, průmysl v Německu a v celé eurozóně má před sebou ještě minimálně několik měsíců klopýtání a slabé poptávky. Za prvé proto, že celková úroveň indexu nákupních manažerů v průmyslu (42,3 a 43,8) zůstává pod klíčovou hranicí 50 bodů a ukazuje na pokračující kontrakci (i když slabší než před měsícem). Za druhé pohled “pod pokličku” naznačuje, že německé průmyslové firmy dál čelí slábnoucí domácí i zahraniční poptávce a pokračují jak ve snižování stavu zásob (zkracování času dodávek), tak současně opatrně snižují stavy zaměstnanců.
Collins a Goolsbee z Fedu komentovali ekonomický výhled 📌
17.11.2023 Výnosy amerických státních dluhopisů od konce října ztrácejí v důsledku rostoucích cen dluhopisů. Investoři začínají oceňovat absenci dalšího zvyšování úrokových sazeb ze strany Fedu. Na grafu TNOTE můžeme vidět, že cena indexu se po dosažení lokálního minima před třemi týdny odráží ode dna. Na grafu je patrná formace obrácených ramen a hlav, což by naznačovalo pokračování vzestupného pohybu, potenciálně nad úroveň 110.
Evropská komise zhoršila výhled české ekonomiky, čeká pokles o 0,4 procenta
15.11.2023 Evropská komise (EK) zhoršila výhled české ekonomiky a zatímco na jaře ještě počítala s růstem o 0,2 procenta, nyní jí předpovídá pokles, který odhaduje na 0,4 procenta. Uvedla to dnes ve své podzimní makroekonomické prognóze.
Dalyová z Fedu komentuje ekonomiku USA 💵
10.11.2023 Předsedkyně Federálního rezervního systému v San Francisku Mary Dalyová.
Přehled GBP/USD
08.11.2023 Baileyho vyjádření lze považovat za potvrzení snížení sazeb v roce 2024, vzhledem k vysokým rizikům vstupu britské ekonomiky do recese. Ve skutečnosti v pondělí hlavní ekonom Bank of England Huw Pill uvedl, že než sníží úrokové sazby z jejich aktuálního 15letého maxima, může centrální banka počkat do poloviny příštího roku. Taková prohlášení mohou nadále vyvíjet tlak na libru.
Ranní shrnutí (08.11.2023)
08.11.2023 Wall Street včerejší seanci uzavřela růstem, přičemž Nasdaq vzrostl o téměř 1 % a rozšířil tak zisky amerických akcií, které se obchodují v nejdelší růstové sérii od roku 2021. Silně posílily akcie velkých technologických společností – především Amazon a Apple.
NAPŘÍČ TRHY
07.11.2023 Reálné dolarové úrokové sazby se obchodují stále nebývale vysoko. Podíváme-li se na dolarovou výnosovou křivku, tak reálné kratší sazby (tj. ty očištěné o trhem očekávanou inflaci) se obchodují na úrovni 3 %. A to je opravdu hodně, přičemž nelze než souhlasit s Fedem, že finanční podmínky v americké ekonomice začínají být z tohoto pohledu velmi přísné. Ponechme teď stranou odpověď na otázku, proč jsou reálné úrokové sazby stále takto vysoko a zabývejme se spíše tím, zdali je americká ekonomika vůbec schopna takto tvrdé podmínky ustát - speciálně pokud mají vydržet několik měsíců či dokonce kvartálů.
Forex: Americký trh práce stále odolává
03.11.2023 Klíčovou statistikou dnes bude z pohledu globálních trhů americký NFP report za říjen. Přestože by se počet nových pracovních míst v nezemědělském sektoru měl oproti září výrazně snížit, stále se podle nás bude jednat o úroveň potvrzující napětí na tamním trhu práce. Americká ekonomika tak nadále odolává utaženým měnovým podmínkám. Na domácím trhu dnes budou dominovat dozvuky včerejšího rozhodnutí ČNB o ponechání úrokových sazeb beze změny. Tuzemská centrální banka také zveřejní úvodní kapitolu Zprávy o měnové politice a svou novou prognózu podrobněji představí na čtvrtletním setkání s analytiky.
Americký pre-market 2. listopadu: Akciový trh po rozhodnutí Fedu prudce stoupá
02.11.2023 Futures na americké akciové indexy rostou a pokračují v býčím trendu z předchozího dne. Futures na index S&P 500 vzrostly o 0,3 %, zatímco technický NASDAQ prudce vzrostl o 0,5 %. Průmyslový index Dow Jones zaznamenal mírný zisk 0,2 %.
Fed naznačuje konec zvyšování klíčových sazeb
02.11.2023 Euro a libra rostly poté, co dal Fed jasně najevo, že rostoucí výnosy dlouhodobých státních dluhopisů snižují motivaci k dalšímu zvyšování úrokových sazeb v tomto roce, i přesto, že předseda Jerome Powell nechal v rámci omezení inflace dveře otevřené pro nové zvýšení.
NAPŘÍČ TRHY
02.11.2023 Americká centrální banka už podruhé v řadě ponechala oficiální úrokové sazby beze změny a naznačila, že v dalších krocích bude postupovat opatrně. Trh si tento vzkaz přebral tak, že Fed má v tomto cyklu z pohledu sazeb hotovo. Je to skutečně střízlivé vyhodnocení situace po právě proběhnutém zasedání FOMC? Dost možná, že ano - o správnosti této hypotézy totiž svědčí několik fragmentů z tiskové konference šéfa Fedu Powella. Předně, z Powellových vyjádření je jasné, že americká centrální banka bere velmi seriózně na vědomí utažení finančních podmínek reprezentované nárůstem dlouhých úrokových sazeb v poslední době. Powell & spol. věří, že nedávný výprodej na trhu s americkými vládními dluhopisy bude mít jasně restriktivní implikace pro ekonomiku.
Klíčové body z tiskové konference Jerome Powella po rozhodnutí FOMC! 🗽
01.11.2023 Inflace se od poloviny loňského roku zmírnila. Několik měsíců dobrých údajů o inflaci je jen začátek toho, co bude potřeba.
Fed přejde komunikačně do neutrální roviny
01.11.2023 Očekáváme, že Fed přejde komunikačně do neutrální roviny, která bude zdůrazňovat, že nárůst reálných (delších) tržních sazeb dostatečně utáhl finanční podmínky. Samozřejmě, že pro trh bude od J. Powella chtít slyšet, co se bude dít v prosinci. V tomto případě šéf Fedu zřejmě odkáže na další příchozí data, která určí, zda se centrální bankéři odhodlají k ještě jednomu zvýšení sazeb.
Invesco: Rostoucí výnosy amerických státních dluhopisů zčásti ulehčují práci Fedu
31.10.2023 Pokud jde o zpřísnění finančních podmínek, a tedy zpomalení ekonomiky, Fed za sebe nechává pracovat výnosy desetiletých amerických státních dluhopisů. Nedávno jsme byli svědky toho, jak se výnos 10letých amerických státních dluhopisů posunul z 4,59 % (13. října) na 5 % (23. října).
NAPŘÍČ TRHY
23.10.2023 Na hlavních trzích pokračuje příběh svižného růstu delších výnosů, který se odehrává především na americké výnosové křivce. Během minulého týdne se výnos desetiletého státního dluhopisu vyšplhal až na 4,99 %, tedy na nejvyšší úroveň od roku 2007. Vyšší výnosy učebnicově nesvědčí celé paletě rizikových aktiv – ať jde o americké akciové trhy nebo měny rozvíjejících se trhů, kam se řadí i středoevropské měny v čele se slábnoucí korunou. V tomto týdnu budou trhy ve Spojených státech zajímat jak tradiční čísla z trhu práce (žádosti o dávky v nezaměstnanosti), tak především předběžný odhad HDP za třetí kvartál. Připomeňme, že americké ekonomice se v posledních měsících daří nad očekávání dobře a odhad atlantského Fedu (GDPNow model) indikuje anualizovaný růst o celých 5,4 %. My s trhem předpokládáme o něco slabší, ale stále velmi robustní zrychlení růstové dynamiky na 4 %.
EUR/USD: Dolar šokuje trhy
20.10.2023 Čím více sledujete trhy, tím více rozumíte tomu, jaký šok zažívají. Pokud se investoři dříve dívali na americké akciov...
Šéf Fedu nevyloučil další zvyšování úroků, odkázal přitom na sílu ekonomiky USA
19.10.2023 Šéf americké centrální banky (Fed) Jerome Powell nevyloučil další zvyšování úrokových sazeb. Ve svém projevu v Ekonomickém klubu v New Yorku přitom poukázal na sílu americké ekonomiky a přetrvávající napjaté podmínky na trhu práce. Inflace zůstává podle Powella příliš vysoká. Centrální banka se pomocí zpřísňování měnové politiky snaží dostat inflaci ke svému dvouprocentnímu cíli. Powell začal hovořit se zpožděním kvůli protestu klimatických aktivistů.
FX: Král dolar a dalekosáhlé důsledky
16.10.2023 Zdá se, že síla amerického dolaru pomalu uvadá, ale riziko stagflace v Evropě i ve Velké Británii, spolu s nepolevujícím oslabením čínské ekonomiky napovídá, že k poklesu této měny asi v dohledné době nedojde. Silný dolar sice pomáhá držet americkou inflaci na uzdě, pro domácí ekonomiku a investory s velkými zahraničními expozicemi to ale nemusí být dobrá zpráva. Na druhou stranu právě v této době mohou být zahraniční expozice cenově dostupnější a atraktivnější.
Bloomberg: Pád Gazpromu otupuje klíčový nástroj Putinovy moci
13.10.2023 Ruský prezident Vladimir Putin přecenil své možnosti, když se pokusil využít ruský státní plynárenský gigant Gazprom k tomu, aby dostal Evropu na kolena. A nyní jsou jeho snahy o posílení Gazpromu vydány na milost a nemilost Číně, napsala agentura Bloomberg.
⬇️ EURUSD klesá před CPI
12.10.2023 Inflace CPI je jedním z klíčových údajů ze strany Fedu. Fed samozřejmě klade větší důraz na jádrovou inflaci CPI, nemluvě o inflaci PCE. Fed však již zaznamenal trend zvrácení inflace, i když to může být narušeno některými faktory, jako je jasné oživení cen pohonných hmot, oživení cen aut nebo silnější odraz inflace výrobců. Existuje značné riziko, že při návratu k rostoucím cenám ropy a dosažení cen 100 USD za barel může CPI do konce letošního roku překročit 4,0 %. Za zmínku stojí, že měsíční inflace se v srpnu zvýšila o 0,6 % m/m. Růst nad 0,2 % m/m není v souladu s udržením inflačního cíle a nárůst nad 0,4 % m/m může vést k většímu odrazu cen na přelomu let 2023/2024.
Fed Bowman a Janet Yellenová komentují ekonomiku USA 💵
11.10.2023 Ministryně financí a bývalá předsedkyně Federálního rezervního systému Janet Yelen a Michelle Bowmanová z Fedu se dnes vyjádřily k americké ekonomice a výhledu měnové politiky. I když ekonomové očekávají, že výnosy z 10letých státních dluhopisů již letos dosáhly vrcholu, Bowman zdůraznil, že stále existuje šance, že sazby budou muset ze současných úrovní stoupnout.
EUR/USD: Geopolitika a Federální rezervní systém
10.10.2023 Euro-dolarový pár zahájil nový obchodní týden v reakci na nárůst rizikového sentimentu poklesem směrem k úrovni č. 5. Do konce včerejšího dne však kupující EUR/USD získali zpět téměř všechny ztracené pozice. Dnes vzestupná dynamika pokračuje a pár testuje č. 6, navzdory přetrvávajícímu napětí na Blízkém východě. Obchodníci nebudou mít na výběr. Na jedné straně geopolitické faktory upřednostňují bezpečný dolar. Na druhou stranu opatrné komentáře Federálního rezervního systému vyvíjejí tlak na dolar před zveřejněním klíčových údajů o inflaci v USA. Po určitých výkyvech se misky vah naklonily ve prospěch kupujících v EUR/USD.
Logan z Fedu naznačuje možný konec zdražování v USA?
09.10.2023 Zajímavá slova od Logana z Fedu. Šéf dallaského Fedu vidí šanci ukončit zvyšování sazeb s ohledem na současné výrazné zvýšení rizikových prémií, které může vyplývat z vysokých úrokových sazeb. Podle jejího názoru nedávný nárůst výnosů také zpřísňuje finanční podmínky, takže další navyšování může být zbytečné.
Související klíčová slova:
Další růst | Standard Chartered | Inside | Zahájení výsledkové sezóny | Údaje o indexu spotřebitelských cen | Dnešní zvýšení úroků | Oznámení výsledků | Tempo růstu | Nejrozšířenější kryptoměny | Banka JPMorgan | HSBC | Retracement | Jackson Hole | Vládní dluhopisy | Vývoj výnosu 10letého amerického vládního dluhopisu | Oživení cen | Ekonomické aktivity | Výrobce baterií pro elektromobily | Problémy Evropy | Vývoj amerického akciového indexu | Koruna zpevnila | Údaje z USA | Take Profit | Fiskální stimul | Overbalance | EUR | Kryptoanalytik | Bitcoinové velryby | Podnikové dluhopisy | Ruské podniky | Zkušenosti | Cap | Nárůst výdajů na obranu | Prodeje dluhopisů | Akciové trhy | Panda | Makroekonomické zprávy | Americká inflace | Indexy S&P | Pokles sazeb | Historické události | Trend | Dávky v nezaměstnanosti | Bank of Japan | Nálada na Wall Street | Zerohedge | Stuart Cole | Long pozice | BTC | Státní dluhopis | Statistiky | Associated Press (AP) | SP500 | Dow Jones Industrial | Optimismus napříč akciovými trhy | Aktiva | Vyšší celní sazby | USD/PLN | Konec recese | Kvantitativní uvolňování (QE) | Energetika | Bezpečné útočiště | Hlavní centrální banky | Klid na trzích | Spojení | Záporné sazby | Sektor informačních technologií | Korelace | Crown | Náklady na půjčky | Bankovní index | PLN | Evropská komise | FOMC minutes | Index strachu | Associated Press | Závislost | Japonská měna | Sazba hypoték | 1COV | Indexy na Wall Street | Hybridní model | Tvorba pracovních míst | Dollar Spot Index | Oznámení | Pojišťovna | Obchodní systém | Zasedání ECB | Další snižování sazeb | Nifty 50 | Diverzifikace | Výnosy dluhopisů | Oživení v Číně | Ruské invaze na Ukrajinu | Analýzy | Ruská ekonomika | Pravděpodobnost | Investiční manažer | Údaje o maloobchodních tržbách | Cenové stability | Bitcoinové rezervy | Šéf Fedu Jerome Powell | Lagardeová | Počet pracovních míst | Ethereum | Amazon Prime | Pokles indexu | Růst sazeb | Britská libra | Rostoucí ceny | Reality | Poplatky | Výkyvy | Simon Peters | Aktuální ekonomické údaje | Depozitní sazba | Financial Times | M&T Bank | SRI | Přesnost | Generativní umělé inteligence | Goldman Sachs | Deflace | Scott Bessent | Inspirace | Obsluha státního dluhu | Flat pattern | EURO 2024 | Údaje o americké ekonomice | Konflikty | PMI z Německa | Expanze | Německý DAX | Geopolitické napětí | Bankovní rada ČNB | Asijské měny | Burze | Nejvyšší výnos | Japonský akciový trh | Northvolt | Vysoké inflace | Trendová čára | Propad cen | Bidenova administrativa | Cena zlata | Seance na evropských akciových trzích | Ceny kryptoměn | Holubičí tón | Peter Garnry | Strach | Hospodářský plán | Equiti Capital | Burza | Celková tržní kapitalizace | Vratislav Zámiš | Analytický tým | Ruský trh | Odborník na kryptoměny | Hlavní události | Americký akciový index | TNOTE | Využití generativní umělé inteligence | Základní úrokové sazby | Rostoucí inflace | Hlavní úrokové sazby amerického Fedu | Směrnice | Silicon Valley | Graf | Více peněz | Zvyšování mezd | FedWatch Tool | Gold | Olga Hyklová | WTO | Výnosy | Uber Eats | Zvýšení základní úrokové sazby | Jak bude reagovat trh? | Devizové trhy | Uvolnění podmínek | Grayscale | Začátek recese | Výhled ekonomiky | Danske Bank | Erkanová | Fixní výnos | Proti trendu | Znehodnocení | Špatná zpráva | Výsledkové sezóny | Výrazný pohyb | Americký prezident | Fiskální expanze | Růst cen | Standard & Poor's 500 | Minimální mzdy | Americké ministerstvo financí | CZK | Sentiment na trzích | Přijetí | Snížení úrokových sazeb | Optimistická nálada | Hlavní ekonom | Rostoucí obavy | Implikace | Vysoké riziko | Michael Green | Proražení | Token | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Vývoj měnového páru | Rubl | Thomas Barkin | Daňové škrty | Dodávky ruského plynu | Letadla | Ekonomika Spojených států | Regionální měny | Silné oživení | Inflace | Dolarový index | UPS | Meziroční míra inflace v Turecku | Nord Stream | Snížení ekonomické aktivity | Trumpová | Tiff Macklem | Nižší ceny | NZD/USD | Centrální banky vs. inflace | Emise státních dluhopisů | Hra na oliheň | Větší objemy | Omezení dovozu | Vzestup zlata | Prima | Sell | Podnikání na kapitálovém trhu | Dopad na ekonomiku | Nálada na trhu s kryptoměnami | Nezaměstnanost | Americké výnosy | Větší podniky | RMB | Breaking | Obchodní seance | Růst akcií Nvidia | xStation | Index volatility VIX | Sázky na pokles sazeb | Nakoupit zlato | Utahování měnové politiky | Vývoj výnosu 10letých amerických vládních dluhopisů | NFP report | Výhled české ekonomiky | Šéfka MMF | ČSOB | Formace hlava a ramena | Výhled | ČSÚ | Příkaz | Zásah centrálních bank | Agora | Nákupy zlata centrálními bankami | Ceny aktiv | Bankéři | Podnikání | Dokončení transakce | Analytika | Dodávky ruského plynu do Evropy | John Williams | Analytický tým FXstreet.cz | Drobní obchodníci | Ruth Brandová | Vývoj ceny akcie Nvidia | Zvyšování sazeb | Zajišťování | Produktivita práce v USA | Pravděpodobné scénáře | WSJ | Konsolidace | Dobré výsledky | Nejnovější zprávy | USD index | Kamaz | Dluhopisy USA | Vydání dluhopisů | Podnikatelský sektor | HAS | Uber | Obnovení dodávek | Celková inflace | Porovnání vývoje | Krize v Německu | Výsledky průzkumu | Globální obchod | Invesco | Sankce | Pár euro-dolar | Zveřejněná data | Dolary | Ústecký kraj | Globální ekonomiky | Nabídka | Investoři na trzích | Washington | Nákup dolaru | Aktuální hodnoty měny | Zasedání FOMC | Vývoj hlavní úrokové sazby amerického Fedu | Reálné výnosy | Spotřebitelské inflace | Generativní umělá inteligence | Bankovní úvěry | Výprodeje | Fiskální politiky | Inflace v Japonsku | Centrální banky | Obchodní plán | Inflace spotřebitelských cen | Akciový index | CL | Guvernér japonské centrální banky | Historie | Silná ekonomika | Cyklus zvyšování sazeb | Bydlení | Ceny pohonných hmot | Úřad Eurostat | Finanční ředitel ČEZ | Vláda CDU/CSU | Úspěšné obchodování | Prezident Fedu v Dallasu | Reakce trhu | Ekonomiky | Odhodlání | Dnešní makroekonomické ukazatele | Coinglass | Donald Trump | Data z trhu | Výkonnost indexu | Ranní okénko | Volatilita | Hafize Gaye Erkanová | Poplatek | Německá automobilka | Hrubý domácí produkt (HDP) | Carry trades | yardeni.com | TSMC | Průmyslová produkce | Směřování trhu | Pád měny | Manažeři | 10leté bondy | Turecký statistický úřad | Economist | Zápis z posledního zasedání Fedu | Vývoj na dluhopisovém trhu | Cenové hladiny | Sazby v USA | Předstihové indikátory | Japonská vláda | Platina | Zveřejněné údaje | Peníze | Zpráva | Poměr Forward PE | Trpělivost | Brent | Prudký pokles | Politika | Stimul | Celoroční výhled | Jüan | Očekávání | Inflační spirála | Web3 | Flat | Vydavatelé zpráv | Ekonomika EU | Nordea Markets | Hawkish | Palladium | Dobývání vesmíru | Ministr hospodářství | Yardeni | Šance na úspěch | Výhled na rok | Investiční centrum | Nejistota na trzích | Ratingová agentura | Manažerka | NZDUSD | Společnost Semler Scientific | Vyšší výnosy | Zvýšení sazeb | Forward PE u akciových indexů | Zvýšení minimální mzdy | Boom | Celní války | Průmysl | Realita | Války na Ukrajině | Míra nezaměstnanosti v EU | Konflikt na Blízkém východě | Guvernér BoE | Invaze na Ukrajinu | Obchodní týden | Tržní prostředí | Základní sazby | Majetek | Měnový fond | Allianz | Denisa Janatová | Standard & Poor's | Poptávka po úvěrech | Tiskové agentury | Hlavní úrokové sazby | Nová prognóza ECB | Optimistický sentiment | Americké volby | Politická nejistota | Saxo | Janet Yellenová | Nárůst zásob | Nákupy | Růst | Kristalina Georgievová | Rychlé uvolnění měnové politiky | Profesionálové | Americký index | Americké HDP | Příležitosti | Aircraft Industries | Trh dluhopisů | Snížit úrokové sazby | EUR/CZK | Neckline | Zaměstnanost | Futures kontrakty | Míra inflace v Turecku | MiFID II | Válka | Vývoj akciového indexu S&P 500 | Uvolnění měnové politiky | Optimistické výsledky | Jednání FOMC | Vyšší minima | Prognóza | Výnosová křivka | Advantage Consulting | Pozitivní nálada | Souhrnný index | Měnový pár USD/JPY | Nálada investorů | Použití finanční páky | Volná pracovní místa | Asset management | Roční míra inflace | Trh práce | Ekonomická obnova | TRX | Upgrade | Prezident Fedu | Nesprávné informace | Růstový impuls | Dnešní seance | Německý ministr hospodářství | Mercedes | Veřejný dluh | Polovodiče | Kongres | Finanční ohodnocení | Allianz Trade | Akvizice | Pochybnosti | Guvernér RBA | Země EU | Novozélandský dolar | Izrael | Objem obchodů | Výzkumné společnosti | Ekonomické indikátory | Velká Británie | Evropské ekonomiky | Obrat trendu | Dislokace | Nordea | Ceny akcie Nvidia | CME FedWatch | Klíčové události | Cena bitcoinu | Volatility | Nike | Výnos desetiletého dluhopisu | Odhad letošního růstu ekonomiky | Systémy umělé inteligence | Exekutivní příkaz | Ceny výrobců | Long | Vývoj hlavní úrokové sazby | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Chování | Snižování sazeb | Kontrakty | Zpomalení ekonomiky | Pozitivní zpráva | Důvěra spotřebitelů | Geopolitická rizika | Federální vlády | AUD | Huw Pill | JOLTS | Inflace v eurozóně | Investiční výhled | Banka ANZ | Portál FXstreet.cz | Statistické údaje z USA | S&P500 | FTSEurofirst 300 | Opatření | Meziroční růst | BoE Andrew Bailey | Společnost UPS | Ozbrojené konflikty | Gabriela Hanslíková | Zdravotní péče | Investujte zodpovědně | Trh s dluhopisy | Covid | Turecko | Sázky na pokles | Objednávky | Trh | Sezónnost | Lukáš Kovanda | Utility | Digitální aktiva | MSCI | Friedrich Merz | Oživení české ekonomiky | Monetární normalizace | Coinbase | Rozpočtový schodek | Průměrné mzdy | Ruský prezident | Kurz CAD | Fair Value | Napětí na finančních trzích | Statistické údaje | Celní politika | Rozdílové smlouvy | Hospodářská data | Dot plot | Index | Zisky amerických akcií | Hedgeový fond | Politika amerického prezidenta | Futures | Reálné úrokové sazby | Krátkodobé investice | Směnný kurz | Začátek výsledkové sezóny | Rezervní měny | MMF | Rok 2025 | Parlamentní volby | Výrobní ceny | Zpřísnění měnové politiky | Inflace v Turecku | Eura | Penzijní fondy | Komise | Nejistoty | Energetický regulátor | Tržní kapitalizace | Bílý dům | Kapitál | Posílení | Devalvace | Theones | Agentura Reuters | Chemický průmysl | Firma OpenAI | Bank of Canada | Podmínky na trhu | Včerejší obchodování | Althea Spinozzi | Údaje o inflaci | Semler Scientific | World Liberty | Hospodářský výsledek | S&P | Společnosti | Šéf centrální banky | Porovnání vývoje Forward PE | Koruna | Unie | Vice | Nákupy centrálních bank | Výnosové křivky | Ekonomické ukazatele | Zvýšení cen ropy | Historické maximum | Sázky | Čínský prezident | Akciové indexy | Rizika ve světové ekonomice | Momentum | Očekávání úrokových sazeb | Rally pokračuje | Roční návratnost | Christine Lagardeová | Nejnovější údaje | Ropa Brent | Americké měny | Ekonomický kalendář | Tržní podmínky | Soukromý sektor | Neinvestovat | Americká tisková agentura | Prezident Trump | Christine Lagarde | Zahraniční firmy | Výkonná ředitelka | Energetická skupina | Wall Street Journal | Dluhopisoví tradeři | Vítězové a poražení | Problémy | Mary Dalyová | Hlavní ekonomka | Reakce trhů | Asie | Očekávání analytiků | Nová prognóza | Marathon | Rekordní hodnoty | Deficit | Negativní dopad | BREAKING | Index Stoxx 600 | Ceny Bitcoinu | Cenový odskok | Býčí obrat | Gold Trust | PEPSICO | Zpráva o inflaci | G7 | Měsíční mzda | Budoucnost | Euro-dolar | Rada guvernérů | Republikáni | Pokračující pokles | Ruský plyn | Mírný růst | KOL | Zajištění proti riziku | Trendový růst | Kolumbijské akcie | Vysoká inflace | Historický pohyb | Americká centrální banka | DAX 40 | Polovodičové společnosti | Plynárenské firmy | Invaze | OpenAI | Odvětví | Hamás | Altcoiny | Hospodářská politika | Povzbuzení ekonomiky | Česká koruna | Martin Novák | G10 | Bitcoinové ETF | Výsledky Nvidia | Instacart | Wall Street Journal (WSJ) | Manažeři hedgeových fondů | Index Nasdaq Composite | Cointelegraph | Pozornost | Obchodníci | Vývoj inflace | Postoj americké centrální banky | Elektromobily | Japonské společnosti | Meziroční míra inflace | Durace | Futures na americké akciové indexy | Investovat v Číně | Bohatství | Americké úrokové sazby | Ifo | Stratégové | Dow Jones Industrial Average | Podmínky obchodu | Offshore | Polský zlotý | Participace | Chaos na trzích | Pandemie covidu | Američtí investoři | Rozhodnutí ČNB | Náklady | Úvěrové podmínky | Neutrální úroková sazba | Ekonomika aktuálně | Index nákupních manažerů | Vývoj mezd | Akcez | Finanční poradenství | Americká měna | Statistický úřad | Fed dnes | Domácnosti | Jednání mezi USA a Čínou | Nárůst sazeb | Saab | Očekávaná data | Bitcoin | Halving | Počet žádostí o podporu | Makroekonomická data | Kanadský dolar | Poptávka | Světové centrální banky | Volby | Řetězec | Konjunkturální průzkum | Maloobchodní tržby | Burza NASDAQ | Antimonopolní úřad | Snižování úrokových sazeb | Data o inflaci | Společnost OpenAI | Vítězství Trumpa | Zprávy o měnové politice | Zboží dlouhodobé spotřeby | Burzovně obchodované fondy | Marketingová komunikace | Hang Seng | Energetická skupina ČEZ | Buy-and-Hold | Link | Očekávání trhu | Uzavření trhů | Dceřiné společnosti | Nárůst výnosů | Směřování trhů | Tlak na USD | Obchodovat | Americké indexy | Historická minima | Digitální zlato | Ekonomický institut Ifo | Nastavení měnové politiky | Válka na Ukrajině | Finance | Statistiky žádostí o podporu v nezaměstnanosti | MIFID | Dluhopisy | Růst akciových indexů | Philadelphia SE | ERA | Korporátní dluhopisy | Pár EUR/USD | Splátky úroků | Analytici | Čínský prezident Si Ťin-pching | Bývalý prezident | Dezinflační trend | Harrisová | Deutsche Bank | Stříbro | CDU/CSU a SPD | Pád Gazpromu | Konec války na Ukrajině | Úsilí | Finanční instituce | Prostor pro další růst | Úroveň rezistence | Hlavní ekonomické události | Býčí fáze | Pokles cen | Tlak na růst inflace | Závislosti na Číně | FBTC | Monetární politika | Index PMI | Počasí | Canaccord Genuity | Short squeeze | Evropské korporátní dluhopisy | ETF | BH Securities | RBI | Bollingerova pásma | Klouzavý průměr | Hospodářský vývoj v Německu | Ropa | Firma | Společnost MicroStrategy | SWIFT | Koncentrace | Propad trhu | Short pozice | Barclays | Růst akcií | Bloomberg Financial LP | Klíčové projekty | Josef Košťál | JPMorgan Chase | Akkök Holding | Tržní trend | Raiffeisenbank a.s. | Farmacie | ANZ | FTSEurofirst | Indexy PMI | Investiční cíle | Bitcoiny | Depozitní sazby | Komerční banka | Japonský index | ECB Christine Lagardeová | USA | Janet Yellen | Globální inflace | ZEN | Spojené státy | Egemer | Akenerji Elektrik Üretim | Ekonomové | Další kryptoměny | CDU/CSU | Růst HDP | Zpomalení hospodářského růstu | Zpomalování americké ekonomiky | Pandemie | Nálada na trhu | Výzva | 3М | Sázka | Fed Funds | Poskytování úvěrů | Zvyšování úrokových sazeb | Ceny benzínu | Cenová akce | Spojené státy americké | Index volatility | Dow Jones | Akcie TSMC | Kristin Heitmannová | Boeing | Nabídka a poptávka | Vývoj | Výnosy amerických státních dluhopisů | Inside Bar | Výkon ekonomiky | MXN | Euro posiluje | Likvidity na trhu | Propad na burzách | Odchod z Ruska | Úroková sazba | Úroková sazba v eurozóně | Časový rámec | AP Kristin Heitmannová | Snížení základní úrokové sazby | BHS Timur Barotov | Interní informace | Mobilizace | Překoupené podmínky | Nastavení sazeb | Hrubý domácí produkt (HDP) Německa | Člen bankovní rady | Agentura Fitch | Pokles USD/CAD | Konkurenceschopnost | Americké akcie | Ruská centrální banka | Pandemie covidu-19 | Prezidentka ECB Christine Lagardeová | Akciový stratég | Pracovní síla | Výdaje | Erdogan | Snížení úrokové sazby | ZRX | BRICS | Utáhnout měnovou politiku | Volatilní | Německé hospodářství | Riziko ztráty | Úrokové sazby | EUR/USD | Nízké sazby | Riot | Prohlášení | Pin Bar | Německé společnosti | Varování | Zasedání Rady guvernérů | Blackstone | Intervence | Trh s kryptoměnami | Normalizace měnové politiky | Průměrný výnos | Spotřebitelská důvěra | Čtyřhodinový graf | Další vývoj | Jádrová inflace v eurozóně | Recese v USA | Měnové politiky | G20 | BOJ Kazuo Ueda | Investiční doporučení | S&P/ASX 200 | Index MSCI Emerging Markets | Ceny nemovitostí | Dánové | Aktuální situace | Fiskální politika | Manufacturing | Hike | Měnový výbor | Správce portfolia | Prolomení supportu | Zlotý | Dedolarizace | Výdělky | Peněžní trhy | Uvolnit měnovou politiku | PE u akciových indexů | Automobilka Mercedes-Benz | Odhad HDP | Index Russell | Snížení úroků | Trading | Dna | Výsledky maloobchodních tržeb | Makroprostředí | Centrální bankéři | CNY | Trh se zlatem | Průmysl v Německu | KOSPI | Kapitálové rezervy | Watches of Switzerland | Small caps | Vítězství | Investiční strategie | Marcela Vyskoková | Hypoteční sazby | Uvolnění měnové politiky v eurozóně | Nejsilnější růst | Odliv kapitálu | FOMO | Investorský sentiment | Miliardy dolarů | ADP | AI | Průmyslové účely | Británie | Tržby skupiny | Umělá inteligence | Marže Nvidia | Vládní výdaje | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Změny úrokových sazeb | Cenové pohyby | Zdravotní pojišťovna | Miliardy korun | Transakční aktivity | Dluhopis | Tisková konference | Gigant Gazprom | Ekonomika Evropské unie | Růst mezd | Dolarový pár | Automobilka | Snížení inflace | Reálné ekonomiky | Čínská poptávka | Sazby | Zemědělství | Americký index S&P 500 | Růstové akcie | Komise v přenesené pravomoci | Vývoj akciového indexu | Úrok | Amazon | Investovat | Hlavní kryptoměny | Komoditní | Rekordní maxima | Výnosy bondů | Ekonomické oživení | Generální ředitel | Rating Číny | Ether | Zbrojní průmysl | Hotovost | Sektor služeb | Regulátor | Reporting | Berlín | Bloomberg Dollar Spot Index | Průzkum | Firmy | Volatilita na trzích APAC | Lepší výkonnost | Zvýšení mezd | Masivní výprodeje | Stratég Saxo Bank | Nálady investorů | Soupeření | Kontrola výnosové křivky | Marathon Digital | Panika | Zajištění | Averze k riziku | Prodeje státních dluhopisů | Trades | Pokles na burzách | Propad trhů | Vyšší ceny | Partnerství | Velké pohyby na trhu | Euro dnes | Money management | Zasedání Bank of Canada | Ekonomické podmínky | Repo sazby | Šílenství měnové politiky | Plány Fedu | Argentina | Rozhodnutí Fedu o úrokových sazbách | Investování | Fed | Nonfarm Payrolls | Žádosti o dávky v nezaměstnanosti | Nejbližší support | Maďarský forint | Výrobce letadel Boeing | Ocenění amerického akciového trhu | Rozpočtový deficit | ESCO | Prodejní signál | Euro k dolaru | Pokračující růst | Ratingová agentura Fitch | Automobilový průmysl | Porovnání vývoje Forward PE u akciových indexů | Hry | Dílčí index | Si Ťin-pching | Trhy | Trade | Nasdaq a S&P 500 | Technologické bubliny | Sada dat | Rychle rostoucí ceny | Emerging markets | Společnost Instacart | Nejbližší rezistence | Představitel Fedu | Walmart | Nárůst výdajů | Načasování snížení úrokových sazeb | FTSE | Cena indexu | Pokračování rally | Rizika | Rada ČNB | Eurozóna | Fond | ISM | Úrokové diferenciály | Globální trhy | Měkké přistání | Poptávková inflace | Mathias Döpfner | Fitch | Nárůst tržeb | Postavení dolaru | Dluhopisový trh | Nákup eura | Úspory | Generativní AI | Obavy z recese v USA | Japonský Nikkei | Prodávající | Energetické společnosti | xStation 5 | Senegal | Oblasti umělé inteligence | Cyklické sektory | Sláva | Vysoké ceny | Výprodeje akcií | Mateřská společnost | Začínající obchodníci | Riziková aktiva | Britský FTSE | Růst ekonomiky | Stagflace | Ředitelka | Aktivita v sektoru služeb | UnitedHealth | Nissan | Silné inflační tlaky | TradingEconomics | Raketový růst ceny | Žádosti o podporu | Výsledky hospodaření | Ministerstvo financí | Bilance | Federální vláda | Obchodování USD/JPY | Americké akciové indexy | Holubice | Vladimir Putin | Kanadské burzy | Záporné úrokové sazby | Snížení sazeb Fedu | Americký akciový index S&P 500 | Q4 tržby | Výprodej na burzách | Stabilita | Odrazy | Akcie velkých technologických společností | Ekonomický růst | Bloomberg Barclays | Šéf banky | Globální sentiment | RBNZ | Inflace v USA | Komodity | St. Louis | Mzdy | Silné ekonomické údaje | MSCI Emerging Markets | Poradenství | CAD | Torunlar Group | Tržní hodnota Gazpromu | Sentiment trhu | Jádrová PCE inflace | Včerejší seance | Shortování | Na burze | Analytička | Společnost | Ruský rubl | Spotřebitelské ceny v USA | Zpřísňování měnové politiky | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Evropské trhy | Raphael Bostic | Vysoký výnos | Poptávka po bezpečných aktivech | Hospodaření | Vývoj indexu volatility | Zahraniční obchod | Ztráta | XRP | USDIDX | FXstreet | Coinbase Custody | EBITDA | Reserve Bank of New Zealand | Fundamentální pozadí | Světová obchodní organizace (WTO) | Obchod | Purple Trading | Likvidita trhu | Tomáš Raputa | Prodeje existujících domů | Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) | Obchodní rozhodnutí | Nižší výnosy bondů | Tradeři | Obavy ze stagflace | Hospodářské politiky | Volkswagen | Jestřábí postoj americké centrální banky | Hospodářský pokles | Vývoj na trhu | EK | Zajištění proti inflaci | Riziko | Analytik | Emise | Travelers | Pražský PX | Trinity | Spotové ceny | Právo | Benchmarky | FIAT | JPY | Credit Suisse | Zasedání ČNB | Prohlášení Fedu | Citi | Pokles výnosů | Binance | IBIT | RSI | Bank of America | Transakce | USDX | Údaje o HDP | Šok | Arthur Hayes | Portfolio | Pesimismus | Nástroj | GBP | Nadšení | NATO | Plyn | Kristina Hooper | Vývoj dolaru | Čínský růst | Německá ekonomika | Čína | Capital | Pokles akcií | Americký regulátor | Inovace | Ceny | Prognóza vývoje | ETH | Financování | Recese | Pokles | Gazprom | Oslabení amerického dolaru | Pohyby na trhu | Celosvětový růst | Kompozitní index | FTSE 100 | Války | Impuls | Ukrajina | Snižování stavů | Raiffeisenbank | Data z trhu práce | Simplify | Proinflační | Centrální banka | BBC | Prezident newyorského Fedu | Předpovědi | Predikce | Kryptoaktiva | WTI | Levné peníze | Zápis z posledního zasedání | Silný americký dolar | Restriktivní opatření | Praxe | Divergence | Uvolněné měnové | Evropské centrální banky | MACD | CFTC | Libra | Odborníci | Investments | Dopad na trhy | Zákonodárci | Vývoj na finančních trzích | Výsledek voleb | Stratég | Síla Sibiře | Instituce | Propuštění | Forint | Americký ministr financí | Kupní cena | Morgan Stanley | Prezident Vladimir Putin | Ceny zlata | EV | Proticyklické kapitálové rezervy | Výnos | Přecenění zboží | Bankovní krize | Výnosy desetiletých státních dluhopisů | Index DOW | ČEZ | Německé ekonomiky | Frank | Kapitálové výdaje | Index Nasdaq | Nájmy | INR | CFD | Benchmark | Investované peníze | 256/2004 | Zdravý rozum | Dobrá zpráva | Trinity Bank | Hospodářský propad | Rozhovor | Výnos desetiletých dluhopisů | Silný pokles | Minulá výkonnost | Bitcoinový trh | Vývoj měnového páru EUR/USD | Trend oslabování | Historické zkušenosti | Půlení | Historická maxima | Rozhodnutí FOMC | Miliardy USD | Index technologického trhu | Obchodní den | Obchodní tipy | Vietnam | Osvobození | Ceny akcií | Ceny energií | Reálné hodnoty | Zvyšování daní | Utažení měnové politiky | Non-Farm Payrolls | GBP/USD | Váš kapitál | ASX | Zotavení ekonomiky | Oživení trhu | VIX | Index Dow Jones Industrial | Pravděpodobnost recese | Jaromír Gec | Největší světové ekonomiky | Bitfarms | Jestřábí postoj | McKinsey | Cenové minimum | Dynamika mezd | Pracovní místa | Křiž smrti | Change | Tržní hodnota | Vyšší hodnoty | Funkční období | Zisk | Devalvace měny | Čínské stimuly | ČNB | Bank of England | WTI a Brent | EURUSD | Pokles kurzu | Obchodované fondy | Demokraté | Nord Stream 2 | Swapy | Rizikové měny | Velké pohyby | Překoupené oblasti | Středoevropské měny | Bezpečný dolar | Finanční ředitel | Rating | Dovoz | Nasdaq Composite | Zahraniční investoři | Krátká pozice | Obchodování | Nové prognózy | Posílení dolaru | Úroky | Prezident | Eurostat | Akciový index S&P 500 | Růst inflace | Obavy trhu | Ředitel ČEZ | Kansas | Prémie | Vývoj indexu volatility VIX | Statistiky z trhu práce | Omnipol | Atraktivita zlata | Evropa | Měna | S&P Global | TOPIX | Management | Nasdaq | Trump | Zprávy | Bard | Ceny ropy | Miliony dolarů | Kupující | Francie | Předpověď | Údaje | Michelle Bowmanová | Automobilky | Výkonnost indexů | Ekonomické události | Riziko stagflace | Růst zlata | Finanční krize | DPA | Ukazatel inflace | Zahájení ruské invaze na Ukrajinu | FXstreet.cz | Analytici Citi | Snížení daní | Medián | xStation5 | ProCent | Držitelé Bitcoinu | Společnost TSMC | RBC | Vyspělé ekonomiky | Portfólia | Japonsko | Vývoj úrokových sazeb | Značné riziko | Marže | JPMorgan Chase & Co | Směřování | Tržní situace | Velké objemy | Bollinger Bands | Aktivum | Japonská centrální banka | Společnost XTB | Propad akcií | CARA | Dobré zprávy | Situace | USD/CZK | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Nové zakázky | Google | Tržby | Stagnace | Index Russell 2000 | Vývoj amerického akciového indexu S&P 500 | Aktuální prognóza | Ruský útok | Verbální intervence | NATGAS | Býčí trh | FOREX | Podnikatelská aktivita | Konsenzus | Růst světové ekonomiky | Turecké liry | Signály | Sazby beze změny | Guvernér | Americké akciové trhy | Dodavatelský řetězec | Peking | DE40 | Pokles zásob | Axel Springer | Spready | HDP | Hlava a ramena | Načasování | Protekcionismus | Fed funds | Ekonom | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Index Nikkei 225 | Ekonomka | Dolar | Další posilování | Euro | Federální rezervní banky | Skokový nárůst | Klid | Investování je rizikové | FED sazby | Výnosy státních dluhopisů | JP Morgan | Zpomalení růstu | Ohlédnutí | Prezident společnosti | Etoro | HCOB | Politici | USD/CAD | Dopady na ekonomiku | Rizikové prémie | Index PCE | Celý svět | Vyšší inflace | Brazílie | Nejnovější údaje o inflaci | Russell 3000 | Výprodej | Bonusy | Schválení spotového ETF | Zápis ze zasedání FOMC | Poptávka investorů | Baterie | JPMorgan | Zdraví | ČTK | Lehman Brothers | Pozitivní výhled | Odhad letošního růstu | Výhled měnové politiky | Holubičí Fed | Stimuly | Mitsui | Ztráty | Pozitivní trendy | 1D | Crédit Agricole | Americké firmy | Japonský jen | Meziroční inflace | Klesající inflace | Index amerického dolaru | Nakupovat | FOMC | BRANO | US dolar | European Central Bank | Slabost dolaru | NIFTY | Akcie | Currency | Cílová cena | Ruský útok na Ukrajinu | Měnové podmínky | Kupci | Mzda | Nižší úrokové sazby | Míra inflace v USA | Dramatický dopad | Prodej podílů | Návratnost | Rates | Vzestupný trend | Pražská burza | Podniky | Index spotřebitelských cen | City | Saxo Group | Zrychlení růstu | Koš | Cardano | SPOT | Vývoj ceny | Býčí trend | Tým FXstreet.cz | Dodavatelské řetězce | Domácí akcie | SPD | Index cen | Světová ekonomika | Češi | Důležitý signál | ADP report | Obavy z inflace | Vývoz | Reuters | PEPP | Globální ekonomika | USDJPY | Zasedání měnového výboru | Silná měna | Růst v eurozóně | Vývoj ekonomiky | Index PPI | Přeprodané oblasti | Napětí na Blízkém východě | Britská ekonomika | Globální indexy | Technologie | Marlin | Uvolněné měnové politiky | Prognózy | CATL | Kurz | MSCI Europe | SOK | Daně | DNO | Ministři | Zpřísnění finančních podmínek | Spoluzakladatel | Negativní nálada | Růst zisků | Globální růst | Index Dow Jones Industrial Average | Švýcarská národní banka | Jádrová inflace | Spotřebitelské výdaje | Lenka Kalivodová | Pozornost investorů | Americká ekonomika | Růstový trend | Úspěchy | PCE inflace | Index cen výrobců | Japonské akcie | Rekord | Světové ekonomiky | Spuštění ETF | Výsledky | Míra inflace | BHS | S&P 500 a Nasdaq | Chile | Bankovní rada | Uber Technologies | Investice | Technologie společnosti | Covestro | Business | Pro investory | Fidelity | Potenciál | Podnikatelské aktivity | Zdravotnictví | Ohodnocení | Špatné zprávy | Rally | Investujte | Konkurence | Pokles inflace | Přeshraniční platby | Kapitalizace | Švédská koruna | Komunikace | Kazuo Ueda | BYD | Trhy s kryptoměnami | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | Indie | Bod | Vnímání | Výkonnost indexu S&P 500 | Ekonomika eurozóny | Myšlenka | Ekonomická aktivita | Růst ceny zlata | Zisky | Soukromá spotřeba | tradingeconomics.com | Regulace | Zaměstnanci | Deriváty | Šéf Fedu | Diverzifikovat | Fondy | USD za barel | Vývoj ceny akcie | Hospodářství | Timur Barotov | Důvěra | Pevný výnos | Luxusní zboží | Oslabení dolaru | Globální hospodářský růst | Kontrakce | Americký akciový trh | Russell 2000 | Ukazatel | Prodej EUR | Členové Fedu | Dlouhá pozice | Index MSCI | Slabší dolar | Měny | Profitovat | Dollar | DE30 | Fundamentální faktory | Finanční sektor | Burzy | Hospodářský růst | Thomson Reuters | Spread | Politická stabilita | UST | Dynamika růstu | Ekonomický institut | Export | Rusko | Iracionální | Poradce | Signál | Zahájení ruské invaze | Marathon Digital Holdings | Úbytek | S&P 500 Index | Obchodování s kryptoměnami | Čtvrtletní výsledky | Zvýšení úroků | Zhodnocení | Organizace | 1 milion | Federální rezervní systém (FED) | BitMEX | Praha | Média | Valuace | Kontrakty na ropu | FedWatch | Air | Rozšíření | Ruský prezident Vladimir Putin | Stav ekonomiky | Plány | Toyota | Home office | Administrativa | DOGE | COVID-19 | Silný trh | Regionální banky | NFP | Hypotéky | Nikkei | Možný scénář | Ekonomika USA | Zasedání Bank of Japan | Data z amerického trhu práce | ZEW | Prognóza Fedu | Analýza transakcí | Evropské akcie | EOS | 21. století | Americký trh práce | TIM | Propouštění | Energie | Šéf Bílého domu | Pozornost finančních trhů | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Příjmy | Fiskální rok | Česká společnost | Bondy | Ekonomické dopady | Prodej | Evropská komise (EK) | Rok 2024 | Financial | Zasedání Fedu | Bloomberg | Guvernér centrální banky | Tokeny | Britský FTSE 100 | Rozvoj | Hlavní indexy | Silný růst | Mexiko | Vyhlídky | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Míra | RIOT | Equinor | Sumitomo Mitsui | Divize | Vyšší mzdy | Současný trend | Taiwan Semiconductor Manufacturing | Korekce | LNG | Kvantitativní uvolňování | Riziko recese | Stimulační opatření | HDP eurozóny | Očekávání investorů | Forward PE | Výkonnost | Spotřebitelská inflace | Průzkumy | Index S&P 500 | GDPNow | Hrubý domácí produkt | Hráči na trhu | Zvýšené riziko | Přehled | Historický vrchol | Technické ukazatele | Short | Andrew Bailey | Agentura Bloomberg | Krize | Institut Ifo | Rostoucí trend | Beta | Guvernér banky | CHF | Odhadovaná cena | Měnový trh | Obnovitelné zdroje | Centrum | Index Nikkei | Spot | Zvýšení úrokových sazeb | Boj proti inflaci | Růst výnosů | Akcie firem | Zakladatel | Příliv kapitálu | Volby v USA | Index nákupních manažerů (PMI) | Zpráva o zaměstnanosti | S&P 500 | JDE | Ministři financí | Geopolitické faktory | QE | MT4 | Růst tržeb | Skupina ČEZ | Spojené království | Světová banka | Cena | MicroStrategy | Německá vláda | Překoupenost | Německo | Útok na Ukrajinu | Bund | Makroekonomické ukazatele | MJ | Komerční banky | Jádrový index spotřebitelských cen | Apple | Zadlužení | Komodita | Rozpočet | Pohyb cen | Evropské indexy | Americký trh | Zahraniční společnosti | Snížení sazeb | Prime | Nižší růst | DOT | Aave | Česká ekonomika | IG | Finanční prostředky | Ekonomické údaje | COST | Nové rekordy | Ekonomická data | Situace na trhu | Fidelity International | Drahé kovy | Etherea | Solana | Výhledy | Úrokový diferenciál | Co bude | Medvědi | DAX | Uvolněná měnová politika | Rezervy | Podnik | Světová obchodní organizace | EMA | Forexu | Japonský trh | Fibonacciho retracement | Debata | Podhodnocený | Inverzní výnosová křivka | Agentura DPA | Akcie společnosti | Rizikový sentiment | Mercedes-Benz | Dolarové úrokové sazby | Zlato | Ekonomika | Geopolitika | Barel WTI | Pozitivní výsledky | Denní graf | SEC | Schodek | Indikátory | Odpovědnost | Oslabení | Finanční situace | Evropské akciové trhy | Práce | Úspěch | Depozitní sazba ECB | Likvidita | Společnost Morgan Stanley | Cíle | Prognóza ECB | Kryptoměny | Bezpečnost | Nifty | Likvidní | Banky | Předčasné volby | BlackRock | Buy | Produktivita práce | Bublina | Automotive | Vlády | Americká vláda | Kotace | Rychlost | Taiwan Semiconductor | Malý prostor | Šance | Ruská vláda | Fundamenty | NIFTY 50 | Bankrot | Očekávaný růst | Netflix | Zisk na akcii | Správa | Finanční odměny | Wall Street | Průlom | Vysoké úrokové sazby | Analýza | Ministr financí | Zlepšení | Japonský index Nikkei | Sazby Fedu | Světové akciové trhy | ČR | Vyšší ceny ropy | Dot-com | XTB | Výraznější pokles | CAPEX | Zvyšování úroků | Kvantitativní utahování | Tržní kapitalizace společnosti | Americký Fed | Čínské akcie | API | Pozice | Vítězství nad inflací | Současná situace | Portfolia | ChatGPT | OCI | Pullback | Inflace v EU | Dlouhé pozice | Kovy | Švýcarský frank | Vývoj měnového páru USD/JPY | Výrobce čipů | Robert Habeck | Silná poptávka | Market | Společnost ČEZ | Technologický sektor | Stoxx | LSEG | Support | General Electric | Průměrná mzda | Dluhový strop | Kryptotrhy | Hold | Vláda USA | FX | Rozvíjející se trhy | Posílení amerického dolaru | Trumpova cla | Uvolňování měnové politiky | Inflační tlaky | Inflace ve Španělsku | Vysoké výnosy | Investiční banka | Chuť riskovat | Služby | Lednová inflace | Staking | Spotřební zboží | Dnešní růst | Tržní očekávání | Návrat inflace | Plynovod Nord Stream | Ministryně financí | Řetězce | Zrychlení inflace | Sentiment | SNB | Experti | Investoři | Americká ropa | Nižší sazby | Prodejní tlak | Míra nezaměstnanosti | Petr Lajsek | Guvernér BOJ | Politická krize | Spotřebitelé | Výkonný ředitel | Přecenění | Vývoj měnové politiky | Rostoucí výnosy | Hlavní index Nikkei 225 | Odměny | Vzdělávání | Růst hrubého domácího produktu | Indexy nákupních manažerů | Burza Nasdaq | Politika Fedu | Polsko | Čtvrtletní zprávy | Ceny potravin | Nikkei 225 | Kansas City | Rezistence | Meziroční růst cen | Index Dow Jones | ZEW index | Projekce | Simplify Asset Management | Centrální banka USA | Saxo Bank | Zpravodajství | Spotřebitelská poptávka | W1 | Pozice dolaru | Základní úrok | Akcie Nvidia | Nařízení | The Wall Street Journal | Bond | Měny rozvíjejících se trhů | Výrobce baterií | Zdražování | Ropy | RBA | Struktura | Výrobní sektor | Pomalý růst | Ocenění akcií | Očekávaná inflace | P.A. | Společnosti z indexu | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Výsledek HDP | Invesco Ltd. | Hospodářské výsledky | Holubičí rétorika | Americké ekonomiky | Jádrový index | Nárůst ceny | Obchodní vztahy | USD | CAC40 | Vývoj dolarového indexu | Růst v Číně | Volatilita na trzích | Síla amerického dolaru | Hospodářský vývoj | Složení portfolia | Společnosti v indexu | Čínské úřady | Produkty a služby | Nasdaq a S&P | Počet nových žádostí o podporu | D1 | Powell dnes | Vyšší úrokové sazby | Statistický úřad Eurostat | Silný dolar | Minimální mzda | BMW | Růst ceny Bitcoinu | Ochota riskovat | Posilování amerického dolaru | Údaje ISM | CME FedWatch Tool | Analytička společnosti | Prezidentka ECB | Obavy z recese | Federální rezervní systém | Paul Jackson | Americké ministerstvo | CZ | YCC | Průraz | Výrobce letadel | Australský dolar | Bloomberg Financial | Inflace ve službách | Futures na evropské indexy | Propad | Bankovnictví | Dezinflace | Nákupy akcií | Srí Lanka | Trh s futures | ANO | Britské libry | Vlnová struktura | Významné zprávy | Dogecoin | Hospodářské oživení | Sumitomo | Finanční ztráty | Agentura AP | Nemovitosti | Makro data | Turecká centrální banka | APAC | Markets | Dlouhodobější trend | Ministerstvo financí USA | Oslabování amerického dolaru | Invest | Rok 2024 | Nejhorší den | Levnější ropa | Výrobce čipů Nvidia | Kanada | CPI v USA | Nejistota | CME | HDP v eurozóně | Makroekonomické údaje | Kryptoměna | Rozsáhlé investice | Nvidia | Take-Profit | Dluhový trh | Federal Reserve | Ceny komodit | Indexy | Spotové bitcoinové ETF | Prognózy inflace | Státní dluhopisy | Americký dolar | US100 | Makro | Evropská centrální banka | Aircraft | Americká centrální banka (Fed) | ECB | Stoxx 600 | Průmyslové firmy | Propad cen komodit | Výkonnost akcií | Těžaři | Růst ceny | Forward | Měnová politika | Alokace | Doporučení | Inflační očekávání | Srovnávací základny | Plynárenský gigant | Body | Rozkolísanost trhu | Růst produktivity | Krypto | Evropské země | Pákistán | Payrolls | ROCE | Spekulace | Paradox | Reálné příjmy | Vysoké zisky | Navýšení | Kupón | Týdenní pokles | Dovozní ceny | Raketový růst | Zasedání amerického Fedu | Hodnoty měny | Údaje o nezaměstnanosti | Cykly | Kontrakty na ropu WTI | EU | Bankovní sektor | Ekonomický výhled | Redukce | Miliardy | PBOC | ASX 200 | REIT | ADA | Správce aktiv | Bezpečné měny | DoorDash | Spotové ETF | Prodeje | Základní sazba | Pracovní síly | Akciový trh | Největší kryptoměny | Ekonomické prostředí | Investor | USD/JPY | Sazba Fedu | Akciové trhy v Asii | Trump 2.0 | Americké vlády | Jerome Powell | Guvernér BOJ Kazuo Ueda | NZD | Ukazatele | Měnový pár | Korporace | Průmyslový index Dow Jones | Nové údaje | Banka | Tchaj-wan | Vlastnictví | Transakční poplatky | Nákupy zlata | Index technologického trhu Nasdaq | Úřady | Američané | Graf dne | Philadelphia SE Semiconductor | Globální akcie | CNBC | Sol | Protiruské sankce | SPX | Domácí poptávka | Statistika | Spotřebitelské ceny | Další pokles | Americký HDP | Hospodářský výhled | Custody | Indonésie | News | Ocenění
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Růst | Reuters | Obchodování | Banka | Pokles | Banky | ČTK | Indikátor | Trading | Cena | 3М | Pivot