Klíčová slova - Centrální banky

Alternativní scénář ČNB jako cesta k vyšším sazbám

12.11.2018 Koruna v posledních dnech zaznamenává další oslabení. Před dvěma týdny trhy příliš nepotěšila centrální banka, která ve své nejnovější prognóze počítá v příštím roce pouze s jedním zvýšením úrokových sazeb. V závěru minulého týdne se k tomu přidala pomalejší inflace a ani geopolitická situace koruně příliš nepomáhá. Očekáváme, že konflikt mezi Itálií a Evropskou komisí ohledně návrhu italského státního rozpočtu bude v nejbližších týdnech gradovat a stejně tak i schvalování dohody o Brexitu. Oba tyto faktory se negativně podepisují na euru, ale i dalších měnách regionu včetně koruny. K tomu se přidává tuzemský efekt konce roku, kdy banky odmítají přijímat korunová depozita přes konec roku, kdy je stanovené datum pro výpočet příspěvků bank do Rezolučního fondu. Výsledkem je přechod do cizích měn a oslabení koruny. Do konce roku tak koruna zůstane spíše slabá a v posledních dnech roku skokově posílí po odeznění výše zmíněného důvodu. Začátkem příštího roku by se však měly tyto faktory uklidnit a koruna by se měla vrátit k posilujícímu trendu. Nicméně vnější prostředí nenahrává posílení koruny k 25,0 za euro.

Ruská centrální banka skupuje zlato

12.11.2018 Zlato se v letošním roce příliš netěšilo přízni investorů. Sílící americký dolar a růst úrokových sazeb nemotivoval k uložení přebytečných prostředků právě do žlutého kovu. Tento vliv můžeme vidět i v posledních dnech, kdy se po zasedání amerického Fedu vydal dolar vzhůru a stáhl s sebou zlato zpět k hranici 1200 USD za inci.

Dolaru se stále daří, vstup trhů do nového týdne není nejlepší

12.11.2018 Zatímco akciová Čína dokázala v úvodu týdne růst, vstup evropských trhů na scénu nijak zářivý není. Hlavní indexy padají a sledujeme přesun poptávky do bezpečných dluhopisů. Dolar z této situace profituje jak na páru s eurem, tak librou. Japonský jen vůči dolaru předvádí nevyrovnané výkony. Momentálně má tendenci růst, ale z delšího pohledu ho dolar dokáže přetlačit. Koruna zůstává pod lehkým tlakem a vzhledem k situaci ve světě možná znovu otestuje 26,00 za euro.

$C:\fakepath\EURUSDH1-tydenik11112018.png$

Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (12.11.2018)

12.11.2018 Měnový pár EUR/USD minulý týden nabídl jednu obchodní příležitost podle mého týdenního komentáře. Došlo k prolomení horní vstupní S/R zóny, čímž se aktivoval long obchod, který však ihned nedošel přesně k další následující S/R zóně a chyběly mu 2 pipy. Pokud zadáváte podle mého doporučení Profit-Target 2-5 pip pod/nad danou cílovou S/R zónu, tak by měl být váš Profit-Target aktivován podle toho, co jste mi psali v emailech. Já jsem bohužel vyplněný nebyl a skončil jsem na Break/Evenu. Pak se trh prudce obrátil dolů v reakci na výsledky voleb v USA, aby pak následně znovu cílovou S/R zónu atakoval. To už ale beze mě. Ti z vás, kdo jste pozici lépe „ukočírovali“ a dokázali na tom vydělat, gratuluji k zisku.

$C:\fakepath\Udalosti-12112018-LV-5.jpg$

Očekávané události pro tento týden

12.11.2018 Investoři se během tohoto týdne pravděpodobně nejvíce zaměří na čtvrteční projev šéfa americké centrální banky (Fed), ale také na středeční údaje o inflaci ze Spojených států. Jaké další události by měli investoři brát v tomto týdnu na vědomí?

Fed ani volby v USA trhy nepřekvapily. Cena ropy (WTI) klesla pod 60 USD.

09.11.2018 Tento týden byl opět nabitý makroekonomickými událostmi. Bank of Japan (BoJ) vydala svůj zápis (Minutes) ze svého posledního zasedání. V Americe proběhly volby do Kongresu. WTI klesla na více než šestileté minimum.

Akcie na pražské burze v týdnu posílily o dvě procenta

09.11.2018 Akcie na pražské burze v tomto týdnu opět posílily, když index PX přidal dvě procenta na 1089,1 bodu. Vyplývá to z výsledků burzy. V týdnu se dařilo především akciím Komerční banky, naopak největší pokles postihl akcie Moneta Money Bank. Minulý týden akcie posílily o 3,5 procenta.

$C:\fakepath\TOP5-09112018-LV-18.jpg$

5 událostí, které dnes stojí za pozornost

09.11.2018 1) Měnový výbor americké centrální banky (Fed) včera podle očekávání nechal úrokové sazby beze změny. Signalizoval ale, že hodlá nadále reagovat na silný růst americké ekonomiky zvyšováním sazeb, což se očekává už na příštím, prosincovém zasedání. Základní úrok v USA nyní zůstává v pásmu 2,00 až 2,25 %.

Ranní nadhoz finančních trhů 9.11.2018

09.11.2018 Americký Fed podle očekávání ponechal úrokové sazby beze změny. Výsledná zpráva z jednání však naznačuje odhodlání měnového výboru dále sazby zvyšovat. Rizika prognózy jsou podle centrální banky téměř vyrovnaná a inflační očekávání se změnily jen lehce. Potvrzuje se tak prognóza RBI prosincového zvýšení úrokových sazeb.

Ranní zpráva z FOREX trhu: Inflační tlaky v české ekonomice přetrvávají

09.11.2018 Zasedání americké centrální banky žádnou změnu v měnové politice nepřineslo. Výhled Evropské komise vyzněl pro celkovou ekonomiku Evropské unie příznivě, moc radosti ale neudělal italské vládě. Ekonomika Spojeného království rostla podle našeho odhadu ve třetím čtvrtletí nejrychleji za poslední dva roky. Dnešní čísla ukážou, že česká inflace v říjnu stagnovala, pořád ale zůstává nad cílem ČNB.

$C:\fakepath\eurusd-09112018-1.png$

Forex: Shrnutí obchodování 9.11.2018

09.11.2018 Americké akcie včera táhl dolů pokles akcií energetického sektoru v návaznosti na vývoj na trhu ropy a také neuspokojivé výsledky řady společností. Zasedání měnového výboru americké centrální banky (Fed) na burzu nemělo výraznější dopad, protože podle očekávání nechala úrokové sazby beze změny.

$C:\fakepath\fed banka.jpg$

Americká centrální banka nechala úrokové sazby beze změny

09.11.2018 Měnový výbor americké centrální banky (Fed) včera podle očekávání nechal úrokové sazby beze změny. Signalizoval ale, že hodlá nadále reagovat na silný růst americké ekonomiky zvyšováním sazeb, což se očekává už na příštím, prosincovém zasedání. Základní úrok v USA nyní zůstává v pásmu 2,00 až 2,25 procenta.

$C:\fakepath\I.USDXH1.png$

Forex: Dolar po volbách mírně zpevňuje

08.11.2018 Dolar se vymanil z povolebního poklesu a mírně zpevňuje. Trh sleduje i jednání měnového výboru americké centrální banky (Fed), změna sazeb se ale dnes nečeká. Dolarový index, který vyjadřuje hodnotu dolaru ke koši šesti hlavních světových měn, po 17:30 SEČ přidával 0,3 procenta na 96,26 bodu.

Forex: Koruna opět prolomila hranici 25,90 CZK/EUR

08.11.2018 Koruna se dnes pohybovala kolem 25,88 CZK/EUR, krátce po poledni však překročila magickou hranici 25,90 CZK/EUR. Koruna spíše než na domácí statistiky reagovala na vývoj eura proti dolaru. Společná evropská měna totiž mírně oslabila poté, co Evropské komise představila svůj ekonomický výhled. Všechny oči byly upřeny především na prognózu Itálie. Podle Evropské komise bude italský ekonomický růst slabší, než tamější vláda očekávala a tudíž povede k hlubšímu deficitu.

$C:\fakepath\TOP5-08112018-LV-17.jpg$

5 událostí, které dnes stojí za pozornost

08.11.2018 1) Forexové trhy pomalu vstřebaly výsledek amerických voleb, v nichž demokraté ovládli Sněmovnu reprezentantů a republikáni posílili kontrolu nad Senátem. Pozornost se dnes zaměří na zasedání americké centrální banky (Fed), výsledek budeme znát ve 20:00 SEČ, tentokrát ale bez tiskové konference. Trh je z 92 % přesvědčen o tom, že sazby zůstanou v pásmu 2,00 až 2,25 %.

Ranní zpráva z FOREX trhu: Dnešní zasedání Fedu moc nového nepřinese

08.11.2018 Zasedání americké centrální banky dnes nic zajímavého nepřinese. Prohlášení se podle nás prakticky nezmění a ke zvýšení sazeb dojde až v prosinci. Na druhém břehu Atlantiku Evropská komise představí svůj výhled pro jednotlivé ekonomiky EU. Do popředí se znovu dostane Itálie, které komise pravděpodobně předpoví vysoký deficit státního rozpočtu.

Ranní nadhoz finančních trhů 8.11.2018

08.11.2018 Dnes zasedá Fed. V případě americké centrální banky je další vývoj jasně nastaven a toto jednání bude spíše formalita. Jedná se pouze o malé jednání měnového výboru, tudíž bude k dispozici pouze závěrečná zpráva, která by měla potvrdit náš předpoklad prosincového zvýšení sazeb.

$C:\fakepath\eurusd-08112018-1.png$

Forex: Shrnutí obchodování 8.11.2018

08.11.2018 Americké akcie včera výrazně vzrostly. Výsledky voleb, v nichž demokraté v úterních volbách ve Spojených státech získali kontrolu nad Sněmovnou reprezentantů a republikáni posílili kontrolu nad Senátem, obchodníci očekávali. Trh věří, že rozdělený Kongres je pro akcie příznivým faktorem. Americký dolar na výsledky voleb reagoval oslabením, později se trh zaměřil na probíhající zasedání americké centrální banky a americký dolar část ztrát smazal.

VIX zpět pod 18b. Akcie pokračují v pozvolné likvidaci říjnových ztrát

07.11.2018 Obchodní týden se nám překlopil do své druhé poloviny a i dnešní seance se zatím na finančních trzích nese ve spíše optimistickém duchu. Řada komentátorů dnešní růst akcií „dává za vinu“ výsledku amerických kongresových voleb, ale ve skutečnosti lze jen obtížně podobné tvrzení prokázat.

$C:\\fakepath\\TOP5-07112018-LV-21.jpg$

5 událostí, které dnes stojí za pozornost

07.11.2018 1) Dolar dnes na forexových trzích ve světě oslabuje. Obchodníci tak reagují na fakt, že demokraté v úterních volbách ve Spojených státech získali kontrolu nad Sněmovnou reprezentantů. To zvýší jejich schopnost blokovat hospodářskou politiku republikánského prezidenta Donalda Trumpa. Podle analytiků tak není pravděpodobné, že by Spojené státy v brzké době přikročily k větším rozpočtovým opatřením na podporu ekonomického růstu.

$C:\fakepath\cnb 1110.jpg$

Devizové rezervy ČNB v říjnu stouply

07.11.2018 Devizové rezervy České národní banky se v říjnu proti předchozímu měsíci zvýšily o téměř 1,9 miliardy na 125 miliard eur. Meziročně byly vyšší o 925 milionů eur. Vyplývá to z informací, které dnes banka zveřejnila. Také v korunách devizové rezervy meziměsíčně i meziročně stouply, naopak v dolarech byly proti letošnímu září i loňskému říjnu nižší.

Ranní zpráva z FOREX trhu: Přistřižená křidélka Donalda Trumpa

07.11.2018 Republikáni udrželi Senát, demokraté přebírají sněmovnu reprezentantů. To zamezí impeachmentu, ale také další rozpočtově stimulační politice. V Evropě zatím měsíční indikátory opatrně vrací na trh optimismus, v čele stojí slušný výkon německého průmyslu. Ten ukazuje, že oslabení ve třetím čtvrtletí mohlo být jen dočasné.

Ranní komentář: Demokraté získali zpět Sněmovnu reprezentantů, trhy zatím hledají směr

07.11.2018 Dnešní ráno přineslo výsledky amerických kongresových voleb, které dopadly podle očekávání. Demokraté by měli obsadit většinu ve Sněmovně reprezentantů, zatímco republikáni si podrží většinu v Senátu. Trump tak ztratí podporu Kongresu, což mu jeho druhou polovinu volebního mandátu může výrazně zkomplikovat. Reakce na trzích je rozporuplná a na většině aktiv jsme se dočkali jen zvýšené volatility bez jasného směru, takže dopad výsledků podle všeho aktuální sentiment na trzích výrazněji neovlivní. Dnešek přinese ze zajímavých fundamentů hlavně zasedání centrální banky na Novém Zélandu. Ta by měla ponechat sazby beze změny, takže trh bude zajímat hlavně její doprovodný komentář.

Forex: Kola českého průmyslu vržou

06.11.2018 Poté, co včera zklamaly maloobchodní tržby, ani dnešní průmyslová produkce trhy příliš nepotěšila. Po srpnovém růstu se totiž průmysl v září obrátil do záporných čísel. To bylo sice zčásti způsobeno nižším počtem pracovních dní, ale i tak byl zářijový výkon českého průmyslu zklamáním. Přispěly k němu odstávky některých chemických provozů, ale i pokles ve výrobě dopravních prostředků. Domácí průmysl naráží na strop svých možností. Přitom oslabuje i růst poptávky ze zahraničí. Další dnešní čísla o přebytku obchodní bilance a dvouciferném růstu stavebnictví již nedokázaly napravit kyselou náladu z výsledku průmyslové produkce.

Rozbřesk: Další slabší čísla z ekonomiky na obzoru

06.11.2018 Zatímco finanční trhy budou udržovat v napětí volby v USA, které rozhodnou o síle prezidenta v parlamentu, v ČR začaly dobíhat poslední čísla za třetí kvartál letošního roku. Samozřejmě tím úplně finálním, potvrzujícím kondici českého hospodářství, bude až HDP, nicméně v mezičase přichází várka dat z maloobchodu (včera), průmyslu, stavebnictví a zahraničního obchodu (vše dnes). Jsou to čísla, která naznačí, jak moc reálný je optimismus ČNB předpokládající zrychlení ekonomiky právě v daném čtvrtletí.

Okénko finančního trhu 5.11.2018

05.11.2018 Maloobchodní tržby bez započtení prodejů automobilů v září meziročně vzrostly o 1,4 %. Celkové tržby ve srovnání s předchozím rokem poklesly o 2,2 %. Za horším výsledkem maloobchodu stojí zejména téměř desetiprocentní propad prodejů aut způsobený zdržením homologace některých nových modelů hlavních tuzemských prodejců. Nedařilo se ani prodeji oděvů nebo farmaceutickému zboží. Na druhou stranu měl úspěšný měsíc již tradičně internetový prodej. Tržby se zvýšily i v prodeji počítačů a další elektroniky nebo v kultuře. V následujících měsících očekáváme, že se celkové maloobchodní tržby vrátí k předchozím solidním výsledkům z první poloviny roku.

$C:\fakepath\zlato 17042013-ilu5.jpg$

Ruská centrální banka skupuje ve velkém zlato

05.11.2018 Ruská centrální banka nadále mohutně navyšuje své zlaté rezervy. Ve třetím čtvrtletí přikoupila rekordních 92,2 tuny zlata, přičemž zlatý majetek navýšila na více než 2000 tun. Podle sdružení předních těžařů zlata World Gold Council (WGC) vlastní Moskva již 17 procent světových rezerv zlata. Česká národní banka (ČNB) se zlata naopak postupně zbavuje, v uplynulém kvartálu jej 0,5 tuny prodala.

$C:\fakepath\cnb 1110.jpg$

Forexové intervence i po pěti letech rozdělují ekonomy

05.11.2018 Názory na spuštění forexových intervencí Českou národní bankou rozdělují ekonomy i pět let od jejich zahájení. Podle zastánců intervence přispěly ke stabilitě české ekonomiky a jejímu dnešnímu dobrému vývoji. Podle kritiků dopad intervencí například omezuje v současnosti účinnost měnové politiky a nenutil firmy inovovat a zvyšovat produktivitu.

$C:\fakepath\EURUSDH1-tydenik-05112018.png$

Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (5.11.2018)

05.11.2018 Měnový pár EUR/USD v minulém týdnu opět přesně vyplnil obchodní nastavení, na které jsem s předstihem upozornil v mém týdenním komentáři. Došlo totiž k prolomení spodní vstupní S/R zóny, čímž se aktivoval short obchod, který následně došel přesně do předem vyznačeného cíle a byl tak ukončen v zisku na Profit-Targetu. K jinému obchodu na EUR/USD podle mých S/R zón nedošlo. Pokud jste obchodu využili ve svůj prospěch, tak gratuluji k zisku!

$C:\fakepath\Udalosti-05112018-LV-5.jpg$

Očekávané události pro tento týden

05.11.2018 Investoři se během tohoto týdne pravděpodobně nejvíce zaměří na čtvrteční rozhodnutí americké centrální banky (Fed) o úrokových sazbách, ale také na závěr výsledkové sezony ve Spojených státech. Jaké další události by měli investoři brát v tomto týdnu na vědomí?

$C:\fakepath\ceskakoruna.jpg$

Forexové intervence ČNB začaly před pěti lety, trvaly 41 měsíců

05.11.2018 Výběr informací o forexových intervencích České národní banky (ČNB) proti silné koruně, které banka zahájila před pěti lety, 7. listopadu 2013 (skončily loni v dubnu):

Rozbřesk: Týden ukáže, zda zpomaluje česká ekonomika

05.11.2018 Sotva skončil jeden napínavý týden, už je tu další. Zatímco pro české trhy bylo hlavní událostí zasedání bankovní rady ČNB, a tedy zvýšení sazeb a jejich výhled na další rok, zahraničí si v pátek všímalo další nabídky slabých čísel z eurozóny v podobě klesajících indexů nákupních manažerů v průmyslu. Na začátku týdne bude hrát opět prim především dění v zahraničí. Hned v úvodu půjde o události v USA, které nejenomže zpřísňují sankce vůči Iránu, ale současně i volí zástupce do Sněmovny reprezentantů a třetiny Senátu. Ve hře je získání většiny ve prospěch demokratů, která by prezidentovi zkomplikovala prosazování jeho politiky a navíc by mohla nastolit téma jeho odvolání, jež by mohlo značně zaměstnat prezidentovu administrativu na zbytek volebního období. V americkém kalendáři je také zasedání Fedu, respektive FOMC, nicméně tentokrát se od něj zvýšení úrokových sazeb nečeká. Přijde na řadu pravděpodobně až v prosinci.

Ranní nadhoz finančních trhů 5.11.2018

05.11.2018 Týden začne tuzemská statistika maloobchodních tržeb za měsíc září, které by měly být negativně postihnuty nižším prodejem automobilu kvůli opožděné homologaci některých modelů hlavních tuzemských prodejců. Zároveň se i vyčerpává dosavadní solidní výkon celkového maloobchodu. Na druhou stranu spotřebitelská důvěra je i přes mírný pokles stále vysoká. Odhadujeme meziroční stagnaci celkových tržeb a růst o 2,8 % bez započtení aut.

Market Insider: EURUSD, GBPUSD, DAX, Brent

04.11.2018 Market insider je pravidelný report tak trochu ze „zákulisí“ finančních trhů. Žádná makrodata, žádné vyjádření politiků, žádné centrální banky, pouze historie obchodů a cen, které byly předchozí seanci pro finanční trhy nejvíce zajímavé. Report připravujeme pro EURUSD, GBPUSD, DAX, a ropu Brent.

$C:\fakepath\meny 14122014-3.png$

Evropské banky jsou podle testů silnější, britské banky zklamaly

04.11.2018 V zátěžových testech evropských bank obstály všechny zkoumané instituce, banky v Evropské unii jsou pro případ hospodářské nebo finanční krize v lepší kondici než před několika lety. Vyplývá to z výsledků testů, které v pátek zveřejnil Evropský bankovní úřad (EBA). Překvapivě slabých výsledků nicméně dosáhly britské finanční ústavy Barclays a Lloyds, které spolu s italskou společností Banco BPM dopadly v testech nejhůře.

Akciové trhy se stabilizovaly, nezaměstnanost v USA nejnižší od roku 1969

02.11.2018 Tento týden byl nabytý makroekonomickými událostmi. Zasedala Bank of Japan a ČNB. Z eurozóny bylo zveřejněné HDP a inflace. V USA jsme se dočkali údajů o zaměstnanosti. Na akciovém trhu se situace stabilizovala a hlavní světové burzy zakončily týden v zelených číslech. Akcie Applu se propadly kvůli oznámení, že společnost přestane zveřejňovat informace o počtu prodaných zařízení.

$C:\fakepath\TOP5-02112018-LV-17.jpg$

5 událostí, které dnes stojí za pozornost

02.11.2018 1) Hlavní asijské akciové trhy zakončily dnešní seanci výrazně v plusu, jihokorejský index KOSPI přidal více než 3 %. Náladu investorů podpořilo vyjádření amerického prezidenta Donalda Trumpa na Twitteru směrem k diskuzi s čínským protějškem Si Ťin-pchingem.

Rozbřesk: ČNB vyhlásila přestávku

02.11.2018 Letos už počtvrté v řadě a celkově popáté zvýšili centrální bankéři hlavní úrokovou sazbu ČNB. Dostala se tak na nejvyšší úroveň za posledních devět let, na které by dokonce mohla pár měsíců setrvat. Nová prognóza sice ještě mírný posun nahoru předjímá, nicméně vyjádření guvernéra na tiskové konferenci vyznělo jednoznačně ve prospěch klidu zbraní. Tedy alespoň na nějaký čas.

Ranní zpráva z FOREX trhu: Růst výdělků v USA dále zrychluje

02.11.2018 První pátek v měsíci patří tradičně statistikám z amerického trhu práce. Zatímco zářijová čísla kvůli hurikánu zklamala, říjen by měl vše napravit. Americká čísla by tak měla nadále vytvářet dolaru podporu. Ta naopak chybí euru a dnešní statistiky PMI z průmyslového sektoru to rozhodně nenapraví. U Itálie se dokonce obáváme snížení aktivity, což by se stalo poprvé za poslední více než dva roky.

$C:\\fakepath\\EURCZKH1.png$

Forex: Koruna po zvýšení sazeb ČNB posílila

01.11.2018 Česká měna dnes po zvýšení úrokových sazeb centrální bankou posílila. K euru zpevnila k 17:00 oproti předchozímu závěru o sedm haléřů na 25,85 Kč/EUR a k dolaru o 19 haléřů na 22,68 Kč/USD. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online. Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes zvýšila počtvrté v řadě úrokové sazby, od nichž se odvíjí úroky komerčních půjček.

$C:\fakepath\cnb 25112013.png$

ČNB počtvrté v řadě zvýšila sazby

01.11.2018 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes zvýšila počtvrté v řadě úrokové sazby. Celkově jde o páté letošní zvýšení sazeb. Základní úroková sazba, od níž se odvíjí úročení komerčních úvěrů, tak dnes stoupla o 0,25 procentního bodu na 1,75 procenta. Největší poskytovatelé hypoték, Česká spořitelna a Hypoteční banka, v reakci na dnešní rozhodnutí oznámily zvýšení úrokových sazeb u hypoték. Podle zástupců realitních společností se zvýšení sazeb projeví více na trhu starších bytů, kde hypotéku využívá velká většina kupujících.

Říjen: Vývoj na finančních trzích

01.11.2018 Globální akciové trhy v říjnu postihla negativní nálada, když nejširší globální akciový index MSCI All Country World ztratil 7,6 %.

ČNB popáté v tomto roce zvyšuje své úrokové sazby

01.11.2018 Bankovní rada ČNB dnes rozhodla počtvrté v řadě a popáté v tomto roce zvýšit své úrokové sazby. Dvoutýdenní repo sazba byla navýšena na úroveň 1,75 %, lombardní na 2,75 % a diskontní sazba na 0,75 %. Pro toto rozhodnutí hlasovalo pět členů bankovní rady. Jeden člen rady hlasoval pro ponechání úrokových sazeb beze změny a jeden člen pro zvýšení o 50 b.b.

Forex: Sílící euro pomohlo měnám v regionu

01.11.2018 ČNB dnes v naprostém souladu s tržním očekáváním zvýšila svou klíčovou dvoutýdenní repo sazbu o 25 bb na 1,75 %. ČNB reagovala především na svůj revidovaný inflační výhled. V souladu s naším pohledem bankovní rada vidí, že inflace bude v prvních měsících příštího roku atakovat 3 % a následně se pomalu blížit k 2% cíli ze shora. Na rozdíl od nás ale ČNB počítá, že za ní hodně práce odmaká měnový kurz a koruna posílí razantně pod 25 CZK/EUR. To rozhodně není náš předpoklad, proto podle nás bude ČNB ve zvyšování sazeb pokračovat i v příštím roce. Na podzim čekáme repo sazbu na 2,50 %.

Okénko finančního trhu 1.11.2018

01.11.2018 Bankovní rada ČNB dnes rozhodla počtvrté v řadě a popáté v tomto roce zvýšit své úrokové sazby. Dvoutýdenní repo sazba byla navýšena na úroveň 1,75 %, lombardní na 2,75 % a diskontní sazba na 0,75 %. Bankovní rada vyhodnotila rizika prognózy na horizontu měnové politiky jako mírně proinflační a to hlavně z důvodu očekávaného vyššího růstu mezd. Dalším faktorem je slabší kurz koruny, který zvyšuje dovozní ceny importérů. Nová prognóza centrální banky počítá s jen zanedbatelně nižším růstem ekonomiky v následujících letech. Míra inflace by měla vygradovat v první polovině příštího roku a přiblížit se ke třem procentům. Následně by měla postupně klesat ke dvouprocentnímu cíli centrální banky v důsledku prudkého posílení koruny. V souladu s tímto vývojem vidí centrální banka prostor pro další zvyšování úrokových sazeb v prvním čtvrtletí příštího roku.

$C:\\fakepath\\cnb2.jpeg$

Rusnok: Pokud bude vývoj podle prognózy, sazby letos ČNB už nezvýší

01.11.2018 Dnešní zvýšení sazeb by mělo být v letošním roce posledním. Podmínkou ovšem je, že se naplní vývoj ekonomiky, který v nové prognóze očekává Česká národní banka. Vyplývá to z vyjádření guvernéra ČNB Jiřího Rusnoka na tiskové konferenci po jednání rady. Další měnové zasedání rady se uskuteční v prosinci.

Úrokové sazby vzrostly počtvrté v řadě

01.11.2018 „Díky růstu úrokových sazeb budou motivováni zahraniční investoři k přesunu kapitálu do České republiky. To může pomoci k posilování koruny,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.

$C:\fakepath\britanie 08012014-2.png$

Britská centrální banka podle očekávání úroky nezměnila

01.11.2018 Měnový výbor britské centrální banky dnes podle očekáváním ponechal základní úrokovou sazbu na 0,75 procenta. Bank of England rovněž naznačila, že pokud bude odchod Británie z Evropské unie hladký, mohla by v budoucnosti zvyšování úroků urychlit. V opačném případě je situace nejistá a centrální banka varovala před dopady brexitu bez dohody.

$C:\fakepath\cnb 08012014.png$

ČNB dnes opět zvýšila úrokové sazby, a to o 0,25 bodu

01.11.2018 Bankovní rada České národní banky dnes zvýšila úrokové sazby. Základní úroková sazba, od níž se odvíjí úročení komerčních úvěrů, stoupla o 0,25 procentního bodu na 1,75 procenta. Informovala o tom mluvčí centrální banky Markéta Fišerová. Jde tak o čtvrté zvýšení sazeb v řadě a celkově páté v letošním roce.

ČNB zvyšuje sazby. Hlavní z nich reposazba zamířila na 1,75 %

01.11.2018 Česká národní banka v souladu s odhady analytiků a ekonomů zvyšuje základní úrokovou sazbu 2T repo o čtvrt procentního bodu na 1,75 procenta. Jde o čtvrté zvýšení sazeb v řadě a celkově páté v letošním roce. Centrální banka dnes také představuje novou makroekonomickou prognózu.

Euro i libra se odrazily vzhůru, před ČNB slušně posiluje také koruna

01.11.2018 Hlavní trhy pokračují v pozitivním vývoji, třebaže už není tak silný jako včera v USA. Částečnou oporou mohou stále být firemní výsledky, vedle toho nová makrodata do hry příliš nezasahují. Dnes ráno čínský index nákupních manažerů těsně překonal konsensus i neutrální hladinu.

Okénko finančního trhu 31.10.2018

31.10.2018 Podle dnes zveřejněné statistiky ministerstva financí je už šest měsíců přibližně 40 % korunových státních dluhopisů v držení nerezidentů. I po roce a půl od konce kurzového závazku je tak koruna stále lákavou investicí pro zahraniční subjekty. Přitom ještě před začátkem závazku byla tato hodnota na úrovni 10 %. Nicméně právě přítomnost tak velkého množství zahraničních spekulantů je jedním z faktorů, proč se koruna nemůže dostat k novým ziskům. Jednoduše řečeno si na posílení koruny vsadilo příliš mnoho lidí, aby se sázka stala úspěšnou. S koncem roku a negativním vlivem odvodů příspěvků bank do rezolučního fondu se tento objem pravděpodobně ještě o něco zvýší vzhledem k tomu, že banky nebudou chtít přijímat další vklady. Otázkou pak zůstává, za jak dlouho a na jakých hodnotách koruny dojde zahraničním spekulantům trpělivost a korunový trh opustí. V případě, že by se tak stalo ve velkém množství a v krátkém časovém období, můžeme se dočkat i oslabení koruny nad EUR/CZK 26,0. Rozhodující slovo v tomto sporu bude mít zítřejší jednání ČNB a její nová prognóza úrokových sazeb pro příští rok. Vidina dalšího zvyšování sazeb by tak mohla zklidnit ruce spekulantů a udržet korunu v kladných číslech.

$C:\fakepath\TOP5-31102018-LV-20.jpg$

5 událostí, které dnes stojí za pozornost

31.10.2018 1) Meziroční růst spotřebitelských cen v eurozóně v říjnu zrychlil na 2,2 % ze zářijových 2,1 %. Inflace se tak dostala na nejvyšší úroveň od roku 2012. Vyplývá to z rychlého odhadu, který dnes zveřejnil evropský statistický úřad Eurostat. Údaje podle agentury Reuters podporují záměr Evropské centrální banky (ECB) ukončit letos nákupy dluhopisů.

$C:\fakepath\eurozona.jpg$

Inflace v eurozóně dosáhla 2,2 procenta

31.10.2018 Meziroční růst spotřebitelských cen v eurozóně v říjnu zrychlil na 2,2 procenta ze zářijových 2,1 procenta. Inflace se tak dostala na nejvyšší úroveň od roku 2012. Vyplývá to z rychlého odhadu, který dnes zveřejnil evropský statistický úřad Eurostat. Údaje podle agentury Reuters podporují záměr Evropské centrální banky (ECB) ukončit letos nákupy dluhopisů.

Průmyslová výroba v eurozóně ožívá

31.10.2018 Průmyslová výroba v eurozóně jde do třetího čtvrtletí zvesela. Navzdory globálním nejistotám stále roste důvěra v americkou ekonomiku.

Okénko finančního trhu 30.10.2018

30.10.2018 Míra nezaměstnanosti v Německu zůstala v říjnu beze změny na 5,1 %. Počet nezaměstnaných poklesl meziměsíčně o 11 tis. Míra nezaměstnanosti tak zůstává na historických minimech a na další pohyb směrem dolů si bude muset ještě počkat. Na druhou stranu mírně překvapila spotřebitelská inflace, která meziročně zrychlila na 2,5 % a meziměsíčně na 0,2 %, což je v obou případech o desetinu vyšší hodnota ve srovnání s odhadem trhu. Meziroční inflace tak je nejvyšší od roku 2011. Velký podíl na tom však má nízká srovnávací základna a zrychlení tak bude pouze dočasné. V příštím roce by se však měly začít projevovat rostoucí mzdové tlaky, na což spoléhá i Evropská centrální banka.

Globální akciové trhy postihla negativní nálada

30.10.2018 Globální akciové trhy mají za sebou dosti pochmurné období, když od začátku října nejširší globální akciový index MSCI All Country World ztratil 9 procent a od začátku roku je už v 7procentním mínusu. Za tímto akciovým poklesem stojí několik důvodů. Zaprvé je to mírně zpomalující dynamika světové ekonomiky, která je patrná již od počátku letošního roku a odráží se ve vývoji globálního indexu nákupních manažerů PMI, který dosáhl vrcholu na konci loňského roku a od počátku letošního roku setrvale klesá. Z klíčových ekonomik se nadstandardně daří pouze Spojeným státům, v ostatních velkých ekonomikách jsme nicméně svědky mírného ochlazování ekonomického růstu. Patrné je to zejména v Číně, kde tempo růstu HDP ve třetím kvartálu zpomalilo na 6,5 procenta, což je nejslabší dynamika od globální finanční krize. Přitom Čína přispívá k růstu světového HDP bezprecedentní jednou třetinou.

Rozbřesk: Koruna vyhlíží zvýšení sazeb a čínská měna nebezpečně padá

30.10.2018 Dobrých zpráv není zřejmě nikdy dost, a to platí dvojnásob v případě ekonomik zemí EU, které se zrovna záplavou výborných zpráv v posledních měsících rozhodně pochlubit nemohou. Ať už vezmeme v úvahu měkké ukazatele v podobě nálad, indexů nákupních manažerů nebo posledního Ifa, které naznačilo klesající optimismus i v případě dosavadního motoru eurozóny – Německa. Tyto indikátory mají výhodu v tom, že jsou rychleji dostupné oproti tvrdým datům přicházejícím se zpožděním někdy až několika měsíců. Vedle své hlavní výhody – rychlosti – však mají oproti suchému účetnictví i jeden potenciální handicap, a tím jsou pocity respondentů. Někdy jsou oprávněné, jindy spíše odrážejí potenciální rizika a nejistoty, která se časem vůbec nemusí materializovat. Přesto jejich výhoda včasnosti bude ještě dlouho tou hlavní předností, které oproti tvrdým datům z ekonomiky budou mít.

Komentář Paula Greera: Vítězství brazilské pravice je pro trhy pozitivní, nyní záleží i na fiskální reformě

29.10.2018 Jair Bolsonaro vyhrál prezidentské volby v Brazílii nad levicovým kandidátem Fernando Haddadem. Výsledek tak byl v souladu s očekáváními, která v posledních třech týdnech naznačovala jeho velké vítězství. Brazilská riziková aktiva zaznamenala v posledních dvou měsících značné zotavení, neboť trh byl znatelně spokojenější s předpokladem vítězství Bolsonara, než s návratem Strany pracujících reprezentované Haddadem k moci. To je, vzhledem k nedávné historii Brazílie s prezidentem Dilmou, k nadměrnému uvolňování aktiv a korupčnímu skandálu Lava Jato, pochopitelné.

Okénko finančního trhu 29.10.2018

29.10.2018 Oblíbený indikátor amerického Fedu pro posuzování inflace – PCE deflátor, který je vázaný na spotřebu – dnes potvrdil projekci centrální banky i trhu a dosáhl meziročně 2 %. Meziměsíčně se navýšil o 0,1 %. Jádrový odhad, což je odhad očistěný o volatilní složky, jako je jídlo a energie, byl meziměsíčně na 0,2 %, čili o jednu desetinu procenta výš než byl medián trhu. Po dlouhé době Fed dosáhl 2 % meziročního růstu inflace i na jádrovém ukazateli.

ČNB popáté v tomto roce zvýší úrokové sazby

29.10.2018 Očekáváme, že ČNB ve čtvrtek už počtvrté v řadě a popáté v tomto roce zvýší své úrokové sazby. Jednání se účastní všichni členové bankovní rady a pro některé z nich to bude zároveň poslední jednání (viceguvernéři V. Tomšík a M. Hampl). Podle nás hlavními důvody pro zvýšení sazeb bude slabší kurz koruny, pevně ukotvená inflace nad dvěma procenty a hlavně nová prognóza centrální banky. Ta by měla ukázat vyšší inflaci zejména v první polovině příštího roku z důvodu vyšších cen energií, nájemného a potravin. Zároveň by měl také vzrůst odhad růstu mezd díky dalšímu růstu platů ve státní správě a očekávanému zvýšení minimální mzdy. Opětovného posunutí ke slabším hodnotám se dočká také kurz koruny, která tak vytvoří v prognóze prostor pro další zvyšování úrokových sazeb v příštím roce.

"Odcházení" kancléřky Merkelové dneškem začalo. Co její konec bude znamenat, a to i pro českou ekonomiku?

29.10.2018 Éra Angely Merkelové na vrcholu německé politiky se chýlí ke konci. Na prosincovém zasedání CDU, kde se bude nové stranické vedení volit, už se kancléřka nebude ucházet o post šéfky partaje. V jejím čele stojí od dubna 2000. CDU je z kancléřčina rozhodnutí v šoku.

$C:\fakepath\tydenik-29102018-1.png$

Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (29.10.2018)

29.10.2018 V minulém týdnu opět došlo k úspěšným obchodům podle mého týdenního komentáře, ve kterém pravidelně zveřejňuji s předstihem své obchodní nastavení breakoutů S/R zón pro měnový pár EUR/USD. Jednoduše každé pondělí zde uveřejňuji aktuálně nastavené S/R zóny, kde jsou jednoduchými šipkami zvýrazněny plánované vstupy do obchodů pro průrazy (breakouty) daných S/R hladin pro konkrétní týden. Výsledek moji kolegové komentovali už v průběhu týdne ZDE.

Rozbřesk: Další zvýšení sazeb ČNB na obzoru?

29.10.2018 Začíná týden nabitý zajímavými událostmi, z nichž asi tou nejvýznamnější bude pro tuzemský finanční trh čtvrteční zasedání bankovní rady ČNB. Centrální bankéři budou mít v rukou novou – letos už čtvrtou – prognózu, a proto se už asi nemá smysl vymezovat vůči té současné, která je už ze srpna. A nový výhled bude vedle pravděpodobného dalšího zvýšení úrokových sazeb tím nejzajímavějším výstupem listopadového jednání rady. Ukáže se totiž, zda ČNB zůstává i nadále optimistická ohledně dalšího zrychlování růstu české ekonomiky jako doposud, stejně jako přesvědčená o rychlém posilování koruny.

Ranní nadhoz finančních trhů 29.10.2018

29.10.2018 První podstatnou statistikou tohoto týdne bude úterní HDP eurozóny za třetí čtvrtletí. Kromě Francie všechny hlavní ekonomiky unie vykazují další zpomalení jejich výkonu. Tým RBI shodně s trhem odhaduje mezičtvrtletní růst o 0,3 %, což je o desetinu méně ve srovnání s předchozím čtvrtletím.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Česká národní banka ve čtvrtek zvýší sazby. Počtvrté v řadě

29.10.2018 Růst HDP v eurozóně zůstala ve třetím čtvrtletí stabilní. Tamní míra nezaměstnanosti v září mírně poklesla, daří se i na americkém trhu práce. Páteční statistika ukáže, že počet nových pracovních míst mimo zemědělský sektor se v říjnu opět vrátil k dlouhodobému trendu, dynamika hodinových výdělků byla nejvyšší za posledních deset let. V České republice bude trh sledovat čtvrteční zasedání ČNB, na kterém dojde ke čtvrtému zvyšování úrokových sazeb v řadě.

Akcie na pražské burze v týdnu propadly o 4,4 procenta

26.10.2018 Akcie na pražské burze v tomto týdnu propadly, když index PX ztratil 4,4 procenta na 1031,6 bodu. Vyplývá to z výsledků burzy. V týdnu se dařilo pouze akciím operátora O2 CR, naopak největší propad postihl akcie mediální skupiny CME. Minulý týden akcie stagnovaly.

Akciový výhled Saxo Bank: Najděte si padák, dopad už se blíží

26.10.2018 Takticky představují akcie rozvíjejících se trhů dobrý nákup díky tomu, že čínské akcie se nacházejí na medvědím trhu, avšak celkově se akciový býčí trh blíží svému konci. Na závěr představíme způsob, jak se vyrovnat s divokými náhodami na finančních trzích.

Zasedání ECB nepřineslo žádné zásadní novinky

26.10.2018 Čtvrteční zasedání Evropské centrální banky žádné zásadní novinky nepřineslo. Měnová autorita eurozóny znovu potvrdila své plány graduálně normalizovat svou monetární politiku, nevyjádřila přílišné obavy ze slabších ekonomických dat z poslední doby či z rozepří mezi italskou vládou a Evropskou komisí kvůli italskému rozpočtu.

Technologické giganty Google i Amazon ničí rostoucí úroky. Bezos přišel jen od začátku září o tolik peněz, kolik mají Kellner s Babišem dohromady

26.10.2018 Když byly ještě úrokové sazby v USA nízko, technologičtí giganti Google či Amazon zažívaly nefalšovanou ziskovou jízdu. Zakladatele Amazonu Jeffa Bezose dokonce letos v červenci tahle jízda dovezla na pozici nejbohatšího člověka novodobých dějin.

$C:\fakepath\eurusd-26102018-1.png$

Forex: Shrnutí obchodování 26.10.2018

26.10.2018 Akcie ve Spojených státech po středečním prudkém propadu včera posílily. Přispěly k tomu silné hospodářské výsledky firem, v čele s Microsoftem, a zájem o výhodné nákupy akcií firem, které předchozí seanci prudce oslabily.

$C:\fakepath\I.USDXH1.png$

Forex: Americký dolar dnes na forexovém trhu posiluje

25.10.2018 Americký dolar dnes na forexovém trhu posiluje. Reaguje tak na růst amerických akciových trhů po dnešním zahájení obchodování a na projev šéfa Evropské centrální banky (ECB) Maria Draghiho. Dolarový index, který vyjadřuje hodnotu dolaru ke koši šesti hlavních světových měn, kolem 18:10 SELČ přidával 0,3 procenta na 96,65 bodu.

Okénko finančního trhu 25.10.2018

25.10.2018 Dnešní jednání Evropské centrální banky podle očekávání nepřineslo nic nového. Bankovní rada i nadále očekává, že kvantitativní uvolňování bude ukončeno v prosinci tohoto roku. Centrální banka zároveň nepochybuje o naplnění současné prognózy inflace, která bude poháněna hlavně domácími tlaky.

$C:\\fakepath\\TOP5-25102018-LV-17.jpg$

5 událostí, které dnes stojí za pozornost

25.10.2018 1) Akcie ve Spojených státech ve středu prudce oslabily. Technologický index Nasdaq vykázal nejvyšší denní procentní pokles od srpna 2011 a indexy Dow Jones a S&P smazaly své zisky, které měly od počátku letošního roku. Vývoj na trhu ovlivnily horší výhledy od výrobců čipů a slabé údaje o prodeji domů, napsala agentura Reuters.

$C:\fakepath\EURCZK-25102018-LV-6.png$

Forex: EUR/CZK znovu atakuje hladinu 25,90

25.10.2018 Česká koruna je znovu pod prodejním tlakem, a to díky výrazným výprodejům na akciových trzích. Vůči euru tak znovu oslabuje směrem k hladině 25,90 (měnový pár EUR/CZK posiluje) i přes včerejší jestřábí tón člena České národní banky (ČNB) Tomáše Nidetzkého, který indikuje možné další zvýšení úrokových sazeb v listopadu. Další vývoj koruny vůči euru může ovlivnit dnešní zasedání Evropské centrální banky (ECB), které ale pravděpodobně žádné výraznější změny nepřinese.

Ranní nadhoz finančních trhů 25.10.2018

25.10.2018 Tuzemský indikátor ekonomického sentimentu v říjnu mírně vzrostl na hodnotu 15,4 bodu. Důvěra podnikatelů si udržela zářijovou hodnotu 16,8 bodu, nedosahuje však hodnot z loňského roku. Spotřebitelská důvěra se oproti září zvýšila o jeden bod na 9,5 b. Navrací se tak k vyšším hodnotám z první poloviny roku.

Ranní zpráva z FOREX trhu: ECB zasedá v atmosféře kupících se rizik

25.10.2018 Nálada na trzích není bůhvíjak veselá. Rizika pro světový vývoj narůstají, výkonnost evropských ekonomik pokulhává, akciové indexy padají a indikátory nejistoty jsou nejvýše od února. V této atmosféře bude dnes zasedat ECB, která v prosinci plánuje ukončit program QE. Dnešní zasedání toto rozhodnutí nezmění. Otázkou spíše je, jak vzrůstající nervozita ovlivní očekávaný růst sazeb v příštím roce.

$C:\fakepath\eurusd-25102018-1.png$

Forex: Shrnutí obchodování 25.10.2018

25.10.2018 Akcie ve Spojených státech včera prudce oslabily. Technologický index Nasdaq vykázal nejvyšší denní procentní pokles od srpna 2011 a indexy Dow Jones a S&P smazaly své zisky, které měly od počátku letošního roku. Vývoj na trhu ovlivnily horší výhledy od výrobců čipů a slabé údaje o prodeji domů, které vyvolaly obavy o další vývoj americké ekonomiky a růst zisků firem, napsala agentura Reuters.

$C:\fakepath\fed banka.jpg$

Fed: Firmy v USA zvýšily ceny kvůli clům

25.10.2018 Američtí výrobci zvýšili ceny kvůli novým clům, inflace ale byla ve větší části země umírněná. Uvádí to americká centrální banka (Fed) v pravidelné situační zprávě o vývoji ekonomiky, takzvané Béžové knize. Ekonomika se podle ní zdá být v mírném až přiměřeném růstu, přičemž podniky v řadě sektorů hlásí nedostatek pracovníků.

$C:\fakepath\zlato 29062013.png$

Centrální banky zřejmě letos poprvé za pět let zvýší nákup zlata

25.10.2018 Centrální banky by letos poprvé za pět let měly zvýšit nákupy zlata. Pomáhá k tomu hlavně snaha bank ve východní Evropě a Asii diverzifikovat rezervy. Čisté nákupy zlata by se měly zvýšit na 450 tun z loňských 375 tun. Uvedla to agentura Bloomberg s odvoláním na zprávu konzultační firmy Metals Focus.

$C:\fakepath\EURUSDH1.png$

Forex: Euro po slabé statistice z eurozóny oslabuje

24.10.2018 Evropská měna dnes na forexovém trhu oslabuje. Mohou za to nejnovější statistické údaje z eurozóny, které naznačily, že ekonomický růst v regionu by mohl zpomalit. Trh je také nervózní kvůli možné eskalaci obchodní války mezi USA a Čínou a vývoji kolem italského rozpočtu.

Euro kvůli špatnému marku kleslo na 1,14 EURUSD, akcie dnes o něco klidnější

24.10.2018 Po včerejší nervózní seanci se dnes situace na finančních trzích začíná pozvolna uklidňovat. Lví podíl na tom má hlavně včerejší close v USA, kdy americké akcie dokázaly umazat velkou část odpoledních ztrát, takže dnes Asie i Evropa mohla otevřít v zelených čísel. Svou roli ale sehrává i výsledková sezóna, která dnes nabídla například nečekaně příznivé výsledky za 3Q u společnosti Boeing. Během dnešního pre-marketu zveřejnilo svá čísla zatím 19 společností a jen dvě nedokázaly naplnit konsenzus v oblasti zisku na akcii (EPS).

$C:\fakepath\TOP5-24102018-LV-20.jpg$

5 událostí, které dnes stojí za pozornost

24.10.2018 1) Americký prezident Donald Trump stupňuje kritiku americké centrální banky (Fed). Na dotaz, co představuje největší riziko pro americkou ekonomiku, listu The Wall Street Journal v úterním rozhovoru řekl, že je to právě Fed. Podle prezidentova názoru Fed příliš rychle zvyšuje základní úrokovou sazbu a její šéf Jerome Powell vypadá, "jako by mu to dělalo radost".

Výhled Saxo Bank: Čína otevírá úvěrové kohoutky

24.10.2018 Koncem roku 2017 se trhy shodly na tom, že dochází k „synchronizovanému globálnímu růstu“. O devět měsíců později analytici mluví o riziku recese ve Spojených státech, revidují předpovědi růstu směrem dolů a globální monetární obraz se prudce zhoršil.

Indexy nákupních manažerů v Evropě zklamaly, akcie ale rostou

24.10.2018 Evropské akciové trhy zahájily dnešní obchodování silnější v reakci na stimulační kroky, které přijaly čínské úřady, které se snaží pomoci tamní ekonomice. Země se potýká s některými nepříznivými dopady vyplývajícími z obchodní války se Spojenými státy. Čínské indexy však o své zisky v závěru obchodování přišly. Zatímco Shanghai Composite uzavřel 0,3 % v pozitivním teritoriu (během seance rostl až o 1 %), Hang Seng (CHNComp) se dostal do ztráty 0,4 % krátce před uzavřením seance.

$C:\fakepath\trump.jpg$

Trump stupňuje kritiku Fedu, vadí mu rychlé zvyšování úroků

24.10.2018 Americký prezident Donald Trump stupňuje kritiku americké centrální banky (Fed). Na dotaz, co představuje největší riziko pro americkou ekonomiku, listu The Wall Street Journal (WSJ) v úterním rozhovoru řekl, že je to právě Fed. Podle prezidentova názoru Fed příliš rychle zvyšuje základní úrokovou sazbu a jejímu šéfovi Jeromu Powellovi to "v podstatě dělá radost".

Co stojí za výprodej akcií? Donald Trump a Fed ruku v ruce.

24.10.2018 Americký akciový výprodej neustále pokračuje. Index S&P 500 ztratil další více než 2 %. Za 2 dny se propadla hodnota světových burz dokonce o více než 2 biliony dolarů. Nejvíc utrpěly akcie Netflixu a Googlu. Analytici se domnívají, že je na vině politika Donalda Trumpa a agresivní Fed.

Ranní komentář: Nervozita na trzích stále nepolevuje, dnes zasedá Bank of Canada

24.10.2018 Také včerejší seance dostala akciové trhy do červených čísel, i když se po otevření Ameriky nakonec situace začala pozvolna uklidňovat. Růst averze k riziku, a jeho následné zvolnění, byl patrný napříč finančními trhy, když nejprve pomohl bezpečným přístavům (zlato, JPY), aby je následně o část jejich dopoledních zisků připravil. Trhy zůstávají viditelně nervózní a tento sentiment se na nich pravděpodobně nějakou dobu ještě udrží. I dnes bude obchodníky velmi zajímat hlavně výsledková sezóna, ale odpoledne pozor také na zasedání BoC, nebo na výsledky z amerického trhu s bydlením.

$C:\fakepath\EURCZKH1.png$

Forex: Koruna dnes mírně zpevnila k euru i dolaru

23.10.2018 Česká měna dnes mírně zpevnila k oběma hlavním světovým měnám. Vůči euru koruna posílila k 17:00 proti předchozímu závěru o čtyři haléře na 25,79 Kč/EUR a k dolaru o tři haléře na 22,49 Kč/USD. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.

Okénko finančního trhu 23.10.2018

23.10.2018 Po nedávné stabilizaci a dokonce i posílení turecké liry přichází opět skokové oslabení o jednotky procent. Paradoxně však za tím nejsou pokračující ekonomické potíže země ale politika. Na venek je v těchto dnech nejvíce propírané téma zavražděného novináře na ambasádě Saudské Arábie v Turecku. V pozadí však probíhá vládní politická krize. Nacionalistická vládní strana MHP vypověděla spolupráci s hlavní stranou AKP prezidenta R. Erdogana, což vzbuzuje obavy investorů z politických turbulencí ve vládních patrech. Vláda tak ztrácí většinu v parlamentu a bude muset hledat nové partnery pro protlačení navrhovaných zákonů nebo přistoupit k ústupkům vůči dosavadnímu partnerovi.

Top 3 grafy tohoto týdne: BRAComp, EURUSD, Zlato

23.10.2018 Druhé kolo prezidentských voleb v Brazílii se uskuteční v neděli. Dle posledních průzkumů veřejného mínění má Jair Bolsonaro, který je považován za kandidáta přátelského k tržnímu prostředí, slušné šance na vítězství. Naděje tak hovoří ve prospěch brazilského burzovního trhu Bovespa i brazilské měny realu. Vezmeme-li v úvahu, že brazilský akciový trh zůstává v klidu bez ohledu na poklesy globálních indexů, tak v případě zvolení Bolsonara a uklidnění situace na akciových trzích by se brazilský index mohl směle vydat k historickým rekordům. Útok na 89 000 bodů by nemusel být pouze z říše snů. Býci by měli sledovat periody klouzavých průměrů MA 50 a 100 (červená a zelená čára v grafu níže - obě linie začaly stoupat, což naznačuje možný nástup dlouhodobého trhu býků). Na druhou stranu by mohlo platit staré dobré přísloví "buy rumours, sell facts". Není totiž vyloučeno, že po zvolení preferovaného kandidáta bude chtít část investorů vybrat zisky. A pokud by byla situace na globálních akciových trzích stále napjatá, tak cesta ke korekci by mohla být otevřená. Odpovědi se dočkáme už příští týden.

$C:\fakepath\TOP5-23102018-LV-19.jpg$

5 událostí, které dnes stojí za pozornost

23.10.2018 1) Britská premiérka Theresa Mayová potvrdila, že dohoda s Evropskou unií o podmínkách odchodu Británie z Evropské unie je i s protokoly z 95 % hotova. Stále však zbývá vyřešit otázku, jak zajistit, aby po brexitu nevznikla mezi Severním Irskem a unijním Irskem obvyklá hranice, řekla včera večer ministerská předsedkyně poslancům v parlamentu.

Okénko finančního trhu 22.10.2018

22.10.2018 Italská vláda slibuje, že se v současnosti plánovaný deficit nebude dále zvyšovat. Zároveň volá po dialogu s Evropskou unií a vyřešení současných sporů. Podle dnešního dopisu italského ministra financí Evropské komisi si vláda uvědomuje, že jejich plán státního rozpočtu je v rozporu s pravidly EU. Ministerský předseda dále doplnil, že plánovaný deficit pro rok 2019 by měl být chápán jako horní hranice rozpočtu a je otevřen diskuzi o jeho snížení. Desetileté výnosy italských státních dluhopisu po pátečním snížení italského ratingu „pouze“ o jeden stupeň mírně poklesly na současných 3,5 %.

$C:\fakepath\TOP5-22102018-LV-20.jpg$

5 událostí, které dnes stojí za pozornost

22.10.2018 1) Asijské akciové trhy dnes převážně zpevnily, když je nahoru táhly zejména čínské akcie. Pozornost investorů se soustředila zejména na výsledkovou sezónu a na mezinárodní politické napětí související se zmizením saúdskoarabského novináře.

Jsme jen krok od recese v Turecku

22.10.2018 Turecká lira od začátku roku oslabila vůči americkému dolaru o 40 procent. Její hodnotu tlačí dolů spory se Spojenými státy a zároveň obavy z vlivu prezidenta Recepa Tayyipa Erdogana. Navzdory k jeho nátlaku turecká centrální banka v září zvýšila úrokové sazby o 6,25 procenta na 24 procent. Erdogan kritizuje tento přistup a nejraději by snižoval úrokové sazby, aby "nastartoval ekonomiku". Právě díky zvyšování se zabránilo dalšímu prudkému oslabování domácí měny a narůstající inflaci, která se v září vyšplhala na téměř 25 procent. Podobné podmínky s úrokovými sazbami byly na tureckém trhu zaznamenané naposledy v letech 2007-2009, nad úrovní 15 procent. Úrokové sazby v Turecku byly již na mnohem vyšších úrovních, zejména v 90. letech.

$C:\fakepath\EURUSDH1-tydenik21102018.png$

Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (22.10.2018)

22.10.2018 Minulý týden byl opět skvělý při obchodování průrazů S/R zón a EUR/USD nabídl velmi ziskové obchody podle mého týdenního komentáře. Nejprve došlo k prolomení horní vstupní S/R zóny, což aktivovalo long obchod (v grafu níže vyznačeno zeleně), který přesně došel do svého prvního cíle na Profit-Target 1 (PT1), bohužel na Profit-Target 2 neměl sílu. Já jsem nestihl ukončit na PT1 část zisku a tak jsem alespoň posunul Stop-Loss na hodnotu vstupu (Break/Even) a obchod tak skončil na nule. Později došlo k prolomení spodní vstupní S/R zóny, čímž se aktivoval první short obchod (v grafu níže vyznačeno červeně), který přesně došel do svého cíle a byl ukončen v zisku na Profit-Targetu (PT). Krátce na to byla prolomena další vstupní S/R zóna, což aktivovalo druhý short obchod, který také velmi přesně doputoval do zisku a byl ukončen v zisku na Profit-Targetu (PT).

$C:\fakepath\Udalosti-22102018-LV-5.jpg$

Očekávané události pro tento týden

22.10.2018 Investoři se během tohoto týdne pravděpodobně nejvíce zaměří na čtvrteční zasedání Evropské centrální banky (ECB), ale také na pokračující výsledkovou sezonu ve Spojených státech. Jaké další události by měli investoři brát v tomto týdnu na vědomí?

Ranní nadhoz finančních trhů 22.10.2018

22.10.2018 Britská premiérka T. May by dnes měla přednést zprávu v parlamentu o průběhu vyjednávání dohody o Brexitu. Podle předběžných informací by dohoda měla být hotova z 95 % a premiérka je připravena akceptovat podmínky EU. Na jedné straně se jedná o překvapivý pokrok ve vyjednávání, na druhé však může vést k rebelii ve vlastní straně a vládní krizi. Část konzervativců totiž nesouhlasí s podmínkami EU.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Americká ekonomika roste podle očekávání Fedu

22.10.2018 Zasedání Evropské centrální banky pravděpodobně žádné nové zprávy nepřinese. Předstihové indikátory v jednotlivých zemích i v celé eurozóně ukáží na stabilizaci ekonomiky. První čtení amerického HDP ukáže, že ekonomika v zámoří rostla ve třetím čtvrtletí téměř tak, jak Fed předpokládá.

Obchodní válka mezi Spojenými státy a Čínou se prohlubuje

22.10.2018 Páteční obchodování na americkém akciovém trhu bylo zakončeno velmi různorodě. Průmyslový Dow Jones posílil o 0,3 %, S&P 500 uzavřel mírně pod čtvrteční zavírací cenou a technologický Nasdaq odepsal 0,5 %. Nejméně se dařilo sektoru zdravotní péče, jenž zakončil se ztrátou jednoho procenta. O jednu desetinu procenta lépe dopadli výrobci luxusního zboží. Před propadem indexu pomohly akcie firem zabývající se nezbytným zboží, které si připsaly 2,3 %. Solidní zisk ve výši 1,6 % zaznamenal také sektor utilit. Za celý minulý týden se trhy v podstatě nikam nepohnuly oproti předchozímu týdnu.

Předchozí klíčová slova

Cenové rozpětí

Cenově vážená průměrná cena

Cenový trend (Price Trend)

Cent Projects Ltd

Centrální banka

Centrální bankéři

Následující klíčová slova

Centrální depozitář

Centro Banc

CentroFX

Centrum finančního vzdělávání

Centrum pro ekonomiku a výzkum obchodu (CEBR)

Centtrip

Ceny akcií

Ceny akcií ČEZu

Ceny akcií Pražská burza

Ceny akcií RM systém

Články

reklama

Kurzy obchodování

Lis

Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management

Zcela nový seminář z dílny FXstreet.cz a tentokrát se zaměřením na psychologii obchodování a money-management. A právě toto téma je naprosto nejdůležitější a současně bohužel nejvíce podceňované a opomíjené téma většiny obchodníků. Tento seminář tak doplňuje naše ostatní kurzy, které se zaměřují spíše na technickou stránku tradingu. Úspěch tradera záleží hlavně na jeho psychice a přístupu k obchodování. Přijďte se naučit ty nejsilnější nástroje, tipy a rady, které vám k úspěchu pomohou. Tento unikátní seminář zcela jistě změní váš přístup k tradingu a tím také vaše celkové výsledky. Seminářem vás budou provázet úspěšní tradeři Ondřej Hartman a Jakub Hodan.

Pro

Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy na FOREXu

FXstreet.cz představuje unikátní seminář s hostem - Patrikem Urbanem, který působil jako profesionální trader na Wall Streetu. Praktické použití technické analýzy, Price Action a obchodní systémy ziskových traderů. Kromě Patrika Urbana na semináři jako host vystoupí také full-time trader Jakub Hodan.

Literatura

Novinka! Kniha "Jak se stát forexovým obchodníkem" Ondřeje Hartmana vychází ve druhém a výrazně rozšířeném vydání!

Kniha vychází již ve druhém, ale tentokrát výrazně upraveném a rozšířeném vydání. Kniha je koncipována tak, aby byla užitečným průvodcem jak začínajícím obchodníkům bez zkušeností, tak i těm, kdo na forexu již obchodují a potřebují si prohloubit své znalosti.

Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!

Je nám velikou ctí, že můžeme obohatit český a slovenský forexový trh světově uznávanou knihou číslo 1 pro každého, kdo chce do hloubky pochopit fungování největšího světového finančního trhu.

$C:\fakepath\kathy-lien-08112017.jpg$

Světový bestseller o tradingu v češtině! Úspěšní obchodníci: Jak běžní lidé porážejí Wall Street v jeho vlastní hře

Jedna z nejprodávanějších knih od Kathy Lien právě vychází v českém překladu! Obsahuje sérii rozhovorů Kathy Lien s nejúspěšnějšími tradery. Tato kniha se stala inspirací pro tisíce čtenářů po celém světě. Setkáte se v ní s příběhy obyčejných lidí, kteří dokázali zbohatnout díky systematickému dodržování konkrétních pravidel v tradingu. Bez ohledu na jejich povolání jsou dnes úspěšnými obchodníky a investory. V této knize vám budou představeny jejich obchodní přístupy a strategie, které vám pomohou pochopit, jak lze pomocí vlastní píle dosáhnout úspěchu ve zdánlivě složitém světě tradingu.

Potvrďte prosím...	Zavřít

Klíčová slova - Centrální banky

Předchozí klíčová slova

Následující klíčová slova

Články

Kurzy obchodování

Literatura

FXstreet.cz - forex, komodity, kryptoměny, trading, zpravodajství