Časové řady
Zahraničnímu obchodu pomohla auta
07.12.2023 Říjnový zahraniční obchod překvapil přebytkem 12,8 mld. CZK. Náš odhad byl sice vyšší než tržní konsenzus (6,4 mld. CZK vs. Konsenzus 4,7 mld. CZK), i tak ale za výsledkem zaostal. Celkové saldo příznivě ovlivnil především o téměř 17 mld. CZK vyšší přebytek obchodu s motorovými vozidly, když jejich vývoz vzrostl o 25,5 mld. CZK. Zvýšil se i přebytek se stroji a zařízeními (+2,2 mld. CZK). Vyšší vývozy automobilů naznačovaly údaje sdružení AutoSAP.
Auta táhla průmyslovou výrobu i zahraniční obchod
07.12.2023 Zmírnění problémů v subdodavatelských řetězcích výrazně pomohlo českému automobilovému průmyslu. To se pak odrazilo i ve výsledcích říjnové průmyslové produkce a zahraničního obchodu, které výrazně překonaly tržní očekávání. Známky mírného oživení přinesly i výsledky českého stavebnictví.
Zahraničnímu obchodu pomohla auta
07.12.2023 Říjnový zahraniční obchod překvapil přebytkem 12,8 mld. CZK. Náš odhad byl sice vyšší než tržní konsenzus (6,4 mld. CZK vs. Konsenzus 4,7 mld. CZK), i tak ale za výsledkem zaostal. Celkové saldo příznivě ovlivnil především o téměř 17 mld. CZK vyšší přebytek obchodu s motorovými vozidly, když jejich vývoz vzrostl o 25,5 mld. CZK. Zvýšil se i přebytek se stroji a zařízeními (+2,2 mld. CZK). Vyšší vývozy automobilů naznačovaly údaje sdružení AutoSAP. Podle nich výroba aut v říjnu vzrostla meziměsíčně o 33 % v sezónně očištěném vyjádření a dosáhla tak druhé nejvyšší úrovně od začátku časové řady v roce 2012.
Forex: Průmyslová produkce v říjnu rostla v ČR i Německu
07.12.2023 Dnešek přinese říjnová data o vývoji průmyslové produkce v ČR a Německu. V obou případech očekáváme meziměsíční nárůst poté, co produkce v Q3 svižně klesala. Konečný odhad HDP za Q3 by měl již pouze potvrdit mezičtvrtletní pokles ekonomiky eurozóny o 0,1 %. Z hlediska struktury za tím podle nás stál záporný příspěvek čistého vývozu a změny stavu zásob – obojí pravděpodobně z části souviselo s již zmíněným slabým výkonem průmyslu. Spotřeba domácností by se svým kladným příspěvkem měla pokles HDP naopak mírnit. V USA budou zveřejněny pravidelné týdenní počty žádostí o podporu v nezaměstnanosti.
Zlepšení reálné ekonomiky a pokles inflace k 7 %
06.12.2023 Spotřebitelské výdaje se v říjnu pravděpodobně zvýšily. Odhadujeme, že maloobchodní tržby bez aut meziměsíčně vzrostly o 1,0 %. Navzdory tomu výdaje domácností zůstávají utlumené vzhledem k výrazně nižší kupní síle, kterou erodovala inflace. Průmyslová produkce podle nás v říjnu rovněž vzrostla, a to výrazně o 3,5 % m/m. Pomohlo odeznívání problémů v dodavatelských řetězcích, které ve Q3 postihly tuzemské automobilky.
Obnovení růstu reálných mezd a zlepšení tuzemské poptávky
01.09.2023 Růst nominálních mezd podle našeho odhadu ve druhém letošním čtvrtletí zpomalil na 8,5 % y/y a 1,7 % q/q. Ještě výrazněji se však zmírnila dynamika spotřebitelských cen, a průměrná reálná mzda tak mezičtvrtletně vzrostla o 1,3 %. Tím podle nás započal trend postupné kompenzace hlubokého propadu kupní síly zaměstnanců z posledních dvou let. V souladu se zlepšením reálných příjmů domácností a s ohledem na jejich vysokou úroveň nahromaděných úspor očekáváme, že pokračovalo postupné oživení spotřebitelské poptávky.
Backtestování obchodní strategie na dlouhých časových řadách
06.06.2023 Článek především o nevýhodách backtestování a největších chybách, které v jeho rámci obchodníci dělají.
Další články k tématu Časové řady
Proč nefungují populární metody technické analýzy
01.11.2010 Technická analýza
Češi omezují své nákupy nejvíce v historii, dokonce více než kdykoli během pandemie, kdy se ani moc dobře nakupovat nedalo. Plná nákupní centra a restaurace před Vánoci zjevně byly jen klam, nejrychleji chudnou pracující
12.01.2023 Maloobchodní tržby loni v listopadu klesly reálně meziročně o 8,7 procenta. Propad tak předčil drtivou většinu expertních odhadů. Český statistický úřad navíc revidoval údaj k maloobchodním tržbám za měsíc říjen 2022. Podle revidovaných dat klesly v desátém loňském měsíci tržby maloobchodu o 9,9 procenta. To je nejvíce minimálně v celém tomto tisíciletí, dokonce více než kdykoli během pandemie, kdy přitom byla podstatná část kamenných obchodů zavřená. Ještě nikdy v historii zveřejněné časové řady se nestalo, že by se maloobchodní tržby dva měsíce po sobě propadly tak mohutně jako v říjnu a listopadu 2022.
Ranní zpráva z FOREX trhu: Fed dnes ponechá sazby beze změny
29.04.2020 Americká centrální banka dnes ponechá úrokové sazby beze změny. Na přetřes může přijít kontrola výnosové křivky či zvýšení sazby na přebytečné rezervy bank. Americký HDP se v prvním čtvrtletí letošního roku snížil ve srovnání s předchozím čtvrtletím o 2 % anualizovaně. Důvěru v ekonomiku eurozóny za duben čeká největší propad v historii celé časové řady.
Forex: Německé průmyslové ceny raketově vystřelily
20.01.2022 Událostí dne bylo bezesporu hned ranní zveřejnění cen průmyslových výrobců v Německu za prosinec. Jejich dramatický nárůst nejenže výrazně překonal tržní očekávání, ale zdražování bylo nejvyšší v historii časové řady, která se počítá zhruba od poloviny roku 1948. Důvodem je především nevídané zdražení energií (+69 % y/y) – zejména elektrické energie a plynu (dohromady +80,3 %).
Mzdy v Česku rostou nejvíce v historii, po očištění o inflaci. Před volbami jako když najdeš, státní lékaři mají letos prvně v historii průměrně přes 100 tisíc korun měsíčně
03.09.2021 Rekord. Mzdy očištěné i inflaci rostly letos v ČR ve druhém čtvrtletí meziročně nejvýrazněji za celou historii publikované časové řady, od roku 1997. Růst reálné mzdy představoval letos od dubna do června meziročně 8,2 procenta. Došlo tak k překonání dosavadního rekordu z třetího čtvrtletí roku 1999, kdy reálná mzda rostla meziročně o 7,6 procenta.
Forex: Koruna dnes lehce korigovala předchozí ztráty
06.04.2020 První den nového týdne patřil na devizových trzích mezi ty klidnější. Euro vůči dolaru pokračovalo v trendu minulého týdne, tj, mírně klesajícího eura. Společné měně příliš nepomohla dnes zveřejněná data – německé podnikové objednávky sice skončily lépe, březnové číslo ale bude vypadat úplně jinak. Leccos naznačil již koronavirem napadený Sentix indikátor důvěry investorů v eurozóně. Ten totiž spadl na nejnižší hodnotu v celé historii časové řady, je dokonce níže než v době vrcholící globální recese v roce 2009.
Ranní zpráva z FOREX trhu: Americká spotřeba dále nabývá na síle
29.06.2018 Předběžný červnový údaj inflace v eurozóně ukáže na splnění cíle ECB. Nebude za tím stát ale jádrová inflace nýbrž vyšší ceny potravin a pohonných hmot. Na posilující domácí poptávku, která se projevuje tlaky na růst spotřebitelských cen včetně těch jádrových, ukáží odpolední americká data květnových příjmů a výdajů amerických domácností. Finanční trhy budou ale ovlivněny toky souvisejícími s koncem měsíce i kvartálu, což může vést ke zvýšené volatilitě. Aktuální korekce eurových ztrát na globálním trhu může pro dnešek vytvářet středoevropským měnám podporu.
Okénko finančního trhu 29.3.2019
29.03.2019 Německý statistický úřad dnes zveřejnil míru nezaměstnanosti za březen. V souladu s tržními očekáváními došlo k poklesu o 0,1 p.b. na 4,9 %, což je zdaleka nejnižší hodnota v historii dané časové řady. Spolu s tímto ukazatelem byly dnes zveřejněny i únorové tržby v maloobchodě, které dopadly nad očekávání dobře a meziročně si v polepšily o 4,7 %. Současně došlo i ke zpřesnění lednového růstu tržeb, který byl zvýšen o 0,5 p.b. na 3,1 %. I přesto, že poslední ukazatele, zejména z průmyslu indikovaly další oslabování německé výroby a poptávky, situace na trhu práce i u spotřebitelů vzbuzuje více optimismu.
Ranní zpráva z finančního trhu: Čekáme silná data z amerického trhu práce z úvodu roku
02.02.2018 Klíčovou událostí dne na globální scéně je odpolední zveřejnění reportu z amerického trhu práce. Tentokráte to bude o to napínavější, že budou zároveň revidovány předchozí časové řady. I tak lednová silná data jenom podpoří očekávání březnového zvýšení dolarových sazeb. Ty korunové zvedla ČNB již včera. Další zvýšení čekáme v květnu. ČNB přepokládá, že koruna bude posilovat. S tím lze souhlasit. Dnešek je u nás i v regionu bez nových fundamentálních dat.
Češi rekordně omezují své nákupy. A letos to nebude jiné
22.01.2023 Češi rekordně omezují své nakupování. Nikoli nutně částku, kterou za nákupy utrácí, ale počet pořízeného zboží a služeb rozhodně ano. Případně se spokojují s jejich nižší kvalitou a přechází tudíž z dražších na levnější varianty.
Související klíčová slova:
FOREX | Psychologie | Obchodní systémy | Obchodní strategie | Peníze | Backtesting | Inflace | USA | Spotřebitelská důvěra | Koruna | HDP | Poptávka | Daně | Rizika | Průmyslová výroba | Zahraniční obchod | Maloobchodní tržby | EUR/CZK | Spotřebitelské ceny | Hospodářství | Sazby | AOS | Americký dolar | Analýza | Zhodnocení | Bankovní rada | Centrální banka | Centrální banky | Indikátory | Klouzavý průměr | Kurz | Obchodní bilance | Obchodník | Repo sazba | Sentiment | Trading | Trend | Výkonnost | ČNB | Česká národní banka | Úrokové sazby | Banky | EUR | Obchodování | Objem obchodů | Komerční banka | Cenový graf | Zisk | Výsledky | Obchodovat | Financování | ADP report | Obchodníci | Centrální bankéři | Banka | Cena | CZK | České koruny | Dolar | Eura | Graf | Jádrová inflace | Meziroční inflace | Nemovitosti | Prognóza | Ropy | Růst HDP | Signály | Trh | Volatility | Zpracovatelský průmysl | Backtestování | ROCE | Tovární objednávky | Tržby | Paper trading | Evropské obchodování | Oslabení eura | Polská centrální banka | Průmyslová produkce | Backtestovat | Automobilový průmysl | Snižování úrokových sazeb | Energie | Firmy | Propad | Guvernér | Tempo růstu | Prodej aut | Bankéři | Mzdy | Dobré výsledky | Řízení peněz | Průzkum | Snížení úrokových sazeb | Spotřebitelské výdaje | Konsenzus | Pokles ekonomiky | Odhad HDP | Očekávání | Ekonomické výhledy | Tržní očekávání | Podniky | Úrokové sazby ČNB | Sazby ČNB | Český průmysl | Diskreční obchodování | Ceny pohonných hmot | Pokles cen | Kurz české koruny | Pohonné hmoty | Finanční situace | Tržby v maloobchodě | Očekávaný růst | Automobilky | Patterny | Objem | Obchod | Německý průmysl | Růst spotřebitelských cen | ČSÚ | Růst průmyslové výroby | Ekonomiky eurozóny | Reálné ekonomiky | Bilance | Přebytek obchodu | Vyhlídky | Průzkumy | Průmysl | ADP | Výrazný pokles | Ceny potravin | Stavební produkce | Stavebnictví | Prognózy | Nejistoty | Měnové politiky | Naše prognóza | Kupní síla | Ztráta | Ziskovost | Výroba aut | Tovární objednávky v Německu | Ifo | Proinflační | Silnější koruna | Meziroční růst spotřebitelských cen | Prognózy ČNB | Trhy | Zlepšení nálady | Pokles | Situace | Meziroční růst | Pandemie | Zlepšení | Výdaje | Průmyslníci | Prodeje aut | Sazby beze změny | Konjunkturální průzkum | Obchodní myšlenky | Průměrná mzda | Vývoj | Nová data | Martin Gürtler | Mzda | Pokles HDP | Žádosti o podporu | Další pokles | Domácnosti | Růst | Signál | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Repo sazby | Potenciál | Ceny elektřiny | Reálné mzdy | Ekonomiky | Jana Steckerová | Schodek | Údaje | DPH | Úspory | Cenové pohyby | Debata | Surové ropy | Spotřebitelský sentiment | Energetické úspory | Dovoz | Vývoz | Generovat zisk | Ústup inflace | Auta | JDE | ČR | MAM | Růst tržeb | Ceny | Spotřební daně | Počty žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Důvěra | Obnovení růstu | Známky oživení | Průměrné mzdy | České maloobchodní tržby | Cena elektřiny | Spotřebitelská poptávka | Přebytek obchodní bilance | Růst průmyslové produkce | Inženýrské stavitelství | Nárůst ceny | Počet zahájených bytů | Průměrná nominální mzda | Nominální mzda | Data z reálné ekonomiky | Objednávky | Oslabení | Martin Klass | Spotřeba domácností | Cíle | Prodej | Přidaná hodnota | Odvětví | Dna | Testování obchodní strategie | Energetika | Ceny plynu | Řízení kapitálu | Kompenzace | Společnost | TIM | 3М | Jaromír Gec | Základní sazba | Hry | Pokles inflace | Úsporný energetický tarif | Energetický tarif | Lotáž | Kevin Tran Nguyen | Ceny energetických komodit | Růstový potenciál | Ztráta času | Odeznívání inflace | Srovnávací základna | Vice | Konzervativní zkreslení | Historická analýza | Vývoj tržeb | Výhledy | Směřování | Backtestování obchodní strategie | AOS systémy | Dlouhé časové řady | Nižší ceny | Situace v Německu | Úvěrové aktivity | Přecenění | Tuzemské automobilky | Snížení cen
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | USA | Index | Pozice | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | ČTK | Banky | Banka | Obchodování | Indikátor | FOREX | Trading | Cena | Růst | Graf | EUR/USD