Výnosové křivky
Problém japonského dluhopisového trhu
21.01.2026 Zatímco v Evropě řešíme Grónsko, v Japonsku se na dluhopisovém trhu odehrál výrazný výprodej. Výnosy státních dluhopisů s nejdelší splatností od začátku roku vzrostly o desítky bazických bodů. A to i přesto, že se emisní strategie japonského ministerstva financí postupně odklání od nejdelších splatností směrem ke střední části výnosové křivky. Klíčovým problémem je, že na nejdelších splatnostech zůstává slabá poptávka.
NBP prezident nevylučuje redukci sazeb v únoru, březnu či dubnu
16.01.2026 Prezident polské centrální banky Glapinski byl na včerejší tiskové konferenci věnované středečnímu zasedání NBP nezvykle konkrétní, když nadesignoval cestu směrem k terminální úrovni oficiální úrokové sazby. Ta se podle Glapinského nachází v blízkosti úrovně 3,50 %, což implikuje redukci sazeb o dodatečných 50 bazických bodů.
Ozvěny trhu: Rekonstrukce nebo dekonstrukce Fedu?
15.01.2026 Vlnu nervozity na finanční trzích v posledních dnech vyvolal staronový útok americké administrativy na nezávislost tamní centrální banky. Nejnovější výpad ve snaze dekonstruovat měnovou politiku si vzal do hledáčku bobtnající náklady na rekonstrukci budovy Fedu. Ministerstvo spravedlnosti totiž v této souvislosti rozběhlo vyšetřování a předvolalo americkou centrální banku před velkou porotu.
Významné historické události hýbající burzou v týdnu 5. ledna – 11. ledna
07.01.2026 Finanční trhy se nevyvíjejí jen na základě aktuálních dat a očekávání, ale také na základě historické zkušenosti. Některé kalendářní dny se v burzovní paměti opakovaně pojí s událostmi, které ovlivnily fungování trhů, důvěru investorů i podobu finančního systému. První plný lednový týden nabízí překvapivě široký historický záběr – od vzniku amerického bankovnictví přes krize a tržní vrcholy až po zásadní měnověpolitická rozhodnutí. Následující přehled řadí klíčové události mezi 5. a 11. lednem chronologicky podle roku, aby vynikla jejich historická návaznost.
10 investičních otázek pro rok 2026 (na co si dát pozor ve svém portfoliu)
22.12.2025 Rok 2026 možná nebude tolik o jasném scénáři, ale spíše o změně vnímání – trh může přehodnotit to, co bylo doposud vnímáno jako nejdůležitější (růst, inflace, fiskální politika, geopolitika, koncentrace).
Forex: Dolar před klíčovými daty z amerického trhu práce slábne
16.12.2025 Dolar před klíčovými daty z amerického trhu práce (viz úvod) slábne, což je částečně spojeno s pokračujícím tlakem na pokles krátkého konce dolarové výnosové křivky. Nicméně, ještě než přijdou data z amerického trhu práce, bude eurodolar nucen monitorovat index podnikatelských nálad v eurozóně v podobě indexů PMI (což může být důležitý vstup pro čtvrteční zasedání ECB).
Stříbro se blíží k 60 USD za unci 📈
09.12.2025 Stříbro (SILVER) dnes posiluje téměř o 2 % před zítřejším rozhodnutím Federálního rezervního systému. Trh očekává snížení sazeb o 25 bazických bodů a stále více se připravuje na agresivnější posun politiky v roce 2026, kdy se má předsedou Fedu stát Kevin Hassett — pravděpodobně zavede rámec měnové politiky v souladu s názory Donalda Trumpa a jeho blízkých spolupracovníků, včetně Scotta Bessenta.
Je japonský „Carry Trade“ v ohrožení?
02.12.2025 Přestože japonská ekonomika prochází desetiletími stagnace, stále patří k největším na světě – a japonský jen zůstává jednou z klíčových světových měn. Neoddělitelnou součástí finančního prostředí je tzv. „Carry Trade.“ Co tento pojem znamená, proč je důležitý a proč mu aktuálně hrozí rozpad?
Salman Ahmed z Fidelity International a: Atmosféra „risk-on“ pro rok 2026 a rozvíjející se trhy jako hlavním tip
01.12.2025 Investiční výhled společnosti Fidelity International pro rok 2026 s názvem „Nový věk alfy“ zdůrazňuje příležitosti napříč rozvíjejícími se trhy a v oblasti umělé inteligence v prostředí, které se sice mění, ale je stimulující.
Makroekonomické zaměření: Fiskální obrat ve Spojeném království?
27.11.2025 Britské trhy na to netrpělivě čekaly: včera premiérka Rachel Reeves představila rozpočet na příští rok. Tento rozpočet, vnímaný jako možný katalyzátor na konci roku, byl středem pozornosti a investoři sledovali každé rozhodnutí nové obyvatelky Downing Street č. 10. Po zveřejnění rozpočtu aktualizoval Úřad pro rozpočtovou odpovědnost (OBR), který je zodpovědný za ekonomické a fiskální projekce země, svůj výhled pro britskou fiskální a ekonomickou trajektorii.
Pravidelný výhled měnových trhů
19.11.2025 Po potvrzení slabého růstu HDP eurozóny (cca 0,2 % q/q) a inflace lehce nad 3 %, což dál podporuje scénář stagnace a opatrný přístup ECB. V USA byl kalendář relativně klidný, ale říjnový CPI kolem 2,5 % y/y potvrdil, že prodejci zatím absorbují významnou část celních nákladů do svých marží. Ukončení amerického shutdownu navíc snížilo politickou nejistotu a pomohlo udržet sentiment vůči USD stabilní. Pro kurz dolaru přetrvává řada rizik.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Zářijové Nonfarm Payrolls ukáží na nízkou tvorbu pracovních míst
18.11.2025 Americký shutdown skončil, a tak nás tento týden čeká první várka důležitých dat. Klíčové bude zveřejnění reportu z trhu práce (Nonfarm Payrolls) a vývoje maloobchodních tržeb. Oba indikátory budou publikovány ve čtvrtek. Tvorba nových pracovních míst zůstala v září pravděpodobně nízká, ačkoli průměr za poslední tři zveřejněné měsíce by měla převýšit.
Forex: Konec shutdownu prospěl i regionálním měnám
14.11.2025 Klíčovou událostí tohoto týdne bylo ukončení amerického shutdownu. Americký Kongres totiž dospěl k dohodě o novém finančním rámci, který hned vzápětí podepsal prezident Trump. Shutdown tak trval celkem 43 dní a byl nejdelší v historii Spojených států. Jeho konec vlil na finanční trhy pozitivní náladu a spustil zájem o rizikovější aktiva. Posilovala i společná evropská měna, která se posunula z pondělních 1,1550 EUR/USD na pátečních 1,1630 EUR/USD.
Forex: Koruna po ČNB lehce zpevnila pozice
10.11.2025 Česká koruna po zasedání ČNB a lehce jestřábím vyznění prognózy zpevnila a posílila do těsné blízkosti 24,30 EUR/CZK v reakci na lehký posun na krátkém konci výnosové křivky - tříletý CZK swap se dostal do blízkosti měsíčních maxim (3,80 %). Dnes bude česká měna po ránu sledovat výsledky nezaměstnanosti - předpokládáme relativní stabilitu na 4,5 % potvrzující pokračující lehké ochlazování pracovního trhu v tomto roce. To pro korunu nijak silný impuls nebude. Na druhou stranu na ni pozitivně mohou působit dozvuky zasedání ČNB a sázky na “konec shut-downu” v USA.
Trable regionálních amerických bank jsou zpět a výnosy dluhopisů kolabují
17.10.2025 Když uvidíte švába, tak jich někde pravděpodobně bude více. Tolik aktuální hláška respektovaného generálního ředitel JP Morgan J. Dimona na adresu aktuálních problémů menších regionálních amerických bank. Některé z nich vykázaly nečekaně vysoké ztráty plynoucí z jejich úvěrové expozice a jejich akcie se dostaly pod výrazný prodejní tlak.
Forex: Koruna po slabší inflaci lehce slábne, dluhopisy pod tlakem
07.10.2025 Česká koruna se dostala v průběhu pondělního obchodování zpátky nad 24,30 EUR/CZK. Za lehkými ztrátami podle nás nebyla reakce na volební výsledek, ale spíše na o něco slabší inflační čísla. tomu ostatně odpovídá i jisté zklidnění na českém dluhopisovém trhu (výnosy na delším konci šly po volbách lehce dolů) a lehký pokles tržních sazeb na kratším konci výnosové křivky. Koruna dnes trochu slabší výsledek srpnového průmyslu příliš neocení. A dluhopisy budou sledovat více jednání o nové vládě a její “rozpočtové nastavení”.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: USA bez klíčových dat, politická nejistota a tuzemská inflace
06.10.2025 Globální finanční trhy budou tento týden pravděpodobně ve vleku politiky. Ve Spojených státech nebylo dosaženo dohody o navýšení dluhového stropu. Zveřejňování dat z tamní ekonomiky federálními agenturami je v důsledku toho od poloviny minulého týdne pozastaveno. Zajímavé bude sledovat zejména vystoupení představitelů Fedu, kterým by v případě delšího shutdownu mohla na zasedání koncem října chybět klíčová data o kondici tamní ekonomiky.
Analytici: Od hnutí ANO se dá čekat uvolněnější rozpočtová politika
05.10.2025 Od vlády hnutí ANO se dá podle analytiků, které ČTK oslovila, předpokládat uvolněnější rozpočtová politika, což by mohlo mimo jiné vést k růstu inflace. S ohledem na to, že ANO avizovalo přepracování návrhu státního rozpočtu na příští rok, pak hrozí i režim rozpočtového provizoria. Odborníci naopak nečekají výraznější výkyvy kurzu koruny, právě v důsledku uvolněnější rozpočtové politiky ale mohou vzrůst výnosy státních dluhopisů.
Forex: Shutdown odložil publikaci dat z amerického trhu práce
03.10.2025 Třetí, zpřesněný odhad výkonu domácí ekonomiky za druhé čtvrtletí žádnou revizi nepřinesl. Mezičtvrtletní dynamika HDP tak činila 0,5 %, meziročně pak 2,6 %. Sektorové účty ukázaly, že míra úspor domácností zůstává stále výrazně nad svým dlouhodobým průměrem i nad úrovněmi, kde se pohybovala před pandemií (zhruba 12 %). Ve druhém čtvrtletí se nacházela na 18,4 %.
Forex: Zavřené úřady v USA ohrožují publikaci dat
03.10.2025 Zavřené federální úřady kvůli nedohodě politiků ohledně navýšení dluhového stropu ohrožují zveřejňování tamních statistických dat. Dnes má být přitom publikován důležitý report ze zářijového trhu práce. I když čekáme vyšší počet nově vytvořených pracovních míst, než kolik činí konsensus, nic by to nezměnilo na faktu, že ochabování amerického trhu práce je i z mnoha dalších statistik zřejmé. Z Evropy se obáváme mírně sestupné revize finálních PMI z Německa, respektive eurozóny jako celku, francouzský průmysl potvrdí negativní dopad obchodních válek. Z domova se dočkáme zveřejnění zápisu z posledního jednání ČNB, na kterém, se úrokové sazby neměnily.
Shutdown ve Spojených státech narušuje publikaci důležitých dat
02.10.2025 Včerejší ADP report z amerického trhu práce potvrdil jeho ochlazování a na finančních trzích zvýšil sázky investorů na letošní ještě dvojí snížení úrokových sazeb americkou centrální bankou. Uzavření federálních úřadů ve Spojených státech přináší do debaty o kondici tamní ekonomiky dodatečný prvek nejistoty. Zveřejnění plánovaných statistik se totiž pravděpodobně v důsledku shutdownu odloží. To se týká mimo jiné i dnešního týdenního počtu nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti nebo pátečního NFP reportu. Čím déle navíc bude uzavření federálních úřadů trvat, tím větší je riziko, že se to – podobně jako na přelomu let 2018 a 2019 – alespoň dočasně negativně podepíše na výkonu americké ekonomiky.
Invesco: Globální alokace aktiv pro 4. čtvrtletí roku 2025
01.10.2025 „Podle nás by globální ekonomika mohla zrychlit, a to navzdory zpomalení americké ekonomiky a je pozitivní, že Fed se chystá zahájit rychlé uvolňování měnové politiky. Domníváme se také, že inflace již neklesá, že některé centrální banky se blíží konci svých cyklů uvolňování měnové politiky a že geopolitická rizika zůstávají vysoká.
Saxo Bank investiční výhled na Q4: jak ochránit portfolio v časech nejistoty
01.10.2025 S blížícím se závěrečným čtvrtletím roku 2025 panuje mezi investory mimořádně rozpolcená nálada. Akciové indexy se blíží rekordním maximům díky značné ziskovosti společností táhnoucí boom umělé inteligence, ale důvěra spotřebitelů se naopak blíží historickým minimům. Dluhopisové trhy už nefungují jako tlumič výkyvů a geopolitická situace je konstantně napjatá. Jinými slovy, současná situace působí jako nejlepší i nejhorší možné časy zároveň, jak kdysi poznamenal Charles Dickens.
Forex: Jak moc holubičí snížení sazeb Fed večer doručí?
17.09.2025 Dolar má evidentně problém s kredibilitou Fedu, kterou nabouralo jmenování čerstvého guvernéra Stephena Mirana do rady Rady guvernérů. Ten totiž při svém slyšení v senátu uvedl, že Fed by měl mít i třetí mandát a tím by měla být kontrola nad dlouhodobými úrokovými sazbami. Jejich výše a celková úroveň je Trumpově administrativě trnem v oku a tak vymýšlí způsoby, jak tuto veličinu zkrotit. Institucí, která by se o to mohla postarat je pochopitelně Fed.
Americký dolar nadále čelí problémům
15.09.2025 Americký dolar stále čelí problémům a klíčová otázka zůstává nezodpovězena: kolik ještě ztratí před zasedáním Fedu a kolik po něm.
Forex: Maďarská centrální banka ponechala klíčovou sazbu na 6,5 %
26.08.2025 Finanční trhy dnes reagovaly hlavně na politické zprávy. Evropský širokopásmový akciový index Stoxx 600 odepsal zhruba 0,5 %, francouzský CAC 40 téměř 1,5 % po tom, co francouzský premiér Francois Bayrou vyhlásil hlasování o důvěře, které by mohlo již příští měsíc svrhnout jeho vládu. V USA prezident Trump pohrozil odvoláním členky Rady guvernérů Fedu Lisy Cook. Rostou tak obavy o nezávislost americké centrální banky, kterou Trumpova administrativa opakovaně vyzívá ke snížení úrokových sazeb.
Forex: Sázky na snížení sazeb Fedu vzrostly a dolar je slabší
13.08.2025 Eurodolar včera po výsledcích americké inflace zpevnil, když sazby na krátkém konci dolarové výnosové křivky propadly a trh již prakticky najisto počítá se snížením sazeb Fedu v září (podle nás to ovšem tak jednoznačné není - viz úvod). Dnešek je bez dat, ale v kalendáři svítí několik vystoupení amerických centrálních bankéřů. Ti by se mohli vyjádřit k tomu, zdali je červencová inflace přesvědčila o tom, že je v září třeba sundat sazby.
Zatím příliš netrkají, přesto ostré rohy mají
04.08.2025 Zatímco předzásobení amerických firem a domácností před zavedením cel podpořilo růst české ekonomiky na začátku letošního roku, v jeho zbytku bude tento efekt odeznívat. V souladu s tím pro letošní rok očekáváme růst ekonomiky o 1,9 % a příští rok jeho opětovné zpomalení na 1,1 %. Exportní a průmyslová výkonnost se bude snižovat, spotřeba domácností a reálné mzdy by ale měly pokračovat v oživování.
Zatím příliš netrkají, přesto ostré rohy mají
30.07.2025 Působení amerických cel se změní z pozitivního na negativní Zatímco předzásobení amerických firem a domácností před zavedením cel podpořilo růst české ekonomiky na začátku letošního roku, v jeho zbytku bude tento efekt odeznívat. V souladu s tím pro letošní rok očekáváme růst ekonomiky o 1,9 % a příští rok jeho opětovné zpomalení na 1,1 %. Exportní a průmyslová výkonnost se bude snižovat, spotřeba domácností a reálné mzdy by ale měly pokračovat v oživování.
O odkladu recipročních cel, překrásných daní, dolaru a Fedu
09.07.2025 Dnes vyprší devadesáti denní odklad tzv. recipročních celních sazeb, která americký prezident Trump původně vyhlásil na Den osvobození. Dnes tedy mělo být konečně v této otázce jasněji, ale s velkou pravděpodobností nebude. Další z řady “posledních” rozhodnutí ohledně cel vůči plejádě klíčových obchodních partnerů USA (včetně EU) by mohlo podle posledních signálů přijít až na začátku srpna.
Dluhopisy v roce 2025: Nudná klasika, nebo investiční hvězda s novým leskem?
25.06.2025 Když jste někde v posledních deseti letech zmínili dluhopisy, většina lidí si představila něco krajně nezáživného – asi tak mezi spořicím účtem a přednáškou z makroekonomie. Nuda, šeď a úroky, které nezaplatí „ani kafe“. Moc bych se ale nedivil, kdyby právě letošní rok přinesl změnu.
Prognóza pro pár EUR/USD na 17. června 2025
17.06.2025 Euro tváří v tvář geopolitickým rizikům stále projevuje odolnost, ale nedělá to samo. Podporují ho ceny ropy a technická konsolidace na akciovém trhu, které reflektují tytéž korelace, jaké jsme mohli pozorovat už v roce 2003 na začátku války USA proti Iráku.
Forex: Nízká americká inflace poslala eurodolar nad 1,1500
12.06.2025 Květnová inflace v USA byla mírnější, než se očekávalo, což se okamžitě projevilo poklesem krátkého konce dolarové výnosové křivky, jež nyní počítá se snížením sazeb Fedu v září (resp. na 100 % v říjnu). Eurodolar tak výsledky americké inflace katapultovaly nad hladinu 1,1500, což značí, že atakuje tříletá maxima (1,1573). Ani dnes se trh nemusí nudit, neboť na pořadu je aukce třicetiletého amerického vládního dluhopisu. Pokud proběhne v pohodě, tak by dolar mohl část včerejších ztrát smazat.
Prognóza pro pár EUR/USD na 12. června 2025
12.06.2025 Údaje o inflaci v USA zveřejněné ve středu rozhýbaly trhy: dolarový index oslabil o 0,47 %, ropa WTI vyskočila o 5,54 %, zlato posílilo o 1,27 % a výnosy z 5letých amerických státních dluhopisů klesly z 4,08 % na 4,01 %. Jádrový index CPI za květen zůstal beze změny na úrovni 2,8 % meziročně, pod očekáváním 2,9 % meziročně, zatímco hlavní CPI vzrostl z 2,3 % na 2,4 % meziročně, rovněž pod prognózou 2,5 %. Investoři tato čísla interpretovali jako faktor, který by mohl ovlivnit Fed směrem k uvolnění měnové politiky, a to i za současného zdání zachování nezávislosti. Futures na sazby Fedu stále naznačují snížení sazeb v září, ale dluhopisový trh podle všeho ocenil, že k tomuto kroku dojde už během zasedání 18. června, protože inverze výnosové křivky se dále prohlubují. To je dostatečný důvod k udržení zájmu o nákup eura přinejmenším na další týden.
Prognóza pro pár EUR/USD na 29. května 2025
29.05.2025 Hlavní zpráva dne: Federální obchodní soud USA zablokoval trvalé zavedení dovozních cel, která prosazoval prezident Trump, a rozhodl, že překročil své pravomoci. V reakci na tuto zprávu index USD vzrostl o 0,53 %, futures na index S&P 500 přidaly 1,50 % a euro směřuje k otestování cílové úrovni supportu 1,1066. Průraz pod tuto úroveň by otevřel cestu k 1,0955.
Forex: Americký spotřebitel je optimističtější a dolar maže ztráty
28.05.2025 Eurodolar se včera vrátil k úrovni 1,1300, k čemuž přispělo několik faktorů. Za prvé japonský yen oslabil proti dolaru, což se přeneslo křížově i na eurodolar. Za druhé, americká spotřebitelská důvěra se nečekaně v průběhu května vzpamatovala. A nakonec se přidala i rétorika Fedu, když šéf newyorské pobočky centrální banky Williams na jestřábí způsob varoval, že je nutné reagovat silně, pokud se inflace odchýlí od cíle. Chování japonského yenu (a s tím související pohyby na velmi dlouhém konci USD a JPY výnosové křivky) pravděpodobně bude i nadále ovlivňovat i eurodolar. Později večer by to pak mohl být i zápis z posledního zasedání FOMC.
Hrozí stagflace americké ekonomiky na vlně vysokých dluhů?
27.05.2025 Sníženým ratingem to začalo, masivním růstem výnosů na delším konci výnosové křivky to pokračovalo. Spojené státy čelí rostoucímu ekonomickému napětí, které mírně začíná připomínat období dluhové krize v měnové unii. To tehdy rovněž provázely obavy o udržitelnost státních dluhů a ztráty prestižních investičních ratingů. Jaké jsou okolnosti zvyšujícího se tlaku na dluhopisové trhy? A jak si současná americká ekonomika pod Trumpem stojí?
Forex: Eurodolar ve vleku japonského jenu
27.05.2025 Včerejší svátek v USA přinesl poněkud klidnější obchodování, když eurodolar se mimo jiné i díky zvýšení ratingu Itálie držel pod hranicí 1,1400. Dnes se dostanou do hry makroekonomická data – hned po ránu by to měla být francouzská inflace a odpoledne americké zakázky na zboží dlouhodobé spotřeby. Eurodolar však může být ve vleku chování japonského jenu, který musí sledovat vývoj na dlouhém konci výnosové křivky.
Forex: Německá ekonomika pokračuje v „nerůstu“
23.05.2025 Ekonomická aktivita se v Německu se stále nedokázala odpoutat od předpandemické úrovně, na které se s drobnými odchylkami drží bezmála čtyři roky. Mezičtvrtletní růst HDP o 0,2 % v letošním prvním čtvrtletím byl navíc podle našeho odhadu tažen předzásobováním amerických spotřebitelů a firem před zvýšením celních bariér. Ve zbytku roku odeznění tohoto efektu v kombinaci s rostoucí nejistotou pravděpodobně povedou k tomu, že ani letošek nebude pro ekonomiku našeho hlavního obchodního partnera nijak úspěšný. Postupné oživení se očekává spíše až v příštím roce mimo jiné v souvislosti s nárůstem vládních výdajů. Z ECB dnes vystoupí její hlavní ekonom Philip Lane. Centrální banka zemí eurozóny rovněž zveřejní ukazatel vyjednaných mezd za první čtvrtletí.
Forex: Koruna zpět nad 24,90 EUR/CZK
22.05.2025 PMI v eurozóně i Německu v květnu zklamaly vlivem zhoršení nálady ve službách. Meziměsíční zlepšení naopak zaznamenal sentiment nákupních manažerů ve zpracovatelském průmyslu. V rámci struktury je poměrně překvapivé, že hodnocení nových zakázek se v květnu nezměnilo. Předpokládali jsme totiž, že jejich předchozí nárůst souvisel s dočasným předzásobováním amerických spotřebitelů, které mělo začít v průběhu Q2 25 odeznívat. I tak se vzhledem k vysoké nejistotě, která bude ve zbytku roku brzdit investice a spotřebu, a zhoršující se exportní výkonnosti německé ekonomiky, nezdá pravděpodobné, že by se letos měla dočkat výraznějšího oživení. To bude podle nás patrné až v příštím roce mimo jiné v souvislosti s vyššími vládními výdaji. V USA květnový kompozitní PMI naopak překvapil pozitivně, když zčásti odmazal dubnový propad (na 50,6 b.) a vyskočil na 52,1 b.
Od cel k rozpočtu. Nervozita na amerických trzích znovu stoupá
22.05.2025 Nervozita na trzích opět stoupá. Během včerejší obchodní seance ztrácely americké (dlouhé) dluhopisy, stejně jako akciové trhy. Spouštěčem byla tentokrát nízká poptávka po americkém dluhu ze strany primárních dealerů, kvůli které se nejdelší konec výnosové křivky vyšplhal nad psychologicky důležitou hranici 5 %, nejvýše od roku 2023. Příběh sell America se tak ani po relativním zklidnění situace na frontě obchodních válek, kde máme pravděpodobně to nejhorší (z hlediska výše tarifů) již za sebou, prozatím nevyčerpal.
Není downgrade jako downgrade
20.05.2025 Říká se, že dvakrát nevstoupíš do stejné řeky, a přesně toto rčení platilo včera, kdy Spojené státy utrpěly další snížení ratingu – tentokrát ze strany agentury Moody’s. Vzhledem k tomu, že v průběhu včerejší seance se opět rozjel plošný výprodej amerických aktiv, tak aktuální situace přímo vybízí ke srovnání s šokem, který přineslo první snížení ratingu USA ze strany agentury S&P v létě roku 2011.
Forex: Eurodolar je stabilní, ačkoli výnosy amerických dluhopisů rostou
15.05.2025 Eurodolar zůstává stabilní, ačkoliv americkým vládním dluhopisům se nedaří. Výnosy rostou ruku v ruce s tím, co se děje v Japonsku, kde Bank of Japan ztrácí kontrolu na dlouhým koncem výnosové křivky, jež se tlačí vzhůru a nákaza se zřejmě rozlévá i na ostatní trhy dluhopisů ve vyspělých zemích. Dnešek bude poměrně bohatý na důležité události, když vedle vystoupení šéfa Fedu Powella budou ve hře i americké maloobchodní tržby za duben (mohou již částečně reflektovat dopad vyšších cel, byť v dubnové inflaci se to příliš neprojevilo. Jinak z geopolitických událostí je jasným zklamání to, že Rusko na rozhovory s Ukrajinou poslalo do Istanbulu jen druhou až třetí ligu vyjednavačů bez prezidenta Putina.
Forex: Koruna stabilní pod 25,00 EUR/CZK
12.05.2025 Česká koruna byla v závěru týdne dál relativně stabilní lehce pod 25,00 EUR/CZK. Po zasedání ČNB kratší konec české výnosové křivky lehce poklesl a koruně to trochu vzalo chuť k životu. Na druhou stranu začátek tohoto týdne může být ve znamení úlevy z údajného pokroku v obchodních jednáních mezi USA a Čínou. Pozornost se také soustředí na dnešní setkání člena bankovní rady Jana Kubíčka s analytiky.
Forex: První série důležitých amerických dat před námi
29.04.2025 Dolarové úrokové sazby, resp. výnosy včera padaly podél celé výnosové křivky, což eurodolaru umožnilo vyšplhat se nad 1,1400. Dnes se do hry dostanou důležitá americká data za březen – konkrétně zahraniční obchod (důležitý pro zítřejší HDP) a počty otevřených pracovních pozic (důležité číslo pro Fed). Kromě toho bude ve hře i spotřebitelská nálada za duben. Vše dohromady představuje riziko spíše pro dolar, neboť jakékoliv zklamání může posílit obavy, že konjunktura v USA upadá.
US100 se propadá při masivním výprodeji 📉
03.04.2025 Globální trhy se ve čtvrtek propadly, když se dopady rozsáhlé celní ofenzivy Donalda Trumpa začaly šířit po celém světě. Z indexu S&P 500 bylo smazáno přibližně 2 biliony USD a investoři přesouvali prostředky do bezpečných dluhopisových aktiv. Americké akcie a dolar čelily největšímu výprodeji kvůli rostoucím obavám, že prezidentova obchodní politika zpomalí růst americké ekonomiky.
Trumpův šok. Jak nejistota ovlivňuje ekonomiku a trhy
01.04.2025 Covid. Válka na Ukrajině. A teď Donald Trump. Globální ekonomika se v posledních letech musí vypořádat s celou řadou šoků, které zásadním způsobem ovlivňují její fungování. Americký prezident nyní přichází s revizí poválečného bezpečnostních uspořádání v Evropě a také mezinárodního obchodního systému. A přestože je v úřadu jen dva a půl měsíce, negativní dopady „Trumpova šoku“ jsou již citelné v reálné ekonomice i na finančních trzích.
Německo schválilo historicky fiskální balíček. Dobrá zpráva pro českou ekonomiku
19.03.2025 Německý parlament včera schválil historickou změnu v rozpočtové politice. Pod taktovkou CDU/CSU, SPD a Zelených byla rozvolněna dluhová brzda, což umožňuje masivní navýšení investic do obrany a infrastruktury. Německo tak po mnoha dekádách hlásí odklon od vysoce konzervativní a v současnosti svazující fiskální politiky směrem k podpoře hospodářského růstu a vlastní bezpečnosti ve zvláště nejistých časech po nástupu Donalda Trumpa. Součástí fiskálního balíčků jsou tři hlavní opatření.
Forex: Starý Bundestag začíná debatu o zrušení dluhové brzdy a euro napjatě poslouchá
13.03.2025 Americká inflace za měsíc únor překvapila nižší hodnotou, ale reakce dolarové výnosové křivky (a USD) byla velmi podivná (výnosy šly vzhůru?). Připomeňme, že celková i jádrová inflace meziměsíčně zpomalily na 0,2 %, zatímco konsenzus očekával tempo 0,3 %. Na meziroční bázi inflace zpomalila o něco více, než se doufalo, a to z 3 % na 2,8 %, resp. z 3,3 % na 3,1 %. Jádrová inflace u zboží se snížila z lednových 0,3 % m/m na 0,2 % m/m, přičemž jádrová inflace u služeb klesla z 0,5 % m/m na 0,3 % m/m.
Trhy upřednostňují americký dolar a vyhýbají se akciím v souvislosti s eskalací obchodní války
03.02.2025 Finanční trhy, které dlouho očekávaly obchodní válku vedenou Spojenými státy, musí nyní po svém pondělním otevření čelit její realitě. Očekává se, že investoři se přikloní k americkému dolaru a posunou ho na nová maxima, zatímco se budou vyhýbat akciím poté, co prezident Donald Trump od úterý zavede rozsáhlá cla - 25 % na Kanadu a Mexiko a 10 % na čínské zboží. Tento krok vyvolal hrozby odvetných opatření ze strany postižených zemí.
Poklesy amerických akcií stlačují výnosy dluhopisů na letošní minima 📉.
27.01.2025 Rozsáhlý výprodej na americkém akciovém trhu v předobchodní fázi způsobil drastický pokles výnosů amerických dluhopisů, čímž se ceny dluhových nástrojů dostaly na nejvyšší úrovně od počátku roku 2025.
Trhy na cestě k rekordům
23.01.2025 Americké akciové trhy dnes pošilhávají po dalším vylepšení historických rekordů. Palivo dobré náladě dodává oslabující cena ropy ruku v ruce s prohlášením D. Trumpa, že by OPEC měl tlačit na poles ceny této komodity. Mimo to prohlásil D. Trump, že bude usilovat o snižování sazeb a znovu zmínil zavedení cel. V návaznosti na to, povyskočily výnosy vládních dluhopisů, především na delším konci výnosové křivky. Do jisté míry může tato taktika Trumpovi, byť nepřímo, vyjít. Když se mu podaří postupně docílit růst těžby a tím pokles ceny energií, sníží tak inflační očekávání a FED bude sazby snižovat ochotněji. Pravidelný report o nových žádostech o podporu v nezaměstnanosti nepřinesl žádné překvapení.
Výnosy 10letých amerických státních dluhopisů mírně klesají po dosažení nového ročního maxima 📈
09.01.2025 Výnosy z dlouhodobých amerických státních dluhopisů zaznamenaly v posledním měsíci prudký růst, částečně v důsledku rostoucích obav trhu z inflace a budoucích rozhodnutí Fedu. Aktuální strmění výnosové křivky ve srovnání s prosincem 2024, podpořené prudkým pohybem výnosů dlouhodobých dluhopisů a poklesem výnosů krátkodobých dluhopisů, však vyvolává otázky ohledně budoucího směru pohybů investorů a zpochybňuje rozsah reakce trhu.
ETF s pevným výnosem umožňují uzamknout si vyšší výnosy v roce 2025
08.01.2025 Je pravděpodobné, že v roce 2025 bude pokračovat silný růst u ETF s pevným výnosem. V roce 2023 zaznamenala evropská ETF s pevným výnosem rekordních 68 miliard dolarů čistých nových aktiv a zdá se, že letošní rok by mohl tento výsledek překonat. V polovině října 2024 již ETF s pevným výnosem ukazovaly čistý příliv 56 miliard dolarů, což zvýšilo celkový objem aktiv spravovaných ETF s pevným výnosem v Evropě na téměř 0,5 bilionu USD, a existuje mnoho důvodů očekávat, že tento trend bude pokračovat.
Forex: Německá inflace by měla v prosinci viditelně zrychlit - co na to euro?
06.01.2025 Na eurodolarový trh čeká první regulérní obchodní týden v novém roce, který bude velmi výživný. Půjde v něm mimo jiné o to, zdali aktuální výhled dolarové výnosové křivky je vzhledem k vývoji na americkém trhu práce realistický. Křivka počítá s tím, že Fed sníží sazby již jen dvakrát (resp. o cca 40bps), což udržuje dolar silný. Nicméně ještě než se trh dostane k americkým datům, bude zapotřebí vstřebat evropská data za inflaci v prosinci. Dnes odpoledne je na řadě Německo a zítra dopoledne pak celá eurozóna. S ohledem na vyšší belgická a španělská data přitom existuje riziko, že čísla budou vyšší (což by krátkodobě mohlo pomoci euru).
WOOD & Company: zhodnocení uplynulého roku a výhledy na 2025
30.12.2024 Navzdory nadprůměrné výkonnosti v roce 2023 globální akciové trhy pokračovaly ve svém růstovém tažení, i nadále však při významné dominanci amerických akcií. Po větší část roku byl růst amerických burz tažen především akciemi velkých technologických společností a až během posledního kvartálu, převážně v souvislosti s podzimními prezidentskými volbami, se optimismus začal přelévat i do ostatních segmentů amerického trhu. Index S&P 500 tak po loňském nárůstu o 24,2 % letos připisuje zisk 27 %, technologický index Nasdaq pak po loňském zisku 43 % letos přidává opět nadpůrměrných 34 %. Ústředním tématem zůstával především rozvoj umělé inteligence a byly to právě největší americké technologické společnosti, které z tohoto trendu nejvíce benefitovaly.
Jan Berka: Největším rizikem příštího roku je nejistota
27.12.2024 Šéfredaktor finančního portálu Roklen24 a hlavní FX analytik Jan Berka připomíná, že ve světě panuje na prahu roku 2025 značná nejistota. „Nejistota nedělá dobře trhům ani ekonomice,“ říká v rozhovoru pro FXStreet.cz. Investiční příležitosti vidí především v akciích, a to především ve Spojených státech. Nebrání se ani kryptu v investičním portfoliu. „Zůstali bychom však u bitcoinu, případně u bitcoinových ETF,“ dodává. V rozhovoru dále mluví o tom, co očekává od české koruny nebo co by doporučil traderům v příštím roce.
Forex: Eurodolar zpět pod 1,0400
20.12.2024 Americký dolar po středečním zasedání Fedu setrvává na pozitivní vlně a vůči euru znovu posílil pod úroveň 1,0400 EUR/CZK. Jestřábí snížení sazeb se postupně propsalo do vyšších sazeb podél americké výnosové křivky, což dolar pochopitelně kvituje. Závěr týdne by se na eurodolarovém trhu mohl nést ve znamení poklidnějšího obchodování, přičemž dolar pravděpodobně zůstane do konce roku na koni a bude vyčkávat na další příchozí data.
Další postup Fedu: Přichází snížení sazeb, ale do roku 2025 vstupujeme opatrně
18.12.2024 Všeobecně se očekává, že Federální rezervy sníží tento týden sazby o 25 bazických bodů (bps), takže cílové rozpětí základní sazby Fedu klesne na 4,25-4,50 %. Fed se začíná více řídit daty, a tak budou investoři věnovat zvýšenou pozornost vyznění Powellových poznámek po schůzce výboru a aktualizovanému souhrnu ekonomických projekcí (SEP), zejména bodovému diagramu, který přináší informace o vývoji sazeb od roku 2025 dál.
Fed sníží sazby o dalších 25 bb
17.12.2024 Americká centrální banka sníží ve středu úrokové sazby o dalších dvacet pět bazických bodů. Vzhledem k vyšší inflaci, rychlejšímu tempu růstu HDP, a naopak nižší nezaměstnanosti, než s čím počítala její zářijová prognóza, bude pravděpodobně medián výhledu Fedu ukazovat pro příští rok méně „cutů“. Ten před třemi měsíci počítal se sto bazickými body. Trh nyní zaceňuje, že Fed s uvolňováním měnové politiky skončí, až klíčová úroková sazba dosáhne 3,75-4,00 %.
Forex: Americká data zůstávají solidní, Fed přesto zatím zůstává na cestě snižování sazeb
04.12.2024 Tento týden je trh konfrontován s poslední dávkou důležitých konjunkturálních dat, která spolu s inflací rozhodnou o tom, zdali Fed nadělí pod stromeček další redukci úrokových sazeb. Z pohledu nacenění na krátkém konci dolarové výnosové křivky to přitom vypadá na dobré cestě, neboť implikovaná tržní pravděpodobnost snížení oficiálních úrokových sazeb (o 25bps) pro prosincové zasedání se pohybuje na úrovni 75 %.
Forex: Trumponomika 2.0 = oslabujeme výhled na českou korunu
20.11.2024 Americké prezidentské volby přinesly na trh zvýšenou volatilitu, česká koruna však vstřebala návrat Donalda Trumpa do Bílého domu bez větších otřesů. Na frontě s eurem sice krátce po oznámení výsledků mírně ztrácela, nadále se však obchoduje v relativně úzkém pásmu 25,20 25,40 EUR/CZK. Co znamená vítězství Donalda Trumpa pro náš výhled na kurz koruny? Oproti původnímu předpokladu postupného posilování koruny v roce 2025 nyní očekáváme její faktickou stagnaci lehce nad úrovní 25,00 EUR/CZK.
Forex: Trump 2.0 se stal skutečností, korunu čekají nelehké časy
11.11.2024 Minulý týden byl lemován klíčovou událostí na geopolitickém poli, která přinesla z části překvapivé rozuzlení v podobě drtivého vítězství Donalda Trumpa v US volbách. Ačkoli tato varianta byla vždy na stole, materializace tohoto scénáře spolu s potenciálními dopady Trumpovy zamýšlené politiky postavila finanční trhy před zcela novou realitu i v kontextu republikánského převzetí kontroly nad Kongresem. S takto zásadní proměnou politického leadershipu USA naše prognózy nepočítaly, přičemž rozsah možných dopadů se jeví jako zásadní. Nyní je proto prognóza všech měnových kurzů (CZK, EUR, USD), ale i úrokových sazeb v USA a výnosů amerických Treasuries pod revizí. Trumpovy vize podle našich dosavadních analýz budou hrát v neprospěch růstu v Evropě, jejíž průmysl může skrze nové celní bariéry čelit ještě tvrdší konkurenci.
Scénář “nespoutaného Trumpa” nás vede ke snížení odhadu českého HDP
11.11.2024 Americké volby skončily vítězstvím Donalda Trumpa a s vysokou pravděpodobností nakonec republikánská strana také ovládne celý Kongres. To mění předpoklady, na základě kterých jsme rýsovali i české ekonomice v příštím roce viditelně rychlejší hospodářský růst. V základním scénáři jsme počítali buď s vítězstvím Kamaly Harrisové nebo Donalda Trumpa omezeného rozděleným Kongresem.
Komentář analytiků společnosti Fidelity: Trump zvítězil
08.11.2024 Donald Trump vyhrál prezidentské volby v USA. Ekonomové a investiční manažeři společnosti Fidelity International níže probírají, jaké to pravděpodobně bude mít následky.
Forex: Koruna v nejistotě před možným Trumpem 2.0
04.11.2024 Minulý týden nebyl pro českou ekonomiku příliš lichotivý, když reálná hodnota celkové produkce ve třetím kvartále sice vzrostla (+0,3 % k/k), ale analytici včetně ČNB a ministerstva financí očekávali vyšší růst (medián trhu 0,4 % k/k). Pomalejší růst tuzemského hospodářství pak přichází v době, kdy začíná opět mírně překvapovat inflace (v říjnu 2,6 % r/r vs odhad 2,4 %), což staví do náročné situace i Českou národní banku, která bude v tomto týdnu rozhodovat o dalším případném uvolnění měnové politiky. Díky příznivějším výsledkům v Evropě však investoři ocenili výhled do blízké budoucnosti, což přispělo k pokračování normalizace české výnosové křivky.
Ztracený rok pro dluhopisy? Ne tak docela
31.10.2024 Ke konci října se zdá, že rok 2024 by mohl být pro globální dluhopisovou třídu aktiv ztraceným obdobím. Výkonnost globálního dluhopisového indexu Bloomberg Global-Aggregate je totiž od začátku letošního roku přibližně na nule. A to je skutečně poněkud překvapující, když vezme v úvahu, že globální dezinflační trend v průběhu letošního roku pokračuje a hlavní centrální banky započaly cyklus snižování základních úrokových sazeb.
Nůžky mezi americkou a německou ekonomikou se ve 3. kvartále dále rozevřely
30.10.2024 Eurozóna a Spojené státy - dvě klíčové ekonomiky západní polokoule budou dnes reportovat výsledky HDP za třetí kvartál. Podle všech indicií to bude dost odlišné čtení, které opět poukáže na rozevírající se nůžky v hospodářském výkonu. Co tedy čekat? Začněme eurozónou, jejíž růst se v uplynulém čtvrtletí ustálil na nízké letové hladině a to přesto, že dvěma velkým ekonomikám měnové unie - Španělsku a Francii se dařilo. Nicméně, zatímco v případě španělské ekonomiky je silný růst již delší dobu trvalým jevem, tak v případě zrychleného francouzského růstu (0,4% mezikvartálně) lze spíš spekulovat o tom, že jde jen o dočasné vzedmutí se, které mohlo souviset s pořádáním letní olympiády.
BREAKING: USD klidný po zveřejnění nižšího než očekávaného Leading Economic Index
21.10.2024 16:00 - USA - Změna Leading Index MoM (září): skutečnost -0,5 % vs. očekávání -0,3 %, předchozí hodnota -0,2 % (revidováno na -0,3 %).
Reset dluhopisů: Připravte se na novou rovnováhu
10.10.2024 Na prahu posledního čtvrtletí letošního roku nabízejí instrumenty s pevným výnosem zajímavý mix rizik a příležitostí. Očekává se, že budou centrální banky zejména v USA a Evropě dál snižovat základní sazby, až se úrokové prostředí koncem roku 2025 víceméně normalizuje. Perzistentní inflace a fiskální deficity však pravděpodobně udrží dlouhodobé výnosy výš, což situaci na trhu s dluhopisy zkomplikuje. Investoři by se měli i do budoucna snažit o vybudování polštáře tvořeného hlavně spolehlivými obligacemi a pružně reagovat na případné změny monetární politiky a fiskálních podmínek.
Kdo zbrzdí Wall Street? Amazon a Alphabet pod palbou, Pfizer se ujímá vedení
08.10.2024 Americké akciové trhy zakončily pondělí zhruba 1% poklesem hlavních indexů, protože výnosy státních dluhopisů vzrostly v důsledku revidovaných prognóz obchodníků týkajících se budoucí politiky Federálního rezervního systému a obav z vlivu nestability na Blízkém východě na světové ceny ropy. Eskalace a očekávání nových údajů
Konflikt na Blízkém východě na sebe strhuje veškerou pozornost, zatímco zprávy společností Tesla a Nike nechávají investory v klidu
03.10.2024 Americký akciový index S&P 500 zakončil středeční obchodní seanci téměř beze změny, když technologické akcie dokázaly posílit, ale investoři zůstali opatrní kvůli geopolitickým rizikům na Blízkém východě a předpokladu kritických údajů o zaměstnanosti v USA, které se očekávají na konci týdne.
Čtvrtletní výhled pro globální alokaci aktiv v modelovém portfoliu – 4. čtvrtletí 2024
25.09.2024 „V posledních třech měsících jsme pozorovali růst cen aktiv spolu s klesajícími výnosy, což nás vede k očekávání nižších výnosů do budoucna. V důsledku toho podnikáme kroky ke snížení rizikovosti v našem modelu alokace aktiv, protože se domníváme, že současná situace nebude odměňovat další riskování,“ vysvětluje Paul Jackson z Invesca.
Graf dne - DE40 (23.09.2024)
23.09.2024 Nejnovější ekonomické údaje z Německa a eurozóny vykreslují chmurný obrázek, když výrobní a kompozitní PMI klesají. Tato ekonomická slabost podněcuje očekávání rychlejšího snižování sazeb ECB, což by mohlo DAXu poskytnout impuls navzdory náročnému ekonomickému prostředí.
Fed snížil sazbu, což je pozitivní pro riziková aktiva
22.09.2024 Americká centrální banka (Fed) v podstatě udělala to, co ji trh po několika předchozích datech z trhu práce naznačoval a snížila Fed funds sazbu o 0,5 procentních bodů (oproti konzervativnějšímu odhadu 0,25) do pásma 4,75 – 5 %. Dále se očekává snížení ještě 0,50 % do konce roku a dalších 1,5 procentních bodů v letech 2025-2026.
Forex: Sázky na 50bodové snížení sazeb Fedu dále vzrostly
17.09.2024 Eurodolar se posunul včera výše s tím, jak se trh ještě výrazněji přiklonil k názoru, že Fed ve středu sníží úrokové sazby o 50 bazických bodů. Dnes ráno úrokové futures ukazují pravděpodobnost 67 %, že Fed ve středu večer odstartuje cyklus agresivní redukcí sazeb. Tržní pohyb se přitom odehrál v reakci na sérii článků ve finančních médiích (Walls Street Journal, Financial Times a Bloomberg), která Fedu podsouvala, že by měl sazby srazit o 50 bazických bodů.
Raiffeisenbank: Strategie Česká republika 3Q24
12.09.2024 Publikace obsahuje aktuální makroekonomickou prognózu Raiffeisenbank.
Hop nebo trop - toť pro Fed srpnová data z amerického trhu práce
06.09.2024 A už je to tu zase - jeden konkrétní páteční výsledek z amerického trhu práce může rozhodnout o mnohém. V první řadě srpnové statistiky z trhu práce rozhodnout o tom, jak se americká centrální banka rozhodne přenastavit měnovou politiku na zasedání, které se odehraje za dvanáct dní. No a protože trh je rozpolcen v tom co Fed udělá (z 41 % se sází na pokles o 50 bazických bodů), tak reakce na data, která budou zveřejněna dnes odpoledne, nemůže být neutrální.
Forex: Americká data a rétorika Fedu podpořila dolar
23.08.2024 Eurodolar prožil včera zajímavou seanci, kterou ovlivnila jak příchozí data, komentáře z Fedu. Byly to přitom indexy podnikatelských nálad PMI, které nejprve díky lepšímu výsledku v eurozóně pomohly eurodolaru dostat se výše, aby jej naopak během odpoledne zabrzdily v rozletu, neb americká verze indexu nedopadla vůbec špatně (to ostatně platilo i o dalších amerických datech). Eurodolar byl navíc stlačen relativně jestřábím výrokem P. Harkera z Fedu, který uvedl, že tempo snižování sazeb by mělo být pomalé. Rétorika Fedu by měla generovat volatilitu i dnes, neb na sympoziu o měnové politice v Jackson Hole vystoupí s projevem šéf Fedu J. Powell. Čeká se od něj jasná indikace, že cyklus snižování sazeb odstartuje v září. Otázkou pak je zdali Powell bude schopen překonat holubičí očekávání zabudovaná do dolarové výnosové křivky. Podle nás spíše nikoliv což by mohlo vést k vybírání zisků na eurodolaru.
Forex: Šéf Fedu zpět na podiu v Jackson Hole a trh nedýchá…
23.08.2024 Blíží se začátek školního roku, což značí, že globální trhy opět upínají pozornost do amerického Jackson Hole, kde se koná tradiční slet centrálních bankéřů a kde často zaznívají velmi důležité výroky, jež avizují klíčové změny v nastavení měnové politiky. Mohlo by tomu být tak i dnes, kdy v 16 hodin našeho času vystoupí s projevem šéf americké centrální banky Jeromy Powell. Od Powella se tentokrát čeká, že neformálně vyhlásí vítězství Fedu nad vysokou inflací a připustí, že by bylo vhodné zahájit cyklus snižování úrokových sazeb, resp. postupně začít odbourávat měnovou restrikci, kterou centrální banka nyní aplikuje.
EUR/USD: dolar silně pohmožděn, euro čeká na uklidnění situace
07.08.2024 Strmý pád amerického dolaru odráží rostoucí obavy trhu, i když jsou náhlé výprodeje považovány za méně rizikové než výprodeje pozvolné. Obavy pramení z nového strachu z možné recese americké ekonomiky.
Panické výprodeje tlačí Fed k razantnímu snížení sazeb
06.08.2024 Globální trhy zachvátila v pondělí panika – k prudkému poklesu akciových indexů došlo ve Spojených státech, Evropě i Asii. Japonský index Nikkei propadl nejvýrazněji od roku 1987. Index strachu VIX byl historicky vyšší jen ve dvou případech – při světové finanční krizi a na začátku pandemie. Dokonalou bouři odstartovala páteční slabá data z amerického trhu práce, která na trhy vrátila obavu z přicházející recese v největší světové ekonomice. Nad očekávání silný nárůst nezaměstnanosti totiž aktivoval tzv. Sahmovo pravidlo.
Investoři se zbavují dolaru. Je dlouhodobý výhled pro dolar medvědí?
06.08.2024 Jsou obavy přehnané, nebo je na každém šprochu pravdy trochu? Po červencových amerických nonfarm payrolls zasáhla finanční trhy panika. Investoři prodávají všechno, co mohou, a především americký dolar. Na Federální rezervní systém je vyvíjen tlak, aby agresivně uvolnil měnovou politiku. Naposledy se tak stalo v březnu 2020, kdy pár EUR/USD během devíti měsíců vzrostl z úrovně 1,063 na 1,234, tedy o 16 %. Opakuje se historie?
Proč dluhopisy na dnešním trhu znovu získávají svou zajišťovací sílu
05.08.2024 Akcie a dluhopisy mají tradičně inverzní vztah, kdy dluhopisy obvykle rostou, když akcie klesají, což poskytuje přirozené zajištění. Tato korelace však v poslední době zeslábla, což snižuje účinnost dluhopisů jako nástroje diverzifikace. Významnou roli v tomto posunu sehrála měnová politika Federálního rezervního systému. Navzdory očekávání nižších sazeb Fed do roku 2023 zvýšil sazby, aby dostal inflaci pod kontrolu. Tento postoj vedl k současnému poklesu akcií i dluhopisů, protože rostoucí sazby poškozovaly ceny dluhopisů a negativně ovlivňovaly ocenění akcií tím, že zvyšovaly náklady na půjčky a snižovaly budoucí peněžní toky.
Ranní shrnutí (05.08.2024)
05.08.2024 Na začátku nového týdne pozorujeme další panický výprodej na trzích. Investoři se obávají, že Spojené státy mohou směřovat k recesi. Kapitál odtéká z rizikových aktiv, což dokládají výrazné poklesy indexů v asijsko-pacifickém regionu a futures kontraktů na americké indexy.
🥇 ZLATO roste před rozhodnutím Fedu
31.07.2024 Peněžní trhy oceňují na dnešním zasedání pouze s pravděpodobností 3 % snížení sazeb Fedem. Žádný ze 110 ekonomů dotazovaných agenturou Bloomberg dnes nevidí šanci na snížení, i když se spekulovalo, že by Fed mohl překvapit, vzhledem k nepříznivým vlivům srovnávací základny na inflaci počínaje letošním zářím. Je však třeba zdůraznit, že Fed používá poměrně jasnou komunikaci, takže touha Fedu překvapit je spíše nepravděpodobná. Na druhou stranu trh plně ceny v září v poklesu. To se trhu potvrdilo po posledním čtení inflace CPI, která ukázala zpomalení na 3,0 % meziročně. Důvěru ohledně inflace by měla posílit i inflace PCE. Přestože do září ještě získáme mnoho makroekonomických údajů, včetně těch klíčových o inflaci a trhu práce, neočekává se, že budou příliš překvapivá.
Invesco: Co znamená Bidenovo historické rozhodnutí pro trhy?
25.07.2024 Mediální pokrytí amerických prezidentských voleb se o víkendu rozhořelo v souvislosti s oznámením prezidenta Joea Bidena, že odstoupí z volebního klání. Očekávám, že to zvýší krátkodobou volatilitu trhů – zůstávám však také zaměřena na zasedání Federálního rezervního systému (Fed) příští týden, protože se domnívám, že Fed má pro trhy mnohem větší význam. A sleduji výsledky výsledkové sezóny, zda se neobjeví známky toho, že by se výkonnost trhu mohla rozšířit z nadvlády akcií „velkolepé sedmičky“.
Forex: PMI v průmyslu by si na obou březích Atlantiku měly polepšit, u služeb naopak
24.07.2024 Ve Spojených státech i eurozóně dnes budou zveřejněny indikátory PMI. Ty v průmyslové oblasti se zřejmě mírně zlepší, avšak s tím rozdílem, že v eurozóně stále zůstanou pod svým dlouhodobým průměrem a v pásmu kontrakce. Růstové momentum v eurozóně už podle našeho odhadu neudrží sektor služeb, kde čekáme ve srovnání s červnem mírně horší výsledek, byť stále bezpečně nad 50bodovou hranicí. Indikátory důvěry budou zveřejněny i na domácí půdě. Nálada spotřebitelů by se měla dle našeho odhadu dále zlepšit.
Forex: Regionální měny i euro dnes ztrácely
23.07.2024 Kurz koruny dnes oslabil nad 25,40 EUR/CZK. K pohybu přispěl rozhovor člena bankovní rady a viceguvernéra Jana Fraita pro agenturu Bloomberg, ve kterém připustil možnost 50bodového uvolnění měnových podmínek na nadcházejícím srpnovém zasedání. Úrokové sazby se nicméně snižovaly podél celé výnosové křivky již včera a dnes tento pohyb pokračoval. Swapové sazby jsou dokonce nejníže od počátku března loňského roku. Zatímco včera koruna na jejich pokles nereagovala, dnes je slabší o 0,6 %. Rozhovor pro Lidové noviny poskytl i člen bankovní rady Jan Kubíček. Ten vidí neutrální úrokovou sazbu kolem 3,5 %.
Fundamentální analýza forexu – využití ekonomických ukazatelů a modelů při předpovídání forexových trhů (9. díl)
22.07.2024 Článek vysvětluje, jak různé ekonomické ukazatele, jako HDP, inflace, úrokové sazby a zaměstnanost, ovlivňují měnové kurzy. Dále se zabývá makroekonomickými modely, které pomáhají předpovídat pohyby měn. Čtenář se dozví, jak tyto indikátory a modely použít k analýze a řízení investičních strategií na forexovém trhu.
Dluhopisy: Co dělat, než se inflace stabilizuje
04.07.2024 V červnu začal Fed zmírňovat tempo kvantitativního zpřísňování (QT) a americké ministerstvo financí zahájilo zpětný odkup vládních dluhopisů, aby zvýšilo likviditu na trhu. Navzdory těmto snahám se očekává, že zůstanou výnosy z amerických vládních dluhopisů zvýšené, dokud se inflační trend jednoznačně nevrátí k cílovým 2 %. Pokud se ekonomika ochladí, může to americkým vládním dluhopisům prospět, ale tuto poptávku patrně vyváží neochota Fedu výrazněji snížit sazby.
Wall Street mírně klesá
14.06.2024 Americké trhy mají za sebou čtyřdenní růstovou šňůru olemovanou novými all-time high na indexech S&P 500 a Nasdaq. Dnes patrně dochází k mírnému výběru zisků, ale nejde o nic velkého. Jako hlavní faktory se zmiňují slabší projekce ekonomického vývoje ekonomiky. Nepřehřátou ekonomiku si všichni přejí, ale jako vždy se to nesmí přehnat. Svou troškou do mlýna dnes přispěla spotřebitelské důvěra University of Michigan, která byla nižší než se čekalo. Tak jako tak zůstávají trhy velmi pozitně naladěny, valuace jsou vysoko.
Fundamentální analýza akciových trhů – dluhové trhy a jejich vliv na akciové trhy (9. díl)
12.06.2024 Článek popisuje, jak dluhové trhy fungují a jejich roli v globální ekonomice. Čtenář se dozví o různých typech dluhových nástrojů a jejich významu pro financování projektů, zvyšování likvidity, stanovování úrokových sazeb, diverzifikaci rizika a ekonomickou stabilitu. Text zdůrazňuje globální dosah a transparentnost dluhových trhů.
Co čekat od ECB: Jen jednou je málo
03.06.2024 Na snížení úrokových sazeb, které může ECB oznámit již příští týden, se její odpovědní činitelé připravují už celé týdny. I když inflace dosud neklesla na 2% hladinu, kterou si centrální banka stanovila za svůj cíl, ECB evidentně vidí příležitost mírně rozvolnit monetární politiku a přitom udržet celkový restriktivní tón. Vzhledem k úporné inflaci v USA a geopolitickému napětí, které žene ceny komodit výš, však trhy dychtivě čekají, nakolik bude banka ochotná svou politiku letos zmírnit, a bojí se případné politické chyby. Tyto obavy nejspíš ECB donutí, aby i do budoucna vycházela z dostupných dat.
Přirozená reálná dlouhodobá úroková míra směřuje na sever
23.05.2024 Reálné úrokové sazby zůstávají ve světě a speciálně pak v USA vysoko a to nehledě na to, že inflace opravdu slábne a tudíž i potřeba centrálních bank držet krátkodobé nominální sazby začíná polevovat. Jen pro představu - např. forwardově počítaná reálná úroková míra “pět let za pět let” odvozená z dolarové výnosové křivky se stále bezpečně pohybuje nad 2 %. Takto vysoké hodnoty byly jednak k vidění naposledy cca před 15 lety a jednak obdobná fakticky situace panuje i na eurové či librové výnosové křivce.
Fidelity International: Dešifrování vztahu mezi finančními tituly a sazbami
17.05.2024 Nacházíme se zhruba v polovině americké výsledkové sezóny za první kvartál, ovšem více než tři čtvrtiny finančních společností již odreportovaly své výsledky. Finanční sektor zatím pohodlně překonává konsenzuální odhady, ale ohledně dalších vyhlídek jsou investoři spíše pesimističtí. Důvodem jsou úrokové sazby, které ze svého současného vrcholu v nadcházejících měsících poputují spíše níže.
Forex: Americká inflace znovu na scéně - přijde další překvapení?
15.05.2024 Včerejší velmi umírněná reakce americké výnosové křivky na zveřejnění výrobní inflace udržela dolar v defenzivě, přičemž americké měně nepomohl ani šéf Fedu Powell, který poskytl velmi neutrální komentář. Z něj vyplynulo, že J. Powell je stále přesvědčen, že měsíční inflační čísla sestoupí k číslům, která byla pozorována na konci minulého roku (byť jeho jistota v tento scénář je nyní nižší poté, co viděl inflační data za první tři měsíce roku). I proto bude odpoledne zveřejněné dubnové americké inflační číslo všemi velmi ostře sledované. Náš nowcast pro dubnovou americkou inflaci totiž indikuje, že by jádrová meziroční inflace měla díky dalšímu poklesu cen zboží nepatrně zpomalit (konkrétně z 3,8 % na 3,6 %). Trh je sice nastaven obdobně, avšak reakce americké výnosové křivky a eurodolaru může být výrazná, i když odchylka bude jen nepatrná.
Poznatky ze schůzky FOMC: Proč může inflační riziko podrazit Fedu nohy
09.05.2024 I když se Federální rezervy snažily vyslat vyrovnané poselství, oznámily, že v červnu začne zpomalení kvantitativního zpřísňování (Quantitative Tightening, QT), a bezprostřední snižování základní sazby označily za nepravděpodobné, trh vnímá jejich tón celkově jako holubičí. Příčinou je rozhodnutí snížit měsíční limit QT ze 30 miliard USD, navrhovaných některými politickými činiteli, na 25 miliard USD.
ČNB – rozhodnutí bankovní rady, 2. května 2024
02.05.2024 Bankovní rada na svém květnovém zasedání opět snížila úrokové sazby o půl procentního bodu: repo sazbu na úroveň 5,25 %.
Bank of Japan je v pasti a stále více závisí na postoji Fedu. Přehled vývoje měnového páru USD/JPY
02.05.2024 Japonské orgány zřejmě 29. dubna skutečně provedly měnovou intervenci. Měnový pár USD/JPY se přiblížil k hranici 160, načež rychle klesl na hodnotu 154,50.
Související klíčová slova:
Silnější koruna | EURCHF | MONETA Money Bank | Český průmysl | Čína a USA | Mezibankovní trh | Obchodování zlata | Klaus-Dieter Maubach | Model Y | Úvěrové závazky | Fibo | Ekonomické problémy | Akcie Komerční banky | Index vládních dluhopisů | Investiční Memento | Útok Hamásu | Obchodník | Aristoteles | Pokles světové ekonomiky | Akcie včera | Spouštěč korekce | LYNX | Ludwig von Mises | Retracement | Hospodářské škody | Škálování | Siemens Energy | Intervence centrální banky | Firma | Russell 2000 (US2000) | MUFG | Nárůst výnosů | Cenová hladina | Úrokové sazby na nízké úrovni | Kapitálový fond | Raiffeisenbank a.s. | Vládní dluhopisy | Akciový stratég | Bankéř | Hlavní FX analytik | Constellation Energy | Developeři | Úrovně rezistence | Inverze americké výnosové křivky | Akcie PacWest Bancorp | Fiskální stimul | Zvyšování sazeb ČNB | Zastropování cen plynu | Maďarská inflace | Zahájení výsledkové sezóny | Makroekonomické modely | Dopad dluhové krize na finanční sektor | Vysoké valuace | Zkušenosti | Výhody diverzifikace | Joe Biden | Kolaterál | Wood & Company | Centrální bankéři | Dokončený brexit | Výsledek hospodaření | Týdenní makrokalendář | Bretton Woods | Nowcast | Forexový broker | Zpřísnění sankcí | M2K | Prodeje dluhopisů | Jackson Hole | Pozitivní vliv | LVMH | AMC | Rolování | Soft-landing | Řecko | Trading | Vývoj inflace | Oblasti likvidity | Deflace | Bitcoin ETF | Koronavirové krize | Delisting | Silicon Valley Bank | Normální výnosová křivka | Cenový pohyb | Ázerbájdžán | Do čeho investovat | Investování do měn | Hurikán | Refinitiv | Deficit veřejných financí | Modely reálného obchodního cyklu | Rizika evropské ekonomiky | Komentář Fidelity International | Thomas Barkin | Real Business Cycle Models | Veřejné finance | Jack Ma | Předpověď ceny | Životní prostředí | Měnový kurz | Recese ve Spojených státech | Inflační čísla | Firemní výsledky | Výhled 2024 | Světové akcie | Oslabení polského zlotého | Údaje z USA | Globální fondy | Dávky v nezaměstnanosti | Ministr hospodářství | Energetické firmy | Spolkový statistický úřad | Klíčové rozdíly | Index Bloomberg Barclays | Přezásobený ropný trh | Specializace Finance | Apetit investorů | Trhy: Měnová politika pro nadšence a investory | Cap | Fungování trhů | Prezident Biden | Americký prezident | Americký dolarový index | Opětovný pokles | Zpracovatelský sektor | Role ECB | Situace na forexovém trhu | Agentura S&P | Dlouhodobé investování | Makroekonomické predikce | Průmyslová výroba v lednu | Kč/EUR | Cyklus zvyšování sazeb | Význam dluhových trhů | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA | Čínské strany | Konsorcium | Overbalance | Vstupy | Alphabet | Pokles sazeb | Investovat do NATGAS | Napětí mezi USA a Čínou | Silný support | Pfizer | Vývoj komodit | Line | Investiční šéf | Hlavní evropské indexy | Evropský datový kalendář | USD/PLN | Nadprodukce | Risk On | Státní dluhopis | Všeobecné volby | Společnost Allwyn | Geopolitické riziko | Model reálného obchodního cyklu (RBC) | Výnosy z nemovitostí | Carry trade pozice | Vysoce rizikové | Přesnost | Investice do akciových titulů | Poměr výnosu | Nositel Nobelovy ceny | Inflace v září | Sázka na silnější dolar | EUR | Akcie Tesly | Korunové instrumenty | Koronavirová pandemie | Rezervní měna | Střední Evropa | FX Aktuality | Podstoupení rizika | Dominik Rusinko | Sekce měnové | Rozkolísaný | Praní špinavých peněz | Soukromé úvěry | SPI Asset Management | Výnosová křivka v USA | Evropský růst | S čím obchodovat | Mince | Řízení výnosové křivky | Oznámení výsledků | EURIBOR | Trend | Obrat v měnové politice Fedu | Pokračování klesajícího trendu | Akcie Visa (V) | Hazard | QT | European Energy Exchange (EEX) | Průmysl a zahraniční obchod | Akcie ve Spojených státech | Australská centrální banka | Mezinárodní ratingová agentura | Komodity z různých sektorů | Pojišťovna | Obchodní systém | Další snižování sazeb | Zasedání ECB | Americký index S&P 500 | FAZ | 3М | Dnešní statistiky | Výnosy dluhopisů | Nabídka | Index výdajů na osobní spotřebu | Dow Jones Industrial | US Treasury | Obava z recese | Růstová portfolia | Nárůst zisků | Index US500 | Bilanční suma | Oživení poptávky po službách | Zakladatel Alibaby | Svět měnové politiky | Společnost Tesla | Události hýbající burzou | US2000 | Bitcoinové rezervy | Záporné reálné úrokové sazby | Síla růstu cen | Společnosti | ČBA | Začít spekulovat | Dolarová výnosová křivka | Americká automobilka Tesla | Fiskální dominance | Oblast fiskální politiky | Kiwi | Index aktivity | Akciové trhy | Digitální majetek | Federální dluh | Finanční trhy nyní | FTSE MIB | Rozpoutání obchodní války | Plynárenská společnost | Vývoj výnosů dluhopisů | Majors měnové páry | Silný fundament | Vyšetřování | Války a geopolitika | Pojišťovna Generali | Dění na trzích | Ruská banka | Stlačení inflace | Mezinárodní měnový fond | Kurzy akcií | Postoj FOMC | Historické události | ECB Christine Lagardeová | Digitální měna bitcoin | Podnikové dluhopisy | Zásahy centrálních bank | Otevřené pozice | Prezident Nicolás Maduro | Ceny zemního plynu v USA (NATGAS) | Diverzifikace | Pershing Square | Signature Bank | Rizikový profil | Cena zemního plynu | Hnojiva | Situace v Británii | Cena futures | Kurz EUR/USD | Cena pšenice | Očekávané výsledky | EMEA ETF | Zajímavé akcie | Investiční banky | Rozpočet EU | Kroky Fedu | Japonský akciový index | Statistiky | HSBC Asset Management | Mundell-Flemingův model | Cena plynu pro evropský trh | Idiosynkratické prvky | Měnový pár EUR/CZK | Analýza USD/JPY | Podnikatel | Makroekonomika | Pip | Dovednosti | Index akcií | Tempo růstu | Subdodávky | Heraeus | Politická podpora | Sektor služeb | Proaktivní přístup | Bank of Japan | BTC | Akcie velkých bank | Růst dividend | Prague Economic Papers | Infrastrukturní balíček | Americký státní dluh | Rozhodování Fedu | Vysoká inflace | Jackpot | Situace v eurozóně | Prezidentský volební rok | Energetika | Zásoby plynu | Společnost Saxo Bank | Rizika intervencí | Emerging markets | Komunita | Inflace v prosinci | NFP report | Měsíčník finančních trhů | Americká Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) | Diverzifikované portfolio | Index strachu | Objemy ropy | Nižší ceny | Krafton | Činnost České národní banky | Banka Nomura | Jestřábi z Fedu | Velké technologické společnosti | Technologie blockchainu | Česká vláda | Regresivní daně | Obavy investorů z koronaviru | Přístup ke kapitálu | Sazby daně | Rostoucí HDP | Nejvyšší výnos | FAO | Reálná ekonomika | Bloomberg Dollar Spot Index | Bezpečné útočiště | ReGas | Bankovní rada České národní banky | John Doyle | Index S&P 500 (SPX) | Japonská vláda | Americké prezidentské volby | Investice do obrany | Evropský systém centrálních bank | Korelace | Projev šéfky ECB Lagardové | Objednávky | G7 | Stimulační balíček | NIM | Tuzemský průmysl | Inflace vs. úrokové sazby | Výrobní PMI | Výkyvy | Ministr zahraničí | Řešení migrace | Ekonomika Německa | ICO tokeny | Vakcína proti koronaviru | Co je měnová politika? | Americká zpráva | Unce zlata | Splasknutí bubliny | CBAM | Large-cap | Pierre Moscovici | Indexy na Wall Street | Vývoj úrokových sazeb v USA | Výkonnost dolaru vůči koši hlavních světových měn | CECEEUR | Investiční kapitál | Burzovně obchodované fondy (ETF) | Americké domácnosti | Aktiva | Hospodářský růst pomocí levných peněz | Skandinávské měny | Cenné papíry a burzy | Očekávaný vývoj finančních instrumentů | Ukončení kvantitativního uvolňování | Výrazný vzestup | Citigroup | APP | Fanoušek Bitcoinu | Velké recese | Pokles dolaru | USA | Dezinflační trend | Pohyb výnosů dluhopisů | Bolševické revoluce | Nejvyšší inflace | Ceny zeleniny a ovoce | Japonská měna | Japonské firmy | TJX | Sentiment-Based Models | Průmyslová výroba v eurozóně | Windfall daně | Dluhopisy Saxo | Berkshire Hathaway | Čistá zisková marže | Evropská komise | Výnosy z 10letých dluhopisů | Širší index | Růst zaměstnanosti | Zvýšení cel | Italská průmyslová produkce | Reality | Rozkolísání trhů | Britská libra | KOSPI | Akcie vzrostly | Deník N | Oživení podnikatelské aktivity | P/S | Dopad na akcie | Depozitní sazba | Instrumenty obchodované na finančních trzích | Největší banky | Sydney | Vakcína a covid | Největší banky v USA | Apetit k riziku | Růst ekonomiky EU | Asijské trhy | Index PX | Internetový obchod | EURJPY | Argos Capital | Inflace v Maďarsku | Kolaps | Media for Europe (MFE) | Saúdská ropná zařízení | Zveřejnění výsledků | Pravděpodobnost | Futures kontrakt | Model Purchasing Power Parity | Sentiment na trzích | Východní blok | S&P 500 (MES) | JD Sports | Býčí vyhlídky | Vládní opatření | Průmyslová produkce | Deutsche Boerse | Cenové stability | J.P. Morgan Asset Management | Ceny PHM | Měnové pohyby | Fond obnovy | Goldman Sachs | Bank Term Funding Program | Sektor financí | Kryptoměny aktuálně | Americké dluhopisy | Americké energetické firmy | Kurzotvorný faktor | Ruské embargo | Zpřesněná data | Hluboká recese | Oddělení forexu | Oživení poptávky | Uzavření příměří | Nifty 50 | Organizace OSN pro výživu a zemědělství | Uptrend | Index čínských firem | Kapitálové zisky | Kontrariánské pozice | Vývoj na akciích | Stephen Innes | Investment Management | Dow Jones 30 | Vývoj měnového páru USD/SEK | Obchod dne | Letecké společnosti | Analytik společnosti XTB | Globální lídr | Gold | Intesa Sanpaolo | Překvapení trhu | MXN | Holubičí tón | Vývoj inflace v Eurozóně | Nálada v eurozóně | Konflikt na Blízkém východě | Rozpočtový rok | Výhled ekonomiky | Danske Bank | Vliv měnové politiky na ekonomiku | Výkon domácí ekonomiky | Title Transfer Facility | Analytická práce | Udržení inflace | Náklady na půjčky | Hlavní centrální banky | Ceny NATGAS | Krátkodobý dluh | Globální dluhopisové trhy | Výnosy | Bidenova administrativa | Volební rok v USA | Mimořádné daně | America | Oslabování měny | Polský HDP | Burzovní almanach | Americký Federální úřad pro letectví (FAA) | Ceny energií v Evropě | Reálná úroková míra | TNOTE | Opatření | Cíle měnové politiky | Volební rok | Brexit | Breakout strategie Ondřeje Hartmana | Deficitní financování | COMP | HDP za Q2 | Schůzce FOMC | Přijetí | Zpomalení inflace | Zajišťovna | Růst cen | Asijské měny | Záporné sazby | Zerohedge | Banka ANZ | Investiční manažer | Organizace zemí vyvážejících ropu | Historicky nejnižší výnosy | FX analytik | Výprodeje dluhopisů | Columbia Threadneedle Investments | Repo trh | Trumpová | Makroekonomické změny | Pád amerických bank | Salman Ahmed | Mezinárodní faktory | Majors | Organizace OSN pro výživu a zemědělství (FAO) | Japonský akciový trh | Vývoj ceny benzínu | Šéf Fedu Powell | Prezidentský volební rok v USA | Lídři Evropské unie | Mimořádná situace | Cyklické faktory | Solidní výnosy | Poměrový spread | SatoshiLabs | Důležité fundamenty | Makroekonom | Obavy investorů | Zprávy z USA | PMI z Německa | Aleš Sosnovský | Letošní minima | Kurzové intervence | Maďarsko | Standard Bank | Model omezené arbitráže | Eleanor Creagh | Investiční poptávka | Setkání zemí OPEC+ | WTO | Růst českého HDP | Rizika na Blízkém východě | Situace na Ukrajině | Lagardeová | Geopolitické napětí | FX analytik Jan Berka | Pandemie covidu-19 | Rostoucí inflace | Americké výnosy | Makroprognózy | Investing | Delta Air | Breakout Trader | Ukrajinský prezident | RISK-ON | Ethereum | Panika | EMEA Insurance Client Solutions | Hospodářství Velké Británie | Ruská společnost Gazprom | Nová data | Silný frank | Převrácená výnosová křivka | Zhodnocení peněz | Implikovaná volatilita | Analytický tým FXstreet.cz | Procyklické měny | Heureka | Měnová opatření | Vliv ekonomického prostředí | Belgická vláda | Expanze | Barclays | Společnost Transněfť | Dell Technologies | Americký akciový index | Silné hospodářské oživení | Chování trhu | Historická zkušenost | Zvýšené úrokové sazby | Program kontroly výnosové křivky | Akcie Gamestop | Pohled na akciové trhy | Nemovitostní investiční trusty | Zvolení Donalda Trumpa | NFP americký dolar | Nejvyšší soud USA | Český statistický úřad | Recese v eurozóně | Rozvíjející se země | Americké podniky | Raketové útoky | Předběžný údaj o HDP | Trumponomika | Nálada na trhu | Miroslav Turčín | Obnovení dodávek | Spojení | Modelování výnosové křivky | Zlato a stříbro | Meziroční míra inflace v eurozóně | Státní kasa | Ukrnafta | Šéf Fedu Jerome Powell | Světové HDP | Poptávka po platině | Ekonomické sympozium | Micro S&P 500 (MES) | Pohled na situaci | Spotřebitelská nálada v eurozóně | Kurz japonské měny | Obchodní seance | Bankrot USA | MSCI Inc | Zpomalující ekonomika | Růst sazeb | Fiskální expanze | Ředitel JPMorgan Chase | Spotřebitelská důvěra ve Francii | Konkrétní měny | Posilování dolaru | Snížení produkce | Lék na COVID-19 | Pandemie COVID-19 | Investice do infrastruktury | Cena zlata | Index volatility VIX | Geografická diverzifikace | Banka Lehman Brothers | Směřování měnové politiky | Obchodní model | Dluhopisový fond | TWD | Zklamání z Trumpa | Rezervy centrálních bank | Inflace v Japonsku | Jihoamerické měny | Růst mědi | Směrnice | Statistika z amerického trhu práce | Maturity | Dollar Spot Index | Regulace finančního sektoru | Znehodnocení | Brent (OIL) | Akciový býčí trh | Horší výsledky | Fed fund futures | DeFi | Volatilita měn | Kurzu měn | Rizika eskalace | Měna Bitcoin | PMI (Purchasing Managers’ Index) | Inflace spotřebitelských cen | Nová historická maxima | Itochu | Rostoucí ceny | Basilejský výbor | Nadopování trhů | Jak bude reagovat trh? | Nákupy zlata centrálními bankami | Japonský index | Nižší zisky | Výnosy italských dluhopisů | Ekonomika Spojených států | Nízké úroky | Období nejtvrdších lockdownů | Členové bankovní rady ČNB | Pictet Wealth Management | AMAT | Konflikt v Evropě | Fiskální stimul v USA | Index Topix | Výprodej ropy | Poplatky | Tento týden | Financial Times | Hlavní měna | Tradingové webináře | Nejvyšší inflace v Evropské unii | Britské maloobchodní prodeje | Inflace v Evropské unii | Konfirmační zkreslení | Výsledek zasedání k měnové politice | Větší podniky | Model Purchasing Power Parity (PPP) | Chybějící poptávka | Pokles čínského HDP | Model obchodní bilance | Přerozdělení bohatství | Emisí politika | Vývoj na trzích | Finanční instrumenty | Dolar zpevňuje | Vývoj finančních trhů | Modern Land | Nákup plynu | Analýza USD | Období záporných úrokových sazeb | Institucionální poptávka | Pád burzy | Platforma | Velké hospodářské krize | Zvyšování sazeb | Karanténní opatření | Dluhové závazky | Pandemická krize | Nástroje měnové politiky | Velké ekonomiky | TLTRO4 | Uvolnit měnovou politiku | Zajišťování | Velké japonské banky | Dopad na ekonomiku | Snížení úrokových sazeb | PLN | Dolarový index | Svátek v USA | Ovlivňování výnosů dluhopisů | Osobní finance | VIG | Burza | Bayer | Nezaměstnanost ve Spojených státech | Příležitosti pro krátkodobé obchodování | Pozitivní sentiment | Dividendy | Medvědí signál | Pokračování poklesu | HSBC | Ferrari | Další zdroje příjmů | Online obchodování | Ruská společnost | Mark Cuban | Dolar dnes | Světové trhy | Vysoké riziko | Nerealizované ztráty | Zpráva amerického ministerstva obchodu | Tržní příležitosti | Investice do dluhopisů | Silné oživení | Generální ředitel BlackRock | Čínská makrodata | Ceny ve výrobě | REITs | Peter Garnry | Hlavní ekonomka | Vratislav Zámiš | Kvalitní akcie | Rozšiřování kapacit | Akcie průmyslových společností | Celoroční výhled | Vývoj eura vůči dolaru | Širší index S&P 500 | Obrovská ztráta | Německý DAX | Správci majetku | Finanční trhy dnes | Portfolio Balance Models | Ceny aktiv | Oživení v Číně | Rating USA | Saúdská Arábie | Japonská měnová autorita | Valuace P/E | Náklady na obsluhu dluhu | Vývoj finančních instrumentů | Nerovnováhy | Akcie na trzích | Akcie Moneta Money Bank | Čínská aktiva | Ranní zpráva pro tradery | Špatné strategie | Americká inflace | Panama papers | Proražení | Volatilita | Michael O'Rourke | Nákupy aktiv na trhu | Šéf nizozemské centrální banky | Ceny elektřiny | Klouzavé průměry | Strach | FTSE 250 | New York | NY Empire state index | Růstové akcie | BAML | Ceny producentů | Pivovary CZ | Nezaměstnanost | Člen rady guvernérů | Nákupy luxusního zboží | Úspěšný týden | General Investment Management | Překoupené zóny | Řetězec | Analytik Saxo Bank | Washington | Asijské akcie | Rabobank | Aktuální hodnoty měny | Měny s vysokým výnosem | EMISS | Růst nezaměstnanosti | Dow Jonesův index | Data z Německa | Ekonomické vyhlídky | Fed funds sazba | Durace | Globtrex.com | České vlády | Baltic Pipe | Spotřebitelské inflace | Průměrná úroková sazba | NZD/USD | Odborový svaz | Hindenburg Research | Výprodeje | Exchange | Index Cboe | Bear Stearns | Kapitalismus | Dnešní napadení Ukrajiny Ruskem | Býčí signál | KRW | Zvýšení úrokové sazby | Krach na burze | iShares Listed Private Equity UCITS ETF | Směnné kurzy | Konec programu QE | Ukončení intervencí | Porovnání vývoje | Digitální měna | Retail sales (Maloobchodní tržby) | Utahování měnové politiky | Energetická infrastruktura | Strategy | Ceny pohonných hmot | Prodeje bytů | Komentátor | Úbytek pracovních míst | Utažená měnová politika | Moskva | EIA | Letecká společnost | Model Interest Rate Parity (IRP) | HAS | Techy | Měnová stimulace | Republikáni | Akciová maxima | Eskalace | Data PMI | Ekonomické překvapení | Vystoupení šéfa Fedu Powella | Lembros Commodity Advisors LLC | Index FTSE 100 | Deposit facility | Vybírání zisků | Indexy S&P | Náklady na zajištění | Zúžení úrokového diferenciálu | Micro S&P 500 | Kč/USD | Reserve Bank of Australia | Americké výnosové křivky | Podnikatelská důvěra | Graf EURUSD | Regionální měny | Aktiva pod správou | Afrika | Money Flow Index | TD Securities | UCITS | Růst úroků | Akciový výhled | Manažeři hedgeových fondů | Forward valuace P/E | Rychlý růst mezd | Obchodní pravidla | Čínské oživení | Dnešní rozhodnutí vlády | Heatmap | Velkoobchodní cena plynu | Úvěry a hypotéky | Výsledkové sezóny | Vojtěch Benda | Očekávání vyšší inflace | Měnová politika pro nadšence | Quantitative tightening | Colt CZ Group SE | Václav Kůla | Představitelé ECB | Souhrn finančních trhů | Jak investovat do komodit | Poskytování úvěrů | Čínský jüan | PLN/EUR | Nejslabší akcie | Proti tržnímu sentimentu | Vývoj amerického dolaru | Řešení energetické krize | Zasedání FED | Generální ředitel JPMorgan Chase | Soukromé podniky | Société Générale Group | Irsko | Svatý grál | Akcie výrobce elektromobilů | Evropská banka pro obnovu a rozvoj | Vývoj cen zlata | Budoucnost | CBRT | Americká kosmetická společnost | Daiwa Securities | Vzestup inflace | Členové bankovní rady | Nizozemsko | Deindustrializace | Měnové instituce | Úspěšné obchodování | První zvýšení sazeb | Švýcarská banka UBS | Trhy: Měnová politika pro nadšence | PKN Orlen | Americké ministerstvo financí | Zmírnění obav | Finanční analytici | Trend USD/SEK | Andrew McCaffery | Tuzemská měna | Výhled Saxo Bank | Základní úrokové sazby | Posílení | Manažeři | Garance | Směřování trhu | Akcie automobilky Ford | Fixní výnos | Charu Chanana | Uzavření vzdušného prostoru | Daňové škrty | Economist | MIT Sloan School of Management | Kurzový vývoj eura | Federální úřady | Tržní reakce | Problémy české ekonomiky | Pozvolný růst | BOJ Kazuo Ueda | John Hancock Investment Management | Šéf podniku | ČSÚ | Předpovědi Saxo Bank | Cenové hladiny | HDP Číny | Oslabení jüanu | GOOGL.US | Federal Reserve Bank | Státní dluh | Sazby v USA | Bridgewater Associates | Černé pondělí | Německý export | Commodities | NZD/JPY | Makroobezřetnostní politika | Meme stocks | Náklady financování | Významné riziko | Uvolnění měnové politiky | BREAKING | Vítězství | Fáze trhu | Jestřábí Fed | Makléřská společnost | MRO | Fibo retracement | Situace na trzích | Grafické znázornění | Zveřejněné údaje | Peníze | Příkaz | Peníze uložené | Nálada v Evropě | Volby | Výrobní index | Americký repo trh | Brent | Akcie a dluhopisy | Čínský dovoz | Dovoz z Číny | Kapitálové kontroly | Epidemická situace | Tuzemská ekonomika | Politika | Očekávání ziskovosti | Rozhodnutí centrálních bank | HUF/EUR | Stimul | Snížení zadlužení | Kryptoburza | Obchodní instrument | Jüan | Obchodování eura | Očekávání | Daňové úlevy | Výnosy z amerických dluhopisů | Cena žlutého kovu | Cena transakce | Střední hodnota | Odvetná cla | Výhled Fidelity International | Schodek zahraničního obchodu | Japonské maloobchodní tržby | Éra levných peněz | Expert | Obchodní pásmo | Futures na DAX | Model Interest Rate Parity | Roční zhodnocení | Ekonomika EU | Odpojení Ruska | Neomezené kvantitativní uvolňování | Gergely Gulyás | Zpomalení čínské ekonomiky | Dobré výsledky | Palladium | Ekonomické zotavení | Míra úspor | Index cen domů | Sympozium | Světové finanční trhy | Plaza Accord | Coinmarketcap | Inflační riziko | Příležitost k nákupu | Výhled na rok | Možnost obchodovat | S&P 500 (SPX) | Bed Bath & Beyond (BBBY) | Cisco Systems | Silvergate Capital | Karl Schamotta | Burzovní společnost | Největší ruská banka | Vyšší výnosy | Maloobchod | Posílení eura | Vývoj měnového páru | Belgie | Zvýšení sazeb | Impulz | Hluboké recese | Fosilní paliva | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Ole Hansen | Výsledková sezóna v USA | Pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb | Zdroje příjmů | Uvolňování karanténních opatření | Prodeje akcií | Philip Morris | Striker | Napadení Ukrajiny | Fiskální aktivita | Ozvěny trhu | Makroekonomické indikátory | Michal Stupavský | Společnost Uniper | Realita | Transparentní | Války na Ukrajině | Americký výrobce letadel | Diverzifikovat portfolio | ETF fondy | Šíření covidu | Deprese | Guvernér BoE | Invaze na Ukrajinu | Tržní prostředí | Rekordní zisk | Nakupovat akcie | Zisková marže | Úspěšnost strategie | Základní sazby | Majetek | Polská centrální banka (NBP) | Intercontinental Exchange | Vývoj na akciových trzích | JPMorgan Chase | Allwyn | Allianz | JPMorgan Asset Management | Měnový fond | Ustupující inflace | Úrokové swapy | Evropské měny | Nová prognóza ČNB | Ekonomické výhledy | Financovat | Důvěryhodnost | Riziková přirážka | Standard & Poor's | Commodity | Automobil | CME FedWatch | Dopad na cenu | AA | Finanční gramotnost | Blockchain | Vláda Spojených států | Hlavní úrokové sazby | China Mobile | Trading strategie | Spotové operace | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Denní pokles | Jana Steckerová | InstaForex | CHNComp | Cena elektřiny | Tlak na Rusko | Zásoby ropy | MFE | Optimistický sentiment | Americké volby | Kurz eurodolaru | Tvorba pracovních míst | Strategie Česká republika | CEVRO Institut | Politická nejistota | Futures | Fed Funds Rate | Silný impuls | Omezení cestování | Inverze výnosové křivky | Důvěra v českou ekonomiku | MF | Bankovní regulace | Růst dluhopisových výnosů | Býčí formace | Tržní sentiment | CZK/EUR | Tlak na zvyšování sazeb | Nákupy | Růst | Evropská měna | Rok 2025 | ICAPM | Nejznámější kryptoměna | Pomalé oživení | Americký S&P 500 | Bazický bod | Snižování úroků | Aktuální obchodní příležitosti | Akcie dnes | Americké HDP | AFP | Příležitosti | Euro roste | Implikace | Trh dluhopisů | Akcie a ETF | Itálie | Reverze k průměru | Snížit úrokové sazby | Výpadky | Hospodaření státu | Invesco | Propad cen | Růst německé ekonomiky | Opatření centrálních bank | MiFID II | Cable | Akcie firmy | Oficiální úroková sazba | Akciové ceny | Vývoj akciového indexu S&P 500 | Varovný signál | Mega Millions | Standard & Poor's 500 | Nordea Markets | EUR/CZK | Drobní investoři | Světové finanční krize | Fundamentální analýza | UBS Group | Zisky bank | Grayscale | Národní měny | Zvýšení inflačního cíle | Američtí centrální bankéři | Bohumil Trampota | Jednání FOMC | Rostoucí šance | Premiéři zemí Evropské unie | PacWest | Sentiment na trhu | Charles Schwab | Makroekonomický základ | BP | Prognóza | Výnosová křivka | Významné historické události | Nord Stream | Výrobce elektromobilů Tesla | Coca-Cola | Patria Online | Měnový pár USD/JPY | Rozvoj umělé inteligence | Výrazný propad | Výnosy amerických státních dluhopisů | GTC | ČSOB | Použití finanční páky | Asset management | Situace na Blízkém východě | Camelot LS | Hlavní události | Obligace | Cíl růstu HDP | Znalost | Trh práce | Gazprom Germania | Bankovní rada ČNB | Odborné přednášky | Prezident Fedu | Potenciál pro růst | Změny cen | Předpovědi analytiků | Rozhodnutí ECB o sazbách | Swiss | Postoj k dolaru | Venezuela | Růstový impuls | Dnešní seance | Britská centrální banka | Německý ministr hospodářství | List The Wall Street Journal | Ruská firma | Minima eurodolaru | Veřejný dluh | Aktuální kurzy měn | Graf S&P 500 | Swapová křivka | Polovodiče | CBOE | Ask | SMA 100 | Tvrdý lockdown | Tempo poklesu | Výhled | CFA Institute | Hrozba | Události tohoto týdne | Levels | Vývoz LNG | Česká koruna | Akvizice | Časový úsek | Spotřebitel | České HDP | Náklady dluhu | Růst amerického dolaru | Viceguvernér ČNB | Guvernér Fedu | AUS200 | Mercedes | Pochybnosti | Předstihové indikátory | WSJ | Investiční svět | Nominální úroková míra | Globální index vládních dluhopisů | Micron | Čínský prezident | Španělský IBEX | Býčí výhled | Bancor | Trpělivost | Dolar roste | Očkování proti covidu-19 | Hospodářské recese | Výrazný pohyb | Sociální sítě | Silná data z trhu práce | Oznámení | Hyundai | Objem obchodů | Dobrý výsledek | Rizikové faktory | Jak začít cestu na měnových trzích | Aktuální výhled | Koronavirová krize | Ceny dluhopisů | Velká Británie | Úrokové sazby v USA | Pohyb kurzu | Zotavení v Německu | CISCO | Kamala Harrisová | Poptávka po stříbře | Inflace | Opatrný optimismus | Evropské ekonomiky | Puma | Deglobalizace | Nájemní smlouvy | Dopad pandemie | Intercontinental Exchange (ICE) | Forward guidance | Nordea | Technologické akcie | Výrazná inflace | Klíčové události | Průmyslová produkce v eurozóně | Cenový šok | Prudký pokles | Ropný trh | Cena bitcoinu | Země OPEC | Očekávaná reakce | Vít Hradil | DailyFX | Výnos desetiletého dluhopisu | Odhad letošního růstu ekonomiky | Mortgage | Zvýšení sazeb v eurozóně | CFD produkty | Poměr cen | Ceny výrobců | Zasedání FOMC | Cenová volatilita | Dollar Tree | Ministr energetiky | Long | ČNB kurz | Vývoj hlavní úrokové sazby | Dopady obchodní války | Výplach akcií | Nejvyšší soud | Chování | Akcie americké společnosti Mattel | Další regulace | Farmaceutická společnost | Investovaný kapitál | Kontrakty | Cyklus růstu | Lepší výsledky | Fed dnes | Dealing | Zpomalení ekonomiky | Měnová intervence | Bed Bath & Beyond | Úrokové míry | Přeobchodování | Zakázky na zboží dlouhodobé spotřeby | DAI | Deflační tlaky | Evropská inflace | Kalendář tento týden | Energetický trh | Evergrande | Vysoké ocenění | Lira | Býčí rally | Koruna posílila | Ratingová agentura | Negativní výhled | PCE inflace v USA | Depozitní úroková sazba | Více peněz | NZDJPY | Electronic Arts (EA) | Akcie finančního sektoru | Výdaje japonských domácností | Útok Hamásu na Izrael | Reálné výnosy | Uklidnění situace | Geopolitická rizika | Nejnižší výnosy | Deutsche Bank | Zvýšit pravděpodobnost | Národní ekonomická rada vlády | Intervenční činnost České národní banky | Americká spotřebitelská důvěra | Taylorův pravidelný model | Investiční portfolio | Praktické příklady | Legal and General Investment Management | Zasedání centrálních bank | Britské státní dluhopisy | PPP | Odhodlání | CZK | AUD | Dřevo | Řešení krizí | Paul Tudor Jones | Nižší daně | Investiční výhled | Sektory S&P | Analýzy | Portál FXstreet.cz | Strop pro výnosy | Market rally | Powerball | Tiff Macklem | Vývoj měnového páru GBP/USD | Ekonomické sankce | Průmysl a stavebnictví | Caterpillar | Nominální hodnota | Oslabování koruny | Investice do reálných aktiv | Modelový aparát | Konjunkturální průzkum | S&P500 | Měsíční data | Summit Evropské unie | Energetická krize v Evropě | Meziroční růst | Investiční analytik | Měnové stimuly | Program kvantitativního uvolňování | Vysoké sazby | Vliv na sektory | Úvěrové aktivity | Oxford Economics | Investujte zodpovědně | Trh s dluhopisy | SaxoStrats | Oslabení eura | Největší švýcarská banka | Moderna | Výsledky voleb | Vývoj kurzu | Sázky na pokles | Drahé energie | Baidu | Fincentrum | Měny v regionu | Roklen24 | Dnes ČNB | Rumunsko | Novozélandská ekonomika | Trh | Vzdělávací materiály | Negativní dopad | Tuzemská inflace | iPhone 14 | Vládní dluh | Výnosy desetiletých dluhopisů | SAE | Komoditní sektor | Bancorp | Kryptoměnové burzy | Zdravotní péče | Švédská centrální banka | Utility | Zásoby ropy v USA | Prezidenti a premiéři | Faktory ovlivňující monetární politiku | Poměr PE | Tiskové agentury | Zkušenost | Cykličnost | Oldřich Dědek | Centrální banky světa | Jeffrey Gundlach | Vliv na akciové trhy | Nezávislost centrálních bank | MSCI | Americká nezaměstnanost | EMU | Exxon Mobil | Uložení peněz | Strategie short-selling | HKComp | Pohyb trhu | Inflace v eurozóně | Pozice v koruně | Silná ekonomika | Oživení české ekonomiky | Velké fondy | Dragon | Marginové požadavky | Riziko volatility | Zmírnění inflace | Průměrné mzdy | Americká sněmovna reprezentantů | Prodej elektromobilů | Akademické aktivity | EUR/PLN | US High Yield | Ruský prezident | Bridgewater | Spořící účty | Rekordní schodek | Wharton School | Spekulativní útok | Všechny akcie | Tudor | Open | Úroková sazba v USA | Komunikační politika | Korekce na dluhopisových trzích | Mediální pozornost | ECB Kazimir | Capital Markets | Politická rizika | Očekávané zhodnocení | Ekonom společnosti | Square | Nike | Tomáš Kacerovský | Rozdílové smlouvy | Nový model | Optimum Currency Area Model | Průmysl | Swapové body | Dot plot | Více akcií | Ant Financial | Index | Americký index | Snižování cen | Dlouhodobý růst | Studie | Index MSCI World | Hedgeový fond | Data z reálné ekonomiky | Reálné úrokové sazby | Vyšší náklady | Měď | Rozvolnění restrikcí | Akciová rally | Vývoj celkové a jádrové inflace v USA | Manchester United | Politická situace | Rekordní ceny | Breakout | Výkon | Odborník na ropný trh | Německé tovární objednávky | Globální ekonomiky | Zpřísňováním měnové politiky | Monex | Zpomalení v Číně | Hamás | BIC | Rezervní měny | Bohatí | Oslabení USD | Elektřina | Největší banka | Poměr rizika a výnosu | MMF | Prima | Regulační opatření | Wealth | Micron Technology | Polská centrální banka | Bear market rally | Čínský akciový trh | Výrobní ceny | Umělá inteligence | Západní sankce | Hospodářský výsledek | Obrat trendu | Zvýšená nervozita | Německá bankovní společnost | Vyřazení akcií | Zasedání Evropské centrální banky | Zpřísnění měnové politiky | Úřad ONS | Dovoz ropy | Poptávka USA | Vysoké ceny energií | Zlaté rezervy | Obchodování na trhu | Eura | Rostoucí obavy | Rozhodnutí Fedu o sazbách | Deeskalace napětí | Alibaba | NED25 | Komise | Německá spotřebitelská důvěra | Nejistoty | Inflační trend | Rovnováhy | Vývoj eura | Dnešní kalendář | Kryptoměnová burza | Index amerických regionálních bank | Dolarové likvidity | Kapitál | Financial Times (FT) | Bílý dům | Fungování | Úvěrové podmínky | Zápisníky centrálních bank | Nvidia dnes | Jiří Rusnok | Zvýšení dluhového stropu | Vakcinace | Nejsilnější sektory | Medicare | Jim Cramer | FinTech | Futures na americké akciové indexy | Rijád | Optimismus investorů | Lembros | Spotřeba ropy | Agentura Reuters | Polský premiér | GBP/JPY | Chemický průmysl | Míra inflace v dubnu | Finanční ředitelé | Černý čtvrtek | Přebytek běžného účtu | xStation | Podmínky na trhu | Althea Spinozzi | Spojené státy | Snižování úrokových sazeb | Tempo zvyšování úrokových sazeb | Janet Yellenová | Co je krach na burze | Dark Web | Bankéři | Macron | Výzkumná společnost | Rétorika Fedu | P/E | Oslabování japonského jenu | Depreciace | Burza v Šanghaji | JOLTS | Klimatické změny | Boháči | Externí rovnováha | Tržní kapitalizace | Obchod Amazon | Vývoj likvidity | Poptávka | Majitel | Zvyšování úrokových sazeb v USA | Dluhopisový král | EP | Sony Interactive | Francouzský premiér | Vývoj měnového páru EUR/CZK | S&P | Regulátoři | Společnost Genesis | Aukce | Big Tech | Ekonomiky | Šéf centrální banky | Sdružení výrobců automobilů | Intradenní pokles | Výkonnost indexu | Czech Fund | Domácí fondy | Obrovský potenciál | Unie | Penzijní fondy | Zápis ze zasedání Fedu | Pandemie covidu | Masivní investice | Obchodování na finančních trzích | Britské akcie | Jádrová spotřebitelská inflace | Tržní stratégové | Rozhodnutí soudu | Poptávka po zlatě | Data z ekonomiky | Indexy aktivity | Odpor | Investiční portfolia | Pokles Tesly | Sázky | Zpráva | Akciový index | Společný podnik | Trh s úrokovými sazbami | Inflace PCE | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Reakce trhu | Přehřátí ekonomiky | Výhled hospodaření | Data z tuzemské ekonomiky | Blockfolio | Hospodářské krize | Bitcoin praní špinavých peněz | Larry Summers | Narušení dodávek | Akciové indexy | Severokorejský vůdce | Zvyšování mezd | Boom | Rizika ve světové ekonomice | Geopolitická situace | Trading strategie (AOS) | Události roku | Nové nástroje | Centrální banky | Recyklace | Parlamentní volby | Válka | Christine Lagardeová | Nejznámější kryptoměny | Ministerstvo obchodu | Proměnné finančních trhů | Index STOXX Europe | Ekonomický kalendář | Kvantitativní zpřísňování | Doktorát z ekonomie | Soukromý sektor | Střadatelé | Desetileté výnosy | ROE | Bernie Sanders | Globální dosah | Nové sankce vůči Rusku | Diamant | Novozélandský dolar | Stárnutí populace | Druhé funkční období | Hrubý domácí produkt (HDP) | Japonské ministerstvo financí | Zpřesněný odhad | Sentiment na akciových trzích | Americké dolary | Fond ESM | Breaking | Barnabás Virág | Obchodní napětí | Nesoulad | Jak investovat do komodit? | Nastavení úrokových sazeb | Dlouhodobé pozice | Oanda | Wall Street Journal | Volodymyr Zelenskyj | Objem vládních stimulů | Obchodní týden | Koruna | Breakout strategie | Americké ministerstvo obchodu | IEA | Ekonomický vývoj | Anglie | Centene | Daně z dividend | Kongres | Turecko | Cloud Village | Hrubý domácí produkt (HDP) eurozóny | Ceny plynu | Česká měna | Výrazný růst | Covid | Globální obchod | Investment management | Reakce trhů | Japonský jen (JPY) | Rozpočtová politika | Dolary | Cboe VIX | CoinDesk | EUR/GBP | Vývoj inflačních očekávání | Měny rozvíjejících se ekonomik | Vliv geopolitiky | Akcie Nike | Nová prognóza | Durace dluhopisu | Deutsche ReGas | CHFJPY | Prodej dluhopisů | Migrace | Obrat v měnové politice | Deficit | Akcie v západní Evropě | Columbia Threadneedle | EUR/NOK | Douglas Diamond | Objem dluhopisů | Vývoj války | Signály recese | Raketový útok | Sentiment investorů | Lukáš Kovanda | Charles Moussier | Celosvětová recese | Volby na Tchaj-wanu | Sazby centrálních bank | Vybrané měny | Rekordní hodnoty | Modely založené na sentimentu | MSCI ACWI | Prodej cenných papírů | Komunikace ČNB | Dollar Index | Mediální pokrytí | Jan Berka | Automobilka Renault | Politická rozhodnutí | Dai-ichi Life Research Institute | Úvěrové linky | HUF | Nejsilnější akcie S&P | Proinflační rizika | Fedspeak | Nobelovy ceny za ekonomii | Hlavní rezervní měny | Výroba v eurozóně | Dění na finančních trzích | Index Stoxx 600 | Banka Sberbank | American Airlines | Obranný sektor | Ekonomická dynamika | Oblasti forexu | Kroger | Akcie na rozvíjejících se trzích | Zaměstnanost | Zájem o dluhopisy | Dnešní napadení Ukrajiny | Dopad dluhové krize | Inflační index | Růst mezd v USA | Představitelé Fedu | Pavel Kohout | Problémy amerických bank | Brexit bez dohody | Americké automobilky | Dění na Ukrajině | Společnost China Mobile | Twitter | RMB | Investování do zlata pro začátečníky | Globální spotřeba ropy | Napjatost trhu | Naše prognóza | Treasuries | Modely rovnováhy portfolia | Zlotý | Pokles valuací | Tapering | Karel Havlíček | Tržní podmínky | SWDA | Úvěrování | Reálný HDP | Vysoké úroky | OPEC & Friends | Inflace ve Spojených státech | Týdenní shrnutí | KOL | Nezaměstnanost v USA | Komoditní index | Peněžní toky | Ruský plyn | Pandemie COVID | Vývoj státního rozpočtu | Klouzavý průměr | Index Hang Seng | OneWeb | Hedgeové fondy | Bydlení | Fiskální a měnová politika | Investiční horizont | Slabší makrodata | Globální akciové valuace | Rubl | Očekávání analytiků | Posílení kurzu | RWE | Altcoiny | Automobilový sektor | Asie | Marka | Růst výnosové křivky | Ropné trhy | Dnešní makroekonomické ukazatele | Důvěra investorů | Nařízení Evropského parlamentu | Vývoj na devizovém trhu | TSMC | Údaje o inflaci | Data z USA | Nord Stream 1 | Výsledky společnosti | Kim Čong-un | Řízení rizika | Zařízení | Burza FTX | Jaké jsou cíle měnové politiky? | Kurz dolaru | ICU | Komoditní měny | Nejlepší kolaterál | Benzín | Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD) | Supporty | Japonské nemovitostní investiční trusty | Kurz domácí měny | Vývoj akciového trhu | Světové ceny ropy | Výsledky průzkumu | Hospodářská politika | DoubleLine | Pevný kurz | Index podnikatelské aktivity | Riziková měna | EURCZK | ETF na kryptoměny | Dluhopisy Saxo Bank | Dobré zprávy z USA | Fantastické výsledky | Japonské úřady | Nejvyšší objem | Prudký propad | Tisková konference ČNB | Emerging market měny | Výkyvy jenu | Plovoucí terminál | Úrokový rozdíl | Akciové zisky | Obchodní války | Investiční doporučení | Leva | Obnovitelné zdroje energie | Fundamentální analýza forexu | Obchodování na Wall Street | Hospodářský růst v Evropě | Šokující předpovědi Saxo Bank pro rok 2023 | HDP na obyvatele | Investiční fórum | Kryptoměnová burza FTX | Pokračující pokles | High-yield | Měnová báze | Plynovod Baltic Pipe | Solární energie | Jane Foleyová | Japonské společnosti | Meziroční míra inflace | Model optimální měnové oblasti | Hodnotové akcie | Vyšší poptávka | Hlavní FX | 10leté bondy | Devizové trhy | Včerejší obchodování | Míra zadlužení | Diskont | Bohatství | Mírný růst | Ropa Brent | Ministerstvo financí ČR | Oblast rezistence | Regulatorní riziko | Ifo | Stratégové | Dluhová krize | Graf | Jan Kolb | Špatné trhy | EEX | Cukr | Zpráva z amerického trhu práce | Bilion | Nový rekord | Obchody s kryptoměnovými aktivy | VŠE v Praze | Pokles ceny | Australské akcie | Trh státních dluhopisů | Český PMI index | Model reálného obchodního cyklu | Akcie Humana | Fifth Third Bancorp | Zajímavý trend | Soukromé banky | Měkké komodity | Příjmy z reklamy | GoTo | Hospodářská katastrofa | Zdroje energie | Poptávka po úvěrech | Výnosy bondů | Kov | Hongkongská burza | Zveřejněná data | Závislost na dolaru | Vývoj mezd | Nejbližší support | AUD/JPY | Akciové trhy v Číně | Nejdůležitější události | Akcie obchodované na pražské burze | Obavy o likviditu | Snížení poptávky | Spread na burze | Nomura | Luxury | Obchodní plán | Obrovské ztráty | Bankovní úvěry | Skutečný brexit | Cyklické tituly | Snižování sazeb | Bitcoin | Šéf automobilky Tesla | Objem stimulů | Globální poptávka | Ekonom UniCredit Bank | Cena plynu | Konjunktura | Ziskové marže | Americká měna | Bankovní panika | Micron Technology Inc | Jak investovat do NATGAS? | Druhá největší ekonomika světa | Prezident Trump | Standardní daň | Výnosy z desetiletých dluhopisů | Americké měny | Balance | Švédská vláda | Týdenní výhled | Pandemický program | Nové zákony | Meta (Facebook) | Ředitel BlackRock | Donald Trump | Emise státních dluhopisů | Akcie a dolar | G10 | EUR Index | Americká data | Konec shutdownu | Nákupy centrálních bank | Akcie rozvinutých trhů | ISM index | Ovlivňování inflace | Cíl cenové stability | Bruderman Asset Management | Americká centrální banka | České koruny | Cvičení | Zvýšení sazeb ČNB | Sell | Ilga Haubelt | Guvernér Glapinski | Vakcína proti covidu-19 | Pandemie koronaviru | Hlavní investiční analytik | Ekonomické ukazatele | Komise v přenesené pravomoci | Saldo zahraničního obchodu | MES | Analýza akciových trhů | Dolarové zisky | Ministerstvo spravedlnosti | Fiskální politiky | Roberto García | Výhled pro GBP/USD | Zpráva o inflaci | Kakao | Perpetuum mobile | Spekulativní aktivum | Kolísání cen | Izrael | Data o inflaci | Nejprudší pokles | Pascal Blanqué | IKL | CitFin | TASS | Ripple | Black Knight | ETF USO | Listopadová inflace | Země EU | Deficit rozpočtu | High Yield | Powellův projev | Michal Skořepa | Harmonizovaná inflace | Oblečení | Krizový fond | Vliv dluhových krizí | Regulace AI | Výrobce sportovních vozů | Trendová linie | Pojistka proti inflaci | Důvěra spotřebitelů | Německá energetická společnost | Title Transfer Facility (TTF) | EUR/MWh | Strop na ruskou ropu | Indikátor | Očekávání úrokových sazeb | Aktuální spready | Tovární objednávky | Tlak na USD | Americké indexy | Větší riziko | Dohled nad finančním trhem | Největší ekonomika | Program QE | Ředitel společnosti | Hladiny podpory | Dolar vůči jenu | Klesající trend | Grónsko | Investiční šéf Amundi | Válka na Ukrajině | Největší ztráty | Pozornost trhu | Platební instituce Roger | Index Nasdaq Composite | Rozhodnutí ČNB | Nákupy státních dluhopisů | Euro vůči americkému dolaru | Norsko | Eliška Skřivanová | Forexové trhy | Wall Street Journal (WSJ) | Stabilita finančního systému | Kapitálové požadavky | Akcie v eurozóně | Zakladatel FXstreet.cz | Investiční atraktivita | Americké úrokové sazby | Poslanci Evropského parlamentu | Neomezené QE | Výprodeje na akciovém trhu | Důvěra v ekonomiku | Růst úrokových sazeb | Mimořádný zisk | Cena IPO | Dolar vůči japonskému jenu | Úrokové náklady | Platformy | Kontrola výnosové křivky | Vývoj na komoditních trzích | Omezení dodávek | Prezident Donald Trump | Index DXY | Hodnocení makroekonomického vývoje | Tržní úrokové sazby | Pár EUR/USD | Devalvace | Globální akciový index MSCI | OpenAI | Investiční bankovnictví | DPH u elektřiny | Dopady války na Ukrajině | Kolísání směnných kurzů | Zajímavé příležitosti | Pozornost | Čistý zisk | John Bilton | Asijské indexy | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Náklady | Portu | Růst měnového páru | Diverzifikace rizika | Snižování inflace | Odraz na finančních trzích | Ústup pandemie | Cenový index | Inflace ve Francii | Tesla Inc. | Švýcarská centrální banka | Míra inflace v Maďarsku | Stres | Politické faktory | Stříbro | Uvolněné fiskální politiky | Volatility | E-commerce | Vyplácení dividend | Daň z nadměrných zisků | Harrisová | Polská inflace | Finanční instituce | ANZ | Průměrná inflace | Hlavní akciové indexy | Marginální požadavky | Federální rezervní banka | BoE Andrew Bailey | Alokace zdrojů | Propouštění zaměstnanců | Investice do komerčních nemovitostí | Margin | Zkapalněný zemní plyn (LNG) | Facebook | ProSiebenSat.1 | Pokles cen | Závod na elektromobily | Nižší náklady | IRS | Kurzový vývoj | Závislosti na Číně | Americký investor | Latinská Amerika | Slabý americký dolar | Vliv na obchodování | ECB dnes | Polský zlotý | Fincentrum & Swiss Life Select | Vzdělávací webináře | Thermo Fisher Scientific | Finanční společnosti | Vice | Směr trhu | Kanadský dolar | State Street | Vysoká volatilita | Ekonomické zpomalení | Přijetí eura | Zvyšování sazeb Fedu | Michael Curtis | Obchodování v Evropě | BANXICO | ETF | BNP Paribas | Výkonná ředitelka | Globální akciový index | Devizové intervence | Proroctví | Konstrukce indexů | Podnikatelé | Vývoj jádrové PCE inflace v USA | Míra úspor domácností | Dopad na ekonomiku a spotřebitele | Bankovky | Virus | Japonské banky | Průmyslové komodity | Ve vatě | Indikátor ekonomické stability | Energetický sektor | Pohyb kurzu EUR/CZK | Velké zisky | Erste Group | Daně z příjmů | Analytici | Gazprom Export | Vyšší sazby | Německá zajišťovna | Vývoj celkové a jádrové inflace | Fundamentální pohled | Modely tržní mikrostruktury | Kurz koruny | Směnný kurz | Investujte do akcií | Momentum | Zdražování potravin | Vývoj na měnových trzích | Další růst | Investiční aktivita | Proočkovanost | Cenový index PCE | Elektromobily | Vir | Finance | Fundamentální analýzy | Volební výsledek | Taper | WeCHat | Small-cap micro Russell 2000 | Evropský automobilový sektor | Akciový výprodej | Americká průmyslová produkce | Modely teorie her | UniCredit Bank Pavel Sobíšek | Fiskální pomoc | Polská průmyslová produkce | Domácnosti | Technologická společnost | Štěpán Hájek | Akcie společnosti Microsoft | Ceny zemního plynu | Royal Dutch Shell | Evropský parlament | IKEA | SMA 200 | Burzovně obchodované fondy | Fundamentální analýza akciových trhů | Ekonomické vztahy | Počet žádostí o podporu | Hackerský útok | Technologický index Nasdaq | Historické maximum | Guvernér NBP | Prostor pro další růst | Silnější americký dolar | UBS | Zpomalení globální ekonomiky | Pozitivní zpráva | Polymarket | Vliv na hodnotu akcií | PEPSICO | Měnové zajištění | Rada guvernérů | Měny navázané na komodity | Výsledek referenda | Ruská invaze na Ukrajinu | Sumitomo Mitsui Financial | Bitcoiny | Depozitní sazby | Zboží dlouhodobé spotřeby | Obchodování na zámořských trzích | Výnosy dvouletých dluhopisů | Nálada na trzích | Celková ekonomika | Sam Bankman-Fried | Hang Seng | Predikce finančních trhů | Softwarové firmy | Globální inflace | Akcie společnosti Disney | Kostarika | Jednání ECB | Růst cen zlata | Dow Jones Industrial Average | Francouzský CAC 40 | Příměří v obchodních válkách | Nadměrná volatilita | Zakladatel Bridgewater Associates | Striker Securities | Thajsko | Moneta | Silnější euro | Lepší výnosy | Měnová politika pro nadšence a investory | Potenciál dalšího růstu | Ekonomové | DoubleLine Capital | Miroslav Novák | Nasdaq 100 (US100) | Jobs Plan | Spekulativní věci | Závislost | Nezaměstnanost v EU | Krátkodobý výhled | Zakladatel Bridgewater | Agresivní pokles | Empire State Index | CDU/CSU | Stoxx Europe 50 | Zdanění bohatých | Moody's | Závazek | Výkyvy cen | Pokles EUR/CZK | Intervenovat na devizovém trhu | Occidental | Marketingová komunikace | Russell 2000 (M2K) | Největší investoři | Počet pracovních míst | Poskytování likvidity | Očekávaná data | Euro vůči dolaru | Zavedení dovozních cel | Index nákupních manažerů | Futures kontrakty | Akcioví investoři | HDP (Hrubý domácí produkt) | Dluhová služba | ASML Holding | Vztah k riziku | Index Cboe VIX | Martin Lembák | EUR/RUB | Regulační prostředí | Šéfka ECB | Důvěra v tuzemskou ekonomiku | Algoritmické trading strategie | Hospodaření státního rozpočtu | Rakouský lockdown | Hodnoty indexu | Směřování trhů | Conseq Investment Management | Equity | Sázka | Technická analýza USD | Conference Board | Eskalace obchodních válek | Surové ropy | Časovat trh | Světové centrální banky | Systémové riziko | CL | Freeport-McMoRan | Webináře | Index volatility | Sankce | Kurz USD | Očekávání trhu | Korunové sazby | Tržní pohyb | Pozitivní přínosy | Úspěšné obchodní strategie | Kroky ČNB | Vládní koalice | Speciální daň | Softwarová společnost | Složitý svět | Qualcomm | Boeing | Analytika | Francouzský statistický úřad INSEE | PMI index | Vývoj nezaměstnanosti | Japonský Nikkei 225 | Směrodatná odchylka | Čínské akciové trhy | Learning and Adaptation Models | Zákonodárce | Výkyvy kurzu USD | Investiční legenda | Guvernér japonské centrální banky | UK100 | Historická minima | Vysoké inflace | Uniper | Inflace zpomaluje | Jestřábí komentáře | Kurz dolarů | Buy-and-Hold | Silicon Valley | Nová prognóza ECB | Grayscale Bitcoin Trust | Maloobchodní tržby | Největší výnosy | Large-cap micro S&P 500 | ASML Holding NV | Vývoj | Tématické reporty | Růst cen stříbra | Krize v USA | Krize v Evropě | Množství peněz | Americké burzy | TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana | Větší pokles | Stimulační balík | Dluhopisy | Forward valuace | Výkon ekonomiky | Ekonomické faktory | Bull | Akcie Apple | Konglomerát | Forward S&P 500 | Snížení ratingu | Americké státní dluhopisy | Nastavení měnové politiky | Snižování rizika | Saxo | Gary Bradshaw | Analytici Goldman Sachs | Ekonomická aktivita v eurozóně | Vliv dluhových krizí na akcie | Skupina Colt | Obchodníci | Problémy se subdodávkami | Christopher Dembik | Úroková sazba | Podílové fondy | Coinbase | Paul Krugman | TLTRO | Velké technologické firmy | Meziroční inflace v září | Transněfť | Windfall tax | Riziko inflace | Statistici | Bývalý prezident | BHS Timur Barotov | Kalendář událostí | AUD/NZD | ERA | RBI | SNY | Korporátní dluhopisy | HDP Francie | Camelot | Podnikatelská nálada | Německý parlament | Počet obyvatel | Klaas Knot | Úřad pro ekonomickou analýzu | Výrobce sportovního oblečení | Růst HDP | Televize Netflix | Ranní okénko | Rizikovost | Investiční poradenství | Obchodování s plynem | Nákupy vládních dluhopisů | Nové ekonomiky | Podpůrná opatření | Trh práce v USA | Statistický úřad | Sonja Laud | TikTok | Příznivý výhled | Index volatility CBOE (VIX) | Tisková zpráva | Pavel Sobíšek | Agentura Fitch | Rizikové averze | BH Securities | Nadhodnocení | Deliveroo | Africké země | Konkurenceschopnost | Ruská plynárenská společnost | Ropná zařízení | Corporate Governance | Shutdown | Obchodovat | Výroba elektřiny | Globální šéf | Americké akcie | Posílení japonského jenu | Pokles cen nemovitostí | Počasí | Lulo Rose | Ruská centrální banka | Cenový graf | Rozpočtové deficity | Sony Group | Pracovní síla | Prostor pro pokles | Objem aktiv | Invaze | Důvěra domácností | Struktura HDP | Rostoucí ceny ropy | Růst výnosů dluhopisů | Bill Gross | Hospodaření bank | České měny | Růst americké ekonomiky | Zvýšení zadlužení | IOER | Investice do nemovitostí | Rozhodování ECB | Dark Web: Sex, drogy a bitcoiny | iShares | AAL | Data z průmyslu | Evropské společnosti | Zasedání Bank of England | Akcie v Číně | Motor Sič | Vklady klientů | Ropa | Podnikání | Uzavření trhů | Softwarová společnost Microsoft | Volatilní | Miliardář Elon Musk | Fiskální situace | Trh NFT | Změny klimatu | Riziko ztráty | EUR/USD | USO | BlockFi | Nízké sazby | Severomořská ropa Brent | Makroekonomické důsledky | Zahájení obchodování | Koncentrace | Virová nákaza | Varování | OSN | Německé společnosti | Kapitálové trhy | Situace kolem Ukrajiny | FRED | Zisky firem | Intervence | Blackstone | Komoditní fondy | Konflikt na Ukrajině | Nárůst sazeb | Ztráty dolaru | JonesTrading | Underweight | Participace | Ceny benzínu v USA | Inflace cen | Normalizace měnové politiky | Fundamentální analýza akcie | Investice v zahraničí | Ukrajinský prezident Volodymyr Zelenskyj | Problémy | Průměrný výnos | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | Členské země Evropské unie | Pfizer a BioNTech | Vstupní náklady | USA a Čína | Člen bankovní rady ČNB | Pokles cen energií | Moody's Investors Service | Grünheide | Kapitálové výnosy | Další vývoj | Netradiční investice | Chipotle Mexican Grill | Úrokové sazby a inflace | Zajištění kurzového rizika | Dnes zveřejněná data | West Texas Intermediate | Výnosy českých státních dluhopisů | Vydávání dluhopisů | Durace portfolia | Ekonomická recese | ETF s pevným výnosem | Strach z inflace | Makroekonomické strategie | Recese v USA | Měnové politiky | Monetární politika | MIFID | G20 | Výhled Fidelity | Indická rupie | Turistika | Celková inflace | Blizzard | Klesající trendová linie | Cyklická recese | Bývalý ministr financí | CSI 300 | Onemocnění | S&P/ASX 200 | Evropská léková agentura | Index MSCI Emerging Markets | Akcie Amazonu | Benzín RBOB | Finanční domy | Sazby ČNB | FTX sídlo | Ceny nemovitostí | 787 Dreamliner | Dánové | JPM | Obavy z globální recese | BMO Capital Markets | Americká Komise pro cenné papíry | SWIFT | Reakce eura | Sellier & Bellot | Fiskální politika | Manufacturing | Zvedání úrokových sazeb | Bloomberg Commodity Index | Likvidita na trhu | Byznys | Rozhodnutí o sazbách | Oslabení české koruny | Znovuotevření ekonomiky | Americká sociální síť | LemBros | Index PMI | STOXX50 | Washington Post | Úrokové politiky | Údaje Eurostatu | Výdělky | Dedolarizace | Peněžní trhy | DE.30 | Snížení ratingu USA | Vývoj rozdílu mezi výnosy | Komisí pro cenné papíry a burzy | Index S&P/ASX 200 | Kevin Hassett | Slovní intervence | Úvěrová delikvence | Sazby centrální banky | Napadení Ukrajiny Ruskem | Sympozium v Jackson Hole | Lombard Odier | Ceny plynu a elektřiny | Ekonomická situace | Ekonomika Velké Británie | Odhad HDP | Klesající úrokové sazby | Index Russell | Akcie Applu | Odvetná opatření | NextEra Energy | Janet Yellen | Zpomalení hospodářského růstu | Růstový potenciál | Spojené státy americké | Dividendový výnos | Úroveň rezistence | Vliv na sektor jako celek | Implikované volatility | Úřad pro hospodářskou soutěž | Fio banka, a.s. | Sílící americký dolar | Konvergenční proces | Neomezené množství | Navýšení úrokových sazeb | Bank of Canada | Japonský ministr financí | Bollingerova pásma | Overnight | Kapitálové rezervy | Americká administrativa | Společnost Lufthansa | CZGB | Strategie Ondřeje Hartmana | Globální finanční krize | Short pozice | Fondy ETF | Čínské indexy | Prezident Volodymyr Zelenskyj | Rolování kontraktů | Estée Lauder | ROIC | Investiční strategie | České výnosy | Měnová politika ČNB | Asijské akcie dnes | Útok na saúdská ropná zařízení | Data z ekonomiky USA | Bezpečný přístav | Modely založené na učení a adaptací | Mezinárodní agentura pro energii (IEA) | Manažerka | Komerční banka | Národní banka | Hypoteční sazby | Růstové tituly | Generali Investments CEE | Začátek výsledkové sezóny | Elizabeth Warrenová | Minimalizace inflace | Pohonné hmoty | Investice do umění | Inflace ve světě | Vývoj akciového indexu Nasdaq 100 | Tržní hráči | Rozhodnutí centrální banky | Sumitomo Mitsui Financial Group | Nejsilnější růst | Růst akcií | Makroekonomická data | Transakční náklady | Rozpočtové schodky | Růst eurozóny | Odliv kapitálu | Helicopter money | Rekordní propad | Výkon dolaru | Korekce na akciových indexech | Ekvilibrium | Počet nových žádostí o dávky | Ropný šok | Christopher Waller | Nobelovy ceny | Upvest | Důležitost role ECB | Klíčová rizika | Výsledky ISM | Miliardy dolarů | Fiat money | Skupina Colt CZ Group SE | J-curve Model | AI | ADP | Pokles nákladů | Společnost Deliveroo | NZDUSD | Nůžky ve valuaci | Papírové dolary | Trading PRO | Druhá vlna pandemie | Měna euro | Daimler | Dnes na forexovém trhu | Zpracování kovů | Bankman-Fried | ZEN | Nástroje Fedu | Avatar | Ceny benzínu | Likvidita a přístup ke kapitálu | Pozice ekonomiky | Odkup akcií | Japonská ekonomika | Nový týden | Investo | Nákupy plynu | Vládní výdaje | Dlouhodobé dluhopisy | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Národní bezpečnost | Indexy PMI | Půjčovna kryptoměn BlockFi | Obilí | Prezidentské volby | Měny střední a východní Evropy | Úrokové prostředí | Světové měny | SOL Trader | Ochrana proti inflaci | Globální ekonomický kalendář | Vliv měnové politiky na ekonomiku a spotřebitele | Cenové pohyby | Zisk na akcii (EPS) | Zdravotní pojišťovna | Očekávání úrokové sazby | Úsilí | iShares Listed Private Equity | Skupina firem | Pandemie | Výhled pro rok 2024 | Miliardy korun | LYNX WhatsApp | Kurz libry | Tisková konference | Pesimistický scénář | Americké technologické společnosti | Bankovní systém | Gigant Gazprom | Očekávaná reakce centrální banky | Forexoví obchodníci | Portfolio akcií | Zákon zakazující kryptoměny | Platební bilance | Společnost AT&T | Snížení základní úrokové sazby | Thermo Fisher | Růst mezd | Futures na indexy | Politika centrálních bank | Americká WTI ropa | Micro Russell 2000 | Automobilka | Prognózy českého hospodářství | Snížení inflace | Obecný vliv na akcie | Helena Horská | Česká národní banka (ČNB) | Activision Blizzard | Index technologického trhu Nasdaq Composite | Reálné ekonomiky | Depozitní kurz | Technické indikátory | Dnešní údaje | Sentix index | Posilování koruny | Příznivé faktory | Nákupy dluhopisů | Sjednocení Irska | Akcie automobilky Ford Motor | Společné nákupy plynu | Nízká korelace | Uvalení amerických cel | Růst průmyslových cen | Akciový index DAX | Technologický index | Pension Plan | Provozní marže | Vývoj jádrové PCE inflace | Rostoucí výnosy amerických dluhopisů | GBP/EUR | JD | Private credit | Vladimír Vávra | Porsche | PMI ve výrobě | Zasedání WEF | Pozorování | Patria | Růst výrobních cen | Vývoj na světovém devizovém trhu | Velmi volatilní | Rezervní fond | Pohled na trh | Měnový pár EUR/SEK | Guidance | Nastavení sazeb | Transparentní řešení | Švýcarská banka | Flexibilita | Zvyšování úrokových sazeb | Interní informace | Nakoupit ve výprodeji | Ekonomický řád | Německé banky | Michal Brožka | Zprávy z Fedu | Evropské sdružení výrobců automobilů (ACEA) | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | Zvýšení produkce | Vývoj akciového indexu | Historie | Konsolidace | Emise dluhopisů | Obchodování s dluhopisy | Poptávka po ETF | Sazby | Zasedání OPEC | Úrok | Zajímavé investiční příležitosti | Investovat | Hlavní kryptoměny | Komoditní | CEVRO | Výroba v Německu | Trumpova opce | Investiční specialista | Cena severomořské ropy Brent | Člen bankovní rady | Snížení úrokové sazby | Hodnota dolaru | Prezidentka ECB Christine Lagardeová | Aktuální situace | Jednání ČNB | Výdaje | Dow Jones | Alipay | Tesla Elon Musk | Data o HDP | Jaderná elektrárna | Dnešní ekonomický kalendář | Hodges Capital Management | Zasedání Rady guvernérů | Evropská data | Nerozhodnost | Futures na zemní plyn | Dna | Pohyby na trzích | Podíl nevýkonných úvěrů | Ekonomické oživení | Generální ředitel | Mezinárodní agentura pro energii | Snížení úrokových sazeb v USA | Znovuotevření Číny | Janus Henderson | Hotovost | Průmyslové objednávky | Indikátor důvěry v ekonomiku | Obchodní dohody | Investiční fondy | Regulátor | Úrokové sazby | State Street Associate | Hlavní index tokijské burzy Nikkei 225 | Válečná ekonomika | Nákup a prodej | Boj s inflací | Úspěšné obchody | Berlín | Cenové turbulence | Renault | Americké vládní dluhopisy | Průzkum | Hlavní analytik | Globální akciové indexy | Ministři energetiky | Výraznější recese | Firmy | Výrobní inflace | Perzistentní inflace | Inflační výhled | Páka | Market Microstructure Models | Lembros Commodity | Polská ekonomika | Lufthansa | Burze | Zvýšení mezd | Bank of America Global Research | Silná koruna | Analytik Jan Berka | Ruské společnosti | Tvrdý brexit | Masivní výprodeje | Budoucí vývoj | Stratég Saxo Bank | Nálady investorů | Celkový sentiment | Global macro | Odliv peněz | HDP Německa | Deportační programy | Růst cen ropy | Ekonomické indikátory | Murray | Zpřesněná data o HDP | Šíření nákazy | Pondělní obchodování | Sázka na růst | Zajištění | Reálné mzdy | Měnový výbor | Opatření vlád | Evropské vlády | Averze k riziku | Mimořádné dividendy | IBEX | Oscilátor | Obchodování na koruně | Růst měnového páru GBP/USD | Výrobce léků | PGNiG | Zájem investorů | CNY | Životní náklady | Změny úrokových sazeb | Cena ropy brent | Práce z domova | Vítězství Donalda Trumpa | Cílení výnosové křivky | Vyšší ceny | Fio | Navýšení dluhového stropu | Zlatý standard | Sex, drogy a bitcoiny | Kryptoměnový svět | Kosmetická společnost | Euro dnes | Aramco | Money management | Smíšené obchodování | Cena kontraktu | Threads | Crowdfundingové platformy | Klíčový okamžik | Downing Street | Tržní cena | Bitcoin (BTC) | Místní centrální banka | Zlaté ETF | Ceny akcií bankovních domů | Dopad na finanční trhy | Provozní výnos | Kompenzace | Rozvahy ECB | Cla na dovoz hliníku | Hodnocení úvěrové spolehlivosti | Kroky centrálních bank | Cena termínového kontraktu | Podíl obnovitelných zdrojů | Dornbuschův model | Ekonomické zotavování | Růst cen komodit | Poptávka po státních dluhopisech | Zlaté rezervy centrálních bank | Repo sazby | Indexy v Číně | Odvětví | Provozní zisk | Hypotéza | Americké statistiky | Dlouhodobé investice | Proinflační faktor | Devizové rezervy ČNB | Akcie Moneta | Oslabení měny | Nakupovat švédskou korunu | Státní svátek | Plány Fedu | Inflace ve Velké Británii | Zhodnocení kapitálu | Finanční výkazy | Podíl nezaměstnaných | Aktuální výnosová křivka v USA | Tudor Jones | Honba za hotovostí | Rebalancování | Odhad růstu HDP | Poměr P/E | FTSE Russell | Evropské sdružení výrobců automobilů | Cena surové ropy Brent | Argentina | Ford Motor | Nasdaq (US100) | Hospodaření firem | Správné načasování | Didi | Akcie ze skupiny Magnificent Seven | Francouzská průmyslová produkce | Tržní vývoj | Indický index | Marek Chudoba | Překážky | Pandemie v Česku | Kurz kanadského dolaru | Fed | Magnificent | M2 | Načasování vstupů | Index spotřebitelské důvěry | Čistý dluh | Britský Úřad pro hospodářskou soutěž | Americká ministryně financí | Bělorusko | Multi-asset | Teorie her | Maďarský forint | Aktuální zpomalení inflace | Jednání mezi Ruskem a Ukrajinou | Předpokládaný růst | Globální rizika | Podnikání na kapitálovém trhu | Limited Arbitrage Model | Výrobce letadel Boeing | Dnešní fundamenty | Nerozhodný výsledek | NASDAQ 100 | Junk bonds | Ekonomické bubliny | Game Theory Models | Americká centrální banka FED | KKCG | Forwardy | ICE BofA US High Yield Index Effective Yield | Obchodní příležitosti | Rozpočtový deficit | Boris Johnson | Účastníci trhu | Půjčovna kryptoměn | Kevin McCarthy | Koronavirus | WhatsApp | Prodejní signál | Zvýšení likvidity | Ekonomické podmínky | Investování | Euro k dolaru | Světové ekonomické fórum | Technologický Nasdaq | Pokračující růst | Automobilový průmysl | Koncern RWE | Generali Investments | Analytický tým | Poradenské společnosti | Ekonomické aktivity | INVESTIKA | Hry | Nezávislost Fedu | Prohlášení | Bankovní vzdělání | Akcie bank | Narůst zisků | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Plochá výnosová křivka | Úvěrová krize | Británie | Rivian | Trhy | Trade | Čínská poptávka | Romain Boscher | Společnost BlackRock | Tržby v eurozóně | ProSiebenSat.1 Media | Evropská průmyslová produkce | Geopolitické dění | Akcie v USA | Sada dat | Akcie společnosti Nvidia | Klidné obchodování | Projev šéfky ECB | Monetizace | Kurzový závazek | Dolarový pár | Zadluženost | Američtí politici | Samy Chaar | Fluktuace | Hike | Inverzní výnosové křivky | Úroky z dolarových dluhopisů | Nejbližší rezistence | Platina | Walmart | Vývoj cen komodit | Vývoj akciového indexu Nasdaq | Fed Funds | Vystoupení šéfa Fedu | Ceny dobytka | Nárůst výdajů | Dopady na euro | ČSOB Dominik Rusinko | Dluhopis | Nicolás Maduro | Refinancování dluhů | Mezinárodní investoři | FTSE | Vývoj ceny benzínu v USA | Zvýšení dluhového stropu americké vlády | Ropa Brent (OIL) | Sazby u běžných vkladů | Citlivost trhu | Robert Novoměstský | Náměstek ministra financí | Vyšší riziko | Rozpočtový výhled | Dubnová inflace | Hlavní ekonom | Růst české ekonomiky | Futures na americké indexy | Špatná zpráva | Výprodejní tlak | IMF | Důvěra v eurozóně | Globální hospodářský cyklus | Nonfarm Payrolls | Měnové trhy | Přední ekonomové | Rozhodnutí japonské centrální banky | Utahování měnových podmínek | Geopolitické události | Akcie Visa | USD/MXN | Pacifik | Vývoj amerického akciového indexu | Online obchodování a investice | Rizika | Dovoz ruské ropy | Produktovod IKL | Nové kvantitativní uvolňování | Americký dolar vůči japonskému jenu | Luboš Růžička | Sankce vůči Rusku | Průmyslové podniky | Vánoce | Rada ČNB | Nálada v ekonomice | Dopady pandemie | Žlutý kov | Snížení úroků | Dealer | Index tokijské burzy Nikkei 225 | Varování před riziky | Společnost Meta | Amazon | Eurozóna | Portugalsko | Horší data | Investiční rozhodnutí | Commitment of Traders | Fond | Normalizace úrokových sazeb | Riziková prémie | Státní plynárenská společnost | Zemědělství | QE ECB | Hodnoty NFT | Akcie Kofoly | Výše úrokových sazeb | Federální úřad pro letectví | Světové rezervní měny | Šéfredaktor finančního portálu | Mega Cap | Toky investic | ISM | Velký růst | Zasedání britské centrální banky | Americké regulační orgány | Makroprostředí | Přicházející recese | Agentura Moody's | Potřebujete brokera | Jihokorejská automobilka | Zvýšení volatility | Mikuláš Splítek | Forward P/E | Indexy pohyb | Ekonomická nálada | Měnověpolitické zasedání | Charter Communications | Globální trhy | Analytik Bloomberg | Ředitel HSBC | Měkké přistání | Aukce pokladničních poukázek | Rostoucí úrokové sazby | Fitch | Průzkum ČSÚ | Úrokové sazby ovlivňují akciové trhy | Pšenice | Australské požáry | Vývoz a dovoz | Postavení dolaru | Americké banky | Růstové společnosti | Dluhopisový trh | HDP v Evropě | QE ČNB | Kontrola výnosové křivky (YCC) | LemBros Commodity Advisors | Zpomalování inflace | Nákup eura | Celkový výsledek | Úspory | Implementace | Poslanecká sněmovna | Vládní intervence | Předvolební průzkumy | Negativní sentiment investorů | Ropné velmoci | Měnová politika japonské centrální banky | Pokles cen akcií | Futures na ropu | Hard-landing | Výkyvy kurzu | Předkrizové úrovně | Americký Federální úřad pro letectví | Dánsko | Velcí hráči | MIB | Matt Miskin | Nákupy Fedu | Generativní AI | Obavy z recese v USA | Japonský Nikkei | Úvěrový rating | Prodávající | Energetické společnosti | Raytheon Technologies | Verizon Communications | Ministr obchodu | Hodnota akcií | Rostoucí mzdy | Vývoj ceny ETF | xStation 5 | Oblasti umělé inteligence | Cyklické sektory | Nová makrodata | Zasedání centrální banky | Apple Inc. | Vysoké ceny | Pictet | Standardní investiční příležitosti | Lidstvo | Penzijní společnosti | Výprodeje akcií | Obnovení růstu | Investment Banking | Začínající obchodníci | Riziková aktiva | Ukrtatnafta | Růst ekonomiky | Americký ekonom | Stagflace | Renminbi | Ředitelka | UnitedHealth | Globální energetická krize | Cenový vývoj | Nissan | Hospodaření banky | TradingEconomics | IRP | Cenu plynu | UBI | Průměrná míra inflace | Odhady HDP | Žádosti o podporu | Výsledky hospodaření | Ministerstvo financí | Společnost S&P Global | Chuť k riziku | Bilance | Federální vláda | Federální rezervy | Společnost Media for Europe | Měnové zásahy | Obchodování USD/JPY | Americké akciové indexy | CEE | Ondřej Hartman | Holubice | Dýchání | Kanadská centrální banka | Americký kongres | Dogecoiny | Bankovní asociace | Vladimir Putin | Tesla | Americká makléřská společnost | Inflace v Kanadě | Patrik Novotný | Záporné úrokové sazby | Snížení sazeb Fedu | ONE | Americký akciový index S&P 500 | Regulační orgány | Finanční polštář | David Vagenknecht | Stabilita | Miliardář | Španělsko | Burza dnes | XTB Research | Inflačně-očištěný vývoj indexu S&P 500 | Solidní růst | Nárůst volatility | Růstové sektory | Regulační změny | Ekonomický růst | Můj pohled na trh | Záporožská jaderná elektrárna | Bloomberg Barclays | Globální ekonomický růst | Globální sentiment | RBNZ | Forexový trh | Americké trhy | Inflace v USA | Komodity | Prezident Emmanuel Macron | St. Louis | GS | Akcie Meta | Druhá vlna | Dluhopisy EU | Mzdy | MSCI Emerging Markets | Poradenství | Komise pro cenné papíry | Rozsáhlé nákupy dluhopisů | Nejvyšší výnosy | Zlepšení nálady | Fundamentalisti | Evropský průmysl | Akcie Toshiba | FXDAILY | Fisherův efekt | Daně v USA | Micro Russell | General Motors | CAD | Cenové války | Japonská banka Nomura | Odhady analytiků | Komentář Fidelity | Nadšení akciových trhů | Ceny zemního plynu v USA | Termínový kontrakt | Omezování nákupů aktiv | Výše dluhu | Růst ekonomiky eurozóny | DPH v Německu | Oslabení NATO | Aktuální Price Action | Shares | Mzdová vyjednávání | Logaritmické měřítko | Kurzotvorná informace | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Jádrová PCE inflace | Rozjednané prodeje domů | Měnová krize | Investiční aktivity | Deeskalace | Makroekonomická prognóza | Peněžní trh | Včerejší seance | Americká ropa WTI | Banka Goldman Sachs | Na burze | Významný dopad | Akcionáři | Analytička | Automobilka Tesla | Zvednutí sazeb | Produktovod | Dlouhé pozice v koruně | Společnost | Ruský rubl | The New York Times | Spotřebitelské ceny v USA | Zpřísňování měnové politiky | Zadlužování | Global Business Outlook | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Inflační překvapení | Čínský lockdown | Evropské trhy | Obchodování na trzích | Raphael Bostic | Meziroční inflace v eurozóně | Maloobchodní sektor | Joanna Munro | Sázet | Měnové politiky centrálních bank | Politika centrální banky | Meziroční růst HDP | Americký shutdown | Investoři z Redditu | FAANG | Frederic Neumann | Vysoký výnos | Květnová inflace | Oživení americké ekonomiky | UNWTO | Hospodaření | Zahraniční obchod | European Energy Exchange | Ztráta | Indikátory sentimentu | Novela zákona o dluhopisech | Wells Fargo | Estee Lauder | ADP report zaměstnanosti | XRP | Riksbank | Zájem o rizikovější aktiva | Dividendové výnosy | Snížení kvantitativního uvolňování | Severomořská ropa | Dluhové krize | USD/SEK | Dolar k japonskému jenu | EUR/HUF | USDIDX | Colosseum | Očekávaná krize | Institucionální investoři | Nikolaj Tokarev | Optimismus na akciových trzích | Situace na trhu práce | FXstreet | Conseq | Měsíční report | Maďarská centrální banka | Velké riziko | EBITDA | Reporty | Pokles průmyslové produkce | Finanční podmínky | Intervenční činnost | Úvěry na bydlení | Projevy centrálních bankéřů | Globalizace | Reserve Bank of New Zealand | Fundamentální pozadí | Inflační očekávání trhu | Kukuřice | Nálada na globálních trzích | Obchod | Purple Trading | Konsensus trhu | Investoři a obchodníci | Alokovat kapitál | Řízení společnosti | Prodeje existujících domů | Tomáš Raputa | Výrobní náklady | Negativní zprávy | Akcie energetických společností | Bilance Fedu | Nejslabší sektory | Akcie automobilky | Obchodní rozhodnutí | Hrubá marže | Aktuální výnosová křivka | Silná konkurence | Tradeři | Inflace v české ekonomice | Sam Stovall | Hospodářské politiky | Volkswagen | Daně z mimořádných zisků | Ruská měna | MSCI All Country World | AUD/USD | Index relativní síly | Oživení globální ekonomiky | Pracovní trh | Prezident Federální rezervní banky | Chudoba | Hospodářský pokles | Americká Federální rezervní banka | Eskalace konfliktu | Internetové obchody | Astrazeneca | Nižší volatilita | Vývoj na trhu | Bezpečná aktiva | EK | Zahraniční forex | Investiční šéfka HSBC Asset Management | Zajištění proti inflaci | Riziko | Průmyslové společnosti | Jan Frait | Analytik | Emise | Pražský PX | Trinity | MAM | Klesající ceny | Ant | Spotové ceny | ATH | Nájemné | Benchmarky | SPX500 | FIAT | JPY | Credit Suisse | Pražské burzy | Vývoj EUR/USD | Zasedání ČNB | FT | Adidas | Citi | Evoluce | Pivot | Pokles výnosů | Swiss Life | Binance | MSCI World Index | RSI | Bank of America | Hnutí ANO | AOS | Cenový strop | Semináře | Úrokové riziko | Transakce | USDX | Dodávky LNG | Údaje o HDP | Šok | Evropské obchodování | Volatilita trhů | LTV | Finanční trh | Order | Meta | Turecká lira | Portfolio | Carry trading | Pesimismus | Kurz měny | Nástroj | United Airlines | GBP | Akciový analytik | Santander | NATO | Buffett | Plyn | ACT | Toshiba | Kristina Hooper | Vývoj dolaru | Životní úroveň | AMD akcie | UCITS ETF | Karty | INSEE | Index tokijské burzy | ISM indexy | Vyšší úrok | Spekulativní pozice | Německá ekonomika | Čína | Capital | Pokles akcií | Americký regulátor | Know-how | Risk | Nezaměstnanost v ČR | Úrovně supportu | STAR | WP | J.P. Morgan | SPX 500 | BMO | CZK/USD | Pocity | Západní ekonomiky | MSCI Asia Pacific | USD/CNY | PredictIt | Ceny | T-Mobile | Siemens | ETH | Kaisa | Hospodaření firmy | EMEA | FRS | Financování | Akcie Meta Platforms | Propad ekonomiky | Zvýšení ceny | Významná rizika | FCF | Hrozba recese | Recese | Zahraniční kapitál | Vyjádření představitelů | Pokles | Gazprom | Oslabení amerického dolaru | Bankovní tituly | Akcie americké společnosti | Čisté krátké pozice | Pohyby na trhu | Kompozitní index | Deutsche Börse | Záloha | Realitní trh | FactSet | Německý ZEW index | Velmi bohatý | Americké CPI | FTSE 100 | Šéfka ECB Christine Lagardeová | Meziměsíční inflace | Foot Locker | COT report | General Dynamics | Ben Bernanke | Války | Změna politiky | Rizikový kapitál | Impuls | Ukrajina | Čínské měny | Růžový diamant | Snižování stavů | Raiffeisenbank | Bundesbank | Břidlicové ropy | Data z trhu práce | Společnosti Netflix | Finanční operace | Trh nemovitostí | Ranní glosa | Nárůst nezaměstnanosti | Proinflační | Předstihové ukazatele | Centrální banka | Sektor nemovitostí | Předpovědi | DPH | Predikce | Kryptoaktiva | Zhodnocení akcií | Největší světová ekonomika | ASML | WTI | Berkshire | USD/RUB | Zápis z posledního zasedání | Infekce Covid | Stavební povolení | Silný americký dolar | Americká společnost Intel | Air Products | Fed index | Surová ropa | Saxo Bank Steen Jakobsen | Restriktivní opatření | Malajsie | Globální index | Státy EU | SMA | Yahoo | Blízký východ | Media for Europe | Prodejní opce | Praxe | Největší ekonomika světa | Biliony | Divergence | Makroekonomické faktory | Mizuho | Uvolněné měnové | GameStop | Take-Two Interactive | Evropské centrální banky | Zajištění portfolia | Moneta Money Bank | MACD | EUR/JPY | CFTC | Libra | Extrémně volatilní | Novartis | Fyzické zlato | FAA | Výkon trhu | Odborníci | Rozvolnění | Cena severomořské ropy | Investments | Dopad na trhy | ServiceNow | Zákonodárci | Celní politiky | Překvapivý růst | Aussie | Tradingový portál | Norges Bank | USD/EUR | Jihoafrická republika | Slábnoucí dolar | Sentix | Vývoj na finančních trzích | Nejvyšší růst | Webinář | Výsledek voleb | Klima | Stratég | Prodeje automobilů | Dobrá data | Broadcom | Stablecoiny | Instituce | Erste Bank | SXXP | Panevropský akciový index | Shooting Star | Mateusz Morawiecki | Forint | Negativní korelace | Důchod | Anomálie | Vliv na akcie | Americký ministr financí | Morgan Stanley | Prezident Vladimir Putin | Francouzská ekonomika | Ceny zlata | Liz Trussová | Dopad na sentiment | EV | Proticyklické kapitálové rezervy | Commerzbank | Inflační krize | Náklady na financování | Oživení akcií | Worldometers | Výnos | Visa (V) | Powellovy komentáře | Růst důvěry | TSLA.US | Výnosy z dluhopisů | Filadelfský Fed | České akcie | Vyhlášení bankrotu | Bankovní krize | Drahokam | Miliardáři | Pokles ekonomiky | Výnosy desetiletých státních dluhopisů | eBook | Čínští výrobci | ESG | Růst cen energií | Index DOW | IHNED | Prognostici | Trhy dnes | ČEZ | Německé ekonomiky | Frank | Milton Friedman | Kapitálové výdaje | Index USD | Index Nasdaq | AOL | Nájmy | INR | Optimalizace | CFD | Benchmark | Americká internetová společnost | Humana | Azure | Index strachu VIX | Pasiva | Ekonomická krize | Facebook Ireland | Algoritmy | Informace z trhu | Prostor pro růst | Discovery | 256/2004 | Defi | US30 | Domácí měna | Herbert Diess | Dvojitý vrchol | Platební instituce | Automatic Data Processing | Specialista na online obchodování | Provozní náklady | VIX index | Dobrá zpráva | Trinity Bank | Izraelská armáda | Rozhovor | Spotřeba domácností | ALUMINIUM | Nové sankce | MNB | Slabší kurz | Přístup k měnové politice | ERÚ | Výnos desetiletých dluhopisů | Trhy v Číně | Dlouhodobý trend | Růstové momentum | Austrálie | Silný pokles | Minulá výkonnost | Akcie Photon Energy | Vývoj měnového páru EUR/USD | Historické zkušenosti | Konkrétní cíle | Růstové vyhlídky | Podkladové aktivum | Zastropování cen | Eni | Historická maxima | Posílení koruny | Primární veřejná nabídka (IPO) | Rozhodnutí FOMC | Miliardy USD | Dluhopisový index | Index technologického trhu | Vývoj globální poptávky | Tradingový portál FXstreet.cz | Obchodní den | Stoxx Europe 600 | ZAR | Singapur | Forex trader | Vietnam | Osvobození | Šinzó Abe | Hongkong | Ceny akcií | Ceny energií | FTX | Reálné hodnoty | Fintech společnosti | S/R zóny | Cena akcií | Utažení měnové politiky | Energetická krize | Non-Farm Payrolls | GBP/USD | ASX | Vzácné kovy | Bezpečné přístavy | AAPL.US | Oživení trhu | Inflační cíl | Vrcholoví manažeři | Hospodářská stagnace | Mizuho Securities | Posilování USD | Obchodní analýza | VIX | Problémy s likviditou | Index Dow Jones Industrial | Skokové posílení | Mezibankovní | Akcie Tesla | RUB | Akcie společnosti Alphabet | Výběr zisků | Pravděpodobnost recese | Událostí ve světové ekonomice | Německý index IFO | Výhled růstu globální ekonomiky | Jaromír Gec | Oficiální údaje | Akcie společnosti Apple | Propad poptávky | Sója | Euforie | Írán | Největší světové ekonomiky | Rychlý růst cen | EPS | Biliony dolarů | Kurz eura k dolaru | Očkování proti covidu | Vývoj sazeb | Jestřábí postoj | Vyhlídky eurozóny | Index STOXX Europe 600 | Makroekonomický výhled | Apple (AAPL.US) | Jasný signál | Cenové minimum | Údaje o průmyslové výrobě | Švýcarská centrální banka (SNB) | Obchodní deník | Dynamika mezd | Čínské zboží | Bias | Pracovní místa | Dlouhodobý výhled | ACEA | Bez rizika | Vývoj meziroční inflace | Lídři zemí EU | Německé HDP | Akciové trhy v USA | FRA | Hodnota trhu kryptoměn | Change | Tržní hodnota | Rishi Sunak | CFDWorld | Evropské PMI | Akcie MONETA | Slabý ekonomický růst | Aktuální informace | Vyšší hodnoty | Funkční období | Vedení ECB | Část zisků | AT&T | Zisk | Politické problémy | Total | Commission | ČNB | Ruské ropy | Bank of England | Mimořádná opatření | Důvěra v ekonomiku eurozóny | Nejprudší jednodenní pokles | Overweight | EURUSD | FedEx | Nová bankovní rada | Obchodované fondy | Demokraté | Spekulovat | Swapy | Nord Stream 2 | Jan Kubíček | Makléři | Martin Varecha | CFD kontrakty | Internetová společnost Google | Překoupené oblasti | CBO | Středoevropské měny | Finanční ředitel | JAP225 | Avast | Mzdový nárůst | Rating | Dovoz | Nasdaq Composite | Silná data | Ruská federace | Aktuální kurzy | Nejbohatší | Tržní sazby | Nemovitostní fondy | Venture Capital | Zůstatek | Konstrukce portfolia | Pozitivní zprávy | Německé maloobchodní tržby | Krátká pozice | Vklady | Progres | Obchodování | Jan Vejmělek | Komentář analytiků | Oliver Blume | Býčí sentiment | Vzdělání | Nové prognózy | Tesla (TSLA.US) | Dnešní data | Očekávaný vývoj | Obchodní platforma | Posílení dolaru | Úroky | Zlepšení sentimentu | MSCI World | Cenový růst | Prezident | Eurostat | Akciový index S&P 500 | Stav energetické nouze | Růst inflace | COCOA | Colgate-Palmolive | Raytheon | Kurz jenu | Obavy trhu | Cena mědi | Ekonom ING | Philip Dybvig | Sony Interactive Entertainment | Sebenaplňující se proroctví | Stellantis | Jednotná evropská měna | TRY | Analýza páru EUR/USD | Shortovat | Prémie | Oslabování dolaru | Expanzivní politika | Colt CZ | Statistiky z trhu práce | Tržní rizika | Poptávka po pohonných hmotách | Státní rozpočet | Epidemie | Atraktivita zlata | Evropa | WGC | Měna | S&P Global | TOPIX | Management | Nasdaq | Inverzní vztah | Trump | SaxoBank | NICKEL | Zprávy | Reakce centrální banky | Dow Jones index | Ceny ropy | Byty | Lockdown | Zprávy z trhů | Podvážení | Kupující | Francie | Předpověď | Den díkůvzdání | Zelenskyj | Trigger | Údaje | Hlavní měny | Dluhopisy a zlato | Dodávky plynu | Western Alliance Bancorp | Technologické společnosti | Dolarové sazby | Spoření | Převodník měn | Michelle Bowmanová | Automobilky | Forwardové sazby | Srovnávací základna | Financials | Prohlubující se krize | Pojišťovny | CFRA | Důvěra investorů v ekonomiku | Výkonnost indexů | Inflační vývoj | Eurodolar | Omezení pohybu | Kontext | Německý akciový index | Biden | Růst zlata | Finanční krize | Sberbank | EGAP | Zisky akcií | DPA | Indikace | Akcie finančních společností | FXstreet.cz | Domácí události | Teherán | Německý PMI | Obchody | Růst amerického HDP | Běžný účet | SGD | Pokles české ekonomiky | Drahý kov | ex | Nejslabší sektory S&P | Snížení daní | Jakub Matis | Technologické firmy | Klesající tendence | Medián | Index CPI | Dezinflační tendence | xStation5 | Electronic Arts | ProCent | Zasedání k měnové politice | Růst spotřebitelských cen | Platforms | Ukotvení | Změny sazeb | Deutsche Telekom | Zvýšení těžby | Síla dolaru | Japonský HDP | Zpráva pro tradery | PRIBOR | RBC | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Vyspělé ekonomiky | Portfólia | Haruhiko Kuroda | Společnost Meta Platforms | Japonsko | Vývoj úrokových sazeb | Výkyvy kurzu koruny | Exxon | Zemní plyn | Historické rekordy | Úroveň parity | Značné riziko | Zasedání americké centrální banky | Marže | Spotová cena | Psychologické faktory | Valuace akcií | Vstupní S/R zóny | JPMorgan Chase & Co | Směřování | EURSEK | Tržní situace | Výhled pro rok | Visa | RBOB | Velké objemy | Panické výprodeje | Bollinger Bands | Sociální síť Instagram | Centrální vláda | Grafy | České ceny | BBBY | Fiserv | Aktivum | Bid | Japonská centrální banka | Přenos | Společnost XTB | Propad akcií | Finanční svět | Výroba automobilů | CARA | Merrill Lynch | Ontario Teachers' Pension Plan | Výnos akcií | Velcí institucionální investoři | Dobré zprávy | Nákup cenných papírů | Situace | USD/CZK | Mario Draghi | Dolarový index (USDIDX) | Akciové alokace | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Akcie Siemens | Europe 600 | Dostupná data | Nové zakázky | Portfolio manager | Štěpení | Fundamentální ukazatele | Růst dolaru | Google | Miliardy eur | Stagnace | Tržby | Index Russell 2000 | Finanční systém | Roční výnos | Makléřská společnost Genesis | Vývoj amerického akciového indexu S&P 500 | Časový horizont | Tradingové webináře zdarma | Šokující předpovědi Saxo | Konsensus | Aktuální prognóza | Vládní politika | Pozitivní výsledek | Dluhy | Verbální intervence | Euro STOXX | NATGAS | Vrcholy | Předpovídání | Proinflační riziko | Býčí trh | FOREX | Konsenzus | Turecké liry | Signály | Inflace v ČR | Sazby beze změny | Psychologie | Guvernér | Trader | Jasný směr | Počet firemních bankrotů | Cizí měny | Americké akciové trhy | Sociální síť | Dividenda | Nomura Securities | Peking | GfK | New York Times | Záhada | Ruský ministr | Ranní komentář | DE40 | Světové události | Investiční výdaje | Pokles zásob | Řemeslo | Globtrex | Index relativní síly (RSI) | Hospodářské noviny | Spready | HDP | Měnové kurzy | Technology | Asset alokace | Devizový trh | Načasování | Hospodářské vyhlídky | Výsledky za Q1 | WTI ropa | Manufacturing PMI | Ekonom | Fed funds | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Index Nikkei 225 | Stabilní výnosy | Čínské vlády | Ekonomka | Dolar | Asie a Tichomoří | Euro | Yield | Federální rezervní banky | Zkapalněný zemní plyn | Skokový nárůst | Klid | Akcie Netflix | Investování je rizikové | FED sazby | Výnosy státních dluhopisů | JP Morgan | Zpomalení růstu | Ohlédnutí | Zdanění | Ceny pohonných hmot v ČR | NEST | Otevření ekonomik | Etoro | Westpac | Pandemická situace | HCOB | Ropa roste | Turistické sezóny | Globální investoři | Objem investic | Ekonomka Raiffeisenbank | Politici | USD/CAD | Varovné znamení | Rizikové prémie | Hlavní americké indexy | Obchodní bilance | Index PCE | Loterie | Vládní deficit | Meziroční růst spotřebitelských cen | Vyšší inflace | Brazílie | Prudké výkyvy | Optimismus na trzích | Trhy v USA | Načasování obchodu | Členské země | Nouzový stav | Hospodářský cyklus | Politika ČNB | Burzovní cena | Výprodej | Měnové páry | Průmyslové ceny | Tomáš Holub | Členové OPEC | Poptávka investorů | AAPL | Slovensko | Martin Gürtler | Glapinski | Míra inflace v eurozóně | Vývoj trhu | JPMorgan | Měnové unie | Salmán | Private equity | AMZN | Akumulace | Přirážka | EUR/CHF | Akcie Apple Inc. | Zdraví | Výrobce luxusního zboží | EBRD | Realitní sektor | Domácí měny | ČTK | Lehman Brothers | KPMG | Pozitivní výhled | Odhad letošního růstu | Investiční tipy | Jamie Dimon | Infineon | Navýšení kapitálu | Retail | Holubičí Fed | Vyšší úroveň | Hyundai Motor | Bill Ackman | Stimuly | Mitsui | Guvernér ČNB | Ztráty | Snižování nezaměstnanosti | Dekarbonizace | Osobní výdaje | Zásobníky | Česká národní banka | Americký ISM | ASEAN | Česká inflace | Brazilský real | 1D | Základní úroková sazba Fedu | Alokace aktiv | Tranzit ruské ropy | Obchodní nastavení | Crédit Agricole | Pozitivní sentiment na trzích | Výhled trhů | Prodejní ceny | Americké firmy | Vytápění | Philip Lane | Technický výhled | Recese americké ekonomiky | Index čínských akcií | Úvěr | Japonský jen | Meziroční inflace | Čínské firmy | Index amerického dolaru | Klesající inflace | Vývoj české koruny | Coffee | Úrokové sazby ČNB | Nakupovat | FOMC | Akcie | Medvědí trend | Currency | Zvýšení ratingu | Investice firem | Fundamentální výhled | Obchodování na devizových trzích | Průmyslníci | Měnové podmínky | Kupci | Mzda | Nervozita na trzích | Americké úřady | Nižší úrokové sazby | Dnešní videokomentář | MSCI China | Daňový balíček | Burzovní zpravodajství | All Time High | Dramatický dopad | Vysoké ceny akcií | Největší ekonomiky | KBW | Nákup aktiv | NERV | Nový Zéland | MUFG Bank | Société Générale | Návratnost | Lepší zítřky | John Hardy | Vzestupný trend | Výhody | Pražská burza | Target | Zůstatek na účtu | Základní úroková sazba | Očkování | Podniky | Tether | Evropská investiční banka | Američtí regulátoři | Index spotřebitelských cen | Předpokládaný vývoj | Štěstí | Američtí zákonodárci | City | Saxo Group | ECI | Institut ZEW | Propad indexu | Downgrade | AbbVie | Napětí na trzích | Automobilka Hyundai | Makléř | Švýcarský frank (CHF) | Munich | Zrychlení růstu | Koš | Zveřejňování výsledků | Český HDP | AAA | SPOT | Energetická bezpečnost | Motivace | ONS | Vývoj ceny | Haísám Ghais | Tvrdá data | Tým FXstreet.cz | Raytheon Technologies Corp | Wealth Management | Akciový index Nikkei | Dodavatelské řetězce | Vývoj měnového páru USD/MXN | SPD | BBVA | Index cen | Banco Santander | Světová ekonomika | Změny na trhu | Společnost Google | Velkoobchodní cena elektřiny | Tuzemské hospodářství | Převis | ADP report | Obavy z inflace | Podpora ekonomiky | Vývoz | Reuters | Zvýšení ziskovosti | OPEC+ | Telekomunikační společnost | Týdenní zpráva | PEPP | Globální ekonomika | Americké ceny | USDJPY | Index VIX | Zasedání měnového výboru | Rekordní maximum | Úroková míra | Bear market | Růst v eurozóně | Price Action | Bankovní společnost | Vývoj ekonomiky | Marihuanové akcie | Přeprodané oblasti | Napětí na Blízkém východě | Sněmovna reprezentantů | Britská ekonomika | Globální indexy | Technologie | Zásoby zemního plynu | Nižší DPH | Kryštof Míšek | Největší propad | Marlin | Výplach | Emmanuel Macron | Koronakrize | Společnost Apple | Ekonomický výzkum | Rystad Energy | Colt CZ Group | Uvolněné měnové politiky | Pokles úroků | Prognózy | Globální recese | Akciové výnosy | Ontario Teachers | Euro k americkému dolaru | Airbnb | Kurz | Druhá největší ekonomika | SOK | DNO | Daně | Výběry | Velké finanční krize | Ministři | Neel Kashkari | Tichomoří | Zpřísnění finančních podmínek | Negativní nálada | DXY | Commonwealth Bank | Makrokalendář | Růst zisků | Globální růst | Asijské burzy | Index Dow Jones Industrial Average | Švýcarská národní banka | Sell in May and go away | Jádrová inflace | Využití kapacit | Rusko-ukrajinský konflikt | Spotřebitelské výdaje | Lenka Kalivodová | Oscilátor Marlin | Pozornost investorů | Veřejné služby | Index důvěry | Americká ekonomika | Dnes na trzích | Růstový trend | Panevropský index | Atlantik | AMD | Konkurenti | Energetická společnost | Americký prezident Joe Biden | Úspěchy | Společnost Deutsche Börse | PCE inflace | Cenový strop na ruskou ropu | Intermediate | Analýza akcie | Index cen výrobců | Snížení těžby | Nezaměstnanost v eurozóně | Pivovary | Měnová politika Fedu | Pokladniční poukázky | Společnost Microsoft | Ekonomický vliv | Japonské akcie | Venezuelský prezident | Americká automobilka | CFD na komodity | Rekord | Světové ekonomiky | NVDA | Výsledky | Míra inflace | Nedostatek čipů | MAN | BHS | Bolest | Údaj o HDP | Aerolinky | Růst trhu | Saúdové | JAR | Silnější dolar | Rychlý růst | Vlna výprodejů | S&P 500 a Nasdaq | Ekonomické fórum | Michal Stupavský, CFA | Chile | Napjatá situace | Počty nových žádostí o podporu | Zavedení cenového stropu | Diem | Bankovní rada | Velikost pozic | Peněžní zásoba | Bear | Investice | USDC | Osobní příjmy | Keir Starmer | Microsoft | Business | Pro investory | Fidelity | Skupina G7 | Nejvýraznější růst | Traders | Fondy peněžního trhu | Potenciál | Finanční produkty | Zdravotnictví | Podnikatelské aktivity | Zpětné odkupy | Obchodování v Asii | Kevin Tran Nguyen | Ohodnocení | Špatné zprávy | Odveta | Big tech | Rally | Ceny kakaa | Investujte | Výsledek zasedání | Konkurence | Pokles inflace | Bungie | Ranní nadhoz | Kapitalizace | Švédská koruna | Domácí data | Komoditní stratég | Nezávislost | Obchodování akcií | Vládní bondy | Komunikace | Kazuo Ueda | Skupina Saxo Bank | Zastropování ceny | Trhy s kryptoměnami | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | Štěpení akcií | Photon Energy | COPPER | Setkání zemí OPEC | Macrotrends.net | Americké futures | Zynga | Android | Černé labutě | Americká politika | Indie | Bod | Call opce | Vnímání | Americký soud | Výkonnost indexu S&P 500 | Obchodování na burzách | Ekonomika eurozóny | Myšlenka | Ekonomická aktivita | Výdaje na obranu | Růst ceny zlata | ESM | Makrodata | Slovo recese | Camelot LS Group | GBTC | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Index volatility CBOE | Genesis | Zisky | ECOFIN | Investiční stratég | Investiční prostředí | Výkon průmyslu | Conference Board index | Soukromá spotřeba | Frakování | Diem Association | Delta | Masivní nákupy | Regulace | Zaměstnanci | Oddlužení | Deriváty | Šéf Fedu | Diverzifikovat | Cyrrus | Giphy | Dluhopisové trhy | Účet platební bilance | Johnson & Johnson | Fondy | Německý akciový index DAX | USD za barel | Kurz eura | SAP | Walt Disney | Hospodářství | Timur Barotov | MSFT | Akcie klesají | Důvěra | České dluhopisy | Rentabilita | Kancléřka Merkelová | Pevný výnos | Luxusní zboží | WHO | Vítězství republikánů | Krátkodobé výnosy | Index Standard & Poor's | Oslabení dolaru | Kontrakce | CAC 40 | Výrazný růst cen ropy | Americký akciový trh | Alokace investičních portfolií | Výhled do budoucna | Delta Air Lines | Russell 2000 | Ukazatel | Členové Fedu | Běžný účet platební bilance | Akcie Boeing | Roklen | Evropská agentura pro léčivé přípravky | Dlouhá pozice | Index MSCI | Vítězství Harrisové | Slabší dolar | Obchodní politika | Lululemon | Zpráva o trhu práce | Pravidelný příjem | Měny | Profitovat | Návratnost investic | Dollar | Inaugurace | DE30 | AUDJPY | Nezaměstnanosti v Německu | Předběžné výsledky | Nový cyklus | Ropa WTI | Fundamentální faktory | Finanční sektor | Burzy | Pokles ekonomické aktivity | Oslabování české měny | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Thomson Reuters | Spread | Opatření na podporu ekonomiky | UST | Krize v Řecku | Investiční potenciál | Optimismus na trhu | Cash flow | Trh s ropou | Dynamika růstu | Investování do zlata | Patria.cz | Export | Primární veřejná nabídka | Hyperinflace | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Iracionální | Poradce | Robert Shiller | Signál | Čínská firma | FANG | Silná inflace | Úbytek | Vývoj akciového indexu Dow Jones | Unicredit | GBPUSD | Záchranný balíček | Postoj investorů | S&P 500 Index | Futures na americké akcie | Covidové pandemie | Real Estate | Geopolitická nejistota | Radomír Jáč | Společnost Intel | Čtvrtletní výsledky | Letectví | Objem nákupů | Zvýšení úroků | NBER | SUGAR | UniCredit Bank | Zhodnocení | Organizace | Index NASDAQ 100 | Nervozita | Výrobci elektromobilů | Algoritmické obchodování | 1 milion | Pro tradery | Reakce investorů | Federální rezervní systém (FED) | Graf indexu | Výsledky HDP | Praha | Neúspěch | Britská vláda | Úřad INSEE | Napětí mezi Čínou a USA | Situace kolem koronaviru | Eva Zamrazilová | Václav Pech | Negativní sentiment | Fundament | Jižní Korea | Medvědí scénář | Globální akciové trhy | Valuace | Liz Truss | Prodeje aut | Výsledková sezóna | Pokles výnosů dluhopisů | Hodnota bitcoinu | FedWatch | Air | N7 Holding Ltd. | Rozšíření | BABA | Technická analýza | Akcie čínských firem | AEX | Shrnutí obchodování | Americké maloobchodní prodeje | Ruský prezident Vladimir Putin | Stav ekonomiky | Plány | Smíšené výsledky | Nižší poptávka | Toyota | Německý koncern | Makroekonomické analýzy | Přetrvávající vysoká inflace | Administrativa | DOGE | Krok za krokem | Nový kapitál | COVID-19 | Ranní zpráva | Béžová kniha | Cenové tlaky | Čínská telekomunikační společnost | Cena elektřiny pro německý trh | Výprodeje na trzích | CoinGecko | Silný trh | Cena ropy WTI | Korunový trh | WIG20 | Pozitivní signál | Dluhopisové výnosy | Burzovní průvodce | NFP | Devizové rezervy | Hypotéky | Cyklus zvyšování úrokových sazeb | InterContinental | Nikkei | Instagram | Konvergence | Čtvrtletní zisk | Možný scénář | Spekulativní investoři | Ekonomika USA | Americké společnosti | Zasedání Bank of Japan | Sázení | Data z amerického trhu práce | Blockchainové technologie | Nové zprávy | Průmyslová výroba v Německu | Elon Musk | Myšlení | Úrokový výnos | ZEW | Prognóza Fedu | Munich Re | Společnost Pfizer | Zpomalující inflace | Macrotrends | Vlna inflace | Evropské akcie | Euro Stoxx 50 | Macao | 21. století | Americký trh práce | TIM | CFRA Research | Futures na S&P 500 | Propouštění | Energie | Šokující předpovědi Saxo Bank | Pozornost finančních trhů | Objem | Monex USA | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Trh dnes | Příjmy | Otevření Číny | Albertsons | Fiskální rok | Očekávaný růst poptávky | Investiční manažeři | Bondy | Ekonomické dopady | Prodej | Onemocnění COVID-19 | Evropská komise (EK) | Rok 2024 | Znárodnění | Financial | Podnikatelská nálada v Německu | Eurové úvěry | Zlaťáky | Zasedání Fedu | Bloomberg | KB | Zhoršování situace | Guvernér centrální banky | J&J | Společnost Deutsche ReGas | Inflace v květnu | Německé ceny | Třída aktiv | Trh kryptoměn | Akcie v Asii | Evropská unie | Pákový efekt | Tokeny | Ceny stříbra | Kurzarbeit | Obchodování a investice | Ústavní soud | Akcie v Evropě | Inflace v červenci | Americký PMI | Rozvoj | Hlavní indexy | Rozhodnutí vlády | Silný růst | ICE | Mexiko | Broker Trust | Rutina | Vyhlídky | Místopředseda Fedu | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Akcie S&P | Udržitelnost | Míra | Slabý dolar | Colt | Hong Kong | Komoditní trhy | Pokles tržeb | Sumitomo Mitsui | Neuspokojivé výsledky | Divize | Vyšší mzdy | Iberdrola | University of Michigan | Růst poptávky | EY | Korekce | Odhady trhu | LNG | Corpay | Zklidnění situace | Výrazný pokles | Makroekonomie | Monopoly | Kvantitativní uvolňování | Akciové tituly | Obchodní strategie | Tržní ceny | Americký výrobce | DMA | První rezistence | Riziko recese | Spekulant | Firemní investice | Asociace | Stimulační opatření | HDP eurozóny | Vakcína | Očekávání investorů | Forward PE | Výkonnost | Hodnota měny | Výnosy u dluhopisů | Ministerstvo energetiky | Spotřebitelská inflace | Průzkumy | Carry trade | Intervence ČNB | CTA | Index S&P 500 | Instrument | Riskování | Německý výrobce | Patrick Harker | Hrubý domácí produkt | Hráči na trhu | Zvýšené riziko | Trumpova administrativa | Vývoje kurzu | Přehled | Technické ukazatele | Zhoršení nálady | Pokles úrokových sazeb | Inflation Reduction Act | Trendové linie | Zelené investice | Short | Tomáš Pfeiler | Makléř Wood & Company | Andrew Bailey | Nakupovat státní dluhopisy | Akciový růst | Agentura Bloomberg | Stavebnictví | Spotřebitelská nálada | Společnost S&P | Krize | Kanadská ekonomika | Institut Ifo | High | Rostoucí trend | Oživení světové ekonomiky | TIPS | Sójové boby | Rezervy bank | Novela zákona | CEE region | Tým InstaForex | OECD | CHF | Odhadovaná cena | Napětí na Ukrajině | Měnový trh | Obnovitelné zdroje | Nabídka akcií | Centrum | HDP USA | Index Nikkei | Oslabení koruny | Spot | Výrobce munice | Fatih Birol | Zastropování cen elektřiny | Nízká nezaměstnanost | Supercyklus | ABB | Zvýšení úrokových sazeb | Boj proti inflaci | Růst výnosů | Odhad amerického HDP | Inflace v únoru | James Bullard | Německý HDP | Akcie firem | Těžba ropy | Koruny vůči euru | Zakladatel | Mutace viru | Příliv kapitálu | Instant Trading EU | Akcie LVMH | Nakoupit akcie | Leasing | Nákupní příležitost | Denní graf akcie | Volby v USA | Drawdown | Index nákupních manažerů (PMI) | Vysoké ztráty | Nikkei225 | Dlouhé (long) pozice | Průmysl v eurozóně | S&P 500 | Ekonomický a strategický výzkum | Prosincová inflace | JDE | Problémy s dodavatelskými řetězci | Podpora | Oživení poptávky po ropě | Ministři financí | Ceny zboží | MWh | Historická data | Prognóza ČNB | Prezident Joe Biden | Obchodování s CFD | Šokující předpovědi | Geopolitické faktory | Skokové oslabení | QE | MT4 | First Republic | Růst tržeb | Amundi | Důvěra v průmyslu | Spojené království | Evropský regulátor | Světová banka | Mexické peso | Cena | Maloobchodní prodeje | Tim Cook | Posilování kurzu koruny | Vystoupení z EU | Očekávané výnosy | Německá vláda | Překoupenost | Německo | Prodeje domů | Digitalizace | Bund | Makroekonomické ukazatele | Krach | MJ | Významný krok | Výsledky bank | Upozornění | Komerční banky | Apple | Zadlužení | Údaj NFP | Rozpočet | Indikátory ekonomického sentimentu | Obchodní partner | Dolarové páry | KKR | Evropské indexy | Steen Jakobsen | Načasování obchodů | Americký trh | Arm | Dow Jones (US30) | Interpretace | Dobrá nálada | Bristol-Myers | Snížení sazeb | Arnault | Prime | Nižší růst | DOT | CME Group | BAT | TSLA | Burza Coinbase | Česká ekonomika | Kurzy | IG | Finanční prostředky | Prudký růst cen | Ekonomické údaje | Pozitivní korelace | Sázkové kanceláře | Nové rekordy | Risk Management | Ekonomická data | Situace na trhu | Fidelity International | Přehled kurzů | Otevírání ekonomik | Lídři zemí | Drahé kovy | Inflace v listopadu | Odvody | Francouzský statistický úřad | Zastavení výroby | Rozhodnutí bankovní rady | Názory analytiků | Jefferies | Bankovní vklady | Stabilní příjem | Evropské akciové indexy | Soudní spor | Ekonomická data z USA | Premiérka Liz Trussová | Tempo inflace | Solana | Larry Fink | Bookmakeři | All-time high | Bernard Arnault | Výhledy | Tisková konference Fedu | PacWest Bancorp | Úrokový diferenciál | Co bude | Akciové fondy | Medvědi | Microsoft Corp | Inflace CPI | Bloomberg Economics | DAX | Záchranné balíčky | Uvolněná měnová politika | Infineon Technologies | Erste | Rezervy | Ceny zeleniny | Podnik | Bali | Zavedení cel | Zelené energie | Recese ekonomiky | Fiskální balíček | EMA | Forexu | Přehled dluhových trhů | Hliník | Fibonacciho retracement | Debata | Kurzy měn | Datový kalendář | Podhodnocený | Inverzní výnosová křivka | Akcie společnosti | Statistiky z eurozóny | Obchodní válka | Sony | Kypr | Fiskální stimuly | Mercedes-Benz | EUR/SEK | Tempo růstu HDP | Indikátor důvěry | Báze | Měnový stratég | Oscilátory | Dolarové úrokové sazby | Zlato | Rozhodnutí Bank of England | Ekonomika | Měny&Sazby | Počty nových případů | WEF | Evropské méně | Plánované obchody | Slabé euro | Denní změna | Inflace v Německu | Geopolitika | Znehodnocení měny | Profesor ekonomie | Hlavní rizika | Desetileté dluhopisy | Pozitivní výsledky | Denní graf | CFA | SEC | Impulzy | Střední podniky | Poptávka po akciích | Komentáře Fedu | Schodek | Indikátory | Ticker | Odpovědnost | Jan Procházka | Sankce na Rusko | Výhled na rok 2024 | Verizon | Oslabení | Akciové futures | Finanční situace | Politické události | Dodávky ruské ropy | Ekonomické krize | Indikátor MACD | Energetické krize | Utaženější měnové politiky | Evropské akciové trhy | Práce | Výnosnost | Schwab | Úspěch | Investiční příležitosti | Banky pro mezinárodní platby | Zákaz dovozu ruské ropy | Benjamin Netanjahu | Centrální banky USA | Intel | Světová turistická organizace | Depozitní sazba ECB | LTRO | Společnost Amazon | Tightening | Likvidita | Zhoršený sentiment | Internetová společnost | Cíle | ČNB dnes | Prognóza ECB | Kryptoměny | Ekonomické prognózy | Maloobchodní tržby v USA | Akcie Intelu | Repo sazba | Inflační data | Bezpečnost | Odhady růstu | Zásoby benzinu | Eskalace situace | Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) | Nifty | Společnost Silvergate Capital | Likvidní | Holding | Důchodový systém | Cena americké ropy WTI | Banky | BlackRock | Buy | Akcie ČEZ | Daňové změny | Obchodní podmínky | Výrobci čipů | Společnost Sony | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Nižší hodnoty | Zisky společnosti | Těžba ropy v Rusku | Automotive | I-Trader | Vlády | Nebezpečí | Americká vláda | Express | INTC | Investiční divize | Kotace | Rychlost | Investiční společnosti | Vývoj ceny americké ropy | Šance | Biliony USD | Investiční instrumenty | Daně z příjmů právnických osob | Britská společnost | FIXED | Mattel | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Capital Management | Politický tlak | Bankrot | Očekávaný růst | Maloobchodní tržby v eurozóně | Úrokové výnosy | Aktivita obchodníků | PMI v eurozóně | Netflix | Poptávka po ropě | Černá labuť | Zisk na akcii | Tisková konference šéfa Fedu | Rozdělení zisku | Správa | Rivian Automotive | Ray Dalio | Wall Street | ING Groep NV | Halliburton | Průlom | Světová rada pro zlato | Instrumenty | Historie se opakuje | Vysoké úrokové sazby | Datová centra | Analýza | Úrovní podpory | Data ze Spojených států | Ministr financí | Umění | cTrader | Investiční šéfka | Kurz EUR | Dobrá čísla | Zlepšení | Bilance zahraničního obchodu eurozóny | Omicron | Japonský index Nikkei | Sazby Fedu | Nejsilnější sektory S&P | ČR | Vyšší ceny ropy | Dot-com | Horší časy | XTB | Kontrakt | Meta Platforms | Dlouhodobý investor | Manažeři fondů | Rozhodnutí o úrokové sazbě | Index amerických akcií | Freedom Financial Services | Kurz EURUSD | Asijské akciové trhy | Výraznější pokles | Americká centrální banka dnes | CAPEX | Index MSCI All Country World | Intervenovat | Zvyšování úroků | Kvantitativní utahování | Tržní kapitalizace společnosti | Analytici banky | Zastavení poklesu | Americký Fed | Čínské akcie | API | Ratingové agentury | Americká softwarová společnost | Pozice | Barel ruské ropy | Euro proti dolaru | Stock | Čínská ekonomika | Současná situace | Portfolia | Silver | Constellation | ChatGPT | Německá průmyslová výroba | Ekonomická expanze | OCI | Platební síť | Teplé počasí | Mzdový růst | Negativní úrokové sazby | Pullback | Demokratické strany | Nejslabší akcie S&P | Příprava | Reálná hodnota | Štěpán Křeček | PX-TR | Ředitel banky | TTF | Dlouhé pozice | Creditas | Inflační report | Platební neschopnosti | Chevron | Kovy | Švýcarský frank | Vývoj měnového páru USD/JPY | Výrobce čipů | Dlouhodobé důsledky | Robert Habeck | Jakub Seidler | Maloobchodní tržby v Číně | Komise pro cenné papíry a burzy | Dolarový index DXY | Červencová inflace | Vyšší volatilita | Hedge | Silná poptávka | Slabší koruna | Market | Měnová autorita | Silný výhled | Technologický sektor | Nákupu státních dluhopisů | Cenné papíry | Varianta delta | PMI indexy | Dosažení dohody | Stoxx | Lídři | Sestupný trend | Medvědí trh | Bankéři z Fedu | LSEG | Hlavní trendy | Vývoj HDP | Globální dluhopisový index | Obchodní rozpětí | Support | General Electric | Průměrná mzda | Dluhový strop | Hold | Valná hromada | Americký Senát | Brokeři | Nezaměstnanost mladých | Technické dovednosti | XOM | Standardní odchylka | McDonald's | Transparentnost | Waste Management | Kurz forintu | Vláda USA | FX | Rozvíjející se trhy | Vývoj ceny zlata | Východní Asie | Náklady na úvěry | Index PX-TR | Globální HDP | Texas | Posílení amerického dolaru | Bilion dolarů | Poslanci | Uvolňování měnové politiky | Inflační tlaky | Europoslanci | Soud | Pokračování růstu | Import | Družba | Obchodní aktivity | Výroční zprávy | Energetické trhy | Investiční banka | Finální odhad | Chuť riskovat | Spokojenost | Kvartální výsledky | Služby | Lednová inflace | Meta Platforms Inc | Okénko finančního trhu | Krize na Blízkém východě | Oceňování akcií | Marek Mora | Algoritmus | Zvýšená volatilita | Rizikovější aktiva | Spotřební zboží | Dnešní růst | Tržní očekávání | Návrat inflace | Měnové války | OPEC | Úrokové platby | Ministryně financí | Broker | Úroková sazba Fedu | Peněžní zásoby | Fio banka | Řetězce | Zrychlení inflace | Sentiment | Jestřábí hlasy | SNB | Index ISM | Události ve světové ekonomice | Nízká volatilita | Evropská banka | WarnerMedia | Experti | NYSE | Investoři | Americká ropa | Nižší sazby | Prodejní tlak | Extrémní výkyvy | Míra nezaměstnanosti | Nejsilnější akcie | Evropský index | Bohatý | Petr Lajsek | Indikátory důvěry | Největší pokles | Nákupy aktiv | Pokles zisku | Obchodní bariéry | Guvernér BOJ | Japonský akciový index Nikkei | Spotřebitelé | Ziskovosti společnosti | Německý statistický úřad | Centrální bankéř | Výstupy | Zkrocení inflace | Výprodej akcií | Výkonný ředitel | Přecenění | Vývoj měnové politiky | Americký miliardář | Karanténa | Rostoucí výnosy | Fiskální impuls | Erste Group Bank | Akcie v Hongkongu | Investiční ředitel | Vzdělávání | Regulatorní prostředí | Nákupní příležitosti | Embargo | Měnový pár GBP/USD | Růst hrubého domácího produktu | Indexy nákupních manažerů | General Electric (GE) | Politika Fedu | Slabá poptávka | Polsko | Meituan | Čínská vláda | Guyana | Reddit | Šéfové | Čtvrtletní zprávy | Ceny potravin | Nikkei 225 | Omezení produkce | AUDUSD | NFT | Bulgargaz | Výnosy německých dluhopisů | Zvýšení produktivity | Německá společnost | Rezistence | Bankovní rady ČNB | Výrobní index PMI | Index Dow Jones | Gemini | ZEW index | Měnové riziko | Auta | Projekce | Analytici společnosti | Saxo Bank | Zpravodajství | Multi-Asset obchodování | Klíčový support | Denní data | Spotřebitelská poptávka | Vakcíny proti koronaviru | Oživení čínské ekonomiky | Volatility trhu | Velké banky | Nová vláda | Put opce | Dluhové trhy | Základní úrok | Akcie Nvidia | Průmyslové aktivity | Obchodujte | BofA Global Research | Zakladatel FXstreet | Nařízení | The Wall Street Journal | Noviny | Snižování daní | Bond | Další růst sazeb | Měny rozvíjejících se trhů | Budoucí pohyby | Rostoucí náklady | Zdražování | Nízké daně | Ropy | Guvernér Rusnok | Prudké pohyby | Ben Laidler | RBA | Makroekonomická situace | ABN Amro | Výrobní sektor | Vývoj měnového páru EUR/JPY | IPO | Tržby z prodeje | Ocenění akcií | Historicky nejnižší | Dnešní obchodování | Očekávaná inflace | P.A. | Společnosti z indexu | Měnový pár EUR/USD | Levné akcie | Předseda | Mimořádné zasedání | Výsledek HDP | Koruna posiluje | Škoda | Pokles poptávky | Invesco Ltd. | Generace Z | Energetické komodity | Hospodářské výsledky | Internetové bubliny | Pohyby kurzu | Americké ekonomiky | Wirecard | Zájem zahraničních investorů | Jádrový index | N7 Holding | Společnost Sentix | Únorová inflace | Obchodní vztahy | Úročení | Krátké (short) pozice | Cenové stropy | Kurz japonského jenu | Inflace v lednu | Prezidenti a premiéři zemí Evropské unie | Deficit státního rozpočtu | USD | Commodity index | Kamala | Stříbro a platina | CAC40 | Nová makroekonomická prognóza | Global Blood Therapeutics | Vývoj dolarového indexu | Trh s nemovitostmi | Volatilita na trzích | Viry | Tištění peněz | Cena americké ropy | Cestování | Globální pandemie | Události v ČR | Peso | VMware | Ceny americké ropy WTI | TJX Companies | Rozhodnutí americké centrální banky | Ekonomický dopad | Tokio | Významné změny | Americký dolar dnes | ING Jakub Seidler | Kabinet | Emoce | Zvýšení základní sazby | Makroekonomická analýza | Longovat | Turbulence na finančních trzích | Obchodování s měnami | Japonské vlády | Martin Krištoff | NextEra | PayPal | Počet nových žádostí o podporu | Tesco | Ekonomické recese | Under Armour | D1 | Investing.com | Powell dnes | Dluhopisy s vysokým výnosem | HDP v USA | Firemní zisky | Warren Buffett | Růst zadlužení | Obchodování s komoditami | Vyšší úrokové sazby | Roger | Statistický úřad Eurostat | Richard Bechník | Dominik Stroukal | Odvětví polovodičů | Aerospace | Globální vývoj | Silný dolar | Konflikt mezi Izraelem | BMW | 3M | Výkonnost dolaru | Cestovní kanceláře | Nízké úrokové sazby | SLR | Svět kryptoměn | Ochota riskovat | Tržní podíl | Odhad inflace | Hlavní úroková sazba | US500 | Posilování amerického dolaru | CZKCASH | Tencent | iPhone | Viceguvernérka | Western Alliance | Co se děje na finančních trzích | USDA | Posilování eura | Vývoj akcií | Cena ropy | Zpomalení ekonomického růstu | Prezidentka ECB | AUM | Obavy z recese | Federální rezervní systém | Paul Jackson | Přebytek obchodní bilance | Prognózy ČNB | Britský statistický úřad | Americké ministerstvo | Čínská centrální banka | Rotace | CZ | Earnings | YCC | Průraz | Krátkodobé obchodování | Program nákupu aktiv | Výrobce letadel | Smíšené pocity | Australský dolar | Eutelsat | Zákaz dovozu | Eskalace situace na Blízkém východě | Futures na evropské indexy | Pokles HDP | Rallye | Maastrichtská kritéria | Propad | Konec roku | Bankovnictví | Dezinflace | Vysoká nezaměstnanost | Rakousko | Srí Lanka | Trh s futures | Růst spotřebitelských cen v USA | Zlomový okamžik | Zpomalování ekonomiky | ANO | Britské libry | Likérka Stock | Pokles eura | Úvěrové pojišťovny | Časové období | Magnificent Seven | Objemy obchodů | Bitcoin dnes | Dogecoin | Graf páru | Oživení inflace | United Parcel Service | Akciové valuace | Sumitomo | Hospodářské oživení | Finanční ztráty | Americká společnost | Agentura AP | Finanční rok | Zdanění mimořádných zisků | Hindenburg | Economic | Růst eura | Vydělat peníze | Nemovitosti | Makro data | Evropský trh | Manažeři společnosti | Stimulační program | Markets | Data z americké ekonomiky | USD/CHF | Dezinflační proces | Úrokové sazby Fedu | Zastropování ceny plynu | Dlouhodobější trend | Repo operace | Investiční kovy | Ministerstvo financí USA | Významné pohyby | PX index | Time-Frame | Dluhopisoví investoři | Oslabování amerického dolaru | Invest | Arbitráže | Rok 2024 | Dividendové akcie | Další rozvoj | Aleš Michl | Kanada | Webináře zdarma | CBOE (VIX) | Zestátnění | Ruská invaze | CPI v USA | ISIN | Nejistota | CME | HDP v eurozóně | CMA | Makroekonomické údaje | Úrokové sazby v Maďarsku | CVX | Světová rezervní měna | Německý Ifo index | Kryptoměna | Ekonomie | Activision | Instant Trading EU Ltd. | Makroekonomický kalendář | Opce | Eurobondy | Výhled pro EUR/USD | Smart money | Nvidia | Investment | Take-Profit | ING | Dlouhodobí investoři | Dluhový trh | Starboard Value | Internetové společnosti | Federal Reserve | Česká republika | Swap | Ceny komodit | Fixed income | Indexy | Bilance běžného účtu | Takata | BofA | Vývoj kurzu koruny | Prognózy inflace | Státní dluhopisy | Americký dolar | Barbie | VaR | Splácení dluhu | Kupní síly peněz | Zamyšlení | Blue chips | 737 MAX | Nízké ceny ropy | US100 | Ceny v eurozóně | Makro | Situace v Německu | Evropská centrální banka | Příjmy a výdaje | Výkon německé ekonomiky | Slušné zisky | Mutace koronaviru | Americká centrální banka (Fed) | Švédsko | Koruna dnes | Psychologické úrovně | Prezidentské volby v USA | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | IFO index | Čínští investoři | Zasedání Evropské centrální banky (ECB) | ECB | Institut | HICP | Stoxx 600 | NBP | Nižší ceny ropy | Sazby ECB | Propad cen komodit | Ekonomiky eurozóny | Splatnost | Výkonnost akcií | Fotovoltaické elektrárny | XTB Štěpán Hájek | HG měď | Hospodářská krize | Zlepšení ekonomického výhledu | MAAE | Růst ceny | Forward | Měnová politika | Asijské země | Alokace | Vývoj války na Ukrajině | Nálada spotřebitelů | Ziskovost | Doporučení | Objem fúzí a akvizic | Měnový pár AUD/NZD | Inflační očekávání | Srovnávací základny | Francouzský prezident | Mezinárodní turistika | Rozpočtové politiky | Přerušení dodávek ruského plynu | Výsledek zahraničního obchodu | Plynárenský gigant | Body | Konečná sazba | Výhled na rok 2025 | Masato Kanda | Zvýšení inflace | Index výdajů | Parita | Swiss Life Select | Soběstačnost | Krypto | Skupina Colt CZ Group | Vyšší daně | Obilniny | Evropské země | Pákistán | Turistický ruch | Dreamliner | Payrolls | Holubičí postoj | Světové poptávky | Jaderné elektrárny | Jackpot loterie | ROCE | Spekulace | Měny regionu | Vzrušení | Reálné příjmy | Vysoké zisky | HDP v ČR | Výrobce videoher | Averze vůči riziku | Navýšení | Kupón | Omikron | MPSV | Akcie Alphabet | Ukrtransnafta | Referendum | Týdenní pokles | Raketový růst | Americká cla | Konjukturální průzkum | Vývoj indexu S&P 500 | Zasedání amerického Fedu | Americká výnosová křivka | Hodnoty měny | Americká půjčovna kryptoměn | GOOGL | Cykly | Lockdowny | Spotřebitelská důvěra ve Spojených státech | Hizballáh | Banka JP Morgan | Hedging | Zemní plyn (LNG) | EU | Bankovní sektor | Hodnota indexu | Skupina Colt CZ | Ekonomický výhled | Redukce | Miliardy | Problémy v dodavatelských řetězcích | ARM | PBOC | FX strategie | ASX 200 | KBC | Dostupnost bydlení | Cena surové ropy | Úroveň supportu | Firemní dluhopisy | Politické riziko | Společná evropská měna | Pimco | Americký dluh | Caixin | Zpracovatelský průmysl | REIT | Důvěra investorů v ekonomiku eurozóny | MIC | Tržní ocenění | Materiály | Inflační vlna | PMI ve službách | Spekulanti | Trading pro začátečníky | Federal Funds Rate | Větrná energetika | Výnosy 10letých dluhopisů | MasterCard | Globální trh | SVB | Globální finanční trhy | Plynárenské společnosti | Protiepidemická opatření | Poptávky po ropě | Applied Materials | Hermes | Omezení cen plynu | ZINC | Vývoj ceny americké ropy WTI | Jak investovat | Vedlejší účinky | Silný růstový potenciál | Schodek veřejných financí | Prodeje | Devizy | WU | Základní sazba | Pracovní síly | Výrobce elektromobilů | Linie podpory | Fúze | Případová studie | Akciový trh | Zajímavé pohyby | Uhlí | Evropské dluhopisy | Virtuální mince | Rizikový apetit | Ekonomické prostředí | Dovozce ruského plynu | Vnější prostředí | Zasedání bankovní rady | Intradenní obchodník | Vyšší cla | Nákup dluhopisů | Investor | Kapitalový výnos | Stochastic | USD/JPY | Put | Sazba Fedu | ITA | Trump 2.0 | Akciové trhy v Asii | Americké vlády | Bloky | Nová stimulační opatření | Jerome Powell | Guvernér BOJ Kazuo Ueda | NZD | Ukazatele | American Express | Jestřáb | Měnový pár | Korporace | Kryptoměnový trh | Prudký pokles cen | Šíření koronaviru | Strategy Research | Světové akciové indexy | Průmyslový index Dow Jones | Ovlivňování | Dynamika HDP | Strukturální změny | Společnost Gazprom | Saudi Aramco | Banka | Produkce ropy | Výprodej dluhopisů | CPI v eurozóně | Země eurozóny | Premiérka | Obchodování na forexu | Vlastnictví | Zvýšený zájem | Výnos dluhopisů | Stav americké ekonomiky | Internetová televize | Růst cen průmyslových výrobců | Nákupy zlata | Polský zlotý a maďarský forint | Index technologického trhu Nasdaq | Úřady | Američané | Jihokorejské akcie | Banka UBS | Počet zaměstnaných | Indikátor ekonomického sentimentu | Graf dne | Růst čínského HDP | Nárůst rizikové averze | UBS Group AG | Nízká inflace | Baker Hughes | Průmyslové kovy | Globální akcie | Graf akcie | CNBC | Sol | Richard Clarida | Oživení ekonomik | SPX | Domácí poptávka | Statistika | Koncern | Další pokles | Spotřebitelské ceny | Americký HDP | COT | Indonésie | Německá inflace | Disney | Světová turistická organizace (UNWTO) | Strukturální problémy | Evropská banka pro obnovu a rozvoj (EBRD) | Ocenění | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Výhled | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | Pokles | Banka | Trading | 3М | Reuters | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot
