Výnosové křivky
Problém japonského dluhopisového trhu
21.01.2026 Zatímco v Evropě řešíme Grónsko, v Japonsku se na dluhopisovém trhu odehrál výrazný výprodej. Výnosy státních dluhopisů s nejdelší splatností od začátku roku vzrostly o desítky bazických bodů. A to i přesto, že se emisní strategie japonského ministerstva financí postupně odklání od nejdelších splatností směrem ke střední části výnosové křivky. Klíčovým problémem je, že na nejdelších splatnostech zůstává slabá poptávka.
NBP prezident nevylučuje redukci sazeb v únoru, březnu či dubnu
16.01.2026 Prezident polské centrální banky Glapinski byl na včerejší tiskové konferenci věnované středečnímu zasedání NBP nezvykle konkrétní, když nadesignoval cestu směrem k terminální úrovni oficiální úrokové sazby. Ta se podle Glapinského nachází v blízkosti úrovně 3,50 %, což implikuje redukci sazeb o dodatečných 50 bazických bodů.
Ozvěny trhu: Rekonstrukce nebo dekonstrukce Fedu?
15.01.2026 Vlnu nervozity na finanční trzích v posledních dnech vyvolal staronový útok americké administrativy na nezávislost tamní centrální banky. Nejnovější výpad ve snaze dekonstruovat měnovou politiku si vzal do hledáčku bobtnající náklady na rekonstrukci budovy Fedu. Ministerstvo spravedlnosti totiž v této souvislosti rozběhlo vyšetřování a předvolalo americkou centrální banku před velkou porotu.
Významné historické události hýbající burzou v týdnu 5. ledna – 11. ledna
07.01.2026 Finanční trhy se nevyvíjejí jen na základě aktuálních dat a očekávání, ale také na základě historické zkušenosti. Některé kalendářní dny se v burzovní paměti opakovaně pojí s událostmi, které ovlivnily fungování trhů, důvěru investorů i podobu finančního systému. První plný lednový týden nabízí překvapivě široký historický záběr – od vzniku amerického bankovnictví přes krize a tržní vrcholy až po zásadní měnověpolitická rozhodnutí. Následující přehled řadí klíčové události mezi 5. a 11. lednem chronologicky podle roku, aby vynikla jejich historická návaznost.
10 investičních otázek pro rok 2026 (na co si dát pozor ve svém portfoliu)
22.12.2025 Rok 2026 možná nebude tolik o jasném scénáři, ale spíše o změně vnímání – trh může přehodnotit to, co bylo doposud vnímáno jako nejdůležitější (růst, inflace, fiskální politika, geopolitika, koncentrace).
Forex: Dolar před klíčovými daty z amerického trhu práce slábne
16.12.2025 Dolar před klíčovými daty z amerického trhu práce (viz úvod) slábne, což je částečně spojeno s pokračujícím tlakem na pokles krátkého konce dolarové výnosové křivky. Nicméně, ještě než přijdou data z amerického trhu práce, bude eurodolar nucen monitorovat index podnikatelských nálad v eurozóně v podobě indexů PMI (což může být důležitý vstup pro čtvrteční zasedání ECB).
Stříbro se blíží k 60 USD za unci 📈
09.12.2025 Stříbro (SILVER) dnes posiluje téměř o 2 % před zítřejším rozhodnutím Federálního rezervního systému. Trh očekává snížení sazeb o 25 bazických bodů a stále více se připravuje na agresivnější posun politiky v roce 2026, kdy se má předsedou Fedu stát Kevin Hassett — pravděpodobně zavede rámec měnové politiky v souladu s názory Donalda Trumpa a jeho blízkých spolupracovníků, včetně Scotta Bessenta.
Je japonský „Carry Trade“ v ohrožení?
02.12.2025 Přestože japonská ekonomika prochází desetiletími stagnace, stále patří k největším na světě – a japonský jen zůstává jednou z klíčových světových měn. Neoddělitelnou součástí finančního prostředí je tzv. „Carry Trade.“ Co tento pojem znamená, proč je důležitý a proč mu aktuálně hrozí rozpad?
Salman Ahmed z Fidelity International a: Atmosféra „risk-on“ pro rok 2026 a rozvíjející se trhy jako hlavním tip
01.12.2025 Investiční výhled společnosti Fidelity International pro rok 2026 s názvem „Nový věk alfy“ zdůrazňuje příležitosti napříč rozvíjejícími se trhy a v oblasti umělé inteligence v prostředí, které se sice mění, ale je stimulující.
Makroekonomické zaměření: Fiskální obrat ve Spojeném království?
27.11.2025 Britské trhy na to netrpělivě čekaly: včera premiérka Rachel Reeves představila rozpočet na příští rok. Tento rozpočet, vnímaný jako možný katalyzátor na konci roku, byl středem pozornosti a investoři sledovali každé rozhodnutí nové obyvatelky Downing Street č. 10. Po zveřejnění rozpočtu aktualizoval Úřad pro rozpočtovou odpovědnost (OBR), který je zodpovědný za ekonomické a fiskální projekce země, svůj výhled pro britskou fiskální a ekonomickou trajektorii.
Pravidelný výhled měnových trhů
19.11.2025 Po potvrzení slabého růstu HDP eurozóny (cca 0,2 % q/q) a inflace lehce nad 3 %, což dál podporuje scénář stagnace a opatrný přístup ECB. V USA byl kalendář relativně klidný, ale říjnový CPI kolem 2,5 % y/y potvrdil, že prodejci zatím absorbují významnou část celních nákladů do svých marží. Ukončení amerického shutdownu navíc snížilo politickou nejistotu a pomohlo udržet sentiment vůči USD stabilní. Pro kurz dolaru přetrvává řada rizik.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Zářijové Nonfarm Payrolls ukáží na nízkou tvorbu pracovních míst
18.11.2025 Americký shutdown skončil, a tak nás tento týden čeká první várka důležitých dat. Klíčové bude zveřejnění reportu z trhu práce (Nonfarm Payrolls) a vývoje maloobchodních tržeb. Oba indikátory budou publikovány ve čtvrtek. Tvorba nových pracovních míst zůstala v září pravděpodobně nízká, ačkoli průměr za poslední tři zveřejněné měsíce by měla převýšit.
Forex: Konec shutdownu prospěl i regionálním měnám
14.11.2025 Klíčovou událostí tohoto týdne bylo ukončení amerického shutdownu. Americký Kongres totiž dospěl k dohodě o novém finančním rámci, který hned vzápětí podepsal prezident Trump. Shutdown tak trval celkem 43 dní a byl nejdelší v historii Spojených států. Jeho konec vlil na finanční trhy pozitivní náladu a spustil zájem o rizikovější aktiva. Posilovala i společná evropská měna, která se posunula z pondělních 1,1550 EUR/USD na pátečních 1,1630 EUR/USD.
Forex: Koruna po ČNB lehce zpevnila pozice
10.11.2025 Česká koruna po zasedání ČNB a lehce jestřábím vyznění prognózy zpevnila a posílila do těsné blízkosti 24,30 EUR/CZK v reakci na lehký posun na krátkém konci výnosové křivky - tříletý CZK swap se dostal do blízkosti měsíčních maxim (3,80 %). Dnes bude česká měna po ránu sledovat výsledky nezaměstnanosti - předpokládáme relativní stabilitu na 4,5 % potvrzující pokračující lehké ochlazování pracovního trhu v tomto roce. To pro korunu nijak silný impuls nebude. Na druhou stranu na ni pozitivně mohou působit dozvuky zasedání ČNB a sázky na “konec shut-downu” v USA.
Trable regionálních amerických bank jsou zpět a výnosy dluhopisů kolabují
17.10.2025 Když uvidíte švába, tak jich někde pravděpodobně bude více. Tolik aktuální hláška respektovaného generálního ředitel JP Morgan J. Dimona na adresu aktuálních problémů menších regionálních amerických bank. Některé z nich vykázaly nečekaně vysoké ztráty plynoucí z jejich úvěrové expozice a jejich akcie se dostaly pod výrazný prodejní tlak.
Forex: Koruna po slabší inflaci lehce slábne, dluhopisy pod tlakem
07.10.2025 Česká koruna se dostala v průběhu pondělního obchodování zpátky nad 24,30 EUR/CZK. Za lehkými ztrátami podle nás nebyla reakce na volební výsledek, ale spíše na o něco slabší inflační čísla. tomu ostatně odpovídá i jisté zklidnění na českém dluhopisovém trhu (výnosy na delším konci šly po volbách lehce dolů) a lehký pokles tržních sazeb na kratším konci výnosové křivky. Koruna dnes trochu slabší výsledek srpnového průmyslu příliš neocení. A dluhopisy budou sledovat více jednání o nové vládě a její “rozpočtové nastavení”.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: USA bez klíčových dat, politická nejistota a tuzemská inflace
06.10.2025 Globální finanční trhy budou tento týden pravděpodobně ve vleku politiky. Ve Spojených státech nebylo dosaženo dohody o navýšení dluhového stropu. Zveřejňování dat z tamní ekonomiky federálními agenturami je v důsledku toho od poloviny minulého týdne pozastaveno. Zajímavé bude sledovat zejména vystoupení představitelů Fedu, kterým by v případě delšího shutdownu mohla na zasedání koncem října chybět klíčová data o kondici tamní ekonomiky.
Analytici: Od hnutí ANO se dá čekat uvolněnější rozpočtová politika
05.10.2025 Od vlády hnutí ANO se dá podle analytiků, které ČTK oslovila, předpokládat uvolněnější rozpočtová politika, což by mohlo mimo jiné vést k růstu inflace. S ohledem na to, že ANO avizovalo přepracování návrhu státního rozpočtu na příští rok, pak hrozí i režim rozpočtového provizoria. Odborníci naopak nečekají výraznější výkyvy kurzu koruny, právě v důsledku uvolněnější rozpočtové politiky ale mohou vzrůst výnosy státních dluhopisů.
Forex: Shutdown odložil publikaci dat z amerického trhu práce
03.10.2025 Třetí, zpřesněný odhad výkonu domácí ekonomiky za druhé čtvrtletí žádnou revizi nepřinesl. Mezičtvrtletní dynamika HDP tak činila 0,5 %, meziročně pak 2,6 %. Sektorové účty ukázaly, že míra úspor domácností zůstává stále výrazně nad svým dlouhodobým průměrem i nad úrovněmi, kde se pohybovala před pandemií (zhruba 12 %). Ve druhém čtvrtletí se nacházela na 18,4 %.
Forex: Zavřené úřady v USA ohrožují publikaci dat
03.10.2025 Zavřené federální úřady kvůli nedohodě politiků ohledně navýšení dluhového stropu ohrožují zveřejňování tamních statistických dat. Dnes má být přitom publikován důležitý report ze zářijového trhu práce. I když čekáme vyšší počet nově vytvořených pracovních míst, než kolik činí konsensus, nic by to nezměnilo na faktu, že ochabování amerického trhu práce je i z mnoha dalších statistik zřejmé. Z Evropy se obáváme mírně sestupné revize finálních PMI z Německa, respektive eurozóny jako celku, francouzský průmysl potvrdí negativní dopad obchodních válek. Z domova se dočkáme zveřejnění zápisu z posledního jednání ČNB, na kterém, se úrokové sazby neměnily.
Shutdown ve Spojených státech narušuje publikaci důležitých dat
02.10.2025 Včerejší ADP report z amerického trhu práce potvrdil jeho ochlazování a na finančních trzích zvýšil sázky investorů na letošní ještě dvojí snížení úrokových sazeb americkou centrální bankou. Uzavření federálních úřadů ve Spojených státech přináší do debaty o kondici tamní ekonomiky dodatečný prvek nejistoty. Zveřejnění plánovaných statistik se totiž pravděpodobně v důsledku shutdownu odloží. To se týká mimo jiné i dnešního týdenního počtu nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti nebo pátečního NFP reportu. Čím déle navíc bude uzavření federálních úřadů trvat, tím větší je riziko, že se to – podobně jako na přelomu let 2018 a 2019 – alespoň dočasně negativně podepíše na výkonu americké ekonomiky.
Invesco: Globální alokace aktiv pro 4. čtvrtletí roku 2025
01.10.2025 „Podle nás by globální ekonomika mohla zrychlit, a to navzdory zpomalení americké ekonomiky a je pozitivní, že Fed se chystá zahájit rychlé uvolňování měnové politiky. Domníváme se také, že inflace již neklesá, že některé centrální banky se blíží konci svých cyklů uvolňování měnové politiky a že geopolitická rizika zůstávají vysoká.
Saxo Bank investiční výhled na Q4: jak ochránit portfolio v časech nejistoty
01.10.2025 S blížícím se závěrečným čtvrtletím roku 2025 panuje mezi investory mimořádně rozpolcená nálada. Akciové indexy se blíží rekordním maximům díky značné ziskovosti společností táhnoucí boom umělé inteligence, ale důvěra spotřebitelů se naopak blíží historickým minimům. Dluhopisové trhy už nefungují jako tlumič výkyvů a geopolitická situace je konstantně napjatá. Jinými slovy, současná situace působí jako nejlepší i nejhorší možné časy zároveň, jak kdysi poznamenal Charles Dickens.
Forex: Jak moc holubičí snížení sazeb Fed večer doručí?
17.09.2025 Dolar má evidentně problém s kredibilitou Fedu, kterou nabouralo jmenování čerstvého guvernéra Stephena Mirana do rady Rady guvernérů. Ten totiž při svém slyšení v senátu uvedl, že Fed by měl mít i třetí mandát a tím by měla být kontrola nad dlouhodobými úrokovými sazbami. Jejich výše a celková úroveň je Trumpově administrativě trnem v oku a tak vymýšlí způsoby, jak tuto veličinu zkrotit. Institucí, která by se o to mohla postarat je pochopitelně Fed.
Americký dolar nadále čelí problémům
15.09.2025 Americký dolar stále čelí problémům a klíčová otázka zůstává nezodpovězena: kolik ještě ztratí před zasedáním Fedu a kolik po něm.
Forex: Maďarská centrální banka ponechala klíčovou sazbu na 6,5 %
26.08.2025 Finanční trhy dnes reagovaly hlavně na politické zprávy. Evropský širokopásmový akciový index Stoxx 600 odepsal zhruba 0,5 %, francouzský CAC 40 téměř 1,5 % po tom, co francouzský premiér Francois Bayrou vyhlásil hlasování o důvěře, které by mohlo již příští měsíc svrhnout jeho vládu. V USA prezident Trump pohrozil odvoláním členky Rady guvernérů Fedu Lisy Cook. Rostou tak obavy o nezávislost americké centrální banky, kterou Trumpova administrativa opakovaně vyzívá ke snížení úrokových sazeb.
Forex: Sázky na snížení sazeb Fedu vzrostly a dolar je slabší
13.08.2025 Eurodolar včera po výsledcích americké inflace zpevnil, když sazby na krátkém konci dolarové výnosové křivky propadly a trh již prakticky najisto počítá se snížením sazeb Fedu v září (podle nás to ovšem tak jednoznačné není - viz úvod). Dnešek je bez dat, ale v kalendáři svítí několik vystoupení amerických centrálních bankéřů. Ti by se mohli vyjádřit k tomu, zdali je červencová inflace přesvědčila o tom, že je v září třeba sundat sazby.
Zatím příliš netrkají, přesto ostré rohy mají
04.08.2025 Zatímco předzásobení amerických firem a domácností před zavedením cel podpořilo růst české ekonomiky na začátku letošního roku, v jeho zbytku bude tento efekt odeznívat. V souladu s tím pro letošní rok očekáváme růst ekonomiky o 1,9 % a příští rok jeho opětovné zpomalení na 1,1 %. Exportní a průmyslová výkonnost se bude snižovat, spotřeba domácností a reálné mzdy by ale měly pokračovat v oživování.
Zatím příliš netrkají, přesto ostré rohy mají
30.07.2025 Působení amerických cel se změní z pozitivního na negativní Zatímco předzásobení amerických firem a domácností před zavedením cel podpořilo růst české ekonomiky na začátku letošního roku, v jeho zbytku bude tento efekt odeznívat. V souladu s tím pro letošní rok očekáváme růst ekonomiky o 1,9 % a příští rok jeho opětovné zpomalení na 1,1 %. Exportní a průmyslová výkonnost se bude snižovat, spotřeba domácností a reálné mzdy by ale měly pokračovat v oživování.
O odkladu recipročních cel, překrásných daní, dolaru a Fedu
09.07.2025 Dnes vyprší devadesáti denní odklad tzv. recipročních celních sazeb, která americký prezident Trump původně vyhlásil na Den osvobození. Dnes tedy mělo být konečně v této otázce jasněji, ale s velkou pravděpodobností nebude. Další z řady “posledních” rozhodnutí ohledně cel vůči plejádě klíčových obchodních partnerů USA (včetně EU) by mohlo podle posledních signálů přijít až na začátku srpna.
Dluhopisy v roce 2025: Nudná klasika, nebo investiční hvězda s novým leskem?
25.06.2025 Když jste někde v posledních deseti letech zmínili dluhopisy, většina lidí si představila něco krajně nezáživného – asi tak mezi spořicím účtem a přednáškou z makroekonomie. Nuda, šeď a úroky, které nezaplatí „ani kafe“. Moc bych se ale nedivil, kdyby právě letošní rok přinesl změnu.
Prognóza pro pár EUR/USD na 17. června 2025
17.06.2025 Euro tváří v tvář geopolitickým rizikům stále projevuje odolnost, ale nedělá to samo. Podporují ho ceny ropy a technická konsolidace na akciovém trhu, které reflektují tytéž korelace, jaké jsme mohli pozorovat už v roce 2003 na začátku války USA proti Iráku.
Forex: Nízká americká inflace poslala eurodolar nad 1,1500
12.06.2025 Květnová inflace v USA byla mírnější, než se očekávalo, což se okamžitě projevilo poklesem krátkého konce dolarové výnosové křivky, jež nyní počítá se snížením sazeb Fedu v září (resp. na 100 % v říjnu). Eurodolar tak výsledky americké inflace katapultovaly nad hladinu 1,1500, což značí, že atakuje tříletá maxima (1,1573). Ani dnes se trh nemusí nudit, neboť na pořadu je aukce třicetiletého amerického vládního dluhopisu. Pokud proběhne v pohodě, tak by dolar mohl část včerejších ztrát smazat.
Prognóza pro pár EUR/USD na 12. června 2025
12.06.2025 Údaje o inflaci v USA zveřejněné ve středu rozhýbaly trhy: dolarový index oslabil o 0,47 %, ropa WTI vyskočila o 5,54 %, zlato posílilo o 1,27 % a výnosy z 5letých amerických státních dluhopisů klesly z 4,08 % na 4,01 %. Jádrový index CPI za květen zůstal beze změny na úrovni 2,8 % meziročně, pod očekáváním 2,9 % meziročně, zatímco hlavní CPI vzrostl z 2,3 % na 2,4 % meziročně, rovněž pod prognózou 2,5 %. Investoři tato čísla interpretovali jako faktor, který by mohl ovlivnit Fed směrem k uvolnění měnové politiky, a to i za současného zdání zachování nezávislosti. Futures na sazby Fedu stále naznačují snížení sazeb v září, ale dluhopisový trh podle všeho ocenil, že k tomuto kroku dojde už během zasedání 18. června, protože inverze výnosové křivky se dále prohlubují. To je dostatečný důvod k udržení zájmu o nákup eura přinejmenším na další týden.
Prognóza pro pár EUR/USD na 29. května 2025
29.05.2025 Hlavní zpráva dne: Federální obchodní soud USA zablokoval trvalé zavedení dovozních cel, která prosazoval prezident Trump, a rozhodl, že překročil své pravomoci. V reakci na tuto zprávu index USD vzrostl o 0,53 %, futures na index S&P 500 přidaly 1,50 % a euro směřuje k otestování cílové úrovni supportu 1,1066. Průraz pod tuto úroveň by otevřel cestu k 1,0955.
Forex: Americký spotřebitel je optimističtější a dolar maže ztráty
28.05.2025 Eurodolar se včera vrátil k úrovni 1,1300, k čemuž přispělo několik faktorů. Za prvé japonský yen oslabil proti dolaru, což se přeneslo křížově i na eurodolar. Za druhé, americká spotřebitelská důvěra se nečekaně v průběhu května vzpamatovala. A nakonec se přidala i rétorika Fedu, když šéf newyorské pobočky centrální banky Williams na jestřábí způsob varoval, že je nutné reagovat silně, pokud se inflace odchýlí od cíle. Chování japonského yenu (a s tím související pohyby na velmi dlouhém konci USD a JPY výnosové křivky) pravděpodobně bude i nadále ovlivňovat i eurodolar. Později večer by to pak mohl být i zápis z posledního zasedání FOMC.
Hrozí stagflace americké ekonomiky na vlně vysokých dluhů?
27.05.2025 Sníženým ratingem to začalo, masivním růstem výnosů na delším konci výnosové křivky to pokračovalo. Spojené státy čelí rostoucímu ekonomickému napětí, které mírně začíná připomínat období dluhové krize v měnové unii. To tehdy rovněž provázely obavy o udržitelnost státních dluhů a ztráty prestižních investičních ratingů. Jaké jsou okolnosti zvyšujícího se tlaku na dluhopisové trhy? A jak si současná americká ekonomika pod Trumpem stojí?
Forex: Eurodolar ve vleku japonského jenu
27.05.2025 Včerejší svátek v USA přinesl poněkud klidnější obchodování, když eurodolar se mimo jiné i díky zvýšení ratingu Itálie držel pod hranicí 1,1400. Dnes se dostanou do hry makroekonomická data – hned po ránu by to měla být francouzská inflace a odpoledne americké zakázky na zboží dlouhodobé spotřeby. Eurodolar však může být ve vleku chování japonského jenu, který musí sledovat vývoj na dlouhém konci výnosové křivky.
Forex: Německá ekonomika pokračuje v „nerůstu“
23.05.2025 Ekonomická aktivita se v Německu se stále nedokázala odpoutat od předpandemické úrovně, na které se s drobnými odchylkami drží bezmála čtyři roky. Mezičtvrtletní růst HDP o 0,2 % v letošním prvním čtvrtletím byl navíc podle našeho odhadu tažen předzásobováním amerických spotřebitelů a firem před zvýšením celních bariér. Ve zbytku roku odeznění tohoto efektu v kombinaci s rostoucí nejistotou pravděpodobně povedou k tomu, že ani letošek nebude pro ekonomiku našeho hlavního obchodního partnera nijak úspěšný. Postupné oživení se očekává spíše až v příštím roce mimo jiné v souvislosti s nárůstem vládních výdajů. Z ECB dnes vystoupí její hlavní ekonom Philip Lane. Centrální banka zemí eurozóny rovněž zveřejní ukazatel vyjednaných mezd za první čtvrtletí.
Forex: Koruna zpět nad 24,90 EUR/CZK
22.05.2025 PMI v eurozóně i Německu v květnu zklamaly vlivem zhoršení nálady ve službách. Meziměsíční zlepšení naopak zaznamenal sentiment nákupních manažerů ve zpracovatelském průmyslu. V rámci struktury je poměrně překvapivé, že hodnocení nových zakázek se v květnu nezměnilo. Předpokládali jsme totiž, že jejich předchozí nárůst souvisel s dočasným předzásobováním amerických spotřebitelů, které mělo začít v průběhu Q2 25 odeznívat. I tak se vzhledem k vysoké nejistotě, která bude ve zbytku roku brzdit investice a spotřebu, a zhoršující se exportní výkonnosti německé ekonomiky, nezdá pravděpodobné, že by se letos měla dočkat výraznějšího oživení. To bude podle nás patrné až v příštím roce mimo jiné v souvislosti s vyššími vládními výdaji. V USA květnový kompozitní PMI naopak překvapil pozitivně, když zčásti odmazal dubnový propad (na 50,6 b.) a vyskočil na 52,1 b.
Od cel k rozpočtu. Nervozita na amerických trzích znovu stoupá
22.05.2025 Nervozita na trzích opět stoupá. Během včerejší obchodní seance ztrácely americké (dlouhé) dluhopisy, stejně jako akciové trhy. Spouštěčem byla tentokrát nízká poptávka po americkém dluhu ze strany primárních dealerů, kvůli které se nejdelší konec výnosové křivky vyšplhal nad psychologicky důležitou hranici 5 %, nejvýše od roku 2023. Příběh sell America se tak ani po relativním zklidnění situace na frontě obchodních válek, kde máme pravděpodobně to nejhorší (z hlediska výše tarifů) již za sebou, prozatím nevyčerpal.
Není downgrade jako downgrade
20.05.2025 Říká se, že dvakrát nevstoupíš do stejné řeky, a přesně toto rčení platilo včera, kdy Spojené státy utrpěly další snížení ratingu – tentokrát ze strany agentury Moody’s. Vzhledem k tomu, že v průběhu včerejší seance se opět rozjel plošný výprodej amerických aktiv, tak aktuální situace přímo vybízí ke srovnání s šokem, který přineslo první snížení ratingu USA ze strany agentury S&P v létě roku 2011.
Forex: Eurodolar je stabilní, ačkoli výnosy amerických dluhopisů rostou
15.05.2025 Eurodolar zůstává stabilní, ačkoliv americkým vládním dluhopisům se nedaří. Výnosy rostou ruku v ruce s tím, co se děje v Japonsku, kde Bank of Japan ztrácí kontrolu na dlouhým koncem výnosové křivky, jež se tlačí vzhůru a nákaza se zřejmě rozlévá i na ostatní trhy dluhopisů ve vyspělých zemích. Dnešek bude poměrně bohatý na důležité události, když vedle vystoupení šéfa Fedu Powella budou ve hře i americké maloobchodní tržby za duben (mohou již částečně reflektovat dopad vyšších cel, byť v dubnové inflaci se to příliš neprojevilo. Jinak z geopolitických událostí je jasným zklamání to, že Rusko na rozhovory s Ukrajinou poslalo do Istanbulu jen druhou až třetí ligu vyjednavačů bez prezidenta Putina.
Forex: Koruna stabilní pod 25,00 EUR/CZK
12.05.2025 Česká koruna byla v závěru týdne dál relativně stabilní lehce pod 25,00 EUR/CZK. Po zasedání ČNB kratší konec české výnosové křivky lehce poklesl a koruně to trochu vzalo chuť k životu. Na druhou stranu začátek tohoto týdne může být ve znamení úlevy z údajného pokroku v obchodních jednáních mezi USA a Čínou. Pozornost se také soustředí na dnešní setkání člena bankovní rady Jana Kubíčka s analytiky.
Forex: První série důležitých amerických dat před námi
29.04.2025 Dolarové úrokové sazby, resp. výnosy včera padaly podél celé výnosové křivky, což eurodolaru umožnilo vyšplhat se nad 1,1400. Dnes se do hry dostanou důležitá americká data za březen – konkrétně zahraniční obchod (důležitý pro zítřejší HDP) a počty otevřených pracovních pozic (důležité číslo pro Fed). Kromě toho bude ve hře i spotřebitelská nálada za duben. Vše dohromady představuje riziko spíše pro dolar, neboť jakékoliv zklamání může posílit obavy, že konjunktura v USA upadá.
US100 se propadá při masivním výprodeji 📉
03.04.2025 Globální trhy se ve čtvrtek propadly, když se dopady rozsáhlé celní ofenzivy Donalda Trumpa začaly šířit po celém světě. Z indexu S&P 500 bylo smazáno přibližně 2 biliony USD a investoři přesouvali prostředky do bezpečných dluhopisových aktiv. Americké akcie a dolar čelily největšímu výprodeji kvůli rostoucím obavám, že prezidentova obchodní politika zpomalí růst americké ekonomiky.
Trumpův šok. Jak nejistota ovlivňuje ekonomiku a trhy
01.04.2025 Covid. Válka na Ukrajině. A teď Donald Trump. Globální ekonomika se v posledních letech musí vypořádat s celou řadou šoků, které zásadním způsobem ovlivňují její fungování. Americký prezident nyní přichází s revizí poválečného bezpečnostních uspořádání v Evropě a také mezinárodního obchodního systému. A přestože je v úřadu jen dva a půl měsíce, negativní dopady „Trumpova šoku“ jsou již citelné v reálné ekonomice i na finančních trzích.
Německo schválilo historicky fiskální balíček. Dobrá zpráva pro českou ekonomiku
19.03.2025 Německý parlament včera schválil historickou změnu v rozpočtové politice. Pod taktovkou CDU/CSU, SPD a Zelených byla rozvolněna dluhová brzda, což umožňuje masivní navýšení investic do obrany a infrastruktury. Německo tak po mnoha dekádách hlásí odklon od vysoce konzervativní a v současnosti svazující fiskální politiky směrem k podpoře hospodářského růstu a vlastní bezpečnosti ve zvláště nejistých časech po nástupu Donalda Trumpa. Součástí fiskálního balíčků jsou tři hlavní opatření.
Forex: Starý Bundestag začíná debatu o zrušení dluhové brzdy a euro napjatě poslouchá
13.03.2025 Americká inflace za měsíc únor překvapila nižší hodnotou, ale reakce dolarové výnosové křivky (a USD) byla velmi podivná (výnosy šly vzhůru?). Připomeňme, že celková i jádrová inflace meziměsíčně zpomalily na 0,2 %, zatímco konsenzus očekával tempo 0,3 %. Na meziroční bázi inflace zpomalila o něco více, než se doufalo, a to z 3 % na 2,8 %, resp. z 3,3 % na 3,1 %. Jádrová inflace u zboží se snížila z lednových 0,3 % m/m na 0,2 % m/m, přičemž jádrová inflace u služeb klesla z 0,5 % m/m na 0,3 % m/m.
Trhy upřednostňují americký dolar a vyhýbají se akciím v souvislosti s eskalací obchodní války
03.02.2025 Finanční trhy, které dlouho očekávaly obchodní válku vedenou Spojenými státy, musí nyní po svém pondělním otevření čelit její realitě. Očekává se, že investoři se přikloní k americkému dolaru a posunou ho na nová maxima, zatímco se budou vyhýbat akciím poté, co prezident Donald Trump od úterý zavede rozsáhlá cla - 25 % na Kanadu a Mexiko a 10 % na čínské zboží. Tento krok vyvolal hrozby odvetných opatření ze strany postižených zemí.
Poklesy amerických akcií stlačují výnosy dluhopisů na letošní minima 📉.
27.01.2025 Rozsáhlý výprodej na americkém akciovém trhu v předobchodní fázi způsobil drastický pokles výnosů amerických dluhopisů, čímž se ceny dluhových nástrojů dostaly na nejvyšší úrovně od počátku roku 2025.
Trhy na cestě k rekordům
23.01.2025 Americké akciové trhy dnes pošilhávají po dalším vylepšení historických rekordů. Palivo dobré náladě dodává oslabující cena ropy ruku v ruce s prohlášením D. Trumpa, že by OPEC měl tlačit na poles ceny této komodity. Mimo to prohlásil D. Trump, že bude usilovat o snižování sazeb a znovu zmínil zavedení cel. V návaznosti na to, povyskočily výnosy vládních dluhopisů, především na delším konci výnosové křivky. Do jisté míry může tato taktika Trumpovi, byť nepřímo, vyjít. Když se mu podaří postupně docílit růst těžby a tím pokles ceny energií, sníží tak inflační očekávání a FED bude sazby snižovat ochotněji. Pravidelný report o nových žádostech o podporu v nezaměstnanosti nepřinesl žádné překvapení.
Výnosy 10letých amerických státních dluhopisů mírně klesají po dosažení nového ročního maxima 📈
09.01.2025 Výnosy z dlouhodobých amerických státních dluhopisů zaznamenaly v posledním měsíci prudký růst, částečně v důsledku rostoucích obav trhu z inflace a budoucích rozhodnutí Fedu. Aktuální strmění výnosové křivky ve srovnání s prosincem 2024, podpořené prudkým pohybem výnosů dlouhodobých dluhopisů a poklesem výnosů krátkodobých dluhopisů, však vyvolává otázky ohledně budoucího směru pohybů investorů a zpochybňuje rozsah reakce trhu.
ETF s pevným výnosem umožňují uzamknout si vyšší výnosy v roce 2025
08.01.2025 Je pravděpodobné, že v roce 2025 bude pokračovat silný růst u ETF s pevným výnosem. V roce 2023 zaznamenala evropská ETF s pevným výnosem rekordních 68 miliard dolarů čistých nových aktiv a zdá se, že letošní rok by mohl tento výsledek překonat. V polovině října 2024 již ETF s pevným výnosem ukazovaly čistý příliv 56 miliard dolarů, což zvýšilo celkový objem aktiv spravovaných ETF s pevným výnosem v Evropě na téměř 0,5 bilionu USD, a existuje mnoho důvodů očekávat, že tento trend bude pokračovat.
Forex: Německá inflace by měla v prosinci viditelně zrychlit - co na to euro?
06.01.2025 Na eurodolarový trh čeká první regulérní obchodní týden v novém roce, který bude velmi výživný. Půjde v něm mimo jiné o to, zdali aktuální výhled dolarové výnosové křivky je vzhledem k vývoji na americkém trhu práce realistický. Křivka počítá s tím, že Fed sníží sazby již jen dvakrát (resp. o cca 40bps), což udržuje dolar silný. Nicméně ještě než se trh dostane k americkým datům, bude zapotřebí vstřebat evropská data za inflaci v prosinci. Dnes odpoledne je na řadě Německo a zítra dopoledne pak celá eurozóna. S ohledem na vyšší belgická a španělská data přitom existuje riziko, že čísla budou vyšší (což by krátkodobě mohlo pomoci euru).
WOOD & Company: zhodnocení uplynulého roku a výhledy na 2025
30.12.2024 Navzdory nadprůměrné výkonnosti v roce 2023 globální akciové trhy pokračovaly ve svém růstovém tažení, i nadále však při významné dominanci amerických akcií. Po větší část roku byl růst amerických burz tažen především akciemi velkých technologických společností a až během posledního kvartálu, převážně v souvislosti s podzimními prezidentskými volbami, se optimismus začal přelévat i do ostatních segmentů amerického trhu. Index S&P 500 tak po loňském nárůstu o 24,2 % letos připisuje zisk 27 %, technologický index Nasdaq pak po loňském zisku 43 % letos přidává opět nadpůrměrných 34 %. Ústředním tématem zůstával především rozvoj umělé inteligence a byly to právě největší americké technologické společnosti, které z tohoto trendu nejvíce benefitovaly.
Jan Berka: Největším rizikem příštího roku je nejistota
27.12.2024 Šéfredaktor finančního portálu Roklen24 a hlavní FX analytik Jan Berka připomíná, že ve světě panuje na prahu roku 2025 značná nejistota. „Nejistota nedělá dobře trhům ani ekonomice,“ říká v rozhovoru pro FXStreet.cz. Investiční příležitosti vidí především v akciích, a to především ve Spojených státech. Nebrání se ani kryptu v investičním portfoliu. „Zůstali bychom však u bitcoinu, případně u bitcoinových ETF,“ dodává. V rozhovoru dále mluví o tom, co očekává od české koruny nebo co by doporučil traderům v příštím roce.
Forex: Eurodolar zpět pod 1,0400
20.12.2024 Americký dolar po středečním zasedání Fedu setrvává na pozitivní vlně a vůči euru znovu posílil pod úroveň 1,0400 EUR/CZK. Jestřábí snížení sazeb se postupně propsalo do vyšších sazeb podél americké výnosové křivky, což dolar pochopitelně kvituje. Závěr týdne by se na eurodolarovém trhu mohl nést ve znamení poklidnějšího obchodování, přičemž dolar pravděpodobně zůstane do konce roku na koni a bude vyčkávat na další příchozí data.
Další postup Fedu: Přichází snížení sazeb, ale do roku 2025 vstupujeme opatrně
18.12.2024 Všeobecně se očekává, že Federální rezervy sníží tento týden sazby o 25 bazických bodů (bps), takže cílové rozpětí základní sazby Fedu klesne na 4,25-4,50 %. Fed se začíná více řídit daty, a tak budou investoři věnovat zvýšenou pozornost vyznění Powellových poznámek po schůzce výboru a aktualizovanému souhrnu ekonomických projekcí (SEP), zejména bodovému diagramu, který přináší informace o vývoji sazeb od roku 2025 dál.
Fed sníží sazby o dalších 25 bb
17.12.2024 Americká centrální banka sníží ve středu úrokové sazby o dalších dvacet pět bazických bodů. Vzhledem k vyšší inflaci, rychlejšímu tempu růstu HDP, a naopak nižší nezaměstnanosti, než s čím počítala její zářijová prognóza, bude pravděpodobně medián výhledu Fedu ukazovat pro příští rok méně „cutů“. Ten před třemi měsíci počítal se sto bazickými body. Trh nyní zaceňuje, že Fed s uvolňováním měnové politiky skončí, až klíčová úroková sazba dosáhne 3,75-4,00 %.
Forex: Americká data zůstávají solidní, Fed přesto zatím zůstává na cestě snižování sazeb
04.12.2024 Tento týden je trh konfrontován s poslední dávkou důležitých konjunkturálních dat, která spolu s inflací rozhodnou o tom, zdali Fed nadělí pod stromeček další redukci úrokových sazeb. Z pohledu nacenění na krátkém konci dolarové výnosové křivky to přitom vypadá na dobré cestě, neboť implikovaná tržní pravděpodobnost snížení oficiálních úrokových sazeb (o 25bps) pro prosincové zasedání se pohybuje na úrovni 75 %.
Forex: Trumponomika 2.0 = oslabujeme výhled na českou korunu
20.11.2024 Americké prezidentské volby přinesly na trh zvýšenou volatilitu, česká koruna však vstřebala návrat Donalda Trumpa do Bílého domu bez větších otřesů. Na frontě s eurem sice krátce po oznámení výsledků mírně ztrácela, nadále se však obchoduje v relativně úzkém pásmu 25,20 25,40 EUR/CZK. Co znamená vítězství Donalda Trumpa pro náš výhled na kurz koruny? Oproti původnímu předpokladu postupného posilování koruny v roce 2025 nyní očekáváme její faktickou stagnaci lehce nad úrovní 25,00 EUR/CZK.
Forex: Trump 2.0 se stal skutečností, korunu čekají nelehké časy
11.11.2024 Minulý týden byl lemován klíčovou událostí na geopolitickém poli, která přinesla z části překvapivé rozuzlení v podobě drtivého vítězství Donalda Trumpa v US volbách. Ačkoli tato varianta byla vždy na stole, materializace tohoto scénáře spolu s potenciálními dopady Trumpovy zamýšlené politiky postavila finanční trhy před zcela novou realitu i v kontextu republikánského převzetí kontroly nad Kongresem. S takto zásadní proměnou politického leadershipu USA naše prognózy nepočítaly, přičemž rozsah možných dopadů se jeví jako zásadní. Nyní je proto prognóza všech měnových kurzů (CZK, EUR, USD), ale i úrokových sazeb v USA a výnosů amerických Treasuries pod revizí. Trumpovy vize podle našich dosavadních analýz budou hrát v neprospěch růstu v Evropě, jejíž průmysl může skrze nové celní bariéry čelit ještě tvrdší konkurenci.
Scénář “nespoutaného Trumpa” nás vede ke snížení odhadu českého HDP
11.11.2024 Americké volby skončily vítězstvím Donalda Trumpa a s vysokou pravděpodobností nakonec republikánská strana také ovládne celý Kongres. To mění předpoklady, na základě kterých jsme rýsovali i české ekonomice v příštím roce viditelně rychlejší hospodářský růst. V základním scénáři jsme počítali buď s vítězstvím Kamaly Harrisové nebo Donalda Trumpa omezeného rozděleným Kongresem.
Komentář analytiků společnosti Fidelity: Trump zvítězil
08.11.2024 Donald Trump vyhrál prezidentské volby v USA. Ekonomové a investiční manažeři společnosti Fidelity International níže probírají, jaké to pravděpodobně bude mít následky.
Forex: Koruna v nejistotě před možným Trumpem 2.0
04.11.2024 Minulý týden nebyl pro českou ekonomiku příliš lichotivý, když reálná hodnota celkové produkce ve třetím kvartále sice vzrostla (+0,3 % k/k), ale analytici včetně ČNB a ministerstva financí očekávali vyšší růst (medián trhu 0,4 % k/k). Pomalejší růst tuzemského hospodářství pak přichází v době, kdy začíná opět mírně překvapovat inflace (v říjnu 2,6 % r/r vs odhad 2,4 %), což staví do náročné situace i Českou národní banku, která bude v tomto týdnu rozhodovat o dalším případném uvolnění měnové politiky. Díky příznivějším výsledkům v Evropě však investoři ocenili výhled do blízké budoucnosti, což přispělo k pokračování normalizace české výnosové křivky.
Ztracený rok pro dluhopisy? Ne tak docela
31.10.2024 Ke konci října se zdá, že rok 2024 by mohl být pro globální dluhopisovou třídu aktiv ztraceným obdobím. Výkonnost globálního dluhopisového indexu Bloomberg Global-Aggregate je totiž od začátku letošního roku přibližně na nule. A to je skutečně poněkud překvapující, když vezme v úvahu, že globální dezinflační trend v průběhu letošního roku pokračuje a hlavní centrální banky započaly cyklus snižování základních úrokových sazeb.
Nůžky mezi americkou a německou ekonomikou se ve 3. kvartále dále rozevřely
30.10.2024 Eurozóna a Spojené státy - dvě klíčové ekonomiky západní polokoule budou dnes reportovat výsledky HDP za třetí kvartál. Podle všech indicií to bude dost odlišné čtení, které opět poukáže na rozevírající se nůžky v hospodářském výkonu. Co tedy čekat? Začněme eurozónou, jejíž růst se v uplynulém čtvrtletí ustálil na nízké letové hladině a to přesto, že dvěma velkým ekonomikám měnové unie - Španělsku a Francii se dařilo. Nicméně, zatímco v případě španělské ekonomiky je silný růst již delší dobu trvalým jevem, tak v případě zrychleného francouzského růstu (0,4% mezikvartálně) lze spíš spekulovat o tom, že jde jen o dočasné vzedmutí se, které mohlo souviset s pořádáním letní olympiády.
BREAKING: USD klidný po zveřejnění nižšího než očekávaného Leading Economic Index
21.10.2024 16:00 - USA - Změna Leading Index MoM (září): skutečnost -0,5 % vs. očekávání -0,3 %, předchozí hodnota -0,2 % (revidováno na -0,3 %).
Reset dluhopisů: Připravte se na novou rovnováhu
10.10.2024 Na prahu posledního čtvrtletí letošního roku nabízejí instrumenty s pevným výnosem zajímavý mix rizik a příležitostí. Očekává se, že budou centrální banky zejména v USA a Evropě dál snižovat základní sazby, až se úrokové prostředí koncem roku 2025 víceméně normalizuje. Perzistentní inflace a fiskální deficity však pravděpodobně udrží dlouhodobé výnosy výš, což situaci na trhu s dluhopisy zkomplikuje. Investoři by se měli i do budoucna snažit o vybudování polštáře tvořeného hlavně spolehlivými obligacemi a pružně reagovat na případné změny monetární politiky a fiskálních podmínek.
Kdo zbrzdí Wall Street? Amazon a Alphabet pod palbou, Pfizer se ujímá vedení
08.10.2024 Americké akciové trhy zakončily pondělí zhruba 1% poklesem hlavních indexů, protože výnosy státních dluhopisů vzrostly v důsledku revidovaných prognóz obchodníků týkajících se budoucí politiky Federálního rezervního systému a obav z vlivu nestability na Blízkém východě na světové ceny ropy. Eskalace a očekávání nových údajů
Konflikt na Blízkém východě na sebe strhuje veškerou pozornost, zatímco zprávy společností Tesla a Nike nechávají investory v klidu
03.10.2024 Americký akciový index S&P 500 zakončil středeční obchodní seanci téměř beze změny, když technologické akcie dokázaly posílit, ale investoři zůstali opatrní kvůli geopolitickým rizikům na Blízkém východě a předpokladu kritických údajů o zaměstnanosti v USA, které se očekávají na konci týdne.
Čtvrtletní výhled pro globální alokaci aktiv v modelovém portfoliu – 4. čtvrtletí 2024
25.09.2024 „V posledních třech měsících jsme pozorovali růst cen aktiv spolu s klesajícími výnosy, což nás vede k očekávání nižších výnosů do budoucna. V důsledku toho podnikáme kroky ke snížení rizikovosti v našem modelu alokace aktiv, protože se domníváme, že současná situace nebude odměňovat další riskování,“ vysvětluje Paul Jackson z Invesca.
Graf dne - DE40 (23.09.2024)
23.09.2024 Nejnovější ekonomické údaje z Německa a eurozóny vykreslují chmurný obrázek, když výrobní a kompozitní PMI klesají. Tato ekonomická slabost podněcuje očekávání rychlejšího snižování sazeb ECB, což by mohlo DAXu poskytnout impuls navzdory náročnému ekonomickému prostředí.
Fed snížil sazbu, což je pozitivní pro riziková aktiva
22.09.2024 Americká centrální banka (Fed) v podstatě udělala to, co ji trh po několika předchozích datech z trhu práce naznačoval a snížila Fed funds sazbu o 0,5 procentních bodů (oproti konzervativnějšímu odhadu 0,25) do pásma 4,75 – 5 %. Dále se očekává snížení ještě 0,50 % do konce roku a dalších 1,5 procentních bodů v letech 2025-2026.
Forex: Sázky na 50bodové snížení sazeb Fedu dále vzrostly
17.09.2024 Eurodolar se posunul včera výše s tím, jak se trh ještě výrazněji přiklonil k názoru, že Fed ve středu sníží úrokové sazby o 50 bazických bodů. Dnes ráno úrokové futures ukazují pravděpodobnost 67 %, že Fed ve středu večer odstartuje cyklus agresivní redukcí sazeb. Tržní pohyb se přitom odehrál v reakci na sérii článků ve finančních médiích (Walls Street Journal, Financial Times a Bloomberg), která Fedu podsouvala, že by měl sazby srazit o 50 bazických bodů.
Raiffeisenbank: Strategie Česká republika 3Q24
12.09.2024 Publikace obsahuje aktuální makroekonomickou prognózu Raiffeisenbank.
Hop nebo trop - toť pro Fed srpnová data z amerického trhu práce
06.09.2024 A už je to tu zase - jeden konkrétní páteční výsledek z amerického trhu práce může rozhodnout o mnohém. V první řadě srpnové statistiky z trhu práce rozhodnout o tom, jak se americká centrální banka rozhodne přenastavit měnovou politiku na zasedání, které se odehraje za dvanáct dní. No a protože trh je rozpolcen v tom co Fed udělá (z 41 % se sází na pokles o 50 bazických bodů), tak reakce na data, která budou zveřejněna dnes odpoledne, nemůže být neutrální.
Forex: Americká data a rétorika Fedu podpořila dolar
23.08.2024 Eurodolar prožil včera zajímavou seanci, kterou ovlivnila jak příchozí data, komentáře z Fedu. Byly to přitom indexy podnikatelských nálad PMI, které nejprve díky lepšímu výsledku v eurozóně pomohly eurodolaru dostat se výše, aby jej naopak během odpoledne zabrzdily v rozletu, neb americká verze indexu nedopadla vůbec špatně (to ostatně platilo i o dalších amerických datech). Eurodolar byl navíc stlačen relativně jestřábím výrokem P. Harkera z Fedu, který uvedl, že tempo snižování sazeb by mělo být pomalé. Rétorika Fedu by měla generovat volatilitu i dnes, neb na sympoziu o měnové politice v Jackson Hole vystoupí s projevem šéf Fedu J. Powell. Čeká se od něj jasná indikace, že cyklus snižování sazeb odstartuje v září. Otázkou pak je zdali Powell bude schopen překonat holubičí očekávání zabudovaná do dolarové výnosové křivky. Podle nás spíše nikoliv což by mohlo vést k vybírání zisků na eurodolaru.
Forex: Šéf Fedu zpět na podiu v Jackson Hole a trh nedýchá…
23.08.2024 Blíží se začátek školního roku, což značí, že globální trhy opět upínají pozornost do amerického Jackson Hole, kde se koná tradiční slet centrálních bankéřů a kde často zaznívají velmi důležité výroky, jež avizují klíčové změny v nastavení měnové politiky. Mohlo by tomu být tak i dnes, kdy v 16 hodin našeho času vystoupí s projevem šéf americké centrální banky Jeromy Powell. Od Powella se tentokrát čeká, že neformálně vyhlásí vítězství Fedu nad vysokou inflací a připustí, že by bylo vhodné zahájit cyklus snižování úrokových sazeb, resp. postupně začít odbourávat měnovou restrikci, kterou centrální banka nyní aplikuje.
EUR/USD: dolar silně pohmožděn, euro čeká na uklidnění situace
07.08.2024 Strmý pád amerického dolaru odráží rostoucí obavy trhu, i když jsou náhlé výprodeje považovány za méně rizikové než výprodeje pozvolné. Obavy pramení z nového strachu z možné recese americké ekonomiky.
Panické výprodeje tlačí Fed k razantnímu snížení sazeb
06.08.2024 Globální trhy zachvátila v pondělí panika – k prudkému poklesu akciových indexů došlo ve Spojených státech, Evropě i Asii. Japonský index Nikkei propadl nejvýrazněji od roku 1987. Index strachu VIX byl historicky vyšší jen ve dvou případech – při světové finanční krizi a na začátku pandemie. Dokonalou bouři odstartovala páteční slabá data z amerického trhu práce, která na trhy vrátila obavu z přicházející recese v největší světové ekonomice. Nad očekávání silný nárůst nezaměstnanosti totiž aktivoval tzv. Sahmovo pravidlo.
Investoři se zbavují dolaru. Je dlouhodobý výhled pro dolar medvědí?
06.08.2024 Jsou obavy přehnané, nebo je na každém šprochu pravdy trochu? Po červencových amerických nonfarm payrolls zasáhla finanční trhy panika. Investoři prodávají všechno, co mohou, a především americký dolar. Na Federální rezervní systém je vyvíjen tlak, aby agresivně uvolnil měnovou politiku. Naposledy se tak stalo v březnu 2020, kdy pár EUR/USD během devíti měsíců vzrostl z úrovně 1,063 na 1,234, tedy o 16 %. Opakuje se historie?
Proč dluhopisy na dnešním trhu znovu získávají svou zajišťovací sílu
05.08.2024 Akcie a dluhopisy mají tradičně inverzní vztah, kdy dluhopisy obvykle rostou, když akcie klesají, což poskytuje přirozené zajištění. Tato korelace však v poslední době zeslábla, což snižuje účinnost dluhopisů jako nástroje diverzifikace. Významnou roli v tomto posunu sehrála měnová politika Federálního rezervního systému. Navzdory očekávání nižších sazeb Fed do roku 2023 zvýšil sazby, aby dostal inflaci pod kontrolu. Tento postoj vedl k současnému poklesu akcií i dluhopisů, protože rostoucí sazby poškozovaly ceny dluhopisů a negativně ovlivňovaly ocenění akcií tím, že zvyšovaly náklady na půjčky a snižovaly budoucí peněžní toky.
Ranní shrnutí (05.08.2024)
05.08.2024 Na začátku nového týdne pozorujeme další panický výprodej na trzích. Investoři se obávají, že Spojené státy mohou směřovat k recesi. Kapitál odtéká z rizikových aktiv, což dokládají výrazné poklesy indexů v asijsko-pacifickém regionu a futures kontraktů na americké indexy.
🥇 ZLATO roste před rozhodnutím Fedu
31.07.2024 Peněžní trhy oceňují na dnešním zasedání pouze s pravděpodobností 3 % snížení sazeb Fedem. Žádný ze 110 ekonomů dotazovaných agenturou Bloomberg dnes nevidí šanci na snížení, i když se spekulovalo, že by Fed mohl překvapit, vzhledem k nepříznivým vlivům srovnávací základny na inflaci počínaje letošním zářím. Je však třeba zdůraznit, že Fed používá poměrně jasnou komunikaci, takže touha Fedu překvapit je spíše nepravděpodobná. Na druhou stranu trh plně ceny v září v poklesu. To se trhu potvrdilo po posledním čtení inflace CPI, která ukázala zpomalení na 3,0 % meziročně. Důvěru ohledně inflace by měla posílit i inflace PCE. Přestože do září ještě získáme mnoho makroekonomických údajů, včetně těch klíčových o inflaci a trhu práce, neočekává se, že budou příliš překvapivá.
Invesco: Co znamená Bidenovo historické rozhodnutí pro trhy?
25.07.2024 Mediální pokrytí amerických prezidentských voleb se o víkendu rozhořelo v souvislosti s oznámením prezidenta Joea Bidena, že odstoupí z volebního klání. Očekávám, že to zvýší krátkodobou volatilitu trhů – zůstávám však také zaměřena na zasedání Federálního rezervního systému (Fed) příští týden, protože se domnívám, že Fed má pro trhy mnohem větší význam. A sleduji výsledky výsledkové sezóny, zda se neobjeví známky toho, že by se výkonnost trhu mohla rozšířit z nadvlády akcií „velkolepé sedmičky“.
Forex: PMI v průmyslu by si na obou březích Atlantiku měly polepšit, u služeb naopak
24.07.2024 Ve Spojených státech i eurozóně dnes budou zveřejněny indikátory PMI. Ty v průmyslové oblasti se zřejmě mírně zlepší, avšak s tím rozdílem, že v eurozóně stále zůstanou pod svým dlouhodobým průměrem a v pásmu kontrakce. Růstové momentum v eurozóně už podle našeho odhadu neudrží sektor služeb, kde čekáme ve srovnání s červnem mírně horší výsledek, byť stále bezpečně nad 50bodovou hranicí. Indikátory důvěry budou zveřejněny i na domácí půdě. Nálada spotřebitelů by se měla dle našeho odhadu dále zlepšit.
Forex: Regionální měny i euro dnes ztrácely
23.07.2024 Kurz koruny dnes oslabil nad 25,40 EUR/CZK. K pohybu přispěl rozhovor člena bankovní rady a viceguvernéra Jana Fraita pro agenturu Bloomberg, ve kterém připustil možnost 50bodového uvolnění měnových podmínek na nadcházejícím srpnovém zasedání. Úrokové sazby se nicméně snižovaly podél celé výnosové křivky již včera a dnes tento pohyb pokračoval. Swapové sazby jsou dokonce nejníže od počátku března loňského roku. Zatímco včera koruna na jejich pokles nereagovala, dnes je slabší o 0,6 %. Rozhovor pro Lidové noviny poskytl i člen bankovní rady Jan Kubíček. Ten vidí neutrální úrokovou sazbu kolem 3,5 %.
Fundamentální analýza forexu – využití ekonomických ukazatelů a modelů při předpovídání forexových trhů (9. díl)
22.07.2024 Článek vysvětluje, jak různé ekonomické ukazatele, jako HDP, inflace, úrokové sazby a zaměstnanost, ovlivňují měnové kurzy. Dále se zabývá makroekonomickými modely, které pomáhají předpovídat pohyby měn. Čtenář se dozví, jak tyto indikátory a modely použít k analýze a řízení investičních strategií na forexovém trhu.
Dluhopisy: Co dělat, než se inflace stabilizuje
04.07.2024 V červnu začal Fed zmírňovat tempo kvantitativního zpřísňování (QT) a americké ministerstvo financí zahájilo zpětný odkup vládních dluhopisů, aby zvýšilo likviditu na trhu. Navzdory těmto snahám se očekává, že zůstanou výnosy z amerických vládních dluhopisů zvýšené, dokud se inflační trend jednoznačně nevrátí k cílovým 2 %. Pokud se ekonomika ochladí, může to americkým vládním dluhopisům prospět, ale tuto poptávku patrně vyváží neochota Fedu výrazněji snížit sazby.
Wall Street mírně klesá
14.06.2024 Americké trhy mají za sebou čtyřdenní růstovou šňůru olemovanou novými all-time high na indexech S&P 500 a Nasdaq. Dnes patrně dochází k mírnému výběru zisků, ale nejde o nic velkého. Jako hlavní faktory se zmiňují slabší projekce ekonomického vývoje ekonomiky. Nepřehřátou ekonomiku si všichni přejí, ale jako vždy se to nesmí přehnat. Svou troškou do mlýna dnes přispěla spotřebitelské důvěra University of Michigan, která byla nižší než se čekalo. Tak jako tak zůstávají trhy velmi pozitně naladěny, valuace jsou vysoko.
Fundamentální analýza akciových trhů – dluhové trhy a jejich vliv na akciové trhy (9. díl)
12.06.2024 Článek popisuje, jak dluhové trhy fungují a jejich roli v globální ekonomice. Čtenář se dozví o různých typech dluhových nástrojů a jejich významu pro financování projektů, zvyšování likvidity, stanovování úrokových sazeb, diverzifikaci rizika a ekonomickou stabilitu. Text zdůrazňuje globální dosah a transparentnost dluhových trhů.
Co čekat od ECB: Jen jednou je málo
03.06.2024 Na snížení úrokových sazeb, které může ECB oznámit již příští týden, se její odpovědní činitelé připravují už celé týdny. I když inflace dosud neklesla na 2% hladinu, kterou si centrální banka stanovila za svůj cíl, ECB evidentně vidí příležitost mírně rozvolnit monetární politiku a přitom udržet celkový restriktivní tón. Vzhledem k úporné inflaci v USA a geopolitickému napětí, které žene ceny komodit výš, však trhy dychtivě čekají, nakolik bude banka ochotná svou politiku letos zmírnit, a bojí se případné politické chyby. Tyto obavy nejspíš ECB donutí, aby i do budoucna vycházela z dostupných dat.
Přirozená reálná dlouhodobá úroková míra směřuje na sever
23.05.2024 Reálné úrokové sazby zůstávají ve světě a speciálně pak v USA vysoko a to nehledě na to, že inflace opravdu slábne a tudíž i potřeba centrálních bank držet krátkodobé nominální sazby začíná polevovat. Jen pro představu - např. forwardově počítaná reálná úroková míra “pět let za pět let” odvozená z dolarové výnosové křivky se stále bezpečně pohybuje nad 2 %. Takto vysoké hodnoty byly jednak k vidění naposledy cca před 15 lety a jednak obdobná fakticky situace panuje i na eurové či librové výnosové křivce.
Fidelity International: Dešifrování vztahu mezi finančními tituly a sazbami
17.05.2024 Nacházíme se zhruba v polovině americké výsledkové sezóny za první kvartál, ovšem více než tři čtvrtiny finančních společností již odreportovaly své výsledky. Finanční sektor zatím pohodlně překonává konsenzuální odhady, ale ohledně dalších vyhlídek jsou investoři spíše pesimističtí. Důvodem jsou úrokové sazby, které ze svého současného vrcholu v nadcházejících měsících poputují spíše níže.
Forex: Americká inflace znovu na scéně - přijde další překvapení?
15.05.2024 Včerejší velmi umírněná reakce americké výnosové křivky na zveřejnění výrobní inflace udržela dolar v defenzivě, přičemž americké měně nepomohl ani šéf Fedu Powell, který poskytl velmi neutrální komentář. Z něj vyplynulo, že J. Powell je stále přesvědčen, že měsíční inflační čísla sestoupí k číslům, která byla pozorována na konci minulého roku (byť jeho jistota v tento scénář je nyní nižší poté, co viděl inflační data za první tři měsíce roku). I proto bude odpoledne zveřejněné dubnové americké inflační číslo všemi velmi ostře sledované. Náš nowcast pro dubnovou americkou inflaci totiž indikuje, že by jádrová meziroční inflace měla díky dalšímu poklesu cen zboží nepatrně zpomalit (konkrétně z 3,8 % na 3,6 %). Trh je sice nastaven obdobně, avšak reakce americké výnosové křivky a eurodolaru může být výrazná, i když odchylka bude jen nepatrná.
Poznatky ze schůzky FOMC: Proč může inflační riziko podrazit Fedu nohy
09.05.2024 I když se Federální rezervy snažily vyslat vyrovnané poselství, oznámily, že v červnu začne zpomalení kvantitativního zpřísňování (Quantitative Tightening, QT), a bezprostřední snižování základní sazby označily za nepravděpodobné, trh vnímá jejich tón celkově jako holubičí. Příčinou je rozhodnutí snížit měsíční limit QT ze 30 miliard USD, navrhovaných některými politickými činiteli, na 25 miliard USD.
ČNB – rozhodnutí bankovní rady, 2. května 2024
02.05.2024 Bankovní rada na svém květnovém zasedání opět snížila úrokové sazby o půl procentního bodu: repo sazbu na úroveň 5,25 %.
Bank of Japan je v pasti a stále více závisí na postoji Fedu. Přehled vývoje měnového páru USD/JPY
02.05.2024 Japonské orgány zřejmě 29. dubna skutečně provedly měnovou intervenci. Měnový pár USD/JPY se přiblížil k hranici 160, načež rychle klesl na hodnotu 154,50.
Související klíčová slova:
Ekonomické problémy | Úvěrové závazky | Akcie Komerční banky | Rizikové faktory | Český průmysl | Čína a USA | Klaus-Dieter Maubach | Dopad dluhové krize na finanční sektor | Obchodování zlata | Zajímavé příležitosti | Index PX | Hazard | Finanční gramotnost | Fibo | Model Y | Cenová hladina | Makroekonomické predikce | Útok Hamásu | Hlavní FX analytik | Alipay | Akcie včera | LYNX | MONETA Money Bank | Index US500 | IKL | Ludwig von Mises | Spouštěč korekce | Retracement | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA | Škálování | Kč/EUR | Nové zákony | Rizika evropské ekonomiky | Russell 2000 (US2000) | Komentář Fidelity International | Kapitálový fond | Americký dolarový index | Zvyšování sazeb ČNB | Vládní dluhopisy | Bankéř | IBEX | Inverze americké výnosové křivky | Silnější koruna | Pokles sazeb | Británie | Akcie PacWest Bancorp | Dávky v nezaměstnanosti | Fiskální stimul | Pokles světové ekonomiky | Proaktivní přístup | Normální výnosová křivka | Maďarská inflace | Vysoké valuace | Zkušenosti | Výhody diverzifikace | Soft-landing | Kolaterál | Klíčové rozdíly | Silicon Valley Bank | FAZ | Výsledek hospodaření | Nákup plynu | Cena futures | Bretton Woods | Evropské vlády | Index vládních dluhopisů | Nowcast | Forexový broker | M2K | Prodeje dluhopisů | Zpřísnění sankcí | Jackson Hole | Výhled 2024 | AMC | Síla růstu cen | Zastropování cen plynu | ReGas | Rolování | Oblasti likvidity | Bitcoin ETF | Koronavirové krize | Řecko | Obchodník | Siemens Energy | Rozpoutání obchodní války | Ceny NATGAS | Řešení migrace | Camelot | Bolševické revoluce | Cenový pohyb | Do čeho investovat | Ázerbájdžán | Investování do měn | Investice do akciových titulů | Zahájení výsledkové sezóny | Deficit veřejných financí | Zprávy z USA | Saúdská ropná zařízení | Dokončený brexit | Developeři | Obrat v měnové politice Fedu | Delisting | Real Business Cycle Models | Veřejné finance | Jack Ma | Refinitiv | Akcie Visa (V) | Životní prostředí | Měnový kurz | Inflační čísla | Činnost České národní banky | QT | Převrácená výnosová křivka | Globální fondy | Předpověď ceny | Sankce vůči Rusku | Údaje z USA | Oživení podnikatelské aktivity | Energetické firmy | Spolkový statistický úřad | Index Bloomberg Barclays | Emerging markets | Apetit investorů | Trhy: Měnová politika pro nadšence a investory | Cap | Hospodářský růst pomocí levných peněz | Prezident Biden | Prezidentský volební rok v USA | Štěpán Hájek | Zpracovatelský sektor | Role ECB | Situace na forexovém trhu | Agentura S&P | Světové akcie | Množství peněz | Průmyslová výroba v lednu | BMO Capital Markets | Cyklus zvyšování sazeb | TLTRO | Evropský datový kalendář | Harrisová | Čínské strany | Konsorcium | Overbalance | Twitter | Konkrétní měny | Vstupy | Alphabet | Silný support | Pfizer | Ředitel JPMorgan Chase | MUFG | Blizzard | Vývoj komodit | Dolarová výnosová křivka | SPI Asset Management | USD/PLN | HSBC Asset Management | Nálada v ekonomice | Nadprodukce | Státní dluhopis | Analytická práce | Společnost Allwyn | Geopolitické riziko | Úrokové sazby na nízké úrovni | Situace v Británii | Volby na Tchaj-wanu | Pozitivní vliv | Nositel Nobelovy ceny | Inflace v září | Nasdaq 100 (US100) | Specializace Finance | EUR | Korunové instrumenty | Koronavirová pandemie | Aristoteles | Střední Evropa | Podstoupení rizika | Růst českého HDP | Dominik Rusinko | Sekce měnové | Soukromé úvěry | Širší index S&P 500 | Ekonomické vztahy | Evropský růst | Zajímavé akcie | Očekávaný vývoj finančních instrumentů | S čím obchodovat | Mince | Sentiment-Based Models | EURIBOR | Lembros | Trend | Pokračování klesajícího trendu | Svět měnové politiky | Analýza USD/JPY | Citlivost trhu | Australská centrální banka | Přezásobený ropný trh | Zasedání ECB | Obchodní systém | Další snižování sazeb | Výkonnost dolaru vůči koši hlavních světových měn | Opětovný pokles | Význam dluhových trhů | Výnosy dluhopisů | Investovat do NATGAS | Index výdajů na osobní spotřebu | Dow Jones Industrial | Rozkolísaný | FX Aktuality | Bilanční suma | EMEA ETF | Oživení poptávky po službách | Zakladatel Alibaby | Společnost Tesla | US2000 | Bitcoinové rezervy | Americká automobilka Tesla | Line | Oblast fiskální politiky | Kiwi | Federální dluh | Řízení výnosové křivky | Finanční trhy nyní | Plynárenská společnost | Vývoj výnosů dluhopisů | Makroekonomické modely | Války a geopolitika | Pojišťovna Generali | Dění na trzích | Ruská banka | Znovuotevření Číny | Vysoce rizikové | Mezinárodní měnový fond | Historické události | Digitální měna bitcoin | Podnikové dluhopisy | Zásahy centrálních bank | Energetická infrastruktura | Otevřené pozice | Dow Jones | Prezident Nicolás Maduro | Panama papers | Dluhopisy Saxo | Pershing Square | Signature Bank | Rizikový profil | Hnojiva | FTSE MIB | Diverzifikace | Cena pšenice | Kurzový vývoj | Očekávané výsledky | Investiční banky | Kroky Fedu | Statistiky | Sázka na silnější dolar | Mundell-Flemingův model | Idiosynkratické prvky | Výnosová křivka v USA | Makroekonomika | Pip | Dovednosti | Tempo růstu | Subdodávky | Modely reálného obchodního cyklu | Politická podpora | Splasknutí bubliny | Rezervní měna | Bank of Japan | BTC | Index akcií | Akcie velkých bank | Růst dividend | Ceny zeleniny a ovoce | Růst ekonomiky EU | Strategie Česká republika | Americký státní dluh | Kompenzace | Postoj FOMC | Obava z recese | Rozhodování Fedu | Jackpot | Podnikatel | Situace v eurozóně | Rozpočet EU | Energetika | Společnost Saxo Bank | Rizika intervencí | Měsíčník finančních trhů | Americká Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) | Diverzifikované portfolio | Index strachu | Výnosy z nemovitostí | Akcie rozvinutých trhů | Banka Nomura | Technologie blockchainu | Regresivní daně | ČBA | Obavy investorů z koronaviru | Americká zpráva | Trh NFT | Nejvyšší výnos | Japonská měnová autorita | Reálná ekonomika | Pojišťovna | Pád amerických bank | John Doyle | Bezpečné útočiště | Investice do obrany | Korelace | Růstová portfolia | Zásoby plynu | Benzín RBOB | Odraz na finančních trzích | Fungování trhů | Stlačení inflace | Stimulační balíček | Obrovská ztráta | Výrobní PMI | Výkyvy | Ekonomika Německa | Krafton | Vysoké riziko | Zemědělství | Měnový pár EUR/CZK | Fiskální dominance | Unce zlata | Large-cap | Indexy na Wall Street | Kurzotvorný faktor | Investiční kapitál | Burzovně obchodované fondy (ETF) | Bidenova administrativa | Nifty 50 | Aktiva | Moskva | Cenné papíry a burzy | Nastavení měnové politiky | Růst mědi | Citigroup | APP | Ekvilibrium | Fanoušek Bitcoinu | Pokles dolaru | EURCHF | Dezinflační trend | Evropský systém centrálních bank | Pohyb výnosů dluhopisů | CECEEUR | Nejvyšší inflace | Volatilita | Japonská měna | Přesnost | Akciové trhy | Mezinárodní ratingová agentura | Oznámení výsledků | Průmyslová výroba v eurozóně | Windfall daně | Vývoj celkové a jádrové inflace v USA | Berkshire Hathaway | Čistá zisková marže | Evropská komise | Širší index | Akcie Tesly | Růst zaměstnanosti | Mimořádné dividendy | Zvýšení cel | Futures kontrakt | Reality | Britská libra | Tuzemský průmysl | Akcie vzrostly | P/S | Objemy ropy | Dopad na akcie | Komunita | Depozitní sazba | Sydney | Pojistka proti inflaci | Největší banky v USA | Apetit k riziku | EURJPY | Hlavní evropské indexy | Argos Capital | Inflace v Maďarsku | Výrazný vzestup | Media for Europe (MFE) | Kolaps | Zveřejnění výsledků | Pravděpodobnost | Model Purchasing Power Parity | Nižší ceny | Sentiment na trzích | Obchodní model | Zápis ze zasedání Fedu | Býčí vyhlídky | JD Sports | Skandinávské měny | Ukončení kvantitativního uvolňování | Inflace | Vládní opatření | Inflace vs. úrokové sazby | Deutsche Boerse | Michael O'Rourke | Cenové stability | Saúdská Arábie | Fond obnovy | Barclays | Vystoupení šéfa Fedu Powella | Goldman Sachs | Sektor financí | Internetový obchod | Rozhodnutí japonské centrální banky | Americké dluhopisy | Výprodej ropy | Hluboká recese | Akcie v eurozóně | Oživení poptávky | Infrastrukturní balíček | Japonské firmy | Asijské trhy | Zakladatel FXstreet.cz | Uzavření příměří | Pozornost trhu | Udržení inflace | Nabídka | Micro Russell 2000 | Čínská makrodata | Japonská vláda | Strop pro výnosy | Stephen Innes | Investment Management | Vývoj měnového páru USD/SEK | Letecké společnosti | Analytik společnosti XTB | TNOTE | Velké recese | Gold | Intesa Sanpaolo | Překvapení trhu | Vývoj inflace v Eurozóně | Reverze k průměru | Holubičí tón | Riziková měna | Nálada v eurozóně | Brexit | Thomas Barkin | Správci majetku | Vývoj na akciích | Výhled ekonomiky | Rozpočtový rok | Danske Bank | Vliv měnové politiky na ekonomiku | Title Transfer Facility | Náklady na půjčky | Hlavní centrální banky | Dnešní statistiky | Globální dluhopisové trhy | Utažená měnová politika | Akcie na trzích | Zpřesněná data | Všeobecné volby | Týdenní makrokalendář | Mimořádné daně | Projev šéfky ECB Lagardové | America | Oslabování měny | Index aktivity | Americké výnosy | Americký Federální úřad pro letectví (FAA) | Hodnoty NFT | Analytický tým FXstreet.cz | Cíle měnové politiky | Deflace | Americký prezident | Sazby daně | COMP | HDP za Q2 | Zásoby ropy v USA | Generální ředitel BlackRock | Michal Stupavský | Optimum Currency Area Model | Přijetí | Zpomalení inflace | Zajišťovna | Růst cen | Asijské měny | Záporné sazby | Zerohedge | Hurikán | Investiční manažer | Organizace zemí vyvážejících ropu | FX analytik | Výprodeje dluhopisů | Repo trh | Makroekonomické změny | Býčí signál | Obavy investorů | Japonský akciový trh | Vývoj ceny benzínu | Salman Ahmed | Šéf Fedu Powell | Poměrový spread | Globální šéf | Kontrariánské pozice | Mimořádná situace | Solidní výnosy | SatoshiLabs | Důležité fundamenty | Proroctví | PMI z Německa | Přerozdělení bohatství | Italská průmyslová produkce | Columbia Threadneedle Investments | CBAM | Bank Term Funding Program | Letošní minima | Obchod dne | Poměr výnosu | Bull | Standard Bank | Generální ředitel JPMorgan Chase | Výkon domácí ekonomiky | Japonský akciový index | Index čínských firem | Setkání zemí OPEC+ | WTO | J.P. Morgan Asset Management | Situace na Ukrajině | Geopolitické napětí | Lagardeová | Výnosy z 10letých dluhopisů | Vývoj finančních instrumentů | Modern Land | TJX | Rostoucí inflace | Cena zlata | Prodeje bytů | Investing | Delta Air | Ukrajinský prezident | Statistický úřad | Ethereum | Francouzský CAC 40 | Ruské embargo | Kapitálové požadavky | NIM | Zvýšení zadlužení | Krátkodobý dluh | Index amerických regionálních bank | Portfolio Balance Models | Organizace OSN pro výživu a zemědělství (FAO) | Ruská společnost Gazprom | Silný frank | Co je měnová politika? | Problémy amerických bank | Slovní intervence | Společnost Transněfť | Belgická vláda | Růst dluhopisových výnosů | Dell Technologies | Americký akciový index | Chování trhu | S&P 500 (MES) | Historická zkušenost | Program kontroly výnosové křivky | Akcie Gamestop | Participace | Britský Úřad pro hospodářskou soutěž | NFP americký dolar | Lídři Evropské unie | Cyklické faktory | Český statistický úřad | Pandemie COVID-19 | Recese v eurozóně | Rozvíjející se země | Kurzové intervence | Americké podniky | Raketové útoky | DPH u elektřiny | ASML Holding | Spojení | Aleš Sosnovský | Nová data | Zpřísňováním měnové politiky | Zlato a stříbro | Minima eurodolaru | Meziroční míra inflace v eurozóně | Státní kasa | Ukrnafta | Šéf Fedu Jerome Powell | Pavel Sobíšek | Zúžení úrokového diferenciálu | Ekonomické sympozium | Micro S&P 500 (MES) | Dluhopisový fond | Obchodní seance | Zpomalující ekonomika | Růst sazeb | Majors měnové páry | Nadopování trhů | Fiskální expanze | Expanze | Světové rezervní měny | Investiční šéf | Posilování dolaru | Snížení produkce | Lék na COVID-19 | EMISS | Investice do infrastruktury | Měnová politika pro nadšence | Zhodnocení peněz | Index volatility VIX | Geografická diverzifikace | Burzovní almanach | Směřování měnové politiky | Záporné reálné úrokové sazby | Problémy české ekonomiky | Bitcoin praní špinavých peněz | Volební rok v USA | Prague Economic Papers | Model Interest Rate Parity | Špatná zpráva | Směrnice | Statistika z amerického trhu práce | Dollar Spot Index | Regulace finančního sektoru | Znehodnocení | Brent (OIL) | Horší výsledky | DeFi | Velké japonské banky | FAO | Dovoz z Číny | Obnovení dodávek | Nárůst zisků | Ceny energií v Evropě | Nová historická maxima | Rostoucí ceny | Jak bude reagovat trh? | Nákupy zlata centrálními bankami | Největší banky | Ekonomika Spojených států | Pictet Wealth Management | Kryptoměny aktuálně | Garance | Zisk na akcii (EPS) | Poplatky | Schůzce FOMC | Tento týden | Financial Times | Tradingové webináře | Hlavní měna | Nejvyšší inflace v Evropské unii | Britské maloobchodní prodeje | Rebalancování | Letecká společnost | Výsledek zasedání k měnové politice | Model Purchasing Power Parity (PPP) | Vývoj jádrové PCE inflace | Konfirmační zkreslení | Model obchodní bilance | Emisí politika | Vývoj na trzích | Měnová opatření | Finanční instrumenty | Bed Bath & Beyond (BBBY) | Dolar zpevňuje | Heureka | Vývoj finančních trhů | Analýza USD | Celková inflace | Futures | Doktorát z ekonomie | Institucionální poptávka | Velké hospodářské krize | Zvyšování sazeb | Karanténní opatření | Dluhové závazky | Ekonom UniCredit Bank | Nástroje měnové politiky | Inflace v prosinci | Velké ekonomiky | Zajišťování | Růst mezd v USA | G7 | Snížení úrokových sazeb | PLN | Dolarový index | Svátek v USA | Osobní finance | VIG | Burza | Bayer | Větší podniky | Pozitivní sentiment | Dividendy | Rozkolísání trhů | Medvědí signál | Pokračování poklesu | HSBC | Trumpová | Oslabení polského zlotého | Ferrari | Dopad na ekonomiku | Online obchodování | Ruská společnost | Risk On | Zdanění bohatých | Nerealizované ztráty | Itochu | Tržní příležitosti | Průmyslová produkce | Silné oživení | Nominální úroková míra | Ceny ve výrobě | REITs | Dolar roste | Odborné přednášky | Model omezené arbitráže | Peter Garnry | Inflace v Japonsku | Vratislav Zámiš | Mark Cuban | Německý DAX | Finanční trhy dnes | Ceny aktiv | Oživení v Číně | Oslabení české koruny | Jestřábi z Fedu | Náklady na obsluhu dluhu | Nerovnováhy | Dolar dnes | Akcie Moneta Money Bank | Čínská aktiva | Ranní zpráva pro tradery | EUR/RUB | Špatné strategie | Americká inflace | Proražení | Posílení | TLTRO4 | Americký repo trh | Pozice ekonomiky | Šéf nizozemské centrální banky | Ceny elektřiny | Pád burzy | Klouzavé průměry | Strach | Fed funds sazba | New York | Money Flow Index | Makroprognózy | BAML | Ceny producentů | Akcie průmyslových společností | Krátkodobý výhled | Model reálného obchodního cyklu (RBC) | Nezaměstnanost | Vybírání zisků | Nákupy luxusního zboží | Člen rady guvernérů | Dobré zprávy z USA | Hospodářství Velké Británie | Index Topix | Nákupy aktiv na trhu | Navýšení dluhového stropu | Analytik Saxo Bank | Washington | Asijské akcie | Rizika na Blízkém východě | Aktuální hodnoty měny | Měnové instituce | Reálná úroková míra | Coinbase | Instrumenty obchodované na finančních trzích | Data z Německa | Zasedání Rady guvernérů | Globtrex.com | Estée Lauder | České vlády | Baltic Pipe | Spotřebitelské inflace | Forward S&P 500 | Průměrná úroková sazba | Mediální pozornost | Výprodeje | Exchange | Index Cboe | Finanční ředitelé | Kapitalismus | Deficitní financování | Zvýšení úrokové sazby | ICAPM | Konec programu QE | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Digitální měna | Retail sales (Maloobchodní tržby) | Futures na americké akciové indexy | Utahování měnové politiky | Neomezené kvantitativní uvolňování | Růst nezaměstnanosti | Strategy | Ceny pohonných hmot | Úbytek pracovních míst | Praní špinavých peněz | EIA | Model Interest Rate Parity (IRP) | HAS | Techy | Poptávka USA | Dow Jonesův index | Měnová stimulace | Deník N | Data PMI | Maďarsko | Bankovní rada České národní banky | Ekonomické překvapení | NZD/USD | Lembros Commodity Advisors LLC | Indexy S&P | Náklady na zajištění | Americké ministerstvo financí | Dopady pandemie | Kč/USD | Reserve Bank of Australia | Americké výnosové křivky | Podnikatelská důvěra | Dopad dluhové krize | Graf EURUSD | Regionální měny | Zájem o dluhopisy | Afrika | TD Securities | UCITS | Růst úroků | Pohled na akciové trhy | Akciový výhled | Saxo | Carry trade pozice | Cena kontraktu | Průmyslové podniky | Forward valuace P/E | Ministr hospodářství | Rychlý růst mezd | Obchodní pravidla | Heatmap | Velkoobchodní cena plynu | Futures na zemní plyn | Volatilita měn | Asijské indexy | Americká Komise pro cenné papíry | Colt CZ Group SE | DE.30 | Hladiny podpory | Představitelé ECB | Souhrn finančních trhů | Sílící americký dolar | Další zdroje příjmů | Čínský jüan | PLN/EUR | Francouzský premiér | Proti tržnímu sentimentu | Vývoj amerického dolaru | Řešení energetické krize | Breakout Trader | Zasedání FED | Soukromé podniky | Irsko | Vývoj cen zlata | Nejnižší výnosy | Jak investovat do komodit | CBRT | Americká kosmetická společnost | Vzestup inflace | Členové bankovní rady | Nizozemsko | Deindustrializace | Evropská banka pro obnovu a rozvoj | Úspěšné obchodování | První zvýšení sazeb | Švýcarská banka UBS | PKN Orlen | Trend USD/SEK | Tuzemská měna | Ceny zemního plynu | Investice do umění | Výhled Saxo Bank | Základní úrokové sazby | Investiční poptávka | Implikovaná volatilita | Směřování trhu | Akcie automobilky Ford | Spotřebitelská nálada v eurozóně | Douglas Diamond | Emerging market měny | Daňové škrty | Faktory ovlivňující monetární politiku | Vzdělávací materiály | Economist | Kurzu měn | MIT Sloan School of Management | Výkyvy jenu | Tržní reakce | Negativní dopad | Rozšiřování kapacit | ČSÚ | Předpovědi Saxo Bank | Snižování inflace | Cenové hladiny | HDP Číny | Oslabení jüanu | GOOGL.US | General Investment Management | Státní dluh | Sazby v USA | Bridgewater Associates | Černé pondělí | Německý export | Commodities | Meme stocks | Náklady financování | Významné riziko | Uvolnění měnové politiky | Fáze trhu | Jestřábí Fed | Makléřská společnost | Porovnání vývoje | Fibo retracement | Situace na trzích | Tvorba pracovních míst | Peníze | Zveřejněné údaje | Société Générale Group | Příležitosti pro krátkodobé obchodování | Pozice v koruně | Panika | Washington Post | Výrobní index | Dlouhodobé investování | Kurz EUR/USD | Tržní podmínky | Růstové akcie | Brent | Úrokové míry | Digitální majetek | Akcie a dluhopisy | Čínský dovoz | Kapitálové kontroly | Epidemická situace | Tuzemská ekonomika | Fixní výnos | Politika | Signály recese | US High Yield | Rozhodnutí centrálních bank | HUF/EUR | Stimul | Snížení zadlužení | Kryptoburza | Obchodní instrument | Sumitomo Mitsui Financial | Jüan | Očekávání | Daňové úlevy | Cena žlutého kovu | Federální úřady | Cena transakce | Střední hodnota | Odvetná cla | Schodek zahraničního obchodu | Bankovky | Japonské maloobchodní tržby | Éra levných peněz | Expert | Obchodní pásmo | Futures na DAX | Roční zhodnocení | Ekonomika EU | Gergely Gulyás | Rekordní ceny | Uzavření vzdušného prostoru | Zpomalení čínské ekonomiky | Průmysl a stavebnictví | Ekonomické zotavení | Palladium | Míra úspor | Analytik Bloomberg | Sympozium | Index cen domů | Světové finanční trhy | Plaza Accord | Agentura Moody's | Coinmarketcap | Inflační riziko | Příležitost k nákupu | Výhled na rok | Možnost obchodovat | S&P 500 (SPX) | Odpojení Ruska | Cisco Systems | Silvergate Capital | Výhled Fidelity International | Burzovní společnost | Největší ruská banka | Úsilí | Vyšší výnosy | Maloobchod | Výnosy z amerických dluhopisů | Posílení eura | Příkaz | Zvýšení sazeb | Impulz | Hluboké recese | Šéf podniku | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Fosilní paliva | iShares Listed Private Equity UCITS ETF | Výsledková sezóna v USA | Pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb | Zdroje příjmů | Uvolňování karanténních opatření | Prodeje akcií | Empire State Index | Philip Morris | Striker | European Energy Exchange (EEX) | Micro S&P 500 | Napadení Ukrajiny | Ozvěny trhu | Fiskální aktivita | Makroekonomické indikátory | Společnost Uniper | Trading PRO | Realita | Transparentní | Války na Ukrajině | Americký výrobce letadel | Diverzifikovat portfolio | ETF fondy | Deprese | Guvernér BoE | Invaze na Ukrajinu | Tržní prostředí | Nakupovat akcie | Zisková marže | Úspěšnost strategie | Základní sazby | Majetek | Polská centrální banka (NBP) | Intercontinental Exchange | Vývoj na akciových trzích | John Hancock Investment Management | Allianz | Allwyn | JPMorgan Asset Management | Měnový fond | Ustupující inflace | Úrokové swapy | Evropské měny | Nová prognóza ČNB | Ekonomické výhledy | Financovat | Důvěryhodnost | Riziková přirážka | Majors | Standard & Poor's | Commodity | Automobil | Postoj k dolaru | NFP report | Dopad na cenu | Pokles čínského HDP | Blockchain | China Mobile | Hlavní úrokové sazby | Vláda Spojených států | Trading strategie | Spotové operace | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Vývoj měnového páru | Denní pokles | Jana Steckerová | InstaForex | CHNComp | Cena elektřiny | Zásoby ropy | Tlak na Rusko | Americké volby | Optimistický sentiment | Kurz eurodolaru | Výraznější recese | Trh státních dluhopisů | Ztráty dolaru | Politická nejistota | Fiskální a měnová politika | Fed Funds Rate | Silný impuls | Inverze výnosové křivky | Bancor | Nejslabší akcie | Recese ve Spojených státech | CEVRO Institut | Kurz dolaru | Bankovní regulace | Oblasti forexu | Býčí formace | Americké dolary | CZK/EUR | Tlak na zvyšování sazeb | Nákupy | Budoucnost | Růst | Evropská měna | Nejznámější kryptoměna | Pomalé oživení | Konflikt na Blízkém východě | 10leté bondy | Americký S&P 500 | Bazický bod | Snižování úroků | Aktuální obchodní příležitosti | Akcie dnes | Americké HDP | AFP | Příležitosti | ROIC | Euro roste | Implikace | Akcie a ETF | Itálie | Trh dluhopisů | Snížit úrokové sazby | Výpadky | Rating USA | Hospodaření státu | Invesco | Propad cen | Očekávání ziskovosti | Růst německé ekonomiky | Opatření centrálních bank | Nálada v Evropě | MiFID II | 3М | Cable | Akcie firmy | Vývoj akciového indexu S&P 500 | Varovný signál | Normalizace úrokových sazeb | Mega Millions | Nordea Markets | EUR/CZK | Drobní investoři | Světové finanční krize | Fundamentální analýza | UBS Group | Zisky bank | Národní měny | Předběžný údaj o HDP | Američtí centrální bankéři | Bohumil Trampota | Jednání FOMC | Index Stoxx 600 | Ceny benzínu v USA | Premiéři zemí Evropské unie | Rostoucí šance | PacWest | Sentiment na trhu | Charles Schwab | Makroekonomický základ | BP | Prognóza | Výnosová křivka | Významné historické události | Nord Stream | Coca-Cola | Růst výnosové křivky | Patria Online | Pandemická krize | Měnový pár USD/JPY | Rozvoj umělé inteligence | Výrazný propad | Výnosy amerických státních dluhopisů | Marginové požadavky | GTC | Použití finanční páky | Asset management | Situace na Blízkém východě | Camelot LS | Grayscale | Obligace | Spekulativní aktivum | Investiční Memento | Svatý grál | Trh práce | Gazprom Germania | Bankovní rada ČNB | Prezident Fedu | Potenciál pro růst | Index STOXX Europe | Změny cen | Zvýšení sazeb ČNB | Předpovědi analytiků | Výdaje | Rozhodnutí ECB o sazbách | Swiss | Venezuela | Růstový impuls | Dnešní seance | Rabobank | Britská centrální banka | Německý ministr hospodářství | List The Wall Street Journal | Ruská firma | PMI (Purchasing Managers’ Index) | Veřejný dluh | Aktuální kurzy měn | Graf S&P 500 | Swapová křivka | Východní blok | Polovodiče | Ask | SMA 100 | CBOE | Tempo poklesu | Výhled | Hrozba | Události tohoto týdne | Levels | Akvizice | České HDP | Spotřebitel | Časový úsek | Růst amerického dolaru | Viceguvernér ČNB | AUS200 | Mercedes | Celosvětová recese | Pochybnosti | WSJ | Investiční svět | Micron | Španělský IBEX | Býčí výhled | Andrew McCaffery | Trpělivost | Očkování proti covidu-19 | DoubleLine | Hospodářské recese | Výrazný pohyb | Sociální sítě | Charu Chanana | Silná data z trhu práce | Komoditní sektor | Oznámení | Objem obchodů | Hyundai | Investice do dluhopisů | Index S&P/ASX 200 | Dobrý výsledek | Kurzy akcií | Jak začít cestu na měnových trzích | Aktuální výhled | Koronavirová krize | Ceny dluhopisů | Velká Británie | Úrokové sazby v USA | Pohyb kurzu | Zotavení v Německu | CISCO | Kamala Harrisová | Výsledkové sezóny | Měny navázané na komodity | Opatrný optimismus | Evropské ekonomiky | Puma | Deglobalizace | Treasuries | Vývoz LNG | Dopad pandemie | Intercontinental Exchange (ICE) | Forward guidance | Investice do reálných aktiv | Nordea | Technologické akcie | Výrazná inflace | Směnné kurzy | Klíčové události | Průmyslová produkce v eurozóně | Prudký pokles | Ropný trh | Cena bitcoinu | Země OPEC | Očekávaná reakce | Vít Hradil | DailyFX | Výnos desetiletého dluhopisu | Odhad letošního růstu ekonomiky | Čínský prezident | Mortgage | Zvýšení sazeb v eurozóně | CFD produkty | Bear market rally | Ceny výrobců | Cenová volatilita | Dollar Tree | Ministr energetiky | Long | Market Microstructure Models | ČNB kurz | Vývoj hlavní úrokové sazby | Dopady obchodní války | Výplach akcií | Nejvyšší soud | Chování | Akcie americké společnosti Mattel | Silná ekonomika | Další regulace | Cyklus růstu | Kontrakty | Dealing | Zpomalení ekonomiky | Investovaný kapitál | Zakázky na zboží dlouhodobé spotřeby | DAI | Konvergenční proces | Deflační tlaky | Evropská inflace | Kalendář tento týden | Energetický trh | Evergrande | Vysoké ocenění | Zasedání FOMC | Lira | Býčí rally | Americké měny | Zákon zakazující kryptoměny | Koruna posílila | Ratingová agentura | Investice v zahraničí | Negativní výhled | Depozitní úroková sazba | Cenový šok | Více peněz | Tvrdý lockdown | NZDJPY | Období záporných úrokových sazeb | Výdaje japonských domácností | Zvýšení inflačního cíle | Reálné výnosy | Uklidnění situace | Geopolitická rizika | Zvýšit pravděpodobnost | Národní ekonomická rada vlády | Eleanor Creagh | Americká spotřebitelská důvěra | Investiční portfolio | Praktické příklady | Legal and General Investment Management | Zasedání centrálních bank | PPP | Odhodlání | Nezaměstnanost ve Spojených státech | CZK | AUD | Dřevo | Řešení krizí | CHFJPY | Uptrend | Paul Tudor Jones | Nižší daně | Bear Stearns | Investiční výhled | Analýzy | Portál FXstreet.cz | Úřad ONS | Powerball | Maturity | Tiff Macklem | Vývoj měnového páru GBP/USD | Caterpillar | Nominální hodnota | Oslabování koruny | Bloomberg Commodity Index | Nízké úroky | S&P500 | Summit Evropské unie | Napětí mezi USA a Čínou | Energetická krize v Evropě | ČSOB | Meziroční růst | Investiční analytik | Durace portfolia | Měnové stimuly | Program kvantitativního uvolňování | Gary Bradshaw | Vysoké sazby | Úvěrové aktivity | Oxford Economics | Hlavní události | Investujte zodpovědně | Trh s dluhopisy | SaxoStrats | Oslabení eura | Největší švýcarská banka | Moderna | Výsledky voleb | Analytik Jan Berka | Vývoj kurzu | Sázky na pokles | Drahé energie | Baidu | Fincentrum | Měny v regionu | Roklen24 | Dnes ČNB | Karl Schamotta | Trh | Předstihové indikátory | Romain Boscher | iPhone 14 | Grafické znázornění | Výnosy desetiletých dluhopisů | SAE | Intervenční činnost České národní banky | ICO tokeny | Utility | Objem stimulů | Akcie společnosti Microsoft | Prezidenti a premiéři | Světové HDP | Poptávka po platině | Poměr PE | Tiskové agentury | Zkušenost | Cykličnost | Farmaceutická společnost | Úvěry a hypotéky | Centrální banky světa | Vliv na akciové trhy | Taylorův pravidelný model | MSCI | Americká nezaměstnanost | EMU | Exxon Mobil | Kurz japonské měny | Uložení peněz | Bankrot USA | Pohyb trhu | Strategie short-selling | HKComp | Odborový svaz | Vývoj eura vůči dolaru | Dai-ichi Life Research Institute | Inflace v eurozóně | Oživení české ekonomiky | Velké fondy | Dragon | Švýcarská centrální banka | Riziko volatility | Přeobchodování | Banka ANZ | Vládní dluh | Útok Hamásu na Izrael | Zmírnění inflace | Polský premiér | Průměrné mzdy | Americká sněmovna reprezentantů | Znalost | Ruský prezident | Bridgewater | Spořící účty | NY Empire state index | Rekordní schodek | Spekulativní útok | Všechny akcie | Open | Podnikatelé | Komunikační politika | Pohled na situaci | Mezibankovní trh | ECB Kazimir | Deficit | Politická rizika | Zklamání z Trumpa | Ekonom společnosti | BREAKING | Square | Nike | Rezervy centrálních bank | Tomáš Kacerovský | Rozdílové smlouvy | Prodej elektromobilů | Modelování výnosové křivky | Průmysl | Swapové body | Dot plot | Více akcií | Odborník na ropný trh | Ant Financial | Index | Makroekonom | Americký index | Ceny benzínu | Ekonomické indikátory | FX analytik Jan Berka | Standard & Poor's 500 | Lepší výsledky | Dlouhodobý růst | Index MSCI World | Studie | Hedgeový fond | Data z reálné ekonomiky | Reálné úrokové sazby | Fed fund futures | Vyšší náklady | Nové kvantitativní uvolňování | Měď | Akciová rally | Politická situace | Rizika eskalace | Zlaté rezervy centrálních bank | Švédská centrální banka | Breakout | Výkon | Očekávané zhodnocení | Globální ekonomiky | Poptávka po stříbře | Monex | Basilejský výbor | MRO | Akciové trhy v Číně | Zpomalení v Číně | BIC | Rezervní měny | Makroobezřetnostní politika | Bohatí | Celoroční výhled | Oslabení USD | Elektřina | Největší banka | Poměr rizika a výnosu | MMF | Kryptoměnové burzy | Kanadský dolar | Prima | Regulační opatření | Silnější americký dolar | Wealth | Bed Bath & Beyond | Akcie ve Spojených státech | Polská centrální banka | Čínský akciový trh | Výrobní ceny | Hospodářský výsledek | Výnosy italských dluhopisů | Obrat trendu | Německá bankovní společnost | Vyřazení akcií | Zasedání Evropské centrální banky | Zpřísnění měnové politiky | Hedgeové fondy | Polymarket | Dovoz ropy | Dow Jones Industrial Average | Členové bankovní rady ČNB | AMAT | Zlaté rezervy | Obchodování na trhu | Eura | Rostoucí obavy | Rozhodnutí Fedu o sazbách | Konflikt v Evropě | Deeskalace napětí | Alibaba | NED25 | Fiskální stimul v USA | Komise | Německá spotřebitelská důvěra | Globální poptávka | ECB Christine Lagardeová | Nejistoty | Úspěšný týden | Inflační trend | Rovnováhy | Russell 2000 (M2K) | Dnešní kalendář | Kryptoměnová burza | Dolarové likvidity | Kapitál | Financial Times (FT) | Bílý dům | Fungování | Zápisníky centrálních bank | Jiří Rusnok | Vakcinace | Ministerstvo obchodu | Medicare | Vliv na sektory | Jihoamerické měny | Larry Summers | FinTech | Rijád | Optimismus investorů | Quantitative tightening | Spotřeba ropy | Česká vláda | Německé tovární objednávky | Americké prezidentské volby | Agentura Reuters | GBP/JPY | Chemický průmysl | Černý čtvrtek | Durace dluhopisu | Náklady dluhu | Přebytek běžného účtu | Podmínky na trhu | Althea Spinozzi | Snižování úrokových sazeb | Tempo zvyšování úrokových sazeb | Janet Yellenová | Co je krach na burze | Dark Web | Proměnné finančních trhů | Zvolení Donalda Trumpa | Nový model | Macron | Kurzový vývoj eura | P/E | Oslabování japonského jenu | Depreciace | Míra inflace v dubnu | Novozélandská ekonomika | Burza v Šanghaji | CitFin | JOLTS | Klimatické změny | Zdravotní péče | Tržní kapitalizace | Konjunktura | Obchod Amazon | Rekordní zisk | Akcie výrobce elektromobilů | Majitel | Zvyšování úrokových sazeb v USA | Dluhopisový král | EP | Electronic Arts (EA) | Sony Interactive | S&P | Regulátoři | CME FedWatch | Společnost Genesis | Big Tech | Ekonomiky | Šéf centrální banky | Intradenní pokles | Týdenní výhled | Výkonnost indexu | Obrovský potenciál | Unie | TWD | Penzijní fondy | Americké automobilky | Masivní investice | Měny s vysokým výnosem | Obchodování na finančních trzích | Vysoká inflace | Britské akcie | Jádrová spotřebitelská inflace | Tržní stratégové | Rozhodnutí soudu | Data z ekonomiky | Indexy aktivity | Sell | Investiční portfolia | Pokles Tesly | Globální akciové valuace | Ropa Brent (OIL) | Sázky | Západní sankce | Zpráva | Reakce trhu | Přehřátí ekonomiky | Data z tuzemské ekonomiky | Hospodářské krize | Blockfolio | Inflace spotřebitelských cen | Narušení dodávek | Akciové indexy | Poptávka po úvěrech | Trh s úrokovými sazbami | Zvyšování mezd | Jaké jsou cíle měnové politiky? | Boom | Rizika ve světové ekonomice | Nejsilnější sektory | Modely založené na sentimentu | Geopolitická situace | Trading strategie (AOS) | Události roku | Nové nástroje | Centrální banky | Recyklace | Měna Bitcoin | Program QE | Parlamentní volby | Válka | Christine Lagardeová | Jeffrey Gundlach | Jim Cramer | Nejznámější kryptoměny | Supporty | Ekonomický kalendář | Kvantitativní zpřísňování | Soukromý sektor | Desetileté výnosy | Bernie Sanders | Globální dosah | Stárnutí populace | Hrubý domácí produkt (HDP) | Japonské ministerstvo financí | ROE | Sentiment na akciových trzích | Fond ESM | Breaking | Peníze uložené | Barnabás Virág | Obchody s kryptoměnovými aktivy | Obchodní napětí | Nastavení úrokových sazeb | Dlouhodobé pozice | AA | Oanda | Společnost Meta | Wall Street Journal | FTSE 250 | Objem vládních stimulů | Zvýšení dluhového stropu | Obchodní týden | Koruna | Breakout strategie | WhatsApp | IEA | Prodej cenných papírů | Anglie | Daně z příjmů | Burzovně obchodované fondy | Daně z dividend | Kongres | Cloud Village | DoubleLine Capital | Hospodářská politika | Inflace PCE | EUR/PLN | Nové sankce vůči Rusku | Výrazný růst | Česká měna | Covid | Globální obchod | Reakce trhů | Japonský jen (JPY) | Netradiční investice | Snižování cen | Zvýšená nervozita | Rozpočtová politika | Dobré výsledky | Dolary | Střadatelé | Měnová intervence | Cboe VIX | Potřebujete brokera | EUR/GBP | CoinDesk | Vývoj inflačních očekávání | Manchester United | Vliv geopolitiky | Akademické aktivity | Akcie Nike | Chybějící poptávka | Nová prognóza | Deutsche ReGas | EMEA Insurance Client Solutions | Oldřich Dědek | Aukce | Migrace | Obrat v měnové politice | Columbia Threadneedle | Objem dluhopisů | Raketový útok | Kurz koruny | Sentiment investorů | Lukáš Kovanda | Charles Moussier | OPEC & Friends | Rekordní hodnoty | Vybrané měny | Dark Web: Sex, drogy a bitcoiny | Komunikace ČNB | Václav Kůla | Dollar Index | Ekonomický vývoj | Jan Berka | Hamás | Hrubý domácí produkt (HDP) eurozóny | Nejsilnější akcie S&P | HUF | Vítězství | Nobelovy ceny za ekonomii | xStation | Fondy ETF | Dění na finančních trzích | Dnešní ekonomický kalendář | Organizace OSN pro výživu a zemědělství | Modelový aparát | American Airlines | Cena plynu pro evropský trh | MF | Výhled hospodaření | Obranný sektor | Ekonomická dynamika | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Zaměstnanost | Dnešní napadení Ukrajiny | Boháči | Inflační index | Měnová báze | Představitelé Fedu | Vysoké ceny energií | Ekonomové | Vývoj likvidity | Brexit bez dohody | Globální spotřeba ropy | Spread na burze | Dění na Ukrajině | Společnost China Mobile | Manažeři hedgeových fondů | Posílení kurzu | RMB | Emise státních dluhopisů | Investování do zlata pro začátečníky | Americké energetické firmy | Akciový býčí trh | Modely rovnováhy portfolia | Prodej dluhopisů | Sazby centrálních bank | Úroková sazba v USA | Kontrola výnosové křivky | Pokles valuací | Tapering | Akcie na rozvíjejících se trzích | Hlavní rezervní měny | SWDA | E-commerce | Napjatost trhu | Ripple | Úvěrování | Reálný HDP | AAL | Americké ministerstvo obchodu | Inflace ve Spojených státech | Týdenní shrnutí | Nezaměstnanost v USA | Komoditní index | Peněžní toky | Pandemie COVID | Vývoj státního rozpočtu | EUR/NOK | Devizové trhy | Czech Fund | Pozvolný růst | Index Hang Seng | Vysoké úroky | OneWeb | Jak investovat do komodit? | Ceny PHM | Rétorika Fedu | Dnešní napadení Ukrajiny Ruskem | Freeport-McMoRan | Bydlení | Investiční horizont | Slabší makrodata | Rostoucí HDP | Diamant | RWE | Altcoiny | Automobilový sektor | Asie | Marka | Nezávislost centrálních bank | Ropné trhy | Dnešní makroekonomické ukazatele | Důvěra investorů | Vývoj války | Nařízení Evropského parlamentu | TSMC | Data z USA | Nord Stream 1 | Výsledky společnosti | Kim Čong-un | Burza FTX | Stimulační balík | ICU | Společný podnik | Fedspeak | Komoditní měny | Nejlepší kolaterál | Trhy: Měnová politika pro nadšence | Domácí fondy | Benzín | Nárůst sazeb | Wharton School | Výsledky průzkumu | Vývoj akciového trhu | Světové ceny ropy | Nejvyšší soud USA | Pevný kurz | Index podnikatelské aktivity | Ukončení intervencí | EURCZK | ETF na kryptoměny | Dluhopisy Saxo Bank | Měny rozvíjejících se ekonomik | Japonské úřady | Market rally | Nejvyšší objem | Prudký propad | Capital Markets | Cíl cenové stability | Měnové pohyby | Nový rekord | Zpřesněný odhad | Důvěra v tuzemskou ekonomiku | Nonfarm Payrolls | Konsolidace | Úrokový rozdíl | Akciové zisky | Obchodní války | Očekávání analytiků | Leva | Fundamentální analýza forexu | Obchodování na Wall Street | Ředitel BlackRock | Cyklické tituly | Hospodářský růst v Evropě | Turecko | HDP na obyvatele | Výnosy bondů | Investiční fórum | Kryptoměnová burza FTX | Prezidentský volební rok | Akcie Apple | Vývoj na měnových trzích | Pokračující pokles | High-yield | Česká koruna | Plynovod Baltic Pipe | Solární energie | Akciová maxima | Jane Foleyová | Japonské společnosti | Meziroční míra inflace | Model optimální měnové oblasti | Hodnotové akcie | Švédská vláda | Vyšší poptávka | JonesTrading | Hlavní FX | Včerejší obchodování | Index S&P 500 (SPX) | Fantastické výsledky | Zařízení | Plovoucí terminál | Průměrná inflace | Automobilka Renault | Míra zadlužení | Diskont | Bohatství | Dohled nad finančním trhem | Mírný růst | Ropa Brent | Technická analýza USD | KOL | Ministerstvo financí ČR | Oblast rezistence | Regulatorní riziko | Čínská poptávka | Stratégové | Ifo | Graf | Špatné trhy | EEX | Cukr | Zpráva z amerického trhu práce | Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD) | Bilion | VŠE v Praze | Australské akcie | Český PMI index | Model reálného obchodního cyklu | Akcie Humana | Vývoj eura | Zajímavý trend | Soukromé banky | Bankovní panika | Akcie finančního sektoru | Standardní daň | Příjmy z reklamy | Hospodářská katastrofa | Volodymyr Zelenskyj | Zdroje energie | Obnovitelné zdroje energie | Jan Kolb | Zveřejněná data | Závislost na dolaru | Nová prognóza ECB | Vývoj mezd | Nejbližší support | AUD/JPY | Úvěrové podmínky | Nejdůležitější události | Akcie obchodované na pražské burze | Bankovní úvěry | Vývoj na devizovém trhu | Snížení poptávky | Měsíční data | Omezení dodávek | Rubl | Nomura | Luxury | Obchodní plán | Rozvolnění restrikcí | Skutečný brexit | Výrobce elektromobilů Tesla | Snižování sazeb | Bitcoin | Perpetuum mobile | Šéf automobilky Tesla | Silný fundament | Domácnosti | Investiční doporučení | Cena plynu | Obavy o likviditu | Ziskové marže | Pokles ceny | Micron Technology Inc | Jak investovat do NATGAS? | Druhá největší ekonomika světa | Výnosy z desetiletých dluhopisů | Prezident Trump | Tisková konference ČNB | Balance | Pandemický program | Šokující předpovědi Saxo Bank pro rok 2023 | Meta (Facebook) | Donald Trump | Vakcína proti koronaviru | Akcie a dolar | Vliv dluhových krizí | G10 | EUR Index | Konec shutdownu | Pandemie covidu | CFA Institute | Závislost | ISM index | Ovlivňování inflace | Rumunsko | Americká centrální banka | Externí rovnováha | Výprodeje na akciovém trhu | Ilga Haubelt | Vakcína proti covidu-19 | Centene | Pandemie koronaviru | Hlavní investiční analytik | Uniper | Ekonomické ukazatele | Saldo zahraničního obchodu | Investment management | Ministerstvo spravedlnosti | Roberto García | ETF USO | Zpráva o inflaci | Kakao | Ceny plynu | Makroprostředí | Krizový fond | Výroba v eurozóně | Kolísání cen | Izrael | Fifth Third Bancorp | Data o inflaci | Nejprudší pokles | Banka Lehman Brothers | Firemní výsledky | Neomezené QE | MSCI ACWI | Klesající trend | Listopadová inflace | Deficit rozpočtu | Pascal Blanqué | High Yield | MES | Tržní sentiment | Oblečení | Cvičení | Harmonizovaná inflace | Guvernér Glapinski | Avatar | Regulace AI | Výrobce sportovních vozů | Vliv na sektor jako celek | Deposit facility | Údaje o inflaci | Ceny zemního plynu v USA (NATGAS) | Akcie v západní Evropě | Title Transfer Facility (TTF) | Korekce na dluhopisových trzích | Americká data | Očekávání úrokových sazeb | Aktuální spready | Výhled pro GBP/USD | Michael Curtis | Zvýšené úrokové sazby | Tovární objednávky | Tlak na USD | Větší riziko | Americké indexy | Největší ekonomika | Investiční atraktivita | Komodity z různých sektorů | Evropský automobilový sektor | Energetický sektor | Grónsko | Největší ztráty | Válka na Ukrajině | Česká národní banka (ČNB) | Podnikání | Nákupy státních dluhopisů | Norsko | Eliška Skřivanová | Japonské nemovitostní investiční trusty | Forexové trhy | Wall Street Journal (WSJ) | České koruny | Akciový index | Platební instituce Roger | Index Nasdaq Composite | Japonské banky | Důvěra v ekonomiku | Růst úrokových sazeb | Mimořádný zisk | Dolar vůči japonskému jenu | Úrokové náklady | Platformy | Vývoj na komoditních trzích | Čínské oživení | Německá energetická společnost | Vakcína a covid | Prezident Donald Trump | Index DXY | Tržní úrokové sazby | ZEN | Pár EUR/USD | Společnosti | Devalvace | Globální akciový index MSCI | OpenAI | Cíl růstu HDP | Investiční bankovnictví | Americké úrokové sazby | Kolísání směnných kurzů | Dopady války na Ukrajině | Strop na ruskou ropu | Pozornost | Čistý zisk | Výkyvy kurzu USD | Dolar vůči jenu | Důvěra spotřebitelů | John Bilton | Navýšení úrokových sazeb | Kroger | Black Knight | Portu | Růst měnového páru | Diverzifikace rizika | Fiskální politiky | Cenový index | Inflace ve Francii | Tesla Inc. | Míra inflace v Maďarsku | Stres | Ekonomické vyhlídky | Stříbro | Uvolněné fiskální politiky | Dna | Finanční analytici | Volatility | Trendová linie | Vyplácení dividend | Investiční šéf Amundi | Firma | Daň z nadměrných zisků | Umělá inteligence | Polská inflace | Finanční instituce | TASS | Ředitel společnosti | Federální rezervní banka | BoE Andrew Bailey | Alokace zdrojů | Constellation Energy | Propouštění zaměstnanců | Margin | Heraeus | Zkapalněný zemní plyn (LNG) | Globální index vládních dluhopisů | Bruderman Asset Management | ProSiebenSat.1 | Pokles cen | Závod na elektromobily | Nižší náklady | Nárůst výnosů | Směřování trhů | Japonská ekonomika | IRS | Závislosti na Číně | Americký investor | Latinská Amerika | Marginální požadavky | Očekávaná data | ECB dnes | Proinflační rizika | Polský zlotý | Projev šéfky ECB | Vzdělávací webináře | Dnes na forexovém trhu | Obrovské ztráty | Thermo Fisher Scientific | Finanční společnosti | Modely teorie her | Vice | Náklady | State Street | Investice do komerčních nemovitostí | Přijetí eura | Zvyšování sazeb Fedu | Obchodování v Evropě | BANXICO | ETF | BNP Paribas | Výkonná ředitelka | Britské státní dluhopisy | Globální akciový index | Devizové intervence | Kov | Eskalace | Oficiální úroková sazba | Řízení rizika | Vývoj jádrové PCE inflace v USA | Průmyslové komodity | Fincentrum & Swiss Life Select | Krize v USA | Poslanci Evropského parlamentu | Indikátor ekonomické stability | Generali Investments CEE | Vyšší sazby | Kapitálové zisky | Dopady na euro | Konstrukce indexů | Velké zisky | Kurz domácí měny | Německá zajišťovna | Fundamentální pohled | Virus | Modely tržní mikrostruktury | Investujte do akcií | Momentum | Zdražování potravin | Konjunkturální průzkum | Ekonomické zpomalení | Hlavní akciové indexy | Thajsko | Další růst | Investiční aktivita | Cenový index PCE | Vir | Slabý americký dolar | Fed dnes | Rozhodnutí ČNB | Finance | Novozélandský dolar | Stabilita finančního systému | Fundamentální analýzy | Historicky nejnižší výnosy | Opatření | WeCHat | Americká průmyslová produkce | Cena zemního plynu | Elektromobily | Směnný kurz | Polská průmyslová produkce | Měkké komodity | Politické faktory | UniCredit Bank Pavel Sobíšek | Technologická společnost | Intervence centrální banky | Proočkovanost | Evropský parlament | IKEA | Americká měna | SMA 200 | Small-cap micro Russell 2000 | Mezinárodní faktory | Vliv měnové politiky na ekonomiku a spotřebitele | Volební výsledek | Zlotý | Severokorejský vůdce | Breakout strategie Ondřeje Hartmana | Akciový výprodej | Fundamentální analýza akciových trhů | Národní bezpečnost | Počet žádostí o podporu | Historické maximum | Hackerský útok | Technologický index Nasdaq | Dopad na ekonomiku a spotřebitele | Guvernér Fedu | Druhé funkční období | Republikáni | UBS | Překoupené zóny | Pozitivní zpráva | Vliv na hodnotu akcií | PEPSICO | Gazprom Export | Měnové zajištění | Pohyb kurzu EUR/CZK | Výsledek referenda | Fiskální pomoc | Zpomalení globální ekonomiky | Míra úspor domácností | Ruská invaze na Ukrajinu | Taper | Bitcoiny | Erste Group | Depozitní sazby | Analytici | Nálada na trzích | Evropská průmyslová produkce | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Sam Bankman-Fried | Guvernér NBP | Země EU | Predikce finančních trhů | Softwarové firmy | Globální inflace | Akcie společnosti Disney | Vysoká volatilita | Růst cen zlata | Dnešní údaje | Obchodování na zámořských trzích | Výnosy dvouletých dluhopisů | Jednání ECB | Příměří v obchodních válkách | Ve vatě | Ruský plyn | Nižší zisky | Zakladatel Bridgewater Associates | Striker Securities | Bancorp | Silnější euro | Omezení cestování | PCE inflace v USA | Potenciál dalšího růstu | Zadluženost | Velké technologické společnosti | Miroslav Novák | Jobs Plan | Celková ekonomika | Nezaměstnanost v EU | JPM | Mediální pokrytí | Agresivní pokles | CDU/CSU | Ústup pandemie | Stoxx Europe 50 | Závazek | Moneta | Helicopter money | Occidental | US Treasury | Moody's | Rada guvernérů | Analytici Goldman Sachs | Počet pracovních míst | Poskytování likvidity | Euro vůči dolaru | Index nákupních manažerů | Zavedení dovozních cel | Řetězec | Kvalitní akcie | HDP (Hrubý domácí produkt) | Dluhová služba | KRW | Kostarika | Index Cboe VIX | Royal Dutch Shell | Intervenovat na devizovém trhu | Regulační prostředí | Očekávání vyšší inflace | Vliv na obchodování | Algoritmické trading strategie | Hospodaření státního rozpočtu | Lepší výnosy | Spekulativní věci | Conseq Investment Management | Equity | Sázka | Conference Board | Marketingová komunikace | Vztah k riziku | Surové ropy | Časovat trh | Systémové riziko | Světové centrální banky | České výnosy | CL | Události hýbající burzou | Rozvahy ECB | Index volatility | Vývoj inflace | Sankce | Nemovitostní investiční trusty | Eskalace obchodních válek | Obchodníci | Měnová politika pro nadšence a investory | Kurz USD | Korunové sazby | Tržní pohyb | Analytika | Bývalý prezident | Kroky ČNB | Futures kontrakty | Odpor | Akcioví investoři | Hongkongská burza | Vládní koalice | Speciální daň | Softwarová společnost | Martin Lembák | Výnosy | Nadměrná volatilita | Qualcomm | Boeing | LYNX WhatsApp | Výkyvy cen | Vývoj nezaměstnanosti | Krach na burze | Japonský Nikkei 225 | Směrodatná odchylka | Zákonodárce | Hodnoty indexu | Historická minima | Jestřábí komentáře | Kurz dolarů | Největší výnosy | Buy-and-Hold | MFE | Learning and Adaptation Models | Pokles EUR/CZK | Grayscale Bitcoin Trust | Maloobchodní tržby | Investiční legenda | ASML Holding NV | Vývoj | SOL Trader | Výrobce sportovního oblečení | Zboží dlouhodobé spotřeby | Americké burzy | Sektory S&P | Prostor pro další růst | Vysoké inflace | Dluhopisy | Ministr zahraničí | Tuzemská inflace | Výkon ekonomiky | Ekonomické faktory | ERA | Krize v Evropě | Složitý svět | Zakladatel Bridgewater | Valuace P/E | Hang Seng | Americké státní dluhopisy | TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana | Snižování rizika | NZD/JPY | Index FTSE 100 | Ekonomická aktivita v eurozóně | Pozitivní přínosy | Skupina Colt | Guvernér japonské centrální banky | Problémy se subdodávkami | Christopher Dembik | Úroková sazba | Indikátor | Inflace zpomaluje | Silicon Valley | Paul Krugman | PGNiG | Americký index S&P 500 | Meziroční inflace v září | Bank of Canada | Transněfť | Forward valuace | Windfall tax | Riziko inflace | Statistici | BHS Timur Barotov | Konglomerát | AUD/NZD | Akciové ceny | SNY | Webináře | Podílové fondy | HDP Francie | Large-cap micro S&P 500 | Německý parlament | Podnikatelská nálada | Počet obyvatel | Průmysl a zahraniční obchod | Klaas Knot | Úřad pro ekonomickou analýzu | Tématické reporty | Televize Netflix | UK100 | Velké technologické firmy | Snížení ratingu | Ranní okénko | Rizikovost | Korporátní dluhopisy | Pivovary CZ | Investiční poradenství | Nové ekonomiky | Podpůrná opatření | Trh práce v USA | Sonja Laud | TikTok | Rakouský lockdown | EUR/MWh | Agentura Fitch | Rizikové averze | Nadhodnocení | Deliveroo | Konkurenceschopnost | Růst cen stříbra | Poptávka | Nákupy vládních dluhopisů | Ruská plynárenská společnost | Francouzský statistický úřad INSEE | Úspěšné obchodní strategie | Ropná zařízení | Corporate Governance | Vyšetřování | Obchodovat | JPMorgan Chase | Americké akcie | Hospodářské škody | Posílení japonského jenu | Pokles cen nemovitostí | Dow Jones 30 | Ruská centrální banka | Africké země | Tisková zpráva | Vliv dluhových krizí na akcie | Hlavní ekonomka | Micron Technology | Daiwa Securities | Pracovní síla | Pierre Moscovici | Prostor pro pokles | Invaze | Struktura HDP | Důvěra domácností | Rostoucí ceny ropy | Grünheide | Růst výnosů dluhopisů | Příznivý výhled | Bill Gross | Růst HDP | České měny | Shutdown | Růst americké ekonomiky | Bankéři | IOER | Michal Skořepa | RBI | Investice do nemovitostí | GoTo | iShares | Data z průmyslu | Kalendář událostí | Index volatility CBOE (VIX) | Zasedání Bank of England | Motor Sič | Rok 2025 | Počasí | Očekávání trhu | Dluhová krize | Softwarová společnost Microsoft | Čínské akciové trhy | Volatilní | Miliardář Elon Musk | Cenový graf | Zpráva amerického ministerstva obchodu | Fiskální situace | Riziko ztráty | Změny klimatu | EUR/USD | Nízké sazby | BlockFi | Severomořská ropa Brent | Klouzavý průměr | Zahájení obchodování | Ekonomické sankce | Koncentrace | Komentátor | RISK-ON | Vklady klientů | USO | Německé společnosti | Varování | OSN | Lulo Rose | Situace kolem Ukrajiny | FRED | Zisky firem | Blackstone | Intervence | Ministři energetiky | BH Securities | Komoditní fondy | Aktiva pod správou | Šíření covidu | Konflikt na Ukrajině | Výroba elektřiny | Objem aktiv | Sony Group | Rozhodování ECB | Rozpočtové deficity | Uzavření trhů | USA a Čína | Výnosy českých státních dluhopisů | Normalizace měnové politiky | Fundamentální analýza akcie | Oddělení forexu | Ukrajinský prezident Volodymyr Zelenskyj | Průměrný výnos | Kapitálové trhy | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | Členské země Evropské unie | Vstupní náklady | SWIFT | Pfizer a BioNTech | Člen bankovní rady ČNB | Virová nákaza | Pokles cen energií | Moody's Investors Service | Sdružení výrobců automobilů | Další vývoj | Underweight | Chipotle Mexican Grill | Dnes zveřejněná data | West Texas Intermediate | Vydávání dluhopisů | Hospodaření bank | Ekonomická recese | Větší pokles | Strach z inflace | Deutsche Bank | Makroekonomické strategie | Problémy | Recese v USA | Inflace cen | Měnové politiky | MIFID | Monetární politika | G20 | Procyklické měny | Turistika | Ropa | Klesající trendová linie | Bývalý ministr financí | Pandemie covidu-19 | CSI 300 | Onemocnění | S&P/ASX 200 | Index MSCI Emerging Markets | Úrokové sazby a inflace | Akcie Amazonu | Raiffeisenbank a.s. | Finanční domy | Karel Havlíček | Sazby ČNB | Překážky | Výhled Fidelity | Ceny nemovitostí | 787 Dreamliner | Dánové | Obavy z globální recese | FTX sídlo | Zajištění kurzového rizika | Evropská léková agentura | Americké technologické společnosti | Cyklická recese | Sellier & Bellot | Fiskální politika | Manufacturing | Powellův projev | Zvedání úrokových sazeb | Likvidita na trhu | Rozhodnutí o sazbách | Poptávka po zlatě | Útok na saúdská ropná zařízení | Makroekonomické důsledky | Janet Yellen | Akcie Applu | Znovuotevření ekonomiky | Americká sociální síť | Akciový stratég | Reakce eura | Bankman-Fried | Federal Reserve Bank | Globální lídr | STOXX50 | Indická rupie | Zpomalení hospodářského růstu | Facebook | Výdělky | Dedolarizace | Japonský index | Peněžní trhy | Index PMI | Snížení ratingu USA | Vývoj rozdílu mezi výnosy | PMI index | Komisí pro cenné papíry a burzy | Politická rozhodnutí | Ole Hansen | Úrokové politiky | Sazby centrální banky | Sympozium v Jackson Hole | Neomezené množství | Poskytování úvěrů | Naše prognóza | Ceny plynu a elektřiny | Ekonomická situace | Ekonomika Velké Británie | Odhad HDP | Klesající úrokové sazby | Index Russell | Odvetná opatření | USA | Přístup ke kapitálu | NextEra Energy | Růstový potenciál | Spojené státy americké | Dividendový výnos | Byznys | ETF s pevným výnosem | Implikované volatility | Úřad pro hospodářskou soutěž | Fio banka, a.s. | Úvěrová delikvence | Japonský ministr financí | Sumitomo Mitsui Financial Group | Kapitálové rezervy | ANZ | Americká administrativa | Napadení Ukrajiny Ruskem | Platforma | Short pozice | Strategie Ondřeje Hartmana | Čínské indexy | Prezident Volodymyr Zelenskyj | Jaderná elektrárna | Rolování kontraktů | Investiční strategie | Úroveň rezistence | Bezpečný přístav | Úrovně rezistence | Modely založené na učení a adaptací | Mezinárodní agentura pro energii (IEA) | CZGB | Společnost Deliveroo | Národní banka | Hypoteční sazby | Růstové tituly | Největší investoři | Vývoj celkové a jádrové inflace | Společnost Lufthansa | Komerční banka | Data z ekonomiky USA | KOSPI | Globální finanční krize | Měnová politika ČNB | Spojené státy | Bollingerova pásma | Inflace ve světě | Rozhodnutí centrální banky | Nejsilnější růst | Růst akcií | Transakční náklady | Asijské akcie dnes | Americké domácnosti | Odliv kapitálu | Očekávání úrokové sazby | Vývoj akciového indexu Nasdaq 100 | Inflace v Evropské unii | Růst eurozóny | Politika centrálních bank | Christopher Waller | Ropný šok | MSCI Inc | Nobelovy ceny | Důležitost role ECB | Klíčová rizika | Minimalizace inflace | Makroekonomická data | Miliardy dolarů | Tržní hráči | Měna euro | Objednávky | Fiat money | Skupina Colt CZ Group SE | ADP | AI | Pokles nákladů | Kapitálové výnosy | Rozpočtové schodky | Nůžky ve valuaci | Rekordní propad | Druhá vlna pandemie | Daimler | Korekce na akciových indexech | Počet nových žádostí o dávky | Výkon dolaru | Nastavení sazeb | Nový týden | Směr trhu | Výsledky ISM | Skupina firem | ProSiebenSat.1 Media | J-curve Model | Manažerka | NZDUSD | Zpracování kovů | Tudor | Investo | Likvidita a přístup ke kapitálu | Vládní výdaje | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Dlouhodobé dluhopisy | Nástroje Fedu | Začátek výsledkové sezóny | iShares Listed Private Equity | Kevin Hassett | Půjčovna kryptoměn BlockFi | Obilí | Prezidentské volby | Papírové dolary | Světové měny | Výzkumná společnost | Ochrana proti inflaci | Globální ekonomický kalendář | Indexy PMI | Cenové pohyby | Zdravotní pojišťovna | Nákupy plynu | Miliardy korun | LVMH | Tisková konference | Americká WTI ropa | Pesimistický scénář | Pohonné hmoty | Měny střední a východní Evropy | Bankovní systém | Odkup akcií | Gigant Gazprom | Úrokové prostředí | Forexoví obchodníci | Výhled pro rok 2024 | Platební bilance | Společnost AT&T | Thermo Fisher | Růst mezd | Příznivé faktory | Pandemie | MXN | Automobilka | Snížení inflace | Údaje Eurostatu | Očekávaná reakce centrální banky | Nálada na trhu | Index technologického trhu Nasdaq Composite | Reálné ekonomiky | Depozitní kurz | Technické indikátory | Snížení základní úrokové sazby | Akcie v Číně | Posilování koruny | Kurz libry | Prognózy českého hospodářství | Nákupy dluhopisů | Akcie automobilky Ford Motor | Helena Horská | Nízká korelace | Uvalení amerických cel | Futures na indexy | Private credit | Sentix index | Provozní marže | Activision Blizzard | Portfolio akcií | GBP/EUR | Sjednocení Irska | Růst průmyslových cen | Technologický index | Vývoj úrokových sazeb v USA | Vladimír Vávra | Akciový index DAX | Porsche | Společné nákupy plynu | PMI ve výrobě | Pozorování | Rostoucí výnosy amerických dluhopisů | Patria | Růst výrobních cen | Velmi volatilní | Pension Plan | Pohled na trh | Guidance | Světové trhy | Obchodování eura | Švýcarská banka | Evropské společnosti | Flexibilita | Zvyšování úrokových sazeb | Měnový pár EUR/SEK | Vývoj na světovém devizovém trhu | JD | Vojtěch Benda | Transparentní řešení | Nakoupit ve výprodeji | Zvýšení produkce | Vývoj akciového indexu | Interní informace | Evropské sdružení výrobců automobilů (ACEA) | Zprávy z Fedu | Emise dluhopisů | Obchodování s dluhopisy | Michal Brožka | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | Německé banky | Zasedání OPEC | Deportační programy | Poptávka po ETF | Úrok | Investovat | Hlavní kryptoměny | Komoditní | Výroba v Německu | Trumpova opce | Investiční specialista | Cena severomořské ropy Brent | Volby | Prezidentka ECB Christine Lagardeová | Zajímavé investiční příležitosti | Sazby | CEVRO | Tesla Elon Musk | Data o HDP | Aktuální situace | Zasedání WEF | Evropská data | Jednání ČNB | Nerozhodnost | Cenové turbulence | Člen bankovní rady | Analýza akciových trhů | Ekonomický řád | Ekonomické oživení | Generální ředitel | Mezinárodní agentura pro energii | Snížení úrokových sazeb v USA | Janus Henderson | Snížení úrokové sazby | Hotovost | Průmyslové objednávky | Dolarové zisky | Indikátor důvěry v ekonomiku | Pavel Kohout | Bank of America Global Research | Hodnota dolaru | Obchodní dohody | Dluhopis | Investiční fondy | Pohyby na trzích | Regulátor | Zmírnění obav | Elizabeth Warrenová | Upvest | State Street Associate | Historie | Hodges Capital Management | LemBros | Hlavní index tokijské burzy Nikkei 225 | Burze | Nákup a prodej | Boj s inflací | Podíl nevýkonných úvěrů | Úspěšné obchody | Berlín | Bělorusko | Renault | Průzkum | Hlavní analytik | Globální akciové indexy | Úrokové sazby | Válečná ekonomika | Firmy | Joe Biden | Perzistentní inflace | Inflační výhled | Výrobní inflace | Páka | Nvidia dnes | Polská ekonomika | QE ECB | Nájemní smlouvy | Růst měnového páru GBP/USD | Lufthansa | Zvýšení mezd | Lombard Odier | Ruské společnosti | Tvrdý brexit | Nákupy centrálních bank | Masivní výprodeje | Budoucí vývoj | Stratég Saxo Bank | Nálady investorů | Mega Cap | Lembros Commodity | Celkový sentiment | Global macro | Uvolnit měnovou politiku | Odliv peněz | HDP Německa | Růst cen ropy | Wood & Company | Murray | Zpřesněná data o HDP | Pondělní obchodování | Centrální bankéři | Reálné mzdy | Zajištění | Měnový výbor | Averze k riziku | Opatření vlád | Výrobce léků | Zájem investorů | Životní náklady | Cena ropy brent | Práce z domova | Vyšší ceny | Obchodování na koruně | Rezervní fond | Zlatý standard | CNY | Euro dnes | Změny úrokových sazeb | Cílení výnosové křivky | Aramco | Money management | Vítězství Donalda Trumpa | Kosmetická společnost | Smíšené obchodování | Threads | Downing Street | Silná koruna | Bitcoin (BTC) | Místní centrální banka | Zlaté ETF | Dopad na finanční trhy | Crowdfundingové platformy | Cla na dovoz hliníku | Hodnocení úvěrové spolehlivosti | Kroky centrálních bank | Cena termínového kontraktu | Sex, drogy a bitcoiny | Podíl obnovitelných zdrojů | Ceny akcií bankovních domů | Růst cen komodit | Poptávka po státních dluhopisech | Volební rok | Repo sazby | Indexy v Číně | Provozní zisk | Hypotéza | Dlouhodobé investice | Proinflační faktor | Americké statistiky | Devizové rezervy ČNB | BOJ Kazuo Ueda | Cena IPO | Akcie ze skupiny Magnificent Seven | Šíření nákazy | Oslabení měny | Nakupovat švédskou korunu | Státní svátek | Plány Fedu | Šéfka ECB | Kryptoměnový svět | Komise v přenesené pravomoci | Inflace ve Velké Británii | Zhodnocení kapitálu | Fio | Finanční výkazy | Podíl nezaměstnaných | Aktuální výnosová křivka v USA | Odhad růstu HDP | Ekonomické zotavování | Klíčový okamžik | Honba za hotovostí | Durace | Poměr P/E | Evropské sdružení výrobců automobilů | Argentina | Úrokové sazby ovlivňují akciové trhy | Nasdaq (US100) | Hospodaření firem | Správné načasování | Provozní výnos | Didi | Francouzská průmyslová produkce | Cena surové ropy Brent | Tudor Jones | Marek Chudoba | Tržní vývoj | Indický index | Akcie Moneta | Pandemie v Česku | Nesoulad | Fed | Ford Motor | Trading | Vliv ekonomického prostředí | Dornbuschův model | Hodnocení makroekonomického vývoje | Analytický tým | Magnificent | M2 | Načasování vstupů | Index spotřebitelské důvěry | Čistý dluh | Americká ministryně financí | Multi-asset | Maďarský forint | Aktuální zpomalení inflace | Oscilátor | Předpokládaný růst | Globální rizika | Jednání mezi Ruskem a Ukrajinou | Výrobce letadel Boeing | Dnešní fundamenty | Podnikání na kapitálovém trhu | NASDAQ 100 | FTSE Russell | Sázka na růst | Začít spekulovat | Odvětví | Tržní cena | Game Theory Models | ICE BofA US High Yield Index Effective Yield | Forwardy | Polský HDP | Ekonomické bubliny | Rozpočtový deficit | Boris Johnson | Účastníci trhu | Půjčovna kryptoměn | Kevin McCarthy | Americká centrální banka FED | Prodejní signál | Dnešní rozhodnutí vlády | Euro k dolaru | Světové ekonomické fórum | Ovlivňování výnosů dluhopisů | Investování | Technologický Nasdaq | Pokračující růst | Americké vládní dluhopisy | Overnight | Automobilový průmysl | Teorie her | Belgie | Banka Sberbank | Koncern RWE | Generali Investments | Obchodní příležitosti | Poradenské společnosti | Kontrola výnosové křivky (YCC) | Junk bonds | INVESTIKA | Silné hospodářské oživení | Hry | Kurz kanadského dolaru | Nezávislost Fedu | Akcie bank | Narůst zisků | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Koronavirus | Rivian | Trhy | Zvýšení likvidity | Trade | Společnost BlackRock | Akcie v USA | Geopolitické dění | Sada dat | Hindenburg Research | Akcie společnosti Nvidia | Monetizace | Bankovní vzdělání | Kurzový závazek | Plochá výnosová křivka | Úvěrové linky | Samy Chaar | Fluktuace | Nejbližší rezistence | Trumponomika | Walmart | Ekonomické aktivity | Prohlášení | Vývoj cen komodit | Nerozhodný výsledek | Vývoj akciového indexu Nasdaq | Vystoupení šéfa Fedu | Ceny dobytka | Nárůst výdajů | ČSOB Dominik Rusinko | KKCG | Dolarový pár | Nicolás Maduro | Refinancování dluhů | Mezinárodní investoři | FTSE | Úroky z dolarových dluhopisů | Vývoj ceny benzínu v USA | Zvýšení dluhového stropu americké vlády | Tržby v eurozóně | Náměstek ministra financí | Vyšší riziko | Dubnová inflace | Růst české ekonomiky | Výprodejní tlak | Limited Arbitrage Model | Miroslav Turčín | Důvěra v eurozóně | IMF | Úvěrová krize | Měnové trhy | Utahování měnových podmínek | Akcie Visa | Sazby u běžných vkladů | USD/MXN | Klidné obchodování | Vývoj amerického akciového indexu | Online obchodování a investice | Rizika | Produktovod IKL | Poměr cen | Americký dolar vůči japonskému jenu | Luboš Růžička | Geopolitické události | Sektor služeb | Globální hospodářský cyklus | Vánoce | Rada ČNB | Žlutý kov | Dealer | Index tokijské burzy Nikkei 225 | Přední ekonomové | Varování před riziky | Eurozóna | Portugalsko | Horší data | Američtí politici | Investiční rozhodnutí | Commitment of Traders | Fond | Rozpočtový výhled | Riziková prémie | Státní plynárenská společnost | Hike | Fed Funds | Výše úrokových sazeb | Futures na americké indexy | Toky investic | ISM | Velký růst | Inverzní výnosové křivky | Manažeři | Přicházející recese | Robert Novoměstský | Snížení úroků | Ekonomické podmínky | Platina | Důvěra v českou ekonomiku | Jihokorejská automobilka | Zvýšení volatility | Americké regulační orgány | Forward P/E | Spotřebitelská důvěra ve Francii | Indexy pohyb | Měnověpolitické zasedání | Ekonomická nálada | Charter Communications | Globální trhy | Šéfredaktor finančního portálu | Ředitel HSBC | Federální úřad pro letectví | Období nejtvrdších lockdownů | Měkké přistání | Zasedání britské centrální banky | Euro vůči americkému dolaru | Aukce pokladničních poukázek | Rostoucí úrokové sazby | Obchodování s plynem | Fitch | Průzkum ČSÚ | Pšenice | Australské požáry | Vývoz a dovoz | Obecný vliv na akcie | Hlavní ekonom | Postavení dolaru | Bloomberg Dollar Spot Index | Americké banky | Mikuláš Splítek | Růstové společnosti | Dluhopisový trh | HDP v Evropě | QE ČNB | Amazon | LemBros Commodity Advisors | Zpomalování inflace | Nákup eura | Dovoz ruské ropy | Akcie Kofoly | Celkový výsledek | Pacifik | Úspory | Implementace | Poslanecká sněmovna | Vládní intervence | Předvolební průzkumy | Negativní sentiment investorů | Ropné velmoci | Měnová politika japonské centrální banky | Pokles cen akcií | Futures na ropu | Hard-landing | Výkyvy kurzu | Předkrizové úrovně | Americký Federální úřad pro letectví | Dánsko | Velcí hráči | MIB | Matt Miskin | Nákupy Fedu | Generativní AI | Obavy z recese v USA | Japonský Nikkei | Úvěrový rating | Prodávající | Energetické společnosti | Raytheon Technologies | Verizon Communications | Ministr obchodu | Hodnota akcií | Rostoucí mzdy | Vývoj ceny ETF | xStation 5 | Oblasti umělé inteligence | Cyklické sektory | Nová makrodata | Zasedání centrální banky | Apple Inc. | Vysoké ceny | Pictet | Standardní investiční příležitosti | Lidstvo | Penzijní společnosti | Výprodeje akcií | Obnovení růstu | Investment Banking | Začínající obchodníci | Riziková aktiva | Ukrtatnafta | Růst ekonomiky | Americký ekonom | Stagflace | Renminbi | Ředitelka | Globální energetická krize | UnitedHealth | Cenový vývoj | Nissan | Hospodaření banky | TradingEconomics | IRP | Cenu plynu | UBI | Průměrná míra inflace | Odhady HDP | Žádosti o podporu | Výsledky hospodaření | Ministerstvo financí | Společnost S&P Global | Chuť k riziku | Bilance | Federální vláda | Federální rezervy | Společnost Media for Europe | Měnové zásahy | Obchodování USD/JPY | Americké akciové indexy | CEE | Ondřej Hartman | Holubice | Dýchání | Kanadská centrální banka | Americký kongres | Dogecoiny | Bankovní asociace | Vladimir Putin | Tesla | Americká makléřská společnost | Inflace v Kanadě | Patrik Novotný | Záporné úrokové sazby | Snížení sazeb Fedu | ONE | Americký akciový index S&P 500 | Regulační orgány | Finanční polštář | David Vagenknecht | Stabilita | Miliardář | Španělsko | Burza dnes | XTB Research | Inflačně-očištěný vývoj indexu S&P 500 | Solidní růst | Nárůst volatility | Růstové sektory | Regulační změny | Ekonomický růst | Můj pohled na trh | Záporožská jaderná elektrárna | Bloomberg Barclays | Globální ekonomický růst | Globální sentiment | RBNZ | Forexový trh | Americké trhy | Inflace v USA | Komodity | Prezident Emmanuel Macron | St. Louis | GS | Akcie Meta | Druhá vlna | Mzdy | Dluhopisy EU | MSCI Emerging Markets | Poradenství | Komise pro cenné papíry | Rozsáhlé nákupy dluhopisů | Nejvyšší výnosy | Zlepšení nálady | Fundamentalisti | Evropský průmysl | Akcie Toshiba | FXDAILY | Fisherův efekt | Daně v USA | Micro Russell | General Motors | CAD | Cenové války | Japonská banka Nomura | Odhady analytiků | Komentář Fidelity | Nadšení akciových trhů | Ceny zemního plynu v USA | Termínový kontrakt | Omezování nákupů aktiv | Výše dluhu | Růst ekonomiky eurozóny | DPH v Německu | Oslabení NATO | Aktuální Price Action | Shares | Mzdová vyjednávání | Logaritmické měřítko | Kurzotvorná informace | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Jádrová PCE inflace | Rozjednané prodeje domů | Měnová krize | Investiční aktivity | Makroekonomická prognóza | Deeskalace | Peněžní trh | Včerejší seance | Americká ropa WTI | Banka Goldman Sachs | Na burze | Významný dopad | Akcionáři | Analytička | Automobilka Tesla | Zvednutí sazeb | Produktovod | Dlouhé pozice v koruně | Společnost | Ruský rubl | The New York Times | Spotřebitelské ceny v USA | Zpřísňování měnové politiky | Zadlužování | Global Business Outlook | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Inflační překvapení | Čínský lockdown | Evropské trhy | Obchodování na trzích | Raphael Bostic | Meziroční inflace v eurozóně | Maloobchodní sektor | Sázet | Joanna Munro | Měnové politiky centrálních bank | Politika centrální banky | Meziroční růst HDP | Americký shutdown | Investoři z Redditu | FAANG | Frederic Neumann | Vysoký výnos | Květnová inflace | Oživení americké ekonomiky | UNWTO | Hospodaření | Zahraniční obchod | European Energy Exchange | Ztráta | Indikátory sentimentu | Novela zákona o dluhopisech | Wells Fargo | Estee Lauder | ADP report zaměstnanosti | XRP | Riksbank | Zájem o rizikovější aktiva | Dividendové výnosy | Snížení kvantitativního uvolňování | Severomořská ropa | Dluhové krize | USD/SEK | Dolar k japonskému jenu | EUR/HUF | USDIDX | Colosseum | Očekávaná krize | Institucionální investoři | Nikolaj Tokarev | Optimismus na akciových trzích | Situace na trhu práce | FXstreet | Conseq | Měsíční report | Maďarská centrální banka | Velké riziko | EBITDA | Reporty | Finanční podmínky | Pokles průmyslové produkce | Intervenční činnost | Úvěry na bydlení | Projevy centrálních bankéřů | Globalizace | Reserve Bank of New Zealand | Fundamentální pozadí | Inflační očekávání trhu | Nálada na globálních trzích | Kukuřice | Obchod | Purple Trading | Konsensus trhu | Investoři a obchodníci | Alokovat kapitál | Řízení společnosti | Prodeje existujících domů | Tomáš Raputa | Negativní zprávy | Výrobní náklady | Akcie energetických společností | Bilance Fedu | Nejslabší sektory | Akcie automobilky | Obchodní rozhodnutí | Hrubá marže | Aktuální výnosová křivka | Silná konkurence | Tradeři | Inflace v české ekonomice | Sam Stovall | Hospodářské politiky | Volkswagen | Daně z mimořádných zisků | Ruská měna | MSCI All Country World | AUD/USD | Index relativní síly | Oživení globální ekonomiky | Pracovní trh | Prezident Federální rezervní banky | Chudoba | Hospodářský pokles | Americká Federální rezervní banka | Eskalace konfliktu | Internetové obchody | Astrazeneca | Nižší volatilita | Vývoj na trhu | Bezpečná aktiva | EK | Zahraniční forex | Investiční šéfka HSBC Asset Management | Zajištění proti inflaci | Riziko | Průmyslové společnosti | Jan Frait | Analytik | Emise | Pražský PX | Trinity | MAM | Klesající ceny | Ant | Spotové ceny | ATH | Nájemné | Benchmarky | SPX500 | FIAT | JPY | Credit Suisse | Pražské burzy | Vývoj EUR/USD | Zasedání ČNB | FT | Adidas | Citi | Evoluce | Pivot | Pokles výnosů | Swiss Life | Binance | MSCI World Index | RSI | Bank of America | Hnutí ANO | AOS | Cenový strop | Semináře | Úrokové riziko | Transakce | USDX | Dodávky LNG | Údaje o HDP | Šok | Evropské obchodování | Volatilita trhů | LTV | Finanční trh | Order | Meta | Turecká lira | Portfolio | Carry trading | Pesimismus | Kurz měny | Nástroj | United Airlines | GBP | Akciový analytik | Santander | NATO | Buffett | Plyn | ACT | Toshiba | Kristina Hooper | Vývoj dolaru | Životní úroveň | AMD akcie | UCITS ETF | Karty | INSEE | Index tokijské burzy | ISM indexy | Vyšší úrok | Spekulativní pozice | Německá ekonomika | Čína | Capital | Pokles akcií | Americký regulátor | Know-how | Risk | Nezaměstnanost v ČR | Úrovně supportu | STAR | WP | J.P. Morgan | SPX 500 | BMO | CZK/USD | Pocity | Západní ekonomiky | MSCI Asia Pacific | USD/CNY | PredictIt | Ceny | T-Mobile | Siemens | ETH | Kaisa | Hospodaření firmy | EMEA | FRS | Financování | Akcie Meta Platforms | Propad ekonomiky | Zvýšení ceny | Významná rizika | FCF | Hrozba recese | Recese | Zahraniční kapitál | Vyjádření představitelů | Pokles | Gazprom | Oslabení amerického dolaru | Bankovní tituly | Akcie americké společnosti | Čisté krátké pozice | Pohyby na trhu | Kompozitní index | Deutsche Börse | Záloha | Realitní trh | FactSet | Německý ZEW index | Velmi bohatý | Americké CPI | FTSE 100 | Šéfka ECB Christine Lagardeová | Meziměsíční inflace | Foot Locker | COT report | General Dynamics | Ben Bernanke | Změna politiky | Války | Rizikový kapitál | Impuls | Ukrajina | Čínské měny | Růžový diamant | Snižování stavů | Raiffeisenbank | Bundesbank | Břidlicové ropy | Data z trhu práce | Společnosti Netflix | Finanční operace | Trh nemovitostí | Ranní glosa | Nárůst nezaměstnanosti | Proinflační | Předstihové ukazatele | Centrální banka | Sektor nemovitostí | Předpovědi | DPH | Predikce | Kryptoaktiva | Zhodnocení akcií | Největší světová ekonomika | ASML | WTI | Berkshire | USD/RUB | Zápis z posledního zasedání | Infekce Covid | Silný americký dolar | Stavební povolení | Americká společnost Intel | Air Products | Fed index | Surová ropa | Saxo Bank Steen Jakobsen | Restriktivní opatření | Malajsie | Globální index | Státy EU | SMA | Yahoo | Blízký východ | Media for Europe | Prodejní opce | Praxe | Největší ekonomika světa | Biliony | Divergence | Makroekonomické faktory | Mizuho | GameStop | Uvolněné měnové | Take-Two Interactive | Evropské centrální banky | Zajištění portfolia | Moneta Money Bank | MACD | EUR/JPY | CFTC | Libra | Extrémně volatilní | Novartis | Fyzické zlato | FAA | Výkon trhu | Odborníci | Rozvolnění | Cena severomořské ropy | Investments | Dopad na trhy | ServiceNow | Zákonodárci | Překvapivý růst | Celní politiky | Tradingový portál | Aussie | Norges Bank | USD/EUR | Jihoafrická republika | Slábnoucí dolar | Sentix | Vývoj na finančních trzích | Nejvyšší růst | Webinář | Výsledek voleb | Klima | Stratég | Prodeje automobilů | Dobrá data | Broadcom | Stablecoiny | Instituce | Erste Bank | SXXP | Panevropský akciový index | Shooting Star | Mateusz Morawiecki | Forint | Negativní korelace | Důchod | Anomálie | Vliv na akcie | Americký ministr financí | Morgan Stanley | Prezident Vladimir Putin | Francouzská ekonomika | Ceny zlata | Liz Trussová | Dopad na sentiment | EV | Proticyklické kapitálové rezervy | Commerzbank | Inflační krize | Náklady na financování | Oživení akcií | Worldometers | Výnos | Visa (V) | Powellovy komentáře | Růst důvěry | TSLA.US | Výnosy z dluhopisů | Filadelfský Fed | České akcie | Vyhlášení bankrotu | Bankovní krize | Drahokam | Miliardáři | Pokles ekonomiky | Výnosy desetiletých státních dluhopisů | eBook | Čínští výrobci | ESG | Růst cen energií | Index DOW | IHNED | Prognostici | Trhy dnes | ČEZ | Německé ekonomiky | Frank | Milton Friedman | Kapitálové výdaje | Index USD | Index Nasdaq | AOL | Nájmy | INR | Optimalizace | CFD | Benchmark | Americká internetová společnost | Humana | Azure | Index strachu VIX | Pasiva | Ekonomická krize | Facebook Ireland | Algoritmy | Informace z trhu | Prostor pro růst | Discovery | Defi | 256/2004 | US30 | Domácí měna | Herbert Diess | Dvojitý vrchol | Platební instituce | Automatic Data Processing | Specialista na online obchodování | VIX index | Provozní náklady | Dobrá zpráva | Trinity Bank | Izraelská armáda | Rozhovor | Spotřeba domácností | ALUMINIUM | Nové sankce | MNB | Slabší kurz | Přístup k měnové politice | ERÚ | Výnos desetiletých dluhopisů | Trhy v Číně | Dlouhodobý trend | Růstové momentum | Austrálie | Silný pokles | Minulá výkonnost | Akcie Photon Energy | Vývoj měnového páru EUR/USD | Historické zkušenosti | Konkrétní cíle | Podkladové aktivum | Růstové vyhlídky | Zastropování cen | Historická maxima | Eni | Posílení koruny | Primární veřejná nabídka (IPO) | Rozhodnutí FOMC | Miliardy USD | Dluhopisový index | Index technologického trhu | Vývoj globální poptávky | Tradingový portál FXstreet.cz | Obchodní den | Stoxx Europe 600 | ZAR | Singapur | Forex trader | Vietnam | Osvobození | Hongkong | Šinzó Abe | Ceny akcií | Ceny energií | FTX | Reálné hodnoty | Fintech společnosti | S/R zóny | Cena akcií | Utažení měnové politiky | Energetická krize | Non-Farm Payrolls | GBP/USD | ASX | Vzácné kovy | Bezpečné přístavy | AAPL.US | Oživení trhu | Inflační cíl | Hospodářská stagnace | Vrcholoví manažeři | Mizuho Securities | Posilování USD | Obchodní analýza | Problémy s likviditou | VIX | Index Dow Jones Industrial | Skokové posílení | Mezibankovní | Akcie Tesla | RUB | Akcie společnosti Alphabet | Výběr zisků | Pravděpodobnost recese | Událostí ve světové ekonomice | Německý index IFO | Výhled růstu globální ekonomiky | Jaromír Gec | Oficiální údaje | Akcie společnosti Apple | Propad poptávky | Sója | Euforie | Írán | Největší světové ekonomiky | Rychlý růst cen | EPS | Biliony dolarů | Kurz eura k dolaru | Očkování proti covidu | Vývoj sazeb | Jestřábí postoj | Vyhlídky eurozóny | Index STOXX Europe 600 | Makroekonomický výhled | Apple (AAPL.US) | Jasný signál | Cenové minimum | Údaje o průmyslové výrobě | Švýcarská centrální banka (SNB) | Obchodní deník | Dynamika mezd | Čínské zboží | Bias | Pracovní místa | Dlouhodobý výhled | ACEA | Bez rizika | Vývoj meziroční inflace | Lídři zemí EU | Německé HDP | Akciové trhy v USA | FRA | Hodnota trhu kryptoměn | Change | Tržní hodnota | Rishi Sunak | CFDWorld | Evropské PMI | Akcie MONETA | Slabý ekonomický růst | Aktuální informace | Vyšší hodnoty | Funkční období | Vedení ECB | Část zisků | Zisk | AT&T | Politické problémy | Total | Commission | ČNB | Ruské ropy | Bank of England | Mimořádná opatření | Důvěra v ekonomiku eurozóny | Nejprudší jednodenní pokles | Overweight | EURUSD | FedEx | Nová bankovní rada | Obchodované fondy | Demokraté | Spekulovat | Nord Stream 2 | Swapy | Jan Kubíček | Makléři | Martin Varecha | CFD kontrakty | Internetová společnost Google | Překoupené oblasti | CBO | Středoevropské měny | Finanční ředitel | JAP225 | Avast | Mzdový nárůst | Rating | Dovoz | Nasdaq Composite | Silná data | Ruská federace | Aktuální kurzy | Nejbohatší | Tržní sazby | Nemovitostní fondy | Zůstatek | Venture Capital | Konstrukce portfolia | Pozitivní zprávy | Německé maloobchodní tržby | Krátká pozice | Vklady | Progres | Obchodování | Jan Vejmělek | Komentář analytiků | Oliver Blume | Býčí sentiment | Vzdělání | Nové prognózy | Tesla (TSLA.US) | Dnešní data | Očekávaný vývoj | Obchodní platforma | Posílení dolaru | Úroky | Zlepšení sentimentu | MSCI World | Cenový růst | Eurostat | Prezident | Akciový index S&P 500 | Stav energetické nouze | Růst inflace | COCOA | Colgate-Palmolive | Raytheon | Kurz jenu | Obavy trhu | Cena mědi | Ekonom ING | Philip Dybvig | Sony Interactive Entertainment | Sebenaplňující se proroctví | Stellantis | Jednotná evropská měna | TRY | Analýza páru EUR/USD | Shortovat | Prémie | Oslabování dolaru | Expanzivní politika | Colt CZ | Statistiky z trhu práce | Tržní rizika | Poptávka po pohonných hmotách | Státní rozpočet | Epidemie | Atraktivita zlata | Evropa | WGC | Měna | S&P Global | TOPIX | Management | Nasdaq | Inverzní vztah | Trump | SaxoBank | NICKEL | Zprávy | Reakce centrální banky | Dow Jones index | Ceny ropy | Byty | Lockdown | Zprávy z trhů | Podvážení | Kupující | Francie | Předpověď | Den díkůvzdání | Zelenskyj | Trigger | Údaje | Hlavní měny | Dluhopisy a zlato | Dodávky plynu | Western Alliance Bancorp | Technologické společnosti | Dolarové sazby | Spoření | Převodník měn | Michelle Bowmanová | Automobilky | Forwardové sazby | Srovnávací základna | Financials | Prohlubující se krize | Pojišťovny | CFRA | Důvěra investorů v ekonomiku | Výkonnost indexů | Inflační vývoj | Eurodolar | Omezení pohybu | Kontext | Německý akciový index | Biden | Růst zlata | Finanční krize | Sberbank | EGAP | Zisky akcií | DPA | Indikace | Akcie finančních společností | FXstreet.cz | Domácí události | Teherán | Německý PMI | Obchody | Běžný účet | Růst amerického HDP | SGD | Pokles české ekonomiky | Drahý kov | ex | Nejslabší sektory S&P | Snížení daní | Jakub Matis | Klesající tendence | Technologické firmy | Medián | Index CPI | Dezinflační tendence | xStation5 | Electronic Arts | ProCent | Zasedání k měnové politice | Růst spotřebitelských cen | Platforms | Ukotvení | Změny sazeb | Deutsche Telekom | Zvýšení těžby | Síla dolaru | Japonský HDP | Zpráva pro tradery | PRIBOR | RBC | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Vyspělé ekonomiky | Portfólia | Haruhiko Kuroda | Společnost Meta Platforms | Japonsko | Vývoj úrokových sazeb | Výkyvy kurzu koruny | Exxon | Zemní plyn | Historické rekordy | Úroveň parity | Značné riziko | Zasedání americké centrální banky | Marže | Spotová cena | Psychologické faktory | Valuace akcií | Vstupní S/R zóny | JPMorgan Chase & Co | Směřování | Tržní situace | EURSEK | Výhled pro rok | Visa | RBOB | Velké objemy | Panické výprodeje | Bollinger Bands | Sociální síť Instagram | Centrální vláda | Grafy | České ceny | BBBY | Fiserv | Aktivum | Bid | Japonská centrální banka | Přenos | Společnost XTB | Propad akcií | Finanční svět | Výroba automobilů | CARA | Merrill Lynch | Ontario Teachers' Pension Plan | Výnos akcií | Velcí institucionální investoři | Dobré zprávy | Nákup cenných papírů | Situace | USD/CZK | Mario Draghi | Dolarový index (USDIDX) | Akciové alokace | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Akcie Siemens | Europe 600 | Dostupná data | Nové zakázky | Portfolio manager | Štěpení | Fundamentální ukazatele | Růst dolaru | Google | Miliardy eur | Tržby | Stagnace | Index Russell 2000 | Finanční systém | Roční výnos | Makléřská společnost Genesis | Vývoj amerického akciového indexu S&P 500 | Časový horizont | Tradingové webináře zdarma | Šokující předpovědi Saxo | Konsensus | Aktuální prognóza | Vládní politika | Pozitivní výsledek | Dluhy | Verbální intervence | Euro STOXX | NATGAS | Vrcholy | Předpovídání | Proinflační riziko | Býčí trh | FOREX | Konsenzus | Turecké liry | Signály | Inflace v ČR | Sazby beze změny | Psychologie | Guvernér | Trader | Jasný směr | Počet firemních bankrotů | Cizí měny | Americké akciové trhy | Sociální síť | Dividenda | Nomura Securities | Peking | GfK | New York Times | Záhada | Ruský ministr | Ranní komentář | DE40 | Světové události | Investiční výdaje | Pokles zásob | Řemeslo | Globtrex | Index relativní síly (RSI) | Hospodářské noviny | Spready | HDP | Měnové kurzy | Technology | Asset alokace | Devizový trh | Načasování | Hospodářské vyhlídky | WTI ropa | Výsledky za Q1 | Manufacturing PMI | Ekonom | Fed funds | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Index Nikkei 225 | Stabilní výnosy | Čínské vlády | Ekonomka | Dolar | Asie a Tichomoří | Euro | Yield | Federální rezervní banky | Zkapalněný zemní plyn | Skokový nárůst | Klid | Akcie Netflix | Investování je rizikové | FED sazby | Výnosy státních dluhopisů | JP Morgan | Zpomalení růstu | Ohlédnutí | Zdanění | Ceny pohonných hmot v ČR | NEST | Otevření ekonomik | Etoro | Westpac | Pandemická situace | HCOB | Ropa roste | Turistické sezóny | Globální investoři | Objem investic | Ekonomka Raiffeisenbank | Politici | USD/CAD | Varovné znamení | Rizikové prémie | Hlavní americké indexy | Obchodní bilance | Index PCE | Loterie | Vládní deficit | Meziroční růst spotřebitelských cen | Vyšší inflace | Brazílie | Prudké výkyvy | Optimismus na trzích | Trhy v USA | Načasování obchodu | Členské země | Nouzový stav | Hospodářský cyklus | Politika ČNB | Burzovní cena | Výprodej | Měnové páry | Průmyslové ceny | Tomáš Holub | Členové OPEC | Poptávka investorů | AAPL | Slovensko | Martin Gürtler | Glapinski | Míra inflace v eurozóně | Vývoj trhu | JPMorgan | Měnové unie | Salmán | Private equity | AMZN | Akumulace | Přirážka | EUR/CHF | Akcie Apple Inc. | Zdraví | Výrobce luxusního zboží | EBRD | Realitní sektor | Domácí měny | ČTK | Lehman Brothers | KPMG | Pozitivní výhled | Odhad letošního růstu | Investiční tipy | Jamie Dimon | Infineon | Navýšení kapitálu | Holubičí Fed | Retail | Vyšší úroveň | Hyundai Motor | Bill Ackman | Stimuly | Mitsui | Guvernér ČNB | Ztráty | Snižování nezaměstnanosti | Dekarbonizace | Osobní výdaje | Zásobníky | Česká národní banka | Americký ISM | ASEAN | Česká inflace | Brazilský real | 1D | Základní úroková sazba Fedu | Alokace aktiv | Tranzit ruské ropy | Obchodní nastavení | Crédit Agricole | Pozitivní sentiment na trzích | Prodejní ceny | Výhled trhů | Americké firmy | Vytápění | Philip Lane | Technický výhled | Recese americké ekonomiky | Index čínských akcií | Úvěr | Japonský jen | Meziroční inflace | Čínské firmy | Klesající inflace | Index amerického dolaru | Vývoj české koruny | Coffee | Úrokové sazby ČNB | Nakupovat | FOMC | Akcie | Medvědí trend | Currency | Zvýšení ratingu | Investice firem | Fundamentální výhled | Obchodování na devizových trzích | Průmyslníci | Měnové podmínky | Kupci | Mzda | Nervozita na trzích | Americké úřady | Nižší úrokové sazby | Dnešní videokomentář | MSCI China | Daňový balíček | Burzovní zpravodajství | All Time High | Dramatický dopad | Vysoké ceny akcií | Největší ekonomiky | KBW | Nákup aktiv | NERV | Nový Zéland | MUFG Bank | Société Générale | Návratnost | Lepší zítřky | John Hardy | Vzestupný trend | Výhody | Pražská burza | Target | Zůstatek na účtu | Základní úroková sazba | Očkování | Podniky | Tether | Evropská investiční banka | Američtí regulátoři | Index spotřebitelských cen | Předpokládaný vývoj | Američtí zákonodárci | Štěstí | City | Saxo Group | ECI | Institut ZEW | Propad indexu | Downgrade | AbbVie | Napětí na trzích | Automobilka Hyundai | Makléř | Švýcarský frank (CHF) | Munich | Zrychlení růstu | Koš | Zveřejňování výsledků | Český HDP | AAA | SPOT | Energetická bezpečnost | Motivace | ONS | Vývoj ceny | Haísám Ghais | Tvrdá data | Tým FXstreet.cz | Raytheon Technologies Corp | Wealth Management | Akciový index Nikkei | Dodavatelské řetězce | Vývoj měnového páru USD/MXN | SPD | BBVA | Index cen | Banco Santander | Světová ekonomika | Změny na trhu | Společnost Google | Velkoobchodní cena elektřiny | Tuzemské hospodářství | Převis | ADP report | Obavy z inflace | Podpora ekonomiky | Vývoz | Reuters | Zvýšení ziskovosti | OPEC+ | Telekomunikační společnost | Týdenní zpráva | PEPP | Globální ekonomika | Americké ceny | USDJPY | Index VIX | Rekordní maximum | Zasedání měnového výboru | Úroková míra | Bear market | Růst v eurozóně | Price Action | Bankovní společnost | Vývoj ekonomiky | Marihuanové akcie | Přeprodané oblasti | Napětí na Blízkém východě | Sněmovna reprezentantů | Britská ekonomika | Globální indexy | Technologie | Zásoby zemního plynu | Nižší DPH | Kryštof Míšek | Největší propad | Marlin | Výplach | Koronakrize | Emmanuel Macron | Společnost Apple | Ekonomický výzkum | Rystad Energy | Colt CZ Group | Pokles úroků | Uvolněné měnové politiky | Prognózy | Globální recese | Akciové výnosy | Ontario Teachers | Euro k americkému dolaru | Airbnb | Kurz | Druhá největší ekonomika | SOK | Daně | DNO | Výběry | Velké finanční krize | Ministři | Neel Kashkari | Tichomoří | Zpřísnění finančních podmínek | Negativní nálada | DXY | Commonwealth Bank | Makrokalendář | Růst zisků | Globální růst | Asijské burzy | Index Dow Jones Industrial Average | Švýcarská národní banka | Sell in May and go away | Jádrová inflace | Využití kapacit | Rusko-ukrajinský konflikt | Spotřebitelské výdaje | Lenka Kalivodová | Oscilátor Marlin | Pozornost investorů | Veřejné služby | Index důvěry | Americká ekonomika | Dnes na trzích | Růstový trend | Panevropský index | Atlantik | AMD | Konkurenti | Energetická společnost | Americký prezident Joe Biden | Úspěchy | Společnost Deutsche Börse | PCE inflace | Cenový strop na ruskou ropu | Intermediate | Analýza akcie | Index cen výrobců | Snížení těžby | Nezaměstnanost v eurozóně | Pivovary | Měnová politika Fedu | Pokladniční poukázky | Společnost Microsoft | Ekonomický vliv | Japonské akcie | Venezuelský prezident | Americká automobilka | CFD na komodity | Rekord | Světové ekonomiky | NVDA | Výsledky | Míra inflace | Nedostatek čipů | MAN | BHS | Bolest | Údaj o HDP | Aerolinky | Růst trhu | Saúdové | JAR | Silnější dolar | Rychlý růst | Vlna výprodejů | S&P 500 a Nasdaq | Ekonomické fórum | Michal Stupavský, CFA | Chile | Napjatá situace | Počty nových žádostí o podporu | Zavedení cenového stropu | Diem | Bankovní rada | Velikost pozic | Peněžní zásoba | Bear | Investice | USDC | Osobní příjmy | Keir Starmer | Microsoft | Business | Pro investory | Fidelity | Skupina G7 | Nejvýraznější růst | Traders | Fondy peněžního trhu | Potenciál | Finanční produkty | Zdravotnictví | Podnikatelské aktivity | Zpětné odkupy | Obchodování v Asii | Kevin Tran Nguyen | Ohodnocení | Špatné zprávy | Odveta | Big tech | Rally | Ceny kakaa | Investujte | Výsledek zasedání | Konkurence | Pokles inflace | Ranní nadhoz | Bungie | Kapitalizace | Švédská koruna | Domácí data | Komoditní stratég | Nezávislost | Obchodování akcií | Vládní bondy | Komunikace | Kazuo Ueda | Skupina Saxo Bank | Zastropování ceny | Trhy s kryptoměnami | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | Štěpení akcií | Photon Energy | COPPER | Setkání zemí OPEC | Macrotrends.net | Americké futures | Zynga | Android | Černé labutě | Americká politika | Indie | Bod | Call opce | Vnímání | Americký soud | Výkonnost indexu S&P 500 | Obchodování na burzách | Ekonomika eurozóny | Myšlenka | Ekonomická aktivita | Výdaje na obranu | Růst ceny zlata | ESM | Makrodata | Slovo recese | Camelot LS Group | GBTC | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Index volatility CBOE | Genesis | Zisky | ECOFIN | Investiční stratég | Investiční prostředí | Conference Board index | Výkon průmyslu | Soukromá spotřeba | Frakování | Diem Association | Delta | Masivní nákupy | Regulace | Zaměstnanci | Oddlužení | Deriváty | Šéf Fedu | Cyrrus | Diverzifikovat | Giphy | Dluhopisové trhy | Účet platební bilance | Johnson & Johnson | Fondy | Německý akciový index DAX | USD za barel | Kurz eura | SAP | Walt Disney | Hospodářství | Timur Barotov | MSFT | Akcie klesají | Důvěra | České dluhopisy | Rentabilita | Pevný výnos | Kancléřka Merkelová | Luxusní zboží | WHO | Vítězství republikánů | Krátkodobé výnosy | Index Standard & Poor's | Oslabení dolaru | Kontrakce | CAC 40 | Výrazný růst cen ropy | Americký akciový trh | Alokace investičních portfolií | Výhled do budoucna | Delta Air Lines | Russell 2000 | Ukazatel | Členové Fedu | Akcie Boeing | Běžný účet platební bilance | Roklen | Evropská agentura pro léčivé přípravky | Dlouhá pozice | Index MSCI | Vítězství Harrisové | Slabší dolar | Obchodní politika | Lululemon | Zpráva o trhu práce | Pravidelný příjem | Měny | Profitovat | Návratnost investic | Dollar | Inaugurace | AUDJPY | DE30 | Předběžné výsledky | Nezaměstnanosti v Německu | Nový cyklus | Ropa WTI | Fundamentální faktory | Finanční sektor | Burzy | Pokles ekonomické aktivity | Oslabování české měny | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Thomson Reuters | Spread | Opatření na podporu ekonomiky | UST | Krize v Řecku | Investiční potenciál | Optimismus na trhu | Cash flow | Trh s ropou | Dynamika růstu | Investování do zlata | Patria.cz | Export | Primární veřejná nabídka | Hyperinflace | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Iracionální | Poradce | Robert Shiller | Signál | Čínská firma | FANG | Silná inflace | Úbytek | Unicredit | Vývoj akciového indexu Dow Jones | GBPUSD | Záchranný balíček | Postoj investorů | S&P 500 Index | Futures na americké akcie | Covidové pandemie | Real Estate | Geopolitická nejistota | Radomír Jáč | Čtvrtletní výsledky | Společnost Intel | Letectví | Objem nákupů | Zvýšení úroků | NBER | SUGAR | UniCredit Bank | Zhodnocení | Organizace | Index NASDAQ 100 | Nervozita | Výrobci elektromobilů | Algoritmické obchodování | 1 milion | Pro tradery | Reakce investorů | Federální rezervní systém (FED) | Graf indexu | Výsledky HDP | Praha | Neúspěch | Britská vláda | Úřad INSEE | Napětí mezi Čínou a USA | Situace kolem koronaviru | Eva Zamrazilová | Václav Pech | Negativní sentiment | Fundament | Jižní Korea | Medvědí scénář | Globální akciové trhy | Valuace | Liz Truss | Prodeje aut | Výsledková sezóna | Pokles výnosů dluhopisů | Hodnota bitcoinu | FedWatch | Air | N7 Holding Ltd. | Rozšíření | BABA | Technická analýza | Akcie čínských firem | Shrnutí obchodování | AEX | Americké maloobchodní prodeje | Ruský prezident Vladimir Putin | Stav ekonomiky | Plány | Smíšené výsledky | Nižší poptávka | Toyota | Německý koncern | Makroekonomické analýzy | Přetrvávající vysoká inflace | Administrativa | DOGE | Krok za krokem | Nový kapitál | COVID-19 | Ranní zpráva | Béžová kniha | Cenové tlaky | Cena elektřiny pro německý trh | Čínská telekomunikační společnost | Výprodeje na trzích | CoinGecko | Silný trh | Cena ropy WTI | Korunový trh | WIG20 | Pozitivní signál | Dluhopisové výnosy | Burzovní průvodce | NFP | Devizové rezervy | Hypotéky | Cyklus zvyšování úrokových sazeb | Nikkei | InterContinental | Instagram | Konvergence | Čtvrtletní zisk | Možný scénář | Spekulativní investoři | Ekonomika USA | Americké společnosti | Zasedání Bank of Japan | Sázení | Data z amerického trhu práce | Blockchainové technologie | Nové zprávy | Průmyslová výroba v Německu | Elon Musk | Myšlení | Úrokový výnos | ZEW | Prognóza Fedu | Munich Re | Společnost Pfizer | Zpomalující inflace | Macrotrends | Vlna inflace | Evropské akcie | Euro Stoxx 50 | Macao | 21. století | Americký trh práce | TIM | CFRA Research | Futures na S&P 500 | Propouštění | Energie | Šokující předpovědi Saxo Bank | Pozornost finančních trhů | Objem | Monex USA | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Trh dnes | Příjmy | Otevření Číny | Albertsons | Fiskální rok | Očekávaný růst poptávky | Investiční manažeři | Bondy | Ekonomické dopady | Prodej | Onemocnění COVID-19 | Evropská komise (EK) | Rok 2024 | Znárodnění | Financial | Podnikatelská nálada v Německu | Eurové úvěry | Zlaťáky | Zasedání Fedu | Bloomberg | KB | Zhoršování situace | Guvernér centrální banky | J&J | Společnost Deutsche ReGas | Inflace v květnu | Německé ceny | Třída aktiv | Trh kryptoměn | Akcie v Asii | Evropská unie | Pákový efekt | Tokeny | Ceny stříbra | Kurzarbeit | Obchodování a investice | Ústavní soud | Akcie v Evropě | Inflace v červenci | Americký PMI | Rozvoj | Hlavní indexy | Rozhodnutí vlády | Silný růst | ICE | Mexiko | Broker Trust | Rutina | Vyhlídky | Místopředseda Fedu | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Akcie S&P | Udržitelnost | Míra | Slabý dolar | Colt | Hong Kong | Komoditní trhy | Pokles tržeb | Sumitomo Mitsui | Neuspokojivé výsledky | Divize | Vyšší mzdy | Iberdrola | University of Michigan | Růst poptávky | Korekce | EY | Odhady trhu | LNG | Corpay | Zklidnění situace | Výrazný pokles | Makroekonomie | Monopoly | Kvantitativní uvolňování | Akciové tituly | Obchodní strategie | Tržní ceny | Americký výrobce | DMA | První rezistence | Riziko recese | Spekulant | Firemní investice | Asociace | Stimulační opatření | HDP eurozóny | Vakcína | Očekávání investorů | Forward PE | Výkonnost | Hodnota měny | Výnosy u dluhopisů | Ministerstvo energetiky | Průzkumy | Spotřebitelská inflace | Carry trade | Intervence ČNB | Index S&P 500 | CTA | Instrument | Riskování | Německý výrobce | Patrick Harker | Hrubý domácí produkt | Hráči na trhu | Zvýšené riziko | Trumpova administrativa | Vývoje kurzu | Přehled | Technické ukazatele | Zhoršení nálady | Pokles úrokových sazeb | Inflation Reduction Act | Trendové linie | Short | Zelené investice | Tomáš Pfeiler | Makléř Wood & Company | Andrew Bailey | Nakupovat státní dluhopisy | Akciový růst | Agentura Bloomberg | Stavebnictví | Spotřebitelská nálada | Společnost S&P | Krize | Kanadská ekonomika | Institut Ifo | High | Rostoucí trend | Oživení světové ekonomiky | TIPS | Sójové boby | Novela zákona | Rezervy bank | CEE region | Tým InstaForex | OECD | CHF | Odhadovaná cena | Napětí na Ukrajině | Měnový trh | Obnovitelné zdroje | Nabídka akcií | Centrum | HDP USA | Index Nikkei | Oslabení koruny | Spot | Výrobce munice | Fatih Birol | Zastropování cen elektřiny | Nízká nezaměstnanost | ABB | Supercyklus | Zvýšení úrokových sazeb | Boj proti inflaci | Růst výnosů | Odhad amerického HDP | Inflace v únoru | James Bullard | Německý HDP | Akcie firem | Těžba ropy | Koruny vůči euru | Zakladatel | Mutace viru | Příliv kapitálu | Instant Trading EU | Akcie LVMH | Nakoupit akcie | Leasing | Nákupní příležitost | Denní graf akcie | Volby v USA | Drawdown | Index nákupních manažerů (PMI) | Vysoké ztráty | Nikkei225 | Dlouhé (long) pozice | Průmysl v eurozóně | S&P 500 | Ekonomický a strategický výzkum | Prosincová inflace | JDE | Problémy s dodavatelskými řetězci | Podpora | Oživení poptávky po ropě | Ministři financí | Ceny zboží | MWh | Historická data | Prognóza ČNB | Prezident Joe Biden | Obchodování s CFD | Šokující předpovědi | Geopolitické faktory | Skokové oslabení | QE | MT4 | First Republic | Růst tržeb | Amundi | Důvěra v průmyslu | Spojené království | Evropský regulátor | Světová banka | Mexické peso | Cena | Maloobchodní prodeje | Tim Cook | Posilování kurzu koruny | Vystoupení z EU | Očekávané výnosy | Německá vláda | Překoupenost | Německo | Prodeje domů | Digitalizace | Bund | Makroekonomické ukazatele | Krach | MJ | Významný krok | Výsledky bank | Upozornění | Komerční banky | Apple | Zadlužení | Údaj NFP | Rozpočet | Indikátory ekonomického sentimentu | Obchodní partner | Dolarové páry | KKR | Evropské indexy | Steen Jakobsen | Načasování obchodů | Americký trh | Arm | Dow Jones (US30) | Interpretace | Dobrá nálada | Bristol-Myers | Snížení sazeb | Arnault | Prime | Nižší růst | DOT | CME Group | BAT | TSLA | Burza Coinbase | Česká ekonomika | Kurzy | IG | Finanční prostředky | Prudký růst cen | Ekonomické údaje | Pozitivní korelace | Sázkové kanceláře | Nové rekordy | Risk Management | Ekonomická data | Situace na trhu | Fidelity International | Přehled kurzů | Otevírání ekonomik | Lídři zemí | Drahé kovy | Inflace v listopadu | Odvody | Francouzský statistický úřad | Zastavení výroby | Rozhodnutí bankovní rady | Názory analytiků | Jefferies | Bankovní vklady | Stabilní příjem | Evropské akciové indexy | Soudní spor | Ekonomická data z USA | Premiérka Liz Trussová | Tempo inflace | Solana | Larry Fink | Bookmakeři | All-time high | Bernard Arnault | Výhledy | Tisková konference Fedu | PacWest Bancorp | Úrokový diferenciál | Co bude | Akciové fondy | Medvědi | Microsoft Corp | Inflace CPI | Bloomberg Economics | DAX | Záchranné balíčky | Uvolněná měnová politika | Infineon Technologies | Erste | Rezervy | Ceny zeleniny | Podnik | Bali | Zavedení cel | Zelené energie | Recese ekonomiky | Fiskální balíček | EMA | Forexu | Přehled dluhových trhů | Hliník | Fibonacciho retracement | Debata | Kurzy měn | Datový kalendář | Podhodnocený | Inverzní výnosová křivka | Akcie společnosti | Statistiky z eurozóny | Kypr | Obchodní válka | Sony | Fiskální stimuly | Mercedes-Benz | EUR/SEK | Tempo růstu HDP | Indikátor důvěry | Báze | Měnový stratég | Oscilátory | Dolarové úrokové sazby | Zlato | Rozhodnutí Bank of England | Ekonomika | Měny&Sazby | Počty nových případů | WEF | Evropské méně | Plánované obchody | Slabé euro | Denní změna | Inflace v Německu | Geopolitika | Znehodnocení měny | Profesor ekonomie | Hlavní rizika | Desetileté dluhopisy | Pozitivní výsledky | Denní graf | CFA | SEC | Impulzy | Střední podniky | Poptávka po akciích | Komentáře Fedu | Schodek | Indikátory | Ticker | Odpovědnost | Jan Procházka | Sankce na Rusko | Výhled na rok 2024 | Verizon | Oslabení | Akciové futures | Finanční situace | Politické události | Dodávky ruské ropy | Ekonomické krize | Indikátor MACD | Energetické krize | Utaženější měnové politiky | Evropské akciové trhy | Práce | Výnosnost | Schwab | Úspěch | Investiční příležitosti | Banky pro mezinárodní platby | Zákaz dovozu ruské ropy | Benjamin Netanjahu | Centrální banky USA | Intel | Světová turistická organizace | Depozitní sazba ECB | LTRO | Společnost Amazon | Tightening | Likvidita | Zhoršený sentiment | Internetová společnost | Cíle | ČNB dnes | Prognóza ECB | Ekonomické prognózy | Kryptoměny | Maloobchodní tržby v USA | Akcie Intelu | Repo sazba | Bezpečnost | Inflační data | Odhady růstu | Zásoby benzinu | Eskalace situace | Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) | Nifty | Společnost Silvergate Capital | Likvidní | Holding | Důchodový systém | Cena americké ropy WTI | Banky | BlackRock | Buy | Akcie ČEZ | Daňové změny | Obchodní podmínky | Výrobci čipů | Společnost Sony | Nižší hodnoty | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Zisky společnosti | Těžba ropy v Rusku | Automotive | I-Trader | Vlády | Nebezpečí | Americká vláda | Express | INTC | Investiční divize | Kotace | Rychlost | Investiční společnosti | Vývoj ceny americké ropy | Šance | Investiční instrumenty | Biliony USD | Daně z příjmů právnických osob | Britská společnost | FIXED | Mattel | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Capital Management | Politický tlak | Bankrot | Očekávaný růst | Maloobchodní tržby v eurozóně | Úrokové výnosy | Aktivita obchodníků | PMI v eurozóně | Netflix | Poptávka po ropě | Zisk na akcii | Černá labuť | Tisková konference šéfa Fedu | Rozdělení zisku | Správa | Rivian Automotive | Ray Dalio | Wall Street | ING Groep NV | Halliburton | Průlom | Světová rada pro zlato | Instrumenty | Vysoké úrokové sazby | Historie se opakuje | Analýza | Datová centra | Úrovní podpory | Data ze Spojených států | Ministr financí | Umění | cTrader | Investiční šéfka | Kurz EUR | Dobrá čísla | Zlepšení | Bilance zahraničního obchodu eurozóny | Omicron | Japonský index Nikkei | Sazby Fedu | Nejsilnější sektory S&P | ČR | Vyšší ceny ropy | Horší časy | Dot-com | XTB | Kontrakt | Meta Platforms | Dlouhodobý investor | Manažeři fondů | Rozhodnutí o úrokové sazbě | Index amerických akcií | Freedom Financial Services | Kurz EURUSD | Asijské akciové trhy | Výraznější pokles | Americká centrální banka dnes | CAPEX | Index MSCI All Country World | Intervenovat | Zvyšování úroků | Kvantitativní utahování | Tržní kapitalizace společnosti | Analytici banky | Zastavení poklesu | Americký Fed | Čínské akcie | API | Ratingové agentury | Americká softwarová společnost | Pozice | Barel ruské ropy | Euro proti dolaru | Stock | Čínská ekonomika | Současná situace | Portfolia | Silver | Constellation | ChatGPT | Německá průmyslová výroba | Ekonomická expanze | OCI | Platební síť | Teplé počasí | Mzdový růst | Negativní úrokové sazby | Pullback | Demokratické strany | Nejslabší akcie S&P | Příprava | Reálná hodnota | Štěpán Křeček | PX-TR | Ředitel banky | TTF | Dlouhé pozice | Creditas | Inflační report | Platební neschopnosti | Chevron | Kovy | Švýcarský frank | Vývoj měnového páru USD/JPY | Výrobce čipů | Dlouhodobé důsledky | Robert Habeck | Jakub Seidler | Maloobchodní tržby v Číně | Komise pro cenné papíry a burzy | Dolarový index DXY | Červencová inflace | Vyšší volatilita | Hedge | Silná poptávka | Slabší koruna | Market | Měnová autorita | Silný výhled | Technologický sektor | Nákupu státních dluhopisů | Cenné papíry | Varianta delta | PMI indexy | Dosažení dohody | Stoxx | Lídři | Sestupný trend | Bankéři z Fedu | Medvědí trh | LSEG | Hlavní trendy | Vývoj HDP | Globální dluhopisový index | Obchodní rozpětí | Support | General Electric | Průměrná mzda | Dluhový strop | Hold | Valná hromada | Americký Senát | Brokeři | Nezaměstnanost mladých | Technické dovednosti | XOM | Standardní odchylka | McDonald's | Transparentnost | Waste Management | Kurz forintu | Vláda USA | FX | Rozvíjející se trhy | Vývoj ceny zlata | Východní Asie | Náklady na úvěry | Index PX-TR | Globální HDP | Texas | Posílení amerického dolaru | Bilion dolarů | Poslanci | Uvolňování měnové politiky | Inflační tlaky | Europoslanci | Soud | Pokračování růstu | Družba | Import | Obchodní aktivity | Výroční zprávy | Energetické trhy | Investiční banka | Finální odhad | Spokojenost | Chuť riskovat | Kvartální výsledky | Služby | Lednová inflace | Meta Platforms Inc | Okénko finančního trhu | Krize na Blízkém východě | Oceňování akcií | Marek Mora | Algoritmus | Spotřební zboží | Zvýšená volatilita | Rizikovější aktiva | Dnešní růst | Tržní očekávání | Návrat inflace | Měnové války | OPEC | Úrokové platby | Ministryně financí | Broker | Úroková sazba Fedu | Peněžní zásoby | Fio banka | Řetězce | Zrychlení inflace | Sentiment | Jestřábí hlasy | SNB | Index ISM | Události ve světové ekonomice | Nízká volatilita | Evropská banka | WarnerMedia | Experti | NYSE | Investoři | Americká ropa | Nižší sazby | Prodejní tlak | Extrémní výkyvy | Míra nezaměstnanosti | Nejsilnější akcie | Evropský index | Bohatý | Petr Lajsek | Indikátory důvěry | Největší pokles | Nákupy aktiv | Pokles zisku | Obchodní bariéry | Guvernér BOJ | Japonský akciový index Nikkei | Spotřebitelé | Ziskovosti společnosti | Německý statistický úřad | Centrální bankéř | Výstupy | Zkrocení inflace | Výprodej akcií | Přecenění | Výkonný ředitel | Vývoj měnové politiky | Americký miliardář | Karanténa | Rostoucí výnosy | Fiskální impuls | Erste Group Bank | Akcie v Hongkongu | Investiční ředitel | Vzdělávání | Regulatorní prostředí | Nákupní příležitosti | Embargo | Měnový pár GBP/USD | Růst hrubého domácího produktu | Indexy nákupních manažerů | General Electric (GE) | Politika Fedu | Slabá poptávka | Polsko | Meituan | Čínská vláda | Reddit | Guyana | Šéfové | Čtvrtletní zprávy | Ceny potravin | Nikkei 225 | Omezení produkce | AUDUSD | NFT | Bulgargaz | Výnosy německých dluhopisů | Zvýšení produktivity | Německá společnost | Rezistence | Bankovní rady ČNB | Výrobní index PMI | Index Dow Jones | Gemini | ZEW index | Měnové riziko | Auta | Projekce | Analytici společnosti | Saxo Bank | Zpravodajství | Multi-Asset obchodování | Klíčový support | Denní data | Spotřebitelská poptávka | Vakcíny proti koronaviru | Oživení čínské ekonomiky | Volatility trhu | Velké banky | Nová vláda | Put opce | Dluhové trhy | Základní úrok | Akcie Nvidia | Průmyslové aktivity | Obchodujte | BofA Global Research | Zakladatel FXstreet | Nařízení | The Wall Street Journal | Noviny | Snižování daní | Bond | Další růst sazeb | Měny rozvíjejících se trhů | Budoucí pohyby | Rostoucí náklady | Zdražování | Nízké daně | Ropy | Guvernér Rusnok | Prudké pohyby | Ben Laidler | RBA | Makroekonomická situace | ABN Amro | Výrobní sektor | Vývoj měnového páru EUR/JPY | IPO | Tržby z prodeje | Ocenění akcií | Historicky nejnižší | Dnešní obchodování | Očekávaná inflace | P.A. | Společnosti z indexu | Měnový pár EUR/USD | Levné akcie | Předseda | Mimořádné zasedání | Výsledek HDP | Koruna posiluje | Škoda | Pokles poptávky | Invesco Ltd. | Generace Z | Energetické komodity | Hospodářské výsledky | Internetové bubliny | Pohyby kurzu | Americké ekonomiky | Wirecard | Zájem zahraničních investorů | Jádrový index | N7 Holding | Společnost Sentix | Únorová inflace | Úročení | Obchodní vztahy | Krátké (short) pozice | Cenové stropy | Kurz japonského jenu | Inflace v lednu | Prezidenti a premiéři zemí Evropské unie | Deficit státního rozpočtu | USD | Commodity index | Kamala | Stříbro a platina | CAC40 | Nová makroekonomická prognóza | Global Blood Therapeutics | Vývoj dolarového indexu | Trh s nemovitostmi | Volatilita na trzích | Viry | Tištění peněz | Cena americké ropy | Cestování | Globální pandemie | Události v ČR | Peso | VMware | Ceny americké ropy WTI | TJX Companies | Rozhodnutí americké centrální banky | Ekonomický dopad | Tokio | Významné změny | Americký dolar dnes | ING Jakub Seidler | Kabinet | Emoce | Zvýšení základní sazby | Makroekonomická analýza | Longovat | Turbulence na finančních trzích | Obchodování s měnami | Japonské vlády | Martin Krištoff | NextEra | PayPal | Počet nových žádostí o podporu | Tesco | Ekonomické recese | Under Armour | D1 | Investing.com | Powell dnes | Dluhopisy s vysokým výnosem | HDP v USA | Firemní zisky | Warren Buffett | Růst zadlužení | Obchodování s komoditami | Vyšší úrokové sazby | Roger | Statistický úřad Eurostat | Richard Bechník | Dominik Stroukal | Odvětví polovodičů | Aerospace | Globální vývoj | Silný dolar | Konflikt mezi Izraelem | BMW | 3M | Výkonnost dolaru | Cestovní kanceláře | Nízké úrokové sazby | SLR | Svět kryptoměn | Ochota riskovat | Tržní podíl | Odhad inflace | Hlavní úroková sazba | US500 | Posilování amerického dolaru | CZKCASH | Tencent | iPhone | Viceguvernérka | Western Alliance | Co se děje na finančních trzích | USDA | Posilování eura | Vývoj akcií | Cena ropy | Zpomalení ekonomického růstu | Prezidentka ECB | AUM | Obavy z recese | Federální rezervní systém | Paul Jackson | Přebytek obchodní bilance | Prognózy ČNB | Britský statistický úřad | Americké ministerstvo | Čínská centrální banka | Rotace | Earnings | CZ | YCC | Průraz | Krátkodobé obchodování | Program nákupu aktiv | Výrobce letadel | Smíšené pocity | Australský dolar | Eutelsat | Zákaz dovozu | Eskalace situace na Blízkém východě | Futures na evropské indexy | Pokles HDP | Rallye | Maastrichtská kritéria | Propad | Konec roku | Bankovnictví | Dezinflace | Vysoká nezaměstnanost | Rakousko | Srí Lanka | Trh s futures | Růst spotřebitelských cen v USA | Zlomový okamžik | Zpomalování ekonomiky | ANO | Britské libry | Likérka Stock | Pokles eura | Úvěrové pojišťovny | Časové období | Magnificent Seven | Objemy obchodů | Bitcoin dnes | Dogecoin | Graf páru | Oživení inflace | United Parcel Service | Akciové valuace | Hospodářské oživení | Sumitomo | Finanční ztráty | Americká společnost | Agentura AP | Finanční rok | Zdanění mimořádných zisků | Hindenburg | Economic | Růst eura | Vydělat peníze | Nemovitosti | Makro data | Evropský trh | Manažeři společnosti | Stimulační program | Markets | Data z americké ekonomiky | USD/CHF | Dezinflační proces | Úrokové sazby Fedu | Zastropování ceny plynu | Dlouhodobější trend | Repo operace | Investiční kovy | Ministerstvo financí USA | Významné pohyby | PX index | Time-Frame | Dluhopisoví investoři | Oslabování amerického dolaru | Invest | Arbitráže | Rok 2024 | Dividendové akcie | Další rozvoj | Aleš Michl | Kanada | Webináře zdarma | CBOE (VIX) | Zestátnění | Ruská invaze | CPI v USA | ISIN | Nejistota | CME | HDP v eurozóně | CMA | Makroekonomické údaje | Úrokové sazby v Maďarsku | CVX | Světová rezervní měna | Německý Ifo index | Kryptoměna | Ekonomie | Activision | Instant Trading EU Ltd. | Makroekonomický kalendář | Opce | Eurobondy | Výhled pro EUR/USD | Smart money | Nvidia | Investment | Take-Profit | ING | Dlouhodobí investoři | Dluhový trh | Starboard Value | Internetové společnosti | Federal Reserve | Česká republika | Swap | Ceny komodit | Fixed income | Indexy | Bilance běžného účtu | Takata | BofA | Vývoj kurzu koruny | Prognózy inflace | Státní dluhopisy | Americký dolar | Barbie | VaR | Splácení dluhu | Kupní síly peněz | Zamyšlení | Blue chips | 737 MAX | Nízké ceny ropy | US100 | Ceny v eurozóně | Makro | Situace v Německu | Příjmy a výdaje | Evropská centrální banka | Výkon německé ekonomiky | Slušné zisky | Mutace koronaviru | Americká centrální banka (Fed) | Švédsko | Koruna dnes | Psychologické úrovně | Prezidentské volby v USA | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | IFO index | Čínští investoři | Zasedání Evropské centrální banky (ECB) | ECB | Institut | HICP | Stoxx 600 | Nižší ceny ropy | NBP | Sazby ECB | Propad cen komodit | Ekonomiky eurozóny | Splatnost | Výkonnost akcií | XTB Štěpán Hájek | Fotovoltaické elektrárny | HG měď | Hospodářská krize | Zlepšení ekonomického výhledu | MAAE | Růst ceny | Forward | Měnová politika | Asijské země | Alokace | Vývoj války na Ukrajině | Nálada spotřebitelů | Ziskovost | Doporučení | Objem fúzí a akvizic | Měnový pár AUD/NZD | Inflační očekávání | Srovnávací základny | Francouzský prezident | Mezinárodní turistika | Rozpočtové politiky | Přerušení dodávek ruského plynu | Výsledek zahraničního obchodu | Plynárenský gigant | Body | Konečná sazba | Výhled na rok 2025 | Masato Kanda | Zvýšení inflace | Index výdajů | Parita | Swiss Life Select | Soběstačnost | Krypto | Skupina Colt CZ Group | Vyšší daně | Evropské země | Obilniny | Pákistán | Turistický ruch | Dreamliner | Payrolls | Holubičí postoj | Světové poptávky | Jaderné elektrárny | Jackpot loterie | ROCE | Spekulace | Měny regionu | Vzrušení | Reálné příjmy | Vysoké zisky | HDP v ČR | Výrobce videoher | Averze vůči riziku | Navýšení | Kupón | Omikron | MPSV | Akcie Alphabet | Ukrtransnafta | Referendum | Týdenní pokles | Raketový růst | Konjukturální průzkum | Americká cla | Vývoj indexu S&P 500 | Zasedání amerického Fedu | Americká výnosová křivka | Hodnoty měny | Americká půjčovna kryptoměn | GOOGL | Cykly | Lockdowny | Spotřebitelská důvěra ve Spojených státech | Hizballáh | Banka JP Morgan | Hedging | Zemní plyn (LNG) | EU | Bankovní sektor | Hodnota indexu | Skupina Colt CZ | Ekonomický výhled | Redukce | Miliardy | Problémy v dodavatelských řetězcích | ARM | PBOC | FX strategie | ASX 200 | KBC | Cena surové ropy | Dostupnost bydlení | Úroveň supportu | Firemní dluhopisy | Politické riziko | Společná evropská měna | Pimco | Americký dluh | Caixin | Zpracovatelský průmysl | REIT | Důvěra investorů v ekonomiku eurozóny | MIC | Tržní ocenění | Materiály | Inflační vlna | PMI ve službách | Spekulanti | Trading pro začátečníky | Federal Funds Rate | Větrná energetika | Výnosy 10letých dluhopisů | MasterCard | Globální trh | SVB | Globální finanční trhy | Plynárenské společnosti | Protiepidemická opatření | Poptávky po ropě | Applied Materials | Hermes | ZINC | Omezení cen plynu | Vývoj ceny americké ropy WTI | Jak investovat | Vedlejší účinky | Silný růstový potenciál | Schodek veřejných financí | Prodeje | Devizy | WU | Základní sazba | Výrobce elektromobilů | Pracovní síly | Linie podpory | Fúze | Případová studie | Akciový trh | Zajímavé pohyby | Uhlí | Evropské dluhopisy | Virtuální mince | Rizikový apetit | Ekonomické prostředí | Dovozce ruského plynu | Vnější prostředí | Zasedání bankovní rady | Vyšší cla | Intradenní obchodník | Investor | Nákup dluhopisů | Kapitalový výnos | Stochastic | USD/JPY | Put | Sazba Fedu | ITA | Akciové trhy v Asii | Americké vlády | Trump 2.0 | Nová stimulační opatření | Bloky | Jerome Powell | Guvernér BOJ Kazuo Ueda | NZD | Ukazatele | American Express | Měnový pár | Jestřáb | Korporace | Kryptoměnový trh | Prudký pokles cen | Šíření koronaviru | Strategy Research | Světové akciové indexy | Průmyslový index Dow Jones | Ovlivňování | Dynamika HDP | Strukturální změny | Společnost Gazprom | Saudi Aramco | Banka | Produkce ropy | Výprodej dluhopisů | CPI v eurozóně | Země eurozóny | Premiérka | Obchodování na forexu | Vlastnictví | Zvýšený zájem | Výnos dluhopisů | Stav americké ekonomiky | Internetová televize | Růst cen průmyslových výrobců | Nákupy zlata | Polský zlotý a maďarský forint | Index technologického trhu Nasdaq | Úřady | Američané | Jihokorejské akcie | Banka UBS | Počet zaměstnaných | Indikátor ekonomického sentimentu | Graf dne | Růst čínského HDP | UBS Group AG | Nárůst rizikové averze | Nízká inflace | Baker Hughes | Průmyslové kovy | Globální akcie | Graf akcie | CNBC | Sol | Richard Clarida | Oživení ekonomik | SPX | Domácí poptávka | Statistika | Koncern | Další pokles | Spotřebitelské ceny | Americký HDP | COT | Indonésie | Německá inflace | Disney | Světová turistická organizace (UNWTO) | Strukturální problémy | Evropská banka pro obnovu a rozvoj (EBRD) | Ocenění | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Výhled | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | Pokles | Banka | Trading | 3М | Reuters | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot
