reklama

reklama

reklama

Krize

Na pádu Volkswagenu mohou vydělat Češi i Slováci. Na Slovensku se navíc chystají ve velkém vyrábět i Číňané

04.09.2026 Volkswagen prochází největší restrukturalizací ve své téměř devadesátileté historii. To, co je pro Německo stále zřetelněji průmyslovou pohromou, ale nemusí být špatnou zprávou pro celou střední Evropu. Na ústupu německého automobilového gigantu mohou nakonec vydělat Češi i Slováci. A Slovensko navíc může těžit i z nástupu čínských automobilek.

Bloomberg: Evropě chybí plyn v zásobnících, hrozí boj o dodávky a vyšší ceny

03.09.2026 Evropská unie má na konci léta nízké zásoby zemního plynu a hrozí jí zostření globálního boje o dodávky zkapalněného zemního plynu (LNG). Napsala to dnes agentura Bloomberg, podle jejíchž propočtů státům EU chybí přes 100 terawatthodin plynu v hodnotě více než sedm miliard eur (169,4 miliardy Kč), aby dosáhly byť jen svého nejnižšího cíle naplněnosti zásobníků na úrovni 75 procent.

Ozvěny trhu: Rekordní investice, nebo jen dražší projekty? Rozpočet na rok 2027 naráží na limity české ekonomiky

03.09.2026 Ministerstvo financí představilo návrh státního rozpočtu na rok 2027 jako výrazně proinvestiční. Kapitálové výdaje mají dosáhnout 289,6 miliardy korun, proti letošku o 26,4 miliardy více. Investice financované z národních zdrojů mají meziročně vzrůst o 47,7 miliardy; evropské prostředky na investice ale mají být oproti letošku o 21,2 miliardy nižší. Současně se však schodek státního rozpočtu prohloubí z letošních plánovaných 310 miliard na 389 miliard korun.

🟡 Zlato pod silným inflačním tlakem. Je Fed skutečně připraven zvýšit sazby?

02.09.2026 Jestřábí postoj předsedy Fedu Kevina Warshe v Jackson Hole finanční trhy přijaly velmi výrazně, což vedlo k nárůstu očekávání zvýšení sazeb již v září na téměř 70 %. Na druhou stranu je třeba poznamenat, že Kevin Warsh kromě vyvolání silných tržních očekávání nepředstavil žádné konkrétní kroky, jakým způsobem by chtěl proti inflaci bojovat. Celou situaci dále komplikuje nedávný postup amerického ministerstva financí, jehož cílem je změnit strukturu amerického dluhu nahrazením části dlouhodobého dluhu krátkodobým. Takový krok by samozřejmě dával smysl v době, kdy nehrozí zvýšení úrokových sazeb.

Kofola ČeskoSlovensko: odhady hospodaření za 2Q 2026

02.09.2026 Kofola zítra po uzavření trhu představí výsledky hospodaření za 2Q 2026, resp. 1H 2026.

Volkswagen ztrácí místo v Euro Stoxx 50 uprostřed prohlubující se restrukturalizační krize 🚗

02.09.2026 Volkswagen AG (VOW3.DE) bude vyřazen z indexu Euro Stoxx 50, což představuje symbolickou ránu pro největšího evropského výrobce automobilů, který se potýká s klesající rentabilitou, záporným volným peněžním tokem a patovou situací kolem restrukturalizačního plánu generálního ředitele Olivera Bluma.

Zlato zpátky v kurzu, ale na nové maximum můžeme čekat roky

02.09.2026 Víte, co od začátku 21. století vydělalo více? Zlato, nebo americký akciový index S&P 500? A změnila by odpověď skutečnost, že do výnosu akcií započítáme také reinvestované dividendy? Odpověď si nechme na konec a nyní se pojďme podívat na současný vývoj.

🌾 Komoditní shrnutí – Pšenice, kakao, zlato, ropa (1. 9. 2026)

01.09.2026 Na komoditním trhu v současnosti sledujeme výraznou polarizaci sentimentu. Většina aktiv zaznamenává mírné poklesy, což potvrzuje průměrná denní změna -0,49 %. V čele růstu stojí energetické komodity. Evropský zemní plyn dnes posiluje o 1,82 % a za týden o 8,14 %, zatímco ropa WTI roste o 1,58 %. Jde o přímou reakci na zprávy z Blízkého východu a ukrajinský dronový útok na ruský exportní terminál Usť-Luga.

$C:\fakepath\akcie2.jpg$

Výprodej na dluhopisových trzích se prohlubuje

01.09.2026 Globální výprodej na dluhopisových trzích se prohlubuje, výnos referenčního dluhopisu japonské vlády se splatností deset let poprvé po 30 letech prolomil klíčovou tříprocentní hranici. Obchodníci se obávají, že kvůli drahé ropě poroste inflace. Obavy ale vyvolává i zpřísňování měnové politiky a zhoršování fiskální situace. Zvyšují se i výnosy evropských dluhopisů, včetně těch českých.

🏦 Lze porazit trh dluhopisů?

31.08.2026 Částečně ve stínu pozornosti retailových investorů a veřejnosti lze sledovat změny na trhu dluhopisů, které přestože jsou nominálně nevýrazné, mají obrovské implikace.

Take-Two výrazně ztrácí. Únik materiálů z GTA VI znepokojuje investory 📉

31.08.2026 Akcie Take-Two Interactive během pondělního obchodování na Wall Street výrazně klesají. Kurz vlastníka Rockstar Games se propadá o více než 7 % a pohybuje se v okolí 218 USD.

$C:\fakepath\zemni plyn6.png$

Cena plynu pro evropský trh překročila 70 eur za MWh

31.08.2026 Velkoobchodní cena plynu pro evropský trh dnes překročila 70 eur (1690 Kč) za megawatthodinu (MWh), je tak nejvýše od března. Obnovení bojů mezi Spojenými státy a Íránem přispívá k růstu cen ropy a vyvolává obavy z dalšího zpoždění vývozu zkapalněného zemního plynu (LNG) z Perského zálivu, napsal server Euronews.

$C:\fakepath\burry-31082026-1.jpg$

Podivín se skleněným okem vypekl fracky z Wall Street. Burry odhadl globální krizi

31.08.2026 Zatímco jména jako Warren Buffett nebo Ray Dalio na člověka ve finančním světě skáčou neustále, Michael Burry zůstává ve stínu slávy největších investičních legend. Přesto se zapsal do historie stylem, který už může stěží někdo napodobit. Předpověděl pád hypotečního trhu v USA v roce 2008. Na jeho příběh se podíváme v dalším dílu cyklu FinStory.

⚠️ Ranní shrnutí: USA a Írán si vyměňují údery, ceny ropy rostou a trhy se obávají jestřábího Fedu (31. 8. 2026)

31.08.2026 Americké síly provedly úder na cíle na íránském ostrově Larak. Útok zdůvodnily zjištěním příprav na rozmístění námořních min v Hormuzském průlivu. Írán v reakci provedl masivní raketový útok přímo na americké vojenské základny v Jordánsku.

Co bude s cenou ropy? OPEC se otřásá, po SAE zvažuje odchod i Venezuela 🛢️🚨

28.08.2026 Budoucnost ropného kartelu OPEC se dostává pod stále větší tlak. Venezuela, která před více než šesti desetiletími patřila mezi jeho zakládající členy, podle dostupných informací zvažuje odchod. Přichází přitom jen několik měsíců poté, co organizaci opustily Spojené arabské emiráty. Nespokojenost navíc roste také v Iráku.

CNBC: Ceny plynu v Evropě by podle analytiků mohly překročit 100 eur za MWh

28.08.2026 Ceny zemního plynu v Evropě by se podle analytiků v zimě kvůli nízkým zásobám mohly poprvé od energetické krize před čtyřmi lety vyšplhat nad 100 eur (zhruba 2400 Kč) za megawatthodinu (MWh). Dnes to uvedl server CNBC. Plnění zásobníků plynu v Evropě letos komplikují výpadky v dodávkách zkapalněného zemního plynu (LNG) z Blízkého východu, které jsou důsledkem vojenského konfliktu mezi Spojenými státy a Íránem.

Ranní komentář: Růst cybersec firem, francouzská rozpočtová krize a konec snahy o převzetí PayPalu

28.08.2026 Včerejší seanci dominovaly výsledky technologických firem. Americké akciové trhy uzavřely ve čtvrtek výše, taženy silnými výsledky Nvidie — S&P 500 vzrostl o +0,72 % a Nasdaq posílil o +1,57 %. Hlavním motorem dne se staly výsledky z oblasti umělé inteligence a kybernetické bezpečnosti. Rally podpořily nejnovější výsledky Nvidie, jejíž tržby přesáhly 96 mld. USD, přičemž výhled poukázal na pokračující masivní investice do AI infrastruktury. Kybernetické firmy překonaly broad market poté, co Okta a CrowdStrike reportovaly výsledky za fiskální Q2 2027 po středečním závěru. CrowdStrike vzrostl o +13 %, Okta pak seskočila o +22 % poté, co výsledky přerámovaly firmu jako klíčovou bezpečnostní vrstvu pro AI agenty. CrowdStrike navíc zvýšil výhled pro čisté nové ARR o 630 bazických bodů. Palo Alto Networks posílil o +12,83 % v očekávání, že příznivé prostředí kybernetických výdajů platí pro celý sektor.

$C:\fakepath\zemni plyn.jpeg$

CNBC: Ceny plynu v Evropě by mohly překročit 100 eur za MWh

27.08.2026 Ceny zemního plynu v Evropě by se podle analytiků v zimě kvůli nízkým zásobám mohly poprvé od energetické krize před čtyřmi lety vyšplhat nad 100 eur (zhruba 2400 Kč) za megawatthodinu (MWh). Dnes to uvedl server CNBC. Plnění zásobníků plynu v Evropě letos komplikují výpadky v dodávkách zkapalněného zemního plynu (LNG) z Blízkého východu, které jsou důsledkem vojenského konfliktu mezi Spojenými státy a Íránem.

Rostoucí ceny zemního plynu: Výhled na zimu

27.08.2026 Ceny zemního plynu na obou stranách Atlantiku zaznamenávají dynamický růst, přestože je pohánějí odlišné fundamentální faktory. Zatímco americký trh reaguje na současnou vlnu veder, Evropa čelí rostoucím obavám o dostatek dodávek před nadcházející topnou sezónou.

$C:\fakepath\korea-27082026-uvod.jpg$

Jižní Korea jede na páku. Po burzovním výplachu se retail znovu zadlužuje

27.08.2026 KOSPI letos nejprve vystřelil, pak ztratil zhruba 40 procent a následně se znovu odrazil. Červencový výplach sice část páky z trhu vyčistil, marginové úvěry ale už během srpna znovu rychle rostou. Korejská investiční horečka tak nekončí – a za ochotou retailu riskovat může být i hlubší frustrace mladé generace z drahého bydlení a nedostupného majetku.

Graf dne: Proč pšenice tak výrazně posiluje?🌾

27.08.2026 Ceny pšenice jsou aktuálně taženy kombinací několika geopolitických rizik a rychle se zhoršujícího výhledu globální sklizně. Nedávný růst navíc výrazně zrychlil a kotace amerických kontraktů na pšenici dosáhly úrovně 751,1 USD, díky čemuž se pšenice v poslední době řadí mezi nejsilnější komodity na trhu.

Geopolitický šum vs. tvrdá data: Co se skutečně děje na trhu s ropou?

26.08.2026 Nedávná korekce cen ropy, která tento týden v jednu chvíli dosahovala až 8 %, je způsobena spíše krátkodobým uklidněním emocí kolem Blízkého východu než trvalým řešením současné krize, která měla být vyřešena již po několika týdnech. Trh reaguje na přicházející zprávy o možné deeskalaci situace, ve výsledku však nedochází k žádné zásadní změně. Mezitím život pokračuje a zavádějí se řešení, jejichž cílem je nejen umožnit další obchodování na ropném trhu, ale také zabránit opakování podobných situací v budoucnu. Přestože jsou fundamenty, jako je poptávka a nabídka, pro ropu z dlouhodobého hlediska klíčové, v krátkodobém horizontu ceny určují především zmíněné mediální zprávy. Co tedy stálo za nedávným poklesem cen?

Češi chtějí u energií jistotu. Čtvrtinu nepřesvědčí ani nižší cena

26.08.2026 Od eskalace konfliktu ve východní Evropě a vpádu ruských vojsk na Ukrajinu uplynulo několik let. Zkušenost s vyvolanou energetickou krizí ale stále ovlivňuje, podle čeho si Češi vybírají dodavatele energií. Pro 94 % lidí je důležité, aby dodavateli nehrozilo náhlé ukončení činnosti. Téměř polovina pak řadí jeho finanční stabilitu mezi tři nejdůležitější kritéria výběru, hned za cenu (a někdy i před ni). Ukázal to průzkum společnosti Revido realizovaný prostřednictvím agentury Ipsos.

Forex: Koruna je nejsilnější od srpna 2023

26.08.2026 Česká koruna pokračuje v pozvolném rozšiřování zisků – pod hranicí 24,10 EUR/CZK je aktuálně nejsilnější od srpna 2023. Tuzemské měně hraje do karet zejména slabší dolar v kombinaci s rostoucí šancí na vyřešení hormuzské krize. Domácí makro kalendář je až do pátku (detailní HDP za druhé čtvrtletí) prázdný. Dnes může i na korunový trh přinést lehký rozruch výsledek americké PCE inflace, zvláště pokud by došlo k výraznějšímu překvapení, resp. následnému přecenění výhledu sazeb Fedu.

$C:\fakepath\zwkXdWYSt1Qhd-2.jpg$

VIDEO: 🔴 Trump vyhlašuje ekonomickou válku 💣 | Volkswagen čelí katastrofě 😱 | Krize na dluhopisovém trhu 📉

24.08.2026 Pravidelný týdenní komentář k aktuálnímu vývoji na finančních trzích (forex, komodity, akcie, akciové indexy a kryptoměny) od profesionálního tradera a analytika Josefa Zemana ze společnosti FXstreet.cz.

$C:\fakepath\euro.jpg$

Šest zemí EU chce, aby se řešilo zdanění mimořádných zisků ropných firem

24.08.2026 Šest zemí Evropské unie chce, aby všech 27 členských států v září projednalo možnost zdanění nadměrných zisků ropných společností, které tyto firmy zaznamenaly kvůli tomu, že Írán začal blokovat Hormuzský průliv. Německo, Španělsko, Portugalsko, Itálie, Polsko a Rakousko vyzvaly v dopise Irsko, které nyní předsedá Radě EU, aby téma daně z mimořádných zisků ropných firem zařadilo na program jednání ministrů financí EU. Ti se mají sejít v Dublinu 18. a 19. září. Uvedla to dnes agentura Reuters.

Prognóze ministerstva financí by slušel i alternativní scénář

24.08.2026 S tím, jak se začíná „péct“ rozpočet na rok 2027, je na místě vládu kritizovat především za výrazný nárůst výdajů. I když detaily nejsou ještě známé, předpokládáme pod tlakem vyšších výdajů na důchody, platy ve veřejném sektoru, nákladů na zrušení koncesionářských poplatků a vyšších investic do infrastruktury nárůst deficitu veřejných financí do blízkosti 3 % HDP.

Trump z šuplíku vytáhl zaprášený celní kanón. Na Kanadě si může testovat i úder na Evropu, včetně Česka

22.08.2026 Americký prezident Donald Trump vytáhl ze šuplíku bezmála sto let starý celní „kanón“, který dosud žádný americký prezident skutečně nevystřelil. Spojené státy počínaje dneškem uvalují na část kanadského zboží dodatečné clo ve výši 50 procent. Ještě důležitější než samotná výše cla je však právní nástroj, který Washington použil. Jde o Section 338 amerického celního zákona z roku 1930. Kanada tak může posloužit jako zkouška pro další, mnohem širší použití této zbraně, potenciálně také proti Evropské unii.

Stříbro testuje 70 USD ⚪

21.08.2026 Prudké otřesy na dluhopisovém trhu, které přispěly k oslabení amerického dolaru, spustily výraznou vlnu poptávky po drahých kovech. Stříbro dynamicky proráží nad 100periodový klouzavý průměr a obchoduje se v pásmu 69,40–70,00 USD za unci, přičemž za poslední měsíc posílilo o působivých více než 20,5 %.

$C:\fakepath\trader-20082026-53-zm.png$

Íránská diplomacie označila nové americké sankce za ekonomický terorismus

20.08.2026 Íránské ministerstvo zahraničí dnes označilo nové americké sankce za ekonomický terorismus a zločin proti lidskosti s tím, že jejich terčem jsou občané Íránu. Informuje o tom agentura Reuters.

$C:\fakepath\USA-ekonomika.jpg$

Celkový veřejný dluh USA překonal hranici 40 bilionů dolarů

20.08.2026 Celkový veřejný dluh federální vlády Spojených států poprvé překonal hranici 40 bilionů dolarů (828 bilionů Kč). Oznámilo to ve středu večer americké ministerstvo financí. Prudce rostoucí náklady na obranu, sociální programy i splátky úroků daleko převyšují příjmy federálního rozpočtu, které navíc brzdí daňové úlevy, upozornila agentura Reuters s tím, že podle některých pozorovatelů se schyluje k rozpočtové krizi.

Zlato si oddechlo

19.08.2026 Klid před bouří může být klamný. V úterý zlato zažilo nejhorší den za téměř měsíc, když výprodej amerických státních dluhopisů stlačil výnosy 30letých dluhopisů na téměř dvacetiletá maxima. Ve středu si kov oddechl: prodej státních dluhopisů se zmírnil a tlak na nevýnosný drahý kov částečně polevil.

Ropné šoky už možná nejsou, co bývaly

19.08.2026 Od začátku konfliktu na Blízkém východě mezi Íránem a USA se většina analytiků obávala, že nás aktuální krize může přivést do situace ropných šoků 70. let. Ty nakonec vedly k masivní stagflaci a ekonomickému ožebračení střední třídy prostřednictvím vysokého růstu cen v ekonomice. Nicméně po empirické zkušenosti z posledního bezmála půl roku můžeme konstatovat, že i přes prakticky neustále omezený provoz v Hormuzském průlivu se žádná katastrofa v podobě prudkého růstu cen ropy nekoná. Jaký je důvod, že ropné šoky už nejsou tím, čím bývaly? A není to jen ticho před skutečnou bouří?

Co sledovat dne 19. srpna? Shrnutí zásadního dění pro začátečníky

19.08.2026 Na středu je naplánováno jen pár makroekonomických publikací a z nich je významná pouze jedna. Spojené království dnes zveřejní zprávu o inflaci za červenec, která bude vždy pouze jedním odhadem. Očekává se, že jádrová inflace vzroste na 2,9–3,0 %, zatímco celková míra může klesnout na 2,5 %. Podle našeho názoru je jádrová inflace důležitější, takže její zrychlení bude naznačovat větší pravděpodobnost zpřísnění měnové politiky Bank of England ve druhé polovině roku 2026. To by mohlo poskytnout podporu britské měně. V eurozóně bude dnes zveřejněn druhý odhad červencové inflace a je nepravděpodobné, že by obchodníky zajímal. V USA je makroekonomický kalendář prázdný.

$C:\fakepath\ropa-led.jpg$

Ruská ropa ESPO Blend se aktuálně prodává dráž než Brent

18.08.2026 Ruská ropa ESPO Blend z Dálného východu se teď prodává za vyšší cenu než severomořská ropa Brent. Konkrétně dodávky s říjnovým termínem do Číny se nyní obchodují až o dolar za barel dráž než srovnatelná ropa Brent. S odkazem na obchodníky to dnes uvedla agentura Reuters. K růstu ceny přispívá vysoká poptávka z Číny a také nejistota ohledně dodávek ropy z Blízkého východu a Íránu.

Fidelity International: Proč právě nyní aktivně řízené ETF s pevným výnosem

18.08.2026 Přecenění trhů s pevným výnosem, odolné fundamenty podniků a stupňující se rozdíly mezi jednotlivými emitenty zlepšují situaci pro vybrané oblasti trhu, zejména pro dluhopisy investičního stupně. V prostředí, kde trvá makroekonomická nejistota a trvá geopolitické napětí tým Fidelity International pro aktivně řízené ETF s pevným výnosem zkoumá, proč investoři stále více využívají aktivní výběr úvěrových titulů prostřednictvím transparentních a nákladově efektivních ETF řešení.

DIRECT FIDOO INDEX FIREMNÍCH NÁKLADŮ: Firmy prudce zpomalily. Navzdory rostoucí důvěře v ekonomiku jejich červencový objem útrat klesl téměř o 12 %

18.08.2026 České firmy v červenci výrazně přibrzdily svou výdajovou aktivitu. Podle dat Direct Fidoo Indexu firemních nákladů klesl meziměsíčně počet transakcí o 9,2 % a jejich objem dokonce o 11,9 %. Firmy tak nejen nakupovaly méně často, ale odložily i část větších výdajů. Přestože důvěra podnikatelů roste, do reálného hospodaření se propisují nové nákladové tlaky včetně konce cenových stropů u pohonných hmot. Podniky proto stále častěji přeskupují rozpočty a vytvářejí si rezervu na výdaje, které odložit nemohou.

Co sledovat dne 18. srpna? Shrnutí zásadního dění pro začátečníky

18.08.2026 Na úterý je naplánováno několik makroekonomických publikací. Ve Spojeném království dnes budou zveřejněny údaje o míře nezaměstnanosti, růstu mezd za červen a počtu nezaměstnaných za červenec. V Německu a eurozóně bude zveřejněn index ekonomického sentimentu ZEW. V USA budou zveřejněny zprávy o výstavbě nových domů, stavebních povoleních a týdenní zpráva o zaměstnanosti ADP. Z těchto zpráv však můžeme vyzdvihnout pouze míru nezaměstnanosti ve Spojeném království. Tato zpráva by mohla vyvolat reakci trhu pouze v případě odchylky od prognózy, zatímco ostatní data jsou, upřímně řečeno, druhořadá.

Hypotéky si jdou pro rekord. Co je žene nahoru, když počet poskytnutých úvěrů zaostává za předchozími roky?

17.08.2026 Tuzemský hypoteční trh má nakročeno díky rekordnímu prvnímu pololetí k přepsání historických tabulek i za celý letošní rok. Banky a stavební spořitelny poskytly za prvních šest měsíců včetně refinancování hypotéky za 294 miliard korun. Překonaly tak i dosud nejsilnější první polovinu roku 2021, kdy objem dosáhl 281 miliard. Podle našeho odhadu by celoroční produkce mohla vystoupat na více než 480 miliard korun a překonat dosavadní rekord 450 miliard z roku 2021.

Deflace v zemědělství v červenci pokračovala

17.08.2026 První pohled na červencové ceny výrobců ukazuje, že ve výrobě zůstávají cenové tlaky až na výjimky utlumené a v zemědělství pokračuje deflace. Konkrétně ceny zemědělských výrobců meziměsíčně klesly o 1,3 % a ceny tržních služeb pro podniky o 1,8 %. Naopak ceny průmyslových výrobců se zvýšily o 0,3 % a ceny stavebních prací o 0,2 %. V meziročním srovnání pokračoval výrazný pokles zemědělských cen o 13,0 %, zatímco průmyslové ceny vzrostly o 1,6 %, ceny stavebních prací o 4,5 % a ceny tržních služeb o 2,8 %.

🟠 Je na trhu nedostatek fyzické mědi?

17.08.2026 Ceny mědi na začátku dnešní seance pokračovaly v dynamickém růstu, který začal na přelomu června a července. Dnešní růst dostal ceny na nejvyšší denní úrovně od ledna, přičemž při ceně 14 236 USD za tunu existuje šance na historicky nejvyšší zavírací cenu. Důvodem je rostoucí „squeeze“ na londýnských kontraktech a intenzivní boj o fyzické dodávky. Býčí trh s touto komoditou pokračuje navzdory neuspokojivým údajům z čínské ekonomiky, která představuje přibližně 50 % celkové poptávky po mědi.

Na co si dát pozor dne 17. srpna? Shrnutí zásadního dění pro začátečníky

17.08.2026 Na pondělí nejsou naplánovány žádné makroekonomické publikace. Dnes tedy bude jen málo faktorů, které by ovlivňovaly pohyby na trzích. S největší pravděpodobností nás čeká "nudné pondělí" s minimální volatilitou. Euro a libra mohou na základě technických faktorů pokračovat ve svém mírném růstu.

⬇️ Tři trhy, které se vyplatí sledovat příští týden (14. 8. 2026)

14.08.2026 V uplynulém týdnu se finanční trhy opět soustředily na geopolitickou situaci, především na Blízkém východě. Kvůli absenci zásadních změn se však pozornost investorů stále více přesouvala k přicházejícím makroekonomickým údajům. Opět jsme viděli sérii dat, která by měla Fed odradit od případného zvyšování úrokových sazeb.

Evropské akcie jsou na rekordech. Silné výsledky zatím převážily nad riziky

13.08.2026 Evropské akcie pokračují v růstu i přesto, že nad trhem visí několik rizik. Panevropský index STOXX 600 začal srpen na rekordních úrovních, přičemž má za sebou silnou výsledkovou sezónu, technologický boom a rostoucí očekávání investorů. Firmy zatím dokazují, že geopolitické napětí ani vyšší náklady na energie nedokázaly výrazněji narušit jejich výsledky. Na druhou stranu však s rostoucími cenami akcií roste i laťka, kterou musí společnosti překonat, aby investory opět přesvědčily.

Bude dost plynu na zimu?

13.08.2026 Poslední týdny přinesly novou vlnu eskalace na Blízkém východě, která s určitými přestávkami probíhá již od letošního února. Vzhledem k tomu, že obětí je Hormuzský průliv a tok plynu ze zemí, jako je Katar, do EU, začíná být na stole otázka, kolik bude plynu na zimní topnou sezonu a za jaké ceny.

Kakao ztrácí 4 % po zprávách z Ghany 🚩 Co čekat dál na trhu?

11.08.2026 Futures na kakao obchodované na ICE jsou dnes pod tlakem a ztrácejí 4 % po nových zprávách z Ghany. Trh vidí prostor pro zlepšení financování nákupů kakaových bobů ve druhé největší producentské zemi na světě. COCOBOD plánuje koncem srpna začít vydávat dluhopisy na domácím trhu a ustoupit od modelu zahraničních syndikovaných úvěrů, který financování sektoru podporoval více než tři desetiletí.

Cena ropy po silném růstu koriguje 🚩 Trhy vyhodnocují situaci kolem Hormuzského průlivu

11.08.2026 Ceny ropy zůstávají velmi citlivé na vývoj na Blízkém východě, kde se jednání o zajištění lodní dopravy přes Hormuzský průliv dostala do patové situace. Trh však nadále výrazně reaguje na jakékoli zprávy naznačující možnou „dohodu“ a zmírnění omezení pro tankery proplouvající průlivem. Ropa Brent postupně odevzdává část nedávných zisků a obchoduje se poblíž 87 USD za barel, zatímco WTI se pohybuje kolem 81 USD. Hlavním impulsem jsou poslední mediální zprávy, podle kterých by Omán a Írán mohly být blízko dokončení jednání.

Plyn TTF roste o více než 6 %⬆️

10.08.2026 Futures na evropský zemní plyn (TTF) dnes výrazně rostou, když přidávají více než 6 % a dostávají se téměř k úrovni 58 EUR/MWh. Spolu s cenami plynu v Evropě sledujeme růst také na americkém trhu, kde je hlavním faktorem změna výhledu počasí. Je však důležité připomenout, že americký trh zůstává výrazně převislý nabídkou, zatímco v Evropě přetrvávají problémy s doplňováním zásob.

ČNB zřejmě ponechá sazby beze změny. Další zvýšení ale zůstává ve hře ⚠️

06.08.2026 Česká národní banka podle očekávání trhu na čtvrtečním zasedání ponechá základní úrokovou sazbu na 3,75 %. Přestože ceny ropy v poslední době klesly a celková inflace zůstává pod cílem centrální banky, domácí cenové tlaky nadále působí nepříjemně a udržují otevřenou možnost dalšího zpřísnění měnové politiky.

České úspory na evropském vrcholu. Brzda růstu, nebo jeho budoucí motor?

05.08.2026 Češi patří k nejspořivějším národům Evropy. V roce 2025 uspořily tuzemské domácnosti kolem 19 % svého disponibilního příjmu – jednu z nejvyšších měr v EU, prakticky nastejno s Německem a hluboko nad unijním průměrem, který se pohybuje kolem 14 %. Nabízí se otázka: jsou vysoké české úspory zásobníkem budoucího růstu, nebo projevem nejistoty, která růst brzdí? Z historického pohledu patřila míra úspor v Česku zhruba k průměru členských zemí EU. Zlom přišel na jaře 2020, kdy během několika měsíců vyskočila ze zhruba 11-12 % ke 20 %. Nejdřív šlo o „vynucené úspory” – lockdowny lidem jednoduše nedovolily utrácet.

Rozdíl mezi ekonomikami EU a USA není tak velký, jak se může zdát. Prohloubit ho ale může rychlejší zavádění AI ve Spojených státech

04.08.2026 Spojené státy jsou dlouhodobě bohatší než Evropská unie. Rozdíl ale není tak velký a nezvětšuje se tak rychle, jak naznačují například srovnání nominálního HDP. Spolehlivější měření podle kupní síly ukazuje, že se náskok USA od 90. let pohybuje převážně mezi 30 a 40 %. Také rozdíl v produktivitě eurozóny a USA je dnes jen mírně větší než před přibližně 30 lety. To se však může změnit kvůli rychlejšímu využívání umělé inteligence v americké ekonomice, upozorňuje analýza projektu Evropa v datech.

Frankfurtská burza uzavřela růstem úvod týdne, který bude nabitý výsledky

03.08.2026 Index DAX přidal 1,45 % na 26 001,31 b.

V době covidu a války na Ukrajině se zhoršilo ratingové hodnocení takřka poloviny zemí EU. Česko mezi nimi není, všechny ostatní země Visegrádské čtyřky ano

03.08.2026 Zhruba od začátku covidu v EU, konkrétně od 1. března 2020, byl dvanácti členským zemím Unie snížen rating nebo zhoršen ratingový výhled, přičemž toto zhoršení výhledu zůstává otevřené. Jde o poměrně výmluvný otisk několika krizí, které Evropa v krátkém sledu prodělala. Nejprve pandemie, poté energetický otřes a nakonec válka na Ukrajině. Právě souběh těchto šoků zhoršil stav veřejných financí řady evropských států natolik, že ratingové agentury musely negativně reagovat. A top tedy buď snížením ratingu nebo zhoršením ratingového výhledu, které dosud zůstává otevřeno (tj. nebylo ukončeno zase zlepšením výhledu, ani zhoršením samotného ratingu).

$C:\fakepath\GlobalMarkets.jpg$

Světové akciové indexy letos vesměs rostou

03.08.2026 Světové akciové indexy za prvních sedm měsíců letošního roku vesměs rostly, nejvíce jihokorejský, japonský či tchajwanský. Propadly indické akcie, v minusu jsou i ty čínské. Americký index Nasdaq, v němž je mnoho firem z odvětví vyspělých technologií, je od začátku roku výše o 12,2 procenta, širší index S&P 500 pak přidal 9,2 procenta. Panevropský index STOXX Europe 600 od začátku roku vykazuje téměř devítiprocentní růst, vyplývá z burzovních statistik.

Krypto novinky: Coldcard čelí masivnímu útoku, Trump Media prodává Bitcoin a Strategy drží dividendu na 12 %

03.08.2026 Kryptoměnový trh dnes ovládla především bezpečnostní krize kolem hardwarových peněženek Coldcard, která podle dostupných informací souvisí s pět let starou chybou při generování seed frází. Současně se investoři zaměřili na dividendovou politiku společnosti Strategy, další přesuny Bitcoinu ze strany Trump Media, pokračující odliv stablecoinů z Jižní Koreje a právní spor kolem memecoinu vytvořeného bývalým zaměstnancem BNB Chain.

Ranní shrnutí: USA zastavují palbu – Ropa dolů, akcie nahoru (03.08.2026)

03.08.2026 Máme za sebou týden plný významných událostí na mnoha frontách. V posledních dnech jsme byli svědky migrační krize ve španělské enklávě Ceuta, kolapsu investičního fondu Situational Awareness, historického růstu jihokorejského indexu KOSPI, jedné z nejsilnějších intervencí na japonském jenu za dlouhou dobu i obnoveného poklesu cen ropy po rozhodnutí Donalda Trumpa ustoupit od plánovaného rozsáhlého útoku na Írán.

Shrnutí trhů: Evropské akcie na nejvyšších úrovních za 3 týdny! Apple pod tlakem před zahájením Wall Street!

31.07.2026 Evropa stále v plusu: Na evropských trzích převládají růsty. Futures na Stoxx 50 přidávají 0,5 % a nacházejí se na nejvyšších úrovních za 3 týdny. Lídry jsou Itálie (ITA40: +0,6 %), Španělsko (SPA35: +0,5 %) a Francie (FRA40: +0,55 %). Futures na německý DAX (DE40) rostou o 0,3 %.

$C:\fakepath\ceska koruna 15112013.jpg$

Analytici: Česká ekonomika se ukazuje být odolná

30.07.2026 Česká ekonomika se ukazuje být odolná vůči šoku, který vyvolal konflikt na Blízkém východě. Shodli se na tom analytici oslovení ČTK. Meziroční růst hrubého domácího produktu (HDP) ve druhém čtvrtletí o dvě procenta vnímají pozitivně. Za celý letošní rok podle nich české hospodářství míří ke zhruba dvouprocentnímu růstu.

Krize v evropském automobilovém průmyslu se prohlubuje 🚗

29.07.2026 Společnost BMW spouští rozsáhlý program dobrovolných odchodů, jehož cílem je do roku 2027 zrušit přibližně 8 000 pracovních míst po celém světě. Většina redukce se dotkne zaměstnanců v Německu, především v administrativě, výzkumu, vývoji a plánování. Výrobní pracovníci se programu účastnit nebudou a propouštění bude probíhat formou dobrovolných odstupných.

Analýza a prognóza ceny XAU/USD: Zlato zůstává v defenzivě, obchodníci čekají na rozhodnutí FOMC

29.07.2026 Zlatu (XAU/USD) se podařilo zotavit z části svých ztrát z psychologicky důležité úrovně 4 000 USD, což je jeho nejnižší úroveň za více než týden, a to díky mírnému oslabení amerického dolaru.

$C:\fakepath\Madoff.jpg$

Stvořil elitní klub, kde Ameriku obral o 65 miliard. Madoff řídil největší Ponzi dějin

28.07.2026 Byl modlou finančního světa. Podílel se na vzniku elektronického obchodování, díky čemuž svého času předsedal burze NASDAQ. Nikdo netušil, že Bernie Madoff v pozadí zosnoval největší dosud známé Ponzi schéma historie, ve kterém zahučely desítky miliard dolarů. Na jeho příběh se podíváme v dalším dílu cyklu FinStory.

Evropa nestíhá plnit zásobníky. Dražší plyn příští rok zvedne inflaci

28.07.2026 V souvislosti s novou vlnou napětí na Blízkém východě prochází turbulentním vývojem nejen ropný trh, ale také evropský trh se zemním plynem. Spotový kontrakt TTF se na amsterdamské burze pohybuje v blízkosti 60 EUR/MWh – oproti začátku měsíce jde o téměř 40% zdražení. Z pohledu českých domácností a firem je ale ještě důležitější, že výrazně zdražily také termínové kontrakty, které mají přímou vazbu na cenu plynu pro tuzemské odběratele.

Ropa klesá a podporuje cenu zlata (pravděpodobný pokles USD/JPY a růst ceny zlata)

27.07.2026 Prudký pokles cen ropy podporuje poptávku po zlatě, která zase roste na vlně oslabení dolaru před zasedáním Fedu.

Analýza a prognóza ceny ropy WTI: Obnovené naděje na diplomacii mezi USA a Íránem tlačí ceny ropy níže

27.07.2026 Ropa West Texas Intermediate (WTI) zahájila nový obchodní týden s medvědí mezerou (gapem) a nadále klesá ze svého červencového maxima kolem 92,50 USD, zaznamenaného minulý čtvrtek.

Výrobce baterií Varta kvůli slabé poptávce a dluhům podal návrh na insolvenci

24.07.2026 Německý výrobce baterií Varta podal návrh na zahájení insolvenčního řízení. Pro firmu, která se už delší dobu potýká s finančními problémy, to představuje další komplikaci. Varta požádala o předběžnou insolvenci se zachováním vlastní správy s cílem zajistit si budoucnost a pokračování činnosti. Agentuře Reuters to řekl mluvčí soudu ve Stuttgartu.

Kontrast na trzích. Investoři a centrální banky dělají pravý opak

23.07.2026 Finanční trhy dnes vysílají dva protichůdné signály. Na jedné straně sledujeme rekordní ochotu investorů podstupovat riziko a investovat na dluh, na straně druhé centrální banky pokračují v budování bezpečnostních rezerv. Právě tento kontrast je jedním z nejzajímavějších makroekonomických signálů současnosti, říká v komentáři Marek Brávník, analytik společnosti Golden Gate.

Ropa roste přes 3 % 🛢️

23.07.2026 První přímý útok bojovníků Húthíů podporovaných Íránem na saúdské tankery v oblasti Rudého moře vyvolal okamžitou reakci finančních trhů. Obavy z eskalace konfliktu a potenciální odvetné akce USA vyhnaly ceny komodity na víceměsíční maxima, přičemž dolar oslabil.

$C:\fakepath\trader-22072026-73-zm.png$

5 událostí, které dnes stojí za pozornost

22.07.2026 1) Ruský akciový trh 18 týdnů v řadě slábne, je to nejdelší pokles od roku 1997, kdy Rusko zasáhla hluboká finanční krize. Tržní hodnota klesla o 30 procent a hlavní index je zpět na úrovni před deseti lety. Napsal to server polského deníku Rzeczpospolita.

$C:\fakepath\Rubl.jpg$

Rzeczpospolita: Ruský akciový trh se výrazně propadl

22.07.2026 Ruský akciový trh 18 týdnů v řadě slábne, je to nejdelší pokles od roku 1997, kdy Rusko zasáhla hluboká finanční krize. Tržní hodnota klesla o 30 procent a hlavní index je zpět na úrovni před deseti lety. Napsal to server polského deníku Rzeczpospolita.

$C:\fakepath\ropa-20072026.jpg$

INVESTIČNÍ GLOSA: Ropa už zase míří k metě 100 dolarů. Konflikt ožil, zatímco se řešil fotbal

20.07.2026 Počátek války mezi USA a Íránem, která uvrhla svět do ropné krize, plnil přední stránky novin, aktuální oživení konfliktu nikoho příliš nezajímá. Jenže zatímco se mezi lidmi řeší dozvuky fotbalového šampionátu, ropa už zase zamířila blíž k hranici 100 dolarů za barel. I když se zdálo, že už je po krizi.

Fidelity Internationa: Asie, vítězové a poražení v kontextu energetické krize a nástupu AI

20.07.2026 Asie, region silně závislý v oblasti energetiky na Blízkém východě, byla výrazně zasažena dopady konfliktu v Perském zálivu. Dopad však nebyl rovnoměrný: země dovážející energii čelí nedostatku dodávek a vyšším nákladům, zatímco země vyvážející energii těží z rostoucích cen komodit. Schopnost jednotlivých zemí tlumit tento šok se rovněž značně liší. Vedle toho vidíme prudce rostoucí investice do umělé inteligence (AI), které vlévají krev dožil regionálním výrobcům čipů i technologickým gigantům. Tyto dvě dominantní investiční témata budou v druhé polovině roku 2026 hnací silou vývoje v celém asijském regionu.

Pokud Írán uzavře úžinu Brána nářků, obrátí se zloba a nářek českých řidičů proti Babišově vládě. Ta by tak mohla obnovit regulaci cen pohonných hmot

19.07.2026 Případné uzavření strategického průlivu Bab al-Mandab – „Brána nářků“ – by znamenalo další eskalaci nejvážnější ropné krize za poslední roky. Zatímco dosud se pozornost soustředila především na Hormuzský průliv, přes který za běžných okolností proudí přibližně pětina světových dodávek ropy, Bab al-Mandab představuje druhou klíčovou tepnu světové energetiky. Spojuje Rudé moře s Adenským zálivem a Indickým oceánem a v současnosti jím prochází zhruba sedm procent světových dodávek energií.

Denní shrnutí: 📉 Červený den napříč trhy. Sektor AI stahuje Wall Street dolů, drahé kovy pod tlakem

16.07.2026 Dnešní seanci na Wall Street charakterizuje prodejní tlak, přičemž nejdůležitější americké indexy zůstávají v červených číslech. Index S&P 500 ztrácí přibližně 0,4 %, zatímco Nasdaq 100 klesá téměř o 1,5 %. Pokles zaznamenává také index Dow Jones, což odpovídá slabému tržnímu sentimentu. Hlavním zdrojem slabosti zůstává rozsáhlý výprodej akcií společností z polovodičového sektoru.

Fed přepisuje svou komunikační strategii: méně slov, více dat

16.07.2026 Komunikační strategie americké centrální banky možná stojí před největší změnou za posledních dvacet let. Nový šéf Fedu Kevin Warsh totiž během svého včerejšího (a úterního) vystoupení před Kongresem opět naznačil, že éra vodění finančních trhů za ruku se možná chýlí ke konci. Warsh totiž opět důsledně odmítal naznačit, jak by Fed mohl rozhodnout o sazbách na příštím zasedání FOMC.

Dříve jako startovací byty, dnes je 30 m² novým standardem pražského bydlení

15.07.2026 Ještě před několika lety by většina lidí označila třicetimetrový byt za startovací nebo nouzové bydlení. Dnes se podobná velikost u pražských novostaveb stále častěji stává standardní volbou pro investory, jednotlivce nebo páry. Nejde ale o změnu životního stylu nebo preferencí. Je to především důsledek rychlého růstu cen nových bytů, omezené nabídky a skutečnosti, že ceny nemovitostí rostly v posledních letech výrazně rychleji než příjmy domácností. To, co bylo dříve kompromisem, se postupně stává novým standardem.

Graf dne: Co bude dál s nejsilnější měnou července?🥝 (15.07.2026)

15.07.2026 Bouřlivý začátek července z pohledu geopolitiky přinesl posílení komoditních měn (mezi nimi najdeme mimo jiné norskou korunu). Čelo žebříčku G10 však obsazuje – což může být pro některé překvapením – novozélandský dolar. Měna za posledních dva týdny posílila o téměř 2,5 % vůči dolaru.

Ekonomický kalendář: Středa přinese významné tržby za 2. čtvrtletí a inflaci PPI (15. 7. 2026)

15.07.2026 Výsledková sezóna ve Spojených státech nabírá na tempu. Včerejší údaje zveřejněné společností IBM vedly k největšímu propadu jejích akcií od roku 1986. Tak prudký pokles jsme nezaznamenali ani během splasknutí dot-com bubliny.

Čína zpomaluje. Nejde ale o kolaps, nýbrž o proměnu světové ekonomiky

15.07.2026 Čína se totiž stále více rozděluje na dvě ekonomiky. První představuje moderní průmysl, export a technologie. Druhou d...

Čína zpomaluje. Nejde ale o kolaps, nýbrž o proměnu světové ekonomiky

15.07.2026 Čína se totiž stále více rozděluje na dvě ekonomiky. První představuje moderní průmysl, export a technologie. Druhou domácnosti, spotřeba a realitní sektor. A právě mezi nimi se rozevírají nůžky.

$C:\fakepath\zlato-14072026-1.jpg$

Obávaný „kříž smrti“ na zlatě: Historie varuje před tvrdým pádem

14.07.2026 Zlato čelí vážnému technickému varování. Na trhu se objevil kříž smrti, který historicky věští další prudké propady ceny drahého kovu.

$C:\fakepath\burza-la-14072026-1.jpg$

Burza v LA chtěla sesadit Wall Street. Místo ropných obchodů dnes místem duní basy

14.07.2026 Nejslavnější burzou Spojených států vůbec nemusela být ikonická NYSE na Wall Street. Na zlatých zrnkách a ropných polích se kdysi zrodila i burza v Los Angeles, o které už dnes nikdo neví. V dalším díle cyklu Tour de Burza se podíváme právě na její příběh – v USA jsme navštívili její někdejší sídlo, kde to dodnes žije. Jen trochu v jiném smyslu.

Diamantový trh už několik let ztrácí lesk. Největší hráč začal snižovat ceny

13.07.2026 Diamanty jsou sice věčné, ale v posledních letech procházejí jednou z největších změn ve své historii. Kombinace několika faktorů nutí i největší hráče, jako je společnost De Beers, zlevňovat, čímž naznačila, že strategie vysokých cen už nemusí být udržitelná. Firmy v tomto odvětví se proto snaží vrátit přírodním diamantům atraktivitu a přesvědčit zákazníky, že jejich hodnota nespočívá pouze v ceně.

Jak obchodovat pár GBP/USD dne 13. července? Jednoduché tipy a obchodní analýza pro začátečníky

13.07.2026 Pár GBP/USD v pátek mírně klesl, ale udržel si vzestupný trend. Britská měna v posledních týdnech vykazovala sebevědomý růst bez viditelných důvodů; důvody však existují. Poslední kolo poklesu páru bylo zcela nelogické a neopodstatněné. Nyní jsme byli svědky zotavení britské libry na – za současných okolností – víceméně úroveň fair value. Pár GBP/USD se aktuálně nachází poblíž trendové linie, takže reakce trhu na ni určí další pohyb. V případě odrazu od trendové linie lze očekávat nové kolo růstu britské měny, které nevyžaduje makroekonomickou ani fundamentální podporu. Pokud bude trendová linie proražena, britská libra může pokračovat v poklesu. Geopolitika na Blízkém východě je opět složitá, avšak za poslední dva měsíce mezi Íránem a USA nedošlo k masivním vojenským střetům, spíše jen k občasným úderům při probíhajících, zatím neúspěšných jednáních.

Sedm kroků Evropské komise, které vedly k pádu evropského autoprůmyslu. Volkswagen je jen špičkou ledovce

12.07.2026 Současné kritické potíže Volkswagenu, největší evropské automobilky, jsou jen špičkou ledovce. V úpadkovém stavu se nachází podstatná část evropského autoprůmyslu. Vždyť index Stoxx Europe 600 Automobiles & Parts je nyní poblíž minim za celou dobu od covidového roku 2020. Ano, jde o lepší výsledek, než jaký vykazuje sám Volkswagen, jehož akcie jsou nyní nejníže dokonce od evropské dluhové krize roku 2010. I tak je to však velmi varovné.

Akcie týdne: Seagate Technology. Jak stará technologie našla novou roli v éře umělé inteligence

09.07.2026 Od chvíle, kdy se umělá inteligence stala jedním z hlavních témat pohánějících globální finanční trhy, se investoři soustředili především na polovodičové společnosti. NVIDIA, AMD a Broadcom se staly symboly nové technologické reality. Stále častěji se k této skupině přidávají také Micron, SK Hynix, Samsung a SanDisk, které těží z rostoucí poptávky po paměťových řešeních využívaných v moderních datových centrech.

Forex: Geopolitika opět v centru dění

09.07.2026 EUR/USD: Pozornost trhů nyní opět směřuje k Blízkému východu, kde se situace zhoršuje, což zvyšuje rizikovou averzi a nahrává americké měně. Květnová data německého zahraničního obchodu by trhům žádný impuls přinést neměla; my oproti konsensu očekáváme mírně vyšší květnový přebytek. Vnímáme první signály zlepšující se situace. Odpolední americká data z trhu práce (Jobless Claims) potvrdí, že nových žádostí o podporuji v nezaměstnanosti nijak výrazně nepřibývá.

Micron jako hnací síla boomu v oblasti AI: Rekordní zisky, krize v oblasti paměťových čipů a nový tržní supercyklus

08.07.2026 Společnost Micron Technology se v posledním fiskálním čtvrtletí dostala do centra pozornosti investorů i analytiků a stala se jedním z nejvýraznějších symbolů boomu umělé inteligence v polovodičovém sektoru. Společnost překvapila trh nejen svými čísly, ale i způsobem, jakým si zajišťuje poptávku na nejbližší roky a jak mění rovnováhu sil mezi výrobci pamětí a jejich největšími zákazníky. Micron vyvolává novou otázku, zda sledujeme pouze další fázi známého cyklu, nebo začátek trvalejšího supercyklu umělé inteligence, který může předefinovat dosavadní pravidla hry.

ČEZ: Zvyšujeme cílovou cenu z 1044 Kč na 1150 Kč, doporučení měníme ze stupně "redukovat" na "držet"

07.07.2026 V nové analýze na akcie společnosti ČEZ zvyšujeme v základním scénáři cílovou cenu z úrovně 1044 Kč na 1150 Kč. Zároveň v kontextu plánované transformace ČEZu přinášíme alternativní scénář s valuací v rozmezí 1359 – 1474 Kč, když separátně oceňujeme výrobní a zákaznický segment společnosti. Doporučení zvyšujeme ze stupně „redukovat“ na „držet“.

Inflace klesla výrazně pod cíl, mělo by to však být omezené na letní měsíce

07.07.2026 Inflace nás v červnu překvapila o poznání výraznějším poklesem, za kterým stál opět pozoruhodně příznivý vývoj cen potravin. Ceny tak meziměsíčně poklesly v červnu o 0,3 % a meziroční inflace poklesla z 2,1 % na 1,5 %. Potravinová deflace se výrazně prohloubila (ceny potravin meziročně klesají již o 3,4 %) a celkový deflační tlak z „nejtěžší váhy“ spotřebitelského koše začíná být podobný jako v roce 2024 – kdy docházelo k odeznívání energetické krize v potravinách. Ostatní položky spotřebitelského koše zdaleka tak výrazné překvapení nezaznamenaly.

$C:\fakepath\japonsko-06072026.jpg$

INVESTIČNÍ GLOSA: Japonsko hledá cestu, jak zastavit pád jenu. Proč je tak napojený na dolar?

06.07.2026 Japonský jen je vůči americkému dolaru nejníže za posledních 40 let a nadále se propadá. K nastartování asijského platidla nevedlo ani rozhodnutí japonské centrální banky zvýšit úrokové sazby. Jen totiž zásadním způsobem ovlivňuje především americký dolar. Proč?

Akcie týdne: Adobe: bere AI společnosti budoucnost?

02.07.2026 Ještě před několika lety byla společnost Adobe považována za jednu z nejlepších softwarových firem na světě. Její předplatitelský model zajišťoval stabilní růst tržeb, marže patřily k nejvyšším v odvětví a miliony profesionálů používaly Photoshop každý den. Investoři byli ochotni platit vysokou prémii za byznys, který vypadal jako téměř dokonalá kombinace kvality a předvídatelnosti.

$C:\fakepath\xtb-02072026.png$

Zemní plyn, Robusta nebo pomerančový džus: XTB rozšiřuje nabídku komodit

02.07.2026 Komodity jsou v posledních letech stále populárnější investiční třídou. Není divu – ceny surovin, energií i zemědělských produktů mohou výrazně kolísat, což zvyšuje jejich atraktivitu pro investory hledající diverzifikaci a volatilitu. Společnost XTB nyní rozšiřuje svou nabídku o pět nových komodit, které přinášejí nejen nové příležitosti, ale i zajímavý pohled na globální trhy.

Zlato od ledna ztratilo téměř 30 %. Nakoupila Česká národní banka na vrcholu?

02.07.2026 Cena zlata spadla od lednového rekordu o více než čtvrtinu a koncem června poprvé za sedm měsíců klesla pod 4 000 dolarů za unci. Pro Českou národní banku, která byla jedním z největších kupujících posledních let, je to test strategie, kterou razí guvernér Aleš Michl.

Pokles výnosů desetiletých dluhopisů: USA, eurozóna a specifické faktory v ČR

02.07.2026 Pokles výnosů delších splatností státních dluhopisů navzdory růstu krátkodobých úrokových sazeb centrální banky je v současném makroekonomickém prostředí pochopitelný. Nejde pouze o české specifikum. Podobný vývoj vidíme i v eurozóně, kde úrokové sazby rostly, zatímco výnosy klesají. V omezené míře jsme podobný fenomén mohli vidět i v USA, kde trh zaceňuje růst úrokových sazeb, přestože jsme vedle růstu výnosů delších státních dluhopisů v poslední době viděli i jejich poklesy.

$C:\fakepath\trader-01072026-63-zm.jpg$

Komodity: Ceny ropy díky pokroku v jednáních mezi Spojenými státy a Íránem klesají

01.07.2026 Ceny ropy dnes klesají, podle analytiků je to díky pokroku v jednáních mezi Spojenými státy a Íránem, který zmírnil obavy o další vývoj dodávek. Prostředníkem v jednáních je Katar, kde schůzky podle amerického prezidenta Donalda Trumpa pokračují dobře.

Zbrojní průmysl dohání ztráty – Je to změna trendu?

01.07.2026 Evropské a americké obranné společnosti hlásí další zakázky, které svědčí o přetrvávající poptávce po vojenském vybavení. Po mnoha měsících vytrvalých poklesů může jít o záminku, na kterou trh čekal, aby se konsolidoval a vrátil k růstu na vlně rekordních výdajů na zbrojení.

Konec růstu inflace? OSN tvrdí opak.

30.06.2026 Ceny ropy zůstávají pod silným tlakem po částečné normalizaci situace kolem Hormuzského průlivu a obnovení mírových rozhovorů mezi USA a Íránem. Brent již klesl na 74 USD za barel, WTI se pohybuje blízko 71 USD.

Nové instrumenty na XTB 🚨 Pět atraktivních komodit je nyní dostupných na platformě

30.06.2026 Komodity představují v posledních letech velmi oblíbenou třídu aktiv. Není se čemu divit. Zemní plyn, zlato, káva, kakao či ropa zažívají velké pohyby, což zvyšuje jejich atraktivitu. XTB nyní rozšiřuje nabídku o dalších 5 komodit. Jsou jimi evropský zemní plyn, káva Robusta, londýnské kakao, bílý cukr a pomerančový džus. Základní technické informace o těchto komoditách, nominální hodnoty pro jeden lot, velikost pipu, minimální změnu ceny, minimální objem v lotech, změnu velikosti pozice a obchodní hodiny najdete v tabulce níže. Pokud vás komodity zajímají, společnost XTB pro vás připravila také e-book k 7 nejoblíbenějším komoditám. Pojďme se nyní podívat na jednotlivé komodity.

Graf dne: Zlato roste nad 4 000 USD po propadu – Co předpovídá Goldman Sachs? (30.06.2026)

30.06.2026 Přestože zlato od konce ledna ztratilo téměř 30 % a od vypuknutí konfliktu s Íránem dosáhl pokles přibližně 24 %, Goldman Sachs se domnívá, že dlouhodobý vzestupný trend zůstává neporušen. Podle analytiků banku současná korekce pramení především z očekávání přísnější politiky Fedu, avšak fundamentální argumenty ve prospěch růstu cen zlata zůstávají silné.

Přinutí AI boom Apple používat paměťové čipy od společnosti na „černé listině“ Pentagonu? ❓ Americký senátor reaguje 🏛️

29.06.2026 Společnost Apple (AAPL.US) se ocitla v centru vážného geopolitického a regulatorního sporu. Firma aktivně lobbuje u administrativy Donalda Trumpa za povolení nakupovat paměťové čipy od čínského výrobce ChangXin Memory Technologies (CXMT), který je zařazen na seznamu Pentagonu 1260H jako tzv. „blacklisted“ subjekt.

Předchozí klíčová slova

Kritéria při výběru brokera

Kritéria výstupu

Kritici Trumpa

Kritické myšlení

Kritické myšlení v praxi

Kritický týden

Kritika Adaptive Market Hypothesis

Kritika a výzvy pro americký dolar

Kritika centrální banky

Kritika Klause Schwaba

Následující klíčová slova

Krize Airbusu

Krize a konflikty

Krize bankovního sektoru

Krize bankovního systému

Krize biodiverzity

Krize dolaru

Krize důvěry

Krize eura

Krize eurozóny

Krize korejských firem

Články

reklama

Seminář "Juniorská škola tradingu - Forex I-II" je určen pro začínající investory a obchodníky. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento kurz určen právě vám. I když je seminář zaměřen na forexový trh (obchodování s měnami), tak je vhodný rovněž pro všechny začínající obchodníky na finančních trzích a veškeré informace z tohoto semináře lze úspěšně používat také pro komodity, akcie, akciové indexy či kryptoměny.

Literatura

Novinka! Kniha "Jak se stát forexovým obchodníkem" Ondřeje Hartmana vychází ve druhém a výrazně rozšířeném vydání!

Kniha vychází již ve druhém, ale tentokrát výrazně upraveném a rozšířeném vydání. Kniha je koncipována tak, aby byla užitečným průvodcem jak začínajícím obchodníkům bez zkušeností, tak i těm, kdo na forexu již obchodují a potřebují si prohloubit své znalosti.

Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!

Je nám velikou ctí, že můžeme obohatit český a slovenský forexový trh světově uznávanou knihou číslo 1 pro každého, kdo chce do hloubky pochopit fungování největšího světového finančního trhu.

$C:\fakepath\kathy-lien-08112017.jpg$

Světový bestseller o tradingu v češtině! Úspěšní obchodníci: Jak běžní lidé porážejí Wall Street v jeho vlastní hře

Jedna z nejprodávanějších knih od Kathy Lien právě vychází v českém překladu! Obsahuje sérii rozhovorů Kathy Lien s nejúspěšnějšími tradery. Tato kniha se stala inspirací pro tisíce čtenářů po celém světě. Setkáte se v ní s příběhy obyčejných lidí, kteří dokázali zbohatnout díky systematickému dodržování konkrétních pravidel v tradingu. Bez ohledu na jejich povolání jsou dnes úspěšnými obchodníky a investory. V této knize vám budou představeny jejich obchodní přístupy a strategie, které vám pomohou pochopit, jak lze pomocí vlastní píle dosáhnout úspěchu ve zdánlivě složitém světě tradingu.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?

Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.

Forex pro začátečníky

Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.

1. část - Co to vlastně forex je?

FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.

VIP zóna - Trading Asistent

Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.

Forex brokeři - jak správně vybrat

V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.

Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém

Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?

Forex volatilita

Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.

Forex zůstává největším trhem na světě

V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články: