Bondy
Poraženým německých voleb je i euro. Politický problém Evropy se stává problémem její měny
21.09.2026 Jedním z poražených německých zemských voleb je vedle CDU kancléře Friedricha Merze také euro. Výsledky zvyšují politickou rizikovou přirážku, kterou budou investoři v příštích měsících požadovat při držbě evropských aktiv. Přitom měnový kurz může být jedním z hlavních „ventilů“, jimiž se toto rostoucí politické riziko projeví.
🎥 Ranní komentář: IPO Anthropicu, Druckenmiller a bondy, výsledky Intuitu a nový čip Open AI
26.08.2026 Americké trhy v úterý 25. srpna zakončily v zeleném. Klesající ceny ropy ulevily dluhopisovému trhu a podpořily akcie — S&P 500 přidal 0,3 % a přiblížil se svému historickému maximu, Dow Jones vzrostl o 0,3 % a Nasdaq si připsal 0,7 %. Výnos desetiletého amerického dluhopisu klesl o více než 7 bazických bodů na 4,625 %.
Ranní komentář: IPO Anthropicu, Druckenmiller a bondy, výsledky Intuitu a nový čip Open AI
26.08.2026 Americké trhy v úterý 25. srpna zakončily v zeleném. Klesající ceny ropy ulevily dluhopisovému trhu a podpořily akcie — S&P 500 přidal 0,3 % a přiblížil se svému historickému maximu, Dow Jones vzrostl o 0,3 % a Nasdaq si připsal 0,7 %. Výnos desetiletého amerického dluhopisu klesl o více než 7 bazických bodů na 4,625 %.
INVESTIČNÍ GLOSA: Trump americký nákup jenů nálepkuje přátelstvím. Pravda je jinde
03.08.2026 USA intervenovaly na měnových trzích, aby zachránily japonský jen, který byl vůči dolaru nejslabší za posledních 40 let. Fed prodával eura a nakupoval jeny. Podle Donalda Trumpa jde o signál přátelství. Ve skutečnosti ale USA zachraňují svou vlastní ekonomiku.
Ozvěny trhu: Retailové bondy jako dočasná vzpruha dluhopisového trhu
25.06.2026 Ministerstvo financí v polovině května zahájilo nové upisovací období pro Dluhopisy Republiky, které jsou určeny široké veřejnosti. Podle dosavadního zájmu se již jedná o poměrně významnou událost pro celý tuzemský dluhopisový trh. Korunovým státním bondům tak krátkodobě může svědčit nejen uklidnění situace na Blízkém východě a návrat cen ropy Brent pod 80 USD/barel, ale právě i vidina menší nabídky dluhopisů na finančních trzích v nadcházejících měsících.
🔴 Wall Street Open: Výnosy amerických státních dluhopisů rostou. Jak zareagují akcie?
04.06.2026 Za 20 minut budeme vysílat Wall Street Open. Akciové indexy se drží poblíž historických maxim, zatímco napětí na Blízkém východě tlačí vzhůru ceny ropy. Bavit se budeme také o růstu výnosů amerických státních dluhopisů, kde se 30leté bondy blíží hranici 5 %, částečně i kvůli silnějším datům ADP. Zaměříme se také na očekávání před dnešními daty NFP a jejich možný dopad na trhy.
Dluhopisy Republiky jsou zpět. Dávají z pohledu státu smysl?
15.05.2026 Ministryně financí Alena Schillerová včera představila nové emise Dluhopisů Republiky, které umožní tuzemským domácnostem znovu jednoduše nakupovat státní dluh. Ministerstvo nově nabízí tři varianty dluhopisů: s fixním průměrným výnosem 4,5 % a protiinflační verzi, u které bude výnos odpovídat inflaci s bonusem 2,5 % vyplaceným v posledním roce.
Ranní komentář: Složitý 1Q pro akcie a bondy, Powell se inflace zatím nebojí a novinky Microsoftu
31.03.2026 Ranní komentář: Složitý 1Q pro akcie a bondy, Powell se inflace zatím nebojí a novinky Microsoftu.
Tichá hrozba pro ekonomiku?💣 Skryté úvěry za biliony ⚠️
27.03.2026 Trh se soukromými úvěry narostl na zhruba 1,8 bilionu dolarů a stále častěji vyvolává otázku, zda se z něj nemůže stát další zdroj vážných problémů pro americkou ekonomiku. Jde o segment, který je z velké části mimo hlavní pozornost veřejnosti, přesto už je větší než celý trh s junk bondy(vysoce úročené, ale rizikovější dluhopisy firem s horší úvěrovou kvalitou) a jeho význam rychle vzrostl zejména po finanční krizi v roce 2008.
Problém japonského dluhopisového trhu
21.01.2026 Zatímco v Evropě řešíme Grónsko, v Japonsku se na dluhopisovém trhu odehrál výrazný výprodej. Výnosy státních dluhopisů s nejdelší splatností od začátku roku vzrostly o desítky bazických bodů. A to i přesto, že se emisní strategie japonského ministerstva financí postupně odklání od nejdelších splatností směrem ke střední části výnosové křivky. Klíčovým problémem je, že na nejdelších splatnostech zůstává slabá poptávka.
Bude snižování amerických úroků výhodné pro small caps?
10.08.2025 I když na posledním zasedání FOMC výboru americké centrální banky (Fed) byla Fed funds sazba ponechána beze změny, tak za dva dny poté data z trhu práce za předchozí měsíc poukázala na mnohem nižší než očekávanou tvorbu nových pozic (74 tis. vs. 100 tis. predikce) a také nižší úpravu čísel z předchozích měsíců.
Poslední šance koupit bitcoin pod 100 tisíc USD? | Investiční Memento
27.06.2025 Máte rádi memečka? Protože analytici, investoři a obchodníci je přímo milují a mnohdy se jimi informují o aktuálně nejdůležitějších investičních událostech. Investor a člen Purple Trading Clubu, Petr Lajsek, pro vás každý týden prochází internetové diskuze a fóra a sbírá ty nejpovedenější z vtípků. Ty pak rozebere, dodá k nim kontext a doplňující informace z trhů. To vše pak shrne do videa, na které se stihnete podívat u odpoledního kafe. Dnes vyšlo další vydání Investičního Mementa. Na co se můžete těšit?
Ranní komentář: Akcie a bondy rostou, slabší makro a další novinky ze světa stablecoinů
25.06.2025
Na trzích včera panovala pozitivní nálada, kterou podpořilo oznámení příměří mezi Izraelem a Íránem. Investoři si tak oddechli od geopolitického napětí a zaměřili se zpět na akcie a další rizikovější aktiva. Cena ropy po zprávě výrazně oslabila, což pomohlo zmírnit obavy z drahé energie. Díky tomu posílily akciové indexy napříč trhy a investoři se postupně vracejí k optimismu, i když s vědomím, že situace na Blízkém východě zůstává křehká.
Wall Street se drží v plusu
14.04.2025 Americké akciové trhy startují do nového týdne v mírně dobré náladě. Donald Trump se přes víkend držel zkrátka a investoři tak mohou zkrácený týden začít na pozitivní vlně. Jistou úlevu poskytují i bondy, když se výnosy snižují napříč splatnostmi. Na tomto poli však dokonáno není a dlouho nebude, protože důvěra věřitelů je narušená. Oproti zvyklostem dnes trhům vzhůru příliš nepomáhají megacaps společnosti snad s výjimkou Applu (AAPL +2,92 %). Hlavní sílu růstu indexům poskytují tradiční sektory realit, utilit a nezbytné spotřeby. Od neustálého sledování sociálních sítí si investoři odpočinou při čtení kvartálních reportů, když výsledková sezóna startuje naplno. Z makroekonomického pohledu bude tento týden poklidnější.
Americké indexy prudce klesají pod tíhou nových cel
03.04.2025 V USA se opět dějí věci. Donald Trump včera večer oznámil slíbená plošná cla a ačkoliv byl tento krok deklarován, tak si trhy představovaly smířlivější přístup. Hrozba recese, rostoucí inflace a dalšího vyhrocení obchodních vztahů se tak stává reálnější. V prostředí značné nejistoty se do záporu ponořily akciové indexy napříč světem Asií počínaje a nyní Amerikou konče.
Překvapivý vítěz Trumpova světa
07.03.2025 Cla na dovoz zboží z Číny, Mexika, Kanady i Evropské Unie. Kroky ke zvýšení nabídky ropy a stlačení její ceny dolů. Příslib vládních škrtů a nejistota, která snižuje ceny amerických akcií a tlačí dolů i dolarové dluhopisové výnosy. Mix opatření, které boří zaběhlé pořádky v mezinárodním obchodu i geopolitice všechny vyhovují tichému, ale stále významnému hráči na celosvětovém poli – Japonsku.
Akciový výhled: Evropa otevře nevýrazně
17.02.2025 Evropské akcie vstoupí do nového týdne nevýrazně, když dle futures evropské indexy oscilují poblíž nuly. V úvodu nového týdne mohou být pod tlakem evropské státní bondy, neboť se má dnes v Paříži jednat o zvýšení výdajů na obranu, a tím tedy o dalším zatížení státních dluhů.
Investoři mají unikátní příležitost investovat do Rohlíku. Tomáš Čupr nabízí nové bondy i akcie
13.11.2024 Tomáš Čupr investorům znovu umožňuje zhodnotit jejich peníze. Skrze Rohlik.cz Finance II, dceřinou společnost Rohlik.cz Investment, vydává dluhopisy v objemu 3 miliardy korun s možností navýšení až na 4,5 miliardy. Dluhopisy jsou splatné na konci roku 2029 a jejich roční výnos činí 6 %. Pokud do té doby přesáhne hodnota Rohlik Group 3,5 miliardy euro, rozdělí si držitelé dluhopisů navíc ještě prémii ve výši až 1,2 miliardy korun. Na emisi se podílejí J&T BANKA, Česká spořitelna a PPF banka. Zároveň Tomáš Čupr prostřednictvím Rohlik Investment společně s J&T otevírá nový investiční fond Rohlik Growth SICAV. Fond bude investovat exkluzivně do akcií Rohlik Group a.s. Celková hodnota fondu bude činit přes 120 milionů euro a cílí se na očekávaný výnos mezi 15 až 20 %.
Index S&P 500 je na dalším rekordu
20.10.2024 Americký akciový index S&P 500 vzrostl již šestý týden v řadě a podeváté za uplynulých deset týdnů. V pátek trh opět vylepšil historické maximum a index od pondělí do pátku celkově zpevnil o 0,85 %.
Komu pomohl Fed 50 bps?
24.09.2024 Na měnovém zasedání minulý týden ve středu snížila americká centrální banka (Fed) hlavní úrokovou sazbu o půl procentního bodu.
ECB zamává s kurzem eura
15.07.2024 Evropská centrální banka (ECB) bude ve čtvrtek rozhodovat o nastavení úrokových sazeb. Po snížení o čtvrt procentního bodu na začátku června se tentokrát žádná změna nečeká. Hlavní úroková míra má zůstat na 4,25 % a depozitní na 3,75 %.
Ranní komentář: FR akcie a bondy výrazně zaostávají, růst AVGO a ADBE a korekce na STLA
17.06.2024 Americké indexy v minulém týdnu rostly, a to především díky lepšímu makru, které signalizuje zmírňování inflačních tlaků. Evropa na tom byla o poznání hůře a tamní indexy se dostaly do červených čísel kvůli situaci ve Francii, kde se budou konat už tento měsíc předčasné volby. Sektorově se v minulém týdnu zvedaly hlavně technologie v čele se společností Apple, která rostla o více než 8 % na nová historická maxima.
Ranní komentář: Chyba na NYSE, další růst na GameStop a akvizice Waste Management
04.06.2024 Akciové trhy včera zůstaly stabilní a své ceny si podržely, zatímco bondy v Evropě i v USA dokázaly růst. Na NYSE se včera vyskytla bizarní chyba, díky které se několik akcií, včetně Berkshire Hathaway, propadlo o 99 % a bylo s nimi pozastaveno obchodování. Volatilní pak byly opět také meme akcie v čele s GameStop.
Co čekat od ECB: Jen jednou je málo
03.06.2024 Na snížení úrokových sazeb, které může ECB oznámit již příští týden, se její odpovědní činitelé připravují už celé týdny. I když inflace dosud neklesla na 2% hladinu, kterou si centrální banka stanovila za svůj cíl, ECB evidentně vidí příležitost mírně rozvolnit monetární politiku a přitom udržet celkový restriktivní tón. Vzhledem k úporné inflaci v USA a geopolitickému napětí, které žene ceny komodit výš, však trhy dychtivě čekají, nakolik bude banka ochotná svou politiku letos zmírnit, a bojí se případné politické chyby. Tyto obavy nejspíš ECB donutí, aby i do budoucna vycházela z dostupných dat.
Na čem se dá nyní na trzích vydělat?
25.05.2024 Americké akcie jsou na historických maximech i přes vysoké úrokové sazby. Zlato i bitcoin mají již silnou rally za sebou a pro načasování nákupu jsou nyní rizikové. Příležitostí na finančních trzích je tedy nyní málo, vyloženě atraktivní podhodnocené aktivum je těžké nalézt.
Trhy věří poklesu sazeb v USA, kromě jednoho
17.05.2024 Dluhopisoví investoři začali po sérii slabších makroekonomických dat z USA znovu věřit ve snížení úrokových sazeb v letošním roce. Samotná inflace za duben se vyvíjela dle očekávání a stále zůstává vysoko jak na celkové úrovni (3,4 %), tak na té jádrové (3,6 %).
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 22.04.2024
22.04.2024 Burzy během minulého týdne korigovaly S&P 500 odepsal 3,0 %. Jde o nejvýraznější týdenní pokles od března 2023 (reakce na kolaps SVB). Poprvé za dva měsíce index propadl pod psychologickou hranici 5 000 bodů. Stoxx Europe 600 ztratil 1,5 %. Geopolitika zafungovala jako spouštěč korekce – nicméně vedla spíše ke změna sentimentu, samotná geopoliticky-sensitivní aktiva příliš neoslabovala (viz níže). Investory znervóznila inflace a více jestřábí Fed.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 15.04.2024
15.04.2024 Burzy během minulého týdne korigovaly, S&P 500 odepsal 1,5 %. Hlavní americký akciový benchmark se stále nachází nad hladinou 5 100 bodů. Stoxx Europe 600 ztratil 0,3 %. Během minulého týdne dorazila na trhy série negativních faktorů. Vyšší inflace přistřihla sázky investorů na snižování sazeb. Do toho banky nezahájily výsledkovou sezónu nejlépe a na sklonku týdne dorazilo na burzy i geopolitické riziko. Stále platí, že valuace zůstávají našponované a rizika tak zůstávají nakloněna směrem dolů.
Obce a kraje hospodaří s rekordními přebytky. Proč je to špatně?
15.03.2024 Dle včera zveřejněných dat hospodařily obce a kraje v loňském roce s historicky nejvyšším kladným saldem. Navzdory nepříznivé makroekonomické situaci vzrostl přebytek územních samosprávných celků na 72 mld. Kč, oproti minulému roku více než dvojnásobně. Zatímco celkové příjmy územních rozpočtů meziročně vzrostly o 13,2 %, výdaje se zvýšily jen o 8,3 %. Obce a kraje se díky tomu nacházejí v nejlepší finanční kondici od vzniku České republiky.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 12.02.2024
12.02.2024 Burzy během minulého týdne opět posilovaly. S&P 500 přidal 1,4 %. Hlavní americký akciový benchmark uzavřel týden na historickém maximu a zároveň překonal hranici 5 000. Bezprostředním faktorem byly výsledky společnosti Arm – ta potvrdila zájem o čipy ze strany Big Tech firem. Očekává se, že velké technologické firmy budou masivně nakupovat čipy s ohledem rozvoje infrastruktury okolo umělé inteligence. Aktuálně se však indexy nachází na úrovních hraničící s překoupeností – určitá korekce je tak pravděpodobná.
Akcie nebo dluhopisy?
18.11.2023 Inflace se zdá být z pohledu americké ekonomiky zažehnána, další zvyšování úrokových sazeb aktuálně není na pořadu dne. Je tato situace výhodnější pro akcie nebo dluhopisy?
Ranní komentář: Spolupráce Mety a Amazonu, Open AI přetahuje zaměstnance Googlu, dnes americká inflace
14.11.2023 Začátek týdne na trzích proběhl bez větších změn. Akcie i bondy si své ocenění podržely a stabilní byla situace také na FX. Dnešek bude podstatě zajímavější, protože nás čekají výsledky americké inflace. Ta by měla meziročně opět zvolnit na 3.3 %, i když jádrová inflace má zůstat na stále vysokých 4.1 %.
Oběd zadarmo pro americké banky
06.11.2023 Slabá data z amerického trhu práce udržela na akciových trzích optimismus a prodloužila tak silnou rally celého minulého týdne.
Ranní komentář: Fed nepřekvapil, Nvidia a prodeje do Číny a další korporátní výsledky
02.11.2023 Americká centrální banka včera podle očekávání ponechala sazby beze změny a nabídla poměrně neutrální doprovodný komentář. Reakce na trzích přesto byla pozitiví a akcie i bondy zvýšili své zisky ze včerejšího odpoledne. Dočkali jsme se také dalších korporátních výsledků a i tentokrát se našlo několik firem s dramatickým cenovým výkyvem po zveřejnění výsledků. Dnes reportuje svá čísla za 3Q Apple a o sazbách bude rozhodovat Bank of England.
Cesta k býčímu trhu s dluhopisy je připravená, ale ještě nás čeká pár výzev
12.10.2023 V posledním letošním čtvrtletí dojde na obou stranách Atlantiku k prohloubení stagflace. Recese, která začala v Německu a Nizozemsku, se rozšíří do dalších evropských zemí a i ve Spojených státech výrazně zpomalí růst. Přesto zůstane inflace po zbytek tohoto roku i počátkem toho příštího vyšší, takže budou muset být centrální banky připravené kdykoli znovu zvýšit sazby.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 02.10.2023
02.10.2023 Během minulého týdne se prohloubily poklesový trendy. S&P 500 odepsal 0,7 % a nachází se tak na nejslabší úrovni od začátku června. Výkonnost Stoxx Europe 600 dosáhla -0,7 %. VIX s ohledem na výprodeje vystoupal na 17 bodů. Hlavním poklesovým faktorem je Fed a jeho politika higher for longer. Investoři se domnívají, že delší období vyšších sazeb mohou firmy již reálně a hmatatelně pocítit. Doposud americké firmy nepociťovaly akutní problémy s refinancováním svých dluhů, v roce 2024 se však setkáme se značnou potřebou korporací refinancovat své závazky. Roli hraje i konkurenční vztah mezi akciovým a dluhovým trhem. Podle našeho názoru zůstávají rizika stále nakloněna směrem dolů.
QT znovu jede naplno
07.08.2023 QT neboli quantitative tightening, v překladu kvantitativní utahování brzdí americkou ekonomiku, aniž by na to odborná veřejnost jakkoliv upozorňovala. Americká centrální banka (Fed) prodává měsíčně aktiva za vyšší desítky miliard USD a stahuje tuto likviditu ze systému. Přitom v dobách QE (kvantitativní uvolňování) v letech 2009-14 se horlivě diskutovalo, jak velký pozitivní dopad budou mít tyto nově „vytištěné peníze“ na akciové, dluhopisové i komoditní trhy.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 07.08.2023
07.08.2023 Během minulého týdne burzy oslabovaly. S&P 500 ztratil 2,4 %, během minulého týdne předvedl nejhorší denní výkonnost od dubna. Stoxx Europe 600 odepsal 2,4 %. VIX během minulého týdne vyskočil na úroveň okolo 17 bodů. Pokles na trzích odstartovalo rozhodnutí agentury Fitch. Nicméně jde o výběr zisků – trhy se stále nachází na euforických úrovních. Další mírná korekce je proto velmi pravděpodobná.
Vysoké sazby už trhům nechutnají
04.08.2023 Akcioví investoři si začínají uvědomovat, že v případě pokračujícího býčího trhu jim bude americká centrální banka (Fed) házet stále více klacků pod nohy zvyšováním úrokových sazeb. Byť se trhu práce i hospodářskému růstu daří a ziskové marže společností zůstávají vysoko, jsou sazby nad 5 % zkrátka až příliš velké sousto.
Ranní komentář: Akcie ztrácejí, Ackman shortuje bondy, obvinění Trumpa a další korporátní výsledky
03.08.2023 Akciové trhy včera po delší době výrazněji klesaly a například americký Nasdaq odepsal více než dvě procenta. Navzdory korekci si ale akcie své zvýšené valuace i nadále drží a dnes ráno už je situace o poznání klidnější. V růstu pokračuje naopak americký dolar, kterému zdá se svědčí růst výnosů, které se v USA u desetiletých splatností dostaly nad 4 %. Dnes zasedá Bank of England, která by měla zvednout sazby o 25bp. na 5.25 %. Velmi zajímavá bude i výsledková sezóna, která přinese po uzavření burz výsledky Amazonu a Applu.
Jak dlouho vydrží koruna silná?
17.07.2023 Česká koruna stále zůstává v dobré kondici, což těší domácnosti v rámci letošní dovolenkové sezóny. Euro se obchoduje pod 24 korunami, což je vzhledem k historickému vývoji i velmi vysoké české inflaci posledních dvou let až překvapivě optimistický vývoj. Za silou tuzemské měny hledejme především 3 faktory, jejichž síla však dříve nebo později ochabne.
Italské rizikové spready v laufu, ale jen díky ECB
12.07.2023 Itálie je znovu v kurzu. Nejde však ani tak o destinaci pro letní dovolenou, ale o vývoj na italském bondovém trhu – a zvláště zužující se spread vůči srovnatelným německým dluhopisům. Ještě na podzim minulého roku činila tato úroková přirážka u desetiletého papíru 250 bazických bodů, což vyvolalo na trzích opětovné obavy o udržitelnost italského dluhu.
Ranní komentář: Akcie i bondy zahajují týden v poklidu. Aston Martin +13 %, Carnival po výsledcích -7 %
27.06.2023 Pondělní seance větší volatilitu na trhy nepřinesla. Akciové trhy sice mírně ztrácely, velkou část svých dřívějších zisků si ale bez problémů drží a implikovaná volatilita zůstává na velmi nízkých úrovních. Pod tlakem byly včera hlavně technologie a třeba Tesla odepsala během včerejška přes 6 %. Dnešek přinese několik zajímavých dat z USA, v čele s výsledky nových objednávek, nebo spotřebitelské důvěry.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 17.04.2023
17.04.2023 Během minulého týdne burzy posilovaly. S&P 500 posílil o 0,8 %. Volatilita se drží pod psychologickou hranicí 20 bodů. Evropské akcie přidaly 1,7 %. Aktuální valuace vnímáme jako příliš euforické. Opětovný nárůst výnosů vládních bondů v souvislosti s odezníváním akutní fáze bankovní hysterie může poslat kurzy akcií dolů. Minulý týden pomohl akciím především překvapivý pokles cen průmyslových výrobců.
Ranní okénko - Volatilita na trhu s US dluhopisy pokračuje, poslední ekonomická data z Evropy jsou povzbudivá
05.04.2023 Dnes dorazí řada důležitých ekonomických dat z Evropy i USA. Další data z trhu práce v USA od insitutu ADP o tvorbě pracovních míst mohou kontrastovat či potvrdit včerejší JOLTS. V obou případech lze počítat s reakcí investorů. Výsledek ADP je podle analytiků pro březen nastaven na 210 tisíc míst po 242 tisíci v únoru.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 20.03.2023
20.03.2023 Během minulého týdne americké burzy posilovaly. S&P 500 poklesl o 1,4 %. Volatilita během minulého týdne vzrostla nad hranici 27 bodů. Evropské akcie odepsaly 3,8 %. Na starém kontinentě se v závěru týdne šířila nervozita s ohledem na situaci kolem Credit Suisse. Americké akcie držel nad vodou pokles dluhopisových výnosů a s ním spojený měně agresivní výhled Fedu. Domníváme se, že trh nakonec výhled úroků opět přecení. Korekci na amerických akciích tak vnímáme jako silně pravděpodobnou.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 13.03.2023
13.03.2023 Během minulého týdne burzy oslabovaly. S&P 500 poklesl o 4,5 %. Nyní se SPX obchoduje cca 19 % pod svým historickým maximem, kterého dosáhl začátkem roku 2022. Volatilita během minulého týdne vzrostla nad psychologickou hranici 20 bodů. Evropské akcie odepsaly 2,3 %. Dění v závěrů týdne zásadně ovlivnila situace kolem Silicon Valley Bank. Tu již v pátek převzal FDIC. Aktuálně se řeší, kdo převezme aktiva banky. Podle posledních zpráv by měly být v plné výši odškodnění i nezajištění věřitelé (s vklady nad $250k). Futures nyní rostou, jelikož investoři přistřihli sázky na další hiky. Jde však o příliš euforické očekávání – Fed musí v prvé řadě plnit cenovou stabilitu.
TECHNICKÁ ANALÝZA: Akciové indexy, Bitcoin, ETH, On-chain, Dolar, Bondy a VIX (2023-03-01)
01.03.2023 Trhy vstoupily do nového týdne velmi opatrně. Nevidíme žádné důležité obraty, spíše vyčkávání ve formaci CHOP. Některé komodity již lákají ke vstupu do obchodů. On-chain znovu dokládá, jak za oponou cenových pohybů kryptoměn přichází smíšené signály, které dostávají investory do rozpaků, zda ještě očekávat další pokles.
TECHNICKÁ ANALÝZA: Akciové indexy, Bitcoin, ETH, On-chain, Dolar, Bondy a VIX (2023-02-22)
22.02.2023 Včera se po jednodenním bankovním svátku otevřely trhy také v USA. Akciové indexy oslabily, zatímco dolar zpevnil a výnosy na US bondech rostly. Vystřízlivění z minulého týdne, zdá se, pokračuje i v tomto týdnu, a to nás ještě ty nejzajímavější fundamenty teprve čekají. Nová data on-chain signalizují možný obrat trhu. Vstup do bull marketu může trvat i měsíce, přičemž předchozí události nemusí nyní předznamenávat stejný průběh jako v minulosti.
2022: Rekordní inflace a návrat vysokých úrokových sazeb
11.01.2023 Loňský rok patřil z pohledu investora mezi nejvolatilnější a nejhorší v historii. Unikátnost však nespočívala v absolutní výši propadů na trzích, ale v synchronizaci výprodejů napříč prakticky všemi třídami aktiv.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 9.01.2023
09.01.2023 Během minulého týdne burzy rostly. S&P 500 přidal 1,4 %. Nyní se SPX obchoduje cca 19 % pod svým historickým maximem, kterého dosáhl začátkem roku 2022. Volatilita sice klesla, stále se však nachází nad psychologickou hranicí 20 bodů. Evropské akcie přidaly 4,6 %, což představuje nejlepší vstup do nového roku od 2009. Minulý týden poslala trhy nahoru především makrodata. Zejména inflace v eurozóně a americké payrolls poskytly naději, že by ECB a Fed nemusely utahovat politiky až tak agresivně. Rizika vnímáme nakloněna směrem dolů, jelikož k dosažení 2% inflačního cíle zbývá dlouhá cesta. Zároveň platí, že kurzy akcií dostatečně nereflektují ekonomické zpomalování, ke kterému během letoška dojde.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 19.12.2022
19.12.2022 Během minulého týdne burzy rostly. S&P 500 odepsal 2,1 %. Nyní se SPX obchoduje cca 20 % pod svým historickým maximem, kterého dosáhl začátkem roku. Volatilita opět vzrostla nad psychologickou hranici 20 bodů. Aktuální výprodeje souvisí se zasedáním Fedu a ECB. Ty pohřbily naděje na brzké uvolňování měnové politiky. Aktuálně jsou akcie stále na vysokých hodnotách a rizika zůstávají nakloněna směrem dolů. Dalším faktorem, který rozhodne o směřování trhů bude výsledková sezóna za 4Q.
Ranní komentář: Powell dal povel a akcie i bondy rostou
01.12.2022 Akciové trhy i dluhopisy si včera prošly výrazným růstovým rally. K tomu přispěl projev J. Powella, který potvrdil, že pravděpodobně už v prosinci začne Fed s pomalejším utahováním měnové politiky. Americké indexy reagovaly prudkým růstem a například Nasdaq včera přidal více než 4 %. Výnosy z desetiletých dluhopisů se dostaly na 3.6 % a americký dolar ztrácel na většině měnových párů.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 28.11.2022
28.11.2022 Během minulého týdne burzy rostly. S&P 500 přidal 1,5 %. Nyní se SPY obchoduje cca 16 % pod svým historickým maximem, kterého dosáhl začátkem roku. Volatilita sestoupila a nyní se nachází těsně nad hranici 20 bodů. Růst podpořilo holubičí vyznění zápisek z posledního zasedání Fedu. Aktuálně je podle našeho názoru euforie přehnaná a rizika zůstávají nakloněna směrem dolů. Indexy vykazují značnou míru zranitelnosti vůči jakémukoliv náznaku klopýtnutí – zejména stran vyššího než očekávaného růstu cen.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 21.11.2022
21.11.2022 Během minulého týdne burzy mírně korigovaly. S&P 500 odevzdal 0,7 %. Ve čtvrtek předvedly indexy nejlepší růst od jara 2020. Nyní se SPY obchoduje cca 17 % pod svým historickým maximem, kterého dosáhl začátkem roku. Volatilita se nachází pod hranici 25 bodů. Růst v předchozích týdnech vyvolal inflační čísla. Investoři zapojily část cashe, který drželi na svých portfoliích. Zůstává otázkou, jak nakonec bude Fed reagovat – prohlášení Bullarda naznačuje, že monetární autority nemusí tak rychle přejít k benevolentnější měnové politice.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 14.11.2022
14.11.2022 Během minulého týdne burzy silně posilovaly. S&P 500 přidal 5,9 %. Ve čtvrtek předvedly indexy nejlepší růst od jara 2020. Nyní se SPX obchoduje cca 17 % pod svým historickým maximem, kterého dosáhl začátkem roku. Volatilita se nachází pod hranici 25 bodů. Za růstem stála inflační čísla. Investoři věří, že příznivější inflační čísla odradí Fed od agresivnějšího utahování politiky. Jelikož investoři udržovali na svých portfoliích vysokou úroveň cashe, tak nyní jeho část zapojily a výsledkem byla robustní reakce. Je otázkou, jak vyjdou další cenové statistiky. Zdaleka nelze tvrdit, že Fed v boji nad inflací zvítězil. V pátek vyšla vyšší než předpokládaná inflační očekávání domácností: 3 % vs est. 2,9 %.
Ranní okénko - Nedostatečné zpřísňování podmínek financování v eurozóně
26.10.2022 Dnešek patří ekonomickým datům z USA, i těch ale bude poskrovnu. Dorazí údaje o prodejích nových rodinných domů za září, kde jsme v posledních měsících (s výjimkou srpna) mohli pozorovat převážně klesající trend na pozadí růstu úrokových sazeb u hypoték. Snižující se investice do bydlení se pak negativně projevuje ve statistice HDP, která bude za třetí kvartál publikována zítra. Konsensus trhu je na anualizovaných 2,4 % čili zhruba 0,6 % oproti předchozímu kvartálu.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 24.10.2022
24.10.2022 Během minulého týdne burzy silně posilovaly. S&P 500 přidal 4,7 %, jde o nejlepší týdenní výkonost od konce června. Nyní se obchoduje cca 22 % pod svým historickým maximem, kterého dosáhl začátkem roku. Volatilita se dostala těsně pod hranici 30 bodů. Za růstem stál především povzbudivý průběh výsledkové sezóny a některá optimistická makrodata. Zároveň opět hrají roli technické faktory jako likvidace shortů. K nákupům přistupují kvantitativní investoři. O dalších pohybech na trzích rozhodne kromě měnové politiky i ekonomická dynamika. Dalším faktorem pro směřování burz do konce roku bude vývoj korporátních zisků – výsledková sezóna odstartovala.
FXstreet.cz přináší rozhovor se stratégem finančních trhů České spořitelny
24.10.2022 Tradingový portál FXstreet.cz přináší rozsáhlý rozhovor s investičním stratégem České spořitelny Miroslavem Plojharem. Povídali jsme si o tom, jak to funguje v investičním oddělení této největší banky v Česku, nicméně hlavním tématem je aktuální situace na finančních trzích. V rozhovoru se tak dozvíte, jak se mohou vyvíjet kapitálové, měnové a další trhy v nejbližším období a co na trzích očekávat. Velký prostor v rozhovoru má samozřejmě také česká koruna, která je bedlivě sledovaným trhem v poslední době.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 03.10.2022
03.10.2022 Během minulého týdne burzy opět silně oslabovaly. S&P 500 odepsal 2,9 % a nyní se tak nachází na nejnižších hodnotách od konce roku 2020. Hlavním faktorem jsou peripetie na britském dluhovém trhu, které prosakují do výnosů globálních bondů. S&P 500 se obchoduje cca 25 % pod svým historickým maximem, kterého dosáhl začátkem roku. Volatilita vystoupala nad hranici 30 bodů. Investoři se obávají, že současné problémy na trhu britských vládních bondů dokazují, že se utahování měnové politiky neobejde bez následků. Podobným problémům může čelit i Fed – zvlášť v momentě, když vezeme v potaz zhoršenou likviditu na trhu UST. Teoreticky nelze vyloučit scénář, že proti výnosům zakročil i Fed, což by trhy znervóznit vzhledem k přetrvávající pádivé inflaci.
Ranní komentář: Bank of England zachraňuje domácí penzijní fondy, trhy se tetelí blahem
29.09.2022 Akciové trhy včera výrazně rostly v reakci na zprávy z Bank of England. Ta byla, kvůli problémům domácích penzijních fondů, nucena vyčlenit 65 mld. liber na nákupy dluhopisů s delší splatností. Britské desetileté bondy na to reagovaly pádem výnosů o 50bp. a společně s nimi včera prudce klesaly výnosy také ve zbytku Evropy i v USA.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 26.09.2022
26.09.2022 Během minulého týdne burzy opět silně oslabovaly. S&P 500 odepsal 4,6 % a nyní se tak nachází necelé procento nad svým letošním minimem z půlky června. Hlavním faktorem je přísný jestřábí tón Fedu. Ten již víceméně ignoruje dopad měnové politiky na ekonomický růst a chce za každou cenu porazit inflaci. S&P 500 se obchoduje cca 23 % pod svým historickým maximem, kterého dosáhl začátkem roku. Volatilita vystoupala k hranici 30 bodů. Investiční banka Goldman Sachs snížila svůj odhad na kurz S&P 500 na 3 600 (na konci 2022).
Ranní okénko - Další šok pro německé výrobce
20.09.2022 Dnešek již začal zveřejněním statistiky ohledně cen výrobců v Německu. Ty znovu šokovaly rychlým růstem, když meziměsíčně přidaly necelých 8 % a meziročně tak dynamika namísto očekávaného mírného poklesu zrychlila z 37,2 % na 45,8 %. Hlavním důvodem byly i v srpnu rychle rostoucí ceny energií. Ty meziměsíčně stouply o 20 %. Odpoledne dorazí data ohledně nové výstavby z amerického nemovitostního trhu, čekat se ale bude zejména na zítřejší zasedání Fedu. Trhy v posledních dnech z části ustoupily od možnosti 100bb hiku a zaceňují ho už jen se zhruba 15% pravděpodobností. Pokud by se tak Fed přiklonil tímto směrem, lze očekávat pokračující výprodej na akciových a dluhopisových trzích.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 15.08.2022
15.08.2022 Během minulého týdne burzy citelně posílily. S&P 500 přidal 3,3 %, aktuálně se tak obchoduje pouze cca 11 % pod svým historickým maximem, kterého dosáhl začátkem roku. Volatilita prošla významným snížením, index VIX propadl pod klíčovou psychologickou hranici 20 bodů. Bezprostředním spouštěčem tržní euforie v uplynulém týdnu byla inflační čísla, která teoreticky mohou přimět Fed k opatrnějšímu zpřísňování politiky.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 25.07.2022
25.07.2022 Během minulého týdne burzy citelně posílily. S&P 500 přidal 2,5 %, evropské indexy posílily pod vlivem taktické deeskalace napětí ze strany Ruska více než jejichž americké protějšky (+2,9 %). Volatilita sestoupila pod hranici 25, aktuálně dosahuje zhruba 23. Hlavní obavou investorů zůstává ochabování ekonomického růstu. V tomto momentě však burzy prozatím nezaceňují hospodářské ochlazení adekvátně. Přestože vidíme, revize hospodářských výsledků směrem dolů, stále zůstávají odhady zisků poměrně euforické. Investoři jako by jednostranně vnímali pouze pozitivní aspekty hospodářského zpomalení – tj. nižší sazby a dluhopisové výnosy. Rizika tedy zůstávají dále asymetricky nakloněna směrem dolů.
🔥 TOP ETF STRATEGIE 🚀 Akcie a Bitcoin na dně? 🛑 Bondy říkají RECESE ✅ FX Live Trading na Discordu
17.07.2022 Týdenní videokomentář - technická analýza, fundamenty, makrokalendář a zprávy: Forex, komodity, akcie, indexy, opce, kryptoměny.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 04.07.2022
04.07.2022 Během minulého týdne burzy oslabovaly. Volatilita sestoupila z psychologické hranice 30, stále však zůstává zvýšená (VIX aktuálně na 27). Vidíme, že se recese pomalu stává hlavní obavou investorů a střídá tak strach ze zpřísňování monetární politiky. V tomto momentě však burzy prozatím nezaceňují hospodářské ochlazení adekvátně. Přestože vidíme revize hospodářských výsledků směrem dolů, stále zůstávají odhady zisků poměrně euforické.
ECB připravuje nové QE: jak bude vypadat?
30.06.2022 Zatímco z eurozóny přicházejí první inflační čísla za červen (v Německu nečekané zpomalení meziroční dynamiky na 8,2 %, ve Španělsku zase překvapivé zrychlení na 10,2 %), výroční konference ECB přinesla další střípky k jejímu připravenému anti-fragmentačnímu nástroji. Připomeňme, že ten má centrální bance umožnit zvyšovat úrokové sazby, aniž by došlo k destabilizaci dluhopisových trhů, respektive k příliš prudkému růstu výnosů států jižního křídla eurozóny. Přestože detaily ohledně nového nástroje zůstávají nejasné, v podstatě by mělo jít o další program nákupu dluhopisů (QE).
Rozbřesk: ECB připravuje nové QE. Jak bude vypadat?
30.06.2022 Zatímco z eurozóny přicházejí první inflační čísla za červen (v Německu nečekané zpomalení meziroční dynamiky na 8,2 %, ve Španělsku zase překvapivé zrychlení na 10,2 %), výroční konference ECB přinesla další střípky k jejímu připravenému anti-fragmentačnímu nástroji. Připomeňme, že ten má centrální bance umožnit zvyšovat úrokové sazby, aniž by došlo k destabilizaci dluhopisových trhů, respektive k příliš prudkému růstu výnosů států jižního křídla eurozóny.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 27.06.2022
27.06.2022 Během minulého týdne burzy citelně posílily. S&P 500 přidal 6,4 %, což představuje nevýznamnější týdenní růst od května. Volatilita sestoupila z psychologické hranice 30, stále však zůstává zvýšená (VIX aktuálně na 27). V minulém týdnu vévodily trhům obavy ze zpomalování ekonomiky, které by však znamenaly méně přísnou politiku centrálních bank. Vytlačily tak prvotní investorskou hrozbu – robustní zvyšování úroků, což burzy potěšilo. Podle mého názoru však investoři v této fázi nezaceňují hospodářské ochlazení adekvátně.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 20.06.2022
20.06.2022 Během minulého týdne burzy citelně oslabily. S&P 500 odepsal 5,8 %, což představuje nevýznamnější týdenní pokles od března 2020. Volatilita zůstává zvýšená (VIX na 31). Klíčovým faktorem je globální utahování měnové politiky – kromě Fedu zvyšovala sazby i BoE a překvapivě i Švýcarská centrální banka. Přestože Powell investory uklidňoval, hrozí, že reálně bude muset Fed udělat více. Tento týden bude bohatý na vyjádření amerických centrálních bankéřů (viz. tabulka).
Ranní komentář: Americká inflace dostala akcie pod tlak, S&P500 zpět na květnových low
13.06.2022 Americká inflace v pátek dostala akciové trhy pod silný prodejní tlak, který ani dnes ráno nepolevuje. Trhy jsou nervózní a bojí se ještě agresivnějšího utahování měnové politiky. Úrokové futures v USA už dokonce počítají se zvýšením sazeb do konce letošního roku o 250bp., což je výrazně nad plánem, který ještě nedávno signalizovala americká centrální banka. Ta bude mít možnost už tento týden své predikce upřesnit. Ve středu nás totiž čeká její zasedání, které bude klíčovým fundamentem tohoto týdne.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 30.05.2022
30.05.2022 Během minulého týdne došlo na burzách k růstu. Volatilita zůstává zvýšená (VIX na 25), ale vidíme pozvolný návrat k normálnějším hodnotám. S&P 500 přerušil 7-týdenní poklesovou šňůru a zpevnil o 6,6 % - jde o nejlepší týdenní výkonnost od listopadu 2020. K euforii z minulého týdne přispěly povzbudivější výsledky některých řetězců supermarketů, lepší makrodata v US, pokles inflačních očekávání a skutečnost, že investoři zredukovali počet hiků, které letos očekávají od Fedu. Roli hrálo i pozicování – docházelo k masivnímu uzavírání short pozic.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 23.05.2022
23.05.2022 Futures zelené, asijské indexy převážně smíšené – pozitivní zprávou je, že Biden zvažuje zrušení některých cel na čínské zboží zavedených Trumpem.
Ranní komentář: Techy a růstovky ztrácejí, energetické akcie rostou, ropa zpět nad 110 USD
17.05.2022 Včera se pod prodejní tlak dostaly opět technologické a růstové akcie v čele s Teslou, která se propadla o více než 5 % kvůli zprávám o tom, že její produkce v Šanghaji bude nabíhat pomaleji, než se původně očekávalo. Daří se naopak energetickým společnostem, kterým pomáhá růst cen energií. Ropa se vrací nad 110 dolarů za barel, zatímco zemní plyn v USA roste nad 8 dolarů za mmbtu.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 16.05.2022
16.05.2022 Na akciové trhy se vrátila volatilita, VIX se drží na úrovních kolem 30 bodů. V tuto chvíli zůstávají rizika asymetricky nakloněna směrem dolů. S&P 500 předvedl šestý klesající týden v řadě. Takto dlouhou úroveň týdenních ztrát index naposledy zaznamenal v roce 2008. Dominantním faktorem je probíhající obrat v měnové politice hlavních centrálních bank. Ten bude pokračovat, jelikož inflační tlaky prozatím nemizí. Čím dál více začíná náladu na burzách ovlivňovat zero covid policy v Číně.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 25.4.2022
25.04.2022 Od půlky dubna dochází k citelnému oslabení čínské měny proti USD. Aktuálně se jeden dolar obchoduje za 6,55 renminbi. Jde o nejslabší úroveň od loňského dubna. Oslabení měny představuje pro čínské autority způsob, jak zmírnit negativní dopady politiky nulové tolerance vůči covidu – Čína je typickou exportní ekonomikou. Slabší kurz reflektuje obavy ze zpomalení ekonomického růstu. Úroveň měny taktéž zrcadlí divergenci v měnových politikách Fedu a PBoC. Čínská centrální banka bude muset politiku uvolňovat.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 4.4.2022
04.04.2022 V reakci na ústup ruské armády z předměstí Kyjeva, vyplývají na povrch pravděpodobné válečné zločiny. V reakci na tyto skutečnosti zvažuje EU zpřísnění sankcí. K jednání o sankcích by mělo dojít ve středu. Více se skloňují restrikce na dovoz energetických komodit z Ruska. V praxi bych však zavedení tohoto opatření neočekával.
RANNÍ SOUHRN AKCIOVÝCH TRHŮ PRO DEN 30.3.2022
30.03.2022 S&P během včerejší seance přidal 1,2 %, aktuálně pouze 3 % pod historickým maximem. Hlavním faktorem za včerejším růstem je určitá deeskalace napětí na rusko-ukrajinské frontě. Rusko by mělo odsunout své jednotky od Kyjeva (i když přes noc došlo k leteckým útokům). Z ruské strany zmizel požadavek na „denacifikaci“ Ukrajiny – to lze číst tak, že Moskva nepožaduje exit současného kyjevského vedení. Taktéž se mluví o jednání na úrovni Putin - Zelenský. Nicméně, tato jednání mohou předstovat úhybný taktický manévr
Za euforií investorů však stojí zejména fakt, že válka zůstane lokálním konfliktem a zřejmě nehrozí zapojení NATO.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 14.3.2022
14.03.2022 Zatímco v uplynulých týdnech byla geopolitika prakticky jediným faktorem, který určoval trhům rytmus, nyní začínají investoři pozvolna přecházet do normálnějšího režimu a opět se zaměřují na klíčové makroudálosti, zejména zasedání centrálních bank. Přestože údajně probíhají jednání o příměří, tuhé boje pokračují a narůstá počet civilních obětí. Konflikt zřejmě vstupuje do poziční fáze – tj. nebudou výrazné postupy, avšak může pokračovat ostřelování měst za použití těžké vojenské techniky. V tomto momentě se nejeví jako pravděpodobné uzavření vzdušného prostoru nad Ukrajinou nebo přímá vojenská podpora ze strany NATO. Proto roztržka zůstane lokálním konfliktem a hlavní dopad na trhy tak probíhá přes zaceňování dopadů ekonomických sankcí.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 14.2.2022
14.02.2022 Ani víkend nepřinesl progres v jednáních mezi Ruskem a zeměmi NATO. Přímá invaze zůstává méně pravděpodobným scénářem, v této fázi ji však nemůžeme zcela vyloučit. Obavy z geopolitického rizika již začínají prosakovat do širšího tržního dění. Byla to právě geopolitika, která určila trhům rytmus v pátek. Byli jsme svědku ukázkového úprku ke kvalitě. Investoři se zbavovali rizikových aktiv a mohutně investovali do dluhopisů. Výnos 10Y UST se během pátku snížil o téměř 10 bps na 1,94 %. Posiloval i americký dolar, který uzavřel týden na páru s EUR pod hladinou 1,1400.
Long príležitosť na pšenici
08.02.2022 Začiatkom decembra som znanalyzoval short príležitosť, ktorá bola viac riziková pretože to bol obchod proti trendu. Každopádne pokles pšenice naozaj prišiel, teraz sa však zdá že pšenica je pripravená znovú rásť. Dôvodom je podhodnotenosť pšenice voči ostatným zrninám. Celú analýzu si zhrnieme v tychto bodoch:
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 20.12.2021
20.12.2021 Společnosti Evergrande a Kaisa de facto zdefaultovaly. Lze konstatovat, že čínské autority situaci poměrně dobře zvládly. Od konce srpna bylo v případě Evergrande jasné, že default přijde. Čínské vedení vyslalo jasný signál, že nejzadluženějšího developera sanovat nebude. Nejprve firma platila úroky na dolarových emisích. Tím dokázala odvrátit šok – zároveň však byli investoři připravováni na to, že restrukturalizace je nevyhnutelná.
Největší čínský developer dostal rating platební neschopnosti
17.12.2021 Krize na realitním trhu v Číně nadále nabírá na síle. Poté co se propadly akcie a bondy čínského developera, klesly v úterý také akcie společnost Shimao Group, což je nová rána. Společnost China Evergrande Group, největší developerská společnost v oboru, byla dnes oficiálně zařazena do ratingu neschopnosti splácet agenturou S&P Global. Oznámení bylo zveřejněno v pátek bezprostředně poté, co vyšlo najevo, že nadhodnocená firma zmeškala splátku dluhopisů.
Forex: Koruna dál zaostává za prognózou ČNB
17.12.2021 Koruna včera vůči euru mírně ztrácela a posunula se nad úroveň 25,30 EUR/CZK. Závěr včerejšího zasedání ECB nicméně vyznívá ve prospěch měn v našem regionu. Zjednodušeně řečeno, jeden program kvantitativního uvolňování sice v březnu skončí, druhý po navýšení ovšem pojede dál (a nabíc se bude reinvestovat). Vzhledemk tomu, že nahoru nemají jít ani sazby ECB, může být úrokový diferenciál na koruně už brzy na 400 základních bodech. Na českém primárním dluhopisovém trhu se státu podařilo v rámci posledních letošních tří aukcí tento týden prodat bondy za více než 9 mld. korun.
Rozbřesk: Prodeje nových aut v EU dál klesají
17.12.2021 Zatímco se evropská ekonomika vzpamatovává ze ztrát způsobených pandemií, automobilový průmysl si spíše hledá nová dno. Alespoň tak to vyznívá z dnes zveřejněných výsledků prodejů osobních automobilů v zemích EU. Trhy s novými vozy v listopadu propadl o pětinu a vinu na tom nemá – jako v dřívějších letech slabá poptávka, ale nabídka limitovaná nedostatkem čipů a dalších v současnosti obtížně dostupných dílů.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 13.12.2021
13.12.2021 Evergrande nezaplatila dlužné kupónové platby ani po uplynutí 30-denní lhůty. Fitch shodila rating bondů na tzv. restricted default. V praxi to znamená, že společnost na některých závazcích formálně zdefaultovala, proces jednání s věřiteli ještě nezačal. Podobně jednala agentura i v případě dluhopisů druhého nejvíce zadluženého developera, společnosti Kaisa.
Ranní komentář: Podle Powella už inflace není transitory, bondy zůstávají v klidu
01.12.2021 Včera se na finanční trhy znovu vrátily obavy z omicron varianty covidu, které už v brzkých ranních hodinách dostaly akciové indexy a futures na indexy pod prodejní tlak. Daleko nejzajímavějším fundamentem ale nakonec byl projev šéfa Fedu Powella, který uvedl, že by se pro inflaci už nemělo používat pojmenování přechodná a zároveň naznačil, že by se Fed měl zamyslet nad agresivnějším snižováním tempa nákupů dluhopisů (taperingem).
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 29.11.2021
29.11.2021 V pátek trhy předvedly výrazné propady, např. evropské akcie ztrácely nejvýrazněji od června 2020, v reakci na novou variantu covidu zvanou omicron. Ta je podle všeho nakažlivější než předchozí varianty a prozatím není jisté, zda jsou současné vakcíny účinné i proti této mutaci. Tato nová nejistota spojená s rekordními úrovněmi akcií v západních zemích srazila trhy dolů.
Ranní shrnutí (11.11.2021)
11.11.2021 Statistiky nejvyšší inflace v USA od roku 1990 odstartovaly nejvyšší pokles amerických akcií za poslední měsíc. Technologický Nasdaq klesl o 1,66 %, S&P500 spadl o 0,82 % a DJIA ztratil 0,66 %.
Ranní komentář: Americká inflace zrychluje. Indexy klesají, bondy zůstávají v klidu
11.11.2021 Včera jsme se dočkali výsledků americké inflace, která předčila všechna očekávání, když znovu prudce vzrostla. Meziroční růst inflace zrychlil z 5.4 % na 6.2 %, zatímco růst jádrové inflace zrychlil z 4 % na 4.6 %. Vyšší inflace byla živena růstem položek napříč téměř všemi kategoriemi, což samozřejmě může přispět k tomu, že FOMC bude do dalších měsíců nucena přehodnotit svůj výhled ohledně načasování ukončení taperingu.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 08.11.2021
08.11.2021 Akcie padají, poté co se Elon Musk rozhodl na základě Twitterové ankety zredukovat svůj podíl o 10 %. Podle různých kryptotokenů nebo německého Tradegate ztrácí akcie více než 7 %. Z Muskova pohledu jde spíš o PR – nikde není psané, kdy musí zrealizovat. Jde jen spíš o nezávazné prohlášení s cílem navýšit si kredit u fanoušků. V pozadí ankety stojí Bidenův plán zdanit miliardáře.
Ranní shrnutí (02.11.2021)
02.11.2021 Americké indexy zakončily seanci v zisku. Index S&P 500 vzrostl o 0,18 %, Dow Jones přidal 0,26 % a Nasdaq přidal 0,63 %. Index Russell 2000 vyskočil o 2,65 %.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 01.11.2021
01.11.2021 Čínská firma zaplatila kupónovou platbu na další emisi dolarových dluhopisů. Opět tak učinila těsně před koncem grace period. Minulý týden čínské autority důrazně doporučily developerům splácet úroky na dolarových bondech - kvůli udržení finanční stability. Společnost si kupuje čas. Pravděpodobně se snaží v rychlosti přistoupit k prodeji některých aktiv. Podle některých názorů se čínské vedení snaží přimět zakladatele společnosti, aby závazky uhradil z vlastních soukromých zdrojů.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 18.10.2021
18.10.2021 Tuto sobotu (23.10.) skončí třicetidenní lhůta, během které může Evergrande splatit dlužnou úrokovou platbu. Pokud nezaplatí ani do tohoto termínu, formálně nastává default. Podle zástupců držitelů dolarových dluhopisů se management firmy výrazněji neangažuje. Default tak představuje velmi reálnou variantu. Čínská centrální banka vydala zprávu, že má situaci prozatím pod kontrolou a k šíření nákazy ve finančním systému by dojít nemělo. Nejpravděpodobnější scénář představuje částečné znárodnění operací společnosti kombinované s prodejem některých aktiv zájemcům ze soukromého sektoru. V zájmu čínských autorit je především dokončení některých projektů s cílem zamezit možné sociální nestabilitě.
Rozbřesk: Útlum evropského automobilového trhu a úklid neposlušných v turecké centrální bance
15.10.2021 Nedostatek komponent dál brzdí automobilový průmysl, zatímco poptávka po nových autech alespoň podle průzkumů zůstává solidní. Omezené výrobní možnosti nicméně limitují nabídku nových vozů a prodlužují čekací doby, což se automaticky projevuje i na počtech registrací napříč celou EU.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 4.10.2021
04.10.2021 Během minulého týdne Evergrande opět promeškala platbu na dolarových dluhopisech. Developer v současnosti neposkytl žádný komentář. Firma prodala podíl v jedné z regionálních bank asi za $1,5 mld. V kontextu celkových závazků, které činí $300 mld. jde však o zanedbatelnou částku. Mírně pozitivní zprávou je zvýšený zájem o dluhopisy společnosti ze strany specializovaných distressed fondů. Tyto fondy se zaměřují na papíry firem, které se nachází blízko bankrotu. Záměrem takových investorů je koupit bondy za zlomek nominálu a očekávat, že během restrukturalizace se jim podaří získat zajímavější částku. Lze tak říci, že tito investoři vnímají šanci na alespoň částečně úspěšnou restrukturalizaci firmy.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 27.09.2021
27.09.2021 Firma minulý týden nezaplatila úroky na dolarových bondech. Od čtvrtka tak běží 30 denní lhůta, dokdy společnost může prostředky řádně splatit. Pokud nesežene peníze ani po této době, dochází k defaultu. Aktuálně nelze předpokládat, že by čínská vláda Evergrande sanovala. Tamní politické vedení se snaží snížit závislost na stavebním sektoru. Na konci minulého roku stanovili regulátoři přísná pravidla pro zadlužení developerů. Pokud poruší některé limity na cizí kapitál, nemohou jim banky poskytnout financování. Pokud by Čína pomohla, znamenalo by to příliš citelný odklon od této politiky. Určitá forma restrukturalizace je tudíž nevyhnutelná. Jedním ze scénářů je, že by mohly aktivity Evergande převzít regionální vlády. Troufám si tvrdit, že čínské autority by zakročily pouze v případě systémového stresu.
Graf dne: TNOTE (24.09.2021)
24.09.2021 Přestože středeční vzkaz z Fedu byl docela jestřábí, tak výrazného pohybu na trzích jsme se v okamžité reakci nedočkali. Fed dal zatím nejjasněji najevo, kdy by mohl tapering začít i skončit. Včera však instrument TNOTE (americký dluhopis) zaznamenal podstatnou ztrátu. Pohybu pomohla Bank of England se svým jestřábím vzkazem, na který reagovaly britské bondy a následně také evropský dluhopisový trh.
WSJ: Čína se připravuje na pád zadluženého developera China Evergrande
23.09.2021 Akcie problémové čínské developerské společnosti China Evergrande dnes na burze v Hongkongu prudce posílily. Investory uklidnilo, že se krachem ohrožené firmě, která dluží přes 300 miliard dolarů (6,5 bilionu Kč), podařilo dohodnout s čínskými majiteli jejích dluhopisů. Píše o tom internetový portál britské BBC. The Wall Street Journal (WSJ) informuje, že čínská vláda vyzvala úřady v celé zemi, aby se na pád společnosti připravily.
Související klíčová slova:
Český průmysl | Fibo | Jack Ma | Mark-to-Market | Akciový index | Vyšší sazby | Aktuální valuace | Tuzemská inflace | Dluhopisy | Ekonomické problémy | Zajímavé akcie | M2K | Aktiva | Obchodování zlata | Akcie včera | EUR | Politická rozhodnutí | Zpřísnění sankcí | Dow Jones Industrial | Spouštěč korekce | Fiskální stimul | Kontraktní měsíc | Greenlight Capital | Margin call | Zkušenosti | Jackson Hole | Investiční stratégové | Čínské technologické firmy | Silnější koruna | Očekávané výsledky | AMC | Trend | Situace na Ukrajině | Lagardeová | Obchodní seance | Vstupy | Range (Rozpětí) | Decentralizace | Vztah TLT s výnosy dluhopisů | LYNX | Vývoj výnosu 10letého amerického vládního dluhopisu | Primární emise | ETC | Developeři | Životní prostředí | DaVita (DVA) | Pfizer | Přikoupení | Vládní dluhopisy | Rolování | Ruské invaze na Ukrajinu | Vývoj ceny akcie Deutsche Lufthansa | Agentura S&P | Signature Bank | J&T ARCH INVESTMENTS | Vývoj britského akciového indexu FTSE 100 | J&T | Alphabet | Deutsche Lufthansa | Ark | Statistiky | Cyklus zvyšování sazeb | Cenová hladina | Státní dluhopis | Řecko | Asijské obchodování | CZK | Kryptoburza Binance | Fed vs. ECB | Měnový kurz | Pokles sazeb | Střední Evropa | Video | Účet u XTB | Hongkongská burza | Cap | CrowdStrike (CRWD) | Alipay | Komoditní burzy | Open AI | Northern Rock | Delta varianta | Geopolitické riziko | Australská centrální banka | BRIC | Refinitiv | Další snižování sazeb | Cenné kovy | EURIBOR | Obchodní systém | Zasedání ECB | Silicon Valley Bank | Vývoj americké fiskální bilance | Vývoj ceny akcie Ryanair Holdings | 4GLD | Eurozóna stimuly | Investiční banky | Index Bloomberg Barclays | Bilanční suma | Stabilizační mechanismus | US CPI | Dolarové dluhopisy | Zerohedge | Martin Šulhin | PrimStock | Ranní zpráva z finančního trhu | USD/PLN | Zakladatel Alibaby | Metody analýzy trhu | Federální dluh | Obchodník | Investor Relations | Evropská komise | Dění na trzích | Ethereum | Mince | Dodávky amerického Boeingu | Worldgovernmentbonds | Obchodní model | Sezónní vzorec | Mezinárodní měnový fond | Přehřáté ekonomiky | AfD | ChainLink | Investice do ETF | Britská libra | Cena pšenice | Kroky Fedu | Inflační hedge | Americké zásoby zemního plynu | Covidová krize | Inflační čísla | Zlato na burze | Newton Investment Management | Nejslabší akcie | AUV | Goldmani | Bank of Japan | Facebook | BTC | Obchodování platiny | Burzovní regulátoři | Take Profit | Týdenní makrokalendář | Swingový trading | SP500 | Oběd zadarmo | Pochopení fungování trhů | Vyspělé technologie | Index strachu | Tempo růstu | Pravděpodobnost | Výplata dividend | Uvedení na burzu | Pokles na trzích | Marže společností | Vývoj eurodolaru | Korelace | Akcie Ryanair Holdings | Výrobní PMI | Obchodování CFD | Výkyvy | Německá průmyslová produkce | Výnosy dluhopisů | Akcie Ryanair Holdings (RYA) | Nejvyšší výnos | Micro Nasdaq 100 | Cenové výkyvy | Investment Management | Moskva | Hlavní úrokové sazby amerického Fedu | Riziko měřené z minulé volatility | Hlavní ekonom | Investičně-poradenské firmy | Citigroup | Patria Finance | Nárůst objemů | Akciové trhy | Bankovní index | Vývoj výnosu amerického 10leté vládního dluhopisu | Modern Land | Vývoj míry nezaměstnanosti | Southwest | Speciální dluhopisy | Miroslav Plojhar | Dluhopisy Saxo | EURJPY | Snížení emisí | Mladší investoři | Situace v Británii | EIA | IBEX | Zajištění proti kurzovému riziku | Petr Plecháč | Propad amerického akciového trhu | Řízení výnosové křivky | Refinancování firemních úvěrů | Akcie provozovatelů kasin | Krize eurozóny | Vývoj sektorového bankovního akciového indexu S&P | Vývoj veřejného zadlužení Francie | ČNB ARAD | Aktivita retailových investorů | Asijské trhy | Zveřejnění výsledků | Saúdská Arábie | Redukce Fed funds | Aktuální cena pšenice | Predikce vývoje | Použití finanční páky | Gold | Fungování trhů | Nová historická maxima | La Repubblica | Line | Evergrande dnes | Hlavní centrální banky | YTD | Bilance aktiv | Velké ekonomiky | Unce zlata | Byznys plán | Cenové stability | Royal Dutch | USA | Chování centrálních bank | Expanze | Futures kontrakt | PCE inflační index | Vývoj míry nezaměstnanosti v USA | PMI ve službách v eurozóně | Diverzifikace | Goldman Sachs | Transakce ČEZ | Italský PMI | Debetní bublina | Zpomalení inflace | JPMorgan Chase | Deckers Outdoor Corp | TradeCZ | Citibank | Nákup 30letého amerického bondu | Americké měny | Šéf Fedu Powell | Největší banky | APP | Rabobank | Ryanair Holdings (RYA) | Berkshire Hathaway | Sentiment na trzích | Alikvotní úrokový výnos | Western Digital | Michala Moravcová | NIM | Důležité fundamenty | Geopolitické napětí | Altera | Kolaps | Humana (HUM) | Nařízení Evropského parlamentu | Rostoucí ceny | Depozitní sazba | FTSE MIB | Deflace | USD/BRL | Další vývoj | ISS | Dluhopisová složka | Finance | Nálada na trhu | Dividendy | Dell Technologies | Konsensus analytiků | Bank of New York Mellon | Ceny aktiv | Vývoj aktiv Fedu | TLTRO III | Brexit | Micro Nasdaq | Inflation Reduction Act (IRA) | Michal Dvořák | GDP | ISM ve službách | Technologické akcie | Treasury v České spořitelně | Dění ve světě | Dosahovat zisku | WTO | Nová data | Směrnice | US dluhopisy | Market Makers | Index volatility VIX | E-shopy | DeFi | Rubl | Break-Even | Reality | Čínské fondy | IPO Anthropicu | Intuit (INTU) | Revize strategie | Zlotý | Work & Travel | Vydání dluhopisů | Poplatky | Fed funds sazba | Financial Times | Americké výnosy | Americký akciový index | Šéf nizozemské centrální banky | Covid panika | Zlatý kov | EUR/CZK | Čínská makrodata | Vývoj na trzích | Finanční instrumenty | Česká vláda | Analytický tým FXstreet.cz | Vývoj inflačních očekávání | Komentář amerického prezidenta | Rostoucí inflace | Zvyšování sazeb | Sympozium | Eurozóna | Investiční příležitost | Vysoká volatilita | TNOTE | Akcie Tesly | Zajišťování | Panevropský index FTSEurofirst 300 | Equity premimum | Investing | Snížení úrokových sazeb | Růst cen | PLN | Dolarový index | Long pozice | Zlato a stříbro | Evropská měna | Růstové akcie | HSBC | Decentralizované finance | Gap | Melvin Capital | Výrazný vzestup | Prezident Erdogan | Burza | Německý DAX | Růst sazeb | Ceny amerických akcií | Energetika | Patterny | Dislokace | Pomerančový džus | Axiory | Ceny elektřiny | Lukáš Němec | New York | Long příležitost | Směřování měnové politiky | Velké varování | Intraday | Jestřábí Fed | Trumpová | Dovoz zboží z Číny | Vývoj jádrové inflace v USA | Člen rady guvernérů | Jádrový PCE inflační index | Sankce | Initial Margin | Obavy investorů | Asijské akcie | Inflační swapy | Xetra GOLD | Akciový trh v USA | Sentiment na kryptoměnách | Meziroční vývoj jádrové inflace v USA | Pokles amerických akcií | Strach | Breakout | Americká inflace | Prodeje nových aut | Členské státy | Exchange | Nástroje měnové politiky | USD index | Nerealizované ztráty | Utahování měnové politiky | Výnos do splatnosti | Růst nezaměstnanosti | Maloobchod | Analýza trhu | Vice | Techy | Pád burzy | Reserve Bank of Australia | Relief rally | Výprodeje | Zájem o dluhopisy | Situace na trzích | Fedspeak | Růst úroků | Implikovaná volatilita | Zvýšení korporátní daně | Ryanair Holdings | Nezaměstnanost | Vratislav Zámiš | Akciový výhled | Zadlužení v % HDP | Další novinky | Striker | Vysoké riziko | Maďarsko | Americký dluh se splatností 20+ let | Rozdávání peněz | Globální ekonomiky | Platina | Grayscale | Junk bonds | Představitelé ECB | Vzorec chování | Data z USA | Rétorika centrálních bank | Čínský jüan | PLN/EUR | Světové hospodářské krize | Hurikán Irma | Zasedání FED | CDS v regionu | Cena zlata | Vzestup inflace | Čínský realitní sektor | Členové bankovní rady | První zvýšení sazeb | Úspěšné obchodování | Rating Itálie | Směřování trhu | AI revoluce | CySEC | Stratég finančních trhů | Plán na snížení emisí | Náklady na obsluhu dluhu | Studie | Economist | Trendová čára | Inflace a dluhopisy | Potíže s likviditou | Bulldog bonds | Rohlik.cz Finance | Komoditní spready | Cenové hladiny | HDP Číny | Sazby v USA | Státní dluh | Proti trendu | Náklady financování | Nasdaq 100 (MNQ) | Kurzy akcií | Zveřejněné údaje | Peníze | Daňové škrty | Pozitivní očekávání | Oznámení | Příkaz | Větší objemy | EFSF | Březnová inflace | Americké ministerstvo financí | Reálné výnosy | Politika | Postupy centrálních bank | HUF/EUR | Stimul | PPF banka | Kryptoburza | Vedení společnosti | Nový trend | Očekávání | Daňové úlevy | Malé podniky | Státy eurozóny | Fed funds sazby | Zpomalení čínské ekonomiky | Odhady PMI | Index cen domů | Ekonomické zotavení | Plaza Accord | Coinmarketcap | Inflační riziko | Průmyslová produkce | Obchodování s cennými papíry | Rok 2025 | Korporátní dluhopisy | Irsko | Koloběh zadlužení | Vyšší výnosy | Posílení eura | Zvýšení sazeb | Vývoj amerického dolaru | Trump včera | Dow Jonesův index | Stanley Druckenmiller | SpaceX | Prodeje akcií | Vývoj těžby ropy | Rezervní měna | Aston Martin | Celní války | Ozvěny trhu | Záchranný fond | Realita | Forward guidance | Brent | ETF fondy | Invaze na Ukrajinu | Tržní prostředí | Rychlé zisky | Nakupovat akcie | Polské maloobchodní tržby | Základní sazby | Majetek | Výhled snižování sazeb | Měnový fond | Reakce trhu | Evropské měny | Ekonomické výhledy | Financovat | Standard & Poor's | Data z trhu | Commodity | Vývoj měnového páru | Margin cally | EUR/CAD | Dopad na cenu | Hlavní úrokové sazby | Akciová burza | Zdražovat | Zásoby ropy | Kurz eurodolaru | Newton | Politická nejistota | Kurs USD | Inverze výnosové křivky | Pozitivní sentiment | Problémy v Číně | Co je to obchodování CFD? | Martin Singer | CZK/EUR | Nákupy | ISM pro sektor služeb | Volatilita | GlaxoSmithKline | Růst | Akcie dnes | Americké HDP | Nejznámější kryptoměna | Příležitosti | Itálie | Akcie a ETF | Výpadky | Snížit úrokové sazby | Unie | Propad cen | Market rally | Guvernér české národní banky | Opatření centrálních bank | Vývoj akciového indexu S&P 500 | Evergrande Group | Fundamentální analýza | Hodnoty investice | Německé firmy | Summit EU | Investiční instrument | Možnost obchodovat | SPDR Gold Shares (GLD) | Sentiment na trhu | Tezos | Prognóza | L.F. Investment | Výnosová křivka | Turecko | Pozitivní nálada | Měnový pár USD/JPY | Finviz | Graf ropy | Asset management | Situace na Blízkém východě | Obligace | TLTRO | Trh práce | MiFID II | Swiss | Rekordní inflace | Výnosy z amerických dluhopisů | Spotřebitelské úvěry | Ministryně financí Alena Schillerová | Aktuální kurzy měn | CBOE | Hrozba | Tržní reakce | Akvizice | Jak investovat do zlata | Spotřebitel | Expirace futures kontraktů | Pochybnosti | WSJ | Investiční svět | Vybírání zisků | Obchodovat na burze | Cena Brentu | Garance | Býčí výhled | Vynucené transakce | Základní úrokové sazby | Lembros Commodity Advisors LLC | Objem obchodů | Gram zlata | Velká Británie | Výsledkové sezóny | Opatrný optimismus | Evropské ekonomiky | George Soros | Handelsblatt | Investovat do zlata | Očekávaný výnos | Snižování úroků | Ceny pohonných hmot | Průmyslová produkce v eurozóně | Cena bitcoinu | Míra úspor | Mercedes | Otřesy na trzích | Vyzkoušet si trading | Current Yield | Pohyb ceny | Ceny výrobců | Lepší výsledky | Long | Vývoj hlavní úrokové sazby | Analytik eTrader | Kontrakty | Fundamentální zprávy | Zpomalení ekonomiky | Floating | BP | Evergrande | Lira | Lufthansa | Výhled | Koruna posílila | Negativní výhled | LYNX Trading | Bitcoin futures | Nálada v české ekonomice | Uklidnění situace | Micro Nasdaq 100 (MNQ) | Geopolitická rizika | Oslabování eura | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Vývoj reálných výdajů na výstavbu v průmyslu v USA | Tvorba pracovních míst | Zasedání centrálních bank | AUD | Conference Board | Prudký pokles | Výsledky firem | Podnikatelská důvěra | Index ISM ve službách | Čisté úrokové výnosy | Analýzy | Portál FXstreet.cz | Vývoj měnového páru GBP/USD | Kurz bitcoinu | Nominální hodnota | Oslabování koruny | Deflační tlaky | Odhodlání | Nejsilnější sektory | Svlečené dluhopisy | Restricted Default | S&P500 | Nový zákon | Spike | Nord Stream | ČSOB | Penzijní fondy | Meziroční růst | Měnové stimuly | Hyundai | Investujte zodpovědně | Oslabení eura | Jan Berka | Optimistické výsledky | Vývoj kurzu | Sázky na pokles | Baidu | Drahé energie | HUF | Trh | Barel ropy | Lídři EU | Euro vůči dolaru | Obchodní příležitosti | Utility | Výnosy italských dluhopisů | Ekonomika Německo | NFP report | Ekonomiky | Fiskální stimul v USA | Portfolio manažer | MSCI | EMU | Kakao | IMF | Hlavní události | Vesmírné akcie | Mutace omicron | Barrick Gold (ABX) | Růst těžby ropy | Riziková averze | Vysoké sazby | UnitedHealth Group | Retailoví investoři | Výnosy amerických státních dluhopisů | Posílení | Společnosti | Budoucnost | Quantitative tightening | Prognóza Evropské komise | Open | První obchody | Dobrý byznys | Zkušenost | Italské bondy | Česká koruna | Ropné společnosti | Nike | Rozdílové smlouvy | SICAV | Hazardní hry | Kapitálový trh | Swapové body | Dot plot | Ant Financial | Index | Nastavení indikátorů | Standard & Poor's 500 | Data z reálné ekonomiky | Ropný trh | Aktuální hodnoty měny | Uvolnění měnové politiky | Souhrn finančních trhů | Zpomalení v Číně | Elektřina | MMF | Prima | Polská centrální banka | Ekonom společnosti | Jednání euroskupiny | Eura | Komise | Vývoj ceny akcie Deutsche Lufthansa (LHA) | Nejistoty | Dnešní kalendář | Projev šéfa Fedu | Obchodování na devizovém trhu | Kapitál | Léto | Ochota investovat | Jiří Rusnok | Vakcinace | Ratingová agentura | Optimismus investorů | Americký prezident | Sebenaplňující proroctví | Raketový útok | Lembros | Agentura Reuters | GBP/JPY | Althea Spinozzi | Intervenční režim | DJIA | Depreciace | Program kvantitativního uvolňování | Vynucené transakce ČEZ | Bear market rally | Ceny emisních povolenek | IEA | P/E | Německé volby | S&P | Regulátoři | Forecasty | Big Tech | Bidenův plán | Tvůrce trhu | Šéf centrální banky | Cestovní ruch | Obrovský potenciál | Zasedání Evropské centrální banky | Fungující diverzifikace | Konflikt na Blízkém východě | Kurz polské měny | Obchodování na finančních trzích | Měny v regionu | Typ obchodu | Wolfstreet | Psychika | Sázky | Hospodářské krize | Jaroslav Brychta | Investice do palladia | Scalping | Akciové indexy | Sukuky | GAAP | Tempo růstu HDP v USA | ČSOB Finanční trhy | Vývoj kurzu USD/EUR | Obchodní příležitost | Zpráva | Tým Purple Trading | Uzavření vzdušného prostoru | Christine Lagardeová | Ekonomický kalendář | Kvantitativní zpřísňování | Bod zlomu | Soukromý sektor | Milánský FTSE MIB | Inflace | Deutsche Lufthansa (LHA) | Deckers Outdoor | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Rozpočtová politika | TLT | Nastavení úrokových sazeb | Výsledky Apple | Výroba aut | Wall Street Journal | Úroda | Platby v bitcoinech | Snížení nákladů | Důvěra investorů | Exxon Mobil | Roční tržby | Pohyby cen | Zdravotní péče | Samurajské dluhopisy | Janet Yellenová | Česká měna | Investice do čínských firem | Short příležitost | Střadatelé | Tržní kapitalizace | Hrubý domácí produkt (HDP) | Porovnání vývoje | Akcie Nike | Německé tovární objednávky | Země platící eurem | Maturity | CPI ve Španělsku | Krátkodobé obchody | DZ Bank | Objem dluhopisů | Index nákupních manažerů | Lukáš Kovanda | Riziková přirážka | Hike | ČEZ Annual Report | Američtí centrální bankéři | Algotrading | Přeprodaný trh | Deficit | Majitel | Rating USA | Měď | Zasedání FOMC | Investice do AI | Výkon | Průmysl | Inflační index | RRR | China Evergrande | Macron | Představitelé Fedu | Britské akcie | Zvyšování mezd | Short měnového páru | Nejznámější kryptoměny | TSMC | RMB | FTSEurofirst 300 | Breakout Trader | Pozice tradera | Prodej dluhopisů | Asie | Dolary | Evropský stabilizační mechanismus | Centrální banky | Vakcína a covid | Dobré výsledky | Index Stoxx 600 | Americký index | Kupónový výnos | Index PMI | Riziková prémie | Marek Odehnal | Dluhopisoví tradeři | Hospodaření státu | Glass Lewis | Investiční plány | Řecká vláda | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Bydlení | Nejsilnější akcie S&P | H-shares | Japonská vláda | Americké hospodářství | CME FedWatch | Výnosové prémium | Časové omezení | Federální vlády | Dnešní makroekonomické ukazatele | Nord Stream 1 | Evropská rada | Nová prognóza | Snížení úroků | Disciplína | Největší IPO v historii | Tempo růstu CPI | Hedgeové fondy | Americká centrální banka | Primární emise akcií | EUR/GBP | Vyplacení dividendy | Zaměstnanost | Vývoj reálných výdajů na výstavbu | HSBC Global Asset Management | PMI pro sektor | Vládní podpory | Burzy cenných papírů | Deeskalace napětí | Komoditní měny | Sell | Bitcoin | Covid | Akcie Evergrande | Makrodata USA | Globální finanční systém | KOL | Nvidia (NVDA) | Investovat do indexu S&P 500 | Koruna | Meziroční míra inflace | Upgrade | Hodnotové akcie | Očekávání analytiků | Asijské indexy | Zařízení | Bilion | Inflace v eurozóně | Bohatství | Americké dolary | Miliarda | Stratégové | Ifo | Kongres | Válka | Obchodování komodit | American Airlines | Dluhopisy Saxo Bank | Shell | Vývoj ceny akcie Ryanair | Analytik TopForex | Cukr | Graf | Pokles valuací | Společnost ByteDance | Alibaba | Obchodní týden | Russell 2000 small cap | Snižování sazeb | Závislost na dolaru | Globální trhy | Flow z ekonomiky | Testovací účet u XTB | Regulatorní riziko | Vývoj mezd | Diverzifikátor | Fat finger | Opatřením na podporu ekonomiky | Rostoucí ceny ropy | Strach z druhé vlny | Poptávka po úvěrech | Aberdeen Standard Investments | Nabídka | Nejbližší support | Tapering | KOSPI | Barel ropy Brent | Obchodní války | Úroky snížit | Czech Fund | AUD/JPY | Kurz koruny | Vývoj na rozvíjejících se trzích | Ropa Brent | Bossa.cz | High Yield | Výnosy z desetiletých dluhopisů | Centene | Pandemie koronaviru | Indikátor | Investment management | Pokles ceny | EURCHF | Futures | Momentum trhu | Videokonference | Vývoj ceny cukru | Futures trhy | Italské dluhopisy | Výsledky společnosti | Deficit rozpočtu | Investiční Memento | BH Securities | Donald Trump | Order Flow | Klesající trend | Řecké volby | Index Russell | Vývoj reálného výnosu | Spotřeba ropy | Tovární objednávky | Americké indexy | Intuit | Grónsko | Automatický obchodní systém | Válka na Ukrajině | Izrael | Trh se soukromými úvěry | Pojištění vkladů | Investiční účet | Prezident Trump | České koruny | Obchodování s českou korunou | Brokers | Úrokové náklady | Vývoj ceny akcií Evergrande | Index DXY | G10 | Pár EUR/USD | Investiční bankovnictví | Hladiny podpory | Čistý zisk | Devizové intervence | Pozornost trhu | Portu | Fiskální politiky | Offshore | Nové peníze | CI Komodity | Stres | Zpřesněný odhad | Wall Street Journal (WSJ) | J.P. Morgan v Londýně | Vyšší úroky | Filip Kalčák | Vývoj britského akciového indexu | Výše amerického federálního dluhu | Pozornost | Index Nasdaq Composite | Stříbro | Finanční instituce | Pokladniční poukázka | Futures trading | Finanční společnosti | Výnosové křivky | Kolísání směnných kurzů | Opatření | Pokles cen | Postupné zisky | 10leté bondy | Náklady | IRS | Rohlik.cz | Podíl akcií | AA | Ekonomické zpomalení | Měna Bitcoin | Americká rozpočtová politika | Přijetí eura | Thermo Fisher Scientific | Short squeeze | Technické analýzy | Slabá čísla | ETF | Vysoká inflace | Obchodování NASDAQ | BNP Paribas | Reálná úroková míra | Cíl růstu HDP | Získávání peněz | Průmyslové komodity | Co je to akciový index? | Turecká měnová krize | Volatility | Švýcarská centrální banka | Hlavní burzovní indexy | Proroctví | Technologický index Nasdaq | Nový investiční fond | Dnešní aukce | OpenAI | Znalost | Manažer Cyrrus | Zadlužení Francie | Eskalace | Polský zlotý | Podnikatelé | Dopady na euro | Slabší makro | E-commerce | Další růst | Pokračování trendu | První vlna inflace | Videohry | Cla na dovoz | Margin | Momentum | Japonské banky | UBS | Ziskové marže | Maďarský forint | Vývoj kurzu USD | FTSEurofirst | Měnové zajištění | Royal Dutch Shell | Kapitálové trhy | Bitcoiny | Twitter | Ranní zpráva z akciového trhu | Nové emise | Pozitivní zpráva | Země EU | Softwarové firmy | Investice do stříbra | Novozélandský dolar | LIBOR | Zprávy a události | Standard Chartered | Striker Securities | Range | Due diligence | Ranní okénko | Pandemie covidu | Míra inflace v květnu | Ex-dividend | Bezkupónový dluhopis | Energetický sektor | Republikáni | Lufthansa (LHA) | Federální rezervní banka | Bankovky | DECK | ČEZ Annual Report 2022 | Vývoj britského akciového indexu FTSE | StopLoss | Conseq Investment Management | Sázka | WFC | Domácnosti | Kmen koronaviru | Konjunkturální průzkum | Aukce | Historické maximum | Kanadská měna | Akcie Evergrande dnes | CL | Burzovně obchodované fondy | Směnný kurz | Index volatility | Členské země eurozóny | Spuštění hyperinflace | Akcie ve Spojených státech | Optimistický signál | Ceny zemního plynu | Snižování úrokových sazeb | Rada guvernérů | FX Live | Analytici | Kov | Čínské bondy | Boeing | Stabilní společnosti | Guvernér Fedu | TradeCentrum | Velmi volatilní | Americká měna | Obchodování na zámořských trzích | Market making | Grayscale Bitcoin Trust | Trade Brokers | Vývoj | Finanční aktiva | Politické napětí | Odpor | Americké burzy | Daně z příjmů | Uptrend | Maloobchodní tržby | Ceny hliníku | AMC Entertainment | Zprávy z ekonomiky | Equity | Úroková sazba | Moneta | Windfall tax | Moody's | AUD/NZD | Úrokové sazby | Proinflační rizika | Shimao Group | Orderflow | Negativní dopad | Yankee dluhopisy | Závislost | Směřování trhů | Podnikatelská nálada | Řízení cen | Nákup akcií | Chinese Estates Holdings | Marketingová komunikace | Investiční poradenství | Uvolňování karantén | Býčí divergence | Sam Bankman-Fried | TikTok | Dovoz zboží | Agentura Fitch | Nadhodnocení | Francouzský CAC 40 | Intradenní výhled | Konkurenceschopnost | Světové centrální banky | Vývoj hodnoty | Ceny drahých kovů | Akcioví investoři | Futures kontrakty | Americké akcie | Výsledky Amazonu | TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana | Russell 2000 (M2K) | Antivirus | Pandemie v Evropě | Vývoj inflace | Hedging strategie | Erdogan | Historická minima | Euro-koruna | Systémové riziko | Retailový obchodník | Růst americké ekonomiky | iShares | Manažeři | Martin Lembák | Poptávka | Sektory S&P | Utáhnout měnovou politiku | Klaas Knot | Volatilní | Dow Jones | Členské země EU | Fiskální situace | Riziko ztráty | Chování | EUR/USD | Inflace zpomaluje | Hang Seng | MNQ | Americké státní dluhopisy | Vývoj spreadu | Varování | Situace kolem Ukrajiny | Zisky firem | Intervence | Coinbase | Konflikt na Ukrajině | Obchodovat | Vysoké inflace | Režim devizových intervencí | LEN | Nastavení měnové politiky | Fire Sales | Podílové fondy | Spotřebitelská důvěra | Bull | Pfizer a BioNTech | Shanghai Composite | Analytika | AWK | Saxo | Online platformy | Kryptoburzy | Kurz kryptoměny | JPM | Spekulativní investice | Carnival | Členové Rady guvernérů Fedu | Korekce na akciích | Recesia | Měnové politiky | Nárůst výnosů | G20 | Cena kryptoměny ethereum | Dluhová krize | Pierre Moscovici | CSI 300 | Onemocnění | S&P/ASX 200 | Řecká ekonomika | Large cap S&P 500 | Zasedání Bank of England | Finanční domy | Sazby ČNB | G7 | Očekávání trhu | Ceny nemovitostí | Invaze | Obchodníci | Pandí dluhopisy | Růst HDP | Velké technologické firmy | Christopher Waller | Nevýhody | Cenový graf | EURGBP | Euro dolar | Rolls-Royce | Bill Gross | Výnos u desetiletých dluhopisů | Americké žádostí o podporu | Správce portfolia | Výdělky | Počasí | Základní měna | FRED | Kryptotrh | Klouzavý průměr | ZWN22 | MIFID | 3М | Německý index DAX | HSBC Holdings | Josef Košťál | Statistický úřad | Odhad HDP | Uchovatel hodnoty | Vydávání dluhopisů | RBI | Cenová válka | Čerpání peněz | Bankéři | Americké žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Fio banka, a.s. | Majors | Drahé dovozy | Small caps | Rozjednané prodeje domů v USA | Podnikání | Bilance ECB | STOXX50 | Čínské indexy | Sázka na jistotu | Investiční strategie | Barclays | Problémy | Bezpečný přístav | Investor George Soros | Firma | Růstové tituly | Investiční příběh | Fiskální programy | Burzovní index | Durace | Zhodnocení německých dluhopisů | Problémové čínské firmy | Španělský PMI | Rozhodnutí centrální banky | Fiskální politika | Ropa | Monetární politika | US Treasury | Kanadský dolar | Vývoj akciového indexu | Odliv kapitálu | Belgie | Pakt stability | Snížení ekonomické aktivity | Lend | ADP | AI | Příliv krátkodobého kapitálu | Deutsche Bank | Dollar General | Raiffeisenbank a.s. | Akcie padají | Indexy PMI | HealthCare | Nástroje peněžního trhu | Pfizer/BioNTech | Dnešní asijské obchodování | Kazachstán | Status bezpečného přístavu | Litecoin | Investiční banka Goldman Sachs | Obilí | Prezidentské volby | Světové měny | Ochrana proti inflaci | Miliardy korun | Javorové dluhopisy | Světový obchod | Omezení těžby | Nárůst zisků | Byznys | Platební bilance | Thermo Fisher | Růst mezd | Prezident ECB | Kasina | Dlužníci | Ole Hansen | Janet Yellen | Reálné ekonomiky | ishares.com | Bollingerova pásma | Posilování koruny | Christine Lagarde | Bank of Canada | Kurzový zisk | Obchodování Bitcoin | Nákupy dluhopisů | Růst akcií | Globální finanční krize | Spojené státy | Provozní marže | Cenové patterny | Ekonomové | GBP/EUR | Přístup k inflaci | Inflační situace | PMI ve výrobě | Patria | Guidance | ČEZ Investor Presentation | Makrodata EMU | Ignorace dluhopisového trhu | Helicopter money | Bankman-Fried | BIS | Archegos | FSLR | Makroekonomická data | Komerční banka | Micro Russell 2000 | Dluh zemí eurozóny | Vývoj hodnoty investice | Kapitálové výnosy | Platforma | Finance.cz | NZDUSD | Růst eurozóny | Zasedání OPEC | Úrok | Investovat | First Solar | Komoditní | Index FTSE 100 | Investiční specialista | Vývoj hlavní úrokové sazby amerického Fedu | Vývoj veřejného zadlužení | Short měnových párů | Porovnání vývoje výnosu | Silicon Valley | Generální ředitel | Ether | Hotovost | Průmyslové objednávky | Japonská ekonomika | Investiční fondy | Vývoj nominální výše amerického federálního dluhu | Odkup akcií | Boj s inflací | Úspěšné obchody | Záporný úrok | Průzkum | Short pozice | Firmy | Salesforce (CRM) | Investování do akcií | Pandemie | Technologický index | Trading PRO | Polská ekonomika | Cena stříbra | Agentura Moody's | Řecké akcie | Budoucí vývoj | US měna | Stratég Saxo Bank | Mimořádné zasedání ECB | Objednávky | Počet potvrzených případů | Futures na indexy | Růst cen ropy | Potravinářská společnost | Historie | Zajištění | Averze k riziku | Obchodování S&P 500 | Zvyšování úrokových sazeb | Akciový index DAX | Miliardy dolarů | Zájem investorů | Cena ropy brent | Private credit | Vyšší ceny | Market Makeři | Graf pšenice | Zlatý standard | Emise dluhopisů | Euro dnes | Aramco | Práce na sobě | Zasedání Bank of Canada | Investice do zlata | Hodnocení úvěrové spolehlivosti | Portfolio manažer Cyrrus | Nastavení sazeb | Volby | Repo sazby | Extrémní volatilita | Provozní zisk | Swapová výnosová křivka | Porovnání vývoje výnosů | Oslabení měny | Konsolidace | Zhodnocení kapitálu | Globální ceny | Islámské dluhopisy | Zlaté ETF | Akcie v Číně | Odhad růstu HDP | Moje obchody | Odvětví | Cangaroo bonds | Vývoj hodnoty investice do ETF | LemBros | Sazby | Exekutivní příkaz | Aktuální situace | Snížení úrokové sazby | Peter Bukov | Obchodní dohody | Fed | Výnosy | Americký ISM pro sektor služeb | Dnešní ekonomický kalendář | Euroskupina | Výdaje | M2 | Inflační výhled | Uklidnění situace na Blízkém východě | Nově zahájené stavby domů | Tricolor | Dnešní fundamenty | Royal Gold | NASDAQ 100 | Forwardy | LEND | Pandemie covidu-19 | Německé hospodářství | Rozpočtový deficit | ODEHNAL & PARTNEŘI | Boris Johnson | Xetra GOLD (4GLD) | Euro k dolaru | Technologický Nasdaq | Výrobní inflace | Kurz tradingu | VaR modely | Automobilový průmysl | ETF TLT | Investování | Centrální bankéři | Burze | Daň z příjmu | Lembros Commodity | Akcie bank | Šíření nákazy | CNY | Trhy | Trade | Nasdaq a S&P 500 | Akcie v USA | Polská měna | XTB.cz | Fluktuace | Růst akcií společností | Walmart | Oslabení čínské měny | Komise v přenesené pravomoci | Sezonalita | Joe Biden | FTSE | Fio | Americké statistiky | Rozdělení společností | Dna | Růst české ekonomiky | Podnikání na kapitálovém trhu | Upisovací období | Investiční doporučení | Specifika kontraktu | USD/MXN | TradingView | Rizika | Americké vládní dluhopisy | Futures na americké indexy | Žlutý kov | Cena kontraktu | Trading | Kryptoměny vs. meme akcie | Ceny akcie | Portugalsko | Ropné firmy | Horší data | Intradenní vývoj kurzu | Investiční rozhodnutí | Fond | Overnight | Oscilátor | Výše úrokových sazeb | Koupit bitcoin | Institucionální trh | ISM | UCITS | MF | Prohlášení | Ford Motor | Restrukturalizace | Indexy pohyb | Cena zemního plynu | Koronavirus | Fed Funds | Palantir | Fitch | Buldočí dluhopisy | Pšenice | Dluhopisy s kratší splatností | Americké banky | Ekonomické aktivity | Dluhopisový trh | Analýzy trhu | Úvěrové linky | LemBros Commodity Advisors | Otevření účtu u brokera | Británie | Vzdělávací materiály | Japonský deník | Celkový výsledek | Švýcarská měna | Dolarový pár | Analytický tým | Měnová politika ECB | Světové trhy | Největší banky v Česku | Transakce s kryptoměnami | Pokles cen akcií | Nesoulad | Dluhopis | Graf EUR/USD | PPF | Poměr cen | Dopady pandemie | Nákupy Fedu | Panika | Klokaní dluhopisy | Vývoj amerického dolarového indexu | Fondy a ETF | Risk Reward Ratio | Axiory Europe | Konfluence | Xetra Gold | Sdílená ekonomika | Cyklické sektory | Sláva | Kontrakty na sójové boby | Představitelé centrální banky | Zemědělství | Emerging markets | Cílové ceny | Zadluženost | Zasedání centrální banky | Klidné obchodování | Vysoké ceny | Napětí mezi USA a Čínou | První obchod | LIFFE | Vysoká rizika | Investment Banking | Veřejný dluh v USA | Riziková aktiva | Oživení německé ekonomiky | Politický problém | Mnoho ziskových obchodů | Čínský HDP | Schodek rozpočtu | Sektor služeb | Růst ekonomiky | Stagflace | Akcie Deutsche Lufthansa | HFT | Amazon | Renminbi | UnitedHealth | TradingEconomics | iShares Gold Trust (IAU) | Žádosti o podporu | Michal Lukáč | Přístup k obchodování | Proč investovat | Ministerstvo financí | Bilance | Americké akciové indexy | CEE | Ondřej Hartman | Holubice | Protiinflační dluhopisy | Tesla | ONE | Americký akciový index S&P 500 | Low | David Vagenknecht | Miliardář | Španělsko | XTB Research | Nárůst volatility | Ekonomický růst | Bloomberg Barclays | Globální ekonomický růst | Globální sentiment | RBNZ | Forexový trh | Americké trhy | Inflace v USA | Komodity | USDCHF | GS | Druhá vlna | Mzdy | Poradenství | Komise pro cenné papíry | Micro Russell | General Motors | CAD | Investiční aktiva | Růst ekonomiky eurozóny | DPH v Německu | DaVita | Shares | Financování dluhu | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Rozjednané prodeje domů | Měnová krize | Deeskalace | Situace na finančních trzích | Včerejší seance | Banka Goldman Sachs | Vstup na burzu | Na burze | Akcionáři | Analytička | Zvednutí sazeb | Společnost | Ruský rubl | Tisková konference ECB | Spotřebitelské ceny v USA | Zpřísňování měnové politiky | Zadlužování | Ralph Lauren | Velké firmy | Evropská dluhová krize | Inverzní vztah TLT | Evropské trhy | Sázet | Měnové politiky centrálních bank | Matadoří dluhopisy | FAANG | Květnová inflace | Nová mutace koronaviru | Hospodaření | Dnešní výsledky | Vývoj indexu volatility | Zahraniční obchod | Ztráta | Obchodní modely | Wells Fargo | Velké americké banky | Zastavení růstu | Dluhové krize | EUR/HUF | USDIDX | Zablokování Suezského průplavu | Institucionální investoři | Conseq | FXstreet | Maďarská centrální banka | EBITDA | Reporty | Finanční podmínky | Projevy centrálních bankéřů | Inflační historie | Reserve Bank of New Zealand | Inflační očekávání trhu | Kukuřice | Nálada na globálních trzích | Obchod | Purple Trading | Konsensus trhu | Investoři a obchodníci | Pips | Prodeje existujících domů | Tomáš Raputa | Poslední šance | Negativní zprávy | Bilance Fedu | Nejslabší sektory | Obchodní rozhodnutí | Tradeři | AUD/USD | Objemy na kryptoburzách | Long Term | Pracovní trh | ZWH22 | OTC | Astrazeneca | Nižší volatilita | Vývoj na trhu | Bezpečná aktiva | Kobalt | Zahraniční forex | Riziko | Jan Frait | Analytik | Emise | Německé dluhopisy | Trinity | MAM | Klesající ceny | Ant | Benchmarky | SPX500 | FIAT | JPY | E-mini | Credit Suisse | Pražské burzy | Vývoj EUR/USD | Zasedání ČNB | Adidas | Citi | Pokles výnosů | Binance | EBIT | Ekosystém | RSI | Bank of America | Cigarety | AOS | Semináře | Transakce | USDX | Šok | Projev šéfa Fedu Powella | Finanční trh | Order | CashFlow | Meta | Turecká lira | Portfolio | Pesimismus | Nástroj | GBP | Nadšení | Santander | NATO | Plyn | ACT | Mali | Pokles cen ropy | Německá ekonomika | Čína | Pokles akcií | Know-how | Risk | J.P. Morgan | CZK/USD | Ceny | ETH | Kaisa | Financování | Významná rizika | Hrozba recese | Recese | Vyjádření představitelů | Pokles | Gazprom | Oslabení amerického dolaru | Testovací účet | Jak fungují akcie | Záloha | FactSet | Americké CPI | FTSE 100 | Mírná korekce | Realitní společnosti | COT report | General Dynamics | Ben Bernanke | Války | Změna politiky | Impuls | Ukrajina | Čínské měny | Snižování stavů | Raiffeisenbank | Bundesbank | Data z trhu práce | Proinflační | Buy the dip | Korporátní výsledky | Centrální banka | BBC | LHA | Předpovědi | DPH | Predikce | Největší světová ekonomika | Jak investovat do akcií | ASML | WTI | Berkshire | USD/RUB | Infekce Covid | Stavební povolení | Silný americký dolar | Salesforce | Restriktivní opatření | Globální index | Státy EU | Biliony | Divergence | GameStop | Uvolněné měnové | Evropské centrální banky | Moneta Money Bank | EUR/JPY | Libra | Fyzické zlato | Burzovní indexy | Odborníci | Rozvolnění | Investments | Dopad na trhy | ServiceNow | Zákonodárci | Tradingový portál | USD/EUR | Sentix | Vývoj na finančních trzích | Stratég | Index FTSEurofirst 300 | Dobrá data | Broadcom | Kurzové riziko | Stablecoiny | Instituce | SXXP | USDCAD | CFD na akcie | Forint | Americký ministr financí | Obchodování se zlatem | Burzovní obchodování | Ceny zlata | Liz Trussová | Plodiny | Předseda představenstva | Blue-chip | Commerzbank | Inflační krize | Náklady na financování | Výnos | Výnosy z dluhopisů | Patrik Urban | Prodeje domů v USA | X-Trade Brokers | Růst cen energií | Index DOW | IHNED | Trhy dnes | ČEZ | Frank | Počet nakažených | Index Nasdaq | General Motors (GM) | CFD | Benchmark | Humana | Index strachu VIX | Informace z trhu | 256/2004 | Defi | Automatic Data Processing | Newmont Mining | VIX index | Dobrá zpráva | Trinity Bank | Rozhovor | Spotřeba domácností | Sankce proti Rusku | MNB | Slabší kurz | Dlouhodobý trend | Kalendář makroekonomických dat | Austrálie | Minulá výkonnost | Vývoj měnového páru EUR/USD | Konkrétní cíle | Podkladové aktivum | Historická maxima | Posílení koruny | Rozhodnutí FOMC | Dluhopisový index | Tržní riziko | Tradingový portál FXstreet.cz | Obchodní den | Stoxx Europe 600 | Money-Management | Rostoucí ceny energií | Společnost Rohlik | Švýcarské banky | Osvobození | Ceny akcií | Ceny energií | FTX | Zboží z Číny | Cena akcií | Utažení měnové politiky | Energetická krize | Index CAC 40 | Non-Farm Payrolls | GBP/USD | ASX | Bezpečné přístavy | Vzácné kovy | Oživení trhu | Inflační cíl | Ryanair | Problémy s likviditou | VIX | CrowdStrike | RUB | Výběr zisků | Pravděpodobnost recese | Jaromír Gec | BOSSA | Euforie | Írán | Zasedání MMF | Největší světové ekonomiky | EPS | Biliony dolarů | Vývoj sazeb | Jasný signál | Akcionář | Čínské zboží | Káva | Bez rizika | Německé HDP | CRM | Funkční období | Vedení ECB | Zisk | Koronavirové pandemie | Xetra | ČNB | Bank of England | EURUSD | Fóra | Pokles kurzu | Den D | Obchodované fondy | Demokraté | Swapy | Vývoj ceny akcií | Martin Varecha | CFD kontrakty | Středoevropské měny | Hospodářské dopady | Rating | Dovoz | Nasdaq Composite | Rohlik Group | Aktuální kurzy | Nejbohatší | PLTR | Zahraniční investoři | Venture Capital | Zůstatek | Pozitivní zprávy | Krátká pozice | Vklady | Progres | Obchodování | Vzdělání | Očekávaný vývoj | Posílení dolaru | Úroky | MSCI World | Kosdaq | Eurostat | Prezident | Akciový index S&P 500 | Růst inflace | Obavy trhu | Jednotná evropská měna | TRY | Prémie | Vývoj indexu volatility VIX | Statistiky z trhu práce | Performance | Tržní rizika | Státní rozpočet | Evropa | Měna | S&P Global | Management | Nasdaq | Inverzní vztah | Trump | Zprávy | Ceny ropy | Lockdown | Bailout | Kupující | HUM | Francie | Předpověď | Barrick Gold | GBP/NZD | Údaje | Krize v eurozóně | Dodávky plynu | Technologické společnosti | Automobilky | Pojišťovny | CAD/JPY | Eurodolar | Kontext | Biden | ADBE | Finanční krize | DPA | Indikace | FXstreet.cz | Investiční společnost | Německý PMI | Obchody | Růst amerického HDP | Běžný účet | ex | Nejslabší sektory S&P | Obchodování se CFD | Klesající tendence | Technologické firmy | Medián | Index CPI | xStation5 | ProCent | Celková nabídka | PRIBOR | Portfólia | Japonsko | Vývoj úrokových sazeb | Exxon | Zemní plyn | Značné riziko | Zasedání americké centrální banky | Index IBEX | Marže | Visa | X-Trade | Grafy | Large Cap | Aktivum | TopForex | Bid | Japonská centrální banka | Společnost XTB | Finanční svět | Velcí institucionální investoři | Rohlík.cz | Situace | USD/CZK | Mario Draghi | Europe 600 | Google | Miliardy eur | Tržby | Stagnace | Index Russell 2000 | Finanční systém | Roční výnos | Konsensus | Dluhy | Verbální intervence | Hedge fondy | Euro STOXX | Býčí trh | FOREX | Konsenzus | Turecké liry | Signály | Sazby beze změny | Guvernér | Trader | Expirace | Cizí měny | Americké akciové trhy | Sociální síť | Dividenda | Peking | GfK | Ranní komentář | Spready | Úspěch v tradingu | HDP | Měnové kurzy | Technology | Devizový trh | Načasování | Ekonom | Fed funds | Orange | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | SVB a Signature | Demo účet | Čínské vlády | Ekonomka | Dolar | Binární opce | Euro | Yield | Klid | Akcie Netflix | Investování je rizikové | JP Morgan | Výnosy státních dluhopisů | Ohlédnutí | NEST | Index euro | Čínská měna | Pandemická situace | Průměrná cena | USD/CAD | Investiční glosa | Obchodní bilance | Nedostatek zakázek | Vyšší inflace | Brazílie | Trhy v USA | Členské země | Nouzový stav | Poradenské firmy | Výprodej | Měnové páry | Ekonomické zprávy | Vlastní akcie | Tomáš Holub | AAPL | Slovensko | Microchip Technology | JPMorgan | Private equity | AMZN | Přirážka | EUR/CHF | Realitní sektor | ČTK | Investiční fond | Lehman Brothers | Novinky | Jamie Dimon | UNH | Holubičí Fed | Retail | Stimuly | Ztráty | Pozitivní trendy | Česká národní banka | Americký ISM | Česká inflace | VIAC | Americké firmy | Úvěr | Meziroční inflace | Japonský jen | Čínské firmy | Vývoj české koruny | Nakupovat | FOMC | CRWD | Slabost dolaru | Akcie | Currency | Norská koruna | Grexit | Zvýšení ratingu | Turecká ekonomika | Obchodování na devizových trzích | Jestřábí ECB | Měnové podmínky | Kupci | Nervozita na trzích | KBW | Největší švýcarské banky | Vývoj jádrové inflace | NERV | Société Générale | S-1 | Návratnost | Výhody | Pražská burza | Target | Očkování | Aktuální kurz | Podniky | Tether | Američtí regulátoři | Index spotřebitelských cen | Předpokládaný vývoj | Američtí zákonodárci | Downgrade | AAA | SPOT | Motivace | Vývoj ceny | Tým FXstreet.cz | Dodavatelské řetězce | Akcie Facebook | FDIC | Index cen | Banco Santander | Světová ekonomika | Převis | ADP report | Obavy z inflace | Reuters | OPEC+ | PEPP | Globální ekonomika | Jednání o brexitu | USDJPY | Index VIX | Úroková míra | Bear market | Nálada v průmyslu | Růst v eurozóně | Price Action | Flash Crash | Index PPI | Napětí na Blízkém východě | Sněmovna reprezentantů | Britská ekonomika | Technologie | Zásoby zemního plynu | Skupina PPF | Emmanuel Macron | Uvolněné měnové politiky | Prognózy | Ceny pšenice | Globální recese | Kurz | Daně | Velké finanční krize | DXY | Makrokalendář | Růst zisků | Globální růst | Jádrová inflace | Lenka Kalivodová | Barack Obama | Pozornost investorů | Americká ekonomika | Panevropský index | Konkurenti | Nezaměstnanost v eurozóně | Měnová politika Fedu | Pokladniční poukázky | Jiné měny | Japonské akcie | Světové ekonomiky | NVDA | Výsledky | Komunikační služby | Míra inflace | Aerolinky | Růst trhu | Silnější dolar | Rychlý růst | Bankovní rada | ByteDance | Peněžní zásoba | Bear | Investice | Osobní příjmy | CBDC | Evropské banky | Microsoft | Business | Pro investory | Potenciál | Zdravotnictví | Robinhood | Big tech | Rally | Investujte | Sýrie | Konkurence | Ranní nadhoz | Kapitalizace | Komoditní stratég | Obchodování akcií | Vládní bondy | Komunikace | Autochartist | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | Zpráva z akciového trhu | Americké futures | Indie | Bod | Obchodování na akciových trzích | Vnímání | Ekonomika eurozóny | Myšlenka | Levice | Ekonomická aktivita | Aktuální vývoj | ESM | Makrodata | GBTC | Zisky | Investiční stratég | Investiční prostředí | Soukromá spotřeba | Conference Board index | tradingeconomics.com | Delta | Regulace | Zaměstnanci | Deriváty | Šéf Fedu | Tick | Diverzifikovat | Cyrrus | Dluhopisové trhy | Účet platební bilance | Fondy | USD za barel | Kurz eura | Vývoj ceny akcie | Hospodářství | Turecká měna | MSFT | Důvěra | Risk Off | Výhled pro akcie | Oslabení dolaru | J&T Banka | Výplata | ZWK22 | Kontrakce | CAC 40 | Russell 2000 | Ukazatel | Běžný účet platební bilance | Reinvestice | Dlouhá pozice | Index MSCI | Měny | Profitovat | Dollar | Ropa WTI | Finanční sektor | Daňové příjmy | Burzy | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Thomson Reuters | Spread | UST | Cash flow | Investování do zlata | Patria.cz | Export | UNA | Hyperinflace | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Poradce | Signál | Aktuální cena | Čínská firma | FANG | Silná inflace | Investovat do akcií | Úbytek | České firmy | Unicredit | GBPUSD | Partneři | Covidové pandemie | Geopolitická nejistota | Ukončení války | Kurzotvorné zprávy | Zvýšení úroků | Špatná data | Zhodnocení | Organizace | Nervozita | 1 milion | Reakce investorů | Pro tradery | Ceny surovin | Nemovitostní trh | Česká spořitelna | Britská vláda | Eva Zamrazilová | Negativní sentiment | Jižní Korea | Valuace | Výsledková sezóna | Tranše | FedWatch | Rozšíření | Paládium | Nastavení indikátoru | Technická analýza | Akcie čínských firem | Stav ekonomiky | Plány | Celkové příjmy | Smíšené výsledky | Resistence | Objem prostředků | Administrativa | COVID-19 | Ranní zpráva | Propad HDP | Béžová kniha | Cenové tlaky | Největší IPO | Snižování sazeb v USA | Dluhopisové výnosy | Rohlík | NFP | Hypotéky | Nikkei | Short selling | Ekonomika USA | Sázení | Data z amerického trhu práce | Blockchainové technologie | Asijská seance | Elon Musk | Úrokový výnos | ZEW | Prognóza Fedu | Vlna inflace | Evropské akcie | eTrader | Euro Stoxx 50 | Seeking Alpha | Americký trh práce | TIM | Futures na S&P 500 | Propouštění | Energie | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Příjmy | Fiskální rok | INTU | EUR/AUD | Prodej | Zobchodované objemy | Evropská komise (EK) | Rok 2024 | Znárodnění | Financial | Zasedání Fedu | Bloomberg | Guvernér centrální banky | Inflace v květnu | Admiral Markets | Akcie v Asii | Evropská unie | Halifax | Pákový efekt | Kurzarbeit | Půl milionu | Alena Schillerová | Akcie v Evropě | Rozvoj | Hlavní indexy | Bezpečné investice | Finanční nástroje | Silný růst | Rutina | Vyhlídky | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Akcie S&P | Udržitelnost | Míra | Obchodovanie | Hong Kong | Komoditní trhy | Divize | Iberdrola | Vyšší mzdy | Růst poptávky | Korekce | Výrazný pokles | Kvantitativní uvolňování | Tržní ceny | Firemní investice | Melvin | HDP eurozóny | Vakcína | Forward PE | Výkonnost | Spotřebitelská inflace | Obchodování s akciemi | Carry trade | Intervence ČNB | Index S&P 500 | Instrument | Hrubý domácí produkt | Přehled | Pokles úrokových sazeb | Obraty | Inflation Reduction Act | Short | Tomáš Pfeiler | Agentura Bloomberg | Stavebnictví | Krize | Investiční výzkum | High | Rostoucí trend | TIPS | Sójové boby | Měnové otázky | OECD | CHF | Obchodování ETF | Měnový trh | Centrum | HDP USA | Index Nikkei | Oslabení koruny | Spot | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | James Bullard | Akcie firem | Mutace viru | Turecký prezident | Příliv kapitálu | Nakoupit akcie | Nikkei225 | S&P 500 | Ekonomický a strategický výzkum | JDE | Podpora | Ministři financí | Maržový účet | QE | MT4 | First Republic | Růst tržeb | Světová banka | Cena | Maloobchodní prodeje | Očekávané výnosy | NYMEX | Německo | Prodeje domů | Bund | Makroekonomické ukazatele | Krach | Výsledky bank | Obchodní spory | Komerční banky | Apple | Zadlužení | Rozpočet | Komodita | Setkání centrálních bankéřů | Dluh USA | Evropské indexy | Arm | Dobrá nálada | Bristol-Myers | Snížení sazeb | DOT | CME Group | Close | Ceny kukuřice | Česká ekonomika | British Airways | Kurzy | IG | Finanční prostředky | Prudký růst cen | Risk Management | Ekonomická data | Situace na trhu | Přehled kurzů | Drahé kovy | Obchodování indexů | Odvody | Názory analytiků | Newmont | Premiérka Liz Trussová | Solana | Upisování | Maďarská měna | Úrokový diferenciál | Co bude | Medvědi | DAX | Data z pracovního trhu | Erste | Rezervy | Volckerovo pravidlo | Fiskální balíček | EMA | Forexu | Emise akcií | Debata | Kurzy měn | EuroStoxx50 | Agentura DPA | Akcie společnosti | DG | Obchodní válka | Fiskální stimuly | Mercedes-Benz | Tempo růstu HDP | Báze | Oscilátory | Jednotná měna | Zlato | Ekonomika | Měny&Sazby | Evropské méně | Inflace v Německu | Geopolitika | Desetileté dluhopisy | Pozitivní výsledky | Denní graf | CFA | SEC | Schodek | Volume | Míra nejistoty | Indikátory | Ticker | Odpovědnost | Sankce na Rusko | Oslabení | Akciové futures | Finanční situace | Ekonomické krize | Energetické krize | Evropské akciové trhy | Práce | Výnosnost | Úspěch | Portfolio manažeři | Jestřábí přístup | Chop | Banky pro mezinárodní platby | Intel | LTRO | Tightening | Likvidita | Cíle | Prognóza ECB | Kryptoměny | Ekonomické prognózy | Maloobchodní tržby v USA | Forex trading | Repo sazba | Inflační data | Bezpečnost | Likvidní | Banky | Předčasné volby | Buy | Daňové změny | Bublina | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Automotive | Vlády | Americká vláda | INTC | CBOT | Širší trh | Kotace | Investiční společnosti | Šance | Biliony USD | Ark Invest | Ministři financí eurozóny | Fundamenty | Bankrot | Očekávaný růst | Úrokové výnosy | PMI v eurozóně | Netflix | Poptávka po ropě | Černá labuť | Zisk na akcii | GM | Správa | Wall Street | Instrumenty | Historie se opakuje | Vysoké úrokové sazby | Analýza | Ministr financí | Dobrá čísla | L.F. Investment Limited | Zlepšení | Japonský index Nikkei | Omicron | Nejsilnější sektory S&P | ČR | XTB | Kontrakt | Meta Platforms | Asijské akciové trhy | CAPEX | Intervenovat | Zvyšování úroků | Německé státní dluhopisy | Kvantitativní utahování | Burzovní trhy | Americký Fed | Program nákupu dluhopisů | Čínské akcie | Ratingové agentury | Pozice | Stock | Čínská ekonomika | Southwest Airlines | Současná situace | Portfolia | Silver | Americké zásoby ropy | Zájem obchodníků | Začínající tradeři | JP Morgan Chase | Demokratické strany | Nejslabší akcie S&P | Dlouhé pozice | Goldcorp | Inflační report | Platební neschopnosti | Chevron | Švýcarský frank | Vývoj měnového páru USD/JPY | Dolarový index DXY | Vyšší volatilita | Hedge | Market | Cenné papíry | Henry Hub | PMI indexy | Royal Bank of Scotland | Stoxx | Lídři | Německé vlády | Medvědí trh | Vývoj HDP | Support | Akcie Barrick Gold | Dluhový strop | Hold | Valná hromada | Cenný papír | Americký Senát | Farmaceutické společnosti | Brokeři | Scalper | Waste Management | FX | Zajímavé výnosy | Rozvíjející se trhy | Vývoj ceny zlata | Finanční ústav | Tradingové firmy | Bilion dolarů | Nové dluhopisy | Uvolňování měnové politiky | Inflační tlaky | Načasování nákupu | Import | Investiční banka | Londýnské burzy | Kvartální výsledky | Služby | Meta Platforms Inc | Okénko finančního trhu | Zvýšená volatilita | Rizikovější aktiva | Tržní očekávání | OPEC | Ministryně financí | Broker | Fio banka | Řetězce | Sentiment | Jestřábí hlasy | SNB | Kurz ropy | Index ISM | Jaroslav Tupý | Alcoa | NYSE | Investoři | Nižší sazby | Prodejní tlak | Míra nezaměstnanosti | Nejsilnější akcie | Futures a opce | Okénko trhu | Bohatý | Stop-Loss | Petr Lajsek | Nákupy aktiv | Zlatá horečka | Spotřebitelé | Výstupy | Double bottom | Program nákupů dluhopisů | Přecenění | Vzdělávání | Regulatorní prostředí | Měnový pár GBP/USD | Politika Fedu | Slabá poptávka | Polsko | Meituan | Čínská vláda | Tradestation | Jeden dolar | Nikkei 225 | Omezení produkce | AUDUSD | Rezistence | Meziroční růst cen | Index Dow Jones | Měnové riziko | Březnová data | Projekce | Saxo Bank | Zpravodajství | Denní data | Vyvážené portfolio | Velké banky | Obchodujte | Nařízení | Zavedení eura | The Wall Street Journal | Bond | Zdražování | Ropy | Guvernér Rusnok | Prudké pohyby | RBA | Hodnocení současné situace | Výrobní sektor | IPO | Meme akcie | Ocenění akcií | Dnešní obchodování | P.A. | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Mimořádné zasedání | Škoda | Velké centrální banky | Bankroty | Hospodářské výsledky | Dostatek hotovosti | Emitent | Americké ekonomiky | Únorová inflace | Úročení | Karina Kubelková | Cenové stropy | USD | CAC40 | Vývoj dolarového indexu | Energetické akcie | Rio Tinto | Viry | Tištění peněz | Cestování | Emoce | Zvýšení základní sazby | Hospodářský vývoj | Zvýšení daní | Legislativa | Půjčka | Technologické tituly | Loonie | Nejvolatilnější | Čínské úřady | Nasdaq a S&P | Under Armour | Der Spiegel | D1 | Investing.com | HDP v USA | SLR | Tržní podíl | Odhad inflace | Tencent | USDA | Cena ropy | Zpomalení ekonomického růstu | Prezidentka ECB | Obavy z recese | Federální rezervní systém | Situace v průmyslu | Prognózy ČNB | mmBtu | Americké ministerstvo | Čínská centrální banka | Rotace | CZ | Program nákupu aktiv | Digitální měny | Meziroční vývoj jádrové inflace | Australský dolar | Korporátní daně | Inflace ve službách | AVGO | Propad | Bankovnictví | Dezinflace | Lamb Weston | Zlomový okamžik | Zpomalování ekonomiky | ANO | Britské libry | First Solar (FSLR) | Dogecoin | Finanční ztráty | Economic | Nemovitosti | Makro data | Turecká centrální banka | Evropský trh | Čínský akciový index | Markets | USD/CHF | Refinitiv Eikon | Index CSI 300 | Dluhopisoví investoři | Úspěšný trading | Rok 2024 | Další rozvoj | Aleš Michl | Kanada | CPI v USA | ISIN | Nejistota | CME | HDP v eurozóně | Den nezávislosti | Apreciace | Monetizovat | Německý Ifo index | Kryptoměna | Ekonomie | Opce | Eurobondy | Nvidia | Investment | ING | Dlouhodobí investoři | Dluhový trh | Federal Reserve | Swap | Ceny komodit | Indexy | Guvernér australské centrální banky | Státní dluhopisy | Americký dolar | VaR | Splácení dluhu | Kurz eura vůči dolaru | US100 | Makro | Evropská centrální banka | Mutace koronaviru | Statut | Americká centrální banka (Fed) | Starbucks | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | IFO index | Akcie JP Morgan | ECB | Stoxx 600 | NBP | Sazby ECB | Ekonomiky eurozóny | Splatnost | CFD na indexy | Hospodářská krize | Těžaři | Zlepšení ekonomického výhledu | Opatření vlády | Forward | Měnová politika | Asijské země | Alokace | Index euro stoxx 50 | Ziskovost | Doporučení | Objem fúzí a akvizic | Inflační očekávání | Body | Rozkolísanost trhu | Zvýšení inflace | Růst produktivity | Krypto | Evropské země | Payrolls | ROCE | Spekulace | Lot | Kupón | Evropské automobilky | MPSV | Referendum | Týdenní pokles | Vývoj indexu S&P 500 | Hodnoty měny | Palantir Technologies | Lockdowny | Hedging | EU | Bankovní sektor | Ekonomický výhled | Redukce | Miliardy | ARM | PBOC | ASX 200 | Firemní dluhopisy | Silné euro | Politické riziko | Společná evropská měna | Americký dluh | Zpracovatelský průmysl | MIC | Live trading | Materiály | Poradci | PMI ve službách | Spekulanti | Trading pro začátečníky | MasterCard | SVB | Zrušení superhrubé mzdy | Bezpečné měny | Kraft Heinz | Jak investovat | PMI pro sektor služeb | Schodek veřejných financí | Pracovní síly | Akciový trh | Uhlí | Virtuální mince | Zasedání bankovní rady | Investovat peníze | Intradenní obchodník | Nákup dluhopisů | Investor | USD/JPY | Šperky | Doba splatnosti | Americké vlády | Jerome Powell | NZD | Ukazatele | Měnový pár | Jestřáb | Korporace | Obchodování na burze | Šíření koronaviru | Strategy Research | Obchodování Futures | Banka | Saudi Aramco | Nižší likvidita | Produkce ropy | CPI v eurozóně | Země eurozóny | Markit | Američané | Počet zaměstnaných | Graf dne | Průmyslové kovy | Globální akcie | Pohyb dolaru | SPX | Domácí poptávka | Statistika | Další pokles | Spotřebitelské ceny | COT | Německá inflace | Finanční kapitál | Ocenění | Chování spotřebitelů | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | Výhled | USA | Index | Trh | Rezistence | Růst | Obchodování | 3М | Pokles | Trading | Banka | Reuters | Indikátor | Banky | Cena | ČTK | Pivot
