Americká obchodní bilance
Forex: Euro vyhlíží květnová inflační čísla z hlavních zemí eurozóny
29.05.2026 Kurz eurodolaru se během včerejšího odpoledne vydal vzhůru, čímž částečně reagoval na americká data, kdy jednak byl růst za první kvartál nečekaně revidován směrem vzhůru a jednak dubnová inflace (měřená indexem PCE) byla na meziměsíční bázi nepatrně slabší než se čekalo (k tomu více viz úvodník). Dnes by hlavním tahákem měla být jednak květnová inflační data ze všech čtyř velkých ekonomiky eurozóny a jednak odpoledne bude zveřejněn i americká obchodní bilance za měsíc duben. Právě toto číslo může dost zásadně zamíchat běžícími odhady pro růst amerického HDP ve druhém čtvrtletí (i my k tomu odpoledne vydáme našeho amerického Stopaře).
Schodek americké obchodní bilance se mírně prohloubil
05.05.2026 Americká obchodní bilance v březnu skončila schodkem -60,3 mld. USD, což představuje mírné zhoršení oproti revidovaným -57,8 mld. dolarů v únoru. Trhy očekávaly schodek ve výši -61 mld. USD.
Lednová rally v Trumpově režii
09.01.2026 Zadržení venezuelského prezidenta Nicoláse Madura, podpora íránských protivládních protestů, náznaky zpřísnění sankcí proti Rusku, návrh na zvýšení armádních výdajů o 50 % na 1,5 bilionu USD a snaha získat pro USA Grónsko – Donald Trump si věří a do nového roku vlétl jako uragán, jako de facto vládce světové supervelmoci. Jak dopadají jeho kroky na finanční trhy?
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Centrální banky si berou oddechový čas
04.08.2025 Po zasedáních Fedu a ECB v předchozích dvou týdnech je tentokrát na tahu ČNB. Změnu sazeb ale ani zde neočekáváme. Tuzemští centrální bankéři pravděpodobně budou i nadále klást důraz na proinflační faktory, což by měla ve větší míře než v květnu zohledňovat také nová prognóza ČNB. Meziroční inflace sice zůstává v horní polovině tolerančního pásma inflačního cíle, svůj vrchol má však pravděpodobně za sebou. V červenci očekáváme její snížení z červnových 2,9 % y/y na 2,7 % y/y. Data z reálné ekonomiky zatím dostatečně nezachycují negativní dopady cel a odeznívání amerického předzásobování. Na podzim by se ale podle naší prognózy již měly v odolnosti domácí ekonomiky objevovat trhliny. Celkově se proto stále domníváme, že další snížení měnověpolitických sazeb ještě do konce letošního roku zůstává ve hře.
Forex: Dolar těží z uzavřených obchodních dohod
29.07.2025 Eurodolar poněkud ospale, ale zato přesvědčivě reagoval na uzavření obchodní dohody mezi USA a EU, která nastavuje asymetricky výhodnější pozici pro USA (viz úvodník). Pokud se takto podaří USA uzavřít dohody i s Kanadou a Mexikem, tak to bude znamenat, že hlavní obchodní partneři přijmou minimálně 15% clo, aniž by se zmohli na jakoukoliv odvetu, což je samozřejmě pro americkou ekonomiku výhodné. Dnes se zpět dostanou do hry data - jednak bude zajímavé sledovat, jak dopadla americká obchodní bilance v červnu (ať již s ohledem na zavedená cla, tak s ohledem na odhad HDP, jež bude zveřejněn zítra). Později odpoledne budou ve hře počty otevřených pracovních pozic v USA, což je jeden z důležitých údajů pro Fed.
Forex: Z Fedu zní stále jestřábí rétorika, ale dolaru to nepomáhá
25.06.2025 Fed zůstává v relativně jestřábím módu, což potvrdilo včerejší vystoupení jeho šéfa J. Powella v Senátu. Ten zdůraznil potřebu být trpělivý, pokud jde o vývoj inflace, když centrální banka očekává, že vyšší celní sazby se se zpožděním projeví v inflaci. Dolaru však Powellova rétorika nepomáhá a pár EUR/USD setrval na úrovní 1,16. Dnes jde J. Powell znovu do Kongresu (tentokrát do Dolní sněmovny), zásadně jinou rétoriku nečekejme. Z dat stojí za pozornost americká obchodní bilance za měsíc květen. Ta napoví, jak moc cla dále vylepšila obchodní bilanci, což bude i důležitý údaj pro odhady amerického růstu.
EUR/USD silně koreluje s tímto indikátorem
25.03.2024 Eurodolar se už více než 15 měsíců obchoduje v relativně úzkém koridoru 1,04 – 1,13. Tradeři se nemohou opřít o žádný trend, rozdíl v úrocích mezi eurem a americkým dolarem je také minimální. Nejobchodovanější měnový pár světa tak už delší dobu nedává příliš příležitostí pro poziční obchodníky, pohyby jsou v rámci měsíců tak malé, že poplatky tvoří vyšší procento z případného zisku, než tomu bylo dříve.
Ranní komentář: Nasdaq si prošel největším výplachem za 11 měsíců, bitcoin na 43 tis. USD
06.01.2022 Americké indexy včera zamířily do červených čísel a pod tlak se znovu dostaly hlavně růstové a technologické akcie. Zatímco S&P 500 včera ztratil 1.94 %, Nasdaq klesl o 3.34 % a například oblíbený ARKK ETF odepsal rovnou 7.09 %.
Rozbřesk: Růst mezd překonal očekávání ČNB. Koruně svědčí ústup pandemie
07.12.2021 Včera měly trhy možnost seznámit se jednak s posledními údaji za třetí kvartál, které se zveřejňují se zpožděním, až po celkové výsledky ekonomiky. Protože jde z pohledu ČNB o velmi důležitá data indikující domácí mzdové tlaky, stojí zvláště tentokrát za trochu pozornosti. Podle nových čísel statistického úřadu se průměrná mzda ve třetím čtvrtletí zvýšila o 5,7 %, reálně pak „díky“ vyšší inflaci jen o 1,5 %. Stejným tempem jako průměrná mzda, kterou nevydělají zhruba dvě třetiny zaměstnanců, vzrostla i mzda mediánová.
Forex: Eurodolar vyčkává na páteční americkou inflaci
07.12.2021 Eurodolar vyčkává na úrovni 1,1300 na důležitější data, která zřejmě dorazí až v pátek (americká inflace). Rovněž komunikace centrálních bankéřů bude dnes slabší. Jediným trochu zajímavým údajem může být dnes odpoledne americká obchodní bilance (za říjen), která zpřesní pohled na růst v posledním kvartále.
Ranní komentář: Indexy přešlapují na místě, krypto začíná znovu ztrácet
08.06.2021 Začátek týdne na finanční trhy žádné větší změny nepřinesl. Akcie si své pozice držely a i fundamentů bylo relativně málo. Index S&P 500 tak včera klesl o 0.08 %, zatímco Nasdaq rostl o 0.49 %. Výnosy z desetiletých amerických dluhopisů zůstávají pod 1.6 %, což pomáhá hlavně růstovým a vysoko oceněným akciím držet si své ceny. K tomu přispívá i velmi nízká úroveň rizikových přirážek, reprezentovaná nízkou úrovní VIX indexu.
Ranní komentář: Biden chystá rekordní rozpočet na rok 2022, průmyslové akcie a komodity reagují růstem
28.05.2021 Včerejší seance byla opět bez významnějších fundamentů a sentiment na trzích tak zůstává stabilní. Akciové indexy si své pozice drží, nebo je jen mírně navyšují. Včera se přitom dařilo hlavně průmyslovým společnostem, kterým pomohly zprávy o tom, že Joe Biden chystá na rok 2022 rozpočet, který by na výdajové straně mohl dosahovat až 6 bln. dolarů s deficitem 1.8 bln. Růstu se pak dočkaly i průmyslové komodity. Ropa WTI se vyhoupla nad 67 dolarů a měď je zpět nad hranicí 10 tis. dolarů.
Ranní komentář: Výsledková sezóna zatím úspěšná, BTC na 55 tis. USD, ETH krátce na novém maximu
28.04.2021 Akciové indexy si včera své pozice podržely a situace na většině z nich zůstává stabilizovaná. Včera však pokračovala výsledková sezóna a i nadále platí, že je většina společností schopna bez větších problémů potvrdit, nebo překonat očekávání. Velmi silná čísla po uzavření trhu reportovaly například společnosti Alphabet a AMD, které v after-market obchodování rostly o přibližně 4 %.
Ranní komentář: Většina trhů stabilní na nízkých objemech, dnes minutes ze zasedání Fedu
07.04.2021 Úterní seance na finanční trhy žádné větší změny nepřinesla a většina finančních aktiv si své pozice podržela. Příjemným překvapením byl především americký JOLTS report z pracovního trhu, který vyslal další signál o tom, že se situace na trhu práce v USA i nadále rapidně zlepšuje, když se celkový počet nabízených pracovních pozic dostal zpět nad 7 mil. Americké desetileté výnosy zůstávají těsně pod hranicí 1.7 %, na FX dál mírně ztrácí USD na páru s eurem a drahé kovy i ropa jen nepatrně rostou.
Ranní komentář: Růst výnosů pomohl akciím ke korekci, USD z jejich růstu naopak těží
26.02.2021 Akciové trhy včera zasáhla vlna výprodejů, která se dotkla především dříve populárních a technologických akcií. Zatímco S&P 500 klesl o 2.45 %, Nasdaq odepsal 3.52 %, přičemž výrazným pádem si opět procházely akcie společností, jako je například Tesla, která včera odepsala 8 % a od začátku měsíce ztratila více než 20 %.
Ranní komentář: Libra silnější díky výhledu BoE, dnes americká data z trhu práce
05.02.2021 Akciové indexy pokračovaly také včera ve svém postupném růstu. Americký S&P500 přidal 1.09 % a dostal se na nové historické maximum. Solidní zisky si připsaly také indexy v Evropě, díky čemuž se například německý DAX znovu přehoupnul přes hranici 14 tis. euro.
Ranní komentář: OPEC+ od ledna zvýší produkci, ropa přesto silnější. USD pokračuje v oslabování
04.12.2020 Akciové trhy včera pokračovaly v konsolidaci na svých zvýšených valuacích. Americký S&P 500 nakonec seanci uzavřel jen s nepatrnou ztrátou (-0,06 %), zatímco Dow Jones a Nasdaq přidaly zhruba dvě desetiny procenta. Z nových fundamentů včera zaujaly hlavně zprávy týkající se dohody OPEC+ na mírném zvýšení produkce (+500 tis. barelů/den) od ledna. T oje sice více než se čekalo, na druhou stranu se ale podařil zažehnat potenciální spor mezi členy ropného kartelu. Ropa tak pokračuje v postupném růstu a dnes ráno se v případě severomořského brentu dostává na dosah hranice 50 dolarů za barel.
Ranní komentář: Dow Jones poprvé nad 30 tis. USD, risk-on sentiment drží pod tlakem drahé kovy
25.11.2020 Pozitivní sentiment na trzích nepolevuje. Akcie včera opět rostly v Evropě i v USA, přičemž byl růst zároveň doprovázen vysokou aktivitou a výrazně nadprůměrnými objemy. Sentimentu pomáhá i nadále hlavně kombinace extrémně uvolněné měnové politiky a vidina vakcíny, která by mohla příští rok výrazně pomoci s řešením koronavirové pandemie.
Ranní komentář: Euro znovu na dosah 1,18 EURUSD, sentiment na trzích zůstává opatrně pozitivní
06.10.2020 Pondělní seance se na akciových trzích vydařila a většina rizikových aktiv dokázala růst. Akcie korigovaly páteční ztráty, když jim v růstu pomohla informace o propuštění amerického prezidenta z nemocnice. Ten se údajně cítí lépe, i když podle jeho lékaře situace stále ještě není bez rizik. Sentimentu na trzích včera pomohlo ale i lepší makro (PMI a ISM), takže v Evropě rostly indexy o procento, zatímco v USA přidal S&P500 1.8 % a Nasdaq dokonce 2.3 %.
Ranní komentář: Indexy rostou díky energiím, dolar mírně ztrácí
29.09.2020 Nový týden začal na finančních trzích optimisticky. Akcie včera rostly, přičemž jen v Evropě v některých případech (DAX) přidávaly indexy více než tři procenta. Solidní zisky si ale indexy připsaly i v USA, kde rostl S&P500 o 1,61 %.
Ranní komentář: Výprodej na dolaru zvolňuje, dnes zasedá Fed
29.07.2020 Včerejší seance se na trzích nesla v nervózním duchu a indexy v USA ji nakonec zakončily v červených číslech. S&P 500 odepsal 0,65 % a Nasdaq ztrácel dokonce 1,27 %. Ke korekci přispěla tentokrát i slabší korporátní data a horší výsledky společností jako McDonald’s, 3M, nebo Harlay-Davidson.
Ranní komentář: Nasdaq na dosah historického maxima, dnes výsledky NFP
02.07.2020 Středeční seance se na finančních trzích nesla opět v poklidném duchu. Americké indexy rostly, přičemž nejvyšší zisky si připsal opět technologický Nasdaq, který se dostává na dosah historického maxima. Evropa zaostávala, i když dnes ráno své včerejší ztráty dohání a futures na evropské indexy rostou více než na americké.
Ranní komentář: Evropské indexy pokračují v robustním růstu, dnes zasedá ECB
04.06.2020 Globální akciové indexy rostou už osmým dnem v řadě a pozitivní sentiment z trhů tak zatím nemizí. To vše navzdory situaci v reálné ekonomice, která se stále teprve snaží vypořádat s následky koronaviru. Pomoc ze strany vlád a centrálních bank ale ceny rizikových aktiv žene vzhůru a například americký S&P500 atakuje úrovně z konce minulého roku, i když jeho skutečná valuace (P/E) těmto úrovním ani zdaleka neodpovídá.
Ranní komentář: Akcie dnes navazují na včerejší růst, ropa roste pátým dnem v řadě
05.05.2020 Včerejší seance akciím pomohla v mírném růstu a ty své pozice zdá se navyšují také v průběhu dnešního rána, kdy se v zelených číslech drží futures na americké i evropské indexy.
Související klíčová slova:
Ethereum | Akcie včera | Lednová rally | Americké příjmy | Statistiky | Americké zásoby zemního plynu | Vyšší celní sazby | NFP report | Kanadský PMI | Zpřísnění sankcí | Alphabet | Americké statistiky | EUR | Nabídky ropy | Trend | Zasedání ECB | Americké rozjednané prodeje domů | Supervelmoci | Worldgovernmentbonds | Inflační čísla | BTC | Pozitivní sentiment | Britská libra | Německá průmyslová produkce | Tempo růstu | Akcie Chevron | Akciové trhy | Pravděpodobnost | Příjmy a výdaje domácností | Rekordní rozpočet | Italský PMI | Sektor služeb | Zvýšených cel | HDP za Q2 | Průmyslové akcie | Ekonomiky | Tento týden | Ceny akcie Chevron | Kanadská obchodní bilance | Americká inflace | Vývoj indexů | CZK | Americké výnosy | RISK-ON | Poplatky | Financial Times | Nezaměstnanost v USA | Analytický tým FXstreet.cz | Snížení úrokových sazeb | Německý DAX | Zajímavé zhodnocení | ČSÚ | Statistiky z pracovního trhu | Sentiment na trzích | Průmyslová produkce | EIA | P/E | Nezaměstnanost | Globální nabídky ropy | Nízké ceny | Hodinový graf | Spotový trh | HoReCa | Ekonomické aktivity | Ropa | Sazby v USA | Brent | Politika | Očekávání | Posílení | Zvýšení sazeb | Nová prognóza ČNB | Silná rezistence | Zásoby ropy | Kurz eurodolaru | ISM pro sektor služeb | Americký S&P 500 | Růst | Akcie dnes | Příležitosti | EUR/CZK | Prognóza | Měnový pár USD/JPY | Vývoj ceny akcie Chevron | Kanadské maloobchodní prodeje | Venezuela | Vývoj ceny ropy Brent | Rozhodnutí ECB o sazbách | Výhled | Úrokové sazby v USA | Evropské ekonomiky | Technologické akcie | Kalendář tento týden | Americká spotřebitelská důvěra | AUD | BP | Kanadské statistiky z pracovního trhu | S&P500 | ČSOB | Trh | Vývoj měnového páru | Index | Data z reálné ekonomiky | Ropný trh | Americké výsledky z pracovního trhu | Eura | Projev šéfa Fedu | CPI ve Španělsku | Průmysl | Vakcinace | Rozhodnutí Fedu o sazbách | Domácnosti | S&P | Německé tovární objednávky | Vlna koronaviru | Akciové indexy | Zpráva | Centrální banky | Inflace | Cestovní ruch | Deficit | Kurz EUR/USD | PMI pro sektor | Nová prognóza | Tempo růstu CPI | Tempo růstu PPI | Měď | Dolary | Zasedání FOMC | Zadržení venezuelského prezidenta | Centrální bankéři | Žádný trend | Poptávka | Koruna | Graf | 3М | Bitcoin | Zahraniční bilance | ISM index | Futures | Nové obchodní příležitosti | Španělský CPI | Donald Trump | Tovární objednávky | Americké indexy | Grónsko | Pár EUR/USD | Volatility | Společnosti | Americká data | Pozornost | Polský zlotý | ETF | Italské maloobchodní prodeje | Průmyslové komodity | Vice | Ústup pandemie | Maďarský forint | Tisková konference Christine Lagardové | Republikáni | Snižování úrokových sazeb | Člen bankovní rady | Bankéři | Vývoj | Evropské maloobchodní prodeje | Vývoj inflace | Nastavení měnové politiky | Maloobchodní tržby | Dnešní zasedání Fedu | Americké statistiky z pracovního trhu | Chování | EUR/USD | Vývoj spreadu | Uzavření trhů | Spotřebitelská důvěra | Měnové politiky | Těžařské společnosti | Odhad HDP | Španělský PMI | Tisková konference šéfa Fedu Powella | Fiskální politika | Zavedená cla | Výsledky NFP | Letecká doprava | Jestřábí rétorika | Výnosy | USA | Tisková konference | Objednávky | Platební bilance | Růst mezd | Reálné ekonomiky | Spojené státy | Komerční banka | Pandemie | Obchodní příležitosti | Globální akciové indexy | Firmy | Úrokové sazby | Sněmovny | Sazby | Výdaje | Dow Jones | Repo sazby | Zlotý | Obchodní dohody | Americký ISM pro sektor služeb | Fed | Dnešní fundamenty | Ceny akcie | Technologický Nasdaq | Hry | Joe Biden | Trhy | Změna režimu | Vývoz zlata | Dubnová inflace | Růst české ekonomiky | Rizika | Analytický tým | Eurozóna | ISM | Pšenice | Výprodej na dolaru | Ropa a Plyn | Napětí mezi USA a Čínou | Páteční NFP | TradingEconomics | Žádosti o podporu | Bilance | Tesla | Komodity | Druhá vlna | CAD | Rozjednané prodeje domů | Peněžní trh | Americká ropa WTI | Statistiky ze Španělského trhu práce | Situace na trhu práce | FXstreet | Kukuřice | Tomáš Raputa | Bilance Fedu | Tradeři | Ceny ropy Brent | Zahraniční forex | JPY | Citi | Projev šéfa Fedu Powella | Kurz měny | Plyn | Risk | Ceny | ETH | Pokles | Německý ZEW index | Zemědělské komodity | Data z trhu práce | Proinflační | Centrální banka | DPH | WTI | Libra | Forint | IHNED | Spotřeba domácností | Vývoj měnového páru EUR/USD | VIX | Jaromír Gec | Koronavirové pandemie | Total | ČNB | Bank of England | EURUSD | Demokraté | Rizikové měny | Obchodování | Evropa | Nasdaq | Trump | Zprávy | Ceny ropy | Vývoj bilance běžného účtu | Uvolněná fiskální politika | Francie | Srovnávací základna | Eurodolar | Biden | FXstreet.cz | Růst amerického HDP | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Japonsko | Exxon | Zasedání americké centrální banky | Dohoda o brexitu | Situace | Tržby | FOREX | Sazby beze změny | Guvernér | Ranní komentář | HDP | Restrikce | Optimismus | Dolar | Euro | Zpomalení růstu | Ropa roste | Obchodní bilance | Výprodej | Bonusy | Zápis ze zasedání FOMC | Ztráty | Americký ISM | Pozitivní sentiment na trzích | Americké firmy | Japonský jen | Meziroční inflace | FOMC | Akcie | Mzda | Podniky | Český HDP | Vývoj ceny | Tým FXstreet.cz | Index cen | Vývoz | Reuters | OPEC+ | Týdenní zpráva | PEPP | Zásoby zemního plynu | Uvolněné měnové politiky | Prognózy | Kurz | AMD | Výsledky | Vlna výprodejů | Osobní příjmy | Potenciál | Zdravotnictví | Rally | Komunikace | Bod | Zisky | tradingeconomics.com | Vývoj ceny akcie | Důvěra | Očekávání ČNB | Ukazatel | Měny | Ropa WTI | Páteční NFP report | Vývoj ceny ropy | Signál | Nové žádosti o podporu | Partneři | Zhodnocení | Valuace | Výsledková sezóna | Dluhopisové výnosy | NFP | ZEW | Evropské akcie | Nálada | Americké centrální banky | Příjmy | Financial | Zasedání Fedu | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Korekce | Index S&P 500 | Stavebnictví | Sójové boby | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | Nákupní příležitost | S&P 500 | JDE | Podpora | Prognóza ČNB | MT4 | Cena | Maloobchodní prodeje | Prodeje domů | Rozpočet | Evropské indexy | Situace na trhu | Silnější kurz | Drahé kovy | DAX | Datový kalendář | Akcie společnosti | Schodek | Indikátory | Oslabení | Práce | Cíle | Kryptoměny | Inflační data | Banky | Vlády | Fundamenty | Tisková konference šéfa Fedu | Wall Street | Americké tovární objednávky | Kurz EUR | XTB | Kontrakt | Americký Fed | Pozice | Americké zásoby ropy | Saldo běžného účtu | Chevron | Market | Technologický sektor | Průměrná mzda | FX | Inflační tlaky | Import | OPEC | Sentiment | Investoři | Prodejní tlak | Spotřebitelé | Rezistence | ZEW index | Spotřebitelská poptávka | W1 | Ropy | Struktura | Ocenění akcií | P.A. | Měnový pár EUR/USD | Americké ekonomiky | USD | Cestování | Rozhodnutí americké centrální banky | Vyšší úrokové sazby | 3M | Cestovní kanceláře | Cena ropy | CZ | Proinflační faktory | Indexy | Bilance běžného účtu | Americký dolar | Nízké ceny ropy | Makro | Příjmy a výdaje | Evropská centrální banka | ECB | Ekonomiky eurozóny | Měnová politika | Nejobchodovanější měnový pár | Krypto | ROCE | Vývoj indexu S&P 500 | Být trpělivý | EU | Spekulanti | PMI pro sektor služeb | USD/JPY | NZD | Měnový pár | Banka | Ocenění | Chování spotřebitelů
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | Výhled | USA | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | 3М | Pokles | Banka | Trading | Reuters | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot