Americká obchodní bilance
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Centrální banky si berou oddechový čas
04.08.2025 Po zasedáních Fedu a ECB v předchozích dvou týdnech je tentokrát na tahu ČNB. Změnu sazeb ale ani zde neočekáváme. Tuzemští centrální bankéři pravděpodobně budou i nadále klást důraz na proinflační faktory, což by měla ve větší míře než v květnu zohledňovat také nová prognóza ČNB. Meziroční inflace sice zůstává v horní polovině tolerančního pásma inflačního cíle, svůj vrchol má však pravděpodobně za sebou. V červenci očekáváme její snížení z červnových 2,9 % y/y na 2,7 % y/y. Data z reálné ekonomiky zatím dostatečně nezachycují negativní dopady cel a odeznívání amerického předzásobování. Na podzim by se ale podle naší prognózy již měly v odolnosti domácí ekonomiky objevovat trhliny. Celkově se proto stále domníváme, že další snížení měnověpolitických sazeb ještě do konce letošního roku zůstává ve hře.
Forex: Dolar těží z uzavřených obchodních dohod
29.07.2025 Eurodolar poněkud ospale, ale zato přesvědčivě reagoval na uzavření obchodní dohody mezi USA a EU, která nastavuje asymetricky výhodnější pozici pro USA (viz úvodník). Pokud se takto podaří USA uzavřít dohody i s Kanadou a Mexikem, tak to bude znamenat, že hlavní obchodní partneři přijmou minimálně 15% clo, aniž by se zmohli na jakoukoliv odvetu, což je samozřejmě pro americkou ekonomiku výhodné. Dnes se zpět dostanou do hry data - jednak bude zajímavé sledovat, jak dopadla americká obchodní bilance v červnu (ať již s ohledem na zavedená cla, tak s ohledem na odhad HDP, jež bude zveřejněn zítra). Později odpoledne budou ve hře počty otevřených pracovních pozic v USA, což je jeden z důležitých údajů pro Fed.
Forex: Z Fedu zní stále jestřábí rétorika, ale dolaru to nepomáhá
25.06.2025 Fed zůstává v relativně jestřábím módu, což potvrdilo včerejší vystoupení jeho šéfa J. Powella v Senátu. Ten zdůraznil potřebu být trpělivý, pokud jde o vývoj inflace, když centrální banka očekává, že vyšší celní sazby se se zpožděním projeví v inflaci. Dolaru však Powellova rétorika nepomáhá a pár EUR/USD setrval na úrovní 1,16. Dnes jde J. Powell znovu do Kongresu (tentokrát do Dolní sněmovny), zásadně jinou rétoriku nečekejme. Z dat stojí za pozornost americká obchodní bilance za měsíc květen. Ta napoví, jak moc cla dále vylepšila obchodní bilanci, což bude i důležitý údaj pro odhady amerického růstu.
EUR/USD silně koreluje s tímto indikátorem
25.03.2024 Eurodolar se už více než 15 měsíců obchoduje v relativně úzkém koridoru 1,04 – 1,13. Tradeři se nemohou opřít o žádný trend, rozdíl v úrocích mezi eurem a americkým dolarem je také minimální. Nejobchodovanější měnový pár světa tak už delší dobu nedává příliš příležitostí pro poziční obchodníky, pohyby jsou v rámci měsíců tak malé, že poplatky tvoří vyšší procento z případného zisku, než tomu bylo dříve.
Ranní komentář: Nasdaq si prošel největším výplachem za 11 měsíců, bitcoin na 43 tis. USD
06.01.2022 Americké indexy včera zamířily do červených čísel a pod tlak se znovu dostaly hlavně růstové a technologické akcie. Zatímco S&P 500 včera ztratil 1.94 %, Nasdaq klesl o 3.34 % a například oblíbený ARKK ETF odepsal rovnou 7.09 %.
Rozbřesk: Růst mezd překonal očekávání ČNB. Koruně svědčí ústup pandemie
07.12.2021 Včera měly trhy možnost seznámit se jednak s posledními údaji za třetí kvartál, které se zveřejňují se zpožděním, až po celkové výsledky ekonomiky. Protože jde z pohledu ČNB o velmi důležitá data indikující domácí mzdové tlaky, stojí zvláště tentokrát za trochu pozornosti. Podle nových čísel statistického úřadu se průměrná mzda ve třetím čtvrtletí zvýšila o 5,7 %, reálně pak „díky“ vyšší inflaci jen o 1,5 %. Stejným tempem jako průměrná mzda, kterou nevydělají zhruba dvě třetiny zaměstnanců, vzrostla i mzda mediánová.
Forex: Eurodolar vyčkává na páteční americkou inflaci
07.12.2021 Eurodolar vyčkává na úrovni 1,1300 na důležitější data, která zřejmě dorazí až v pátek (americká inflace). Rovněž komunikace centrálních bankéřů bude dnes slabší. Jediným trochu zajímavým údajem může být dnes odpoledne americká obchodní bilance (za říjen), která zpřesní pohled na růst v posledním kvartále.
Ranní komentář: Indexy přešlapují na místě, krypto začíná znovu ztrácet
08.06.2021 Začátek týdne na finanční trhy žádné větší změny nepřinesl. Akcie si své pozice držely a i fundamentů bylo relativně málo. Index S&P 500 tak včera klesl o 0.08 %, zatímco Nasdaq rostl o 0.49 %. Výnosy z desetiletých amerických dluhopisů zůstávají pod 1.6 %, což pomáhá hlavně růstovým a vysoko oceněným akciím držet si své ceny. K tomu přispívá i velmi nízká úroveň rizikových přirážek, reprezentovaná nízkou úrovní VIX indexu.
Ranní komentář: Biden chystá rekordní rozpočet na rok 2022, průmyslové akcie a komodity reagují růstem
28.05.2021 Včerejší seance byla opět bez významnějších fundamentů a sentiment na trzích tak zůstává stabilní. Akciové indexy si své pozice drží, nebo je jen mírně navyšují. Včera se přitom dařilo hlavně průmyslovým společnostem, kterým pomohly zprávy o tom, že Joe Biden chystá na rok 2022 rozpočet, který by na výdajové straně mohl dosahovat až 6 bln. dolarů s deficitem 1.8 bln. Růstu se pak dočkaly i průmyslové komodity. Ropa WTI se vyhoupla nad 67 dolarů a měď je zpět nad hranicí 10 tis. dolarů.
Ranní komentář: Výsledková sezóna zatím úspěšná, BTC na 55 tis. USD, ETH krátce na novém maximu
28.04.2021 Akciové indexy si včera své pozice podržely a situace na většině z nich zůstává stabilizovaná. Včera však pokračovala výsledková sezóna a i nadále platí, že je většina společností schopna bez větších problémů potvrdit, nebo překonat očekávání. Velmi silná čísla po uzavření trhu reportovaly například společnosti Alphabet a AMD, které v after-market obchodování rostly o přibližně 4 %.
Ranní komentář: Většina trhů stabilní na nízkých objemech, dnes minutes ze zasedání Fedu
07.04.2021 Úterní seance na finanční trhy žádné větší změny nepřinesla a většina finančních aktiv si své pozice podržela. Příjemným překvapením byl především americký JOLTS report z pracovního trhu, který vyslal další signál o tom, že se situace na trhu práce v USA i nadále rapidně zlepšuje, když se celkový počet nabízených pracovních pozic dostal zpět nad 7 mil. Americké desetileté výnosy zůstávají těsně pod hranicí 1.7 %, na FX dál mírně ztrácí USD na páru s eurem a drahé kovy i ropa jen nepatrně rostou.
Ranní komentář: Růst výnosů pomohl akciím ke korekci, USD z jejich růstu naopak těží
26.02.2021 Akciové trhy včera zasáhla vlna výprodejů, která se dotkla především dříve populárních a technologických akcií. Zatímco S&P 500 klesl o 2.45 %, Nasdaq odepsal 3.52 %, přičemž výrazným pádem si opět procházely akcie společností, jako je například Tesla, která včera odepsala 8 % a od začátku měsíce ztratila více než 20 %.
Ranní komentář: Libra silnější díky výhledu BoE, dnes americká data z trhu práce
05.02.2021 Akciové indexy pokračovaly také včera ve svém postupném růstu. Americký S&P500 přidal 1.09 % a dostal se na nové historické maximum. Solidní zisky si připsaly také indexy v Evropě, díky čemuž se například německý DAX znovu přehoupnul přes hranici 14 tis. euro.
Ranní komentář: OPEC+ od ledna zvýší produkci, ropa přesto silnější. USD pokračuje v oslabování
04.12.2020 Akciové trhy včera pokračovaly v konsolidaci na svých zvýšených valuacích. Americký S&P 500 nakonec seanci uzavřel jen s nepatrnou ztrátou (-0,06 %), zatímco Dow Jones a Nasdaq přidaly zhruba dvě desetiny procenta. Z nových fundamentů včera zaujaly hlavně zprávy týkající se dohody OPEC+ na mírném zvýšení produkce (+500 tis. barelů/den) od ledna. T oje sice více než se čekalo, na druhou stranu se ale podařil zažehnat potenciální spor mezi členy ropného kartelu. Ropa tak pokračuje v postupném růstu a dnes ráno se v případě severomořského brentu dostává na dosah hranice 50 dolarů za barel.
Ranní komentář: Dow Jones poprvé nad 30 tis. USD, risk-on sentiment drží pod tlakem drahé kovy
25.11.2020 Pozitivní sentiment na trzích nepolevuje. Akcie včera opět rostly v Evropě i v USA, přičemž byl růst zároveň doprovázen vysokou aktivitou a výrazně nadprůměrnými objemy. Sentimentu pomáhá i nadále hlavně kombinace extrémně uvolněné měnové politiky a vidina vakcíny, která by mohla příští rok výrazně pomoci s řešením koronavirové pandemie.
Ranní komentář: Euro znovu na dosah 1,18 EURUSD, sentiment na trzích zůstává opatrně pozitivní
06.10.2020 Pondělní seance se na akciových trzích vydařila a většina rizikových aktiv dokázala růst. Akcie korigovaly páteční ztráty, když jim v růstu pomohla informace o propuštění amerického prezidenta z nemocnice. Ten se údajně cítí lépe, i když podle jeho lékaře situace stále ještě není bez rizik. Sentimentu na trzích včera pomohlo ale i lepší makro (PMI a ISM), takže v Evropě rostly indexy o procento, zatímco v USA přidal S&P500 1.8 % a Nasdaq dokonce 2.3 %.
Ranní komentář: Indexy rostou díky energiím, dolar mírně ztrácí
29.09.2020 Nový týden začal na finančních trzích optimisticky. Akcie včera rostly, přičemž jen v Evropě v některých případech (DAX) přidávaly indexy více než tři procenta. Solidní zisky si ale indexy připsaly i v USA, kde rostl S&P500 o 1,61 %.
Ranní komentář: Výprodej na dolaru zvolňuje, dnes zasedá Fed
29.07.2020 Včerejší seance se na trzích nesla v nervózním duchu a indexy v USA ji nakonec zakončily v červených číslech. S&P 500 odepsal 0,65 % a Nasdaq ztrácel dokonce 1,27 %. Ke korekci přispěla tentokrát i slabší korporátní data a horší výsledky společností jako McDonald’s, 3M, nebo Harlay-Davidson.
Ranní komentář: Nasdaq na dosah historického maxima, dnes výsledky NFP
02.07.2020 Středeční seance se na finančních trzích nesla opět v poklidném duchu. Americké indexy rostly, přičemž nejvyšší zisky si připsal opět technologický Nasdaq, který se dostává na dosah historického maxima. Evropa zaostávala, i když dnes ráno své včerejší ztráty dohání a futures na evropské indexy rostou více než na americké.
Ranní komentář: Evropské indexy pokračují v robustním růstu, dnes zasedá ECB
04.06.2020 Globální akciové indexy rostou už osmým dnem v řadě a pozitivní sentiment z trhů tak zatím nemizí. To vše navzdory situaci v reálné ekonomice, která se stále teprve snaží vypořádat s následky koronaviru. Pomoc ze strany vlád a centrálních bank ale ceny rizikových aktiv žene vzhůru a například americký S&P500 atakuje úrovně z konce minulého roku, i když jeho skutečná valuace (P/E) těmto úrovním ani zdaleka neodpovídá.
Ranní komentář: Akcie dnes navazují na včerejší růst, ropa roste pátým dnem v řadě
05.05.2020 Včerejší seance akciím pomohla v mírném růstu a ty své pozice zdá se navyšují také v průběhu dnešního rána, kdy se v zelených číslech drží futures na americké i evropské indexy.
Související klíčová slova:
Akcie včera | Alphabet | Americké příjmy | Kanadský PMI | Tempo růstu | BTC | EUR | Letecká doprava | Akciové trhy | Německá průmyslová produkce | Trend | Zasedání ECB | Statistiky | HDP za Q2 | Britská libra | Vyšší celní sazby | Worldgovernmentbonds | Ethereum | Pravděpodobnost | Americké zásoby zemního plynu | Poplatky | Polský zlotý | Vakcinace | Italský PMI | Úrokové sazby | Německý DAX | Průmyslové akcie | Cestovní ruch | Analytický tým FXstreet.cz | NFP report | Inflace | Ropa | Snížení úrokových sazeb | Akcie dnes | CZK | Příjmy a výdaje domácností | Ekonomiky | Výhled | Americké výnosy | Americká inflace | Sentiment na trzích | P/E | Statistiky z pracovního trhu | Rekordní rozpočet | Americké statistiky z pracovního trhu | Centrální bankéři | Kanadské maloobchodní prodeje | Kanadská obchodní bilance | ČSÚ | Ústup pandemie | Zajímavé zhodnocení | Průmyslová produkce | Sazby v USA | Rozhodnutí ECB o sazbách | Politika | Očekávání | Projev šéfa Fedu | Zvýšení sazeb | Pozitivní sentiment | Americký S&P 500 | Nová prognóza ČNB | Zásoby ropy | CPI ve Španělsku | Americké výsledky z pracovního trhu | Zahraniční bilance | ISM pro sektor služeb | Růst | Žádný trend | Příležitosti | EUR/CZK | Zasedání FOMC | Kalendář tento týden | Prognóza | Měnový pár USD/JPY | Kanadské statistiky z pracovního trhu | Úrokové sazby v USA | Evropské ekonomiky | Jestřábí rétorika | ČSOB | Technologické akcie | Chování | Domácnosti | Německé tovární objednávky | Americká spotřebitelská důvěra | AUD | S&P500 | PMI pro sektor | Trh | Rozhodnutí Fedu o sazbách | Centrální banky | HoReCa | Vývoj měnového páru | Zpráva | Průmysl | Index | Data z reálné ekonomiky | Měď | Eura | Tempo růstu CPI | Posílení | Koruna | S&P | Dolary | Akciové indexy | Nová prognóza | Kurz EUR/USD | Graf | Americká data | Republikáni | Španělský CPI | Tisková konference šéfa Fedu Powella | Futures | Vlna koronaviru | Pozornost | Bitcoin | Nastavení měnové politiky | ISM index | Volatility | Vice | Tovární objednávky | Americké indexy | Pár EUR/USD | Americké rozjednané prodeje domů | Snižování úrokových sazeb | ETF | Průmyslové komodity | Vývoj inflace | Maloobchodní tržby | Poptávka | Italské maloobchodní prodeje | Bankéři | Uzavření trhů | Výsledky NFP | Španělský PMI | Vývoj | Evropské maloobchodní prodeje | USA | Dnešní zasedání Fedu | Spojené státy | Komerční banka | EUR/USD | Vývoj spreadu | Spotřebitelská důvěra | Pandemie | Měnové politiky | 3М | Objednávky | RISK-ON | Fiskální politika | Sněmovny | Zlotý | Napětí mezi USA a Čínou | Odhad HDP | Výdaje | Zavedená cla | Obchodní dohody | Člen bankovní rady | Americký ISM pro sektor služeb | Výnosy | Zvýšených cel | Tisková konference | Dow Jones | Platební bilance | Růst mezd | Tempo růstu PPI | Reálné ekonomiky | Joe Biden | Sazby | Americké statistiky | Tisková konference Christine Lagardové | Globální akciové indexy | Firmy | Ekonomické aktivity | Analytický tým | Repo sazby | Sektor služeb | Fed | Maďarský forint | Dnešní fundamenty | Technologický Nasdaq | Hry | Trhy | Růst české ekonomiky | Rizika | Eurozóna | ISM | Páteční NFP | Pšenice | Výprodej na dolaru | TradingEconomics | Žádosti o podporu | Bilance | Tesla | Komodity | Druhá vlna | CAD | Rozjednané prodeje domů | Peněžní trh | Americká ropa WTI | Statistiky ze Španělského trhu práce | Situace na trhu práce | FXstreet | Kukuřice | Tomáš Raputa | Bilance Fedu | Tradeři | Zahraniční forex | JPY | Citi | Projev šéfa Fedu Powella | Kurz měny | Risk | Ceny | ETH | Pokles | Německý ZEW index | Zemědělské komodity | Data z trhu práce | Proinflační | Centrální banka | DPH | WTI | Libra | Forint | IHNED | Spotřeba domácností | Vývoj měnového páru EUR/USD | VIX | Jaromír Gec | Koronavirové pandemie | ČNB | Bank of England | EURUSD | Demokraté | Rizikové měny | Obchodování | Evropa | Nasdaq | Zprávy | Vývoj bilance běžného účtu | Uvolněná fiskální politika | Francie | Srovnávací základna | Eurodolar | Biden | FXstreet.cz | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Japonsko | Zasedání americké centrální banky | Dohoda o brexitu | Situace | Tržby | FOREX | Sazby beze změny | Guvernér | Ranní komentář | HDP | Restrikce | Dolar | Euro | Zpomalení růstu | Ropa roste | Obchodní bilance | Výprodej | Bonusy | Zápis ze zasedání FOMC | Ztráty | Americký ISM | Pozitivní sentiment na trzích | Americké firmy | Meziroční inflace | Japonský jen | FOMC | Akcie | Mzda | Podniky | Český HDP | Tým FXstreet.cz | Index cen | Vývoz | Reuters | OPEC+ | Týdenní zpráva | PEPP | Zásoby zemního plynu | Uvolněné měnové politiky | Prognózy | Kurz | AMD | Výsledky | Vlna výprodejů | Osobní příjmy | Potenciál | Zdravotnictví | Rally | Komunikace | Bod | Zisky | tradingeconomics.com | Důvěra | Očekávání ČNB | Ukazatel | Měny | Ropa WTI | Páteční NFP report | Signál | Nové žádosti o podporu | Partneři | Zhodnocení | Valuace | Výsledková sezóna | Dluhopisové výnosy | NFP | ZEW | Evropské akcie | Nálada | Americké centrální banky | Příjmy | Zasedání Fedu | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Korekce | Index S&P 500 | Stavebnictví | Sójové boby | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | Nákupní příležitost | S&P 500 | JDE | Prognóza ČNB | MT4 | Cena | Maloobchodní prodeje | Prodeje domů | Rozpočet | Evropské indexy | Situace na trhu | Silnější kurz | Drahé kovy | DAX | Datový kalendář | Akcie společnosti | Schodek | Indikátory | Oslabení | Práce | Cíle | Kryptoměny | Banky | Fundamenty | Tisková konference šéfa Fedu | Wall Street | Americké tovární objednávky | Kurz EUR | XTB | Kontrakt | Americký Fed | Pozice | Americké zásoby ropy | Saldo běžného účtu | Market | Technologický sektor | Průměrná mzda | FX | Inflační tlaky | OPEC | Sentiment | Investoři | Prodejní tlak | Spotřebitelé | ZEW index | Spotřebitelská poptávka | W1 | Ropy | Struktura | Ocenění akcií | P.A. | Měnový pár EUR/USD | Americké ekonomiky | USD | Cestování | Rozhodnutí americké centrální banky | Vyšší úrokové sazby | 3M | Cestovní kanceláře | Cena ropy | CZ | Proinflační faktory | Indexy | Bilance běžného účtu | Americký dolar | Makro | Evropská centrální banka | Příjmy a výdaje | ECB | Měnová politika | Nejobchodovanější měnový pár | Krypto | ROCE | Být trpělivý | EU | Spekulanti | PMI pro sektor služeb | USD/JPY | NZD | Měnový pár | Banka | Ocenění | Chování spotřebitelů
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Růst | Obchodování | Banka | Pokles | Reuters | Trading | Banky | ČTK | Indikátor | 3М | Cena | Pivot