Růst dluhopisových výnosů
Ztrácí AI boom tempo? Microsoft odepisuje 33 % a připomíná výprodej z roku 2022
24.03.2026 Nedávný výprodej akcií Microsoftu a širšího technologického sektoru není náhodnou epizodou. Je výsledkem střetu dvou sil: víceletého příběhu o AI revoluci a stále náročnější makroekonomické reality. Investoři, kteří ještě donedávna téměř bez výhrad financovali závod o infrastrukturu pro umělou inteligenci, si nyní začínají klást mnohem konkrétnější otázky ohledně udržitelnosti růstu v prostředí možného globálního zpomalení, včetně Spojených států. Přestože valuace Microsoftu výrazně klesla a společnost se nyní obchoduje přibližně za 20násobek očekávaného zisku v příštích 12 měsících, akcie dál oslabují. Trh zjevně znepokojuje rozsah CAPEX, rostoucí konkurence v AI a možnost, že po medvědím trhu v roce 2022 může být cyklus pro Wall Street znovu složitý.
Pražská burza růstem o 1,81 procenta smazala většinu úterního poklesu
05.03.2025 Pražská burza dnes smazala většinu úterního poklesu. Index PX stoupl o 1,81 procenta na 1983,94 bodu. O téměř šest procent posílily akcie Erste Bank. Rostly také cenné papíry dalších bank, akcie výrobce nápojů Kofola přidaly víc než čtyři procenta. Vyplývá to z internetových stránek burzy. Česká koruna posílila k euru a ještě výrazněji vůči dolaru.
Reset dluhopisů: Připravte se na novou rovnováhu
10.10.2024 Na prahu posledního čtvrtletí letošního roku nabízejí instrumenty s pevným výnosem zajímavý mix rizik a příležitostí. Očekává se, že budou centrální banky zejména v USA a Evropě dál snižovat základní sazby, až se úrokové prostředí koncem roku 2025 víceméně normalizuje. Perzistentní inflace a fiskální deficity však pravděpodobně udrží dlouhodobé výnosy výš, což situaci na trhu s dluhopisy zkomplikuje. Investoři by se měli i do budoucna snažit o vybudování polštáře tvořeného hlavně spolehlivými obligacemi a pružně reagovat na případné změny monetární politiky a fiskálních podmínek.
Ranní komentář: Akcie pokračují v korekci, zlato a bitcoin rostou. Foxconn a vyšetřování v Číně
23.10.2023 Minulý týden byl na akciových trzích nervózní. K nervozitě pomáhalo několik faktorů, ale těmi hlavními byla asi geopolitická situace a pokračující růst dluhopisových výnosů. Obě dvě témata budou přitom velmi důležitá také pro nadcházející týden. Ten pak přinese i několik důležitých makrodat, zasedání ECB a sérii korporátních výsledků, v čele s velkými technologickými společnostmi, jako je Microsoft, Alphabet, Meta, nebo Amazon.
Ranní komentář: Rostoucí výnosy drtí utilities a renewable sektory
03.10.2023 Na akciové trhy doléhá pokračující růst dluhopisových výnosů. Některé sektory jej ale pociťují více než jiné. Silný prodejní tlak registrujeme například v segmentu elektráren a obnovitelných zdrojů. Prudce klesá také cena zlata, zatímco se daří naopak dolaru, který zpevňuje na většině měnových párů.
Ranní komentář: Americké výnosy, výsledky Amazon, Apple a WBD, sazby v Británii a oslabení koruny
04.08.2023 Akciové trhy si své ocenění drží a moc na tom nemění ani pokračující růst dluhopisových výnosů, které se v USA u desetiletých splatností dostaly na 4.17 %. Investoři zdá se spekulují na soft landing, což na trzích pomáhá udržovat pozitivní náladu. Včera pokračovala výsledková sezóna a svá čísla nabídly například WBD, Amazon a Apple. Dnes pozor na nově příchozí makro, v čele s výsledky z amerického trhu práce.
Ranní komentář: Další růst výnosů už akcie nevydržely, dnes minutes ze zasedání Fedu
22.02.2023 Pokračující růst dluhopisových výnosů už byl na investory příliš a akciové trhy včera zamířily do červených čísel. Zatímco Evropa se stále drží, v USA ztrácely hlavní indexy přes dvě procenta. Dvouleté výnosy totiž v USA šplhají zpět ke 4,7 % a desetileté se blíží ke 4 %.
Ranní komentář: Ranní komentář: Americké desetileté výnosy nad 3.7 %, nálada na trzích zatím stabilní
13.02.2023 Akciové trhy se minulý týden propadly a třeba S&P 500 si zapsal letos nejhorší týden, když odepsal 1.1 %. Velkým tématem je i nadále růst dluhopisových výnosů, které se na desetiletých splatnostech vracejí nad 3.7 %. V minulém týdnu se dařilo hlavně sektoru energií, zatímco výrazně pod tlakem byly komunikační služby, která táhne dolů hlavně pokračující pád akcií Alphabet.
Ranní komentář: Divoký týden na trzích dostal akcie pod tlak, rizika pociťuje hlavně Evropa
19.12.2022 Máme za sebou velmi důležitý týden, který přinesl zajímavé makro a zasedání hned několika centrálních bank. Akcie v reakci na tyto fundamenty klesaly. Negativní sentiment pak vládl zejména v Evropě, kde se k pádu cen akcií přidal i poměrně výrazný růst dluhopisových výnosů.
Ranní komentář: Britské 10 leté výnosy včera +40bp. Zvyšují se i úrokové spreday v eurozóně
27.09.2022 Akciové trhy zahájily týden další korekcí ke které přispívá pokračující růst dluhopisových výnosů. Ty včera prudce stoupaly hlavně v Evropě. Britské 10 leté výnosy včera rostly o 40bp. a italské reagovaly na výsledky voleb růstem o 20bp. Rostoucí výnosy jsou i nadále klíčovou překážkou pro stabilizaci na akciovém trhu a budou klíčovým tématem i v nadcházejících dnech.
Další propad v řadě. Uzavírka v Číně, ISM ukazuje zrychlení aktivity
01.09.2022 Negativní zprávy dnes dodávala Čína. Jednak spouští uzávěru dalšího velkého města a může čekat nové dopady na ekonomiku, dále pak zveřejnila index nákupních manažerů, který podstřelil odhady. Obdobný index z německého průmyslu byl mimochodem dnes revidován dolů, zatímco index za eurozónu se upravoval minimálně.
Ranní komentář: Indexy si po nedávném rally své pozice drží, ohlédnutí za výsledkovou sezónou
12.08.2022 Akciové trhy si po středečním růstu daly včera pauzu a své pozice více méně podržely. Pod tlak se dostaly hlavně technologické a růstové akcie, které ve středu prudce rostly a na které včera mírně dolehl opětovný růst dluhopisových výnosů.
Ranní komentář: Sektor polovodičů doplácí na obavy ze zpomalení, dnes výsledky americké inflace
10.08.2022 Akciové indexy včera zamířily do červených čísel. V USA se pod tlak dostaly tento týden hlavně akcie v sektoru polovodičů, které klesaly v reakci na update od Nvidie a Micronu, které počítají s horšími výsledky za 2Q kvůli zpomalení v celém sektoru. Horší nálada panuje také na růstových akciích, které dostává pod mírný tlak opětovný růst dluhopisových výnosů, které jsou u desetiletých splatností zpět na dosah 2.8 %.
Ranní komentář: Trhy kvůli Ukrajině stále nervózní. Výnosy rostou, Čína bojuje s covidem
16.03.2022 Včerejší seance pomohla akciovým indexům do zelených čísel. Zajímavé zisky si připisovaly hlavně indexy v USA, které ale navzdory svému růstu zůstávají i nadále 11 % pod lednovým high. Tématem číslo jedna zůstává situace na Ukrajině. Situaci, hlavně na růstových akciích, ale nijak nepomáhá ani růst dluhopisových výnosů, které se v USA u desetiletých splatností dostaly na 2.15 %.
Akcie bojují s nepříznivými daty a vyššími výnosy. Protivahou hlavně Amazon
04.02.2022 Páteční obchodování poznamenala data z amerického trhu práce, která ukázala jeho sílu. Zvláště rostoucí tempo mezd nabízí centrální bance argument, proč případně přikročit k rychlejšímu utahování měnové politiky. Sázky na výraznější růst sazeb v březnu také o něco narostly.
Přichází velká rotace na akciích
24.01.2022 Rostoucí výnosy amerických dluhopisů i výhled na 3-4 zvýšení úrokových sazeb v USA v letošním roce jsou novoroční brzdou pro další zisky akciových indexů Nasdaq a S&P 500, které již letos odepsaly 12 %, respektive 8 %. Německý DAX je za stejné období minus 3 %, český PX je na nule.
Související klíčová slova:
Akcie Erste | Dávky v nezaměstnanosti | 3М | Bankéř | Škálování | Účet u XTB | Kč/EUR | Pokles sazeb | Alphabet | Saxo | EUR | Střední Evropa | Růst úrokových sazeb ČNB | Zasedání ECB | Perplexity | Výsledky Amazon | Dluhopisy Saxo | Index PX | Korporátní dluhopisy | Akciové trhy | TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana | Přijetí | Reality | Roční tržby | Depozitní sazba | Situace na Ukrajině | MIFID | Geopolitická situace | Úrokové sazby | Nařízení Evropského parlamentu | Volatilita | Konec AI | Nová data | Americké výnosy | Růst sazeb | Expanze | Investiční doporučení | Směrnice | Investování do akcií | HUF | Zvyšování sazeb | Růst cen | PLN | Analytický tým FXstreet.cz | Německý DAX | Obchodovat | Anthropic | Burza | Nezaměstnanost | Investování | Cena zlata | Výprodeje | Utahování měnové politiky | Vysoké riziko | Česká burza | Náklady | PLN/EUR | Významné riziko | HUF/EUR | Očekávání | Refixace hypoték | Zvýšení sazeb | Pokles inflačního očekávání | Cenné papíry Erste | ETF fondy | Základní sazby | Akcie Erste bank | Makroekonomické prostředí | Koruna | Martin Singer | CZK/EUR | Růst | Příležitosti | Volatilita měn | MiFID II | Varovný signál | Výnosová křivka | Patria Online | Použití finanční páky | Trh práce | VIG | Aktuální kurzy měn | Výhled | Očekávání trhu | Technologické akcie | Inflace | Koruna posílila | Růstové akcie | CZK | AUD | S&P500 | Investujte zodpovědně | Výsledky voleb | Trh | Vesmírné akcie | Riziko volatility | Rozdílové smlouvy | Swapové body | Index | Kč/USD | Umělá inteligence | Index Nasdaq Composite | Komise | Nejistoty | Kapitál | Investiční cyklus | Průmysl | Claude | Althea Spinozzi | FRED | S&P | Ekonomiky | Masivní investice | Vývoj AI | Sázky | Akciové indexy | Boom | Centrální banky | Desetileté výnosy | Analytický tým | Akcie výrobce | Dluhopisy Saxo Bank | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Futures | Výrazný růst | Pozornost | Graf | Období nejistoty | Investice do AI | Americké státní dluhopisy | BANXICO | Společnosti | Nerovnováha | Snižování sazeb | Bitcoin | Komerční banka | Využití AI | Americká centrální banka | Výsledky společnosti | Volatility | Izrael | Růst úrokových sazeb | Devalvace | Česká koruna | Testovací účet u XTB | OpenAI | Výnosové křivky | ETF | Fio | E-commerce | Britské státní dluhopisy | Moneta | Ekonomické zpomalení | Další růst | Vice | Opatření | Kurz české měny | Depozitní sazby | Americké desetileté výnosy | Energetický sektor | Index nákupních manažerů | WBD | Nálada na trzích | CL | Znehodnocování portfolia | Marketingová komunikace | Nárůst výnosů | Vývoj | Zajímavé zisky | Dluhopisy | Digitální ekonomiky | Závislost | Rostoucí výnosy amerických dluhopisů | Ropné šoky | Vyšší sazby | České měny | Zisky akciových indexů | Riziko ztráty | Poptávka | Velké technologické firmy | Ropa | Růst HDP | Fiskální brzdy | Další vývoj | Koncentrace | Měnové politiky | Nevýhody | Firma | Podnikání | Trading PRO | Investiční strategie | Ekvilibrium | Pandemie | Vývoj akciového indexu | AI | USA | Spojené státy | Posilování koruny | GBP/EUR | Patria | Nový týden | CNY | Pohonné hmoty | Trading | Investovat | Úrokové prostředí | Objednávky | Ekonomické oživení | Příznivé faktory | Výdaje | Zvyšování úrokových sazeb | Byznysové využití | Průzkum | Firmy | Akcie Erste Bank | Perzistentní inflace | Historie | Výnosy | Růst cen ropy | Sazby | Vyšší ceny | Podnikání na kapitálovém trhu | Kurz tradingu | Rozvahy ECB | Fed | Magnificent | Komise v přenesené pravomoci | Trhy | Vyšetřování | Vývoj akciového indexu Nasdaq | Změna režimu | FTSE | Vzdělávací materiály | Rizika | ISM | Ekonomické podmínky | Amazon | Akcie Kofoly | Energetické společnosti | Bilance | Tesla | Low | Burza dnes | Mzdy | Poradenství | Přeprodané podmínky | CAD | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Včerejší seance | Společnost | Zadlužování | FXstreet | Inflační očekávání trhu | Tomáš Raputa | Negativní zprávy | AUD/USD | Riziko | JPY | RSI | Transakce | CashFlow | Meta | Portfolio | GBP | Čína | CZK/USD | Ceny | Financování | Recese | Pokles | Testovací účet | FTSE 100 | Centrální banka | Předpovědi | Softbank | Malajsie | Zlato a bitcoin | GEVORKYAN | Rozvolnění | USD/EUR | Erste Bank | CFD na akcie | Výnos | ČEZ | Kapitálové výdaje | Index Nasdaq | CFD | Benchmark | Azure | 256/2004 | Minulá výkonnost | Ceny energií | Utažení měnové politiky | Írán | ČNB | Nasdaq Composite | Aktuální kurzy | Obchodování | Evropa | Nasdaq | Zprávy | Předpověď | Pojišťovny | FXstreet.cz | Technologické firmy | Dezinflační tendence | xStation5 | ProCent | Zasedání americké centrální banky | Marže | Společnost XTB | Situace | Google | Tržby | Jasný směr | Ranní komentář | Spready | HDP | Načasování | Dolar | Investování je rizikové | Zpomalení růstu | Ohlédnutí | Dopady na ekonomiku | Výprodej | Ztráty | FOMC | Akcie | Výhody | Pražská burza | Tým FXstreet.cz | Cenné papíry Erste Bank | Napětí na Blízkém východě | Technologie | Kurz | Jádrová inflace | Americká ekonomika | Výsledky | Investice | Microsoft | Rally | Investujte | Konkurence | Komunikace | Vnímání | Zisky | Fondy | Pád akcií | CAC 40 | Měny | Burzy | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Spread | Cash flow | Signál | Kofola | Ceny surovin | Negativní sentiment | Valuace | Výsledková sezóna | AEX | Cenové tlaky | Data z amerického trhu práce | Akcie Microsoftu | TIM | Energie | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Příjmy | Zasedání Fedu | Hlavní indexy | Mexiko | Colt | Korekce | Riziko recese | Výkonnost | Obchodování s akciemi | Přehled | High | CHF | Oslabení koruny | Nízká nezaměstnanost | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | James Bullard | Příliv kapitálu | S&P 500 | JDE | QE | MT4 | Růst tržeb | Cena | Apple | Kurzy | Rozvolnění protipandemických opatření | Přehled kurzů | Výhledy | DAX | Erste | Kurzy měn | Zlato | Ekonomika | Měny&Sazby | SEC | Odpovědnost | Oslabení | Finanční situace | Práce | Investiční příležitosti | Banky | Vlády | Fundamenty | Wall Street | Instrumenty | Datová centra | ČR | XTB | CAPEX | Pozice | Portfolia | Reálná hodnota | Foxconn | Technologický sektor | Cenné papíry | Obchodní rozpětí | Inflační tlaky | Služby | Návrat inflace | Sentiment | Index ISM | Investoři | Prodejní tlak | Spotřebitelé | Centrální bankéř | Výprodej akcií | Rostoucí výnosy | Saxo Bank | Nařízení | Ropy | P.A. | Úročení | USD | Copilot | Dluhopisy s vysokým výnosem | Vyšší úrokové sazby | Federální rezervní systém | Rotace | Propad | Magnificent Seven | Finanční ztráty | Dluhopisoví investoři | Nejistota | Nvidia | Indexy | Státní dluhopisy | Blue chips | Makro | Americká centrální banka (Fed) | ECB | Splatnost | Ziskovost | Doporučení | Inflační očekávání | Body | ROCE | Reálné příjmy | Negativní vývoj | EU | Ekonomický výhled | Materiály | Trading pro začátečníky | Investor | Banka | Indonésie | Ocenění | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Výhled | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | Pokles | 3М | Banka | Trading | Reuters | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot
