Jestřábí Fed
🎥 Ranní komentář: Pád semis a jihokorejských akcií, Meta datacentra, Nadellův informační paradox
14.07.2026 Pondělní seance poznamenalo překvapivé geopolitické rozhodnutí: prezident Trump oznámil znovuzavedení blokády íránských lodí v Hormuzském průlivu, což vyhnalo ceny ropy vzhůru a stáhlo akciové trhy do červených čísel. S&P 500 odepsal −0,79 %, Nasdaq Composite −1,55 %.
Zlato po komentářích Wallera z Fedu prohlubuje ztráty na 3 % 🏛️
13.07.2026 Zlato dnes klesá o více než 3 % na 3 994,86 USD za unci po nečekaně jestřábím projevu guvernéra Fedu Christophera Wallera. Waller signalizoval, že scénář zpřísnění měnové politiky je stejně pravděpodobný jako další uvolňování, což zcela mění tržní narativ posledních týdnů. Klíčový závěr: Fed možná bude muset zvýšit úrokové sazby, pokud bude tento týden jádrový CPI vyšší, než se očekává.
Zlato čekají těžké časy
26.06.2026 Tento týden se zlato dostalo zpět pod hranici 4000 USD za unci. Od svých lednových maxim tak ztratilo už 29 %. Přesto je stále žlutý kov meziročně v plusu o 24 % a za poslední 3 roky zhodnotil o 110 %.
Zlato kleslo téměř o 30 % ze svých maxim 📉
25.06.2026 Tříletý historický býčí trh se zlatem zřetelně zpomalil. Ačkoliv z pohledu posledních 12 měsíců se zhodnocení stále zdá být docela slušné, od začátku letošního roku je zlato hluboko v minusu. Po historických maximech v lednu se investoři musejí vyrovnávat s korekcí dosahující téměř 30 %. Drahý kov navíc prorazil psychologickou hranici 4 000 dolarů za unci.
Nezašel dolar příliš daleko? Dnes přichází test v podobě inflace PCE 💵
25.06.2026 Globální nálada na trzích se prudce zlepšila po vynikajících výhledech technologického giganta Micron Technology, který znovu vdechl nadšení finančním trhům po spíše slabé první polovině tohoto týdne. Zároveň sledujeme další pokles cen ropy na úrovně, které jsme naposledy viděli bezprostředně na začátku války USA s Íránem. Díky Micronu zakončily futures na Nasdaq 100 včerejší seanci růstem o 1 % a dnes pozorujeme přibližně 5% nárůsty na korejském KOSPI a japonském Nikkei 225. Změní lepší nálada také trendy na měnovém trhu, kde jsme dosud sledovali sílu amerického dolaru? Prudký pokles cen energií a zlepšení sentimentu by měly působit proti dolaru, avšak inflační obavy jsou stále přítomny. Právě proto budou investoři dnes věnovat zvláštní pozornost testu v podobě zveřejnění inflace PCE. Odevzdá dolar své zisky?
Akciový trh 23. června: S&P 500 a NASDAQ klesají
23.06.2026 Americké akciové indexy včera uzavřely smíšeně. Index S&P 500 klesl o 0,37 %, Nasdaq 100 oslabil o 1,32 %, zatímco Dow...
Graf dne: Zlato je znovu pod tlakem kvůli Fedu a obavám z inflace (23. 06. 2026)
23.06.2026 Zatímco pozornost trhu se často soustředí na výrazné poklesy indexových futures, především po masivním propadu SpaceX během včerejší seance, stejně dynamický výprodej probíhá také na trhu s drahými kovy. Zlato klesá o 1,7 % a už se blíží k úrovni 4 100 USD za unci, zatímco stříbro ztrácí téměř 4 % a je blízko úrovně 62 USD za unci.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Inflační tlaky v USA jsou setrvale zvýšené
22.06.2026 Data z tohoto týdne zřejmě nahrají americkému dolaru a mohou utvrdit očekávání na peněžním trhu, který zaceňuje zvýšení sazeb amerického Fedu, a to již v září či říjnu. Mírné zlepšení sentimentu v eurozóně, respektive zmírnění obav o růst eurozóny, budou vyvažovat silná inflační čísla z USA, když očekáváme výraznější zrychlení dynamiky PCE oproti tržnímu konsensu. To by navíc navazovalo na překvapivě jestřábí debut K. Warshe na zasedání Fedu v minulém týdnu. Geopolitický mix také může podporovat americký dolar a omezit tak mimo jiné potenciální zisky středoevropských měn.
Forex: Centrální banky udržují jestřábí tón, Hormuz se ale otevírá
19.06.2026 Zasedání centrálních bank v tomto týdnu přinesla zvýšení sazeb v ČR, Japonsku či stabilitu sazeb s jestřábím podtónem v USA, Velké Británii, Švédsku nebo Norsku. Česká národní banka dostála své jestřábí rétorice a zvýšila sazby o 25 bb, což finanční trh zaceňoval poté, co v posledních dvou týdnech došlo k obratu v komunikaci centrální banky.
Shrnutí trhů: Omezená volatilita a silný dolar
19.06.2026 Páteční seance se nese ve znamení smíšeného sentimentu a omezené volatility. V evropské seanci se rovnováha mezi poptávkou a nabídkou mírně přiklání na stranu prodejců. Futures na SPA35 klesají téměř o 1 %. Níže jsou také W20, FRA40 a SUI20. Největším růstem vyniká DE40, který přidává 0,5 %.
Česká národní banka poprvé po takřka čtyřech letech zvyšuje úrokové sazby. Nezviklalo ji ani Trumpovo křehké příměří, ani Babišova výzva k nezvyšování sazeb
18.06.2026 Česká národní banka dnešním zvýšením úrokových sazeb dala najevo, že nechce připustit návrat inflačního problému ani za cenu toho, že její krok bude působit tvrdě ve chvíli, kdy celková inflace není daleko od cíle. Zvýšení základní sazby z 3,50 na 3,75 procenta nepředstavuje dramatický obrat měnové politiky. Je to ale důležitý signál: ČNB se nechce řídit jen aktuální cenou ropy ani politickými výzvami, ale především domácími inflačními tlaky.
ČNB dnes rozhoduje mezi ropou, Fedem a politikou. Příměří USA–Írán jí dává důvod vyčkávat, Fed a Babišův tlak naopak přitvrdit
18.06.2026 Výsledek dnešního měnověpolitického jednání České národní banky je po delší době dosti nevyzpytatelný. Bankovní rada rozhoduje, zda ponechat základní úrokovou sazbu na 3,50 procenta, nebo ji zvýšit na 3,75 procenta, ve chvíli, kdy během několika desítek hodin promluvily hned tři neopominutelné okolnosti: Spojené státy a Írán podepsaly předběžné příměří, americká centrální banka – Fed – vyslala zřetelněji jestřábí signál, než se čekalo, a česká centrální banka zároveň opět čelí politickému tlaku premiéra Andreje Babiše, který požaduje nižší úroky – nejnověji ve svém včera zveřejněném podcastu SorryJako.
Ranní shrnutí – Trh se vrací k normálu po jestřábích prognózách Fed a smíšeném vystoupení Warshe (11.08.2026)
18.06.2026 Rozhodnutí Fed o sazbách: Americký FOMC podle očekávání ponechal základní úrokovou sazbu v pásmu 3,50–3,75 %. Šlo už o čtvrté zasedání v řadě bez změny sazeb.
Graf dne: Zlato nabírá dech uprostřed křehkého oživení chuti po riziku 🟡 (11.06.2026)
11.06.2026 Zlato dnes zastavilo sérii prudkých poklesů, která tento týden stáhla cenu komodity dolů o 8,8 %. Futures kontrakty prorazily několik silných úrovní podpory a aktuálně se obchodují nejníže od listopadu 2025, kolem 4 080 USD za unci. Oživení chuti po riziku oddálilo test psychologické hranice 4 000 USD, ale jestřábí výhled pro americké úrokové sazby naznačuje, že tlak na pokles drahého kovu bude přetrvávat.
⬇️US500 zaznamenává korekci od března
29.04.2026 Futures na S&P 500 (US500) zažívají výrazný pullback poté, co poslední zasedání vedené Jeromem Powellem přineslo trhům v podobě jestřábího vyznění „studenou sprchu“. Přestože Powell odchází, jestřábí křídlo Fedu (mimo jiné reprezentované Hammackovou, Kashkarim a Loganovou) jasně ukázalo, že inflace — poháněná energetickými šoky a rostoucími cenami ropy — zůstává příliš vysokým rizikem na to, aby bylo možné uvažovat o uvolnění politiky.
Paradox bezpečného přístavu: Proč cena zlata strádá?
27.04.2026 Svět znovu zažívá specifická geopolitická rizika a zlato místo očekávaného impulzivního růstu hodnoty ztrácí dech. Aktuálně se pohybuje pod přibližně 4 800 USD za unci a odepisuje zhruba 14 procent ze svých lednových maxim, což mnohé investory mate. Vysvětlení? Státy ho dnes neprodávají kvůli nedostatku důvěry, ale proto, že ho potřebují jako okamžitou likvidní záchrannou brzdu pro financování.
Forex: Jestřábí Fed stlačil eurodolar níže, bude ECB kontrovat?
19.03.2026 Jestřábí Fed a ceny ropy směřující po další eskalaci v Perském zálivu směrem k hranici 110 USD za barel stlačily eurodolar zpět pod hranici 1,1500. Býčí nálada na trzích s ropou a plynem eurodolaru nesvědčí. Uvidíme, zda euru alespoň trochu pomůže ECB, která zasedá dnes odpoledne.
Návrat jestřábího Fedu? 🦅 Inflace a politika mohou udržet sazby v USA déle beze změny 🔍
27.01.2026 Zítra ve 20:00 oznámí Federální rezervní systém své první rozhodnutí o sazbách v roce 2026. Po prosincovém snížení o 25 bazických bodů na pásmo 3,50–3,75 % téměř vymizela očekávání dalšího uvolňování měnové politiky. Trhy aktuálně nepředpokládají jen, že žádné snížení nepřijde, ale zároveň počítají s pauzou trvající až do druhé poloviny roku 2026. Znamená to, že se politika Fedu vrátila na neutrální úroveň?
Týdenní zpráva z FOREX trhu: ČNB stále ve střehu proti inflačním rizikům na pozadí pokračující dezinflace
03.11.2025 ČNB bude zřejmě dále volit stabilitu sazeb na pozadí pokračující dezinflace. Tu by mělo potvrdit i zpomalení říjnové inflace na 2,2 % y/y (vs 2,3 % v září), a to včetně mírného zpomalení jádrové inflace na 2,7 % y/y. Měsíční data z domácí ekonomiky prokážou zlepšení ekonomické aktivity v září. Celkově za Q3 jsou ale v silném kontrastu se zrychlením růstu české ekonomiky na 0,7 % q/q, jak ukázal předběžný odhad ČSÚ.
Forex: Růstová a inflační čísla z Evropy překvapila směrem nahoru
31.10.2025 Statistiky HDP za Q3 25 v Evropě v souhrnu překvapily silnějším růstem. A to včetně překvapivě rychlého růstu české ekonomiky, který se zvedl na 0,7 % q/q oproti +0,5 % v Q2, zatímco tržní konsensus předpovídal +0,3 % q/q. Meziročně se její výkon zvýšil o 2,7 %, v rámci evropských zemí tak česká ekonomika letos pokračovala v nadprůměrném růstu. Dlouhodobý výhled komentujeme v nových Ekonomických výhledech.
Forex: Jestřábí Fed a hrozba amerického útoku na Írán pomáhají USD
19.06.2025 Jestřábí vyznění včerejšího zasedání Fedu (viz úvod) pomohlo stlačit eurodolar pod hranici 1,1500. Americký prezident Trump již údajně schválil plány na svržení speciální bomby na íránské jaderné zařízení. Takovou bombou a příslušným nosičem (bombardér B2) disponují jen USA. K útoku by údajně mohlo dojít o víkendu, přičemž nejistota před akcí (a následnou reakcí) může prospívat spíše dolaru.
BREAKING: EURUSD klesá po vyšších údajích o produkci v USA
17.01.2025 Pár EUR/USD tiká dolů po pozitivním čtení dat o produkci, což může v budoucnu naznačovat jestřábí FED.
Bitcoin se blíží 100 000 USD, protože se zlepšuje nálada na trhu🔔
15.01.2025 Tento týden si investoři na kryptoměnovém trhu nemohou stěžovat na nedostatek volatility. Zažíváme opravdovou horskou dráhu, protože sentiment se změnil z extrémní paniky na začátku týdne na extrémní euforii nyní. K oběma pohybům přispělo několik katalyzátorů, které se překrývají a vytvářejí současnou dynamiku.
Forex: Předvánočnímu týdnu na trzích dominovaly centrální banky
20.12.2024 Obchodování bylo dnes zřejmě ovlivněno i vyjádřením D. Trumpa, který vyzdvihl možnost zavedení cel na evropské produkty ve snaze přimět Evropu dovážet větší objem fosilních paliv z USA. Události v tomto týdnu se ovšem točily především kolem zasedání centrálních bank v USA, Velké Británii, Japonsku či u nás.
Akciový výhled: Jestřábí FED, negativní sentiment v Evropě při otevření
19.12.2024 Včerejší zasedání FEDu sice přineslo snížení sazeb -0,25 %, jak trh předpokládal, ale jeho relativně jestřábí rétorika k výhledu poslala indexy drtivě dolů. Index SP500 ztratil téměř -3 % na 5872 bodů a od roku 2001 šlo o největší propad v den zasedání FEDu. Centrální banka USA signalizovala méně snížení sazeb, resp. opatrnější přístup.
Forex: Dolar v reakci na jestřábí Fed prudce posílil
19.12.2024 Včerejší rozhodnutí Fedu, který sice snížil úrokové sazby, ale směrem k příštímu roku signalizoval jen málo prostoru pro uvolněnější měnovou politiku, způsobilo výplach na trzích rizikových aktiv, zatímco eurodolar se posunul pod úroveň 1,0400. Během dnešního dne očekáváme pokračující rozkolísanost společně s tím, jak bude eurodolarový trh vstřebávat posun v očekáváné trajektorii sazeb americké centrální banky.
Tradery čeká náročný týden, připravte se!
16.12.2024 Předvánoční týden standardně finanční trhy čeká spousta statistik, zasedání centrálních bank a jiných informací, které dokážou cenami aktiv pořádně zahýbat.
Nůžky mezi Evropou a USA se rozevírají
22.11.2024 Většina analytiků dávala v případě zvolení Donalda Trumpa prezidentem největší šance především americkým akciím a kvůli zavedení obchodních bariér naopak zatracovala evropské akcie. Tato předpověď se naplnila tak napůl.
Klesající šance na jestřábí Fed oslabuje zlato 🪙
14.08.2024 Během druhé fáze středeční seance zlato ztratilo více než 1 % poté, co údaje o indexu spotřebitelských cen z USA ukázaly, že inflační tlaky v USA neklesají tak rychle, jak by si mnozí přáli. Index spotřebitelských cen v USA minulý měsíc vzrostl o 0,2 % po červnovém poklesu o 0,1 %. Za dvanáct měsíců do července se index spotřebitelských cen zvýšil o 2,9 % poté, co v červnu vzrostl o 3 %.
Forex: Průmyslová produkce v eurozóně bude oživovat jen pozvolna
13.06.2024 Průmyslová produkce v eurozóně podle nás v dubnu mírně vzrostla o 0,4 % m/m, výhled pro zbytek Q2 ale zůstává utlumený, i tak by průmyslová výroba ale mohla poprvé od Q3 22 přispět pozitivně k růstu ekonomiky eurozóny. Ceny průmyslových výrobců v USA doplní včerejší inflační čísla a zřejmě ukáží na zmírnění cenového růstu. Dozvuky včerejší inflace v USA a zasedání americké centrální banky budou pravděpodobně rezonovat ještě dnes.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 22.04.2024
22.04.2024 Burzy během minulého týdne korigovaly S&P 500 odepsal 3,0 %. Jde o nejvýraznější týdenní pokles od března 2023 (reakce na kolaps SVB). Poprvé za dva měsíce index propadl pod psychologickou hranici 5 000 bodů. Stoxx Europe 600 ztratil 1,5 %. Geopolitika zafungovala jako spouštěč korekce – nicméně vedla spíše ke změna sentimentu, samotná geopoliticky-sensitivní aktiva příliš neoslabovala (viz níže). Investory znervóznila inflace a více jestřábí Fed.
Rally na ropě: býčí fundamenty vs jestřábí Fed
10.04.2024 Zatímco v minulém roce se ceny komodit stabilizovaly, od začátku letošního roku dochází k jejich opětovnému růstu. Vedle vybraných agro komodit a kovů zažívá slušnou rally také ropa – za poslední tři měsíce se její cena zvýšila o téměř 20 % a poprvé od října pokořila hranici 90 dolarů za barel. Globální ropný trh se v posledních měsících dostává pod intenzivnější tlak, jak ostatně ilustruje i pohled na prohlubující se backwardaci forwardové křivky. Hlavním důvodem je rozhodnutí aliance OPEC+ znovu prodloužit těžební škrty v rozsahu 2,2 mil. barelů denně do konce druhého čtvrtletí.
Graf dne: US100 (22.09.2023)
22.09.2023 Rozhodnutím BoJ končí cyklus zveřejňování měnových rozhodnutí hlavních centrálních bank v tomto týdnu. Trhy na ně reagovaly volatilně, celkově však indexy na týdenní bázi zaznamenaly ztráty. Poměrně jestřábí Fed a jeho zveřejněný nový dot-plot naznačily možnost ještě jednoho zvýšení sazeb v tomto roce a odložení prvního snížení sazeb. Podtón této konference široce ovlivnil sentiment kolem indexu US100 a TNOTE.
Jestřábí Fed Collins. US500 ztrácí 1,5 % a brání úroveň 4400
24.08.2023 Collins z Fedu naznačuje, že další zvyšování sazeb ze strany Fedu je možné, ale banka musí být ve svých rozhodnutích obezřetná. Podle jejího názoru je Fed blízko místa, kde bude možné ponechat sazby beze změny, ačkoli v oblasti inlace ve službách bez trhu s nemovitostmi zatím nevidí velký pokrok.
Fed bude muset srazit akcie
11.07.2023 Začátek léta odstartovalo několik pozitivních čísel z americké ekonomiky. Nová pracovní místa rostou i nadále vysoce nadprůměrně, když v červnu se vytvořilo 209 tisíc pozic. Podobně i mzdy stále přidávají kolem 5 % ročně, to však není slučitelné s udržitelným návratem inflace k 2procentnímu cíli.
💲 USD před zveřejněním PCE klesá
26.05.2023 Americký dolar dnes odevzdává část nedávných zisků a je dnes nejhůře si vedoucí měnou skupiny G10. Americká měna může být kolem 14:30 volatilnější, protože bude zveřejněna řada makrozpráv ze Spojených států. Obchodníkům budou nabídnuty údaje o inflaci PCE, osobních příjmech, osobních výdajích a objednávkách zboží dlouhodobé spotřeby za duben. Zveřejnění PCE bude nejsledovanější, protože revize údajů o HDP USA za 1. čtvrtletí směrem nahoru, vedla ke skokovému zvýšení sázek na jestřábí Fed. Peněžní trhy v současné době oceňují zpřísnění sazeb během příštích dvou zasedání Fedu přibližně o 20 bazických bodů s 38% šancí na červnové zvýšení sazeb o 25 bazických bodů. Překvapení údajů o PCE by mohlo vést k dalšímu zvýšení těchto jestřábích sázek. Nicméně je třeba poznamenat, že již zveřejněné údaje o CPI za duben dopadly pod očekávání trhu.
Ceny zlata stoupají, ropa se nachází na úrovni kolem 70 USD
24.03.2023 Ve čtvrtek došlo ke růstu cen zlata, které se nacházely pod klíčovou úrovní 2 000 USD v souvislosti s předpokladem, že bude mít FED omezený prostor pro pokračování zvyšování úrokových sazeb.
AUDUSD se přibližuje hlavní rezistenci
20.02.2023 Australský dolar je dnes nejvýkonnější měnou skupiny G10, protože se zdá, že rostoucí ceny mědi podporují komoditní měny v podmínkách utlumené poptávky po USD. AUD/USD se odrazil od nejnižší úrovně od 6. ledna, které se dotkl v pátek, a vrátil se nad úroveň 0,6900, nicméně jestřábí FED a doutnající napětí mezi USA a Čínou mohou omezit pohyb směrem vzhůru. V současné době se pár blíží k lokální rezistenci na úrovni 0,6925, kterou vyznačují předchozí cenové reakce, 50 % Fibonacciho retracement poslední vzestupné vlny a 50 SMA (zelená linie). Proražení směrem vzhůru by otevřelo cestu k další rezistenci na úrovni 0,6980, avšak pokud se prodejcům podaří znovu získat kontrolu a zastavit růst, může dojít k dalšímu impulsu směrem dolů k supportu na úrovni 0,6870. Večer a v nadcházející asijské seanci může Aussie zažít zvýšenou volatilitu během zveřejnění bleskového PMI za únor a zápisu z jednání RBA.
Forex: Dezinflace již odstartovala a posílá eurodolar na 1,1000
02.02.2023 Americký Fed přihodil dalších 25 bazických bodů a posunul tak oficiální úrokové sazby již do pásma 4,5-4,75 %. Dezinflační proces nicméně podle šéfa americké centrální banky J. Powella již odstartoval, byť vedení Fedu zatím nevidí důvod k pauze v cyklu zvyšování úrokových sazeb (např. jak to udělala Bank of Canada). V tomto smyslu bude příští tj. březnové zasedání Fedu naprosto klíčové, neboť zde bude odhalena nová kvartální makroekonomická prognóza. I zde se zřejmě dočkáme dalšího zvýšení úrokových (o +25 bodů), avšak je otázkou, zdali bude ve hře i květen, jak se to J. Powell snažil na tiskové konferenci naznačit.
📣Fed, BoE a ECB - kdo řekne stop?
31.01.2023 Rozhodnutí budou oznámena následovně: Fed ve středu ve 20:00 a tisková konference ve 20:30. Bank of England pak oznámí své rozhodnutí ve čtvrtek ve 13:00 s tiskovou konferencí ve 13:30. Později, ve 14:15 rovněž ve čtvrtek, bude zveřejněno rozhodnutí ECB a tisková konference se uskuteční ve 14:45.
BREAKING: Průmyslová výroba v USA v prosinci prudce klesla
18.01.2023 Průmyslová výroba v USA se v prosinci snížila na -0,7 % m/m, zatímco v listopadu klesla o -0,6 % m/m a nedosáhla tržního konsenzu -0,1% m/m poklesu.
US30 po zprávě ADP klesá📉
05.01.2023 Tento týden se investoři zaměřili na dvě hlavní události. Včerejší zápis z FOMC byl vnímán jako jestřábí, nicméně na trzích nezpůsobil výraznější pohyby. Druhou událostí je zítřejší zpráva NFP, která může ovlivnit předpovědi ohledně možného snížení úrokových sazeb v roce 2023 a uvolnění měnové politiky. Podívejme se, co můžeme od zítřejší zprávy NFP očekávat.
Předpověď vývoje kurzu amerického dolaru
16.12.2022 „Z dlouhodobého pohledu očekáváme výrazný pokles kurzu americké měny k hodnotám okolo 21 korun za dolar. Tohoto cílového stavu by mělo být dosaženo v důsledku rozvolnění měnové politiky a zvyšování objemu likvidity v americké ekonomice, ke kterému dojde po porážce vysoké inflace,“ říká analytik BHS Barotov Timur.
Graf dne: US500 (16.12.2022)
16.12.2022 Jestřábí Fed vytvořil tlak na globální akciové indexy a tento tlak byl o den později zesílen jestřábí ECB. S&P 500 (US500) testoval ve středu večer hranici 4 000 bodů, když Powell během tiskové konference po zasedání zvolil jestřábí tón a o necelé dva dny později se index již obchoduje pod 3 900 body. Pohled na US500 z technického hlediska ukazuje, že index může brzy zaznamenat krátkodobou změnu trendu. Americký index dnes proráží pod důležitou zónou podpory, která se pohybuje mezi 3 900 body a spodní hranicí geometrie místního trhu. Rozhodující prolomení níže by naznačovalo, že se krátkodobý trend obrací na medvědí a signalizuje, že nedávná 2měsíční 18 % rally byla pouze korekcí směrem nahoru v sestupném trendu. V takovém scénáři lze další zónu podpory, kterou je třeba sledovat, nalézt v rozmezí kolem 3 700 bodů.
Ekonomický kalendář: Maloobchodní tržby v USA a rozhodnutí 4 centrálních bank
15.12.2022 Po včerejších poklesech na Wall Street a dnešních v Asii, naznačují trhy s futures na nižší otevření dnešní evropské hotovostní seance. Za nárůst averze k riziku může jestřábí Fed, neboť americká centrální banka očekává, že se sazby posunou výše, než se dříve předpokládalo. Nyní se počítá s tím, že na zvýšené úrovni zůstanou delší dobu. USD získal a vytvořil tlak na drahé kovy.
Ranní shrnutí (15.12.2022)
15.12.2022 Americké indexy zakončily včerejší obchodování poklesem v návaznosti na jestřábí Fed. Zatímco zvýšení sazeb o 50 b.b. bylo v souladu s očekáváním, mediánový bodový graf pro rok 2023 byl revidován výše ze 4,6 % v zářijových projekcích na 5,1 %. Prognózy sazeb byly mírně zvýšeny také pro roky 2024 a 2025.
Trh práce dává Fedu za pravdu
04.11.2022 Říjnová data z trhu práce v USA jsou silná. Od května report překvapuje směrem nahoru u klíčového ukazatele nových pracovních míst, a to se stalo i tentokrát. V detailech najdeme i náznaky ochlazování, ale ty zůstávají příliš slabé, než aby změnily celkový pohled. Nových pracovních míst přibylo 261 tisíc oproti očekávaným 195 tis. Minulý měsíc byl navíc revidován nahoru na 315 k.
Zlato se pohybuje v blízkosti hlavní podpory
03.11.2022 Ceny zlata ve čtvrtek dále klesly a přiblížily se nejnižší úrovni od března 2020 poté, co jestřábí Fed poslal dolar nahoru. Během dnešní seance zlato testovalo zónu podpory kolem 1615 dolarů za unci, která je poznamenána předchozími cenovými reakcemi. Kupcům se tuto úroveň podařilo ubránit, nicméně je třeba mít na paměti, že hlavní trend zůstává klesající a při rozhodném prolomení nad rezistenci na úrovni 1685 USD, která se shoduje s 61,8% Fibonacciho retracementem a horní hranicí klesajícího kanálu, by předznamenala změnu sentimentu. Do té doby se jeví jako pravděpodobnější další pohyb směrem dolů. Pokud se prodejcům podaří prolomit pod úroveň 1615 dolarů, mohl by se impuls směrem dolů prohloubit k 1580 dolarům, kde se nachází 78,6% retracement.
Jestřábí Fed smetl optimisty na Wall Street
03.11.2022 Investoři se včera konečně dočkali dlouho očekávaného výsledku zasedání Fedu. Vystřízlivění přišlo krátce poté, co J. Powell řekl, že je zatím velice předčasné hovořit o přerušení cyklu zvyšování sazeb na každém zasedání. Následky tiskové konference byly drastické, když index S&P 500 z denního maxima propadl o 134 bodů, aby nakonec zavřel o 2,5 % slabší. Technologický Nasdaq odepsal dokonce přes 3 %, zatímco DJIA se s touto situací vypořádal o poznání lépe, když ztratil 1,5 %.
BREAKING: US100 se navzdory jestřábím výrokům Mesterové z Fedu odráží od čerstvého minima
11.10.2022 Třem hlavním indexům na Wall Street se podařilo smazat většinu počátečních ztrát poté, co se krátce dotkly úrovní nevídaných více než dva roky v souvislosti s rostoucími obavami, že více jestřábí FED a vyšší sazby mohou mít negativní dopad na americkou ekonomiku a zisky společností. Změnu sentimentu nevedly žádné konkrétní katalyzátory a zdá se, že investoři strávili nedávné jestřábí komentáře Mesterové z FEDu, která uvedla, že největším politickým rizikem je, že FED nezvýší sazby dostatečně. Podle jejího názoru FED zatím nedosáhl žádného pokroku ve snižování inflace a je třeba posunout měnovou politiku na restriktivní úroveň. Očekává, že inflace v příštím roce klesne na 3,5 % a do roku 2025 na 2 %, což však bude bolestivý proces a růst v příštích několika letech může být slabý.
Forex: Výprodej dluhopisů v Evropě akceleruje
11.10.2022 Eskalace konfliktu na Ukrajině, jestřábí Fed (viz včera Evans) a masivní výprodej vládních dluhopisů v západní Evropě nedávají šanci euru uhrát proti dolaru jakékoliv významnější body. Přitom eurové sazby letí vzhůru a měly by tak teoreticky společnou evropskou měnu podporovat. Problémem ovšem je, že růst úrokových sazeb v eurozóně je momentálně tažen německou fiskální expanzí, jejímž cílem je tzv. cenová brzda pro ceny plynu a tepla.
Rozbřesk: Nobelovka za ekonomii pro vrtulníka Bena
11.10.2022 Helicopter Ben alias bývalý šéf Fedu a architekt nekonvenčního režimu měnové politiky, kdy centrální banka manipuluje se svojí bilancí, Ben Bernanke, dostává letošní Nobelovu cenu za ekonomii. Bernanke ocenění obdržel spolu s Douglasem Diamondem a Philipem Dybvigem za “výzkum bank a finančních krizí”.
Jestřábí Fed by mohl dostat svět do recese
23.09.2022 A nyní bude muset udělat mnohem více, aby dosáhl stejného efektu, což znamená, že vyspělé a rozvíjející se ekonomiky musí také udělat mnohem více, aby se vyrovnaly s inflací.
Ekonomický kalendář: Centrální banky zůstávají středem pozornosti
22.09.2022 Evropské futures trhy dnes poukazují na nižší otevření peněžní seance na starém kontinentu. Nálady se přes noc zhoršily, když obchodníci strávili včerejší rozhodnutí FOMC a Powellův projev. Zatímco klíčové rozhodnutí centrální banky je již za námi, tento týden nás čekají další centrální banky. Investorům dnes nabídnou rozhodnutí o sazbách 4 centrální banky – SNB, Norges Bank, CBRT a BoE. CBRT je jediná, od které se očekává, že ponechá sazby beze změny, zatímco u tří zbývajících se očekává růst. Pozornost bude věnována především rozhodnutím BoE a SNB. Kromě centrálních bank bude vydávána týdenní zpráva o žádostech o nezaměstnanost a také pravidelná zpráva EIA o skladování zemního plynu.
Rozbřesk: Po Fedu dnes pro změnu zvednou sazby Švýcaři a Norové
22.09.2022 Fed bude pokračovat v utahování měnové politiky do té doby, dokud práce nebude hotova, a tím je myšleno dostat inflaci zpátky ke dvouprocentnímu cíli. I proto Fed již potřetí zvyšuje úrokové sazby o 75 bazických bodů a v nové prognóze jasně signalizuje, že takový krok zopakuje i na příštím zasedání. Ani zde se však Fed nehodlá zastavit, neboť příští rok by se podle prognózy oficiální úroková sazba v USA mohla dostat až do pásma 4,50-4,75 %. V tu dobu by podle šéfa Fedu Powella měly být reálné úrokové sazby již bezpečně pozitivní, a to podél celé výnosové křivky!
Forex: Koruna zůstává pod tlakem
22.09.2022 Koruna zůstává pod tlakem a na úrovní 24,65 EUR/CZK ji zřejmě drží jen zvýšená intervenční aktivita ČNB. Jestřábí Fed, který plánuje dále zvyšovat úrokové sazby až k 4,5 % (viz úvodník), je pro českou měnu nepříjemnou zprávou, neboť při očekávané stabilitě tuzemských sazeb bude docházet k relativně svižnému uzavírání úrokového diferenciálu. Koruna musí být navíc ve střehu i s ohledem na geopolitiku, resp. další možnou eskalaci válečného konfliktu na Ukrajině.
Co sledovat příští týden? (16.09.2022)
16.09.2022 Negativní překvapení americké CPI za srpen vyvolalo výprodeje na globálních akciových trzích, protože sázky na jestřábí Fed vzrostly. Odpověď Fedu se dozvíme tuto středu ve 20:00. Pozornost však přitáhnou i rozhodnutí o sazbách od Bank of England a Bank of Japan, navíc se objeví PMI za září z Evropy. Příští týden určitě sledujte EURUSD, DE30 a GBPJPY!
GBPUSD je nejníže od roku 1985
16.09.2022 Pár GBP/USD klesl pod 1,14, což je nejnižší úroveň od roku 1985, protože nejnovější údaje vyvolaly další obavy z recese. Maloobchodní tržby ve Spojeném království se po červencovém 0,4% nárůstu, v srpnu meziměsíčně propadly o 1,6 %, což je největší pokles od prosince 2021. Meziročně maloobchodní tržby klesly o 5,4 %, což je rovněž výrazně pod tržními projekcemi, které byly ve výši 4,2 %. Ve srovnání s úrovní před koronavirem v únoru 2020 byly celkové maloobchodní tržby stále o 0,5 % vyšší. Navíc zvýšená inflace, pokračující energetická krize v Evropě a posilující dolar nadále vyvíjejí tlak na libru. Příští týden se očekává zvýšená volatilita, protože centrální banky z Velké Británie a USA poskytnou svá měnověpolitická rozhodnutí. Očekává se, že BoE příští čtvrtek zvýší hlavní sazbu o 75 bps, což je nejvíce od kurzové krize v roce 1992, po kumulativním zvýšení o 165 bp od prosince loňského roku. Po nedávné zprávě o inflaci v USA však trhy očekávají ještě jestřábí FED, což vytváří zajímavé příležitosti pro obchodníky.
ECB dnes zvedne sazby kvůli euru a bude s obavami sledovat výnosy
08.09.2022 Dneškem si od problémů energetického rázu odskočíme k měnové politice a pokračujícímu dilematu ECB. Ta dnes pravděpodobně zvedne úrokové sazby rovnou o 75 bazických bodů, čímž dál zrychlí i proti překvapivě velkému červencovému kroku (50 bps).
Graf dne: NZDUSD (02.09.2022)
02.09.2022 NZD/USD se dnes krátce propadl na nejnižší úrovně od května 2020. Za slabostí na tomto páru stojí jestřábí Fed a také nová vlna lockdownů v Číně. Zároveň guvernér RBNZ Orr nedávno řekl, že novozélandská ekonomika se pravděpodobně vyhne technické recesi v reakci na zveřejnění HDP za Q2. To by mohlo znamenat více holubičí postoj v nadcházejících měsících. Dnes bychom se mohli dočkat více volatility na NZDUSD po zveřejnění statistik z amerického trhu práce NFP, které jsou na programu ve 14:30. Z technického pohledu testuje pár hlavní zónu supportu v blízkosti 0,6065. Ta je definována předchozími cenovými reakcemi a také spodní limitou struktury 1:1. V případě proražení zmíněné zóny můžeme očekávat pokles ke spodní limitě klesajícího kanálu.
Rozbřesk: Energetická krize a jestřábí Fed drží na trzích strach
29.08.2022 Trhy hýbe energetická krize a jestřábí rétorika amerického Fedu. Tato “smrtící” kombinace poslala ke konci týdne akciové trhy prudce dolů - akciové indexy v USA ztratily přes 3 % a ztrácely druhý týden v řadě. Letní vlna oddychu je tak definitivně pryč.
Forex: Energetická krize a jestřábí Fed drží na trzích strach
29.08.2022 Trhy hýbe energetická krize a jestřábí rétorika amerického Fedu. Tato “smrtící” kombinace poslala ke konci týdne akciové trhy prudce dolů - akciové indexy v USA ztratily přes 3 % a ztrácely druhý týden v řadě. Letní vlna oddychu je tak definitivně pryč. Ceny elektřiny jsou v Evropě zcela jednoznačně ve vleku nedostatku plynu.
Rozbřesk: Co čekat v nejbližších měsících od koruny?
18.08.2022 Koruna čelí v tomto týdnu prodejním tlakům a její kurz se vrátil nad 24,50 EUR/CZK. To je sice stále pod úrovní, kde ČNB na začátku srpna aktivně intervenovala, vyhlídky na nejbližší měsíce však slibují další zintenzivnění depreciačních tlaků a návrat ČNB na domácí devizový trh.
Forex: Co čekat v nejbližších měsících od koruny?
18.08.2022 Koruna čelí v tomto týdnu prodejním tlakům a její kurz se vrátil nad 24,50 EUR/CZK. To je sice stále pod úrovní, kde ČNB na začátku srpna aktivně intervenovala, vyhlídky na nejbližší měsíce však slibují další zintenzivnění depreciačních tlaků a návrat ČNB na domácí devizový trh. Za prvé, česká měna se dle našeho názoru dostane pod tlak přísnějších globálních finančních podmínek. Ty budou reflektovat jestřábí Fed, který vedle zvyšování sazeb od září zdvojnásobí tempo kvantitativního utahování, stejně jako pokračující normalizaci měnové politiky v eurozóně. Růst sazeb v zahraničí pak bude působit ve směru nižšího úrokového diferenciálu, což sníží atraktivitu koruny v očích zahraničních investorů.
Graf dne: NZDUSD (17.08.2022)
17.08.2022 Pár NZD/USD vzrostl během asijské seance poté, co Rezervní banka Nového Zélandu zvýšila svou měnovou sazbu o 50 bps na 3 % v široce očekávaném a opakovaném prohlášení, že bude pokračovat v normalizaci sazeb, s tím, že OCR dosáhne vrcholu na 4,1 % v březnu 2023. Pohyb nahoru se však ukázal jako krátkodobý, protože jestřábí FED a slabé ekonomické údaje znovu podnítily obavy z globální recese, která vyvíjí tlak na měny citlivé na riziko. Dvojice dostane šanci se pohnout během dnešního vydání FOMC minutes. Z technického hlediska se NZDUSD odrazil od lokální rezistence na 0,6430, která je označena horní hranicí struktury 1:1, předchozími cenovými reakcemi a horní hranicí sestupného kanálu. Během dnešní seance pár prolomil 50 SMA (zelená čára) a pokud převládne aktuální sentiment, může být ohrožena podpora na 0,6245.
Vývoj na trzích 11.-17. 7. 2022
18.07.2022 Minulou středu byla zveřejněna data o inflaci za červen v USA a Česku. V obou případech byl růst spotřebitelských cen vyšší, než očekával konsenzus ekonomů. Inflace v USA byla v červnu nejvyšší za více než čtyři dekády. V meziročním srovnání poskočila z květnových 8,6 % na 9,1 %, přičemž konsenzus očekával 8,8 %. V meziměsíčním srovnání inflace poskočila z květnových 1,0 % na 1,3 %, přičemž konsenzus očekával 1,1 %.
Bitcoin padá pod úroveň 20 000 USD 📉
12.07.2022 Bitcoin dnes prolomil psychologickou hranici 20 000 USD. Klesající trend Bitcoinu s sebou strhl i menší kryptoměny. Ethereum se právě blíží úrovni 1 000 USD. Poklesy jsou způsobeny slabým sentimentem na akciových trzích.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 06.06.2022
06.06.2022 Během minulého týdne burzy opět oslabily. Volatilita zůstává zvýšená (VIX na 25), ale vidíme návrat k normálnějším hodnotám. Klíčovými faktory během minulého týdne byly více jestřábí Fed a výsledek payrolls. Ty přebily pozitivní zprávu o navýšení produkce ropy ze strany OPEC – tato skutečnost by mohla pomoci k oslabení inflačních tlaků ve 2H. Rizika zůstávají dále asymetricky nakloněna směrem dolů. Kromě utahování měnové politiky se investoři obávají, jak na burzy dopadne synchronizované zpomalení globálního ekonomického růstu.
Graf dne: GOLD (13.05.2022)
13.05.2022 Zlato v pátek spadlo na tříměsíční minimum a je na cestě ke čtvrtému týdnu poklesů v řadě. Drahý kov reaguje na jestřábí Fed, který posiluje americký dolar. Cena prorazila pod klíčový support na úrovni $1 830, kde se nachází 61,8 % Fibo retracement rostoucí vlny s počátkem na konci března 2021, 200 SMA (červená čára), rostoucí trendová čára a spodní limita 1:1 struktury. Pokud bude pokles dále pokračovat, tak další support leží na úrovni $1 765, kde se nachází 78,6 % Fibo retracement. Na druhou stranu pokud býci opět převezmou kontrolu, tak zlato může opět atakovat hladinu $1 900.
🔴(14:15) Živý komentář XTB: Inflace (CPI)
11.05.2022 Sledujte s námi živě nejočekávanější událost týdne! Trh očekává zpomalení amerického inflačního indexu CPI i jádrové inflace. Pokud by se však růst cen zrychlil, posílily by se argumenty pro ještě více jestřábí Fed, což by mohlo mít negativní dopad na akcie. Ať tak či onak, očekáváme významné tržní reakce! Bude zpráva v očekávání s investory?
Jaká bude cena zlata za 5 let?
10.05.2022 Americký Fed minulý týden poprvé od roku 2000 zvýšil úrokové sazby o 50 bazických bodů. Kvůli rekordně vysoké 40leté míře inflace v zemi regulátor neměl jinou možnost než se uchýlit k tomuto agresivnímu kroku.
Graf dne: AUDUSD (09.05.2022)
09.05.2022 Americký dolar pokračuje ve svém růstu při zhoršujícím se sentimentu na trzích. Dolarový index rostl nad hranici 104 a dosáhl čerstvého 20letého maxima, jelikož jestřábí FED, prudká inflace, válka na Ukrajině a čínské lockdowny vedly investory k tomu, že upustili od rizikových aktiv a stáhli se do bezpečných aktiv. Australský dolar také prudce klesl navzdory vyšším než očekávaným sazbám od Australské centrální banky z minulého týdne. AUD/USD pár prolomil pod hlavní support na 0,7060, což je označeno spodní hranicí struktury 1:1 a 38,2% Fibonacciho retracementem. Pár v současné době testuje psychologickou úroveň na 0,7000, ale mělo by dojít k proražení níže. Cíl pro medvědy lze nalézt kolem 0,6965, kde se nacházejí minima z ledna 2022.
Jestřábí Fed už sklízí „úspěchy“
06.05.2022 Americká centrální banka (Fed) ve středu zvýšila úrokové sazby o půl procentního bodu do rozmezí 0,75-1,00 % a její šéf Jerome Powell byl až překvapivě konkrétní v přístupu k dalšímu růstu úroků. Ve Spojených státech by na dalších dvou zasedáních mělo dojít ke zvýšení o 50 bps. Trh je ještě více jestřábí, očekává rychlejší utahování měnové politiky, už v září by se tak měl americký dolar úročit v blízkosti 2,50 %.
Ranní okénko - Jestřábí Fed a data z tuzemské reálné ekonomiky
06.04.2022 Dnes pokračuje série dat z tuzemské ekonomiky. Po včerejších maloobchodních tržbách dnes ráno vyjde únorová průmyslová výroba a statistika zahraničního ochodu. V eurozóně budou zveřejněny ceny průmyslových výrobců, které jsou relevantní z pohledu ČNB, jelikož indikují sílu externích cenových tlaků, a tedy dovážené inflace. Dnes ve večerních hodinách bude zveřejněn zápis z posledního jednání Fedu. To podstatné již ale zmínila během včerejška guvernérka Lael Brainard.
Forex: Zpřísňování měnové politiky bude pokračovat
06.04.2022 Průmyslová produkce v ČR za únor ukáže na slabou výrobu aut v důsledku nedostatku komponent. Mírný pokles by podle nás měly zaznamenat i tovární objednávky v Německu za stejný měsíc. Únorové ceny průmyslových výrobců potvrdí sílu inflačních tlaků v eurozóně, což bude důležitá informace i pro ČNB. Zvýšené cenové tlaky sehrají hlavní roli i v dnes zveřejněném rozhodnutí polské centrální banky, která patrně zvýší klíčovou úrokovou sazbu o dalších 50 bb na 4 %. Zápis z posledního zasedání americké centrální banky potom naznačí, jakým způsobem bude Fed snižovat svoji obří bilanční sumu.
Forex: Jestřábí Fed a zvýšená nejistota podporují dolar
05.04.2022 Český maloobchod v únoru podle očekávání výrazně zpomalil svoje tempo růstu. Meziměsíčně reálné tržby bez prodejů motorových vozidel stagnovaly (v lednu růst o 2,2 %). Vyšší byly nákupy pohonných hmot (+1,9 % m/m) a nepotravinářského zboží (+1,0 % m/m), naopak méně se v únoru prodalo potravin (-2,2 %). V meziročním srovnání maloobchodní tržby reálně stouply o 4,6 %. To však bylo výrazně ovlivněno nízkou srovnávací základnou z loňského roku, kdy prodeje trpěly omezeními spojenými s koronavirem.
Rozbřesk: Fed zvyšuje sazby a posílá trhům jestřábí prognózu. Default Ruska na obzoru?
17.03.2022 Americký Fed včera poprvé od startu pandemie zvýšil úrokové sazby. Bylo to sice “pouze” o 25bps, doprovodná prognóza ovšem (tak jak jsme očekávali) překvapila trhy více jestřábím vyzněním. Předpokládá v tomto roce celkem sedminásobný růst úrokových sazeb a konec “utahovacího” cyklu na 2,75 %. Současně s tím v doprovodných komentářích J. Powell působil jednoznačně jestřábím dojmem. Zdůrazňoval nebezpečí vysoké inflace a neukotvených inflačních očekávání, zatímco současně mluvil o síle domácí ekonomiky (zejména pak trhu práce).
Forex: Dolar si příliš neužil jestřábí Fed
17.03.2022 Americký dolar si příliš neužil jestřábí Fed a ve finále v dopoledním obchodování opět doputoval nad 1,1000 EUR/USD. Do značné míry to odráželo i lepší náladu na globálních trzích a zprávy o tom, že Ukrajina a Rusko učinily pokrok v jednáních o příměří.
Fed preview: Nastal čas pro růst sazeb❗
16.03.2022 Rozhodnutí o růstu sazeb by mělo být nejméně komplikovanou záležitostí. Fed v minulosti růst sazeb velmi obsáhle komunikoval, takže jejich růst o 25 bps by měl být takřka zaručen. Jednalo by se o první vzestup sazeb od roku 2018 a zároveň tedy první od jejich dramatického poklesu na počátku pandemie. Na trhy by však měly mít dopad spíše další okolnosti.
Rozbřesk: Vyšší americká inflace = březnový růst sazeb o 50 bps
11.02.2022 Americká lednová inflace nakonec opět trhy překvapila vyšším číslem a vzrostla na 7,5 % (jádrová na 6 %) - nejvyšší úrovně za poslední čtyři dekády. Nedá se sice říct, že inflace překvapila vyšším číslem “na celé čáře”. Rychlý meziměsíční růst však zaznamenaly kategorie, které mají největší “setrvačnost” (rychle neodezní) - tedy zejména nájmy a zdravotnické služby. Inflační vrchol máme proto v USA stále před sebou (pravděpodobně v únoru těsně pod 8 %) a pokud se nic mimořádného nestane, bude složité vidět americkou inflaci do konce roku pod 4 %.
Ranní glosa: Vyšší americká inflace = březnový růst sazeb o 50 bps
11.02.2022 Americká lednová inflace nakonec opět trhy překvapila vyšším číslem a vzrostla na 7,5 % (jádrová na 6 %) - nejvyšší úrovně za poslední čtyři dekády. Nedá se sice říct, že inflace překvapila vyšším číslem “na celé čáře”. Rychlý meziměsíční růst však zaznamenaly kategorie, které mají největší “setrvačnost” (rychle neodezní) - tedy zejména nájmy a zdravotnické služby.
Rozbřesk: Česká ekonomika v závěru roku zpomalovala. Jak razantní bude ČNB?
28.01.2022 První letošní zasedání bankovní rady, na kterém ČNB představí novou prognózu, proběhne už příští týden. Očekává se další razantní navýšení základní sazby, která se může v krajním případě dostat až do blízkosti pětiprocentní hranice.
Forex: Koruna si po Fedu připisuje drobné zisky
28.01.2022 Koruna si v průběhu včerejšího obchodování vůči euru připsala zhruba deset haléřů a končila v blízkosti hranice 24,40 EUR/CZK. Ke slabším úrovním ji tedy nesrazil ani jestřábí Fed, ani velmi slušný výsledek americké ekonomiky podporující tažení dolaru. Korunový trh nicméně stále vyčkává na ČNB, která bude zasedat už příští týden. Centrální banka může opět překvapit svou razancí, nicméně hlavní otázkou bude, zda sazby pod pěti procenty budou maximem tohoto cyklu, nebo zda bude ČNB chtít postupovat ještě dále. To napoví prognóza i alternativní scénáře, se kterými se trhy budou moci seznámit až po samotném zasedání.
🔥 Paládium prudce roste i přes jestřábí Fed
27.01.2022 Paládium pokračuje v silně rostoucím trendu, který začal uprostřed minulého týdne. Rally pokračuje i přes jestřábí Fed, který podpořil růst amerického dolaru a naopak oslabil drahé kovy. Paládium včera vzrostlo, přestože zlato i stříbro výrazně klesly. Co stojí za růstem ceny paládia? Paládium už od počátku roku přidalo 30 %, přičemž většiny těchto zisků dosáhlo v posledních seancích. Trhy se bojí, že těžební kapacita Ruska, která dosahuje na 40 % celkové globální nabídky tohoto kovu, může být nedostupná. Existuje vysoké riziko sankcí v případě, že se Rusko rozhodne napadnout Ukrajinu. Paládium se využívá k produkci katalyzátorů spalovacích motorů. Letos se navíc očekává nárůst poptávky po tomto kovu v reakci na vyšší tempo automobilového průmyslu.
Ranní shrnutí (27.01.2022)
27.01.2022 Americké indexy se v první polovině seance obchodovaly v zisku. Ten však byl následně zlikvidován po rozhodnutí FOMC o sazbách a Powellově tiské konferenci. S&P 500 padl o 0,15 %, Dow Jones klesl o 0,38 % a Nasdaq zakončil v blízkosti nuly.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 10.1.2022
10.01.2022 Dceřiná společnost developera Shimao nesplatila jistinu na svém úvěru. Tento případ se od předchozích čínských developerů, kteří zápasí s nedostatkem likvidity, poněkud liší. Shimao totiž patří mezi stabilnější developery. Jeho rating dosahuje BB a před pár lety se nacházel i v investičním stupni (BBB a lepší). Pokud se v potížích nachází i firmy s ratiingem poblíž IG stupně, signalizuje to, že se stres začíná šířit napříč developerským sektorem. Situace v developmentu tak zůstává signifikantním zdrojem nejistoty.
Ranní shrnutí (06.01.2022)
06.01.2022 Zápis z posledního zasedání FOMC vyzněl výrazně jestřábím směrem. Centrální bankéři viděli zvýšenou potřebu dřívějšího růstu sazeb (než bylo odhadováno). Navíc mnoho členů FOMC by rádo začalo snižovat bilanci Fedu brzy poté, co sazby začnou růst (potvrdil se tak únik z WSJ).
Swingový výhled 51. týden
20.12.2021 V minulém týdnu hned tři významné centrální banky rozhodovaly o úrokových sazbách. Kromě amerického Fedu to byla evropská centrální banka ECB, která ponechala sazby beze změny a britská Bank of England, která naopak překvapila zvýšením sazeb. Price action reakce na zprávy centrálních bank přitom ukázaly, jak překvapivé dokáží trhy někdy být. Americký dolar oslabil, euro posílilo a akciové indexy provedly ve čtvrtek mírnou korekci.
Ranní okénko - Fed bude avizovat rychlejší ukončení nákupu aktiv
15.12.2021 Fed by měl na svém dnešním zasedání oznámit zrychlení stahování programu nákupu aktiv z trhu, což mu otevírá cestu k možnosti dřívějšího navýšení úrokových sazeb. Kromě amerických maloobchodních tržeb, které si patrně i v listopadu připsaly meziměsíční přírůstek, je dnešní ekonomický kalendář prázdný.
Forex: Česká koruna v lehké defenzivě
14.12.2021 Česká koruna se před zasedáním Fedu a ECB dostala do lehké defenzivy. A není se čemu divit. Globální trhy jsou opatrné, akcie korigovaly páteční zisky a pod výrazný tlak se dostaly některé rozvíjející se měny v čele s tureckou lirou. Jestřábí Fed středoevropským měnám tento týden příliš nepomůže a očekáváme proto na koruně obchodování v pásmu 25,40-25,50 EUR/CZK, a to nehledě na jestřábí komentáře z ČNB.
Rozbřesk: Zasedání ECB a Fedu ukážou rozdílný přístup k inflaci. Dnes musí být ve střehu forint
14.12.2021 Evropská centrální banka versus Fed - tento týden uvidíme střet různých pohledů na dnešní inflační vlnu. Zatímco Fed (podobně jako ČNB) ji bere s plnou vážností a urychlí ústup z měnové expanze (tapering), ECB bude na čtvrtečním zasedání pravděpodobně i nadále přešlapovat na místě. Potvrdí sice ústup z pandemických programů (PEPP) do konce března, ale bude podmíněn dalším vylepšením pandemické situace a zcela mimo hru ponechá otázku zvýšení úrokových sazeb.
QE při inflaci 7 %?
06.12.2021 Kvantitativní uvolňování bylo ve Spojených státech zahájeno a následně prodlouženo vždy kvůli obavám o příliš nízkou inflaci. Růst spotřebitelských cen, který bude zveřejněn v pátek, se pravděpodobně dostane na 7 % meziročně. Americká centrální banka (Fed) sice už oznámila snižování tempa kvantitativního uvolňování (QE), zvyšují se ale očekávání, že program bude ukončen dříve.
Související klíčová slova:
Premiér Andrej Babiš | Tuzemské státní dluhopisy | Fibo | Jackson Hole | Ekonomické problémy | Pravděpodobnost | Údaje o indexu spotřebitelských cen | Retracement | Obchodování zlata | Investování do měn | Vstupy | Spouštěč korekce | Fiskální stimul | Investovat do NATGAS | Včerejší zpráva | Zkušenosti | Turecká krize | Forexový broker | Technologický index | Obchodní seance | Weibo | Dolarová výnosová křivka | Ázerbájdžán | Výsledek hospodaření | Porozumění | Developeři | S&P 500 (US500) | Delegace | Výstup zasedání | Zlatý poklad | Akcie SK Hynix | Pokles sazeb | Statistiky | Alphabet | Dow Jones Industrial | Cyklus zvyšování sazeb | RBI | Maloobchod v únoru | Refinitiv | Investiční banky | Zvýšení cel | Dluhopisy | EUR | Střední Evropa | Sekce měnové | Otevřené ekonomiky | Trend | Geopolitické riziko | Zasedání ECB | Index Bloomberg Barclays | MIFID | Konec války | Dávky v nezaměstnanosti | Rostoucí ceny | Polská národní banka (NBP) | Aktiva | USD/PLN | Obchodování forexu | PMI ve službách v eurozóně | Rostoucí akcie | Opatření | SP500 | Inflační čísla | Globální ropný trh | SanDisk | Výstup zasedání Fedu | Hormuz | Bank of Japan | Graf | Britská libra | Makroekonomika | Tempo růstu | Korelace | Mezibankovní sazby | Výkyvy | Výnosy dluhopisů | Goldman Sachs | Mutace omicron | Investment Management | Tuzemský průmysl | Citigroup | Zásoby plynu | Akciové trhy | Dolar (USD) | Nálada na trzích | Vývoj míry nezaměstnanosti | Dopad na akcie | Výdaje | Technologické akcie | Profit Taking | Oživení poptávky | Vývoj německého akciového indexu DAX | Asijské trhy | Použití finanční páky | Gold | GBPJPY | FOMC minutes | Regionální měny | Špatná výkonnost | Cenové stability | Expanze | Hospodářský růst USA | Vývoj míry nezaměstnanosti v USA | Indexy S&P | Mírové dohody | Index PX | Energetika | Zpomalení inflace | HDP za Q2 | Výkon domácí ekonomiky | Šéf Fedu Powell | Německý rozpočet | APP | Kolaps | Aktuální prognózy | Sektor služeb | Depozitní sazba | Lagardeová | Snižování rozvahy Fedu | Deflace | Geopolitické napětí | Ethereum | Kevin Warsh | Nejnovější data | Polský zlotý | Války v Zálivu | Šéf Fedu Jerome Powell | Směrnice | Fiskální expanze | Posilování dolaru | Reakce amerického dolaru | SPA35 | Předpověď vývoje kurzu | Reality | Japonský index | CZK | Vývoj na trzích | Analytický tým FXstreet.cz | Růst českého HDP | Zvyšování sazeb | Saúdská Arábie | Průmyslová produkce | Tento týden | TNOTE | Snížení úrokových sazeb | Růst cen | PLN | Dolarový index | Průmysl a zahraniční obchod | Obchodování s plynem | Obavy investorů | USD index | Obchodování stříbra | Německý DAX | Růst sazeb | Řízení rizika | Možnost obchodovat | Ceny elektřiny | Klouzavé průměry | Strach | Trumpová | Rok 2026 | Podnikání na kapitálovém trhu | Trendová čára | Proražení | Forex CFD | Americká inflace | Utahování měnové politiky | Babiš | Celková inflace | Výhled dolaru | EIA | Výprodeje | Vývoj měnového páru | Nezaměstnanost | Vratislav Zámiš | Akciový výhled | Výrazně oslabení | Vysoké riziko | Rafinerie | Žádný výnos | Souhrn finančních trhů | Index S&P | PLN/EUR | Cena zlata | America | Marketingová komunikace | Prodat zlato | Rostoucí úrokové sazby | Čipové akcie | Politické změny | Vysoké ceny energií | Konjunkturální průzkum | Sazby v USA | Zveřejněné údaje | Peníze | CME Fed Watch | Výsledková sezóna v USA | Prodloužení těžebních škrtů | Brent | Politika | Nárůst sazeb | HUF/EUR | Stimul | Očekávání | Bankovní systém | Dolar dnes | Futures na DAX | Odhady PMI | Příkaz | Zvýšení sazeb | Hluboké recese | SpaceX | Reálné výnosy | Bankovky | ETF fondy | Deprese | Základní sazby | Majetek | Fibo retracement | Vývoj ceny zemního plynu v USA | Příležitosti k nákupu | Dopad na cenu | Blockchain | NZD/USD | Makroekonomická data | Silná rezistence | Zásoby ropy | CZK/EUR | Nákupy | Vývoj čistých nákupů zlata | Volatilita | Pomalé oživení | Růst | Jak investovat do komodit | Příležitosti | Itálie | Snížit úrokové sazby | Nárůst cen | Americká centrální banka | Vývoj akciového indexu S&P 500 | Maloobchod | EUR/CZK | Nižší úroky | Jednání FOMC | Prognóza | Výnosová křivka | USDRUB | Vývoj inflace | Situace na Blízkém východě | Výrobní ceny v USA | Trh práce | ČSÚ | MiFID II | Swiss | Růstový impuls | Dnešní seance | Aktuální kurzy měn | SMA 100 | Hrozba | Swiss National Bank | Tržní reakce | Spotřebitel | Růst amerického dolaru | Pochybnosti | WSJ | Zápis z posledního zasedání Fedu | Micron | Výhled | Základní úrokové sazby | Růst německé ekonomiky | HUF | Ekonomiky | Dobrý výsledek | Úrokové sazby v USA | Výsledkové sezóny | Evropské ekonomiky | Snižování úroků | AI infrastruktury | Ceny pohonných hmot | Průmyslová produkce v eurozóně | Cena bitcoinu | Míra úspor | Ceny výrobců | Vývoz ropy | Investiční plány | Long | Kontrakty | Zpomalení ekonomiky | BP | Lira | Michal Stupavský | Uklidnění situace | Geopolitická rizika | Satya Nadella | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Zasedání centrálních bank | AUD | Prudký pokles | Dřevo | Nižší daně | Analýzy | Vývoj měnového páru GBP/USD | S&P500 | Energetická krize v Evropě | Nord Stream | ČSOB | Meziroční růst | Investujte zodpovědně | Oslabení eura | Sázky na pokles | Baidu | Trpělivost | Trh | Léto | Oznámení | Vývoj ceny zemního plynu | Poměr PE | Centrální banky světa | MSCI | EMU | Diskont | Hlavní události | Riziková averze | Úrokové sazby | Výnosy amerických státních dluhopisů | Posílení | Jestřábí rétorika | Spořící účty | Korunové úrokové sazby | Včerejší obchodování | Býčí signál | Rozdílové smlouvy | Swapové body | Dot plot | Index | Rubl | Reálné úrokové sazby | Ropný trh | Aktuální hodnoty měny | Globální ekonomiky | Program kvantitativního uvolňování | Uvolnění měnové politiky | Dění na finančních trzích | Rezervní měny | Elektřina | Prima | Polská centrální banka | Výrobní ceny | Zpřísnění měnové politiky | Zlaté rezervy | Klesající trend | Eura | CBRT | Komise | Nejistoty | Moderna | Nio | Real estate společnosti | Kapitál | Fungování | Průmysl | Index KOSPI | Americký prezident | Kurzové výkyvy | Janet Yellenová | Analytický tým | Ropné společnosti | Více o Forexu | S&P | Big Tech | Index S&P 500 (US500) | Konflikt na Blízkém východě | Obchodování na finančních trzích | Reakce trhu | Sázky | Západní sankce | Snižování nákupu aktiv | Narušení dodávek | Akciové indexy | Reakce trhů | Christine Lagardeová | Zpráva | Ekonomický kalendář | Centrální banky | Inflace | Breaking | Jak začít cestu na měnových trzích | Panika | Nastavení úrokových sazeb | Futures na Nasdaq 100 | Český běžný účet | Oficiální úroková sazba | Česká měna | Japonský jen (JPY) | Futures trhy | Globální nálada | Dobré výsledky | Porovnání vývoje | Trh s úrokovými sazbami | Zpráva o inflaci | Lukáš Kovanda | Inflace PCE | Americké ministerstvo obchodu | Deficit | Depozitní sazby ECB | Dolary | Covid Zero | Zasedání FOMC | Výkon | Ministerstvo obchodu | TC Energy | Americké měny | Vládní shutdown | TSMC | Warsh | Zaměstnanost | Americký index | Tržní podmínky | Turecko | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Bydlení | Budoucnost | Dnešní makroekonomické ukazatele | BREAKING | Nová prognóza | Benzín | Zásoby ropy v USA | Komoditní index | Omezení dodávek | Indikátor RSI | Obchodníci | Komoditní měny | Výrazný růst | Fio | Covid | High-yield | Koruna | Kurz dolaru | Komise v přenesené pravomoci | Zařízení | Bohatství | Fed dnes | Investování do zlata pro začátečníky | Data z USA | Ifo | Vysoce likvidní | Válka | Obchodování komodit | Nový rekord | DJIA | xStation | Alibaba | Rychle rostoucí | Leva | Snižování sazeb | Nařízení Evropského parlamentu | Rovnováha | Úroková sazba v USA | Rostoucí ceny ropy | Wonderinterest | Růst vývozu | Komoditní šok | Odliv dividend | Bitcoin | Eskalace | Nejbližší support | Tapering | ING Groep | Fiskální politiky | ISM index | Futures | Ropa Brent | Saldo zahraničního obchodu | Investment management | Ministerstvo spravedlnosti | Rozhodnutí FED | Ropa | Ceny plynu | Zveřejněná data | Research | Data o inflaci | Výplach na trzích | Výsledky společnosti | Ekonomické aktivity | Donald Trump | Společnost ASML | Zvolení Donalda Trumpa | Tovární objednávky | Americké indexy | Novozélandská ekonomika | Fedspeak | Předstihové indikátory | Válka na Ukrajině | Izrael | Pojištění vkladů | FRA40 | Prezident Trump | Údaje o inflaci | Zvýšení sazeb ČNB | Akciový index | Růst úrokových sazeb | Tržní úrokové sazby | G10 | Pár EUR/USD | Investiční bankovnictví | EUR/MWh | Česká koruna | Počet žádostí o podporu | Finance | Společnosti | Stres | Měsíční data | Stříbro | Vice | Pozornost | Čínská centrální banka (PBOC) | Výnosové křivky | Asijské indexy | Pokles cen | ECB dnes | Cla na Čínu | Michigan | Zvyšování sazeb Fedu | Technické analýzy | ETF | Globální akciový index | Jak investovat do NATGAS? | Jak investovat do komodit? | Volatility | Fundamentální analýzy | Americké úrokové sazby | Současné ceny | Nejnovější údaje | E-commerce | Americká měna | Další růst | Maďarský forint | Působení fiskální politiky | Náklady | Momentum | Ziskové marže | Pozitivní zpráva | Bitcoiny | Depozitní sazby | Rozhodnutí ČNB | Ghana | Akciové indexy v USA | Domácnosti | Směrodatná odchylka | Index nákupních manažerů | Analytici | Poptávka | Hospodaření státního rozpočtu | Conseq Investment Management | Výprodej na Wall Street | Británie | Ceny zemního plynu | CL | Vysoká inflace | Jednání ECB | Korunové sazby | Snižování úrokových sazeb | Kov | Guvernér Fedu | Globální ceny ropy | Česká ekonomika letos | Jestřábí komentáře | Kurz dolarů | Vývoj | Dow Jones Industrial Average | Vývoj německého akciového indexu | Problémy se subdodávkami | Úroková sazba | Závazek | Negativní dopad | Očekávaná data | Wonderinterest Trading Ltd | Základy obchodování | Situace v Kazachstánu | Rizikové averze | Konkurenceschopnost | Zboží dlouhodobé spotřeby | Ceny drahých kovů | Ranní okénko | Futures kontrakty | Americké akcie | Nárůst výnosů | Krize v Evropě | Prohlášení | ERA | Deutsche | Výrazné zisky | Indikátor | Spotřebitelská důvěra v USA | Volatilní | Podílové fondy | Vysoké inflace | Riziko ztráty | Chování | EUR/USD | Nízké sazby | Vyšší sazby | Očekávání trhu | Maloobchodní tržby | Varování | Intervence | Nastavení měnové politiky | Dezinflační trend | TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana | Náklady na těžbu | BH Securities | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | TLTRO | Časovat trh | Pozornost trhu | Pokles cen energií | Shutdown | První hike | Německý index DAX | Globální trhy | Recese v USA | Austan Goolsbee | Měnové politiky | Alphabet (Google) | Obchodovat | S&P/ASX 200 | Dluhopisy Itálie | Invaze | Finanční domy | Sazby ČNB | Ceny nemovitostí | Obavy z globální recese | Zastavení dodávek ruského plynu | 3М | Manufacturing | EURGBP | Rozhodnutí o sazbách | JPMorgan Chase | Trading.com | FRED | Peněžní trhy | Rok 2025 | Výrobce čipů Micron | Odhad HDP | Otevření Hormuzského průlivu | Bankéři | Fio banka, a.s. | Problémy | Podnikání | Firma | Čínské indexy | Investiční strategie | Barclays | Bezpečný přístav | Národní banka | Hypoteční sazby | Micron Technology | Rozhodnutí centrální banky | Vývoj akciového indexu | Odliv kapitálu | Raiffeisenbank a.s. | Ropný šok | Investoři dnes | Výzva | AI | ADP | Pohonné hmoty | Deutsche Bank | Polská národní banka | KOSPI | Komodity z různých sektorů | Investiční banka Goldman Sachs | USA | Úrokové prostředí | Tisková konference | Navýšení úrokových sazeb | Platební bilance | Růst mezd | Reálné ekonomiky | Bank of Canada | Aktuální očekávání | Výnosy | Pokles nezaměstnanosti | Spojené státy | GBP/EUR | Přístup k inflaci | Fiskální krize | Guidance | Trh se zlatem | Komerční banka | Futures na Nasdaq | NZDUSD | Růst eurozóny | Úrok | Investovat | Hlavní kryptoměny | Komoditní | Cena severomořské ropy Brent | Data o HDP | Investování | Technická situace | Ekonomické oživení | Trading PRO | Začátek výsledkové sezóny | Hotovost | Nálada na trhu | Výroba v Německu | Regulátor | Hynix | Obchodní dohoda | Renault | Průzkum | Globální akciové indexy | Firmy | Emerging markets | Pandemie | Sankce | Cena stříbra | Dnešní výprodej | Tečkový graf | Konsolidace | Objednávky | Historie | Nový šéf Fedu | Růst cen ropy | Zvyšování úrokových sazeb | Zajištění | Averze k riziku | Silný propad | Nezávislost centrální banky | Miliardy dolarů | Cena ropy brent | Vyšší ceny | JD | Sazby | Výrobní inflace | Ekonomické fórum v Davosu | Repo sazby | Indexy v Číně | Globální ceny | Napětí mezi USA a Čínou | Počet volných míst | Zlotý | Snížení úrokové sazby | Obraz trhu | Fed | Zmírnění obav | Dnešní ekonomický kalendář | Index spotřebitelské důvěry | Uklidnění situace na Blízkém východě | Nákupy centrálních bank | Investoři do zlata | NASDAQ 100 | Světové ekonomické fórum | Technologický Nasdaq | Investiční doporučení | CNY | Automobilový průmysl | Centrální bankéři | Burze | Rostoucí trendová čára | Trhy | Dow Jones | Nejbližší rezistence | Aktuální stav | Vývoj akciového indexu Nasdaq | FTSE | Dna | Mark Zuckerberg | Průmysl v Německu | Znovuzvolení Donalda Trumpa | Rizika | Nasdaq (US100) | Futures na US100 | Žlutý kov | Eurozóna | Trading | Fond | ISM | Americká centrální banka FED | Indexy pohyb | Záchranný program | Japonský index Nikkei 225 | Dluhopisový trh | Objem poskytnutých úvěrů | Vzdělávací materiály | JD.com | Pokles cen akcií | Velcí hráči | Společnost TC Energy | xStation 5 | Vysoké ceny | Průmyslové podniky | Riziková aktiva | Britský FTSE | Růst ekonomiky | Cenový vývoj | Silné inflační tlaky | TradingEconomics | Cenu plynu | Žádosti o podporu | Bilance | Americké akciové indexy | Holubice | Tesla | Regulační orgány | Li Auto | David Vagenknecht | Stabilita | Španělsko | XTB Research | Ekonomický růst | Bloomberg Barclays | RBNZ | Americké trhy | Inflace v USA | Komodity | GS | Mzdy | Silné ekonomické údaje | Poradenství | Evropský průmysl | CAD | Ceny zemního plynu v USA | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Jádrová PCE inflace | Makroekonomická prognóza | Včerejší seance | Banka Goldman Sachs | Na burze | Významný dopad | Analytička | Společnost | Zpřísňování měnové politiky | Fórum v Davosu | Raphael Bostic | Květnová inflace | Hospodaření | Zahraniční obchod | Ztráta | Indikátory sentimentu | Riksbank | Pokles devizových rezerv | Conseq | FXstreet | Maďarská centrální banka | Reporty | Finanční podmínky | Projevy centrálních bankéřů | Kukuřice | Obchod | Purple Trading | Hlavní trend | Tomáš Raputa | Bilance Fedu | MSCI All Country World | AUD/USD | Průmyslová výroba v USA | Eskalace konfliktu | Zahraniční forex | Riziko | Analytik | Trinity | Spotové ceny | JPY | Zasedání ČNB | RSI | Bank of America | Šok | Finanční trh | Meta | Turecká lira | GBP | Nadšení | NATO | Plyn | Pokles cen ropy | BioNTech | ISM indexy | Německá ekonomika | Čína | CZK/USD | Ceny | Financování | Recese | Pokles | Oslabení amerického dolaru | Kompozitní index | Americké CPI | FTSE 100 | Ben Bernanke | Změna politiky | Války | Impuls | Ukrajina | Snižování stavů | Raiffeisenbank | Data z trhu práce | Ranní glosa | Proinflační | Předstihové ukazatele | Centrální banka | Předpovědi | Predikce | ASML | WTI | Zápis z posledního zasedání | Silný americký dolar | Warren Patterson | Globální index | SMA | Evropské centrální banky | Libra | Odborníci | Rozvolnění | Cena severomořské ropy | Wonderinterest Trading | Průmyslový sektor | Celní politiky | Aussie | Norges Bank | USD/EUR | Stratég | Dobrá data | Kurzové riziko | Instituce | SXXP | Forint | Novavax | Ceny zlata | Říjnová inflace | Výnos | Výnosy z dluhopisů | Bankovní krize | Růst cen energií | Index DOW | Trhy dnes | Německé ekonomiky | Kapitálové výdaje | Index Nasdaq | Graf zlata | Nájmy | CFD | 256/2004 | US30 | Provozní náklady | Trinity Bank | Olívia Lacenová | MNB | Růstové momentum | Austrálie | Minulá výkonnost | Průmyslová výroba ve Spojených státech | Vývoj měnového páru EUR/USD | Konkrétní cíle | Rozhodnutí FOMC | Miliardy USD | Dluhopisový index | Stoxx Europe 600 | Rostoucí ceny energií | Ceny energií | Utažení měnové politiky | Energetická krize | GBP/USD | ASX | Vzácné kovy | Inflační cíl | VIX | Mezibankovní | Akcie Tesla | Výběr zisků | Jaromír Gec | Euforie | Írán | EPS | Jestřábí postoj | Pracovní místa | Dlouhodobý výhled | Vývoj meziroční inflace | Zisk | ČNB | Bank of England | World Gold Council | EURUSD | Pokles kurzu | Spekulovat | Nord Stream 2 | Swapy | Středoevropské měny | Rating | Dovoz | Nasdaq Composite | Aktuální kurzy | Tržní sazby | Obchodování | Obchodování ropy | Dnešní data | Posílení dolaru | Úroky | Zlepšení sentimentu | Prezident | Obavy trhu | Prémie | Evropa | Měna | Management | Nasdaq | Trump | Zprávy | Ceny ropy | Nový výhled | Kupující | Francie | Předpověď | Údaje | Technologické společnosti | Dolarové sazby | Automobilky | Eurodolar | Finanční krize | FXstreet.cz | Teherán | Běžný účet | Drahý kov | Medián | xStation5 | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Změny sazeb | Natixis | Síla dolaru | Týdenní zpráva z FOREX trhu | SK Hynix | Zemní plyn | Zasedání americké centrální banky | Marže | Inflace v říjnu | Aktivum | Japonská centrální banka | Přenos | Společnost XTB | CARA | GMT | Situace | USD/CZK | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Europe 600 | Růst dolaru | Google | Tržby | Konsensus | Hedge fondy | NATGAS | Býčí trh | FOREX | Konsenzus | Signály | Sazby beze změny | Guvernér | Ranní komentář | DE40 | Aliance | Spready | HDP | COMEX | Technology | Devizový trh | Načasování | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Index Nikkei 225 | Dolar | Euro | Yield | Zkapalněný zemní plyn | Klid | Akcie Netflix | Investování je rizikové | Zpomalení růstu | Ohlédnutí | NEST | Rizikové prémie | Vládní deficit | Vyšší inflace | Výprodej | Měnové páry | JPMorgan | Přirážka | Domácí měny | Lehman Brothers | Infineon | Holubičí Fed | Ztráty | Osobní výdaje | Česká národní banka | Česká inflace | Japonský jen | Meziroční inflace | Nakupovat | FOMC | Akcie | Ukrajina a Rusko | Index dolaru | Jestřábí ECB | Měnové podmínky | Nižší úrokové sazby | Prodej podílů | Návratnost | Železná ruda | Kurz GBP | Podniky | Index spotřebitelských cen | Štěstí | Vývoj indexu Nasdaq | Napětí na trzích | Makléř | Tržby v maloobchodě | Motivace | Vývoj ceny | Tým FXstreet.cz | Dodavatelské řetězce | Změny na trhu | Důležitý signál | ADP report | Vývoz | Reuters | OPEC+ | Týdenní zpráva | PEPP | Globální ekonomika | Pokles cen komodit | USDJPY | Price Action | Hodnota společnosti | Technologie | Největší propad | Výplach | Uvolněné měnové politiky | Prognózy | Globální recese | Kurz | Daně | SOK | Dnešní zpráva | Swingový výhled | Růst zisků | Jádrová inflace | Lenka Kalivodová | Pozornost investorů | Americká ekonomika | Růstový trend | AMD | Úspěchy | PCE inflace | CFD na komodity | Rekord | Světové ekonomiky | Výsledky | Míra inflace | BHS | Saúdové | Silnější dolar | S&P 500 a Nasdaq | Ekonomické fórum | Bankovní rada | Investice | Pavel Hadroušek | Osobní příjmy | Microsoft | Pro investory | Potenciál | Zdravotnictví | Kevin Tran Nguyen | Big tech | Rally | Investujte | Výsledek zasedání | Nezávislost | Vládní bondy | Komunikace | Německý průmysl | Vnímání | Ekonomika eurozóny | Ekonomická aktivita | Růst ceny zlata | Zisky | Investiční stratég | tradingeconomics.com | Delta | Regulace | Šéf Fedu | Cyrrus | Diverzifikovat | Fondy | USD za barel | Hospodářství | MSFT | Akcie klesají | Důvěra | Konsenzus ekonomů | České dluhopisy | Situace v Číně | Russell 2000 | Ukazatel | Členové Fedu | Index MSCI | Slabší dolar | Měny | Profitovat | Inaugurace | DE30 | Fundamentální faktory | Burzy | Ukončení nákupu aktiv | Hospodářský růst | Thomson Reuters | UST | Cash flow | Trh s ropou | Investování do zlata | Export | Milník | Rusko | Rafinérie | Signál | GBPUSD | Italská ekonomika | Real Estate | Geopolitická nejistota | Ukončení války | Zvýšení úroků | Zhodnocení | Výhled úrokových sazeb | Britská vláda | Negativní sentiment | Fundament | Valuace | Výsledková sezóna | Potenciální ztráty | Paládium | Technická analýza | Plány | Smíšené výsledky | Fed včera | Politická nestabilita | COVID-19 | Cenové tlaky | Silný trh | Korunový trh | Pozitivní signál | NFP | Potenciální zisky | Hypotéky | Nikkei | Asijská seance | Průmyslová výroba v Německu | Fenomén | Evropské akcie | Americký trh práce | TIM | Futures na S&P 500 | Propouštění | Energie | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Příjmy | Index US100 | Bondy | Ekonomické dopady | Prodej | Zasedání Fedu | Bloomberg | KB | ADR | Trh kryptoměn | Akcie v Asii | Britský FTSE 100 | Rozvoj | Vyhlídky | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Míra | Komoditní trhy | University of Michigan | Korekce | Odhady trhu | Výrazný pokles | Kvantitativní uvolňování | Očekávání investorů | Výkonnost | Intervence ČNB | Index S&P 500 | Vývoje kurzu | Přehled | Zhoršení nálady | Short | Tomáš Pfeiler | Stavebnictví | Spotřebitelská nálada | Krize | High | Rostoucí trend | TIPS | CHF | Měnový trh | Centrum | HDP USA | Index Nikkei | Oslabení koruny | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | Změna trendu | James Bullard | Průmysl v eurozóně | S&P 500 | JDE | Podpora | MWh | QE | MT4 | Růst tržeb | Zvýšené geopolitické napětí | Cena | Německo | Prodeje domů | Makroekonomické ukazatele | Krach | Apple | Zadlužení | Rozpočet | Evropské indexy | Americký trh | Interpretace | Snížení sazeb | Prime | DOT | Česká ekonomika | Kurzy | IG | Ekonomické údaje | Přehled kurzů | Drahé kovy | Úrokový diferenciál | Co bude | Medvědi | Inflace CPI | Zveřejnění zpráv | Emisní povolenky | DAX | Infineon Technologies | Erste | Rezervy | Zavedení cel | Ukončení konfliktu | EMA | Forexu | Fibonacciho retracement | Kurzy měn | Reputace | Zastavení dodávek | Zlato | Ekonomika | Měny&Sazby | Slabé euro | Geopolitika | Barel WTI | Denní graf | CFA | SEC | Impulzy | Schodek | Indikátory | Odpovědnost | Macy's | Oslabení | Finanční situace | Evropské akciové trhy | Práce | Výnosnost | Intel | Depozitní sazba ECB | Tightening | Likvidita | Cíle | ČNB dnes | Stabilita úrokových sazeb | Kryptoměny | Maloobchodní tržby v USA | Akcie Intelu | Repo sazba | Inflační data | Znovuzvolení Donalda | Zásoby benzinu | Likvidní | Banky | Býčí scénář | Obchodní podmínky | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Nižší hodnoty | XPeng | Vlády | Eskalace konfliktu na Ukrajině | Americká vláda | Širší trh | Ceny mědi | Šance | Fundamenty | Politický tlak | Očekávaný růst | PMI v eurozóně | Netflix | Wall Street | ING Groep NV | Halliburton | Průlom | Instrumenty | Vysoké úrokové sazby | Analýza | Úrovní podpory | Zlepšení | Japonský index Nikkei | Omicron | Sazby Fedu | ČR | Dot-com | XTB | CAPEX | Index MSCI All Country World | Intervenovat | Kvantitativní utahování | Solidní výsledky | Americký Fed | Ratingové agentury | Pozice | Jádrový CPI | Současná situace | Rozvahy Fedu | Pullback | Inflační report | Kovy | Výrobce čipů | Vyšší volatilita | Hedge | Tovární objednávky v Německu | Technologický sektor | PMI indexy | Stoxx | Globální dluhopisový index | Support | FX | Rozvíjející se trhy | Vývoj ceny zlata | Posílení amerického dolaru | Inflační tlaky | Uvolňování měnové politiky | Akcie čínských společností | Investiční banka | Služby | Lednová inflace | Zvýšená volatilita | Tržní očekávání | OPEC | Úrokové platby | Technologie blockchain | Ministryně financí | Broker | Fio banka | Řetězce | Zrychlení inflace | Sentiment | SNB | Investoři | Nižší sazby | Míra nezaměstnanosti | Guvernér Michl | Největší pokles | Spotřebitelé | Fiskální impuls | Politika Fedu | Slabá poptávka | Polsko | Burzovní debut | Report ADP | Ceny potravin | Nikkei 225 | AUDUSD | Rezistence | Bankovní rady ČNB | Projekce | Centrální banka USA | Klíčový support | Spotřebitelská poptávka | W1 | Nařízení | Bond | Pinduoduo | Rostoucí náklady | Zdražování | Ropy | RBA | Hodnocení současné situace | Maloobchodní tržby v listopadu | P.A. | Předseda | Výsledek HDP | Škoda | Pokles poptávky | Velké centrální banky | Americké ekonomiky | USD | Čínské banky | Tištění peněz | Americký dolar dnes | Zvýšení základní sazby | Počet nových žádostí o podporu | D1 | Rally na ropě | Obchodování s komoditami | Vyšší úrokové sazby | Americké ministerstvo spravedlnosti | Silný dolar | US500 | Cena ropy | Obavy z recese | Federální rezervní systém | Prognózy ČNB | Americké ministerstvo | Čínská centrální banka | Rotace | CZ | Průraz | Australský dolar | Vysoké ceny ropy | Propad | Konec roku | Bankovnictví | Dezinflace | Trh s futures | Znovuzvolení | ANO | Významné zprávy | Bitcoin dnes | Pokles sentimentu | Dogecoin | Finanční ztráty | Nemovitosti | Andrej Babiš | Turecká centrální banka | Data z americké ekonomiky | Markets | Dezinflační proces | Invest | Kanada | Nejistota | CME | Apreciace | Německý Ifo index | Eurobondy | Nvidia | Investment | Český maloobchod | ING | Česká republika | Ceny komodit | Indexy | Bilance běžného účtu | Státní dluhopisy | Americký dolar | US100 | Makro | Evropská centrální banka | Ceny v průmyslu | Slušné zisky | Americká centrální banka (Fed) | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | IFO index | ECB | NBP | Sazby ECB | Ekonomiky eurozóny | Vysoká poptávka | Růst ceny | Měnová politika | Ziskovost | Doporučení | Inflační očekávání | Přerušení dodávek ruského plynu | Náklady na práci | Body | Parita | Krypto | Vyšší daně | Payrolls | ROCE | Paradox | Navýšení | Omikron | Týdenní pokles | Raketový růst | Americká cla | Zasedání amerického Fedu | Hodnoty měny | Lockdowny | EU | Redukce | Miliardy | PBOC | ASX 200 | Zpracovatelský průmysl | MIC | Materiály | PMI ve službách | Trading pro začátečníky | SVB | Jak investovat | Spotové ETF | Prodeje | Akciový trh | Uhlí | Zasedání bankovní rady | USD/JPY | Jerome Powell | NZD | Ukazatele | Měnový pár | Prudký pokles cen | Šíření koronaviru | Vánoční rally | Japonský vývoz | Banka | Produkce ropy | Výprodej dluhopisů | Američané | Graf dne | Trh s bitcoiny | CNBC | SPX | Statistika | Další pokles | Spotřebitelské ceny | Americký HDP | Ocenění | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | Výhled | USA | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | 3М | Pokles | Trading | Banka | Reuters | Indikátor | Banky | Cena | ČTK | Pivot