Úterý 22. září 2020 22:37
reklama
Dukascopy
reklama
Dukascopy
reklama
RoboMarkets webinare

Klíčová slova - Akciové valuace

img

Globální dluh, japonský scénář, zombifikace ekonomiky a akciové výnosy

21.09.2020 Japonský scénář je pro Evropskou unii i USA vysoce pravděpodobný. Fed na svém posledním zasedání potvrdil, že bude udržovat základní úrokové sazby na nule minimálně do roku 2023. ECB se bude chovat stejně.
img

Akciové valuace jsou i po korekci velmi vysoké

10.09.2020 Akciové trhy od minulého týdne bez zjevného katalyzátoru mírně korigují své předchozí ohromné zisky. Nejširší globální akciový index MSCI All Country World je tak zatím v září v mínusu 1,8 %. Od začátku roku je nicméně stále v plusu 1,6 %.
img

Americké akcie jsou nadhodnocené o 50 %

03.09.2020 Hlavní americký akciový index S&P 500 si od začátku roku připisuje vysoce nadstandardní zhodnocení +8 %. Domníváme se ovšem, že jsou momentálně americké akcie velice silně nadhodnocené. Na základě našeho valuačního modelu, který je postaven na datech od roku 2002, jsme dospěli k závěru, že jsou aktuálně americké akcie nadhodnocené o přibližně 50 %.
img

Měsíčník finančních trhů – Srpen 2020

01.09.2020 Na globálních akciových trzích se v srpnu bez zásadních nových kurzotvorných zpráv udržela velice pozitivní nálada z července, když nejširší globální akciový index MSCI All Country World připsal zhodnocení 6,0 %. Přitom od začátku roku je tento index již v plusu 3,5 %. Na druhou stranu se tentokrát příliš nedařilo globálním dluhopisovým trhům, když nejširší globální dluhopisový index Bloomberg Barclays zaznamenal nepatrnou ztrátu -0,2 %. Nicméně od začátku roku globální dluhopisové trhy stále připisují nadstandardní zhodnocení 6,1 %.
img

Globální akciová tržní kapitalizace na novém rekordu 90,1 bilionu dolarů

01.09.2020 Celková globální akciová tržní kapitalizace neboli celková tržní hodnota všech burzovně obchodovaných korporací na celém světě dosáhla nového historického rekordu 90,1 bilionu dolarů. Tomu také odpovídá hodnota naší globální kompozitní proprietární akciové valuace, která momentálně dosahuje +33 % a je tak na nejvyšší úrovni od poloviny roku 2002.
img

Měsíčník finančních trhů – Červenec 2020

04.08.2020 Přestože to minimálně v USA momentálně vypadá na druhou velkou vlnu pandemie koronaviru a dynamika globálního ekonomického oživení na začátku třetího kvartálu zpomaluje, na globálních finančních trzích se udržela velice pozitivní nálada. Hlavní příčinou jsou pravděpodobně pokračující masivní monetární stimuly klíčových centrálních bank v čele s americkým Fedem a Evropskou centrální bankou. Ve výsledku nejširší globální akciový index MSCI All Country World připsal zhodnocení 5,1 %. Přitom od začátku roku tento index ztrácí již pouze 2,4 %. Výrazně se dařilo také globálním dluhopisovým trhům, jejichž nejširší index Bloomberg Barclays zaznamenal zhodnocení 3,2 %. Od začátku roku přitom globální dluhopisové trhy připisují zhodnocení již 6,3 %.
img

Měsíčník finančních trhů – Červen 2020

03.07.2020 Díky pokračujícím masivním monetárním stimulům klíčových centrálních bank a postupnému otevírání ekonomik pokračovala na globálních finančních trzích pozitivní nálada. Ve výsledku nejširší globální akciový index MSCI All Country World připsal zhodnocení 3,0 %. Přitom od začátku roku tento index ztrácí již „pouze“ 7,1 %.
img

Měsíčník finančních trhů – Květen 2020

03.06.2020 Díky pokračujícím masivním monetárním stimulům klíčových centrálních bank a postupnému otevírání ekonomik pokračovala na globálních finančních trzích pozitivní nálada. Ve výsledku nejširší globální akciový index MSCI All Country World připsal zhodnocení 4,1 %. Přitom od začátku roku tento index ztrácí již „pouze“ přibližně 10 %.
img

Měsíčník finančních trhů – Duben 2020

06.05.2020 Globální akciové trhy dosáhly lokálního minima kolem 23. března. V tomto okamžiku z historických maxim z 19. února ztratily přibližně 35 %. Americký Fed nicméně na konci března oznámil masivní program kvantitativního uvolňování, objemově násobně větší než při poslední globální finanční krizi 2008-2009. Fed se rozhodl nakupovat prakticky všechny dluhové cenné papíry a v polovině dubna dokonce ohlásil, že začne nakupovat také korporátní dluhopisy s neinvestičním spekulativním ratingem (high-yield). Také Evropská centrální banka svůj program nákupů aktiv také výrazně rozšířila. Ve výsledku se díky masivním monetárním stimulům centrálních bank podařilo situaci stabilizovat a posléze dokonce začaly globální akciové trhy velice silně růst. V dubnu si tak ve výsledku nejširší globální akciový index MSCI All Country World připsal zisk 11 % a od začátku roku je v mínusu už „pouze“ 14 %.
img

Finanční trhy se chovají schizofrenně

18.02.2020 Světová ekonomika se nenachází zrovna v nejlepší kondici. Čísla za poslední čtvrtletí loňského roku totiž ukázala, že dynamika světového HDP rozhodně není žádná hitparáda. Japonská ekonomika ve čtvrtém kvartálu dokonce poklesla o více než 6 % (mezikvartálně anualizovaně), německá ekonomika stagnovala a je o milimetr unikla recesi a celá ekonomika eurozóny rostla pouze o 0,1 % mezikvartálně. Přitom francouzský a italský HDP mezikvartálně mírně poklesl. Americká ekonomika se ještě docela drží, je to nicméně výhradně zásluha amerického spotřebitele, neboť například podnikové investice pokračují ve výrazném poklesu.
img

Globální akciové valuace indikují mírně pozitivní výkonnost

05.02.2019 Jedním z nejdůležitějších indikátorů atraktivity akcií ve střednědobém horizontu, a možná vůbec tím nejdůležitějším, jsou valuace. Ty představují poměr tržních cen akcií na různých fundamentálních veličinách z finančních výkazů jako zisky či tržby. Čím jsou valuace nižší, tím jsou akcie levnější a tím vyšší výnos od nich investoři mohou ve střednědobém horizontu očekávat a naopak.
img

Globální akciové valuace indikují akciové výnosy kolem 5 % ročně

26.04.2018 Pro výhled na očekávané akciové výnosy ve střednědobém horizontu kolem pěti let jsou klíčové valuace neboli ocenění akciových trhů ve vztahu k fundamentálním veličinám jako korporátní zisky či tržby. Na základě historických statistik jsou sice pro střednědobý investiční horizont významnými faktory celkových akciových výnosů také růst korporátních zisků a vyplácené dividendy, nicméně tím nejdůležitějším faktorem se zdají být právě akciové valuace neboli ocenění (angl. valuations). Čím více jsou akciové valuace níže, tím levnější akcie jsou a zároveň tím vyšší potenciál pro dodatečné výnosy ve střednědobém horizontu a naopak. K nejsledovanějším valuačním ukazatelům přitom patří poměr ceny akcie k čistému zisku P/E (price-to-earnings ratio) a poměr ceny akcie k tržbám (price-to-sales ratio).
Související klíčová slova: Kvantitativní uvolňování | Akciový index | Inflace | Deflace | USA | Koruna | Evropská unie | HDP | Měnová politika | Pražská burza | Apple | Americké akcie | ETF | Dividendy | Světová ekonomika | Recese | Americká ekonomika | Rizika | Politika | Nikkei | Ekonomové | Akciové trhy | Ekonomika eurozóny | Cenné papíry | Hospodářství | Sazby | Akcie | Aktiva | Alokace | Zhodnocení | Bloomberg | Burza | Cash flow | Centrální banka | Centrální banky | Dividendový výnos | Dolarový index | Durace | ECB | Ekonomika | Emerging markets | Euro | Evropská centrální banka | Fed | Finanční trhy | High | Index PX | Indikátory | Inflační cíl | Investice | Investiční horizont | Korekce | Likvidita | MMF | Marže | Měny | P/E | Peněžní zásoba | Portfolio | Prémie | Riziko | S&P 500 | Splatnost | Tištění peněz | Tržní kapitalizace | Ukazatel | VIX | Výkonnost | Výnos | Yield | Zisková marže | Zlato | ČNB | Česká národní banka | Úrokové sazby | Analytici | Banky | EUR | USD | Barclays | Dluhopisy | Index MSCI | Cena zlata | Cena ropy | Hospodářský růst | Německá ekonomika | FTSE | Úroková sazba | Globální ekonomika | Investoři | Fundamenty | Fond | Zasedání Fedu | Pravděpodobnost | Zisk | Dluhopisové trhy | CZK/EUR | CZK/USD | Český statistický úřad | Conseq | Mezinárodní měnový fond | Rozvíjející se trhy | Centrální bankéři | Index | Podpora | Alternativní investice | Americká centrální banka | Americká centrální banka FED | Analýzy | Banka | Brent | Cena | Cena ropy brent | CZK | Česká ekonomika | Dolar | Ekonomický růst | Ekonomický výhled | Ekonomika USA | Graf | Index S&P 500 | Index volatility | Investiční | Japonská ekonomika | Komoditní | Komoditní index | Korporátní dluhopisy | Management | Markets | Nikkei 225 | Pivot | Ropy | Trh | Tržní hodnota | Volatility | Zisky | Fed Funds Rate | DXY | Diskont | Dluhopisový index | P/S | ROCE | Tržby | Světové ekonomiky | Komise | Investment | IMPOSSIBLE | Capital Economics | MSCI | Nastavení měnové politiky | Výnosová křivka | Earnings | Globální akciové trhy | Základní úrokové sazby | Měnová autorita | IBEX | Americký akciový index | Index volatility VIX | Globální ekonomický růst | Globální ekonomiky | Vládní dluhopisy | Globální finanční trhy | Propad | S&P | Ztráty | Nejistota | Tempo růstu | FTSE 100 | Kapitalizace | Výhled | Investiční výhled | Bankéři | Investiční stratég | Inflace v Česku | Výnosy | HDP eurozóny | Program kvantitativního uvolňování | Očekávání | Akcie v Indii | Conseq Investment Management | Price-to-earnings ratio | Price-to-sales ratio | Poměr ceny akcie k tržbám | Poměr ceny akcie k čistému zisku P/E | Globální akciové valuace | Akciové výnosy | Globální akcie | Očekávání investorů | Vývoj na finančních trzích | Dolarový index DXY | Globální hospodářský růst | CSI 300 | Měny rozvíjejících se ekonomik | Dluhopisové výnosy | Roční výnos | Globální akciový index | Index MSCI All Country World | MSCI All Country World | Evropská komise | Základní úroková sazba | Globální index | Zadluženost | Michal Stupavský | Dolarová aktiva | Podnikové investice | Globální dluh | Statistický úřad | MSCI Emerging Markets | Globální HDP | Asset alokace | Měsíčník finančních trhů | Makroekonomický výhled | Investment Management | Zombifikace | Objem | Trh práce | Vyšší sazby | Zasedání ČNB | Hlavní události | Index MSCI Emerging Markets | Růst cen | Globální dluhopisové trhy | Růst světové ekonomiky | Největší pokles | Ceny potravin | Prognózy | Nálada | Měnové politiky | Uvolněné měnové politiky | Americké centrální banky | Stratég | Ceny dluhopisů | Tuzemská ekonomika | CFA | Ukazatele | Michal Stupavský, CFA | Trhy | Evropské ekonomiky | Pokles | Situace | Epidemie koronaviru | Pandemie koronaviru | Pandemie | Akcie v Číně | Alokace investičních portfolií | Americké ekonomiky | Valuace | COVID-19 | Největší ztráty | Americký Fed | Stabilita | Vývoj | Program nákupu aktiv | Stimuly | Pokles HDP | Členové bankovní rady | Zrychlení inflace | Největší propad | Třída aktiv | Nákupy aktiv | Pandemie COVID-19 | Domácnosti | Hotovost | Růst | Ekonomiky | Akciový index S&P 500 | Solidní růst | Globální dluhopisový index | Index vládních dluhopisů | Globální index vládních dluhopisů | Index DXY | Výkonnost dolaru | Výkonnost dolaru vůči koši hlavních světových měn | Války | Práce | Ekonomické oživení | Hospodářské oživení | Otevírání ekonomik | Latinská Amerika | MSCI World | Světové hospodářství | Investment management | JDE | Unie | PEPP | Květnová inflace | Vysoké valuace | Covid | Stimulační program | Červnová inflace | Fond obnovy | Vysoké ocenění | Ocenění | Ceny | Cenové hladiny | Globální pandemie Covid-19 | Globální pandemie | Akciová tržní kapitalizace | Japonský scénář | Zombifikace ekonomiky
Nejčastější klíčová slova: USD | EUR | USA | Index | Trh | Reuters | Pozice | ČTK | Banky | Výhled | Banka | Rezistence | FOREX | EUR/USD | Obchodování | FXstreet | Euro | Indikátor | Graf | Dolar

Předchozí klíčová slova

Akciové strategie
Akciové tipy
Akciové trhy
Akciové trhy čeká propad
Akciové trhy v Asii
Akciové trhy v Británii
Akciové trhy v Číně
Akciové trhy ve Spojených státech
Akciové trhy v Evropě
Akciové trhy v USA

Následující klíčová slova

Akciové výhledy
Akciové výnosy
Akciové zisky
Akcioví býci
Akcioví obchodníci
Akcioví spekulanti
Akciový analytik
Akciový býčí trh
Akciový býk
Akciový derivát (equity derivate)
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
RoboMarkets webinare
Potvrďte prosím... Zavřít