Úrokové politiky
DE40: DAX otevírá výš, prolomuje rezistenci 18,000 bodů 📌
22.04.2024 Na začátku nového týdne akciové trhy v Evropě otevírají výše v reakci na propady před víkendem. Většina indexových kontraktů získává kolem 0,80-1,10 %. Tento týden by se však pro trhy také mohl ukázat jako volatilní. Tento týden se dozvíme o mnoha zprávách o výdělcích společností, které by mohly ovlivnit sentiment investorů na akciovém trhu. Navíc neexistují žádné známky deeskalace blízkovýchodního konfliktu. Jakékoli další pohyby na obou stranách by mohly znovu vyvolat paniku na trhu a velké pohyby především v USD, ZLATU a ropě
Swiss Life Select Investice roku 2023: Prestižní žebříček nejúspěšnějších fondů na českém trhu
21.02.2024 Již počtrnácté proběhlo hodnocení nejúspěšnějších fondů českého investičního trhu – Swiss Life Select Investice roku 2023. Na základě ukazatelů výkonnosti a rizik se na prvním místě v kategorii akciové fondy umístil J&T Opportunity, mezi smíšenými fondy získal první místo Amundi CR Balancovaný, za nejlepší progresivní dluhopisový fond byl vyhodnocen Conseq korporátních dluhopisů a v kategorii Konzervativní fondy zvítězil Conseq Invest Konzervativní. Letos byla soutěž rozšířena o kategorii Trend – technologický fond, kde získal ocenění Fidelity Funds – Global Technology. Výsledky ocenění Swiss Life Select Investice roku 2023 byly vyhlášeny na slavnostním večeru, který se uskutečnil 20. února 2024 v pražském Mánesu.
Fidelity International: Centrální banky prázdniny nemají – jak si myslíme, že to bude pokračovat…
02.08.2023 Pro centrální banky byl červenec rušný měsíc. Přinesl očekávané zvýšení sazeb v Evropě a USA, ale i překvapivou změnu politiky v Japonsku. Vzhledem k tomu, že mnohé z centrálních bank se nyní blíží ke svým nejvyšším sazbám, u kterých hodlají skončit, domníváme se, že nejpravděpodobnějším výsledkem na všech vyspělých trzích je recese.
Forex: Dolar drží své zisky
12.05.2023 Nehledě na slabší americká data, znovuotevřené problémy menších bank a nevyřešenou otázku dluhového stropu americké vlády, drží dolar své zisky. Dnes kromě spotřebitelské nálady (včetně inflačních očekávání) se v USA představí především centrální bankéři z Fedu. Bank of England (BoE) podle očekávání včera zvýšila základní úrokovou sazbu o 25 bazických bodů na 4,5 %. Stejně jako minule hlasovali pro ponechání sazeb beze změny 2 z 9 členů vedení BoE. Na rozdíl od Fedu, guvernéra Baileyho a spol. ještě přestávka nečeká. Směrnice pro příští zasedání zůstává nezměněna: dokud inflační tlaky nepoleví, bude následovat další zvyšování úrokových sazeb. Status quo Bank of England sotva vyvolává výrazné pohyby trhu - sazby na britském peněžním trhu již předpokládaly vrchol úrokové politiky na úrovni 4,75 %, resp. 5 % a tento postoj nemění. Nicméně libra po zasedání BoE smazala své nedávné zisky.
Forex: Bank of England zvyšuje sazby na 4,5 %
11.05.2023 Bank of England (BoE) podle očekávání zvýšila základní úrokovou sazbu o 25 bazických bodů na 4,5 %. Stejně jako minule hlasovali pro ponechání sazeb beze změny 2 z 9 členů vedení BoE. Na rozdíl od Fedu guvernéra Baileyho a spol. ještě přestávka nečeká. Směrnice pro příští zasedání zůstává nezměněna: dokud inflační tlaky nepoleví, bude následovat další zvyšování úrokových sazeb. Britská centrální banka měla v květnu k dispozici novou zprávu o měnové politice. I přes vyšší trajektorii implicitních úrokových sazeb oproti únoru (vrchol základní sazby 4,75 % místo 4,25 %) BoE zvýšila prognózu inflace pro 2. čtvrtletí 2024 z 1 % y/y na 3,4 %, takže i na konci roku 2024 zůstává inflace (těsně) nad 2% inflačním cílem.
Fidelity International: Evropské komerční nemovitosti si stojí lépe než americké
20.04.2023 Rostou obavy, že další vlna tlaků na americké banky bude pocházet z oblasti komerčních nemovitostí. V Evropě je ale kancelářský sektor odolnější a většina bank je tak méně vystavena prudkým tlakům.
Měsíční report finančních trhů (březen 2023)
03.04.2023 Máme za sebou velmi pestrý měsíc, při kterém byli obchodníci zavaleni mnoha negativními zprávami především z akciového trhu. Problémy v bankovním segmentu se podepsaly hlavně na růstu cen komodit, a také na posílení většiny světových měn vůči americkému dolaru. Nejsilnější měnou se v březnu stal švýcarský frank, který dokázal posílit téměř o 3 %. Dvouprocentní hranici překonaly rovněž libra, euro a japonský jen. Naopak nejslabší měnou se stal australský dolar, který vůči americkému dolaru oslabil o 0,67 %. Nyní se již pojďme podívat na jednotlivé obchodní instrumenty trochu blíže.
Zlato může dosáhnout historických maxim
16.06.2021 Od nejnižší úrovně pandemie v březnu 2020 zlato během několika následujících měsíců vzrostlo o téměř 45 %. Poté, co v ...
Další články k tématu Úrokové politiky
Makroekonomické faktory - hospodářská politika (11. díl)
17.03.2024 V dnešním článku se podíváme na analýzu hospodářské politiky. Nastíníme její vliv na makroekonomické ukazatele a na závěr se budeme zabývat faktory, které hospodářskou politiku ovlivňují.
Makroekonomické faktory - fiskální politika (6. díl)
14.02.2024 V dnešním článku se budeme zabývat fiskální politikou. Od jejího fungování, přes vazby na ekonomické faktory až po rozdíly ve srovnání s měnovou politikou.
Makroekonomické faktory - měnová politika (5. díl)
11.02.2024 V dnešním článku se zaměříme na měnovou politiku. Povíme si, jaké faktory ovlivňují měnovou politiku a jaké jsou její cíle. Projdeme si nástroje amerického Federálního rezervního systému (Fed) a na závěr se budeme věnovat nedávné situaci na trzích.
[Makroskop] Menová politika v digitálnej recesii
17.02.2016 Od začiatku finančnej krízy znížili centrálne banky po celom svete menovú politiku viac ako 600 krát. Niektoré dokonca na nulu, čím vznikla politika ZIRP: politika nulových úrokových sadzieb. Nula sa považovala dlhodobo za úroveň, pod ktorú nebolo možné poklesnúť. Nikto si nevedel predstaviť situáciu, aby sa platil za požičanie kapitálu. Situácia sa ale mení a záporné úrokové sadzby sú tu a spolu s ňou politika NIRP. Výsledky neštandardných menových politík ale nie sú príliš oslnivé. Poďme sa pozrieť na dôvody, ktoré za tým stoja.
Vyjádření Schillerové ohledně zvýšení sazeb ČNB je podle Rusnoka nekompetentní
04.10.2021 Vyjádření ministryně financí Aleny Schillerové (za ANO) na twitteru ohledně čtvrtečního zvýšení úrokových sazeb České národní banky je naprosto nekompetentní. Ve včerejším pořadu Otázky Václava Moravce to uvedl guvernér ČNB Jiří Rusnok. Schillerová řekla, že ČNB přehodila výhybku hospodářské politiky ČR na kolej typickou pro rozvojové země a zvolila cestu dražších úvěrů pro firmy či zdražení hypoték rodinám o tisíce korun měsíčně. Hospodářskou politiku ale podle Rusnoka netvoří jen měnová politika ČNB. Z 50 až 60 procent hospodářskou politiku tvoří ministr financí, uvedl guvernér. Schillerová na svém vyjádření trvá.
Graf dňa - CADJPY (17.06.2022)
17.06.2022 Prekvapivé zvýšenie sadzieb o 50 bázických bodov, ktoré včera vykonala Švajčiarska národná banka, spustilo na trhu výrazné pohyby smerom k odstráneniu rizika. Prekvapivý pohyb jednej z najholubičejších centrálnych bánk na svete bol jasným posolstvom, že inflácia nie je vtip a sú potrebné rázne opatrenia. Krok zo strany SNB vyvolal otázku, či Bank of Japan dnes skutočne nezvýši úrokové sadzby, alebo či začne aj sprísňovať politiku. BoJ sa rozhodla svoju politiku nezmeniť a ponechala všetky nastavenia menovej politiky nezmenené – ako trhy očakávali. Guvernér BoJ Kuroda navyše počas tlačovej konferencie po zasadaní nedával veľké nádeje na zmenu politiky v blízkej budúcnosti. V skutočnosti možno celé stretnutie a tlačovú konferenciu vnímať ako holubičiu, keďže Bank of Japan nielenže zachovala svoj program nákupu aktív, ale dokonca sa rozhodla zvýšiť limit pre po sebe idúce nákupy z 50 na 70 dní.
Demografické nedostatky ovlivní ekonomiku
06.04.2020 Mnozí investoři jsou toho názoru, že nejnovější vývoj na trzích v souvislosti s pandemií viru COVID-19 představuje jen dočasný propad 10letého dlouhodobě býčího trhu, podobný těm, k nimž došlo v letech 2011 a 2016. Jejich hlavním argumentem je, že uvolněná monetární politika, tedy nízké úrokové sazby a přizpůsobivá monetární politika, jako je QE, zafunguje jako hlavní hnací síla trhu.
Tématické reporty: ČNB intervenuje na devizovém trhu
04.03.2022 Česká národní banka dnes vstoupila na devizový trh, aby zabránila oslabování české koruny. Ta za posledních čtrnáct dní vlivem rusko-ukrajinského konfliktu proti euru ztratila zhruba šest procent. Lze nalézt dva důvody pro toto rozhodnutí. Jedním je stabilizace korunového trhu, který je pod tlakem odlivu kapitálu v důsledku globálního nárůstu rizika. Druhým důvodem jsou další silné inflační tlaky, které oslabující koruna spolu s rostoucími cenami energetických komodit vytváří. Intervenční hladinu ČNB nezveřejnila a ani to od ní neočekáváme. Hlavním nástrojem měnové politiky zůstávají úrokové sazby. Vlivem aktuálního vývoje je rizikem, že tuzemské sazby překročí hranici 5 % a jejich snižování se odsune až do příštího roku.
Makroekonomické faktory - úrokové sazby (3. díl)
31.01.2024 Článek zaměřený na jednoduché pochopení podstaty úrokových sazeb. Dozvíte se, jaké typy úrokových sazeb známe, jaký mají vliv na ekonomiku a na nás samotné. Projdeme si několik příkladů z minulosti, a nakonec si stručně projdeme některé faktory, které úrokové sazby ovlivňují.
Nejdůležitější ekonomické události v týdnu 24.10.2022 – 30.10.2022
24.10.2022 Makrodata zveřejněná minulý týden ukázala, že inflace ve světě, včetně jeho ekonomicky nejrozvinutějších regionů, nadále roste. Podle předložených údajů tak roční spotřebitelská inflace ve Spojeném království dosáhla nového víceletého maxima 10,1 %, v eurozóně - 9,9 %, v Kanadě - 6,9 %. Index spotřebitelských cen CPI pro Spojené státy, zveřejněný o týden dříve, rovněž naznačoval vysokou míru inflace ve výši 8,2 % (v ročním vyjádření).
Související klíčová slova:
FOREX | FXstreet | Price Action | Kanadský dolar | Australský dolar | Novozélandský dolar | Stříbro | Akciový index | Equity | Inflace | EUR/USD | GBP/USD | USD/JPY | USD/CHF | AUD/USD | NZD/USD | USD/CAD | USA | Britská libra | HDP | Apple | Analytik | Ropa WTI | Investiční fondy | Podílové fondy | Recese | Americká ekonomika | Daně | Rizika | Politika | Akciové trhy | Ekonomika eurozóny | Míra nezaměstnanosti | Swiss Life | Spready | Sazby | Akcie | Akciové fondy | Akciový fond | Akciový trh | Aktiva | Americký dolar | Analýza | Zhodnocení | Asset management | Transakce | Bank of England | Bank of Japan | Benchmark | Dluhopisové fondy | Centrální banka | Centrální banky | DAX | Dluhopis | Dluhopisový fond | ECB | Ekonomika | Euro | Evropská centrální banka | FOMC | FX | Fed | Finanční trhy | Futures | Indikátor | Investice | Investiční společnost | Japonský jen | Klouzavý průměr | Komodity | Korekce | Low | MIFID | Marže | MetaTrader | Měna | Portfolio | RSI | Rezistence | Riziko | Ropa | S&P 500 | Sentiment | Support | Swiss | Trading | Trend | Výkonnost | Výnos | Zlato | Švýcarský frank | Úrokové sazby | Banky | Doporučení | EUR | USD | UBS | Barclays | Dluhopisy | JPY | CHF | NZD | CAD | AUD | GBP | Obchodování | Goldman Sachs | Finanční krize | Cena zlata | XTB | Admiral Markets | Indexy | Investoři | Fundamenty | Fond | Trh s nemovitostmi | EU | Klouzavé průměry | Zasedání ECB | Drahé kovy | BNP Paribas | Obchodní instrumenty | Výsledky | Obchodní příležitosti | ČSOB | Obchodovat | Conseq | Rozvíjející se trhy | Japonská centrální banka | Ceny akcií | Obchodníci | Centrální bankéři | Aktivum | Index | Investiční strategie | Volatilní | Analýzy | Banka | Cena | Ceny zlata | Dolar | Eura | Fondy | Frank | FXstreet.cz | Graf | Index S&P 500 | Instrumenty | Investice do fondů | Investiční | Investiční doporučení | Investiční poradenství | J&T | Kanadská měna | Kapitálové trhy | Komodity ropa | Komodity zlato | Libra | Management | Markets | MetaTrader 5 | Nemovitosti | Portfolia | Pro investory | Ropy | Signály | Smíšené fondy | Trh | Vývoj podílových fondů | WTI | Zprávy | Předpověď | Zisky | Trading Central | ROCE | Komise | Federální rezervní systém | Investment | Danske Bank | Microsoft | Goldman Sachs Asset Management | Zvyšování sazeb | Podnikání | Evropské banky | Zvyšování úrokových sazeb | Snižování úrokových sazeb | Fundamentální ukazatele | Fidelity International | Základní úrokové sazby | Firmy | Inflační tlaky | Globální finanční krize | Britská centrální banka | Vládní dluhopisy | Americká ropa WTI | S&P | Guvernér | Ztráty | Zvýšení úrokových sazeb | Nálada na trhu | Historická maxima | Nejistota | Zajištění | Tesla | Výhled | Bankéři | Bankéř | Krize | Investiční rozhodnutí | Snížení úrokových sazeb | Výnosy | Alphabet | xStation | Očekávání | Mercedes | Generali Investments | Nejvyšší zhodnocení | Swiss Life Select | MiFID II | Podnikání na kapitálovém trhu | Active Invest | Silný americký dolar | Geopolitika | Swedbank | Refinitiv | Zpřísňování měnové politiky | Oslabení amerického dolaru | Majetek | Zvýšení sazeb | Inflační očekávání | Splácení dluhu | Sortino ratio | Americké společnosti | Snížení sazeb | Zhodnocení finančních prostředků | Blackstone | Výnosové křivky | Denní graf | Finanční situace | ESG | Investice do fondu | Investment Management | Dvojitý vrchol | Trh práce | Vyšší sazby | Obrat trendu | Inflace v USA | Reálné ekonomiky | Technické analýzy | Generální ředitel | Lagardeová | Amazon | Formace dvojitý vrchol | Americká data | Zveřejněná data | Globální trh | Technické rezistence | SMA | Předpovědi | BNP Paribas Asset Management | Ceny potravin | Problémy | Pojišťovny | Nejistoty | Nálada | Prohlášení | Míra | Investiční aktivity | Měnové politiky | Americké centrální banky | Americké vlády | Nike | Ceny dluhopisů | Napětí na Blízkém východě | Silný support | Inovace | Daimler | Analýza společnosti | Poradenství | Mercedes-Benz | Proinflační | Ukazatele | Nájemné | Allianz Global Investors | Komunikace | Trhy | Akciové trhy v Evropě | Pokles | Situace | Ředitel investic | Treasuries | Pandemie | Vysoká inflace | Úsilí | Adidas | Americké ekonomiky | Americké banky | Conseq Funds investiční společnost | Conseq Funds | Indikátor RSI | Valuace | Portál FXstreet.cz | Vývoj | Šok | Prudký pokles | Automobilka | Historie | Fundament | Růst | Signál | Potenciál | Allianz | Ekonomiky | Akciový index S&P 500 | Umělá inteligence | Závislost | Práce | Údaje | USD za barel | Evropské indexy | Posílení | Amundi | Cenový pokles | Federal Reserve | Karlsruhe | Bankéři z Fedu | CL | Britský trh práce | Falešný průraz | Umělé inteligence | Investment management | JDE | ČR | Knorr-Bremse | Dlouhodobý výhled | Průraz | Korporátní zprávy | Úvěrové podmínky | Ocenění | Ceny | Společnost XTB | Zpomalování inflace | SMA 20 | SMA 200 | Nvidia | Budoucí vývoj | Investiční prostředí | Jitan Solanki | Nařízení | Technologické tituly | Podvážení | Proražení | Evropské centrální banky | Tržní reakce | Dnešní seance | Trojitý vrchol | Sentiment investorů | Admirals | Fidelity | FIL | xStation 5 | Richard Bechník | Cenové úrovně | Oslabení | Martin Klass | Cíle | Příležitosti | Trading Central Technical Ideas Lookup | Cyklus zvyšování sazeb | Technologie | Rada guvernérů | Americký trh | AI | Přidaná hodnota | Načasování | Základní sazby | Zájem Čechů | Společnosti | Puma | Energetika | TIPS | Los Angeles | BNP | Posilování amerického dolaru | Minulá výkonnost | Češi | Měnový report | Pozornost | Meta | Daimler Truck | Společnost | Lockdowny | TIM | 3М | Cykly | CNH Industrial | Gerrit Marx | Iveco | Deeskalace | Finská společnost | Měsíční report | Měsíční report finančních trhů | Report finančních trhů | Měsíční měnový report | Měsíční futures report | Výkon hlavních měnových párů | Relativní výkon hlavních měnových párů | Relativní výkon | Graf akciového indexu | Graf akciového indexu S&P 500 | Graf komodity Ropa WTI | Komodity ropa WTI | Graf komodity Stříbro | Graf komodity Zlato | Graf komodity | Denní graf komodity | Denní graf měnového páru | Pohyby trhu | GMT | Produkty s pákovým efektem | Marketingová komunikace | Sloučení | Překoupené oblasti | Upozornění | Nákupní korekce | Implikace | Americká ropa | Komise v přenesené pravomoci | Komise v přenesené pravomoci (EU) | CZ | Ekonomické prostředí | Krátkodobý klouzavý průměr | Prodejní aktivita | Vývoj sazeb | Invest | Pokračující pokles | Tom Kadeřábek | opPORTUnity | SVB | Problémy v bankovním sektoru | Supportní úrovně | Obratový signál | Retest cenové úrovně | Neutrální pohyb | Budoucí úrokové politiky | Snížení tempa růstu úrokových sazeb | Krize bankovního systému | Obchodování zlato | Vyšší ceny | Agresivnější růst | Aktivita Hedgerů | Prodejní aktivita Hedgerů | Cenové dno | Nové cenové dno | Rétorika amerického Fedu | Prostor pro posilování | Zaoceánská měna | Trh s komerčními nemovitostmi | Fidelity Funds | Franklin Technology | JLL | J&T Investiční společnost | Nezávislost | Podíl úvěrů na nemovitosti | Riziko nákazy | Expozice bank | Míra neobsazenosti kanceláří | Přesnost | Vice | Fondy zaměřené na ESG | Uplynulý rok | Karel Šulc | YCC | Politické faktory | Magnificent Seven | Technology | Services | Geopolitická nejistota | BRANO | Historické maximum | Investors | Magnificent | Nesplácené úvěry | Investments | D1 | Wealth | DE40 | Žebříček nejúspěšnějších fondů | J&T Opportunity | Amundi CR Balancovaný | Amundi CR | Conseq Invest Konzervativní | Conseq Invest | Global Technology | Investice roku 2023 | Investice roku | Swiss Life Select Investice roku 2023 | Swiss Life Select Investice roku | Swiss Life Select Investice | Generální ředitel Swiss Life Select | Ředitel Swiss Life Select | Vítězné fondy | Vítězné fondy Swiss Life Select | Kategorie Trend | Technologický fond | Kategorie Akciové fondy | Kategorie Smíšené fondy | Progresivní dluhopisové fondy | Kategorie Progresivní dluhopisové fondy | Konzervativní fondy | Kategorie Konzervativní fondy | METODIKA SWISS LIFE SELECT | BNP Paribas Disruptive Technology | Franklin Technology Fund | FIL Investment Management | Franklin Templeton International Services | Conseq Invest Akcie Nové Evropy | Conseq Invest Akcie | Goldman Sachs Romania Equity | J&T investiční společnost | Active Invest Vyvážený | Allianz Multi Asset Sustainability Balanced | Allianz Global | Amundi Czech Republic Asset Management | Amundi Czech Republic | Conseq korporátních dluhopisů | BNP Paribas Flexi I ABS Opportunities | BNP Paribas Flexi | J&T MONEY OPF | Generali Prémiový konzervativní fond | Prémiový konzervativní fond | Generali Fond konzervativní | Absolutní výkonnost | Information ratio | Velké pohyby | 256/2004 | SOK | Odpovědnost
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | USA | Index | Pozice | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | ČTK | Banky | Banka | Obchodování | Indikátor | FOREX | Trading | Cena | Růst | Graf | EUR/USD
