Sazby ECB
Co by mohlo ohrozit euro?
12.08.2025 Zdá se, že hvězdy se seřadily ve prospěch eura. Přesto pár EUR/USD s proražením horní hranice krátkodobého konsolidačního pásma 1,155–1,170 nepospíchá. Před zveřejněním klíčové zprávy o vývoji inflace v USA za červenec realizují býci zisky. Nikdo se nechce bezhlavě vrhnout do rizika, protože údaje CPI by mohly trhem výrazně otřást.
Forex: Týden zakončí americká data opět ve znamení odolnosti tamní ekonomiky
01.08.2025 Z domácích dat se dnes dočkáme PMI ze zpracovatelského průmyslu, který i přes nejistotu kolem cel zřejmě zůstal nad 50bodovou hranicí. Předstihové indikátory sentimentu z průmyslu zůstávají překvapivě odolné. Zveřejněno bude také hospodaření státního rozpočtu k letošnímu červenci. Inflace v eurozóně vzhledem k již zveřejněným údajům z jednotlivých členských zemí může překvapit mírně směrem nahoru a setrvat na červnových 2,0 % y/y. Americká data NFP z trhu práce nejspíše potvrdí, podobně jako ostatní údaje z tohoto týdne, že americká ekonomika zůstává odolná. To v kombinaci se zvýšenými inflačními tlaky přispívá k potlačování očekávání ohledně uvolňování měnové politiky v USA. Další oznámená změna cel ze strany prezidenta Trumpa s minimální hranicí 10 % znamená nárůst efektivní celní sazby dovozů do USA oproti předchozím výpočtům.
Forex: Inflační tlaky v USA setrvávají na silnějších úrovních
31.07.2025 Inflační data z členských států eurozóny celkově ukázala na mírně vyšší růst cen v červenci oproti červnu. V Itálii a Francii byl meziroční růst spotřebitelských cen o desetinu vyšší oproti očekávání trhu na 1,7 % a 0,9 %, zatímco německá inflace za odhady naopak zaostala na 1,8 % y/y. Dnešní data mohou naznačovat, že zítřejší údaj za eurozónu překvapí oproti konsensu (1,9 % y/y) nepatrně směrem nahoru. Jádrová inflace nicméně v červenci zřejmě zůstala na 2,3 % y/y. Setrvalejší růst spotřebitelských cen přispěl k utvrzení redukce sázek na další uvolnění měnové politiky ECB, které my ale nadále čekáme. Finanční trh současně zaceňuje další cut ECB o 25 bb do konce roku zhruba z poloviny. Náš výhled počítá s ještě jedním snížení depozitní sazby ECB o 25 bb, a to v září, byť rizika vidíme jako vychýlená ve směru stability sazeb až do prosince.
Eurozóna: ECB ponechala sazby na stávající úrovni
24.07.2025 Depozitní sazba ECB (24. července): aktuální hodnota: 2,00 %.
Forex: Sazby ECB po dnešním zasedání zůstanou beze změny
24.07.2025 Hlavní událostí dnešního dne je zasedání ECB, od které se ale široce očekáváná, že v důsledku zvýšené globální nejistoty ponechá úrokové sazby beze změny. Z dat dnešek přinese především červencové indikátory sentimentu z ČR, Německa, eurozóny i USA. S ohledem na přetrvávající nejistotu kolem výše a dopadů amerických cel jsou očekávány jen relativně malé meziměsíční změny, když další vývoj ekonomik zůstává nejasný. V USA pak bude zveřejněn ještě týdenní počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti. EU by podle neoficiálních informací vycházejících z jednání o obchodní dohodě s USA měla nově čelit clům ve výši 15 %, což by bylo více než současných 10 %, ale méně než 30 %, kterými prezident Trump vyhrožoval v případě, pokud by do 1.8. dohoda nebyla uzavřena.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Klíčové sazby ECB se tento týden měnit nebudou
21.07.2025 ECB ponechá na svém čtvrtečním zasedání úrokové sazby nezměněné, což je všeobecně očekáváno. Červencové předstihové indikátory sentimentu za eurozónu by měly zaznamenat mírné zlepšení; v případě Česka se obáváme, že se na červencové náladě negativně projevilo zvýšení cen ropy na přelomu června a července.
Zdražování potravin zůstává v Česku nadprůměrné
18.07.2025 Dle harmonizovaného indexu vzrostla v červnu meziroční míra inflace v EU z květnových 2,2 % na 2,3 %. Cenový vývoj tak zůstává relativně umírněný, avšak mezi jednotlivými členskými státy panují nadále významné rozdíly. Inflačním ohniskem zůstává východní Evropa – v Rumunsku se spotřebitelské ceny zvýšily o 5,4 %, na Slovensku pak o 4,6 %.
Ranní okénko - Dnes zasedá Fed, koruna během hlasování o důvěře vlády mírně oslabila
18.06.2025 Hlavní událostí dne bude zasedání amerického Fedu, které se uskuteční ve 20:00 SEČ. Fed s největší pravděpodobností ponechá úrokové sazby nezměněny na úrovni 4,25-4,5 %. Trh nedává žádnou šanci tomu, že by se měnový výbor rozhodl obnovit cyklus uvolňování měnové politiky a z 99,6 % předpokládá, že sazby zůstanou na původní úrovni a z 0,4 %, že by se mohly zvýšit.
Forex: ECB snižuje úrokové sazby
05.06.2025 ECB dnes podle očekávání rozhodla o snížení klíčové depozitní sazby o 25 bb na 2 %. Nová prognóza inflace byla v letošním i příštím roce snížena o 0,3 procentního bodu na 2 % a 1,6 %, což je v souladu s našimi odhady. Výhled jádrové inflace přitom zůstal v zásadě beze změny. Výrazná revize nenastala ani v případě prognózy růstu HDP. Ekonomika eurozóny podle ECB vzroste letos o 0,9 %, příští rok o 1,1 % a v roce 2027 o 1,3 % Další rozhodování ECB je i nadále podmíněno především novými daty, na tiskové konferenci však prezidentka Lagardeová uvedla, že se podle ní blíží konec současného cyklu snižování sazeb. Z pohledu finančních trhů by se proto dalo dnešní zasedání shrnout jako „jestřábí cut“. V kombinaci se zveřejněním týdenního počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA, který vzrostl na 247 tis., což nejvýše od loňského října, tak euro k dolaru posílilo o 0,5 % na 1,1470 EUR/USD.
Euro se blíží k cílové pásce
03.06.2025 Všechno jednou skončí – to dobré i to špatné. Můžeme donekonečna diskutovat, jestli je snížení depozitní sazby ECB pro euro dobré, nebo špatné. Blížící se konec cyklu měnové expanze je ale pro EUR/USD vynikající zpráva. Tento faktor spolu s novými hrozbami Donalda Trumpa a obavami, že tarifní politika Bílého domu konečně začne ovlivňovat trh práce, přispívá k obnovení uptrendu na euru.
Tři trhy, které sledovat příští týden (29. 5. 2025)
30.05.2025 Další vzrušující týden na trzích je za námi. Nejistota ohledně cel a právní zmatky kolem administrativy Donalda Trumpa přispívají k smíšeným signálům z ekonomiky. V pozadí přetrvává napětí mezi Trumpem a šéfem Fedu Powellem – prezident tlačí na rychlejší snižování sazeb, zatímco Fed setrvává u přístupu založeného na datech. V příštím týdnu nás čeká další kolo klíčových údajů, včetně rozhodnutí o úrokových sazbách od ECB a Bank of Canada a také zprávy z amerického trhu práce. Z tohoto důvodu bude vhodné sledovat finanční instrumenty jako EUR/USD, US500 a USD/CAD.
Euro příliš spěchá
29.05.2025 Po prudkém růstu v období od února do dubna vstoupil pár EUR/USD do prodloužené fáze konsolidace. Už několik týdnů zůstává v obchodním pásmu 1,1100–1,1400. Dříve nebo později se ale situace změní. Konsolidaci vystřídá nový trend. Abychom pochopili, kam by se euro mohlo dále vydat, musíme se podívat na základní příčiny.
Ranní okénko - Dnešek ve znamení PMI v Německu, eurozóně i v USA
22.05.2025 Ráno bude zveřejněn PMI ve zpracovatelském průmyslu v Německu za měsíc květen, který minulý měsíc dosáhl na hodnotu 48,4 bodů, a opět se nedotkl pomyslné hranice expanze odvětví, kterou je 50 bodů. Trh na květen předpokládá, že se PMI mírně zvýší na hodnotu 48,7 bodů. Od března, kdy byl schválen německý fiskální balíček, se index drží těsně pod 50ti bodovou hranicí, kam se skokově posunul z únorových 46,5 bodů na březnových 48,3 bodů.
Čekejme silnou reakci ECB
18.04.2025 Evropská centrální banka (ECB) na svém včerejším zasedání snížila depozitní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu z 2,50 na 2,25 %. ECB už notně uvolnila měnovou politiku, když maximem depozitní sazby byla 4,00 % loni na jaře. I přesto se otevírají dveře k dalšímu prudkému poklesu úroků. Jaký bude dopad na euro a evropské akcie?
BREAKING: ECB snižuje sazby o 25 bazických bodů
17.04.2025 Hlavní refinanční sazba: Aktuálně: 2,40 %.
Makroekonomický výhled na tento týden: Rozhodnutí ECB o sazbách, CPI (eurozóna) a PPI (ČR)
14.04.2025 Tento týden se očekává zveřejnění několika významných makroekonomických událostí. Již v úterý budou odhalena data o průmyslové výrobě v eurozóně, ve středu pak v eurozóně budou dostupné finální údaje o březnové inflaci. V ČR budou ve středu zveřejněna data o vývoji indexu výrobních cen. Vrcholem týdne bude čtvrteční rozhodnutí ECB o úrokových sazbách.
Dolar – toxická měna
10.04.2025 Problémy obvykle nechodí samy. Úpadek amerického výjimečného postavení je pouze jednou z výzev, kterým medvědi páru EUR/USD čelí. Hlavní měnový pár zůstává odolný a občas přechází do ofenzivy, a to navzdory poklesu evropských akciových indexů a eskalujícímu obchodnímu napětí mezi USA a Čínou. Jádro problému spočívá ve výprodeji amerických státních dluhopisů. Tento trh už pro vystrašené investory nepředstavuje bezpečný přístav. Dolar může tímto tempem brzy ztratit svůj status hlavní světové rezervní měny.
Forex: Americká administrativa zavádí šokovou terapii skrze cla
03.04.2025 Vzhledem k včerejšímu pozdnímu oznámení nové celní strategie Spojených států budou mít včerejší události citelný dopad do dnešního obchodování. Oznámená cla byla celkově na straně pesimističtějších scénářů a zalila trhy risk-off náladou. Někteří představitelé USA ovšem indikovali možnost vyjednávání do budoucna. Z dnešních dat bude sledován vývoj sentimentu v USA, kde ISM index ve službách podle nás klesne o 1 b. na 52,5 b. V eurozóně zápis z posledního zasedání ECB může nabídnout vhled do diskuse centrálních bankéřů kolem současných rizik, a to včetně plánované fiskální expanze a negativního dopadu cel.
Německo pumpuje miliardy, Čína bojuje s Trumpem – světová ekonomika se mění
06.03.2025 „Německo sází na historicky největší balík investic do armády a infrastruktury, zatímco Čína se snaží udržet ekonomiku nad vodou, i když jí Trump hází klacky pod nohy,“ říká analytik BHS Timur Barotov.
Výsledky zasedání ECB a jeho dopad na euro
31.01.2025 Zasedání Evropské centrální banky skončilo bezprostředně po zasedání Federálního rezervního systému. Ve svém předchozím přehledu jsem zmínil, že Powellova rétorika měla posílit dolar; trh však jeho prohlášení z velké části ignoroval. Bylo oznámeno, že ECB snížila všechny tři úrokové sazby o 25 bazických bodů. Aktuální depozitní sazba nyní činí 2,75 %, refinanční sazba 2,9 % a mezní sazba pro úvěry 3,15 %. Do léta by depozitní sazba mohla klesnout na 2 % a ve druhé polovině roku případně ještě níže. I když trh toto snížení sazeb možná očekával, poptávka po euru v posledních třech týdnech rostla, takže tento závěr je nejistý.
Eurozóna: ECB snížila sazby o 25 bazických bodů
30.01.2025 Depozitní sazba ECB (30. ledna): aktuální hodnota: 2,75 %.
Analýza DJ30, S&P 500, EUR/USD a WTI - DeepSeek vystrašil trhy, býci na DJ30 ale dominují
28.01.2025 Čínská umělá inteligence v pondělí vystrašila Wall Street a NASDAQ v reakci na to začal ztrácet na hodnotě. Tento týden nezačal úplně ideálně. Co čekat ve zbytku měsíce? Máme tady další analýzu z pera expertů Purple Trading.
Co čekáme od ECB v roce 2025?
17.01.2025 První měnově-politické zasedání ECB přijde sice na řadu až na konci ledna, včera zveřejněný zápis z prosincového jednání ale dává tušit, jakým směrem se budou dále vyvíjet úrokové sazby v eurozóně. Ve světle rostoucích obav ze slabého růstu a dokonce i pod-střelení inflačního cíle došlo v Radě guvernérů k viditelnému holubičímu obratu se silnou preferencí dále uvolňovat měnovou politiku.
BREAKING: EURUSD po ECB mírně klesá 📌
16.01.2025 Evropská centrální banka (ECB) zdůraznila opatrný přístup ve své měnové politice, aby zajistila, že se inflace vrátí ke svému 2% cíli, který je plánován na první polovinu roku 2025. Navzdory tomu, že někteří členové obhajovali větší snížení sazeb o 50 bazických bodů, Rada guvernérů souhlasila snížení o 25 bazických bodů, což odráží postupný pokrok směrem k desinflaci. Rada zdůraznila nejistoty, včetně domácích a globálních rizik, které by mohly zpomalit snižování inflace. Tvrdila, že současná restriktivní pozice bude postupně upravována, jak budou údaje potvrzovat trajektorii dezinflace, a zdůraznila, že je důležité zůstat ostražití vůči proinflačním i protiinflačním rizikům.
Ranní okénko - ČNB v roli obezřetného bojovníka proti inflaci dostává očekáváním trhu
20.12.2024 Poslední pracovní den tohoto rušného předvánočního týdne uzavírají data ze zahraničí, z nichž první na pásce se již před pár minutami objevily ceny výrobců v Německu. Ty se v letošním roce začínají z měsíce na měsíc opět pozvolna zvyšovat, což potvrdil i listopad, kdy navíc vzrostly v letos dosud nejrychlejším tempu (0,5 % m/m vs 0,2 % v říjnu). V meziročním srovnání je na výsledcích indexu také patrný rostoucí trend, ke kterému však zatím docházelo pouze v záporném teritoriu. Dnes výrobní inflace poprvé v letošním roce vystoupala nad nulu, když navzdory očekáváním (-0,3 %) dosáhla výše 0,1 % (vs -1,1 % r/r v říjnu).
Eurozóna: ECB snížila sazby o 25 bazických bodů
12.12.2024 Depozitní sazba ECB (12. prosince): aktuální hodnota: 3,0 %.
Dolar sází na zisk
12.12.2024 Fungují ještě staré vzorce? Analýza sezónní dynamiky vývoje měn na forexu ukazuje, že prosinec je obvykle dobrým měsícem pro euro a špatným pro americký dolar. Podle banky MUFG má měnový pár EUR/USD v posledním měsíci roku tendenci posilovat, jen aby v období od ledna do března o své zisky přišel. Tento vzorec platil také v prosinci roku 2016, kdy se Donald Trump poprvé ujal úřadu prezidenta USA. Znamená to však, že se historie bude opakovat?
Analýza Dow Jones, EUR/USD, AUD/USD - Týden ve znamení centrálních bank
10.12.2024 Vlna optimismu na akciových trzích pokračuje. Kde hledat v týdnu volatilitu a na jaké fundamenty se připravit? To si povíme v dnešním krátkém článku.
Euro nebo koruna?
09.12.2024 Ve světle pokračujícího poklesu německé ekonomiky a předání moci v Bílém domě zpět Donaldu Trumpovi se eurozóna i Česko snaží zachránit svou průmyslovou základnu. Příběh obou stran měnového páru EUR/CZK tak nyní připomíná soutěž ošklivek, kdy centrální bance ve Frankfurtu ani v Praze příliš nevadí oslabování své měny. Inflace v pásmu 2-3 % již není takový problém (zvlášť optikou minulých let) ve srovnání se stagnujícím hospodářstvím.
Forex: Výhled pro německý průmysl zůstává utlumený
05.12.2024 Německá data továrních objednávek za říjen ukázala na pokles po silném zářijovém růstu. Situace v německém průmyslu ale zůstává ponurá, jak dokazují i předstihové indikátory sentimentu. Brzké a citelné oživení, které by pomohlo i českým průmyslníkům, tak zůstává nepravděpodobné. Investoři po včerejší smršti vyjádření centrálních bankéřů budou zřejmě vyčkávat na páteční data (struktura růstu HDP v eurozóně, průmyslová produkce v Německu, NFP report z USA), jelikož dnešek toho příliš nenabídne.
Forex: Centrální bankéři čeří vody před prosincovými zasedáními
04.12.2024 Dnešní tuzemská data mezd za Q3 překvapila pozitivně, když růst reálných mezd skončil nad konsensem na 4,6 % y/y, zatímco trh očekával 4,3 %. Nominální průměrná měsíční mzda byla meziročně o 7 % vyšší, zatímco jejich mezičtvrtletní růst zrychlil na 1,7 % y/y oproti 1 % z Q2. I přes pokračující obnovování kupní síly domácností, úroveň reálných mezd zůstává zhruba na úrovni z Q3 18.
Listopadová inflace v eurozóně: Co říkají nejnovější čísla?
03.12.2024 Nejvýznamnějším přispěvatelem k růstu inflace zůstávají služby, jejichž ceny meziročně vzrostly o 3,9 %. K vysoké inflaci přispívá také spotřební zboží, zejména potraviny, alkohol a tabák, které zaznamenaly nárůst o 2,8 %.
Forex: PMI v eurozóně zřejmě korigovaly zlepšení nálady z října
22.11.2024 Dnes zveřejněné předstihové indikátory sentimentu PMI v eurozóně podle nás ukážou na pokračování pesimistické nálady. V listopadu podle nás PMI korigovaly říjnové nárůsty. Ve zpracovatelském průmyslu by mělo dojít k citelnějšímu poklesu, který by měl částečně i odrážet zvýšenou nejistotu plynoucí z odhadovaných efektů Trumpovy administrativy, a to zejména s ohledem na negativní dopady do obchodních toků z Evropy. V službách podle nás PMI v eurozóně sice mírně klesne, ale zůstane nad 50bodovou hranicí, která je předělem mezi kontrakcí a expanzí aktivity. Ranní údaje z Německa odhalí strukturu růstu tamní ekonomiky o 0,2 % q/q ve třetím letošním čtvrtletí.
Forex: Geopolitická rizika doléhají na středoevropské měny
21.11.2024 I vzhledem k nezáživnému makroekonomickému kalendáři byla dnes v popředí geopolitická situace a vyjádření představitelů ECB. První zmíněný faktor se odrazil v mírné risk-off náladě. Vyjádření centrálních bankéřů trochu pomohla upevnit agresivní sázky na uvolňování měnové politiky ECB.
Euro čelí nelehkému rozhodnutí
15.11.2024 Federální rezervní systém má připravený manuál, ale trhy se ptají, zda ho má Evropská centrální banka. Protekcionistická politika Donalda Trumpa pravděpodobně postaví ECB před těžké rozhodnutí: buď hodit záchranné lano potápějící se ekonomice eurozóny, nebo pokračovat v boji s dřímající bestií inflace, která se může lehce probudit. Hrozí, že případný nesprávný krok bude kritický a přiměje investory zdvojnásobit prodeje měnového páru EUR/USD.
Jak 18. října obchodovat pár EUR/USD? Jednoduché tipy a analýzy pro začátečníky
18.10.2024 Měnový pár EUR/USD ve čtvrtek pokračoval v pohybu dolů. Euro klesalo před zasedáním Evropské centrální banky, během něho i po něm. Jak už bylo zmíněno, fundamentální a makroekonomické pozadí pro ně aktuálně není klíčové. Euro je natolik překoupené a bezdůvodně drahé, že může pokračovat v poklesu i bez zpráv a reportů. A přesně to teď vidíme. Po zasedání ECB jsme se domnívali, že by se euro mohlo odrazit nahoru, protože trh už možná snížení sazeb zohlednil v cenách. Jak ale vidíme, nestalo se tak, protože sazby ECB nejsou pro trh důležité. Christine Lagardeová navíc naznačila, že centrální banka by mohla v prosinci přikročit k dalšímu uvolnění měnové politiky, takže prodej eura se nezastavil. Žádný technický signál zatím nenaznačuje hrozící korekci. Euro každým dnem klesá níž a níž, což je naprosto logické.
Forex: ECB znovu snížila úrokové sazby
17.10.2024 ECB dnes podle očekávání rozhodla o snížení úrokových sazeb o 25 bb. Depozitní sazba tak poklesla na 3,25 %. Vzhledem k tomu, že na tomto zasedání nebyla k dispozici nová prognóza, vychází toto rozhodnutí především z nově dostupných dat. Ta potvrzují pokračování dosavadního dezinflačního trendu. Prezidentka Lagardeová zároveň k holubičímu vyznění zasedání pravděpodobně přispěla i zmínkou o protiinflační bilanci rizik. Ohledně budoucích kroků nebo terminální sazby jsme se nicméně opět, kromě obligátního potvrzení podmíněnosti dalších kroků daty, jednoznačného komentáře nedočkali. Naše prognóza nadále počítá se snižováním úrokových sazeb o dalších 25 bb v prosinci, březnu a červnu. Tím by se depozitní sazba měla dostat na svou neutrální úroveň, kterou odhadujeme na 2,5 %.
Prospějí nižší sazby celému akciovému trhu?
08.10.2024 Při pohledu na globální akciový trh vidíme, že se ve třetím čtvrtletí pár věcí změnilo. Došlo k menší rotaci prostředků z cyklických do defenzivních sektorů, protože někteří investoři vyhodnotili červencový propad technologických akcií a dočasné zvýšení volatility v srpnu jako předzvěst toho, že se situace ještě zhorší. Širší americký akciový trh, definovaný S&P 500 indexem přepočteným na stejný základ, začal podávat lepší výkon než index S&P 500 jako takový.
Tajemství vysokých evropských úspor
07.10.2024 Útraty českých domácností dál rostou, ale při pohledu na reálné příjmy se pořád jakoby “drží na uzdě”. Míra úspor domácností totiž zůstává nepřirozeně vysoká - ve druhém kvartále v průměru na 18,7 %, což je skoro 7 procentních bodů nad dlouhodobým průměrem. Proč? Zajímavé je, že podobně jsou na tom i domácnosti na západ od nás v eurozóně, kde v polovině roku míra úspor vystoupala do blízkosti 16 % (zhruba 4 procentní body nad dlouhodobým průměrem) a v sousedním Německu dokonce atakuje 20 %.
Euro roztahuje křídla
13.09.2024 Euro ke konci týdne znovu získalo sebedůvěru a dokázalo vyrovnat část předchozích ztrát. Ačkoli znovu našlo býčí dynamiku a vykázalo uptrend, nepodařilo se mu sesadit americký dolar z trůnu.
Prognóza pro pár EUR/USD na 13. září 2024
13.09.2024 Včera byla klíčová úroková sazba v eurozóně snížena o 0,25 % na 3,50 %. Mezní zápůjční sazba byla snížena o 0,60 % na 3,90 % a sazba pro hlavní refinanční operace o 0,60 % na 3,65 %. Evropská centrální banka snížila svou prognózu ekonomického růstu na letošní rok z 0,9 % na 0,8 %, zatímco prognózu inflace ponechala na stabilní úrovni 2,5 %. K říjnovému zasedání nic nenaznačila, ale naznačila růst inflace ke konci roku. Přesto od říjnového zasedání očekáváme další snížení sazeb, nikoli však o 0,50 %, jak bylo zmíněno včera, ale o 0,25 %.
➡️EURUSD v zóně 1,10 před rozhodnutím ECB
12.09.2024 Podle šéfa portugalské centrální banky bude dnešní rozhodnutí „snadné“. To znamená, že úrokové sazby ECB budou sníženy o 25 bazických bodů. Trh oceňuje pravděpodobnost tohoto rozhodnutí minimálně nad 100 %. Klíčová však bude komunikace banky a budoucí prognózy, které mohou rozhodnout o reakci na EURUSD. Samozřejmě je třeba mít na paměti i vliv dalších událostí, jako je rozhodnutí Fedu příští týden nebo zveřejnění makroekonomických údajů nejen z eurozóny, ale i z USA.
Forex: ECB dnes po červencové pauze opět sníží úrokové sazby
12.09.2024 ECB by dnes měla pokračovat s uvolňováním své měnové politiky. S tím začala již v červnu, v červenci si však dala pauzu, když vyčkávala na nově zveřejněná data. Ta ovšem pro eurozónu potvrdila dezinflační trend, a navíc se nepotvrdily obavy ohledně vývoje mezd. Dnes tak očekáváme snížení úrokových sazeb o dalších o 25 bb. Následný postup centrální banky ale pravděpodobně zůstane opatrný a bude se nadále odvíjet od nově zveřejňovaných dat. Dezinflační trend by měl pokračovat také v případě průmyslových cen v USA. Vlivem snižujících se cen energií by se měl jejich meziroční růst dokonce dostat pod 2 %. Bez zahrnutí energií by ale mělo dojít ke stagnaci na 2,4 % y/y.
Forex: ECB zdůrazňuje důležitost dat, v září by však snižování sazeb mohlo pokračovat
19.07.2024 Dnešek přinese pouze červnové ceny průmyslových výrobců z Německa. Meziročně by měly nadále klesat tempem poblíž 2 %. Bez energií však výrobní ceny v posledních třech měsících po sezónním očištění meziměsíčně rostly. ECB včera v souladu s očekáváními ponechala sazby beze změny a nenavázala tak na jejich červnové snížení. Prezidentka Lagardeová zopakovala, že další kroky centrální banky budou záviset na nově zveřejněných datech. Ta by měla potvrdit zmírňování tlaků na růst cen, i když jen pozvolné. Na dalším zasedání v září tak očekáváme, že snižování sazeb bude pokračovat, rizika ovšem spatřujeme ve směru jejich stability.
Forex: Sazby ECB zůstaly podle očekávání beze změny
18.07.2024 Evropská centrální banka dnes v souladu s očekáváními ponechala úrokové sazby beze změny. Depozitní sazba tak zůstává na 3,75 % a repo sazba na 4,25 % poté, co banka poprvé v současném cyklu měnové politiky obě sazby v červnu snížila o 25 bb. ECB od posledního zasedání neměla k dispozici mnoho nových informací, stejně tak ani novou prognózu. Inflace v eurozóně přitom zůstává zvýšená. Pro měnovou politiku důležitá jádrová složka inflace v červnu dosahovala stále vysokých 2,9 % y/y, a to hlavně kvůli rychlému růstu cen služeb přesahujících 4 % y/y. K tomu přispívá napjatý trh práce, který se odráží v rychlém růstu mezd.
Střelba euro nevyvedla z míry
16.07.2024 Pokus o atentát na Donalda Trumpa rozrušil býky páru EUR/USD, ale neodradil je od plánu tlačit se nahoru. Měnový pár roste díky naději na blížící se zahájení snižování sazeb Federálního rezervního systému v důsledku zpomalení americké ekonomiky. Pokud maloobchodní tržby po datech z trhu práce a inflaci zklamou, euro by mohlo vyskočit nad cenu 1,1 USD. Evropská centrální banka navíc nejspíš neplánuje oznámit další snižování sazeb.
Eurozóna: Sazby ECB dle očekávání sníženy o 0,25 procentního bodu
06.06.2024 ECB v tiskové zprávě uvedla i aktualizovanou projekci inflace: „Nejnovější projekce jak celkové, tak jádrové inflace v roce 2024 a 2025, které sestavili odborníci Eurosystému, byly revidovány oproti březnovým projekcím směrem vzhůru. Tito odborníci nyní předpokládají, že celková inflace dosáhne průměrné hodnoty 2,5 % v roce 2024, 2,2 % v roce 2025 a 1,9 % v roce 2026. U inflace bez započtení cen potravin a energií odborníci přepokládají, že by měla průměrně činit 2,8 % v roce 2024, 2,2 % v roce 2015 a 2,0 % v roce 2026. Ekonomický růst by měl oživit v roce 2024 na 0,9 %, v roce 2025 na 1,4 % a v roce 2026 na 1,6 %."
Co je důvodem pro růst zadlužení ve většině zemí?
03.06.2024 Je třeba pochopit jednu věc a sice to, že zadlužování se ekonomik není výběrem ale v podstatě nutností už. Před 100 lety situace byla na západě jiná a dařilo se mít vyrovnaný rozpočet a dokonce se považovalo za dobré mít mírný přebytek a některým zemím se to i dařilo (např USA). Ovšem nyní je západ v úplně jiné situaci: jsme již silně rozvinutí, přirozený růst je těžší, populace stárne (sociální účet narůstá), rozdíl v bohatství se prohlubuje (střední třída v reálných číslech nebohatne už velmi dlouho, naopak chudne) a v důsledku toho roste populismus, voliči jsou zklamaní z reality a z toho, že ty komodity (byty, akcie apod.) rostou rychleji, než jejich příjmy a tlačí politiky k tomu, aby více zadlužovali zemi a ulevili svým voličům.
EUR/USD. 14. května. Rovnováhu na trhu může narušit Powell.
14.05.2024 Pár EUR/USD se v pondělí dál obchodoval mezi úrovněmi 1,0764 a 1,0806, mezi kterými byly další dvě hladiny – 1,0785 a 1,0797. Ocitl se tím v náročné zóně, ze které se bude poměrně těžko dostávat. Včerejší odraz od korekční úrovně 61,8 % (1,0806) nedovolil býkům pokračovat v útocích v rámci vzestupného trendového kanálu. Pokles k úrovni 1,0764 a spodní linii koridoru může začít už dnes. Výrazný pokles evropské měny pod kanál nečekám před uzavřením.
Analýza páru EUR/USD ze dne 13. května. Austan Goolsbee: Důležitá je dlouhodobá, ne krátkodobá inflace.
14.05.2024 Vlnová analýza páru EUR/USD v grafu 4H zůstává beze změny. Momentálně pozorujeme konstrukci předpokládané vlny 3 v 3 nebo C segmentu klesajícího trendu. Pokud tomu tak skutečně je, kotace budou ještě nějakou dobu klesat, protože tvorba první vlny tohoto segmentu skončila poblíž úrovně 1,0450. Třetí vlna tohoto trendového úseku by tedy měla skončit pod ní.
Euro dosáhlo určitých bodů
09.05.2024 Zklamání z údajů z Německa a zjištění, že Evropa sníží sazby dřív než Spojené státy, vrátily býky páru EUR/USD nohama na zem. Po poklesu průmyslových objednávek vykázala záporný růst i německá průmyslová produkce. Přestože pozitivní výsledky německého zahraničního obchodu dokázaly situaci alespoň trochu zpříjemnit, trh začal pochybovat, jestli euro není příliš slabé na to, aby prorazilo klesající trend.
Sníží ECB sazby?
29.04.2024 Zatímco americký Fed odložil snižování úrokových sazeb na neurčito a z měnového zasedání ve Washingtonu se tento týden zřejmě nedozvíme příliš nových informací k obratu v monetárním cyklu, Evropská centrální banka (ECB) má výrazně volnější ruce směrem k uvolnění měnové politiky.
Proč euro zlevňuje a americký dolar zdražuje?
17.04.2024 „V posledním roce česká koruna výrazně oslabuje vůči oběma světovým měnám, ovšem v posledním měsíci se tento vývoj začal značně lišit,“ říká analytik BHS Timur Barotov.
Euro má jen sotva šanci na růst
16.04.2024 Už déle než půl roku se na trhu diskutuje o možném snížení úrokových sazeb ve Velké Británii, USA a Evropské unii. Žádná centrální banka zatím k uvolňování měnové politiky nepřistoupila, protože se stále diskutuje. Pravděpodobně by se o sazbách mluvilo mnohem méně, kdyby tvůrci politik centrálních bank téměř denně neposkytovali komentáře na toto téma a nezdůrazňovali jeho význam. A protože tuto záležitost považují za důležitou, trh jinak smýšlet nemůže.
Graf dne – EURUSD (03.04.2024)
03.04.2024 Eurodolar dnes zaznamenal zvýšenou volatilitu po zveřejnění dat z ekonomiky eurozóny. Euro oslabuje poté, co údaje naznačovaly, že předběžná inflace CPI v eurozóně za březen byla pod očekáváním na 2,4 % oproti prognózám 2,5 %. Také jádrový CPI se usadil pod odhadem 3 % a míra nezaměstnanosti vzrostla o 0,1 % na 6,5 %. Celkově data naznačují zpomalení ekonomiky v Evropě a holubičí komentáře od Holzmanna z ECB naznačují, že udržování depozitní sazby ECB nad 3 % se může vzhledem k současnému ekonomickému klimatu ukázat jako příliš restriktivní. Údaje z USA si vůči eurozóně nadále vedou velmi solidně a dnes se mezera pravděpodobně ještě prohloubí, když se dozvíme údaje o sektoru služeb ISM (15:00 GMT) a zprávu ADP ze soukromého trhu práce v USA (13:15 GMT ). V obou případech trh očekává výsledky o něco lepší než v únoru. Silná změna zaměstnanosti ADP a ISM nad 53 bodů by mohly posílit dolar a tlačit na pokles EURUSD. Kromě toho dnes vystoupí až 5 členů Federálního rezervního systému, včetně Jerome Powella (17:10 GMT)
Klíčové události 25. března: fundamentální analýza pro začátečníky
25.03.2024 V pondělí nás čeká několik makroekonomických událostí. Upozorníme jen na zprávu o prodeji nových domů ve Spojených státech. Jedná se o méně významný ukazatel, který má extrémně malou šanci vyvolat reakci trhu větší než 15–20 pipů. Věříme tedy, že v pondělí nebude mít makroekonomické pozadí žádný význam. Euro a libra mohou pokračovat v pohybu dolů, jak naznačují technické i fundamentální faktory. Existuje ale vyšší pravděpodobnost flat trhu a nejspíš nás čeká další "nudné pondělí".
Klíčové události 19. března: fundamentální analýza pro začátečníky
19.03.2024 Úterní nabídka makroekonomických událostí je prakticky nulová. Pozornost lze věnovat údajům z amerického trhu s bydlením. Jedná se o zprávy o počtu zahájených staveb a vydaných stavebních povolení. Tyto údaje ale považujeme za druhořadé, takže neočekáváme, že by na ně trh reagoval.
Jak moc sníží ECB sazby v roce 2024?
14.03.2024 Úroková sazba Federálního rezervního systému je pro měnový trh klíčové téma, ale jen na papíře. Dovolte, abych vysvětlil, co tím myslím. Málokdo by popíral význam měnové politiky Fedu. Tyto alternativy a očekávané změny sazeb Fedu v letech 2024–2025 zároveň aktuálně nemají na kurz dolaru žádný vliv. Jak jsem zmiňoval ve svých přehledech, trh zkraje roku očekával brzké snížení sazeb v USA. Jinými slovy, byl příliš holubičí. Poptávka po americké měně tehdy klesla, což mohlo vypadat logicky. Ale ne teď, když se očekávání trhu posunula na červen, a já osobně silně pochybuji, že nebudou posunuta ještě dál.
Bank of England nebude spěchat se snižováním sazeb
13.03.2024 Trh se v poslední době soustředí na sazby ECB a Fedu a úplně zapomíná na Bank of England. Může za to BoE a její představitelé. Jestliže členové FOMC a Rady ECB veřejně vystupují téměř každý den (kromě víkendů), členové Výboru pro měnovou politiku britské centrální banky vystoupí přinejlepším několikrát za týden. Obvykle trhu nesdělují důležité informace, takže je mnohá média ani nehodnotí. Účastníci trhu mají v rukou tedy jen málo informací o plánech BoE.
Denní shrnutí: US500 získává přes 1,00 % a Bitcoin testuje 68 000 USD
07.03.2024 Čtvrteční seance byla pro investory na Wall Street příznivá. Americké indexy si připsaly více než 1,00 % a opět se přiblížily historickým maximům.
Forex: Sazby ECB dnes zůstanou beze změny, první snížení by mohlo přijít v červnu
07.03.2024 Hlavní událostí dneška je zasedání ECB. Ta by měla opět ponechat úrokové sazby beze změny. My i finanční trh očekáváme jejich první snížení až v červnu. To už bude jasné, jak silný byl růst mezd na začátku letošního roku a jak na to zareagovala jádrová inflace. Z ekonomických dat bude dnes zveřejněn lednový vývoj továrních objednávek v Německu.
Co čekat tento týden od ECB?
04.03.2024 Ve čtvrtek proběhne měnově-politické zasedání Evropské centrální banky (ECB). Žádné změny v nastavení úrokových sazeb se nečekají. Trhy ale budou hltat prohlášení Rady guvernérů a následný komentář prezidentky ECB Chistine Lagardeové ohledně výhledu nastavení úrokových sazeb po zbytek roku a předpokládané datum jejich prvního snížení.
Aktuální vývoj měnového páru EUR/USD. 26. února. Veškerá pozornost se soustředí na inflaci v EU
26.02.2024 Měnový pár EUR/USD stál v pátek na místě. Volatilita činila 27 bodů, což svědčí o naprosté absenci pohybu na trhu. Na takovou situaci jsme si bohužel v poslední době zvykli. Minulý týden vykazovaly tři z pěti dnů volatilitu pod 30 bodů. Evropská měna pokračuje v korekci směrem vzhůru, ale tento pohyb brzy skončí. Stejně jako dříve nahrává většina faktorů (technických, makroekonomických i fundamentálních) americkému dolaru.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Dezinflace v eurozóně pokračuje rychlejším tempem ve srovnání s USA
26.02.2024 Inflace v eurozóně podle nás v únoru výrazně zpomalila o 0,3 pb na 2,5 % y/y, stejně tak jako ta jádrová na 3,0 % (vs 3,3 % v lednu). Naproti tomu deflátor soukromé spotřeby (PCE) v USA na meziměsíční bázi v lednu zřejmě zrychlil na 0,3 % a 0,4 % v případě toho jádrového. To by mělo plynout z již zveřejněných dat CPI a PPI, která byla nad očekávání vyšší. Pokračující vlna dezinflace v eurozóně a náznaky pomaleji odeznívajících inflačních tlaků v USA mohou posílit sázky investorů na výraznější pokles sazeb ECB oproti Fedu. Zpřesněný odhad tuzemského HDP za Q4 23 podle nás ukáže na revizi směrem nahoru o 0,2 pb. Česká ekonomika by tak ve výsledku ve Q4 vzrostla o 0,4 % q/q. Minulý týden jsme vydali aktualizovanou prognózu inflace a trajektorie sazeb ČNB.
Forex: Jestřábí tón Fedu i ECB a mírné zlepšení nálady v eurozóně
23.02.2024 Zápisy z posledních zasedání Fedu a ECB se nesly v podobném mírně jestřábím tónu. Podle nich u centrálních bankéřů převládá názor, že větším rizikem je příliš brzké snížení úrokových sazeb oproti tomu pozdějšímu. To dokládá jejich opatrný přístup k začátku snižování sazeb. V USA to je ale daleko více podloženo pokračující sílou americké ekonomiky.
Forex: Německo koketuje s technickou recesí
23.02.2024 Německý statistický úřad by dnes měl potvrdit pokles tamní ekonomiky v závěrečném čtvrtletí loňského roku mezičtvrtletně o 0,3 %. To v kombinaci se slabými předstihovými indikátory znamená, že se ekonomika našeho hlavního obchodního partnera patrně nachází na začátku letošního roku v recesi. Příliš povzbudivé zprávy zřejmě nenabídne ani únorový IFO index. Jaká je nálada tuzemských spotřebitelů i podnikatelů dnes ukáže únorový konjunkturální průzkum ČSÚ. Agentura Fitch publikuje po uzavření amerických trhů výsledek pravidelného ratingového hodnocení ČR.
Forex: Fed pokračuje v jestřábí rétorice, Německo je patrně v recesi
22.02.2024 Německá data opět nepotěšila, zbytku eurozóny se ale daří lépe. Německý kompozitní PMI se v únoru snížil z lednových 47,0 b. na 46,1 b., zatímco trh očekával nárůst na 47,5 b. V rámci struktury výrazně zklamal zpracovatelský průmysl propadem na 42,3 b. Německý průmysl tak k dynamice tamního HDP v Q1 24 zřejmě opět přispěje záporně, i když ne tak výrazně jako ve druhé polovině loňského roku. Celkově se tak zdá stále pravděpodobnější, že německá ekonomika se nachází v recesi, když se tamní HDP po mezičtvrtletním poklesu o 0,3 % v Q4 23 sníží i na začátku letošního roku. To ale nejspíše nebude případ ostatních členských států eurozóny, kde růst ekonomické aktivity táhnou služby podpořené oživením růstu reálných příjmů. Kompozitní PMI za celou eurozónu se totiž navzdory velmi slabým výsledkům z Německa v únoru odrazil ode dna, když vzrostl ze 47,9 b. na 48,9 b.
Forex: ECB se do boje s trhy zatím nechce, počká si na data
26.01.2024 ECB včera sazby podle očekávání nezměnila. Přestože budoucí kroky prezidentka Lagardeová komentovat nechtěla a debatu o snižování sazeb označila za předčasnou, nijak výrazně se nevymezila ani vůči agresivnímu tempu poklesu úrokových sazeb, které zaceňují tržní kontrakty. Celkově tak bylo vyznění zasedání z pohledu trhů spíše holubičí. Dolar vůči euru navíc včera podpořilo zveřejnění nadkonsenzuálního růstu HDP ve Spojených státech v Q4 23, zatímco ekonomika eurozóny se podle ECB v H2 23 jen těsně vyhnula technické recesi. Dnešní prosincové údaje z americké ekonomiky by už měly jen potvrdit včerejší čtvrtletní statistiky.
Forex: Žádné změny ze strany ECB a další silná data z USA
25.01.2024 ECB podle očekávání ponechala úrokové sazby beze změny, debata o jejich snižování je podle ní stále předčasná. Na tiskové konferenci prezidentka Lagardeová potvrdila, že si stále stojí za svým předchozím vyjádřením, ze kterého na trzích rezonovala hlavně možnost prvního snížení sazeb již „v létě“. Konkrétnější výhled úrokové trajektorie však nezazněl.
ECB nechala podle očekávání základní úrok beze změny
25.01.2024 Rada guvernérů Evropské centrální banky (ECB) dnes podle očekávání opět ponechala základní úrokovou sazbu beze změny na 4,50 procenta a potvrdila také svůj závazek bojovat s vysokou inflací. Banka o tom informovala v tiskové zprávě. Měnový výbor nijak nenaznačil, že už by začal uvažovat o snížení sazeb.
🕤Předsedkyně ECB, tisková konference Christine Lagarde začíná
25.01.2024 Poté, co ECB ponechala úrokové i depozitní sazby beze změny na 4,5 a 4 %, zahajuje předsedkyně Christine Lagarde tiskovou konferenci.
ECB nechala podle očekávání základní úrok beze změny na 4,50 procenta
25.01.2024 Rada guvernérů Evropské centrální banky (ECB) dnes podle očekávání opět ponechala základní úrokovou sazbu beze změny na 4,50 procenta. Potvrdila také svůj závazek bojovat s vysokou inflací. Banka o tom informovala v tiskové zprávě. Měnový výbor nijak nenaznačil, že už by začal uvažovat o snížení sazeb.
Forex: ECB ponechá sazby beze změny a americká ekonomika zpomalí v Q4 23
25.01.2024 Růst HDP americké ekonomiky podle nás v Q4 23 zpomalil, ovšem po předchozím velice silném čtvrtletí. Podle našeho odhadu tamní HDP ve Q4 mezičtvrtletně vzrostl stále vcelku solidním tempem o 1,9 % q/q anualizovaně. Na dnešním zasedání ECB podle nás nedojde ke změně úrokových sazeb. Zásadní změnu tónu od minulých zasedání a vyjádření představitelů ECB oproti předešlým týdnům nečekáme. ECB pravděpodobně zůstane opatrná se signalizací snižování sazeb v první polovině letošního roku vzhledem k inflačním tlakům plynoucích z napjatého trhu práce. Co nás kromě dnešního dne ještě čeká ve zbytku letošního roku, se dozvíte v novém vydání našich Ekonomických výhledů.
Forex: Záznam z prosincového zasedání ECB potvrdí její obezřetnost
18.01.2024 Prezidentka ECB Lagardeová včera připustila, že první snížení úrokových sazeb by mohlo přijít již v létě. Současně se ale vymezila vůči agresivním tržním očekáváním ohledně míry uvolnění měnové politiky v letošním roce. Opatrnost bude podle nás patrná i v dnes zveřejněném záznamu z prosincového zasedání ECB, stejně jako v dalším vystoupení šéfky ECB na fóru v Davosu.
Je prudký pokles sazeb reálný?
18.12.2023 V posledních týdnech se dle investorů výrazně navýšila pravděpodobnost poklesu úrokových sazeb v příštím roce. Americká, evropská, britská i česká centrální banka nyní čelí silnému tlaku trhů, které očekávají výrazné uvolnění měnové politiky a již na základě těchto přání ženou vzhůru akciové trhy.
BREAKING: ECB ponechala úrokové sazby na stávající úrovni
14.12.2023 ECB dnes ve 14:15 zveřejnila své poslední měnověpolitické rozhodnutí v tomto roce. Úrokové sazby ECB zůstaly beze změny a hlavní úroková sazba dosahuje 4,50 %. Trhy aktuálně vyhlíží první snížení sazeb na březnovém zasedání.
Denní shrnutí: mírný optimismus na trzích přiblížil US500 k ročním maximům 📌
29.11.2023 Dnešní den přinesl na Wall Street mírné zisky, když indexy US500 a US100 vzrostly o 0,25-0,35 % při mírném posílení dolaru. US500 se obchoduje na úrovni 4580 bodů, tedy těsně pod letošními maximy kolem 4630 bodů.
Stalo se Německo znovu „nemocným“ mužem Evropy?
14.11.2023 V minulém týdnu začala u nás diskuze, zda by se měla ČR rovněž soustředit na mimořádné dotace pro energeticky náročné průmyslové podniky. Ty trpí vysokými cenami elektřiny, plynu bez vidiny výrazného zlepšení v příštím roce. Debata u nás probíhá na pozadí probíhajícího ekonomického útlumu Německa, které se rozhodlo pro dotace pro průmyslová odvětví ve výši až 12 mld. EUR (přes 295 mld. CZK). Stávající kompenzace pro 350 podniků, které čelí mimořádné mezinárodní konkurenci mají být prodlouženy. A které faktory vlastně stojí za poklesem tamního hospodářství a je vidět už světlo na konci tunelu?
ECB Christine Lagarde a Fed Logan komentují ekonomiku 💵
10.11.2023 Šéfka Evropské centrální banky Christine Lagardeová a šéfka dallaského Fedu Lorie. K Logan dnes komentoval situaci v ekonomice eurozóny a rizika a příležitosti pro americký bankovní sektor. Dnes můžeme vidět posílení měny EUR s nárůstem EUR/USD o 0,2 %.
Forex: Tuzemská meziroční inflace se v říjnu zvýší kvůli efektu srovnávací základny
10.11.2023 Dnešní údaj říjnového vývoje spotřebitelských cen v tuzemsku ukáže na zrychlení meziročního růstu. To jde ovšem na vrub nízké srovnávací základny loňského roku vlivem zavedení energetického úsporného tarifu. V důsledku tohoto efektu by měla meziroční inflace zůstat v okolí 7 % ve zbylých měsících letošního roku. Meziměsíčně podle nás spotřebitelské ceny v říjnu ovšem stagnovaly. To by mělo odrážet další vlnu zlevňování cen energií a nadále utlumený meziměsíční růst jádrových cen s ohledem na slabou spotřebitelskou poptávku. Dále zveřejněný záznam z posledního jednání ČNB pomůže poodhalit rozložení sil v bankovní radě.
Forex: Koruna dnes vymazala část ztrát ze začátku týdne
09.11.2023 Čínská data o vývoji spotřebitelských a průmyslových cen potvrdila pokračování tamní deflace. To ukazuje, že oživení čínské ekonomiky není nikterak výrazné, což se podepisuje na obecně slabší globální poptávce. Týdenní data z USA o nových žádostech o podporu v nezaměstnanosti skončila v souladu s očekáváními na 217 tis. Počet stávajících žádostí pokračoval v růstu již sedmý týden v řadě. To potvrzuje pokračující ochlazování tamního trhu práce a naznačuje, že lidé, kteří o práci přišli, mají problém s rychlým nalezením nové.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: ČNB - pokles sazeb se blíží, tento týden ale ještě ne
30.10.2023 Klíčovou domácí událostí tohoto týdne je zasedání bankovní rady ČNB k projednání nové Zprávy o měnové politice a rozhodnutí o nastavení úrokových sazeb. Trh čeká jejich snížení již tento týden, zrovna tak mírná většina analytiků. Podle nás se tak ale ještě tento týden nestane. Rychlý odhad HDP za Q3 ukáže, že naše ekonomika zřejmě mezičtvrtletně nepatrně poklesla. Pro eurozónu naopak za stejné období očekáváme mírný růst. Předstihové indikátory z obou stran Atlantického oceánu naznačí opatrně se zlepšující sentiment. Tomu mimo jiné pomáhá klesající inflace, jak ukážou říjnové statistiky z Německa, respektive eurozóny. Další série solidních čísel přijde z amerického trhu práce. Fed ponechá na svém středečním zasedání úrokové sazby nezměněné, bude ale potvrzena mantra vyšších sazeb po delší dobu.
Forex: Klidný závěr týdne na devizových trzích
27.10.2023 Závěr týdne žádný vzruch na devizové trhy nepřinesl. Euro vůči dolaru končí týden nepatrně slabší. To klíčové se ale odehrálo již v průběhu týdne, a to před zasedáním ECB. To ve finále žádnou událostí pro obchodníky nebylo. Úrokové sazby se dle očekávání nezměnily. Nová data dle centrální banky potvrdila její střednědobý výhled inflace, ve kterém cenová dynamika zůstává „příliš vysoko po příliš dlouhou dobu“. Další kroky budou podle ECB závislé na nových datech. Jakákoliv diskuze ohledně snižování úrokových sazeb je však podle prezidentky Lagardeové „naprosto předčasná“. Zmíněna byla pokračující slabost ekonomiky eurozóny s rizikem prognózy jejího růstu vychýleným směrem dolů. Nadále čekáme, že sazby ECB půjdou dolů až v roce 2025 s ohledem na přetrvávající inflační rizika, plynoucí zejména z napjatého trhu práce.
Forex: Dozvuky včerejšího zasedání ECB a silných dat z USA
27.10.2023 Data z USA včera sice ukázala silný růst americké ekonomiky v letošním třetím čtvrtletí, v závěru letošního roku však očekáváme jeho výrazné snížení. To by měla naznačit i dnešní dynamika reálných osobních příjmů za září, která podle našeho odhadu zůstala nízko. Ponechání úrokových sazeb beze změny ze strany ECB ani vyznění tiskové konference včera nepřekvapilo. Stále tak předpokládáme setrvání měnověpolitických sazeb v eurozóně na současné úrovni i po celý příští rok.
Forex: ECB ponechala sazby beze změny
26.10.2023 Zasedání ECB překvapení nepřineslo. Úrokové sazby zůstaly v souladu s tržním konsenzem i naší prognózou na současné úrovni. Nová data dle centrální banky potvrdila její střednědobý výhled inflace, ve kterém cenová dynamika zůstává „příliš vysoko po příliš dlouhou dobu“. Dalších kroky budou podle ECB závislé na nových datech. Jakákoliv diskuze ohledně snižování úrokových sazeb je však podle prezidentky Lagardeové „naprosto předčasná“. Zmíněna byla pokračující slabost ekonomiky eurozóny s rizikem prognózy jejího růstu vychýleným směrem dolů. Vyznění dnešního zasedání vnímáme jako potvrzující naši prognózu, podle které by úrokové sazby ECB měly na současných úrovních setrvat i po celý příští rok.
BREAKING: ECB ponechává sazby beze změny, EURUSD posiluje!
26.10.2023 Očekává se, že inflace zůstane vysoká po delší dobu se silnými domácími cenovými tlaky. Inflace se však v září výrazně snížila v důsledku silné srovnávací základny a základní inflační opatření se uvolňují.
Jaká je pravděpodobnost parity mezi USD a EUR?
27.09.2023 Rovnováha obchodních sil mezi americkým dolarem a eurem se posouvá ve prospěch dolaru. Americká měna vykazuje určité známky vyčerpání, ale výhled zůstává pevně býčí. V této souvislosti EUR/USD pokračuje ve svém poklesu.
Aktuální prognóza pro EUR/USD na 26. 9. 2023
26.09.2023 Prezidentka Evropské centrální banky Christine Lagardeová v pondělí při svém projevu v Evropském parlamentu uvedla, že "naše budoucí rozhodnutí v každém případě zajistí, že klíčové úrokové sazby ECB budou nastaveny na dostatečně restriktivních úrovních tak dlouho, jak to bude nutné. " Jinými slovy, Lagardeová prohlásila, že úrokové sazby budou sníženy, pokud inflace klesne, jen zůstanou poněkud restriktivní. Tedy mírně vyšší, než je nutné vzhledem k odpovídajícímu tempu růstu spotřebitelských cen, což je nezbytné pro další zpomalení inflace. A pokud vezmeme v úvahu i inflační prognózy, jejichž předběžné hodnocení bude zveřejněno tento pátek a naznačí výrazné zpomalení růstu spotřebitelských cen, pak vše zapadá. Lagardeová účinně varovala před nadcházejícím rozvolněním měnové politiky. Proto jednotná měna nadále klesala.
Sazby v eurozóně zůstanou vysoké tak dlouho, jak bude nutné, řekla Lagardeová
25.09.2023 Úrokové sazby v eurozóně zůstanou zvýšené tak dlouho, jak to bude nutné. Dnes to před Hospodářským a měnovým výborem Evropského parlamentu zopakovala prezidentka Evropské centrální banky (ECB) Christine Lagardeová. Banka se pomocí vyšších úrokových sazeb snaží snížit inflaci a to navzdory potížím evropské ekonomiky.
VIDEO: 🔴 Je to horší, než se čekalo 😱 | Euro vs. dolar ❌ | Sazby ECB na rekordu 🚀 | Čeká se na FED 💥
18.09.2023 Pravidelný týdenní komentář k aktuálnímu vývoji na finančních trzích (forex, komodity, akcie, akciové indexy a kryptoměny) od profesionálního tradera a analytika Patrika Urbana ze společnosti FXstreet.cz.
EUR/USD: Euro klesá po jestřábím překvapení ECB
15.09.2023 Evropská centrální banka překvapila účastníky trhu zvýšením úrokových sazeb o 25 bazických bodů. Musíme vzdát hold ECB, která nezapomněla, jak překvapit! I když takové neočekávané kroky, typické například pro centrální banku Nového Zélandu, nejsou pro ECB charakteristické a svědčí o slabé úrovni komunikace. Některé jestřábí náznaky zazněly od některých zástupců Banky (například Klaas Knot navrhl nepodceňovat potenciál jestřábího scénáře), ale celkově trh převážně očekával jiný výsledek. Pravděpodobnost zachování statu quo byla odhadována na zhruba 60-70 % a tato důvěra byla také utvářena opatrnými/holubičími prohlášeními členů ECB. Slabé PMI, ZEW, IFO, rozporuplná zpráva o růstu inflace v eurozóně, slabé maloobchodní tržby, pokles průmyslové výroby a zpomalení čínské ekonomiky. Všechny tyto faktory také hovořily ve prospěch vyčkávacího postoje. Proto se rozhodnutí ECB zdá být tak nepřirozené.
ECB opět zvýšila základní úrokové sazby
14.09.2023 Evropská centrální banka (ECB) zvýšila svou základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu na 4,50 procenta. Ke zvýšení úroků přikročila už podesáté za sebou, zpřísňováním měnové politiky se snaží dostat pod kontrolu inflaci. Část analytiků přitom očekávala, že ECB už sazby nezvýší. Banka naznačila, že dnešní zvýšení by mohlo být poslední. Zhoršila zároveň výhled ekonomiky eurozóny pro letošek i na další dva roky.
Forex: ECB podesáté v řadě zvýšila úrokové sazby
14.09.2023 ECB si nakonec pauzu nevybrala. Nejisté zasedání dopadlo zvýšením úrokových sazeb, a to o 25 bb. Průzkum agentury Bloomberg byl tentokrát rozdělen téměř v poměru 50-50, přičemž těsná většina analytiků včetně nás se přikláněla ke stabilitě úrokových sazeb. Rozhodnutí tak bylo pro trhy mírným překvapením. Jestřábí vyznění nicméně částečně kompenzovala nová prognóza ECB, kde byl pro následující dva roky snížen růst HDP i jádrová inflace.
ECB opět zvýšila základní úrokové sazby, zároveň zhoršila výhled ekonomiky
14.09.2023 Evropská centrální banka (ECB) zvýšila svou základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu na 4,50 procenta. Ke zvýšení úroků přikročila už podesáté za sebou, zpřísňováním měnové politiky se snaží dostat pod kontrolu inflaci. Část analytiků předpokládala, že ECB už sazby nezvýší. Banka naznačila, že dnešní zvýšení by mohlo být poslední. Zhoršila zároveň výhled ekonomiky eurozóny pro letošek i na další dva roky.
Invesco: Zlato – srpnové výkony
12.09.2023 Zlato v srpnu kleslo o 1,5 % a zakončilo měsíc na hodnotě 1 940 USD. Vyšší reálné výnosy a utahování Fedu znamenalo to, že finanční fundamenty vyvíjely na zlato tlak v první polovině měsíce směrem dolů, ale s tím, jak se data z USA mírnila, kov získal zpět většinu počáteční ztráty.
Forex: Pozornost trhu směřuje do Jackson Hole
25.08.2023 Stěžejní událostí bude večerní vystoupení J. Powella a Ch. Lagardeové na sympoziu centrálních bankéřů v Jackson Hole. Ta by mohla poodhalit, zda zvyšování úrokových sazeb v USA stále zůstává ve hře a kolik utažení měnových podmínek lze ještě očekávat od ECB. Německý IFO index ve složce hodnotící současnou situaci vykáže zřejmě další zhoršení, ve výhledu na dalších šest měsíců budou ale němečtí průmyslníci optimističtější.
ECB provádí agresivní QT
18.08.2023 Evropská centrální banka (ECB) často reaguje se zpožděním za americkým Fedem, ať už jde o uvolnění nebo zpřísnění měnové politiky. Jak už se ale k něčemu ve Frankfurtu odhodlají, snaží se napravit předchozí liknavost razancí svých kroků. Kromě zvýšení základní úrokové sazby meziročně z 0,00 % na 4,25 % totiž ECB razantně snižuje svou rozvahu a provádí tzv. kvantitativní utahování (QT).
EURUSD získává 0,3 %📈
15.08.2023 Dnešní obchodní seance je plná důležitých makrodat. Na začátku dne vyvolaly zvýšenou volatilitu především slabší než očekávané údaje o maloobchodních tržbách a průmyslové výrobě v Číně. Pro Říši středu to však není konec příběhu, neboť tamní centrální banka PBoC rozhodla o snížení sazeb SLF, MLF a reverzních repo operací, čímž opět posílila očekávání rozhodných kroků ke stimulaci neutěšeného stavu čínské ekonomiky. Dopoledním údajům v Evropě vévodila Velká Británie a britská libra, která reagovala zisky na historický údaj o růstu mezd v zemi.
ECB podle očekávání zvýšila základní úrok o čtvrt procentního bodu
27.07.2023 Evropská centrální banka (ECB) na svém dnešním zasedání zvýšila základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu na 4,25 procenta. Rada guvernérů o zvýšení sazeb rozhodla už podeváté za sebou. Ponechala si však otevřené možnosti, zda bude potřeba úroky ještě zvýšit, čímž se snaží vrátit inflaci ke stanovenému dvouprocentnímu cíli. ECB to uvedla ve svém dnešním oznámení.
Graf dne: EURUSD (28.06.2023)
28.06.2023 Dnes se může volatilita na EUR/USD zvýšit, protože čelíme projevům Christine Lagardeové, šéfky ECB, a předsedy Fedu Powella – oba vystoupí na summitu v Sintře. Dříve také vystoupí Luis de Guindos z ECB. Nedávná makrodata z EMU byla slabá a německá ekonomika se velmi vážně zadýchala, zejména ve výrobě. Pondělní hodnota podnikatelské nálady Ifo, která byla nižší, než se očekávalo, byla dnes podpořena slabší hodnotou spotřebitelské nálady GfK -25,4 oproti očekávanému zlepšení na -23 z -24,4 dříve. Stále není jisté, zda se dalším zvyšováním sazeb skutečně podaří výrazně posílit EUR vůči dolaru.
Související klíčová slova:
Citigroup | Fibo | Analytik Portu | Silicon Valley | Vývoj ceny akcie Lufthansa | Londýnské akciové burzy | Člen ECB | Investiční doporučení | Ludwig von Mises | Retracement | Zvyšování úrokových sazeb | Forexový broker | Alphabet | Vládní dluhopisy | Německá průmyslová produkce | Ropný gigant | Člen rady guvernérů | Výhody diverzifikace | Fiskální stimul | EUR | Maďarská inflace | Řecko | Ztráty peněz | Zkušenosti | Cenová hladina | Japonské firmy | Obrat v měnové politice Fedu | Akcie Vonovia | Silicon Valley Bank | Jackson Hole | Exporty | Měnový kurz | Tempo růstu | Kvantitativní utahování (QT) | Pozitivní vliv | APP | Cyklus zvyšování sazeb | Pfizer | Výsledek zasedání Fedu | Průmyslová výroba v eurozóně | Aktiva | Fanoušek Bitcoinu | Investování do měn | Pokles sazeb | Bankéři | Kč/EUR | Údaje z USA | Sílící euro | Zveřejnění výsledků | Long pozice | Budoucí směr | Cap | BTC | Signature Bank | Forwardový kurz | ECB ve Frankfurtu | Veřejné finance | Akciové trhy | Hlavní centrální banky | Overbalance | Rozkolísaný | Mezinárodní měnový fond | Činnost České národní banky | Silný support | Bank of Japan | Pohled na akcie | USD/PLN | Take Profit | Vzdělávací materiály | Náklady na půjčky | Geopolitické napětí | Pokles indexu | Dezinflační proces v eurozóně | Situace v eurozóně | MUFG | SP500 | Trend | Jana Mücková | Alligator | Jednoduché tipy | Australská centrální banka | Cenné kovy | Další snižování sazeb | Zasedání ECB | Statistiky | FTSE MIB | Outsider | Výnosy dluhopisů | Amazon | Míra nezaměstnanosti v dubnu | Obchodování CFD | Ethereum | Zvolení Donalda Trumpa | EURJPY | Ceny akcie Lufthansa | Výrobní PMI | Německý ministr financí | Kolaps | Britská libra | Člen FOMC | Výkyvy | Kroky Fedu | Rozvíjející se země | Podnikatel | Pravděpodobnost | Investment Management | Goldman Sachs | Oslabení kurzu | Mezinárodní ratingová agentura | Člen Rady guvernérů Evropské centrální banky | Země používající euro | Letecké společnosti | Ekonomika aktuálně | Obrovská ztráta | Nifty 50 | Kompenzace | Výhled růstu HDP | Index US500 | DeFi | Vývoj ceny akcie Vonovia v EUR | SoftBank Group | Kapitálové toky | Burze | Uptrend | Domácnosti | Lepší výsledky | Americké dluhopisy | Frankfurt | HDP za Q2 | Cenové výkyvy | Index PX | Překvapení trhu | Zvýšení cel | Nejvyšší inflace | Schodek státního rozpočtu | Představitelé ECB | Trumpová | Přísná opatření | Velké recese | Makroekonomika | Zvýšení sazeb Fedu | Handelsblatt | Rozšíření úrokového diferenciálu | Energetika | Diverzifikace | Snížení úroků | Důvěra amerických spotřebitelů | Americký bankovní sektor | Růst zaměstnanosti | Údaje o inflaci | PLN | Reality | Pokles indexu S&P 500 | ARM Holdings | Modely AI | Americká inflace | Údaje o maloobchodních tržbách | Zdraví ekonomiky | Depozitní sazba | Odvolání šéfa Fedu | Prudký pokles sazeb | Prohlášení | Růst sazeb | Ochranné příkazy | Nové trhy | Chudí | Argos Capital | Podnikatelská důvěra | FedWatch Tool | Prognóza kurzu | Asijské trhy | Obchodovat | BlueBay | Exchange | Riziko likvidity | Estonsko | Eskalace války | Výhled ekonomiky eurozóny | Deflace | Ekonomické překvapení | Vývoj hlavní úrokové sazby ECB | Tuzemská ekonomika | Aplikace umělé inteligence | Konsolidace | Třetí vlna | Rostoucí ceny | Výhled ekonomiky | Expanze | Cenové stability | Nejvyšší inflace v Evropské unii | Šéf Fedu Jerome Powell | Video | Investice do infrastruktury | Dražší půjčky | Fiskální expanze | Bluebay Asset Management | Prodeje nových domů | Bohatí | Polská centrální banka | Zápis z jednání ČNB | Zprávy z amerického trhu | Jak bude reagovat trh? | Devalvace čínského jüanu | Německý DAX | Přijetí | Záporné sazby | Eurodolar dnes | Dolar dnes | Znehodnocení | Aktivita ve výrobním sektoru | Hlavní ekonomka | Maloobchod | Brexit | Analytický tým FXstreet.cz | Nadopování trhů | Základní úrokové sazby | Ceny akcie Vonovia v EUR | Medvědí signál | Konkurenční devalvace | Americké ministerstvo financí | Ocel | Trend měnového páru | Trh s úrokovými sazbami | Austan Goolsbee | WTO | Nord Stream | Rostoucí inflace | Lagardeová | Bankovní rada ČNB | Finanční instrumenty | Vladimír Pikora | Peter Kažimír | Směrnice | Směřování měnové politiky | Evropské finanční trhy | Zápis Fedu | Nová data | Události tohoto týdne | Meziroční míra inflace v eurozóně | Pád amerických bank | Snížení úrokových sazeb | Oslabování měn | Burza | Konsensus analytiků | Vyrovnaný rozpočet | Ekonomika Spojených států | Obavy investorů | Virgin America | Dividendy | Jednání ČNB | Obchodní seance | CZK | Utahování měnové politiky | Prodeje nových aut | Slabý trend | Propad cen | Nejdůležitější ekonomické události | Horší výsledky | Výhled | Tuzemská měna | Uvolnění měnové politiky | Sentiment na trzích | Implikace | Velikosti rozvahy ECB | Rostoucí obavy | Tradingové webináře | Nezaměstnanost | Rizika a příležitosti | Trendová čára | Vysoké riziko | Cenové rozpětí | Vývoj ceny akcie LEG Immobilien | Vlnová analýza | Čínský HDP | Jednání centrálních bankéřů | Dopady války na Ukrajině | Bank of Canada | Inflace | Investment management | Peter Garnry | Zvyšování sazeb | Příkaz | Vývoj depozitní úrokové sazby | Evropská měna | Zajišťování | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | HSBC | Vlnová analýza páru EUR/USD | ISTAT | Nizozemsko | Fundamentální analýza pro začátečníky | Růst eurozóny | Možnost obchodovat | Růst úroků | Náklady na zajištění | Podnikatelský sektor | Vratislav Zámiš | Vývozní omezení | Míra inflace v EU | Invesco | Dobrý výnos | Britové | Ceny elektřiny | Strach | Italský dluh | Regionální měny | Silný impuls | Růst cen | Washington | Aktuální hodnoty měny | Akciový trh v USA | Míra úspor | ČSOB | Proražení | SatoshiLabs | Výdaje | Výprodeje | Dopady pandemie | Zvýšení úrokové sazby | Nižší ceny | Forward guidance | Cena zlata | Farmaceutická společnost | Obrat trendu | Burzovní společnost | Reserve Bank of Australia | Úrokový diferenciál měn | Gap | Hlavní události | Výsledková sezóna v USA | ČSÚ | 1M | Analýzy | Ve vatě | Úvěrová delikvence | WSJ | Včerejší obchodování | Ekonomiky | Irsko | Thomas Barkin | Výkon | První odhad | Data z trhu | PLN/EUR | Volatilita | Nový trend | Maďarsko | Členové bankovní rady | Směnné kurzy | První zvýšení sazeb | Jakub Němec | Výzkumy | Oslabení české koruny | Průmyslová produkce | Evropská banka pro obnovu a rozvoj | Breaking | Reálné výnosy | Obchodní signály | Státní dluh | Významné riziko | Makléřská společnost | Více peněz | NFP report | Peníze | Nejistota ohledně cel | Tržní sentiment | LEG Immobilien | Rozhodnutí ECB o sazbách | Vývoj italského akciového indexu MIB | Zvýšení základní úrokové sazby | Odhodlání | Brent | Intervenční činnost České národní banky | Prudký pokles | Nové podmínky | Politika | Stimul | Měnový blok | Očekávání | Daňové úlevy | Porovnání vývoje | HDP ve Spojených státech | Česká měna | Odeznívání inflace | Expert | Ekonomika EU | Nákup EUR | Zpomalení čínské ekonomiky | Pokles polské ekonomiky | Inflační riziko | Příležitost k nákupu | Tiff Macklem | Vyšší výnosy | První odhad HDP | Rada MMF | Posílení eura | Zvýšení sazeb | Libération | ICO tokeny | Deflační tlaky | Výrazný vzestup | Války na Ukrajině | Americké ministerstvo práce | CA Immo | Guvernér BoE | Základní sazby | Majetek | Polská centrální banka (NBP) | Měnový fond | Guvernér české národní banky | Obchodní aktivita | Evropské měny | Financovat | Standard & Poor's | Zvyšování úrokových sazeb v USA | Hlavní úrokové sazby | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Zdražovat | Silná rezistence | Jana Steckerová | Trpělivost | Zásoby ropy | Americké volby | Česká národní banka (ČNB) | Vývoj italského deficitu | Zasedání Evropské centrální banky | Akcie Vonovia v EUR | Hlavní úrokové sazby ECB | Portu | CZK/EUR | Vývoj měnového páru | Nákupy | Růst | Portu Marek Malina | Nálada domácností | Oznámení | AFP | Příležitosti | Itálie | Záznam z posledního jednání ČNB | Snížit úrokové sazby | EUR/CZK | Zasedání FOMC | Jestřábí rétorika | MiFID II | Poplatek | Fundamentální analýza | UBS Group | DeepSeek | Co je to akciový index? | Vývoj ceny elektřiny na německém trhu | Nižší úroky | Národní měny | BreakEven | Tencent Holdings | Ekonomická situace v eurozóně | BP | Prognóza | L.F. Investment | Výnosová křivka | Spike | Souhrnný index | Covid | Použití finanční páky | Asset management | Co je to obchodování CFD? | Trh práce | Prezident Fedu | Dnešní seance | Růst cen akcií | Britská centrální banka | Spotřebitelské úvěry | Hrozba | Švédská Riksbank | Meziroční vývoj jádrové inflace v eurozóně | Pochybnosti | Nastavení úrokových sazeb | Micron | Pandemie nemoci | Hyundai | Chamtivost | Harmonizovaný index spotřebitelských cen | B/E | Cigna | Devalvace | Ceny dluhopisů | Velká Británie | Evropské ekonomiky | Deglobalizace | Silná ekonomika | Technologické akcie | Klíčové události | Nike | Donald Trump | Craig Wright | Zpráva | Ceny výrobců | Omezení podpory | Průmysl | Long | Vývoj hlavní úrokové sazby | CySEC | Americký prezident | Kontrakty | Tržní úrokové sazby | Zpomalení ekonomiky | Ropné společnosti | Vývoj depozitní sazby ECB | Americký index | EUR/PLN | Býčí rally | Německé tovární objednávky | SIX | Geopolitická rizika | Vysoké sazby | Dolary | Dovoz zboží | AUD | Výroba v eurozóně | Zasedání Bank of England | Populismus | Portál FXstreet.cz | Caterpillar | Oslabování koruny | Vládní dluh | Program kvantitativního uvolňování | America first | Praní špinavých peněz | Bitcoin praní špinavých peněz | Meziroční růst | Investiční analytik | Sazby hypoték | Dnešní makroekonomické ukazatele | Náhoda | Investujte zodpovědně | Oslabení eura | BoE Andrew Bailey | Drahé energie | Jak začít cestu na měnových trzích | Měny v regionu | Dobré výsledky | Vývoj italského akciového indexu | Reakce trhu | Trh | Reálný HDP | Centrální banky | Boom | Deficit zahraničního obchodu | Alibaba | Makroekonomické události | Zkušenost | Opakování dluhové krize | Globální obchod | EMU | Válka | Ratingová agentura | Americké automobilky | Vývoj jádrové inflace v eurozóně | Geopolitická situace | Foreign Exchange | G7 | Napětí na finančních trzích | JOLTS | Korekční pohyb | Příležitost pro investory | Snižování inflace | Korunové úrokové sazby | PwC | Risk-off | Aleš Mendl | Fio | Disciplína | Americké dolary | Rozdílové smlouvy | Swapové body | Hrubý domácí produkt (HDP) | Index | Závazek | Fáze konsolidace | Další růst | Data z reálné ekonomiky | Akcie LEG Immobilien | Bydlení | Dark Web | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Vývoj ceny akcie Vonovia | Rezervní měny | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Silné momentum | Globální dodavatelské řetězce | MMF | Výsledky průzkumu | Nabídka | Předstihové indikátory | Výrobní ceny | Míra inflace ve Spojených státech | Zpřísnění měnové politiky | Eura | Komise | Nejistoty | Rozpočtové deficity | Obchodování na devizovém trhu | Real estate společnosti | Dolarové likvidity | Bílý dům | Kapitál | CME FedWatch | Tomáš Cverna | Globální poptávka | Jiří Rusnok | Zvyšování mezd | Posílení | Obrat v měnové politice | Ukončení intervencí | Listopadová inflace | Agentura Reuters | EURCZK | Dow Jones 30 | Podmínky na trhu | Vývoj německého akciového indexu DAX | Data z USA | Dnešní údaje | Prodej dolaru | ECB dnes | Zaměstnanost | Exxon Mobil | Koruna | Pandemie | Představitelé Fedu | Republikáni | Americké ministerstvo obchodu | Zvyšování nákladů | S&P | xStation | Šéf centrální banky | Důvěra spotřebitelů | Unie | Dluhy domácností | Airbus | Jak na to | Obchodování na finančních trzích | Hedgeové fondy | Ministerstvo obchodu | Česká koruna (CZK) | Zpřesněný odhad | Zvýšení cen ropy | Lukáš Kovanda | Sázky | Výroba aut | Nová prognóza ECB | Akciové indexy | Události roku | Centrální bankéři | Nárůst sazeb | CL | Christine Lagardeová | Harmonizovaná inflace | Devizové trhy | Ministerstvo práce | Ekonomický kalendář | Tomáš Kudla | Vývoj středoevropských měn | Mário Centeno | Inflace ve Spojených státech | Sentiment na akciových trzích | Pozornost | Obchodní napětí | Wall Street Journal | Dluhopisoví tradeři | Tisková konference Bank of Canada | Rada guvernérů Evropské centrální banky | oEnergetice.cz | Ford Motor | Ekonomický vývoj | Analytický tým | Hrubý domácí produkt (HDP) eurozóny | Poskytování úvěrů | Reakce trhů | Vývoj směnných kurzů | Zpráva o inflaci | Žádný trend | Burzovní skupina | Očekávání analytiků | Nová prognóza | Výroba v Německu | Fiskální politiky | Kurz EUR/USD | Deficit | Graf | Prognóza kurzu koruny | BREAKING | Americká data | HUF | Analog Devices | Doktorát z ekonomie | Joachim Nagel | Měsíční mzda | Úvěry a půjčky | Pandemie koronaviru | Projev Jeroma Powella | Kurz dolaru | Dezinflační trend | Budoucnost | Inflační index | Program QE | ECB minutes | Royal Dutch Shell | Korunové sazby | Ceny akcie LEG Immobilien | Snížení poptávky | Americká banka | Měsíční data | Expanze HDP | Vysoká volatilita | KOL | Prezident Trump | Pokračující pokles | Zveřejněná data | Zdražování potravin | Poptávka po úvěrech | Futures | Inflace v eurozóně | Snižování sazeb | Altcoiny | BNP Paribas | Asie | Americká centrální banka | UTC | Zavádění cel | Nařízení Evropského parlamentu | Odchod z EU | Nord Stream 1 | Komoditní měny | Izrael | Nastavení sazeb | Úroková sazba v eurozóně | Výnosové křivky | Americké měny | Novozélandský dolar | Štěpán Hájek | Technické analýzy | Trumpova vláda | Ropa Brent | Obchodní války | Ideální čas | Soutěž ošklivek | Meziroční míra inflace | Česká koruna | Reverzní pattern | Bohatství | Klesající trend | Stratégové | Ifo | Akciový index | Výnosy z desetiletých dluhopisů | Nomura | USDCZK | Flat | Vice | oEnergetice | Deposit facility | Spekulativní aktivum | Euro včera | Náklady | Klidné obchodování | Rubl | Negativní dopad | Vysoké úroky | Vývoj mezd | UMA | Forexové trhy | Bitcoin | Analytici z Wall Street | Počasí | Nová cla | Uvolnit měnovou politiku | Americká průmyslová produkce | Micron Technology Inc | Pandemický program | Konglomerát | Vyšší sazby | ISM index | Rozhodnutí ČNB | Opatření | Platební instituce Roger | Fair Value Gapy | Dluhopisy | Růst HDP Německa | Polský zlotý | Společnosti | Forwardové body | Členské země eurozóny | Ekonom ECB | Kolísání cen | Fair Value | Volatility | Data o inflaci | Směnný kurz | Výrobní inflace | Depozitní sazby ECB | Pozitivní zpráva | Celková inflace | Podnikatelé | Momentum | Kov | Index nákupních manažerů | Běžný investor | Christine Lagarde | Tovární objednávky | Americké indexy | Marathon | Největší ekonomika | Americká měna | Strukturální faktory | Vývoj německého akciového indexu | Nákupy státních dluhopisů | Finanční údaje | Futures kontrakty | Vysoká inflace | Pohyby na trzích | Rada guvernérů | Růst úrokových sazeb | Eskalace | Míra úspor domácností | Prezident Donald Trump | Index DXY | Pár EUR/USD | Konjunkturální průzkum | Snižování úrokových sazeb | Francouzská průmyslová produkce | Analytici | Italský deficit | Čistý zisk | Mario Centeno | Mitsubishi | Kurz koruny | Indexy PMI | Harrisová | Jednání ECB | Cenový index | Počet žádostí o podporu | Vysoké inflace | Zápis ze zasedání ECB | Moody's | Stříbro | Globální dluh | Očekávání trhu | Ceny zemního plynu | eXchange | Napětí mezi USA a Čínou | Zlotý | Zhodnocování eura | Proinflační rizika | Očekávaná data | Evropský bankovní úřad (EBA) | Silnější euro | Refinanční operace | Dopad kurzového pohybu | Uvolnění obchodního napětí | Akcie LEG | Pokles cen | ECB sazby | Vývoj ceny elektřiny | Vládní koalice | Marketingová komunikace | Americký index S&P 500 | Indikátor CCI | Omezení pomoci Ukrajině | BH Securities | Michigan | Přijetí eura | ETF | Ceny akcie Vonovia | Ekonomické vyhlídky | Největší evropská ekonomika | Základní pravidla systému obchodování | Kurz české koruny | Indikátor | Bankovky | Analytika | Rozpočtový schodek | Klaas Knot | Ranní okénko | Obchodníci | TLTRO | Zboží dlouhodobé spotřeby | Cenový index PCE | Webináře | Finance | Vývoj inflace | Maloobchodní tržby | Saxo | West Texas Intermediate (WTI) | Nastavení měnové politiky | Poptávka | Byznys | TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana | EURGBP | Conference Board | Pozornost trhu | Barclays | Moskva | UBS | Zpomalení inflace | Měnové zajištění | Prostor pro pokles | Bitcoiny | Depozitní sazby | RBI | SWIFT | Množství peněz | Férové hodnoty | Vývoj akciového indexu Stoxx Europe 600 | Statistický úřad | Podnikání | Dark Web: Sex, drogy a bitcoiny | Sentiment v Německu | Růst HDP | Rozhodování ECB | Euro vůči dolaru | Problémy | Martin Wasyliw | MIFID | Hospodaření státního rozpočtu | Conseq Investment Management | Ropná společnost | Hrubý domácí produkt Německa | Sankce | CNY | Kanadská měna | Rok 2025 | Světlo na konci tunelu | Kanadský dolar | Měnový výbor | Ropa | Index PMI | Navýšení úrokových sazeb | Netradiční investice | Jestřábí komentáře | Kurz dolarů | Režim devizových intervencí | Firma | Raiffeisenbank a.s. | Trh NFT | Vývoj | Výnosy amerických státních dluhopisů | Deutsche Bank | Micron Technology | Výkon ekonomiky | Ekonomické faktory | Velké technologické firmy | JPM | Úroková sazba | Sazby v eurozóně | Rozvaha | Windfall tax | BHS Timur Barotov | Spojené státy americké | STOXX50 | Zpomalení hospodářského růstu | Krize důvěry | Investiční poradenství | Slevy | Podpůrná opatření | USA | Agentura Fitch | Rizikové averze | Ekonomové | Konkurenceschopnost | Úrovně rezistence | Naše prognóza | Očekávané události na finančních trzích | Průmyslové podniky | Pokles cen nemovitostí | CZGB | Ruská centrální banka | Fiat money | Akciový stratég | Spojené státy | Platforma | Důvěra domácností | Struktura HDP | České měny | Růst americké ekonomiky | Globální finanční krize | Inflace ve světě | Makroekonomická data | Data z průmyslu | Volatilní | Komerční banka | Zprávy o měnové politice | Riziko ztráty | EUR/USD | ECB Christine Lagardeová | FAIR | Papírové dolary | Hlavní refinanční sazba | OSN | Intervence | Konflikt na Ukrajině | Vývoj velikosti rozvahy ECB | Vývoj depozitní sazby | Cenové dno | Short pozice | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | Vstupní náklady | Investiční cíle | Analýza makroekonomických zpráv | Michal Brožka | Člen bankovní rady ČNB | Moody's Investors Service | Nálada na trhu | Další vývoj | Měnové politiky | 3М | Obchodování S&P 500 | Finanční služby | Politika centrálních bank | Velmi volatilní | S&P/ASX 200 | Sazby ČNB | Ceny nemovitostí | Objednávky | Zlepšující sentiment | Akciový index DAX | Sněmovny | Cyklus utahování měnové politiky | Míra nezaměstnanosti v Německu | Manufacturing | Rostoucí úrokové sazby | Rozhodnutí o sazbách | Německé průmyslové objednávky | Inflace v Evropské unii | Výdělky | Peněžní trhy | LOGeco | Prezidentka ECB Christine Lagardeová | Zajímavé investiční příležitosti | Ekonomická situace | Výprodej amerických akcií | Odhad HDP | Vývoj měnových kurzů | Historie | Pravidla systému obchodování | Fio banka, a.s. | KOSPI | Napětí mezi Ruskem a Západem | Kapitálové rezervy | Technologický index | Americká administrativa | Inflační očekávání v USA | Snížení úrokové sazby | Klíčový údaj | Podíl nevýkonných úvěrů | Volby | Politická rozhodnutí | Obchodní dohody | Fair Value Gap | Investiční strategie | Zasedání Rady guvernérů | Akcie Vonovia SE | Bezpečný přístav | Člen bankovní rady | Zasedání o úrokových sazbách | Výnosy | Německé hospodářství | Úrokové sazby | Pandemie covidu-19 | BlueBay Asset Management | Rozhodnutí centrální banky | Býčí FVG | Odliv kapitálu | Inflační výhled | Christopher Waller | Miliardy dolarů | AI | ADP | ČNB na trzích | Pokles nákladů | Ceteris paribus | Zmírnění obav | Masový výprodej | Jádrová inflace v eurozóně | Ruská ekonomika | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Odolnost ekonomiky | Prezidentské volby | Fabio Panetta | Sex, drogy a bitcoiny | Tisková konference | Dow Jones | Platební bilance | Šéfka ECB | Růst mezd | Rozvahy ECB | Luis De Guindos | Snížení inflace | Ekonomika Evropské unie | Reálné ekonomiky | Nákupy dluhopisů | Sazby | Výzkumná společnost | Vítězství | Lufthansa | Comfort Finance Group | PMI ve výrobě | Dna | Růst výrobních cen | Roboti | Guidance | České koruny | Pracovní den | Podnikání na kapitálovém trhu | Průmysl v Německu | Objem zakázek | Očekávané rozhodnutí | Výroba čipů | Společnosti z indexu MIB | Komise v přenesené pravomoci | Trading | Uvolnění měnové politiky v eurozóně | Vývoj akciového indexu | Ceny akcie | Úrok | Marek Malina | Investovat | Ekonomické bubliny | Komoditní | Rekordní maxima | Odvětví | Vítězství Donalda Trumpa | Data o HDP | Krotit inflaci | Fibonacci | Generální ředitel | Ekonomická obnova | Hotovost | Průmyslové objednávky | Investiční fondy | Regulátor | Belgie | Světové trhy | Pokles evropské ekonomiky | České maloobchodní tržby | Boj s inflací | Berlín | Průzkum | Firmy | Objem zakázek v německém průmyslu | Zvýšení mezd | Ekonomické aktivity | Umělá inteligence | Británie | Hlavní ekonom | HDP Německa | Index výrobních cen | Vonovia SE | Panika | Murray | Zápis z Fedu | Zajištění | Manažeři | Sektor služeb | Výrobce léků | Zájem investorů | Dolar včera | Vyšší ceny | Agentura Moody's | Phillips 66 | Euro dnes | Ruská ropa | Kroky centrálních bank | Výhled růstu ekonomiky | Repo sazby | Ekonomický propad | Obchodní přebytky | Podíl nezaměstnaných | Snižování fiskálních schodků | Odhad růstu HDP | Spekulativní věci | Výsledky společnosti | Překážky | Hodnoty NFT | Investování | Euro vůči americkému dolaru | Světové rezervní měny | Zemědělství | Fed | Viceguvernérka ČNB | M2 | Index spotřebitelské důvěry | Politická krize ve Francii | Nejbližší support | Konkrétní měny | Platina | Maďarský forint | Globální rizika | Mikuláš Splítek | Rozpočtový deficit | Období nejtvrdších lockdownů | Účastníci trhu | Michal Uma | Prodejní signál | Euro k dolaru | Nonfarm Payrolls | Nové peníze | Technologický Nasdaq | Pokračující růst | Heiken Ashi | Automobilový průmysl | Vývoj událostí | Hry | Zadluženost | Si Ťin-pching | Vklady a výběry | Trhy | Dopad krize | Akcie společnosti Nvidia | Nejbližší rezistence | FTSE | Vyšší riziko | Oscilátor | Rizika | Propady na akciových trzích | Tvrdohlavost | Rada ČNB | Eurozóna | Fond | USA inflace | ISM | Zvýšení volatility | Měnověpolitické zasedání | Globální trhy | Zpřísňováním měnové politiky | Pokles dovozů | Fitch | Průzkum ČSÚ | Depozitní úrokové sazby | Dluhopisový trh | HDP v Evropě | Nákup eura | Komentáře členů Fedu | Úspory | Vládní intervence | Předvolební průzkumy | Měnová politika ECB | Výnosy na spořicích účtech | Kalendář ekonomických událostí | Výkyvy kurzu | MIB | Konfluence | Nominální růst | xStation 5 | Vysoké ceny | Standardní investiční příležitosti | Obnovení růstu | Zahraniční měny | Mateřská společnost | Riziková aktiva | Růst ekonomiky | Stagflace | Cenový vývoj | TradingEconomics | Žádosti o podporu | Ministerstvo financí | Bilance | Poptávka po americkém dolaru | Sentiment v eurozóně | Americké akciové indexy | Ondřej Hartman | Holubice | Volby v Německu | Nákup cizoměnového aktiva | Návrh záchranného fondu | Vladimir Putin | Tesla | Dovoz z Ruska | Low | David Vagenknecht | Prodej eura | Stabilita | Příjmy domácností | Hodnocení ekonomiky | Španělsko | Solidní růst | Mezinárodní obchod | Ekonomický růst | Středoevropský region | RBNZ | Forexový trh | Americké trhy | Inflace v USA | Komodity | St. Louis | Nálada na finančních trzích | Mzdy | Poradenství | Zlepšení nálady | Evropský průmysl | General Motors | CAD | Pilulka Lékárny | Odhady analytiků | Ceny zemního plynu v USA | Růst ekonomiky eurozóny | Vlnový pattern | Na burze | Zakotvení inflačních očekávání | Akcionáři | Analytička | Společnost | Tisková konference ECB | François Villeroy de Galhau | Zpřísňování měnové politiky | Zadlužování | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Advanced Micro Devices | Evropské trhy | Cena akcie Vonovia | Raphael Bostic | Květnová inflace | Hospodaření | Zahraniční obchod | Ztráta | Indikátory sentimentu | Riksbank | Dluhové krize | EUR/HUF | Conseq | FXstreet | Měsíční report | Maďarská centrální banka | Intervenční činnost | Úvěry na bydlení | Volatilita na EURUSD | Robo-advisory | Reserve Bank of New Zealand | Fundamentální pozadí | Světová obchodní organizace (WTO) | Obchod | Purple Trading | Vývoj výnosu 10letých italských vládních dluhopisů | Konsensus trhu | Investoři a obchodníci | Tomáš Raputa | Prodeje existujících domů | Negativní zprávy | Bilance Fedu | Tradeři | Kurz koruny vůči euru | Volkswagen | AUD/USD | Prezident Federální rezervní banky | Vývoj inflace v USA | Vývoj na trhu | EK | Zahraniční forex | Riziko | Jan Frait | Analytik | Konsolidace ceny | Emise | Německé dluhopisy | Pražský PX | Velké investice | Trinity | MAM | Klesající ceny | ATH | Právo | FIAT | JPY | Credit Suisse | Zasedání ČNB | Citi | Pokles výnosů | RSI | Bank of America | Semináře | Transakce | USDX | Údaje o HDP | Finanční trh | Meta | Portfolio | Pesimismus | Nástroj | GBP | Plyn | Pokles cen ropy | Životní úroveň | ISM indexy | Německá ekonomika | Čína | Americký regulátor | Risk | Úrovně supportu | Ceny | Spotový kurz | Financování | Recese | Vyjádření představitelů | Pokles | Gazprom | Oslabení amerického dolaru | Údaje o prodejích | Kompozitní index | Deutsche Börse | Německý ZEW index | Americké CPI | Šéfka ECB Christine Lagardeová | COT report | Mondelez | Války | Impuls | Raiffeisenbank | Bundesbank | Přebytek bilance | Míra nezaměstnanosti v USA | Data z trhu práce | Trh nemovitostí | Rada guvernérů ECB | Proinflační | Centrální banka | Předpovědi | Softbank | Doporučení k obchodování | WTI | Tržní odhad | Zápis z posledního zasedání | ČNB Jiří Rusnok | Yahoo | Praxe | Divergence | Cla na čínské zboží | Úrokové sazby v eurozóně | Evropské centrální banky | MACD | EUR/JPY | Libra | Mondelez International | Odborníci | Dopad na trhy | Zákonodárci | Celní politiky | Nevyplněný Fair Value Gap | Tradingový portál | USD/EUR | Vývoj na finančních trzích | Webinář | Stratég | Prodeje automobilů | Dobrá data | Broadcom | Kurzové riziko | Instituce | USDCAD | Propuštění | Forint | Morgan Stanley | Commerzbank | Náklady na financování | Výnos | Patrik Urban | Bankovní krize | Zasedání RBA | Výsledky amerických voleb | Pokles ekonomiky | Bloomberg Intelligence | Růst cen energií | Index DOW | Německé ekonomiky | Frank | CFD | Pasiva | Pár USD/CAD | Defi | 256/2004 | LBBW | Platební instituce | Dobrá zpráva | Trinity Bank | Úrokové sazby ECB | Rozhovor | Spotřeba domácností | MNB | Přístup k měnové politice | Austrálie | Silný pokles | Minulá výkonnost | Vývoj měnového páru EUR/USD | Posílení koruny | Miliardy USD | Tradingový portál FXstreet.cz | Průměrná volatilita | Stoxx Europe 600 | Forex trader | Osvobození | Ceny akcií | Ceny energií | Reálné hodnoty | Zboží z Číny | Utažení měnové politiky | Energetická krize | Non-Farm Payrolls | GBP/USD | ASX | Oživení trhu | Internetový gigant | Inflační cíl | Ryanair | Obchodní analýza | Pravděpodobnost recese | Jaromír Gec | Euforie | Írán | Největší světové ekonomiky | Vývoj sazeb | Makroekonomický výhled | Jasný signál | Údaje o průmyslové výrobě | Čínské zboží | Histogram | Pracovní místa | FRA | CFDWorld | NBS | Vedení ECB | Zisk | Biotechnologie | ČNB | Bank of England | PCE index | EURUSD | FedEx | Nord Stream 2 | Swapy | Huawei | Překoupené oblasti | Středoevropské měny | Praktická ukázka | Avast | Rating | Dovoz | Silná data | Tržní sazby | Nemovitostní fondy | Wolfgang Schäuble | CFD (Rozdílové smlouvy) | Vklady | Obchodování | Jan Vejmělek | Dnešní data | Posílení dolaru | Úroky | Zlepšení sentimentu | Eurostat | Prezident | Jakub Rochlitz | Růst inflace | Jednotná evropská měna | TRY | Analýza páru EUR/USD | Prémie | Kybernetické měny | Státní rozpočet | Evropa | Olej | Klamání investorů | Měna | S&P Global | Management | Nasdaq | Trump | Technický signál | Rada guvernérů Evropské centrální banky (ECB) | Zprávy | Class A | CCI | Ceny ropy | Byty | Euro klesá | Zprávy z trhů | Francie | Předpověď | Údaje | Hlavní měny | Dluhopisy a zlato | Dolarové sazby | Automobilky | Forwardové sazby | Srovnávací základna | Inflace v Evropě | Ekonomické události | Eurodolar | Německý akciový index | Italská vláda | Finanční krize | DPA | FXstreet.cz | Obchody | Britská měna | Běžný účet | Aktuální sentiment | Naše ekonomika | Technologické firmy | Akcie Lufthansa | Medián | xStation5 | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Atentát na Donalda Trumpa | Změny sazeb | PRIBOR | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Portfólia | Haruhiko Kuroda | Japonsko | Vývoj úrokových sazeb | Exxon | Zemní plyn | Velmoci | Zasedání americké centrální banky | Marže | Směřování | Bollinger Bands | Příležitosti k prodeji | Grafy | Aktivum | Zemědělci | Japonská centrální banka | Společnost XTB | CARA | Chorvatsko | GMT | Dobré zprávy | BNP | Situace | USD/CZK | Mario Draghi | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Europe 600 | Dostupná data | Portfolio manager | Růst dolaru | Google | Miliardy eur | Stagnace | Tržby | Finanční systém | Tradingové webináře zdarma | Konsensus | Aktuální prognóza | Dluhy | Prodej aut | FOREX | Konsenzus | Signály | Tržní fundamenty | Inflace v ČR | Sazby beze změny | Guvernér | Trader | Cizí měny | Americké akciové trhy | Peking | GfK | Ranní komentář | Pokles zásob | Spready | HDP | Technology | Načasování | Hlavní indikátor | Východní Evropa | Zvýšení dovozních cel | Ekonom | Bývalý šéf | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Ekonomka | Dolar | Euro | Yield | Federální rezervní banky | Investování je rizikové | FED sazby | Zpomalení růstu | Zdanění | Radim Krejčí | Etoro | Objem investic | Politici | USD/CAD | DJ30 | Obchodní bilance | Index PCE | Meziroční růst spotřebitelských cen | Vyšší inflace | Brazílie | Optimismus na trzích | Členské země | Výprodej | Měnové páry | Ekonomické zprávy | Falešný break | Zápis ze zasedání FOMC | Slovensko | Martin Gürtler | Míra inflace v eurozóně | JPMorgan | Měnové unie | Zdraví | EBRD | Domácí měny | ČTK | Lehman Brothers | KPMG | Stav trhu práce | Vyšší úroveň | Stimuly | Guvernér ČNB | Ztráty | Osobní výdaje | Česká národní banka | Epidemie koronaviru | Analýza indikátorů | 1D | Výhled trhů | Philip Lane | Japonský jen | Meziroční inflace | Klesající inflace | Vývoj české koruny | Úrokové sazby ČNB | Nakupovat | FOMC | Mylan | Akcie | Medvědí trend | Currency | Jestřábí ECB | Průmyslníci | Měnové podmínky | Kupci | Mzda | Výsledek amerických voleb | Nižší úrokové sazby | Míra inflace v USA | All Time High | Vysoké ceny akcií | Vývoj jádrové inflace | Nákup aktiv | NERV | Société Générale | Dynamický support | Vzestupný trend | Pražská burza | Target | Základní úroková sazba | Přizpůsobivost | Podniky | Index spotřebitelských cen | Američtí zákonodárci | Demografické trendy | Makléř | Švýcarský frank (CHF) | Zrychlení růstu | Týden na trzích | SPOT | Vývoj ceny | Tým FXstreet.cz | Analytik XTB | Dodavatelské řetězce | Ceny energie | Index cen | Světová ekonomika | Společnost Google | ADP report | Vývoz | Reuters | Týdenní zpráva | PEPP | Globální ekonomika | Americké ceny | USDJPY | Zasedání měnového výboru | Růst v eurozóně | Flash Crash | Vývoj ekonomiky | Cenový kanál | Přeprodané oblasti | Prostor k růstu | Britská ekonomika | Technologie | Kryštof Míšek | Marlin | Pokles vývozu | Společnost Apple | Uvolněné měnové politiky | Prognózy | Globální recese | Kurz | Daně | DNO | Výběry | Velké finanční krize | Negativní nálada | DXY | Globální růst | Jádrová inflace | Spotřebitelské výdaje | Lenka Kalivodová | Oscilátor Marlin | Pozornost investorů | Veřejné služby | Americká ekonomika | P/BV | Růstový trend | Úspěchy | Společnost Deutsche Börse | Intermediate | Signál ke vstupu | Index cen výrobců | Den obchodování | Nezaměstnanost v eurozóně | Společnost Microsoft | Americká automobilka | Světové ekonomiky | Analýza fundamentálních událostí | Komunikační služby | Výsledky | Vstup na trh | Míra inflace | BHS | Nasdaq-100 (US100) | Silnější dolar | Bankovní rada | Střední třída | Investice | Bear | Osobní příjmy | Podíl Ruska | Evropské banky | Microsoft | Business | Pro investory | Fidelity | Potenciál | Zdravotnictví | Kevin Tran Nguyen | Rally | Investujte | Výsledek zasedání | Konkurence | Vyhlídky dolaru | Pokles inflace | Komunikace | Německý průmysl | Americká politika | Bod | Vnímání | Ekonomika eurozóny | Value Gap | Ekonomická aktivita | Aktuální vývoj | Výdaje na obranu | ESM | Makrodata | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Zisky | Soukromá spotřeba | Výkon průmyslu | tradingeconomics.com | Delta | Zaměstnanci | Deriváty | Šéf Fedu | Diverzifikovat | Dluhopisové trhy | Účet platební bilance | Fondy | Comfort Finance | Německý akciový index DAX | USD za barel | Společnost Huawei | Kurz eura | Vývoj ceny akcie | Základní pravidla | Hospodářství | Timur Barotov | Důvěra | Oslabení dolaru | Kontrakce | Americký akciový trh | Russell 2000 | Ukazatel | Prodej EUR | Členové Fedu | Běžný účet platební bilance | Reinvestice | Roklen | Amgen | Měny | Profitovat | DE30 | Předběžné výsledky | Nezaměstnanosti v Německu | Ropa WTI | Fundamentální faktory | Finanční sektor | Burzy | Očekávané události | Ukončení nákupu aktiv | Hospodářský růst | Cena akcie | Chaos | Thomson Reuters | Spread | Politická stabilita | Obchodování s cizími měnami | Export | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Poradce | Signál | Číst grafy | Nové žádosti o podporu | Silvergate | České firmy | TABAK | Forbes | Real Estate | Letectví | Allergan | Zvýšení úroků | Mnozí investoři | Zhodnocení | Federální rezervní systém (FED) | Výsledky HDP | Praha | Dominion Energy | Britská banka Barclays | Ekonomický rozvoj | Eva Zamrazilová | Média | Optimistický výhled | Prodeje aut | Výsledková sezóna | Pokles výnosů dluhopisů | FedWatch | Rozšíření | Technická analýza | Index DJ30 | Stav ekonomiky | Plány | Nižší poptávka | Administrativa | COVID-19 | Cenové tlaky | Silný trh | Korunový trh | WIG20 | Dluhopisové výnosy | NFP | Devizové rezervy | Hypotéky | Nikkei | Signál k prodeji | Ekonomika USA | Data z amerického trhu práce | Nové zprávy | Asijská seance | Průmyslová výroba v Německu | Oživení evropské ekonomiky | Elon Musk | ZEW | Prognóza Fedu | Zpomalující inflace | Evropské akcie | Americký trh práce | TIM | Futures na S&P 500 | Propouštění | Energie | Šéf Bílého domu | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Příjmy | FVG | Bondy | Prodej | Zasedání Fedu | Jobless Claims | Bloomberg | Inflace v květnu | Evropská unie | Tokeny | Ústavní soud | Rozvoj | Hlavní indexy | Silný růst | Refinanční sazba | Devizové kurzy | Vyhlídky | Vojenský konflikt | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Míra | Hong Kong | Pandemie nemoci COVID-19 | Vyšší mzdy | University of Michigan | Současný trend | Korekce | Odhady trhu | Audi | Časový plán | LNG | Výrazný pokles | Kvantitativní uvolňování | Akciové tituly | Tržní ceny | Ekonomický model | Rosněfť | Riziko recese | ForexLive | Recese v Evropě | HDP eurozóny | Očekávání investorů | Výkonnost | Průzkumy | Spotřebitelská inflace | Downtrend | Uvolňování měnové politiky v USA | Index S&P 500 | Instrument | Hrubý domácí produkt | Hráči na trhu | Přehled | Zhoršení nálady | Pokles úrokových sazeb | Trendové linie | Short | Andrew Bailey | Stavebnictví | Spotřebitelská nálada | Krize | Kanadská ekonomika | Rostoucí trend | High | Růst dovozu | CHF | Měnový trh | Oslabení koruny | Spot | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | Inflace v únoru | James Bullard | Těžba ropy | Koruny vůči euru | Zakladatel | Index nákupních manažerů (PMI) | Zpráva o zaměstnanosti | S&P 500 | Ekonomický a strategický výzkum | JDE | Podpora | Ministři financí | Vonovia | Ceny zboží | Prognóza ČNB | Obchodování s CFD | QE | MT4 | Zvýšené geopolitické napětí | Mexické peso | Cena | Německá vláda | Německo | Makroekonomické ukazatele | Komerční banky | Apple | Zadlužení | Údaj NFP | Rozpočet | Indikátory ekonomického sentimentu | Evropské indexy | Americký trh | Snížení sazeb | Nižší růst | BAT | Česká ekonomika | Rate cut | Kurzy | Zpomalující růst | Prudký růst cen | Ekonomické údaje | Ekonomická data | Fidelity International | Drahé kovy | Inflace v listopadu | Obchodování indexů | Rozhodnutí bankovní rady | All-time high | Výhledy | Úrokový diferenciál | Co bude | Medvědi | DAX | Zavedení cel | Fiskální balíček | Světová obchodní organizace | Forexu | Hliník | Fibonacciho retracement | Debata | Reputace | Dominion Energy Inc | Akcie společnosti | Kypr | Obchodní válka | Fiskální stimuly | Zastavení dodávek | Jednotná měna | Dolarové úrokové sazby | Zlato | Ekonomika | Evropské méně | Inflace v Německu | Pozitivní výsledky | Denní graf | SEC | Schodek | Indikátory | Odpovědnost | Vývoj italského deficitu a dluhu | Oslabení | Akciové futures | Finanční situace | Tesla Motors | Indikátor MACD | Energetické krize | Evropské akciové trhy | Práce | Výnosnost | Investiční příležitosti | Depozitní sazba ECB | Likvidita | Cíle | Prognóza ECB | Novozélandská centrální banka | Kryptoměny | Maloobchodní tržby v USA | Repo sazba | Inflační data | Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) | Banky | Předčasné volby | Obchodní podmínky | Petr Veselý | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Těžba ropy v Rusku | Automotive | Vlády | Kotace | Investiční společnosti | Investiční skupina | Šance | FIXED | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Bankrot | Očekávaný růst | PMI v eurozóně | Správa | Volatilní položky | Wall Street | Halliburton | Instrumenty | Vysoké úrokové sazby | Analýza | Ministr financí | Umění | Kurz EUR | Dobrá čísla | Měnové politiky v USA | Zlepšení | L.F. Investment Limited | Sazby Fedu | ČR | XTB | Výsledek hlasování | Dlouhodobý investor | Rozhodnutí o úrokové sazbě | Kurz EURUSD | Výraznější pokles | Zvyšování úroků | Kvantitativní utahování | Americký Fed | Hlubší pohled | Program nákupu dluhopisů | Ratingové agentury | Snowflake | Pozice | Jádrový CPI | Čínská ekonomika | Současná situace | Portfolia | Finance Group | Objem transakcí | Mzdový růst | Pullback | Inflace v EU | Měnové politiky centrální banky | Dlouhé pozice | Creditas | Inflační report | Kovy | Švýcarský frank | Obchodní ředitel | Vyšší volatilita | Slabší koruna | Market | Tovární objednávky v Německu | Nákupu státních dluhopisů | Cenné papíry | PMI indexy | Stoxx | Sestupný trend | LSEG | Support | General Electric | Hold | Kapitálové zboží | McDonald's | Důležité informace | Očekávání v USA | Náklady na úvěry | Obchodní deficit | Finanční ústav | Posílení amerického dolaru | Uvolňování měnové politiky | Inflační tlaky | Soud | Inflace ve Španělsku | Import | Obchodní aktivity | Finální odhad | Služby | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Spotřební zboží | Snižování sazeb ČNB | Tržní očekávání | Návrat inflace | Měnové války | OPEC | Jak číst grafy | Broker | Řetězce | Fio banka | Zrychlení inflace | Sentiment | SNB | Události ve světové ekonomice | Evropská banka | Experti | Investoři | Nižší sazby | Míra nezaměstnanosti | Okénko trhu | Guvernér Michl | Stop-Loss | Největší pokles | Nákupy aktiv | Pokles průmyslové výroby | Americké objednávky | Politická krize | Spotřebitelé | Německý statistický úřad | Výstupy | Zkrocení inflace | Program nákupů dluhopisů | Přecenění | Rostoucí výnosy | Investiční ředitel | Optimistická očekávání | Embargo | Indexy nákupních manažerů | Slabá poptávka | Polsko | Zastavení dodávek plynu | Ceny potravin | AUDUSD | NFT | Rezistence | Bankovní rady ČNB | Index Dow Jones | ZEW index | Březnová data | Projekce | Klíčový support | Spotřebitelská poptávka | Oživení čínské ekonomiky | Velké banky | Základní úrok | Manuál | Nařízení | Bond | Budoucí pohyby | Zdražování | Ropy | RBA | Hodnocení současné situace | Struktura | Výrobní sektor | XTB Tomáš Cverna | Historicky nejnižší | Dnešní obchodování | P.A. | Společnosti z indexu | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Výsledek HDP | Pokles poptávky | Energetické komodity | Hospodářské výsledky | Holubičí rétorika | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Jádrový index | Úročení | Karina Kubelková | Cenové stropy | Inflace v lednu | USD | Satoši Nakamoto | Sentiment indikátory | Tokio | Americký dolar dnes | Emoce | Zvýšení základní sazby | Propad cen akcií | Technologické tituly | Nové příležitosti | Martin Krištoff | Počet nových žádostí o podporu | Inflace ve Spojeném království | D1 | Růst zadlužení | Vyšší úrokové sazby | Roger | Statistický úřad Eurostat | Dominik Stroukal | 3M | Nízké úrokové sazby | Odhad inflace | Hlavní úroková sazba | US500 | Posilování amerického dolaru | Viceguvernérka | Posilování eura | Cena ropy | CME FedWatch Tool | Zpomalení ekonomického růstu | Prezidentka ECB | Obavy z recese | Akciové burzy | Federální rezervní systém | Prognózy ČNB | Krize ve Francii | Americké ministerstvo | Čínská centrální banka | CZ | Průraz | Program nákupu aktiv | Meziroční vývoj jádrové inflace | Australský dolar | Pokles investic | Propad | Konec roku | Bankovnictví | Dezinflace | Trh s futures | ANO | Britské libry | Vlnová struktura | Pokles eura | Významné zprávy | Dogecoin | Oživení inflace | United Parcel Service | Hospodářské oživení | Finanční ztráty | Růst eura | Nemovitosti | Makro data | Evropský trh | Ebury | Markets | Dezinflační proces | Úrokové sazby Fedu | Repo operace | Eskalace války na Ukrajině | PSA | Oblast supportu | Kanada | Webináře zdarma | Nejistota | CME | HDP v eurozóně | Makroekonomické údaje | Německý Ifo index | Ekonomie | Makroekonomický kalendář | Nvidia | Investment | ING | Malina | Britský regulátor | Česká republika | Fixed income | Indexy | Bilance běžného účtu | Státní dluhopisy | Prognózy inflace | Americký dolar | Zamyšlení | Blue chips | US100 | Makro | Evropská centrální banka | Příjmy a výdaje | Americká centrální banka (Fed) | Koruna dnes | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Rozhodnutí Federálního rezervního systému | IFO index | Zasedání Evropské centrální banky (ECB) | ECB | HICP | TTIP | NBP | Průmyslové firmy | Ekonomiky eurozóny | XTB Štěpán Hájek | CFD na indexy | Stabilita sazeb | Vysoká poptávka | Forward | Měnová politika | Philadelphia Fed | Nálada spotřebitelů | Ziskovost | Doporučení | Inflační očekávání | Body | Zvýšení inflace | Čínský export | Krypto | Evropské země | Payrolls | ROCE | Spekulace | Reálné příjmy | Navýšení | Omikron | Americká cla | Vývoj indexu S&P 500 | Zasedání amerického Fedu | Hodnoty měny | Cykly | Politická opatření | EU | Bankovní sektor | Ekonomický výhled | Redukce | Miliardy | Problémy v dodavatelských řetězcích | Analog Devices | PBOC | ASX 200 | KBC | Společná evropská měna | Pimco | Caixin | Zpracovatelský průmysl | Tržní ocenění | Materiály | PMI ve službách | Spekulanti | Trading pro začátečníky | SVB | Marathon Petroleum | Zrušení superhrubé mzdy | Správce aktiv | Prodeje | Nové strategie | Základní sazba | Pracovní síly | Fúze | Akciový trh | Rizikový apetit | Trend klesající | Zasedání bankovní rady | Investovat peníze | Vyšší cla | Investor | USD/JPY | Sazba Fedu | Americké vlády | Akciové trhy v Asii | Jerome Powell | NZD | Poskytovatelé úvěrů | Ukazatele | Měnový pár | Obchodování na burze | Spotřebitelské ceny v ČR | Nové údaje | Společnost Gazprom | Banka | CPI v eurozóně | Země eurozóny | Polský zlotý a maďarský forint | Hlavní ekonom ECB | Američané | Indikátor ekonomického sentimentu | Graf dne | Nárůst rizikové averze | UBS Group AG | Nízká inflace | Baker Hughes | Globální akcie | CNBC | Domácí poptávka | Statistika | Spotřebitelské ceny | Další pokles | Americký HDP | COT | Německá inflace | Evropská banka pro obnovu a rozvoj (EBRD) | Ocenění | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Růst | Obchodování | Banka | Pokles | Reuters | Trading | Banky | ČTK | Indikátor | 3М | Cena | Pivot
