Výnosy na dluhopisech
2023: Rok technologií a vysokých úrokových sazeb
15.01.2024 Ačkoliv to tak při pohledu na zprávy nemusí vypadat, loňský rok (především díky mohutnému finiši) nakonec dopadl výnosově skvěle. Minimálně z pohledu kapitálových trhů.
Portu – výhled na rok 2024
28.12.2023 Výnosnost jednotlivých aktiv v roce 2023 ovlivňovaly zejména makroekonomické problémy a geopolitická rizika. Spojené státy i EU nadále bojovaly s vysokou inflací, tu se dařilo snižovat centrálním bankám vyššími úrokovými sazbami jen pomalu. Efekt vyšších sazeb tlumil napjatý trh práce, když nedostatek pracovníků způsoboval silný tlak na růst mezd. Ten bránil rychlejšímu poklesu inflace. Nejrychlejší proces zvyšování sazeb americkým Fedem a historicky nejvyšší sazby v eurozóně stanovené ECB ale zabraly. Inflace v současnosti dosahuje v USA 3,1 % a v eurozóně 2,4 %, což je již blízko cílové hodnotě 2 %.
Jak se bude dařit finančním trhům pohledem finančních expertů WOOD & Co.
28.12.2023 S blížícím se koncem roku dochází k bilancování uplynulých měsíců i predikcím těch následujících. Dovolte nám nabídnout vám pohled na odcházející rok a výhled na rok 2024 pohledem finančníků odpovídajících za různé sektory v investiční skupině WOOD & Company.
Americké akcie čeká technický růst do konce roku
11.10.2023 „Ve výsledku se schází vícero argumentů, spíše technické povahy, proč by měly trhy pokračovat v růstu letos i přes to, že ekonomický fundament tento růst plně nepodporuje,“ říká analytik BHS Timur Barotov.
Dluhopisový trh USA krvácí – zatěžuje to celý finanční systém
09.10.2023 „Rapidně rostoucí výnosy na státních dluhopisech Spojených států tíží akciové trhy a cenné kovy. Tento růst také zvyšuje stres na ekonomiky a celý finanční systém,“ říká analytik BHS Timur Barotov.
Dluhopisový trh USA krvácí - zatěžuje to celý finanční systém
07.10.2023 „Rapidně rostoucí výnosy na státních dluhopisech Spojených států tíží akciové trhy a cenné kovy. Tento růst také zvyšuje stres na ekonomiky a celý finanční systém,“ říká analytik BHS Timur Barotov.
Zlato čelí protivětrům, a ještě nějakou dobu bude
05.10.2023 „Cena zlatého kovu čelí konkurenci ze strany výnosnějších dluhopisů a nereaguje příznivě na sílící americký dolar,“ říká analytik BHS Timur Barotov.
Rostoucí výnosy vládních dluhopisů USA podkopávají akciovou rally
28.08.2023 „Vyšší výnosy státních dluhopisů jsou obecně špatným znamením pro riziková aktiva i pro ekonomiku samotnou,“ říká analytik BHS Timur Barotov.
Ranní komentář: Fed chce zvýšit sazby ještě dvakrát, trh mu to moc nevěří. Dnes zasedá ECB
15.06.2023 Americká centrální banka podle očekávání ponechala sazby beze změny. Ve svém výhledu však signalizuje ochotu zvýšit je do konce roku ještě dvakrát. Trh přesto i nadále počítá maximálně s jedním zvýšením sazeb a reakce na trzích proto byla poměrně vlažná. Indexy si své pozice podržely, volatilita znovu klesla a výnosy na dluhopisech o několik bazických bodů rostly. Dnes bude o sazbách rozhodovat ECB a trh čeká jejich zvýšení o 25bp.
Ranní komentář: Fed pivot je díky inflaci a silné ekonomice stále daleko, akcie pokračují v korekci
27.02.2023 Akciové trhy za sebou mají další nervózní týden, během kterého se dostaly do červených čísel. Důvody jsou přitom stále stejné - rostoucí výnosy na dluhopisech a obavy z dopadu na finanční trhy a reálnou ekonomiku. Ta přitom zůstává stále v doce dobré kondici, což potvrdilo i páteční makro z USA. To přineslo mj. i výsledky jádrového PCE cenového indexu, který nečekaně zrychlil. Nacházíme se tedy v zajímavé situaci, kdy lepší zprávy z americké ekonomiky oddalují pivot americké centrální banky a tlačí nahoru dluhopisové výnosy, což následně dostává akcie pod větší a větší prodejní tlak.
Iluzorní příběh silné ekonomiky a klesající inflace
22.02.2023 „Příznivý vývoj inflace v posledních měsících, jež byl vykoupen intenzivní korekcí na trzích se začíná brát nadarmo, “ říká analytik BHS Timur Barotov.
Chytá inflace druhý dech?
17.02.2023 „Tempo poklesu inflace v lednu výrazně zpomalilo, ekonomika je silnější, než se čekalo a centrální bankéři začínají reagovat, “ říká analytik BHS Timur Barotov.
🏆Zlato klesá před zveřejnění zápisu Fedu📉
06.07.2022 Zlato pokračuje v pádu díky sílícímu dolaru. Od začátku americké seance se tamní výnosy na dluhopisech zvyšují, což může znamenat, že trh očekává jestřábí ladění zápisu Fedu. Stojí za zmínku, že Fed zvýšil v červnu sazby o 75 bp a investory tedy zajímá, zda-li se mají na podobnou situaci připravit i v červenci.
Ranní komentář: Americké akcie na nových maximech, banky v USA prošly stress testem
25.06.2021 Akciové trhy za sebou mají další úspěšnou seanci. Index S&P 500 se včera dostal na nové historické maximum, když rostl o 0.58 %. Společně s ním se pak v zelených číslech nacházely také další americké a evropské indexy. Pozitivnímu sentimentu rozhodně pomohly zprávy z USA, kde americký prezident našel v Senátu dostatek hlasů na podporu svého infrastrukturního balíčku, který dosahuje cenovky přibližně 1 bln. dolarů. Dobré zprávy pak přišly také od americké centrální banky, která zveřejnila výsledky stress testu amerických bank, které bez problémů tímto zátěžovým testem prošly. Mohou tak už od příštího měsíce začít s buybacky a vyplácením dividend bez jakýchkoli omezení.
Koho finanční trhy potrestají příště?
11.05.2020 Existuje rčení, které říká, že trh půjde vždy tím směrem, kde způsobí nejvíce bolesti. Restriktivní opatření kvůli koronaviru způsobila prudký pokles ekonomické aktivity, což je reflektováno v dluhopisových výnosech, které se v mnoha zemích pohybují na historických minimech. Tento fakt spolu s rekordním propadem ceny ropy způsobil, že se znovu začíná mluvit o rizicích plynoucích z poklesu cen, tedy z deflace. Na opačném konci názorového spektra se nachází velká skupina analytiků, kteří poukazují na to, že současné bezprecedentní monetární a fiskální programy spolu s kvantitativním uvolňováním prakticky všech nejdůležitějších centrálních bank naopak způsobí devalvaci měn a přinesou vysokou inflaci. Je možné, že trh si vybere třetí cestu a způsobí tak bolest oběma táborům?
Související klíčová slova:
Devalvace | Víra v bezpečí investic | BH Securities | Portu Gallery | Vládní dluhopisy | Zkušenosti | Odvětví | Americký prezident | Minimální marže | Měnový kurz | Silicon Valley Bank | Segment retail trhu | Tempo růstu | Alphabet | Bank of Japan | Státní dluhopis | USA | Statistiky | Inflace v září | Kryptozima | Fiskální programy | Trend | Cenné kovy | Výnosy dluhopisů | Akciové trhy | Výnosová křivka v USA | Tlak na nižší cenu | Financovat vládní deficit | Nifty 50 | Pravděpodobnost | Antiglobalizační tlaky | Aktiva | Snižování úrokových sazeb | Měnové báze | Marek Malina | Amazon efekt | Růst cen v době stagnace | Art Investment | Vývoj bilance Fedu | Kapitálové trhy | Americké dluhopisy | Jan Kolb | Investičně-poradenské firmy | Komise v přenesené pravomoci | Bilance aktiv držených amerických Fedem | Generace investorů | Křehký finanční systém | Investiční manažer | Zprávy z USA | Restriktivní opatření kvůli koronaviru | Volatilita | Rostoucí ceny | Bezpečí investic | Vývoj na dluhopisovém trhu | Geopolitické napětí | Prudký pokles | Obchodně vážený index | Expanze | Generativní umělé inteligence | Chování trhu | Zkušenosti z Japonska | Deflace | Posilování dolaru | Pandemie COVID-19 | Pád akciových trhů | Krátkodobé dluhopisy | Nejnižší výnosy | Chování investorů | Americké repo sazby | Emise dluhopisů vlády | Zvyšování sazeb | Hluboký propad ropy | WOOD Blockchain | Finance | Ceny aktiv | Spoluředitel | Strach | Globální pád akciových trhů | Nezaměstnanost | Art Investment Manager | Růst cen | Washington | Eskalace | Prodat USD | Propad japonského jenu | Marže prodávajících | Dlouholetý trend | Exchange | Ekonomické zpomalení | Uvolnění měnové politiky | Centrální banka Japonska | Globální ekonomiky | Cena zlata | Silicon Valley | Cenové hladiny | Bridgewater Associates | Graf vývoje | Peníze | Defenzivní akcie | Politika | Inflace | Očekávání | Roční zhodnocení | Výhled na rok | Vyšší výnosy | Vývoj na akciových trzích | Financovat | Blockchain | Vláda Spojených států | Makroekonomické prostředí | Růst | Barclays | Příležitosti | Snížit úrokové sazby | MiFID II | MetaTrader | Odhodlání | Příjmy a výdaje amerických domácností | Stimulační procesy | BP | Výnosová křivka | Coca-Cola | Výrazný propad | Derivátový produkt | Trh práce | Pandemie COVID | Potenciál pro růst | Dnešní seance | Rizikovější investice | Růst cen akcií | Tempo poklesu | Výhled | Systematické riziko | Nové technologie | Spotřebitel | Quantitative Easing | Bankéři | Investiční platforma | Technologické akcie | Chování | Kontrakty | Zpomalení ekonomiky | Deflační tlaky | Americké úrokové sazby | Geopolitická rizika | Americká spotřebitelská důvěra | Investiční portfolio | Devalvace amerického dolaru | Kurz bitcoinu | Pověst | S&P500 | Vysoké sazby | WOOD Real Estate | Trh | Digitální aktiva | Ekonomiky | Portfolio manažer | MSCI | WOOD Blockchain+ | Retailoví investoři | Bridgewater | Akcie menších společností | Americký index | Tomáš Kacerovský | Index | Silné deflační tlaky | Studie | Konflikt na Blízkém východě | Rezervní měny | Komise | Analýza ceny zlata | Tržní kapitalizace | Kapitál | Zvýšení dluhového stropu | Vývoj měnového páru | Marek Odehnal | Zvýšení inflačního cíle | S&P | Penzijní fondy | Sázky | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Hospodářské krize | Vývoj inflace | Akciové indexy | Prudké navyšování zadluženosti | Centrální banky | Koronavirus | Snižování sazeb | Dostatek likvidity | Covid | Pád USD | Snižování cen | Deficit | Majitel | Dow Jones | Nové emise | Další obchodní válka | FRED | Téma inflace | Příležitosti na trzích | Inflace ve Spojených státech | Obavy z insolvence | Navýšení měnové báze | Navyšování zadluženosti | Americké měny | Fiskální odpovědnost | Obchodovat | Bohatství | Americká centrální banka | Jakub Macolla | Graf | Volatility | Americké státní dluhopisy | Emise státních dluhopisů | Bitcoin | Akciový index | Emerging markets | Menší investoři | Obavy o bezpečnost | Analytik Portu | Společnosti | Hlavní akciové indexy | Neomezené QE | Bitcoinové ETF | Tlak na nižší cenu výrobků | Schopnost financovat vládní deficit | Akcioví investoři | Portu | Domácnosti | Snižování inflace | Stres | Akciové indexy v USA | Vice | ETF | Investiční platforma Portu | Analytici | Marketingová komunikace | Dluhopis | Americká měna | Menší poptávka | Tisknutí peněz | Burzovně obchodované fondy | Technologický index Nasdaq | Bilance aktiv | Nejnižší výnosy státních dluhopisů | Historická minima | Hang Seng | Nová emise | Dluhopisy | CL | Americký index S&P 500 | Poptávka | Výdaje | Vývoj | Finanční aktiva | Růst výnosů dluhopisů | Úroková sazba | Technická analýza ceny zlata | Meziroční inflace v září | BHS Timur Barotov | Devalvaci měn | Americké akcie | Problémy | Podnikání | Celková inflace | Klouzavý průměr | Volatilní | Korekce na akciích | Monetární politika | Průměrný výnos | Spotřebitelská důvěra | Zvýšení dluhového stropu USA | Další vývoj | Facebook | Měnové politiky | MIFID | Index MSCI Emerging Markets | Akcie Amazonu | Peněžní statistiky ECB | Ceny nemovitostí | Statistiky ECB | Platforma | Manufacturing | Růst akcií | Spojené státy | Index FTSE 100 | Penzijní fond | Americké dluhopisy očištěné o inflaci | Americká administrativa | Výnosy | Investiční strategie | Bezpečný přístav | AI | Fondy ETF | 3М | Pandemie | Vládní výdaje | Velmi volatilní | Podnikání na kapitálovém trhu | Technologický index | Růst mezd | Snížení inflace | Emise dluhopisů | Vladimír Vávra | Sazby | Hlavní akciové indexy v USA | Úrok | Úrokové sazby | Investovat | ODEHNAL & PARTNEŘI | Investiční fondy | Wood & Company | Firmy | Santa Claus Rally | Dodání likvidity komerčním bankám | Centrální bankéři | Riziko deflace | Investiční doporučení | Kola kvantitativního uvolňování | Zajištění | Makro z USA | Velikost celkové bilance | Repo sazby | Umělá inteligence | Halving | Fed | Dnešní fundamenty | Ekonomické aktivity | Historicky nejnižší výnosy | Technologický Nasdaq | Miroslav Turčín | Trhy | Midjourney | Monetizace | Refinancování dluhů | FTSE | Problémy Číny | Amazon | Rizika | Eurozóna | Fond | Fed pivot | TIPS dluhopisy | Dodání likvidity | Peněžní statistiky | Dluhopisový trh | Úspory | Výnosy na spořicích účtech | Velcí hráči | Energetické společnosti | Riziková aktiva | Stagflace | Bilance | Tesla | Očekávaná devalvace | Dluhopisový trh USA | Ekonomický růst | MSCI Emerging Markets | Poradenství | ETF na bitcoin | Investiční aktivity | Cenové úrovně | Společnost | Zadlužování | Raphael Bostic | Politika centrální banky | Institucionální investoři | FXstreet | Maloobchodní inflace | Bilance Fedu | Pracovní trh | Riziko | Analytik | Emise | Bezpečnost nejbezpečnějších investic | JPY | Pivot | Transakce | Šok | Meta | Portfolio | Pesimismus | NATO | Čína | Prodat dluhopisy | Analýza ceny | Ceny | Financování | Recese | Pokles | FTSE 100 | Centrální banka | Předpovědi | Restriktivní opatření | Zlato a bitcoin | Rozvolnění | Stratég | Instituce | Anomálie | Ceny zlata | Výnos | Patrik Urban | Bankovní krize | Snížení odměny | Index Nasdaq | WACC | Minulá výkonnost | Stoxx Europe 600 | FTX | Inflační cíl | Pravděpodobnost recese | Čínské zboží | Extrémní růst | Zisk | PCE index | Obchodované fondy | Nasdaq Composite | Vklady | Úroky | Prezident | Akciový index S&P 500 | Růst inflace | Easing | Státní rozpočet | Evropa | Měna | Nasdaq | Inverzní vztah | Zprávy | Ceny ropy | Předpověď | FXstreet.cz | Obchody | xStation5 | ProCent | Platforms | Japonsko | Marže | Aktivum | Společnost XTB | Finanční svět | Dobré zprávy | Situace | Google | Tržby | Stagnace | Finanční systém | Euro STOXX | Býčí trh | Sazby beze změny | Americké akciové trhy | Ranní komentář | HDP | Hlavní akciový index | Restrikce | Optimismus | Dolar | Euro | Výnosy státních dluhopisů | Ohlédnutí | Index euro | Vládní deficit | Poradenské firmy | Výprodej | Schválení spotového ETF | Retail | Ztráty | Meziroční inflace | Index amerického dolaru | Akcie | Lepší zítřky | Základní úroková sazba | Makléř | Tým FXstreet.cz | Alternativní investice | Reuters | Technologie | Kurz | DNO | Americká ekonomika | Panevropský index | Výsledky | Míra inflace | BHS | Investice | Akcie společnosti Amazon | Microsoft | Fondy peněžního trhu | Potenciál | Rally | Pokles inflace | Kapitalizace | Komunikace | Indie | Bod | Ekonomická aktivita | Zisky | Investiční stratég | Fondy | Hospodářství | Timur Barotov | Důvěra | Kontrakce | Americký akciový trh | Členové Fedu | Index MSCI | Měny | Burzy | Pokles ekonomické aktivity | Cash flow | Diskontní sazba | Rusko | Partneři | Real Estate | Geopolitická nejistota | Zhodnocení | Organizace | Negativní sentiment | Fundament | Rozšíření | Technická analýza | Politická nestabilita | Just-in-time manufacturing | COVID-19 | Dluhopisové výnosy | Hypotéky | Nikkei | Ekonomika USA | Fenomén | Euro Stoxx 50 | TIM | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Příjmy | Rok 2024 | Bloomberg | Trh kryptoměn | Silný růst | Vyhlídky | Finanční trhy | Míra | Korekce | Kvantitativní uvolňování | Výkonnost | Index S&P 500 | Instrument | Pokles úrokových sazeb | Makléř Wood & Company | Krize | Nízká nezaměstnanost | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | S&P 500 | JDE | Terra Luna | QE | Růst tržeb | Cena | Krach | MJ | Apple | Zadlužení | Rozpočet | Evropské indexy | Hlavní akciový index S&P 500 | Propad ropy | Co bude | Akcie společnosti | Obchodní válka | Báze | Zlato | Ekonomika | Ekonomické teorie | SEC | Výhled na rok 2024 | Finanční situace | Práce | Výnosnost | Nový býčí trh | Likvidita | Cíle | Kryptoměny | Nákup zlata | Bezpečnost | Nifty | Terra | Banky | Zisky společnosti | Americká vláda | Tržby společnosti | Fundamenty | Wall Street | Instrumenty | Vysoké úrokové sazby | Analýza | Umění | XTB | Meta Platforms | Kvantitativní utahování | Americký Fed | Čínské akcie | Pozice | Portfolia | ChatGPT | Vývoj měnového páru USD/JPY | Hedge | Nákupu státních dluhopisů | Stoxx | FX | Inflační tlaky | Lednová inflace | Rizikovější aktiva | Sentiment | Experti | Investoři | Prodejní tlak | Spotřebitelé | Rostoucí výnosy | Nikkei 225 | Velké změny | Nařízení | Ropy | Historicky nejnižší | Holubičí rétorika | Americké ekonomiky | Nárůst ceny | Inflace v lednu | USD | Světové hospodářství | Síla amerického dolaru | Emoce | Ekonomické recese | Růst zadlužení | Vyšší úrokové sazby | Federální rezervní systém | Propad | Dezinflace | Nemovitosti | Markets | Dluhopisoví investoři | Nejistota | Nvidia | Investment | Malina | Ceny komodit | Indexy | Státní dluhopisy | Americký dolar | Makro | Příjmy a výdaje | Evropská centrální banka | Americká centrální banka (Fed) | ECB | Stoxx 600 | Splatnost | Výkonnost akcií | Index euro stoxx 50 | Doporučení | Inflační očekávání | ROCE | EU | Redukce | Politické riziko | Akciový trh | Jestřábí politika | Investor | USD/JPY | Americké vlády | Banka
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Výhled | Index | Trh | Rezistence | Růst | Obchodování | Pokles | Banka | Trading | 3М | Reuters | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot
