Výnosy na dluhopisech
2023: Rok technologií a vysokých úrokových sazeb
15.01.2024 Ačkoliv to tak při pohledu na zprávy nemusí vypadat, loňský rok (především díky mohutnému finiši) nakonec dopadl výnosově skvěle. Minimálně z pohledu kapitálových trhů.
Portu – výhled na rok 2024
28.12.2023 Výnosnost jednotlivých aktiv v roce 2023 ovlivňovaly zejména makroekonomické problémy a geopolitická rizika. Spojené státy i EU nadále bojovaly s vysokou inflací, tu se dařilo snižovat centrálním bankám vyššími úrokovými sazbami jen pomalu. Efekt vyšších sazeb tlumil napjatý trh práce, když nedostatek pracovníků způsoboval silný tlak na růst mezd. Ten bránil rychlejšímu poklesu inflace. Nejrychlejší proces zvyšování sazeb americkým Fedem a historicky nejvyšší sazby v eurozóně stanovené ECB ale zabraly. Inflace v současnosti dosahuje v USA 3,1 % a v eurozóně 2,4 %, což je již blízko cílové hodnotě 2 %.
Jak se bude dařit finančním trhům pohledem finančních expertů WOOD & Co.
28.12.2023 S blížícím se koncem roku dochází k bilancování uplynulých měsíců i predikcím těch následujících. Dovolte nám nabídnout vám pohled na odcházející rok a výhled na rok 2024 pohledem finančníků odpovídajících za různé sektory v investiční skupině WOOD & Company.
Americké akcie čeká technický růst do konce roku
11.10.2023 „Ve výsledku se schází vícero argumentů, spíše technické povahy, proč by měly trhy pokračovat v růstu letos i přes to, že ekonomický fundament tento růst plně nepodporuje,“ říká analytik BHS Timur Barotov.
Dluhopisový trh USA krvácí – zatěžuje to celý finanční systém
09.10.2023 „Rapidně rostoucí výnosy na státních dluhopisech Spojených států tíží akciové trhy a cenné kovy. Tento růst také zvyšuje stres na ekonomiky a celý finanční systém,“ říká analytik BHS Timur Barotov.
Dluhopisový trh USA krvácí - zatěžuje to celý finanční systém
07.10.2023 „Rapidně rostoucí výnosy na státních dluhopisech Spojených států tíží akciové trhy a cenné kovy. Tento růst také zvyšuje stres na ekonomiky a celý finanční systém,“ říká analytik BHS Timur Barotov.
Zlato čelí protivětrům, a ještě nějakou dobu bude
05.10.2023 „Cena zlatého kovu čelí konkurenci ze strany výnosnějších dluhopisů a nereaguje příznivě na sílící americký dolar,“ říká analytik BHS Timur Barotov.
Rostoucí výnosy vládních dluhopisů USA podkopávají akciovou rally
28.08.2023 „Vyšší výnosy státních dluhopisů jsou obecně špatným znamením pro riziková aktiva i pro ekonomiku samotnou,“ říká analytik BHS Timur Barotov.
Ranní komentář: Fed chce zvýšit sazby ještě dvakrát, trh mu to moc nevěří. Dnes zasedá ECB
15.06.2023 Americká centrální banka podle očekávání ponechala sazby beze změny. Ve svém výhledu však signalizuje ochotu zvýšit je do konce roku ještě dvakrát. Trh přesto i nadále počítá maximálně s jedním zvýšením sazeb a reakce na trzích proto byla poměrně vlažná. Indexy si své pozice podržely, volatilita znovu klesla a výnosy na dluhopisech o několik bazických bodů rostly. Dnes bude o sazbách rozhodovat ECB a trh čeká jejich zvýšení o 25bp.
Ranní komentář: Fed pivot je díky inflaci a silné ekonomice stále daleko, akcie pokračují v korekci
27.02.2023 Akciové trhy za sebou mají další nervózní týden, během kterého se dostaly do červených čísel. Důvody jsou přitom stále stejné - rostoucí výnosy na dluhopisech a obavy z dopadu na finanční trhy a reálnou ekonomiku. Ta přitom zůstává stále v doce dobré kondici, což potvrdilo i páteční makro z USA. To přineslo mj. i výsledky jádrového PCE cenového indexu, který nečekaně zrychlil. Nacházíme se tedy v zajímavé situaci, kdy lepší zprávy z americké ekonomiky oddalují pivot americké centrální banky a tlačí nahoru dluhopisové výnosy, což následně dostává akcie pod větší a větší prodejní tlak.
Iluzorní příběh silné ekonomiky a klesající inflace
22.02.2023 „Příznivý vývoj inflace v posledních měsících, jež byl vykoupen intenzivní korekcí na trzích se začíná brát nadarmo, “ říká analytik BHS Timur Barotov.
Chytá inflace druhý dech?
17.02.2023 „Tempo poklesu inflace v lednu výrazně zpomalilo, ekonomika je silnější, než se čekalo a centrální bankéři začínají reagovat, “ říká analytik BHS Timur Barotov.
🏆Zlato klesá před zveřejnění zápisu Fedu📉
06.07.2022 Zlato pokračuje v pádu díky sílícímu dolaru. Od začátku americké seance se tamní výnosy na dluhopisech zvyšují, což může znamenat, že trh očekává jestřábí ladění zápisu Fedu. Stojí za zmínku, že Fed zvýšil v červnu sazby o 75 bp a investory tedy zajímá, zda-li se mají na podobnou situaci připravit i v červenci.
Ranní komentář: Americké akcie na nových maximech, banky v USA prošly stress testem
25.06.2021 Akciové trhy za sebou mají další úspěšnou seanci. Index S&P 500 se včera dostal na nové historické maximum, když rostl o 0.58 %. Společně s ním se pak v zelených číslech nacházely také další americké a evropské indexy. Pozitivnímu sentimentu rozhodně pomohly zprávy z USA, kde americký prezident našel v Senátu dostatek hlasů na podporu svého infrastrukturního balíčku, který dosahuje cenovky přibližně 1 bln. dolarů. Dobré zprávy pak přišly také od americké centrální banky, která zveřejnila výsledky stress testu amerických bank, které bez problémů tímto zátěžovým testem prošly. Mohou tak už od příštího měsíce začít s buybacky a vyplácením dividend bez jakýchkoli omezení.
Koho finanční trhy potrestají příště?
11.05.2020 Existuje rčení, které říká, že trh půjde vždy tím směrem, kde způsobí nejvíce bolesti. Restriktivní opatření kvůli koronaviru způsobila prudký pokles ekonomické aktivity, což je reflektováno v dluhopisových výnosech, které se v mnoha zemích pohybují na historických minimech. Tento fakt spolu s rekordním propadem ceny ropy způsobil, že se znovu začíná mluvit o rizicích plynoucích z poklesu cen, tedy z deflace. Na opačném konci názorového spektra se nachází velká skupina analytiků, kteří poukazují na to, že současné bezprecedentní monetární a fiskální programy spolu s kvantitativním uvolňováním prakticky všech nejdůležitějších centrálních bank naopak způsobí devalvaci měn a přinesou vysokou inflaci. Je možné, že trh si vybere třetí cestu a způsobí tak bolest oběma táborům?
Související klíčová slova:
Fiskální programy | Minimální marže | Vládní dluhopisy | Inflace v září | Zkušenosti | Tempo růstu | Alphabet | Měnový kurz | Silicon Valley Bank | Víra v bezpečí investic | Trend | Segment retail trhu | Kryptozima | Státní dluhopis | Statistiky | Akciové trhy | Bank of Japan | Úrokové sazby | Dow Jones | Aktiva | Pravděpodobnost | Cenné kovy | Generace investorů | Nifty 50 | Výnosy dluhopisů | Výnosová křivka v USA | Zprávy z USA | Investiční manažer | Americké dluhopisy | Deflace | Celková inflace | Chování trhu | Investičně-poradenské firmy | Geopolitické napětí | Cena zlata | WOOD Real Estate | Výhled | Strach | Chování investorů | Exchange | Expanze | Měnové báze | Burzovně obchodované fondy | Růst cen v době stagnace | Pověst | Nejnižší výnosy | Art Investment Manager | Křehký finanční systém | Globální pád akciových trhů | Rostoucí ceny | Emise dluhopisů vlády | Pandemie COVID-19 | Krátkodobé dluhopisy | Investiční platforma | Bezpečí investic | Propad japonského jenu | Růst cen | Monetární politika | Silné deflační tlaky | Deflační tlaky | BP | Obavy z insolvence | Snižování cen | Derivátový produkt | Posilování dolaru | Centrální banka Japonska | Výnosy | Uvolnění měnové politiky | Dlouholetý trend | Zkušenosti z Japonska | Příjmy a výdaje amerických domácností | Ceny aktiv | Nezaměstnanost | Restriktivní opatření kvůli koronaviru | Odvětví | Zvyšování sazeb | WOOD Blockchain | Americký prezident | Graf vývoje | Graf | Quantitative Easing | Portu | Coca-Cola | Vývoj měnového páru | Systematické riziko | Washington | Prodat USD | Velmi volatilní | Financovat vládní deficit | Jan Kolb | Vývoj bilance Fedu | Americké státní dluhopisy | Dluhopis | Ekonomiky | Odhodlání | Obchodně vážený index | Volatilita | Podnikání na kapitálovém trhu | Covid | Pád akciových trhů | Zvýšení inflačního cíle | Investiční platforma Portu | Stimulační procesy | Vývoj na dluhopisovém trhu | Cenové hladiny | Bridgewater Associates | Centrální banky | Inflace | Peníze | Defenzivní akcie | Prudký pokles | Politika | BH Securities | Očekávání | Roční zhodnocení | Výhled na rok | Vyšší výnosy | Růst výnosů dluhopisů | Konflikt na Blízkém východě | Vývoj na akciových trzích | Financovat | Blockchain | Vláda Spojených států | Makroekonomické prostředí | Globální ekonomiky | Růst | Prudké navyšování zadluženosti | Příležitosti | Snížit úrokové sazby | MiFID II | MetaTrader | Navýšení měnové báze | Americký index | Výnosová křivka | Výrazný propad | CL | Trh práce | Potenciál pro růst | Marže prodávajících | Dnešní seance | Rizikovější investice | Růst cen akcií | Analýza ceny zlata | Tempo poklesu | Nové technologie | Spotřebitel | Halving | Vysoké sazby | Ekonomické aktivity | Příležitosti na trzích | Snižování sazeb | Technologické akcie | Chování | Kontrakty | Hospodářské krize | Zpomalení ekonomiky | Téma inflace | Bilance aktiv držených amerických Fedem | Dostatek likvidity | Geopolitická rizika | Americká spotřebitelská důvěra | Investiční portfolio | Spoluředitel | Portu Gallery | Emise státních dluhopisů | Kurz bitcoinu | S&P500 | Trh | Digitální aktiva | Portfolio manažer | MSCI | Tlak na nižší cenu | WOOD Blockchain+ | Retailoví investoři | Menší investoři | Bridgewater | Akcie menších společností | Tomáš Kacerovský | Index | Studie | Nové emise | Rezervní měny | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Penzijní fondy | Komise | Ekonomické zpomalení | Tržní kapitalizace | Kapitál | Zvýšení dluhového stropu | Devalvace | Antiglobalizační tlaky | Majitel | S&P | Další obchodní válka | Inflace ve Spojených státech | Bilance aktiv | Sázky | Generativní umělé inteligence | Akciové indexy | Vice | Marek Odehnal | Americké měny | Pád USD | Deficit | Pandemie COVID | Volatility | Devalvace amerického dolaru | Obavy o bezpečnost | Americká měna | Navyšování zadluženosti | Společnosti | Kapitálové trhy | Fiskální odpovědnost | USA | Jakub Macolla | Americká centrální banka | Snižování inflace | Hlavní akciové indexy | Bitcoinové ETF | Neomezené QE | Fondy ETF | Bohatství | Americké úrokové sazby | Akciový index | Tlak na nižší cenu výrobků | Nová emise | Domácnosti | Art Investment | Bitcoin | Poptávka | Eskalace | Snižování úrokových sazeb | Problémy | Statistiky ECB | Technologický index Nasdaq | Americké repo sazby | Vývoj inflace | Marketingová komunikace | Dluhopisy | Analytici | Akciové indexy v USA | Historická minima | Nejnižší výnosy státních dluhopisů | Menší poptávka | Stres | Finance | Obchodovat | Podnikání | Hang Seng | Technologický index | ETF | Klouzavý průměr | Tisknutí peněz | Devalvaci měn | Analytik Portu | FRED | Korekce na akciích | Barclays | Výdaje | Akcioví investoři | Bankéři | Platforma | MIFID | Technická analýza ceny zlata | 3М | Emise dluhopisů | Peněžní statistiky ECB | Zvýšení dluhového stropu USA | Silicon Valley | Amazon efekt | Růst akcií | Americké dluhopisy očištěné o inflaci | Spojené státy | Vývoj | Finanční aktiva | Schopnost financovat vládní deficit | Úroková sazba | Meziroční inflace v září | BHS Timur Barotov | Americké akcie | Facebook | Volatilní | Průměrný výnos | Pandemie | Spotřebitelská důvěra | Další vývoj | Měnové politiky | Index MSCI Emerging Markets | Akcie Amazonu | Ceny nemovitostí | Manufacturing | Investiční doporučení | Penzijní fond | ODEHNAL & PARTNEŘI | Centrální bankéři | Wood & Company | Index FTSE 100 | Americká administrativa | Dodání likvidity komerčním bankám | Investiční strategie | Bezpečný přístav | Riziko deflace | Velikost celkové bilance | AI | Vládní výdaje | Koronavirus | Marek Malina | Růst mezd | Snížení inflace | Sazby | Vladimír Vávra | Americký index S&P 500 | Komise v přenesené pravomoci | Makro z USA | Miroslav Turčín | Umělá inteligence | Hlavní akciové indexy v USA | Kola kvantitativního uvolňování | Úrok | Midjourney | Investovat | Investiční fondy | Firmy | Amazon | Santa Claus Rally | Zajištění | Hluboký propad ropy | Repo sazby | Fed | Dnešní fundamenty | Historicky nejnižší výnosy | Technologický Nasdaq | Trhy | Monetizace | Emerging markets | Refinancování dluhů | FTSE | Problémy Číny | Rizika | Eurozóna | Fond | Fed pivot | TIPS dluhopisy | Dodání likvidity | Peněžní statistiky | Dluhopisový trh | Úspory | Výnosy na spořicích účtech | Velcí hráči | Energetické společnosti | Riziková aktiva | Stagflace | Bilance | Tesla | Očekávaná devalvace | Dluhopisový trh USA | Ekonomický růst | MSCI Emerging Markets | Poradenství | ETF na bitcoin | Investiční aktivity | Cenové úrovně | Společnost | Zadlužování | Raphael Bostic | Politika centrální banky | Institucionální investoři | FXstreet | Maloobchodní inflace | Bilance Fedu | Pracovní trh | Riziko | Analytik | Emise | Bezpečnost nejbezpečnějších investic | JPY | Pivot | Transakce | Šok | Meta | Portfolio | Pesimismus | NATO | Čína | Prodat dluhopisy | Analýza ceny | Ceny | Financování | Recese | Pokles | FTSE 100 | Centrální banka | Předpovědi | Restriktivní opatření | Zlato a bitcoin | Rozvolnění | Stratég | Instituce | Anomálie | Ceny zlata | Výnos | Patrik Urban | Bankovní krize | Snížení odměny | Index Nasdaq | WACC | Minulá výkonnost | Stoxx Europe 600 | FTX | Inflační cíl | Pravděpodobnost recese | Čínské zboží | Extrémní růst | Zisk | PCE index | Obchodované fondy | Nasdaq Composite | Vklady | Úroky | Prezident | Akciový index S&P 500 | Růst inflace | Easing | Státní rozpočet | Evropa | Měna | Nasdaq | Inverzní vztah | Zprávy | Ceny ropy | Předpověď | FXstreet.cz | Obchody | xStation5 | ProCent | Platforms | Japonsko | Marže | Aktivum | Společnost XTB | Finanční svět | Dobré zprávy | Situace | Google | Stagnace | Tržby | Finanční systém | Euro STOXX | Býčí trh | Sazby beze změny | Americké akciové trhy | Ranní komentář | HDP | Hlavní akciový index | Restrikce | Optimismus | Dolar | Euro | Výnosy státních dluhopisů | Ohlédnutí | Index euro | Vládní deficit | Poradenské firmy | Výprodej | Schválení spotového ETF | Retail | Ztráty | Meziroční inflace | Index amerického dolaru | Akcie | Lepší zítřky | Základní úroková sazba | Makléř | Tým FXstreet.cz | Alternativní investice | Reuters | Technologie | Kurz | DNO | Americká ekonomika | Panevropský index | Výsledky | Míra inflace | BHS | Investice | Akcie společnosti Amazon | Microsoft | Fondy peněžního trhu | Potenciál | Rally | Pokles inflace | Kapitalizace | Komunikace | Indie | Bod | Ekonomická aktivita | Zisky | Investiční stratég | Fondy | Hospodářství | Timur Barotov | Důvěra | Kontrakce | Americký akciový trh | Členové Fedu | Index MSCI | Měny | Burzy | Pokles ekonomické aktivity | Cash flow | Diskontní sazba | Rusko | Partneři | Real Estate | Geopolitická nejistota | Zhodnocení | Organizace | Negativní sentiment | Fundament | Rozšíření | Technická analýza | Politická nestabilita | Just-in-time manufacturing | COVID-19 | Dluhopisové výnosy | Hypotéky | Nikkei | Ekonomika USA | Fenomén | Euro Stoxx 50 | TIM | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Příjmy | Rok 2024 | Bloomberg | Trh kryptoměn | Silný růst | Vyhlídky | Finanční trhy | Míra | Korekce | Kvantitativní uvolňování | Výkonnost | Index S&P 500 | Instrument | Pokles úrokových sazeb | Makléř Wood & Company | Krize | Nízká nezaměstnanost | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | S&P 500 | JDE | Terra Luna | QE | Růst tržeb | Cena | Krach | MJ | Apple | Zadlužení | Rozpočet | Evropské indexy | Hlavní akciový index S&P 500 | Propad ropy | Co bude | Akcie společnosti | Obchodní válka | Báze | Zlato | Ekonomika | Ekonomické teorie | SEC | Výhled na rok 2024 | Finanční situace | Práce | Výnosnost | Nový býčí trh | Likvidita | Cíle | Kryptoměny | Nákup zlata | Bezpečnost | Nifty | Terra | Banky | Zisky společnosti | Americká vláda | Tržby společnosti | Fundamenty | Wall Street | Instrumenty | Vysoké úrokové sazby | Analýza | Umění | XTB | Meta Platforms | Kvantitativní utahování | Americký Fed | Čínské akcie | Pozice | Portfolia | ChatGPT | Vývoj měnového páru USD/JPY | Hedge | Nákupu státních dluhopisů | Stoxx | FX | Inflační tlaky | Lednová inflace | Rizikovější aktiva | Sentiment | Experti | Investoři | Prodejní tlak | Spotřebitelé | Rostoucí výnosy | Nikkei 225 | Velké změny | Nařízení | Ropy | Historicky nejnižší | Holubičí rétorika | Americké ekonomiky | Nárůst ceny | Inflace v lednu | USD | Světové hospodářství | Síla amerického dolaru | Emoce | Ekonomické recese | Růst zadlužení | Vyšší úrokové sazby | Federální rezervní systém | Propad | Dezinflace | Nemovitosti | Markets | Dluhopisoví investoři | Nejistota | Nvidia | Investment | Malina | Ceny komodit | Indexy | Státní dluhopisy | Americký dolar | Makro | Příjmy a výdaje | Evropská centrální banka | Americká centrální banka (Fed) | ECB | Stoxx 600 | Splatnost | Výkonnost akcií | Index euro stoxx 50 | Doporučení | Inflační očekávání | ROCE | EU | Redukce | Politické riziko | Akciový trh | Jestřábí politika | Investor | USD/JPY | Americké vlády | Banka
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Růst | Obchodování | Banka | Reuters | Pokles | Banky | ČTK | Trading | Indikátor | Cena | 3М | Pivot