reklama

reklama

reklama

Výdaje

Přichází další dluhová krize v eurozóně?

23.10.2026 V záplavě zpráv o rekordech amerických akcií a pokračujícím boomu umělé inteligence poněkud zapadá vývoj, který může mít pro evropskou ekonomiku podstatně méně příznivé důsledky. Francouzské státní dluhopisy se dostávají pod rostoucí tlak a investoři požadují stále vyšší odměnu za financování druhé největší ekonomiky eurozóny. Vrací se do měnové unie dluhová krize?

$C:\fakepath\eurusd-23102026.png$

Ranní zpráva pro tradery: Co se děje na finančních trzích 23.10.2026

23.10.2026 Americké akcie včera oslabily v čele s technologickými společnostmi. Investory znepokojují rozsáhlé investice do rozvoje umělé inteligence (AI) i rostoucí ceny ropy. Dow Jonesův index, který zahrnuje akcie 30 předních amerických podniků, sice přidal 0,02 procenta na 52.867,98 bodu, širší ukazatel S&P 500 však klesl o 1,21 procenta na 7663,43 bodu. Index Nasdaq Composite, v němž je zastoupeno mnoho firem z odvětví vyspělých technologií, propadl dokonce o 2,60 procenta na 26.008,86 bodu. Zaznamenal tak nejprudší jednodenní pokles od června.

Invesco: Světová situace z pohledu makroekonomů zůstává příznivá

22.10.2026 I nadále se analytici a stratégové v Invescu domnívají, že se světová ekonomika nachází ve fázi expanze, v níž se pohybuje již od poloviny roku 2020. Podle nich na to ukazuje fakt, že dodávky energií na globální úrovni nebyly narušeny v takové míře, v jaké se obávali na začátku války s Íránem. Většina ekonomik prokázala, vyšším nákladům na energie navzdory, překvapivou odolnost.

Více než polovina českých domácností hospodaří bez rozpočtu

22.10.2026 V sobotu 31. října si svět připomíná Světový den spoření. Aktuální průzkum společnosti Home Credit však odhaluje, že finanční plánování stále není běžnou součástí hospodaření českých domácností. Více než polovina z nich si nesestavuje rozpočet a sedm z deseti lidí nevyužívá žádný nástroj pro sledování svých výdajů. Přitom šest z deseti Čechů muselo v posledním roce řešit nečekaný výdaj přesahující čtvrtinu jejich měsíčního příjmu.

Lam Research zveřejnil rekordní výsledky za 1Q, výhled zisku však nepatrně zaostal za očekáváním

22.10.2026 Americký dodavatel zařízení pro výrobu čipů Lam Research zveřejnil výsledky hospodaření za první kvartál fiskálního roku 2027, který skončil 27. září 2026. Společnost dosáhla rekordních tržeb, marží i zisku na akcii a výsledky mírně překonaly odhady trhu. Očištěná provozní marže poprvé v historii firmy přesáhla 40 %. Výhled zisku na druhý kvartál fiskálního roku 2027 byl však ve středu rozpětí nepatrně pod očekáváním.

Tesla zaznamenala ve 3Q meziroční pokles tržeb a snížila plán kapitálových výdajů

22.10.2026 Americká automobilka a energetická společnost Tesla reportovala výsledky hospodaření za 3Q 2026. Společnost zaznamenala meziroční pokles tržeb. Firma zároveň snížila letošní plán kapitálových výdajů na přibližně 20 mld. USD z dříve uváděných více než 25 mld. USD, což podle agentury Bloomberg vyvolává pochybnosti o tempu transformace Tesly ve firmu zaměřenou na AI a robotiku.

Meta ve 3Q překonala očekávání, společnost zavádí novou třídu akcií bez hlasovacích práv

22.10.2026 Americká společnost Meta Platforms, provozovatel sociálních sítí Facebook, Instagram a dalších, zveřejnila včera po uzavření trhu hospodářské výsledky za třetí kvartál roku 2026. Výnosy překonaly očekávání, ziskovost ale negativně ovlivnil náklad ve výši 9,89 mld. USD spojený s dohodou s generálními prokurátory amerických států. Společnost zúžila výhled kapitálových výdajů pro tento rok, zvýšila výhled celkových nákladů a oznámila zavedení nové třídy akcií bez hlasovacích práv (podobně jako to již od roku 2014 má Google, resp. Alphabet). Analytici hodnotili výsledky kladně a vyzdvihli silný start AI agenta Muse.

Odvaha, nebo risk? Anthropic míří na burzu uprostřed výprodeje AI akcií 🚨

22.10.2026 Z původně nabitého podzimního kalendáře technologických IPO zůstává hlavním očekávaným vstupem na burzu Anthropic. Vývojář AI asistenta Claude pokračuje v přípravách na polovinu listopadu, přestože rostoucí úrokové sazby a výprodej firem spojených s umělou inteligencí přiměly další společnosti své plány odložit.

Shrnutí trhů: „Slušné“ výsledky nestačí – technologické akcie dál klesají, ropa je nejvýše od května 📈 (22.10.2026)

22.10.2026 Dnešnímu obchodování dominují dvě klíčová témata. Prvním je poměrně zklamávající začátek výsledkové sezony v americkém technologickém sektoru. Druhým je prudký růst cen ropy po eskalaci napětí na Blízkém východě.

Direct Fidoo Index: Firemní výdaje vzrostly o 17,7 %, nákupní aktivita na jednu kartu ale stagnuje. Podniky očekávají tlak na marže

22.10.2026 Firmy sledované prostřednictvím Direct Fidoo utrácejí o 17,7 % více. Neznamená to ale, že více nakupují. Direct Fidoo Index firemních nákladů ukazuje, že po přepočtu na aktivní kartu zůstala zářijová nákupní aktivita téměř stejná jako před rokem. Za růstem celkových výdajů však stojí především vyšší počet aktivních karet, nikoli výraznější nákupní aktivita. Data ukazují spíše stagnaci: Podle Indexu vzrostl objem transakcí na jednu aktivní kartu meziročně pouze o 0,7 % a jejich počet o 0,4 %. V prostředí rostoucích provozních nákladů to navíc může znamenat větší tlak na marže a méně prostředků na další investice.

💡 Ekonomický kalendář: Výsledky Procter & Gamble a Western Digital. Zastaví výsledky firem pokles trhu? ❓

22.10.2026 Dnešní ráno přináší návrat k averzi k riziku, přestože předchozí seance na Wall Street byla silná (S&P 500 +0,58 %, Nasdaq +1,05 %). Investoři vstřebali výsledky společností Meta a Tesla a nálada na trzích se znatelně zhoršila. Epicentrum dnešních výprodejů leží v Asii – CHN.cash (-3,16 %) , což zapadá do obrázku čínského medvědího trhu (index CSI 300 klesl ze svého červnového maxima o 20 % a zaznamenává desátý ztrátový týden v řadě kvůli přebytku elektřiny, slabému trhu s nemovitostmi a klesající důvěře retailových investorů). Slabost vykazuje také Japonsko – JP225 (-2,76 %). V USA se tlak opět přesouvá na technologické společnosti zranitelné vůči boomu ve financování AI – US100 klesá o 1,63 %, tedy výrazně více než širší US500 (-0,86 %) . V červených číslech je také Evropa: EU50 -1,08 %, DE40 -0,77 %, ITA40 -0,94 %, zatímco UK100 (-0,28 %) se drží o něco lépe.

🛒eBay propouští až 9 % zaměstnanců. Letos jde už o druhé propouštění

22.10.2026 Americký internetový obchod eBay znovu snižuje počet zaměstnanců. Firma zruší zhruba devět procent pracovních míst. Chce tím zjednodušit fungování a víc se soustředit na části byznysu, kterým se daří nejlépe. Jde už o druhé propouštění v letošním roce.

Ranní komentář: Solidní výsledky Mety, nízký capex Tesly, Supermicro, AT&T a ropný export ze zálivu

22.10.2026 Ve středu 21. října americké akcie posílily. S&P 500 přidal +0,6 %, Dow Jones +0,7 % a Nasdaq +1,1 %. Optimismus táhly především výsledky technologických firem a SpaceX.

🎥 Ranní komentář: Solidní výsledky Mety, nízký capex Tesly, Supermicro, AT&T a ropný export ze zálivu

22.10.2026 Ve středu 21. října americké akcie posílily. S&P 500 přidal +0,6 %, Dow Jones +0,7 % a Nasdaq +1,1 %. Optimismus táhly...

🚗 Tesla měla spálit 5 miliard dolarů, ale vykázala kladný výsledek. Bude Tesla za rok ještě automobilkou?

22.10.2026 Wall Street se připravovala na kvartál, v němž Tesla nasype další miliardy do kotle s nápisem AI. Místo toho společnost vykázala kladné volné peněžní toky (1,53 miliardy USD), výrazně vyšší marže v automobilovém segmentu a lepší než očekávané dodávky vozů. Akcie v poobchodní fázi posilují přibližně o 1,1 % poté, co během dne vzrostly o 3,4 %. Na takto pozitivní překvapení není reakce nijak závratná, odpověď však nehledejme v samotné zprávě – leží v úterní konferenci SpaceX. Elon Musk tam připustil, že fúze obou společností představuje „dobrý nápad“, a obě strany již ustavily zvláštní výbory. Investoři se stále méně ptají, kolik Tesla vydělává na autech či jiných aktivitách. Místo toho stále častěji řeší, čím vlastně Tesla za rok vůbec bude a zda automobily zůstanou jejím hlavním byznysem.

📈 Meta láme rekordy, ale za cenu ztráty hotovosti. Investoři zatím Zuckerbergovu plánu věří

22.10.2026 Meta zaznamenala rekordní čtvrtletí a investoři dnešní výsledky nakupují. Akcie v poobchodní fázi vzrostly přibližně o 3,5 % na zhruba 720 USD. Tržby meziročně vzrostly o 26 % na 64,6 miliardy USD, čímž jasně překonaly očekávání. Finanční výhled pro Q4 rovněž předčil konsenzus. Za hlavními čísly se však skrývá příběh, který u společnosti Meta v poslední době nebyl k vidění. Kapitálové výdaje v Q3 dosáhly téměř 35 miliard USD a volné peněžní toky klesly do záporných hodnot na -2,1 miliardy USD. Co se může ukázat jako zásadní pro financování dalšího rozvoje, vedení také oznámilo novou třídu akcií bez hlasovacího práva a výslovně uvedlo, že má mimo jiné pomoci získat kapitál pro AI. Trh zatím platí za růst a účet neřeší. Meta však již závod v oblasti AI nefinancuje pouze z vlastních zisků.

Tesla překvapila! 🚀 Akcie rostou díky silnému cash flow, zisk však prudce klesl!📉

21.10.2026 Společnost Tesla zveřejnila výsledky za třetí čtvrtletí roku 2026, které přinesly smíšený obraz hospodaření. Tržby dosáhly 28,05 miliardy USD a meziročně prakticky stagnovaly, zatímco čistý zisk klesl o 43 % na 787 milionů USD. Pozitivním překvapením byl především volný peněžní tok ve výši 1,53 miliardy USD, přestože analytici očekávali zápornou hodnotu 4,99 miliardy USD. Akcie společnosti v aftermarketu podle posledních dostupných údajů posilovaly přibližně o 2 %.

Meta překonala očekávání a akcie vystřelily o 4 %📈🔥!

21.10.2026 Společnost Meta Platforms zveřejnila výsledky za třetí čtvrtletí roku 2026, které potvrdily pokračující silný růst jejího reklamního byznysu. Tržby meziročně vzrostly o 26 % na 64,6 miliardy USD a překonaly očekávání analytiků přibližně o 2 %. Investory potěšil také výhled na závěr roku, zatímco pozornost nadále směřuje k vysokým investicím do umělé inteligence. Akcie společnosti v aftermarketu podle posledních dostupných údajů posilovaly přibližně o 4 %.

Rusko rozprodává zlaté rezervy. Proč, komu a má to význam pro trh?

21.10.2026 V září prodala Ruská centrální banka 6,2 tuny zlata (200 000 uncí), čímž snížila oficiální zlaté rezervy na 2 264–2 282 tun, což je nejnižší úroveň od konce roku 2019. Jde již o desátý měsíc nepřetržitých výprodejů v řadě, během nichž se Rusko od prosince 2025 zbavilo celkem zhruba 62 tun drahého kovu. Jedná se o největší souvislý výprodej ruských zlatých rezerv od finanční krize v roce 1998, kdy centrální banka během pouhých tří měsíců prodala 118 tun na pozadí kolapsu rublu a státního bankrotu. Právě proti takovým rizikům zůstává zlato jedním z klíčových rezervních aktiv centrálních bank po celém světě. V případě Ruska je však situace poněkud odlišná než na konci 90. let.

Letošní Dušičky budou pro české obce historicky nejdražší. Úklid hřbitovů prodražuje zejména nafta, která meziročně zdražila o více než třetinu

21.10.2026 Dodatečné náklady obcí spojené s Dušičkami mohou letos dosáhnout 40 až 45 milionů korun. Vedle drahých pohonných hmot se na nich podepisuje také růst cen služeb.

TSMC: Zisk vzrostl téměř o 69 %, čipový gigant očekává další růst

21.10.2026 Nejnovější výsledky společnosti TSMC mohou hodně napovědět o budoucnosti investic do umělé inteligence. Pozornost investorů přitahuje nejen samotné hospodaření, ale i to, co společnost naznačila ohledně příštího roku. Právě vyjádření vedení dávají zveřejněným číslům nový rozměr. Dokáže si tchajwanský výrobce čipů udržet tempo růstu, na které si trh zvykl?

AT&T ve 3Q mírně zaostalo v přírůstku zákazníků s mobilním paušálem

21.10.2026 Americká telekomunikační společnost AT&T zveřejnila výsledky hospodaření za třetí kvartál roku 2026. Výnosy i očištěný zisk na akcii mírně překonaly průměrný odhad analytiků, čistý přírůstek zákazníků s mobilním paušálem však za očekáváním mírně zaostal. Společnost zvýšila výhled očištěného zisku na akcii pro letošní rok a snížila dlouhodobý výhled kapitálových investic.

Capital One ve 3Q překonal očekávání díky nižším nákladům na riziko a vyšší čisté úrokové marži

21.10.2026 Americká finanční společnost Capital One, která se po loňské akvizici společnosti Discover Financial Services stala jedním z největších vydavatelů kreditních karet v USA, včera po uzavření trhu oznámila své výsledky za třetí kvartál roku 2026. Očištěný zisk na akcii překonal očekávání analytiků, a to zejména díky výrazně nižší tvorbě opravných položek, než trh čekal, vyšší čisté úrokové marži a nižším než očekávaným nákladům na marketing.

AT&T překonává očekávání, ale akcie klesají. Hrozbou je Starlink

21.10.2026 Americký operátor AT&T zveřejnil výsledky za třetí čtvrtletí 2026. Tržby i zisk dopadly lépe, než analytici na Wall Street čekali, a firma zvýšila výhled zisku na celý rok. Akcie přesto po zveřejnění oslabovaly. Mobilních zákazníků přibylo méně, než se čekalo, a investoři zvažují, zda SpaceX se svou sítí Starlink nebude novým konkurentem na americkém mobilním trhu.

US OPEN: Tesla chystá megafúzi se SpaceX. Diplomatická patová situace s Íránem tlumí nadšení na Wall Street

21.10.2026 Futures na US500 a US100 jsou během otevření hotovostního trhu mírně v defenzivě (pokles o -0,20 % respektive -0,18 %) a testují klíčové technické rezistence poté, co diplomati ochladili naděje na okamžitou dohodu mezi Washingtonem a Teheránem.

Výsledková sezóna překonává očekávání. Proč ale silné zisky nemusí stačit k růstu akcií? 📈🔥

21.10.2026 Americká výsledková sezóna za třetí čtvrtletí 2026 se zatím vyvíjí velmi příznivě. Až 86 % společností, které již zveřejnily své hospodářské výsledky, překonalo očekávání analytiků. Navzdory tomu na finančních trzích přetrvává nejistota, především v souvislosti s vysokými investicemi do umělé inteligence a rostoucími dluhopisovými výnosy. Investoři se tak stále více zaměřují nejen na aktuální ziskovost společností, ale také na jejich schopnost udržet růst v následujících letech.

Meta před výsledky: Miliardové výdaje na AI. Kdy se investice začnou vracet?

21.10.2026 Meta vstupuje do zveřejnění výsledků za třetí čtvrtletí v době, kdy investoři zkoumají finanční návratnost rozmachu umělé inteligence pečlivěji než kdy dříve. Mark Zuckerberg má pro obhajobu své strategie silné argumenty. Reklamní podnikání zůstává výkonným zdrojem tržeb a AI pomáhá zlepšovat cílení reklam, zvyšovat zapojení uživatelů a vyvíjet nové produkty. Investice do výpočetní infrastruktury však rostou tak rychle, že je stále obtížnější odlišit dlouhodobou příležitost od nákladů, které již zatěžují peněžní toky.

Tesla před výsledky: Zachrání robotaxi zisky? 💵

21.10.2026 Lídr amerického trhu s elektromobily dnes po uzavření obchodování v USA zveřejní výsledky za třetí čtvrtletí. Akcie společnosti Elona Muska od minim z konce července posílily až o 25 % a nedávno zveřejněné údaje o dodávkách vozů výrazně překonaly odhady analytiků.

ČEZ: investice v lokalitě Mělník

21.10.2026 ČEZ v tiskové zprávě informoval o průběhu investičního programu ve svém energetickém komplexu Mělník. Stavební povolení pro paroplynový zdroj o elektrickém výkonu 266 MW a tepelném výkonu 183 MW ČEZ získal letos v srpnu. S uvedením do provozu tohoto zdroje se počítá v roce 2029. Z našeho pohledu se tak víceméně potvrzují původní plány ČEZu ohledně transformace rozsáhlého mělnického komplexu, jejímž primárním cílem je nahradit uhlí ekologičtějšími zdroji energie.

SpaceX ve 3Q překonal očekávání, Elon Musk otevřeně podpořil fúzi s Teslou

21.10.2026 Vesmírná a AI společnost SpaceX zveřejnila výsledky za třetí kvartál. Tržby meziročně vzrostly o 161 % na 14,58 mld. USD. Růst táhl především segment Super Intelligence (dříve AI), který se stal největším byznysem společnosti. Pozornost na sebe ale strhl i Elon Musk, který na konferenčním hovoru otevřeně podpořil myšlenku spojení SpaceX s Teslou.

Supermicro zvyšuje výhled o 4 miliardy dolarů. Poptávka po AI serverech znovu překvapuje trh 📈

21.10.2026 Supermicro výrazně zvýšilo výhled tržeb pro první čtvrtletí fiskálního roku 2027. Společnost nyní odhaduje, že v období od července do září dosáhla tržeb 18,5–19,5 miliardy dolarů, oproti původnímu výhledu 14,5–15,5 miliardy dolarů. Analytici v průměru očekávali přibližně 15,2 miliardy dolarů. Rozdíl je natolik výrazný, že oznámení lze jen obtížně vnímat jako pouhé další překonání očekávání.

Ztráta 80,7 miliardy dolarů před IPO: Co stojí za čísly Anthropicu? 🔍

21.10.2026 Společnost Anthropic, která vyvíjí AI asistenta Claude, vykázala za první polovinu roku 2026 čistou ztrátu 80,7 miliardy dolarů. O rok dříve činila ztráta přibližně 13 miliard dolarů. Vyplývá to z návrhu prospektu k plánovanému vstupu na burzu, do kterého nahlédla agentura Reuters.

Výsledky SpaceX: Dokáže Starlink táhnout revoluci v AI?

21.10.2026 SpaceX vykázala za třetí čtvrtletí roku 2026 na papíře velmi silné výsledky. Jak už to však u společností Elona Muska často bývá, situace firmy a její výhled jsou složitější, než naznačují hlavní zveřejněná čísla.

$C:\fakepath\CAC40-20102026-1.jpg$

Index CAC40 odepsal 10 %: Smetou sociální nepokoje francouzskou ekonomiku?

20.10.2026 CAC40 čelí prudkému poklesu kvůli politickým nepokojům, vysokým dluhům Francie a obavám investorů z budoucího rozpočtu i nadcházejících prezidentských voleb.

CoreWeave: Rekordní poptávka naráží na drtivé náklady

20.10.2026 CoreWeave zůstává jedním z nejjasnějších příkladů rozporů, které hýbou trhem s umělou inteligencí.

Nvidia sází na širší využití AI. Nové modely a průmysl mají podpořit další růst

20.10.2026 Nvidia patří mezi hlavní tahouny umělé inteligence, kteří těží z jejího rozmachu, její další růst však závisí také na ochotě zákazníků pokračovat v rozsáhlých investicích. Společnost proto podporuje nové možnosti využití AI, které mohou časem zvýšit poptávku po jejích čipech. Prostřednictvím dostupnějších modelů chce oslovit více firem a díky připravované spolupráci s Německem posílit své zapojení do průmyslu. Tyto kroky přicházejí v době, kdy se od ní očekává výrazný příspěvek k růstu zisků amerických společností.

SpaceX musí ukázat, že Starlink dokáže financovat rostoucí ambice skupiny 🛰️

20.10.2026 Společnost SpaceX vstupuje do další výsledkové sezóny a čelí výzvě, kterou před několika lety nemusela řešit tak přímočaře. Elon Musk sice může stále hovořit o Marsu, revoluci v oblasti umělé inteligence a budování infrastruktury schopné proměnit celá průmyslová odvětví. Od vstupu na burzu však tyto ambice získaly konkrétní cenovku a investoři chtějí vědět, co za vynaložené miliardy dostávají nazpět.

Energetický šok a francouzské fiskální riziko zhoršují vyhlídky eurozóny

20.10.2026 Říjnový průzkum ZEW ukázal, že optimismus ohledně evropského hospodářského oživení začíná slábnout. Index očekávání pro Německo klesl ze zářijových 34,7 na 28,1 bodu, zatímco trh předpokládal pouze pokles na 30 bodů. Přerušila se tak pětiměsíční série zlepšování. Hodnocení současné situace se sice výrazně zvýšilo z −47,1 na −35,9 bodu, stále ale zůstává hluboko v záporném pásmu. Podobný signál vyslala i celá eurozóna, kde index očekávání klesl z 25,8 na 18,5 bodu, nejníže za čtyři měsíce. Hodnocení současné situace se mírně zhoršilo na −14,8 bodu. Výsledky zatím nepředpovídají recesi, když očekávání jsou stále kladná, avšak naznačují, že hospodářské oživení pravděpodobně ztrácí část dynamiky ještě předtím, než se stačilo pevněji usadit.

Amazon v Německu chystá investice přes 16 miliard eur 💰

20.10.2026 Amazon plánuje v roce 2027 investovat v Německu více než 16 miliard eur, přibližně 18 miliard dolarů. Prostředky mají podpořit rozvoj cloudových služeb, umělé inteligence, satelitního internetu, logistiky a mediálního podnikání.

Netflix před výsledky: Musí ukázat, že stále dokáže překvapit

20.10.2026 Netflix patřil po léta k těm společnostem, kterým byl trh ochoten odpustit občasná klopýtnutí. Investorům stačilo pohlédnout na rozsah změn, jež firma přinesla do zábavního průmyslu, a na to, jak efektivně dokázala globální popularitu své produkce proměnit v rostoucí tržby. Nekupovali pouze akcie streamovací platformy, ale také podíl v byznysu, který jako by neustále posouval hranice vlastního růstu. Dnes je situace jiná. Akcie společnosti Netflix od začátku roku oslabily přibližně o 20 % a trh ji stále více oceňuje jako zralý mediální podnik, který musí generovat růst, držet náklady pod kontrolou a soustavně dávat divákům důvody k prodlužování předplatného.

Za hranice amerických mega caps: jiný pohled na americké akcie

20.10.2026 Americké akcie nadále těží z odolného hospodářského růstu, solidních firemních zisků a větších investic do umělé inteligence. Obavy z přílišné koncentrace tržního růstu, vysokých valuací a nejistějšího prostředí úrokových sazeb ale naznačují, že by se investoři v další vývojové fázi trhu a při hledání nových příležitostí měli poohlédnout i mimo známé společnosti s největší tržní kapitalizací.

Pohled trhu před dnešními výsledky SpaceX

20.10.2026 Vesmírná a AI společnost SpaceX zveřejní své výsledky hospodaření za třetí kvartál roku 2026 již dnes po uzavření amerických trhů, přičemž půjde teprve o druhý report od vstupu firmy na burzu. Hlavní roli by měl hrát byznys s pronájmem výpočetního výkonu pro AI, který však vyžaduje velké investice. Přinášíme přehled toho nejdůležitějšího, co bude stát za pozornost.

Makroekonomický kalendář: Britský trh práce, sentiment ZEW a výsledky gigantů z Wall Street 💥

20.10.2026 Úterní seance se nese ve znamení stabilizace měnové politiky v Asii, kde Čínská lidová banka ponechala referenční úvěrové sazby beze změny. V Evropě se investoři zaměří na ranní údaje z britského trhu práce a indexy institutu ZEW z Německa a eurozóny, které přiblíží ekonomickou náladu v době problémů průmyslového sektoru.

Nike: Vyšší marže nezastavila pokles tržeb ani akcií

19.10.2026 Růst hrubé marže v nejnovějších výsledcích Nike naznačuje zlepšení provozní efektivity, údaje o prodeji však vykreslují náročnější situaci. V prvním čtvrtletí fiskálního roku 2027 klesly tržby i absolutní hrubý zisk. Severoamerický velkoobchod se postupně zotavuje, zatímco v Číně výrazně ubývá prodaných párů obuvi. Transformace Pace proto stojí před zkouškou, kterou samotné snižování nákladů nevyřeší. Její úspěch bude záviset na obnově prodejních objemů a schopnosti udržet ceny bez nadměrného využívání slev.

Muskovo impérium čeká zkouška: Výsledky Tesly a SpaceX i spekulace o jejich spojení 🚀

19.10.2026 Tesla a SpaceX zveřejní tento týden výsledky za třetí čtvrtletí, které investorům nabídnou možnost porovnat hospodaření dvou nejhodnotnějších společností Elona Muska. Pozornost se soustředí na to, zda jejich podnikání dokáže financovat rostoucí investice do umělé inteligence, autonomního řízení a robotiky. Současně sílí spekulace o možném spojení obou firem.

Graf dne: Co čeká technologické akcie po nejhlubším výprodeji od dubna 2025? (19.10.2026)

19.10.2026 Futures na Nasdaq 100 dnes rostou o 1,1 % a po nedávném výprodeji si připisují částečné zotavení. Připomeňme, že index minulý týden uzavřel se ztrátou 5,5 %, což představuje nejprudší týdenní pokles od otřesů kolem cel v dubnu 2025.

$C:\fakepath\usa-19102026.jpg$

INVESTIČNÍ GLOSA: Bude spor Kongresu a Trumpa pohromou pro akcie? Data vypráví jiný příběh

19.10.2026 V USA se schyluje ke scénáři, kdy Kongres po listopadových volbách ovládne jiná strana, než frakce, která kočíruje Bílý dům. Vidina věčných hádek mezi Donaldem Trumpem a demokraty se investorovi na první pohled zřejmě vůbec nelíbí. Historie ale ukazuje, že takový scénář paradoxně akciím svědčí.

Ranní shrnutí: Nasdaq se zotavuje před výsledky Mag7, dluhopisy znovu v oblibě, ropa ustupuje z maxim (19.10.2026)

19.10.2026 Uplynulý týden byl pro Nasdaq nejhorší od dubna 2025 a nechvalně proslulého „Dne osvobození“, který na trhy vnesl značný neklid kolem cel. Dnes americké indexy výrazně rostou: futures na Nasdaq 100 posilují o více než 1,3 % a futures na S&P 500 přibližně o 0,8 %.

🎥 Ranní komentář: Výprodej na AI infra basketu, růst evropských zbrojovek a KFC končí s Pepsi

19.10.2026 Páteční seance na Wall Street skončila výrazně v červených číslech, přičemž epicentrem prodejů byl opět sektor AI infrastruktury — Nasdaq oslabil o 2,14 % a S&P 500 o 1,09 %. Philadelphský index polovodičů klesal po dobu osmi po sobě jdoucích obchodních dnů, což je nejdelší série propadů od roku 2008, a za celý týden vymazal přibližně bilion dolarů tržní hodnoty. Prodeje se soustředily na dodavatele AI infrastruktury, nikoli na její odběratele — investoři zpochybňují, zda masivní výdaje přinesou dostatečnou návratnost, a nervozitu přiživily zprávy, že roční příjmy OpenAI jsou o 20 miliard dolarů pod úrovní, kterou společnost dříve signalizovala. Nvidia za pátek oslabila o 1,43 % a za celý týden více než o 6 %. Výprodej akceleroval po středečních datech o spotřebitelské inflaci, která v září meziročně vzrostla na 3,7 %, čímž překonala konsenzus a zvýšila obavy z déle přetrvávajících vysokých sazeb Fedu.

$C:\fakepath\Ray-Dalio-18102026-2.jpg$

Ray Dalio znovu straší dluhovou krizí. Tentokrát ale říká něco důležitějšího

18.10.2026 Ray Dalio patří mezi investory, kteří musí připadat mladé generaci obchodníků jako nevyléčitelní doomeři. Dalio posledních pár let mluví o dluhové krizi a jeho poslední vystoupení na Bloombergu nebylo výjimkou. Brát jeho rozhovor jako pouhé opakování jeho dobře známých tezí by bylo chybou. V čem tedy byl tento mediální výstup zajímavý?

Český státní dluh za tři čtvrtletí vzrostl na rekordních 3,882 bilionu

16.10.2026 Český státní dluh za první tři čtvrtletí letošního roku vzrostl o 204,6 miliardy korun na rekordních 3,882 bilionu korun. Ve čtvrtletní zprávě o řízení státního dluhu to dnes uvedlo ministerstvo financí. Na každého Čecha tak teoreticky připadá dluh 356.046 korun. Míra zadlužení na konci třetího čtvrtletí dosáhla 43,9 procenta hrubého domácího produktu (HDP), když na počátku roku činila 42,9 procenta HDP.

Za tickerem: NCLH.US (Norwegian Cruise Line Holdings) – Byznys na vlnách 🚢

16.10.2026 Norwegian Cruise Line Holdings je provozovatel výletních plaveb s centrálou v Miami na Floridě a právním sídlem na Bermudách. Přestože název odkazuje na norské kořeny, dnes jde o globální skupinu. Její akcie se obchodují na Newyorské burze pod tickerem NCLH a společnost je součástí indexu S&P 500.

JPMorgan Chase zklamal Wall Street: ani zisk 15,3 miliardy USD nestačil na splnění očekávání

16.10.2026 JPMorgan Chase zveřejnil 13. října výsledky za třetí čtvrtletí roku 2026, které pro Wall Street znamenaly neobvyklé zklamání. Největší americká banka vykázala zisk 5,57 USD na akcii oproti odhadu 5,85 USD a podle údajů LSEG poprvé od posledního čtvrtletí roku 2023 nesplnila prognózy zisku. Slabší výnosy z dluhopisových trhů a zpomalení investičního bankovnictví ukázaly, kde naráží její růst na omezení. Pro investory je nyní zásadní, zda banka dokáže udržet růst výnosů a zároveň zvládnout rostoucí náklady.

Zpráva o indexu spotřebitelských cen (CPI) v USA

16.10.2026 Zářijové maloobchodní tržby překonaly očekávání, a zmírnily tak obavy, že dosud odolní američtí spotřebitelé začínají omezovat své výdaje. Při podrobnějším pohledu však výsledky už tak přesvědčivé nejsou. Maloobchodní tržby bez započtení automobilů a pohonných hmot vzrostly pouze o 0,2 %, tedy v souladu s očekáváním. Tržby v takzvané kontrolní skupině, která představuje důležitý podklad pro výpočet HDP, se zvýšily jen o 0,1 % a zaostaly za odhady analytiků.

$C:\fakepath\1792150812-img_1742713740_193.jpg$

Krypto šeptanda: Co přinesl uplynulý týden v kryptosvětě (16. 10. 2026)

16.10.2026 Kryptoměnový svět má za sebou další týden, ve kterém se vedle ceny bitcoinu řešily také bezpečnost, institucionální investice a budoucnost decentralizovaných financí. Nová pravidla pro akciové indexy mohou ovlivnit firmy, které drží velké množství kryptoměn, zatímco případ napadených hardwarových peněženek připomněl, že riziko někdy číhá i mimo samotný blockchain. Podívejme se na čtyři témata, která tentokrát stojí za pozornost.

Tržní přehled: Evropské indexy oživují 🔼 Akcie obranného sektoru rostou

16.10.2026 Evropské indexy se pokoušejí vymazat část čtvrtečních ztrát tažených technologickým sektorem, přičemž sentiment podporuje stabilizace na dluhopisových trzích a slabší americký dolar. Investoři však zůstávají opatrní ohledně ocenění společností napojených na AI, zejména tam, kde expanze infrastruktury závisí na vysoké finanční páce a agresivních předpokladech budoucí ziskovosti. Dnešní odraz tak vypadá spíše jako zotavení po prudkém propadu než jako úplné rozptýlení obav z úrokových sazeb, financování investic do AI a kvality budoucích zisků.

Francouzský dluh pod politickým tlakem

16.10.2026 Francie nyní platí nejvyšší rizikovou přirážku v eurozóně – rozdíl mezi výnosy desetiletých francouzských a německých dluhopisů dosahuje téměř 140 bazických bodů. To je nejvyšší úroveň od dluhové krize eurozóny, na kterou se spread rozšířil po představení rozpočtu na rok 2027.

🎥 Ranní komentář: Částečná stabilizace na AI akciích, růst SaaS a výsledky TSMC

16.10.2026 Ve středu AI akcie zahájily výprodej poté, co horká data CPI posílila obavy z dalšího zvyšování sazeb Fedu. Vlna se př...

Ranní komentář: Částečná stabilizace na AI akciích, růst SaaS a výsledky TSMC

16.10.2026 Ve středu AI akcie zahájily výprodej poté, co horká data CPI posílila obavy z dalšího zvyšování sazeb Fedu. Vlna se přelila přes celý svět — jihokorejský index Kospi ztratil 7,6 % a japonský Nikkei 225 klesl o 4,9 % ještě před čtvrtečním otevřením Wall Street. Ve čtvrtek pak americké trhy prokázaly odolnost a setřásly prudké noční poklesy technologických akcií navzdory dvěma za sebou jdoucím překvapivě horkým inflačním výkazům (CPI i PPI), které zvýšily pravděpodobnost dalšího zvyšování úrokových sazeb. Indexy nakonec zavřely smíšeně: Dow Jones +1,08 %, S&P 500 +0,33 % a Nasdaq Composite +0,08 %.

Finanční ředitelé přebírají řízení investic do AI. Plnou autonomii jí ale svěří jen málokdo

15.10.2026 Umělá inteligence zásadně proměňuje roli finančních ředitelů a dalších vrcholových finančních manažerů. Více než polovina z nich už řídí rozdělování kapitálu do AI a technologií napříč firmou. Přestože je 95 % finančních lídrů připraveno využívat agentické pracovní postupy alespoň v některých oblastech financí, pouze 14 % by umělé inteligenci svěřilo plnou autonomii při zásadních rozhodnutích. Vyplývá to z globální studie Deloitte Finance Trends 2027, které se zúčastnilo 1 434 vrcholových manažerů odpovědných za finance z 26 zemí světa.

Biliony ve hře, bezpečnost pod otazníkem. Anthropic čelí výzvě k odkladu IPO 🚨

15.10.2026 Společnost Anthropic by měla odložit plánovaný vstup na americkou burzu a nejprve vyřešit otázky bezpečnosti, řízení firmy a rychlosti vývoje umělé inteligence. V dopise generálnímu řediteli Dariu Amodeimu ji k tomu podle CNBC vyzval newyorský městský kontrolor Mark Levine. IPO se podle médií očekává v listopadu při cílovém ocenění přes 2 biliony dolarů.

Výrobce polovodičů TSMC reportoval za 3Q růst čistého zisku o 68,7 %, výhled překonal očekávání

15.10.2026 Tchajwanský výrobce polovodičů Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) zveřejnil své výsledky hospodaření za třetí kvartál roku 2026. Silná poptávka po čipech pro umělou inteligenci vynesla tržby nad horní hranici vlastního výhledu společnosti a zisk nad očekávání analytiků. Výhled tržeb na čtvrtý kvartál se rovněž nachází nad konsensem trhu.

Tržby Anthropicu ve 3Q údajně vzrostly o téměř 50 % mezikvartálně na 16,8 mld. USD

15.10.2026 Americká společnost Anthropic, vývojář jazykových modelů Claude, zaznamenala ve třetím kvartále údajně téměř 50% mezikvartální růst tržeb na 16,8 mld. USD. Alespoň to uvedly osoby obeznámené se situací pro deník Financial Times. Čísla firma představila investorům před plánovaným listopadovým IPO. Společnost byla prý stejně jako ve 2Q na očištěné provozní bázi zisková a vykázala kladný volný hotovostní tok. Očištěná hrubá marže prý činila 85 % a očištěná provozní marže, která nezahrnuje odměny vyplácené v akciích, dosáhla 11 %. Na každý 1 USD vynaložený na výpočetní výkon firma ve 3Q inkasovala 1,70 USD tržeb.

Forex: Průmyslová výroba v eurozóně za srpen nepotěší

15.10.2026 EUR/USD: Průmysl eurozóny zřejmě v srpnu mírně oslabil, zatímco americká data mohou potvrdit kombinaci slabší spotřeby a přetrvávajících cenových tlaků. Slabší evropská produkce by mohla působit proti euru, zatímco vyšší americké PPI a odolný trh práce by podpořily očekávání přísnější politiky Fedu, dolarové výnosy, a tedy i samotný dolar. Americká měna by tak měla dnes držet relativně silné pozice u 1,1200 EUR/USD. Vzhledem k významné roli úrokového diferenciálu ve formování kurzu EUR/USD budou trhy sledovat dnešní vystoupení několika centrálních bankéřů z ECB a Fedu, které jsou na dnešek naplánovány.

🚀 TSMC znovu překonává rekordy díky boomu umělé inteligence

15.10.2026 Tchajwanský výrobce čipů TSMC zveřejnil ve čtvrtek své výsledky za třetí čtvrtletí, které opět překonaly očekávání trhu a znamenaly šesté rekordní čtvrtletí v řadě z hlediska čistého zisku.

ASML za 3Q překonal odhady zisku i marží, poptávka pro roky 2027 a 2028 převyšuje plánovanou nabídku

14.10.2026 Výrobce litografických zařízení ASML zveřejnil výsledky hospodaření za třetí kvartál roku 2026. Tržby se zhruba shodovaly s očekáváním. Hrubá marže, provozní i čistý zisk však výrazně překonaly odhady, a to zejména díky vyšším tržbám ze správy instalované základny. Společnost potřetí v letošním roce zvýšila celoroční výhled a nově uvedla, že její dosud plánovaná nabídka nebude v letech 2027 a 2028 plně pokrývat poptávku zákazníků. Prověřuje proto další navýšení výrobních kapacit pro rok 2028. Někteří zákazníci podle managementu projevují zájem o zadání objednávek již na roky 2029 a 2030.

ASML zklamala tržbami, ale vykázala vyšší zisk a zvýšila výhled 🍳 Co čeká sektor AI dál?

14.10.2026 Nizozemský gigant působící v sektoru AI ASML vykázal za třetí čtvrtletí tržby 11,66 miliardy EUR, oproti očekávaným 11,72 miliardy EUR. Akcie společnosti v první reakci klesly přibližně o 4 %, přestože čistý zisk výrazně překonal konsenzus a dosáhl 4,96 miliardy EUR, oproti odhadovaným 4,1 miliardy EUR. Při vysokém ocenění však může náladu zatížit i sebemenší slabina v dynamice tržeb, což zřejmě právě sledujeme. Celkově byly výsledky společnosti velmi silné a potvrdily také výrazné zvýšení poptávky v sektoru AI z již vysokých úrovní. V tomto kontextu by zaostání tržeb za očekáváním o několik milionů eur mělo být jen stěží největší starostí akcionářů. Klíčovou otázkou je, zda zpráva obsahuje nějaké další varovné signály. Při bližším pohledu se odpověď zdá být jednoznačně záporná a ve výsledcích nevidíme nic, co by ohrožovalo pokračování býčího trhu v technologickém sektoru. Zpráva naopak podle všeho podporuje možnost zlepšení nálady v segmentu AI infrastruktury.

SpaceX chce létat s lodí Starship téměř každý den. Muskovo podnikatelské impérium na ni sází.

13.10.2026 Společnost SpaceX usiluje o schválení až 456 startů lodi Starship ročně ze své základny v Texasu. V průměru by to znamenalo více než jeden let denně. Firma má k provozu v takovém tempu ještě daleko, samotný plán však ukazuje, jak velký význam Elon Musk přikládá přepravě nákladu na oběžnou dráhu. Starship je navržena nejen k vynášení těžších nákladů, ale také k radikálnímu navýšení počtu misí a snížení jejich nákladů díky opětovné použitelnosti rakety.

Sazby spotřebitelských úvěrů se v září držely kolem 7 %. Delší splácení může půjčku prodražit o tisíce korun

13.10.2026 Broker Consulting Index spotřebitelských úvěrů dosáhl v září hodnoty 7,02 %, což představuje meziměsíční nárůst o 0,05 procentního bodu. Po výraznějších výkyvech během letních měsíců se tak index vrátil na stejnou úroveň jako v červnu. Pro domácnosti, které po prázdninách čelí zvýšeným výdajům, však ani relativně stabilní úroveň sazeb automaticky neznamená vhodnou příležitost k zadlužení. Při rozhodování o půjčce je třeba zohlednit nejen měsíční splátku, ale také délku splácení a celkovou částku, kterou domácnost za úvěr zaplatí.

J&J zveřejnil výsledky za 3Q, poptávku po nových lécích zastiňuje slabší růst segmentu MedTech

13.10.2026 Farmaceutická společnost Johnson & Johnson zveřejnila výsledky hospodaření za 3Q 2026, které jsou tržbami na úrovni analytického konsensu. Společnost zároveň navýšila výhled očištěného zisku na akcii. Poptávku po nových lécích na rakovinu a autoimunitní onemocnění zastiňuje slabší růst segmentu zdravotnických zařízení MedTech.

Vesmír jako další investiční megatrend? SpaceX a její rivalové přitahují rekordní kapitál 🛰️

13.10.2026 Investice do vesmírné ekonomiky by letos mohly poprvé překročit 100 miliard dolarů. Podle investiční společnosti Space Capital růst podporuje rekordní vstup SpaceX na burzu, výdaje na obranu a poptávka po vesmírné infrastruktuře. Příležitosti přitom získávají i konkurenční výrobci raket, zatímco vysoká ocenění a závislost na dosud nedostupných technologiích zvyšují rizika.

(Analýza výsledků) Trh očekával slabší výkon LVMH – je ale na co být hrdý❓

13.10.2026 LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton (MC.FR) zveřejnila výsledky za třetí čtvrtletí, které zaostaly za očekáváním trhu. Segment módy a koženého zboží, který je pro investory nejdůležitější, se opět propadl. Přesto akcie největší světové skupiny luxusního zboží v úterý rostou přibližně o 1 %. Zdá se, že investoři již slabé údaje zahrnuli do cen akcií.

$C:\fakepath\petr-zabza-13102026-1.jpg$

Petr Žabža: Výborná firma může být při příliš vysokém ocenění průměrnou investicí

13.10.2026 Americké akcie za sebou mají silné období, investoři ale podle Petra Žabži nesmějí přehlížet vysoká očekávání spojená s umělou inteligencí ani rostoucí koncentraci trhu. Šéf investičních produktů Air Bank v rozhovoru pro FXstreet.cz vysvětluje, kde hledat investiční příležitosti, jakých chyb se dopouštějí čeští investoři a co může rozhodnout o vývoji akciových trhů v roce 2027. Varuje také před zdánlivou diverzifikací prostřednictvím několika ETF, která často drží stejné technologické giganty.

CSG vstupuje do kosmického průmyslu a stává se největším akcionářem kanadské MDA Space

13.10.2026 Společnost CSG oznámila, že získala 9,5% podíl v MDA Space, jedné z předních světových společností v oblasti kosmických technologií a stala se tak jejím aktuálně největším akcionářem.

Microsoft rozšiřuje vlastní čipovou infrastrukturu a chystá se snížit závislost na Nvidii 🤖

12.10.2026 Microsoft představil novou generaci vlastního AI čipu Maia 300 a plánuje jeho rozsáhlé nasazení od příštího roku. Poče...

📊 TSMC před výsledky: Šestý rekordní kvartál tažen poptávkou po AI čipech 🤖

12.10.2026 TSMC zveřejní kompletní výsledky za třetí čtvrtletí ve čtvrtek 15. října. Analytici prostřednictvím konsenzu, složeného ze 16 odborníků, očekávají 65% meziroční nárůst čistého zisku na 746,3 miliardy tchajwanských dolarů (přibližně 23,4 miliardy USD). Jakýkoliv výsledek nad 707 miliardami TWD by byl nejvyšším čtvrtletním čistým ziskem v historii společnosti a zároveň jedenáctým po sobě jdoucím čtvrtletím růstu zisku.

$C:\fakepath\cesko4.jpg$

Analytici: Komunální volby příliš neovlivní makroekonomický vývoj ČR

11.10.2026 Výsledky komunálních voleb v Česku nebudou mít zásadní dopad na makroekonomický vývoj země. Shodli se na tom analytici, které oslovila ČTK. Výhled ekonomického růstu, inflace ani nezaměstnanosti se podle nich v závislosti na výsledcích nezmění. Významnější reakci neočekávají ani u kurzu koruny či výnosů státních dluhopisů.

$C:\fakepath\eu.jpg$

Podle Švédska je návrh sedmiletého rozpočtu EU nepřijatelný

11.10.2026 Nový návrh sedmiletého rozpočtu EU, který včera představilo irské předsednictví, je podle Švédska nepřijatelný. Celkový objem prostředků v rozpočtu se musí dále výrazně snížit, uvedla na sociální síti X švédská ministryně pro evropské záležitosti Jessica Rosencrantzová. Podobně se později vyjádřil i německý kancléř Friedrich Merz, podle kterého jsou rovněž škrty nedostatečné. Švédsko patří společně s Německem, Nizozemskem či Rakouskem mezi čisté plátce do unijního rozpočtu, kteří požadovali snížení rozpočtu o několik set miliard eur. Návrh odmítli i spoluzpravodajové Evropského parlamentu pro příští rozpočet Siegfried Mureșan a Carla Tavaresová, nicméně z opačného důvodu. Vadí jim škrty a osekávání výdajů na obranu i konkurenceschopnost.

$C:\fakepath\EU3.jpg$

Irské předsednictví navrhuje snížit rozpočet EU

11.10.2026 Irské předsednictví navrhuje snížení příštího sedmiletého rozpočtu EU na 1,622 bilionu eur (zhruba 39,5 bilionu Kč), ukázal příslušný dokument. Evropská komise loni v červenci navrhla rozpočet v objemu 1,763 bilionu eur (zhruba 42,9 bilionu Kč), rovněž v cenách roku 2025. Irský návrh je tak přibližně o osm procent nižší než původní návrh komise. Největší snížení se týká kapitoly určené na konkurenceschopnost, prosperitu a bezpečnost. Méně peněz má jít také na kohezi a zemědělství a na kapitolu Global Europe (Globální Evropa), z níž se financuje vnější činnost EU, včetně rozvojové spolupráce a podpory sousedních regionů. Podle irského ministra pro evropské záležitosti Thomase Byrna jde o vyvážený návrh.

Prudký obrat na čínské burze: Zasáhli státní investoři? 📈

09.10.2026 Čínské akcie dnes smazaly výrazné ztráty, když trhem začaly kolovat spekulace o nákupu akcií státem napojenými investory. Peking současně oznámil další podporu ekonomiky: provinciím umožní získat až 550 miliard jüanů vydáním dluhopisů na financování investic a běžných výdajů.

Je Francie příliš velká na záchranu? Nositel Nobelovy ceny varuje před novou dluhovou krizí v Evropě🚨

09.10.2026 Francie se dostává pod stále větší tlak finančních trhů a obavy o její veřejné finance začínají připomínat dluhovou krizi eurozóny před více než deseti lety. Nositel Nobelovy ceny za ekonomii Paul Krugman tento týden upozornil, že druhá největší ekonomika eurozóny se nachází na fiskálně neudržitelné trajektorii. Podle něj se Francie mohla dostat ze situace, kdy byla příliš velká na to, aby mohla padnout, do situace, kdy je příliš velká na to, aby ji bylo možné zachránit. Varování přichází v době, kdy výnosy francouzských státních dluhopisů vystoupaly na nejvyšší úrovně za téměř čtvrtstoletí a vláda se potýká s prosazením úsporného rozpočtu.

Slavné značky ve slevě. Koná se consumer-pocalypse?

09.10.2026 Akcie firem, jejichž výrobky plní běžné domácnosti a nákupní košíky, procházejí bolestivým poklesem hodnoty. Například McDonald’s zakončil září přibližně 32 % pod březnovým maximem, nebo Home Depot (americká verze tuzemského obchodu OBI) ztrácí ve stejném období 28 %. Evropský luxus slábne ještě déle: LVMH (Moët Hennessy Louis Vuitton) už v létě ztrácelo polovinu hodnoty proti vrcholu z roku 2023. Tyto problémy se přelévají i do jiných sektorů, kde například přední světový výrobce léčiv pro domácí mazlíčky a hospodářská zvířata Zoetis letos ztratil téměř polovinu své hodnoty.

Zábava zdražuje, ale lidé za ni utrácejí dál. Co stojí za funflací?

09.10.2026 Zábava, cestování a koníčky jsou sice každým rokem dražší, ale vypadá to, že se jich spotřebitelé nechtějí úplně vzdát. Na druhou stranu si však pozorněji vybírají, kam peníze investují. Do finančního slovníku se tak opětovně dostává termín ,,funflace‘‘, který označuje zdražování volnočasových aktivit. Zatímco někteří hledají levnější záliby, jiní si na koncert či dovolenou peníze najdou. Za ochotou utrácet přitom nemusí být jen lepší finanční situace, ale také snaha užít si přítomnost místo šetření na stále vzdálenější cíle.

📈 Nasdaq se snaží umazat ztráty. Byly obavy z tržeb OpenAI přehnané?

09.10.2026 Trh včera reagoval velmi nervózně na zprávy, že anualizované tržby společnosti OpenAI se na konci září blížily zhruba 50 miliardám USD, namísto dříve široce očekávaných přibližně 70 miliard USD. V reakci na tuto zprávu klesly futures na Nasdaq 100 přibližně o 2 %, jelikož investoři nižší údaj interpretovali jako signál slabší monetizace boomu kolem AI. Dnes však US100 část těchto ztrát umazává a roste o téměř 0,7 %.

$C:\fakepath\EU5.jpg$

Politico: Státy EU se připravují na to, že rozpočet bude nižší

09.10.2026 Členské státy EU se připravují na to, že budoucí sedmiletý rozpočet Evropské unie by mohl být o 100 až 200 miliard eur (2,4 bilionu až 4,8 bilionu Kč) nižší, než stojí v návrhu, který v červnu představilo kyperské předsednictví. Informoval o tom server Politico s odvoláním na své diplomatické zdroje. Nový, přepracovaný vyjednávací rámec by mělo představit irské předsednictví již tuto sobotu, následně bude rozpočet jedním z hlavních témat říjnového summitu EU, který začíná příští čtvrtek.

Ranní přehled: Obavy o příjmy OpenAI doléhají na Wall Street

09.10.2026 Americké akciové indexy zakončily včerejší seanci v oslabení. Technologický Nasdaq klesl o více než 1,2 % a index S&P 500 ztratil přibližně 0,5 %.

Ekonomický kalendář: V centru pozornosti bude zpráva o zaměstnanosti v Kanadě

09.10.2026 Dnešní makroekonomický kalendář se soustředí především na data z kanadského trhu práce, která vyjdou ve 14:30. Konsenzus očekává nárůst zaměstnanosti o 8 tis. po prudkém poklesu o 41,7 tis. v předchozím měsíci. Míra nezaměstnanosti by podle odhadů měla vzrůst ze 6,4 % na 6,5 %. Zveřejněné údaje mohou přinést další poznatky o stavu kanadské ekonomiky a ovlivnit očekávání ohledně budoucích měnověpolitických rozhodnutí Bank of Canada.

$C:\fakepath\EU3.jpg$

Ministři EU budou řešit integraci kapitálových trhů

09.10.2026 Unijní ministři financí se budou na svém dnešním jednání v Lucemburku snažit dosáhnout shody na balíčku, který se týká integrace kapitálových trhů a dohledu (MISP). Balíček představuje jeden z klíčových pilířů Unie úspor a investic, kterou Evropská komise označuje za zásadní pro zvýšení konkurenceschopnosti EU vůči Spojeným státům a Číně. Na jednání má být rovněž přijato doporučení Rady EU ke střednědobému fiskálně-strukturálnímu plánu Česka. ČR bude na schůzce zastupovat ministryně financí Alena Schillerová.

Akcie týdne: Marvell Technology a závod o nejcennější zdroj AI infrastruktury

08.10.2026 Rozvoj umělé inteligence vytvořil pro polovodičový průmysl nový problém. Zvyšování výpočetního výkonu čipů nestačí, pokud k nim nelze dostatečně rychle přenášet data. Stále důležitější jsou proto paměti i infrastruktura zajišťující přenos dat mezi pamětí, výpočetními čipy a dalšími součástmi serverů. Tato takzvaná „paměťová zeď“ se může stát jedním z nejvýznamnějších omezení dalšího rozvoje AI infrastruktury.

$C:\fakepath\WTO.png$

WTO zlepšila odhad letošního růstu světového obchodu se zbožím

08.10.2026 Světová obchodní organizace (WTO) dnes výrazně zlepšila odhad letošního růstu světového obchodu se zbožím. Předpokládá nyní, že obchod se zvýší o 3,9 procenta, zatímco v březnové prognóze růst odhadovala pouze na 1,9 procenta. Zároveň však zhoršila odhad letošního růstu světového obchodu se službami, a to na 3,3 procenta z dříve předpokládaných 4,8 procenta.

$C:\fakepath\trader-08102026-44-zm.jpeg$

5 událostí, které dnes stojí za pozornost

08.10.2026 1) Ceny ropy dnes na světových trzích prudce rostou. Děje se tak v souvislosti s hurikánem Isaias, který míří do USA. Zatímco meteorologové varují před vydatnými dešti a přívalovými povodněmi, trhy se obávají, že bouře pravděpodobně zasáhne zařízení na těžbu ropy a plynu. Ta již byla preventivně částečně odstavena. Podle Mezinárodní energetické agentury se v září v americké části Mexického zálivu vytěžilo 2,05 milionu barelů ropy denně, což představuje asi 15 procent celkové produkce země.

PepsiCo zveřejnilo výsledky za 3Q mírně nad očekáváním a aktualizovalo svůj celoroční výhled

08.10.2026 Americký výrobce nápojů a potravin PepsiCo zveřejnil výsledky hospodaření za třetí kvartál fiskálního roku 2026, který skončil 5. září 2026. Čisté tržby, organické tržby i jádrový zisk na akcii mírně překonaly očekávání analytiků. Společnost však aktualizovala svůj celoroční výhled, kde snížila výhled růstu jádrového zisku na akcii.

Google představuje univerzálního AI agenta, který propojí Gmail, dokumenty i kalendář 🤖

08.10.2026 Google představil univerzálního AI agenta Gemini pro pracovní prostředí, který má pomáhat s úkoly od odpovídání na otázky přes tvorbu obsahu až po programování. Nástroj funguje v aplikacích Gmail, Drive, Docs a Calendar a rozšiřuje nabídku Googlu pro firemní zákazníky.

Kdo zaplatí, když AI způsobí škody? IPO Anthropicu otevírá otázku odpovědnosti 💰

08.10.2026 Plánovaný vstup Anthropicu na burzu staví investory před neobvyklou otázku: Jak do ocenění firmy promítnout rizika umělé inteligence, jejichž rozsah zatím nelze spolehlivě vyčíslit? Vývojář asistenta Claude by mohl při IPO dosáhnout hodnoty až 2 biliony dolarů, zatímco debata o bezpečnosti AI zahrnuje kybernetické útoky, ekonomické otřesy i možnost ztráty lidské kontroly nad pokročilými systémy.

Čas jsou peníze: Jak se mění pravidla hry u nákupu drogerie?

08.10.2026 „Objíždět obchody kvůli akci na prací prášek je ekonomický nesmysl. Lidé sice vidí slevu na účtence, ale zcela ignorují hodnotu vlastního času a spáleného paliva,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.

$C:\fakepath\euro-17062015.jpg$

Společný dluh EU rychle roste, uvádí účetní dvůr

08.10.2026 Společné zadlužení Evropské unie rychle roste a na konci roku 2027 by mohlo dosáhnout jednoho bilionu eur (24,5 bilionu korun). Uvádí to v dnes vydané zprávě Evropský účetní dvůr (EÚD). Za nárůst mohou především programy a opatření schválené na podporu unijních ekonomik po pandemii covidu-19. V souvislosti s růstem dluhu se očekávají také vyšší výdaje na jeho obsluhu.

Společnost Constellation Brands zveřejnila výsledky za 2Q, investory zklamal nezměněný výhled

07.10.2026 Americký výrobce piva, vína a lihovin Constellation Brands zveřejnil výsledky hospodaření za druhý kvartál fiskálního roku 2027, který skončil 31. srpna 2026. Tržby i porovnatelný zisk na akcii mírně překonaly očekávání Wall Street. Firma však navzdory tomu pouze potvrdila celoroční výhled u porovnatelných metrik, což podle analytiků pravděpodobně zklamalo investory. Společnost zároveň oznámila akvizici značky SpikedAde.

Schneider Electric kupuje PTC: Cenu akvizice prověří zákazníci

07.10.2026 Plánované převzetí PTC za 22,6 miliardy USD má společnosti Schneider Electric zajistit větší podíl na výdajích průmyslových zákazníků. Spojení technologií pro řízení energie a výroby se softwarem pro navrhování výrobků může odběratelům snížit náklady. Návratnost akvizice však závisí na tom, jakou část tohoto přínosu dokáže skupina přeměnit ve vlastní zisk.

Porsche chce zdražit vrcholné modely o 20 %. Zisky má zachránit větší exkluzivita 🏎️

07.10.2026 Porsche plánuje zvýšit průměrné ceny svých nejexkluzivnějších sportovních vozů přibližně o 20 % a připravuje novou modelovou řadu, která se zařadí nad dosavadní vlajkový model 911. Automobilka chce obnovit ziskovost prodejem menšího počtu dražších aut s individuálními úpravami a speciálními výkonnostními prvky.

Vyprchává už efekt předzásobení v průmyslu?

07.10.2026 Tempo růstu průmyslové výroby postupně zvolňuje, když po jejím meziročním nárůstu v červnu o 3,8 %, v červenci o 3,1 %, srpnový výsledek dosáhl 2,6 %. Rovněž dynamika nových zakázek zpomaluje v posledních měsících, na základě čehož usuzujeme, že se pomalu začíná naplňovat naše prognóza plíživého vyprchávání efektu předzásobení. Ruku v ruce s tím podle nás dále zpomalí růstu HDP ve druhé polovině tohoto roku a celoroční výsledek skončí pod 2 %.

Předchozí klíčová slova

Vyčerpání nákupní reakce

Vyčkávání na pullback

Následující klíčová slova

Výdaje Číny

Výdaje japonských domácností

Výdaje mimo kontrolu

Výdaje na AI

Výdaje na obranu

Výdaje na osobní spotřebu

Výdaje na osobní spotřebu (PCE)

Výdaje na podporu ekonomiky

Výdaje norské vlády

Výdaje potřebné pro život

Články

reklama

Seminář "Juniorská škola tradingu - Forex I-II" je určen pro začínající investory a obchodníky. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento kurz určen právě vám. I když je seminář zaměřen na forexový trh (obchodování s měnami), tak je vhodný rovněž pro všechny začínající obchodníky na finančních trzích a veškeré informace z tohoto semináře lze úspěšně používat také pro komodity, akcie, akciové indexy či kryptoměny.

Literatura

Novinka! Kniha "Jak se stát forexovým obchodníkem" Ondřeje Hartmana vychází ve druhém a výrazně rozšířeném vydání!

Kniha vychází již ve druhém, ale tentokrát výrazně upraveném a rozšířeném vydání. Kniha je koncipována tak, aby byla užitečným průvodcem jak začínajícím obchodníkům bez zkušeností, tak i těm, kdo na forexu již obchodují a potřebují si prohloubit své znalosti.

Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!

Je nám velikou ctí, že můžeme obohatit český a slovenský forexový trh světově uznávanou knihou číslo 1 pro každého, kdo chce do hloubky pochopit fungování největšího světového finančního trhu.

$C:\fakepath\kathy-lien-08112017.jpg$

Světový bestseller o tradingu v češtině! Úspěšní obchodníci: Jak běžní lidé porážejí Wall Street v jeho vlastní hře

Jedna z nejprodávanějších knih od Kathy Lien právě vychází v českém překladu! Obsahuje sérii rozhovorů Kathy Lien s nejúspěšnějšími tradery. Tato kniha se stala inspirací pro tisíce čtenářů po celém světě. Setkáte se v ní s příběhy obyčejných lidí, kteří dokázali zbohatnout díky systematickému dodržování konkrétních pravidel v tradingu. Bez ohledu na jejich povolání jsou dnes úspěšnými obchodníky a investory. V této knize vám budou představeny jejich obchodní přístupy a strategie, které vám pomohou pochopit, jak lze pomocí vlastní píle dosáhnout úspěchu ve zdánlivě složitém světě tradingu.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?

Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.

Forex pro začátečníky

Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.

1. část - Co to vlastně forex je?

FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.

VIP zóna - Trading Asistent

Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.

Forex brokeři - jak správně vybrat

V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.

Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém

Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?

Forex volatilita

Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.

Forex zůstává největším trhem na světě

V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články: