Tvrdá data
Když intelektuální nadšení ničí fungující systém
09.10.2026 Chamtivost u grafu poznáte hned, ale co když vám účet tiše likviduje „geniální nápad“? Podíváme se na to, proč umělé šponování RRR exponenciálně sráží win rate a jak ochránit funkční systém před vlastní inspirací.
Proč jsem si pořídil demo za 12? (2. část)
07.10.2026 Zde jsou tvrdá data z mého dashboardu a MetaTrader křivky za 10 měsíců experimentu s demo účtem za 12 tisíc korun (476 obchodů).
Komentář k akciovému trhu: Trump naznačuje výrazný pokles cen ropy. Čeká americké akcie růst?
29.09.2026 Býčí trh v poslední době ani tak neztratil momentum, jako se spíše zřetelně dostal do fáze stagnace. Výnosy napříč hlavními akciovými indexy Wall Street byly zdaleka neoslnivé a navzdory výraznému zlepšení ziskovosti firem se zdá, že další růst brzdí dva faktory: vysoké ceny ropy a zvýšené výnosy dluhopisů. Americký prezident dnes znovu zdůraznil, že Írán válku prohrává a že ceny ropy „brzy výrazně klesnou“. Podle dat společnosti Kpler se navíc objem ropy přepravované přes Hormuzský průliv zotavil přibližně na 80 % úrovní před válkou. To může naznačovat, že Teherán má buď méně důvodů narušovat tankerovou dopravu v regionu, nebo se rozhodl tuto páku nevyužívat. Co když se Trumpův scénář skutečně naplní? Není těžké si představit, že jakákoli forma dohody s Teheránem, nebo dokonce výraznější pokles cen ropy ještě před jejím uzavřením, by mohl určitým způsobem „odemknout“ další růstový potenciál amerických akciových indexů.
Ekonomický kalendář: Rozhodnutí ECB, výsledky Oracle a americká inflace – co očekávat? 📅 (7. 9. 2026)
07.09.2026 Tento týden bude dominovat především páteční zveřejnění americké inflace za srpen. Pro řadu představitelů FOMC mohou t...
Ekonomický kalendář: Rozhodnutí ECB, výsledky Oracle a americká inflace – co očekávat? (7. 9. 2026)
07.09.2026 Tento týden bude dominovat především páteční zveřejnění americké inflace za srpen. Pro řadu představitelů FOMC mohou tato data nakonec rozhodnout o tom, zda se na zasedání příští týden přikloní k ponechání úrokových sazeb beze změny, nebo k jejich zvýšení.
Výhonky evropské konjuktury ve 3. čtvrtletí neuschly
28.08.2026 Ekonomický sentiment v eurozóně (měřený indexem ESI) dnes vyslal povzbudivý signál, když v srpnu vzrostl z červencových 97,1 bodu na 98,4 bodu. Mezi největšími ekonomikami eurozóny stály za zlepšením především Německo a Francie, pozitivně přispěla i Itálie. Naopak ve Španělsku se důvěra mírně zhoršila, přesto však zůstává mezi nejsilnějšími ekonomikami měnové unie.
Geopolitický šum vs. tvrdá data: Co se skutečně děje na trhu s ropou?
26.08.2026 Nedávná korekce cen ropy, která tento týden v jednu chvíli dosahovala až 8 %, je způsobena spíše krátkodobým uklidněním emocí kolem Blízkého východu než trvalým řešením současné krize, která měla být vyřešena již po několika týdnech. Trh reaguje na přicházející zprávy o možné deeskalaci situace, ve výsledku však nedochází k žádné zásadní změně. Mezitím život pokračuje a zavádějí se řešení, jejichž cílem je nejen umožnit další obchodování na ropném trhu, ale také zabránit opakování podobných situací v budoucnu. Přestože jsou fundamenty, jako je poptávka a nabídka, pro ropu z dlouhodobého hlediska klíčové, v krátkodobém horizontu ceny určují především zmíněné mediální zprávy. Co tedy stálo za nedávným poklesem cen?
PMI v eurozóně: Oživení německého průmyslu zakrývá přetrvávající stagnaci 🇪🇺
03.08.2026 Předběžný výrobní index PMI v eurozóně dosáhl 51,9 bodu, mírně pod očekáváním ve výši 52 bodů. Předchozí hodnota činila 51,4 bodu a byla revidována na 52 bodů. Index přesto zůstává nad hranicí 50 bodů, která signalizuje expanzi sektoru. Největším překvapením reportu je nejsilnější růst produkce za téměř 4 roky, přestože rozdíly mezi hlavními ekonomikami zůstávají výrazné.
Potvrdí průmysl zlepšenou kondici ekonomiky?
09.07.2026 Květnová tvrdá data z ekonomiky zatím přinášejí povzbudivý signál především ze strany domácí poptávky. Domácnosti nadále svižně utrácejí, o čemž svědčí pokračující růst maloobchodních tržeb v kombinaci se zlepšenou spotřebitelskou náladou v červnu. Reálné spotřebě domácností, hlavnímu hnacímu motoru tuzemské ekonomiky, hraje do karet i překvapivě výrazný pokles inflace na 1,5 %, přičemž během léta mohou cenové tlaky ještě dále mírně zvolnit.
Akcie týdne: Adobe: bere AI společnosti budoucnost?
02.07.2026 Ještě před několika lety byla společnost Adobe považována za jednu z nejlepších softwarových firem na světě. Její předplatitelský model zajišťoval stabilní růst tržeb, marže patřily k nejvyšším v odvětví a miliony profesionálů používaly Photoshop každý den. Investoři byli ochotni platit vysokou prémii za byznys, který vypadal jako téměř dokonalá kombinace kvality a předvídatelnosti.
Fed Warsh zmírňuje jestřábí sentiment a dává naději býkům na zlatě 🟡
01.07.2026 Dnes sledujeme nejdůležitější událost spojenou s ekonomickým sympoziem ECB v Sintře v Portugalsku. V rámci dnešní panelové diskuse vystoupil nový šéf Fedu, který je v poslední době známý spíše svou jestřábí stránkou, i když pro trhy zůstává významnou neznámou. Jeho dnešní komentáře spolu s mírně slabšími daty z USA oslabují dolar a zároveň vracejí naději investorům na trhu se zlatem. To se nejen vrací nad 4 000 USD, ale dokonce testuje úroveň 4 100 USD za unci.
Průmysl hlásí nejlepší náladu za tři roky. Pomáhají nové zakázky i slabší cenové tlaky
01.07.2026 Tuzemský průmysl hlásí na začátku prázdnin dobré zprávy. Nálada mezi výrobními firmami je podle indexu nákupních manažerů PMI nejlepší od roku 2022, když v červnu vzrostla z 52,2 na 53,9 bodu. Za nad očekávání dobrým výsledkem stojí kombinace rychle rostoucího objemu nových zakázek a výroby, stabilizace zaměstnanosti i pozvolný ústup cenových tlaků v průmyslu.
🟡 Zlato testuje hranici 4 000 USD
24.06.2026 Průlom psychologické hranice 4 000 USD za unci představuje tvrdé vystřízlivění po historických maximech, kterých zlato dosahovalo na začátku roku. Trh s drahými kovy si bolestivě připomněl sílu gravitace, a to navzdory zásadní změně tržních podmínek, které by měly zlatu teoreticky pomáhat. Jaká je aktuální situace?
Ekonomický kalendář – Předběžné ukazatele PMI a výsledky FedExu ve stínu poklesů na trzích
23.06.2026 Globální akciové trhy dnes zůstávají pod tlakem, ale ne kvůli datům. Důvodem je spíše obrovská nejistota způsobená rostoucím zadlužením technologických firem, především kvůli rozvoji umělé inteligence. Ceny ropy zároveň zůstávají na nízkých úrovních, což signalizuje obavy ze slábnoucí globální poptávky.
Data Watch: Růst průmyslu pokračuje, narušené dodávky už ale zvyšují náklady
01.06.2026 Tuzemský průmysl v květnu dále mírně rostl, stále výrazněji však začíná pociťovat důsledky blízkovýchodního konfliktu prostřednictvím narušených dodavatelských řetězců. Index nákupních manažerů PMI ve zpracovatelském průmyslu mírně klesl z 52,9 na 52,2 bodu, vcelku pohodlně tak setrvává v pásmu expanze. Toto číslo je však třeba interpretovat s určitou rezervou vzhledem ke konstrukci indexu, který prodlevy v dodávkách interpretuje jako silnou poptávku.
Změna režimu RBNZ: Maximálně jestřábí obrat 🦅 Čas zazářit pro NZD 🇳🇿
29.05.2026 V nejvýraznějším signálu zpřísnění v aktuálním měnovém cyklu guvernérka RBNZ Anna Breman překvapila trhy oznámením, že Official Cash Rate (OCR) velmi pravděpodobně vzroste dříve a ve větším rozsahu, než centrální banka dříve předpokládala.
🔴Nová éra ve Fedu: Kevin Warsh přebírá vedení. US30 nad 50 tis.
22.05.2026 Dnešní uvedení Kevina Warshe do funkce předsedy Federálního rezervního systému Donaldem Trumpem působí jako veřejný manifest hluboké reformy americké centrální banky. Výroky amerického prezidenta během ceremonie jasně vymezují, co Bílý dům od nového šéfa očekává a s jakou agendou Warsh do instituce přichází.
Příběh AI od Microsoftu vstupuje do nové fáze. Trh sleduje Azure a tržby
27.04.2026 Microsoft se dnes ocitl pod mírným tlakem po zprávách o restrukturalizaci jeho vztahu s OpenAI. Trh rychle uchopil jeden detail, který ovládl narativ: očekává se, že společnost přestane sdílet část svých tržeb s OpenAI. Na první pohled to může vypadat jako oslabení ekonomického základu partnerství, ale skutečnost je složitější.
Americký spotřebitel zatím ignoruje válku a dál utrácí
22.04.2026 Kdo čekal, že vinou drahého benzínu šlápne americký spotřebitel na brzdu a začne se výrazně uskrovňovat v jiných položkách, ten se prozatím mýlí. Březnové maloobchodní tržby v USA byly totiž velmi silné, což mělo za následek pozitivní revizi našeho běžícího odhadu amerického HDP pro první kvartál. Náš Americký stopař se díky výborným tržbám posunul z hodnoty 2,45 % na 2,57 % (mezikvartálně anualizovaně).
Tesla před výsledky: Umírněná očekávání a slabé fundamenty
27.01.2026 Tesla zveřejní své výsledky za 4. čtvrtletí 2025 po uzavření obchodování ve středu 28. ledna. Očekávání ohledně zisků tohoto automobilového giganta neodrážejí obrovské naděje, které do něj investoři vkládají. Označení „automobilový gigant“ je sice přesné, ale v tomto kontextu nese spíše negativní konotaci. Tesla už dávno není oceňována jako automobilka – její valuace odpovídá technologické firmě, přestože v této oblasti zaznamenala jen zanedbatelné úspěchy. Zároveň však základní byznys – automobilový segment, který má být základem pro další pokročilé projekty – vykazuje jasné známky napětí.
Děravá americká data z trhu práce přicházejí na scénu
16.12.2025 Nestává se, aby tak klíčová makroekonomická data, jakými jsou měsíční oficiální statistiky z amerického trhu práce, byla zveřejňována v balíčku po dvou měsících najednou. Dnes odpoledne si takovou zkušeností trhy budou moct projít, neboť nedávna uzavírka federální vlády, která trvala 43 dní, odložila zveřejnění většiny reportů o týdny. A to je právě případ dat z trhu práce, když říjnové číslo, které mělo být k dispozici již před měsícem a půl, bude odhaleno až dnes s tím listopadovým.
Makroekonomický výhled pro tento týden: Index CPI (ČR, eurozóna), PCE (USA)
01.12.2025 Makroekonomický kalendář na tento týden je plný zásadních událostí. Zatímco v USA se hraje o prosincové snížení sazeb na pozadí doznívajícího shutdownu a slabších dat z trhu práce, Evropa a ČR vyhlíží předběžný index spotřebitelských cen.
Tři trhy, které bude příští týden vhodné sledovat (28. 11. 2025)
28.11.2025 Blížíme se k poslednímu měsíci obchodování na mezinárodních finančních trzích v roce 2025. V nadcházejícím týdnu se investoři zaměří především na klíčová data z USA před zasedáním Fedu, další jednání o mírovém plánu mezi Ukrajinou a Ruskem a komentáře Uedy z japonské centrální banky, které naznačí, zda v prosinci dojde ke zvýšení sazeb v Japonsku. Z těchto důvodů se vyplatí sledovat US2000, OIL.WTI a USD/JPY.
Nepřesvědčivá data o americké spotřebě ulehčují rozhodování Fedu
26.11.2025 Včera zveřejněná data naznačila, že americký spotřebitel nemusí být v tak dobrém rozpoložení, jak se zdálo ještě před uzavírkou vlády. Jak opožděně publikované maloobchodní tržby za září, tak spotřebitelská nálada za listopad viditelně propadly, což si trhy zjevně vyložily tak, že snížení sazeb Fedu v prosinci začíná být hotovou záležitostí.
Zápis z jednání BoJ 🚩USDJPY se snaží zotavit
05.11.2025 Zápis z posledního zasedání Bank of Japan naznačil, že reálné úrokové sazby v Japonsku zůstávají velmi nízké, a že zvýšení sazeb je možné, pokud bude podpořeno údaji. Níže jsou uvedeny klíčové výňatky ze zasedání:
Evropský průmysl opět zklamal, Německo svižně de-industrializuje
16.10.2025 Evropský průmysl v srpnu neoslnil. Dle včera zveřejněných čísel poklesla průmyslová výroba v eurozóně meziměsíčně o 1,2 %, nehledě na zlepšující se náladu uvnitř zpracovatelského sektoru. Fakticky je však výsledek ještě horší, neboť jej zkresluje skokový nárůst výroby v Irsku (+9,8 %), jehož statistiky jsou dlouhodobě extrémně volatilní kvůli přítomnosti nadnárodních korporací, jež sice přímo v Irsku nevyrábějí, ale drží zde například práva duševního vlastnictví.
US OPEN: „Zelený“ začátek týdne na Wall Street
13.10.2025 Americké indexy v pondělí korigují ztráty po velmi negativním závěru minulého týdne. Po sérii poklesů a rostoucích obavách o stav ekonomiky vstupují investoři do nového týdne s mírně lepší náladou, což se promítá do umírněných zisků hlavních indexů – S&P 500, Dow Jones a Nasdaq. Trh se snaží zvrátit předchozí ztráty, přesto zůstává sentiment křehký.
FED snižuje sazby, dolar slábne a zlato může atakovat hranici 4000 USD, aneb co očekávat v posledním kvartále letošního roku
06.10.2025 Začátek rozvolňování měnové politiky Federálního rezervního systému (FED) bývá často riskantní. Politické prostředí je však tentokrát nastavené jinak – veřejný optimismus ohledně stavu ekonomiky je velmi nízký, zatímco trhy atakují nová maxima. V důsledku tohoto rozporu je výhled na 4. čtvrtletí nejistý a nejednoznačný.
Nemovitosti dále skokově zdražují. S čím vyrukuje příští vláda?
16.09.2025 Český statistický úřad včera zveřejnil data o vývoji realizovaných cen nemovitostí za druhé čtvrtletí, tedy další depresivní čtení pro zájemce o vlastní bydlení. Nové byty zdražily v Praze meziročně o 15,6 %, mezikvartálně přidaly k dobru 6,7 %. Ceny starších nemovitostí sice v hlavním městě mírně zvolnily tempo růstu na 13,6 %, napříč Českem ale stále pozorujeme růst o 16,3 %.
Trhy se bojí recese v USA
05.09.2025 Za srpen vytvořila ekonomika Spojených států jen 22 tisíc pracovních míst. Takto slabý report z amerického trhu práce přišel již čtvrtým měsícem po sobě a akciovým býkům došla trpělivost.
Fed Williams komentuje inflaci a americkou ekonomiku 🗽
04.09.2025 John Williams z Federální rezervní banky v New Yorku se vyjádřil k americké ekonomice, inflaci a úrokovým sazbám.
EURUSD posiluje o 0,8 % 🚨
01.08.2025 Trhy prudce zareagovaly na výrazně slabší data z amerického trhu práce (NFP). Přírůstek pracovních míst činil pouhých 73 tisíc, hluboko pod očekáváním 110 tisíc, přičemž údaj za červen byl masivně revidován dolů ze 147 tisíc na pouhých 14 tisíc. Míra nezaměstnanosti vzrostla na 4,2 %, což odpovídá odhadům, a růst mezd zůstal stabilní na 3,8 % meziročně a 0,3 % meziměsíčně – obě hodnoty se pohybují blízko tržního konsenzu. V reakci na to americký dolar prudce oslabil, což odráží rostoucí očekávání trhu ohledně brzkého snížení úrokových sazeb ze strany Fedu.
ČSOB Data Watch: Průmysl vstoupil do třetího čtvrtletí nepřesvědčivě
01.08.2025 Tuzemský průmysl vstoupil do třetího čtvrtletí přibližnou stagnací. Index nákupních manažerů PMI poklesl v červenci z 50,2 na 49,7 bodů, těsně do pásma recese. Oproti červnu nejde o žádný dramatický sešup, oživení zpracovatelského sektoru ale bude evidentně během na delší trať, zvláště v podmínkách nepříznivého dopadu amerických celních tarifů.
Trumpova cla pod lupou: Jaké sazbě čelí Česko? A proč je na tom Slovensko nejhůře?
17.07.2025 Americká obchodní politika zůstává hlavním tématem trhů, málokdo ale tuší, jaké efektivní celní sazbě vlastně jednotlivé země čelí. Prezident Trump totiž svými chaotickými kroky, kdy celní sazby navyšuje, snižuje, nebo odkládá, vytvořil extrémně nepřehledné prostředí. Proto jsme se rozhodli analyzovat tvrdá data z amerického celního úřadu, jež berou v potaz hodnotu dováženého zboží zatíženého tarify a konkrétní výši skutečně zaplacených cel na hranici.
Investiční výhled Saxo Bank na Q3: čeká nás “snad“ méně chaosu
04.07.2025 Na samém začátku druhého čtvrtletí zasáhla svět Trumpova cla, která odstartoval „Den osvobození“. Trhy reagovaly v dubnu strmým propadem. Nicméně, Trump vzápětí oznámil 90denní odklad zavedení cel pro všechny s výjimkou Číny. Spojené státy si tak koupily čas na vyjednání nových obchodních dohod. Trump tímto krokem utvrdil dnes již zaběhlý trend tzv. „TACO trade“ (Trump Always Chickens Out).
Invesco: „Velký krásný zákon“ přináší fiskální problémy
29.05.2025 Minulý týden dominovaly na trhu obavy z fiskální situace a zprávy o rostoucích výnosech dluhopisů. Pro některé to možná znamenalo přestávku od obav, jak dopadne obchod a cla – ale tato přestávka byla krátká. V pátek prezident Trump pohrozil, že od června zavede 50% clo pro Evropskou unii (EU) a 25% daň na společnost Apple.
Fichtner: Měny krátkodobě ovlivňují stav portfolia, farmaceutické akcie oslabily
19.05.2025 Na akciových trzích docházelo k dalšímu uklidnění a optimistické náladě. Může za to částečné uklidnění obchodní války mezi USA a Čínou. Ke snížení volatility na trzích přispěla i pozitivní data z výsledkové sezony. Největší vliv na naše výnosy od začátku roku má oslabení amerického dolaru. Zatímco v CZK je americký akciový trh -7,4 %, v USD už je od začátku roku 1 % v zisku.
Komentář Jeffersona z Fedu k americké ekonomice 💵
14.05.2025 Americký dolar dnes vykazuje jen omezenou volatilitu, ale několik členů Fedu nadále komentuje vývoj ekonomiky a měnovou politiku v USA. Níže uvádíme prohlášení Philipa Jeffersona, který připustil možnost vyšší inflace (ačkoliv není jasné, zda trvalé) a zároveň pomalejšího ekonomického růstu.
Denní shrnutí: Oživení na Wall Street ke konci týdne slábne. Zlato posiluje o 1 % díky slabšímu dolaru
09.05.2025 Indexy na Wall Street mírně oslabují před oficiálním zahájením obchodních jednání mezi Čínou a USA (S&P 500: −0,25 %, DJIA: −0,4 %, Nasdaq: −0,2 %, Russell 2000: −0,5 %). Navzdory poklesům klesl index volatility VIX téměř o 2 %.
Fed půjde od zápasu k zápasu, aneb tvrdá americká data nejsou tak zlá
06.05.2025 Už je to pár dní, co vyšla najevo nepříliš pěkná čísla o americkém HDP za první kvartál. Od té doby však přišla sada čísel z druhého čtvrtletí, která dost korigují pesimistický pohled na americkou ekonomiku. K nim nepochybně patřily v pátek zveřejněné dubnové statistiky z trhu práce i včerejší data za podnikatelskou důvěru (index ISM). V obou případech šlo o pozitivní překvapení, která nenapovídala, že by recese byla nutně za rohem.
Členové Fedu komentují ekonomiku USA a cla 🗽 Inflace bude jen dočasná? USDIDX klesá o 0,6 %
24.04.2025 Členové Federálního rezervního systému Christopher Waller a Kevin Hammack dnes sdíleli své názory na americkou ekonomiku a měnovou politiku. Hammack uvedl, že Fed pravděpodobně v květnu sazby nesníží, zatímco Waller zdůraznil, že je ochoten přehlédnout cenové tlaky způsobené cly, protože podle něj půjde o přechodný jev.
Polská centrální banka obnoví cyklus snižování úrokových sazeb
24.04.2025 Polsko se názorově mění. Nejenže papírově liberální premiér Tusk mluví o re-polonozaci ekonomiky a prvořadém úkolu státních podniků zajistit levnou energii, ale ledy se pohnuly dokonce i v centrální bance. Připomeňme, že prezident NBP Glapinski na tiskové konferenci po posledním zasedání centrální banky překvapil názorovým veletočem, když nejenže se rozhovořil o možnosti snižování úrokových sazeb, ale dokonce připustil, že první krokem by mohla být redukce o 50 bazických bodů.
Makroekonomický výhled na tento týden: Béžová kniha Fedu, index IFO (Německo)
22.04.2025 Zkrácený pracovní týden nabídne řadu makroekonomických reportů, které poukáží na aktuální stav světových ekonomik po zavedení cel ze strany administrativy Donalda Trumpa. Pozornost bude směřovat k indexu IFO v Německu, či Béžové knize, kterou zveřejňuje americký Fed zhruba 2 týdny před zasedáním FOMC.
Invesco: Státní dluhopisy, nálada a zisky
17.04.2025 Minulý týden nám přinesl další kapitolu v celních válkách, když USA oznámily 90denní pauzu v zavádění recipročních cel vůči všem zemím kromě Číny. V pátek večer USA oznámily výjimky (pro elektroniku a telefony) ze své celní politiky vůči Číně, nicméně zdálo se, že je představitelé během víkendu zase odvolali. Není divu, že akcie a státní dluhopisy zažívaly v průběhu týdne v reakci na vývoj celní války divoké výkyvy, zatímco zlato nadále stoupalo vzhůru.
EUR/USD. 4. dubna. Obchodní konflikt teprve nabírá na obrátkách
04.04.2025 Pár EUR/USD ve čtvrtek pokračoval v růstu. V tuto chvíli pokles amerického dolaru nepokračuje, ale trh může kdykoli znovu "explodovat". Odraz od Fibonacciho úrovně 161,8 % (1,1094) může signalizovat obrat ve prospěch amerického dolaru a pokles k úrovním 127,2 % a 100,0 %. Průraz a konsolidace nad 1,1094 by zvýšily šanci na další růst k další Fibonacciho úrovni 200,0 % (1,1179).
Aniž by vyšší cla byla zavedena, již hýbou americkým zahraničním obchodem
28.03.2025 Zatímco trhy stále čekají na to, s jakými (vyššími) cly Donald Trump přijde 2. dubna, tak americké ekonomické subjekty nelení a jednají s předstihem. Z čísel o americkém zahraničním obchodě je patrné, že již v lednu a únoru nastalo velké předzásobení, kdy dovozy enormně narostly a zároveň se na úrovni zboží dramaticky zhoršila obchodní bilance. Snaha vyhnout se vyšším clům a předzásobit se dovozy tak vygenerovala v americké ekonomice šok, který nemalým způsobem komplikuje analýzu hospodářského růstu v prvním čtvrtletí.
Waller, Williams a Goolsbee z Fedu komentují stav americké ekonomiky 🏛️ EURUSD klesá o 0,3 %
21.03.2025 Americký dolar dnes dále posiluje, měnový pár EUR/USD klesá o téměř 0,3 %. Dne 21. března se ke stavu americké ekonomiky, inflaci, clům a měnové politice vyjádřili tři členové Fedu – Christopher Waller, John Williams a Austan Goolsbee. Níže přinášíme kompletní přehled jejich komentářů.
Ranní okénko - Fed uvízl v pasti
20.03.2025 Dnes ráno byl již publikován první údaj tohoto dne, a tím byl vývoj výrobních cen v Německu. Ty podle německého statistického úřadu v únoru ve srovnání s lednem poklesly o 0,2 %, ačkoli trh naopak očekával jejich nárůst o 0,2 %. Meziročně se tak zvýšily o 0,7 % namísto predikovaného 1 %.
Fed protahuje pauzu a zpomaluje tempo prodejů dluhopisů
20.03.2025 Fed se nachází ve velmi choulostivé situaci, která nemohla být lépe demonstrována než prezentací nové (tj. březnové) kvartální prognózy. Na ní je zajímavé, že Fed sice provedl poměrně zásadní úpravu růstu a inflace ve stagflačním duchu, avšak nikterak nezasáhl do konsensuální projekce vývoje oficiálních úrokových sazeb pro následující tři roky.
Když čísla nestačí: Intuice jako nástroj úspěšného obchodníka
27.02.2025 Čísla, statistiky a pravděpodobnost – to jsou základní pilíře každého racionálního tradera. Ale co když se ukáže, že úspěšní tradeři dělají klíčová rozhodnutí i na základě něčeho méně měřitelného? Jak funguje intuice v tradingu a jak ji využít ve svůj prospěch?
INVESTIČNÍ GLOSA: Dobrá akcie a dobrá firma jsou dvě různé věci. Výsledky za rok 2024 to ukazují
20.01.2025 Kdyby byl investiční svět pragmatický a ryze rozumný, největší popularitě by se na trzích logicky těšily firmy s největšími tržbami. Tak to ale na burzách nefunguje. Do reálného dění na trzích promlouvá síla brandů a emoční náladovost investorů. Až tržby za rok 2024 teď ukazují skutečné vítěze minulého roku.
Sentiment indikátory potvrdí obavy o růst ekonomiky eurozóny
24.10.2024 Dnešní předstihové indikátory pouze podpoří současnou více holubičí rétoriku ECB, která často zmiňuje slabé růstové vyhlídky eurozóny a rizika pro oslabení tamní ekonomiky, které by se propsalo do nižší inflace. Indikátory sentimentu nicméně v poslední době mírně přeceňují slabost ekonomiky. Včerejší makroekonomický kalendář toho příliš nepřinesl, zásadní událostí tak bylo zveřejnění našich nových a v letošním roce posledních Ekonomických výhledů.
Forex: Zářijové zasedání ČNB nepřekvapilo
25.09.2024 ČNB na dnešním zasedání podle očekávání rozhodla stejně jako v srpnu o snížení úrokových sazeb o čtvrt procentního bodu. Základní repo sazba tak bude od zítřka činit 4,25 %. V prohlášení bankovní rada naznačuje zachování opatrného postupu i do budoucna, když nadále zmiňuje možnost zastavení procesu snižování úrokových sazeb v případě naplnění proinflačních rizik. Podle nás bude stav ekonomiky v kombinaci s inflací setrvávající v tolerančním pásmu cíle tlačit na další pokles úrokových sazeb. Na zbývajících dvou letošních zasedáních proto čekáme dvojí snížení repo sazby o 25 bb. Ta by tak na konci roku měla poklesnout na 3,75 %. Terminální úroveň repo sazby ponecháváme na 3,5 % a její dosažení pak předpokládáme v Q1 25, avšak s rizikem vychýleným směrem dolů.
Forex: ČNB pokračuje v pozvolném snižování úrokových sazeb
25.09.2024 ČNB na dnešním zasedání rozhodla stejně jako v srpnu o snížení úrokových sazeb o čtvrt procentního bodu. Základní repo sazba tak bude činit 4,25 %. To bylo v souladu s naší prognózou a v podstatě jednohlasným analytickým konsenzem. Plně zaceněn měl i vzhledem k předchozím vyjádřením členů bankovní rady dnešní krok také finanční trh. Koruna proto na zveřejnění rozhodnutí reagovala minimálně, stejně jako korunové tržní úrokové sazby. Naproti tomu, srpnová prognóza ČNB již s dalším snižováním úrokových sazeb do konce letošního roku nepočítala, když s ní byla konzistentní dvoutýdenní repo sazba ve Q4 24 v průměru na 4,5 %.
Bitcoin posiluje o 5,50 % na 63600 USD 🟢
19.09.2024 Bitcoin posiluje o 5,50 % na 63 600 USD a prodlužuje tak dynamický růst ze včerejška.Na trh kryptoměn se vrací pozitivní nálada, kterou podporují naděje na měkké přistání americké ekonomiky.
Instituce aktualizují své prognózy, zahájil Fed agresivní cyklus snižování sazeb? 💲
19.09.2024 Trhy dnes v euforii po včerejším holubičím rozhodnutí Fedu posilují. Objevují se však také spekulace, že Fed „ví víc“, což vedlo k výraznějšímu snížení sazeb. Ačkoli se stále jedná o spekulace, tvrdá data z americké ekonomiky zatím nenaznačují hlubší zpomalení.
Ekonomický kalendář: Rozhodnutí Bank of England, žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA a index CB v centru pozornosti trhu
19.09.2024 Včerejší snížení sazeb Fedu splnilo očekávání Wall Street; indexy se po včerejším převrácení obchodují nahoru. Powell sdělil, že Fed je odhodlán udržet silný trh práce, aniž by příliš agresivní politikou riskoval zpomalení. Základním scénářem podle Fedu je měkké přistání; odhady sazeb pro rok 2025 uvádějí 3,4 % oproti předchozím 4,1 %, což naznačuje poměrně agresivní snížení, a to na „neutrální“ úroveň a další snížení o 50 bb v letošním roce. Pokles výnosů podporuje příliv hotovosti na akciové trhy.
Překvapivé zlepšení nálady v českém průmyslu
03.09.2024 Konec prázdnin přinesl ze strany tuzemského průmyslu přece jen jedno pozitivní překvapení. Index nákupních manažerů PMI vzrostl v srpnu na dvouleté maximum 46,7 bodů, v kontrastu k vývoji v sousedním Německu, kde se nálada dále propadla do pásma hluboké recese. Navzdory srpnovému zlepšení ale zůstává tuzemský průmysl už více než dva roky v útlumu. To jinými slovy znamená, že objem produkce i nových zakázek dále svižně klesá, nicméně tempo poklesu viditelně zpomaluje – v případě nových zakázek je dokonce nejpomalejší od dubna předminulého roku.
Panické výprodeje tlačí Fed k razantnímu snížení sazeb
06.08.2024 Globální trhy zachvátila v pondělí panika – k prudkému poklesu akciových indexů došlo ve Spojených státech, Evropě i Asii. Japonský index Nikkei propadl nejvýrazněji od roku 1987. Index strachu VIX byl historicky vyšší jen ve dvou případech – při světové finanční krizi a na začátku pandemie. Dokonalou bouři odstartovala páteční slabá data z amerického trhu práce, která na trhy vrátila obavu z přicházející recese v největší světové ekonomice. Nad očekávání silný nárůst nezaměstnanosti totiž aktivoval tzv. Sahmovo pravidlo.
ČSOB Data Watch: Eurozóna dále roste, německá ekonomika se ale opět propadá
30.07.2024 Ekonomika eurozóny ve druhém čtvrtletí vzrostla mezikvartálně o 0,3 % a mírně tak překonala analytický koncensus. Dobrou zprávou je fakt, že si eurozóna udržela tempo expanze z prvních měsíců letošního roku. Detailní pohled do struktury HDP zatím není k dispozici, komentáře lokálních statistických úřadů ale signalizují problematické zdroje hospodářského růstu.
Soutěž ošklivek na forexu
08.07.2024 Francouzské parlamentní volby skončily patem – většinu nemůže složit levice, střední proud prezidenta Macrona ani krajní pravice Lepenovců. Trhy se tak nemusejí obávat zásadního obratu ve francouzské politice, zejména pak silného euroskepticismu krajní pravice a rozhazovačných nálad krajní levice. Klid, avšak bez zásadního pokroku, by mohl v Paříži zůstat zřejmě do dalších předčasných voleb. Ty prezidentské jsou totiž v plánu až pro rok 2027.
Ranní zpráva pro tradery: Co se děje na finančních trzích 26.6.2024
26.06.2024 Akcie v USA včera táhly především technologické tituly, jejichž index Nasdaq přidal 1,26 procenta na 17.717.65 bodu. Akcie společnosti Nvidia se vrátily k růstu. Mírně rostl i S&P 500, zatímco Dow Jones si včera pohoršil. Americký dolar proti světovým měnám mírně zpevnil.
Mizerná nálada v americkém průmyslu rozšířila sérii slabých dat
04.06.2024 Pomalu už to přestává být náhoda. Jedno slabší americké číslo střídá druhé a trvá to pěkných pár seancí v řadě. Naposledy včera touto řečí promluvil index podnikatelské nálady v americkém průmyslu (ISM), který se nedokázal odrazit z pásma resece výše. Minulý týden jsme na tomto místě psali o tom, že podezřelá divergence mezi relativně dobrými tvrdými daty a nepříznivě se vyvíjejícími se měkkými čísly musí dříve či později narovnat. Jaká je po pár seancích realita?
O podivné dichotomii amerických měkkých a tvrdých makro-indikátorů
28.05.2024 Jedním z výrazných rysů post-covidového období v americké ekonomice byla nepřehlédnutelná dichotomie vývoje tzv. měkkých a tvrdých makroekonomických indikátorů. Zatímco spotřebitelské či podnikatelské nálady vykazovaly a aktuálně i vykazují hodnoty, které by odpovídaly recesi či stagnaci, tak tvrdá data - zejména pak ta z trhu práce - dosud hovořila jinou řečí.
Důvěra v ekonomiku roste
25.03.2024 „Nálada v české ekonomice se začíná zlepšovat. Vyplývá to alespoň z březnového Indikátoru důvěry v českou ekonomiku, který sestavuje Český statistický úřad. Meziměsíčně se zvýšil o 3,6 bodu na hodnotu 94,2, přičemž rostla důvěra jak podnikatelů, tak i spotřebitelů. Indikátor důvěry podnikatelů vzrostl celkově na hodnotu 93, ovšem na rozdíl od února se v březnu důvěra v ekonomiku zvýšila i v průmyslu, a to na hodnotu 88,9.
Forex: Potvrdí Powell jestřábí linii Fedu v momentě, kdy data jsou smíšená?
06.03.2024 Včerejší výsledek indexu podnikatelské nálady v amerických službách (ISM) přinesl jasné zklamání, které nebylo ani tak dané celkovým číslem, ale výsledkem subindexu zaměstnanosti. Ten poklesl na hodnotu 48 bodů, což je nejnižší údaj od období covidu. I dnešní americká čísla týkající se trhu práce (ADP, JOLTS) mohou být v centru pozornosti, a to zejména v kontextu vystoupení šéfa Fedu Powella v americkém senátu. Powell přitom může zdůrazňovat stále relativně silná tvrdá data (viz poslední data o HDP či lednové payrolls) a vysokou jádrovou inflaci. Powellův vzkaz trhům přitom může být poměrně jestřábí a mohl by dolaru dočasně pomoci.
Birkenstock ztrácí 8 %, protože Wall Street zůstává navzdory optimismu představenstva opatrná 📉
29.02.2024 Německý výrobce obuvi Birkenstock (BIRK.US) překonal odhady analytiků ohledně tržeb za vánoční čtvrtletí, ale nestačilo to k udržení optimismu Wall Street. Tržby meziročně vzrostly o 22 % a společnost těžila z rostoucí poptávky amerických a evropských spotřebitelů, kteří akceptovali vyšší ceny. Přesto vykázala čistou ztrátu, částečně kvůli investicím do výrobních kapacit.
Česká koruna a švýcarský frank jsou dvě nejvýkonnější evropské měny uplynulých čtyř tak pohnutých let, překonávají euro. Koruna v těžkých časech obstála, ukazují tvrdá data
09.01.2024 Koruna je v náročném období od začátku roku 2020 reálně vůbec nejvýkonnější evropskou měnou, předčí i švýcarský frank nebo euro. Přechodem na euro ztratí Česko možnost dohánět bohatší země skrze kurs, zbude jenom inflační kanál. Z hlediska vývoje nominálního kursu vůči dolaru je pak koruna druhou nejvýkonnější měnou uplynulých čtyř let, po švýcarském franku.
Dolarová jízda pokračuje
05.01.2024 Tvrdá data ze Spojených států ukazují na pokračující silnou konjukturu v největší světové ekonomice. Tento trend potvrdila dnešní čerstvá čísla z amerického trhu práce – nezaměstnanost zůstává na 3,7 %, tvorba pracovních míst překračuje demografické možnosti a růst mezd zůstává na svižných 4,1 %.
Související klíčová slova:
Český průmysl | Obchodní seance | Retracement | Obchodování zlata | Investovat do NATGAS | Nowcast | Matematika | Odvětví | Británie | Dow Jones | Béžová kniha americké centrální banky | Bank of Japan | Zkušenosti | Forexový broker | Škálování | Trend | Komoditní sektor | Vstupy | Hlavní úrokové sazby v USA | Investování do měn | FOMO | Rolování | EUR | Vývoj umělé inteligence | Eurokoruna | Česká koruna | Alphabet | Cenová hladina | Statistiky | Sběr dat | Aktiva | Pokles sazeb | Účet u XTB | Obchodovat | Indexy na Wall Street | Další snižování sazeb | Zasedání ECB | Kurs zlotého | Údaje z USA | Dow Jones Industrial Average | QT | Rozhodování Fedu | Kpler | US2000 | Otřesy | USD/PLN | Společnost Birkenstock | Labor Day | Německý výrobce obuvi | Dění na trzích | Mince | Německý výrobce obuvi Birkenstock | Platina | Očekávaná hodnota | AI společnosti | Inflační čísla | Goldilocks | Oslabování měny | Take Profit | Dobrá firma | Dow Jones Industrial | Index strachu | Tempo růstu | Pravděpodobnost | Úspěšní tradeři | Conference Board | Korelace | Tento týden | Výrobní PMI | Obchodování CFD | Výkyvy | Firemní výsledky | Výnosy dluhopisů | Petr Kymlička | Průměrná reálná měsíční mzda | Finanční zdraví společnosti | Zvýšení cel | Akciové trhy | Průmyslová výroba v eurozóně | Širší index | Růst zaměstnanosti | Dolar (USD) | Tuzemský průmysl | Vývoj míry nezaměstnanosti | Americká data z trhu práce | Domácnosti | Chování ceny | Indexy S&P | Akcie Pinterestu | Reálná ekonomika | Politika | Prop účet | Oživení poptávky | Bloomberg Financial LP | Použití finanční páky | Společnosti budoucnost | Ethereum | Zveřejnění výsledků | Výrobce obuvi Birkenstock | Statistics | Mezinárodní instituce | Cenové stability | Fiskální deficity | Diverzifikace | Přijetí | HDP za Q2 | Celní válka | Pozornost trhu | Objem produkce | Šéf Fedu Powell | Goldman Sachs | Nová investice | Vnitřní hodnota | Dovoz z EU | Token | EIA | Profesionální obchodníci | Ekonomický sentiment v eurozóně | Akční plán | Rostoucí ceny | Kapitalismus | Mýtus | Data Watch | Další vývoj | Nárůst cen energií | Vývoj přírůstku nových pracovních míst | Invesco | Snižování bilance | Český realitní trh | Průmyslová produkce | Oživení německého průmyslu | Inspirace | Chování trhu | Hospodaření firem | Kevin Warsh | Poptávka | JOLTS report | Český statistický úřad | Pepa Zeman | Velké korporace | Klouzavý průměr | Vývoj indexů | Růst průmyslové produkce | Riziko zvýšení úrokových sazeb | Směrnice | Dopad na ekonomiku | Fiskální expanze | AUDNZD | CZK | Investování | Polský prezident | Snižování úrokových sazeb v USA | Index volatility VIX | Klesající tržby | Francouzské parlamentní volby | Backwardation | Reality | Nákupy zlata centrálními bankami | Expanze | Ekonomika Spojených států | Stabilní růst tržeb | Dlouhodobý výsledek | Vývoj na trzích | Analytický tým FXstreet.cz | Zvyšování sazeb | Eurozóna | Akcie Tesly | Birkenstock (BIRK.US) | NIM | Peníze z vrtulníku | Snížení úrokových sazeb | Růst cen | PLN | Výsledný zisk | Revoluční změny | Dolarový index | Zlato a stříbro | Niall Ferguson | EUR/CZK | Win rate | Zprávy společností | Burza | Recese ve Spojených státech | Amerika | Německý DAX | Token TRUMP | Schizma | Krajní pravice | Klouzavé průměry | Směřování měnové politiky | Větrné turbíny | Associated Press | Trumpová | Graf | Proražení | Forex CFD | Trpělivost | Obavy investorů | Vystoupení šéfa Fedu Powella | Dolar slábne | Těsný Stop-Loss | Vice | Strach | Spotřebitelské inflace | Ceny starších nemovitostí | Data o vývoji HDP | Příliš těsný Stop-Loss | Ceny aktiv | Měny zemí | Růst nezaměstnanosti | AI model | Maloobchod | Pozitivní růst | Jakub Němec | Ranní zpráva pro tradery | Data PMI | Výprodeje | Dubnový vývoj | Graf EURUSD | Nižší ceny | Americká inflace | Vlastní bydlení | Nezaměstnanost | Tržní volatilita | Mentoring | Vysoké riziko | Maďarsko | Akcie Pinterestu (PINS.US) | Strategy | Eskalace | Data z USA | Větší účet | Nákupní tlak | Pandemie covidu | Cena zlata | Hodinový graf | Členové bankovní rady | Spotový trh | Úroveň dluhu | Výhled Saxo Bank | Anthropic | Nařízení Evropského parlamentu | Cenové hladiny | Sazby v USA | Posílení | Commodities | Proti trendu | Potenciál růstu | Členové Federálního rezervního systému | Peníze | Čistý zisk | Výrobní index | Daňové škrty | Americké ministerstvo financí | Čínský dovoz | Statistiky z pracovního trhu | Vedení společnosti | Očekávání | Daňové úlevy | Velké ekonomiky | Dolar dnes | Příležitost k nákupu | Studie | Posílení eura | Zvýšení sazeb | Hluboké recese | BIRK.US | Dow Jonesův index | SpaceX | Celní války | Silný impuls | Realita | Transparentní | Forward guidance | Oznámení | Brent | ETF fondy | Trading PRO | Reakce trhu | Evropské měny | Financovat | Data z trhu | Commodity | Hlavní úrokové sazby | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Zdražovat | Reálné výnosy | ANZ Research | Nárůst zásob | Co je to obchodování CFD? | Nákupy | Volatilita | Růst společnosti | Růst | Jak investovat do komodit | Příležitosti | Itálie | Snížit úrokové sazby | Nárůst cen | Unie | Propad cen | Zasedání OPEC+ | MetaTrader | MIFID | Amatérští investoři | BreakEven | Disciplína | State Grid | Možnost obchodovat | Prognóza | Snížení volatility | Pozitivní nálada | Rozvoj umělé inteligence | Ziskové obchody | Trh práce | Bankovní rada ČNB | MiFID II | Hrozba | Akvizice | Spotřebitel | Změny na trhu práce | Očekávání ziskovosti | Investiční svět | Micron | Základní úrokové sazby | Zisková marže | Prohlášení | DJIA | Dluhopisy | Velká Británie | Úrokové sazby v USA | Širší index S&P 500 | Spolupráce | Výsledkové sezóny | Index podnikatelské nálady | Ceny pohonných hmot | Klíčové události | Rychlý nárůst | Vývoj měnového páru | Ceny výrobců | Long | Zpomalení ekonomiky | Dynamiky trhu | Trumpovo oznámení | Výhled | Společnost Adobe | Poměr zlata a stříbra | Podnikání na kapitálovém trhu | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Tvorba pracovních míst | ROA | John Williams | Prudký pokles | Derivatový trh | Podnikatelská důvěra | Investiční výhled | Analýzy | Rostoucí obavy | Vývoj měnového páru GBP/USD | Výhled Saxo | Oslabování koruny | ČSOB | Meziroční růst | Základy obchodování | Investujte zodpovědně | Trh s dluhopisy | OIL.WTI | Hlavní ukazatele | 38,2% retracementu | Trh | Barel ropy | Tempo poklesu | Ekonomiky | Bílý dům | Portfolio manažer | MSCI | Vesmírné akcie | Ukazatele sentimentu | Snižování nákladů | Měsíční mzda | Marketingové materiály | Prop firmy | Vysoké sazby | Výnosy amerických státních dluhopisů | Sazby hypoték | Falešné signály | Velikosti Stop-Lossu | preferovaná metrika | Budoucnost | Open | Zkušenost | Ropné společnosti | Nike | Rozdílové smlouvy | Absorpce | Swapové body | Index | Preferovaná metrika Fedu | Data z reálné ekonomiky | Reálné úrokové sazby | Aktuální hodnoty měny | Government shutdown | Ole Hansen | Uvolnění měnové politiky | Ocel | Nástroj úspěšného obchodníka | MMF | Prima | JOLTS | Polská centrální banka | Eura | CBRT | Komise | Nejistoty | Poměr zlata | Rovnováhy | Kapitál | Creative Cloud | Elektromobily | Warner Bros | Americký prezident | Break S/R úrovně | Upravený zisk | Umělá inteligence | Klíčové suroviny | Trápení | Obchodování s plynem | Více o Forexu | Wealth | IEA | Tvrdá ekonomická data | NVDA.US | S&P | Šéf centrální banky | Konflikt na Blízkém východě | Data z ekonomiky | Sázky | Obrat trendu | Akciové indexy | Meziroční vývoj jádrové PCE inflace | Boom | Inflace spotřebitelských cen | Nonfarm Payrolls | Zpráva | Reakce trhů | Ekonomický kalendář | Inflace | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Shutdown | Jak začít cestu na měnových trzích | Více peněz | Konzistence | 3М | Česká měna | Trh s úrokovými sazbami | Migrace | Lukáš Kovanda | Celní politika | Deficit | Zasedání FOMC | Investice do AI | Výkon | Výrazné pohyby | Trumpův projev | Průmysl | Kursy | Zvyšování mezd | Farmaceutický sektor | Konflikt s Íránem | Bavarian Nordic | Warsh | Krásný zákon | Zvýšení dluhového stropu | Dolary | Centrální banky | Americký index | Technologický boom | Peněžní toky | Federální vlády | Anna Breman | Imigrační politika | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Bydlení | Vyšší celní sazby | Obchodování stříbra | Ropné trhy | Dnešní makroekonomické ukazatele | Soutěž ošklivek | Nová prognóza | Průmyslové využití | Americký trh s bydlením | Celoroční výhled | Včerejší obchodování | AI nástroje | Mzda v ČR | Joachim Nagel | Asie | Zaměstnanost | Deeskalace napětí | Výrazný růst | Bitcoin | Obchodní války mezi USA a Čínou | Suroviny | Investovat do indexu S&P 500 | Sledování trhů | Koruna | Upgrade | Meziroční míra inflace | Údaje o inflaci | Očekávání analytiků | Zařízení | Bohatství | Úrokové sazby v Japonsku | Investování do zlata pro začátečníky | Ifo | Ukončení intervencí | Válka | Obchodování komodit | Nejdůležitější událost | Sektor služeb | xStation | Napětí mezi Izraelem a Íránem | Akciový index | Snižování sazeb | Inflace v eurozóně | Postoj USA | Nabídka | Euro včera | Růst stříbra | Platební neschopnost | Micron Technology Inc | Obchodní války | Break S/R | Rovnováha | Kurz koruny | Ropa Brent | Chamtivost | Indikátor | Pokles ceny | Zveřejněná data | Konkurenční výhoda | Research | Výroba v eurozóně | MP Materials | Data o inflaci | Futures | Společnosti | Donald Trump | Americká data z trhu | Goolsbee z Fedu | Americké indexy | Volatilita a nejistota | Předstihové indikátory | Náhoda | Izrael | TACO | Prezident Trump | Target Profit | Důvěra v ekonomiku | Platformy | Riziko korekce | Nová éra | Prezident Donald Trump | Tržní úrokové sazby | G10 | Pár EUR/USD | Obchodní tipy pro pár EUR/USD | Nové byty | Testovací účet u XTB | Americká data | Parlamentní volby | Malé RRR | Samou | Filip Kalčák | Pozornost | Stříbro | Perský záliv | Index PMI | Výnosové křivky | Pokles cen | Reálná měsíční mzda | Ekonomické zpomalení | Michigan | Přijetí eura | ETF | Index nákupních manažerů | Obchodování NASDAQ | Větší riziko | Jak investovat do NATGAS? | Jak investovat do komodit? | Průmyslové komodity | Co je to akciový index? | Volatility | Slabé výsledky | Investiční aktivita | Tržní sentiment | OpenAI | ERA | Znalost | Blog | Společnosti v indexu S&P 500 | Další růst | Stabilní růst | Cla na Čínu | Momentum | Akcie Adobe | Bitcoiny | Poměr cen zlata a stříbra | Negativní zpráva | Statistický úřad | Země EU | Měsíční mzda v ČR | Nízké ceny | Opatření | Nezaměstnanost v EU | Peníze z vrtulníků | Váhání | Ranní okénko | Republikáni | Náklady | Cena komodity | Finanční data | Úvěrové podmínky | Finance | Aukce | Vysoká inflace | Surové ropy | Investiční plány | CL | Index volatility | Dolarová jízda | Konjunkturální průzkum | Oslabení trhu | Snižování úrokových sazeb | Analytici | Kov | Boeing | Bureau of Labor Statistics | Americká měna | Vývoj | Marketingová komunikace | Rada guvernérů | Americké burzy | Výkon ekonomiky | Úroková sazba | Maloobchodní tržby | Tržní šum | Zavádění cel | Sazby v eurozóně | Závazek | Moody's | Proinflační rizika | Růst průmyslu | Negativní dopad | Masivní propad | Podnikatelská nálada | Kurs eura | CENTRAL GROUP | Finanční ukazatele | Agentura Fitch | Konkurenceschopnost | Track record | Americké akcie | Tradingová rozhodnutí | Vývoj inflace | Největší evropská ekonomika | Zboží dlouhodobé spotřeby | Výrazné zisky | České měny | Růst americké ekonomiky | Odpor | RRR | Volatilní | Fiskální situace | Chování | Riziko ztráty | EUR/USD | Varování | Vesmírné společnosti | Obchodování forexu | Trh práce v USA | Neutrální úroková sazba | Vysoké inflace | Normalizace měnové politiky | TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana | Spotřebitelská důvěra | Prostor pro další růst | Vstupní náklady | ČSOB Data Watch | Intuice při tradingu | Nastavení měnové politiky | Saxo | Finanční zdraví | Recese v USA | Tržní Struktura | Měnové politiky | Americký index S&P 500 | Globální trhy | Nvidia (NVDA.US) | Ceny nemovitostí | Očekávání trhu | Dánové | Izraelský konflikt | Obchodníci | Růst HDP | Austan Goolsbee | Christopher Waller | Nevýhody | Inflační cíl 2 % | Manufacturing | Nárůst výnosů | FRED | Společnost Oracle | Celkový stav ekonomiky | RBI | Ekonomický sentiment | Růstový potenciál | Podnikové objednávky | Bankéři | Rok 2025 | Fio banka, a.s. | UTC | Podnikání | Investiční strategie | Participace | Problémy | Bezpečný přístav | Firma | Celková inflace | Nejsilnější růst | Ropa | Ceny akcií Adobe | US Treasury | Micron Technology | Jurisdikce | Hormuzský průliv | USA a Čína | AI | ADP | Asymetrie | Raiffeisenbank a.s. | Komodity z různých sektorů | Banka pro mezinárodní platby | Investoři dnes | USA | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Odvetná opatření | Historie | DCF | ANZ | Výzva | Byznys | Zpomalení hospodářského růstu | Výnosy 10letých bondů | Růst mezd | Japonský index | Automobilka | Snížení inflace | Reálné ekonomiky | Růst cen nemovitostí | Christine Lagarde | Estée Lauder | Spojené státy | Provozní marže | Ekonomové | Investiční doporučení | PMI ve výrobě | Patria | Krajní levice | Globální finanční krize | ROIC | Guidance | Očekávané rozhodnutí | Zlepšující sentiment | Makroekonomická data | Komerční banka | Zasedání OPEC | Úrok | Investovat | Komoditní | Důležitý support | Data o HDP | NZDUSD | Generální ředitel | Dovážené zboží | Hotovost | Investování do akcií | Dobrá akcie | RRR (risk reward ratio) | Boj s inflací | Celkový drawdown | Průzkum | Firmy | Plánování | Páka | Pandemie | BIRK | Inflace v Česku | Úsilí | Objednávky | Pesimistický scénář | Global macro | Zisk na akcii (EPS) | Zdraví společnosti | Nový šéf Fedu | Reálné mzdy | Zajištění | Obchodování S&P 500 | Obchodní centra | Roční tržby | Dnešní údaje | Volby | Vývoj jádrové PCE inflace | První odhad | Partnerství | Vyšší ceny | Aramco | Evropské společnosti | Repo sazby | Velmoc | Provozní zisk | Odhady ekonomů | Summit EU | Group | Konsolidace | Fibonacci | Expectancy | První fáze | Plumb Funds | Nejlepší rozhodnutí | Sazby | PINS.US | Úrokové sazby | Futures na zemní plyn | Aktuální situace | Obraz trhu | Obchodní dohody | Fed | Agentura Moody's | Výnosy | Obchodní model | Magnificent | Index spotřebitelské důvěry | Firemní zprávy | Jednání mezi Ruskem a Ukrajinou | Výdaje | Inflační výhled | Nákupy centrálních bank | Pokračující růst | Kurz tradingu | Rozvaha | Hry | Nezávislost Fedu | Burze | Fed Williams | Trhy | Trade | Robotaxi | Akcie v USA | Sada dat | Centrální bankéři | Akcie společnosti Nvidia | Polská měna | Monetizace | Fluktuace | Walmart | Aktuální stav | Komise v přenesené pravomoci | Vystoupení šéfa Fedu | Vývoj indexu PMI | Pozastavení růstu | Změna režimu | Index US2000 | FTSE | Vyšší riziko | Dna | Dubnová inflace | Fio | Růst české ekonomiky | Mark Zuckerberg | Nápad | Ropné písky | Trading | Rizika | Rada ČNB | Ceny akcie | Čistý dluh | ISM | Tržní cena | Přicházející recese | Autopilot | Měkké přistání | Fintokei | Investiční účely | Fitch | Ekonomické aktivity | Tom Plumb | Kurs koruny | Vzdělávací materiály | Celkový výsledek | Úspory | Tržby v eurozóně | Analytický tým | Nálada v české ekonomice | Midjourney | ČSOB Data | Rebalancování | Poměr cen | Velcí hráči | Generativní AI | Vývoj amerického akciového indexu | Japonský Nikkei | Snížení úroků | Panika | Risk Reward Ratio | Ekonomické podmínky | xStation 5 | Zemědělství | Zadluženost | Zasedání centrální banky | Vysoké ceny | Nová cla | Obnovení růstu | Nejlepší výsledky | Tradingový proces | Průmyslové podniky | Zahraniční měny | Generativní umělé inteligence | Sum | Růst ekonomiky | Amazon | TradingEconomics | Žádosti o podporu | Ministerstvo financí | Bilance | Sentiment v eurozóně | Obchodní řetězce | Tesla | Snížení sazeb Fedu | Skepse | XTB Research | Metrika Fedu | Ekonomický růst | RBNZ | Americké trhy | Inflace v USA | Komodity | Mzdy | Poradenství | Zlepšení nálady | Evropský průmysl | Předběžné ukazatele | Odhady analytiků | Růst ekonomiky eurozóny | Béžová kniha Fedu | Kurz britské libry | Deeskalace | Na burze | Analytička | Společnost | Zpřísňování měnové politiky | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Intuice v tradingu | Evropské trhy | Hospodaření | Funkční systém | Zahraniční obchod | Ztráta | Indikátory sentimentu | Estee Lauder | USDIDX | Růst výroby | Institucionální investoři | FXstreet | EBITDA | Reporty | Projevy centrálních bankéřů | Fundamentální pozadí | Obchod | Likvidita trhu | Prodeje existujících domů | Tomáš Raputa | Negativní zprávy | Bilance Fedu | Tradeři | Riziko | Analytik | Trinity | MAM | Klesající ceny | Spotové ceny | Právo | Adaptace | JPY | Zasedání ČNB | Citi | Pokles výnosů | Ekosystém | RSI | Transakce | USDX | Údaje o HDP | Šok | Finanční trh | Portfolio | Nástroj | GBP | Nadšení | NATO | Plyn | Pokles cen ropy | Karty | Německá ekonomika | Čína | Risk | Inovace | Pocity | Ceny | Financování | Dynamický růst | Recese | Vyjádření představitelů | Pokles | Oslabení amerického dolaru | Testovací účet | Pohyby na trhu | Kompozitní index | Realitní trh | FTSE 100 | COT report | Změna politiky | Války | Impuls | Rizikový kapitál | Raiffeisenbank | Bundesbank | Data z trhu práce | Nárůst nezaměstnanosti | Proinflační | Velký propad | Předstihové ukazatele | Centrální banka | WTI | Zápis z posledního zasedání | Praxe | Biliony | Divergence | Úrokové sazby v eurozóně | Evropské centrální banky | EUR/JPY | Libra | Extrémně volatilní | Finanční pozice | Intuice | Celní politiky | Stratég | Instituce | CFD na akcie | Morgan Stanley | Ceny zlata | Dopad na sentiment | Velké společnosti | Výnos | TSLA.US | Michal Bárta | Index DOW | Trhy dnes | Frank | Kapitálové výdaje | Index Nasdaq | CFD | Benchmark | Azure | Index strachu VIX | Prostor pro růst | 256/2004 | US30 | Dobrá zpráva | Trinity Bank | Austrálie | Minulá výkonnost | Vývoj měnového páru EUR/USD | Růstové vyhlídky | Historická maxima | Posílení koruny | Central Group | Výrobce obuvi | Rozhodnutí FOMC | Miliardy USD | Akcie týdne | Obchodní tipy | Osvobození | Ceny akcií | Ceny energií | Cena akcií | GBP/USD | Inflační cíl | VIX | Problémy s likviditou | Index Dow Jones Industrial | Jaromír Gec | Írán | EPS | Biliony dolarů | Vývoj sazeb | Jestřábí postoj | Vyhlídky eurozóny | Makroekonomický výhled | Jasný signál | Pracovní místa | Zisk | Zásoby zemního plynu v USA | ČNB | Bank of England | EURUSD | FedEx | Den D | Spekulovat | Jan Kubíček | Čínské hospodářství | Dovoz | Progres | Obchodování | Pokles ceny akcií | Obchodování ropy | Očekávaný vývoj | Posílení dolaru | Úroky | Prezident | Kurz jenu | Obavy trhu | Prémie | Statistiky z trhu práce | Cena akcií Tesly | Evropa | Měna | S&P Global | Management | Nasdaq | Trump | Zprávy | Čínské trhy | Ceny ropy | Byty | Finanční výsledky | Francie | Předpověď | Údaje | Michelle Bowmanová | Eurodolar | Rýže | Finanční krize | FXstreet.cz | Teherán | Obchody | Růst amerického HDP | Drahý kov | Medián | Index CPI | xStation5 | Obchodní konflikt | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Ukotvení | Zpráva pro tradery | Portfólia | Japonsko | Vývoj úrokových sazeb | Zemní plyn | Marže | Spotová cena | Směřování | Panické výprodeje | Grafy | Společnost XTB | Dobré zprávy | Situace | USD/CZK | Nové zakázky | Dostupná data | Poptávka a nabídka | Tržby | Stagnace | Vývoj amerického akciového indexu S&P 500 | Časový horizont | Kurs koruny k euru | Konsensus | Největší rizika | Světové války | NATGAS | Býčí trh | FOREX | Konsenzus | Růst světové ekonomiky | Signály | Inflace v ČR | Sazby beze změny | Psychologie | Peking | Pokles zásob | Spready | Trh s bydlením | HDP | Technology | Načasování | Ekonom | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Dolar | Euro | Federální rezervní banky | Skokový nárůst | Klid | Investování je rizikové | Zpomalení růstu | Zdanění | Fibonacciho úrovně | HCOB | Ropa roste | Politici | Investiční glosa | Obchodní bilance | Vládní deficit | Meziroční růst spotřebitelských cen | Vyšší inflace | Brazílie | Známky oživení | Výprodej | Měnové páry | Slovensko | Glapinski | Baterie | JPMorgan | Měnové unie | Zdraví | ČTK | Vyšší úroveň | Stimuly | Ztráty | Osobní výdaje | Česká národní banka | 1D | Japonský jen | Klesající inflace | Nakupovat | FOMC | EBITDA marže | Ekonomická realita | Akcie | Měnové podmínky | Mzda | Nižší úrokové sazby | Nový Zéland | Návratnost | Výhody | Pražská burza | Target | Podniky | Index spotřebitelských cen | Osobní příjem | Asijské seance | Farmaceutické akcie | SPOT | Vývoj ceny | Tým FXstreet.cz | Dodavatelské řetězce | Inflační šok | Index cen | Změny na trhu | Důležitý signál | Vývoz | Reuters | OPEC+ | USDJPY | Vývoj ekonomiky | Napětí na Blízkém východě | Technologie | Zásoby zemního plynu | Společnost Apple | Prognózy | Zvyšování cen | Kurz | Daně | SOK | Tichomoří | Růst zisků | Index Dow Jones Industrial Average | Využití kapacit | Jádrová inflace | Spotřebitelské výdaje | Lenka Kalivodová | Pozornost investorů | Americká ekonomika | Růstový trend | Úspěchy | PCE inflace | Index cen výrobců | CFD na komodity | Rekord | Světové ekonomiky | NVDA | Výsledky | Míra inflace | S&P 500 a Nasdaq | Napjatá situace | Swingy | Bankovní rada | Investice | Microsoft | Pro investory | Návrh zákona | Potenciál | Zpětné odkupy | Kevin Tran Nguyen | Automatizace | Rally | Investujte | Konkurence | Pokles inflace | Domácí data | Komoditní stratég | Nezávislost | Komunikace | Pravidla hry | Oživení ekonomiky | Bod | Vnímání | Fitch Ratings | Sentiment v USA | Ekonomika eurozóny | Myšlenka | Levice | Výdaje na obranu | Růst ceny zlata | Slovo recese | Zisky | tradingeconomics.com | Zaměstnanci | Šéf Fedu | Diverzifikovat | Dluhopisové trhy | Fondy | USD za barel | Kurz eura | Hospodářství | Zotavení | Důvěra | Oslabení dolaru | Globální hospodářský růst | CAC 40 | Americký akciový trh | Výhled do budoucna | Russell 2000 | Ukazatel | Členové Fedu | Slabší dolar | Obchodní politika | Měny | Ropa WTI | Série ztrát | Burzy | Pokles ekonomické aktivity | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Trh s ropou | Investování do zlata | Export | Spotřebitelský sentiment | Vývoj ceny ropy | Signál | Nové žádosti o podporu | NFIB | GBPUSD | Odkupy akcií | Italská ekonomika | Geopolitická nejistota | Čtvrtletní výsledky | Zhodnocení | 1 milion | Pro tradery | Výsledková zpráva | Federální rezervní systém (FED) | Neúspěch | Výhled úrokových sazeb | Média | Medvědí scénář | Globální akciové trhy | Valuace | Výsledková sezóna | Pokles výnosů dluhopisů | Lednový efekt | Rozšíření | Technická analýza | Stav ekonomiky | Plány | Administrativa | DOGE | Ranní zpráva | Béžová kniha | Cenové tlaky | Silný trh | Pozitivní signál | Brusel | NFP | Devizové rezervy | Hypotéky | Nikkei | Možný scénář | Zasedání Bank of Japan | Data z amerického trhu práce | Fenomén | Macao | Mozek | TIM | Propouštění | Energie | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Příjmy | Investice do technologií | Prodej | Rok 2024 | Financial | Zasedání Fedu | Bloomberg | Trh kryptoměn | Rozvoj | Hlavní indexy | ICE | Mexiko | Celkový trend | Vyhlídky | Průmyslová výroba | Evropská ekonomika | Míra | Slabý dolar | Komoditní trhy | Hong Kong | University of Michigan | Růst poptávky | Korekce | Výrazný pokles | Tržní ceny | Riziko recese | HDP eurozóny | Výkonnost | Moore Czech Republic | Průzkumy | Obchodování s akciemi | Downtrend | Index S&P 500 | GDPNow | Německý výrobce | Přehled | Pokles úrokových sazeb | Short | Stavebnictví | Spotřebitelská nálada | Krize | OECD | CHF | Index Nikkei | Spot | Zvýšení úrokových sazeb | Odhad amerického HDP | Frustrace | Leasing | Drawdown | S&P 500 | JDE | Podpora | Prognóza ČNB | MT4 | Růst tržeb | Důvěra v průmyslu | Spojené království | Cena | Očekávané výnosy | Německo | Makroekonomické ukazatele | Apple | Zadlužení | Rozpočet | Evropské indexy | Americký trh | Interpretace | Snížení sazeb | Prime | DOT | BAT | TSLA | Kurzy | Ekonomické údaje | Risk Management | Nové rekordy | Ekonomická data | Silnější kurz | Drahé kovy | Obchodování indexů | Ekonomická data z USA | Tempo inflace | Co bude | Medvědi | Inflace CPI | DAX | Zavedení cel | Fiskální balíček | EMA | Forexu | Hliník | Debata | Akcie společnosti | Fiskální stimuly | Indikátor důvěry | Zlato | Rozhodnutí Bank of England | Ekonomika | Geopolitika | Denní graf | Střední podniky | Volume | Míra nejistoty | Indikátory | Odpovědnost | Oslabení | Finanční situace | Politické události | Evropské akciové trhy | Práce | Likvidita | Cíle | Kryptoměny | Maloobchodní tržby v USA | Repo sazba | Inflační data | Odhady růstu | Banky | Daňové změny | Zisky společnosti | Automotive | Vlády | Rychlost | Šance | Tržby společnosti | Fundamenty | Očekávaný růst | Maloobchodní tržby v eurozóně | PMI v eurozóně | Zisk na akcii | Správa | Wall Street | Průlom | Vysoké úrokové sazby | Analýza | Data ze Spojených států | Zlepšení | Japonský index Nikkei | Sazby Fedu | ČR | XTB | Kontrakt | Kurz EURUSD | Výraznější pokles | Americký Fed | API | Pozice | Portfolia | Mzdový růst | Birkenstock | Pullback | Příprava | TTF | Kovy | Švýcarský frank | Vývoj měnového páru USD/JPY | Jakub Seidler | Technologický sektor | Stoxx | Lídři | LSEG | Support | Accenture | Rozvíjející se trhy | Trumpova cla | Uvolňování měnové politiky | Inflační tlaky | Finální odhad | Služby | PINS | Americký průmysl | Algoritmus | Tržní očekávání | OPEC | Ministryně financí | Broker | Magnificent 7 | Fio banka | Řetězce | Sentiment | Index ISM | Investoři | Míra nezaměstnanosti | Stop-Loss | Objem ropy | Obchodní bariéry | Spotřebitelé | Vzdělávání | Slabá poptávka | Polsko | Rezistence | Výrobní index PMI | Index Dow Jones | Auta | Projekce | Saxo Bank | Jasné signály | Volatility trhu | Obchodujte | Nařízení | Zdražování | Ropy | Prudké pohyby | Struktura | Výrobní sektor | Vývoj měnového páru EUR/JPY | Společnosti z indexu | Měnový pár EUR/USD | Struktura trhu | Předseda | Výsledek HDP | Pokles poptávky | Hospodářské výsledky | Oracle | Holubičí rétorika | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Obchodní vztahy | Volume profile | USD | Stříbro a platina | Vývoj dolarového indexu | Volatilita na trzích | Sentiment indikátory | Americký dolar dnes | Emoce | Hospodářský vývoj | Technologické tituly | Společnosti v indexu | Copilot | Inflace ve Spojeném království | Under Armour | D1 | Obchodování s komoditami | Silný dolar | US500 | Co se děje na finančních trzích | Federální rezervní systém | Americké ministerstvo | Rotace | CZ | Průraz | Vysoké ceny ropy | Korporátní daně | Bloomberg Financial | Inflace ve službách | Propad | Růst spotřebitelských cen v USA | ANO | Britské libry | EU50 | Finanční ztráty | Růst eura | Nemovitosti | Ceny ropy WTI | Evropský trh | Data z americké ekonomiky | USD/CHF | Dezinflační proces | Úrokové sazby Fedu | Rok 2024 | Kanada | CPI v USA | Nejistota | CME | HDP v eurozóně | Makroekonomické údaje | Obchodování na americkém trhu | Makroekonomický kalendář | Nvidia | Ceny komodit | Indexy | Státní dluhopisy | Americký dolar | Dlouhodobý vliv | Splácení dluhu | Kurz eura vůči dolaru | US100 | Makro | Švédsko | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | ECB | Stoxx 600 | NBP | Ekonomiky eurozóny | CFD na indexy | Růst ceny | Forward | Měnová politika | Alokace | Philadelphia Fed | Ziskovost | Doporučení | Inflační očekávání | Body | Stavební výroba | Payrolls | Holubičí postoj | VET | ROCE | Spekulace | Paradox | Navýšení | Kupón | Americká cla | Zasedání amerického Fedu | Hodnoty měny | Hedging | EU | Ekonomický výhled | Redukce | Miliardy | Problémy v dodavatelských řetězcích | Materiály | PMI ve službách | Trading pro začátečníky | Jak investovat | Prodeje | Základní sazba | Akciový trh | Vyšší cla | USD/JPY | Trump 2.0 | Jerome Powell | NZD | Ukazatele | Jestřáb | Měnový pár | Korporace | Uzavření obchodování | Nové údaje | Saudi Aramco | Banka | Produkce ropy | Vlastnictví | Stav americké ekonomiky | Agresivní zpřísňování měnové politiky | Nákupy zlata | Globální akcie | Statistika | Další pokles | COT | Soudce | Ocenění
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | Výhled | USA | Index | Trh | Rezistence | Růst | Obchodování | 3М | Pokles | Trading | Banka | Reuters | Indikátor | Banky | Cena | ČTK | Pivot
