Vývoj výnosu 10letého amerického vládního dluhopisu
Co když inflace není pod kontrolou?
19.01.2024 Finanční trhy vyhlásily na konci října loňského roku vítězství nad inflací. Dluhopisové výnosy dramaticky poklesly v očekávání brzkých nižších úrokových sazeb a akciové indexy si z lokálních minim připsaly 15-20 %.
Zlato znovu nad 2000 USD
09.05.2023 Zlato letos zhodnotilo o 11 % a dostalo se znovu nad kulatých 2000 amerických dolarů za unci. Nad touto hranicí bylo zlato už v roce 2020 i 2022, pokaždé ale pozice neudrželo a spadlo rychle zpět dolů. Proč by tomu mohlo být nyní jinak?
Začala krize nebo je to tentokrát jiné?
24.03.2023 Vysoká inflace, stagnující ekonomika, klesající ceny nemovitostí a první krachy bank. Aktuální situace až nápadně připomíná situaci ve Spojených státech a eurozóně na přelomu let 2007-08. V předvečer globální finanční krize také nejdříve padaly vysoce zapákované banky a hedgové fondy, než se celý systém propojený vzájemnými pohledávkami a závazky položil jako domeček z karet. V čem se aktuální situace liší a měli bychom se bát panických výprodejů?
Rok 2022: Shrnutí vývoje na finančních trzích
26.12.2022 Do roku 2022 jsme vstupovali na vlně euforie. Obavy z dalších pandemických lockdownů se výrazně snížily po rozšíření méně smrtelné varianty omikron a problémy v dodavatelských řetězcích začaly ustupovat. Akcie, kryptoměny i nemovitosti se obchodovaly na historických maximech po úžasné dvouleté rally tažené penězi z vrtulníků, kvantitativním uvolňováním a nulovými úroky. Obavy ze skončení této bombastické párty byly na místě, úrokové sazby již musely jít nevyhnutelně vzhůru a korekce na rizikových aktivech se dala čekat.
Trhy jdou proti Fedu
09.12.2022 Finanční trhy s příchodem zimy přepadl málo podložený optimismus. Akcie, dluhopisy i měny se po jednom měsíčním pomalejším růstu cen ve Spojených státech tváří, jako by byla bitva s inflací vyhraná a americká centrální banka (Fed) již nemusela téměř vůbec zvyšovat úrokové sazby. Pravdou je, že ceny komodit, především pak ropy, ustoupily a jsou naladěny na mělkou recesi. I přesto od představitelů Fedu slyšíme odhodlání dále utahovat měnovou politiku a poslat sazby minimálně k 5 %.
Japonsko jde proti Fedu a intervenuje
23.09.2022 Tento týden byl ve znamení centrálních bank, které v boji proti inflaci zvýšily svou kadenci. Švédská, švýcarská, britská i americká centrální banka posunuly úroky o 50-100 bps výše a signalizovaly, že další podobné kroky budou následovat.
S&P 500: Kde se Fed zastaví?
21.03.2022 Americká centrální banka (Fed) minulý týden poprvé od propuknutí pandemie zvýšila úrokové sazby. Koridor hlavního úroku posunula u 0,00-0,25 % na 0,25-0,50 %. K tomu centrální bankéři signalizovali, že jsou připraveni zvedat úrok na každém dalším měnovém zasedání. Do konce roku by tak měli sazbu zvýšit ještě 6krát na alespoň 1,75-2,00 %. Není totiž vyloučeno, že na některém zasedání dojde ke zvýšení o 50 bps místo klasických 25 bps. Ostatně pro takový dvojnásobný „hike“ hlasoval minulou středu vlivný šéf Fedu ze St. Louis James Bullard.
Další články k tématu Vývoj výnosu 10letého amerického vládního dluhopisu
Inflačně-pandemický rok 2021 - analytické shrnutí
20.12.2021 Rok 2021 sice nebyl tak dramatický jako ten předchozí, i tak ale na finančních trzích nebylo o překvapení a výkyvy nouze. Optimismus prvního čtvrtletí poháněný očkováním i americkým fiskálním stimulem následovalo vystřízlivění ve zbytku roku. Problémy v dodavatelských řetězcích, vysoká inflace i nižší než očekávaná účinnost vakcín ukázala, že s pandemickým dědictvím se budeme muset vypořádávat i v příštím roce.
Akcie, USD a rekordně nízké úroky
26.07.2021 Výnosy amerických dluhopisů už několik měsíců klesají. Ani obavy ze zvýšené inflace, ani příliš vysoký rozpočtový schodek federální vlády USA nepřiměly globální hráče k prodejům. Poptávka po americkém dluhu je stále vysoká a samozřejmě jí pomáhá i americká centrální banka (Fed), která ji přiživuje cca 80 mld. USD měsíčně.
Jsou akcie bank podhodnocené?
10.09.2021 Akcie bank celosvětově s příchodem pandemie prudce propadly. Následně sice ztráty z velké části smazaly, ale nebyla to žádná spanilá jízda na býčím trhu, kterou jsme mohli sledovat u technologických akcií, e-commerce nebo šílenství v podobě meme akcií.
FXstreet.cz: Výhled na rok 2021
04.01.2021 Po nezapomenutelném roce 2020 plném zvratů, které byly na finančním trhu často taženy emocemi, by měl být přicházející rok 2021 poměrně klidnější. Investoři by se také měli více řídit makroekonomickým vývojem a fundamentální analýzou.
Co o EUR/USD říkají vládní dluhopisy?
22.10.2014 Říjnová korekce na americkém dolaru jde ruku v ruce s obavami, že kvůli globálním ekonomickým rizikům a nižší inflaci bude americká centrální banka i nadále držet mimořádně uvolněnou měnovou politiku. Byly to totiž především spekulace na brzké zvýšení sazeb v USA, které podpořily jedinečnou rally na dolaru během srpna a září. Jak ale můžeme vidět na výnosech, které nesou americké 10leté dluhopisy, očekávání prudkého růstu úrokových sazeb v posledních dnech opadla a výnosy klesly na 14měsíční minimum.
Všechno padá!
17.05.2018 Tento týden se finanční trhy, především ty americké, začaly chovat nezvykle. Hodnota akcií, dluhopisů i zlata klesá, a to ve stejný okamžik. Tento synchronní medvědí pohyb přichází velice málo často. Rizikové akcie se totiž po většinu času pohybují opačným směrem než bezrizikové vládní dluhopisy a zlato. Pokud nedržíte hotovost, není se příliš kam schovat.
Vysoké sazby už trhům nechutnají
04.08.2023 Akcioví investoři si začínají uvědomovat, že v případě pokračujícího býčího trhu jim bude americká centrální banka (Fed) házet stále více klacků pod nohy zvyšováním úrokových sazeb. Byť se trhu práce i hospodářskému růstu daří a ziskové marže společností zůstávají vysoko, jsou sazby nad 5 % zkrátka až příliš velké sousto.
EUR/CZK: Oslabila už koruna dostatečně?
08.03.2021 Jak jsem zmiňoval ve forexovém výhledu na rok 2021, velkou roli hrají v letošním roce výnosy amerických vládních dluhopisů. Jejich růst nyní ovlivňuje snad téměř všechna obchodovatelná aktiva od zlata, přes měnové páry, akcie až samozřejmě po samotné dluhopisy. A ani měnový pár EUR/CZK, který zdánlivě s dolarem a jeho úrokovými sazbami nemá nic společného, nebyl této vlny ušetřen.
QE při inflaci 7 %?
06.12.2021 Kvantitativní uvolňování bylo ve Spojených státech zahájeno a následně prodlouženo vždy kvůli obavám o příliš nízkou inflaci. Růst spotřebitelských cen, který bude zveřejněn v pátek, se pravděpodobně dostane na 7 % meziročně. Americká centrální banka (Fed) sice už oznámila snižování tempa kvantitativního uvolňování (QE), zvyšují se ale očekávání, že program bude ukončen dříve.
Kryptoměny se stabilizovaly
04.06.2021 Prodejní výplach na kryptoměnách se zdá být u konce. Několikatýdenní absence vyjádření Elona Muska na toto téma zklidnila horskou dráhu, kterou si kryptoměny od začátku roku procházejí.
Související klíčová slova:
FXstreet | Bitcoin | Intervence | Brexit | Čína | Japonsko | Peníze | Akciové indexy | Korelace | Equity | Inflace | EUR/USD | GBP/USD | USD/JPY | EUR/GBP | Nasdaq | Dow Jones | Rusko | USA | Nezaměstnanost | Britská libra | OPEC | Maďarský forint | Koruna | BIS | HDP | Mexické peso | Bezpečný přístav | Kanada | Austrálie | Středoevropské měny | Polský zlotý | Ceny ropy | Ropa Brent | Česká koruna | Americké akcie | Private equity | Světová ekonomika | Poptávka | Recese | Daně | Rizika | Politika | Nikkei | Akciové trhy | Maloobchodní tržby | USD/MXN | EUR/CZK | Eurodolar | Kapitál | Sazby | Akcie | Aktiva | Americký dolar | Zhodnocení | Bank of Japan | Bloomberg | CME | Centrální banka | Centrální banky | DAX | ECB | Ekonomika | Euro | Evropská centrální banka | Fed | Finanční trhy | G7 | Investice | Japonský jen | Komodity | Korekce | Kurz | Likvidita | Long | MT4 | Měnový pár | Měny | Pozice | Rally | Rezistence | Riziko | Rizikové měny | Ropa | S&P 500 | Short | Stop-Loss | Tržní kapitalizace | Výnos | Wall Street | Zlato | ČNB | Česká národní banka | Úrokové sazby | Úrokový diferenciál | Deriváty | Banky | EUR | USD | Dluhopisy | JPY | GBP | Evropa | Finanční krize | Indexy | Spekulanti | Jihoafrický rand | Investoři | Kurzový závazek | Blue chips | Vývoj ceny | Zasedání Fedu | Business | Pravděpodobnost | Ceny komodit | Zkušenosti | Euforie | Optimismus | Strach | Bohatství | Credit Suisse | Analytický tým | Makro | Facebook | Burzy | Japonská centrální banka | Ceny akcií | Centrální bankéři | Aktivum | Index | Likvidní | Americká centrální banka | Banka | Brent | Ceny zlata | CZK | Devizové trhy | Dolar | Dolary | Eura | Fondy | Forexu | FXstreet.cz | Graf | Index Nasdaq | Index S&P 500 | ISM | Jádrová inflace | Komoditní | Kurz bitcoinu | Kurz libry | Libra | Management | Nemovitosti | Oslabení koruny | Portfolia | Reuters | Ropy | Signály | Trh | Výprodej | Vývoj ceny ropy | Vývoj ceny ropy Brent | Vývoj ceny zlata | Vývoj mezd | WTI | Zprávy | Zisky | Tradeři | Indie | P.A. | ROCE | Spojené státy | Tržby | Bankovní sektor | Ceny nemovitostí | Krach burzy | Vývoj akciového indexu | Firmy | Vývoj měnového páru EUR/USD | Vývoj měnového páru | Vývoj měnového páru USD/JPY | Inflační tlaky | Akcie v USA | Globální finanční krize | Velké banky | Panické výprodeje | Globální ekonomiky | Biliony dolarů | Utahování měnové politiky | Propad | Kryptoměny | S&P | Guvernér | Ztráty | Zvýšení úrokových sazeb | Pokles výnosů | Výnosy amerických dluhopisů | Tesla | Odhodlání | Kapitalizace | Výhled | Bankéři | Mzdy | Krize | Analytický tým FXstreet.cz | Vývoj amerického akciového indexu S&P 500 | Výnosy | Měnový pár USD/JPY | Americká vláda | Turecká centrální banka | Příjmy | Očekávání | Nákupy zlata | Návratnost investic | Virtuální mince | Vývoj ceny akcií Tesla | Coinmarketcap | Tržní očekávání | Krypto | Akcie společnosti | Forint | Šéf Fedu | Dluhopisové výnosy | Růst výnosů dluhopisů | Vývoj ceny bitcoinu | Růst úrokových sazeb | Růst ceny zlata | Pokles cen | Pokles výnosů dluhopisů | Růst mezd | Denní graf | Nastavení úrokových sazeb | Snížení daní | Bank for International Settlements | Nízká nezaměstnanost | Měnový pár EUR/GBP | Tým FXstreet.cz | Automobilky | Býčí signál | Trh práce | Inflace v říjnu | FRED | Dlouhodobé dluhopisy | Inflace v USA | Konkurenceschopnost | Slušné zisky | BAT | TradingEconomics | Růst cen | Amazon | Úrok | Financovat | Průmysl | Stavebnictví | Problémy | Prodeje akcií | Plyn | Úroky | Měnové politiky | Hypotéky | Americké centrální banky | Vývoj jádrové inflace | Singapur | Američané | Návratnost | Netflix | Americké dolary | Vývoj měnového páru USD/MXN | Dobré zprávy | Britské společnosti | Ceny energií | Krach | Trhy | Pokles | Situace | Meziroční růst | Pandemie koronaviru | Pandemie | Vysoká inflace | Ceny Bitcoinu | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Valuace | Zemědělské komodity | Americký Fed | Shortovat | Vývoj | Šok | Výkyvy | Příležitost k nákupu | Prudký pokles | Mince | Profitovat | Historie | Aktuální situace | Index ISM | Index ISM ve službách | Domácnosti | Dávky v nezaměstnanosti | Tomáš Raputa | Vnímání rizika | Růst | Signál | Biliony | Ekonomiky | Slovensko | Války | Práce | Vláda Spojených států | USD za barel | Americká centrální banka (Fed) | Růst výnosů | Wolfstreet | Urals | JDE | Zpomalení inflace | Největší světová ekonomika | Ceny | Vývoj ceny zlata v USD | Vývoj ceny zlata v USD za unci | Slábnoucí americký dolar | Peso | Vývoj akciového indexu Nasdaq | Utažení měnové politiky | Růst ceny | Ceny akcií Tesla | FTX | Evropský systém | Nastavení sazeb | Hedgové fondy | James Bullard | MXN | Vývoj ceny akcií | Vývoj indexu ISM | ISM ve službách | Vývoj indexu ISM ve službách | Meziroční vývoj jádrové inflace | Ceny ropy Brent | Oslabení | Růst úroků | Spotřeba domácností | Příležitosti | Softwarové firmy | Odvětví | Štěstí | Vnímání | Společnosti | Vrcholy | Energetika | Problémy v dodavatelských řetězcích | Energetická krize | Krize v Evropě | Energetická krize v Evropě | Lockdowny | TIM | Ruský trh | Omikron | 3М | Zlotý | Situace ve Spojených státech | Rozšíření | Rostoucí inflace | Liz Trussová | Vývoj německého akciového indexu | Válka na Ukrajině | Coinmarketcap.com | St. Louis | Západní společnosti | Ropa Urals | Invaze | Invaze Ruska | Invaze Ruska na Ukrajinu | Odchod z Ruska | Světové produkce | Účetní závěrky | Tržní očekávání nastavení úrokových sazeb | Očekávání nastavení úrokových sazeb | Vývoj reálného ročního příjmu | Vývoj ceny průměrného ojetého vozu v USA | Vývoj ceny průměrného ojetého vozu | Vývoj ceny ropy Brent v USD | Inflace v Japonsku | Růst cen energií | Rizikovost | Indexy S&P | Vývoj německého akciového indexu DAX | Nákup fyzického zlata | Vývoj ceny zlata v CZK | Vývoj ceny zlata v CZK za unci | Přicházející recese | Vývoj ceny Bitcoinu v USD | S&P 500 nebo Nasdaq | Vývoj amerického akciového indexu | Britská premiérka | Premiérka Liz Trussová | Britská premiérka Liz Trussová | Typ ropy | Zisky na akciových trzích | Pokles cen nemovitostí | Války na Ukrajině | Vysoké inflace | CZ | Horké peníze | Vývoj meziročního růstu mezd | Shrnutí vývoje na finančních trzích | Vystřízlivění spekulantů | Krach burzy FTX | Korekce na rizikových aktivech | Fundamentální valuace | Průmyslový Dow Jones | Tradiční odvětví | Návrat k fundamentální hodnotě | Rizikovost eura | Jestřábí tlak | Úrovně EUR/USD | Rizikovější euro | Snižovat daně | Výprodej britských dluhopisů | Plán snížení daní | Proud stability sazeb | Výprodeje na koruně | Ceny slunečnicového oleje | Vývoj ceny slunečnicového oleje | USD za tunu | Panické nákupy | Konkurenceschopnost dovozců | Proticovidové lockdowny | Nákupy z Ruska | Zásobování trhu s ropou | Zásobování trhu | Velké západní společnosti | Růst spotřebitelných cen | Pojistky proti inflaci | Diverzifikátor portfolia | Diverzifikátor | Tržní kapitalizace celého krypto trhu | Kapitalizace celého krypto trhu | Ropa a ostatní komodity | Jedinečná příležitost | Jedinečná příležitost k nákupu | Akciové trhy jako celek | Korelace GBP/USD k EUR/USD | Shrnutí vývoje | Cenový růst | Výprodeje | Krachy bank | Stagnující ekonomika | Klesající ceny nemovitostí | Zapákované banky | Krach na kryptoměnách | Vývoj % nesplácených hypoték v USA | Vývoj % nesplácených hypoték | Riziko kolapsu finančního systému | Uklidnění v bankovním sektoru | Žádosti o dávky v nezaměstnanosti | Vývoj čínských zlatých rezerv | Nákupy zlata do rezerv | JM Bullion | Autoritářské vlády | Rozpoutání války na Ukrajině | Rozpoutání války | Vice | Vítězství nad inflací | Nadšení | tradingeconomics.com
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | USA | Index | Pozice | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | ČTK | Banky | Banka | Obchodování | Indikátor | FOREX | Trading | Cena | Růst | Graf | EUR/USD
