reklama

reklama

reklama

Deeskalace

Britská libra – týdenní výhled

08.09.2025 Britská libra zůstává v podobné situaci jako euro. V tuto chvíli prakticky nezáleží na libře samotné, britských datech ani na krocích Bank of England. Dlouhodobě slabší poptávka po americkém dolaru umožňuje libře růst. Aktuální vlnová struktura pro pár GBP/USD je téměř totožná jako pro euro. Pokud se nepleteme, pak jsou korekční vlny 4 a 2 v rámci 5 už kompletní. V tom případě by byl další růst nevyhnutelný.

Na co se zaměřit 4. září? Přehled fundamentálních událostí pro začátečníky

04.09.2025 Opět platí, že ve čtvrtek je na programu jen minimum makroekonomických dat. Nejvýznamnější bude americký ISM PMI ve službách. Připomeňme, že odpovídající index pro průmyslový sektor sice v srpnu nebyl úplně propadák, ale i tak vyšel hůř, než obchodníci očekávali. Sektor služeb může také zklamat. V eurozóně bude dnes středem pozornosti zpráva o maloobchodních tržbách za červenec. Očekává se pokles o 0,2 %, ale ve skutečnosti může být tento pokles mnohem výraznější, protože evropská ekonomika stále prochází výrazně slabším obdobím – prakticky stagnací. Ve Velké Británii bude dnes zveřejněn PMI ve stavebnictví, který má pro obchodníky jen malý význam. V USA budou dále zveřejněny údaje ADP a týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti. Poznámka: ADP je sice zajímavý report, ale ukazuje v podstatě totéž co NonFarm Payrolls. Trh si však tvoří zásadní obrázek o trhu práce právě na základě NFP.

Na co se zaměřit 3. září? Analýza fundamentálních událostí pro začátečníky

03.09.2025 Na středu je naplánováno jen minimum makroekonomických reportů, ale po úterku vyvstává logická otázka: potřebují obchodníci vůbec nějaká makroekonomická data? Včera jsme viděli prudké posílení amerického dolaru, které se dá těžko vysvětlit i teď při zpětném pohledu. Údaje o evropské inflaci či americké podnikatelské aktivitě byly přinejmenším značně okrajové, pokud ne naprosto ignorované. Dnešní JOLTS report o volných pracovních místech v USA za červenec proto pravděpodobně zásadním způsobem technický obrázek trhu nezmění.

Čemu věnovat pozornost dne 2. září? Přehled základního dění pro začátečníky

02.09.2025 V úterý je v kalendáři jen pár makroekonomických reportů, ale všechny jsou důležité. Začít bychom měli inflačním reportem z eurozóny. Tento týden očekáváme zvýšenou volatilitu a možný návrat trendového pohybu – vše ale bude záležet na charakteru publikovaných makro dat. Pokud budou zprávy protichůdné či "vlažné", je možné, že trh zůstane i nadále v pohybu do strany (flat). Očekává se, že inflace v eurozóně za srpen dosáhne 2 %, což pravděpodobně nikoho nepřekvapí. Výrazně odlišná hodnota, zejména nad odhadem, by však mohla ovlivnit kurz. V USA bude zveřejněn index ISM ve zpracovatelském průmyslu, který je sám o sobě velmi důležitým ukazatelem.

Čemu věnovat pozornost dne 1. září? Přehled základního dění pro začátečníky

01.09.2025 V pondělí nejsou v ekonomickém kalendáři prakticky žádné významné makroekonomické události. Zmínit lze snad jen indexy podnikatelské aktivity ve výrobním sektoru Německa, eurozóny a USA (druhé odhady za srpen), ovšem připomínáme začínajícím traderům, že právě druhé odhady se zpravidla od těch prvních téměř neliší. Trh nejvíce vnímá právě první předběžné hodnoty za příslušný měsíc.

Jak 1. září obchodovat pár GBP/USD? Jednoduché tipy a analýza obchodů pro začátečníky

01.09.2025 Pár GBP/USD se v pátek se obchodoval směrem dolů i nahoru. Počáteční pokles britské libry v první polovině dne nebyl způsoben žádným fundamentálním nebo makroekonomickým pozadím, ale pokles dolaru ve druhé polovině byl zcela oprávněný. Jak se očekávalo, jádrový index PCE neměl na náladu obchodníků žádný vliv; nicméně index spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity byl horší, než se předpokládalo, což vedlo k dalšímu poklesu dolaru. Během posledního týdne a půl jsme pozorovali pohyb do strany v pásmu 1,3413–1,3525. Volatilita je nízká a trend chybí. K ukončení tohoto flatu je zapotřebí konsolidace nad 1,3525. Domníváme se, že obchodníci s tímto nebudou mít problém, protože fundamentální pozadí pro dolar zůstává mimořádně špatné. Vždyť jen v minulém týdnu měl trh hned několik důvodů pro novou sérii prodejů amerického dolaru.

Na co se zaměřit 29. srpna? Přehled fundamentálních událostí pro začátečníky

29.08.2025 Na pátek je naplánováno několik makroekonomických zpráv, avšak žádná nebude zvlášť významná. V Německu budou zveřejněny zprávy o inflaci, nezaměstnanosti a maloobchodních tržbách; tato data se však týkají jen jedné země eurozóny a inflace má v současnosti jen minimální vliv na měnovou politiku Evropské centrální banky. V USA je hlavní zprávou dnešního dne index PCE, který je považován za derivát inflace. Jinými slovy, tento index ukazuje změnu cen osobní spotřeby. Obvykle se pohybuje v pásmu 0,2–0,3 % za měsíc a nevyvolává výraznou reakci trhu. Hlavním ukazatelem měření inflační dynamiky zůstává index spotřebitelských cen (CPI).

Na co se zaměřit 28. srpna? Analýza fundamentálních událostí pro začátečníky

28.08.2025 Na čtvrtek je opět naplánováno jen velmi málo makroekonomických zpráv a žádná nebude důležitá. Z USA dnes očekáváme zprávu o HDP za 2. čtvrtletí a údaje o žádostech o podporu v nezaměstnanosti. HDP bude mít podobu druhého odhadu, který je mnohem méně významný než první nebo třetí – a i u těch nejsou reakce trhu vždy výrazné. Dnes tedy nejsou v plánu žádné významné zprávy.

Na co se zaměřit 27. srpna? Analýza fundamentálních událostí pro začátečníky

27.08.2025 Na středu nejsou naplánovány žádné významné makroekonomické zprávy, s výjimkou méně důležité zprávy o spotřebitelské důvěře GfK v Německu. Ve výsledku nás čeká pravděpodobně další "nudné pondělí". Volatilita může být nízká a intradenní trend nemusí být vůbec žádný.

Čemu věnovat pozornost dne 26. srpna? Přehled základního dění pro začátečníky

26.08.2025 Na úterý je naplánováno zveřejnění jen velmi málo makroekonomických zpráv. V podstatě vyčnívá pouze zpráva o objednávkách zboží dlouhodobé spotřeby v USA. Připomeňme, že tato zpráva odráží ochotu amerických spotřebitelů pořizovat dražší zboží. Nepřímo tedy naznačuje důvěru spotřebitelů a jejich připravenost utrácet místo toho, aby peníze spořili. Nárůst objednávek je tedy pozitivním signálem pro ekonomiku a dolar, zatímco pokles je negativní. Prognózy pro tuto zprávu jsou negativní.

Na co se zaměřit 25. srpna? Analýza fundamentálních událostí pro začátečníky

25.08.2025 Na pondělí nejsou naplánovány žádné makroekonomické údaje kromě německého indexu podnikatelského klimatu. Jedná se o naprosto druhořadý report, od kterého nečekáme reakci trhu. Trh může v pondělí v cenách stále zohledňovat páteční projev Jeroma Powella. V tuto chvíli však vše nasvědčuje tomu, že dnes budeme mít "klidné pondělí".

Čemu věnovat pozornost dne 22. srpna? Přehled základního dění pro začátečníky

22.08.2025 Na pátek nejsou naplánovány žádné makroekonomické reporty kromě třetího odhadu německého HDP za 2. čtvrtletí. Jedná se o sekundární report, protože trh je už mentálně připraven na další nevýraznou hodnotu. Proto se domníváme, že dnes makroekonomické pozadí chybí, stejně jako v prvních třech dnech týdne. V důsledku toho může být denní volatilita opět nízká.

Čemu věnovat pozornost dne 21. srpna? Přehled základního dění pro začátečníky

21.08.2025 Na čtvrtek je naplánováno zveřejnění značného množství makroekonomických zpráv, takže údaje budou mít vliv na pohyby na devizovém trhu v průběhu celého dne. Tento vliv však pravděpodobně nebude silný. Indexy podnikatelské aktivity v Německu, EU, Velké Británii a USA jsou sice zajímavé, ale nepatří k nejdůležitějším ukazatelům. Navíc je u těchto zpráv klíčovým faktorem poměr skutečné hodnoty k prognóze. Pokud bude odchylka minimální nebo žádná, reakce trhu bude rovněž nulová. Dnes mohou obchodníci reagovat na zveřejněné údaje nikoliv proto, že jsou samy o sobě významné, ale proto, že tento týden už není v plánu zveřejnění ničeho jiného. USA rovněž zveřejní údaje o žádostech o podporu v nezaměstnanosti a o prodejích nových domů, které jsou ještě méně důležité než indexy podnikatelské aktivity.

Jak obchodovat měnový pár EUR/USD dne 18. srpna? Jednoduché tipy a obchodní analýza pro začátečníky

18.08.2025 Měnový pár EUR/USD v pátek rostl, ale výhradně na "čistě" technickém základě. V Evropské unii se ten den nekonaly žádné významné události ani nebyly zveřejněny důležité zprávy, přesto euro začalo růst už přes noc a prakticky celý den pokračovalo v pohybu nahoru. Po čtvrtečním poklesu, který vyvolal index výrobních cen (PPI) v USA, tak došlo k logickému zotavení v souladu s aktuálním technickým obrazem.

Čemu věnovat pozornost dne 18. srpna? Přehled základního dění pro začátečníky

18.08.2025 Na pondělí nejsou naplánovány žádné makroekonomické zprávy. Obchodníci tak během dne nebudou mít na co reagovat. Domníváme se, že po neúspěšných pokusech o průraz trendové linie a klíčových úrovní mají medvědi jen malou šanci na úspěch. Dolar zůstává fundamentálně ve velmi nepříznivé pozici a deeskalace vojenského konfliktu na Ukrajině spolu s blížícím se snížením klíčové sazby Federálního rezervního systému budou i nadále tlačit obchodníky k prodeji americké měny.

Jak 15. srpna obchodovat pár EUR/USD? Jednoduché tipy a analýza obchodů pro začátečníky

15.08.2025 Pár EUR/USD se ve čtvrtek obchodoval směrem dolů. V průběhu dne byly zveřejněny čtyři makroekonomické zprávy, z nichž tři neměly na pohyb páru žádný vliv. Pouze čtvrtá – index cen výrobců (PPI) – vliv měla. Předpokládali jsme, že ani tento ukazatel nevyvolá žádnou reakci trhu, ale tentokrát se jeho hodnota ukázala jako velmi významná a výmluvná. Index cen výrobců v červenci meziměsíčně vzrostl o 0,9 %, což představuje nejrychlejší růst za poslední tři roky. PPI naznačuje, že američtí výrobci začali pod tlakem Trumpovy obchodní války zvyšovat ceny. Pokud je to opravdu tak, celková inflace pravděpodobně v následujících měsících také poroste – možná ne tak prudce, jak se zdálo před několika měsíci, ale přesto. PPI formálně snižuje pravděpodobnost prudkého snížení sazeb Fedu do konce roku 2025. V praxi se ale nic nemění, protože prioritou Fedu je aktuálně záchrana trhu práce. Proto v září téměř jistě budeme svědky uvolnění měnové politiky.

Trh stoupá k rekordnímu maximu

14.08.2025 Trh si vždy najde důvod k optimismu. Nejprve to byla deeskalace obchodních konfliktů, takzvaný efekt TACO (Trump nakonec vždycky ustoupí), odolnost americké ekonomiky a firemní zisky. Nyní je to předpoklad, že Fed brzy obnoví cyklus měnového uvolňování. Červencová inflační data vyvrátila veškeré obavy, že by centrální banka v září mohla nesnížit sazby. Poté, co ministr financí Scott Bessent vyzval ke snížení sazeb o 150–175 bazických bodů, dosáhl index S&P 500 17. historického maxima roku 2025.

Jak 14. srpna obchodovat pár EUR/USD? Jednoduché tipy a analýza obchodů pro začátečníky

14.08.2025 Pár EUR/USD ve středu pokračoval v růstu. Nebyl silný, ale odpovídal aktuálnímu býčímu trendu. Jak už jsme poznamenali, americký dolar v současnosti nepotřebuje žádné nové lokální impulzy k tomu, aby pokračoval v poklesu. Včera nebyly zveřejněny žádné zprávy, neproběhly žádné důležité události ani nezazněly žádné projevy. Přesto americká měna dál oslabovala, protože je pod výrazným tlakem globálního fundamentálního pozadí. Jen v tomto týdnu například výrazně stoupla pravděpodobnost snížení klíčové sazby Fedu, a to nejen v září, ale na každém zasedání až do konce roku. Tento vývoj podpořil report o inflaci v USA, ze kterého vyplynulo, že ceny rostou velmi pomalu a Trumpovy celní války mají na ceny téměř nulový vliv. Zní to jako ekonomický paradox: ceny dováženého zboží rostou, ale celkové ceny se téměř nemění. Přesto tento paradox funguje. Pokud inflace neroste, Fed nemá důvod sazby nesnížit. A dolar prudce klesal i tehdy, když Fed držel sazby na téměř vrcholných úrovních.

Přehled páru GBP/USD na 13. srpna: Čekání na pátek...

13.08.2025 Měnový pár GBP/USD se i v úterý obchodoval poměrně vlažně. Spojené království dopoledne zveřejnilo údaje o nezaměstnanosti a mzdách, ale čísla byla příliš "nevýrazná". V podstatě se od prognózy lišil pouze report o změně počtu nezaměstnaných. Trh očekával nárůst o 15 000, ale počet nezaměstnaných ve skutečnosti klesl o 6 000. To je nepochybně pozitivní, ale ne tak, aby to vyvolalo silnou reakci trhu.

Příměří v obchodní válce prodlouženo o 90 dní

12.08.2025 Včera si mnoho investorů a obchodníků oddechlo poté, co americký prezident Donald Trump odložil zvýšení cel na čínské ...

Jak dlouho vydrží Číně trpělivost?

12.08.2025 Administrativa Bílého domu se připravuje na zavedení nových cel na dovoz z Číny. O záležitosti se právě jedná, protože otázka "Čína" je složitější než otázka "Indie". Tentokrát má USA vůči Číně výhrady v souvislosti s ukončením vojenského konfliktu na Ukrajině, za které Donald Trump aktivně lobbuje. Nebudeme rozebírat důvody Trumpova osobního zájmu na ukončení války na Ukrajině. Zaměříme se spíše na opatření, která by americký prezident mohl přijmout k ukončení této války, a na jejich možnou efektivitu.

Jak 11. srpna obchodovat pár GBP/USD? Jednoduché tipy a analýza obchodů pro začátečníky

11.08.2025 Pár GBP/USD v pátek pokračoval v růstu. Pohyb byl však extrémně slabý, celková denní volatilita dosáhla pouhých 43 pipů. V pátek nebyly na programu žádné makroekonomické události, takže trh si v podstatě "vzal den volna" – přesně jak jsme ráno upozorňovali. Přestože chyběla makroekonomická data, zprávy dál přicházely, především z Bílého domu. Poprvé po dlouhé době proběhnou jednání mezi Kyjevem a Moskvou na úrovni lídrů obou zemí. Poprvé po dlouhé době je reálně možné ukončení vojenského konfliktu na Ukrajině. Tento faktor v blízké době podpoří všechny rizikové měny. Je třeba říct, že dolar za posledních šest měsíců zaznamenal prudký pokles důvěry investorů, a přesto je stále považován za "stabilní a bezpečnou měnu". Pokud se konflikt na Ukrajině dostane do fáze deeskalace, bude to pro euro a libru dobré. Federální rezervní systém může navíc už v září obnovit cyklus uvolňování měnové politiky, zatímco Donald Trump pokračuje v zavádění cel pro každou zemi, kterou na mapě světa najde.

$C:\fakepath\trump-08082025.jpg$

Mír na Ukrajině? Na co se připravit?

08.08.2025 Politický vývoj posledních týdnů otevírá nové okno příležitosti pro příměří a následné ukončení války na Ukrajině. Otočka Donalda Trumpa směrem do ukrajinského tábora, vyčerpání obou stran po 3,5 letech opotřebovávací války a také zhoršující se kondice ruské ekonomiky i jejího bankovního sektoru mírně zvýšilo pravděpodobnost, že by Vladimír Putin byl ochotný přestat válčit. Jaké se můžeme dočkat reakce trhů, pokud se tak skutečně stane?

Dolar vyčkává na výsledek jednání

08.08.2025 Euforie rychle vyprchala. Finanční trhy si zpočátku oddechly, když se na americký Den osvobození v dubnu ukázalo, že cla Donalda Trumpa jsou nižší, než se očekávalo. Podle výpočtů agentury Bloomberg však průměrná celní sazba vzrostla z 2,3 % v roce 2024 na 15,2 % – což je nejvyšší úroveň od druhé světové války. Jak si s tím poradí globální ekonomika? Investoři se postupně vracejí nohama na zem a uzavírají ziskové long pozice na páru EUR/USD.

Přehled pro pár EUR/USD na 8. srpna: Cla se stahují jako mračna

08.08.2025 Měnový pár EUR/USD ve čtvrtek mírně oslabil z nedávných maxim, ale tento pohyb neměl žádný skutečný vliv na celkový směr páru. I když tento týden prakticky nejsou zveřejňována žádná významná makroekonomická data, fundamentální pozadí zůstává velmi silné. Obchodníci se stále soustředí především na fundamenty související s globální obchodní válkou, kterou rozpoutal Donald Trump. Jak jsme předpokládali, o ukončení, nebo dokonce deeskalaci tohoto konfliktu nepadlo ani slovo. Všechny dohody podepsané Bílým domem jsou sice dozajista výhodné pro USA a jejich ekonomiku, ale nejsou známkou deeskalace ani příměří.

Obchodní doporučení a analýza obchodů pro pár GBP/USD dne 7. srpna: Britská libra opět nabrala síly

07.08.2025 Měnový pár GBP/USD ve středu také obnovil růst, a to díky Donaldu Trumpovi. Připomeňme, že Trump včera uvalil 25% clo na Indii a dříve v týdnu oznámil další nová cla. Stručně řečeno, v jeho politice se nezměnilo vůbec nic. Domníváme se, že Trump bude ještě dlouho uvalovat cla na všechny země, které si dokáže vybavit. Jak už jsme varovali, známky deeskalace globální obchodní války stále chybí. Nic na tom nezmění ani těch několik dohod, které Trumpova administrativa podepsala, protože jsou v nich obsažena stejná cla jako dřív. Pár GBP/USD několik dní stagnoval, ale pak obnovil pohyb k severu. Očekáváme, že v tom bude pokračovat.

Červená čísla na konci včerejšího obchodního dne v USA

29.07.2025 Americký akciový index S&P 500 včera oslaboval o 0,2 %. Hlavní technologický index USA Nasdaq posiloval, a to o 0,1 %. Na konci včerejšího obchodního dne v USA jsme mohli vidět červená čísla navzdory pozitivním zprávám ohledně uzavření dohody mezi prezidentem USA Trumpem a EU ohledně celní politiky. Trh poslední týdny na zprávy a spekulace týkající se celní politiky spíše nereagoval a vrací se k běžné volatilitě, čemuž napovídá i klesající index volatility VIX. Deeskalace obchodní války přináší pozitivní prostředí pro další vývoj akcií, avšak růst na pozitivních zprávách okolo tohoto tématu již nelze očekávat, protože trh tyto informace již zacenil.

Trhy čeká zkouška ohněm

28.07.2025 Trhy nadále sprintují vzhůru, protože se nenaplňují nejhorší scénáře. Donald Trump pohrozil Japonsku a EU 30% cly – nakonec z toho bylo 15 %. Čína si vyjednala 145 %, ale Peking platí 30–50 %. Ďábel se ukázal být méně děsivý, než se zdál. Index S&P 500 od dubnových minim vzrostl o 32 % a nadále láme jeden rekord za druhým.

Jak obchodovat měnový pár GBP/USD dne 9. července? Jednoduché tipy a obchodní analýza pro začátečníky

09.07.2025 V úterý pokračoval měnový pár GBP/USD v mírném poklesu, který je zjevně technického a korekčního charakteru. Ani v pondělí, ani v úterý nedošlo k žádným významným makroekonomickým událostem ani v USA, ani ve Spojeném království. Pouze Donald Trump se opět pokusil "stimulovat" obchodní partnery oznámením zvýšení cel pro 15 zemí. Trh však na toto rozhodnutí amerického prezidenta nereagoval – jinak bychom pozorovali další prudký pokles dolaru. Trhy zůstaly v klidu, protože cla zatím fakticky zvýšena nebyla. Trump uvedl, že jejich navýšení vstoupí v platnost až 1. srpna, čímž dal zemím čas pokračovat v jednáních s USA o obchodních dohodách. Do 1. srpna se ale může stát ledacos. Trump může výši cel revidovat ještě desetkrát. Kromě toho prezident přes noc oznámil svůj záměr zvýšit cla na veškerý dovoz mědi. Je tedy zřejmé, že stále neexistují žádné náznaky deeskalace obchodního konfliktu.

Jak obchodovat měnový pár GBP/USD dne 8. července? Jednoduché tipy a obchodní analýza pro začátečníky

08.07.2025 V pondělí se pár GBP/USD zřetelně obchodoval do strany. V hodinovém časovém rámci došlo ke konsolidaci pod linií rostoucího trendu, ale podle našeho názoru to neotevírá žádné nové vyhlídky pro americký dolar. Aby dolar posílil, bylo by zapotřebí úplné změny v politickém směřování Donalda Trumpa. Ale o jaké změně směru se dá vůbec mluvit, když Spojené státy uzavřely obchodní dohody pouze se 3 ze 75 zemí, které jsou na Trumpově "černé listině"? Sám prezident si uvědomuje, že jeho plán selhal, a proto prodloužil "ochrannou lhůtu" do 1. srpna, přičemž zároveň zvýšil cla na Japonsko a Jižní Koreu. Domníváme se, že neexistuje žádný náznak deeskalace obchodní války. Trump ví, že původní úrovně cel by mohly mít negativní dopad na americkou ekonomiku, ale buď nemůže, nebo nechce ustoupit. Obchodní partneři USA si uvědomují, že tato cla nejsou ani v Trumpově vlastním zájmu, a proto s přijetím ultimát ze strany Bílého domu nijak nepospíchají.

$C:\fakepath\cesko4.jpg$

Analytici: Růst vývozu i dovozu ukazuje na zlepšení ekonomiky

07.07.2025 Květnové zvýšení vývozu i dovozu ukazuje na zlepšení ekonomických podmínek. Dobrou zprávou pro české hospodářství je i to, že exportní dynamika byla vyšší než importní, uvedli analytici, které oslovila ČTK. Zároveň ale varovali před tím, že nejistotou pro další měsíce zůstává vývoj kolem amerických cel vůči Evropské unii. Odklad účinnosti cel, která dříve vyhlásil americký prezident Donald Trump, má vypršet ve středu.

Čemu věnovat pozornost dne 7. července? Přehled základního dění pro začátečníky

07.07.2025 Na pondělí je naplánováno jen velmi málo makroekonomických publikací a žádná z nich není významná. Připomeňme, že pátek byl prakticky polovičním svátkem, neboť Spojené státy slavily Den nezávislosti. Pondělí možná nebude o nic zajímavější. Německo zveřejní zprávu o průmyslové výrobě, která v posledních letech jen zřídka přinesla silná čísla. V roce 2025 to ale nemá pro euro žádný význam – měna totiž nadále roste navzdory pádu dolaru. V eurozóně budou zveřejněny i maloobchodní tržby, ovšem za současných podmínek zřejmě tyto údaje nevzbudí zájem obchodníků.

Čemu věnovat pozornost dne 2. července? Přehled základního dění pro začátečníky

02.07.2025 Ve středu je na programu několik makroekonomických zpráv, avšak žádná z nich není nijak zvlášť důležitá. V eurozóně bude zveřejněna zpráva o nezaměstnanosti a ve Spojených státech bude publikován report ADP, který odráží změny zaměstnanosti v soukromém sektoru – jde o obdobu zprávy Non-Farm Payrolls. Začínající obchodníci by si měli zapamatovat, že reporty ADP a Non-Farm Payrolls se jen zřídka shodují ve výsledcích nebo trendech. Dvě zprávy, které pokrývají zhruba stejná data, mohou klidně ukázat opačné výsledky. Trh si to dobře uvědomuje a přikládá větší váhu reportu Non-Farm Payrolls.

Elon Musk vs. Kongres USA

02.07.2025 Začíná nové kolo konfrontace mezi Donaldem Trumpem a Elonem Muskem, které by mohlo "vyhodit do povětří" celou Ameriku. V tuto chvíli je neuvěřitelně těžké najít člověka nebo zemi, s nimiž by Trump neměl konflikt. Pokud se tak ještě nestalo, pravděpodobně na to jen neměl čas.

Evropská unie je připravena na "ústupky"

02.07.2025 Evropská unie přijímá návrh Spojených států ohledně dovozních cel, ale zároveň přichází s několika vlastními protinávrhy. Připomínám, že Donald Trump zavedl individuální cla vůči každému obchodnímu partnerovi USA, ale následně je na tři měsíce "zmrazil", aby dal stranám čas vyjednat výhodné podmínky. V praxi se však tyto "výhodné podmínky" vztahují pouze na Spojené státy, protože cla budou tak jako tak zavedena. Přesto lze říci, že Trump dal všem zemím šanci na "mírnější" dohodu.

Kryptotrhy zaznamenaly růst. Cboe podala žádost o ETF na PENGU u SECu. Fannie Mae a Freddie Mac mají zvažovat kryptoaktiva při schvalování hypoték

30.06.2025 Kryptoměny posílily spolu s tradičními trhy po oznámení o příměří mezi Izraelem a Íránem.

Čemu věnovat pozornost dne 30. června? Přehled základního dění pro začátečníky

30.06.2025 Na pondělí je naplánováno jen pár makroekonomických zpráv. Tou nejdůležitější bude pravděpodobně finální údaj o HDP Spojeného království za 1. čtvrtletí. Připomeňme, že britská ekonomika vykázala podle prvních dvou odhadů v prvním kvartálu 2025 poměrně solidní růst o 0,7 %. I kdyby byl finální údaj mírně vyšší nebo nižší, pozitivní trend je zřejmý. To představuje další býčí faktor pro britskou libru.

Denní shrnutí: S&P 500 dosáhl nového historického maxima, euro prodlužuje růst (27.06.2025)

27.06.2025 Wall Street zakončuje týden s velkou dávkou optimismu po komentářích Donalda Trumpa, který vyjádřil přání uzavřít obchodní dohody do červencového termínu. Mezi hlavními indexy vede Dow Jones Industrial Average s růstem o 1,15 %, S&P 500 dosáhl nového intradenního historického maxima těsně pod 6 190 (+0,65 %) a Nasdaq i Russell 2000 přidávají 0,55 %.

Tři trhy, které sledovat příští týden (27.06.2025)

27.06.2025 Finanční trhy vstupují do druhé poloviny roku po několika velmi turbulentních měsících. Zatímco červen byl klidný z hlediska obchodních jednání mezi USA a dalšími světovými ekonomikami, došlo k úplné eskalaci situace na Blízkém východě. Po uzavření příměří mezi Izraelem a Íránem se nyní pozornost trhu přesune zpět k obchodním jednáním, další výsledkové sezóně a výhledu dalších kroků centrálních bank. V tomto kontextu se vyplatí sledovat trhy jako EUR/USD, zlato a US100.

Graf dne – ZLATO (27.06.2025)

27.06.2025 Zlato (GOLD) dnes oslabuje o více než 1,3 %, když obchodníci vybírají zisky na pozadí známek uklidnění globálních geopolitických napětí. Situace na Blízkém východě se zdá být postupně stabilizující. Trh krátkodobě opustil geopolitickou rizikovou prémii, což je patrné i na cenách ropy.

Čína naznačuje pozitivní výsledek jednání s USA v Londýně 🏛️ Zlato ztrácí 1,3 %

27.06.2025 Prohlášení čínského ministerstva naznačuje, že jednání s USA v Londýně přinesla řadu pozitivních výsledků pro obě strany.

Powell, Trump a všichni ostatní

27.06.2025 Co se změní s příchodem nového předsedy Federálního rezervního systému? To je poměrně důležitá otázka a odpověď na ni může už teď ovlivňovat americký dolar i ekonomiku. Není tajemstvím, že Donald Trump chce mít poddajného šéfa Fedu, aby mohl ovlivňovat rozhodnutí centrální banky. Chce mít naprostou kontrolu nad zemí a činit klíčová rozhodnutí nezávisle na ostatních. Nepotřebuje Kongres, Senát ani Fed. Věří, že on sám nejlépe ví, co je potřeba.

Pozitivní nálada u GBP/USD naznačuje prostor pro další zisky

26.06.2025 GBP/USD se ve středu obchodovalo mírně níže poté, co v úterý vyšplhal na tříapůlleté maximum 1,3648. Deeskalace situace na Blízkém východě snížila poptávku po bezpečném přístavu v podobě amerického dolaru, což páru pomohlo k oživení. Ukazatele hybnosti zůstávají pozitivní.

US Open: US500 testuje historická maxima po otevření trhu 🟢

25.06.2025 Americké akciové indexy dnes otevřely poblíž rekordních úrovní. Nadšení investorů nadále podporuje zmírnění geopolitického napětí na Blízkém východě a prudký pokles cen ropy. V době zveřejnění posiluje US500 o 0,25 % na 6 150 bodů, zatímco US100 roste o 0,45 % na 22 500 bodů.

Aktuální informace o americkém akciovém trhu, 25. června. Důvěra v klíčové akciové indexy roste

25.06.2025 Snímek hlavních amerických akciových indexů v úterý: Dow +1,2 %, NASDAQ +1,4 %, S&P 500 +1,1 % (uzavřel na 6 092 bodech v pásmu 5 700 – 6 300).

Pokles indexu VIX pokračuje, americké indexy nadále rostou 📈

25.06.2025 Futures na index volatility (VIX) dnes klesly o 0,6 %, protože indexy na Wall Street nadále rostou v důsledku deeskalace na Blízkém východě a klesajících cen ropy, která dnes padá o dalších -1 % na 67 dolarů za barel.

Trh překonal překážku

25.06.2025 Ani příběh čínského DeepSeek, cla zavedená Bílým domem, ani konflikt mezi Izraelem a Íránem nedokázaly zastavit vítězné tažení amerických akciových indexů. Nasdaq 100 už překonal svá historická maxima díky obnovenému zájmu o technologie umělé inteligence. Index S&P 500 se nyní nachází jen krůček od svého historického maxima. Akciový trh neustále překonává překážky a míří výš.

Forex: ČNB dnes úrokové sazby nesníží

25.06.2025 Klíčovou událostí domácí scény je zasedání bankovní rady ČNB. V souladu s tržním konsensem předpokládáme, že úrokové sazby se dnes měnit nebudou. Ze světa se dočkáme pouze méně důležitých dat v podobě zlepšení francouzské spotřebitelské důvěry za červen a podle tržního konsensu meziměsíčního poklesu prodejů nových domů v USA za květen.

Ekonomický kalendář: Druhý den Powellova vystoupení v Kongresu 🏛️

25.06.2025 Začátek středeční seance na mezinárodních trzích naznačuje relativně pozitivní náladu investorů v souvislosti s uklidněním geopolitické situace na Blízkém východě. Deeskalace mezi Íránem a Izraelem alespoň prozatím dává trhům šanci vrátit se na „staré koleje“, které donedávna ovládala jednání o clech a návrzích zákonů Donalda Trumpa.

Jak 25. června obchodovat pár GBP/USD? Jednoduché tipy a analýza obchodů pro začátečníky

25.06.2025 Pár GBP/USD v úterý pokračoval v růstu, a to ještě silněji než pár EUR/USD. Důvodem pro nový růst britské měny (čti: pokles dolaru) byla deeskalace konfliktu na Blízkém východě. Donald Trump v úterý oznámil příměří mezi Izraelem a Íránem, které následně oba státy potvrdily. V tomto kontextu se nikdo nezajímal o projevy Andrewa Baileyho ani Jeroma Powella.

AUD/USD: Australský dolar je zpátky ve hře

25.06.2025 Australský dolar se vůči americkému dolaru vrátil do pásma 0,65 díky zmírnění geopolitického napětí a novému zájmu o riziková aktiva. Vyhlášené příměří na Blízkém východě "visí na vlásku", ale soudě podle růstového trendu páru AUD/USD trh věří, že strany dodrží dohodnuté podmínky. Reakcí na zlepšené fundamentální pozadí míří australský dolar k další rezistenci na úrovni 0,6550, která odpovídá horní linii indikátoru Bollingerových pásem v denním grafu. Zdá se, že "doba temna" pro australský dolar už je pryč, ačkoli mnohé fundamentální faktory stále působí proti AUD.

Je válka u konce, anebo ne?

25.06.2025 V úterý ráno Donald Trump oznámil, že válka mezi Íránem a Izraelem skončila. Přitom však nezmínil roli Spojených států v konfliktu ani v příměří, přestože to byl právě on, kdo v sobotu nařídil údery na tři jaderná zařízení v Íránu. Následně americký prezident prohlásil, že zařízení byla zcela zničena, a tvrdil, že Írán byl denuklearizován. Podle Trumpa Teherán už nepředstavuje "jadernou hrozbu" pro svět.

Forex: Euro silnější, koruna též

24.06.2025 Na globálních finančních trzích byl dnes patrný určitý ústup od vysoké rizikové averze minulých dnů. Důvodem byla deeskalace konfliktu mezi Izraelem a Spojenými státy na straně jedné a Iránem na straně druhé, kdy Donald Trump vyhlásil, že bylo dosaženo příměří. I když na bojové frontě ke klidu zbraní úplně nedošlo, výrazně klesly ceny ropy (až o cca 10 % proti včerejšímu maximu). Ze situace profitovalo euro, které si dnes proti dolaru polepšilo až k téměř 1,1600 EUR/USD. Podporu pocítily i měny v celém středoevropském regionu, o něco více polský zlotý a maďarský forint. Česká koruna si proti euru připsala necelou pětinu procenta, když se kurz krátce dostal k 24,79 EUR/CZK. Proti dolaru spadl pod 21,40 USD/CZK. Po necelých dvou týdnech tak opět testoval nejsilnější korunovou úroveň za poslední téměř dva roky.

Intradenní strategie pro začínající obchodníky na 24. června

24.06.2025 Euro může dnes ráno pokračovat v růstu, ale potřebuje k tomu zveřejnění solidních údajů. Očekává se německý index podnikatelského klimatu IFO, ukazatel aktuální situace a ukazatel očekávání. Důležitý bude také projev prezidentky Evropské centrální banky Christine Lagardeové. Pozitivní údaje IFO – zejména zlepšení podnikatelské nálady – by mohly fungovat jako katalyzátor růstu eura. Investoři by je interpretovali jako potvrzení odolnosti německé ekonomiky, což by posílilo důvěru ve schopnost ECB dát do rovnováhy kontrolu inflace a podporu hospodářského růstu.

Jak obchodovat měnový pár GBP/USD dne 24. června? Jednoduché tipy a obchodní analýza pro začátečníky

24.06.2025 Také pár GBP/USD do konce pondělí vykázal poměrně silný růstový pohyb. Rally začala během americké obchodní seance – právě ve chvíli, kdy většina obchodníků už ztratila naději na jakoukoli reakci na eskalaci konfliktu na Blízkém východě a vstup USA do války s Íránem. Ale jak už to často bývá, pohyb začal ve chvíli, kdy ho nikdo nečekal.

Trump stále naráží do zdi

24.06.2025 Existuje rčení: "Když narazí nezastavitelná síla na nepohnutelný objekt." Popisuje patovou situaci, kdy žádná strana nechce ustoupit. Podle mě Trumpova "kosa", s níž chtěl "posekat" půlku světa, naráží znovu a znovu jen na kámen.

Měli bychom očekávat deeskalaci na Blízkém východě?

24.06.2025 Trh přijal zprávu o amerických útocích na íránská jaderná zařízení poměrně klidně. Proč se tak stalo a proč byla reakce poměrně slabá? Na tyto otázky pravděpodobně neexistují jednoznačné odpovědi. Reakce trhu vždy závisí na lidském faktoru, protože rozhodnutí dělají lidé – nikoli roboti nebo umělá inteligence. Pokud tedy byla reakce slabá, znamená to, že válka mezi Íránem a Izraelem už není středobodem pozornosti investorů.

Euro má nůž v zádech

24.06.2025 Problémy nikdy nechodí samy. Evropský průmysl začíná ztrácet dech po prudkém růstu, který byl tažen předčasným nárůstem dovozu z USA. Eurozóna je čistým dovozcem ropy, takže rally Brentu vyvolaná konfliktem na Blízkém východě vrhá stín na výhled eurozóny. Německé dluhopisy mezitím v roli bezpečného přístavu selhaly a jejich výprodej vedl k poklesu páru EUR/USD.

$C:\fakepath\ropa-23062025.jpg$

INVESTIČNÍ GLOSA: Blízký východ znovu hýbe trhy. Kam se po útoku na Írán vydá ropa?

23.06.2025 Kvůli americké celní politice a trvajícímu napětí na Blízkém východě byly trhy už tak dost křehké, víkendový útok Američanů na Írán ale obavy na Wall Street ještě vygradoval. Ovlivňuje to zejména trh s ropou, která od poslední vlny eskalací posílila zhruba o deset procent. Írán navíc může její cenu dál šponovat.

Trh se obává odvety

23.06.2025 Doufej v to nejlepší, připrav se na nejhorší. Od začátku konfliktu mezi Izraelem a Íránem trh závažnost situace víceméně ignoruje. Reakce investorů zůstává utlumená. Index S&P 500 se obchoduje jen 3 % pod historickým maximem. USD vzrostl o 1 % z tříletého minima dosaženého na začátku června. A přesto je v sázce budoucnost globální ekonomiky. Historicky totiž prudké zdvojnásobení cen ropy během krátkého období často vede k recesi.

USD/JPY: Jednoduché obchodní tipy pro začínající obchodníky na 23. června. Analýza včerejších forexových obchodů

23.06.2025 K testu úrovně 145,67 došlo, když už se indikátor MACD pohyboval výrazně nad linií nula, což omezilo potenciál páru klesat. Z tohoto důvodu jsem se rozhodl dolar nekupovat.

EUR/USD: Připravte se na cenové turbulence

23.06.2025 Ekonomický kalendář nadcházejícího týdne je nabitý důležitými událostmi a zprávami, které mohou ovlivnit pár EUR/USD. Ačkoli makroekonomické ukazatele, jako jsou indexy PMI a IFO, americký index důvěry spotřebitelů, jádrový index cen výdajů na osobní spotřebu (jádrový PCE) nebo konečný odhad růstu HDP USA, obvykle silně ovlivňují pohyb tohoto páru, tentokrát může být jejich vliv utlumený. Navíc během týdne promluví předseda Fedu Jerome Powell a několik dalších představitelů centrální banky.

Jednání mezi USA a EU na pokraji kolapsu

23.06.2025 Jak se očekávalo, touto frází lze charakterizovat téměř každý krok Donalda Trumpa. Dlouhodobě říkám, že podstata jakéhokoli jednání, do kterého se Trump zapojí, spočívá v tom, že americký prezident předkládá podmínky, které vyhovují výhradně jemu. Při vyjednávání není ochoten k jakýmkoli ústupkům. Celý proces spočívá v podstatě v tom, že druhá strana buď přijme Trumpovy podmínky, nebo jednání ztroskotá. Není tam žádný dialog, žádný vzájemný kompromis, žádný respekt k druhé straně – jen ultimátum, na které lze buď přistoupit, nebo ho lze odmítnout.

Britská libra: Náhled na týden

23.06.2025 Dynamiku britské libry nebude určovat samotná libra ani zprávy z domova. Důvody jsou stále stejné: zapojení USA do konfliktu na Blízkém východě může mít dlouhodobé důsledky, i když konfrontace mezi Íránem a USA trvá už 40 let. To, čeho jsme aktuálně svědky, je pouze nová eskalace starého konfliktu. Ta však může znovu otřást trhy. Jak už jsem poznamenal, ceny ropy mohou dál stoupat, což znamená vyšší výrobní a dopravní náklady po celém světě, takže i rostoucí inflaci.

Írán připravuje "dlouhodobou odpověď" adresovanou USA

23.06.2025 Od nočního leteckého útoku amerických bombardérů na íránská jaderná zařízení uplnyulo jen pár hodin– a už létají rakety opačným směrem. Nezamířily však na americké vojenské základny nebo aktiva, ale na Izrael, který je geograficky mnohem blíže. Íránský ministr zahraničí Abbás Araghčí svolal zasedání Rady bezpečnosti OSN a prohlásil, že si Írán vyhrazuje právo na odvetu. Upozornil, že útoky USA budou mít pro region dlouhodobé důsledky.

USD: Týdenní výhled

23.06.2025 Spojené státy přinášejí řadu důležitých ekonomických událostí. Jak jsem již několikrát zmínil, probíhající válka na Blízkém východě by mohla výrazně ovlivnit tržní sentiment. Proto v příštích pěti dnech očekávám výraznou aktivitu na trzích. Bude to však týden, který pravděpodobně nebude jednoduchý ani přímočarý.

Euro: Týdenní výhled

23.06.2025 Jen málokdo skutečně věří, že by ekonomické zprávy v nadcházejícím týdnu mohly zastínit jiné události. Tyto "jiné události" mají globální význam. O víkendu Spojené státy podnikly útok na tři klíčová íránská jaderná zařízení a zcela je zničily. Donald Trump prohlásil, že Írán musí podepsat "mírovou dohodu" (tedy dohodu o jaderném odzbrojení), jinak USA provedou ještě ničivější útoky. Trump také varoval Teherán před odvetou proti americkým zájmům, zatímco íránské úřady se obrátily na OSN a informovaly Washington o právním základu pro své vlastní protiútoky. Výsledkem je, že nás čeká "horký" týden, během něhož se očekává mnoho událostí.

Ekonomický kalendář: den rozhodnutí evropské centrální banky 📃📌

19.06.2025 Přestože je dnes na amerických a částečně i evropských trzích svátek, investoři nebudou o klíčové události ochuzeni. Naplánována jsou dvě důležitá rozhodnutí evropských centrálních bank o úrokových sazbách - švýcarské SNB a Bank of England (BoE).

Ranní shrnutí (19.06.2025)

19.06.2025 Americké finanční trhy jsou kvůli svátku Juneteenth zavřené. Finanční trhy v USA, včetně burz NYSE, Nasdaq a trhu s dluhopisy, jsou dnes z důvodu svátku Juneteenth zavřené. Navzdory svátku může geopolitické napětí stále ovlivňovat náladu investorů. Trhy se soustředí na možnost intervence USA na Blízkém východě.

Napětí na Blízkém východě a zapojení USA spouštějí výprodej na krypto trhu

19.06.2025 Bitcoin se včera dostal pod výrazný tlak po eskalaci napětí na Blízkém východě. Pravděpodobnost zapojení Spojených států do vojenského konfliktu výrazně vzrostla, což vytváří tlak na riziková aktiva včetně kryptoměnového trhu.

Spojené království a USA uzavřely dohodu, cla však zůstávají

18.06.2025 Trumpova první dohoda je podepsána. Jak se očekávalo, tím šťastným je Spojené království. Premiér Keir Starmer může být právem považován za výjimečného lídra – podařilo se mu dosáhnout dohody s Trumpem, což dokázalo jen velmi málo lidí. O dohodě a jejích skutečných výhodách pro Spojené království se však dost pochybuje. Starmer se nicméně řídil heslem "špatný mír je lepší než dobrý konflikt" a v mnohém svému americkému protějšku ustoupil. Trump na oplátku vyjádřil náklonnost k britskému národu.Cla na dovoz britských automobilů budou podle nové dohody snížena z 27,5 na 10 % při roční kvótě 100 000 vozů. Obchodní dohoda dále poskytuje zjednodušený režim pro zemědělské a letecké výrobky. Zároveň však zůstávají v platnosti cla na ocel, která Trump uvalil na všechny země. Bílý dům neoficiálně souhlasil se zrušením dovozních kvót na britskou ocel, která však bude nadále zatížena 25% clem (je třeba poznamenat, že Trump tato cla na ocel a hliník před několika týdny zdvojnásobil; mají vstoupit v platnost 9. července). Žádná ze stran se však k záležitosti zatím oficiálně nevyjádřila.

Obchodní doporučení a analýza pro pár GBP/USD na 18. června: Libra zůstává v bočním pásmu

18.06.2025 Měnový pár GBP/USD zaznamenal v úterý poměrně silný intradenní pokles, ačkoli k němu neměl reálný důvod. Makroekonomická data z USA byla ve skutečnosti slabá – ne-li přímo neuspokojivá – ale trh je opět ignoroval. Tentokrát však ve prospěch amerického dolaru, což je neobvyklé. Donald Trump neučinil v průběhu dne žádná důležitá prohlášení a deeskalace globální obchodní války nikam nepokoročila. Dolar tedy neměl žádný důvod k růstu, což opět ukazuje na nepředvídatelnost trhu.

EUR/USD – opatrnost a bdělost

18.06.2025 Eurodolar na pozadí zásadních fundamentálních událostí zůstává pevně v pásmu 1,15 a prokazuje jistý druh "stoické zdrženlivosti". Obchodníci záměrně ignorují i důležitá ekonomická data, jako by čekali na rozhodující impulz, který určí další osud páru EUR/USD. Domnívám se, že toto chování je naprosto oprávněné, když uvážím situaci kolem války na Blízkém východě. V nadcházejících dnech (nebo dokonce hodinách) může být vyřešena jedna z nejzásadnějších geopolitických otázek: zda Washington vstoupí do války s Íránem, nebo se pokusí o deeskalaci. Zatím přetrvává nejistota: "jestřábi" i "holubice" předkládají své argumenty, zatímco Donald Trump vydává extrémně protichůdná prohlášení. V takto nejasném prostředí se opatrnost obchodníků s párem EUR/USD jeví jako velmi rozumná.

Hra na hraně: Mohou trhy ignorovat geopolitiku ještě jeden den?

18.06.2025 Americký akciový trh stále ignoruje geopolitickou realitu. Indexy se přiblížily k důležitým úrovním a jsou připraveny prorazit. Otázkou zůstává, kterým směrem. Pokud nadcházející události (PPI, Fed, maloobchodní tržby) nezklamou, šance na průraz směrem nahoru jsou vysoké. Pokud se ale znovu objeví dramatické titulky, může přijít prudký obrat. V tomto bodě je důležité nejednat naslepo, ale pozorně číst trh.

Co můžeme očekávat od zasedání Fedu?

18.06.2025 Výsledky čtvrtého zasedání Federálního rezervního systému v roce 2025 budou oznámeny ve středu večer. Někteří analytici tuto událost označili za "bod zlomu", i když si nejsem úplně jistý, co se má změnit. V současnosti závisí poptávka po americkém dolaru z 80 % na vývoji globální obchodní války a z 20 % na dalších rozhodnutích Donalda Trumpa týkajících se globální politiky. Rozhodnutí centrálních bank (byť to může znít překvapivě) nejsou v tuto chvíli příliš důležitá. Trump přesměrovává tok kapitálu a ovlivňuje ekonomiku efektivněji než jakákoli centrální banka. Pokud jde o "dopad", Trump v tuto chvíli zaostává pouze za koronavirem, který v roce 2019 způsobil nejhlubší pokles hospodářského růstu za několik desetiletí.

Aktuální vývoj na akciovém trhu dne 17. května: S&P 500 a NASDAQ

17.06.2025 Na konci poslední pravidelné seance uzavřely americké akciové indexy v zelených číslech. Index S&P 500 vzrostl o 0,94 %, zatímco index Nasdaq 100 posílil o 1,55 %. Index Dow Jones Industrial Average přidal 0,74 %.

Forex: Koruna ignoruje dění na Blízkém východě

17.06.2025 Druhořadá data v podobě cen průmyslových výrobců nechala korunu zcela v klidu, ostatně stejně jako signály mírné deeskalace napětí v konfliktu mezi Izraelem a Íránem. Česká koruna tak nadále okupuje úroveň 24,80 EUR/CZK a vyhlíží nové impulsy. Těmi ale zřejmě nebudou domácí data vzhledem k prázdnému kalendáři, ale opět vývoj na hlavních trzích, přičemž zvláště koruna zůstává citlivá na pohyby eurodolaru.

$C:\fakepath\eurusd-17062025.png$

Ranní zpráva pro tradery: Co se děje na finančních trzích 17.6.2025

17.06.2025 Americké akcie včera posílily. Investoři reagovali mimo jiné na úsilí Íránu dosáhnout deeskalace konfliktu s Izraelem. Teherán se podle médií snaží prostřednictvím některé arabské země a amerického prezidenta Donalda Trumpa dosáhnout zastavení bojů. Izraelský premiér Benjamin Netanjahu nicméně včera prohlásil, že nemá zájem o deeskalaci jednat.

Trump chce "přihrát míč" Evropě

17.06.2025 Minulý týden vyšlo najevo, že Donald Trump vážně zvažuje zvýšení obchodních cel pro všechny země, které v současnosti vedou jednání se Spojenými státy. Trumpa frustruje pomalý průběh jednání a slabé návrhy ze strany partnerů. Chce, aby se jednání zrychlila a dohody byly uzavřeny co nejdříve – ideálně ještě předtím, než vyprší tříměsíční období snížených cel, které zavedl sám prezident.

$C:\fakepath\trader-16062025-60-zm.jpg$

Lídři G7 v návrhu prohlášení vyzývají ke zmírnění konfliktu Izraele s Íránem

16.06.2025 Lídři skupiny ekonomicky vyspělých zemí G7 mají návrh společného prohlášení, ve kterém vyzývají ke zmírnění napětí v konfliktu mezi Izraelem a Íránem. Spojené státy se k návrhu nepřipojily, uvedla dnes agentura Reuters. Odvolává se na zdroje a návrh prohlášení, do kterého nahlédla.

EUR/USD: Válka není spojencem dolaru

16.06.2025 Pár EUR/USD se na začátku nového obchodního týdne držel v pásmu 1,15, a dokonce se navzdory probíhajícímu konfliktu na Blízkém východě pokouší přiblížit k rezistenci 1,1600.

Míra eskalace íránského konfliktu rozhodne o cenách ropy i ekonomických dopadech

16.06.2025 Ceny ropy v reakci na útok Izraele na íránské vojenské a jaderné cíle v pátečním obchodování vystřelily prudce vzhůru nad 70 USD za barel. Tento šok přichází ve chvíli, kdy se ropa pohybovala spíše v medvědím trhu (vyplývajícím z obav z příliš velkého převisu nabídky). Pro další pohyb cen ropy i celkové ekonomické dopady bude klíčová eventuální další eskalace či deeskalace konfliktu. Jaké tedy mohou být ekonomické dopady na evropskou potažmo českou ekonomiku? Přímý obchodní dopad vyšší blízkovýchodní nejistoty do HDP bude velmi pravděpodobně malý.

Britská libra: Týdenní výhled

16.06.2025 Spojené království nabídne alespoň jednu zprávu, která si zaslouží pozornost. Ve středu bude zveřejněna květnová zpráva o inflaci. Podle tržních očekávání by inflace měla zpomalit na 3,4 % meziročně. Jádrová inflace by měla klesnout na 3,7 %. Stojí však za připomenutí, že předchozí zpráva o spotřebitelských cenách ukázala prudké zrychlení z 2,6 % na 3,5 %. Trh proto nebude vnímat budoucí zpomalení o pouhých 0,1 % jako pozitivní vývoj.

EUR/USD: Týdenní výhled. Pozornost se soustředí na Blízký východ a Federální rezervní systém

16.06.2025 Poslední obchodní den minulého týdne skončil nejistotou. Pár EUR/USD v reakci na vývoj na Blízkém východě v pátek prudce oslabil a klesl z několikaletého cenového maxima 1,1632. Medvědí impuls se však na konci americké seance vyčerpal: kupci zvolna, ale vytrvale začali znovu získávat pozice. Dá se říct, že trh se zastavil "uprostřed věty" – obchodníci neměli čas plně vstřebat důsledky vypuknutí války mezi Izraelem a Íránem. Americký dolar zaznamenal nejprve nárůst poptávky, ale tento zájem rychle opadl. Index USD zakončil páteční seanci poblíž úrovně 98,00, ačkoli během dne dosáhl lokálního maxima 98,58. Pár EUR/USD kopíroval tento pohyb a uzavřel týden na úrovni 1,1551.

Americký dolar: Týdenní náhled

16.06.2025 Dolar bude v tomto týdnu opět středem pozornosti, a to nejen kvůli zasedání Federálního rezervního systému, ale i kvůli politickému dění ve Spojených státech. První věc, na kterou by si obchodníci měli bezprostředně po pondělním otevření trhu dát pozor, je možnost prudkého pohybu ceny nahoru nebo dolů. Logicky, Írán po pátečním uzavření trhů podnikl odvetný úder proti Izraeli a Donald Trump slíbil vážné důsledky, pokud se Teherán odváží zaútočit na americké vojenské základny. Proč si nejsem jist silou dolaru? Protože býčí úsek trendu se stále tvoří a poptávka po americké měně v pátek vzrostla jen mírně – navzdory momentu překvapení.

Euro: Týdenní náhled

16.06.2025 Evropská měna dál profituje ze slabosti amerického dolaru, která se plně projevuje po návratu Donalda Trumpa na scénu. Upřímně, diskutovat každý den o tom, jak Trump – nebo události, které spouští – dál ovlivňuje pohyby na trhu, začíná být únavné. Je to ale potřeba, protože americký prezident zůstává klíčovou postavou nejen měnového trhu, ale celého světa.

Forex: Efekt předzásobení začíná odeznívat

13.06.2025 Dnešní data by měla potvrdit, že zatímco v eurozóně efekt předzásobení amerických firem a spotřebitelů před cly v dubnu již začal vyprchávat, v tuzemsku se přebytek zahraničního obchodu, respektive celého běžného účtu platební bilance udržel ve výrazném přebytku. I v případě domácí ekonomiky je ale podle nás odeznění dočasného pozitivního impulzu pouze otázkou času. V USA by mohlo částečnou úlevu přinést zlepšení spotřebitelského sentimentu, inflační očekávání však zůstávají zvýšená. Nárůst napětí mezi Izraelem a Íránem se dnes pravděpodobně negativně odrazí na výkonnosti rizikových aktiv.

Trump rozesílá "dopisy štěstí"

13.06.2025 Od chvíle, kdy Donald Trump zvýšil cla na dovoz oceli a hliníku pro všechny země kromě Spojeného království, uplynulo méně než dva týdny. Ačkoli byla jednání s Británií označena za úspěšná, formální dohoda zatím podepsána nebyla kvůli nevyřešeným otázkám. V tuto chvíli nebyla finalizována ani jedna obchodní dohoda – přestože je Trump tak vehementně propagoval. Je rovněž třeba připomenout, že přibližně před dvěma měsíci poskytl Trump všem obchodním partnerům 90denní přechodné období s minimálními cly, aby získal čas na vyjednávání. Jak jsem opakovaně upozorňoval, toto přechodné období se chýlí ke konci, ale žádná dohoda se nerýsuje. Navíc nejsou dostupné žádné informace o probíhajících jednáních s jednotlivými zeměmi. Nabízí se tedy otázka: opravdu někdy nějaká jednání probíhala?

EUR/USD – Přehled vývoje dne 12. června: Světlo na konci tunelu?

12.06.2025 Pár EUR/USD se ve středu v průběhu celého dne obchodoval velmi klidně. Trh nijak nereagoval ani na zdánlivě pozitivní ...

Donald Trump plánuje potlačit povstání

12.06.2025 Už několik dní pokračují protesty a nepokoje v některých velkých amerických městech, vyvolané novou imigrační politikou Donalda Trumpa. Tentokrát se americký prezident rozhodl deportovat všechny nelegální imigranty. Z právního hlediska na to má plné právo. Takový vývoj událostí ale obyvatelé USA nevnímají dobře – ať už jsou tam legálně, nebo ne. Veřejnost vnímá mnohá Trumpova rozhodnutí jako silně kontroverzní. Trump například plánuje výrazně omezit sociální programy, zatímco dovozní cla by mohla zvýšit spotřebitelské ceny. To zvlášť tvrdě dopadne na osoby s nízkými příjmy – tedy na ty samé, které chce Trump zároveň připravit o programy zdravotní pomoci. A protože v každé zemi mají osoby s nízkými příjmy početní převahu nad střední a vyšší třídou, není divu, že lidé vyšli do ulic.

GBP/USD – Přehled k 11. červnu: Jaký vliv bude mít inflace?

11.06.2025 Měnový pár GBP/USD v první polovině úterní seance prudce oslabil, ale v její druhé polovině se vrátil zpět na původní úroveň. Obchodníci mohli dopoledne předpokládat, že americký dolar konečně začal posilovat (i když na základě čeho?), ale trh to rychle vyvrátil. Jediným možným důvodem pro pokles páru v první části dne byla horší než očekávaná makro data z Velké Británie: míra nezaměstnanosti vzrostla, počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti se zvýšil a průměrné mzdy zpomalily. Ale je opravdu nutné se ptát, zda tato data byla natolik negativní, aby ospravedlnila téměř 100bodový propad libry?

GBP/USD – Přehled k 10. červnu: Nový soud D. Trumpa

10.06.2025 V pondělí pár GBP/USD nevykázal žádné výrazné pohyby. Vzhledem k současné situaci ve Spojených státech je však těžké si představit, že by dolar měl prostor pro růst. Ukazuje se, že ekonomický útlum, obchodní válka, zhoršující se vztahy s mnoha zeměmi (včetně spojenců), kontroverzní rozhodnutí týkající se mezinárodních dohod a organizací, zákon "One Big Beautiful Bill" a neúspěch ve zprostředkování míru mezi Ukrajinou a Ruskem byly jen začátkem. Tyto problémy byly pouze prvotními signály potíží, které zasáhly mnoho lidí – avšak ne tak tvrdě a brutálně jako současné události.

Graf dne - PLATINUM (09.06.2025)

09.06.2025 Tento kov zaznamenal impozantní odraz o téměř 30 % od svého minima ze 7. dubna 2025 - tedy z bodu, který se shodoval s vrcholem napětí v obchodní válce spojeného s Donaldem Trumpem.

Přehled pro pár GBP/USD na 9. června: NFP nezklamaly

09.06.2025 Také měnový pár GBP/USD v pátek oslabil a dokonce se usadil mírně pod linií klouzavého průměru. Ačkoli neustále opakujeme, že kromě Donalda Trumpa neexistují žádné důvody pro pokles libry, zůstáváme velmi skeptičtí ohledně potenciálu růstu dolaru. Téměř každý den přicházejí z USA zprávy, které potvrzují jedno – Trump fakticky není schopen se s nikým dohodnout. Může vyhrožovat a vydávat ultimáta, a slabší protivníci budou nuceni ustoupit. Ale když se mu do cesty postaví silný hráč, republikán není schopen ničeho dosáhnout.

Britská libra: Týdenní výhled

09.06.2025 Ve Spojeném království bude zpravodajské pozadí nadcházejícího týdne mnohem zajímavější, ačkoli se nedomnívám, že by mělo výraznější vliv na tržní sentiment. Libra si nadále užívá zvýšené poptávky, protože o americký dolar v současnosti zájem není. Výsledkem je, že čím horší a absurdnější zprávy přicházejí ze Spojených států, tím více libra a další měny vůči dolaru posilují.

Přehled pro pár EUR/USD na 9. června: Nový díl "Amerického cirkusu"

09.06.2025 Měnový pár EUR/USD se v pátek obchodoval s mírným poklesem, a to v důsledku obstojných makroekonomických údajů z USA. Nicméně i zprávy z eurozóny vyšly vcelku dobře, protože HDP v prvním čtvrtletí meziročně nečekaně vzrostlo o 1,5 %. Je ale dobře, že trh přinejmenším zareagoval na údaje z USA. Euro oslabilo částečně kvůli tomu, že trh ignoroval zprávu o silném hospodářském růstu.

Americký dolar: Týdenní výhled

09.06.2025 Ve Spojených státech náš čeká i příští týden – jako obvykle – daleko více zajímavých událostí a zpráv než v eurozóně nebo ve Spojeném království. Ekonomická data začnou přicházet ve středu při zprávě o inflaci. Připomínám, že ačkoli je tento report bezesporu důležitý, Federální rezervní systém v posledních měsících nerozhoduje o měnové politice na základě údajů o inflaci. FOMC nadále sleduje stav ekonomiky a trhu práce a stále čeká na plný dopad cel na americkou ekonomiku. Jelikož konečné clo na dovoz do USA ze 75 zemí ještě nebylo stanoveno, nelze vyvodit definitivní závěry o vlivu obchodní války na ekonomiku. Proto Fed bude dál čekat, ať budou inflační čísla za květen jakákoli. Příští zasedání je naplánováno na 18. června.

Euro: Týdenní výhled

09.06.2025 Nuda – čistá a prostá. Tak vypadá nadcházející týden pro evropskou měnu. Hned zkraje bych rád upřesnil, že tento přehled se zaměřuje výhradně na evropské zpravodajské pozadí a jeho vliv na kurz eura. Nesmíme zapomínat na Ameriku – ani tak na její ekonomická data, která si v roce 2025 spolu se zasedáními centrální banky přestala získávat pozornost trhu, jako spíše na zprávy týkající se Donalda Trumpa, jeho politiky, konfliktů a rozhodnutí. Právě tyto události pravděpodobně zaujmou největší pozornost trhů.

Přehled pro pár GBP/USD na 6. června 2025

06.06.2025 Měnový pár GBP/USD ve čtvrtek pokračoval ve svém vzestupném pohybu a obchodoval se celkově klidně a beze spěchu. Ani pro britskou libru, ani pro americký dolar nebyly ve čtvrtek k dispozici žádné zprávy. Donald Trump se s velkým úsilím zdržel zavedení nových cel či zvýšení těch stávajících a na tento den nebyly naplánovány žádné makroekonomické publikace. Přesto trh pokračoval v nákupu libry za dolary. A to je něco, co je třeba mít v blízké budoucnosti na paměti: dolar může provést minimální korekce, může pár dní stát na místě, ale stále bude klesat. Jednoduše proto, že situace s obchodní válkou se en za dnem nijak nezlepšuje.

Obchodní doporučení a analýza pro pár GBP/USD na 6. června 2025

06.06.2025 Měnový pár GBP/USD ve čtvrtek pokračoval v růstu, i když k tomu opět neměl žádné zjevné důvody. Britská libra roste prakticky při jakékoliv příležitosti – nebo i bez ní. Pokud se objeví zprávy, které libru podporují, nebo naopak nepodporují dolar, libra roste. Pokud žádné zprávy nejsou, libra stojí na místě. Pokud euro roste, libra roste s ním. Pokud existuje technický signál k růstu – výborně, libra vykáže růst i v tomto případě. Zasedání ECB nijak přímo nesouviselo s britskou měnou a navíc mělo výrazně "holubičí" tón. Přesto euro opět vzrostlo – a proto vzrostla i libra.

Předchozí klíčová slova

Následující klíčová slova

Deeskalace napětí

Deeskalace napětí na Ukrajině

Default v USA

Defenzivní akcie

Defenzivní dividendové akcie

Defenzivní Investiční portfolio

Defenzivní král

Defenzivní příkazy

Defenzivní strategie

Defenzivní tituly

Články

reklama

Seminář "Juniorská škola tradingu - Forex I-II" je určen pro začínající investory a obchodníky. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento kurz určen právě vám. I když je seminář zaměřen na forexový trh (obchodování s měnami), tak je vhodný rovněž pro všechny začínající obchodníky na finančních trzích a veškeré informace z tohoto semináře lze úspěšně používat také pro komodity, akcie, akciové indexy či kryptoměny.

Literatura

Novinka! Kniha "Jak se stát forexovým obchodníkem" Ondřeje Hartmana vychází ve druhém a výrazně rozšířeném vydání!

Kniha vychází již ve druhém, ale tentokrát výrazně upraveném a rozšířeném vydání. Kniha je koncipována tak, aby byla užitečným průvodcem jak začínajícím obchodníkům bez zkušeností, tak i těm, kdo na forexu již obchodují a potřebují si prohloubit své znalosti.

Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!

Je nám velikou ctí, že můžeme obohatit český a slovenský forexový trh světově uznávanou knihou číslo 1 pro každého, kdo chce do hloubky pochopit fungování největšího světového finančního trhu.

$C:\fakepath\kathy-lien-08112017.jpg$

Světový bestseller o tradingu v češtině! Úspěšní obchodníci: Jak běžní lidé porážejí Wall Street v jeho vlastní hře

Jedna z nejprodávanějších knih od Kathy Lien právě vychází v českém překladu! Obsahuje sérii rozhovorů Kathy Lien s nejúspěšnějšími tradery. Tato kniha se stala inspirací pro tisíce čtenářů po celém světě. Setkáte se v ní s příběhy obyčejných lidí, kteří dokázali zbohatnout díky systematickému dodržování konkrétních pravidel v tradingu. Bez ohledu na jejich povolání jsou dnes úspěšnými obchodníky a investory. V této knize vám budou představeny jejich obchodní přístupy a strategie, které vám pomohou pochopit, jak lze pomocí vlastní píle dosáhnout úspěchu ve zdánlivě složitém světě tradingu.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?

Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.

Forex pro začátečníky

Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.

1. část - Co to vlastně forex je?

FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.

VIP zóna - Forex Asistent

Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.

Forex brokeři - jak správně vybrat

V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.

Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém

Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?

Forex volatilita

Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.

Forex zůstává největším trhem na světě

V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články: