Výnosy na amerických dluhopisech
Proč je těžké předpovídat, co udělají trhy, když vyhraje Donald Trump?
12.03.2024 Máme za sebou superúterý amerických primárek. Pokud se nestane nic nepředvídaného, například odstoupení jednoho z kandidátů kvůli zdravotnímu stavu, budeme svědky opakování duelu z minulých voleb. Opět se střetnou kandidáti Donald Trump a Joe Biden. Akorát teď budou mít o čtyři roky více. Další výraznou změnou oproti předchozímu klání je skutečnost, že tentokrát průzkumy lehce favorizují Donalda Trumpa. Co od republikánského kandidáta mohou čekat investoři?
Americký státní dluh jako Ponziho pyramida
08.11.2023 Pokud bylo v roce 2023 něco překvapením, byla to přísná měnová politika amerického Fedu. Prakticky od poloviny roku 2022 se při každém zasedání Fedu uzavíraly sázky, že Fed brzy otočí. Tyto šance na otočku byly živeny především v březnu 2023, kdy padla Silicon Valley Bank. Fed vše ustál a sazby dál zvyšoval až do dnešní podoby.
Index S&P 500 vstoupil do korekce
31.10.2023 Je to oficiální - index S&P 500 vstoupil do korekce. Tento týden však o úrokových sazbách budou rozhodovat Bank of Japan, Bank of England a Fed, o volatilitu tak nouze určitě nebude. Podrobnější analýzu najdete uvnitř článku.
Tři velká rizika pro finanční trhy
31.10.2023 Finanční trhy, ale i realita je dnes čím dál víc komplikovanější a málo, kdo je schopen podchytit všechny příčiny a rizika. Přesto najdeme dnes hromadu článků, které se snaží velmi jednoduchým způsobem popsat rizika na trhu. Ano, je to značné zjednodušení. Rizik je určitě víc než tři. Na druhou stranu většina neprofesionálních investorů nemá čas pitvat jednotlivé analýzy. Kde tedy jsou největší rizika trhů podle odborníků?
Další články k tématu Výnosy na amerických dluhopisech
Invesco: Rostoucí výnosy amerických státních dluhopisů zčásti ulehčují práci Fedu
31.10.2023 Pokud jde o zpřísnění finančních podmínek, a tedy zpomalení ekonomiky, Fed za sebe nechává pracovat výnosy desetiletých amerických státních dluhopisů. Nedávno jsme byli svědky toho, jak se výnos 10letých amerických státních dluhopisů posunul z 4,59 % (13. října) na 5 % (23. října).
Denní makro postřehy: Dosáhly výnosy dluhopisů vrcholu? 17/05/2022
17.05.2022 NIŽŠÍ VÝNOSY DLUHOPISŮ: Ceny amerických desetiletých dluhopisů prudce klesly a výnosy se letos zdvojnásobily na 3 %. To vedlo k podprůměrnému ocenění akcií a ke korekci. Náš aktualizovaný poměr mědi a zlata ukazuje, že výnosy dluhopisů možná přestřelily (viz graf). To podporuje náš „méně špatný“ pohled na vrchol inflace a obavy z úrokových sazeb.
Ropa klesá díky likvidaci dlouhých pozic u komodit
10.03.2017 Ve středu se surová ropa připojila na rozšiřující se seznam komodit, které zaznamenávají pokles, a na trhu nadále přetrvává nervozita před zasedáním americké centrální banky Fedu, jež se odehraje příští týden. Obecně se očekává, že až se Federální výbor pro volný trh 15. března sejde, provede navýšení o dalších 25 bazických bodů. To v kombinaci se silnými americkými hodnotami podnítilo širší vzchopení dolaru a výnosy z amerických dluhopisů nadále výrazně stoupají – výnosy z amerických desetiletých vládních dluhopisů nyní směřují k maximu z 15. prosince ve výši 2,64 %.
Vyšší CPI znamená vysokou volatilitu sazeb i do budoucna
16.02.2024 Z ekonomických údajů vyplývá, že nás čeká pokračování makroekonomických trendů z roku 2023. Tomu však neodpovídá prosincová otočka Federálního rezervního systému. Kvůli neústupné inflaci bude patrně nutné zavádět volnější monetární politiku pomaleji, což ohrozí dlouhodobé instrumenty s pevným výnosem. Navíc chce americké ministerstvo financí ve druhém čtvrtletí zvýšit objem vydávaných kuponových dluhopisů na úroveň dosaženou zatím jen v dobách pandemie COVIDu-19. Vytvořilo by tak umělé dno, pod něž se výnosy z amerických dluhopisů patrně nepropadnou. Kvůli diverzifikaci má i nadále smysl investovat do desetiletých amerických vládních dluhopisů, ale u dluhopisů s ultradlouhou durací bychom byli raději opatrní.
US Open: indexy zůstávají pod tlakem z rostoucího dolaru a výnosů dluhopisů 📌
16.04.2024 Druhý den tohoto týdne přináší na trhy další dávku volatility. Těsně před zahájením peněžní seance se americké indexy pokusily odrazit a na chvíli dokonce získaly kontrakty US500 a US100. Zisky však byly vymazány na začátku peněžní seance, protože rostoucí výnosy amerických dluhopisů podporují medvědy. V době zveřejnění jsou výnosy 10letých dluhopisů na 4,68 %, zatímco 2leté dluhopisy se blíží hranici 5,00 %. V obou případech jsou výnosy asi o 4–7 % méně než vrcholy dosažené v říjnu 2023. Spodní hranice konsolidačního kanálu na vrcholech je však již v aktuálním rozmezí výnosů. To vyvolává otázku, jak velkou část vzestupného momentu máme ještě před sebou, za předpokladu, že již nedojde k dalšímu růstu úrokových sazeb a že současná úroveň bude dlouhodobě udržována.
Když se Wall Street splete?
24.07.2014 Když newyorská pobočka americké centrální banky (Fed) letos v lednu provedla průzkum mezi 22 největšími dealery na Wall Streetu obchodujícími americké státní dluhopisy ohledně očekávaného vývoje výnosů z těchto aktiv, tak více než tři čtvrtiny z dotázaných uvedlo, že předpokládá, že výnosy z amerických 10letých státních dluhopisů dosáhnou v polovině letošního roku na úroveň 3 procenta a více.
Graf dne - EURUSD (14.04.2024)
12.04.2024 Eurodolar se dnes obchoduje velmi výrazně dolů a ztrácí dalších 0,4 %. Zdá se, že dominance amerického dolaru je v tuto chvíli nezpochybnitelná, k čemuž vede řada různých faktorů; od makrodat po výnosy dluhopisů, které podněcují kapitál k investování prostředků, do amerických státních cenných papírů. Výnosy 8týdenních amerických státních dluhopisů včera vzrostly nad 5 % a za poslední dvě seance výnosy 10letých dluhopisů vzrostly o více než 0,2 %.
Záhadná disonance v říši akcií. Přijde kolaps akciových trhů?
20.10.2021 Na akciových trzích vládne nové paradigma, které vzešlo z pandemie. Ceny akcií i reálné výnosy dosáhly úrovně v posledních letech a desetiletích nevídané. V USA už se komodity blíží novým absolutním maximům a ziskové marže pokořily historické rekordy. Index cen potravin FAO zároveň koketuje s nejvyšší úrovní za posledních šest desetiletí a Evropa stojí na prahu energetického šoku. Varianta delta zpomalila ekonomický růst po celém světě a přinesla další problémy v asijských centrech zpracovatelského průmyslu. Ale akcie to vše zatím ignorují a prožívají od roku 1999 druhé nejdelší období růstu, kdy pokles nepřesáhl 5 %.
Celkový obrázek: Jaká bude alokace aktiv ve 3. čtvrtletí 2022 podle Invesca?
08.07.2022 Hlavní centrální banky agresivně zpřísňují měnovou politiku, výnosy dluhopisů prudce rostou a ceny většiny aktiv klesají. Vzhledem k tomu, že výnosy amerických státních dluhopisů jsou na úrovních, které nebyly zaznamenány už víc než 10 let, a v Invescu jsou analytici přesvědčeni, že riziko globální recese roste, rozhodli se v rámci alokace modelových aktiv převážit státní dluhopisy (poprvé od roku 2016). Vyvažují to tím, že převážili také nemovitosti. Těchto změn dosáhli snížením váhy akcií (na Underweight), úvěrů investičního stupně (stále Overweight), úvěrů s vysokým výnosem (na nulu) a hotovosti (Overweight). V rámci regionů Invesco upřednostňuje aktiva ve Spojeném království a na rozvíjejících se trzích (EM).
Japonský jen jako klíčový hnací motor zlata
11.01.2018 Zlato věnovalo minulý týden konsolidaci zisků, kterých dosáhlo ve druhé polovině prosince. Možný negativní dopad rostoucích výnosů amerických dluhopisů a skutečnost, že se Čína snaží podpořit silnější americký dolar, jsou zatím vyrovnávány silným japonským jenem. Důvodem jsou spekulace, že Bank of Japan (BoJ) by mohla brzy ukončit svou současnou politiku.
Související klíčová slova:
Technická analýza | Fundamentální analýza | Čína | Japonsko | Peníze | Inflace | EUR/JPY | Rusko | USA | HDP | Monetární politika | Měnová politika | Kypr | Medvědí trh | Rizika | Politika | Akciové trhy | Sazby | Akcie | Analýza | Bank of England | Bank of Japan | CFD | Centrální banka | Centrální banky | Fed | Finanční trhy | Foreign Exchange | High | Investor | Japonský jen | Korekce | Low | Risk | Měnový pár | Rezistence | Riziko | S&P 500 | Short | Support | Trading | Zisk na akcii | Úrokové sazby | Banky | EUR | USD | Dluhopisy | JPY | Obchodování | Cena ropy | Americký prezident | Indexy | Investoři | Fundamenty | Zasedání Fedu | Pravděpodobnost | Zisk | Zkušenosti | Výsledky | Obchodovat | Investiční společnosti | Investovat | Donald Trump | EPS | Index | Analýzy | Banka | Cena | Exchange | Graf | Index S&P 500 | Investiční | Investiční poradenství | Jak koupit akcie | Koupit akcie | Nemovitosti | Obchodování s CFD | Ropy | Sázky | Státní dluh | Trh | USD index | Zprávy | Ministerstvo financí | ROCE | Volby | Investment | NATO | Brazílie | Ekonomická aktivita | Firmy | Utahování měnové politiky | S&P | Ztráty | Saúdská Arábie | CySEC | Výhled | Data z amerického trhu práce | Výnosy | Americká vláda | Alphabet | Očekávání | Purple Trading | Silicon Valley Bank | Obchodování s cizími měnami | L.F. Investment Limited | Americké dluhopisy | Politika Fedu | Nemovitostní trh | Data z ekonomiky | Rozdílové smlouvy | Akcie firmy | Ponziho schéma | Německé HDP | Oslabování japonského jenu | Deficit | HDP v USA | Obchod | Vyšší sazby | Myšlenka | Konkurenceschopnost | Technické analýzy | Růst cen | Vysoké riziko | Co bude | Průzkumy | Problémy | Míra | Úroky | Měnové politiky | Superúterý | Američané | Nejbližší rezistence | Poradenství | Vyšší inflace | Trump | Prezident | Google | 100 miliard dolarů | Trhy | Pokles | Situace | Vysoká inflace | L.F. Investment | Pochybnosti | America first | Medvědi | Americký Fed | Shortovat | Vývoj | Tržní podmínky | Aktuální situace | Nákupu státních dluhopisů | Růst | Vyšší výnosy | Ekonomiky | Poradce | Práce | S&P500 | Kupovat dluhopisy | Debata | Posílení | Náklady na obsluhu dluhu | Joe Biden | Zadlužení | Levné peníze | Špatný obchod | Investovat peníze | JDE | Unie | Průraz | Covid | Silicon Valley | Šance | Ceny | Výzkumy | Biden | Přísná měnová politika | Rostoucí výnosy | Nárůst výnosů | Sýrie | Riziko ztráty | Růst cen nemovitostí | Cíle | Příležitosti | Největší rizika | Rekord | Chování | Společnosti | ANO | Pozornost | Společnost | TIM | 3М | Pyramida | Válka na Ukrajině | Sankce | Sankce vůči Rusku | Pokles inflace | Politika amerického Fedu | Boj s inflací | Zvedání úrokových sazeb | Udržitelnost | Investiční cíle | CFD (Rozdílové smlouvy) | Matěj Široký | Tržní fundamenty | Vysoké sazby | Alphabet (Google) | Válka | Falešný break | Vysoké úrokové sazby | Americký dluh | Ztráty peněz | Vice | Silná data | Nižší low | Americký státní dluh | Ekonomické podmínky | Návrat k normálu | Válka v Izraeli | Kupující | Rizika pro finanční trhy | Velká rizika pro finanční trhy | Velká rizika | Návrat inflace | Omezení úvěrové aktivity | Úvěrové aktivity | Profesionální investor | Tři rizika | Ponziho pyramida | Nezastavitelný státní dluh | Vývoj amerického státního dluhu | Vývoj amerického státního dluhu za poslední rok | Co bude dál? | Thorsten Polleit | Mises Institute | Uvolněné měnové | Odchod z NATO | Možný odchod z NATO | Možný odchod | Příklad změny | Posílení domácí ekonomiky | Udržitelnost amerického dluhu
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | USA | Index | Pozice | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | ČTK | Banky | Banka | Obchodování | Indikátor | FOREX | Trading | Cena | Růst | Graf | EUR/USD