Price-to-sales ratio
Akciové indexy a investiční styly: Který styl vydělává nejvíce? (5. díl)
18.08.2025 V rámci investování existuje mnoho investičních stylů, od těch, které investují do konzervativnějších akcií po ty, které investují do sice rizikovějších, ale rychle rostoucích akcií.
Přehled dění na finančních trzích
18.03.2024 Slavný americký ekonom a nositel Nobelovy ceny za ekonomii Robert Shiller je v investorské komunitě znám mimo jiné jako autor velice populárního a hojně používaného valuačního ukazatele hlavního amerického akciového indexu S&P 500, kterým je tzv. cyklicky očištěný poměr P/E neboli CAPE (cyclically adjusted price-to-earnings ratio). CAPE není obyčejné P/E, ale v jeho jmenovateli je průměr inflačně očištěných zisků za uplynulých 10 let, takže tento valuační indikátor počítá s průměrnou ziskovostí amerických korporací napříč ekonomickým cyklem. Jeho aktuální hodnota přitom činí 34,0x, což je bez nadsázky extrémně vysoká úroveň.
Očekávané zhodnocení amerických akciích do příštích let je extrémně slabé
04.05.2021 Valuace neboli ocenění hlavního amerického akciového indexu S&P 500 je momentálně na historickém rekordu. Valuace jsou dokonce vyšší než při technologické bublině v roce 2000. Valuační indikátor P/S – poměr ceny akcie k tržbám na akcií (price-to-sales ratio) – je aktuálně na novém rekordu na úrovni 3,0.
Očekávané zhodnocení amerických akcií je extrémně slabé
22.04.2021 Na základě mého regresního modelu jsem došel k závěru, že očekávané zhodnocení amerických akcií v rámci indexu S&P 500 ve střednědobém horizontu příštích pěti let je extrémně slabé. Můj základní scénář počítá s akciovým poklesem, v lepším případě by se výkonnost amerických akcií měla pohybovat kolem nuly.
Globální akciové valuace indikují akciové výnosy kolem 5 % ročně
26.04.2018 Pro výhled na očekávané akciové výnosy ve střednědobém horizontu kolem pěti let jsou klíčové valuace neboli ocenění akciových trhů ve vztahu k fundamentálním veličinám jako korporátní zisky či tržby. Na základě historických statistik jsou sice pro střednědobý investiční horizont významnými faktory celkových akciových výnosů také růst korporátních zisků a vyplácené dividendy, nicméně tím nejdůležitějším faktorem se zdají být právě akciové valuace neboli ocenění (angl. valuations). Čím více jsou akciové valuace níže, tím levnější akcie jsou a zároveň tím vyšší potenciál pro dodatečné výnosy ve střednědobém horizontu a naopak. K nejsledovanějším valuačním ukazatelům přitom patří poměr ceny akcie k čistému zisku P/E (price-to-earnings ratio) a poměr ceny akcie k tržbám (price-to-sales ratio).
Související klíčová slova:
ETF sledující S&P 500 Dividend Aristocrats Index | Dividend Aristocrats ETF | Vysoké valuace | Poměr ceny akcie k čistému zisku P/E | Berkshire Hathaway | Tempo růstu | Pravidelný příjem z dividend | Cap | YouTube | Invesco S&P 500 Momentum ETF | Momentum investing | Nositel Nobelovy ceny | Tržní cena | S&P 500 Top 50 | Vanguard S&P 500 | Hodnotové akcie (Value Stocks) | Růstové akcie (Growth Stocks) | Palantir | VOOV | Equal Weighted | P/S | Nejvyšší dividendový výnos | S&P 500 Momentum Index Factsheet | Akcie v indexu | Investment Management | Indické akcie | Globální dluhopisové trhy | Očekávané zhodnocení | SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF | SPDR Portfolio S&P 500 Growth ETF | Volatilita | S&P 500 Growth Index Factsheet | Investing | Expanze | S&P 500 Dividend Aristocrats ETF | Skupiny akcií | Vanguard S&P 500 Value ETF | Jak diverzifikovat | S&P 500 Value Index | State Street Investment | Vanguard S&P 500 Growth ETF | Growth Stocks | Celý index S&P | Dividendy | Globální akciové valuace | Akcie s potenciálem růstu | Ceny akcie | Mean-reversion | Americká inflace | Vážený podle tržní kapitalizace | Zisková marže | High Dividend Index | Zdroj pasivního příjmu | ETF od společnosti BlackRock | Nižší ceny | Apollo | Odvětví | S&P 500 Value Index Factsheet | Investiční styly | Inflace | Investování do růstových akcií | S&P 500 High Dividend | IVE | State Street Investment Management | ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats | Růstové akcie | Michal Stupavský | Peníze | S&P 500 Growth Index | Očekávání | Roční zhodnocení | Equity | Dividend Aristocrats | Investice do indexu S&P | Fed Funds Rate | Ekonomiky | Růst | Invesco | Vanguard | Prognóza | Investování do dividendových akcií | Výhled | Momentum skóre | S&P 500 Dividend Aristocrats Index Factsheet | Výkon | O společnosti | Dění na finančních trzích | Technologické akcie | Chování | ETF sledující S&P 500 Momentum | NOBL | Analýzy | Portál FXstreet.cz | Dluhopis | Oxford Economics | S&P 500 Value | Trh | Styl investování | MSCI | Technologické bubliny | Index | 500 Value | SPYV | Momentum akcie | S&P 500 Dividend Aristocrats | Tržní kapitalizace | P/E | S&P | Unie | Akciové indexy | S&P 500 Dividend Aristocrats Index | Centrální banky | Investment management | ETF sledující S&P 500 Momentum Index | Silné momentum | JPMorgan Chase | Deficit | Objem dluhopisů | Výkonnosti portfolia | Nobelovy ceny za ekonomii | Momentum | Momentum strategie | Momentum investování | Investiční horizont | ETF sledující S&P 500 Growth Index | Největší zisk | Obchodovat | Factsheet | Zhodnocení amerických akcií | Hodnotové akcie | Graf | Volatility | Investování do hodnotových akcií | Americká data | Akciový index | S&P 500 High Dividend Index | Equal Weighted Index | Podíl akcií | Společnosti | Vysoká volatilita | ETF sledující S&P 500 Value Index | Výnosy | Oblíbené strategie | State Street | ETF | Globální akciový index | IVW | Pokles valuací | Globální akciový index MSCI | Fundamentální analýzy | Dividend Index | Hlavní ekonom | Investiční doporučení | Price-to-Book Ratio | Roční výkon | Indikátor | Conseq Investment Management | SPMO | Dluhopisy | VOOG | Co znamená investiční styl? | Vývoj | P/E Ratio | Apollo Global Management | Podnikání | Americké akcie | S&P 500 Momentum Index | Zasedání České národní banky | iShares | Vnitřní hodnota | Investiční styl | Dividendový výnos | Price-to-Earnings Ratio | Nobelovy ceny | iShares S&P 500 Value ETF | Miliardy dolarů | Průměrné roční zhodnocení | 3М | Nákupy dluhopisů | Dané akcie | Sazby | Value Stocks | ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF | Investovat | Inteligentní investor | Příjem z dividend | Burze | Firmy | Dna | Zhodnocení amerických akciích | SPYG | Repo sazby | Nadprůměrný růst ceny | Poměr P/E | Investování | Fed | S&P 500 Momentum | Apple Podcasts | Rozpočtový deficit | iShares S&P 500 Growth ETF | Psychologie na trhu | Trhy | Momentum investoři | Aktuální stav | Marika Čupa pro portál FXstreet.cz | Amazon | Rizika | Benjamin Graham | Mega Cap | Poměr ceny akcie k tržbám | Růstové společnosti | Dividendové společnosti | Americký ekonom | Tesla | Na burze | Společnost | Ztráta | FXstreet | Conseq | MSCI All Country World | Portfolio | Buffett | Ceny | Recese | Pokles | Price-to-Earnings | Berkshire | P/B | Vývoj na finančních trzích | Stratég | Výnos | Podcast | Dluhopisový index | Zisk | Rating | Průměrný denní objem | Management | Podvážení | FXstreet.cz | ex | Portfólia | Zasedání americké centrální banky | Marže | Akciové alokace | Tržby | Roční výnos | Konsenzus | Psychologie | Dividenda | HDP | Ekonom | Fed funds | JPMorgan | Private equity | Akcie | MSCI China | Výhody | Akciové výnosy | Daně | Růst zisků | Jádrová inflace | Světové ekonomiky | Michal Stupavský, CFA | Investice | Microsoft | Potenciál | Kapitalizace | Myšlenka | Investice do S&P 500 | Zisky | Investiční stratég | Masivní nákupy | Dividends | Diverzifikovat | Dluhopisové trhy | Ukazatel | Index MSCI | Marika Čupa | Pravidelný příjem | Cash flow | Pevné nervy | Robert Shiller | S&P 500 Index | Zhodnocení | Valuace | Dvoutýdenní repo sazby | TIM | Objem | Investiční | Americké centrální banky | Bloomberg | Výrazný pokles | Tržní ceny | Výkonnost | Index S&P 500 | Přehled | High | S&P 500 | JDE | Růst tržeb | Cena | Očekávané výnosy | Německo | Upozornění | Apple | Žádné dividendy | Akcie společnosti | CFA | Banky | BlackRock | Vlády | Rychlost | Fundamenty | Očekávaný růst | Výplaty dividend | Instrumenty | Analýza | Index MSCI All Country World | Čínské akcie | Portfolia | Denní objem | Průměrný roční výnos | Globální dluhopisový index | Investoři | Spotify | ProShares | Vzdělávání | Dividendové investování | P.A. | Americké ekonomiky | Společnosti v indexu | Ekonomické recese | Warren Buffett | Earnings | CZ | Investice do indexu S&P 500 | Price-to-earnings ratio | ANO | Akciové valuace | Dividendové akcie | Investment | Podhodnocené akcie | Indexy | Statut | Růst ceny | Alokace | Doporučení | Vysoké dividendy | ROCE | Spekulace | Analytické společnosti | EU | Miliardy | Investor | Klíčové centrální banky | Americké vlády | Ukazatele | Ocenění
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Výhled | Index | Trh | Rezistence | Růst | Obchodování | Pokles | Banka | Trading | 3М | Reuters | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot