Americké výnosy
Pravidelný výhled měnových trhů
08.12.2025 Minulý týden bylo na páru EUR/USD rušno. V eurozóně byl zveřejněn španělský a německý index spotřebitelských cen, které potvrdily jen pozvolnou dezinflační tendenci eurozóny, což dál podporuje scénář opatrné ECB a slabšího růstu v jádru Evropy. Na dolarové straně jsme dostali klíčová makrodata a to: ISM, ADP a PCE. Výrobní ISM lehce překonal očekávání, zatímco ISM služeb naopak ukázal ochlazování poptávky, což dohromady potvrzuje scénář postupného, nikoli náhlého zpomalování americké ekonomiky. ADP report přinesl překvapivý pokles zaměstnanosti o 32 tisíc pracovních míst místo očekávaného mírného růstu, což pro investory znamená jasný signál chladnoucího trhu práce a vyšší tlak na Fed, aby začal sazby snižovat. PCE inflace jako hlavní měřítko Fedu dopadla přesně podle odhadů. Celkový i jádrový index rostl meziměsíčně jen mírně a meziročně zůstal kolem 2,8 %. Spotřeba zpomalila a příjmy domácností dál rostly, což potvrzuje, že cenové tlaky zatím výrazně nerostou a spolu se slabším trhem práce otevírají prostor pro snížení sazeb.
Pravidelný výhled měnových trhů
01.12.2025 Minulý týden euro oslabilo po zveřejnění německého indexu Ifo a dalších dat, která znovu potvrdila slabý růst a utlumenou důvěru v jádru eurozóny. Dolar naopak podpořila sada amerických čísel v čele s PPI, maloobchodními tržbami a spotřebitelskou důvěrou. Tento mix ukázal, že cenové tlaky postupně slábnou, zatímco spotřebitelská poptávka i celková aktivita americké ekonomiky zůstávají silné. Kontrast mezi pomalejší Evropou a odolnější USA tak dál hraje ve prospěch dolaru.
Pravidelný výhled měnových trhů
24.11.2025 Minulý týden euro oslabilo po zveřejnění předběžných PMI z Francie a Německa. Výrobní indexy v obou zemích spadly pod 50 bodů, služby se drží jen těsně nad touto hranicí, což potvrzuje stagnující růst v jádru eurozóny a podporuje očekávání, že ECB bude v dalších čtvrtletích spíše opatrně uvolňovat měnovou politiku. V USA naopak překvapily silné payrolls, zatímco růst mezd dál mírně zpomalil a nezaměstnanost se posunula ke 4,4 %. Předběžné PMI ukázaly, že se průmysl i služby drží nad 50 body.
Silný index PMI z Německa, smíšené údaje z Francie. Euro roste 🔎
24.10.2025 Německý výrobní PMI (předběžný, říjen): 49,6 (očekávání: 49,5; předchozí: 49,5).
Forex: Dolar potkala dokonalá bouře
17.10.2025 Eurodolar dostal do ruky několik býčích argumentů, které jej posunuly na hladinu 1,1700. Za prvé, se znovu objevil přízrak problémů amerických regionálních bank (viz úvod). Za druhé, relativně holubičí komunikace Fedu pokračuje (viz znovu Miran a Waller) a za třetí ECB se ústy své prezidentky Ch. Lagardeové nachází v dobré pozici (aneb sazby netřeba měnit). To, jak vysoké mohou být aktuální ztráty dolaru, však bude v krátkém období záviset na vývoji akcií amerických regionálních bank. Pokud ty se stabilizují, bude mít šanci i dolar na zotavení. Naopak eskalace bankovních problémů bude tlačit americké výnosy níže a s tím i dolar.
Akciový výhled: Klidnější otevření
16.09.2025 Globální akcie rostly desátým dnem v řadě (MSCI Global +0,1 %) a registrovaly tak nejdelší vítěznou sérii za poslední 4 roky. Asie přidala +0,7 % přes noc a futures pro Evropu i zámoří jsou kolem kladné nuly. Na nový rekord rostlo zlato (u 3700 USD) a americké výnosy se stabilizovaly lehce nad 4 %, když trh dnes odpoledne bude sledovat maloobchodní tržby v USA. Senát potvrdil ekonomického poradce S. Mirana („otec“ současné ekonomické politiky Trumpa), který je tak na cestě k nástupu do centrální banky. Pražská burza začala nový týden kladnou nulou, index PX uzavíral na 2293 bodech. Finanční sektor v Evropě na snížení ratingu Francie nijak nereagoval, Erste se tak obchodovala nad 2000 Kč (+0,35 %). Moneta dokonce vytvořila nová maxima na 160 Kč (+1,3 %). Naopak spekulace kolem ČEZu poslaly kurz pod 1280 Kč (-0,9 %). Titul by mohl mít větší podporu u 1250 Kč. Celkově dnes na domácím trhu čekáme klidnější vývoj.
Akciový výhled: Stabilní otevření, zasedá ECB, inflace v USA
11.09.2025 Dle indikací futures to ve čtvrtek ráno vypadá na stabilní otevření na hlavních akciových trzích. V Asii přes noc opět kralovaly technologie (TSMC, Hynix a po úvodním poklesu rostla také Alibaba, která vydává tranši 3 mld. konvertibilních dluhopisů, kterou chce financovat další expanzi v cloudu a AI službách). Dnes budou investoři odpoledne sledovat inflační data CPI z USA. Středeční PPI nabídlo poprvé za 4 měsíce pokles a objevují se tak volání pod snížení sazeb o -0,5 %. Z toho těžily ceny dluhopisů, které rostly a americké výnosy na 10-tce se tak snížily na 4,05 %. V Evropě budeme sledovat zasedání ECB, kde však změnu sazeb nečekáme. Pražská burza včera posilovala, index PX přidal +0,4 % na 2291 bodů. V kladném teritoriu se obchodovaly banky, Erste přidala +1,2 %, KB +0,7 %. Naopak ČEZ se ještě více přiblížil 1300 Kč metě (-0,5 %), kde by však mohl mít podporu. Z nových zakázek a také sentimentu těží COLT CZ (+0,5 %) a Doosan (+2 %).
Denní shrnutí: Google drží trh, ropa klesá, zlato na historických maximech
03.09.2025 Americký akciový trh ukazuje jasnou divergenci — Nasdaq a S&P 500 rostou díky silným ziskům technologických společností, hlavně Googlu, zatímco Dow Jones zůstává pod tlakem slabších dat z trhu práce a obav o stav ekonomiky. Při pohledu na kontrakty je situace následující: US500 je blízko včerejšího závěru, US100 přidává 0,25 % a US30 klesá o 0,38 %.
Prognóza pro pár EUR/USD na 19. srpna 2025
19.08.2025 Včerejší černá svíčka na euru, zhruba 50pipsová, se vytvořila bezprostředně po časové linii Fibonacci. To znamená, že situace se vyvíjí podle našeho hlavního scénáře. Nyní konsolidace pod úrovní 1,1632 otevírá cíl na 1,1495. Oscilátor Marlin přešel do záporného pásma.
Akciový výhled: Evropa otevře kladně, dnes se sejde Trump s Putinem
15.08.2025 Evropské futures se v úvodu páteční seance drží v kladných hodnotách, v Asii se obchodovalo smíšeně, Japonsko rostlo po silných makro datech, v Číně zklamala data z výroby a maloobchodu. Trh dnes bude sledovat schůzku Trumpa a Putina na Aljašce, jednat se má o příměří na Ukrajině.
Americká ekonomika se odráží vzhůru po zaváhání v prvním kvartále
30.07.2025 Růst amerického HDP za druhý kvartál dosáhl 3 procent poté, co v předchozím čtvrtletí došlo k poklesu o 0,5 procenta. Tržní konsensus byl nastaven na +2,6 procenta, během posledních pár dní stoupl, ale realita je nakonec ještě o něco lepší. Dobrý dojem pak nekazí ani fakt, že došlo k revizi 1Q mírně dolů. Čísla za první a druhé čtvrtletí hodně rozházela politika.
⏫USDJPY dosahuje úrovní z počátku dubna
15.07.2025 Úrokové sazby v USA zůstávají delší dobu beze změny a neočekává se, že by došlo ke změně před zářím. Mírně vyšší hodnota inflace v USA, která čím dál více odráží dopad cel, snižuje šanci na agresivnější snižování sazeb, a to i přes tlak administrativy Donalda Trumpa na Federální rezervní systém. Naopak Japonsko zatím neukazuje žádné známky plánovaného zvýšení sazeb. Riziko stagflace v Japonsku však roste, zejména kvůli zavedení 25% cel ze strany USA.
Týdenní přehled finančních trhů (9.–13. června 2025) a predikce na příští týden
14.06.2025 Druhý červnový týden roku 2025 přinesl na finančních trzích výrazné pohyby, které byly taženy kombinací geopolitického napětí, změn nálady investorů a důležitých makroekonomických dat. Klíčovou roli hrály události na Blízkém východě, výsledky amerických inflačních dat a měnící se očekávání ohledně měnové politiky hlavních centrálních bank. V tomto shrnutí se podíváme na nejdůležitější faktory ovlivňující měnové páry a připojíme predikci pro týden od 16. do 20. června 2025.
Předběžný přehled zápisu FOMC: Režim „vyčkáme a uvidíme“ zůstává v platnosti
28.05.2025 Zveřejnění zápisu z květnového zasedání Federálního výboru pro otevřený trh (FOMC), které proběhne později dnes, přitahuje pozornost investorů, i když ji částečně zastínilo očekávané čtvrtletní zveřejnění výsledků společnosti Nvidia. Trhy nicméně budou pečlivě sledovat detaily, které by mohly poskytnout další vodítka ohledně budoucího směřování měnové politiky USA. Federální rezervní systém ponechal na květnovém zasedání úrokové sazby beze změny, přičemž zdůraznil zvýšenou ekonomickou nejistotu, zejména v důsledku americké obchodní politiky a rostoucích rizik pro inflaci i zaměstnanost.
Ranní komentář: Akcie dál jako na houpačce, americké výnosy mezitím prudce stoupají
09.04.2025 Nálada na trzích je stále velmi nestabilní. Po včerejším krátkém růstu akcie v USA zakončily seanci v červených číslech a výprodej pokračuje také během dnešního rána, kdy se futures na S&P500 propadají o více než 2 %. Dnes se dočkáme zveřejnění zápisu z posledního zasedání Fedu, ale tématem číslo jedna samozřejmě zůstávají i nadále americká cla.
Forex: Koruna se slabým dolarem na pozitivní vlně
17.02.2025 Česká koruna se drží v blízkosti 25,00 EUR/CZK. Nižší americké výnosy a slabý dolar ve světle slabších amerických čísel se jí relativně líbily. Prostor pro další zisky z relativně silných úrovní je však už podle nás v tomto týdnu omezený. Dnešní sváteční americké obchodování a nízká likvidita vybízejí spíše ke klidnějšímu obchodování v lehké defenzivě.
Ranní komentář: Trump a nová cla, růst Intelu, pád Embracer Group a další výsledky
14.02.2025 Americké výnosy včera zamířily níže a vymazaly podstatnou část růstu, kterým si prošly po zveřejnění inflace v USA. To částečně pomohlo akciím dostat se znovu do zelených čísel a držet své zvýšené valuace. Důležitým tématem na trzích zůstává pokračující výsledková sezóna, ale i nová cla, která chce Donald Trump zavádět stále na další země.
Trhy upřednostňují americký dolar a vyhýbají se akciím v souvislosti s eskalací obchodní války
03.02.2025 Finanční trhy, které dlouho očekávaly obchodní válku vedenou Spojenými státy, musí nyní po svém pondělním otevření čelit její realitě. Očekává se, že investoři se přikloní k americkému dolaru a posunou ho na nová maxima, zatímco se budou vyhýbat akciím poté, co prezident Donald Trump od úterý zavede rozsáhlá cla - 25 % na Kanadu a Mexiko a 10 % na čínské zboží. Tento krok vyvolal hrozby odvetných opatření ze strany postižených zemí.
Ekonomický kalendář: V centru pozornosti trhu je ISM ve zpracovatelském průmyslu v USA, finální PMI z Evropy a CPI v eurozóně 📊
03.02.2025 Americké indexy zahájily týden s mezerou směrem dolů a zdá se, že pokud Trump cla na poslední chvíli nezruší, současné podmínky umožní trhům dále korigovat sentiment z konce loňského roku. Fed odhaduje, že navrhovaná cla na současné úrovni přidají k inflaci PCE přibližně 0,7 procentního bodu a sníží americký HDP o více než 1,2 procentního bodu. Vidíme, že dvouleté americké výnosy dnes rostou, zatímco výnosy desetiletých státních dluhopisů se dále stabilizují, což ukazuje, že trh se obává především krátkodobého dopadu cel na americkou inflaci. Stále nevíme, zda Čína a Mexiko uvalí na USA odvetná cla.
Americké výnosy klesají na letošní minimum kvůli zájmu o bezpečná aktiva
27.01.2025 Americké státní dluhopisy zaznamenaly růst, protože investoři hledali bezpečná aktiva v reakci na propad akciových trhů způsobený technologickými firmami. Výnosy desetiletých amerických dluhopisů klesly na 4,50 %, zatímco dvouleté dluhopisy, citlivé na měnovou politiku, zaznamenaly pokles na 4,17 %. Zároveň posílily měny považované za bezpečné, jako japonský jen a švýcarský frank.
Forex: Koruně nevadí vysoké americké výnosy
13.01.2025 Relativně silné payrolls a prudký růst amerických a globálních výnosů zdá se korunu nijak výrazně neohrozil, a ta tak vplula mírně pod 25,10 EUR/CZK. Kombinace relativně silného listopadového maloobchodu a nárůstu prosincové inflace se koruně teoreticky může zamlouvat a nevylučujeme lehké rozšíření zisků.
Fed upozorňuje na cenové riziko: Máme očekávat nové kolo inflace?
09.01.2025 Americké akciové indexy zakončily středeční obchodní seanci bez větších změn a nevykazovaly jasný směr, protože investoři se snažili pochopit protichůdné ekonomické signály: údaje o zaměstnanosti a nečekaná politická oznámení.
Jan Berka: Největším rizikem příštího roku je nejistota
27.12.2024 Šéfredaktor finančního portálu Roklen24 a hlavní FX analytik Jan Berka připomíná, že ve světě panuje na prahu roku 2025 značná nejistota. „Nejistota nedělá dobře trhům ani ekonomice,“ říká v rozhovoru pro FXStreet.cz. Investiční příležitosti vidí především v akciích, a to především ve Spojených státech. Nebrání se ani kryptu v investičním portfoliu. „Zůstali bychom však u bitcoinu, případně u bitcoinových ETF,“ dodává. V rozhovoru dále mluví o tom, co očekává od české koruny nebo co by doporučil traderům v příštím roce.
Forex: Eurodolar konfrontován s plejádou důležitých dat
30.10.2024 Dolar byl včera povzbuzen růstem amerických výnosů, který se však v průběhu seance zastavil a dokonce otočil. Na vině byla mimo jiné americká statistika volných pracovních míst JOLTS. Srpnový údaj volných pracovních míst byl revidován směrem dolů z 8,04 mil. na 7,86 mil. a počet volných pracovních míst se v září dále snížil na 7,44 mil. a byl tak daleko od hranice 8 mil. Byl to nejnižší údaj od začátku roku 2021 a poprvé v tomto cyklu klesl pod předpandemické maximum (7,6 mil.). Vzhledem k citlivosti Fedu vůči trhu práce a zaměstnanosti vymazaly americké výnosy (téměř) všechny intradenní zisky (5-7 bps). Dnes nás čeká plejáda důležitých dat, která začala již po ránu překvapivě dobrým výsledkem francouzského HDP. Ve hře budou však nejen další výsledky HDP (viz úvodník), ale i např. německá inflace a další data z amerického trhu práce (ADP). V součtu se domníváme, že americká data budou vypadat podstatně lépe než ta evropská, takže na výraznější zisky eura nevěříme.
Forex: Koruna v defenzivě vyčkává na výsledek amerických voleb a ČNB
25.10.2024 Zatímco polský zlotý i maďarský forint byly v posledních dvou týdnech pod tlakem, česká koruna zůstala “jen” v lehké defenzivě. Nervozita před americkými volbami a vyšší americké výnosy korunu držely v napětí a zabránily ji reagovat pozitivně na některé jiné impulsy – relativně slušná domácí čísla nebo holubičí zprávy z ECB. Na druhou stranu na rozdíl od forintu a zlotého zůstává pouze uzamčena v pásmu 25,20-25,30 EUR/CZK. Co čekat dál?
Forex: Koruna přešlapuje v okolí 25,00 EUR/CZK a vyčkává na inflaci
09.09.2024 Česká koruna s napětím vyčkávala na výsledek amerických čísel z trhu práce a reakci globálních trhů. Číslo lehce zaostalo za očekáváním (viz eurodolar), což ponechalo před zářijovým zasedáním Fedu trhy v nejistotě. Nálada na globálních akciových trzích zůstala mizerná, což se koruně sice nelíbí, na druhou stranu zůstávají nízko americké výnosy a pod tlakem americký dolar - to se naopak všem středoevropským měnám líbí. Měnový pár tak rozpačitě dál přešlapuje v okolí 25,00 EUR/CZK. V tomto týdnu budou v centru pozornosti inflační čísla za srpen - předpokládáme lehké zvolnění dynamiky na 1,9 % (pro korunu nic dvakrát příznivého).
Forex: Dolar po zprávě o počtu volných pracovních míst v USA klesá
04.09.2024 Americký dolar po zprávě o počtu volných pracovních míst v USA klesá. Zpráva naznačila, že americký pracovní trh by mohl slábnout, což zvyšuje pravděpodobnost výraznějšího snížení úrokových sazeb centrální bankou USA (Fed). Japonský jen naopak posiluje díky zvýšenému zájmu o bezpečnější aktiva.
Přetahovaná na měnových trzích: Analýza scénářů
19.08.2024 Počátkem srpna utrpěl trh práce ve Spojených státech šok, který zvýšil obavy z rostoucí míry nezaměstnanosti a prohloubil strach z možné recese, a tak jsou trhy i nadále napjaté.
Graf dne - CHN.cash (15.07.2024)
15.07.2024 Pokus o atentát na Donalda Trumpa, který se odehrál na víkendovém předvolebním mítinku v Pensylvánii, je velkou novinkou, která bude pravděpodobně v následujících týdnech či dokonce měsících na pořadu dne. Dopad této události na trh byl však spíše omezený – USD, americké výnosy a kryptoměny se obchodovaly výše, ale na ostatních třídách aktiv nebyla patrná žádná reakce. Vzhledem k tomu, že politický vývoj ve Spojených státech je dnes na předních stránkách novin, investoři možná přehlédli jinou důležitou informaci – dnes zveřejněné neuspokojivé údaje z Číny.
Ekonomický kalendář: Trumpův pokus o atentát, Powellův projev
15.07.2024 Futures na evropské indexy ukazují na nižší otevření dnešní hotovostní seance na starém kontinentu. Víkendový pokus o atentát na Donalda Trumpa podpořil USD a americké výnosy a očekává se, že zvýší pravděpodobnost Trumpova vítězství v listopadových volbách. Kromě toho však na trzích panuje spíše klid. Indexy z Číny se obchodovaly smíšeně poté, co údaje o HDP za 2. čtvrtletí nenaplnily očekávání.
Bitcoin klesá o 3,20 % a testuje podporu 61 000 USD 🎯
10.05.2024 Druhá fáze páteční obchodní seance na mezinárodních finančních trzích přinesla zhoršení nálady investorů. Americký dolar získal zpět půdu pod nohama po přečtení slabého sentimentu Michiganské univerzity, který se shodoval s vyššími prognózami inflace. Americké výnosy se rovněž odrazily ode dna. Ještě včera jsme byli svědky stahování amerických desetiletých dluhopisů do oblasti 4,46 % po silném čtení o podpoře v nezaměstnanosti. Dnes byl tento pohyb více než vykompenzován.
ČNB představí novou prognózu a “prověrku” přirozené úrokové míry
02.05.2024 Fed včera podle očekávání sazby nezměnil a i když doprovodný komentář přiznává pomalý posun v “naplňování inflačního cíle”, nakonec největší jestřábi na trhu museli být trochu zklamáni.
🥇 ZLATO klesá o 2 %
22.04.2024 Zlato a další drahé kovy dostávají na začátku nového týdne hit. ZLATO se obchoduje o 2 % níže, PLATINU a PALLADIUM klesají o 0,8-0,9 %, zatímco STŘÍBRO propadá téměř o 5 %! Za stažením nejsou žádné jasné zprávy. Americký dolar dnes není ani silný, ani slabý ve srovnání s ostatními hlavními měnami. Zatímco americké výnosy jsou ve srovnání s pátečními úrovněmi mírně vyšší, rozsah tohoto nárůstu neospravedlňuje rozsah poklesů u drahých kovů.
Forex: Eurodolar v klidu vyčkává na zítřejší americkou inflaci
09.04.2024 Dolar se v podstatě nikam neposouvá, když pár EUR/USD se obchoduje v úzkém pásmu. Americké výnosy již v pátek uzavřely mírně nad úrovní maxima a tento technický průlom směrem vzhůru pokračoval i v pondělí. Reálný desetiletý dolarový výnos se tak opět dostal nad hranici 2,0 %. Pokud nedojde k nějakým významnějším geopolitickým událostem, tak eurodolar bude zřejmě vyčkávat na výsledek americké inflace, která bude zveřejněna zítra odpoledne (více viz naše FX Strategie).
Forex: Koruna vyčkává na průmysl a inflaci
08.04.2024 Česká koruna se drží v blízkosti 25,30 EUR/CZK. Nijak se jí sice nelíbí vysoké americké výnosy, ale neschopnost eurodolaru posunout se dál směrem dolů po silných payrolls korunu ke konci týdne spíše uklidnil. Nijak výrazně ji také nezasáhl lehce slabší maloobchod. Dnes čekáme spíše slabší výkon průmyslu a v dalším průběhu týdne pak opět lehký pokles inflace (z 2,0 % na 1,9 %) - tedy z domácí scény žádná výrazná vzpruha. Prim ovšem mohou dál hrát pohyby rizikových aktiv a výnosů na globálních trzích.
Denní shrnutí: Rozhodnutí BoJ neprospělo jenu na devizovém trhu
19.03.2024 Bank of Japan se poprvé po 17 letech rozhodla zvýšit úrokové sazby. Tento krok přichází po výrazném zvýšení mezd v návaznosti na jednání s velkými korporacemi, což posílilo přesvědčení BoJ, že vyšší mzdy budou stimulovat spotřebu a inflaci.
BREAKING: USDJPY omezuje zisky po zprávách Nikkei
13.03.2024 Tento týden probíhají jednání o mzdách. Již nyní je jasné, že velké korporace zvýší mzdy nejméně o 5 %, přičemž jedno z největších zvýšení mzdy se kdy uskutečnilo v Toyotě. Očekává se, že průměrné zvýšení ve všech společnostech bude činit 4,2-4,3 %. Vláda již dříve vyzvala podniky ke zvýšení mezd, což by mělo povzbudit spotřebitelskou aktivitu a inflaci.
Ranní komentář: Projev J. Powella, pád FL a volatilní NYCB
07.03.2024 Včerejší seance přinesla projev J. Powella, který opět naznačil, že se banka chystá snižovat sazby někdy v druhé polovině letošního roku. Americké výnosy v reakci na to klesly, což pravděpodobně mírně ovlivnilo také akcie. Ty si drží zvýšené valuace a čekají na impuls, který by stojaté vody na trzích více rozvlnil. Dnes pozor na zasedání ECB, která by měla ponechat sazby beze změny. Dočkáme se také dalšího vystoupení J. Powella.
Powellovy komentáře podpořily USD a dluhopisové trhy
05.02.2024 Nedávné Powellovy výroky v pořadu "60 Minutes" odstranily jakoukoli nejistotu ohledně snížení úrokových sazeb v březnu, přičemž předseda Fedu naznačil, že na snížení sazeb na příštím zasedání je příliš brzy.
Denní shrnutí: Bitcoin ztrácí 3 % i přes lepší náladu na Nasdaqu
18.01.2024 Akciovému trhu se od začátku letošního roku nedaří kvůli poklesu očekávání snížení úrokových sazeb v letošním roce. Dnes se o zisky v USA zasloužil technologický sektor, zejména akcie polovodičů.
Ranní komentář: Akcie drží vysoké zisky, táhne je výš hlavně velká sedmička
18.12.2023 Minulý týden byl na akciových trzích velmi živý. Akcie navyšovaly zisky poté, co americká centrální banka přišla s pivotem a naznačila, že se blíží doba, kdy by mohla začít snižovat úrokové sazby. To dostalo desetileté americké výnosy pod hranici 4 %, zatímco se S&P500 dostal na úrovně jen pár procent vzdálené od jeho historického maxima. Nový týden bude na trzích podstatně klidnější. Absence důležitých fundamentů a blížící se svátky by tak mohly pomoci akciím i dalším finančním aktivům své pozice do dalších dnů udržet.
💲 EURUSD klesá pod 1,08
05.12.2023 Dnes zveřejněné údaje z amerického trhu práce (zpráva JOLTS) se ukázaly být mnohem slabší, než se očekávalo, což podporuje názor, že Fed by již neměl zvyšovat sazby. Na druhou stranu se objevily určité obavy, že finanční podmínky na trhu se natolik uvolnily, že Fed může ještě v prosinci uvažovat o zvýšení sazeb. Je třeba poznamenat, že desetileté americké výnosy dnes klesají o 8 bazických bodů na 4,17 %. Pullback evropských výnosů byl ještě výraznější, když desetileté německé výnosy klesly o více než 10 bazických bodů na 2,24 %. Silný pokles výnosů podporuje akciové trhy, přičemž DE30 se obchoduje jen o něco málo pod historickými maximy!
NAPŘÍČ TRHY
15.11.2023 Pomalejší růst americké jádrové inflace se přes výrazný pokles amerických výnosů nakonec propsal až do střední Evropy. Americký dvouletý výnos poklesl o více než 20bps, zatímco desetiletý o 17bps a poprvé od poloviny září se podíval na delší “výlet” pod 4,50 %. Nízké americké výnosy a slabý dolar působí samozřejmě jako živá voda na všechny měny rozvíjejících se trhů včetně koruny. A to byl hlavní důvod, proč se ve včerejším obchodování české koruně podařilo dostat pod 24,50 EUR/CZK.
Ranní komentář: Trh po US inflaci doufá v soft landing, Berkshire portfolio a pomoc Siemens Energy
15.11.2023 Včerejší seance přinesla výrazný růst na akciové trhy, kterým pomohly výsledky americké inflace. Ta byla nižší než se čekalo a trhy nyní počítají s tím, že sazby v USA již neporostou. Značného růstu se díky tomu dočkaly i americké výnosy, zatímco dolar má za sebou nejhorší seanci od začátku letošního roku. Pozitivní sentiment na trzích převládá také během dnešního rána a i dnes nás čeká několik zajíamvých makrodat, v čele s americkými maloobchodními prodeji, výsledky PPI nebo britskou inflací.
Ranní komentář: Americké výnosy na 4.65 %, akcie rostou, dnes výsledky NFP
03.11.2023 Akciové indexy včera na vysokých objemech rostly. K růstu pomohl pokračující pád výnosů, ale také výsledková sezóna, která několika akciím pomohla k výraznému růstu. Pozitivní nálada na trzích a pád výnosů pak dostaly pod tlak americký dolar. Dnes pozor na výsledky z amerického trhu práce, které mohou akciový a dluhopisový trh opět výrazně rozpohybovat.
💲 USDIDX získává 0,6 %
31.10.2023 Americký dolar je v době zveřejnění nejvýkonnější měnou skupiny G10. Index amerického dolaru (USDIDX) se dnes zvýšil o 0,6 %. Zisky na trhu USD přicházejí díky tomu, že výnosy smazávají předchozí pokles. Desetileté americké výnosy se nyní obchodují poblíž 4,86 %, což je přibližně o 6 bazických bodů více než denní minima dosažená během evropské seance. Posílení USD a nárůst výnosů vytváří tlak na drahé kovy, přičemž ZLATO se dnes obchoduje o 0,2 % níže a STŘÍBRO klesá o 1,3 %.
US500 prohlubuje pokles, když 10leté výnosy v USA dosáhly 5 %
23.10.2023 Nedostatek eskalace na Blízkém východě o víkendu vedl k poměrně klidnému začátku nového týdne. Futures na evropské a americké indexy se během asijsko-pacifické seance obchodovaly výše. Po zahájení evropské cash session se však věci změnily. Hlavní blue chips indexy začaly ztrácet půdu pod nohama, protože výnosy opět rostly. 10leté americké výnosy dnes poprvé od roku 2007 vyskočily nad psychologických 5,00 %.
Poroste letos kanadský dolar? - Analýza USD/CAD
02.10.2023 USD /CAD je jedním z nejžádanějších měnových párů v mezinárodním obchodování. V tomto článku prozkoumáme klíčové faktory ovlivňující směnný kurz páru, analyzujeme dynamiku cenových změn v roce 2023 a prozkoumáme krátkodobé a střednědobé prognózy poskytnuté odborníky.
🥈 Stříbro poskočilo o více než 2 %
29.09.2023 Na komoditním trhu se toho v poslední době děje hodně, přičemž pohyby se odvíjejí především od amerického dolaru a amerických výnosů. Posilování amerického dolaru a růst výnosů amerických státních dluhopisů vedly k tomu, že první polovina týdne byla pro drahé kovy poměrně chudá, přičemž ZLATO kleslo pod hranici 1 900 USD a STŘÍBRO se stáhlo ke klíčové střednědobé zóně podpory v oblasti 22,40 USD. Dnes však lze na trhu s drahými kovy zaznamenat obrat. Zatímco americké výnosy zůstávají na zvýšených úrovních, USD část zisků odevzdal a to podporuje drahé kovy. Stříbro je v době tisku nejvýkonnější se ziskem přes 2 %, zatímco ZLATO a PLATINA přidávají 0,3 %, resp. 0,7 %.
US500 na 3měsíčních minimech❗
26.09.2023 V úterý došlo k dalšímu posílení amerického dolaru, přičemž zelená bankovka byla v době zveřejnění nejvýkonnější měnou skupiny G10. Americké výnosy jsou sice v tento den o něco nižší, ale po výprodeji dluhopisů v posledních dnech zůstávají na zvýšených úrovních. Desetileté americké výnosy se pohybují na úrovni 4,54 %, tedy blízko nejvyšších hodnot od roku 2007. To vytváří tlak na akcie i zlato - indexy na Wall Street se obchodují o 1 % níže, zatímco zlato klesá o 0,6 % a blíží se k oblasti 1 900 USD za unci.
Shrnutí dne: Wall Street se na začátku týdne vzpamatovává z poklesů
25.09.2023 Tématem dne byly rostoucí výnosy, přičemž desetileté americké výnosy se vyšplhaly nad 4,50 % a dosáhly nejvyšší úrovně od roku 2007. Německé výnosy se vyšplhaly nad 2,80 % a byly na nejvyšší úrovni od roku 2011.
Rostoucí výnosy vyvíjejí tlak na drahé kovy
25.09.2023 Rostoucí výnosy jsou dnes hlavním tématem na trzích. Výprodej na dluhopisovém trhu, který byl pozorován v průběhu září, posunul desetileté americké výnosy nad hranici 4,50 %, což je nejvyšší úroveň od roku 2007. Německé výnosy se dnes posunuly o 7 bazických bodů výše nad hranici 2,80 %, což je nejvyšší úroveň od roku 2011. Růst výnosů dluhopisů poskytuje podporu americkému dolaru a vyvolává na trzích pohyby směrem od rizika. Zatímco indexy na Wall Street se zotavily z předchozích ztrát, drahé kovy dnes stále klesají. Zlato se obchoduje o 0,4 % níže, zatímco platina klesá o 1,5 % a stříbro se propadá o 1,9 %.
Forex: V “hledáčku” červencový průmysl a maloobchod
05.09.2023 Česká koruna je znovu pod lehkým tlakem po o něco slabším výsledku mezd za 2. kvartál 2023. Měnový pár se vrátil do blízkosti 24,15 EUR/CZK a vyčkává na další impulsy. Středeční průmysl (za červenec) sice může skončit relativně pozitivně, pro českou měnu ale není rozhodně pozitivní prostředí, ve kterém se drží vysoko americké výnosy a silný zůstává také na globálních trzích americký dolar.
DE30 a US500 blízko klíčových úrovní!
29.08.2023 Akciové indexy se dnes obchodují na vyšší úrovni, přičemž zisky se během hotovostní obchodní seance v USA zrychlily. To je důsledek zveřejnění slabých údajů ze Spojených států. Konkrétně index spotřebitelské důvěry Conference Board za srpen a zpráva JOLTS o volných pracovních místech za červenec. Obrovský výpadek v počtu volných pracovních míst je obzvláště důležitý, protože jde o jeden z ukazatelů trhu práce, který Fed pozorně sleduje.
Forex: Koruně nesvědčí slabé akcie a silný dolar
25.08.2023 Pro korunu rozhodně poslední dny nejsou jednoduché. Na globálních akciových trzích sílí negativní korekce, zatímco v očekávání vystoupení J. Powella v Jackson Hole dál rostou americké výnosy a zpevňuje dolar. To je pro všechny středoevropské měny nebezpečná kombinace. Koruna pravděpodobně zůstane pod tlakem i na konci týdne a bude sledovat odpolední projev šéfa Fedu.
Ranní komentář: Americké výnosy, výsledky Amazon, Apple a WBD, sazby v Británii a oslabení koruny
04.08.2023 Akciové trhy si své ocenění drží a moc na tom nemění ani pokračující růst dluhopisových výnosů, které se v USA u desetiletých splatností dostaly na 4.17 %. Investoři zdá se spekulují na soft landing, což na trzích pomáhá udržovat pozitivní náladu. Včera pokračovala výsledková sezóna a svá čísla nabídly například WBD, Amazon a Apple. Dnes pozor na nově příchozí makro, v čele s výsledky z amerického trhu práce.
BREAKING: USD roste po masivním překonání odhadů ADP
06.07.2023 Zpráva ADP o zaměstnanosti za červen byla zveřejněna dnes ve 14:15. Zpráva byla jako obvykle bedlivě sledována, protože je jedním z posledních náznaků před oficiální zprávou NFP za červen, která bude zveřejněna zítra ve 14:30. Trh očekával, že údaje ADP vykáží přírůstek pracovních míst ve výši 230 tis. Ačkoli ADP má v minulosti poměrně špatné výsledky v předpovídání údajů NFP, je třeba říci, že údaje obou za poslední 3 měsíce byly velmi vyrovnané.
Bitcoin se pohybuje v blízkosti 26 000 dolarů před klíčovým oznámením o politice Fedu
14.06.2023 Cena bitcoinu (BTC) se v době před středečním klíčovým oznámením politiky amerického Federálního rezervního systému pohybuje v blízkosti 26 000 USD, tedy v rámci svého nedávného vnitrodenního rozpětí.
💲USD před zveřejněním CPI oslabuje
13.06.2023 Inflace ve světě klesá, i když ji většina centrálních bank stále považuje za velký problém, takže je třeba udržovat vysoké úrokové sazby. Nicméně u některých regionů je vidět, že boj s inflací je téměř vyhraný. Budeme to moci říci i o Spojených státech?
Zlato na rezistenci z trendové čáry
09.06.2023 Středeční nečekané zvýšení základní úrokové sazby Bank of Canada o 25 bazických bodů vyvolalo pochybnosti o pozastavení zvyšování sazeb ze strany Federálního rezervního systému. Šance, že nedojde ke změně, jsou sice stále vysoké. Jestřábí očekávání zvedla americké výnosy napříč křivkou, což podpořilo růst dolaru, a tudíž zatížilo zlato a posunulo ke spodní hranici jeho květnovo-červnového rozpětí. Desetiletý americký státní dluhopis má v současnosti výnos 3,78 %, zatímco dvouletý dluhopis nabízí 4,56 %.
Ranní komentář: Americké výnosy a dolar pokračují v růstu. Nvidia po výsledcích +25 %
25.05.2023 Americká centrální banka včera zveřejnila zápis z minulého zasedání, ze kterého vyplynulo, že si členové FOMC stále nejsou jistí tím jestli sazby ještě zvyšovat nebo ne. Trh mezitím zmírňuje svůj výhled pro jejich letošní snižování, což pomáhá v růstu americkým výnosům a americkému dolaru. Za pozornost ale stály také výsledky Nvidia, která v after-marketu rostla o 25 % kvůli velmi překvapivému výhledu na Q2, který výrazně překonal analytický konsenzus.
🔽 Striebro klesá o 2 %, keďže USD posilňuje
23.05.2023 Komodity dnes klesajú, najmä priemyselné a drahé kovy. Posilnenie amerického dolára možno považovať za hlavný dôvod poklesu, pričom dolár bol najvýkonnejšou menou G10. Americké výnosy tiež rastú, čo vyvíja ďalší tlak na drahé kovy. Zlato klesá približne o 0,7 %, platina klesá o 1 % a striebro sa obchoduje takmer o 2 % nižšie! Keďže tento krok je poháňaný najmä USD, drahé kovy môžu zaznamenať určitú volatilitu neskôr, keď budú zverejnené údaje z USA - predbežné PMI za máj o 15:45, ako aj index Richmond Fed za máj o 16:00. Udalosti naplánované na neskoršiu časť týždňa – napríklad FOMC minutes (streda, 20:00) alebo inflácia PCE v USA za apríl (piatok, 14:30) – môžu tiež pohnúť USD a následne aj drahé kovy.
Forex: Česká koruna slábne
18.05.2023 Česká koruna je v posledních seancích pod tlakem a blíží se 23,70 EUR/CZK. Na vině je na prvním místě globální prostředí, ve kterém se v posledních seancích daří americkému dolaru. Co se děje? Dalo by se říci, že na první pohled je to příznivá zpráva - šance na dohodu ohledně navýšení dluhového stropu v USA rostou. Prezident Biden, stejně jako šéf republikánů v Kongresu McCarthy, včera hovořili o blížící se možnosti dohody.
Forex: ECB zařadila nižší stupeň, cyklus utahování ale nekončí
04.05.2023 ECB v souladu s konsenzem zpomalila tempo utahování měnové politiky, když rozhodla o zvýšení úrokových sazeb o 25 bb. Šéfka ECB Lagardeová na tiskové konferenci uvedla, že současný cyklus zvyšování úrokových sazeb ještě pravděpodobně není u konce. Rizika poslední prognózy inflace ECB vnímá jako vychýlená výrazně směrem nahoru. Jednoznačný závazek ohledně velikosti dalšího kroku, jeho časování nebo terminální sazby však nezazněl.
Obchodní signál pro ZLATO (XAU/USD) na 1.–2. května 2023: prodávejte pod 1 993 USD (21 SMA – Murray 8/8)
01.05.2023 Zlato (XAU/USD) se zkraje evropské seance obchoduje kolem úrovně 1 983,43 pod 21 SMA a v symetrickém trojúhelníku, který se formuje od 18. dubna.
💲 USD roste před daty PCE
28.04.2023 Americký dolar je nejvýkonnější měnou G10 brzy odpoledne. Americký dolar zůstává na vzestupu poté, co včerejší údaje o HDP ukázaly, že cenové tlaky v americké ekonomice přetrvávají v 1. čtvrtletí 2023. Zatímco americké výnosy se dnes trochu stahují zpět, přičemž 10letý výnos klesl přibližně o 5 bazických bodů na 3,47 %, dolar nadále roste.
📣 US500 mírně posiluje před zveřejněním CPI
12.04.2023 Zveřejnění údajů o americkém indexu spotřebitelských cen za březen bude pravděpodobně klíčové pro příští měnověolitické rozhodnutí FOMC. Pokud inflace výrazně poklesne a Fed zaznamená zlepšení inflace ve službách, může být na pořadu dne pauza v cyklu zvyšování sazeb. Na druhou stranu trh práce zůstává silný, což dává důvody pro ještě jedno zvýšení. Co očekávat od dnešního zveřejnění CPI?
Odpolední shrnutí (10.04.2023)
10.04.2023 Globální růst má letos zpomalit na 2 %, zatímco růst v USA by se měl podle prognóz Světové banky zpomalit na 1,2 % vs. 2,1 % v loňském roce.
Ranní shrnutí (10.04.2023)
10.04.2023 První seance trhu po zveřejnění údajů o pracovních místech v USA je smíšená, protože investoři se zajímají o budoucí politiku Fedu. Vypadá to, že pozorujeme přeobchodování dat z pátku, protože většina trhů byla tehdy uzavřená.
Forex: Slabší data z USA přiživila sázky na obrat Fedu
05.04.2023 Statistiky domácích maloobchodních tržeb pokračují ve vysoké volatilitě. Na zmírnění meziročního poklesu tržeb z lednových -6,8 % na -6,4 % (zatímco tržní konsenzus činil -7,0 %) se výrazně podepsala revize dat v předchozích měsících. V samotném únoru maloobchodní tržby bez prodejů aut meziměsíčně klesly o 0,4 %, zatímco měsíc před tím zaznamenaly nárůst o 0,8 %. Nadále tedy platí, že statistiky maloobchodních tržeb jsou v posledních měsících výrazně volatilní a často revidované, a pro predikci vývoje ekonomiky tedy i méně spolehlivé. Přes dnešní data však podle nás předstihové indikátory stále ukazují spíše na mírné oživení spotřeby domácností v Q1 23.
🚀 Zlato vyskočilo na roční maximum!
20.03.2023 Silný růstový pohyb, který byl na trhu se zlatem zahájen 8. března 2023, pokračuje i na začátku nového týdne. Na finančních trzích lze na začátku nového týdne pozorovat risk-off náladu, která poskytuje podporu bezpečným aktivům, jako je například zlato. Banka UBS koupí problémového švýcarského věřitele Credit Suisse v rámci vládou zprostředkované transakce. To však nezmírnilo obavy trhu, protože součástí transakce bude odpis dluhopisů AT1 Credit Suisse, což se může ukázat jako zásah pro banky a další instituce s expozicí vůči Credit Suisse. Kromě toho Fed a dalších pět centrálních bank (ECB, BoJ, BoE, BoC a SNB) přejdou z týdenních na denní aukce swapů v amerických dolarech, aby zvýšily likviditu v USD. Americké výnosy se stáhly zpět a poskytly tak drahým kovům ještě větší podporu.
EURUSD pod tlakem navzdory jestřábímu projevu Laneho
06.03.2023 EUR/USD dnes prodlužuje sestupný pohyb, a to i přes jestřábí prohlášení hlavního ekonoma ECB a nižší americké výnosy. Lane poukazuje na to, že inflační tlak naznačuje potřebu dalších zvýšení po rozhodnutí ECB v březnu (které se uskuteční příští týden).
Ranní shrnutí (02.03.2023)
02.03.2023 Americké indexy zakončily první obchodní seanci nového měsíce většinou níže. Zatímco Dow Jones a Russell 2000 skončily víceméně na stejné úrovni, S&P 500 klesl téměř o 0,5 % a Nasdaq se posunul o více než 0,6 % níže.
BREAKING: Zlato klesá kvůli vyšším výnosům
23.01.2023 Dnes lze pozorovat zřetelné oživení výnosů dluhopisů. V čele stojí americké dluhopisy, které v posledním lednovém týdnu výrazně zlevnily. Výprodej naopak začal 19. ledna v důsledku série smíšených údajů z americké ekonomiky a komentářů několika amerických bankéřů, které poukazovaly na nutnost dalšího zvyšování úrokových sazeb, i když pomalejším tempem (o 25 bb).
Rozbřesk: Slabý maloobchod potvrzuje pokračování spotřebitelské recese
13.01.2023 Čísla z maloobchodu potvrdila, že spotřebitelská recese v Česku s vysokou pravděpodobností dál pokračovala i na konci roku 2022. Meziměsíčně maloobchod v listopadu dál klesal (o 0,3 %), což znamenalo meziroční pokles o 8,7 %. Oproti před covidovému roku 2019 jsou v průměru sice útraty domácností v obchodech nominálně o necelých 20 % vyšší, reálně si však za peníze lidé nakoupí zhruba o 6 % méně. Tržby přitom reálně klesají prakticky ve všech typech obchodů (s výjimkou kosmetiky) s tím, že poněkud překvapivě největší propady zaznamenávají prodejny potravin (jak specializované, tak ostatní). To ukazuje, že značná část Čechů, pod tlakem vysoké inflace a padající reálné mzdy, hledá úspory i v základních výdajích.
Forex: Koruna jako by trochu ztrácela sílu
13.01.2023 Česká koruna jako by trochu ztrácela sílu k opakovaným útokům na 24,00 EUR/CZK. A to přesto, že je nálada na globálních trzích relativně příznivá - dolů šly americké výnosy i dolar. Pro nejbližší seance předpokládáme spíše stabilitu v okolí 24,00 EUR/CZK.
Forex: Inflace v USA nás neposouvá z místa
12.01.2023 Ostře sledovaná americká inflační data nakonec dodala přesně ty výsledky, které se čekaly. Tedy aspoň podle konsensuálního odhadu analytiků. Celková inflace v prosinci klesla na 6,5 procenta, jádrová na 5,7 procenta. Přijetí čísel na trzích bylo rozpačité, ale pozitivní efekt převažuje. Dolar ztrácí napříč hlavními páry, kratší americké výnosy jdou dolů, akcie se přes střídání směrů drží v plusu.
Akcie v USA před svátky mezi zisky a ztrátami, dolar klesá
23.12.2022 Wall Street zahájila poslední obchodní den před svátky poklesem, když dnešní data ukázala, že klíčový ukazatel růstu cen v největší světové ekonomice, pozorně sledovaný Fedem, v listopadu zvolňoval méně, než se čekalo, a výdaje na osobní spotřebu stagnovaly. Průběžné ztráty se ale na indexech S&P 500 a Nasdaq Composite podařilo přetavit do zisku po dalších dnešních datech, podle kterých krátkodobá inflační očekávání v USA dále klesla a důvěra spotřebitelů se v podmínkách volnějšího růstu cen zlepšila. Optimismus ale v případě technologického indexu neměl dlouhého trvání.
Zklamání akcií z Fedu se přenáší do Evropy, dluhopisy zůstávají v klidu
15.12.2022 Reakce na včerejší zasedání Fedu byla během přísunu jednotlivých informací celkem rozpačitá, ale nakonec akcie zamířily dolů. Evropa dnes na Wall Street navazuje a zdejší klíčové indexy ztrácejí asi procento. A futures naznačují, že by pohyb dolů měl pokračovat i s novou americkou seancí. Vedle toho dluhopisy zůstávají poměrně v klidu. Kratší americké výnosy se posunuly o pár bodů výš, ale delší jsou prakticky tam, kde před jednáním. Dolar sice k euru posiluje směrem k 1,0600, tím však jen maže ztráty ze včerejšího dne.
Graf dne: US2000 (06.12.2022)
06.12.2022 Americké akciové indexy včera klesly, všechny hlavní benchmarky Wall Street uzavřely o více než 1 % níže. Pozitivní překvapení v datech ISM lze pojmenovat jako důvod špatné výkonnosti amerických akcií. Nevýrobní index ISM v listopadu nečekaně vyskočil z 54,4 na 56,5, zatímco trh očekával pokles na 53,1 bodu. Solidní údaje z průzkumu sektoru služeb naznačují, že Fed má stále důvody pokračovat ve zpřísňování politiky. V důsledku toho americké výnosy po zveřejnění vyskočily a vyvinuly tlak na akciové trhy. Small-cap Russell 2000 (US2000) klesal nejvíce s poklesem téměř 2,8 %.
Dluhopisové i akciové investory zklamala dobrá kondice sektoru služeb
05.12.2022 Ačkoli americkému průmyslu se podle listopadového průzkumu moc nedaří a jeho aktivita klesá rychleji, než se čekalo, ve službách je situace úplně jiná. Index ISM v tomto sektoru překvapil růstem na 56,5 z 54,4 bodu, zatímco se naopak předpokládal pokles. Aktivita šla nahoru hlavně na produkci, ale slušné jsou i objednávky či zaměstnanost. Cenový index klesl jen drobně a zůstává na poměrně vysokých 70 bodech.
Západní trhy vstupují do týdne opatrně i přes pozitivní čínskou inspiraci
05.12.2022 Hráči na finančních trzích se ještě v pátek dokázali přenést přes americká data z trhu práce. Ta sice ukázala, že s ochlazováním trhu to zas tak rychlé nebude, ale nezpůsobila podstatnější změnu aktuálních očekávání. Od Fedu se dál čeká zvýšení sazeb o 50 bps na nejbližším zasedání, o něco nižší vrchol a poměrně rychlý obrat. Hlasy skeptiků nezískávají velký prostor.
Konec týdne rozproudila data, negativní efekt však znovu vyprchává
02.12.2022 Na závěr týdne jsme dostali další důležitá data ze zámoří a také tentokrát přišlo překvapení, i když opačným směrem než v případě ISM. Trh práce za listopad vykázal překvapivou sílu - nabírání zaměstnanců jede stále na vysoké obrátky, nezaměstnanost stagnuje a mzdy nečekaně zrychlují. Přesvědčení o příznivějším postupu Fedu na poli sazeb tak dostává trhliny, ovšem nezdá se, že by se tím nechávali investoři příliš vyvést z míry.
Vstup do týdne poznamenaly rostoucí problémy v Číně
28.11.2022 Začíná týden, kdy nás sice čekají i důležitá data z americké ekonomiky, zatím však pozornost spolehlivě poutá situace v Číně. Jde o covid, nulovou toleranci a protesty, tedy stejné téma, na které jsme upozorňovali už v pátek. Tentokrát jsou však hlavní trhy podstatně citlivější. Na pokles čínských burz navazují ty evropské, přičemž ztráty klíčových indexů činí asi půl až jedno procento. Pokles kolem jednoho procenta pak naznačují také americké futures. Na dluhopisech se neděje nic velkého, když americké výnosy mírně klesají, zatímco ty evropské jsou na tom smíšeně při malých změnách.
Ranní komentář: Klidný konec týdne na většině trhů, covid v Číně a další snižování sazeb v Turecku
25.11.2022 Včerejší seance mnoho nových fundamentů nepřinesla. V USA se neobchodovalo kvůli svátku a objemy v Evropě byly hluboko pod průměrem. Americké výnosy pokračují v mírném snižování, což dál pomáhá udržovat docela pozitivní náladu na finančních trzích. Rizikem do nejbližších dnů naopak zůstává situace v Číně a možnosti dalších lockdownů.
Rozbřesk: Nižší výrobní inflace v USA tlačí výnosy dolů, česká výrobní inflace zvolňuje také
16.11.2022 Nižší americká výrobní inflace včera poskytla dluhopisům i akciím novou vítanou vzpruhu. Dařilo se zejména růstovým (technologickým) akciím, které jsou citlivé na pohyby úrokových sazeb - index Nasdaq povyskočil o necelých 1,5 %, což byl čtvrtý růst v řadě (kumulativně impresivních +9,7 %). Na dluhopisových trzích se více daří delším splatnostem - výnos desetiletého dluhopisu poklesl o 8,4bps, což vedlo k dalšímu zploštění americké výnosové křivky. Rozdíl mezi desetiletým a dvouletým výnosem se propadl o další více než 3bps a spadl na -57,5bps - americká křivka je nejvíce invertovaná od roku 1982.
Forex: Nižší americká výrobní inflace tlačí výnosy dolů
16.11.2022 Nižší americká výrobní inflace včera poskytla dluhopisům i akciím novou vítanou vzpruhu. Dařilo se zejména růstovým (technologickým) akciím, které jsou citlivé na pohyby úrokových sazeb - index Nasdaq povyskočil o necelých 1,5 %, což byl čtvrtý růst v řadě (kumulativně impresivních +9,7 %). Na dluhopisových trzích se více daří delším splatnostem - výnos desetiletého dluhopisu poklesl o 8,4bps, což vedlo k dalšímu zploštění americké výnosové křivky. Rozdíl mezi desetiletým a dvouletým výnosem se propadl o další více než 3bps a spadl na -57,5bps - americká křivka je nejvíce invertovaná od roku 1982. Hlavním důvodem pro optimismus na trzích byla nižší výrobní inflace za říjen, která následovala po nižší spotřebitelské inflaci.
Forex: Koruna se drží v okolí 24,30 EUR/CZK
16.11.2022 Nálada na české koruně zůstává relativně pozitivní a česká měna se drží v okolí 24,30 EUR/CZK. Hlavním důvodem jsou nižší říjnová inflační čísla, která tlačí dolů americké výnosy a oslabují dolar. Zatím zůstáváme relativně skeptičtí k tomu, že by tento optimismus mohl na trzích vydržet delší dobu (trvale). Dnes bude hlavním domácím číslem výrobní inflace.
Rozbřesk: Říjnová inflace pod taktovkou úsporného tarifu, čeká nás vysoká volatilita
11.11.2022 Pokles inflace v říjnu v důsledku zavedení energetického úsporného tarifu jsme sice očekávali, překvapil nás ovšem svojí intenzitou - náš odhad 17,5 % (versus 18,0 % v září) patřil sice k nejnižším na trhu, i tak ovšem výrazně zaostal za realitou (-1,4 % meziměsíčně,15,1 % meziročně).
Forex: Pro korunu je americká inflace dobrou zprávou
11.11.2022 Česká koruna se včera pohybovala dál v okolí 24,30 EUR/CZK. Překvapivě výrazný pokles inflace šel prakticky celý na vrub zaúčtování úsporného tarifu (viz úvodník) a podle nás by neměl výrazně měnit postoj bankovní rady. Ke konci týdne však pro korunu může být pozitivní efekt nižší americké inflace, po které jdou dolů americké výnosy a slábne dolar.
Amerika míří dolů. Tématem výsledky, inflace i volby
09.11.2022 Zatímco evropské akcie se během dne zhouply dolů i nahoru, Amerika otevřela se ztrátami, kterých se jí zatím nedaří zbavovat. S&P 500 klesá zhruba o procento. Na trzích stále předpokládáme nejistotu před zítřejší americkou inflací, ovšem do hry se zapojují i další faktory.
Nálada se začínajícími volbami v USA svědčí spíše riziku. Dolar ztrácí
08.11.2022 Americké akciové trhy si po kolísavém úvodu obchodování spravily náladu. Američané si volí svoje zástupce v dolní a třetině horní komory Kongresu a investoři si, inspirováni historickou zkušeností, dělají naděje na povolební rally. Desetileté i dvouleté americké výnosy klesají.
USD/JPY: Japonsko znovu intervenuje
24.10.2022 Japonský jen si prochází vysokou volatilitou. Japonské ministerstvo financí se v pátek odpoledne rozhodlo intervenovat na trhu a při nižší likviditě utnout slábnoucí trend, který vynesl měnový pár USD/JPY nad 150 jenů za americký dolar.
Dluhopisové trhy zůstávají pod tlakem
17.10.2022 Je těžké si znovu vydobýt na trzích důvěru, když už ji jednou ztratíte. Britská premiérka Liz Trussová se o tom opakovaně přesvědčuje. V pátek nepomohlo britský dluhopisům ani oznámení plánů na zvýšení korporátní daně (+18 mld.) ani odvolání ministra financí Kwasi Kwartenga.
Rozbřesk: Dluhopisové trhy zůstávají pod tlakem a to se nelíbí ani akciím a dalším rizikovým aktivům
17.10.2022 Je těžké si znovu vydobýt na trzích důvěru, když už ji jednou ztratíte. Britská premiérka Liz Trussová se o tom opakovaně přesvědčuje. V pátek nepomohlo britský dluhopisům ani oznámení plánů na zvýšení korporátní daně (+18 mld.) ani odvolání ministra financí Kwasi Kwartenga. Výnosy desetiletých britských dluhopisů tak vystřelily vzhůru o dalších 13bps na 4,31 %.
Ranní shrnutí (29.09.2022)
29.09.2022 Americké indexy se včera zotavily ze ztrát na začátku seance a ukončily obchodování s výraznými zisky. S&P 500 vyskočil o 1,97 %, Dow Jones se posunul o 1,88 % výše a Nasdaq přidal 2,05 %. Russell 2000 vyskočil o 3,17 %.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 26.09.2022
26.09.2022 Během minulého týdne burzy opět silně oslabovaly. S&P 500 odepsal 4,6 % a nyní se tak nachází necelé procento nad svým letošním minimem z půlky června. Hlavním faktorem je přísný jestřábí tón Fedu. Ten již víceméně ignoruje dopad měnové politiky na ekonomický růst a chce za každou cenu porazit inflaci. S&P 500 se obchoduje cca 23 % pod svým historickým maximem, kterého dosáhl začátkem roku. Volatilita vystoupala k hranici 30 bodů. Investiční banka Goldman Sachs snížila svůj odhad na kurz S&P 500 na 3 600 (na konci 2022).
Forex: Eurodolar zůstává hluboko pod paritou
23.09.2022 Eurodolar zůstává po středečním zasedání Fedu hluboko pod paritou, když americké výnosy dluhopisů poskočily včera opět výrazně výše. K depresivně medvědí náladě přispěla nejen dobrá týdenní data z amerického trhu práce, ale i akce centrálních bank v čele s Bank of Japan. Ta si nejprve včera ráno odbyla svoje zasedání (opět v holubičím duchu), aby následně sledovala volný pád jenu vůči dolaru.
Wall Street znovu naskakuje na zelenou vlnu. Na důležité zprávy se teprve čeká
12.09.2022 Dnešek nepřináší zásadní zprávy, které by mohly měnit dosavadní příznivý sentiment na finančních trzích. Na pozitivní straně stále vidíme hlavně výhled nižší americké inflace za srpen a nižší ceny energií v Evropě, příspěvkem může být vývoj na ukrajinském bojišti.
Ranní komentář: Americké výnosy dál stoupají, S&P500 se přesto vrací nad 4 tis. dolarů
12.09.2022 Americké akciové indexy po třítýdenní korekci začaly v minulém týdnu konečně znovu růst. Nálada na trzích zůstává stabilizovaná také dnes ráno, a to navzdory vysokým úrovním dluhopisových výnosů, které v minulém týdnu výrazně vzrostly hlavně na kratším konci výnosové křivky.
Související klíčová slova:
Český průmysl | ApeCoin | Fibo | Snižování sazeb | Brokers | Akcie včera | Růst výnosů dluhopisů | Měny považované za bezpečné | Retracement | Siemens Energy | Kurz koruny | Russell 2000 (US2000) | Index WIG20 | Americká obchodní bilance | Člen bankovní rady | Komise v přenesené pravomoci | Exporty | Akcie Tesly | Dopady inflace | Fiskální stimul | Ceny plynu v Evropě | Margin call | Produkty obchodované s finanční pákou | Hlavní FX analytik | Zkušenosti | Údaje z USA | Kolaterál | Rizika evropské ekonomiky | Forexový broker | Jackson Hole | Great Hill Capital | Pfizer | Tempo ekonomického růstu | Měnový kurz | Obchodník | Investování do měn | Korelace | Deficit veřejných financí | Tempo růstu | Sázka na silnější dolar | Dávky v nezaměstnanosti | Cap | Prezident Biden | Henrique Tomé | Cyklus zvyšování sazeb | Overbalance | FOMC minutes | Alphabet | Emerging markets | Statistiky | EUR | Bank of Japan | Státní dluhopis | Evropský růst | Byznys | Střední Evropa | Výsledky Amazon | Trend | Poptávka po riziku | Míra růstu HDP | Prognóza USD/CAD na rok 2023 | Kapitálové trhy | USD/CAD v roce 2023 | Klíčové zasedání | Australská centrální banka | Pohyb koruny | Zasedání ECB | Klesá dolar | Index aktivity | Výnosy dluhopisů | Hlavní evropské indexy | Britská libra | US2000 | Bitcoinové rezervy | Investiční banky | Inflační čísla | Akciové trhy | Britské maloobchodní prodeje | Rozpoutání obchodní války | Dow Jones Industrial | Obchodování eura | Války a geopolitika | Bezpečné útočiště | Asijské trhy | Měnový pár EUR/HUF | Medvědí výhled | Kroky Fedu | Global Forex | Gold | Dlouhodobá prognóza pro USD/CAD | FTSEMIB | Indexy na Wall Street | Obchodní charakteristiky páru USD/CAD | Pokles dolaru | BTC | Obchodování CFD | Komerční banka | Společnost Saxo Bank | Síla růstu cen | Přesnost | Palantir | Nálady na trhu | Index strachu | Vítězství | Německá průmyslová produkce | Maloobchodní tržby | Nifty 50 | Trhy: Měnová politika pro nadšence a investory | Regresivní daně | Investovanie | Pokles na trzích | Pravděpodobnost | Investiční banka Goldman Sachs | Dolar (USD) | Repo trh | FAO | Interactive Brokers | Karanténní opatření | Načasování intervencí | Stimulační balíček | Dlouhodobá prognóza | Výrobní PMI | Výkyvy | Řešení migrace | Měnová politika americké centrální banky | Diverzifikace | Americká zpráva | Tvorba pracovních míst | Zveřejnění výsledků | Aktiva | Cenné papíry a burzy | Zklamání z Trumpa | Dow Jones Industrial Average | Citigroup | Vlna koronaviru | Nejhorší výprodej | Snižování úrokových sazeb | Růst zaměstnanosti | Reality | Směřování trhů | Napjatost trhu | Albemarle | Index PX | Kurzy koruny | Šéf Fedu Powell | APP | Kolaps | Sentiment na trzích | Makro z USA | Cenové stability | František Táborský | OTM | Citibank | Makroekonomický základ | Goldman Sachs | Diskont | Projev šéfa Fedu | Americké dluhopisy | Vyšší inflace v Německu | Investment Management | Statistický úřad | Šéfredaktor finančního portálu | Inflační indexy | Záznam z jednání ČNB | Špatná nálada | Prudký pokles | Vysoce rizikové | Zásah centrálních bank | Rok 2025 | Globální dluhopisové trhy | Růst sazeb | FX analytik | Cyklické faktory | TNOTE | Vývoj konfliktu | Negativní vývoj na akciových trzích | Obavy investorů | Zpomalení inflace | Sydney | Přijetí | Trumpová | Nevyřízené objednávky | Všeobecné volby | Množství peněz | Obavy z varianty omikron | Volatilita | Proti-inflační riziko | PMI z Německa | Nová historická maxima | Rostoucí ceny | Klouzavé průměry | Velcí investoři | Směřování měnové politiky | CZK | Základní úrokové sazby | Lagardeová | Geopolitické napětí | Rostoucí inflace | Ole Hansen | Ukazatele ekonomického rozvoje USA | Ethereum | Japonský index | Nová data | Marc Chandler | Zvýšení korporátní daně | Analytický tým FXstreet.cz | Expanze | Columbia Threadneedle Investments | Dollar Spot Index | Prognóza USD/CAD | Pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb | Archegos Capital | Akcie dnes | Zlato a stříbro | VIG | Velké korporace | Pokles hospodářství | Obchodní seance | Fiskální expanze | Posilování dolaru | Snížení produkce | Růst dluhopisových výnosů | Směrnice | Dolar dnes | Globální dodavatelské řetězce | Brent (OIL) | Technická analýza USD | Horší výsledky | Analýza USD | Inflace v prosinci | Sentix index nálady investorů | Výnosy z amerických dluhopisů | Nejnižší výnosy | Největší propady | Online obchodování | Hodinový graf | Technická analýza USD/CAD | Situace na ropě | Akciové indexy na Wall Street | Volby | Důvěra spotřebitelů | Saúdská Arábie | Tento týden | Zvýšené úrokové sazby | Emisí politika | Vývoj na trzích | Finanční instrumenty | Británie | Regulace v USA | EIA | Monetární politika Bank of Canada | Peter Garnry | Zvyšování sazeb | Index nálady investorů | Jednání OPEC+ | Zajišťování | Britská premiérka Liz Trussová | Eleanor Creagh | Snížení úrokových sazeb | PLN | Dolarový index | Burza | Pokračování poklesu | HSBC | Finance | Měnová politika pro nadšence | Růst cen výrobců | Vysoké riziko | Tuzemská měna | Globální ekonomiky | Silné oživení | Fiskální plány | Pozornost trhu | Silná ekonomika | Německý DAX | Ekonomické zotavení | CME Fed Watch | Americká inflace | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Snižování úroků v USA | CEVRO Institut | Důležité zprávy | Ceny elektřiny | Rizika a příležitosti | Strach | New York | USA | Přerozdělení bohatství | Nezaměstnanost | Statistiky z pracovního trhu | Růst cen | Washington | Klíčová rezistence | Příležitosti k nákupu | Vybírání zisků | Výsledky WalMartu | Proražení | NZD/USD | Slábnoucí inflace | Výprodeje | Exchange | Zvýšení úrokové sazby | Vliv geopolitiky | Utahování měnové politiky | Souhrn finančních trhů | ERA | Posílení | Eskalace | Dolar roste | Odvětví | Gap | Techy | Uvolnění měnové politiky | Index podnikatelské aktivity | Reserve Bank of Australia | Devizové trhy | Nizozemsko | TD Securities | Přehled měnového páru USD/CAD | Akciový výhled | Maloobchod | Zdražování cen | Cena zlata | Bed Bath & Beyond | Mandát ECB | Deficitní financování | Výsledkové sezóny | Americké ministerstvo financí | Vliv ekonomického prostředí | Čínský jüan | PLN/EUR | Americké výnosové křivky | Zasedání FED | Vzestup inflace | Investiční doporučení | Členové bankovní rady | Klíčové oblasti | Růstové akcie | První zvýšení sazeb | Německá obchodní bilance | Akcie Cineworld | Zisky české měny | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Výhled Saxo Bank | Dnešek na trzích | Směřování trhu | Atentát na Trumpa | Průmyslová produkce | Ukazatele ekonomického rozvoje USA a Kanady | Tržní reakce | Sentix index | Zápis z posledního zasedání Fedu | ČSÚ | Postoj k dolaru | Sazby v USA | Obchodní války | Efekt na trhy | Nízká likvidita | Implikace | Nejlepší kolaterál | Peníze | Zveřejněné údaje | Dolary | Možnost obchodovat | Úrokové míry | Zvýšení základní úrokové sazby | Brent | Politika | HUF/EUR | Stimul | CHN.cash | Jüan | Očekávání | Daňové úlevy | Porovnání vývoje | Náklady dluhu | Malé podniky | Odvetná cla | Kurz EUR/CZK | Americký repo trh | Evropské burzy | Palladium | Odhady PMI | Sympozium | Inflační riziko | Výhled na rok | Reálné výnosy | Hlavní události | S&P 500 (SPX) | JOLTS | Vyšší výnosy | Posílení eura | Zvýšení sazeb | Akciový index Dow Jones | Realita | Války na Ukrajině | Americký S&P 500 | Rychlé zisky | Základní sazby | Majetek | Vývoj na akciových trzích | Allianz | Evropské měny | Financovat | Překážky | Hlavní úrokové sazby | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Denní pokles | Kanadské maloobchodní prodeje | InstaForex | Zásoby ropy | Pozornost | Hlavní události tohoto týdne | Politická nejistota | Situace na trzích | Problémy v Číně | Ekonomiky | Martin Singer | CZK/EUR | Bankéři | Nákupy | ISM pro sektor služeb | Růst | Měnový pár EUR/PLN | Bazický bod | Snižování úroků | Oznámení | Příležitosti | Euro roste | Bankovní akcie | Itálie | Trh dluhopisů | Výpadky | EUR/CZK | Propad cen | Neckline | Klíčový ukazatel | Ceny pohonných hmot | Pandemie koronaviru | MiFID II | PMI pro sektor | MetaTrader | UBS Group | Vzdělávací materiály | Trendový kanál | ČSOB | Lepší výsledky | Jednání FOMC | Sentiment na trhu | Charles Schwab | BP | Prognóza | Výnosová křivka | Pozitivní nálada | Jens Klatt | Měnový pár USD/JPY | Koronavirus | Výnosy amerických státních dluhopisů | Použití finanční páky | Asset management | Stimulační plán | Pozvolný růst | Obligace | Denní minima | Co je to obchodování CFD? | Trh práce | Prezident Fedu | Změny cen | Růstový impuls | Dnešní seance | Britská centrální banka | Aktuální kurzy měn | Výhled | Hrozba | Slabé akcie | Události tohoto týdne | Vedoucí představitelé | Výrazný růst | Pochybnosti | Španělský IBEX | Týdenní přehled | Zasedání Evropské centrální banky | Výkon | Výrazný pohyb | Sociální sítě | Dow Jones | Euro včera | Formace hlava a ramena | Objem obchodů | Jak začít cestu na měnových trzích | Ceny dluhopisů | Velká Británie | Úrokové sazby v USA | Silné akcie | Evropské ekonomiky | Lídři EU | Forward guidance | Technologické akcie | Cena bitcoinu | Výnos desetiletého dluhopisu | Inflace | Ceny výrobců | Long | Chování | Kontrakty | Karl Schamotta | Asijské indexy | Pozitivní sentiment | Charu Chanana | Hodnota zlata | Zasedání FOMC | Geopolitická rizika | Nejistota ohledně cel | Americká spotřebitelská důvěra | Zasedání centrálních bank | Snižování cen | AUD | Směnný kurz | Zájem o dluhopisy | Analýzy | Caterpillar | Exxon Mobil | Nový model | Švýcarská ekonomika | Dluhopis | S&P500 | Energetická krize v Evropě | Meziroční růst | Investujte zodpovědně | Trh s dluhopisy | CAD USD | Výsledky voleb | Baidu | Měny v regionu | Roklen24 | Trh | Barel ropy | Index výrobní aktivity | JP Morgan Asset Management | Zkušenost | MSCI | Prezident Trump | Vývoj likvidity | Dragon | Rostoucí obavy | EUR/PLN | Německé tovární objednávky | Rostoucí úrokové sazby | Platina | Russell 2000 (RUT) | Americký index | Britské akcie | Přehled měnového páru | Rozdílové smlouvy | DeepSeek | Průmysl | Swapové body | Dot plot | Index | Studie | Pomoc ekonomice | Vyšší náklady | Měď | Litecoin | Kurz domácí měny | Rezervní měny | Elektřina | Kondice ekonomiky | Polská centrální banka | Výrobní ceny | Zpřísnění měnové politiky | Supreme Edition | Eura | Indexy aktivity | European Energy Exchange (EEX) | Komise | Nejistoty | Republikáni | Nálada na trzích | Kapitál | Vakcinace | Balík pomoci ekonomice | Macron | Bydlení | Japonský jen (JPY) | Vývoj měnového páru | Optimismus investorů | Trendové čáry | TSMC | Agentura Reuters | Bank of New York Mellon (BK.US) | Dramatické změny | Podmínky na trhu | P/E | Nejdůležitější události | Předstihové indikátory | Depreciace | Ziskové marže | Naše prognóza | Zboží dlouhodobé spotřeby | Moderna | Euforie na akciích | Zveřejněná data | S&P | Regulátoři | Akciové trhy v Evropě | Ztráty dolaru | Ukazatele ekonomického rozvoje | Index S&P 500 (US500) | Obchodní signál | Nabídka | DJIA | Unie | Geopolitická situace | Tržní stratégové | Zvýšení cen ropy | Risk-off | Sázky | Zpráva | Trh s úrokovými sazbami | Reakce trhu | Jihoamerické měny | Hospodářské krize | Akciové indexy | Pozitivní sentiment trhů | Události roku | Centrální banky | Likvidity na trhu | Válka | Krize v Evropě | Nejznámější kryptoměny | Akce centrálních bank | Růst HDP | Ceny energií v Evropě | Ekonomický kalendář | Futures na americké indexy | Japonské ministerstvo financí | Breaking | Obchodování na Wall Street | Hlavní rezervní měny | Obchodní napětí | Investment management | Oanda | Kongres | Zaměstnanost | Ceny plynu | Česká měna | Covid | Výnosové křivky | Hike | Nová prognóza | Migrace | Deficit | Columbia Threadneedle | Britská obchodní bilance | BREAKING | Jan Berka | HUF | Index Stoxx 600 | Proměnné finančních trhů | Tapering | Budoucnost | FRED | Data z USA | Izrael | Turecko | Treasuries | USDMXN | Podnikání na kapitálovém trhu | Startup DeepSeek | Úvěrování | Momentum | Hedgeové fondy | Nový rekord | Twitter | Koruna | Alibaba | Pokračující pokles | Altcoiny | Asie | Nařízení Evropského parlamentu | Výsledky společnosti | Fibonacci | Komoditní měny | Týdenní výhled | Trhy: Měnová politika pro nadšence | xStation | Obchodovat | Hlavní akciové indexy | Parlamentní volby | Prudký propad | Cyklické tituly | Firemní výsledky | Akcie Bed Bath & Beyond | Ekonomické ukazatele | Úrokový rozdíl | FX analytik Jan Berka | Leva | Vývoj zlata | Americké měny | Volatilita na světových trzích | EEX | Pokles ceny | Hlavní FX | Zájem o riziko | Bohatství | Ropa Brent | Ifo | Stratégové | Americká centrální banka | Graf | Výrobní inflace | Nomura | Inflace v eurozóně | Volatility | Česká koruna | Futures | Americké státní dluhopisy | Vývoj mezd | Nejbližší support | Fiskální politiky | Donald Trump | TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana | Americká data | Bitcoin | Epidemiologická situace | Velké zisky | Akciový index | Carry trade pozice | Globální poptávka | Pandemický program | G10 | Kroger | České koruny | Šéfka ECB | Počet žádostí o podporu | Cena drahých kovů | Německý index | Výnos desetiletých amerických dluhopisů | Šíření nákazy | Data o inflaci | Seznam Zprávy | Růst cen zlata | Společnosti | Španělský CPI | Poptávková strana | Výrazné ztráty | Hospodářské výsledky Walmartu | Tovární objednávky | Moneta | Americké indexy | Náklady | Vysoká volatilita | Růst úrokových sazeb | Cíl růstu HDP | Prezident Donald Trump | Tržní úrokové sazby | Pár EUR/USD | Shanghai Composite | Devizové intervence | Polský zlotý | Co je to akciový index? | Domácnosti | Růst měnového páru | Oscilátor | Exportní průmysl | Cenový index | Další růst | Výnosy | Tržní sentiment | Tesla Inc. | Index nákupních manažerů | Akciové indexy v USA | Novozélandský dolar | Krátkodobá rezistence | Stříbro | Index PMI | Opatření | Finanční společnosti | Vice | Energetický sektor | WBD | Margin | Pokles cen | Aukce | MXN | Ekonomické vyhlídky | Závislosti na Číně | Koruna oslabuje | Ceny zemního plynu | Durace | Kov | Britské státní dluhopisy | Jobs Plan | Rozpočtový balíček | Michigan | Obchodování v Evropě | ETF | Firemní zprávy | Ruský plyn | Španělské statistiky z pracovního trhu | Ředitel společnosti | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Analytici | Marketingová komunikace | Odvetná opatření | Rada guvernérů | West Texas Intermediate (WTI) | Hlavní ekonom | Vysoké inflace | Conference Board | Tržní dynamika | Technologický index Nasdaq | Prostor pro další růst | GS.US | UBS | Nastavení měnové politiky | Vysoká inflace | Depozitní sazby | Viceprezident | Výrazné pohyby | Francouzský CAC 40 | HDP Austrálie | Závazek | Indikátor | Eskalace obchodních válek | CNY | Potenciál dalšího růstu | Ministr zahraničí | NXP Semiconductors | Vyšší sazby | Euro vůči dolaru | Moving Average Convergence Divergence | Hang Seng | Index S&P 500 (SPX) | Sílící dolar | Stimulační balík | Sázka | Odpor | Analytika | Surové ropy | Dluhopisy | Kanadská měna | CL | G7 | Snížení ratingu | Coinbase | Sankce | Saxo | Inflace zpomaluje | Kurz USD | Německý index DAX | Klesly akcie | Klouzavý průměr | Poptávka | Výdaje | Boeing | Obchodníci | Thomas Hayes | Počasí | Vývoj | Oživení eurozóny | Nárůst výnosů | Očekávání trhu | Dezinflační trend | Dění kolem brexitu | Měnová politika pro nadšence a investory | Ekonomická aktivita v eurozóně | Úroková sazba | Zasedání Bank of England | TLTRO | Časový rámec | Nárůst sazeb | Dlužníci | Rizikovost | Investiční poradenství | Tlak na akcie | Covid v Číně | Rizikové averze | Konkurenceschopnost | Podnikání | Problémy | Americké akcie | Posílení japonského jenu | US Treasury | Video | Dnešní zasedání Fedu | Opatření proti nákaze | Rostoucí ceny ropy | 60 Minutes | České měny | Růst americké ekonomiky | Celková inflace | Prostor pro posílení | Spotřebitelská důvěra v USA | Ropa | Volatilní | Riziko ztráty | Výsledky NFP | EUR/USD | Nízké sazby | Severomořská ropa Brent | Kanadský dolar | Varování | Jestřábí rétorika | Intervence | Přeobchodování | Trh s kryptoměnami | Monetární politika | Akcie technologických firem | Spotřebitelská důvěra | Americká Komise pro cenné papíry | Inflační indexy (CPI, PPI) | Další vývoj | Týdenní přehled finančních trhů | Reakce eura | West Texas Intermediate | Strach z inflace | Recese v USA | Měnové politiky | Akciový stratég | MIFID | Británie-EU | Zpomalování americké ekonomiky | Analýza USD/CAD | CSI 300 | S&P/ASX 200 | Bank of New York Mellon | Ceny nemovitostí | Růst akcií | Ekonomové | Spojené státy | Bank of Canada | Fiskální politika | Manufacturing | Rozhodnutí o sazbách | Německé průmyslové objednávky | Pohonné hmoty | Procyklické měny | NZDUSD | Sympozium v Jackson Hole | Index Russell | Inflace ve světě | Fio banka, a.s. | KOSPI | Globální finanční krize | Aktuální situace | Obchodní jednání | Výkon dolaru | Investiční strategie | Průmysl a stavebnictví | Bezpečný přístav | Zájem o kryptoměny | Americké domácnosti | Počet nových žádostí o dávky | Silný fundament | Nejsilnější růst | Pohyby na trzích | Obchodování S&P 500 | Ceny benzínu | Empire State Index | Dow Jones Industrial Average (DJI) | Fixing | Nový týden | Denní graf měnového páru | Miliardy dolarů | ADP | AI | Uvalení amerických cel | MT5 Supreme Edition | Výnosy po inflaci | Úsilí | 3М | Druhá vlna pandemie | Trading PRO | Pandemie | Daimler | Euro Stoxx 600 | Dnešní údaje | Historie | Nálada na trhu | Global forex | Vládní výdaje | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Index amerického dolaru (USDIDX) | Objednávky | Obilí | Prezidentské volby | Zvyšování úrokových sazeb | Tisková konference | Technologický index | Bankovní systém | Eskalace na Blízkém východě | Platební bilance | Růst mezd | Snížení inflace | Reálné ekonomiky | Nákupy dluhopisů | Konsolidace | GBP/EUR | Inflační situace | Cena USD/CAD | CEVRO | Sazby | Patria | Guidance | Akcie Goldman Sachs | Zlotý | Akcie Take Two Interactive | Hlavní finanční trhy | Jednání ČNB | Americký ISM pro sektor služeb | Hlavní akciové indexy v USA | Vítězství Donalda Trumpa | Fio | Zasedání OPEC | Úrokové sazby | Investovat | Hlavní kryptoměny | Komoditní | LVMH | Evropská data | Ekonomické oživení | Generální ředitel | Deportační programy | Charlie Ripley | Průmyslové objednávky | Analytik Jan Berka | Burze | Investiční fondy | Regulátor | Hynix | IBEX | Boj s inflací | Průzkum | Firmy | Centrální bankéři | Polská ekonomika | Jednání OPEC | Inflace v Česku | Zvýšení mezd | Experti HSBC | Americký dolar (USD) | Budoucí vývoj | Stratég Saxo Bank | Nálady investorů | Murray | Přehled finančních trhů | Reálné mzdy | Zajištění | Averze k riziku | Joe Biden | Trading | Zájem investorů | Cena ropy brent | Admiral Markets Forex Kalendář | Dna | Kroky centrálních bank | Index cen nemovitostí | Platit daně | Růst cen komodit | Indexy v Číně | Pandemie v Česku | Hodnocení makroekonomického vývoje | Investování | Obchodní příležitosti | Fed | Polský HDP | Magnificent | Index spotřebitelské důvěry | Analytický tým | Maďarský forint | Prohlášení | Dnešní fundamenty | NASDAQ 100 | Historicky nejnižší výnosy | Cena zemního plynu | Účastníci trhu | Prodejní signál | Euro k dolaru | Technologický Nasdaq | Pokračující růst | Automobilový průmysl | Hry | Manažeři | Rivian | Sektor služeb | Trhy | Trade | Nasdaq a S&P 500 | Geopolitické dění | Akcie v USA | Sada dat | Sentiment ve světě | Walmart | Hongkongský Hang Seng | Index nákupních manažerů ve výrobě | FTSE | Významné úrovně | Důvěra v eurozóně | Měnové trhy | Trumpovy plány | Amazon | Rizika | Bezpečného útočiště | Žlutý kov | Nonfarm Payrolls | Varování před riziky | Společnost Meta | Eurozóna | Investiční rozhodnutí | Zemědělství | Toky investic | ISM | Indexy pohyb | Globální trhy | Páteční NFP | Bloomberg Dollar Spot Index | Rizika eskalace | Obchodujeme | Dluhopisový trh | Zpomalování inflace | Úspory | Předvolební průzkumy | xStation 5 | Nová makrodata | Výprodeje akcií | Riziková aktiva | Britský FTSE | Růst ekonomiky | Stagflace | Klíčové faktory | Cenový vývoj | TradingEconomics | Čínské burzy | UBI | Žádosti o podporu | Výsledky hospodaření | Ministerstvo financí | Chuť k riziku | Bilance | Americké akciové indexy | Kanadská centrální banka | Tesla | Inflace v Kanadě | Snížení sazeb Fedu | Low | Britská premiérka | Jak si vede USD/CAD | Příjmy domácností | Španělsko | Burza dnes | Solidní růst | Index průmyslové výroby | Forex kalendář | Mezinárodní obchod | Ekonomický růst | Šéf banky | Globální sentiment | Americké trhy | Inflace v USA | Komodity | GS | Druhá vlna | Mzdy | Poradenství | Komise pro cenné papíry | Zlepšení nálady | General Motors | CAD | Ceny zemního plynu v USA | Sentiment trhu | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Rozjednané prodeje domů | Makroekonomická prognóza | Včerejší seance | Banka Goldman Sachs | Významný dopad | Společnost | Zpřísňování měnové politiky | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Evropské trhy | Obchodování na trzích | Raphael Bostic | Sázet | Politika centrální banky | Příměří na Ukrajině | Tým RoboMarkets | Hospodaření | Zahraniční obchod | European Energy Exchange | Ztráta | Wells Fargo | Severomořská ropa | Dolar k japonskému jenu | EUR/HUF | USDIDX | Situace na trhu práce | FXstreet | Finanční podmínky | Projevy centrálních bankéřů | Nálada na globálních trzích | Obchod | Likvidita trhu | Investoři a obchodníci | Tomáš Raputa | Tripadvisor | Bilance Fedu | Obchodní rozhodnutí | Nárůst long pozic | Obavy ze stagflace | AUD/USD | Pracovní trh | Moving Average | Vývoj na trhu | Bezpečná aktiva | Zahraniční forex | Riziko | Analytik | Emise | Německé dluhopisy | Spotové ceny | Nájemné | Benchmarky | JPY | Credit Suisse | Zasedání ČNB | Citi | Pivot | Pokles výnosů | Binance | MSCI World Index | RSI | Bank of America | Transakce | USDX | Údaje o HDP | Šok | Evropské obchodování | Meta | Portfolio | Nástroj | GBP | NATO | Plyn | Pokles cen ropy | BioNTech | Čínský růst | Čína | Capital | Pokles akcií | Risk | CZK/USD | Ceny | Spotřebitelský sektor | Siemens | EMEA | Financování | Zvýšení ceny | Akcie Credit Suisse | FCF | Recese | Pokles | Pohyby na trhu | Realitní trh | Německý ZEW index | Velmi bohatý | FTSE 100 | Ben Bernanke | Války | Impuls | Ukrajina | Data z trhu práce | Ranní glosa | Proinflační | Centrální banka | BBC | Předpovědi | DPH | Predikce | P/E poměr | WTI | Zápis z posledního zasedání | Salesforce | Salesforce (CRM.US) | Restriktivní opatření | SMA | Praxe | Biliony | Divergence | Mizuho | Evropské centrální banky | MACD | EUR/JPY | Libra | NYCB | Zlato a bitcoin | Rozvolnění | Investments | Dopad na trhy | Celní politiky | USD/EUR | Slábnoucí dolar | Sentix | Stratég | Dobrá data | Instituce | SXXP | USDCAD | Forint | Negativní korelace | Morgan Stanley | Francouzská ekonomika | Ceny zlata | Říjnová inflace | Liz Trussová | Předseda představenstva | Výnos | Powellovy komentáře | Počty nakažených | Prodeje domů v USA | Pokles ekonomiky | Výnosy desetiletých státních dluhopisů | ESG | Index DOW | Trhy dnes | ČEZ | Frank | Kapitálové výdaje | Philips | Index Nasdaq | Graf zlata | INR | CFD | Pár USD/CAD | Discovery | 256/2004 | US30 | Domácí měna | Rozhovor | Spotřeba domácností | Sankce proti Rusku | MNB | Austrálie | Silný pokles | Minulá výkonnost | Vývoj měnového páru EUR/USD | Hasbro | Kroky Bank of England | Historická maxima | Rozhodnutí FOMC | Miliardy USD | Obchodní den | Louisiana | Stoxx Europe 600 | ZAR | Hongkong | Ceny energií | Utažení měnové politiky | Energetická krize | MetaTrader 5 | GBP/USD | ASX | Oživení trhu | Inflační cíl | Mizuho Securities | Posilování USD | VIX | Index Dow Jones Industrial | Výběr zisků | Pravděpodobnost recese | Německý index IFO | Jaromír Gec | Výhled pro zlato | Akcie společnosti Apple | Euforie | Írán | EPS | Jasný signál | Čínské zboží | Německé HDP | Akciové trhy v USA | Change | CFDWorld | Evropské PMI | TerraUSD | CRM | Zisk | Zásoby zemního plynu v USA | ČNB | Bank of England | EURUSD | Středoevropské měny | Avast | Hospodářské dopady | Dovoz | Nasdaq Composite | Aktuální kurzy | Tržní sazby | Zůstatek | Pozitivní zprávy | Obchodování | Nové prognózy | Dnešní data | Úroky | MSCI World | Prezident | Růst inflace | Obavy trhu | Cena mědi | Stellantis | TRY | Colt CZ | Statistiky z trhu práce | Tržní rizika | Poptávka po pohonných hmotách | Evropa | Pokles produkce | Měna | Indexy v Asii | Management | Nasdaq | Trump | Zprávy | Ceny ropy | Francie | Předpověď | Údaje | Hlavní měny | Technologické společnosti | Dolarové sazby | Automobilky | Posílení libry | Ekonomické události | Eurodolar | Biden | Riziko stagflace | Finanční krize | Indikace | Domácí události | FXstreet.cz | Německý PMI | Obchody | TTWO | Britská měna | Růst amerického HDP | Běžný účet | Drahý kov | Snížení daní | Index AEX | xStation5 | ProCent | Atentát na Donalda Trumpa | Zvýšení těžby | Síla dolaru | Společnost TSMC | RBC | Portfólia | Japonsko | Exxon | Zemní plyn | Marže | Super Micro Computer | Směřování | Visa | Inflace v říjnu | Grafy | Aktivum | Japonská centrální banka | Společnost XTB | Výroba automobilů | CARA | GMT | Dobré zprávy | Situace | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Nové zakázky | CRM.US | Růst dolaru | Google | Miliardy eur | Tržby | Stagnace | Startup | Index Russell 2000 | Konsensus | Dluhy | Euro STOXX | Velký problém | FOREX | Konsenzus | Signály | Sazby beze změny | Guvernér | Jasný směr | Americké akciové trhy | Ranní komentář | Výrobní aktivity | HSI | Spready | HDP | Hlava a ramena | Devizový trh | Načasování | Hlavní akciový index | Manufacturing PMI | Ekonom | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Index Nikkei 225 | Dolar | Euro | Yield | Klid | Investování je rizikové | Výnosy státních dluhopisů | JP Morgan | Zpomalení růstu | Zdanění | Eskalace napětí | Globální investoři | Politici | USD/CAD | Hlavní americké indexy | Obchodní bilance | Vyšší inflace | Optimismus na trzích | Trhy v USA | Index DJIA | Nouzový stav | Výprodej | Měnové páry | Ekonomické zprávy | Tomáš Holub | Zápis ze zasedání FOMC | Poptávka investorů | JPMorgan | Domácí měny | ČTK | Lehman Brothers | Session | Pozitivní výhled | Vyšší úroveň | Stimuly | Ztráty | Osobní výdaje | Česká národní banka | Americký ISM | Brazilský real | VIAC | Crédit Agricole | Pozitivní sentiment na trzích | Prodejní ceny | Technický výhled | Japonský jen | Čínské firmy | Klesající inflace | Index amerického dolaru | Nakupovat | FOMC | Akcie | Currency | Měnové podmínky | Výsledek amerických voleb | Býčí potenciál | WELL | Société Générale | Návratnost | Lepší zítřky | John Hardy | Důležitá zpráva | Vzestupný trend | Železná ruda | Pražská burza | Zůstatek na účtu | Základní úroková sazba | Očkování | Podniky | Index spotřebitelských cen | ZIL | Test na koronavirus | Coronavirus | Makléř | SPOT | Býčí trend | Tým FXstreet.cz | Dodavatelské řetězce | Nová strategie | Index cen | Světová ekonomika | Důležitý signál | Převis | ADP report | Obavy z inflace | Vývoz | Reuters | OPEC+ | Týdenní zpráva | PEPP | Globální ekonomika | USDJPY | Zasedání měnového výboru | Rekordní maximum | Napětí na Blízkém východě | Technologie | Zásoby zemního plynu | Marlin | Koronakrize | Emmanuel Macron | Prognózy | Globální recese | Akciové výnosy | Kurz | Daně | SOK | Dnešní zpráva | Zpřísnění finančních podmínek | Globální růst | Asijské burzy | Index Dow Jones Industrial Average | Jádrová inflace | Oscilátor Marlin | Pozornost investorů | Index důvěry | Americká ekonomika | Panevropský index | Atlantik | AMD | PCE inflace | Intermediate | Index cen výrobců | Rekord | Světové ekonomiky | Nejrychleji rostoucí | Výsledky | Aerolinky | Zdražování energií | Saúdové | Silnější dolar | Rychlý růst | Vlna výprodejů | Zavedení cenového stropu | Bankovní rada | Investice | Pavel Hadroušek | Osobní příjmy | Microsoft | Pro investory | Varianta omikron | Potenciál | Podnikatelské aktivity | Zákaz cestování | Rally | Investujte | Pokles inflace | Domácí data | Komoditní stratég | Komunikace | Oživení ekonomiky | Maloobchodní gigant | Americké futures | Americká politika | Bod | Vnímání | Ekonomická aktivita | Stratég firmy | Růst ceny zlata | Makrodata | Údaje z Číny | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Zisky | Investiční prostředí | Výkon průmyslu | Soukromá spotřeba | Delta | Masivní nákupy | Regulace | Zaměstnanci | Oddlužení | Deriváty | Šéf Fedu | Cyrrus | Dluhopisové trhy | Účet platební bilance | Fondy | USD za barel | Hospodářství | Zotavení | Akcie klesají | Důvěra | České dluhopisy | NXP | Oslabení dolaru | Situace v Číně | CAC 40 | Očekávání ČNB | Americký akciový trh | Bannockburn Global Forex | Russell 2000 | Ukazatel | Běžný účet platební bilance | Roklen | Slabší dolar | Obchodní politika | Měny | Profitovat | Dollar | DE30 | Předběžné výsledky | Ropa WTI | Fundamentální faktory | Prodej automobilů | Finanční sektor | Burzy | Americké makro | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Spread | UST | Optimismus na trhu | CSI300 | Chris Weston | Trh s ropou | Hlavní kryptoměna | Dynamika růstu | Patria.cz | Export | Rusko | Další drahé kovy | Poradce | Signál | Nové žádosti o podporu | GBPUSD | Řízení rizik | Zhodnocení | Index NASDAQ 100 | Nervozita | Výrobci elektromobilů | Services | Výsledky HDP | Upozornění na rizika | Praha | Napětí mezi Čínou a USA | Negativní sentiment | Fundament | Engulfing | Valuace | Liz Truss | Výsledková sezóna | Rozšíření | Paládium | Technická analýza | AEX | Stav ekonomiky | Plány | Smíšené výsledky | Důležitá data | Fed včera | Administrativa | Ropa dnes | DJI | COVID-19 | Cenové tlaky | WIG20 | Volatilita na forexu | Dluhopisové výnosy | NFP | Rekordní nárůst | Devizové rezervy | Nikkei | Možný scénář | Data z amerického trhu práce | Nové zprávy | Quantum | ZEW | Společnost Pfizer | Zpomalující inflace | Evropské akcie | Americký trh práce | TIM | Futures na S&P 500 | Propouštění | Energie | Šéf Bílého domu | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | IBKR | Trh dnes | Příjmy | Lyft | Index US100 | Bondy | Prodej | Zasedání Fedu | RoboMarkets | Bloomberg | KB | Admiral Markets | XAU/USD | Trh kryptoměn | Halifax | Růst amerických výnosů | Britský FTSE 100 | Akcie v Evropě | Americký PMI | Hlavní indexy | Silný růst | Mexiko | Vyhlídky | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Udržitelnost | Míra | Obchodovanie | Slabý dolar | Colt | Vyšší mzdy | University of Michigan | Růst poptávky | Korekce | Špatné výsledky | Corpay | Výrazný pokles | Tržní ceny | Letní měsíce | Panevropský index STOXX 600 | Vakcína | Výkonnost | Průzkumy | Spotřebitelská inflace | Pokles libry | Kurz koruny k euru | Carry trade | Placebo | Index S&P 500 | Instrument | Akcie Walmart | Zvýšené riziko | Trumpova administrativa | Přehled | Zhoršení nálady | Short | Tomáš Pfeiler | Stavebnictví | Krize | Tým InstaForex | CHF | Centrum | Index Nikkei | Oslabení koruny | Spot | Supercyklus | Zvýšení úrokových sazeb | Boj proti inflaci | Růst výnosů | James Bullard | Akcie firem | Mutace viru | Instant Trading EU | Průmysl v eurozóně | S&P 500 | Ekonomický a strategický výzkum | Prosincová inflace | JDE | Podpora | MWh | Prognóza ČNB | QE | MT4 | Růst tržeb | Banka HSBC | Spojené království | Mexické peso | Cena | Maloobchodní prodeje | Německo | Prodeje domů | Bund | Výsledky bank | Upozornění | CNN | Apple | Zadlužení | Pepperstone | Rozpočet | Propad akciových trhů | Evropské indexy | Steen Jakobsen | BlackRock (BLK.US) | Americký trh | Dobrá nálada | Snížení sazeb | DOT | Česká ekonomika | Kurzy | IG | Ekonomické údaje | Pozitivní korelace | Nové rekordy | Situace na trhu | Přehled kurzů | Drahé kovy | Obchodování indexů | Pád cen | Evropské akciové indexy | Premiérka Liz Trussová | Richemont | Výhledy | Úrokový diferenciál | Medvědi | Inflace CPI | DAX | Erste | Rezervy | Zavedení cel | Fiskální balíček | EMA | Forexu | Debata | Kurzy měn | Akcie společnosti | Obchodní válka | Měnový stratég | Oscilátory | Zlato | Ekonomika | Měny&Sazby | Počty nových případů | Evropské méně | Inflace v Německu | Geopolitika | Pozitivní výsledky | Denní graf | CFA | SEC | Střední podniky | Indikátory | Odpovědnost | Oslabení | Akciové futures | Finanční situace | Energetické krize | Evropské akciové trhy | Práce | Schwab | Úspěch | Investiční příležitosti | Intel | Likvidita | Cíle | Ekonomické prognózy | Kryptoměny | Maloobchodní tržby v USA | Inflační data | Zásoby benzinu | Banky | BlackRock | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Situace ve světě | Cena dnes | Automotive | Vlády | Adam Glapiński | Investiční společnosti | Šance | Biliony USD | Britská společnost | Fundamenty | Bankrot | PMI v eurozóně | Netflix | Rivian Automotive | CZG | Wall Street | Průlom | Instrumenty | Vysoké úrokové sazby | Analýza | Americké tovární objednávky | Ministr financí | Kurz EUR | Dobrá čísla | Zlepšení | Japonský index Nikkei | Omicron | Sazby Fedu | Dot-com | XTB | Kontrakt | Manažeři fondů | Goldman Sachs (GS.US) | Kurz EURUSD | Intervenovat | Kvantitativní utahování | Americký Fed | Pozice | Euro proti dolaru | Čínská ekonomika | Portfolia | Americké zásoby ropy | Německá průmyslová výroba | Pullback | Příprava | Dlouhé pozice | Chevron | Kovy | Švýcarský frank | Změna sazeb | Vývoj měnového páru USD/JPY | Výrobce čipů | Komise pro cenné papíry a burzy | Vyšší volatilita | Market | Technologický sektor | Cenné papíry | Stoxx | Lídři | Bankéři z Fedu | Zdražování ropy | Support | Oživení globální poptávky | Vláda USA | FX | Texas | Posílení amerického dolaru | Trumpova cla | Uvolňování měnové politiky | Inflační tlaky | Import | Cenové indexy | Investiční banka | Chuť riskovat | Služby | Marek Mora | Zvýšená volatilita | OPEC | Ministryně financí | Broker | Oscilátor RSI | Fio banka | Řetězce | Zrychlení inflace | Sentiment | SNB | Index ISM | Experti | NYSE | Investoři | Nižší sazby | Prodejní tlak | Míra nezaměstnanosti | Zlato (XAU/USD) | Spotify | Bohatý | Nákupy aktiv | Spotřebitelé | Aktivita ve službách | Výstupy | Zkrocení inflace | Výprodej akcií | Rostoucí výnosy | Vzdělávání | Indexy nákupních manažerů | Politika Fedu | Polsko | Ceny potravin | Nikkei 225 | Omezení produkce | Rezistence | Meziroční růst cen | Index Dow Jones | ZEW index | Symetrický trojúhelník | Auta | Projekce | Saxo Bank | Klíčový support | Spotřebitelská poptávka | Velké banky | Nařízení | Bond | Další růst sazeb | Měny rozvíjejících se trhů | Rostoucí náklady | Zdražování | Nízké daně | Ropy | Guvernér Rusnok | Prudké pohyby | Výrobní sektor | Vývoj měnového páru EUR/JPY | Zvolený prezident | Historicky nejnižší | Dnešní obchodování | P.A. | MT5 | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Pokles poptávky | Energetické komodity | Hospodářské výsledky | Pohyby kurzu | Americké ekonomiky | Jádrový index | Úročení | USD | Bannockburn | CAC40 | Vývoj dolarového indexu | Zveřejnění zprávy | Americká média | Peso | Americký dolar dnes | O2 | Zvýšení základní sazby | Obchodování s měnami | Japonské vlády | Technologické tituly | Martin Krištoff | Čínské úřady | Nasdaq a S&P | D1 | Vyšší úrokové sazby | Celkový objem obchodů | Globální vývoj | Silný dolar | US500 | Posilování amerického dolaru | Dnešní čísla | iPhone | Investujte na Forexu | Vývoj akcií | Cena ropy | Prezidentka ECB | Obavy z recese | Federální rezervní systém | mmBtu | Americké ministerstvo | Rotace | Kupní síla | CZ | YCC | Průraz | Australský dolar | Korporátní daně | Futures na evropské indexy | Pokles HDP | Propad | Konec roku | Bankovnictví | Dezinflace | Nákupy akcií | Zpomalování ekonomiky | ANO | EU50 | Magnificent Seven | Objemy obchodů | Dogecoin | Hlavní akciové trhy | Hospodářské oživení | Finanční ztráty | Economic | Růst eura | Nemovitosti | DAX (DE30) | Markets | Data z americké ekonomiky | USD/CHF | Dezinflační proces | Oblast supportu | Tempo očkování | Invest | Kanada | CPI v USA | Nejistota | CME | HDP v eurozóně | Profesionální obchodník | Kryptoměna | Instant Trading EU Ltd. | Makroekonomický kalendář | Opce | Akcie Nvidie | Nvidia | Investment | ING | MetaTrader 4 | Dlouhodobí investoři | Ceny komodit | Indexy | Státní dluhopisy | Prognózy inflace | Americký dolar | Blue chips | US100 | Makro | Příjmy a výdaje | Evropská centrální banka | Mutace koronaviru | Švédsko | Koruna dnes | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Rozhodnutí Federálního rezervního systému | ECB | Institut | HICP | Stoxx 600 | NBP | Voda | Splatnost | HG měď | CFD na indexy | Těžaři | Vysoká poptávka | Růst ceny | Forward | Měnová politika | Alokace | Doporučení | ECN | Inflační očekávání | Francouzský prezident | Nastavení trhů | Body | Výhled na rok 2025 | Krypto | Fiskální balík | Payrolls | ROCE | Spekulace | Vysoké zisky | Omikron | Americká cla | Zasedání amerického Fedu | Negativní vývoj | Lockdowny | BLK.US | EU | Bankovní sektor | Redukce | Miliardy | PBOC | FX strategie | ASX 200 | Americký dluh | Caixin | Zpracovatelský průmysl | Materiály | PMI ve službách | Trading pro začátečníky | Obchodní hodiny | Graf měnového páru | MasterCard | Globální finanční trhy | Bezpečné měny | PMI pro sektor služeb | Prodeje | Základní sazba | Akciový trh | Evropské dluhopisy | Vyšší cla | Investor | USD/JPY | Put | Americké vlády | Jerome Powell | NZD | Ukazatele | Měnový pár | Korporace | Americké obchodování | Kryptoměnový trh | Banka | Produkce ropy | Výprodej dluhopisů | CPI v eurozóně | Vlastnictví | Úřady | Američané | Banka UBS | Graf dne | UBS Group AG | Nízká inflace | Průmyslové kovy | Globální akcie | Pohyb dolaru | SPX | Domácí poptávka | Statistika | Spotřebitelské ceny | Další pokles | Americký HDP | Cineworld | Německá inflace | Disney | Ocenění | Home Depot | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Výhled | Index | Trh | Rezistence | Růst | Obchodování | Pokles | Banka | Trading | 3М | Reuters | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot