Smart Money Trading: Braní partials (scaling out) - vyplatí se vám to? (31. díl)
V minulé kapitole jsme si rozebrali momentum, což je konfluence, která nám může napovědět sílu trhu v určitém směru a vytváří nám tak lepší celkový obraz o aktuální situaci na trhu. V dnešní kapitole se podíváme na trochu jiné téma, a to na to, zda se vám vyplatí brát partials, kolik vás to může stát peněz a v jakých případech se takové braní partials vyplatí. Pokud ale někdo z vás neví, co je to partials, tak si to v rychlosti řekneme.
Co je to partials?
Partials neboli částečný zisk nebo postupné uzavírání pozice (scaling out) znamená uzavření části (ale ne celé) aktuálně otevřené pozice, která běží v zisku. Je to takový kompromis, kdy obchodník chce realizovat část zisku, ale zároveň si chce ponechat možnost případného dalšího zisku, pokud se pozice v budoucnu stane potencionálně ještě výnosnější.
Zkuste se vžít do situace, kdy jste měli určitý obchodní plán, správně jste stanovili velikost své pozice, vstoupili jste do obchodu ve správný moment a vaše předpověď se rychle potvrdila, když se obchod vydal vaším směrem. Pak ale přijde korekce a najednou nastane break/even (B/E). Pokud ale nemáte nastavený break/even, tak se pěkně ziskový obchod promění ve ztrátu. Udělali jste všechno správně, a přesto jste skončili ve ztrátě a říkáte si, kéž byste jen realizovali ten zisk, dokud byl obchod ještě v zisku. Je to obzvlášť frustrující situace, kterou zažili všichni obchodníci bez ohledu na úroveň zkušeností. Následně ale přijde na řadu další obchod. Udělali jste všechno správně stejně jako minule a znovu vám jede pěkný otevřený zisk, ale vzpomenete si na předchozí obchod, u kterého byla naprosto stejná situace, jen ale nakonec skončil stop-lossem. Sami víte, že okamžitý výstup by z dlouhodobého hlediska nebyl ideální, ale zároveň nechcete riskovat stejnou ztrátu poté, co se obchod dostal tak daleko. Co teď?
Možná si vzpomenete, že vám na začátku vaší obchodní kariéry někdo dal velmi rozumně znějící radu „zavřít polovinu pozice a nech zbytek běžet. Teď už hraješ za peníze kasina.“ Je to rozumné nebo ne? Záleží na tom, kolik vás to stojí.
Možná vás to stojí více, než si myslíte
Každé obchodní rozhodnutí s sebou nese kompromisy v určitých ohledech. Když v daném obchodu realizujete partials neboli uzavřete část zisku a cena nakonec dosáhne vašeho původního targetu, tak v konečném důsledku budete mít logicky menší pozici vyjádřenou v objemu, a tím i menší celkový zisk, oproti tomu zisku, který by nastal při nerealizaci partials.
Kdy byste měli realizovat částečný zisk? Je správné uzavřít polovinu pozice? Možná se řídíte intuicí v daném okamžiku, nebo máte pevný plán, který dodržujete. Je snadné podívat se na graf a představit si, jaká strategie by přinesla největší zisky. Mnohem obtížnější je ale určit, co funguje v dlouhodobém horizontu napříč mnoha obchody v různých tržních podmínkách. Jediný obchod sám o sobě nic neznamená, důležitější je celkový obraz.
Níže je backtest jedné z obchodních strategií, na kterou byla provedena simulace, kdy jednou bylo obchodování provedeno bez uzavírání částečných zisků (červená linie) a druhá byla provedena s uzavřením 50 % pozice po dosažení určité úrovně zisku z daného obchodu. Backtest byl proveden na 6letém období.
U této konkrétní obchodní strategie vedlo realizování částečných zisků k téměř polovičnímu snížení celkového zisku, což je dost velký rozdíl. Každopádně každá obchodní strategie je jedinečná a částečné zisky ji ovlivní různými způsoby, ale ve většině případů vedou k nižšímu celkovému zisku. Znamená to tedy, že braní částečných zisků je špatně? Ne nutně.
Za tyto částečné zisky totiž něco získáváte úplně jiné věci, a to například klid na duši, psychologická úleva z toho, že zažíváte méně frustrujících situací, které byly popsány na začátku článku případně jiné věci, které mají právě hodnotu tohoto rozdílu. Otázkou je, zda si tohoto klidu případně jiných věcí ceníte právě takto?
Jakou cenu má váš psychologický komfort?
Každý obchodník je jiný a má odlišný vztah k riziku. Přijímání rizika je pouze osobní rozhodnutí. To, co dává smysl vám, může jinému obchodníkovi připadat jako šíleně riskantní. Jak byste tedy měli přemýšlet o hodnotě psychologického komfortu při realizaci částečných zisků? Zaměřme se na nejčastější důvod a to ten, že nechcete, aby se ziskový obchod změnil ve ztrátu.
Jako obchodníci milujeme ten pocit, když máme pravdu, a to někdy i dokonce na úkor dlouhodobých zisků. Z tohoto hlediska má určitou hodnotu vydělat alespoň něco, třeba i jen 0,01$, místo skončení na nule nebo ve ztrátě. A též aby se obchod počítal automaticky do ziskových obchodů u poměr win-rate. Když se nad tím ale zamyslíte, je to trochu iracionální. Zisk nebo ztráta z obchodu ale není černobílá záležitost, ale plynulá proměnná, což znamená, že existuje celá škála možných výsledků. Jinými slovy, výsledek obchodu není „všechno, nebo nic“, ale místo toho se pohybujeme na spektru různých možných výsledků. Můžeme dosáhnout malého zisku, velkého zisku, malé ztráty nebo velké ztráty a podobně. Jako obchodníci bychom se měli snažit tuto hodnotu zisku maximalizovat.
Pokud z nepřetržitého spektra možných výsledků uděláme binární volbu, což znamená, zda byl obchod ziskový, nebo ztrátový, tak ztrácíme přesnost tohoto hodnocení. Chováme se, jako by zisk 0,01$ měl stejnou hodnotu jako zisk 1000$, protože oba přispívají stejně k ukazateli win-rate. Ale neměli bychom přece $1000 ziskový obchod hodnotit jinak než obchod, který sotva vydělal pár korun? Tím, že často berete částečné zisky si vlastně říkáte, že zisk 0,01$ má stejnou hodnotu jako zisk 1000$. Ve skutečnosti většina strategií pro částečné zisky míří k tomu, aby v nejhorším případě obchod skončil jen mírně ziskově právě proto, aby přispěl (alespoň minimálně) k ukazateli win-rate. Spoléhat se ale na částečné zisky je celkově špatná strategie, optimalizujete tím totiž jen jednu proměnou a to win-rate, který v tomto smyslu má negativní vliv na celkový zisk. Konkrétně v tom, že se příliš obíráte v dlouhodobém horizontu o potencionální zisky, které jste nechali v trhu.
Kdy má obecně smysl brát partials?
I když si uvědomíte, že částečné zisky optimalizují nesprávnou proměnnou (win-rate), stále může být rozumné je využívat. Existují situace, kdy má smysl upřednostnit psychologický komfort, i když to znamená mírně nižší celkový zisk.
1. Obchodujete strategii s dlouhou dobou držení (čím déle obchod držíte, tím vyšší je pravděpodobnost, že se zisková pozice vrátí zpět, a proto je výhodné uzavírat alespoň části běžícího zisku).
2. Obchodujete s velkou velikostí pozic (pokud obchodujete tím stylem, že ze začátku vstupujete do obchodu s větším objemem a postupně se ho chcete zbavovat, respektive odprodávat nebo pokud je vaše pozice tak velká, že ovlivňuje trh, může být obtížné uzavřít ji najednou bez negativního dopadu na cenu, což ale neplatí pro většinu retailových/běžných obchodníků).
3. Procházíte obdobím ztrát (pokud máte za sebou velkou sérii ztrát, může být psychologicky snazší realizovat alespoň částečný zisk, abyste omezili další ztrátové obchody a tím zrušili tuto ztrátovou sérii, což je pozitivní po psychologické stránce).
4. Obchodujete u prop firmy a vypořádáváte zisky na konci výplatního období (pokud na konci měsíce či obecně výplatního období záleží na tom, zda jste v zisku, může mít smysl zajistit si aspoň nějaké pozitivní výsledky v otevřených obchodech a tím vytáhnout od prop firmy váš profit).
V těchto situacích může mít psychologický komfort vyšší hodnotu než maximální teoretický zisk. Samozřejmě vás můžou napadnout i jiné situace, což už je na zvážení každého z nás.
Na světě existují velmi zkušení obchodníci, kteří mají vynikající intuitivní schopnost rozhodnout, kdy realizovat částečné zisky a kdy ne. Pokud si myslíte, že patříte mezi takové talentované obchodníky, existuje způsob, jak to ověřit. Podívejte se zpětně na obchody, do kterých jste manuálně zasáhly a porovnejte je s tím, kdybyste do nich nezasáhli. Poté zjistíte, zda se zlepšily výsledky díky vašim manuálním zásahům nebo by bylo lepší na nic nesahat a nechat obchod jet dál jako při prvotní myšlence, s kterou jste vstupovali do obchodu.
To si žádá určitou dávku práce vše zpětně zanalyzovat, ale stojí to za to. Mějte však na paměti, že naše bystrá obchodní intuice není tak bystrá, jak si možná myslíme.
Závěr
Je důležité si uvědomit, že částečné zisky vás neochrání před situací, kdy se ziskový obchod změní ve ztrátu. I když pečlivě nastavíte svou strategii částečných výstupů na základě analýzy mnoha obchodů, stále budete tyto situace zažívat.
S částečnými zisky sice snížíte četnost těchto nepříjemných obratů, ale nezbavíte se jich úplně. To je realita obchodování, kterou nelze zcela eliminovat. Strategie uzavírání částečných zisků vás pravděpodobně bude stát mnohem více, než si možná myslíte. Psychologický komfort, který za ně platíte, může být velmi cenný, ale je důležité, abyste analyzovali, proč částečné zisky realizujete a byli upřímní ohledně toho, jakou hodnotu pro vás skutečně mají, když vezmete v úvahu překvapivý náklad v podobě ztracených zisků.
V příští kapitole se podíváme na tradingové softwary, které vám pomohou ulehčit obchodování.
Radek Zalubil
Tým FXstreet.cz
Související články
Čtěte více
-
Price Action: WRB analýza
V dnešním vzdělávacím článku se podíváme na přístup Price Action, se kterým přišel už v roce 1980 kanadský obchodník M.A. Perry, který na světových diskuzních fórech vystupuje rovněž pod přezdívkami NihabaAshi nebo wrbtrader. Tento obchodník je doslova král Price Action, obchodování na plný úvazek se věnuje přes 20 let. M.A. Perry se věnuje čisté Price Action na bázi intradenního, swingového či pozičního obchodování. V jeho obchodním přístupu nenajdete žádné indikátory, naopak se soustředí na analýzu volatility, tržní cykly, supporty, rezistence nebo psychologické aspekty obchodování. -
Smart Money a koncept výběru likvidity
Stalo se vám někdy, že vás trh vybral na stop-lossu? Tak právě v ten moment jste se stali potravou pro velké hráče. Pokud chcete být v tradingu opravdu úspěšní, musíte se naučit vnímat trh optikou likvidity a těmto situacím se vyhnout. Jak na to si ukážeme v dnešním článku. -
Smart Money Concepts (SMC): Asia High a Low (10. díl)
V minulé kapitole jsme si rozebrali prince swingy, co jsou zač a jak se dají využít v tradingu. V dnešní kapitole se naopak podíváme na takzvané Asia high a Asia low. Jak se tyto highs a lows značí a jak se tyto informace dají využít v tradingu. První se ale podíváme na teoretické definice, abychom vše správně pochopili a následně na konci kapitoly se podíváme i na praktické příklady, abychom věděli, jak tuto konfluenci aplikovat do svého tradingu. -
Smart Money Concepts (SMC): Asia Mid-Line (11. díl)
V minulé kapitole jsme si rozebrali Asia high a Asia low, kde jsme zmiňovali pojem Asia mid-line jen okrajově. Asia session se řadí sama o sobě do timingu a má v sobě zahrnuty 3 základní technické konfluence a to jsou výše zmíněné high a low a taky mid-line. V dnešní kapitole si tento poslední pojem rozebereme více do hloubky a ukážeme si, jak Asia mid-line využít v našem tradingu a jak z ní benefitovat. První si ale znova napíšeme teoretické rámce, bez kterých bychom nemohli pochopit praktické příklady na grafu. Co je to tedy Asi amid-line? -
Smart Money Concepts (SMC) - obchodování podle velkých hráčů (2. díl)
V minulém dílu jsme si rozebrali úvod do ICT (Inner Circle Trader) konceptu a v dnešním díle si rozebereme trochu odlišný styl, tedy SMC (Smart Money Concepts). Oba koncepty jsou postaveny na vnímání likvidity na trhu, nicméně se trochu liší v různých otázkách a každý z nich má své výhody i nevýhody oproti druhému. Každopádně pokud se chystáte věnovat strategiím na bázi likvidity, je nutné znát ICT i SMC. -
Smart Money: EOTP – Efficiency Of The Pullback (14. díl)
V minulé kapitole jsme si rozebrali POI a OB, bez kterých se v našem systému neobejdeme, jelikož podle nich zadáváme obchody a umísťujeme SL. Naopak v dnešním článku se podíváme na jednu věc, která má s POI a OB mnoho společného, a to je EOTP neboli Efficiency Of The Pullback. Jedná se o samotnou konfluenci a teorii, kterou někteří obchodníci používají v různých obchodních kombinacích. V tomto článku si znova rozepíšeme teoretický úvod, abychom vše správně pochopili a následně přejdeme k praktickým příkladům na grafu. -
Smart Money: EPA a IPA - Efficiency a Inefficiency Price Action (15. díl)
V minulé kapitole jsme si rozebrali EOTP neboli Efficiency Of The Pullback, což nám pomohlo k identifikaci POI/OB, které může či nemusí podržet cenu. V dnešní kapitole se podíváme na konfluenci, která se nazývá EPA a IPA neboli Efficiency a Inefficiency Price Action. -
Smart Money: Kalibrace order bloků a Smart Money Divergence
V tomto článku se podíváme na jednu z možností zpřesnění vstupů k order blokům a dále také na to, jak je možné využít Smart Money Divergence k potvrzení vstupu do obchodu. -
Smart money koncept a výběry likvidity
Pokud vaše obchody často skončí na stoplossu, patrně jste se stali likviditou pro někoho většího. Co to znamená a jak tomu zabránit se dozvíte v tomto článku či v ebooku, který si zdarma můžete stáhnout v závěru. -
Smart Money: POI, Order Block a Mitigace – kde nakupovat a prodávat (13. díl)
V minulé kapitole jsme si rozebrali základní likviditu EQH a EQL, což budou základní stavební kameny naší strategie hned po inducementech, ale ještě než přejdeme k složitějším věcem, je nutné si představit poslední z těch „jednodušších“ pojmů, se kterými budeme pracovat, což je POI, OB a mitigace. Všechny tyto tři pojmy budeme dost využívat při obchodování, a proto si je v dnešní kapitole taky detailně představíme jak teoreticky, tak i na praktických příkladech. Věřím, že spousta z vás se s nimi už setkala, každopádně aby všichni porozuměly následujícím kapitolám, tak si je představíme. -
Smart Money Trading: Co je to inducement? (16. díl)
V minulé kapitole jsme probírali EPA a IPA neboli efficiency a inefficiency price action, díky čemuž jsme si mohli dát objektivní podmínku, zda vůbec vstoupíme do obchodu nebo ne. V dnešním článku se ale podíváme na jednu z nejdůležitějších konfluencí, jelikož inducement tvoří hlavní část technické analýzy v konceptech likvidity. Určitě spousta z vás už tento pojem slyšela, každopádně pokud nevíte, co přesně znamená, co se po inducementu očekává, kde ho přesně zaznačit a jak ho využít, tak tento článek je pro vás. Pojďme si ale prví říct, co je to inducement. -
Smart Money Trading: Denní cyklus – klasický (19. díl)
V minulé kapitole jsme si rozebrali to, jak si zvolit obchodní time-frame (TF) v souvislosti s inducementy, což je jedna z důležitých vlastností k ziskovosti těchto konceptů na bázi likvidity. V dnešní kapitole začneme probírat denní cykly, které jsou celkově 4 a dnes začneme prvním, a to je klasický. V této kapitole budeme dost využívat timing, protože si budeme vysvětlovat jednotlivé pohyby v daných sessions, takže pokud jste nečetli kapitolu o timingu (kapitola 8) a případně i kapitoly k Asia session (kapitola 10 a kapitola 11), doporučuji si je před touto kapitolou pročíst. -
Smart Money Trading: Denní cyklus - London blow-up (22. díl)
V minulé kapitole jsme si rozebrali třetí denní cyklus a to one-way, který je trendující a dá se velmi dobře odvodit i den předem. Naopak v dnešní kapitole se podíváme na další z denních cyklů, a to na London blow-up, který bude mít lehce i znaky one-way cyklu, každopádně bude jinak stavěný. První se klasicky podíváme na teoretický úvod a následně přejdeme na praktické ukázky. Co je to tedy London blow-up? -
Smart Money Trading: Denní cyklus - One Way (21. díl)
V minulé kapitole jsme rozebírali druhý z denních cyklů a to rip-off neboli pomalou smrt, který je pro obchodníky obchodující koncepty likvidity ten nejvýnosnější, jelikož se pohybuje do strany a vybírá jednotlivé highs a lows. Naopak v dnešní kapitole se podíváme na úplný opak tohoto cyklu, a to na one way. Jak už můžete z názvu pochopit, bude se jednat především o trendující cyklus, který ale můžeme dost dobře odvodit už den předem. První se podíváme na teoretický úvod a poté přejdeme k praktickým příkladům na grafu. Co je to tedy one way cyklus? -
Smart Money Trading: Denní cyklus - Rip-off (20. díl)
V minulé kapitole jsme si rozebrali první z denních cyklů, a to klasický denní cyklus, ve kterém hledáme primárně dva obchody a který nastává přibližně 3krát do měsíce. V dnešní kapitole budeme pokračovat v denních cyklech a rozebereme si cyklus rip-off, který je pro nás, jako obchodníky, kteří využívají strategii na bázi likvidity, ten nejvýnosnější. První se znova podíváme na teoretické základy a následně si rozebereme příklady na grafu. První otázka tedy je, co je to denní cyklus rip-off? -
Smart Money Trading: Momentum (30. díl)
V předchozí kapitole jsme probírali psychickou přípravu v jednotlivých etapách tradingu a to konkrétně v backtestingu, následně demo obchodování a finální části live tradingu. V dnešní kapitole se podíváme na další dost používanou konfluenci momentum. Momentum se dá chápat různě, existují různé techniky, jak tuto konfluenci používat a každá její definice může být přizpůsobena různým trading strategiím. My se dnes podíváme na to, jak tuto konfluenci chápat v rámci konceptů likvidity. -
Smart Money trading: Načasování v konceptech likvidity (8. díl)
V minulé kapitole jsme si řekli, co je to imbalance a jak ji správně chápat v kontextu ICT a SMC. Dnes se podíváme na další složku našeho konceptu, a to je timing neboli načasování. Pokud jste dlouhodobý investor či poziční trader, tak vás timing v daném dnu nemusí vůbec zajímat, každopádně pokud jste intradenní obchodník, tedy obchodník, který obchoduje na denní bázi, tak by vás timing měl dost zajímat, protože v průběhu dne se otevírají burzy po celém světě, a to v daný okamžik může vyvolat zajímavý pohyb, který se v dost případech dá predikovat v kombinaci s dalšími konfluencemi, proto je dobré timing znát a rozumět mu. -
Smart Money Trading: Obchodní pozice velkých hráčů – jak na COT report? (23. díl)
V minulé kapitole jsme si rozebrali denní cyklus, a to konkrétně London blow-up neboli londýnskou explozi. V dnešní kapitole se ale podíváme na trochu jiné téma, než jsou denní cykly, a to na COT report, jelikož tento report se využívá i při obchodování v konceptech likvidity a celkově smart money konceptu. Dá se říct, že je to jednoduchá konfluence, která vám pomůžete odhadnout bias trhu (výhled), každopádně musíte se v něm vyznat a nastavit si pro něj svá pravidla. První si ale řekneme, co je to vůbec COT report? -
Smart Money Trading: Obchodní time-frame a inducementy (18. díl)
V minulé kapitole jsme si rozebrali speciální typy inducementů, se kterými budeme v budoucnu dost počítat a díky kterým můžeme výborně vyfiltrovat inducementy, které nebudeme brát v potaz. Pokud jste nečetli předchozí kapitolu, tak si ji doporučuji nastudovat, protože dnes z ní budeme využívat informace. Celkově obchodníci podle likvidity mají někdy problém v tom, z jakého time-framu (TF) si mají zvolit inducementy, jak si je podle time-framu vyfiltrovat a s tím i to, jaký inducement má pro ně větší váhu. Na to vše se podíváme v dnešní kapitole a řekneme si, co je ideální pro jednotlivé typy obchodníků. -
Smart Money Trading: Pokročilá analýza volume (28. díl)
V minulé kapitole jsme si rozebrali to, proč je dobré se specializovat na 1 až 2 obchodní instrumenty a jaké jsou toho výhody. To vše v konceptech likvidity, ale své si najdou i obchodníci, kteří obchodují jiné strategie. V dnešní kapitole se podíváme na trochu složitější téma, a to na analýzu volume neboli to, jak pochopit objemovou analýzu v obchodování, jelikož s objemy též ICT a SMC koncepty pracují. Každopádně si to zkusíme popsat co nejvíce jednoduše na příkladech.
Diskuse ke článku
| Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele. |
| Přihlásit se | Nová registrace |
