Fundamentální valuace
US Open: Írán odmítá Trumpův mírový plán, zatímco S&P 500 zůstává odolný
25.03.2026 Futures na americké indexy před otevřením Wall Street zaznamenaly mírné zisky, přičemž samotné indexy nakonec otevřely lehce výše, podpořené nadějemi na diplomatický průlom na Blízkém východě. Přestože Írán navrhované příměří oficiálně odmítl, trhy zřejmě nadále věří efektivnímu „message managementu“ Donalda Trumpa. Skutečnou hvězdou amerického dopoledne je však technologický sektor, konkrétně Arm Holdings, která oznámila revoluční změnu svého obchodního modelu.
Trh si líže rány
20.10.2025 Když všichni prodávají, vytváří se zajímavá příležitost k nákupu. Navzdory nepříznivému týdnu pro S&P 500 představuje tok kapitálu – 24,6 mld. USD opustilo peněžní trhy a 28,1 mld. USD směřovalo do amerických akciových fondů – silný signál pokračování růstového trendu. Investoři nadále využívají poklesy širokého tržního indexu jako příležitosti k nákupu, byť tak nyní činí méně otevřeně než v minulosti.
Trh díky Fedu vystřízlivěl
25.09.2025 Pokud může Bílý dům zasahovat do práce Fedu, proč by centrální banka nemohla dát najevo svůj názor na finanční trhy? Scott Bessent se pozastavuje nad tím, proč šéf Fedu zatím nedal žádný signál ohledně dalšího snižování sazeb – když by podle ministra financí měly sazby do konce roku 2025 spadnout o 100–150 bazických bodů. Přesto nakonec mělo mnohem větší dopad na investory Powellovo konstatování, že akcie jsou "poměrně vysoko oceněné."
Přehled zpráv z amerického trhu k 1. září
01.09.2025 Americké akciové indexy uzavřely minulý týden v záporném teritoriu: S&P 500 -0,64 %, Nasdaq -1,15 % a Dow Jones -0,20 %. Asijské akcie jsou kvůli výprodejům v technologickém sektoru na Wall Street také pod tlakem. Dalším faktorem nejistoty je slábnoucí zájem investorů o akcie hlavních IT firem.
Trh nakoupil na základě fámy a je připraven prodávat na základě reality
18.08.2025 Nevěřte svým očím, věřte svým uším. Na první pohled by měl trh reagovat silněji na robustní údaje o maloobchodních tržbách než na indexy spotřebitelské důvěry – vždyť na tom, co Američané dělají, záleží víc než na tom, co říkají. Nicméně 30% rally indexu S&P 500 od dubnových minim učinila široký akciový index mimořádně zranitelným vůči principu tzv. nákupu na základě fámy a prodeje na základě faktu ("buy the rumor, sell the fact").
Trh: Všechno, nebo nic!
21.05.2025 Trhy dokážou zůstat iracionální déle, než vy zůstanete solventní. Rally indexu S&P 500 z dubnových minim – která přidala tržní kapitalizaci 8,6 bilionů USD – působila často iracionálně. Investoři ignorovali snížení očekávané měnové expanze Fedu ze čtyř na pouhá dvě snížení sazeb, ochlazení americké ekonomiky, růst výnosů desetiletých státních dluhopisů na 5 %, a dokonce snížení ratingu USA. Lidé dál nakupovali akcie, ale rally širokých akciových indexů vykazuje čím dál větší známky únavy.
Rok 2022: Shrnutí vývoje na finančních trzích
26.12.2022 Do roku 2022 jsme vstupovali na vlně euforie. Obavy z dalších pandemických lockdownů se výrazně snížily po rozšíření méně smrtelné varianty omikron a problémy v dodavatelských řetězcích začaly ustupovat. Akcie, kryptoměny i nemovitosti se obchodovaly na historických maximech po úžasné dvouleté rally tažené penězi z vrtulníků, kvantitativním uvolňováním a nulovými úroky. Obavy ze skončení této bombastické párty byly na místě, úrokové sazby již musely jít nevyhnutelně vzhůru a korekce na rizikových aktivech se dala čekat.
Další články k tématu Fundamentální valuace
Buffett v tradingu? Co by řekli Graham, Fisher nebo Williams dnešním traderům
31.07.2025 Co mají společného dlouhodobí value investoři a krátkodobí tradeři? Možná víc, než se zdá. Některé principy Warrena Buffetta a jeho mentorů jsou v tradingu zlatem – stačí se na ně podívat jinak.
Citi: Dolarový cyklus je u konce, vše může skončit monetárním chaosem
26.10.2016 V našich projekcích dalšího vývoje na měnových trzích se nyní odráží mnohem lepší krátkodobý výhled pro rozvíjející se trhy (EM). K tomu se přidává končící dolarový cyklus. Trhy totiž ve srovnání s dřívějšími očekáváními nyní počítají s tím, že Fed bude svou politiku normalizovat mnohem pomaleji. My sami dokonce čekáme, že měnová politika zemí G3 bude charakterizována konvergencí namísto dříve očekávaných rostoucích rozdílů. Tyto faktory významně snižují momentum dolarového býčího cyklu, který byl patrný v předchozích letech.
Dolar na silných rezistencích: Které měny jeho posilování zdržují?
08.10.2014 O fundamentu vytrvalého posilování amerického dolaru nemůže být pochyb. Dobrá kondice amerického průmyslu a zejména zlepšující se trh práce rozšiřuje optimismus mezi investory, kteří zároveň čekají zvýšení úrokových sazeb v režii amerického Fedu.
Vývoj na finančních trzích – leden 2019
04.02.2019 Data o růstu čínského HDP potvrdila, že druhá největší ekonomika v roce 2018 rostla nejpomaleji za posledních 28 let, konkrétně 6,6 %. Čínské vládní autority proto připravují nové fiskální stimuly na podporu ekonomického růstu. Centrální banka již měnové kohouty uvolnila.
Listopad na trzích: návrat optimismu, Burryho kapitulace a proč láska deformuje úsudek investorů
02.12.2025 Listopad byl na amerických akciových trzích ve znamení mírného poklesu a obav, že technologické akcie a akcie spojené s umělou inteligencí mají tak přemrštěné valuace, že další růst není dále udržitelný.
LVMH: Soumrak luxusu, nebo nákupní příležitost?
16.04.2026 LVMH, dlouhodobý barometr luxusního sektoru, tentokrát zklamalo. Organický růst na úrovni 1 % zaostal za očekáváními, tržby dosáhly 19,1 miliardy EUR a nervózní reakce trhu na sebe nenechala dlouho čekat – akcie okamžitě oslabily o 4 %. Ukázalo se tak, že geopolitické napětí už nedopadá jen na energetiku či komodity, ale nově zasahuje i samotný luxus.
S&P 500: Po propadech obrat (křehký)
27.08.2015 Zářijový kontrakt S&P 500 roste 1,0 % d/d na 1956. Trhu pomáhá obrat čínského akciového trhu, který během dne zpevnil...
S&P 500: konsolidující trh čeká na ISM služeb
03.09.2015 Zářijový kontrakt S&P 500 roste 0,4 % d/d na 1955. Růst akcií ještě je ozvěnou včerejšího silného posílení cen akcií na Wall Streetu...
Salesforce oznamuje partnerství s OpenAI a Anthropic 🚨
14.10.2025 Společnost Salesforce 14. října oznámila dvě strategická rozšíření spolupráce – s OpenAI a Anthropic – jejichž cílem je prohloubit integraci AI řešení v rámci ekosystému Agentforce 360.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 25.1.2021
25.01.2021 V očkování nastává určitý progres, celkově však proces stále výrazně pokulhává za původními plány. Negativní zprávou je pravděpodobný výpadek dodávek vakcín společnosti Astra Zeneca pro EU. USA se v počtu vakcín přehouply přes úroveň 20m – tu původně plánovaly na prosinec.
Související klíčová slova:
Jackson Hole | Trumpův mírový plán | Vývoj výnosu 10letého amerického vládního dluhopisu | Retracement | Vysoké valuace | Investování | Zásobování trhu s ropou | Akcie regionálních bank | Mince | Index S&P 500 v roce 2025 | Použití finanční páky | Alphabet | EUR | Účet u XTB | Coinmarketcap.com | Výprodeje na koruně | Ceny slunečnicového oleje | Aktiva | Ropa Brent | Tržní kapitalizace celého krypto trhu | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Panické nákupy | Hedgeové fondy | Bank of Japan | Plynárenská společnost | Britská libra | Jestřábí tlak | Obchodování CFD | Stimulační balíček | Korelace | Goldman Sachs | Citigroup | PDD | Blesk | Akciové trhy | Korekce na rizikových aktivech | Směrnice | Akcie vzrostly | S&P 500 (US500) | Kolaps | Nákupy z Ruska | Helium | Shrnutí vývoje na finančních trzích | Brexit | Prohlášení | Silný signál | Reality | Další vývoj | Oznámení | Návrat k fundamentální hodnotě | Výprodej britských dluhopisů | Nejlepší podmínky | CHIPS | CZK | Vystřízlivění spekulantů | Mantra | America | Tesla (TSLA) | Expanze | Jedinečná příležitost | Červená linie | Analytický tým FXstreet.cz | Růst cen | Scott Bessent | Konflikt v Íránu | Ceny Bitcoinu | Vývoj ceny ropy Brent v USD | Rizikovější euro | Dolar slábne | Strach | Co je to obchodování CFD? | Trumpová | Investovat do indexu S&P 500 | Ekonomiky | Proražení | Asijské akcie | Utahování měnové politiky | Zmírnění sankcí | Raymond James | Centrální banky | Údaje o maloobchodních tržbách | Volatility | Pandemie COVID-19 | Rizikovost eura | Nezaměstnanost | Ropa | Vysoké riziko | Proud stability sazeb | Graf S&P 500 | Peníze | Brent | Politika | Očekávání | Coinmarketcap | Příležitost k nákupu | Možnost obchodovat | Příkaz | Prodeje akcií | Propouštění zaměstnanců | ETF fondy | Příležitosti k nákupu | InstaForex | Růst | Příležitosti | MiFID II | Odvětví | Britská premiérka Liz Trussová | EUR/CZK | Měnový pár USD/JPY | Trh práce | Prezident Fedu | Dnešní seance | Vývoj ceny ropy Brent | Pochybnosti | Vývoj ceny zlata v USD za unci | Investice do AI | Ropa a ostatní komodity | Výsledkové sezóny | Technologické akcie | Typ ropy | Vývoj měnového páru EUR/CZK | FAIR | Zpomalení ekonomiky | Pojistky proti inflaci | Kurz bitcoinu | Tok kapitálu | Energetická krize v Evropě | Investujte zodpovědně | Proticovidové lockdowny | Trh | P/E | Vývoj měnového páru | Vesmírné akcie | Open | EPFR Global | Shanghai Composite | Pověst | Rozdílové smlouvy | Swapové body | Index | Nařízení Evropského parlamentu | Globální ekonomiky | Průmyslový Dow Jones | TSMC | Eura | Komise | Nejistoty | Kapitál | Bílý dům | Inflace | Polský zlotý | Vývoj německého akciového indexu DAX | Výkonnost indexu | S&P | Zdravotní péče | Akciové indexy | Zpráva | Tržní kapitalizace | Covid | Nastavení úrokových sazeb | Konkurenceschopnost dovozců | Velké západní společnosti | Tradiční odvětví | Představitelé Fedu | Obchodování NASDAQ | Kongres | Pandemie COVID | Mírový plán | Exxon Mobil | EUR/GBP | Obchodní války mezi USA a Čínou | Poptávka | Fiskální stimulační balíček | KOL | Koruna | Bohatství | Graf | Vývoj ceny akcií Tesla | Alibaba | Diverzifikátor | Sell | Snižování sazeb | Bitcoin | Náklady | Obchodní války | Futures | Jedinečná příležitost k nákupu | Chamtivost | Úrovně EUR/USD | Research | Vývoj ceny zlata v USD | Americké indexy | Izrael | Akciový index | Růst úrokových sazeb | Česká koruna | Nadhodnocení akcií | Společnosti | Testovací účet u XTB | Společnosti v indexu S&P 500 | Akcie Oracle | Pozornost | ETF | Úrokové sazby | KOSPI | Co je to akciový index? | Snižovat daně | Tržní sentiment | Ceny akcií Tesla | Akciové trhy jako celek | Vice | Analytici z Wall Street | OpenAI | Facebook | Maďarský forint | Eskalace | FOMO | Energetický sektor | Krize v Evropě | Analytici | Amazon | CL | Dluhopisy | Vývoj německého akciového indexu | Nasdaq 100 (US100) | Růst spotřebitelných cen | Vývoj | Fair Value | Zadluženost | Kapitalizace celého krypto trhu | Rizikovost | Marketingová komunikace | Nadhodnocení | Konkurenceschopnost | Finance | Invaze | Vysoké inflace | TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana | Snížení ratingu | Riziko ztráty | EUR/USD | Obchodovat | Růst výnosů dluhopisů | Alphabet (Google) | G7 | Shutdown | Měnové politiky | Problémy | Nevýhody | MIFID | Ropa Urals | Podnikání | Peněžní trhy | Snížení ratingu USA | Americká administrativa | Investiční strategie | Bezpečný přístav | AI | Historie | 3М | USA | Dlouhodobé dluhopisy | Horké peníze | Setkání v Jackson Hole | Krach burzy FTX | Konsolidace | Spojené státy | Odchod z Ruska | Vývoj ceny slunečnicového oleje | Úrok | Investovat | Komoditní | Kurz libry | Shrnutí vývoje | S&P 500 v roce 2025 | Západní společnosti | Pandemie | Investování do akcií | Trading PRO | Obchodování S&P 500 | Investiční doporučení | Diverzifikátor portfolia | Sazby | Zájem investorů | Partnerství | Dow Jones | Zlotý | Futures na americké indexy | Strach z promeškání | Eskalace obchodní války | Kurz tradingu | Fed | NASDAQ 100 | EPFR | Komise v přenesené pravomoci | ARM Holdings | Hry | Finanční cíle | Trhy | Akcie v USA | Zásobování trhu | USD za tunu | Trading | Podnikání na kapitálovém trhu | Rizika | Analytický tým | Korelace GBP/USD k EUR/USD | Plán snížení daní | Vzdělávací materiály | Forward P/E | Obchodní model | Oblasti umělé inteligence | Stagflace | TradingEconomics | Americké akciové indexy | Tesla | Britská premiérka | Skepse | Komodity | St. Louis | Poradenství | General Motors | Společnost | FXstreet | Tomáš Raputa | Ceny ropy Brent | Riziko | JPY | Bank of America | Transakce | Urals | Meta | Portfolio | GBP | Plyn | ACT | Čína | Ceny | Pokles | Testovací účet | Války | Impuls | Zemědělské komodity | Centrální banka | WTI | Blízký východ | Libra | Nedostatky | Celní politiky | CFD na akcie | Forint | Morgan Stanley | Ceny zlata | Liz Trussová | Výnos | Růst cen energií | Index Nasdaq | General Motors (GM) | CFD | 256/2004 | Austrálie | Minulá výkonnost | Vývoj měnového páru EUR/USD | Ceny akcií | Ceny energií | FTX | Energetická krize | GBP/USD | VIX | Euforie | Írán | ČNB | Katar | Vývoj ceny akcií | Středoevropské měny | Obchodování | Úroky | Zlepšení sentimentu | Prezident | Outperform | Shortovat | Evropa | Olej | Nasdaq | Trump | Zprávy | Ceny ropy | Předpověď | Údaje | Výkonnost indexů | Eurodolar | FXstreet.cz | Teherán | Snížení daní | Platforms | Japonsko | Exxon | Marže | Společnost XTB | Situace | Google | Stagnace | Tržby | Vrcholy | Signály | Guvernér | Spready | HDP | Optimismus | Dolar | Euro | Investování je rizikové | JP Morgan | Výprodej | Slovensko | Invaze Ruska na Ukrajinu | Ztráty | Japonský jen | FOMC | Akcie | Výhody | Štěstí | Vývoj ceny | Tým FXstreet.cz | Technologie | Prognózy | Kurz | Daně | Růst zisků | Americká ekonomika | Vývoj ceny Bitcoinu v USD | NVDA | Investice | Britské společnosti | Rally | Investujte | Konkurence | Kapitalizace | Obchodování akcií | Komunikace | Výkonnost indexu S&P 500 | Zisky | Šéf Fedu | Fondy | USD za barel | Americký akciový trh | Ukazatel | Měny | Sell the news | Burzy | Rusko | Iracionální | Vývoj ceny ropy | Signál | Zhodnocení | Graf indexu | Technologičtí giganti | Valuace | Rozšíření | Technická analýza | Administrativa | COVID-19 | Nikkei | Fenomén | TIM | Futures na S&P 500 | Propouštění | Umělé inteligence | Investiční | Americké centrální banky | Prodej | Bloomberg | Vývoj ceny bitcoinu | Finanční trhy | Korekce | LNG | Výkonnost | Obchodování s akciemi | Index S&P 500 | Přehled | Short | Krize | Růst výnosů | Příliv kapitálu | S&P 500 | JDE | MT4 | Cena | Krach | Arm | Snížení sazeb | DOT | TSLA | Kurzy | Obchodování indexů | Evropské akciové indexy | Premiérka Liz Trussová | Měnový pár EUR/GBP | DAX | Fibonacciho retracement | Debata | Zlato | Ekonomika | Graf indexu S&P 500 | Denní graf | Odpovědnost | Invaze Ruska | Finanční situace | Práce | Úspěch | Intel | Jihokorejský Kospi | Cíle | Kryptoměny | Banky | Buy | Výrobci čipů | Vlády | Americká vláda | Tržby společnosti | Fundamenty | Netflix | GM | Wall Street | Průlom | Analýza | Zlepšení | Dot-com | XTB | Meta Platforms | Pozice | Portfolia | Vývoj měnového páru USD/JPY | Technologický sektor | Vývoj ceny zlata | Trumpova cla | Inflační tlaky | Služby | OPEC | Sentiment | Investoři | Nikkei 225 | Obchodujte | Nařízení | Rostoucí náklady | Ropy | Ocenění akcií | P.A. | Oracle | Holubičí rétorika | Americké ekonomiky | USD | Nové příležitosti | Společnosti v indexu | Firemní zisky | US500 | Krach burzy | CZ | Propad | Finanční ztráty | Nemovitosti | Jihokorejský KOSPI | Kanada | Nejistota | Nvidia | Indexy | US100 | Evropská centrální banka | Slušné zisky | ECB | CFD na indexy | Forward | Doporučení | Body | Krypto | ROCE | Omikron | Lockdowny | EU | Problémy v dodavatelských řetězcích | ARM | Materiály | Spekulanti | Trading pro začátečníky | Jak investovat | Prodeje | Akciový trh | Virtuální mince | USD/JPY | Put | Ukazatele | Měnový pár | Banka | Američané | News | Ocenění
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | Výhled | USA | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | 3М | Pokles | Banka | Trading | Reuters | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot