Fundamentální valuace
US Open: Írán odmítá Trumpův mírový plán, zatímco S&P 500 zůstává odolný
25.03.2026 Futures na americké indexy před otevřením Wall Street zaznamenaly mírné zisky, přičemž samotné indexy nakonec otevřely lehce výše, podpořené nadějemi na diplomatický průlom na Blízkém východě. Přestože Írán navrhované příměří oficiálně odmítl, trhy zřejmě nadále věří efektivnímu „message managementu“ Donalda Trumpa. Skutečnou hvězdou amerického dopoledne je však technologický sektor, konkrétně Arm Holdings, která oznámila revoluční změnu svého obchodního modelu.
Trh si líže rány
20.10.2025 Když všichni prodávají, vytváří se zajímavá příležitost k nákupu. Navzdory nepříznivému týdnu pro S&P 500 představuje tok kapitálu – 24,6 mld. USD opustilo peněžní trhy a 28,1 mld. USD směřovalo do amerických akciových fondů – silný signál pokračování růstového trendu. Investoři nadále využívají poklesy širokého tržního indexu jako příležitosti k nákupu, byť tak nyní činí méně otevřeně než v minulosti.
Trh díky Fedu vystřízlivěl
25.09.2025 Pokud může Bílý dům zasahovat do práce Fedu, proč by centrální banka nemohla dát najevo svůj názor na finanční trhy? Scott Bessent se pozastavuje nad tím, proč šéf Fedu zatím nedal žádný signál ohledně dalšího snižování sazeb – když by podle ministra financí měly sazby do konce roku 2025 spadnout o 100–150 bazických bodů. Přesto nakonec mělo mnohem větší dopad na investory Powellovo konstatování, že akcie jsou "poměrně vysoko oceněné."
Přehled zpráv z amerického trhu k 1. září
01.09.2025 Americké akciové indexy uzavřely minulý týden v záporném teritoriu: S&P 500 -0,64 %, Nasdaq -1,15 % a Dow Jones -0,20 %. Asijské akcie jsou kvůli výprodejům v technologickém sektoru na Wall Street také pod tlakem. Dalším faktorem nejistoty je slábnoucí zájem investorů o akcie hlavních IT firem.
Trh nakoupil na základě fámy a je připraven prodávat na základě reality
18.08.2025 Nevěřte svým očím, věřte svým uším. Na první pohled by měl trh reagovat silněji na robustní údaje o maloobchodních tržbách než na indexy spotřebitelské důvěry – vždyť na tom, co Američané dělají, záleží víc než na tom, co říkají. Nicméně 30% rally indexu S&P 500 od dubnových minim učinila široký akciový index mimořádně zranitelným vůči principu tzv. nákupu na základě fámy a prodeje na základě faktu ("buy the rumor, sell the fact").
Trh: Všechno, nebo nic!
21.05.2025 Trhy dokážou zůstat iracionální déle, než vy zůstanete solventní. Rally indexu S&P 500 z dubnových minim – která přidala tržní kapitalizaci 8,6 bilionů USD – působila často iracionálně. Investoři ignorovali snížení očekávané měnové expanze Fedu ze čtyř na pouhá dvě snížení sazeb, ochlazení americké ekonomiky, růst výnosů desetiletých státních dluhopisů na 5 %, a dokonce snížení ratingu USA. Lidé dál nakupovali akcie, ale rally širokých akciových indexů vykazuje čím dál větší známky únavy.
Rok 2022: Shrnutí vývoje na finančních trzích
26.12.2022 Do roku 2022 jsme vstupovali na vlně euforie. Obavy z dalších pandemických lockdownů se výrazně snížily po rozšíření méně smrtelné varianty omikron a problémy v dodavatelských řetězcích začaly ustupovat. Akcie, kryptoměny i nemovitosti se obchodovaly na historických maximech po úžasné dvouleté rally tažené penězi z vrtulníků, kvantitativním uvolňováním a nulovými úroky. Obavy ze skončení této bombastické párty byly na místě, úrokové sazby již musely jít nevyhnutelně vzhůru a korekce na rizikových aktivech se dala čekat.
Další články k tématu Fundamentální valuace
Buffett v tradingu? Co by řekli Graham, Fisher nebo Williams dnešním traderům
31.07.2025 Co mají společného dlouhodobí value investoři a krátkodobí tradeři? Možná víc, než se zdá. Některé principy Warrena Buffetta a jeho mentorů jsou v tradingu zlatem – stačí se na ně podívat jinak.
Citi: Dolarový cyklus je u konce, vše může skončit monetárním chaosem
26.10.2016 V našich projekcích dalšího vývoje na měnových trzích se nyní odráží mnohem lepší krátkodobý výhled pro rozvíjející se trhy (EM). K tomu se přidává končící dolarový cyklus. Trhy totiž ve srovnání s dřívějšími očekáváními nyní počítají s tím, že Fed bude svou politiku normalizovat mnohem pomaleji. My sami dokonce čekáme, že měnová politika zemí G3 bude charakterizována konvergencí namísto dříve očekávaných rostoucích rozdílů. Tyto faktory významně snižují momentum dolarového býčího cyklu, který byl patrný v předchozích letech.
Dolar na silných rezistencích: Které měny jeho posilování zdržují?
08.10.2014 O fundamentu vytrvalého posilování amerického dolaru nemůže být pochyb. Dobrá kondice amerického průmyslu a zejména zlepšující se trh práce rozšiřuje optimismus mezi investory, kteří zároveň čekají zvýšení úrokových sazeb v režii amerického Fedu.
Vývoj na finančních trzích – leden 2019
04.02.2019 Data o růstu čínského HDP potvrdila, že druhá největší ekonomika v roce 2018 rostla nejpomaleji za posledních 28 let, konkrétně 6,6 %. Čínské vládní autority proto připravují nové fiskální stimuly na podporu ekonomického růstu. Centrální banka již měnové kohouty uvolnila.
Listopad na trzích: návrat optimismu, Burryho kapitulace a proč láska deformuje úsudek investorů
02.12.2025 Listopad byl na amerických akciových trzích ve znamení mírného poklesu a obav, že technologické akcie a akcie spojené s umělou inteligencí mají tak přemrštěné valuace, že další růst není dále udržitelný.
LVMH: Soumrak luxusu, nebo nákupní příležitost?
16.04.2026 LVMH, dlouhodobý barometr luxusního sektoru, tentokrát zklamalo. Organický růst na úrovni 1 % zaostal za očekáváními, tržby dosáhly 19,1 miliardy EUR a nervózní reakce trhu na sebe nenechala dlouho čekat – akcie okamžitě oslabily o 4 %. Ukázalo se tak, že geopolitické napětí už nedopadá jen na energetiku či komodity, ale nově zasahuje i samotný luxus.
S&P 500: Po propadech obrat (křehký)
27.08.2015 Zářijový kontrakt S&P 500 roste 1,0 % d/d na 1956. Trhu pomáhá obrat čínského akciového trhu, který během dne zpevnil...
S&P 500: konsolidující trh čeká na ISM služeb
03.09.2015 Zářijový kontrakt S&P 500 roste 0,4 % d/d na 1955. Růst akcií ještě je ozvěnou včerejšího silného posílení cen akcií na Wall Streetu...
Salesforce oznamuje partnerství s OpenAI a Anthropic 🚨
14.10.2025 Společnost Salesforce 14. října oznámila dvě strategická rozšíření spolupráce – s OpenAI a Anthropic – jejichž cílem je prohloubit integraci AI řešení v rámci ekosystému Agentforce 360.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 25.1.2021
25.01.2021 V očkování nastává určitý progres, celkově však proces stále výrazně pokulhává za původními plány. Negativní zprávou je pravděpodobný výpadek dodávek vakcín společnosti Astra Zeneca pro EU. USA se v počtu vakcín přehouply přes úroveň 20m – tu původně plánovaly na prosinec.
Související klíčová slova:
Helium | Vývoj výnosu 10letého amerického vládního dluhopisu | Britská libra | Poptávka | Krach burzy FTX | Retracement | Mince | Vysoké valuace | Zásobování trhu s ropou | Strach z promeškání | Jackson Hole | Investování | Akcie regionálních bank | Účet u XTB | Použití finanční páky | Směrnice | Trumpův mírový plán | Alphabet | S&P 500 v roce 2025 | Index S&P 500 v roce 2025 | EUR | Coinmarketcap.com | Goldman Sachs | Náklady | Aktiva | Oznámení | Výprodeje na koruně | Panické nákupy | Bank of Japan | Plynárenská společnost | Velké západní společnosti | Stimulační balíček | Akcie Oracle | Obchodování CFD | S&P 500 (US500) | Korelace | Shrnutí vývoje na finančních trzích | PDD | Citigroup | Blesk | Akciové trhy | Obchodovat | Akcie vzrostly | Výprodej britských dluhopisů | Kolaps | Jestřábí tlak | Finance | Další vývoj | Nákupy z Ruska | Silný signál | Brexit | Reality | Dluhopisy | Nejlepší podmínky | CHIPS | CZK | Mantra | Červená linie | America | Tesla (TSLA) | Expanze | Jedinečná příležitost | Setkání v Jackson Hole | Ekonomiky | Analytický tým FXstreet.cz | Růst cen | Scott Bessent | Návrat k fundamentální hodnotě | Nařízení Evropského parlamentu | Vývoj ceny ropy Brent v USD | Dolar slábne | Strach | Co je to obchodování CFD? | Trumpová | Proražení | Asijské akcie | Krize v Evropě | Rizikovější euro | Utahování měnové politiky | Raymond James | Údaje o maloobchodních tržbách | Pandemie COVID-19 | Korekce na rizikových aktivech | Ropa a ostatní komodity | Nezaměstnanost | Vysoké riziko | Snižovat daně | Shutdown | Ceny Bitcoinu | Peníze | Úrokové sazby | Brent | Politika | Očekávání | Coinmarketcap | Kapitalizace celého krypto trhu | Příležitost k nákupu | Možnost obchodovat | Příkaz | Prodeje akcií | Investice do AI | ETF fondy | Výkonnost indexu | Příležitosti k nákupu | Proticovidové lockdowny | Úrovně EUR/USD | InstaForex | Růst | Příležitosti | MiFID II | EUR/CZK | Měnový pár USD/JPY | Růst výnosů dluhopisů | Trh práce | Prezident Fedu | Dnešní seance | Vývoj ceny ropy Brent | Pochybnosti | Vývoj ceny zlata v USD za unci | Výsledkové sezóny | Technologické akcie | Typ ropy | Tržní kapitalizace celého krypto trhu | Obchodování NASDAQ | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Zpomalení ekonomiky | Graf S&P 500 | Konflikt v Íránu | Pojistky proti inflaci | P/E | Kurz bitcoinu | Tok kapitálu | Inflace | Pověst | Energetická krize v Evropě | Investujte zodpovědně | Rizikovost eura | Trh | Vesmírné akcie | Prohlášení | Historie | Open | Vývoj měnového páru | Rozdílové smlouvy | Swapové body | Index | Globální ekonomiky | Průmyslový Dow Jones | Eura | Komise | Nejistoty | G7 | Zadluženost | Kapitál | Bílý dům | Vývoj německého akciového indexu DAX | FAIR | S&P | Zdravotní péče | Futures na americké indexy | Shanghai Composite | Akciové indexy | TSMC | Centrální banky | Zpráva | Vývoj ceny akcií Tesla | Tržní kapitalizace | Zmírnění sankcí | Nastavení úrokových sazeb | EUR/GBP | Vysoké inflace | Covid | Konkurenceschopnost dovozců | EPFR Global | Hedgeové fondy | Tradiční odvětví | Představitelé Fedu | Fiskální stimulační balíček | Kongres | Pandemie COVID | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Mírový plán | Obchodní války mezi USA a Čínou | Exxon Mobil | KOL | Koruna | Bohatství | Ropa Brent | Graf | Alibaba | Diverzifikátor | Futures | Sell | Snižování sazeb | Bitcoin | Obchodní války | Propouštění zaměstnanců | Jedinečná příležitost k nákupu | Chamtivost | Pozornost | Investovat do indexu S&P 500 | Research | Volatility | Vývoj ceny zlata v USD | Akciové trhy jako celek | Americké indexy | Izrael | Proud stability sazeb | Akciový index | Růst úrokových sazeb | Společnosti v indexu S&P 500 | Česká koruna | Nadhodnocení akcií | Společnosti | Testovací účet u XTB | Britská premiérka Liz Trussová | Eskalace | OpenAI | Alphabet (Google) | Investiční doporučení | ETF | Polský zlotý | Co je to akciový index? | Tržní sentiment | Vice | Analytici z Wall Street | Facebook | Maďarský forint | Ceny akcií Tesla | Horké peníze | Energetický sektor | Analytici | Nasdaq 100 (US100) | CL | Vývoj německého akciového indexu | Růst spotřebitelných cen | Marketingová komunikace | Vývoj | 3М | Fair Value | TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana | Rizikovost | Nadhodnocení | Konkurenceschopnost | Snížení ratingu | Riziko ztráty | EUR/USD | Invaze | MIFID | Měnové politiky | Vystřízlivění spekulantů | Nevýhody | Ropa Urals | Podnikání | Ropa | Peněžní trhy | Snížení ratingu USA | Problémy | Americká administrativa | Investiční strategie | Bezpečný přístav | KOSPI | Trading PRO | AI | USA | Vývoj ceny slunečnicového oleje | Dlouhodobé dluhopisy | Spojené státy | Odchod z Ruska | Shrnutí vývoje | Zlotý | Investování do akcií | Úrok | Investovat | Komoditní | Pandemie | Západní společnosti | Kurz libry | Obchodování S&P 500 | Diverzifikátor portfolia | Sazby | Konsolidace | Zájem investorů | Partnerství | Obchodní model | Kurz tradingu | Fed | ARM Holdings | Finanční cíle | NASDAQ 100 | Dow Jones | Analytický tým | Komise v přenesené pravomoci | Odvětví | FOMO | USD za tunu | Hry | Podnikání na kapitálovém trhu | Trhy | EPFR | Akcie v USA | Ceny slunečnicového oleje | Zásobování trhu | Trading | Rizika | Korelace GBP/USD k EUR/USD | Plán snížení daní | Vzdělávací materiály | Eskalace obchodní války | Forward P/E | Amazon | Oblasti umělé inteligence | Stagflace | TradingEconomics | Americké akciové indexy | Tesla | Britská premiérka | Skepse | Komodity | St. Louis | Poradenství | General Motors | Společnost | FXstreet | Tomáš Raputa | Ceny ropy Brent | Riziko | JPY | Bank of America | Transakce | Urals | Meta | Portfolio | GBP | Plyn | ACT | Čína | Ceny | Pokles | Testovací účet | Války | Impuls | Zemědělské komodity | Centrální banka | WTI | Blízký východ | Libra | Nedostatky | Celní politiky | CFD na akcie | Forint | Morgan Stanley | Ceny zlata | Liz Trussová | Výnos | Růst cen energií | Index Nasdaq | General Motors (GM) | CFD | 256/2004 | Austrálie | Minulá výkonnost | Vývoj měnového páru EUR/USD | Ceny akcií | Ceny energií | FTX | Energetická krize | GBP/USD | VIX | Euforie | Írán | ČNB | Katar | Vývoj ceny akcií | Středoevropské měny | Obchodování | Úroky | Zlepšení sentimentu | Prezident | Outperform | Shortovat | Evropa | Olej | Nasdaq | Trump | Zprávy | Ceny ropy | Předpověď | Údaje | Výkonnost indexů | Eurodolar | FXstreet.cz | Teherán | Snížení daní | Platforms | Japonsko | Exxon | Marže | Společnost XTB | Situace | Google | Stagnace | Tržby | Vrcholy | Signály | Guvernér | Spready | HDP | Optimismus | Dolar | Euro | Investování je rizikové | JP Morgan | Výprodej | Slovensko | Invaze Ruska na Ukrajinu | Ztráty | Japonský jen | FOMC | Akcie | Výhody | Štěstí | Vývoj ceny | Tým FXstreet.cz | Technologie | Prognózy | Kurz | Daně | Růst zisků | Americká ekonomika | Vývoj ceny Bitcoinu v USD | NVDA | Investice | Britské společnosti | Rally | Investujte | Konkurence | Kapitalizace | Obchodování akcií | Komunikace | Výkonnost indexu S&P 500 | Zisky | Šéf Fedu | Fondy | USD za barel | Americký akciový trh | Ukazatel | Měny | Sell the news | Burzy | Rusko | Iracionální | Vývoj ceny ropy | Signál | Zhodnocení | Graf indexu | Technologičtí giganti | Valuace | Rozšíření | Technická analýza | Administrativa | COVID-19 | Nikkei | Fenomén | TIM | Futures na S&P 500 | Propouštění | Umělé inteligence | Investiční | Americké centrální banky | Prodej | Bloomberg | Vývoj ceny bitcoinu | Finanční trhy | Korekce | LNG | Výkonnost | Obchodování s akciemi | Index S&P 500 | Přehled | Short | Krize | Růst výnosů | Příliv kapitálu | S&P 500 | JDE | MT4 | Cena | Krach | Arm | Snížení sazeb | DOT | TSLA | Kurzy | Obchodování indexů | Evropské akciové indexy | Premiérka Liz Trussová | Měnový pár EUR/GBP | DAX | Fibonacciho retracement | Debata | Zlato | Ekonomika | Graf indexu S&P 500 | Denní graf | Odpovědnost | Invaze Ruska | Finanční situace | Práce | Úspěch | Intel | Jihokorejský Kospi | Cíle | Kryptoměny | Banky | Buy | Výrobci čipů | Vlády | Americká vláda | Tržby společnosti | Fundamenty | Netflix | GM | Wall Street | Průlom | Analýza | Zlepšení | Dot-com | XTB | Meta Platforms | Pozice | Portfolia | Vývoj měnového páru USD/JPY | Technologický sektor | Vývoj ceny zlata | Trumpova cla | Inflační tlaky | Služby | OPEC | Sentiment | Investoři | Nikkei 225 | Obchodujte | Nařízení | Rostoucí náklady | Ropy | Ocenění akcií | P.A. | Oracle | Holubičí rétorika | Americké ekonomiky | USD | Nové příležitosti | Společnosti v indexu | Firemní zisky | US500 | Krach burzy | CZ | Propad | Finanční ztráty | Nemovitosti | Jihokorejský KOSPI | Kanada | Nejistota | Nvidia | Indexy | US100 | Evropská centrální banka | Slušné zisky | ECB | CFD na indexy | Forward | Doporučení | Body | Krypto | ROCE | Omikron | Lockdowny | EU | Problémy v dodavatelských řetězcích | ARM | Materiály | Spekulanti | Trading pro začátečníky | Jak investovat | Prodeje | Akciový trh | Virtuální mince | USD/JPY | Put | Ukazatele | Měnový pár | Banka | Američané | News | Ocenění
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | Výhled | USA | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | Pokles | 3М | Banka | Trading | Reuters | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot