Teorie efektivních trhů
Behaviorální ekonomie z pohledu psychologa | Marek Horňanský
31.07.2025 Tradiční ekonomie dlouho předpokládala, že lidé se rozhodují racionálně a logicky, vždy ve svém nejlepším zájmu. Skutečný život však ukazuje, že naše rozhodnutí jsou mnohem složitější. Jsme ovlivňováni nejrůznějšími faktory. Od emocí, minulých zkušeností, prostředí, ve kterém se nacházíme, po drobné detaily, které si často ani neuvědomujeme. Často podléháme tzv. kognitivním zkreslením, tedy systematickým chybám v myšlení, které nás vedou k chybným závěrům.
Jak se vyvíjí trh s Prop Tradingem?
06.09.2024 V minulé kapitole jsme si rozebraly technologie v prop tradingu, co nám daly a vzaly. Naopak v dnešní kapitole se podíváme na to, jak se celý koncept prop tradingu vyvíjí, protože prop trading už není jen o jedné nebo dvou firmách, je to celý velký sektor, který se postupně zvětšuje a nabaluje na sebe další firmy třetích stran, které například prop firmám vytváří technické zázemí. Bude budoucí vývoj přinášet nové vstupy do odvětví a bude toto odvětví přitahovat stále větší pozornost zavedených finančních institucí a celkově přijetí prop tradingu do širokého finančního ekosystému? Pojďme se podívat na vývoj prop tradingu.
Adaptive Market Hypothesis – platí Darwinova teorie i na finančních trzích?
09.02.2023 Adaptive Market Hypothesis (hypotéza adaptivního trhu) je ekonomická teorie, která vychází z nesmrtelné Darwinovy teorie přirozeného výběru a která kombinuje behaviorální finance s teorií efektivních trhů. Přijde mi zábavné, jak trefně principy Adaptive Market Hypothesis sedí na akciový trh zejména v kontextu posledních tří divokých let (a nejen těch). Pokud vás zajímá, jak Adaptive Market Hypothesis popisuje chování trhů a investorů a pokud máte chuť na trochu ekonomické teorie, čtěte dál.
Další články k tématu Teorie efektivních trhů
Anomálie na finančních trzích
04.08.2014 Teorie efektivních trhů předpokládá, že cena každého finančního nástroje v každém okamžiku plně odráží všechny dostupné informace. Teorie efektivního trhu se rozvinula v 60. letech předchozího století na základě disertační práce Eugene Famu. Podle jeho názoru na aktivním trhu, který zahrnuje mnoho dobře informovaných a inteligentních investorů, jsou akcie správně oceněny a odrážejí všechny dostupné informace. Jejich cenu nelze predikovat, protože se vyvíjí podle náhodné procházky. Jenomže zkušenost ukazuje, že chování trhu nelze vždy vysvětlit podle dostupných teorií a informací. Finanční trhy (zejména ty akciové) se tak leckdy chovají nelogicky a vytvářejí takzvané anomálie (odchylky), které nelze racionálně zdůvodnit. Video zkoumá, zdali nejznámější anomálie jako lednový efekt, pondělní efekt, či efekt Vánoc platí na amerických akciových trzích i po finanční krizi (2008).
Jak řídit své portfolio v tržních cyklech?
26.07.2022 Dnešní blog je poslední pokračování dvou předchozích blogů na téma tržní cykly, tentokrát na slibované téma, jak řídit a ochránit své portfolio. Na zázračné nebo sofistikované rady rovnou zapomeňte, selský rozum opět vítězí.
Mýty o vysokofrekvenčním obchodování
17.03.2020 Predikce vývoje finančního trhu zahrnují výhledy budoucího vývoje cenových ukazatelů a struktury trhu. Obvykle se zvažují historické ceny, objem obchodů nebo jiných idikátorů, jako jsou finanční výkazy, úrokové sazby a ceny komodit, aby resultovaly v to, co se nazývá cílová proměnná. Přesné předpovědi mohou společnostem pomoci naplánovat své dodávky tak, aby vyhovovaly požadavkům zákazníků, vyhýbaly se ztrátám a relizovaly ziskové investice.
Carry trade s českou korunou: Jak využít rozdílu v úrokových sazbách
13.08.2025 Mezi obchodními strategiemi najdeme jen málo tak efektivních a zároveň přímočarých přístupů, jako je carry trade. Díky současnému vývoji české koruny se tento pasivní způsob obchodování dá uplatnit i na páru s eurem. Jaké jsou jeho silné a slabé stránky? A proč stále může být zajímavé jej zařadit do svého obchodního plánu?
Související klíčová slova:
Compliance oddělení | Trh s Prop Tradingem | Lidské emoce | Praktiky bank | TopstepTrader | Obchodník | Zkušenosti | Odvětví | Vstupy | Programování | Stanovené obchodní cíle | USA | Velké transakce | Nositel Nobelovy ceny | Trend | Obchodní desky | Intradenní tradeři | Rozšíření proprietárního obchodování | Vytváření portfolií | Dovednosti | Přesnost | Ukázka nezávislých prop firem | Výkyvy | Diverzifikace | Jak se vyvíjí trh | Business model | Cenové výkyvy | Teorie pravděpodobnosti | Zavedení Dodd-Frankova zákona | Spojení | Rizikové obchodní praktiky bank | Automatizované provádění obchodů | Obchodní praktiky bank | Goldman Sachs | Přístup k reálnému kapitálu | Porozumění | Obchodování v bankách | Nové odvětví | Přijetí | Arbitrážní strategie | Přijetí prop tradingu | Omezení maximální ztráty | Přeměna prop firem | Společnost TopstepTrader | Teorie portfolia | Složitost trhů | Vydělávání na spreadu | Kapitál na obchodování | Absolvování obchodní výzvy | Chování trhu | Darwinova teorie | Kapitál banky | Chování lidí | Proprietární obchodní desky | Přístup k finančním prostředkům | Rychlá rozhodnutí | Daniel Kahneman | Finance | Vysoké riziko | Tržní příležitosti | Hluboké znalosti | Proprietární obchodní desk | Kritika Adaptive Market Hypothesis | Obchodní cíle | Dodd-Frankův zákon | Opakování krize | Kognitivní zkreslení | Očekávaný výnos | Koncept Prop tradingu | Následování tržních trendů | Tradiční bankovní sektor | Strukturované výzvy | Jak fungují prop firmy | Očekávání | Equity | Tržní prostředí | Compliance | George Akerlof | Příležitosti | Vývoj obchodních strategií | Trend following | Matematické modely | Sledování rizik | Poplatek | Chování | Získej účet | Analýzy | Nový model | Pozornost | Efficient Market Hypothesis | Trh | Prop firmy | Matematické vzdělání | Obchodovat na skutečných trzích | Kapitál | Příchod elektronického obchodování | Obchodní ambice | JPMorgan Chase | Vývoj prop tradingu | Nezávislé prop firmy | Psycholog | Předsudky | Tržní podmínky | KOL | Trading desky | Diverzifikace portfolií | Psychika | Kapitál k obchodování | Hypotéza adaptivního trhu | Technické analýzy | Obchodní praktiky | Ekonomové | Začít obchodovat | Investice do pokročilých technologií | Bohatství | Vyhledávání rizika | Odměny pro obchodníky | Poskytování likvidity na trzích | Ukázka trading desku | Maximální ztráty | Volatility | Cenové nesrovnalosti | Adaptive Market Hypothesis | Dodržování denních limitů | Obchodní desk | Studium psychologie | Znalosti matematiky | Nové prop firmy | Společnosti | Působení bank | Pravidla rizikového managementu | Obchodní dovednosti | Kapitálové standardy | Obchodovat | Vice | Blog | Market making | Volby | Technické zázemí | Prop firma | Investice do hedge fondů | Podíl ze zisku | Behaviorální ekonomie | Poskytování likvidity | Dosažené vzdělání | Obchodníci | Vývoj | Nové obchodní možnosti | Prop Trading | Technologický vývoj | Vznik nezávislých prop firem | Firma | Dodržování pravidel | Edward | Proprietární obchodníci | Dohled nad finančními deriváty | Nobelovy ceny | Miliardy dolarů | 3М | Víceúrovňové výzvy | Německé banky | Arbitrážní obchodování | Změny v ekonomice | Raný věk | Group | Investovat | Úspěšné obchody | Firmy | Behaviorální finance | Marek Horňanský | Budoucí vývoj | Zajištění | Averze k riziku | Trading | Hypotéza | Fed | Rizikové chování | Trhy | Vzdělávací aspekt | Zvyšovat kapitál | Proprietární obchodování v bankách | Ukázka trading desku z minulosti | Efektivní provádění obchodů | Vysokofrekvenční obchodování | Rizika | Vstupní bariéry | Rizikové obchodní praktiky | Prop shops | HFT | Kvantitativní analýza | Vlastní kapitál | Začínající obchodníci | Přístup k obchodnímu kapitálu | Adam Smith | Proprietární obchodní firmy | Společnost | FXstreet | Tradeři | Riziko | EMH | Transakce | Inovace | Ceny | Předpovědi | Radek Zalubil | Intuice | Morgan Stanley | Výnos | Prop obchodování | FTMO | Topstep | Obchodování | Vzdělání | FXstreet.cz | Obchody | Portfólia | Psychologické faktory | Behaviorální | Psychologie | Trader | Rozhodování | Bonusy | JPMorgan | Private equity | Zdraví | Ztráty | Tým FXstreet.cz | Elektronické obchodování | Technologie | Daně | Úspěchy | Investice | Business | Automatizace | Vnímání | Prop obchodníci | Zisky | Deriváty | Provádění obchodů | Marika Čupa | Iracionální | Řízení rizik | Algoritmické obchodování | Potenciální ztráty | Rozšíření | Dosažení zisku | Znalosti o obchodování | Amos Tversky | Myšlení | TIM | Investiční | Dobré obchody | Finanční trhy | Obchodní strategie | Krize | JDE | Sledování trendů | Proprietární obchodování | Moderní prop trading | Volckerovo pravidlo | Ekonomické teorie | Úspěch | Cíle | Obchodní účty | Banky | Moderní prop firmy | Nižší hodnoty | Investiční společnosti | Analýza | Virtuální kapitál | Fungování finančních trhů | Portfolia | Hedge | Market | Technické dovednosti | Potencionální ztráty | Spokojenost | Pokročilé technologie | Investoři | Vzdělávání | Massachusetts | Technologie v prop tradingu | Emoce | Obchodní výzvy | Ekonomická teorie | CZ | Období zvýšené volatility | ANO | Dlouhodobé obchodování | Ekonomie | ROCE | Bankovní sektor | Miliardy | Akciový trh | Obchodní firmy | Ovlivňování
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Výhled | Index | Trh | Rezistence | Růst | Obchodování | Pokles | Banka | Trading | 3М | Reuters | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot
