Teorie efektivních trhů
Behaviorální ekonomie z pohledu psychologa | Marek Horňanský
31.07.2025 Tradiční ekonomie dlouho předpokládala, že lidé se rozhodují racionálně a logicky, vždy ve svém nejlepším zájmu. Skutečný život však ukazuje, že naše rozhodnutí jsou mnohem složitější. Jsme ovlivňováni nejrůznějšími faktory. Od emocí, minulých zkušeností, prostředí, ve kterém se nacházíme, po drobné detaily, které si často ani neuvědomujeme. Často podléháme tzv. kognitivním zkreslením, tedy systematickým chybám v myšlení, které nás vedou k chybným závěrům.
Jak se vyvíjí trh s Prop Tradingem?
06.09.2024 V minulé kapitole jsme si rozebraly technologie v prop tradingu, co nám daly a vzaly. Naopak v dnešní kapitole se podíváme na to, jak se celý koncept prop tradingu vyvíjí, protože prop trading už není jen o jedné nebo dvou firmách, je to celý velký sektor, který se postupně zvětšuje a nabaluje na sebe další firmy třetích stran, které například prop firmám vytváří technické zázemí. Bude budoucí vývoj přinášet nové vstupy do odvětví a bude toto odvětví přitahovat stále větší pozornost zavedených finančních institucí a celkově přijetí prop tradingu do širokého finančního ekosystému? Pojďme se podívat na vývoj prop tradingu.
Adaptive Market Hypothesis – platí Darwinova teorie i na finančních trzích?
09.02.2023 Adaptive Market Hypothesis (hypotéza adaptivního trhu) je ekonomická teorie, která vychází z nesmrtelné Darwinovy teorie přirozeného výběru a která kombinuje behaviorální finance s teorií efektivních trhů. Přijde mi zábavné, jak trefně principy Adaptive Market Hypothesis sedí na akciový trh zejména v kontextu posledních tří divokých let (a nejen těch). Pokud vás zajímá, jak Adaptive Market Hypothesis popisuje chování trhů a investorů a pokud máte chuť na trochu ekonomické teorie, čtěte dál.
Další články k tématu Teorie efektivních trhů
Anomálie na finančních trzích
04.08.2014 Teorie efektivních trhů předpokládá, že cena každého finančního nástroje v každém okamžiku plně odráží všechny dostupné informace. Teorie efektivního trhu se rozvinula v 60. letech předchozího století na základě disertační práce Eugene Famu. Podle jeho názoru na aktivním trhu, který zahrnuje mnoho dobře informovaných a inteligentních investorů, jsou akcie správně oceněny a odrážejí všechny dostupné informace. Jejich cenu nelze predikovat, protože se vyvíjí podle náhodné procházky. Jenomže zkušenost ukazuje, že chování trhu nelze vždy vysvětlit podle dostupných teorií a informací. Finanční trhy (zejména ty akciové) se tak leckdy chovají nelogicky a vytvářejí takzvané anomálie (odchylky), které nelze racionálně zdůvodnit. Video zkoumá, zdali nejznámější anomálie jako lednový efekt, pondělní efekt, či efekt Vánoc platí na amerických akciových trzích i po finanční krizi (2008).
Jak řídit své portfolio v tržních cyklech?
26.07.2022 Dnešní blog je poslední pokračování dvou předchozích blogů na téma tržní cykly, tentokrát na slibované téma, jak řídit a ochránit své portfolio. Na zázračné nebo sofistikované rady rovnou zapomeňte, selský rozum opět vítězí.
Mýty o vysokofrekvenčním obchodování
17.03.2020 Predikce vývoje finančního trhu zahrnují výhledy budoucího vývoje cenových ukazatelů a struktury trhu. Obvykle se zvažují historické ceny, objem obchodů nebo jiných idikátorů, jako jsou finanční výkazy, úrokové sazby a ceny komodit, aby resultovaly v to, co se nazývá cílová proměnná. Přesné předpovědi mohou společnostem pomoci naplánovat své dodávky tak, aby vyhovovaly požadavkům zákazníků, vyhýbaly se ztrátám a relizovaly ziskové investice.
Carry trade s českou korunou: Jak využít rozdílu v úrokových sazbách
13.08.2025 Mezi obchodními strategiemi najdeme jen málo tak efektivních a zároveň přímočarých přístupů, jako je carry trade. Díky současnému vývoji české koruny se tento pasivní způsob obchodování dá uplatnit i na páru s eurem. Jaké jsou jeho silné a slabé stránky? A proč stále může být zajímavé jej zařadit do svého obchodního plánu?
Související klíčová slova:
Compliance oddělení | Trend | Trh s Prop Tradingem | Nositel Nobelovy ceny | Praktiky bank | Zkušenosti | Lidské emoce | Programování | Opakování krize | Vstupy | Obchodování v bankách | Velké transakce | Stanovené obchodní cíle | Matematické modely | Obchodník | Teorie pravděpodobnosti | Chování trhu | Vytváření portfolií | Arbitrážní strategie | Porozumění | Obchodní praktiky bank | Intradenní tradeři | Dovednosti | Výkyvy | Omezení maximální ztráty | Cenové výkyvy | Rizikové obchodní praktiky bank | Vydělávání na spreadu | Prop shops | Rozšíření proprietárního obchodování | Koncept Prop tradingu | Efektivní provádění obchodů | Kapitál banky | Business model | Přesnost | Přístup k finančním prostředkům | Diverzifikace | Přijetí | Nové prop firmy | Ukázka nezávislých prop firem | Kapitál k obchodování | Goldman Sachs | 3М | Nové odvětví | Adam Smith | Spojení | Společnost TopstepTrader | Darwinova teorie | Daniel Kahneman | Teorie portfolia | Získej účet | Volatility | Přístup k reálnému kapitálu | Tržní příležitosti | Příchod elektronického obchodování | Tradiční bankovní sektor | Matematické vzdělání | Obchodní cíle | Dodd-Frankův zákon | Chování lidí | Vysoké riziko | Vznik nezávislých prop firem | Kapitál na obchodování | Kognitivní zkreslení | Jak fungují prop firmy | Očekávání | Compliance | Tržní prostředí | Strukturované výzvy | Příležitosti | Zavedení Dodd-Frankova zákona | Trend following | Behaviorální ekonomie | Očekávaný výnos | TopstepTrader | Analýzy | Dosažené vzdělání | Efficient Market Hypothesis | Trh | Prop firmy | Vývoj obchodních strategií | Vzdělávací aspekt | Nezávislé prop firmy | Předsudky | Poplatek | Rychlá rozhodnutí | Kapitál | Absolvování obchodní výzvy | Rizikové obchodní praktiky | Proprietární obchodní desky | Obchodní desk | Hypotéza adaptivního trhu | Obchodovat na skutečných trzích | Psychika | Zvyšovat kapitál | Kapitálové standardy | Automatizované provádění obchodů | Blog | Pravidla rizikového managementu | Obchodní desky | Investice do pokročilých technologií | Obchodovat | Tržní podmínky | Nový model | Obchodní ambice | Začít obchodovat | KOL | Bohatství | Trading desky | Psycholog | Následování tržních trendů | Vyhledávání rizika | Dodržování denních limitů | Ukázka trading desku | Obchodní praktiky | Maximální ztráty | Odměny pro obchodníky | Studium psychologie | Společnosti | Trading | Poskytování likvidity na trzích | USA | Obchodní dovednosti | George Akerlof | Pozornost | Působení bank | Technické analýzy | Proprietární obchodní desk | Odvětví | Vice | Podíl ze zisku | Ukázka trading desku z minulosti | Poskytování likvidity | Nové obchodní možnosti | Market making | Vývoj | Equity | Firma | Prop firma | Vývoj prop tradingu | Adaptive Market Hypothesis | Investice do hedge fondů | Prop Trading | Cenové nesrovnalosti | Chování | Dodržování pravidel | Obchodníci | Sledování rizik | Technologický vývoj | Znalosti matematiky | Dohled nad finančními deriváty | JPMorgan Chase | Přijetí prop tradingu | Nobelovy ceny | Finance | Arbitrážní obchodování | Změny v ekonomice | Ekonomové | Edward | Investovat | Proprietární obchodníci | Úspěšné obchody | Firmy | Behaviorální finance | Budoucí vývoj | Zajištění | Averze k riziku | Miliardy dolarů | Diverzifikace portfolií | Víceúrovňové výzvy | Hypotéza | Německé banky | Volby | Raný věk | Fed | Kritika Adaptive Market Hypothesis | Trhy | Hluboké znalosti | Marek Horňanský | Vysokofrekvenční obchodování | Group | Přeměna prop firem | Rizika | Kvantitativní analýza | Vstupní bariéry | Rizikové chování | Vlastní kapitál | Proprietární obchodování v bankách | Technické zázemí | Složitost trhů | Začínající obchodníci | Jak se vyvíjí trh | HFT | Přístup k obchodnímu kapitálu | Proprietární obchodní firmy | Společnost | FXstreet | Tradeři | Riziko | EMH | Transakce | Inovace | Ceny | Předpovědi | Radek Zalubil | Intuice | Morgan Stanley | Výnos | Prop obchodování | FTMO | Topstep | Obchodování | Vzdělání | FXstreet.cz | Obchody | Portfólia | Psychologické faktory | Behaviorální | Psychologie | Trader | Rozhodování | Bonusy | JPMorgan | Private equity | Zdraví | Ztráty | Tým FXstreet.cz | Elektronické obchodování | Technologie | Daně | Úspěchy | Investice | Business | Automatizace | Vnímání | Prop obchodníci | Zisky | Deriváty | Provádění obchodů | Marika Čupa | Iracionální | Řízení rizik | Algoritmické obchodování | Potenciální ztráty | Rozšíření | Dosažení zisku | Znalosti o obchodování | Amos Tversky | Myšlení | TIM | Investiční | Dobré obchody | Finanční trhy | Obchodní strategie | Krize | JDE | Sledování trendů | Proprietární obchodování | Moderní prop trading | Volckerovo pravidlo | Ekonomické teorie | Úspěch | Cíle | Obchodní účty | Banky | Moderní prop firmy | Nižší hodnoty | Investiční společnosti | Analýza | Virtuální kapitál | Fungování finančních trhů | Portfolia | Hedge | Market | Technické dovednosti | Potencionální ztráty | Spokojenost | Pokročilé technologie | Investoři | Vzdělávání | Massachusetts | Technologie v prop tradingu | Emoce | Obchodní výzvy | Ekonomická teorie | CZ | Období zvýšené volatility | ANO | Dlouhodobé obchodování | Ekonomie | ROCE | Bankovní sektor | Miliardy | Akciový trh | Obchodní firmy | Ovlivňování
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | Výhled | USA | Index | Trh | Rezistence | Růst | 3М | Obchodování | Pokles | Trading | Banka | Reuters | Indikátor | Banky | Cena | ČTK | Pivot
