Teorie efektivních trhů
Behaviorální ekonomie z pohledu psychologa | Marek Horňanský
31.07.2025 Tradiční ekonomie dlouho předpokládala, že lidé se rozhodují racionálně a logicky, vždy ve svém nejlepším zájmu. Skutečný život však ukazuje, že naše rozhodnutí jsou mnohem složitější. Jsme ovlivňováni nejrůznějšími faktory. Od emocí, minulých zkušeností, prostředí, ve kterém se nacházíme, po drobné detaily, které si často ani neuvědomujeme. Často podléháme tzv. kognitivním zkreslením, tedy systematickým chybám v myšlení, které nás vedou k chybným závěrům.
Jak se vyvíjí trh s Prop Tradingem?
06.09.2024 V minulé kapitole jsme si rozebraly technologie v prop tradingu, co nám daly a vzaly. Naopak v dnešní kapitole se podíváme na to, jak se celý koncept prop tradingu vyvíjí, protože prop trading už není jen o jedné nebo dvou firmách, je to celý velký sektor, který se postupně zvětšuje a nabaluje na sebe další firmy třetích stran, které například prop firmám vytváří technické zázemí. Bude budoucí vývoj přinášet nové vstupy do odvětví a bude toto odvětví přitahovat stále větší pozornost zavedených finančních institucí a celkově přijetí prop tradingu do širokého finančního ekosystému? Pojďme se podívat na vývoj prop tradingu.
Adaptive Market Hypothesis – platí Darwinova teorie i na finančních trzích?
09.02.2023 Adaptive Market Hypothesis (hypotéza adaptivního trhu) je ekonomická teorie, která vychází z nesmrtelné Darwinovy teorie přirozeného výběru a která kombinuje behaviorální finance s teorií efektivních trhů. Přijde mi zábavné, jak trefně principy Adaptive Market Hypothesis sedí na akciový trh zejména v kontextu posledních tří divokých let (a nejen těch). Pokud vás zajímá, jak Adaptive Market Hypothesis popisuje chování trhů a investorů a pokud máte chuť na trochu ekonomické teorie, čtěte dál.
Další články k tématu Teorie efektivních trhů
Anomálie na finančních trzích
04.08.2014 Teorie efektivních trhů předpokládá, že cena každého finančního nástroje v každém okamžiku plně odráží všechny dostupné informace. Teorie efektivního trhu se rozvinula v 60. letech předchozího století na základě disertační práce Eugene Famu. Podle jeho názoru na aktivním trhu, který zahrnuje mnoho dobře informovaných a inteligentních investorů, jsou akcie správně oceněny a odrážejí všechny dostupné informace. Jejich cenu nelze predikovat, protože se vyvíjí podle náhodné procházky. Jenomže zkušenost ukazuje, že chování trhu nelze vždy vysvětlit podle dostupných teorií a informací. Finanční trhy (zejména ty akciové) se tak leckdy chovají nelogicky a vytvářejí takzvané anomálie (odchylky), které nelze racionálně zdůvodnit. Video zkoumá, zdali nejznámější anomálie jako lednový efekt, pondělní efekt, či efekt Vánoc platí na amerických akciových trzích i po finanční krizi (2008).
Jak řídit své portfolio v tržních cyklech?
26.07.2022 Dnešní blog je poslední pokračování dvou předchozích blogů na téma tržní cykly, tentokrát na slibované téma, jak řídit a ochránit své portfolio. Na zázračné nebo sofistikované rady rovnou zapomeňte, selský rozum opět vítězí.
Mýty o vysokofrekvenčním obchodování
17.03.2020 Predikce vývoje finančního trhu zahrnují výhledy budoucího vývoje cenových ukazatelů a struktury trhu. Obvykle se zvažují historické ceny, objem obchodů nebo jiných idikátorů, jako jsou finanční výkazy, úrokové sazby a ceny komodit, aby resultovaly v to, co se nazývá cílová proměnná. Přesné předpovědi mohou společnostem pomoci naplánovat své dodávky tak, aby vyhovovaly požadavkům zákazníků, vyhýbaly se ztrátám a relizovaly ziskové investice.
Carry trade s českou korunou: Jak využít rozdílu v úrokových sazbách
13.08.2025 Mezi obchodními strategiemi najdeme jen málo tak efektivních a zároveň přímočarých přístupů, jako je carry trade. Díky současnému vývoji české koruny se tento pasivní způsob obchodování dá uplatnit i na páru s eurem. Jaké jsou jeho silné a slabé stránky? A proč stále může být zajímavé jej zařadit do svého obchodního plánu?
Související klíčová slova:
Lidské emoce | Trh s Prop Tradingem | Equity | Praktiky bank | Compliance oddělení | Porozumění | Vstupy | Zkušenosti | Programování | Zvyšovat kapitál | TopstepTrader | Velké transakce | Nositel Nobelovy ceny | Obchodník | Teorie portfolia | Trend | Stanovené obchodní cíle | Obchodování v bankách | Volatility | Teorie pravděpodobnosti | Zavedení Dodd-Frankova zákona | Dovednosti | Intradenní tradeři | Pravidla rizikového managementu | Goldman Sachs | Výkyvy | Business model | Cenové výkyvy | Obchodní praktiky bank | Kapitál k obchodování | Přesnost | Matematické vzdělání | Rizikové obchodní praktiky bank | Vytváření portfolií | Nové odvětví | Obchodovat na skutečných trzích | Kapitál banky | Společnost TopstepTrader | Diverzifikace | Přijetí | Rozšíření proprietárního obchodování | Arbitrážní strategie | Ukázka nezávislých prop firem | Matematické modely | Omezení maximální ztráty | Německé banky | Chování trhu | Spojení | Darwinova teorie | Vydělávání na spreadu | Opakování krize | Přístup k finančním prostředkům | Tradiční bankovní sektor | Přístup k reálnému kapitálu | Získej účet | Absolvování obchodní výzvy | Dodd-Frankův zákon | Tržní příležitosti | Rizikové obchodní praktiky | Dodržování denních limitů | Automatizované provádění obchodů | Znalosti matematiky | Obchodní cíle | Chování lidí | Vysoké riziko | Vývoj obchodních strategií | Koncept Prop tradingu | Kapitál na obchodování | Kognitivní zkreslení | Hypotéza adaptivního trhu | Jak fungují prop firmy | Očekávání | Strukturované výzvy | Tržní prostředí | Compliance | Očekávaný výnos | Příležitosti | Odvětví | Předsudky | Obchodníci | Psycholog | Trend following | Analýzy | Efficient Market Hypothesis | Trh | Nový model | Prop firmy | Psychika | Sledování rizik | Ukázka trading desku | Odměny pro obchodníky | Rychlá rozhodnutí | Kapitál | Daniel Kahneman | Poplatek | Přijetí prop tradingu | Tržní podmínky | Obchodní desky | Kapitálové standardy | Poskytování likvidity na trzích | Proprietární obchodní desky | Příchod elektronického obchodování | Nezávislé prop firmy | Vyhledávání rizika | Následování tržních trendů | Firma | Začít obchodovat | Obchodní ambice | KOL | Trading desky | Bohatství | Působení bank | Maximální ztráty | Obchodní desk | Obchodní praktiky | Nové prop firmy | Studium psychologie | Investice do hedge fondů | George Akerlof | Obchodní dovednosti | Společnosti | Pozornost | Efektivní provádění obchodů | Proprietární obchodní desk | Vznik nezávislých prop firem | Technické analýzy | Vice | Blog | Podíl ze zisku | Poskytování likvidity | Cenové nesrovnalosti | Nové obchodní možnosti | Market making | Prop firma | JPMorgan Chase | Vývoj | Behaviorální ekonomie | Adaptive Market Hypothesis | Vývoj prop tradingu | Finance | Prop Trading | Chování | Obchodovat | Dodržování pravidel | Technologický vývoj | Proprietární obchodníci | Nobelovy ceny | Dosažené vzdělání | Jak se vyvíjí trh | 3М | Volby | USA | Ekonomové | Edward | HFT | Změny v ekonomice | Arbitrážní obchodování | Dohled nad finančními deriváty | Prop shops | Investice do pokročilých technologií | Investovat | Víceúrovňové výzvy | Vzdělávací aspekt | Úspěšné obchody | Firmy | Behaviorální finance | Budoucí vývoj | Zajištění | Averze k riziku | Miliardy dolarů | Diverzifikace portfolií | Kritika Adaptive Market Hypothesis | Hypotéza | Raný věk | Group | Fed | Marek Horňanský | Technické zázemí | Hluboké znalosti | Trhy | Rizikové chování | Přeměna prop firem | Trading | Ukázka trading desku z minulosti | Vysokofrekvenční obchodování | Rizika | Složitost trhů | Kvantitativní analýza | Vstupní bariéry | Proprietární obchodování v bankách | Vlastní kapitál | Začínající obchodníci | Přístup k obchodnímu kapitálu | Adam Smith | Proprietární obchodní firmy | Společnost | FXstreet | Tradeři | Riziko | EMH | Transakce | Inovace | Ceny | Předpovědi | Radek Zalubil | Intuice | Morgan Stanley | Výnos | Prop obchodování | FTMO | Topstep | Obchodování | Vzdělání | FXstreet.cz | Obchody | Portfólia | Psychologické faktory | Behaviorální | Psychologie | Trader | Rozhodování | Bonusy | JPMorgan | Private equity | Zdraví | Ztráty | Tým FXstreet.cz | Elektronické obchodování | Technologie | Daně | Úspěchy | Investice | Business | Automatizace | Vnímání | Prop obchodníci | Zisky | Deriváty | Provádění obchodů | Marika Čupa | Iracionální | Řízení rizik | Algoritmické obchodování | Potenciální ztráty | Rozšíření | Dosažení zisku | Znalosti o obchodování | Amos Tversky | Myšlení | TIM | Investiční | Dobré obchody | Finanční trhy | Obchodní strategie | Krize | JDE | Sledování trendů | Proprietární obchodování | Moderní prop trading | Volckerovo pravidlo | Ekonomické teorie | Úspěch | Cíle | Obchodní účty | Banky | Moderní prop firmy | Nižší hodnoty | Investiční společnosti | Analýza | Virtuální kapitál | Fungování finančních trhů | Portfolia | Hedge | Market | Technické dovednosti | Potencionální ztráty | Spokojenost | Pokročilé technologie | Investoři | Vzdělávání | Massachusetts | Technologie v prop tradingu | Emoce | Obchodní výzvy | Ekonomická teorie | CZ | Období zvýšené volatility | ANO | Dlouhodobé obchodování | Ekonomie | ROCE | Bankovní sektor | Miliardy | Akciový trh | Obchodní firmy | Ovlivňování
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | Výhled | USA | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | Pokles | 3М | Banka | Trading | Reuters | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot