Teorie efektivních trhů
Behaviorální ekonomie z pohledu psychologa | Marek Horňanský
31.07.2025 Tradiční ekonomie dlouho předpokládala, že lidé se rozhodují racionálně a logicky, vždy ve svém nejlepším zájmu. Skutečný život však ukazuje, že naše rozhodnutí jsou mnohem složitější. Jsme ovlivňováni nejrůznějšími faktory. Od emocí, minulých zkušeností, prostředí, ve kterém se nacházíme, po drobné detaily, které si často ani neuvědomujeme. Často podléháme tzv. kognitivním zkreslením, tedy systematickým chybám v myšlení, které nás vedou k chybným závěrům.
Jak se vyvíjí trh s Prop Tradingem?
06.09.2024 V minulé kapitole jsme si rozebraly technologie v prop tradingu, co nám daly a vzaly. Naopak v dnešní kapitole se podíváme na to, jak se celý koncept prop tradingu vyvíjí, protože prop trading už není jen o jedné nebo dvou firmách, je to celý velký sektor, který se postupně zvětšuje a nabaluje na sebe další firmy třetích stran, které například prop firmám vytváří technické zázemí. Bude budoucí vývoj přinášet nové vstupy do odvětví a bude toto odvětví přitahovat stále větší pozornost zavedených finančních institucí a celkově přijetí prop tradingu do širokého finančního ekosystému? Pojďme se podívat na vývoj prop tradingu.
Adaptive Market Hypothesis – platí Darwinova teorie i na finančních trzích?
09.02.2023 Adaptive Market Hypothesis (hypotéza adaptivního trhu) je ekonomická teorie, která vychází z nesmrtelné Darwinovy teorie přirozeného výběru a která kombinuje behaviorální finance s teorií efektivních trhů. Přijde mi zábavné, jak trefně principy Adaptive Market Hypothesis sedí na akciový trh zejména v kontextu posledních tří divokých let (a nejen těch). Pokud vás zajímá, jak Adaptive Market Hypothesis popisuje chování trhů a investorů a pokud máte chuť na trochu ekonomické teorie, čtěte dál.
Další články k tématu Teorie efektivních trhů
Anomálie na finančních trzích
04.08.2014 Teorie efektivních trhů předpokládá, že cena každého finančního nástroje v každém okamžiku plně odráží všechny dostupné informace. Teorie efektivního trhu se rozvinula v 60. letech předchozího století na základě disertační práce Eugene Famu. Podle jeho názoru na aktivním trhu, který zahrnuje mnoho dobře informovaných a inteligentních investorů, jsou akcie správně oceněny a odrážejí všechny dostupné informace. Jejich cenu nelze predikovat, protože se vyvíjí podle náhodné procházky. Jenomže zkušenost ukazuje, že chování trhu nelze vždy vysvětlit podle dostupných teorií a informací. Finanční trhy (zejména ty akciové) se tak leckdy chovají nelogicky a vytvářejí takzvané anomálie (odchylky), které nelze racionálně zdůvodnit. Video zkoumá, zdali nejznámější anomálie jako lednový efekt, pondělní efekt, či efekt Vánoc platí na amerických akciových trzích i po finanční krizi (2008).
Jak řídit své portfolio v tržních cyklech?
26.07.2022 Dnešní blog je poslední pokračování dvou předchozích blogů na téma tržní cykly, tentokrát na slibované téma, jak řídit a ochránit své portfolio. Na zázračné nebo sofistikované rady rovnou zapomeňte, selský rozum opět vítězí.
Mýty o vysokofrekvenčním obchodování
17.03.2020 Predikce vývoje finančního trhu zahrnují výhledy budoucího vývoje cenových ukazatelů a struktury trhu. Obvykle se zvažují historické ceny, objem obchodů nebo jiných idikátorů, jako jsou finanční výkazy, úrokové sazby a ceny komodit, aby resultovaly v to, co se nazývá cílová proměnná. Přesné předpovědi mohou společnostem pomoci naplánovat své dodávky tak, aby vyhovovaly požadavkům zákazníků, vyhýbaly se ztrátám a relizovaly ziskové investice.
Carry trade s českou korunou: Jak využít rozdílu v úrokových sazbách
13.08.2025 Mezi obchodními strategiemi najdeme jen málo tak efektivních a zároveň přímočarých přístupů, jako je carry trade. Díky současnému vývoji české koruny se tento pasivní způsob obchodování dá uplatnit i na páru s eurem. Jaké jsou jeho silné a slabé stránky? A proč stále může být zajímavé jej zařadit do svého obchodního plánu?
Související klíčová slova:
Trh s Prop Tradingem | Compliance oddělení | Market making | Lidské emoce | TopstepTrader | Zkušenosti | Praktiky bank | Rizikové chování | Obchodník | Programování | Vstupy | Ekonomové | Vytváření portfolií | Velké transakce | Nositel Nobelovy ceny | Trend | Obchodní praktiky bank | Diverzifikace | Dovednosti | Stanovené obchodní cíle | Intradenní tradeři | Teorie portfolia | Obchodování v bankách | Výkyvy | Vysoké riziko | Business model | Cenové výkyvy | Teorie pravděpodobnosti | Přesnost | Přístup k finančním prostředkům | Rozšíření proprietárního obchodování | Omezení maximální ztráty | Goldman Sachs | Vstupní bariéry | Proprietární obchodní desk | Group | Rizikové obchodní praktiky bank | Porozumění | Blog | Společnost TopstepTrader | Přijetí | Arbitrážní strategie | Obchodní desk | Vydělávání na spreadu | Opakování krize | Chování trhu | Matematické vzdělání | Firma | Koncept Prop tradingu | Spojení | Trading desky | Darwinova teorie | Rychlá rozhodnutí | Behaviorální ekonomie | Nové odvětví | Přístup k reálnému kapitálu | Tržní příležitosti | Tradiční bankovní sektor | Hypotéza adaptivního trhu | Dodd-Frankův zákon | Ukázka nezávislých prop firem | Kapitál banky | Předsudky | Obchodní cíle | Chování lidí | Zavedení Dodd-Frankova zákona | Strukturované výzvy | Očekávaný výnos | Kapitál na obchodování | Kognitivní zkreslení | Obchodní ambice | 3М | Jak fungují prop firmy | Očekávání | Tržní prostředí | Compliance | Příležitosti | Trend following | Obchodní desky | Získej účet | Chování | Dodržování denních limitů | Matematické modely | Analýzy | Efficient Market Hypothesis | Vývoj obchodních strategií | Trh | Edward | Prop firmy | HFT | Daniel Kahneman | Kapitál | Nový model | Poplatek | Vznik nezávislých prop firem | Pravidla rizikového managementu | Psycholog | Obchodovat na skutečných trzích | Proprietární obchodní desky | Příchod elektronického obchodování | Tržní podmínky | Psychika | Diverzifikace portfolií | Obchodní praktiky | Následování tržních trendů | Začít obchodovat | Bohatství | KOL | Maximální ztráty | Vyhledávání rizika | Odměny pro obchodníky | Nezávislé prop firmy | Poskytování likvidity na trzích | Kapitál k obchodování | Studium psychologie | Nové prop firmy | George Akerlof | Společnosti | Pozornost | Obchodní dovednosti | Kapitálové standardy | Volatility | Vice | Technické analýzy | Ukázka trading desku | Finance | Působení bank | Podíl ze zisku | Vývoj prop tradingu | Jak se vyvíjí trh | Prop firma | Poskytování likvidity | Automatizované provádění obchodů | Equity | Cenové nesrovnalosti | Rizikové obchodní praktiky | Investice do hedge fondů | Vývoj | Adaptive Market Hypothesis | Technologický vývoj | Obchodníci | Prop Trading | Obchodovat | JPMorgan Chase | Znalosti matematiky | Sledování rizik | Nové obchodní možnosti | Dodržování pravidel | Přijetí prop tradingu | Dosažené vzdělání | USA | Trading | Nobelovy ceny | Volby | Miliardy dolarů | Investice do pokročilých technologií | Proprietární obchodníci | Proprietární obchodování v bankách | Dohled nad finančními deriváty | Změny v ekonomice | Arbitrážní obchodování | Víceúrovňové výzvy | Německé banky | Investovat | Kritika Adaptive Market Hypothesis | Raný věk | Úspěšné obchody | Firmy | Behaviorální finance | Budoucí vývoj | Zajištění | Averze k riziku | Marek Horňanský | Hluboké znalosti | Hypotéza | Přeměna prop firem | Fed | Odvětví | Trhy | Zvyšovat kapitál | Technické zázemí | Ukázka trading desku z minulosti | Efektivní provádění obchodů | Vysokofrekvenční obchodování | Rizika | Vzdělávací aspekt | Prop shops | Složitost trhů | Absolvování obchodní výzvy | Kvantitativní analýza | Vlastní kapitál | Začínající obchodníci | Přístup k obchodnímu kapitálu | Adam Smith | Proprietární obchodní firmy | Společnost | FXstreet | Tradeři | Riziko | EMH | Transakce | Inovace | Ceny | Předpovědi | Radek Zalubil | Intuice | Morgan Stanley | Výnos | Prop obchodování | FTMO | Topstep | Obchodování | Vzdělání | FXstreet.cz | Obchody | Portfólia | Psychologické faktory | Behaviorální | Psychologie | Trader | Rozhodování | Bonusy | JPMorgan | Private equity | Zdraví | Ztráty | Tým FXstreet.cz | Elektronické obchodování | Technologie | Daně | Úspěchy | Investice | Business | Automatizace | Vnímání | Prop obchodníci | Zisky | Deriváty | Provádění obchodů | Marika Čupa | Iracionální | Řízení rizik | Algoritmické obchodování | Potenciální ztráty | Rozšíření | Dosažení zisku | Znalosti o obchodování | Amos Tversky | Myšlení | TIM | Investiční | Dobré obchody | Finanční trhy | Obchodní strategie | Krize | JDE | Sledování trendů | Proprietární obchodování | Moderní prop trading | Volckerovo pravidlo | Ekonomické teorie | Úspěch | Cíle | Obchodní účty | Banky | Moderní prop firmy | Nižší hodnoty | Investiční společnosti | Analýza | Virtuální kapitál | Fungování finančních trhů | Portfolia | Hedge | Market | Technické dovednosti | Potencionální ztráty | Spokojenost | Pokročilé technologie | Investoři | Vzdělávání | Massachusetts | Technologie v prop tradingu | Emoce | Obchodní výzvy | Ekonomická teorie | CZ | Období zvýšené volatility | ANO | Dlouhodobé obchodování | Ekonomie | ROCE | Bankovní sektor | Miliardy | Akciový trh | Obchodní firmy | Ovlivňování
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Výhled | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | Pokles | Banka | Trading | 3М | Reuters | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot
