Teorie efektivních trhů
Behaviorální ekonomie z pohledu psychologa | Marek Horňanský
31.07.2025 Tradiční ekonomie dlouho předpokládala, že lidé se rozhodují racionálně a logicky, vždy ve svém nejlepším zájmu. Skutečný život však ukazuje, že naše rozhodnutí jsou mnohem složitější. Jsme ovlivňováni nejrůznějšími faktory. Od emocí, minulých zkušeností, prostředí, ve kterém se nacházíme, po drobné detaily, které si často ani neuvědomujeme. Často podléháme tzv. kognitivním zkreslením, tedy systematickým chybám v myšlení, které nás vedou k chybným závěrům.
Jak se vyvíjí trh s Prop Tradingem?
06.09.2024 V minulé kapitole jsme si rozebraly technologie v prop tradingu, co nám daly a vzaly. Naopak v dnešní kapitole se podíváme na to, jak se celý koncept prop tradingu vyvíjí, protože prop trading už není jen o jedné nebo dvou firmách, je to celý velký sektor, který se postupně zvětšuje a nabaluje na sebe další firmy třetích stran, které například prop firmám vytváří technické zázemí. Bude budoucí vývoj přinášet nové vstupy do odvětví a bude toto odvětví přitahovat stále větší pozornost zavedených finančních institucí a celkově přijetí prop tradingu do širokého finančního ekosystému? Pojďme se podívat na vývoj prop tradingu.
Adaptive Market Hypothesis – platí Darwinova teorie i na finančních trzích?
09.02.2023 Adaptive Market Hypothesis (hypotéza adaptivního trhu) je ekonomická teorie, která vychází z nesmrtelné Darwinovy teorie přirozeného výběru a která kombinuje behaviorální finance s teorií efektivních trhů. Přijde mi zábavné, jak trefně principy Adaptive Market Hypothesis sedí na akciový trh zejména v kontextu posledních tří divokých let (a nejen těch). Pokud vás zajímá, jak Adaptive Market Hypothesis popisuje chování trhů a investorů a pokud máte chuť na trochu ekonomické teorie, čtěte dál.
Další články k tématu Teorie efektivních trhů
Anomálie na finančních trzích
04.08.2014 Teorie efektivních trhů předpokládá, že cena každého finančního nástroje v každém okamžiku plně odráží všechny dostupné informace. Teorie efektivního trhu se rozvinula v 60. letech předchozího století na základě disertační práce Eugene Famu. Podle jeho názoru na aktivním trhu, který zahrnuje mnoho dobře informovaných a inteligentních investorů, jsou akcie správně oceněny a odrážejí všechny dostupné informace. Jejich cenu nelze predikovat, protože se vyvíjí podle náhodné procházky. Jenomže zkušenost ukazuje, že chování trhu nelze vždy vysvětlit podle dostupných teorií a informací. Finanční trhy (zejména ty akciové) se tak leckdy chovají nelogicky a vytvářejí takzvané anomálie (odchylky), které nelze racionálně zdůvodnit. Video zkoumá, zdali nejznámější anomálie jako lednový efekt, pondělní efekt, či efekt Vánoc platí na amerických akciových trzích i po finanční krizi (2008).
Jak řídit své portfolio v tržních cyklech?
26.07.2022 Dnešní blog je poslední pokračování dvou předchozích blogů na téma tržní cykly, tentokrát na slibované téma, jak řídit a ochránit své portfolio. Na zázračné nebo sofistikované rady rovnou zapomeňte, selský rozum opět vítězí.
Mýty o vysokofrekvenčním obchodování
17.03.2020 Predikce vývoje finančního trhu zahrnují výhledy budoucího vývoje cenových ukazatelů a struktury trhu. Obvykle se zvažují historické ceny, objem obchodů nebo jiných idikátorů, jako jsou finanční výkazy, úrokové sazby a ceny komodit, aby resultovaly v to, co se nazývá cílová proměnná. Přesné předpovědi mohou společnostem pomoci naplánovat své dodávky tak, aby vyhovovaly požadavkům zákazníků, vyhýbaly se ztrátám a relizovaly ziskové investice.
Carry trade s českou korunou: Jak využít rozdílu v úrokových sazbách
13.08.2025 Mezi obchodními strategiemi najdeme jen málo tak efektivních a zároveň přímočarých přístupů, jako je carry trade. Díky současnému vývoji české koruny se tento pasivní způsob obchodování dá uplatnit i na páru s eurem. Jaké jsou jeho silné a slabé stránky? A proč stále může být zajímavé jej zařadit do svého obchodního plánu?
Související klíčová slova:
Lidské emoce | Trh s Prop Tradingem | JPMorgan Chase | Nositel Nobelovy ceny | Praktiky bank | Zkušenosti | Velké transakce | Trend | Compliance oddělení | Vstupy | Programování | TopstepTrader | Stanovené obchodní cíle | Obchodování v bankách | Obchodník | Teorie pravděpodobnosti | Vytváření portfolií | Porozumění | Intradenní tradeři | Rizikové obchodní praktiky bank | Dovednosti | Výkyvy | Cenové výkyvy | Nové odvětví | Obchodní praktiky bank | Rozšíření proprietárního obchodování | USA | Business model | Koncept Prop tradingu | Přesnost | Arbitrážní strategie | Daniel Kahneman | Diverzifikace | Goldman Sachs | Přijetí | Ukázka nezávislých prop firem | Společnost TopstepTrader | Dodržování denních limitů | Finance | Omezení maximální ztráty | Behaviorální ekonomie | Chování trhu | Matematické modely | Spojení | Darwinova teorie | Kapitál banky | Přístup k finančním prostředkům | Adam Smith | Opakování krize | Teorie portfolia | Vydělávání na spreadu | Znalosti matematiky | Tržní příležitosti | Zavedení Dodd-Frankova zákona | Tradiční bankovní sektor | Obchodní cíle | Compliance | Vice | Přístup k reálnému kapitálu | Chování lidí | Vysoké riziko | Kapitál k obchodování | Matematické vzdělání | Kapitál na obchodování | Kognitivní zkreslení | Jak fungují prop firmy | Očekávání | Strukturované výzvy | Tržní prostředí | Příležitosti | George Akerlof | Trend following | Obchodní ambice | Dodd-Frankův zákon | Očekávaný výnos | Získej účet | Absolvování obchodní výzvy | Rizikové obchodní praktiky | Efektivní provádění obchodů | Analýzy | Efficient Market Hypothesis | Trh | Nezávislé prop firmy | Prop firmy | Společnosti | Vývoj obchodních strategií | Předsudky | Poplatek | Rychlá rozhodnutí | Kapitál | Příchod elektronického obchodování | Proprietární obchodní desky | Působení bank | Psychika | Obchodovat na skutečných trzích | Pravidla rizikového managementu | Obchodní desky | Kapitálové standardy | Hypotéza adaptivního trhu | Tržní podmínky | Nový model | Trading desky | Začít obchodovat | KOL | Obchodní praktiky | Vyhledávání rizika | Ukázka trading desku | Bohatství | Psycholog | Odměny pro obchodníky | Následování tržních trendů | Obchodní desk | Maximální ztráty | Dosažené vzdělání | Studium psychologie | Blog | Poskytování likvidity na trzích | Nové prop firmy | Zvyšovat kapitál | Obchodní dovednosti | Proprietární obchodní desk | Pozornost | Investice do pokročilých technologií | Prop shops | Technické analýzy | Volatility | Ukázka trading desku z minulosti | Podíl ze zisku | Prop firma | Poskytování likvidity | Adaptive Market Hypothesis | Market making | Vývoj | Automatizované provádění obchodů | Equity | Investice do hedge fondů | Cenové nesrovnalosti | Prop Trading | Chování | Obchodovat | 3М | Dodržování pravidel | Sledování rizik | Obchodníci | Nové obchodní možnosti | Technologický vývoj | Přijetí prop tradingu | Firma | Vznik nezávislých prop firem | Nobelovy ceny | Edward | Ekonomové | Změny v ekonomice | Arbitrážní obchodování | Investovat | Dohled nad finančními deriváty | Proprietární obchodníci | Úspěšné obchody | Firmy | Behaviorální finance | Odvětví | Budoucí vývoj | Zajištění | Averze k riziku | Vývoj prop tradingu | Miliardy dolarů | Diverzifikace portfolií | Víceúrovňové výzvy | Volby | Hypotéza | Německé banky | Kritika Adaptive Market Hypothesis | Raný věk | Fed | Trhy | Marek Horňanský | Hluboké znalosti | Vysokofrekvenční obchodování | Group | Přeměna prop firem | Rizikové chování | Rizika | Trading | Jak se vyvíjí trh | Kvantitativní analýza | Vstupní bariéry | Technické zázemí | Proprietární obchodování v bankách | Vlastní kapitál | Vzdělávací aspekt | Složitost trhů | Začínající obchodníci | HFT | Přístup k obchodnímu kapitálu | Proprietární obchodní firmy | Společnost | FXstreet | Tradeři | Riziko | EMH | Transakce | Inovace | Ceny | Předpovědi | Radek Zalubil | Intuice | Morgan Stanley | Výnos | Prop obchodování | FTMO | Topstep | Obchodování | Vzdělání | FXstreet.cz | Obchody | Portfólia | Psychologické faktory | Behaviorální | Psychologie | Trader | Rozhodování | Bonusy | JPMorgan | Private equity | Zdraví | Ztráty | Tým FXstreet.cz | Elektronické obchodování | Technologie | Daně | Úspěchy | Investice | Business | Automatizace | Vnímání | Prop obchodníci | Zisky | Deriváty | Provádění obchodů | Marika Čupa | Iracionální | Řízení rizik | Algoritmické obchodování | Potenciální ztráty | Rozšíření | Dosažení zisku | Znalosti o obchodování | Amos Tversky | Myšlení | TIM | Investiční | Dobré obchody | Finanční trhy | Obchodní strategie | Krize | JDE | Sledování trendů | Proprietární obchodování | Moderní prop trading | Volckerovo pravidlo | Ekonomické teorie | Úspěch | Cíle | Obchodní účty | Banky | Moderní prop firmy | Nižší hodnoty | Investiční společnosti | Analýza | Virtuální kapitál | Fungování finančních trhů | Portfolia | Hedge | Market | Technické dovednosti | Potencionální ztráty | Spokojenost | Pokročilé technologie | Investoři | Vzdělávání | Massachusetts | Technologie v prop tradingu | Emoce | Obchodní výzvy | Ekonomická teorie | CZ | Období zvýšené volatility | ANO | Dlouhodobé obchodování | Ekonomie | ROCE | Bankovní sektor | Miliardy | Akciový trh | Obchodní firmy | Ovlivňování
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | Výhled | USA | Index | Trh | Rezistence | Růst | Obchodování | 3М | Pokles | Trading | Banka | Reuters | Indikátor | Banky | Cena | ČTK | Pivot
