Teorie efektivních trhů
Behaviorální ekonomie z pohledu psychologa | Marek Horňanský
31.07.2025 Tradiční ekonomie dlouho předpokládala, že lidé se rozhodují racionálně a logicky, vždy ve svém nejlepším zájmu. Skutečný život však ukazuje, že naše rozhodnutí jsou mnohem složitější. Jsme ovlivňováni nejrůznějšími faktory. Od emocí, minulých zkušeností, prostředí, ve kterém se nacházíme, po drobné detaily, které si často ani neuvědomujeme. Často podléháme tzv. kognitivním zkreslením, tedy systematickým chybám v myšlení, které nás vedou k chybným závěrům.
Jak se vyvíjí trh s Prop Tradingem?
06.09.2024 V minulé kapitole jsme si rozebraly technologie v prop tradingu, co nám daly a vzaly. Naopak v dnešní kapitole se podíváme na to, jak se celý koncept prop tradingu vyvíjí, protože prop trading už není jen o jedné nebo dvou firmách, je to celý velký sektor, který se postupně zvětšuje a nabaluje na sebe další firmy třetích stran, které například prop firmám vytváří technické zázemí. Bude budoucí vývoj přinášet nové vstupy do odvětví a bude toto odvětví přitahovat stále větší pozornost zavedených finančních institucí a celkově přijetí prop tradingu do širokého finančního ekosystému? Pojďme se podívat na vývoj prop tradingu.
Adaptive Market Hypothesis – platí Darwinova teorie i na finančních trzích?
09.02.2023 Adaptive Market Hypothesis (hypotéza adaptivního trhu) je ekonomická teorie, která vychází z nesmrtelné Darwinovy teorie přirozeného výběru a která kombinuje behaviorální finance s teorií efektivních trhů. Přijde mi zábavné, jak trefně principy Adaptive Market Hypothesis sedí na akciový trh zejména v kontextu posledních tří divokých let (a nejen těch). Pokud vás zajímá, jak Adaptive Market Hypothesis popisuje chování trhů a investorů a pokud máte chuť na trochu ekonomické teorie, čtěte dál.
Další články k tématu Teorie efektivních trhů
Anomálie na finančních trzích
04.08.2014 Teorie efektivních trhů předpokládá, že cena každého finančního nástroje v každém okamžiku plně odráží všechny dostupné informace. Teorie efektivního trhu se rozvinula v 60. letech předchozího století na základě disertační práce Eugene Famu. Podle jeho názoru na aktivním trhu, který zahrnuje mnoho dobře informovaných a inteligentních investorů, jsou akcie správně oceněny a odrážejí všechny dostupné informace. Jejich cenu nelze predikovat, protože se vyvíjí podle náhodné procházky. Jenomže zkušenost ukazuje, že chování trhu nelze vždy vysvětlit podle dostupných teorií a informací. Finanční trhy (zejména ty akciové) se tak leckdy chovají nelogicky a vytvářejí takzvané anomálie (odchylky), které nelze racionálně zdůvodnit. Video zkoumá, zdali nejznámější anomálie jako lednový efekt, pondělní efekt, či efekt Vánoc platí na amerických akciových trzích i po finanční krizi (2008).
Jak řídit své portfolio v tržních cyklech?
26.07.2022 Dnešní blog je poslední pokračování dvou předchozích blogů na téma tržní cykly, tentokrát na slibované téma, jak řídit a ochránit své portfolio. Na zázračné nebo sofistikované rady rovnou zapomeňte, selský rozum opět vítězí.
Mýty o vysokofrekvenčním obchodování
17.03.2020 Predikce vývoje finančního trhu zahrnují výhledy budoucího vývoje cenových ukazatelů a struktury trhu. Obvykle se zvažují historické ceny, objem obchodů nebo jiných idikátorů, jako jsou finanční výkazy, úrokové sazby a ceny komodit, aby resultovaly v to, co se nazývá cílová proměnná. Přesné předpovědi mohou společnostem pomoci naplánovat své dodávky tak, aby vyhovovaly požadavkům zákazníků, vyhýbaly se ztrátám a relizovaly ziskové investice.
Carry trade s českou korunou: Jak využít rozdílu v úrokových sazbách
13.08.2025 Mezi obchodními strategiemi najdeme jen málo tak efektivních a zároveň přímočarých přístupů, jako je carry trade. Díky současnému vývoji české koruny se tento pasivní způsob obchodování dá uplatnit i na páru s eurem. Jaké jsou jeho silné a slabé stránky? A proč stále může být zajímavé jej zařadit do svého obchodního plánu?
Související klíčová slova:
Compliance oddělení | Lidské emoce | Trh s Prop Tradingem | Rozšíření proprietárního obchodování | Praktiky bank | TopstepTrader | Zkušenosti | Výkyvy | Stanovené obchodní cíle | Obchodník | Vstupy | Programování | Vytváření portfolií | Velké transakce | Nositel Nobelovy ceny | Dovednosti | Trend | Intradenní tradeři | Obchodování v bankách | Investice do hedge fondů | Odvětví | Přesnost | Diverzifikace | Business model | Cenové výkyvy | Teorie pravděpodobnosti | Rizikové obchodní praktiky bank | Finance | Spojení | George Akerlof | Matematické modely | Ukázka nezávislých prop firem | Obchodní praktiky bank | Firma | Přístup k reálnému kapitálu | Goldman Sachs | Porozumění | Víceúrovňové výzvy | Trading desky | Jak se vyvíjí trh | Složitost trhů | Nové odvětví | Přijetí | Arbitrážní strategie | JPMorgan Chase | Omezení maximální ztráty | Rizikové obchodní praktiky | Očekávaný výnos | Teorie portfolia | Vydělávání na spreadu | Kapitál na obchodování | Ukázka trading desku | Chování trhu | Rychlá rozhodnutí | Darwinova teorie | Chování lidí | Kapitál banky | Přístup k finančním prostředkům | USA | Volby | Vysoké riziko | Tržní příležitosti | Zavedení Dodd-Frankova zákona | Společnost TopstepTrader | Dodd-Frankův zákon | Vývoj obchodních strategií | Obchodní cíle | Tradiční bankovní sektor | Opakování krize | Kognitivní zkreslení | Koncept Prop tradingu | Strukturované výzvy | Obchodovat na skutečných trzích | Group | Jak fungují prop firmy | Obchodní desky | Očekávání | Equity | Tržní prostředí | Compliance | Pozornost | Příležitosti | Technické zázemí | Poplatek | Trend following | Příchod elektronického obchodování | Následování tržních trendů | Chování | Získej účet | Analýzy | Nový model | Efficient Market Hypothesis | Trh | Adaptive Market Hypothesis | Prop firmy | Matematické vzdělání | Proprietární obchodní desky | Daniel Kahneman | Absolvování obchodní výzvy | Kapitál | Poskytování likvidity na trzích | Obchodní ambice | Nezávislé prop firmy | Kapitál k obchodování | Psycholog | Předsudky | Tržní podmínky | KOL | Proprietární obchodní desk | Diverzifikace portfolií | Maximální ztráty | Psychika | Obchodovat | Technické analýzy | Hypotéza adaptivního trhu | Obchodní praktiky | Začít obchodovat | Bohatství | Vyhledávání rizika | Volatility | Dodržování denních limitů | Znalosti matematiky | Odměny pro obchodníky | Obchodní desk | Nové prop firmy | Studium psychologie | Společnosti | Působení bank | Technologický vývoj | Pravidla rizikového managementu | Obchodní dovednosti | Kapitálové standardy | Vice | Blog | Nové obchodní možnosti | Proprietární obchodníci | Automatizované provádění obchodů | Market making | Vývoj prop tradingu | Prop firma | Podíl ze zisku | Behaviorální ekonomie | Cenové nesrovnalosti | Poskytování likvidity | Přijetí prop tradingu | Obchodníci | Vývoj | Sledování rizik | Prop Trading | Vznik nezávislých prop firem | Dodržování pravidel | Dosažené vzdělání | Ekonomové | Edward | Investice do pokročilých technologií | Dohled nad finančními deriváty | Nobelovy ceny | Miliardy dolarů | 3М | Raný věk | Německé banky | Kritika Adaptive Market Hypothesis | Arbitrážní obchodování | Změny v ekonomice | Investovat | Úspěšné obchody | Firmy | Behaviorální finance | Marek Horňanský | Budoucí vývoj | Hluboké znalosti | Přeměna prop firem | Zajištění | Averze k riziku | Trading | Hypotéza | Fed | Rizikové chování | Trhy | Vzdělávací aspekt | Zvyšovat kapitál | Proprietární obchodování v bankách | Ukázka trading desku z minulosti | Efektivní provádění obchodů | Vysokofrekvenční obchodování | Rizika | Vstupní bariéry | Prop shops | HFT | Kvantitativní analýza | Vlastní kapitál | Začínající obchodníci | Přístup k obchodnímu kapitálu | Adam Smith | Proprietární obchodní firmy | Společnost | FXstreet | Tradeři | Riziko | EMH | Transakce | Inovace | Ceny | Předpovědi | Radek Zalubil | Intuice | Morgan Stanley | Výnos | Prop obchodování | FTMO | Topstep | Obchodování | Vzdělání | FXstreet.cz | Obchody | Portfólia | Psychologické faktory | Behaviorální | Psychologie | Trader | Rozhodování | Bonusy | JPMorgan | Private equity | Zdraví | Ztráty | Tým FXstreet.cz | Elektronické obchodování | Technologie | Daně | Úspěchy | Investice | Business | Automatizace | Vnímání | Prop obchodníci | Zisky | Deriváty | Provádění obchodů | Marika Čupa | Iracionální | Řízení rizik | Algoritmické obchodování | Potenciální ztráty | Rozšíření | Dosažení zisku | Znalosti o obchodování | Amos Tversky | Myšlení | TIM | Investiční | Dobré obchody | Finanční trhy | Obchodní strategie | Krize | JDE | Sledování trendů | Proprietární obchodování | Moderní prop trading | Volckerovo pravidlo | Ekonomické teorie | Úspěch | Cíle | Obchodní účty | Banky | Moderní prop firmy | Nižší hodnoty | Investiční společnosti | Analýza | Virtuální kapitál | Fungování finančních trhů | Portfolia | Hedge | Market | Technické dovednosti | Potencionální ztráty | Spokojenost | Pokročilé technologie | Investoři | Vzdělávání | Massachusetts | Technologie v prop tradingu | Emoce | Obchodní výzvy | Ekonomická teorie | CZ | Období zvýšené volatility | ANO | Dlouhodobé obchodování | Ekonomie | ROCE | Bankovní sektor | Miliardy | Akciový trh | Obchodní firmy | Ovlivňování
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Výhled | Index | Trh | Rezistence | Růst | Obchodování | Pokles | Banka | Trading | 3М | Reuters | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot