Teorie efektivních trhů
Behaviorální ekonomie z pohledu psychologa | Marek Horňanský
31.07.2025 Tradiční ekonomie dlouho předpokládala, že lidé se rozhodují racionálně a logicky, vždy ve svém nejlepším zájmu. Skutečný život však ukazuje, že naše rozhodnutí jsou mnohem složitější. Jsme ovlivňováni nejrůznějšími faktory. Od emocí, minulých zkušeností, prostředí, ve kterém se nacházíme, po drobné detaily, které si často ani neuvědomujeme. Často podléháme tzv. kognitivním zkreslením, tedy systematickým chybám v myšlení, které nás vedou k chybným závěrům.
Jak se vyvíjí trh s Prop Tradingem?
06.09.2024 V minulé kapitole jsme si rozebraly technologie v prop tradingu, co nám daly a vzaly. Naopak v dnešní kapitole se podíváme na to, jak se celý koncept prop tradingu vyvíjí, protože prop trading už není jen o jedné nebo dvou firmách, je to celý velký sektor, který se postupně zvětšuje a nabaluje na sebe další firmy třetích stran, které například prop firmám vytváří technické zázemí. Bude budoucí vývoj přinášet nové vstupy do odvětví a bude toto odvětví přitahovat stále větší pozornost zavedených finančních institucí a celkově přijetí prop tradingu do širokého finančního ekosystému? Pojďme se podívat na vývoj prop tradingu.
Adaptive Market Hypothesis – platí Darwinova teorie i na finančních trzích?
09.02.2023 Adaptive Market Hypothesis (hypotéza adaptivního trhu) je ekonomická teorie, která vychází z nesmrtelné Darwinovy teorie přirozeného výběru a která kombinuje behaviorální finance s teorií efektivních trhů. Přijde mi zábavné, jak trefně principy Adaptive Market Hypothesis sedí na akciový trh zejména v kontextu posledních tří divokých let (a nejen těch). Pokud vás zajímá, jak Adaptive Market Hypothesis popisuje chování trhů a investorů a pokud máte chuť na trochu ekonomické teorie, čtěte dál.
Další články k tématu Teorie efektivních trhů
Anomálie na finančních trzích
04.08.2014 Teorie efektivních trhů předpokládá, že cena každého finančního nástroje v každém okamžiku plně odráží všechny dostupné informace. Teorie efektivního trhu se rozvinula v 60. letech předchozího století na základě disertační práce Eugene Famu. Podle jeho názoru na aktivním trhu, který zahrnuje mnoho dobře informovaných a inteligentních investorů, jsou akcie správně oceněny a odrážejí všechny dostupné informace. Jejich cenu nelze predikovat, protože se vyvíjí podle náhodné procházky. Jenomže zkušenost ukazuje, že chování trhu nelze vždy vysvětlit podle dostupných teorií a informací. Finanční trhy (zejména ty akciové) se tak leckdy chovají nelogicky a vytvářejí takzvané anomálie (odchylky), které nelze racionálně zdůvodnit. Video zkoumá, zdali nejznámější anomálie jako lednový efekt, pondělní efekt, či efekt Vánoc platí na amerických akciových trzích i po finanční krizi (2008).
Jak řídit své portfolio v tržních cyklech?
26.07.2022 Dnešní blog je poslední pokračování dvou předchozích blogů na téma tržní cykly, tentokrát na slibované téma, jak řídit a ochránit své portfolio. Na zázračné nebo sofistikované rady rovnou zapomeňte, selský rozum opět vítězí.
Mýty o vysokofrekvenčním obchodování
17.03.2020 Predikce vývoje finančního trhu zahrnují výhledy budoucího vývoje cenových ukazatelů a struktury trhu. Obvykle se zvažují historické ceny, objem obchodů nebo jiných idikátorů, jako jsou finanční výkazy, úrokové sazby a ceny komodit, aby resultovaly v to, co se nazývá cílová proměnná. Přesné předpovědi mohou společnostem pomoci naplánovat své dodávky tak, aby vyhovovaly požadavkům zákazníků, vyhýbaly se ztrátám a relizovaly ziskové investice.
Carry trade s českou korunou: Jak využít rozdílu v úrokových sazbách
13.08.2025 Mezi obchodními strategiemi najdeme jen málo tak efektivních a zároveň přímočarých přístupů, jako je carry trade. Díky současnému vývoji české koruny se tento pasivní způsob obchodování dá uplatnit i na páru s eurem. Jaké jsou jeho silné a slabé stránky? A proč stále může být zajímavé jej zařadit do svého obchodního plánu?
Související klíčová slova:
Trh s Prop Tradingem | Lidské emoce | Praktiky bank | Nový model | Přijetí prop tradingu | Teorie pravděpodobnosti | Zkušenosti | Compliance oddělení | Programování | Jak se vyvíjí trh | Složitost trhů | TopstepTrader | Velké transakce | Stanovené obchodní cíle | Vstupy | Obchodování v bankách | Absolvování obchodní výzvy | Nositel Nobelovy ceny | Rizikové obchodní praktiky | Obchodník | Trend | Rozšíření proprietárního obchodování | Opakování krize | HFT | Dovednosti | Porozumění | Intradenní tradeři | Výkyvy | Business model | Cenové výkyvy | Přesnost | Teorie portfolia | Obchodní praktiky bank | Rizikové obchodní praktiky bank | Goldman Sachs | Arbitrážní strategie | Vytváření portfolií | Dodržování denních limitů | Matematické modely | Diverzifikace | Přijetí | Přístup k finančním prostředkům | Nové odvětví | Ukázka nezávislých prop firem | Přístup k reálnému kapitálu | Omezení maximální ztráty | Kapitál banky | Chování trhu | Spojení | Darwinova teorie | George Akerlof | Získej účet | Vydělávání na spreadu | Společnost TopstepTrader | Tradiční bankovní sektor | Zavedení Dodd-Frankova zákona | Proprietární obchodní desk | Tržní příležitosti | Matematické vzdělání | Adaptive Market Hypothesis | Vývoj obchodních strategií | Koncept Prop tradingu | Obchodní cíle | Chování lidí | Dodd-Frankův zákon | Vysoké riziko | Investice do pokročilých technologií | Kapitál na obchodování | Kognitivní zkreslení | Obchodní desk | Jak fungují prop firmy | Očekávání | Tržní prostředí | Obchodovat na skutečných trzích | Compliance | Strukturované výzvy | Příležitosti | Předsudky | Trend following | Daniel Kahneman | Očekávaný výnos | Finance | Analýzy | Efficient Market Hypothesis | Trh | Prop firmy | Psychika | Pravidla rizikového managementu | Rychlá rozhodnutí | Kapitál | Poplatek | Kritika Adaptive Market Hypothesis | Tržní podmínky | Zvyšovat kapitál | Následování tržních trendů | Obchodní desky | Kapitálové standardy | Příchod elektronického obchodování | Nezávislé prop firmy | Ukázka trading desku | Proprietární obchodní desky | Začít obchodovat | Obchodní ambice | KOL | Bohatství | Hypotéza adaptivního trhu | Kapitál k obchodování | Psycholog | Trading desky | Vyhledávání rizika | Maximální ztráty | Poskytování likvidity na trzích | Obchodní praktiky | Odměny pro obchodníky | Studium psychologie | Efektivní provádění obchodů | Raný věk | Volatility | Obchodní dovednosti | Společnosti | Působení bank | Pozornost | Technické analýzy | Blog | Přeměna prop firem | Technické zázemí | Vice | Firma | Podíl ze zisku | Poskytování likvidity | Market making | Equity | Cenové nesrovnalosti | Marek Horňanský | JPMorgan Chase | Automatizované provádění obchodů | Vývoj | Behaviorální ekonomie | Prop firma | Investice do hedge fondů | Vývoj prop tradingu | Prop Trading | Chování | Obchodníci | Dodržování pravidel | Obchodovat | Nové prop firmy | Sledování rizik | Znalosti matematiky | Nové obchodní možnosti | Technologický vývoj | Volby | Vznik nezávislých prop firem | Nobelovy ceny | USA | Dosažené vzdělání | Ekonomové | Edward | Arbitrážní obchodování | Změny v ekonomice | 3М | Dohled nad finančními deriváty | Prop shops | Proprietární obchodníci | Investovat | Úspěšné obchody | Firmy | Behaviorální finance | Budoucí vývoj | Zajištění | Averze k riziku | Miliardy dolarů | Diverzifikace portfolií | Víceúrovňové výzvy | Hypotéza | Německé banky | Odvětví | Fed | Hluboké znalosti | Trhy | Group | Rizikové chování | Trading | Ukázka trading desku z minulosti | Vysokofrekvenční obchodování | Rizika | Vstupní bariéry | Kvantitativní analýza | Vzdělávací aspekt | Proprietární obchodování v bankách | Vlastní kapitál | Začínající obchodníci | Přístup k obchodnímu kapitálu | Adam Smith | Proprietární obchodní firmy | Společnost | FXstreet | Tradeři | Riziko | EMH | Transakce | Inovace | Ceny | Předpovědi | Radek Zalubil | Intuice | Morgan Stanley | Výnos | Prop obchodování | FTMO | Topstep | Obchodování | Vzdělání | FXstreet.cz | Obchody | Portfólia | Psychologické faktory | Behaviorální | Psychologie | Trader | Rozhodování | Bonusy | JPMorgan | Private equity | Zdraví | Ztráty | Tým FXstreet.cz | Elektronické obchodování | Technologie | Daně | Úspěchy | Investice | Business | Automatizace | Vnímání | Prop obchodníci | Zisky | Deriváty | Provádění obchodů | Marika Čupa | Iracionální | Řízení rizik | Algoritmické obchodování | Potenciální ztráty | Rozšíření | Dosažení zisku | Znalosti o obchodování | Amos Tversky | Myšlení | TIM | Investiční | Dobré obchody | Finanční trhy | Obchodní strategie | Krize | JDE | Sledování trendů | Proprietární obchodování | Moderní prop trading | Volckerovo pravidlo | Ekonomické teorie | Úspěch | Cíle | Obchodní účty | Banky | Moderní prop firmy | Nižší hodnoty | Investiční společnosti | Analýza | Virtuální kapitál | Fungování finančních trhů | Portfolia | Hedge | Market | Technické dovednosti | Potencionální ztráty | Spokojenost | Pokročilé technologie | Investoři | Vzdělávání | Massachusetts | Technologie v prop tradingu | Emoce | Obchodní výzvy | Ekonomická teorie | CZ | Období zvýšené volatility | ANO | Dlouhodobé obchodování | Ekonomie | ROCE | Bankovní sektor | Miliardy | Akciový trh | Obchodní firmy | Ovlivňování
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | Výhled | USA | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | 3М | Pokles | Trading | Banka | Reuters | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot