Teorie efektivních trhů
Behaviorální ekonomie z pohledu psychologa | Marek Horňanský
31.07.2025 Tradiční ekonomie dlouho předpokládala, že lidé se rozhodují racionálně a logicky, vždy ve svém nejlepším zájmu. Skutečný život však ukazuje, že naše rozhodnutí jsou mnohem složitější. Jsme ovlivňováni nejrůznějšími faktory. Od emocí, minulých zkušeností, prostředí, ve kterém se nacházíme, po drobné detaily, které si často ani neuvědomujeme. Často podléháme tzv. kognitivním zkreslením, tedy systematickým chybám v myšlení, které nás vedou k chybným závěrům.
Jak se vyvíjí trh s Prop Tradingem?
06.09.2024 V minulé kapitole jsme si rozebraly technologie v prop tradingu, co nám daly a vzaly. Naopak v dnešní kapitole se podíváme na to, jak se celý koncept prop tradingu vyvíjí, protože prop trading už není jen o jedné nebo dvou firmách, je to celý velký sektor, který se postupně zvětšuje a nabaluje na sebe další firmy třetích stran, které například prop firmám vytváří technické zázemí. Bude budoucí vývoj přinášet nové vstupy do odvětví a bude toto odvětví přitahovat stále větší pozornost zavedených finančních institucí a celkově přijetí prop tradingu do širokého finančního ekosystému? Pojďme se podívat na vývoj prop tradingu.
Adaptive Market Hypothesis – platí Darwinova teorie i na finančních trzích?
09.02.2023 Adaptive Market Hypothesis (hypotéza adaptivního trhu) je ekonomická teorie, která vychází z nesmrtelné Darwinovy teorie přirozeného výběru a která kombinuje behaviorální finance s teorií efektivních trhů. Přijde mi zábavné, jak trefně principy Adaptive Market Hypothesis sedí na akciový trh zejména v kontextu posledních tří divokých let (a nejen těch). Pokud vás zajímá, jak Adaptive Market Hypothesis popisuje chování trhů a investorů a pokud máte chuť na trochu ekonomické teorie, čtěte dál.
Další články k tématu Teorie efektivních trhů
Anomálie na finančních trzích
04.08.2014 Teorie efektivních trhů předpokládá, že cena každého finančního nástroje v každém okamžiku plně odráží všechny dostupné informace. Teorie efektivního trhu se rozvinula v 60. letech předchozího století na základě disertační práce Eugene Famu. Podle jeho názoru na aktivním trhu, který zahrnuje mnoho dobře informovaných a inteligentních investorů, jsou akcie správně oceněny a odrážejí všechny dostupné informace. Jejich cenu nelze predikovat, protože se vyvíjí podle náhodné procházky. Jenomže zkušenost ukazuje, že chování trhu nelze vždy vysvětlit podle dostupných teorií a informací. Finanční trhy (zejména ty akciové) se tak leckdy chovají nelogicky a vytvářejí takzvané anomálie (odchylky), které nelze racionálně zdůvodnit. Video zkoumá, zdali nejznámější anomálie jako lednový efekt, pondělní efekt, či efekt Vánoc platí na amerických akciových trzích i po finanční krizi (2008).
Jak řídit své portfolio v tržních cyklech?
26.07.2022 Dnešní blog je poslední pokračování dvou předchozích blogů na téma tržní cykly, tentokrát na slibované téma, jak řídit a ochránit své portfolio. Na zázračné nebo sofistikované rady rovnou zapomeňte, selský rozum opět vítězí.
Mýty o vysokofrekvenčním obchodování
17.03.2020 Predikce vývoje finančního trhu zahrnují výhledy budoucího vývoje cenových ukazatelů a struktury trhu. Obvykle se zvažují historické ceny, objem obchodů nebo jiných idikátorů, jako jsou finanční výkazy, úrokové sazby a ceny komodit, aby resultovaly v to, co se nazývá cílová proměnná. Přesné předpovědi mohou společnostem pomoci naplánovat své dodávky tak, aby vyhovovaly požadavkům zákazníků, vyhýbaly se ztrátám a relizovaly ziskové investice.
Carry trade s českou korunou: Jak využít rozdílu v úrokových sazbách
13.08.2025 Mezi obchodními strategiemi najdeme jen málo tak efektivních a zároveň přímočarých přístupů, jako je carry trade. Díky současnému vývoji české koruny se tento pasivní způsob obchodování dá uplatnit i na páru s eurem. Jaké jsou jeho silné a slabé stránky? A proč stále může být zajímavé jej zařadit do svého obchodního plánu?
Související klíčová slova:
Trh s Prop Tradingem | Compliance oddělení | Technologický vývoj | Lidské emoce | Praktiky bank | TopstepTrader | Zkušenosti | Obchodník | Programování | Vytváření portfolií | Vstupy | Velké transakce | Nositel Nobelovy ceny | Trend | Matematické vzdělání | Teorie pravděpodobnosti | Dovednosti | Rozšíření proprietárního obchodování | Stanovené obchodní cíle | Intradenní tradeři | Diverzifikace | Teorie portfolia | Výkyvy | Business model | Cenové výkyvy | Přesnost | Goldman Sachs | Vysoké riziko | Obchodní praktiky bank | Porozumění | Obchodování v bankách | Tradiční bankovní sektor | Přijetí | Arbitrážní strategie | Společnost TopstepTrader | Chování trhu | Omezení maximální ztráty | Spojení | HFT | Darwinova teorie | Rychlá rozhodnutí | Koncept Prop tradingu | Přístup k finančním prostředkům | Nové odvětví | Vydělávání na spreadu | Tržní příležitosti | Market making | Přístup k reálnému kapitálu | Ukázka nezávislých prop firem | Kapitál banky | Předsudky | Obchodní cíle | Matematické modely | Obchodní desky | Chování lidí | Dodd-Frankův zákon | Rizikové obchodní praktiky bank | Odměny pro obchodníky | Vzdělávací aspekt | Očekávaný výnos | Kapitál na obchodování | Strukturované výzvy | Kognitivní zkreslení | Tržní podmínky | Jak fungují prop firmy | Očekávání | Složitost trhů | Blog | Absolvování obchodní výzvy | Tržní prostředí | Compliance | Investice do hedge fondů | Vývoj obchodních strategií | Příležitosti | Trend following | Získej účet | Obchodní ambice | Chování | Nezávislé prop firmy | Odvětví | Analýzy | Efficient Market Hypothesis | Trh | Prop firmy | Sledování rizik | Ukázka trading desku | Kapitál | Víceúrovňové výzvy | Společnosti | Poplatek | Automatizované provádění obchodů | Trading desky | Nový model | 3М | Psycholog | Obchodovat na skutečných trzích | Daniel Kahneman | Proprietární obchodní desky | Příchod elektronického obchodování | Pravidla rizikového managementu | Psychika | Následování tržních trendů | Diverzifikace portfolií | Dodržování denních limitů | Obchodní praktiky | Začít obchodovat | Bohatství | KOL | Maximální ztráty | Pozornost | Vyhledávání rizika | Obchodní desk | Proprietární obchodní desk | Hypotéza adaptivního trhu | Prop firma | Kapitál k obchodování | Nové obchodní možnosti | Poskytování likvidity na trzích | Studium psychologie | George Akerlof | Obchodní dovednosti | Kapitálové standardy | Volatility | Efektivní provádění obchodů | Nové prop firmy | JPMorgan Chase | Vice | Technické analýzy | Prop shops | Zavedení Dodd-Frankova zákona | Působení bank | Podíl ze zisku | Behaviorální ekonomie | Opakování krize | Rizikové obchodní praktiky | Poskytování likvidity | Equity | Vývoj prop tradingu | Obchodníci | Cenové nesrovnalosti | Vývoj | Adaptive Market Hypothesis | Rizikové chování | Finance | Přijetí prop tradingu | Prop Trading | Obchodovat | Ekonomové | Znalosti matematiky | Dodržování pravidel | Firma | Vznik nezávislých prop firem | Dosažené vzdělání | USA | Edward | Proprietární obchodníci | Nobelovy ceny | Miliardy dolarů | Investice do pokročilých technologií | Dohled nad finančními deriváty | Arbitrážní obchodování | Změny v ekonomice | Německé banky | Investovat | Kritika Adaptive Market Hypothesis | Volby | Úspěšné obchody | Firmy | Behaviorální finance | Raný věk | Budoucí vývoj | Zajištění | Averze k riziku | Hluboké znalosti | Marek Horňanský | Hypotéza | Group | Přeměna prop firem | Trading | Fed | Trhy | Zvyšovat kapitál | Technické zázemí | Ukázka trading desku z minulosti | Vysokofrekvenční obchodování | Rizika | Proprietární obchodování v bankách | Jak se vyvíjí trh | Kvantitativní analýza | Vstupní bariéry | Vlastní kapitál | Začínající obchodníci | Přístup k obchodnímu kapitálu | Adam Smith | Proprietární obchodní firmy | Společnost | FXstreet | Tradeři | Riziko | EMH | Transakce | Inovace | Ceny | Předpovědi | Radek Zalubil | Intuice | Morgan Stanley | Výnos | Prop obchodování | FTMO | Topstep | Obchodování | Vzdělání | FXstreet.cz | Obchody | Portfólia | Psychologické faktory | Behaviorální | Psychologie | Trader | Rozhodování | Bonusy | JPMorgan | Private equity | Zdraví | Ztráty | Tým FXstreet.cz | Elektronické obchodování | Technologie | Daně | Úspěchy | Investice | Business | Automatizace | Vnímání | Prop obchodníci | Zisky | Deriváty | Provádění obchodů | Marika Čupa | Iracionální | Řízení rizik | Algoritmické obchodování | Potenciální ztráty | Rozšíření | Dosažení zisku | Znalosti o obchodování | Amos Tversky | Myšlení | TIM | Investiční | Dobré obchody | Finanční trhy | Obchodní strategie | Krize | JDE | Sledování trendů | Proprietární obchodování | Moderní prop trading | Volckerovo pravidlo | Ekonomické teorie | Úspěch | Cíle | Obchodní účty | Banky | Moderní prop firmy | Nižší hodnoty | Investiční společnosti | Analýza | Virtuální kapitál | Fungování finančních trhů | Portfolia | Hedge | Market | Technické dovednosti | Potencionální ztráty | Spokojenost | Pokročilé technologie | Investoři | Vzdělávání | Massachusetts | Technologie v prop tradingu | Emoce | Obchodní výzvy | Ekonomická teorie | CZ | Období zvýšené volatility | ANO | Dlouhodobé obchodování | Ekonomie | ROCE | Bankovní sektor | Miliardy | Akciový trh | Obchodní firmy | Ovlivňování
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Výhled | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | Pokles | Banka | Trading | 3М | Reuters | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot
