Teorie efektivních trhů
Behaviorální ekonomie z pohledu psychologa | Marek Horňanský
31.07.2025 Tradiční ekonomie dlouho předpokládala, že lidé se rozhodují racionálně a logicky, vždy ve svém nejlepším zájmu. Skutečný život však ukazuje, že naše rozhodnutí jsou mnohem složitější. Jsme ovlivňováni nejrůznějšími faktory. Od emocí, minulých zkušeností, prostředí, ve kterém se nacházíme, po drobné detaily, které si často ani neuvědomujeme. Často podléháme tzv. kognitivním zkreslením, tedy systematickým chybám v myšlení, které nás vedou k chybným závěrům.
Jak se vyvíjí trh s Prop Tradingem?
06.09.2024 V minulé kapitole jsme si rozebraly technologie v prop tradingu, co nám daly a vzaly. Naopak v dnešní kapitole se podíváme na to, jak se celý koncept prop tradingu vyvíjí, protože prop trading už není jen o jedné nebo dvou firmách, je to celý velký sektor, který se postupně zvětšuje a nabaluje na sebe další firmy třetích stran, které například prop firmám vytváří technické zázemí. Bude budoucí vývoj přinášet nové vstupy do odvětví a bude toto odvětví přitahovat stále větší pozornost zavedených finančních institucí a celkově přijetí prop tradingu do širokého finančního ekosystému? Pojďme se podívat na vývoj prop tradingu.
Adaptive Market Hypothesis – platí Darwinova teorie i na finančních trzích?
09.02.2023 Adaptive Market Hypothesis (hypotéza adaptivního trhu) je ekonomická teorie, která vychází z nesmrtelné Darwinovy teorie přirozeného výběru a která kombinuje behaviorální finance s teorií efektivních trhů. Přijde mi zábavné, jak trefně principy Adaptive Market Hypothesis sedí na akciový trh zejména v kontextu posledních tří divokých let (a nejen těch). Pokud vás zajímá, jak Adaptive Market Hypothesis popisuje chování trhů a investorů a pokud máte chuť na trochu ekonomické teorie, čtěte dál.
Další články k tématu Teorie efektivních trhů
Anomálie na finančních trzích
04.08.2014 Teorie efektivních trhů předpokládá, že cena každého finančního nástroje v každém okamžiku plně odráží všechny dostupné informace. Teorie efektivního trhu se rozvinula v 60. letech předchozího století na základě disertační práce Eugene Famu. Podle jeho názoru na aktivním trhu, který zahrnuje mnoho dobře informovaných a inteligentních investorů, jsou akcie správně oceněny a odrážejí všechny dostupné informace. Jejich cenu nelze predikovat, protože se vyvíjí podle náhodné procházky. Jenomže zkušenost ukazuje, že chování trhu nelze vždy vysvětlit podle dostupných teorií a informací. Finanční trhy (zejména ty akciové) se tak leckdy chovají nelogicky a vytvářejí takzvané anomálie (odchylky), které nelze racionálně zdůvodnit. Video zkoumá, zdali nejznámější anomálie jako lednový efekt, pondělní efekt, či efekt Vánoc platí na amerických akciových trzích i po finanční krizi (2008).
Jak řídit své portfolio v tržních cyklech?
26.07.2022 Dnešní blog je poslední pokračování dvou předchozích blogů na téma tržní cykly, tentokrát na slibované téma, jak řídit a ochránit své portfolio. Na zázračné nebo sofistikované rady rovnou zapomeňte, selský rozum opět vítězí.
Mýty o vysokofrekvenčním obchodování
17.03.2020 Predikce vývoje finančního trhu zahrnují výhledy budoucího vývoje cenových ukazatelů a struktury trhu. Obvykle se zvažují historické ceny, objem obchodů nebo jiných idikátorů, jako jsou finanční výkazy, úrokové sazby a ceny komodit, aby resultovaly v to, co se nazývá cílová proměnná. Přesné předpovědi mohou společnostem pomoci naplánovat své dodávky tak, aby vyhovovaly požadavkům zákazníků, vyhýbaly se ztrátám a relizovaly ziskové investice.
Carry trade s českou korunou: Jak využít rozdílu v úrokových sazbách
13.08.2025 Mezi obchodními strategiemi najdeme jen málo tak efektivních a zároveň přímočarých přístupů, jako je carry trade. Díky současnému vývoji české koruny se tento pasivní způsob obchodování dá uplatnit i na páru s eurem. Jaké jsou jeho silné a slabé stránky? A proč stále může být zajímavé jej zařadit do svého obchodního plánu?
Související klíčová slova:
Lidské emoce | Compliance oddělení | Trh s Prop Tradingem | Ekonomové | Praktiky bank | TopstepTrader | Zkušenosti | Proprietární obchodování v bankách | Vzdělávací aspekt | Obchodník | Složitost trhů | Programování | Absolvování obchodní výzvy | 3М | Rizikové obchodní praktiky | Vstupy | Přesnost | Vstupní bariéry | Stanovené obchodní cíle | Velké transakce | Nositel Nobelovy ceny | Goldman Sachs | Trend | Teorie pravděpodobnosti | Dovednosti | Kapitál banky | Diverzifikace | Přístup k finančním prostředkům | Intradenní tradeři | Získej účet | Výkyvy | Business model | Cenové výkyvy | Omezení maximální ztráty | Rozšíření proprietárního obchodování | Matematické modely | Rizikové obchodní praktiky bank | Vytváření portfolií | Odměny pro obchodníky | Porozumění | Obchodování v bankách | Teorie portfolia | Přijetí | Arbitrážní strategie | Obchodní praktiky bank | Ukázka nezávislých prop firem | Chování trhu | Spojení | Darwinova teorie | Obchodní desky | Matematické vzdělání | Vydělávání na spreadu | Strukturované výzvy | Koncept Prop tradingu | Tradiční bankovní sektor | Tržní příležitosti | Obchodovat | Obchodní cíle | Společnost TopstepTrader | Chování lidí | Nové odvětví | Přístup k reálnému kapitálu | Vysoké riziko | Dodd-Frankův zákon | Kapitál na obchodování | Kognitivní zkreslení | Jak fungují prop firmy | Očekávání | Hluboké znalosti | Tržní prostředí | Compliance | Obchodní praktiky | Očekávaný výnos | Kapitálové standardy | Příležitosti | Obchodovat na skutečných trzích | Investice do hedge fondů | Trading desky | Adaptive Market Hypothesis | Trend following | Předsudky | Přijetí prop tradingu | Vývoj obchodních strategií | Chování | Analýzy | Hypotéza adaptivního trhu | Efficient Market Hypothesis | KOL | Trh | Prop firmy | Tržní podmínky | Rychlá rozhodnutí | Kapitál | Psycholog | Obchodní ambice | Následování tržních trendů | Poplatek | Ukázka trading desku | Vyhledávání rizika | Nezávislé prop firmy | Blog | Proprietární obchodní desky | Příchod elektronického obchodování | Pravidla rizikového managementu | Daniel Kahneman | Psychika | Automatizované provádění obchodů | Nový model | Začít obchodovat | Bohatství | Diverzifikace portfolií | Pozornost | Maximální ztráty | Finance | Společnosti | Obchodní desk | Dodržování denních limitů | Studium psychologie | Kapitál k obchodování | Volatility | Nové prop firmy | Technologický vývoj | George Akerlof | Efektivní provádění obchodů | Obchodní dovednosti | Obchodníci | Proprietární obchodní desk | Odvětví | Poskytování likvidity na trzích | Market making | Vývoj prop tradingu | Technické analýzy | Zavedení Dodd-Frankova zákona | Vice | Prop firma | Zvyšovat kapitál | Působení bank | Podíl ze zisku | Opakování krize | Znalosti matematiky | Poskytování likvidity | Equity | Behaviorální ekonomie | Vývoj | Cenové nesrovnalosti | Prop Trading | Nové obchodní možnosti | Sledování rizik | Dodržování pravidel | HFT | Německé banky | JPMorgan Chase | Firma | Vznik nezávislých prop firem | Dosažené vzdělání | Nobelovy ceny | Miliardy dolarů | USA | Edward | Dohled nad finančními deriváty | Změny v ekonomice | Arbitrážní obchodování | Investice do pokročilých technologií | Proprietární obchodníci | Prop shops | Investovat | Kritika Adaptive Market Hypothesis | Úspěšné obchody | Firmy | Raný věk | Behaviorální finance | Volby | Budoucí vývoj | Zajištění | Averze k riziku | Víceúrovňové výzvy | Marek Horňanský | Hypotéza | Group | Rizikové chování | Fed | Přeměna prop firem | Trading | Trhy | Technické zázemí | Ukázka trading desku z minulosti | Vysokofrekvenční obchodování | Rizika | Kvantitativní analýza | Jak se vyvíjí trh | Vlastní kapitál | Začínající obchodníci | Přístup k obchodnímu kapitálu | Adam Smith | Proprietární obchodní firmy | Společnost | FXstreet | Tradeři | Riziko | EMH | Transakce | Inovace | Ceny | Předpovědi | Radek Zalubil | Intuice | Morgan Stanley | Výnos | Prop obchodování | FTMO | Topstep | Obchodování | Vzdělání | FXstreet.cz | Obchody | Portfólia | Psychologické faktory | Behaviorální | Psychologie | Trader | Rozhodování | Bonusy | JPMorgan | Private equity | Zdraví | Ztráty | Tým FXstreet.cz | Elektronické obchodování | Technologie | Daně | Úspěchy | Investice | Business | Automatizace | Vnímání | Prop obchodníci | Zisky | Deriváty | Provádění obchodů | Marika Čupa | Iracionální | Řízení rizik | Algoritmické obchodování | Potenciální ztráty | Rozšíření | Dosažení zisku | Znalosti o obchodování | Amos Tversky | Myšlení | TIM | Investiční | Dobré obchody | Finanční trhy | Obchodní strategie | Krize | JDE | Sledování trendů | Proprietární obchodování | Moderní prop trading | Volckerovo pravidlo | Ekonomické teorie | Úspěch | Cíle | Obchodní účty | Banky | Moderní prop firmy | Nižší hodnoty | Investiční společnosti | Analýza | Virtuální kapitál | Fungování finančních trhů | Portfolia | Hedge | Market | Technické dovednosti | Potencionální ztráty | Spokojenost | Pokročilé technologie | Investoři | Vzdělávání | Massachusetts | Technologie v prop tradingu | Emoce | Obchodní výzvy | Ekonomická teorie | CZ | Období zvýšené volatility | ANO | Dlouhodobé obchodování | Ekonomie | ROCE | Bankovní sektor | Miliardy | Akciový trh | Obchodní firmy | Ovlivňování
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | Výhled | USA | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | Pokles | 3М | Banka | Trading | Reuters | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot
