Teorie efektivních trhů
Behaviorální ekonomie z pohledu psychologa | Marek Horňanský
31.07.2025 Tradiční ekonomie dlouho předpokládala, že lidé se rozhodují racionálně a logicky, vždy ve svém nejlepším zájmu. Skutečný život však ukazuje, že naše rozhodnutí jsou mnohem složitější. Jsme ovlivňováni nejrůznějšími faktory. Od emocí, minulých zkušeností, prostředí, ve kterém se nacházíme, po drobné detaily, které si často ani neuvědomujeme. Často podléháme tzv. kognitivním zkreslením, tedy systematickým chybám v myšlení, které nás vedou k chybným závěrům.
Jak se vyvíjí trh s Prop Tradingem?
06.09.2024 V minulé kapitole jsme si rozebraly technologie v prop tradingu, co nám daly a vzaly. Naopak v dnešní kapitole se podíváme na to, jak se celý koncept prop tradingu vyvíjí, protože prop trading už není jen o jedné nebo dvou firmách, je to celý velký sektor, který se postupně zvětšuje a nabaluje na sebe další firmy třetích stran, které například prop firmám vytváří technické zázemí. Bude budoucí vývoj přinášet nové vstupy do odvětví a bude toto odvětví přitahovat stále větší pozornost zavedených finančních institucí a celkově přijetí prop tradingu do širokého finančního ekosystému? Pojďme se podívat na vývoj prop tradingu.
Adaptive Market Hypothesis – platí Darwinova teorie i na finančních trzích?
09.02.2023 Adaptive Market Hypothesis (hypotéza adaptivního trhu) je ekonomická teorie, která vychází z nesmrtelné Darwinovy teorie přirozeného výběru a která kombinuje behaviorální finance s teorií efektivních trhů. Přijde mi zábavné, jak trefně principy Adaptive Market Hypothesis sedí na akciový trh zejména v kontextu posledních tří divokých let (a nejen těch). Pokud vás zajímá, jak Adaptive Market Hypothesis popisuje chování trhů a investorů a pokud máte chuť na trochu ekonomické teorie, čtěte dál.
Další články k tématu Teorie efektivních trhů
Anomálie na finančních trzích
04.08.2014 Teorie efektivních trhů předpokládá, že cena každého finančního nástroje v každém okamžiku plně odráží všechny dostupné informace. Teorie efektivního trhu se rozvinula v 60. letech předchozího století na základě disertační práce Eugene Famu. Podle jeho názoru na aktivním trhu, který zahrnuje mnoho dobře informovaných a inteligentních investorů, jsou akcie správně oceněny a odrážejí všechny dostupné informace. Jejich cenu nelze predikovat, protože se vyvíjí podle náhodné procházky. Jenomže zkušenost ukazuje, že chování trhu nelze vždy vysvětlit podle dostupných teorií a informací. Finanční trhy (zejména ty akciové) se tak leckdy chovají nelogicky a vytvářejí takzvané anomálie (odchylky), které nelze racionálně zdůvodnit. Video zkoumá, zdali nejznámější anomálie jako lednový efekt, pondělní efekt, či efekt Vánoc platí na amerických akciových trzích i po finanční krizi (2008).
Jak řídit své portfolio v tržních cyklech?
26.07.2022 Dnešní blog je poslední pokračování dvou předchozích blogů na téma tržní cykly, tentokrát na slibované téma, jak řídit a ochránit své portfolio. Na zázračné nebo sofistikované rady rovnou zapomeňte, selský rozum opět vítězí.
Mýty o vysokofrekvenčním obchodování
17.03.2020 Predikce vývoje finančního trhu zahrnují výhledy budoucího vývoje cenových ukazatelů a struktury trhu. Obvykle se zvažují historické ceny, objem obchodů nebo jiných idikátorů, jako jsou finanční výkazy, úrokové sazby a ceny komodit, aby resultovaly v to, co se nazývá cílová proměnná. Přesné předpovědi mohou společnostem pomoci naplánovat své dodávky tak, aby vyhovovaly požadavkům zákazníků, vyhýbaly se ztrátám a relizovaly ziskové investice.
Carry trade s českou korunou: Jak využít rozdílu v úrokových sazbách
13.08.2025 Mezi obchodními strategiemi najdeme jen málo tak efektivních a zároveň přímočarých přístupů, jako je carry trade. Díky současnému vývoji české koruny se tento pasivní způsob obchodování dá uplatnit i na páru s eurem. Jaké jsou jeho silné a slabé stránky? A proč stále může být zajímavé jej zařadit do svého obchodního plánu?
Související klíčová slova:
Compliance oddělení | Trh s Prop Tradingem | Lidské emoce | Edward | Obchodník | Praktiky bank | Zkušenosti | Vstupy | Programování | TopstepTrader | Velké transakce | Nositel Nobelovy ceny | Trend | Stanovené obchodní cíle | Intradenní tradeři | Vytváření portfolií | Dovednosti | Goldman Sachs | Obchodní desky | Rozšíření proprietárního obchodování | Přesnost | Ukázka nezávislých prop firem | Výkyvy | Diverzifikace | Business model | Cenové výkyvy | Omezení maximální ztráty | Rizikové obchodní praktiky bank | Teorie pravděpodobnosti | USA | Spojení | Zavedení Dodd-Frankova zákona | Porozumění | Přístup k finančním prostředkům | Obchodní ambice | Obchodovat na skutečných trzích | Obchodování v bankách | Nové odvětví | Přijetí | Arbitrážní strategie | Společnost TopstepTrader | Group | Dodd-Frankův zákon | Teorie portfolia | Kapitál na obchodování | Chování trhu | Vydělávání na spreadu | Darwinova teorie | Kapitál banky | Chování lidí | Obchodní praktiky bank | Rychlá rozhodnutí | Daniel Kahneman | Finance | Vysoké riziko | Tržní příležitosti | Přístup k reálnému kapitálu | Odvětví | Hluboké znalosti | Obchodní cíle | Opakování krize | Kognitivní zkreslení | Automatizované provádění obchodů | Očekávaný výnos | Koncept Prop tradingu | Strukturované výzvy | Tradiční bankovní sektor | Jak fungují prop firmy | Očekávání | Equity | Tržní prostředí | Compliance | Příležitosti | Investice do hedge fondů | Trend following | Matematické modely | Pravidla rizikového managementu | Poplatek | Chování | Získej účet | Vývoj obchodních strategií | Analýzy | Nový model | Pozornost | Následování tržních trendů | Efficient Market Hypothesis | Proprietární obchodní desk | Trh | Prop firmy | Matematické vzdělání | Proprietární obchodní desky | Cenové nesrovnalosti | Kapitál | Příchod elektronického obchodování | Nezávislé prop firmy | Psycholog | Předsudky | Tržní podmínky | KOL | Působení bank | Trading desky | Diverzifikace portfolií | JPMorgan Chase | Psychika | Odměny pro obchodníky | Kapitál k obchodování | Technické analýzy | Hypotéza adaptivního trhu | Obchodní praktiky | Začít obchodovat | Bohatství | Vyhledávání rizika | Poskytování likvidity na trzích | George Akerlof | Ukázka trading desku | Ekonomové | Maximální ztráty | Volatility | Sledování rizik | Dodržování denních limitů | Dosažené vzdělání | Obchodní desk | Raný věk | Studium psychologie | Nové prop firmy | Vývoj prop tradingu | Společnosti | Jak se vyvíjí trh | Složitost trhů | Obchodní dovednosti | Kapitálové standardy | Obchodovat | Vice | Blog | Market making | Prop firma | Kritika Adaptive Market Hypothesis | Absolvování obchodní výzvy | Podíl ze zisku | Adaptive Market Hypothesis | Behaviorální ekonomie | Poskytování likvidity | Obchodníci | Technické zázemí | Znalosti matematiky | Vývoj | Volby | Nové obchodní možnosti | Prop Trading | Technologický vývoj | Přijetí prop tradingu | Vznik nezávislých prop firem | Firma | Dodržování pravidel | Dohled nad finančními deriváty | Investice do pokročilých technologií | Nobelovy ceny | Miliardy dolarů | Proprietární obchodníci | 3М | Víceúrovňové výzvy | Německé banky | Změny v ekonomice | Arbitrážní obchodování | Investovat | Úspěšné obchody | Firmy | Behaviorální finance | Marek Horňanský | Budoucí vývoj | Zajištění | Averze k riziku | Trading | Přeměna prop firem | Hypotéza | Fed | Vzdělávací aspekt | Rizikové chování | Trhy | Zvyšovat kapitál | Proprietární obchodování v bankách | Ukázka trading desku z minulosti | Efektivní provádění obchodů | Vysokofrekvenční obchodování | Rizika | Vstupní bariéry | Rizikové obchodní praktiky | Prop shops | HFT | Kvantitativní analýza | Vlastní kapitál | Začínající obchodníci | Přístup k obchodnímu kapitálu | Adam Smith | Proprietární obchodní firmy | Společnost | FXstreet | Tradeři | Riziko | EMH | Transakce | Inovace | Ceny | Předpovědi | Radek Zalubil | Intuice | Morgan Stanley | Výnos | Prop obchodování | FTMO | Topstep | Obchodování | Vzdělání | FXstreet.cz | Obchody | Portfólia | Psychologické faktory | Behaviorální | Psychologie | Trader | Rozhodování | Bonusy | JPMorgan | Private equity | Zdraví | Ztráty | Tým FXstreet.cz | Elektronické obchodování | Technologie | Daně | Úspěchy | Investice | Business | Automatizace | Vnímání | Prop obchodníci | Zisky | Deriváty | Provádění obchodů | Marika Čupa | Iracionální | Řízení rizik | Algoritmické obchodování | Potenciální ztráty | Rozšíření | Dosažení zisku | Znalosti o obchodování | Amos Tversky | Myšlení | TIM | Investiční | Dobré obchody | Finanční trhy | Obchodní strategie | Krize | JDE | Sledování trendů | Proprietární obchodování | Moderní prop trading | Volckerovo pravidlo | Ekonomické teorie | Úspěch | Cíle | Obchodní účty | Banky | Moderní prop firmy | Nižší hodnoty | Investiční společnosti | Analýza | Virtuální kapitál | Fungování finančních trhů | Portfolia | Hedge | Market | Technické dovednosti | Potencionální ztráty | Spokojenost | Pokročilé technologie | Investoři | Vzdělávání | Massachusetts | Technologie v prop tradingu | Emoce | Obchodní výzvy | Ekonomická teorie | CZ | Období zvýšené volatility | ANO | Dlouhodobé obchodování | Ekonomie | ROCE | Bankovní sektor | Miliardy | Akciový trh | Obchodní firmy | Ovlivňování
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Výhled | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | Pokles | Banka | Trading | 3М | Reuters | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot
