Teorie efektivních trhů
Behaviorální ekonomie z pohledu psychologa | Marek Horňanský
31.07.2025 Tradiční ekonomie dlouho předpokládala, že lidé se rozhodují racionálně a logicky, vždy ve svém nejlepším zájmu. Skutečný život však ukazuje, že naše rozhodnutí jsou mnohem složitější. Jsme ovlivňováni nejrůznějšími faktory. Od emocí, minulých zkušeností, prostředí, ve kterém se nacházíme, po drobné detaily, které si často ani neuvědomujeme. Často podléháme tzv. kognitivním zkreslením, tedy systematickým chybám v myšlení, které nás vedou k chybným závěrům.
Jak se vyvíjí trh s Prop Tradingem?
06.09.2024 V minulé kapitole jsme si rozebraly technologie v prop tradingu, co nám daly a vzaly. Naopak v dnešní kapitole se podíváme na to, jak se celý koncept prop tradingu vyvíjí, protože prop trading už není jen o jedné nebo dvou firmách, je to celý velký sektor, který se postupně zvětšuje a nabaluje na sebe další firmy třetích stran, které například prop firmám vytváří technické zázemí. Bude budoucí vývoj přinášet nové vstupy do odvětví a bude toto odvětví přitahovat stále větší pozornost zavedených finančních institucí a celkově přijetí prop tradingu do širokého finančního ekosystému? Pojďme se podívat na vývoj prop tradingu.
Adaptive Market Hypothesis – platí Darwinova teorie i na finančních trzích?
09.02.2023 Adaptive Market Hypothesis (hypotéza adaptivního trhu) je ekonomická teorie, která vychází z nesmrtelné Darwinovy teorie přirozeného výběru a která kombinuje behaviorální finance s teorií efektivních trhů. Přijde mi zábavné, jak trefně principy Adaptive Market Hypothesis sedí na akciový trh zejména v kontextu posledních tří divokých let (a nejen těch). Pokud vás zajímá, jak Adaptive Market Hypothesis popisuje chování trhů a investorů a pokud máte chuť na trochu ekonomické teorie, čtěte dál.
Další články k tématu Teorie efektivních trhů
Anomálie na finančních trzích
04.08.2014 Teorie efektivních trhů předpokládá, že cena každého finančního nástroje v každém okamžiku plně odráží všechny dostupné informace. Teorie efektivního trhu se rozvinula v 60. letech předchozího století na základě disertační práce Eugene Famu. Podle jeho názoru na aktivním trhu, který zahrnuje mnoho dobře informovaných a inteligentních investorů, jsou akcie správně oceněny a odrážejí všechny dostupné informace. Jejich cenu nelze predikovat, protože se vyvíjí podle náhodné procházky. Jenomže zkušenost ukazuje, že chování trhu nelze vždy vysvětlit podle dostupných teorií a informací. Finanční trhy (zejména ty akciové) se tak leckdy chovají nelogicky a vytvářejí takzvané anomálie (odchylky), které nelze racionálně zdůvodnit. Video zkoumá, zdali nejznámější anomálie jako lednový efekt, pondělní efekt, či efekt Vánoc platí na amerických akciových trzích i po finanční krizi (2008).
Jak řídit své portfolio v tržních cyklech?
26.07.2022 Dnešní blog je poslední pokračování dvou předchozích blogů na téma tržní cykly, tentokrát na slibované téma, jak řídit a ochránit své portfolio. Na zázračné nebo sofistikované rady rovnou zapomeňte, selský rozum opět vítězí.
Mýty o vysokofrekvenčním obchodování
17.03.2020 Predikce vývoje finančního trhu zahrnují výhledy budoucího vývoje cenových ukazatelů a struktury trhu. Obvykle se zvažují historické ceny, objem obchodů nebo jiných idikátorů, jako jsou finanční výkazy, úrokové sazby a ceny komodit, aby resultovaly v to, co se nazývá cílová proměnná. Přesné předpovědi mohou společnostem pomoci naplánovat své dodávky tak, aby vyhovovaly požadavkům zákazníků, vyhýbaly se ztrátám a relizovaly ziskové investice.
Carry trade s českou korunou: Jak využít rozdílu v úrokových sazbách
13.08.2025 Mezi obchodními strategiemi najdeme jen málo tak efektivních a zároveň přímočarých přístupů, jako je carry trade. Díky současnému vývoji české koruny se tento pasivní způsob obchodování dá uplatnit i na páru s eurem. Jaké jsou jeho silné a slabé stránky? A proč stále může být zajímavé jej zařadit do svého obchodního plánu?
Související klíčová slova:
Praktiky bank | Trh s Prop Tradingem | Vstupy | Lidské emoce | Zkušenosti | Teorie pravděpodobnosti | Compliance oddělení | Programování | TopstepTrader | Velké transakce | Nositel Nobelovy ceny | Goldman Sachs | Stanovené obchodní cíle | Trend | Obchodování v bankách | Obchodník | Technologický vývoj | Dovednosti | Porozumění | Intradenní tradeři | Vstupní bariéry | Výkyvy | Obchodní praktiky bank | Cenové výkyvy | Business model | Přesnost | Přístup k reálnému kapitálu | Daniel Kahneman | Group | Rizikové obchodní praktiky bank | Vytváření portfolií | Nové odvětví | Diverzifikace | Arbitrážní strategie | Přijetí | Přístup k finančním prostředkům | Kapitál k obchodování | Teorie portfolia | Ukázka nezávislých prop firem | Koncept Prop tradingu | Obchodníci | Omezení maximální ztráty | Proprietární obchodní desk | Chování trhu | Dodd-Frankův zákon | Spojení | Darwinova teorie | Kapitál banky | Opakování krize | Vydělávání na spreadu | Tržní příležitosti | Matematické vzdělání | Znalosti matematiky | Společnost TopstepTrader | Tradiční bankovní sektor | Nezávislé prop firmy | Efektivní provádění obchodů | Obchodní cíle | Chování lidí | Vysoké riziko | Kapitál na obchodování | Kognitivní zkreslení | Vývoj obchodních strategií | Zavedení Dodd-Frankova zákona | Jak fungují prop firmy | Očekávání | Vznik nezávislých prop firem | Tržní prostředí | Zvyšovat kapitál | Compliance | Příležitosti | Matematické modely | Získej účet | Trend following | Kritika Adaptive Market Hypothesis | Očekávaný výnos | Analýzy | Nový model | Efficient Market Hypothesis | Trh | Prop firmy | Psychika | Předsudky | Rychlá rozhodnutí | Kapitál | Strukturované výzvy | 3М | Poplatek | Vývoj prop tradingu | Obchodovat na skutečných trzích | Obchodní desky | Kapitálové standardy | Tržní podmínky | Pravidla rizikového managementu | Vice | Příchod elektronického obchodování | Proprietární obchodní desky | Ukázka trading desku z minulosti | Začít obchodovat | KOL | Bohatství | Psycholog | Trading desky | Poskytování likvidity na trzích | Obchodní ambice | Maximální ztráty | Vyhledávání rizika | Hypotéza adaptivního trhu | Následování tržních trendů | Obchodní praktiky | Ukázka trading desku | Dodržování denních limitů | Obchodní desk | Studium psychologie | Finance | George Akerlof | Rozšíření proprietárního obchodování | Odměny pro obchodníky | Působení bank | Obchodní dovednosti | Společnosti | Cenové nesrovnalosti | Pozornost | Hluboké znalosti | Technické analýzy | Volatility | Volby | Blog | Podíl ze zisku | Poskytování likvidity | Investice do hedge fondů | Automatizované provádění obchodů | Market making | Equity | Odvětví | Vývoj | Behaviorální ekonomie | Prop firma | Adaptive Market Hypothesis | Prop Trading | Vzdělávací aspekt | Jak se vyvíjí trh | Složitost trhů | Chování | Obchodovat | Dodržování pravidel | Absolvování obchodní výzvy | Nové prop firmy | Rizikové obchodní praktiky | Investice do pokročilých technologií | Sledování rizik | JPMorgan Chase | Nové obchodní možnosti | Přijetí prop tradingu | Firma | Dosažené vzdělání | Nobelovy ceny | USA | Edward | Ekonomové | Arbitrážní obchodování | Změny v ekonomice | Prop shops | Investovat | Dohled nad finančními deriváty | Proprietární obchodníci | Úspěšné obchody | Firmy | Behaviorální finance | Budoucí vývoj | Zajištění | Averze k riziku | Miliardy dolarů | Diverzifikace portfolií | Víceúrovňové výzvy | Hypotéza | Německé banky | Raný věk | Fed | Marek Horňanský | Trhy | Přeměna prop firem | Vysokofrekvenční obchodování | Rizika | Rizikové chování | Trading | Kvantitativní analýza | Proprietární obchodování v bankách | Technické zázemí | Vlastní kapitál | HFT | Začínající obchodníci | Přístup k obchodnímu kapitálu | Adam Smith | Proprietární obchodní firmy | Společnost | FXstreet | Tradeři | Riziko | EMH | Transakce | Inovace | Ceny | Předpovědi | Radek Zalubil | Intuice | Morgan Stanley | Výnos | Prop obchodování | FTMO | Topstep | Obchodování | Vzdělání | FXstreet.cz | Obchody | Portfólia | Psychologické faktory | Behaviorální | Psychologie | Trader | Rozhodování | Bonusy | JPMorgan | Private equity | Zdraví | Ztráty | Tým FXstreet.cz | Elektronické obchodování | Technologie | Daně | Úspěchy | Investice | Business | Automatizace | Vnímání | Prop obchodníci | Zisky | Deriváty | Provádění obchodů | Marika Čupa | Iracionální | Řízení rizik | Algoritmické obchodování | Potenciální ztráty | Rozšíření | Dosažení zisku | Znalosti o obchodování | Amos Tversky | Myšlení | TIM | Investiční | Dobré obchody | Finanční trhy | Obchodní strategie | Krize | JDE | Sledování trendů | Proprietární obchodování | Moderní prop trading | Volckerovo pravidlo | Ekonomické teorie | Úspěch | Cíle | Obchodní účty | Banky | Moderní prop firmy | Nižší hodnoty | Investiční společnosti | Analýza | Virtuální kapitál | Fungování finančních trhů | Portfolia | Hedge | Market | Technické dovednosti | Potencionální ztráty | Spokojenost | Pokročilé technologie | Investoři | Vzdělávání | Massachusetts | Technologie v prop tradingu | Emoce | Obchodní výzvy | Ekonomická teorie | CZ | Období zvýšené volatility | ANO | Dlouhodobé obchodování | Ekonomie | ROCE | Bankovní sektor | Miliardy | Akciový trh | Obchodní firmy | Ovlivňování
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | Výhled | USA | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | 3М | Pokles | Trading | Banka | Reuters | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot
