Teorie efektivních trhů
Behaviorální ekonomie z pohledu psychologa | Marek Horňanský
31.07.2025 Tradiční ekonomie dlouho předpokládala, že lidé se rozhodují racionálně a logicky, vždy ve svém nejlepším zájmu. Skutečný život však ukazuje, že naše rozhodnutí jsou mnohem složitější. Jsme ovlivňováni nejrůznějšími faktory. Od emocí, minulých zkušeností, prostředí, ve kterém se nacházíme, po drobné detaily, které si často ani neuvědomujeme. Často podléháme tzv. kognitivním zkreslením, tedy systematickým chybám v myšlení, které nás vedou k chybným závěrům.
Jak se vyvíjí trh s Prop Tradingem?
06.09.2024 V minulé kapitole jsme si rozebraly technologie v prop tradingu, co nám daly a vzaly. Naopak v dnešní kapitole se podíváme na to, jak se celý koncept prop tradingu vyvíjí, protože prop trading už není jen o jedné nebo dvou firmách, je to celý velký sektor, který se postupně zvětšuje a nabaluje na sebe další firmy třetích stran, které například prop firmám vytváří technické zázemí. Bude budoucí vývoj přinášet nové vstupy do odvětví a bude toto odvětví přitahovat stále větší pozornost zavedených finančních institucí a celkově přijetí prop tradingu do širokého finančního ekosystému? Pojďme se podívat na vývoj prop tradingu.
Adaptive Market Hypothesis – platí Darwinova teorie i na finančních trzích?
09.02.2023 Adaptive Market Hypothesis (hypotéza adaptivního trhu) je ekonomická teorie, která vychází z nesmrtelné Darwinovy teorie přirozeného výběru a která kombinuje behaviorální finance s teorií efektivních trhů. Přijde mi zábavné, jak trefně principy Adaptive Market Hypothesis sedí na akciový trh zejména v kontextu posledních tří divokých let (a nejen těch). Pokud vás zajímá, jak Adaptive Market Hypothesis popisuje chování trhů a investorů a pokud máte chuť na trochu ekonomické teorie, čtěte dál.
Další články k tématu Teorie efektivních trhů
Anomálie na finančních trzích
04.08.2014 Teorie efektivních trhů předpokládá, že cena každého finančního nástroje v každém okamžiku plně odráží všechny dostupné informace. Teorie efektivního trhu se rozvinula v 60. letech předchozího století na základě disertační práce Eugene Famu. Podle jeho názoru na aktivním trhu, který zahrnuje mnoho dobře informovaných a inteligentních investorů, jsou akcie správně oceněny a odrážejí všechny dostupné informace. Jejich cenu nelze predikovat, protože se vyvíjí podle náhodné procházky. Jenomže zkušenost ukazuje, že chování trhu nelze vždy vysvětlit podle dostupných teorií a informací. Finanční trhy (zejména ty akciové) se tak leckdy chovají nelogicky a vytvářejí takzvané anomálie (odchylky), které nelze racionálně zdůvodnit. Video zkoumá, zdali nejznámější anomálie jako lednový efekt, pondělní efekt, či efekt Vánoc platí na amerických akciových trzích i po finanční krizi (2008).
Jak řídit své portfolio v tržních cyklech?
26.07.2022 Dnešní blog je poslední pokračování dvou předchozích blogů na téma tržní cykly, tentokrát na slibované téma, jak řídit a ochránit své portfolio. Na zázračné nebo sofistikované rady rovnou zapomeňte, selský rozum opět vítězí.
Mýty o vysokofrekvenčním obchodování
17.03.2020 Predikce vývoje finančního trhu zahrnují výhledy budoucího vývoje cenových ukazatelů a struktury trhu. Obvykle se zvažují historické ceny, objem obchodů nebo jiných idikátorů, jako jsou finanční výkazy, úrokové sazby a ceny komodit, aby resultovaly v to, co se nazývá cílová proměnná. Přesné předpovědi mohou společnostem pomoci naplánovat své dodávky tak, aby vyhovovaly požadavkům zákazníků, vyhýbaly se ztrátám a relizovaly ziskové investice.
Carry trade s českou korunou: Jak využít rozdílu v úrokových sazbách
13.08.2025 Mezi obchodními strategiemi najdeme jen málo tak efektivních a zároveň přímočarých přístupů, jako je carry trade. Díky současnému vývoji české koruny se tento pasivní způsob obchodování dá uplatnit i na páru s eurem. Jaké jsou jeho silné a slabé stránky? A proč stále může být zajímavé jej zařadit do svého obchodního plánu?
Související klíčová slova:
Trh s Prop Tradingem | Compliance oddělení | Lidské emoce | Praktiky bank | TopstepTrader | Zkušenosti | Stanovené obchodní cíle | Obchodník | Vytváření portfolií | Programování | Teorie pravděpodobnosti | Vstupy | Velké transakce | Rizikové obchodní praktiky bank | Vysoké riziko | Nositel Nobelovy ceny | Ukázka nezávislých prop firem | Trend | Nové odvětví | Vydělávání na spreadu | Dovednosti | Omezení maximální ztráty | Diverzifikace | Intradenní tradeři | Obchodní praktiky | Výkyvy | Business model | Cenové výkyvy | Rozšíření proprietárního obchodování | Přesnost | Dodd-Frankův zákon | Porozumění | Kapitál banky | Goldman Sachs | Obchodování v bankách | Teorie portfolia | Obchodní praktiky bank | Přijetí | Arbitrážní strategie | Blog | Chování trhu | Spojení | Darwinova teorie | Vývoj obchodních strategií | Koncept Prop tradingu | Tradiční bankovní sektor | Přístup k finančním prostředkům | Tržní příležitosti | Získej účet | Matematické vzdělání | Rychlá rozhodnutí | Trading | Předsudky | Odměny pro obchodníky | Obchodní cíle | Společnost TopstepTrader | Chování lidí | Přístup k reálnému kapitálu | Matematické modely | Obchodní ambice | Behaviorální ekonomie | Obchodní desky | Kapitál na obchodování | Kognitivní zkreslení | Jak fungují prop firmy | Očekávání | Tržní prostředí | Obchodovat na skutečných trzích | Compliance | Očekávaný výnos | Příležitosti | Vyhledávání rizika | Strukturované výzvy | Trend following | Chování | Tržní podmínky | 3М | Analýzy | Hypotéza adaptivního trhu | Efficient Market Hypothesis | Poskytování likvidity na trzích | Trh | Prop firmy | Prop shops | Efektivní provádění obchodů | Kapitálové standardy | Kapitál | Ukázka trading desku | Psycholog | Poplatek | Market making | Trading desky | Daniel Kahneman | Nový model | Prop firma | Proprietární obchodní desky | Příchod elektronického obchodování | Edward | HFT | Pravidla rizikového managementu | Automatizované provádění obchodů | Nezávislé prop firmy | Následování tržních trendů | Vývoj prop tradingu | Obchodníci | Psychika | Dodržování denních limitů | Nové prop firmy | Diverzifikace portfolií | Začít obchodovat | Pozornost | Proprietární obchodní desk | Finance | Bohatství | KOL | Maximální ztráty | Nové obchodní možnosti | Obchodní desk | Studium psychologie | Kapitál k obchodování | Společnosti | Volatility | Technologický vývoj | Raný věk | George Akerlof | Obchodní dovednosti | Adaptive Market Hypothesis | Zvyšovat kapitál | Technické analýzy | Obchodovat | Zavedení Dodd-Frankova zákona | Proprietární obchodování v bankách | Vice | Působení bank | Rizikové obchodní praktiky | Podíl ze zisku | Opakování krize | Poskytování likvidity | Equity | Investice do hedge fondů | Vývoj | Cenové nesrovnalosti | Ekonomové | Prop Trading | Sledování rizik | Dodržování pravidel | Dohled nad finančními deriváty | Znalosti matematiky | JPMorgan Chase | Firma | Přijetí prop tradingu | Vznik nezávislých prop firem | Dosažené vzdělání | Nobelovy ceny | Miliardy dolarů | USA | Technické zázemí | Arbitrážní obchodování | Změny v ekonomice | Investice do pokročilých technologií | Group | Proprietární obchodníci | Investovat | Rizikové chování | Německé banky | Hluboké znalosti | Úspěšné obchody | Firmy | Volby | Behaviorální finance | Odvětví | Kritika Adaptive Market Hypothesis | Budoucí vývoj | Zajištění | Averze k riziku | Víceúrovňové výzvy | Hypotéza | Fed | Marek Horňanský | Přeměna prop firem | Trhy | Ukázka trading desku z minulosti | Vysokofrekvenční obchodování | Vzdělávací aspekt | Rizika | Složitost trhů | Absolvování obchodní výzvy | Kvantitativní analýza | Jak se vyvíjí trh | Vstupní bariéry | Vlastní kapitál | Začínající obchodníci | Přístup k obchodnímu kapitálu | Adam Smith | Proprietární obchodní firmy | Společnost | FXstreet | Tradeři | Riziko | EMH | Transakce | Inovace | Ceny | Předpovědi | Radek Zalubil | Intuice | Morgan Stanley | Výnos | Prop obchodování | FTMO | Topstep | Obchodování | Vzdělání | FXstreet.cz | Obchody | Portfólia | Psychologické faktory | Behaviorální | Psychologie | Trader | Rozhodování | Bonusy | JPMorgan | Private equity | Zdraví | Ztráty | Tým FXstreet.cz | Elektronické obchodování | Technologie | Daně | Úspěchy | Investice | Business | Automatizace | Vnímání | Prop obchodníci | Zisky | Deriváty | Provádění obchodů | Marika Čupa | Iracionální | Řízení rizik | Algoritmické obchodování | Potenciální ztráty | Rozšíření | Dosažení zisku | Znalosti o obchodování | Amos Tversky | Myšlení | TIM | Investiční | Dobré obchody | Finanční trhy | Obchodní strategie | Krize | JDE | Sledování trendů | Proprietární obchodování | Moderní prop trading | Volckerovo pravidlo | Ekonomické teorie | Úspěch | Cíle | Obchodní účty | Banky | Moderní prop firmy | Nižší hodnoty | Investiční společnosti | Analýza | Virtuální kapitál | Fungování finančních trhů | Portfolia | Hedge | Market | Technické dovednosti | Potencionální ztráty | Spokojenost | Pokročilé technologie | Investoři | Vzdělávání | Massachusetts | Technologie v prop tradingu | Emoce | Obchodní výzvy | Ekonomická teorie | CZ | Období zvýšené volatility | ANO | Dlouhodobé obchodování | Ekonomie | ROCE | Bankovní sektor | Miliardy | Akciový trh | Obchodní firmy | Ovlivňování
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | Výhled | USA | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | Pokles | Banka | 3М | Trading | Reuters | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot