Teorie efektivních trhů
Behaviorální ekonomie z pohledu psychologa | Marek Horňanský
31.07.2025 Tradiční ekonomie dlouho předpokládala, že lidé se rozhodují racionálně a logicky, vždy ve svém nejlepším zájmu. Skutečný život však ukazuje, že naše rozhodnutí jsou mnohem složitější. Jsme ovlivňováni nejrůznějšími faktory. Od emocí, minulých zkušeností, prostředí, ve kterém se nacházíme, po drobné detaily, které si často ani neuvědomujeme. Často podléháme tzv. kognitivním zkreslením, tedy systematickým chybám v myšlení, které nás vedou k chybným závěrům.
Jak se vyvíjí trh s Prop Tradingem?
06.09.2024 V minulé kapitole jsme si rozebraly technologie v prop tradingu, co nám daly a vzaly. Naopak v dnešní kapitole se podíváme na to, jak se celý koncept prop tradingu vyvíjí, protože prop trading už není jen o jedné nebo dvou firmách, je to celý velký sektor, který se postupně zvětšuje a nabaluje na sebe další firmy třetích stran, které například prop firmám vytváří technické zázemí. Bude budoucí vývoj přinášet nové vstupy do odvětví a bude toto odvětví přitahovat stále větší pozornost zavedených finančních institucí a celkově přijetí prop tradingu do širokého finančního ekosystému? Pojďme se podívat na vývoj prop tradingu.
Adaptive Market Hypothesis – platí Darwinova teorie i na finančních trzích?
09.02.2023 Adaptive Market Hypothesis (hypotéza adaptivního trhu) je ekonomická teorie, která vychází z nesmrtelné Darwinovy teorie přirozeného výběru a která kombinuje behaviorální finance s teorií efektivních trhů. Přijde mi zábavné, jak trefně principy Adaptive Market Hypothesis sedí na akciový trh zejména v kontextu posledních tří divokých let (a nejen těch). Pokud vás zajímá, jak Adaptive Market Hypothesis popisuje chování trhů a investorů a pokud máte chuť na trochu ekonomické teorie, čtěte dál.
Další články k tématu Teorie efektivních trhů
Anomálie na finančních trzích
04.08.2014 Teorie efektivních trhů předpokládá, že cena každého finančního nástroje v každém okamžiku plně odráží všechny dostupné informace. Teorie efektivního trhu se rozvinula v 60. letech předchozího století na základě disertační práce Eugene Famu. Podle jeho názoru na aktivním trhu, který zahrnuje mnoho dobře informovaných a inteligentních investorů, jsou akcie správně oceněny a odrážejí všechny dostupné informace. Jejich cenu nelze predikovat, protože se vyvíjí podle náhodné procházky. Jenomže zkušenost ukazuje, že chování trhu nelze vždy vysvětlit podle dostupných teorií a informací. Finanční trhy (zejména ty akciové) se tak leckdy chovají nelogicky a vytvářejí takzvané anomálie (odchylky), které nelze racionálně zdůvodnit. Video zkoumá, zdali nejznámější anomálie jako lednový efekt, pondělní efekt, či efekt Vánoc platí na amerických akciových trzích i po finanční krizi (2008).
Jak řídit své portfolio v tržních cyklech?
26.07.2022 Dnešní blog je poslední pokračování dvou předchozích blogů na téma tržní cykly, tentokrát na slibované téma, jak řídit a ochránit své portfolio. Na zázračné nebo sofistikované rady rovnou zapomeňte, selský rozum opět vítězí.
Mýty o vysokofrekvenčním obchodování
17.03.2020 Predikce vývoje finančního trhu zahrnují výhledy budoucího vývoje cenových ukazatelů a struktury trhu. Obvykle se zvažují historické ceny, objem obchodů nebo jiných idikátorů, jako jsou finanční výkazy, úrokové sazby a ceny komodit, aby resultovaly v to, co se nazývá cílová proměnná. Přesné předpovědi mohou společnostem pomoci naplánovat své dodávky tak, aby vyhovovaly požadavkům zákazníků, vyhýbaly se ztrátám a relizovaly ziskové investice.
Carry trade s českou korunou: Jak využít rozdílu v úrokových sazbách
13.08.2025 Mezi obchodními strategiemi najdeme jen málo tak efektivních a zároveň přímočarých přístupů, jako je carry trade. Díky současnému vývoji české koruny se tento pasivní způsob obchodování dá uplatnit i na páru s eurem. Jaké jsou jeho silné a slabé stránky? A proč stále může být zajímavé jej zařadit do svého obchodního plánu?
Související klíčová slova:
TopstepTrader | Programování | Compliance oddělení | Lidské emoce | Zkušenosti | Obchodník | Výkyvy | Vstupy | Praktiky bank | Intradenní tradeři | Velké transakce | Dodržování denních limitů | Nositel Nobelovy ceny | Stanovené obchodní cíle | Dovednosti | Trend | Kognitivní zkreslení | Diverzifikace | Matematické vzdělání | Spojení | Přesnost | Goldman Sachs | Teorie pravděpodobnosti | Obchodní praktiky bank | Business model | Cenové výkyvy | Rizikové obchodní praktiky bank | Porozumění | Nové odvětví | Obchodování v bankách | Ukázka nezávislých prop firem | Chování trhu | Teorie portfolia | Kapitál na obchodování | Rozšíření proprietárního obchodování | Přijetí | Tradiční bankovní sektor | Přístup k finančním prostředkům | Arbitrážní strategie | Rychlá rozhodnutí | Ukázka trading desku | Společnost TopstepTrader | Opakování krize | Tržní příležitosti | Obchodní cíle | Chování lidí | Darwinova teorie | Vydělávání na spreadu | Obchodní ambice | Kapitál banky | Zavedení Dodd-Frankova zákona | Omezení maximální ztráty | Trading desky | Vysoké riziko | Kapitál k obchodování | Obchodní desky | Matematické modely | Hluboké znalosti | Očekávaný výnos | Dodd-Frankův zákon | Přístup k reálnému kapitálu | Kapitálové standardy | Přijetí prop tradingu | Koncept Prop tradingu | Obchodovat na skutečných trzích | Analýzy | Nový model | Nové prop firmy | Jak fungují prop firmy | Očekávání | Pozornost | Příchod elektronického obchodování | Vytváření portfolií | Tržní prostředí | Compliance | Maximální ztráty | Příležitosti | Poplatek | Nezávislé prop firmy | Trend following | Vývoj obchodních strategií | Daniel Kahneman | Vice | Strukturované výzvy | Chování | Získej účet | Dosažené vzdělání | Efficient Market Hypothesis | Trh | Poskytování likvidity na trzích | Prop firmy | Proprietární obchodní desky | Psycholog | Kapitál | Pravidla rizikového managementu | Obchodní praktiky | Předsudky | Proprietární obchodníci | Tržní podmínky | KOL | Diverzifikace portfolií | Psychika | Následování tržních trendů | Technické analýzy | Hypotéza adaptivního trhu | Začít obchodovat | Odměny pro obchodníky | Bohatství | Vyhledávání rizika | Obchodní desk | George Akerlof | Studium psychologie | Volatility | Trh s Prop Tradingem | Proprietární obchodní desk | Působení bank | Společnosti | Obchodníci | Obchodní dovednosti | Automatizované provádění obchodů | Blog | Behaviorální ekonomie | Market making | Prop firma | Equity | Investice do hedge fondů | Adaptive Market Hypothesis | Vývoj prop tradingu | Cenové nesrovnalosti | Finance | JPMorgan Chase | Podíl ze zisku | Obchodovat | Poskytování likvidity | Nové obchodní možnosti | Sledování rizik | Firma | Technologický vývoj | Znalosti matematiky | Vývoj | Vznik nezávislých prop firem | Prop Trading | USA | Ekonomové | Dodržování pravidel | Edward | Dohled nad finančními deriváty | Investice do pokročilých technologií | 3М | Německé banky | Víceúrovňové výzvy | Volby | Nobelovy ceny | Miliardy dolarů | Kritika Adaptive Market Hypothesis | Raný věk | Marek Horňanský | Změny v ekonomice | Arbitrážní obchodování | Vzdělávací aspekt | Přeměna prop firem | Group | Investovat | Složitost trhů | Trading | Úspěšné obchody | Absolvování obchodní výzvy | Odvětví | Firmy | Behaviorální finance | Rizikové obchodní praktiky | Budoucí vývoj | Zajištění | Averze k riziku | Technické zázemí | Hypotéza | Rizikové chování | Proprietární obchodování v bankách | Fed | Jak se vyvíjí trh | Trhy | HFT | Vstupní bariéry | Zvyšovat kapitál | Ukázka trading desku z minulosti | Efektivní provádění obchodů | Vysokofrekvenční obchodování | Rizika | Prop shops | Kvantitativní analýza | Vlastní kapitál | Začínající obchodníci | Přístup k obchodnímu kapitálu | Adam Smith | Proprietární obchodní firmy | Společnost | FXstreet | Tradeři | Riziko | EMH | Transakce | Inovace | Ceny | Předpovědi | Radek Zalubil | Intuice | Morgan Stanley | Výnos | Prop obchodování | FTMO | Topstep | Obchodování | Vzdělání | FXstreet.cz | Obchody | Portfólia | Psychologické faktory | Behaviorální | Psychologie | Trader | Rozhodování | Bonusy | JPMorgan | Private equity | Zdraví | Ztráty | Tým FXstreet.cz | Elektronické obchodování | Technologie | Daně | Úspěchy | Investice | Business | Automatizace | Vnímání | Prop obchodníci | Zisky | Deriváty | Provádění obchodů | Marika Čupa | Iracionální | Řízení rizik | Algoritmické obchodování | Potenciální ztráty | Rozšíření | Dosažení zisku | Znalosti o obchodování | Amos Tversky | Myšlení | TIM | Investiční | Dobré obchody | Finanční trhy | Obchodní strategie | Krize | JDE | Sledování trendů | Proprietární obchodování | Moderní prop trading | Volckerovo pravidlo | Ekonomické teorie | Úspěch | Cíle | Obchodní účty | Banky | Moderní prop firmy | Nižší hodnoty | Investiční společnosti | Analýza | Virtuální kapitál | Fungování finančních trhů | Portfolia | Hedge | Market | Technické dovednosti | Potencionální ztráty | Spokojenost | Pokročilé technologie | Investoři | Vzdělávání | Massachusetts | Technologie v prop tradingu | Emoce | Obchodní výzvy | Ekonomická teorie | CZ | Období zvýšené volatility | ANO | Dlouhodobé obchodování | Ekonomie | ROCE | Bankovní sektor | Miliardy | Akciový trh | Obchodní firmy | Ovlivňování
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Výhled | Index | Trh | Rezistence | Růst | Obchodování | Banka | Pokles | Reuters | Trading | 3М | Banky | Indikátor | ČTK | Cena | Pivot
