Teorie efektivních trhů
Behaviorální ekonomie z pohledu psychologa | Marek Horňanský
31.07.2025 Tradiční ekonomie dlouho předpokládala, že lidé se rozhodují racionálně a logicky, vždy ve svém nejlepším zájmu. Skutečný život však ukazuje, že naše rozhodnutí jsou mnohem složitější. Jsme ovlivňováni nejrůznějšími faktory. Od emocí, minulých zkušeností, prostředí, ve kterém se nacházíme, po drobné detaily, které si často ani neuvědomujeme. Často podléháme tzv. kognitivním zkreslením, tedy systematickým chybám v myšlení, které nás vedou k chybným závěrům.
Jak se vyvíjí trh s Prop Tradingem?
06.09.2024 V minulé kapitole jsme si rozebraly technologie v prop tradingu, co nám daly a vzaly. Naopak v dnešní kapitole se podíváme na to, jak se celý koncept prop tradingu vyvíjí, protože prop trading už není jen o jedné nebo dvou firmách, je to celý velký sektor, který se postupně zvětšuje a nabaluje na sebe další firmy třetích stran, které například prop firmám vytváří technické zázemí. Bude budoucí vývoj přinášet nové vstupy do odvětví a bude toto odvětví přitahovat stále větší pozornost zavedených finančních institucí a celkově přijetí prop tradingu do širokého finančního ekosystému? Pojďme se podívat na vývoj prop tradingu.
Adaptive Market Hypothesis – platí Darwinova teorie i na finančních trzích?
09.02.2023 Adaptive Market Hypothesis (hypotéza adaptivního trhu) je ekonomická teorie, která vychází z nesmrtelné Darwinovy teorie přirozeného výběru a která kombinuje behaviorální finance s teorií efektivních trhů. Přijde mi zábavné, jak trefně principy Adaptive Market Hypothesis sedí na akciový trh zejména v kontextu posledních tří divokých let (a nejen těch). Pokud vás zajímá, jak Adaptive Market Hypothesis popisuje chování trhů a investorů a pokud máte chuť na trochu ekonomické teorie, čtěte dál.
Další články k tématu Teorie efektivních trhů
Anomálie na finančních trzích
04.08.2014 Teorie efektivních trhů předpokládá, že cena každého finančního nástroje v každém okamžiku plně odráží všechny dostupné informace. Teorie efektivního trhu se rozvinula v 60. letech předchozího století na základě disertační práce Eugene Famu. Podle jeho názoru na aktivním trhu, který zahrnuje mnoho dobře informovaných a inteligentních investorů, jsou akcie správně oceněny a odrážejí všechny dostupné informace. Jejich cenu nelze predikovat, protože se vyvíjí podle náhodné procházky. Jenomže zkušenost ukazuje, že chování trhu nelze vždy vysvětlit podle dostupných teorií a informací. Finanční trhy (zejména ty akciové) se tak leckdy chovají nelogicky a vytvářejí takzvané anomálie (odchylky), které nelze racionálně zdůvodnit. Video zkoumá, zdali nejznámější anomálie jako lednový efekt, pondělní efekt, či efekt Vánoc platí na amerických akciových trzích i po finanční krizi (2008).
Jak řídit své portfolio v tržních cyklech?
26.07.2022 Dnešní blog je poslední pokračování dvou předchozích blogů na téma tržní cykly, tentokrát na slibované téma, jak řídit a ochránit své portfolio. Na zázračné nebo sofistikované rady rovnou zapomeňte, selský rozum opět vítězí.
Mýty o vysokofrekvenčním obchodování
17.03.2020 Predikce vývoje finančního trhu zahrnují výhledy budoucího vývoje cenových ukazatelů a struktury trhu. Obvykle se zvažují historické ceny, objem obchodů nebo jiných idikátorů, jako jsou finanční výkazy, úrokové sazby a ceny komodit, aby resultovaly v to, co se nazývá cílová proměnná. Přesné předpovědi mohou společnostem pomoci naplánovat své dodávky tak, aby vyhovovaly požadavkům zákazníků, vyhýbaly se ztrátám a relizovaly ziskové investice.
Carry trade s českou korunou: Jak využít rozdílu v úrokových sazbách
13.08.2025 Mezi obchodními strategiemi najdeme jen málo tak efektivních a zároveň přímočarých přístupů, jako je carry trade. Díky současnému vývoji české koruny se tento pasivní způsob obchodování dá uplatnit i na páru s eurem. Jaké jsou jeho silné a slabé stránky? A proč stále může být zajímavé jej zařadit do svého obchodního plánu?
Související klíčová slova:
Trh s Prop Tradingem | Lidské emoce | Praktiky bank | Zkušenosti | Compliance oddělení | Vstupy | Programování | TopstepTrader | Vytváření portfolií | Velké transakce | Nositel Nobelovy ceny | Ukázka nezávislých prop firem | Trend | Stanovené obchodní cíle | Obchodník | Teorie pravděpodobnosti | Trading desky | Rozšíření proprietárního obchodování | Porozumění | Strukturované výzvy | Dodržování denních limitů | Obchodní praktiky bank | Intradenní tradeři | Efektivní provádění obchodů | Prop firma | JPMorgan Chase | Rizikové obchodní praktiky bank | Dovednosti | Výkyvy | Daniel Kahneman | Cenové výkyvy | Arbitrážní strategie | Obchodování v bankách | Nové odvětví | Business model | Přístup k reálnému kapitálu | Přesnost | Diverzifikace | Goldman Sachs | Přijetí | Omezení maximální ztráty | Obchodovat | Behaviorální ekonomie | Opakování krize | Chování trhu | Spojení | Darwinova teorie | Zavedení Dodd-Frankova zákona | Přístup k finančním prostředkům | Teorie portfolia | Kapitál banky | Vydělávání na spreadu | Společnost TopstepTrader | Přijetí prop tradingu | Odvětví | Příchod elektronického obchodování | Adam Smith | Tržní příležitosti | Tradiční bankovní sektor | Obchodní cíle | Vice | George Akerlof | Chování lidí | Vysoké riziko | Získej účet | Matematické vzdělání | Kapitál na obchodování | Kognitivní zkreslení | Poskytování likvidity na trzích | Jak fungují prop firmy | Očekávání | Tržní prostředí | Příležitosti | Nezávislé prop firmy | Matematické modely | Cenové nesrovnalosti | Trend following | Společnosti | Dodd-Frankův zákon | Očekávaný výnos | Kapitál k obchodování | 3М | Analýzy | Efficient Market Hypothesis | Trh | Compliance | Prop firmy | Ukázka trading desku | Rizikové chování | Předsudky | Poplatek | Rychlá rozhodnutí | Kapitál | Koncept Prop tradingu | Proprietární obchodní desky | Psychika | Obchodní ambice | Vývoj obchodních strategií | Obchodovat na skutečných trzích | Volby | Hypotéza adaptivního trhu | Obchodní desky | Obchodní desk | Kapitálové standardy | Pravidla rizikového managementu | Tržní podmínky | Nový model | Následování tržních trendů | Dosažené vzdělání | Začít obchodovat | KOL | Obchodní praktiky | Vyhledávání rizika | Bohatství | Psycholog | Marek Horňanský | Maximální ztráty | Vzdělávací aspekt | Odměny pro obchodníky | Jak se vyvíjí trh | Studium psychologie | Absolvování obchodní výzvy | Rizikové obchodní praktiky | Nové prop firmy | Obchodní dovednosti | Pozornost | Působení bank | Proprietární obchodní desk | Technické analýzy | Volatility | Ukázka trading desku z minulosti | Zvyšovat kapitál | Blog | Podíl ze zisku | Prop shops | Poskytování likvidity | Market making | Vývoj | Automatizované provádění obchodů | Vstupní bariéry | Equity | Investice do hedge fondů | Adaptive Market Hypothesis | Prop Trading | Chování | Sledování rizik | Dodržování pravidel | Finance | Kritika Adaptive Market Hypothesis | Obchodníci | Technologický vývoj | Nové obchodní možnosti | Znalosti matematiky | Firma | Vznik nezávislých prop firem | Nobelovy ceny | USA | Edward | Ekonomové | Arbitrážní obchodování | Změny v ekonomice | Proprietární obchodníci | Investovat | Dohled nad finančními deriváty | Investice do pokročilých technologií | Úspěšné obchody | Firmy | Behaviorální finance | Budoucí vývoj | Víceúrovňové výzvy | Zajištění | Averze k riziku | Vývoj prop tradingu | Miliardy dolarů | Diverzifikace portfolií | Hypotéza | Německé banky | Raný věk | Fed | Trhy | Group | Hluboké znalosti | Vysokofrekvenční obchodování | Přeměna prop firem | Rizika | Trading | Kvantitativní analýza | Technické zázemí | Proprietární obchodování v bankách | Vlastní kapitál | Složitost trhů | Začínající obchodníci | HFT | Přístup k obchodnímu kapitálu | Proprietární obchodní firmy | Společnost | FXstreet | Tradeři | Riziko | EMH | Transakce | Inovace | Ceny | Předpovědi | Radek Zalubil | Intuice | Morgan Stanley | Výnos | Prop obchodování | FTMO | Topstep | Obchodování | Vzdělání | FXstreet.cz | Obchody | Portfólia | Psychologické faktory | Behaviorální | Psychologie | Trader | Rozhodování | Bonusy | JPMorgan | Private equity | Zdraví | Ztráty | Tým FXstreet.cz | Elektronické obchodování | Technologie | Daně | Úspěchy | Investice | Business | Automatizace | Vnímání | Prop obchodníci | Zisky | Deriváty | Provádění obchodů | Marika Čupa | Iracionální | Řízení rizik | Algoritmické obchodování | Potenciální ztráty | Rozšíření | Dosažení zisku | Znalosti o obchodování | Amos Tversky | Myšlení | TIM | Investiční | Dobré obchody | Finanční trhy | Obchodní strategie | Krize | JDE | Sledování trendů | Proprietární obchodování | Moderní prop trading | Volckerovo pravidlo | Ekonomické teorie | Úspěch | Cíle | Obchodní účty | Banky | Moderní prop firmy | Nižší hodnoty | Investiční společnosti | Analýza | Virtuální kapitál | Fungování finančních trhů | Portfolia | Hedge | Market | Technické dovednosti | Potencionální ztráty | Spokojenost | Pokročilé technologie | Investoři | Vzdělávání | Massachusetts | Technologie v prop tradingu | Emoce | Obchodní výzvy | Ekonomická teorie | CZ | Období zvýšené volatility | ANO | Dlouhodobé obchodování | Ekonomie | ROCE | Bankovní sektor | Miliardy | Akciový trh | Obchodní firmy | Ovlivňování
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | Výhled | USA | Index | Trh | Rezistence | Růst | Obchodování | 3М | Pokles | Trading | Banka | Reuters | Indikátor | Banky | Cena | ČTK | Pivot