Teorie efektivních trhů
Behaviorální ekonomie z pohledu psychologa | Marek Horňanský
31.07.2025 Tradiční ekonomie dlouho předpokládala, že lidé se rozhodují racionálně a logicky, vždy ve svém nejlepším zájmu. Skutečný život však ukazuje, že naše rozhodnutí jsou mnohem složitější. Jsme ovlivňováni nejrůznějšími faktory. Od emocí, minulých zkušeností, prostředí, ve kterém se nacházíme, po drobné detaily, které si často ani neuvědomujeme. Často podléháme tzv. kognitivním zkreslením, tedy systematickým chybám v myšlení, které nás vedou k chybným závěrům.
Jak se vyvíjí trh s Prop Tradingem?
06.09.2024 V minulé kapitole jsme si rozebraly technologie v prop tradingu, co nám daly a vzaly. Naopak v dnešní kapitole se podíváme na to, jak se celý koncept prop tradingu vyvíjí, protože prop trading už není jen o jedné nebo dvou firmách, je to celý velký sektor, který se postupně zvětšuje a nabaluje na sebe další firmy třetích stran, které například prop firmám vytváří technické zázemí. Bude budoucí vývoj přinášet nové vstupy do odvětví a bude toto odvětví přitahovat stále větší pozornost zavedených finančních institucí a celkově přijetí prop tradingu do širokého finančního ekosystému? Pojďme se podívat na vývoj prop tradingu.
Adaptive Market Hypothesis – platí Darwinova teorie i na finančních trzích?
09.02.2023 Adaptive Market Hypothesis (hypotéza adaptivního trhu) je ekonomická teorie, která vychází z nesmrtelné Darwinovy teorie přirozeného výběru a která kombinuje behaviorální finance s teorií efektivních trhů. Přijde mi zábavné, jak trefně principy Adaptive Market Hypothesis sedí na akciový trh zejména v kontextu posledních tří divokých let (a nejen těch). Pokud vás zajímá, jak Adaptive Market Hypothesis popisuje chování trhů a investorů a pokud máte chuť na trochu ekonomické teorie, čtěte dál.
Další články k tématu Teorie efektivních trhů
Anomálie na finančních trzích
04.08.2014 Teorie efektivních trhů předpokládá, že cena každého finančního nástroje v každém okamžiku plně odráží všechny dostupné informace. Teorie efektivního trhu se rozvinula v 60. letech předchozího století na základě disertační práce Eugene Famu. Podle jeho názoru na aktivním trhu, který zahrnuje mnoho dobře informovaných a inteligentních investorů, jsou akcie správně oceněny a odrážejí všechny dostupné informace. Jejich cenu nelze predikovat, protože se vyvíjí podle náhodné procházky. Jenomže zkušenost ukazuje, že chování trhu nelze vždy vysvětlit podle dostupných teorií a informací. Finanční trhy (zejména ty akciové) se tak leckdy chovají nelogicky a vytvářejí takzvané anomálie (odchylky), které nelze racionálně zdůvodnit. Video zkoumá, zdali nejznámější anomálie jako lednový efekt, pondělní efekt, či efekt Vánoc platí na amerických akciových trzích i po finanční krizi (2008).
Jak řídit své portfolio v tržních cyklech?
26.07.2022 Dnešní blog je poslední pokračování dvou předchozích blogů na téma tržní cykly, tentokrát na slibované téma, jak řídit a ochránit své portfolio. Na zázračné nebo sofistikované rady rovnou zapomeňte, selský rozum opět vítězí.
Mýty o vysokofrekvenčním obchodování
17.03.2020 Predikce vývoje finančního trhu zahrnují výhledy budoucího vývoje cenových ukazatelů a struktury trhu. Obvykle se zvažují historické ceny, objem obchodů nebo jiných idikátorů, jako jsou finanční výkazy, úrokové sazby a ceny komodit, aby resultovaly v to, co se nazývá cílová proměnná. Přesné předpovědi mohou společnostem pomoci naplánovat své dodávky tak, aby vyhovovaly požadavkům zákazníků, vyhýbaly se ztrátám a relizovaly ziskové investice.
Carry trade s českou korunou: Jak využít rozdílu v úrokových sazbách
13.08.2025 Mezi obchodními strategiemi najdeme jen málo tak efektivních a zároveň přímočarých přístupů, jako je carry trade. Díky současnému vývoji české koruny se tento pasivní způsob obchodování dá uplatnit i na páru s eurem. Jaké jsou jeho silné a slabé stránky? A proč stále může být zajímavé jej zařadit do svého obchodního plánu?
Související klíčová slova:
Trh s Prop Tradingem | Compliance oddělení | TopstepTrader | Obchodní praktiky bank | Lidské emoce | Vydělávání na spreadu | Zkušenosti | Praktiky bank | Obchodník | Programování | Porozumění | Vytváření portfolií | Vstupy | Velké transakce | Nositel Nobelovy ceny | Trend | Vývoj prop tradingu | Přístup k finančním prostředkům | Obchodování v bankách | Diverzifikace | Rizikové obchodní praktiky bank | Dovednosti | Stanovené obchodní cíle | Koncept Prop tradingu | Intradenní tradeři | Omezení maximální ztráty | Výkyvy | Vysoké riziko | Business model | Cenové výkyvy | Technologický vývoj | Teorie pravděpodobnosti | Přesnost | Teorie portfolia | Goldman Sachs | Blog | Rozšíření proprietárního obchodování | Přístup k reálnému kapitálu | Přijetí | Arbitrážní strategie | Opakování krize | Strukturované výzvy | Společnost TopstepTrader | Tradiční bankovní sektor | Chování trhu | Spojení | Darwinova teorie | Rychlá rozhodnutí | Nové odvětví | Market making | Matematické modely | Tržní příležitosti | Ukázka nezávislých prop firem | Kapitál banky | Předsudky | Obchodní cíle | Chování lidí | Zavedení Dodd-Frankova zákona | Dodd-Frankův zákon | Očekávaný výnos | Kapitál na obchodování | Kognitivní zkreslení | Matematické vzdělání | Tržní podmínky | 3М | Jak fungují prop firmy | Očekávání | Ekonomové | Dodržování denních limitů | Znalosti matematiky | Tržní prostředí | Compliance | Příležitosti | Trend following | Obchodní desky | Získej účet | Chování | Investice do hedge fondů | Analýzy | Efficient Market Hypothesis | Trh | Vývoj obchodních strategií | Prop firmy | Nové prop firmy | Kapitál | Nový model | Obchodní ambice | Poplatek | Proprietární obchodní desk | Trading desky | Obchodní desk | Daniel Kahneman | Pravidla rizikového managementu | Psycholog | Obchodovat na skutečných trzích | Hypotéza adaptivního trhu | Proprietární obchodní desky | Příchod elektronického obchodování | Psychika | Diverzifikace portfolií | Obchodní praktiky | Následování tržních trendů | Začít obchodovat | Prop shops | Bohatství | KOL | Maximální ztráty | Vyhledávání rizika | Odměny pro obchodníky | Nezávislé prop firmy | Poskytování likvidity na trzích | Kapitál k obchodování | Studium psychologie | Automatizované provádění obchodů | George Akerlof | Společnosti | Rizikové chování | Pozornost | Obchodní dovednosti | Kapitálové standardy | Volatility | Firma | Vice | Technické analýzy | Ukázka trading desku | Behaviorální ekonomie | Finance | Působení bank | Podíl ze zisku | Prop firma | Poskytování likvidity | Equity | Cenové nesrovnalosti | Vývoj | Adaptive Market Hypothesis | Obchodníci | HFT | Prop Trading | Obchodovat | Sledování rizik | JPMorgan Chase | Přijetí prop tradingu | Nové obchodní možnosti | Dodržování pravidel | Vznik nezávislých prop firem | USA | Dosažené vzdělání | Edward | Nobelovy ceny | Miliardy dolarů | Dohled nad finančními deriváty | Investice do pokročilých technologií | Proprietární obchodníci | Group | Arbitrážní obchodování | Změny v ekonomice | Víceúrovňové výzvy | Německé banky | Investovat | Vstupní bariéry | Volby | Kritika Adaptive Market Hypothesis | Raný věk | Úspěšné obchody | Firmy | Behaviorální finance | Budoucí vývoj | Zajištění | Averze k riziku | Trading | Vzdělávací aspekt | Marek Horňanský | Hluboké znalosti | Hypotéza | Složitost trhů | Přeměna prop firem | Fed | Odvětví | Absolvování obchodní výzvy | Rizikové obchodní praktiky | Trhy | Zvyšovat kapitál | Technické zázemí | Ukázka trading desku z minulosti | Efektivní provádění obchodů | Vysokofrekvenční obchodování | Proprietární obchodování v bankách | Rizika | Jak se vyvíjí trh | Kvantitativní analýza | Vlastní kapitál | Začínající obchodníci | Přístup k obchodnímu kapitálu | Adam Smith | Proprietární obchodní firmy | Společnost | FXstreet | Tradeři | Riziko | EMH | Transakce | Inovace | Ceny | Předpovědi | Radek Zalubil | Intuice | Morgan Stanley | Výnos | Prop obchodování | FTMO | Topstep | Obchodování | Vzdělání | FXstreet.cz | Obchody | Portfólia | Psychologické faktory | Behaviorální | Psychologie | Trader | Rozhodování | Bonusy | JPMorgan | Private equity | Zdraví | Ztráty | Tým FXstreet.cz | Elektronické obchodování | Technologie | Daně | Úspěchy | Investice | Business | Automatizace | Vnímání | Prop obchodníci | Zisky | Deriváty | Provádění obchodů | Marika Čupa | Iracionální | Řízení rizik | Algoritmické obchodování | Potenciální ztráty | Rozšíření | Dosažení zisku | Znalosti o obchodování | Amos Tversky | Myšlení | TIM | Investiční | Dobré obchody | Finanční trhy | Obchodní strategie | Krize | JDE | Sledování trendů | Proprietární obchodování | Moderní prop trading | Volckerovo pravidlo | Ekonomické teorie | Úspěch | Cíle | Obchodní účty | Banky | Moderní prop firmy | Nižší hodnoty | Investiční společnosti | Analýza | Virtuální kapitál | Fungování finančních trhů | Portfolia | Hedge | Market | Technické dovednosti | Potencionální ztráty | Spokojenost | Pokročilé technologie | Investoři | Vzdělávání | Massachusetts | Technologie v prop tradingu | Emoce | Obchodní výzvy | Ekonomická teorie | CZ | Období zvýšené volatility | ANO | Dlouhodobé obchodování | Ekonomie | ROCE | Bankovní sektor | Miliardy | Akciový trh | Obchodní firmy | Ovlivňování
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Výhled | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | Pokles | Banka | Trading | 3М | Reuters | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot
