Teorie efektivních trhů
Behaviorální ekonomie z pohledu psychologa | Marek Horňanský
31.07.2025 Tradiční ekonomie dlouho předpokládala, že lidé se rozhodují racionálně a logicky, vždy ve svém nejlepším zájmu. Skutečný život však ukazuje, že naše rozhodnutí jsou mnohem složitější. Jsme ovlivňováni nejrůznějšími faktory. Od emocí, minulých zkušeností, prostředí, ve kterém se nacházíme, po drobné detaily, které si často ani neuvědomujeme. Často podléháme tzv. kognitivním zkreslením, tedy systematickým chybám v myšlení, které nás vedou k chybným závěrům.
Jak se vyvíjí trh s Prop Tradingem?
06.09.2024 V minulé kapitole jsme si rozebraly technologie v prop tradingu, co nám daly a vzaly. Naopak v dnešní kapitole se podíváme na to, jak se celý koncept prop tradingu vyvíjí, protože prop trading už není jen o jedné nebo dvou firmách, je to celý velký sektor, který se postupně zvětšuje a nabaluje na sebe další firmy třetích stran, které například prop firmám vytváří technické zázemí. Bude budoucí vývoj přinášet nové vstupy do odvětví a bude toto odvětví přitahovat stále větší pozornost zavedených finančních institucí a celkově přijetí prop tradingu do širokého finančního ekosystému? Pojďme se podívat na vývoj prop tradingu.
Adaptive Market Hypothesis – platí Darwinova teorie i na finančních trzích?
09.02.2023 Adaptive Market Hypothesis (hypotéza adaptivního trhu) je ekonomická teorie, která vychází z nesmrtelné Darwinovy teorie přirozeného výběru a která kombinuje behaviorální finance s teorií efektivních trhů. Přijde mi zábavné, jak trefně principy Adaptive Market Hypothesis sedí na akciový trh zejména v kontextu posledních tří divokých let (a nejen těch). Pokud vás zajímá, jak Adaptive Market Hypothesis popisuje chování trhů a investorů a pokud máte chuť na trochu ekonomické teorie, čtěte dál.
Další články k tématu Teorie efektivních trhů
Anomálie na finančních trzích
04.08.2014 Teorie efektivních trhů předpokládá, že cena každého finančního nástroje v každém okamžiku plně odráží všechny dostupné informace. Teorie efektivního trhu se rozvinula v 60. letech předchozího století na základě disertační práce Eugene Famu. Podle jeho názoru na aktivním trhu, který zahrnuje mnoho dobře informovaných a inteligentních investorů, jsou akcie správně oceněny a odrážejí všechny dostupné informace. Jejich cenu nelze predikovat, protože se vyvíjí podle náhodné procházky. Jenomže zkušenost ukazuje, že chování trhu nelze vždy vysvětlit podle dostupných teorií a informací. Finanční trhy (zejména ty akciové) se tak leckdy chovají nelogicky a vytvářejí takzvané anomálie (odchylky), které nelze racionálně zdůvodnit. Video zkoumá, zdali nejznámější anomálie jako lednový efekt, pondělní efekt, či efekt Vánoc platí na amerických akciových trzích i po finanční krizi (2008).
Jak řídit své portfolio v tržních cyklech?
26.07.2022 Dnešní blog je poslední pokračování dvou předchozích blogů na téma tržní cykly, tentokrát na slibované téma, jak řídit a ochránit své portfolio. Na zázračné nebo sofistikované rady rovnou zapomeňte, selský rozum opět vítězí.
Mýty o vysokofrekvenčním obchodování
17.03.2020 Predikce vývoje finančního trhu zahrnují výhledy budoucího vývoje cenových ukazatelů a struktury trhu. Obvykle se zvažují historické ceny, objem obchodů nebo jiných idikátorů, jako jsou finanční výkazy, úrokové sazby a ceny komodit, aby resultovaly v to, co se nazývá cílová proměnná. Přesné předpovědi mohou společnostem pomoci naplánovat své dodávky tak, aby vyhovovaly požadavkům zákazníků, vyhýbaly se ztrátám a relizovaly ziskové investice.
Carry trade s českou korunou: Jak využít rozdílu v úrokových sazbách
13.08.2025 Mezi obchodními strategiemi najdeme jen málo tak efektivních a zároveň přímočarých přístupů, jako je carry trade. Díky současnému vývoji české koruny se tento pasivní způsob obchodování dá uplatnit i na páru s eurem. Jaké jsou jeho silné a slabé stránky? A proč stále může být zajímavé jej zařadit do svého obchodního plánu?
Související klíčová slova:
Nový model | Compliance oddělení | Programování | Teorie pravděpodobnosti | Lidské emoce | Dovednosti | Zkušenosti | TopstepTrader | Vstupy | Obchodník | Velké transakce | Intradenní tradeři | Nositel Nobelovy ceny | Vydělávání na spreadu | Trend | Business model | Odvětví | Přesnost | Spojení | Tradiční bankovní sektor | Goldman Sachs | Rozšíření proprietárního obchodování | Arbitrážní strategie | Výkyvy | George Akerlof | Group | Stanovené obchodní cíle | Rychlá rozhodnutí | Rizikové obchodní praktiky bank | Cenové výkyvy | Nové odvětví | Porozumění | Obchodovat na skutečných trzích | Diverzifikace | Trading desky | Obchodování v bankách | Ukázka nezávislých prop firem | Obchodní praktiky bank | Teorie portfolia | Omezení maximální ztráty | Vytváření portfolií | Chování trhu | Očekávaný výnos | Přijetí | Kognitivní zkreslení | Opakování krize | Znalosti matematiky | Tržní příležitosti | Získej účet | Obchodní cíle | Chování lidí | Darwinova teorie | Přístup k finančním prostředkům | Následování tržních trendů | Kapitál banky | Daniel Kahneman | Koncept Prop tradingu | Přístup k reálnému kapitálu | Proprietární obchodníci | Vysoké riziko | Kapitál na obchodování | Společnost TopstepTrader | Marek Horňanský | Behaviorální ekonomie | Zavedení Dodd-Frankova zákona | Matematické modely | Vývoj prop tradingu | Compliance | Analýzy | Strukturované výzvy | Jak fungují prop firmy | Očekávání | Jak se vyvíjí trh | Tržní prostředí | Pravidla rizikového managementu | Absolvování obchodní výzvy | JPMorgan Chase | Rizikové obchodní praktiky | Vstupní bariéry | Proprietární obchodní desky | Příležitosti | Poplatek | Dodd-Frankův zákon | Trend following | Nezávislé prop firmy | Obchodní desky | Chování | Efficient Market Hypothesis | Trh | Poskytování likvidity na trzích | Prop firmy | Nové prop firmy | Odměny pro obchodníky | Psycholog | Kapitál k obchodování | Kapitálové standardy | Sledování rizik | Kapitál | Vývoj obchodních strategií | Příchod elektronického obchodování | Tržní podmínky | Obchodní praktiky | Předsudky | Ukázka trading desku | Obchodní ambice | KOL | Matematické vzdělání | Proprietární obchodní desk | Cenové nesrovnalosti | Diverzifikace portfolií | Psychika | Dodržování denních limitů | Hypotéza adaptivního trhu | Technické analýzy | Obchodní desk | Začít obchodovat | Působení bank | Bohatství | Vyhledávání rizika | Vice | Maximální ztráty | Pozornost | Obchodovat | Studium psychologie | Společnosti | Volatility | Trh s Prop Tradingem | Technologický vývoj | Blog | Obchodní dovednosti | Market making | Equity | Automatizované provádění obchodů | Investice do hedge fondů | Prop firma | Praktiky bank | Adaptive Market Hypothesis | Obchodníci | Finance | Nové obchodní možnosti | Vznik nezávislých prop firem | Podíl ze zisku | Poskytování likvidity | Přijetí prop tradingu | Firma | Vývoj | Dosažené vzdělání | USA | Ekonomové | Prop Trading | Dodržování pravidel | Dohled nad finančními deriváty | Investice do pokročilých technologií | Edward | 3М | Německé banky | Víceúrovňové výzvy | Volby | Raný věk | Nobelovy ceny | Kritika Adaptive Market Hypothesis | Miliardy dolarů | Hluboké znalosti | Přeměna prop firem | Arbitrážní obchodování | Změny v ekonomice | Trading | Investovat | Úspěšné obchody | Firmy | Behaviorální finance | Budoucí vývoj | Zajištění | Averze k riziku | Rizikové chování | Technické zázemí | Proprietární obchodování v bankách | Hypotéza | Vzdělávací aspekt | Fed | Složitost trhů | HFT | Trhy | Zvyšovat kapitál | Ukázka trading desku z minulosti | Efektivní provádění obchodů | Vysokofrekvenční obchodování | Rizika | Prop shops | Kvantitativní analýza | Vlastní kapitál | Začínající obchodníci | Přístup k obchodnímu kapitálu | Adam Smith | Proprietární obchodní firmy | Společnost | FXstreet | Tradeři | Riziko | EMH | Transakce | Inovace | Ceny | Předpovědi | Radek Zalubil | Intuice | Morgan Stanley | Výnos | Prop obchodování | FTMO | Topstep | Obchodování | Vzdělání | FXstreet.cz | Obchody | Portfólia | Psychologické faktory | Behaviorální | Psychologie | Trader | Rozhodování | Bonusy | JPMorgan | Private equity | Zdraví | Ztráty | Tým FXstreet.cz | Elektronické obchodování | Technologie | Daně | Úspěchy | Investice | Business | Automatizace | Vnímání | Prop obchodníci | Zisky | Deriváty | Provádění obchodů | Marika Čupa | Iracionální | Řízení rizik | Algoritmické obchodování | Potenciální ztráty | Rozšíření | Dosažení zisku | Znalosti o obchodování | Amos Tversky | Myšlení | TIM | Investiční | Dobré obchody | Finanční trhy | Obchodní strategie | Krize | JDE | Sledování trendů | Proprietární obchodování | Moderní prop trading | Volckerovo pravidlo | Ekonomické teorie | Úspěch | Cíle | Obchodní účty | Banky | Moderní prop firmy | Nižší hodnoty | Investiční společnosti | Analýza | Virtuální kapitál | Fungování finančních trhů | Portfolia | Hedge | Market | Technické dovednosti | Potencionální ztráty | Spokojenost | Pokročilé technologie | Investoři | Vzdělávání | Massachusetts | Technologie v prop tradingu | Emoce | Obchodní výzvy | Ekonomická teorie | CZ | Období zvýšené volatility | ANO | Dlouhodobé obchodování | Ekonomie | ROCE | Bankovní sektor | Miliardy | Akciový trh | Obchodní firmy | Ovlivňování
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Růst | Obchodování | Banka | Pokles | Reuters | Trading | Banky | ČTK | Indikátor | 3М | Cena | Pivot
