Teorie efektivních trhů
Behaviorální ekonomie z pohledu psychologa | Marek Horňanský
31.07.2025 Tradiční ekonomie dlouho předpokládala, že lidé se rozhodují racionálně a logicky, vždy ve svém nejlepším zájmu. Skutečný život však ukazuje, že naše rozhodnutí jsou mnohem složitější. Jsme ovlivňováni nejrůznějšími faktory. Od emocí, minulých zkušeností, prostředí, ve kterém se nacházíme, po drobné detaily, které si často ani neuvědomujeme. Často podléháme tzv. kognitivním zkreslením, tedy systematickým chybám v myšlení, které nás vedou k chybným závěrům.
Jak se vyvíjí trh s Prop Tradingem?
06.09.2024 V minulé kapitole jsme si rozebraly technologie v prop tradingu, co nám daly a vzaly. Naopak v dnešní kapitole se podíváme na to, jak se celý koncept prop tradingu vyvíjí, protože prop trading už není jen o jedné nebo dvou firmách, je to celý velký sektor, který se postupně zvětšuje a nabaluje na sebe další firmy třetích stran, které například prop firmám vytváří technické zázemí. Bude budoucí vývoj přinášet nové vstupy do odvětví a bude toto odvětví přitahovat stále větší pozornost zavedených finančních institucí a celkově přijetí prop tradingu do širokého finančního ekosystému? Pojďme se podívat na vývoj prop tradingu.
Adaptive Market Hypothesis – platí Darwinova teorie i na finančních trzích?
09.02.2023 Adaptive Market Hypothesis (hypotéza adaptivního trhu) je ekonomická teorie, která vychází z nesmrtelné Darwinovy teorie přirozeného výběru a která kombinuje behaviorální finance s teorií efektivních trhů. Přijde mi zábavné, jak trefně principy Adaptive Market Hypothesis sedí na akciový trh zejména v kontextu posledních tří divokých let (a nejen těch). Pokud vás zajímá, jak Adaptive Market Hypothesis popisuje chování trhů a investorů a pokud máte chuť na trochu ekonomické teorie, čtěte dál.
Další články k tématu Teorie efektivních trhů
Anomálie na finančních trzích
04.08.2014 Teorie efektivních trhů předpokládá, že cena každého finančního nástroje v každém okamžiku plně odráží všechny dostupné informace. Teorie efektivního trhu se rozvinula v 60. letech předchozího století na základě disertační práce Eugene Famu. Podle jeho názoru na aktivním trhu, který zahrnuje mnoho dobře informovaných a inteligentních investorů, jsou akcie správně oceněny a odrážejí všechny dostupné informace. Jejich cenu nelze predikovat, protože se vyvíjí podle náhodné procházky. Jenomže zkušenost ukazuje, že chování trhu nelze vždy vysvětlit podle dostupných teorií a informací. Finanční trhy (zejména ty akciové) se tak leckdy chovají nelogicky a vytvářejí takzvané anomálie (odchylky), které nelze racionálně zdůvodnit. Video zkoumá, zdali nejznámější anomálie jako lednový efekt, pondělní efekt, či efekt Vánoc platí na amerických akciových trzích i po finanční krizi (2008).
Jak řídit své portfolio v tržních cyklech?
26.07.2022 Dnešní blog je poslední pokračování dvou předchozích blogů na téma tržní cykly, tentokrát na slibované téma, jak řídit a ochránit své portfolio. Na zázračné nebo sofistikované rady rovnou zapomeňte, selský rozum opět vítězí.
Mýty o vysokofrekvenčním obchodování
17.03.2020 Predikce vývoje finančního trhu zahrnují výhledy budoucího vývoje cenových ukazatelů a struktury trhu. Obvykle se zvažují historické ceny, objem obchodů nebo jiných idikátorů, jako jsou finanční výkazy, úrokové sazby a ceny komodit, aby resultovaly v to, co se nazývá cílová proměnná. Přesné předpovědi mohou společnostem pomoci naplánovat své dodávky tak, aby vyhovovaly požadavkům zákazníků, vyhýbaly se ztrátám a relizovaly ziskové investice.
Carry trade s českou korunou: Jak využít rozdílu v úrokových sazbách
13.08.2025 Mezi obchodními strategiemi najdeme jen málo tak efektivních a zároveň přímočarých přístupů, jako je carry trade. Díky současnému vývoji české koruny se tento pasivní způsob obchodování dá uplatnit i na páru s eurem. Jaké jsou jeho silné a slabé stránky? A proč stále může být zajímavé jej zařadit do svého obchodního plánu?
Související klíčová slova:
Praktiky bank | TopstepTrader | Finance | Trh s Prop Tradingem | Stanovené obchodní cíle | Lidské emoce | Zkušenosti | Obchodník | Výkyvy | Vstupy | Compliance oddělení | Programování | Intradenní tradeři | Diverzifikace | Přístup k finančním prostředkům | USA | Velké transakce | Nositel Nobelovy ceny | Dovednosti | Trend | Omezení maximální ztráty | Obchodování v bankách | Přesnost | Zavedení Dodd-Frankova zákona | Teorie pravděpodobnosti | Business model | Cenové výkyvy | Rizikové obchodní praktiky bank | Spojení | Pozornost | Obchodní praktiky bank | Ukázka nezávislých prop firem | Goldman Sachs | Porozumění | Přístup k reálnému kapitálu | Očekávaný výnos | Rozšíření proprietárního obchodování | Nové odvětví | Přijetí | Vydělávání na spreadu | Arbitrážní strategie | Tradiční bankovní sektor | Teorie portfolia | Opakování krize | Kapitál na obchodování | Chování trhu | Rychlá rozhodnutí | Darwinova teorie | Chování lidí | Obchodní cíle | Technické zázemí | Společnost TopstepTrader | Vysoké riziko | Tržní příležitosti | Kapitál banky | Matematické modely | Dodd-Frankův zákon | Kognitivní zkreslení | Nový model | Koncept Prop tradingu | Strukturované výzvy | Technologický vývoj | Jak fungují prop firmy | Očekávání | Vytváření portfolií | Cenové nesrovnalosti | Tržní prostředí | Compliance | Příležitosti | Poplatek | Dosažené vzdělání | Trading | Trend following | Vznik nezávislých prop firem | Chování | Proprietární obchodní desky | Příchod elektronického obchodování | Získej účet | Obchodovat | Analýzy | Efficient Market Hypothesis | Trh | Vývoj obchodních strategií | Prop firmy | Matematické vzdělání | Obchodní desky | Volby | Kapitál | Obchodovat na skutečných trzích | Následování tržních trendů | Nezávislé prop firmy | HFT | Trading desky | Psycholog | Maximální ztráty | Kapitál k obchodování | Adaptive Market Hypothesis | Předsudky | Tržní podmínky | KOL | Znalosti matematiky | Diverzifikace portfolií | Psychika | Technické analýzy | Hypotéza adaptivního trhu | Obchodní ambice | Obchodní praktiky | Začít obchodovat | Dodržování denních limitů | Bohatství | Ukázka trading desku | Vyhledávání rizika | Volatility | Odměny pro obchodníky | Poskytování likvidity na trzích | Obchodní desk | George Akerlof | Firma | Studium psychologie | Nové prop firmy | Společnosti | Působení bank | Pravidla rizikového managementu | Vývoj prop tradingu | Obchodní dovednosti | Kapitálové standardy | Vice | Proprietární obchodní desk | Blog | Market making | Automatizované provádění obchodů | Daniel Kahneman | Equity | Prop firma | Investice do hedge fondů | Behaviorální ekonomie | Podíl ze zisku | Obchodníci | Poskytování likvidity | JPMorgan Chase | Vývoj | Sledování rizik | Nové obchodní možnosti | Prop Trading | Přijetí prop tradingu | Dodržování pravidel | Vzdělávací aspekt | Edward | Jak se vyvíjí trh | Ekonomové | Složitost trhů | Vstupní bariéry | Absolvování obchodní výzvy | Investice do pokročilých technologií | Proprietární obchodníci | Rizikové obchodní praktiky | Dohled nad finančními deriváty | Nobelovy ceny | Miliardy dolarů | 3М | Víceúrovňové výzvy | Německé banky | Kritika Adaptive Market Hypothesis | Raný věk | Změny v ekonomice | Arbitrážní obchodování | Investovat | Úspěšné obchody | Marek Horňanský | Firmy | Behaviorální finance | Hluboké znalosti | Budoucí vývoj | Group | Zajištění | Averze k riziku | Přeměna prop firem | Hypotéza | Odvětví | Fed | Rizikové chování | Trhy | Zvyšovat kapitál | Proprietární obchodování v bankách | Ukázka trading desku z minulosti | Efektivní provádění obchodů | Vysokofrekvenční obchodování | Rizika | Prop shops | Kvantitativní analýza | Vlastní kapitál | Začínající obchodníci | Přístup k obchodnímu kapitálu | Adam Smith | Proprietární obchodní firmy | Společnost | FXstreet | Tradeři | Riziko | EMH | Transakce | Inovace | Ceny | Předpovědi | Radek Zalubil | Intuice | Morgan Stanley | Výnos | Prop obchodování | FTMO | Topstep | Obchodování | Vzdělání | FXstreet.cz | Obchody | Portfólia | Psychologické faktory | Behaviorální | Psychologie | Trader | Rozhodování | Bonusy | JPMorgan | Private equity | Zdraví | Ztráty | Tým FXstreet.cz | Elektronické obchodování | Technologie | Daně | Úspěchy | Investice | Business | Automatizace | Vnímání | Prop obchodníci | Zisky | Deriváty | Provádění obchodů | Marika Čupa | Iracionální | Řízení rizik | Algoritmické obchodování | Potenciální ztráty | Rozšíření | Dosažení zisku | Znalosti o obchodování | Amos Tversky | Myšlení | TIM | Investiční | Dobré obchody | Finanční trhy | Obchodní strategie | Krize | JDE | Sledování trendů | Proprietární obchodování | Moderní prop trading | Volckerovo pravidlo | Ekonomické teorie | Úspěch | Cíle | Obchodní účty | Banky | Moderní prop firmy | Nižší hodnoty | Investiční společnosti | Analýza | Virtuální kapitál | Fungování finančních trhů | Portfolia | Hedge | Market | Technické dovednosti | Potencionální ztráty | Spokojenost | Pokročilé technologie | Investoři | Vzdělávání | Massachusetts | Technologie v prop tradingu | Emoce | Obchodní výzvy | Ekonomická teorie | CZ | Období zvýšené volatility | ANO | Dlouhodobé obchodování | Ekonomie | ROCE | Bankovní sektor | Miliardy | Akciový trh | Obchodní firmy | Ovlivňování
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Výhled | Index | Trh | Rezistence | Růst | Obchodování | Pokles | Banka | Trading | Reuters | 3М | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot
