Teorie efektivních trhů
Behaviorální ekonomie z pohledu psychologa | Marek Horňanský
31.07.2025 Tradiční ekonomie dlouho předpokládala, že lidé se rozhodují racionálně a logicky, vždy ve svém nejlepším zájmu. Skutečný život však ukazuje, že naše rozhodnutí jsou mnohem složitější. Jsme ovlivňováni nejrůznějšími faktory. Od emocí, minulých zkušeností, prostředí, ve kterém se nacházíme, po drobné detaily, které si často ani neuvědomujeme. Často podléháme tzv. kognitivním zkreslením, tedy systematickým chybám v myšlení, které nás vedou k chybným závěrům.
Jak se vyvíjí trh s Prop Tradingem?
06.09.2024 V minulé kapitole jsme si rozebraly technologie v prop tradingu, co nám daly a vzaly. Naopak v dnešní kapitole se podíváme na to, jak se celý koncept prop tradingu vyvíjí, protože prop trading už není jen o jedné nebo dvou firmách, je to celý velký sektor, který se postupně zvětšuje a nabaluje na sebe další firmy třetích stran, které například prop firmám vytváří technické zázemí. Bude budoucí vývoj přinášet nové vstupy do odvětví a bude toto odvětví přitahovat stále větší pozornost zavedených finančních institucí a celkově přijetí prop tradingu do širokého finančního ekosystému? Pojďme se podívat na vývoj prop tradingu.
Adaptive Market Hypothesis – platí Darwinova teorie i na finančních trzích?
09.02.2023 Adaptive Market Hypothesis (hypotéza adaptivního trhu) je ekonomická teorie, která vychází z nesmrtelné Darwinovy teorie přirozeného výběru a která kombinuje behaviorální finance s teorií efektivních trhů. Přijde mi zábavné, jak trefně principy Adaptive Market Hypothesis sedí na akciový trh zejména v kontextu posledních tří divokých let (a nejen těch). Pokud vás zajímá, jak Adaptive Market Hypothesis popisuje chování trhů a investorů a pokud máte chuť na trochu ekonomické teorie, čtěte dál.
Další články k tématu Teorie efektivních trhů
Anomálie na finančních trzích
04.08.2014 Teorie efektivních trhů předpokládá, že cena každého finančního nástroje v každém okamžiku plně odráží všechny dostupné informace. Teorie efektivního trhu se rozvinula v 60. letech předchozího století na základě disertační práce Eugene Famu. Podle jeho názoru na aktivním trhu, který zahrnuje mnoho dobře informovaných a inteligentních investorů, jsou akcie správně oceněny a odrážejí všechny dostupné informace. Jejich cenu nelze predikovat, protože se vyvíjí podle náhodné procházky. Jenomže zkušenost ukazuje, že chování trhu nelze vždy vysvětlit podle dostupných teorií a informací. Finanční trhy (zejména ty akciové) se tak leckdy chovají nelogicky a vytvářejí takzvané anomálie (odchylky), které nelze racionálně zdůvodnit. Video zkoumá, zdali nejznámější anomálie jako lednový efekt, pondělní efekt, či efekt Vánoc platí na amerických akciových trzích i po finanční krizi (2008).
Jak řídit své portfolio v tržních cyklech?
26.07.2022 Dnešní blog je poslední pokračování dvou předchozích blogů na téma tržní cykly, tentokrát na slibované téma, jak řídit a ochránit své portfolio. Na zázračné nebo sofistikované rady rovnou zapomeňte, selský rozum opět vítězí.
Mýty o vysokofrekvenčním obchodování
17.03.2020 Predikce vývoje finančního trhu zahrnují výhledy budoucího vývoje cenových ukazatelů a struktury trhu. Obvykle se zvažují historické ceny, objem obchodů nebo jiných idikátorů, jako jsou finanční výkazy, úrokové sazby a ceny komodit, aby resultovaly v to, co se nazývá cílová proměnná. Přesné předpovědi mohou společnostem pomoci naplánovat své dodávky tak, aby vyhovovaly požadavkům zákazníků, vyhýbaly se ztrátám a relizovaly ziskové investice.
Carry trade s českou korunou: Jak využít rozdílu v úrokových sazbách
13.08.2025 Mezi obchodními strategiemi najdeme jen málo tak efektivních a zároveň přímočarých přístupů, jako je carry trade. Díky současnému vývoji české koruny se tento pasivní způsob obchodování dá uplatnit i na páru s eurem. Jaké jsou jeho silné a slabé stránky? A proč stále může být zajímavé jej zařadit do svého obchodního plánu?
Související klíčová slova:
Velké transakce | Trh s Prop Tradingem | Lidské emoce | Compliance oddělení | Trend | TopstepTrader | Dodd-Frankův zákon | Zkušenosti | Složitost trhů | Programování | Praktiky bank | Absolvování obchodní výzvy | Rizikové obchodní praktiky | Vstupy | Stanovené obchodní cíle | Vytváření portfolií | Nositel Nobelovy ceny | Obchodník | Goldman Sachs | Market making | Získej účet | Teorie pravděpodobnosti | Matematické modely | Omezení maximální ztráty | Dovednosti | JPMorgan Chase | Arbitrážní strategie | Intradenní tradeři | Nové odvětví | Výkyvy | Business model | Cenové výkyvy | Rozšíření proprietárního obchodování | Obchodovat | Přesnost | Přístup k reálnému kapitálu | Finance | Rizikové obchodní praktiky bank | Porozumění | Volby | Obchodování v bankách | Ukázka nezávislých prop firem | Diverzifikace | Přijetí | Přístup k finančním prostředkům | Obchodní praktiky bank | Teorie portfolia | Obchodní desky | Chování trhu | Spojení | Darwinova teorie | Vydělávání na spreadu | Opakování krize | Kapitál banky | Tradiční bankovní sektor | Obchodní desk | Tržní příležitosti | Obchodníci | Obchodní cíle | Společnost TopstepTrader | Chování lidí | Daniel Kahneman | Vysoké riziko | Kapitál na obchodování | Kognitivní zkreslení | Psycholog | Matematické vzdělání | Jak fungují prop firmy | Očekávání | Tržní prostředí | Compliance | Koncept Prop tradingu | Očekávaný výnos | Příležitosti | Strukturované výzvy | Trend following | Předsudky | Analýzy | Efficient Market Hypothesis | Trh | Nezávislé prop firmy | Prop firmy | Psychika | Vstupní bariéry | Group | Hypotéza adaptivního trhu | Rizikové chování | Obchodovat na skutečných trzích | Rychlá rozhodnutí | Vývoj obchodních strategií | Kapitál | Obchodní ambice | Proprietární obchodní desk | Poplatek | Vyhledávání rizika | Tržní podmínky | Kapitálové standardy | Proprietární obchodní desky | Příchod elektronického obchodování | Pravidla rizikového managementu | Sledování rizik | Kapitál k obchodování | Trading desky | Ukázka trading desku | Následování tržních trendů | Odměny pro obchodníky | Nový model | Začít obchodovat | Obchodní praktiky | KOL | Bohatství | Diverzifikace portfolií | Poskytování likvidity na trzích | Maximální ztráty | Dodržování denních limitů | Studium psychologie | Pozornost | Efektivní provádění obchodů | Volatility | Raný věk | George Akerlof | Nové prop firmy | Obchodní dovednosti | Společnosti | Technické analýzy | Přijetí prop tradingu | Zavedení Dodd-Frankova zákona | Vice | Blog | Zvyšovat kapitál | Působení bank | Investice do hedge fondů | Podíl ze zisku | Prop firma | Poskytování likvidity | Equity | Automatizované provádění obchodů | Behaviorální ekonomie | Vývoj | Vývoj prop tradingu | 3М | Cenové nesrovnalosti | Adaptive Market Hypothesis | Prop Trading | Chování | Dodržování pravidel | Nové obchodní možnosti | Znalosti matematiky | Technologický vývoj | Vznik nezávislých prop firem | Firma | Dosažené vzdělání | Víceúrovňové výzvy | Nobelovy ceny | Miliardy dolarů | USA | Ekonomové | Edward | Arbitrážní obchodování | Změny v ekonomice | Dohled nad finančními deriváty | Prop shops | Investice do pokročilých technologií | Proprietární obchodníci | Investovat | Přeměna prop firem | Kritika Adaptive Market Hypothesis | Úspěšné obchody | Firmy | Behaviorální finance | Budoucí vývoj | Německé banky | Zajištění | Averze k riziku | HFT | Hypotéza | Fed | Hluboké znalosti | Marek Horňanský | Odvětví | Trhy | Technické zázemí | Trading | Ukázka trading desku z minulosti | Vysokofrekvenční obchodování | Rizika | Kvantitativní analýza | Vzdělávací aspekt | Proprietární obchodování v bankách | Jak se vyvíjí trh | Vlastní kapitál | Začínající obchodníci | Přístup k obchodnímu kapitálu | Adam Smith | Proprietární obchodní firmy | Společnost | FXstreet | Tradeři | Riziko | EMH | Transakce | Inovace | Ceny | Předpovědi | Radek Zalubil | Intuice | Morgan Stanley | Výnos | Prop obchodování | FTMO | Topstep | Obchodování | Vzdělání | FXstreet.cz | Obchody | Portfólia | Psychologické faktory | Behaviorální | Psychologie | Trader | Rozhodování | Bonusy | JPMorgan | Private equity | Zdraví | Ztráty | Tým FXstreet.cz | Elektronické obchodování | Technologie | Daně | Úspěchy | Investice | Business | Automatizace | Vnímání | Prop obchodníci | Zisky | Deriváty | Provádění obchodů | Marika Čupa | Iracionální | Řízení rizik | Algoritmické obchodování | Potenciální ztráty | Rozšíření | Dosažení zisku | Znalosti o obchodování | Amos Tversky | Myšlení | TIM | Investiční | Dobré obchody | Finanční trhy | Obchodní strategie | Krize | JDE | Sledování trendů | Proprietární obchodování | Moderní prop trading | Volckerovo pravidlo | Ekonomické teorie | Úspěch | Cíle | Obchodní účty | Banky | Moderní prop firmy | Nižší hodnoty | Investiční společnosti | Analýza | Virtuální kapitál | Fungování finančních trhů | Portfolia | Hedge | Market | Technické dovednosti | Potencionální ztráty | Spokojenost | Pokročilé technologie | Investoři | Vzdělávání | Massachusetts | Technologie v prop tradingu | Emoce | Obchodní výzvy | Ekonomická teorie | CZ | Období zvýšené volatility | ANO | Dlouhodobé obchodování | Ekonomie | ROCE | Bankovní sektor | Miliardy | Akciový trh | Obchodní firmy | Ovlivňování
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | Výhled | USA | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | Pokles | 3М | Banka | Trading | Reuters | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot
