Teorie efektivních trhů
Behaviorální ekonomie z pohledu psychologa | Marek Horňanský
31.07.2025 Tradiční ekonomie dlouho předpokládala, že lidé se rozhodují racionálně a logicky, vždy ve svém nejlepším zájmu. Skutečný život však ukazuje, že naše rozhodnutí jsou mnohem složitější. Jsme ovlivňováni nejrůznějšími faktory. Od emocí, minulých zkušeností, prostředí, ve kterém se nacházíme, po drobné detaily, které si často ani neuvědomujeme. Často podléháme tzv. kognitivním zkreslením, tedy systematickým chybám v myšlení, které nás vedou k chybným závěrům.
Jak se vyvíjí trh s Prop Tradingem?
06.09.2024 V minulé kapitole jsme si rozebraly technologie v prop tradingu, co nám daly a vzaly. Naopak v dnešní kapitole se podíváme na to, jak se celý koncept prop tradingu vyvíjí, protože prop trading už není jen o jedné nebo dvou firmách, je to celý velký sektor, který se postupně zvětšuje a nabaluje na sebe další firmy třetích stran, které například prop firmám vytváří technické zázemí. Bude budoucí vývoj přinášet nové vstupy do odvětví a bude toto odvětví přitahovat stále větší pozornost zavedených finančních institucí a celkově přijetí prop tradingu do širokého finančního ekosystému? Pojďme se podívat na vývoj prop tradingu.
Adaptive Market Hypothesis – platí Darwinova teorie i na finančních trzích?
09.02.2023 Adaptive Market Hypothesis (hypotéza adaptivního trhu) je ekonomická teorie, která vychází z nesmrtelné Darwinovy teorie přirozeného výběru a která kombinuje behaviorální finance s teorií efektivních trhů. Přijde mi zábavné, jak trefně principy Adaptive Market Hypothesis sedí na akciový trh zejména v kontextu posledních tří divokých let (a nejen těch). Pokud vás zajímá, jak Adaptive Market Hypothesis popisuje chování trhů a investorů a pokud máte chuť na trochu ekonomické teorie, čtěte dál.
Další články k tématu Teorie efektivních trhů
Anomálie na finančních trzích
04.08.2014 Teorie efektivních trhů předpokládá, že cena každého finančního nástroje v každém okamžiku plně odráží všechny dostupné informace. Teorie efektivního trhu se rozvinula v 60. letech předchozího století na základě disertační práce Eugene Famu. Podle jeho názoru na aktivním trhu, který zahrnuje mnoho dobře informovaných a inteligentních investorů, jsou akcie správně oceněny a odrážejí všechny dostupné informace. Jejich cenu nelze predikovat, protože se vyvíjí podle náhodné procházky. Jenomže zkušenost ukazuje, že chování trhu nelze vždy vysvětlit podle dostupných teorií a informací. Finanční trhy (zejména ty akciové) se tak leckdy chovají nelogicky a vytvářejí takzvané anomálie (odchylky), které nelze racionálně zdůvodnit. Video zkoumá, zdali nejznámější anomálie jako lednový efekt, pondělní efekt, či efekt Vánoc platí na amerických akciových trzích i po finanční krizi (2008).
Jak řídit své portfolio v tržních cyklech?
26.07.2022 Dnešní blog je poslední pokračování dvou předchozích blogů na téma tržní cykly, tentokrát na slibované téma, jak řídit a ochránit své portfolio. Na zázračné nebo sofistikované rady rovnou zapomeňte, selský rozum opět vítězí.
Mýty o vysokofrekvenčním obchodování
17.03.2020 Predikce vývoje finančního trhu zahrnují výhledy budoucího vývoje cenových ukazatelů a struktury trhu. Obvykle se zvažují historické ceny, objem obchodů nebo jiných idikátorů, jako jsou finanční výkazy, úrokové sazby a ceny komodit, aby resultovaly v to, co se nazývá cílová proměnná. Přesné předpovědi mohou společnostem pomoci naplánovat své dodávky tak, aby vyhovovaly požadavkům zákazníků, vyhýbaly se ztrátám a relizovaly ziskové investice.
Carry trade s českou korunou: Jak využít rozdílu v úrokových sazbách
13.08.2025 Mezi obchodními strategiemi najdeme jen málo tak efektivních a zároveň přímočarých přístupů, jako je carry trade. Díky současnému vývoji české koruny se tento pasivní způsob obchodování dá uplatnit i na páru s eurem. Jaké jsou jeho silné a slabé stránky? A proč stále může být zajímavé jej zařadit do svého obchodního plánu?
Související klíčová slova:
Trh s Prop Tradingem | Compliance oddělení | Obchodník | Lidské emoce | TopstepTrader | Zkušenosti | Praktiky bank | Programování | Stanovené obchodní cíle | Vstupy | Vytváření portfolií | Přesnost | Velké transakce | Nositel Nobelovy ceny | Trend | Teorie pravděpodobnosti | Intradenní tradeři | Rozšíření proprietárního obchodování | Společnosti | Vydělávání na spreadu | Obchodní praktiky bank | Diverzifikace | Obchodování v bankách | Dovednosti | Výkyvy | Rizikové obchodní praktiky bank | Business model | Cenové výkyvy | USA | Hypotéza adaptivního trhu | Goldman Sachs | Teorie portfolia | Porozumění | Omezení maximální ztráty | Přístup k reálnému kapitálu | Ukázka nezávislých prop firem | Tradiční bankovní sektor | Přijetí | Arbitrážní strategie | Chování lidí | Chování trhu | Společnost TopstepTrader | Spojení | Darwinova teorie | Rychlá rozhodnutí | Přístup k finančním prostředkům | Nové odvětví | Volby | Předsudky | Vysoké riziko | Tržní příležitosti | Zavedení Dodd-Frankova zákona | Cenové nesrovnalosti | Obchodní desky | Kapitál banky | Obchodní cíle | Kognitivní zkreslení | Automatizované provádění obchodů | Očekávaný výnos | Koncept Prop tradingu | JPMorgan Chase | Hluboké znalosti | Opakování krize | Kapitál na obchodování | Jak fungují prop firmy | Očekávání | Dodd-Frankův zákon | Technologický vývoj | Tržní prostředí | Strukturované výzvy | Compliance | Příležitosti | Trend following | Sledování rizik | Poplatek | Chování | Matematické modely | Analýzy | George Akerlof | Vstupní bariéry | Následování tržních trendů | Získej účet | Efficient Market Hypothesis | Trh | Prop firmy | Matematické vzdělání | Nový model | Proprietární obchodní desky | Jak se vyvíjí trh | Pravidla rizikového managementu | Složitost trhů | Kapitál | Obchodovat na skutečných trzích | Rizikové obchodní praktiky | Dosažené vzdělání | Ukázka trading desku | Vývoj obchodních strategií | Daniel Kahneman | Psycholog | Obchodní desk | Příchod elektronického obchodování | Tržní podmínky | KOL | Vyhledávání rizika | Trading desky | Psychika | Obchodní ambice | Technické analýzy | Diverzifikace portfolií | Obchodní praktiky | Začít obchodovat | Bohatství | Odměny pro obchodníky | Maximální ztráty | Poskytování likvidity na trzích | Nezávislé prop firmy | Kapitál k obchodování | Studium psychologie | Dodržování denních limitů | Investice do pokročilých technologií | Nové prop firmy | Proprietární obchodní desk | Pozornost | Obchodní dovednosti | Kapitálové standardy | Volatility | Vice | Blog | Finance | Působení bank | HFT | Market making | Prop firma | Podíl ze zisku | Ekonomové | Behaviorální ekonomie | Vývoj prop tradingu | Poskytování likvidity | Investice do hedge fondů | Equity | Adaptive Market Hypothesis | Vývoj | Obchodníci | Trading | Nové obchodní možnosti | Znalosti matematiky | Prop Trading | Obchodovat | Přijetí prop tradingu | Firma | Dodržování pravidel | Vznik nezávislých prop firem | Edward | Nobelovy ceny | Miliardy dolarů | Dohled nad finančními deriváty | Proprietární obchodníci | 3М | Změny v ekonomice | Arbitrážní obchodování | Víceúrovňové výzvy | Německé banky | Investovat | Kritika Adaptive Market Hypothesis | Raný věk | Úspěšné obchody | Firmy | Behaviorální finance | Budoucí vývoj | Marek Horňanský | Zajištění | Averze k riziku | Group | Odvětví | Hypotéza | Přeměna prop firem | Fed | Rizikové chování | Trhy | Vzdělávací aspekt | Zvyšovat kapitál | Technické zázemí | Proprietární obchodování v bankách | Ukázka trading desku z minulosti | Efektivní provádění obchodů | Vysokofrekvenční obchodování | Rizika | Prop shops | Absolvování obchodní výzvy | Kvantitativní analýza | Vlastní kapitál | Začínající obchodníci | Přístup k obchodnímu kapitálu | Adam Smith | Proprietární obchodní firmy | Společnost | FXstreet | Tradeři | Riziko | EMH | Transakce | Inovace | Ceny | Předpovědi | Radek Zalubil | Intuice | Morgan Stanley | Výnos | Prop obchodování | FTMO | Topstep | Obchodování | Vzdělání | FXstreet.cz | Obchody | Portfólia | Psychologické faktory | Behaviorální | Psychologie | Trader | Rozhodování | Bonusy | JPMorgan | Private equity | Zdraví | Ztráty | Tým FXstreet.cz | Elektronické obchodování | Technologie | Daně | Úspěchy | Investice | Business | Automatizace | Vnímání | Prop obchodníci | Zisky | Deriváty | Provádění obchodů | Marika Čupa | Iracionální | Řízení rizik | Algoritmické obchodování | Potenciální ztráty | Rozšíření | Dosažení zisku | Znalosti o obchodování | Amos Tversky | Myšlení | TIM | Investiční | Dobré obchody | Finanční trhy | Obchodní strategie | Krize | JDE | Sledování trendů | Proprietární obchodování | Moderní prop trading | Volckerovo pravidlo | Ekonomické teorie | Úspěch | Cíle | Obchodní účty | Banky | Moderní prop firmy | Nižší hodnoty | Investiční společnosti | Analýza | Virtuální kapitál | Fungování finančních trhů | Portfolia | Hedge | Market | Technické dovednosti | Potencionální ztráty | Spokojenost | Pokročilé technologie | Investoři | Vzdělávání | Massachusetts | Technologie v prop tradingu | Emoce | Obchodní výzvy | Ekonomická teorie | CZ | Období zvýšené volatility | ANO | Dlouhodobé obchodování | Ekonomie | ROCE | Bankovní sektor | Miliardy | Akciový trh | Obchodní firmy | Ovlivňování
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Výhled | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | Pokles | Banka | Trading | 3М | Reuters | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot