Teorie efektivních trhů
Behaviorální ekonomie z pohledu psychologa | Marek Horňanský
31.07.2025 Tradiční ekonomie dlouho předpokládala, že lidé se rozhodují racionálně a logicky, vždy ve svém nejlepším zájmu. Skutečný život však ukazuje, že naše rozhodnutí jsou mnohem složitější. Jsme ovlivňováni nejrůznějšími faktory. Od emocí, minulých zkušeností, prostředí, ve kterém se nacházíme, po drobné detaily, které si často ani neuvědomujeme. Často podléháme tzv. kognitivním zkreslením, tedy systematickým chybám v myšlení, které nás vedou k chybným závěrům.
Jak se vyvíjí trh s Prop Tradingem?
06.09.2024 V minulé kapitole jsme si rozebraly technologie v prop tradingu, co nám daly a vzaly. Naopak v dnešní kapitole se podíváme na to, jak se celý koncept prop tradingu vyvíjí, protože prop trading už není jen o jedné nebo dvou firmách, je to celý velký sektor, který se postupně zvětšuje a nabaluje na sebe další firmy třetích stran, které například prop firmám vytváří technické zázemí. Bude budoucí vývoj přinášet nové vstupy do odvětví a bude toto odvětví přitahovat stále větší pozornost zavedených finančních institucí a celkově přijetí prop tradingu do širokého finančního ekosystému? Pojďme se podívat na vývoj prop tradingu.
Adaptive Market Hypothesis – platí Darwinova teorie i na finančních trzích?
09.02.2023 Adaptive Market Hypothesis (hypotéza adaptivního trhu) je ekonomická teorie, která vychází z nesmrtelné Darwinovy teorie přirozeného výběru a která kombinuje behaviorální finance s teorií efektivních trhů. Přijde mi zábavné, jak trefně principy Adaptive Market Hypothesis sedí na akciový trh zejména v kontextu posledních tří divokých let (a nejen těch). Pokud vás zajímá, jak Adaptive Market Hypothesis popisuje chování trhů a investorů a pokud máte chuť na trochu ekonomické teorie, čtěte dál.
Další články k tématu Teorie efektivních trhů
Anomálie na finančních trzích
04.08.2014 Teorie efektivních trhů předpokládá, že cena každého finančního nástroje v každém okamžiku plně odráží všechny dostupné informace. Teorie efektivního trhu se rozvinula v 60. letech předchozího století na základě disertační práce Eugene Famu. Podle jeho názoru na aktivním trhu, který zahrnuje mnoho dobře informovaných a inteligentních investorů, jsou akcie správně oceněny a odrážejí všechny dostupné informace. Jejich cenu nelze predikovat, protože se vyvíjí podle náhodné procházky. Jenomže zkušenost ukazuje, že chování trhu nelze vždy vysvětlit podle dostupných teorií a informací. Finanční trhy (zejména ty akciové) se tak leckdy chovají nelogicky a vytvářejí takzvané anomálie (odchylky), které nelze racionálně zdůvodnit. Video zkoumá, zdali nejznámější anomálie jako lednový efekt, pondělní efekt, či efekt Vánoc platí na amerických akciových trzích i po finanční krizi (2008).
Jak řídit své portfolio v tržních cyklech?
26.07.2022 Dnešní blog je poslední pokračování dvou předchozích blogů na téma tržní cykly, tentokrát na slibované téma, jak řídit a ochránit své portfolio. Na zázračné nebo sofistikované rady rovnou zapomeňte, selský rozum opět vítězí.
Mýty o vysokofrekvenčním obchodování
17.03.2020 Predikce vývoje finančního trhu zahrnují výhledy budoucího vývoje cenových ukazatelů a struktury trhu. Obvykle se zvažují historické ceny, objem obchodů nebo jiných idikátorů, jako jsou finanční výkazy, úrokové sazby a ceny komodit, aby resultovaly v to, co se nazývá cílová proměnná. Přesné předpovědi mohou společnostem pomoci naplánovat své dodávky tak, aby vyhovovaly požadavkům zákazníků, vyhýbaly se ztrátám a relizovaly ziskové investice.
Carry trade s českou korunou: Jak využít rozdílu v úrokových sazbách
13.08.2025 Mezi obchodními strategiemi najdeme jen málo tak efektivních a zároveň přímočarých přístupů, jako je carry trade. Díky současnému vývoji české koruny se tento pasivní způsob obchodování dá uplatnit i na páru s eurem. Jaké jsou jeho silné a slabé stránky? A proč stále může být zajímavé jej zařadit do svého obchodního plánu?
Související klíčová slova:
Trh s Prop Tradingem | Praktiky bank | Lidské emoce | Vstupy | Group | Zkušenosti | Teorie pravděpodobnosti | Compliance oddělení | Porozumění | Programování | TopstepTrader | Velké transakce | Nositel Nobelovy ceny | Vytváření portfolií | Trend | Stanovené obchodní cíle | Obchodník | Intradenní tradeři | Společnost TopstepTrader | Obchodní praktiky bank | Dovednosti | Výkyvy | Goldman Sachs | Cenové výkyvy | Arbitrážní strategie | Přesnost | Kapitál k obchodování | Obchodování v bankách | Dodržování denních limitů | Rizikové obchodní praktiky bank | Business model | Společnosti | Nové odvětví | Diverzifikace | Přijetí | Opakování krize | Ukázka nezávislých prop firem | Omezení maximální ztráty | Matematické vzdělání | Chování trhu | Dodd-Frankův zákon | Spojení | Přístup k finančním prostředkům | Darwinova teorie | Odvětví | Proprietární obchodní desky | Teorie portfolia | Vydělávání na spreadu | Přístup k reálnému kapitálu | Kapitál banky | Tržní příležitosti | Behaviorální ekonomie | Matematické modely | Tradiční bankovní sektor | Ukázka trading desku z minulosti | Obchodní cíle | Chování lidí | Efektivní provádění obchodů | Odměny pro obchodníky | Vysoké riziko | Vývoj obchodních strategií | Příchod elektronického obchodování | Kapitál na obchodování | Kognitivní zkreslení | Zavedení Dodd-Frankova zákona | Jak fungují prop firmy | Očekávání | Zvyšovat kapitál | Tržní prostředí | Compliance | Vstupní bariéry | Příležitosti | Získej účet | Trend following | Očekávaný výnos | Strukturované výzvy | Analýzy | Efficient Market Hypothesis | Trh | Nezávislé prop firmy | Následování tržních trendů | Prop firmy | Psychika | Adaptive Market Hypothesis | Předsudky | Rychlá rozhodnutí | Kapitál | Koncept Prop tradingu | Poplatek | Působení bank | Nový model | Poskytování likvidity na trzích | Ukázka trading desku | Obchodní desky | Obchodovat na skutečných trzích | Daniel Kahneman | Kapitálové standardy | Sledování rizik | Pravidla rizikového managementu | Proprietární obchodní desk | Tržní podmínky | Začít obchodovat | KOL | Bohatství | Obchodní ambice | Psycholog | Trading desky | Maximální ztráty | Vyhledávání rizika | Hypotéza adaptivního trhu | Obchodní praktiky | Studium psychologie | Obchodní desk | Cenové nesrovnalosti | George Akerlof | Rozšíření proprietárního obchodování | Obchodní dovednosti | Marek Horňanský | Pozornost | Technické analýzy | Složitost trhů | Volatility | Absolvování obchodní výzvy | Blog | Rizikové obchodní praktiky | Vice | Podíl ze zisku | Technologický vývoj | Poskytování likvidity | Vývoj prop tradingu | Market making | Vývoj | Investice do hedge fondů | Automatizované provádění obchodů | Equity | Prop firma | Prop Trading | Chování | Obchodníci | Finance | Dodržování pravidel | Nové prop firmy | Obchodovat | 3М | JPMorgan Chase | Znalosti matematiky | Nové obchodní možnosti | Vznik nezávislých prop firem | Edward | Přijetí prop tradingu | Firma | Nobelovy ceny | Dosažené vzdělání | USA | Ekonomové | Změny v ekonomice | Arbitrážní obchodování | Prop shops | Investovat | Dohled nad finančními deriváty | Hluboké znalosti | Investice do pokročilých technologií | Proprietární obchodníci | Úspěšné obchody | Firmy | Behaviorální finance | Budoucí vývoj | Zajištění | Averze k riziku | Miliardy dolarů | Diverzifikace portfolií | Víceúrovňové výzvy | Volby | Hypotéza | Kritika Adaptive Market Hypothesis | Německé banky | Raný věk | Fed | Přeměna prop firem | Trhy | Vysokofrekvenční obchodování | Rizika | Trading | Rizikové chování | Kvantitativní analýza | Technické zázemí | Proprietární obchodování v bankách | Vzdělávací aspekt | Vlastní kapitál | Jak se vyvíjí trh | Začínající obchodníci | HFT | Přístup k obchodnímu kapitálu | Adam Smith | Proprietární obchodní firmy | Společnost | FXstreet | Tradeři | Riziko | EMH | Transakce | Inovace | Ceny | Předpovědi | Radek Zalubil | Intuice | Morgan Stanley | Výnos | Prop obchodování | FTMO | Topstep | Obchodování | Vzdělání | FXstreet.cz | Obchody | Portfólia | Psychologické faktory | Behaviorální | Psychologie | Trader | Rozhodování | Bonusy | JPMorgan | Private equity | Zdraví | Ztráty | Tým FXstreet.cz | Elektronické obchodování | Technologie | Daně | Úspěchy | Investice | Business | Automatizace | Vnímání | Prop obchodníci | Zisky | Deriváty | Provádění obchodů | Marika Čupa | Iracionální | Řízení rizik | Algoritmické obchodování | Potenciální ztráty | Rozšíření | Dosažení zisku | Znalosti o obchodování | Amos Tversky | Myšlení | TIM | Investiční | Dobré obchody | Finanční trhy | Obchodní strategie | Krize | JDE | Sledování trendů | Proprietární obchodování | Moderní prop trading | Volckerovo pravidlo | Ekonomické teorie | Úspěch | Cíle | Obchodní účty | Banky | Moderní prop firmy | Nižší hodnoty | Investiční společnosti | Analýza | Virtuální kapitál | Fungování finančních trhů | Portfolia | Hedge | Market | Technické dovednosti | Potencionální ztráty | Spokojenost | Pokročilé technologie | Investoři | Vzdělávání | Massachusetts | Technologie v prop tradingu | Emoce | Obchodní výzvy | Ekonomická teorie | CZ | Období zvýšené volatility | ANO | Dlouhodobé obchodování | Ekonomie | ROCE | Bankovní sektor | Miliardy | Akciový trh | Obchodní firmy | Ovlivňování
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | Výhled | USA | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | 3М | Pokles | Trading | Banka | Reuters | Indikátor | Banky | Cena | ČTK | Pivot