Teorie efektivních trhů
Behaviorální ekonomie z pohledu psychologa | Marek Horňanský
31.07.2025 Tradiční ekonomie dlouho předpokládala, že lidé se rozhodují racionálně a logicky, vždy ve svém nejlepším zájmu. Skutečný život však ukazuje, že naše rozhodnutí jsou mnohem složitější. Jsme ovlivňováni nejrůznějšími faktory. Od emocí, minulých zkušeností, prostředí, ve kterém se nacházíme, po drobné detaily, které si často ani neuvědomujeme. Často podléháme tzv. kognitivním zkreslením, tedy systematickým chybám v myšlení, které nás vedou k chybným závěrům.
Jak se vyvíjí trh s Prop Tradingem?
06.09.2024 V minulé kapitole jsme si rozebraly technologie v prop tradingu, co nám daly a vzaly. Naopak v dnešní kapitole se podíváme na to, jak se celý koncept prop tradingu vyvíjí, protože prop trading už není jen o jedné nebo dvou firmách, je to celý velký sektor, který se postupně zvětšuje a nabaluje na sebe další firmy třetích stran, které například prop firmám vytváří technické zázemí. Bude budoucí vývoj přinášet nové vstupy do odvětví a bude toto odvětví přitahovat stále větší pozornost zavedených finančních institucí a celkově přijetí prop tradingu do širokého finančního ekosystému? Pojďme se podívat na vývoj prop tradingu.
Adaptive Market Hypothesis – platí Darwinova teorie i na finančních trzích?
09.02.2023 Adaptive Market Hypothesis (hypotéza adaptivního trhu) je ekonomická teorie, která vychází z nesmrtelné Darwinovy teorie přirozeného výběru a která kombinuje behaviorální finance s teorií efektivních trhů. Přijde mi zábavné, jak trefně principy Adaptive Market Hypothesis sedí na akciový trh zejména v kontextu posledních tří divokých let (a nejen těch). Pokud vás zajímá, jak Adaptive Market Hypothesis popisuje chování trhů a investorů a pokud máte chuť na trochu ekonomické teorie, čtěte dál.
Další články k tématu Teorie efektivních trhů
Anomálie na finančních trzích
04.08.2014 Teorie efektivních trhů předpokládá, že cena každého finančního nástroje v každém okamžiku plně odráží všechny dostupné informace. Teorie efektivního trhu se rozvinula v 60. letech předchozího století na základě disertační práce Eugene Famu. Podle jeho názoru na aktivním trhu, který zahrnuje mnoho dobře informovaných a inteligentních investorů, jsou akcie správně oceněny a odrážejí všechny dostupné informace. Jejich cenu nelze predikovat, protože se vyvíjí podle náhodné procházky. Jenomže zkušenost ukazuje, že chování trhu nelze vždy vysvětlit podle dostupných teorií a informací. Finanční trhy (zejména ty akciové) se tak leckdy chovají nelogicky a vytvářejí takzvané anomálie (odchylky), které nelze racionálně zdůvodnit. Video zkoumá, zdali nejznámější anomálie jako lednový efekt, pondělní efekt, či efekt Vánoc platí na amerických akciových trzích i po finanční krizi (2008).
Jak řídit své portfolio v tržních cyklech?
26.07.2022 Dnešní blog je poslední pokračování dvou předchozích blogů na téma tržní cykly, tentokrát na slibované téma, jak řídit a ochránit své portfolio. Na zázračné nebo sofistikované rady rovnou zapomeňte, selský rozum opět vítězí.
Mýty o vysokofrekvenčním obchodování
17.03.2020 Predikce vývoje finančního trhu zahrnují výhledy budoucího vývoje cenových ukazatelů a struktury trhu. Obvykle se zvažují historické ceny, objem obchodů nebo jiných idikátorů, jako jsou finanční výkazy, úrokové sazby a ceny komodit, aby resultovaly v to, co se nazývá cílová proměnná. Přesné předpovědi mohou společnostem pomoci naplánovat své dodávky tak, aby vyhovovaly požadavkům zákazníků, vyhýbaly se ztrátám a relizovaly ziskové investice.
Carry trade s českou korunou: Jak využít rozdílu v úrokových sazbách
13.08.2025 Mezi obchodními strategiemi najdeme jen málo tak efektivních a zároveň přímočarých přístupů, jako je carry trade. Díky současnému vývoji české koruny se tento pasivní způsob obchodování dá uplatnit i na páru s eurem. Jaké jsou jeho silné a slabé stránky? A proč stále může být zajímavé jej zařadit do svého obchodního plánu?
Související klíčová slova:
Trh s Prop Tradingem | Compliance oddělení | Lidské emoce | Hluboké znalosti | Rizikové chování | Stanovené obchodní cíle | Praktiky bank | Zkušenosti | Obchodník | Programování | TopstepTrader | Vytváření portfolií | Vstupy | Tradiční bankovní sektor | Velké transakce | Nositel Nobelovy ceny | Vývoj obchodních strategií | Rizikové obchodní praktiky bank | Trend | Diverzifikace | Teorie pravděpodobnosti | Dovednosti | Očekávaný výnos | Následování tržních trendů | Rozšíření proprietárního obchodování | Intradenní tradeři | Obchodní ambice | Vysoké riziko | Teorie portfolia | Výkyvy | Business model | Cenové výkyvy | Přesnost | Omezení maximální ztráty | Edward | Porozumění | Technologický vývoj | Goldman Sachs | Obchodování v bankách | Obchodní praktiky bank | Přijetí | Arbitrážní strategie | Přístup k reálnému kapitálu | Chování trhu | Obchodní desky | Spojení | Darwinova teorie | Daniel Kahneman | Rychlá rozhodnutí | Přístup k finančním prostředkům | Nové odvětví | Automatizované provádění obchodů | Koncept Prop tradingu | Vydělávání na spreadu | Společnost TopstepTrader | Tržní příležitosti | Matematické vzdělání | Efektivní provádění obchodů | Ukázka nezávislých prop firem | Matematické modely | Kapitál banky | Předsudky | Obchodní cíle | Investice do hedge fondů | Chování lidí | Dodd-Frankův zákon | Dodržování denních limitů | Prop shops | Odměny pro obchodníky | Kapitál na obchodování | Kognitivní zkreslení | Znalosti matematiky | Tržní podmínky | Jak fungují prop firmy | Očekávání | Blog | Tržní prostředí | Compliance | Poskytování likvidity na trzích | Strukturované výzvy | Příležitosti | Trend following | Získej účet | Chování | Nezávislé prop firmy | Hypotéza adaptivního trhu | Analýzy | Efficient Market Hypothesis | Trh | Group | Prop firmy | Kapitál | Poplatek | Volatility | Nový model | Společnosti | HFT | Prop firma | Psycholog | Obchodovat na skutečných trzích | Proprietární obchodní desky | Příchod elektronického obchodování | Trading desky | Pravidla rizikového managementu | Psychika | Ukázka trading desku | Pozornost | Diverzifikace portfolií | Obchodní praktiky | Začít obchodovat | Bohatství | KOL | Maximální ztráty | Vyhledávání rizika | Obchodní desk | Nové prop firmy | Dosažené vzdělání | Kapitál k obchodování | Studium psychologie | Obchodovat | George Akerlof | Obchodní dovednosti | Kapitálové standardy | Proprietární obchodníci | Proprietární obchodní desk | Přeměna prop firem | Technické analýzy | Zavedení Dodd-Frankova zákona | 3М | Absolvování obchodní výzvy | Rizikové obchodní praktiky | Působení bank | Vice | Vývoj prop tradingu | Podíl ze zisku | Odvětví | Market making | Behaviorální ekonomie | Opakování krize | Poskytování likvidity | Equity | Cenové nesrovnalosti | Sledování rizik | Vývoj | Adaptive Market Hypothesis | Finance | Prop Trading | Obchodníci | Nové obchodní možnosti | JPMorgan Chase | Dodržování pravidel | Přijetí prop tradingu | Firma | Ekonomové | Vznik nezávislých prop firem | USA | Nobelovy ceny | Miliardy dolarů | Dohled nad finančními deriváty | Investice do pokročilých technologií | Arbitrážní obchodování | Změny v ekonomice | Víceúrovňové výzvy | Investovat | Německé banky | Volby | Kritika Adaptive Market Hypothesis | Raný věk | Úspěšné obchody | Firmy | Behaviorální finance | Budoucí vývoj | Zajištění | Averze k riziku | Marek Horňanský | Hypotéza | Trading | Fed | Trhy | Proprietární obchodování v bankách | Zvyšovat kapitál | Ukázka trading desku z minulosti | Vysokofrekvenční obchodování | Technické zázemí | Rizika | Vzdělávací aspekt | Jak se vyvíjí trh | Kvantitativní analýza | Složitost trhů | Vstupní bariéry | Vlastní kapitál | Začínající obchodníci | Přístup k obchodnímu kapitálu | Adam Smith | Proprietární obchodní firmy | Společnost | FXstreet | Tradeři | Riziko | EMH | Transakce | Inovace | Ceny | Předpovědi | Radek Zalubil | Intuice | Morgan Stanley | Výnos | Prop obchodování | FTMO | Topstep | Obchodování | Vzdělání | FXstreet.cz | Obchody | Portfólia | Psychologické faktory | Behaviorální | Psychologie | Trader | Rozhodování | Bonusy | JPMorgan | Private equity | Zdraví | Ztráty | Tým FXstreet.cz | Elektronické obchodování | Technologie | Daně | Úspěchy | Investice | Business | Automatizace | Vnímání | Prop obchodníci | Zisky | Deriváty | Provádění obchodů | Marika Čupa | Iracionální | Řízení rizik | Algoritmické obchodování | Potenciální ztráty | Rozšíření | Dosažení zisku | Znalosti o obchodování | Amos Tversky | Myšlení | TIM | Investiční | Dobré obchody | Finanční trhy | Obchodní strategie | Krize | JDE | Sledování trendů | Proprietární obchodování | Moderní prop trading | Volckerovo pravidlo | Ekonomické teorie | Úspěch | Cíle | Obchodní účty | Banky | Moderní prop firmy | Nižší hodnoty | Investiční společnosti | Analýza | Virtuální kapitál | Fungování finančních trhů | Portfolia | Hedge | Market | Technické dovednosti | Potencionální ztráty | Spokojenost | Pokročilé technologie | Investoři | Vzdělávání | Massachusetts | Technologie v prop tradingu | Emoce | Obchodní výzvy | Ekonomická teorie | CZ | Období zvýšené volatility | ANO | Dlouhodobé obchodování | Ekonomie | ROCE | Bankovní sektor | Miliardy | Akciový trh | Obchodní firmy | Ovlivňování
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Výhled | Index | Rezistence | Trh | Růst | Obchodování | Pokles | Banka | 3М | Trading | Reuters | Indikátor | Banky | ČTK | Cena | Pivot
