Teorie efektivních trhů
Behaviorální ekonomie z pohledu psychologa | Marek Horňanský
31.07.2025 Tradiční ekonomie dlouho předpokládala, že lidé se rozhodují racionálně a logicky, vždy ve svém nejlepším zájmu. Skutečný život však ukazuje, že naše rozhodnutí jsou mnohem složitější. Jsme ovlivňováni nejrůznějšími faktory. Od emocí, minulých zkušeností, prostředí, ve kterém se nacházíme, po drobné detaily, které si často ani neuvědomujeme. Často podléháme tzv. kognitivním zkreslením, tedy systematickým chybám v myšlení, které nás vedou k chybným závěrům.
Jak se vyvíjí trh s Prop Tradingem?
06.09.2024 V minulé kapitole jsme si rozebraly technologie v prop tradingu, co nám daly a vzaly. Naopak v dnešní kapitole se podíváme na to, jak se celý koncept prop tradingu vyvíjí, protože prop trading už není jen o jedné nebo dvou firmách, je to celý velký sektor, který se postupně zvětšuje a nabaluje na sebe další firmy třetích stran, které například prop firmám vytváří technické zázemí. Bude budoucí vývoj přinášet nové vstupy do odvětví a bude toto odvětví přitahovat stále větší pozornost zavedených finančních institucí a celkově přijetí prop tradingu do širokého finančního ekosystému? Pojďme se podívat na vývoj prop tradingu.
Adaptive Market Hypothesis – platí Darwinova teorie i na finančních trzích?
09.02.2023 Adaptive Market Hypothesis (hypotéza adaptivního trhu) je ekonomická teorie, která vychází z nesmrtelné Darwinovy teorie přirozeného výběru a která kombinuje behaviorální finance s teorií efektivních trhů. Přijde mi zábavné, jak trefně principy Adaptive Market Hypothesis sedí na akciový trh zejména v kontextu posledních tří divokých let (a nejen těch). Pokud vás zajímá, jak Adaptive Market Hypothesis popisuje chování trhů a investorů a pokud máte chuť na trochu ekonomické teorie, čtěte dál.
Další články k tématu Teorie efektivních trhů
Anomálie na finančních trzích
04.08.2014 Teorie efektivních trhů předpokládá, že cena každého finančního nástroje v každém okamžiku plně odráží všechny dostupné informace. Teorie efektivního trhu se rozvinula v 60. letech předchozího století na základě disertační práce Eugene Famu. Podle jeho názoru na aktivním trhu, který zahrnuje mnoho dobře informovaných a inteligentních investorů, jsou akcie správně oceněny a odrážejí všechny dostupné informace. Jejich cenu nelze predikovat, protože se vyvíjí podle náhodné procházky. Jenomže zkušenost ukazuje, že chování trhu nelze vždy vysvětlit podle dostupných teorií a informací. Finanční trhy (zejména ty akciové) se tak leckdy chovají nelogicky a vytvářejí takzvané anomálie (odchylky), které nelze racionálně zdůvodnit. Video zkoumá, zdali nejznámější anomálie jako lednový efekt, pondělní efekt, či efekt Vánoc platí na amerických akciových trzích i po finanční krizi (2008).
Jak řídit své portfolio v tržních cyklech?
26.07.2022 Dnešní blog je poslední pokračování dvou předchozích blogů na téma tržní cykly, tentokrát na slibované téma, jak řídit a ochránit své portfolio. Na zázračné nebo sofistikované rady rovnou zapomeňte, selský rozum opět vítězí.
Mýty o vysokofrekvenčním obchodování
17.03.2020 Predikce vývoje finančního trhu zahrnují výhledy budoucího vývoje cenových ukazatelů a struktury trhu. Obvykle se zvažují historické ceny, objem obchodů nebo jiných idikátorů, jako jsou finanční výkazy, úrokové sazby a ceny komodit, aby resultovaly v to, co se nazývá cílová proměnná. Přesné předpovědi mohou společnostem pomoci naplánovat své dodávky tak, aby vyhovovaly požadavkům zákazníků, vyhýbaly se ztrátám a relizovaly ziskové investice.
Carry trade s českou korunou: Jak využít rozdílu v úrokových sazbách
13.08.2025 Mezi obchodními strategiemi najdeme jen málo tak efektivních a zároveň přímočarých přístupů, jako je carry trade. Díky současnému vývoji české koruny se tento pasivní způsob obchodování dá uplatnit i na páru s eurem. Jaké jsou jeho silné a slabé stránky? A proč stále může být zajímavé jej zařadit do svého obchodního plánu?
Související klíčová slova:
Nositel Nobelovy ceny | Trh s Prop Tradingem | Lidské emoce | Praktiky bank | Zkušenosti | Compliance oddělení | Trend | Vstupy | Programování | Trading desky | TopstepTrader | Arbitrážní strategie | Velké transakce | Stanovené obchodní cíle | Obchodník | Teorie pravděpodobnosti | Vytváření portfolií | Obchodování v bankách | Porozumění | Vydělávání na spreadu | Působení bank | Odvětví | Intradenní tradeři | Vstupní bariéry | Dovednosti | Přístup k finančním prostředkům | Výkyvy | Cenové výkyvy | Rizikové obchodní praktiky bank | Vzdělávací aspekt | Jak se vyvíjí trh | Absolvování obchodní výzvy | Rizikové obchodní praktiky | Rozšíření proprietárního obchodování | Adam Smith | Obchodní praktiky bank | Business model | Přesnost | Diverzifikace | Přijetí | Ukázka nezávislých prop firem | Goldman Sachs | Blog | Nezávislé prop firmy | Nové odvětví | Omezení maximální ztráty | Strukturované výzvy | Automatizované provádění obchodů | Behaviorální ekonomie | Chování trhu | Spojení | Darwinova teorie | Opakování krize | Kapitál banky | Teorie portfolia | Daniel Kahneman | Tržní příležitosti | Společnost TopstepTrader | Tradiční bankovní sektor | Přístup k reálnému kapitálu | Obchodní cíle | Chování lidí | Zavedení Dodd-Frankova zákona | Matematické vzdělání | Vysoké riziko | Vice | Kapitál k obchodování | Kapitál na obchodování | Kognitivní zkreslení | Compliance | Dodržování denních limitů | Jak fungují prop firmy | Očekávání | Koncept Prop tradingu | Tržní prostředí | Firma | Matematické modely | Příležitosti | USA | Trend following | Dosažené vzdělání | Dodd-Frankův zákon | Očekávaný výnos | Získej účet | Pravidla rizikového managementu | Přijetí prop tradingu | Analýzy | Ukázka trading desku z minulosti | Obchodovat | Efficient Market Hypothesis | Příchod elektronického obchodování | Trh | Efektivní provádění obchodů | Prop firmy | 3М | Předsudky | Odměny pro obchodníky | Poplatek | Rychlá rozhodnutí | Kapitál | Ukázka trading desku | Obchodovat na skutečných trzích | Vývoj obchodních strategií | Psychika | Proprietární obchodní desky | Obchodní desky | Kapitálové standardy | Tržní podmínky | Nový model | Technologický vývoj | Prop shops | Začít obchodovat | Adaptive Market Hypothesis | KOL | Bohatství | Obchodní ambice | Psycholog | Následování tržních trendů | Hypotéza adaptivního trhu | Vyhledávání rizika | Obchodní praktiky | Obchodní desk | Maximální ztráty | Studium psychologie | Společnosti | Poskytování likvidity na trzích | Cenové nesrovnalosti | George Akerlof | Obchodní dovednosti | Vývoj prop tradingu | Nové prop firmy | Zvyšovat kapitál | Pozornost | Proprietární obchodní desk | Technické analýzy | Volatility | Nové obchodní možnosti | Znalosti matematiky | Podíl ze zisku | Poskytování likvidity | Market making | Vývoj | Equity | Prop firma | Investice do hedge fondů | Prop Trading | Chování | Dodržování pravidel | Finance | Obchodníci | Sledování rizik | JPMorgan Chase | Vznik nezávislých prop firem | Nobelovy ceny | Edward | Ekonomové | Změny v ekonomice | Arbitrážní obchodování | Proprietární obchodníci | Investovat | Investice do pokročilých technologií | Dohled nad finančními deriváty | Úspěšné obchody | Firmy | Behaviorální finance | Budoucí vývoj | Zajištění | Averze k riziku | Miliardy dolarů | Volby | Diverzifikace portfolií | Trading | Víceúrovňové výzvy | Hypotéza | Německé banky | Raný věk | Kritika Adaptive Market Hypothesis | Fed | Trhy | Marek Horňanský | Hluboké znalosti | Group | Vysokofrekvenční obchodování | Přeměna prop firem | Rizika | Rizikové chování | Kvantitativní analýza | Technické zázemí | Proprietární obchodování v bankách | Vlastní kapitál | Začínající obchodníci | Složitost trhů | HFT | Přístup k obchodnímu kapitálu | Proprietární obchodní firmy | Společnost | FXstreet | Tradeři | Riziko | EMH | Transakce | Inovace | Ceny | Předpovědi | Radek Zalubil | Intuice | Morgan Stanley | Výnos | Prop obchodování | FTMO | Topstep | Obchodování | Vzdělání | FXstreet.cz | Obchody | Portfólia | Psychologické faktory | Behaviorální | Psychologie | Trader | Rozhodování | Bonusy | JPMorgan | Private equity | Zdraví | Ztráty | Tým FXstreet.cz | Elektronické obchodování | Technologie | Daně | Úspěchy | Investice | Business | Automatizace | Vnímání | Prop obchodníci | Zisky | Deriváty | Provádění obchodů | Marika Čupa | Iracionální | Řízení rizik | Algoritmické obchodování | Potenciální ztráty | Rozšíření | Dosažení zisku | Znalosti o obchodování | Amos Tversky | Myšlení | TIM | Investiční | Dobré obchody | Finanční trhy | Obchodní strategie | Krize | JDE | Sledování trendů | Proprietární obchodování | Moderní prop trading | Volckerovo pravidlo | Ekonomické teorie | Úspěch | Cíle | Obchodní účty | Banky | Moderní prop firmy | Nižší hodnoty | Investiční společnosti | Analýza | Virtuální kapitál | Fungování finančních trhů | Portfolia | Hedge | Market | Technické dovednosti | Potencionální ztráty | Spokojenost | Pokročilé technologie | Investoři | Vzdělávání | Massachusetts | Technologie v prop tradingu | Emoce | Obchodní výzvy | Ekonomická teorie | CZ | Období zvýšené volatility | ANO | Dlouhodobé obchodování | Ekonomie | ROCE | Bankovní sektor | Miliardy | Akciový trh | Obchodní firmy | Ovlivňování
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | Výhled | USA | Index | Trh | Rezistence | Růst | 3М | Obchodování | Pokles | Trading | Banka | Reuters | Indikátor | Banky | Cena | ČTK | Pivot
