Teorie efektivních trhů
Behaviorální ekonomie z pohledu psychologa | Marek Horňanský
31.07.2025 Tradiční ekonomie dlouho předpokládala, že lidé se rozhodují racionálně a logicky, vždy ve svém nejlepším zájmu. Skutečný život však ukazuje, že naše rozhodnutí jsou mnohem složitější. Jsme ovlivňováni nejrůznějšími faktory. Od emocí, minulých zkušeností, prostředí, ve kterém se nacházíme, po drobné detaily, které si často ani neuvědomujeme. Často podléháme tzv. kognitivním zkreslením, tedy systematickým chybám v myšlení, které nás vedou k chybným závěrům.
Jak se vyvíjí trh s Prop Tradingem?
06.09.2024 V minulé kapitole jsme si rozebraly technologie v prop tradingu, co nám daly a vzaly. Naopak v dnešní kapitole se podíváme na to, jak se celý koncept prop tradingu vyvíjí, protože prop trading už není jen o jedné nebo dvou firmách, je to celý velký sektor, který se postupně zvětšuje a nabaluje na sebe další firmy třetích stran, které například prop firmám vytváří technické zázemí. Bude budoucí vývoj přinášet nové vstupy do odvětví a bude toto odvětví přitahovat stále větší pozornost zavedených finančních institucí a celkově přijetí prop tradingu do širokého finančního ekosystému? Pojďme se podívat na vývoj prop tradingu.
Adaptive Market Hypothesis – platí Darwinova teorie i na finančních trzích?
09.02.2023 Adaptive Market Hypothesis (hypotéza adaptivního trhu) je ekonomická teorie, která vychází z nesmrtelné Darwinovy teorie přirozeného výběru a která kombinuje behaviorální finance s teorií efektivních trhů. Přijde mi zábavné, jak trefně principy Adaptive Market Hypothesis sedí na akciový trh zejména v kontextu posledních tří divokých let (a nejen těch). Pokud vás zajímá, jak Adaptive Market Hypothesis popisuje chování trhů a investorů a pokud máte chuť na trochu ekonomické teorie, čtěte dál.
Další články k tématu Teorie efektivních trhů
Anomálie na finančních trzích
04.08.2014 Teorie efektivních trhů předpokládá, že cena každého finančního nástroje v každém okamžiku plně odráží všechny dostupné informace. Teorie efektivního trhu se rozvinula v 60. letech předchozího století na základě disertační práce Eugene Famu. Podle jeho názoru na aktivním trhu, který zahrnuje mnoho dobře informovaných a inteligentních investorů, jsou akcie správně oceněny a odrážejí všechny dostupné informace. Jejich cenu nelze predikovat, protože se vyvíjí podle náhodné procházky. Jenomže zkušenost ukazuje, že chování trhu nelze vždy vysvětlit podle dostupných teorií a informací. Finanční trhy (zejména ty akciové) se tak leckdy chovají nelogicky a vytvářejí takzvané anomálie (odchylky), které nelze racionálně zdůvodnit. Video zkoumá, zdali nejznámější anomálie jako lednový efekt, pondělní efekt, či efekt Vánoc platí na amerických akciových trzích i po finanční krizi (2008).
Jak řídit své portfolio v tržních cyklech?
26.07.2022 Dnešní blog je poslední pokračování dvou předchozích blogů na téma tržní cykly, tentokrát na slibované téma, jak řídit a ochránit své portfolio. Na zázračné nebo sofistikované rady rovnou zapomeňte, selský rozum opět vítězí.
Mýty o vysokofrekvenčním obchodování
17.03.2020 Predikce vývoje finančního trhu zahrnují výhledy budoucího vývoje cenových ukazatelů a struktury trhu. Obvykle se zvažují historické ceny, objem obchodů nebo jiných idikátorů, jako jsou finanční výkazy, úrokové sazby a ceny komodit, aby resultovaly v to, co se nazývá cílová proměnná. Přesné předpovědi mohou společnostem pomoci naplánovat své dodávky tak, aby vyhovovaly požadavkům zákazníků, vyhýbaly se ztrátám a relizovaly ziskové investice.
Carry trade s českou korunou: Jak využít rozdílu v úrokových sazbách
13.08.2025 Mezi obchodními strategiemi najdeme jen málo tak efektivních a zároveň přímočarých přístupů, jako je carry trade. Díky současnému vývoji české koruny se tento pasivní způsob obchodování dá uplatnit i na páru s eurem. Jaké jsou jeho silné a slabé stránky? A proč stále může být zajímavé jej zařadit do svého obchodního plánu?
Související klíčová slova:
Trend | Lidské emoce | Trh s Prop Tradingem | Nositel Nobelovy ceny | Praktiky bank | Zkušenosti | Velké transakce | Compliance oddělení | Vstupy | Programování | TopstepTrader | Vytváření portfolií | Stanovené obchodní cíle | Obchodník | Teorie pravděpodobnosti | Porozumění | Intradenní tradeři | Obchodní praktiky bank | Rizikové obchodní praktiky bank | Dovednosti | Výkyvy | Cenové výkyvy | Nové odvětví | Rozšíření proprietárního obchodování | Adaptive Market Hypothesis | Obchodování v bankách | Působení bank | Ukázka nezávislých prop firem | Business model | Přesnost | Arbitrážní strategie | Diverzifikace | Goldman Sachs | Přijetí | Finance | Zvyšovat kapitál | Omezení maximální ztráty | Behaviorální ekonomie | Opakování krize | Chování trhu | Koncept Prop tradingu | Spojení | Darwinova teorie | Zavedení Dodd-Frankova zákona | 3М | Přístup k finančním prostředkům | Teorie portfolia | Vydělávání na spreadu | Společnost TopstepTrader | Adam Smith | Prop firma | Compliance | Kapitál banky | Tržní příležitosti | Strukturované výzvy | Tradiční bankovní sektor | Obchodní cíle | Vice | Přístup k reálnému kapitálu | Chování lidí | Vysoké riziko | Matematické vzdělání | Obchodovat | Prop shops | Kapitál na obchodování | Firma | Kognitivní zkreslení | Jak fungují prop firmy | Očekávání | Tržní prostředí | Příchod elektronického obchodování | Příležitosti | Daniel Kahneman | George Akerlof | Trend following | Společnosti | Kritika Adaptive Market Hypothesis | Ukázka trading desku z minulosti | Dodd-Frankův zákon | Očekávaný výnos | Získej účet | Odměny pro obchodníky | Matematické modely | Analýzy | Pravidla rizikového managementu | Efficient Market Hypothesis | Trh | Nezávislé prop firmy | Prop firmy | Ukázka trading desku | Předsudky | Poplatek | Rychlá rozhodnutí | Kapitál | Proprietární obchodní desky | Nové prop firmy | Proprietární obchodní desk | Psychika | Vývoj obchodních strategií | Obchodní desk | Obchodovat na skutečných trzích | Hypotéza adaptivního trhu | Obchodní desky | Kapitálové standardy | Dodržování denních limitů | Tržní podmínky | Nový model | Trading desky | Následování tržních trendů | Kapitál k obchodování | Začít obchodovat | KOL | Obchodní praktiky | Vyhledávání rizika | Bohatství | Psycholog | Maximální ztráty | Obchodní ambice | Studium psychologie | Poskytování likvidity na trzích | Technologický vývoj | Obchodní dovednosti | Pozornost | Technické analýzy | Volatility | Vstupní bariéry | Efektivní provádění obchodů | JPMorgan Chase | Blog | Podíl ze zisku | Jak se vyvíjí trh | Poskytování likvidity | Absolvování obchodní výzvy | Investice do hedge fondů | Rizikové obchodní praktiky | Rizikové chování | Market making | Vývoj | Automatizované provádění obchodů | Equity | Cenové nesrovnalosti | Prop Trading | Přijetí prop tradingu | Chování | Dodržování pravidel | Sledování rizik | Obchodníci | Nové obchodní možnosti | Znalosti matematiky | USA | Vznik nezávislých prop firem | Nobelovy ceny | Dosažené vzdělání | Edward | Ekonomové | Změny v ekonomice | Arbitrážní obchodování | Investovat | Dohled nad finančními deriváty | Investice do pokročilých technologií | Proprietární obchodníci | Úspěšné obchody | Firmy | Odvětví | Behaviorální finance | Budoucí vývoj | Zajištění | Averze k riziku | Vývoj prop tradingu | Miliardy dolarů | Diverzifikace portfolií | Víceúrovňové výzvy | Volby | Hypotéza | Německé banky | Raný věk | Fed | Marek Horňanský | Trhy | Hluboké znalosti | Group | Vysokofrekvenční obchodování | Přeměna prop firem | Rizika | Trading | Kvantitativní analýza | Technické zázemí | Proprietární obchodování v bankách | Vlastní kapitál | Vzdělávací aspekt | Složitost trhů | Začínající obchodníci | HFT | Přístup k obchodnímu kapitálu | Proprietární obchodní firmy | Společnost | FXstreet | Tradeři | Riziko | EMH | Transakce | Inovace | Ceny | Předpovědi | Radek Zalubil | Intuice | Morgan Stanley | Výnos | Prop obchodování | FTMO | Topstep | Obchodování | Vzdělání | FXstreet.cz | Obchody | Portfólia | Psychologické faktory | Behaviorální | Psychologie | Trader | Rozhodování | Bonusy | JPMorgan | Private equity | Zdraví | Ztráty | Tým FXstreet.cz | Elektronické obchodování | Technologie | Daně | Úspěchy | Investice | Business | Automatizace | Vnímání | Prop obchodníci | Zisky | Deriváty | Provádění obchodů | Marika Čupa | Iracionální | Řízení rizik | Algoritmické obchodování | Potenciální ztráty | Rozšíření | Dosažení zisku | Znalosti o obchodování | Amos Tversky | Myšlení | TIM | Investiční | Dobré obchody | Finanční trhy | Obchodní strategie | Krize | JDE | Sledování trendů | Proprietární obchodování | Moderní prop trading | Volckerovo pravidlo | Ekonomické teorie | Úspěch | Cíle | Obchodní účty | Banky | Moderní prop firmy | Nižší hodnoty | Investiční společnosti | Analýza | Virtuální kapitál | Fungování finančních trhů | Portfolia | Hedge | Market | Technické dovednosti | Potencionální ztráty | Spokojenost | Pokročilé technologie | Investoři | Vzdělávání | Massachusetts | Technologie v prop tradingu | Emoce | Obchodní výzvy | Ekonomická teorie | CZ | Období zvýšené volatility | ANO | Dlouhodobé obchodování | Ekonomie | ROCE | Bankovní sektor | Miliardy | Akciový trh | Obchodní firmy | Ovlivňování
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | Výhled | USA | Index | Trh | Rezistence | Růst | Obchodování | 3М | Pokles | Trading | Banka | Reuters | Indikátor | Banky | Cena | ČTK | Pivot
